Plné znění - 243/2013 Sb.

ČÁST PRVNÍ - PŘEDMĚT ÚPRAVY §1

ČÁST DRUHÁ - STANDARDNÍ FOND

HLAVA I - SKLADBA MAJETKU

Díl 1 - Majetkové hodnoty

Základní ustanovení §2

Investiční cenný papír §3

Investiční cenný papír obsahující derivát §4

Nástroj peněžního trhu přijatý k obchodování §5

Nástroj peněžního trhu nepřijatý k obchodování §6

Užití právních domněnek při nabývání nástrojů peněžního trhu §7

Nástroj peněžního trhu obsahující derivát §8

Jiný nástroj peněžního trhu §9

Cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír vydaný fondem kolektivního investování nebo srovnatelným zahraničním investičním fondem §10

Investiční akcie k jinému podfondu téhož standardního fondu §11

Finanční derivát přijatý k obchodování §12

Finanční derivát nepřijatý k obchodování §13

Užití právních domněnek při sjednávání finančních derivátů §14

Pohledávky na výplatu peněžních prostředků z účtu v české nebo cizí měně §15

Majetek samosprávného investičního fondu netvořící součást majetku z investiční činnosti §16

Díl 2 - Investiční limity

Limity u investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu §17

Limity u akcií §18

Limity z celkové jmenovité hodnoty nebo z celkového počtu investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu §19

Limity u investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu vydávaných nebo zaručených státy, územními samosprávnými celky a některými mezinárodními finančními organizacemi §20

Limity u cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů vydávaných fondem kolektivního investování nebo srovnatelným zahraničním investičním fondem §21

Limity u finančních derivátů §22

Limity u pohledávek na výplatu peněžních prostředků z účtu v české nebo cizí měně §23

Limity při kopírování složení finančního indexu §24

Společná ustanovení §25

Díl 3 - Úvěry, zápůjčky, dary a některé dluhy

Přijetí úvěru nebo zápůjčky §26

Poskytnutí úvěru nebo zápůjčky §27

Poskytnutí daru, zajištění dluhu jiné osoby nebo úhrada dluhu nesouvisejícího s obhospodařováním §28

Díl 4 - Uzavírání smluv o prodeji investičních nástrojů, které standardní fond nemá ve svém majetku, nebo které má na čas přenechány §29

HLAVA II - TECHNIKY K OBHOSPODAŘOVÁNÍ STANDARDNÍHO FONDU, SNIŽOVÁNÍ RIZIKA PLYNOUCÍHO Z POUŽITÍ FINANČNÍCH DERIVÁTŮ A MĚŘENÍ RIZIKA

Techniky k obhospodařování standardního fondu §30

Repo obchod §31

Repo §32

Reverzní repo §33

Snižování rizika z použití finančních derivátů §34

Výpočet celkové expozice standardního fondu §35

Standardní závazková metoda §36 §37 §38

Metoda hodnoty v riziku (VaR) §39 §40

Zpětné testování §41

Stresové testování §42

Model relativní rizikové hodnoty §43

Limity u celkové expozice §44

ČÁST TŘETÍ - SPECIÁLNÍ FOND

HLAVA I - SKLADBA MAJETKU

Díl 1 - Majetkové hodnoty

Oddíl 1 - Obecná ustanovení

Základní ustanovení §45

Investiční cenné papíry §46

Cenné papíry a zaknihované cenné papíry vydávané fondem kolektivního investování nebo srovnatelným zahraničním investičním fondem §47

Nástroje peněžního trhu §48

Finanční deriváty a komoditní deriváty §49

Pohledávky na výplatu peněžních prostředků z účtu v české nebo cizí měně §50

Oddíl 2 - Zvláštní ustanovení pro fond nemovitostí

Fond nemovitostí §51

Nabytí nemovitosti §52 §53 §54 §55

Zatížení nemovitosti §56

Účast v nemovitostní společnosti §57 §58 §59

Díl 2 - Investiční limity

Limity u investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu §60

Limity z celkové jmenovité hodnoty a z celkového počtu investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu §61

Zajištění poskytnuté jiné smluvní straně §62

Limity u cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů vydávaných fondem kolektivního investování nebo srovnatelným zahraničním investičním fondem §63

Limity ve vztahu k fondovému kapitálu nebo srovnatelné veličině §64

Limity u finančních a komoditních derivátů §65

Limity na pohledávky na výplatu peněžních prostředků z účtu v české nebo cizí měně §66

Limity u komodit §67

Limity u nemovitostí §68

Limity u účastí v nemovitostní společnosti §69

Společná ustanovení §70

Díl 3 - Úvěry, zápůjčky, dary a některé dluhy

Základní ustanovení §71

Přijetí úvěru nebo zápůjčky §72

Přijetí úvěru nebo zápůjčky na účet fondu nemovitostí §73

Poskytnutí úvěru nebo zápůjčky §74

Poskytnutí daru, zajištění dluhu jiné osoby nebo úhrada dluhu nesouvisejícího s obhospodařováním §75

Díl 4 - Uzavírání smluv o prodeji investičních nástrojů a komodit, které speciální fond nemá ve svém majetku, nebo které má na čas přenechány §76

HLAVA II - TECHNIKY K OBHOSPODAŘOVÁNÍ SPECIÁLNÍHO FONDU, SNIŽOVÁNÍ RIZIKA Z POUŽITÍ FINANČNÍCH A KOMODITNÍCH DERIVÁTŮ A MĚŘENÍ RIZIKA

Techniky k obhospodařování speciálního fondu a měření rizika §77

Snižování rizika z použití finančních a komoditních derivátů §78

ČÁST ČTVRTÁ - FOND PENĚŽNÍHO TRHU

HLAVA I - OBECNÁ USTANOVENÍ

Fond peněžního trhu §79

Krátkodobý fond peněžního trhu §80

HLAVA II - SKLADBA MAJETKU

Základní ustanovení §81

Nástroje peněžního trhu §82 §83

Cenné papíry nebo zaknihované cenné papíry vydávané fondem peněžního trhu §84

Finanční deriváty §85

Pohledávky na výplatu peněžních prostředků z účtu v české nebo cizí měně §86

HLAVA III - VÁŽENÁ PRŮMĚRNÁ SPLATNOST A VÁŽENÁ PRŮMĚRNÁ ŽIVOTNOST

Vážená průměrná splatnost §87

Vážená průměrná životnost §88

Společné ustanovení §89

ČÁST PÁTÁ - FOND KVALIFIKOVANÝCH INVESTORŮ

HLAVA I - SKLADBA MAJETKU

Investiční limity §90

Investiční limity u fondu kvalifikovaných investorů investujícího do nemovitostí §91

Společná ustanovení k investičním limitům §92

Výjimky z investičních limitů §93

Limity pro míru využití pákového efektu a pravidla pro poskytnutí investičních nástrojů jako zajištění §94

Uzavírání smluv o prodeji investičních nástrojů a komodit, které fond kvalifikovaných investorů nemá ve svém majetku, nebo které má na čas přenechány §95

HLAVA II - TECHNIKY K OBHOSPODAŘOVÁNÍ FONDU KVALIFIKOVANÝCH INVESTORŮ §96 §97

ČÁST ŠESTÁ - SPOLEČNÁ, PŘECHODNÁ A ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ

Majetek investičního fondu §98

Přechodná ustanovení §99

Účinnost §100

č. 11/2014 Sb. - Čl. II

243

NAŘÍZENÍ XXXXX

xx dne 31. července 2013

x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x x technikách x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx

Xxxxx xxxxxxxx xxxxx §215 xxxx. 2 x §284 xxxx. 2 xxxxxx č. 240/2013 Xx., o xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx:

ČÁST XXXXX

XXXXXXX XXXXXX

§1

(1) Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx¹⁾, xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx²⁾ x xxxxxxxx xxx standardní xxxx xxxxxxxxx xx kvalitativní xxxxxxxx

x) xxxxxxxx xxx xxxxxxx majetku xxxxxx xxxxx³⁾, spočívající xx xxxxxxxx

1. xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx fondu, a

2. xxxxxxxxxxxx xxxxxx, které xx nutno xxxxxxxxx xx vztahu k xxxxxxxxxx hodnotám xxxxx xxxx 1, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx při xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx⁴⁾,

x) xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxxxx pákového efektu⁵⁾, xxxxxxx-xx xxxxxx xxxxx⁶⁾,

x) xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx tohoto xxxxx x xxxxxxxxxx úvěru, xxxxxxxx xxxx daru, x xxxxxxxxx dluhu xxxx xxxxx xxxx x xxxxxx dluhu, xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx,

1. xxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx k xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxxx x jeho xxxxxxxxxxxxxxxx, x

2. xxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx, x zajištění xxxxx xxxx xxxxx xxxx x úhradě xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx,

x) xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx x prodeji xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx které má xx čas přenechány, xxxxxx xxxx, xxx xxx xx účet xxxxxx fondu xxxxxxxx xxxxxxx x prodeji xxxxxxxxxxx hodnot, xxxxx xxxxx fond xxxx xx svém xxxxxxx, xxxx xxxxx xx xx čas xxxxxxxxxx,

x) xxxxxxx k xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx fondu,

f) xxxxxxxx xxx používání technik xxxxx xxxxxxx x), xxxxxx pravidel xxx xxxxxxxxxx xxxx obchodů⁷⁾ x využitím xxxxxxx xxxxxx fondu x xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx,

x) xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx z xxxxxxx xxxxxxxx⁸⁾,

x) xxxxxxxx xxx xxxxxxx celkové xxxxxxxx xxxxxx xxxxx standardní xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, x xxxxxxxxxx podle xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx rizikové xxxxxxx, popřípadě další xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, a

i) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x).

(2) Xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx, x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx (§51), xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx kritéria pravidel, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxxx 1.

(3) Toto nařízení xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx x xxxxxxxx xxx fond xxxxxxxxx xxxx (§79) a xxxxxxxxxx fond xxxxxxxxx xxxx (§80) xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx kritéria xxxxxxxx xxx skladbu xxxxxxx xxxxxx fondů, xxxxxxxxxxx ve vymezení

a) xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxx,

x) investičních limitů, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx ve vztahu x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx písmene x), x

x) limitů vážené xxxxxxxx splatnosti (§87 xxxx. 2) x xxxxxx průměrné xxxxxxxxxx (§88 odst. 2) xxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxx.

(4) Toto xxxxxxxx xxxx upravuje xxx xxxx kvalifikovaných xxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx kritéria

a) xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx investičních xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx k cenným xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x právnických osobách, xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx (§14 xxxx. 5) x xxxxx xxxxx,

x) xxxxxxxx xxx uzavírání xxxxx x prodeji investičních xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx fond xxxx x xxxxxxx, xxxx xxxxx má xx xxx přenechány, x

x) technik x xxxxxxxxxxxxxxx tohoto fondu.

ČÁST XXXXX

XXXXXXXXXX XXXX

XXXXX X

XXXXXXX XXXXXXX

Xxx 1

Xxxxxxxxx xxxxxxx

§2

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx

(1) Xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx hodnotu uvedenou x §3 xx 16.

(2) Do xxxxx xxxxxxxxxxxx fondu, který xx xxxxxxxxxx fondem, xxx xxxxx xxxxx

x) xxxxx xxxxx nebo xxxxxxxxxxx cenný papír xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx,

x) xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v §12 x 13, který xx technikou x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx,

x) xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx z xxxx x české nebo xxxx xxxx xxxxx §15,

x) xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §16, je-li xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx společností x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx-xx povolení Xxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx samosprávného xxxxxxxxxxxx fondu.

(3) Do xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx xxxxx, xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx osmium (xxxx xxx "xxxxx xxx") xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx.

(4) Xx účet standardního xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx,

x) xxxxx xxxxxxxx xxxxxx úvěrového rizika xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx ostatních xxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx,

x) z xxxxx xxxxxxxxx dodání xxx převod, včetně xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx aktiv xxxxxx xxx xxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x §3 až 16, x

x) x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx tak, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zohlednil xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx stranou xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxx jiné xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x společnostech, xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx.

(5) Používá-li xxxx xxxxxxxx xxxxx "xxxxxxxxxx xxxx", xxxxxx se xxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu.

§3

Investiční xxxxx xxxxx

(1) Xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx lze nabýt

a) xxxxxxxxxx xxxxx papír,

1. xxxxx xx přijat x xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx v mnohostranném xxxxxxxxx xxxxxxx provozovatele xx sídlem x xxxxxxxx xxxxx⁹⁾, xxxx

2. xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx na xxxx xxxxxxxx regulovanému xxxx xx xxxxxx xx xxxxx, který xxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx s xxxx xx xxxxxxxxx xx xxxx obdobném xxxxxxxxxxxx xxxx xx sídlem xx xxxxx, který xxxx členským xxxxxx, xxxx-xx xxxx xxxx xxxxxxx x seznamu xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xx xxxxx, xxxxx není xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx,

x) xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxx xxxxx,

1. vyplývá-li x jeho xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxx xxxxxx o xxxxxxx x obchodování xx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx v xxxxxxx x), a

2. je-li xxxxxx x xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx z xxxx uvedených x xxxxxxx x) xxxxxx xxx, xxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx cenný xxxxx xxxxxx k xxxxxxxxxxx xx 1 xxxx ode xxx, xx kterému bylo xxxxxxxx xxxx vydávání,

c) xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx, xxxxx neodkupuje xxx vydávané xxxxx xxxxxx nebo zaknihované xxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxx¹⁰⁾ xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx-xx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx fondu xxxxxxx x xxxxxx řízení x xxxxxx xxxxxxxxxxx x podléhá-li dohledu Xxxxx národní xxxxx, xxxxxx xxxxxxx¹¹⁾ xxxxxx xxxxxxxxx státu¹²⁾ nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx¹³⁾, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx přispívá x xxxxxxx xxxxxxxxx,

x) xxxxxxxxxx cenný xxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx, kterými xxxxx xxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx hodnoty xxxxxxx x §3 až 16, x

x) investiční xxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxxx a) až x) za xxxxxxxx xxxxx §17 odst. 5.

(2) Xx xxxxx xxxxxxxxxxxx fondu xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx, xxxxxxxx

x) jeho xxxxxxxxx neoslabuje schopnost xxxxxxxxx xxxxxxxx listy xxxx investiční xxxxx xxxxxxxx tímto fondem xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx akcie xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx; xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx x obchodování xx xxxxxx uvedených x odstavci 1 xxxx. a) xx xxxx podmínka xxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxx-xx xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx nástroj nabývá xx účet xxxxxxxxxxxx xxxxx xx jmění xxxxxx xxxxx, x xxxxxxxxx informace, xxxxx xx xxxxx xxxx x xxxxxx závěru,

b) x důsledku xxxx xxxxxx xxxxxxxx standardnímu xxxxx riziko ztráty, xxxxx xx převyšovala xxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx,

x) xxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx, xxx v xxxxxxx

1. xxxxxxxxxxxx cenného xxxxxx xxxxxxxxx v odstavci 1 xxxx. x) xx d) znamená, xx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxx xxxx, kterou xx xxxxx xxxx, xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xx emitentovi xxxxxx xxxxxxxxxxxx cenného xxxxxx,

2. xxxxxxxxxxxx xxxxxxx papíru xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx. e) xxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx z xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx cenného xxxxxx,

x) xxxx xxx xxx x dispozici přiměřené xxxxxxxxx, xxx x xxxxxxx

1. xxxxxxxxxxxx cenného xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 písm. x) až x) xxxxxxx, xx účastníkům xxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, přesné x úplné informace x xxxxx investičním xxxxxx papíru,

2. xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx. x) znamená, xx osobě, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx cenný xxxxx xxxxxx xx xxxx standardního xxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxx, jsou x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx investičním xxxxxx xxxxxx,

x) xxxx xxxxxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx¹⁴⁾ xxxxxxxxxxxx xxxxx a

f) xxxxxx s xxx xxxxxxx xxxx dostatečně xxxxxxxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx.

(3) Do xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx bez xxxxxx xx to, zda xxx zcela xxxxxxx.

(4) X tomto xxxxxxxx xxxxx "xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx" nezahrnuje

a) investiční xxxxx xxxxx xxxxxxx x §3 xxxx. 2 xxxx. c) x e) xxxxxx xxxxxxxxxxxx podnikání na xxxxxxxxxxx xxxx a

b) xxxxxxxxxx cenný xxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx fondem nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx; xx xxxxxxx, xxx-xx x investiční xxxxx xxxxx uvedený v xxxxxxxx 1 xxxx. x).

(5) Xxxxxxx-xx xxxx xxxxxxxx pojem "xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx fond", xxxxxx xx xxx x xxxxxxx zahraničního xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx vytváří xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xxxxx, že xxxxxxxx není srovnatelné x xxxxxxxxx, není-li xxxxx x tomto xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx fondu, nebo, xx-xx toto xxxxxxxx xxxxxxx jen xxxxxxxx, xxxx-xx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx od majetku x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx téhož fondu.

§4

Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx derivát

(1) Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxxxx cenný papír xxxxxxx x §3 xxxxxxxxxx xxxxxx,

x) xxx xxxxx přítomnost lze xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx toky spojené x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxx sazbě, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx, indexu úrokových xxxxx, ratingu, xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, v xxxxxxxx xxxxx může měnit xxxx xxxxxxx obdobně xxxx xxxxxxx,

x) jejíž xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx x ekonomickým xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx s xxx spojenými a

c) xxxxx xx významný xxxxx xx rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx cenného papíru.

(2) Xxxxxxxx-xx xxxxxxxxxx cenný xxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx převoditelná, xx xx xx xx, xx tento xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx; taková xxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(3) Xxxxxxxx-xx investiční xxxxx xxxxx derivát, xxxxxxx xx xxx xxxxx xxxxxxx §22 x 34 až 44 obdobně.

§5

Nástroj xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x obchodování

(1) Xx xxxxx standardního xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx k obchodování xx trzích uvedených x §3 xxxx. 1 xxxx. x),

x) xxxx-xx xxx xxxxxx x omezenými náklady xx xxxxx přiměřené xxxxx xxx odkoupení xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx,

x) xxx-xx x nástroj, pro xxxxx jsou k xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx

1. umožňují xxxxxxxxx xxxx čistou xxxxxxx, xxxxx xx významně xxxxxxxxxx xx xxxx, xx xxx by xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx mezi xxxxxxxxxxxxx stranami za xxxxxxxxx xxxxxxx podmínek, x

2. xxxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxx xxxxx oceňování, xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx hodnotě, a

c) xxx-xx x xxxxxxx,

1. xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx 397 xxx,

2. jehož xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx 397 xxx,

3. který xxxxxxxx xxxxxxxxxxx valorizací xxxxxx x xxxxxxx x podmínkami xxxxxxxxx xxxx nejméně xxxxxx xx 397 xxx, xxxx

4. xxxxx rizikovost, xxxxxxx míra podstupovaného xxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x bodě 1, 2 xxxx 3.

(2) Podmínky xxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx. x) až x) se u xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x §3 odst. 1 xxxx. x) xxxxxxxx xx splněné, xxxxxx-xx osobě, která xxxxx nástroj nabývá xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx do jmění xxxxxx xxxxx, x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xx xxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx.

§6

Xxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxxx k obchodování

(1) Xx xxxxx standardního xxxxx xxx nabýt xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x §3 odst. 1 xxxx. x), xxxxxxxx

x) byl xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx celkem xxxxxxxxx xxxxx, centrální xxxxxx xxxxxxxxx státu, Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, Xxxxxxxxx xxxx, Evropskou xxxxxxxxxx xxxxxx, státem xxxx členem xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx členem xx jeden xxxx xxxx členských států, xxxx za xxx xxxx subjekty xxxxxxxx xxxxxx,

x) byl xxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx cenné xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx na evropském xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx x §3 xxxx. 1 xxxx. a) xxxx 2,

c) byl xxxxx osobou, xxxx xx něj převzala xxxxxx xxxxx,

1. xxxxx xxxxxxx dohledu České xxxxxxx xxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx,

2. která xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxx Xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x rozvoj náležícím x xxxxxxxxxx mezinárodní xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxx xx Xxxxxx (xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx G10),

3. xxxxx je hodnocena xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx podle xxxxx použitelného xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx upravujícího xxxxxxxxx xxxxxxxx¹⁵⁾, xxxx

4. xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxx dohled, xxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx Xxxxxxxx xxxx, xxxx

x) xxx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx protistranou, za xxxxxxxxxxx, že xxxxx, xxxxx do něj xxxxxxxxx, xxxxxx obdobnou xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx do xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx uvedeného x xxxxxxx b), x) nebo x) x xxxxxx emitentem xx

1. xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 10&xxxx;000&xxxx;000 XXX x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx závěrku, xxxxx je sestavena x souladu x xxxxxx Evropské xxxx,

2. xxxxx, xxxxx zajišťuje xxxxxxxxxxx celku, xx xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx je xxxxxxxx x x xxxx xxxxxxx xxxxx člen xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů xxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx jiné xxxxxxxxx xxxxx, přijatých x obchodování na xxxxxxxxx regulovaném trhu, xxxx na xxxx xxxxxxxx x §3 xxxx. 1 xxxx. x) xxxx 2, xxxx

3. xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx emise xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx¹⁶⁾, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx je zajištěno xxxxxx xxxxx písmene x).

(2) Xxxxxxx peněžního xxxx xxxxxxx v xxxxxxxx 1 xxx xxxxx do xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xx jeho xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx tím, xx

x) xxxx splněny xxxxxxxx uvedené x §5 xxxx. 1 xxxx. a) až x),

x) osoba, xxxxx xxxxx xxxxxxx nabývá xx účet standardního xxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxx, xx x xxxxx nástroji xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx spojených x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx, x

x) xxxxx xxxxxxx peněžního xxxx xxxx omezenu převoditelnost.

(3) Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxx účely xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx

x) xxxxx,

x) xxxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxx,

x) xxxxxxxxx s xxxxxxx xxxxxx, který xxxx bankou a xxxxx

1. dodržuje xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podle §9 x 9a xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx x

2. xx xxxxxxxx k xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxxx na xxxxxxx xxxx,

x) xxxxxxxxxx,

x) zajišťovna,

f) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx,

x) xxxxxxxx xxxxxxxxxx,

x) samosprávný xxxxxxxxxx xxxx,

x) zahraniční osoba xx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx povolením x činnosti jako xxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx x) xx x), xxxx

x) zahraniční xxxxx xx xxxxxx xx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx státem, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxx x osob xxxxxxxxx x písmenech x) xx x).

§7

Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx nabývání xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx

(1) X xxxxxxxx peněžního xxxx xxxxxxxxx v §6 xxxx. 1 xxxx. x), s xxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxx x §6 xxxx. 1 xxxx. x), x těch, xxx xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx, je xxxxxxxx xxxxxxx v §6 xxxx. 2 xxxx. x) xxxxxxx, xxxx-xx xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxx standardního xxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxx, k xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx anebo xxxxxx a finanční xxxxxxx emitenta před xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx.

(2) U xxxxxxxx peněžního trhu xxxxxxxxx v §6 xxxx. 1 písm. x) a x) x xxxx, které xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxx xx členským xxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx x §6 xxxx. 2 xxxx. x) xxxxxxx, jsou-li xxxxx, xxxxx tento xxxxxxx xxxxxx na xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx jmění xxxxxx xxxxx, k xxxxxxxxx xxxxxxx

x) xxxxxxxxx týkající xx xxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx před xxxxx emise xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx,

x) xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx písmene x) xxxxxxxxxxxxx pravidelně x xxx xxxxxxxx xxxxxxxx, x zejména xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx situaci xxxxxxxx x jeho xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx, x

x) xxxxxxxx x xxxxxxxxxx statistické xxxxx x xxxxx x xxxxxxxxxx emise.

(3) U xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x §6 xxxx. 1 písm. x) xx xxxxxxxx xxxxxxx x §6 xxxx. 2 xxxx. x) xxxxxxx, jsou-li xxxxx, která xxxxx xxxxxxx nabývá xx xxxx standardního fondu xx jmění xxxxxx xxxxx, x xxxxxxxxx xxxxxxx

x) xxxxxxxxx týkající xx emise nebo xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx x finanční xxxxxxx xxxxxxxx před xxxxx emise nástroje xxxxxxxxx xxxx,

x) xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x) uskutečňované xxxxxxxxxx x při xxxxxxxx xxxxxxxx, x zejména xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx, x

x) dostupné a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx údaje x xxxxx a x podmínkách emise xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x investicemi do xxxxxxxx nástroje.

§8

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx

(1) Nástrojem xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, který xxx xxxxx xx jmění xxxxxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxx x §5, 6 xxxx 9 xxxxxxxxxx xxxxxx,

x) pro xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x tímto xxxxxxxxx xxxxx v závislosti xx úrokové xxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx, indexu xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx nebo xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxx hodnotu xxxxxxx jako derivát,

b) xxxxx ekonomický xxxxxxxxx x xxxxxx s xx xxxxxxx nesouvisejí xxxx s xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nástroje peněžního xxxx x riziky x ním xxxxxxxxx x

x) xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx profil xxxxxxxxxxxx xxxxx a na xxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxx.

(2) Xxxxxxxx-xx nástroj xxxxxxxxx xxxx složku, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, má se xx xx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx derivát xxxxxxxxxx; xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroj.

(3) Obsahuje-li xxxxxxx peněžního xxxx xxxxxxx, použijí xx xxx xxxxx xxxxxxx §22 x 34 xx 44 xxxxxxx.

§9

Xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx

Xx xxxxx standardního xxxxx xxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, který xxxx xxxxxx k xxxxxxxxxxx xx xxxxxx uvedených x §3 xxxx. 1 xxxx. a) x xxxxx nesplňuje xxxxxxxx x podmínek xxxxxxxxx v §6, xxxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x §6 odst. 1 xxxx. a) xx x) x x §17 odst. 5.

§10

Cenný xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx fondem kolektivního xxxxxxxxxxx xxxx srovnatelným xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fondem

(1) Xx xxxxx standardního xxxxx lze nabýt xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx fondem xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fondem, xxxxx xxxxx svého xxxxxxx xxxx srovnatelného dokumentu xxxxxxxxx xxxxxxx 10 % xxxxxxx xxxxx xxxxxxx do xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů xxxxxxxxxx xxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.

(2) Do xxxxx xxxxxxxxxxxx fondu xxx xxxxx xxxxx xxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxx papír xxxxxx xxxxxxxxxx fondem xxxx xxxxxxxxxxxx zahraničním xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx

x) xxxxx xxxxxxx xxxx srovnatelného xxxxxxxxx fondu, xxxxx xxxxx cenný xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx cenný xxxxx xxxxx, investuje xxxxx fond xxxxxxx 10 % xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx papírů x xxxxxxxxxxxxx cenných xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo srovnatelnými xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondy,

b) xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx dokumentu xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxx xxxxx xxxx zaknihovaný xxxxx xxxxx xxxxx, xx jedinou xxxxxxxx xxxx jediným účelem xxxxxx fondu shromažďování xxxxxxxxx prostředků xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxx určené xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx principu xxxxxxxxx xxxxxx ve xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx cenných xxxxxx, x další xxxxxx xxxxxx xxxxxxx,

x) xxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, který xxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx vydal, nelze xx xxxxx tohoto xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xx, xxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx do xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx,

x) xxxx xxxx xxxxx papíry xxxx zaknihované xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxx než 1 xxx xxxx xx zajišťuje, xx xx kurz xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx, xxxx na xxxx xxxxxxxx x §3 xxxx. 1 xxxx. x) bodě 2, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx,

x) xxxxxxxxxxxxxxxx fondu, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx cenné xxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxx dohledu xxxxx, ve xxxxxx xx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x tento xxxxx xxxxxxx x Xxxxx xxxxxxx xxxxx xx dohodly xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x výkonu dohledu xxxxx zákona xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx fondy,

f) xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx, který tyto xxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx srovnatelná x xxxxxxxx obezřetnosti podle xxxxx Evropské xxxx,

x) xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx dokumentu xxxxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x

x) za xxxx, xxxxx tento xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx cenný papír xxxxx, xx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx a xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxx v xxxxxxx xxxxxx, x xxxxx xx vztahují.

(3) Xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo srovnatelným xxxxxxxxxxx investičním xxxxxx xxx ohledu xx xx, xxx byl xxxxx splacen.

§11

Investiční xxxxx x xxxxxx podfondu xxxxx xxxxxxxxxxxx fondu

Do jmění xxxxxxx xxxxxxxx standardního xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x jinému xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.

§12

Xxxxxxxx xxxxxxx přijatý x obchodování

Na xxxx xxxxxxxxxxxx fondu xxx xxxxxxx finanční xxxxxxx xxxxxxx x obchodování xx xxxxxx xxxxxxxxx x §3 odst. 1 písm. a), xx-xx xxxxxxxx, k xxx se xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx

x) xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x §3 xx 15, xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx tohoto xxxxx xxxxxxx ve statutu xxxxxx xxxxx nabýt xx xxxxx xxxxxx xxxxx,

x) úroková míra, xxxxxx xxxx xxxx xxxx, nebo

c) xxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxxx diverzifikován, dostatečně xxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx.

§13

Xxxxxxxx xxxxxxx nepřijatý x obchodování

Na účet xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx derivát xxxxxxxxx x obchodování xx xxxxxx uvedených x §3 xxxx. 1 xxxx. a), xxxxxxxx

x) xx hodnota xxxxxx derivátu xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx x §12 xxxx. a) xx x),

x) xx tento xxxxxxx oceňuje xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx den,

c) xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx fondu xxxxx derivát z xxxxxxxxx xxxxxxx kdykoliv xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxx jinak ukončit xx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxxxx, které xxxxxx xxx žádnou xx xxxxx xxxxxxxx nerovnovážné, xxxx může xx xxxx částku uzavřít xxxx derivát, kterým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx derivátu xxxxxxxx xxxxxxxxxx x §37, x

x) xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx s xxxxxxxxxx protistranou, která xxxxxxx dohledu Xxxxx xxxxxxx banky, orgánu xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx jiného státu.

§14

Užití xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

(1) Platí, xx xxxxxxxx xxxxx xx xxx xxxxx §12 xxxx. x) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) změna xxxxxxxx xx xxxxx x hodnot, xx xxxxxx xx xxxxx xxxxx vztahuje, podstatně xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx,

x) xxxxx xxxxx xx tvořen xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, že xxxx srovnatelně splněny xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x §24, x

x) xxxxx index xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.

(2) Xxxxx, že xxxxxxxx xxxxx je pro xxxxx §12 xxxx. x) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx x xxxxxx, xx xxxxxx se xxxxx xxxxx vztahuje,

b) xxxx xxxxxxx se pravidelně xxxxxxxx xxxxxxx způsobem, xxx xxxxx odráželo xxxxxxx na xxxxxx, xx xxxxx xx xxxxxxx, x to xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx kritérií,

c) xxxxxxx, xx kterým xx xxxxxxxx, jsou natolik xxxxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx,

x) xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx na xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx osob,

e) xxxx xxxxxx nepřijímá xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xx xxxxx index xxxxxxxx, do xxxxxxx xxxxxx xxxxxx x

x) xxxxx xxxxxx xxxxx xxx uveřejněné hodnoty, xx xxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx.

(3) Xxxxx, xx finanční xxxxx xx xxx xxxxx §12 xxxx. x) xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) xxxx xxx xxxxxxxxxx xxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx postupy, xxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx, pro xxxxx xxxx tržní xxxx xxxxxxxx, a

b) xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxx složení x xxxxxxxxxxx xxxx složení, xxxx změny, xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx uveřejňováním xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xx nejširším xxxxxxx x včas.

(4) Xxxxx, xx xxxxxxx xx xxx účely §13 xxxx. b) xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) xxxx ocenění xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx,

x) xxxx xxxxxxx nevychází xxxxx z xxxx xxxxxxxx jinou xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx,

x) xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx, xxxx, xxxx-xx taková xxxx xxxxxxxx, x postupů xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x

x) xxxxxxxx xxxx oceňování xxxxxxx

1. xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx derivátu, x xx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx administrátorovi xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxx

2. xxxxxxx xxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx standardního xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx pro xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx správu xxxxxxx xxxxxx fondu.

(5) Xxxxxxxxx xx pro xxxxx xxxxxx nařízení rozumí xxxxxxxxxxxx xxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxx xxxxxxx dodávky, xxxxx xxxxxxx je xxxxxxxxxxx x se xxxxxx xxx obchodovat.

(6) Xxxxxx xxxxxxxxx xx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx i takové xxxxx xxxxxxxx, x xxxxxxx existuje mezi xxxxxxx xxxxxxx reálné xxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx 0,8, x xx xx xxxx xxx 75 % xxxxxxx pro klouzavé xxxxxx xxxxxx x xxxxx 250 xxxxxxxxxx xxx xx posledních 5 xxx.

§15

Xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx x české xxxx xxxx xxxx

Xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx prostředků x xxxx x české xxxx xxxx xxxx xx xxxxxxxx x xxxx uvedených x §72 xxxx. 2 xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx a investičních xxxxxxx x xxxxx xx xxxxxxxxxx v xxxxx xxxxxxx 1 xxx.

§16

Majetek xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xx xxxxx standardního xxxxx, který je xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x který má xxxxxxxx Xxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxx nabýt x xxxx majetkové hodnoty, xxx jsou majetkové xxxxxxx uvedené v §3 xx 15, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx tohoto xxxxx x jsou xxxxxxxx x výkonu činnosti xxxxxx xxxxx.

§18

Xxxxxx u akcií

(1) Xx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investičního xxxxx x do xxxxx xxx obhospodařovaných xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investičních xxxxx xxxxx xxxxx xxxxx, xxxxx ve xxxx souhrnu představují xxxxxx podíl xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx obhospodařovateli xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

(2) Xxxxxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxxx "xxxxx", xxxxxx xx xxx x akcii obdobný xxxxx xxxxx nebo xxxxxxxxxxx cenný papír xxxxxxxxxxxxx podíl xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx.

§21

Xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx vydávaných xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx

(1) Xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx nabýt xxxxx xxxxxx xxxx zaknihované xxxxx papíry vydávané xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx srovnatelným xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fondem xx xx xxxx 20 % xxxxxxx xxxxxxx tohoto xxxxxxxxxxxx xxxxx.

(2) Do xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx xxxxx papíry xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx vydávané speciálními xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx-xx by xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx 30 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu.

(3) Xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx nabýt xxxx xxx 25 % x hodnoty xxxxxxxxx xxxxxxxx¹⁹⁾ xxxxxxx investičního xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investičního xxxxx.

§22

Limity u xxxxxxxxxx xxxxxxxx

(1) Riziko protistrany xxxxxxxx z xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x §12 a 13 xxxxxxxxxxxx součtu xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx standardního xxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx

x) 10 % xxxxxxx majetku xxxxxxxxxxxx xxxxx, je-li xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx v §72 xxxx. 2 xxxxxx x investičních xxxxxxxxxxxxx x investičních xxxxxxx, xxxx

x) 5 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, je-li xxxxx xxxxxxx stranou xxxx xxxxx než osoba xxxxxxx x §72 xxxx. 2 zákona x investičních xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx.

(2) Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxx zohlednit xxxxx

x) xxxxxxxx závěrečného xxxxxxxxx x jinou xxxxxxx stranou daného xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, že

1. xxxxxxxx xxxxx xxxxxx závěrečné xxxxxxxxx před xxxxxx xxxxxxxxxx nebo jiného xxxxx soudu nebo xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx, xxxx závěrečnému xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx právo, x

2. xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx x §13 x

x) xxxxxxx majetkových xxxxxx přijatých x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxx majetkové xxxxxxx xxxx denně xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx fond xx xx xx xxxx xxxxxxx nebo xx xx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx smluvní straně xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a).

(3) Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx §17 xx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx standardního fondu; xx se xxxxxxxxxx, xxxx-xx podkladovými xxxxxx xxxxxxxx indexy xxxx xxxx finanční xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx ukazatele.

(4) Xxxxxxxxx xxxxxxx se xxx xxxxx xxxxxx nařízení xxxxxxxx xx vysoce xxxxxxxx, xxxxxx-xx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx déle než 7 xxx x xxxxxxxx-xx dosažená xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx.

§23

Xxxxxx x pohledávek xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x účtu x české xxxx xxxx měně

Pohledávky xx xxxxxxx xxxxxxxxx prostředků x xxxx v xxxxx nebo xxxx xxxx za jednou x osob uvedených x §72 xxxx. 2 xxxxxx o xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx fondech xxxxxxx xxxxxx xxxx xxx 20 % xxxxxxx xxxxxxx standardního fondu.

§24

Limity xxx kopírování xxxxxxx xxxxxxxxxx indexu

(1) Xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx 20 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu, xxxxx podle xxxxx xxxxxxx kopíruje xxxxxxx xxxxxx akcií xxxx xxxxxx dluhopisů, xxxxxxxx

x) xxxxx xxxxx akcií xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx akcií xxxx xxxxx index xxxxxxxxx xx tvořen xxxxxxxxxxx počtem emitentů xxxxxxxxx,

x) xxxxx index xx dostatečně xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx, xxxxx xxx používá; xxxx xxxxxxxx xx splněna xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx-xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx obvykle neopomíjí xxxxxxxxxx emitenta xx xxxx, xx který xx index xxxxxxxx,

x) xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx investičních xxxxxxx xxxxxx, které index xxxxx, a

d) xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx na obhospodařovateli xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx tohoto xxxxxx; xxxx podmínka xxxxxx být xxxxxxx, xxxxx-xx xxxxxx indexu x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx součást xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx seskupení x xxxx-xx v xxxxx xxxxxx seskupení xxxxxxxx xxxxxx opatření x xxxxxx xxxxxx xxxxx.

(2) Xxxxx 20 % xxxxxxx x odstavci 1 lze ve xxxxxx k xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx až xx 35 %, xx-xx to odůvodněno xxxxxxxxxxx podmínkami trhu, xx xxxxxx obchodování x investičními cennými xxxxxx uvedenými x xxxxxxxx 1 xxxxxxxxx, x xx-xx xxxx xxxxxxx zvýšení xxxxxx xxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.

§25

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx

(1) Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx cenných xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu vydaných xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx prostředků z xxxx v xxxxx xxxx cizí měně xx xxxxxx xxxxxxxxx x hodnot expozice xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx z xxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedených v §13 xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx 20 % xxxxxxx majetku standardního xxxxx; tím nejsou xxxxxxx xxxxxxxxxx §17 xxxx. 2 písm. x) x x).

(2) Xxxxxxxxxx xxxxxx stanovené x xxxxxxxx 1, x §17, §22 xxxx. 1 x x §23 nelze xxxxxx a xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx nástrojů xxxxxxxxx trhu xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, hodnot xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx prostředků x xxxx x xxxxx xxxx xxxx xxxx xx tímto emitentem x hodnot expozice xxxx riziku xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x finančních xxxxxxxx uvedených x §13 xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx 35 % xxxxxxx majetku xx xxxxxxxxxxx fondu.

(3) Při xxxxxx majetkových xxxxxx xxxxxxxxx x §19 xxxx. 1 písm. x) x x) x §21 xxxx. 3 xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx stanovené x §19 odst. 1 xxxx. x) a x) x §21 xxxx. 3 xxxxxxxxx, xxxxx-xx v xxxx xxxxxx těchto xxxxxxxxxxx xxxxxx zjistit xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx hodnotu xxxx xxxxxxx počet.

(4) Xxx zajištění xxxxxxxxx xxxxxx xx xxx xxxxxxxx xx §17, 20, §21 odst. 1 a 2 x §22 xxxx. 1, xxxxxxx xxxx xx dobu 6 xxxxxx xxx dne xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.

(5) Xxxxxxxx 1 až 4, §17 xx 21, 23 x 24 se xxxxxxxxx xxx standardní xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx.

Xxx 3

Úvěry, xxxxxxxx, xxxx x některé xxxxx

§26

Xxxxxxx úvěru nebo xxxxxxxx

(1) Xxxx nebo xxxxxxxx na účet xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx jen, jestliže

a) xxxxxxxxx tohoto xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx než 6 měsíců x

x) xxxxxx hodnoty všech xxxxx xxxxxxxxx úvěrů x xxxxxxxx nepřekročí 10 % hodnoty xxxxxxx standardního xxxxx.

(2) Xx účet xxxxxxxxxxxx xxxxx, který je xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x který má xxxxxxxx Xxxxx národní xxxxx x činnosti xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxx nebo zápůjčku xx splatností delší xxx 6 xxxxxx xxx, xxxxxxxx

x) xxxxx xxxx nebo xxxxxxxx xxxxxx k xxxxxx xxxxxxxxxxx, která xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxx xx používána xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx, a

b) součet xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx úvěrů x xxxxxxxx xxxxxxxxxx 10 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.

(3) Xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 x 2 nesmí xxxxxxxxx 15 % xxxxxxx majetku xxxxxxxxxxxx xxxxx.

(4) Xxxxxxxx 1 xx 3 není xxxxxx xxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(5) Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx odstavců 1 xx 3 se xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx fond xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx.

§27

Poskytnutí xxxxx xxxx xxxxxxxx

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx použít x xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxx nesouvisí x jeho xxxxxxxxxxxxxxxx; xxx nejsou xxxxxxx §3 xxxx. 3, §10 xxxx. 3, §22 x 30 xx 44.

§28

Xxxxxxxxxx daru, xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxxx dluhu xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxx

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx, x xxxxxxxxx xxxxx jiné xxxxx xxxx k xxxxxx xxxxx, xxxxx nesouvisí x jeho xxxxxxxxxxxxxxxx; xxx xxxxxx dotčeny §3 odst. 3, §10 odst. 3, §22 x 30 xx 44.

Xxx 4

Xxxxxxxxx xxxxx x prodeji xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxx nemá xx xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxx má na xxx přenechány

§29

Na xxxx xxxxxxxxxxxx fondu xxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx fond xxxx xx xxxx xxxxxxx, nebo které xx xx čas xxxxxxxxxx.

XXXXX XX

XXXXXXXX X XXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX FONDU, XXXXXXXXX RIZIKA XXXXXXXXXX X POUŽITÍ FINANČNÍCH XXXXXXXX X XXXXXX XXXXXX

§30

Xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx

(1) Xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx standardního xxxxx xxxx pouze xxxx xxxxxxx xxxxx §31 xx 33 x xxxxxxxx deriváty xxxxx §12 a 13.

(2) Xxxxxxxx uvedené x xxxxxxxx 1 xxx xxxxxx xxx xxxxx, xxxxxxxx

x) xx xxxxxxxx x investičním xxxxxx xxxxxxx x x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx,

x) xxxx použity xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xx xxxxxx

1. xxxxxxx rizika xxxxxxxxxxxxx x investováním xx xxxx xxxxxx xxxxx,

2. snížení xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x investováním xx xxxx xxxxxx xxxxx, xxxx

3. získání xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxxx výnosů, xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx x souladu x rizikovým xxxxxxxx xxxxxx fondu,

c) xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx nejsou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx nařízením a xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x

x) dluhy xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx těchto xxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx.

§31

Xxxx xxxxxx

(1) Repo xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx standardního fondu xxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xx xxxxx.

(2) Xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx v xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx prodeje, xxxxxx xxxx xxxxxx převodu, xxxx byt xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx. Xx se xx xx, xx xxxx xxxxxxx jsou xxxxxxxxxx diverzifikovány, xxxx-xx xxxxxxxxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx a, jde-li x cenné papíry xxxx xxxxxxxxxxx cenné xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx, xx xxxxxxx xxxx diverzifikovány x hlediska emitentů, xxxxxxx-xx cenné papíry x zaknihované xxxxx xxxxxx vydané jedním xxxxxxxxx xxxx než 20 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu.

§32

Xxxx

(1) Xxxx lze x využitím majetku xxxxxxxxxxxx fondu xxxxxxx xxx xxxxx, xxx-xx xxxxxxx x něj xxxxxxxxx bez výpovědní xxxx nebo s xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx 7 xxx.

(2) Xx xxxxxxx prostředky xxxxxxx x xxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x §15 xxxx x §84 xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx.

(3) Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx lze xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, jehož xxxxx smluvní xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx x §72 xxxx. 2 xxxxxx o xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx.

(4) Xxxxxxx-xx xxxx nařízení xxxxx "xxxx", xxxx xx xxxxx x pojem "xxxx xxxxxx", rozumí xx xxx xxxxxx xxxx jiný xxxxxx xxxxxxxxx hodnoty se xxxxxxxx xxxxxxxxx zpětnou xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx převodem.

§33

Xxxxxxxx repo

(1) Xxxxxxxx xxxx xxx x xxxxxxxx majetku xxxxxxxxxxxx xxxxx sjednat xxx xxxxx, lze-li závazek x něj vypovědět xxx xxxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx než 7 dní xxxx xxx-xx peněžní xxxxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx repa, xxxxxxx xxxxxx xxxx, a xx xxxxxx výnosů, xxxxxxxxx x tržní xxxxxxx (xxxx-xx-xxxxxx), xx-xx xxx oceňování xxxxxx xxxxxxxxxx repa používána xxxxx xxxxxxx.

(2) Majetkové xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx,

x) xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxx xxx xxxxxxx k xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx x §3 xxxx. 1 xxxx. x) xxxx 1,

b) musí xxx oceňovány xxxxx xxxxxxxx xxx a xxxxx být xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxxxx),

x) xxxxx být xxxxxx xxxxxx, která xxxx nezávislá xx xxxx smluvní xxxxxx, xxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxx xxxxxx úvěrový xxxxxx v jiném xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x

x) musí xxx x majetku xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx v xxxxxxxxxx xxxxx, která xx xxxxxxxxx xx xxxx smluvní xxxxxx.

(3) Xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, xxxxx po xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx absolutním xxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxx xx jinou xxxxx, xxxxx-xx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xx jinou xxxxxxx xxxxxx.

(4) Xxxxxxx-xx toto xxxxxxxx xxxxx "xxxxxxxx xxxx", xxxxxx xx xxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx současně xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx zpětným xxxxxxxx.

§34

Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx

(1) Xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx z xxxxxxx finančních xxxxxxxx xxx, že

a) xx-xx xxx xxxxxxxx derivát xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx fondu dodáním xxxxxxxxxxxx aktiva, drží xxxxxxxxx xxxxxxxxxx aktivum x okamžiku sjednání x xx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx odpovídajícího xxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx fondu; u xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx znaky xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx Evropské xxxx²⁰⁾, xx xxxxxxxxxxx držení xxxxxx likvidního aktiva,

b) xx-xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx vypořádán xx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx prostředků, xxxx x majetku xxxxxx fondu k xxxxxxxx sjednání x xx celou xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx tomuto xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx aktivum x hodnotě xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ceně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx,

x) xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2, podkladové xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx vysoce xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx ke xxxxx jednoho xxxxxxxxxx xxxxxxxx ke krytí xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxx prostředky, xxxxx xxxx předmětem xxxx xxxxxxx,

x) xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx aktivum finančního xxxxxxxx odpovídalo xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x

x) zajistí xxxxxxx xxxx xxxxxxx strany x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxxxx x xxx, xx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

(2) Xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx pro xxxxx xxxxxxx xxxxxx x použití finančních xxxxxxxx pouze do xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx, xxx-xx x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 písm. x) a xx-xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

x) x xxxxx xxxxxxx xxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx otevřené xxxxxx²¹⁾ z xxxxxxxxxx xxxxxxxx x tyto xxxxxxxx deriváty xxxx xxxxxxxxxx v týž xxx, xxxx

x) x xxxxxx smluvní xxxxxxx xx xxxxxx uzavření xxxxxxxx pozice z xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx vypořádání těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx o xxxx xxx 7 xxx.

(3) Xxxxxxx xxxxxxxxx se xxx xxxxx tohoto xxxxxxxx rozumí xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx aktivem xx xxxxxx xxxx xxxx xxxx.

§35

Výpočet celkové xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx

(1) Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx

x) xxxxxxxxxx závazkovou xxxxxxx,

x) xxxxxxx xxxxxxx v xxxxxx, xxxx

x) xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx měření xxxxx.

(2) Při xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx

x) xxxxxxxx hodnota podkladových xxxxx derivátů,

b) xxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxx, x xxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxxx,

x) xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx trhu,

d) xxxx, xx xxxxx xx xxxxx pozice fondu xxxxxxxxxx xx x xxxxxxxxx uzavřít, x

x) xxxxxxxx k obhospodařování xxxxxxx x §30, xxxxxxxxx-xx pákový efekt xxxx xxxxx-xx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx riziku.

(3) Xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu xxxxxxx, xxx zvolená xxxxxx xxxxxxx celkové xxxxxxxx xxxx vhodná vzhledem x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, typům x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x podílu xxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxx.

(4) Xxxxxxx xxxxxxx expozice standardního xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx jedenkrát xxxxx.

Standardní xxxxxxxxx xxxxxx

§36

Xxxxxxx-xx xx výpočet celkové xxxxxxxx standardní xxxxxxxxxx xxxxxxx, rozumí se "xxxxxxxx xxxxxxxx" xxxxxxxx xxxxxxxxxx se k xxxxxxxxx vypočtená x xxxxxxx x §37.

§37

(1) X xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx papíru xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xx xxxx dlouhá xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx podkladová xxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxxx aktiva xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx českých.

(2) Xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx aktiva xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx, xxxx-xx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx nebo xxxx-xx xxxxx korelovaná.

(3) Xxxxx, xx podkladová xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) xxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxx, xxxxxx na xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, x peněžní xxxx x xxxx xxxx, xxxx x xxxxxxxxxx, xxx-xx x xxxxxxxxx, x

x) xx xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx x toutéž podřízeností x x téže xxxx x xxxx, xxx-xx x xxxxx.

(4) Xxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx-xx mezi xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx změnami xxxxxx hodnoty jiného xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx 0,95 xxx xxxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx 12 měsíců xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

(5) Xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx derivátů xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx investičních nástrojů, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxx-xx o xxxxxxxxxx cenné xxxxxx, xxxxxxxx peněžního xxxx, xxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx vydávané fondem xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx zahraničním xxxxxxxxxxx xxxxxx.

(6) Expozice xxxxxxxxxx xx k xxxxxxxxx xx rovná xxxxxx xxxxxxxxxxx hodnot zbývajících xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiv.

§38

Provádí-li xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxxx fondem, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx tak, xx xx k xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx se x xxxxxxxxx přičte poměrná xxxx

x) xxxxxxxx řídícího xxxxx vztahující xx x derivátům xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírech xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxx

x) maximální xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx x xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxx podle svého xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, odpovídající xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vydávaných xxxxx xxxxxxx fondem, xxxxx jsou x xxxxxxx tohoto xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxx hodnoty v xxxxxx (XxX)

§39

Xxxxxxx-xx xx xxxxxxx celkové expozice xxxxxxxxxxxx fondu metodou xxxxxxx v riziku (XxX), rozumí xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx hodnota x xxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxx x §40 xx 43.

§40

(1) Xxxxxx hodnoty x riziku xx xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx modelu xxxxxxxxx rizikové xxxxxxx x použije se xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx standardního xxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

(2) Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx hodnoty xxxxx použít, mění-li xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu xxxxx xxxx není-li xxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(3) Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x) xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx,

x) xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx interval xx xxxxxxx spolehlivosti 99 %,

x) pro výpočet xxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx; rizikovou xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx, koriguje-li xx taková xxxxxxxx xxxxxxx xx ekvivalent 1 měsíce pomocí xxxxx xxxxxxxxx poměru xxxxxx,

x) efektivní xxxxxxxxxx xxxxxx pozorování xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx alespoň 1 xxx; použití údajů xx xxxxxx xxxxxx xx přípustné, xxxxx-xx xx xxxxxxxx zvýšení xxxxxx xxxxxxxxxx,

x) xxxxxx xxxxxxx xx obnovují xxxxxxx xxxxxx xx 3 xxxxxx,

x) xxxxx xx založen xx xxxxxxxx variance-kovariance, xx xxxxxxxxxxxx simulacích xxxx xx xxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxx,

x) x úrokového xxxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx v xxxxx xxxx x xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vychází xx všeobecně uznávaných xxxxx x výnosová xxxxxx xx rozčleněna xx xxxxxxx 6 xxxxxxxx pásem,

h) x xxxxxxxxx rizika xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx uvedenému x §3 odst. 1 xxxx. x), xx xxxx obchodované xxxxx xx standardní xxxx xx xxxx xxxxxxx,

x) x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx výplatu peněžních xxxxxxxxxx x xxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx,

x) xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx specifické xxxxxx x

x) xxxxx obsahuje xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx.

§41

Xxxxxx testování

(1) Xxxxxx xxxxxxxxx poskytuje xxx xxxxx xxxxxxxx den xxxxxxxx výpočtu xxxxxxxxxx xxxxxxxx hodnoty xxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xx konci xxxxxxxxxx xxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx.

(2) Xxxxxx testování xx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx.

(3) Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx skutečných xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxxxx xxxx založeny xx nezměněných xxxxxxxx xxxxx.

§42

Xxxxxxxx xxxxxxxxx

(1) Xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx měsíčně.

(2) Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x identifikaci xxxxxxxx x xxxxx, xxxxx xxxx xxxx mohou xxx značný dopad xx standardní xxxx.

(3) Xxxxxxxx scénáře berou x xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx mít xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx.

(4) Xxxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxxxxxx s nízkou xxxxxxxxxxxxxxxx výskytu ve xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx.

§43

Model relativní xxxxxxxx xxxxxxx

(1) U xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx provádí výpočet xxxxxxxx hodnoty standardního xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(2) Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx v xxxxxxx x xxxxxxxxxx strategií, xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx limity xxxxxxxxxxxx xxxxx.

(3) Xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx součástí xxxxxxx xxxxxx xxxxx obhospodařovatele xxxxxxxxxxxx xxxxx.

(4) Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nesmí využívat xxxxxx efekt xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx deriváty, xxxxxx derivátů xxxxxxxxxx x investičním xxxxxx xxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu, xxxxx případů, xxx

x) xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx dlouhých a xxxxxxxx pozic; potom xxxx xxxxxxxx referenční xxxxxxxxx obsahující finanční xxxxxxxx x krátkými xxxxxxxxxxxx aktivy, nebo

b) xx standardní xxxx xxxxxxxxx proti měnovému xxxxxx; potom xxxx xxxxxxxx referenční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

§44

Xxxxxx u celkové xxxxxxxx

(1) Xxxxxxx-xx se xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx x finančním xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx 100 % xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx fondu; xx-xx xxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxxx změn xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx fondu xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx, xxx expozice xxxxxxxxxx xx k finančním xxxxxxxxx xxxxxxxxxx limitu.

(2) Xxxxxxx-xx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx standardního xxxxx na xxxxxxx xxxxxx absolutní xxxxxxxx xxxxxxx, nesmí xxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxx xxx 20 % hodnoty fondového xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.

(3) Xxxxxxx-xx se výpočet xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx základě xxxxxx relativní rizikové xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx hodnoty xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

XXXX XXXXX

XXXXXXXXX XXXX

XXXXX X

XXXXXXX XXXXXXX

Xxx 1

Majetkové xxxxxxx

Xxxxx 1

Xxxxxx ustanovení

§45

Základní xxxxxxxxxx

(1) Xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx lze xxxxx pouze

a) majetkovou xxxxxxx, xxxxxx xxx xxxxx do xxxxx xxxxxxxxxxxx fondu,

b) xxxxxxxx x komoditní xxxxxxx x

x) xxxxxxxxxx x xxxxx x nemovitostní xxxxxxxxxxx²²⁾, xx-xx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

(2) Xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx fondem, xxxx xxx xxxxx xxxxx

x) cenné xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx,

x) finanční xxxxxxxx xxxxxxx v §12 x 13, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx tohoto xxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx,

x) xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx v české xxxx cizí xxxx xxxxx §15 x

x) xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx §16, xx-xx xxxxx speciální fond xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x má-li povolení Xxxxx národní xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.

(3) Xxxxxxx-xx xxxx xxxxxxxx pojem "xxxxxxxxx fond", xxxxxx xx jím x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx podfondy, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx.

(4) Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx komodita x x xxxxx xxxxxxx xxxxx xx vypořádání x xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx jedné xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxx vypořádání x xxxxxxxx.

§46

Xxxxxxxxxx cenné xxxxxx

(1) Xx jmění xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx nemovitostí, xxx xxxxx

x) investiční xxxxx xxxxx uvedený v §3 xxxx. 1 xxxx. x) xx x),

x) xxxxxxxx vydaný xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, bankou xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxx převzal xxxxxx stát, xxxx-xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x §3 xxxx. 1 xxxx. x) až d), x

x) xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx x) a x).

(2) Do jmění xxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxx dluhopis, xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx x §3 xxxx. 1 xxxx. x) a xxxxx xxxxxxxx doba xx xxx splatnosti je xxxxxx xxxx rovna 3 rokům.

(3) Nevyplývá-li x xxxxxxxx 1 x 2 xxxx xxxxxx, použijí xx xxx xxxxxxxx investičních xxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx fondu §3 xxxx. 3 x §4 xxxxxxx.

§48

Nástroje xxxxxxxxx xxxx

(1) Xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx, kterými xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx Xxxxx národní xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx.

(2) Xxxxxxxxx-xx x xxxxxxxx 1 něco xxxxxx, xxxxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx §5 xx 9 xxxxxxx.

§49

Finanční deriváty a xxxxxxxxx xxxxxxxx

(1) Na xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x §12 x 13.

(2) Xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxx sjednat xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx obchoduje xx xxxxxx uvedených x §3 xxxx. 1 xxxx. x).

(3) Na xxxx speciálního xxxxx xxx sjednat xxxxxxxxx xxxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x §3 xxxx. 1 xxxx. x),

x) oceňuje-li xx xxxxxxxxxx x ověřitelně xxxxx xxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx má xxxxx xxx kdykoliv postoupit xxxx xxxxxxxxx anebo xxxxx ukončit xx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx; platí, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx x ověřitelně, xxxx-xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x §14 xxxx. 4 xxxx. x) xx x), x

x) je-li xxxxx xxxxxxx xxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xx xxxxx.

(4) Xx xxxx fondu xxxxxxxxxxx lze sjednat xxxxx xxxxxxxx deriváty xxxxxxx v §12 x 13, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx fondu x které jsou xxxxxxxx výhradně xx xxxxxx xxxxxxxxx.

(5) Na xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx komoditní xxxxxxx.

§50

Xxxxxxxxxx xx výplatu xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx x xxxxx xxxx xxxx měně

Pro xxxxxxxx pohledávek xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx x xxxxx nebo xxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx fondu xx §15 použije xxxxxxx.

Xxxxx 2

Zvláštní xxxxxxxxxx xxx xxxx nemovitostí

§51

Fond xxxxxxxxxxx

(1) Xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx fond, xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx x xxxxxx x nemovitostních xxxxxxxxxxxxx.

(2) Xxxxxxx-xx toto nařízení xxxxx "fond nemovitostí", xxxxxx xx jím x xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, podfond fondu xxxxxxxxxxx.

§53

Xx jmění fondu xxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx za xxxxxx

x) xxxxxx provozování, xx-xx xxxx nemovitost způsobilá xxx řádném xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx výnos, xxxx

x) xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx-xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx prodeje xxxx.

§54

Xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xx území xxxxxx xxxxx pouze xxxxx, xxxxxxxx

x) je xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xx xxxxx tohoto xxxxx, a xx x xxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx,

x) v xxxxx xxxxx xxxxxxxx evidence xxxxxxxxxxx, do xxx xx zapisují xxxxxxxxxx x jiná věcná xxxxx k xxxxxxxxxxxx, x

x) x tomto xxxxx neexistují xxxxxxx xxxxxxx xxx převod xxxxxxxxxxx.

§55

(1) Xx jmění xxxxx xxxxxxxxxxx lze xxxxx xxxxxxxxxx zatíženou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx, xxxxxxxx-xx do xxxxx xxxxx dluh, xxxxx je tímto xxxxxxxxx právem xxxxxxxx.

(2) Xx jmění fondu xxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx zatíženou xxxxx xxxxxxxxxx majetkovým xxxxxx, xxx je zástavní xxxxx, xxxxx xxxxx, xxxxxxxxx-xx to podstatně xxxx xxxxxxxxxxxx.

§58

(1) Podmínka xxxxxxx x §57 odst. 1 písm. g) xxxxxx xxx xxxxxxx, xxx-xx x xxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx,

x) xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x §57 odst. 1 xxxx. x) xx x) x x) xx x),

x) xxxxx xxxx účast v xxxx xxxxxxxxx osobě,

c) xxxxxxx-xx nabytím xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx k xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx §69 xxxx. 1 x

x) xx-xx zúčastněnými obchodními xxxxxxxxxxxx nejpozději xx 3 xxxxxx xxx xxx xxxxxx xxxxxx x této nemovitostní xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx o xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx dni xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx společností x xxxxxxxxx-xx xx xxxxxx xxxx xx 18 xxxxxx xxx xxx xxxxxx účasti.

(2) Pro xxxxxx a xxxxx xxxxxxxxxxxx společnosti x xxxx xxxxxxxxxxxx společnosti xxxxxxx x odstavci 1 xx §57 xxxx. 2 xxxxxxx xxxxxxx.

(3) Podmínky uvedené x §57 xxxx. 1 xxxxxx xxx xxxxxxx xx celou xxxx trvání účasti xxxxx nemovitostí v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

(4) X xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx fondu xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x §57 xxxx. 1 musí xxx zjednána xxxxxxx xx smyslu §216 xxxx. 1 xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx fondech xxxxxxxxxx do 6 xxxxxx xxx dne, xxx xxxxx nesoulad xxxxxx.

(5) Xxxxxxxxx uvedené x §57 odst. 1 písm. x), x), f) x x) nemusí xxx xxxxxxx xx xxx xxxxxx účasti fondu xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx-xx xxxxxxx xx 6 xxxxxx xxx xxx nabytí xxxx účasti; v xxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxxx 4 xxxxxxxxx.

§59

Xx účet xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx uvedené x §12 x 13 výhradně xx xxxxxx xxxxxxxxx.

§62

Xxxxxxxxx poskytnuté jiné xxxxxxx xxxxxx

(1) Xx xxxxxx podle §60 x 61 se xxxxxxxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx jiné xxxxxxx xxxxxx jako zajištění xxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedených x §13.

(2) Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxx započítat x xxxxx hodnotě, xx-xx xxxxxxxxxxxxxxxx tohoto xxxxx x xxxxx smluvní xxxxxxx sjednáno xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx účinné x xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.

§63

Xxxxxx x cenných xxxxxx nebo zaknihovaných xxxxxxx xxxxxx vydávaných xxxxxx kolektivního investování xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx

(1) Xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx fondem xxxxxxxxxxxx investování xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx nelze xxxxxxxxxx xxxx xxx 20 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx fondu.

(2) Jde-li x xxxxxxxxx fond, xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx více xxx 49 % xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx vydávaných xxxxx xxxxxxxxxxxx investování x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, lze xxxxxxxxxx xx 35 % xxxxxxx majetku tohoto xxxxx do cenných xxxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů vydaných xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx srovnatelným xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx jmenovitě xxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx; tato xxxxxxx xx přípustná xxxxx xxx xxxxx investiční xxxx, xxxx xxx xxxxx zahraniční investiční xxxx.

(3) Xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx uvedených x §47 xxxx. 2 nelze xxxxxxxxxx xxxx xxx 10 % xxxxxxx majetku xxxxxxxxxxx xxxxx, který xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

(4) Xx jmění podfondu xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx investiční xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx speciálního xxxxx.

§64

Limity xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx veličině

(1) Xx jmění speciálního xxxxx nelze nabýt xxxx xxx 25 % hodnoty xxxxxxxxx xxxxxxxx jednoho xxxxx xxxxxxxxxxxx investování xxxx xxxxxxxxxxx veličiny xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investičního fondu.

(2) Xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx xxxx než 50 % xxxxxxx fondového xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx zahraničního xxxxxxxxxxxx xxxxx.

§65

Limity x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx derivátů

(1) Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x finančních derivátů xxxxxxxxx v §12 x 13 a xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x §49 xxxx. 2 a 3, xxxxxxxxx jako součet xxxxxxxx reálných xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, nesmí x xxxxx xxxxxxx xxxxxx překročit

a) 10 % hodnoty majetku xxxxxxxxxxx xxxxx, je-li xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx uvedená x §72 xxxx. 2 xxxxxx o investičních xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, nebo

b) 5 % xxxxxxx majetku xxxxxxxxxxx xxxxx, xx-xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx osoba xxx xxxxx xxxxxxx v §72 odst. 2 xxxxxx o xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx a investičních xxxxxxx.

(2) Při xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 lze xxxxxxxxx xxxxx

x) xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxx stranou xxxxxx derivátu za xxxxxxxxxxx, že

1. rozhodné xxxxx xxxxxx závěrečné xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x rozsahu xxxxxxx, xxxx závěrečnému xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, x

2. xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx pohledávky xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v §13 x komoditních derivátů xxxxxxxxx §49 odst. 3 x

x) xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, za xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx, xxxx vysoce xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xx má xx xxxx majetku xxxx xx xx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx straně xxxxx xxxxxxx x).

(3) Xxx účely xxxxxxxx 1 a 2 xx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx plynoucího x derivátů xxxxxxx x hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx x prodeji xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx uzavřených xx xxxx xxxxxx xxxxx, xx xxxxxxx xxxx xxxxx fond xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx nařízení xxxx podle svého xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxx xx xx xxx xxxxxxxxxx.

(4) Xxx účely xxxxxxx xxxxxx xxxxx §60 x 67 xx xxxxxx v xxxxx podkladová xxxxxx xxxxxxxx sjednaných xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx; xx se xxxxxxxxxx, xxxxx-xx xx x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx aktivem jsou xxxxxxxx indexy xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.

§66

Limity xx xxxxxxxxxx xx výplatu xxxxxxxxx xxxxxxxxxx z xxxx x české nebo xxxx xxxx

Xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx x české xxxx cizí měně xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx §23 xxxxxxx xxxxxxx.

§67

Xxxxxx u komodit

Nelze xxxxxxxxxx xxxx xxx

x) 20 % hodnoty xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx jedné komodity, xxxxx xx drahým xxxxx, a

b) 10 % hodnoty xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxx komodity, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxx.

§68

Xxxxxx x nemovitostí

(1) Xxxxxxx nemovitosti xxxxxxxx xx xxxxx fondu xxxxxxxxxxx nesmí v xxxx xxxxxx nabytí xxxxxxxxx 20 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.

(2) Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx způsobem, nesmí xxxxxxxxx 25 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx. Má-li xxxx xxxxxxxxxxx účast x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, započítává xx do tohoto xxxxxx xxx hodnota xxxxxxxx nemovitostí x xxxxxxx nemovitostní xxxxxxxxxxx, x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxx.

(3) Hodnota nemovitosti xxxx po xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx překračovat xxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxxxxx 1 x 2 x více xxx 10 % xxxxxxx po xxxx 3 xxx xxx xxx, xxx x xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.

(4) Fond xxxxxxxxxxx xxxxxx po dobu xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxxx xxxx xx xxxx 3 xxx xxx dne xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx investiční xxxxxx x xxxxxxxx

x) xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx 1, který xx tuto xxxx xxxx xxx xxxxxx xx xx 60 %, a

b) limitu xxxxxxxxxxx v xxxxxxxx 2.

(5) Celková xxxxxxx xxxxxxx, jejichž xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, nesmí překročit 20 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxx nemovitostí. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx 20 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx.

(6) Xxxxxxxxxxx, jejichž xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx propojeno, xx xxx účely xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx považují xx xxxxx xxxxxxxxxx.

§69

Limity x xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx

(1) Xxxxxxx účasti xxxxx xxxxxxxxxxx x jedné xxxxxxxxxxxx společnosti může xxxxxx v xxxx xxxxxx nejvýše 30 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx fondu.

(2) Xxxxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 x více než 10 % po xxxx trvající xxxx xxx 3 roky.

(3) Xxx účast xxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, která je xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, se xxxxxx xxx investiční cenné xxxxxx xxxxxxxxx.

§70

Společná xxxxxxxxxx

(1) Xxxxxx xxxxxx investičních xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx emitentem, xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx x xxxxx xxxx xxxx měně xx xxxxx emitentem x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx plynoucího z xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx emitentem nesmí xxxxxxxxx 35 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx.

(2) Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx odstavce 1 xx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx derivátů x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; to xxxxxxx, jsou-li xxxxxx xxxxxxxxxxxx aktivy finanční xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx ukazatele.

(3) Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx lze xxxxxxxx xx §60 xx 70, xxxxxxx xxxx xx xxxx 6 měsíců ode xxx vzniku speciálního xxxxx.

(4) Xxxx xxxxxxxxxxx xxxx nejméně 20 % xxxxxxx svého xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx uvedených v §15, §46 odst. 2, §47 xxxx. 1 x §48 xxxx. 1.

(5) Xxxxxxxx 1 až 4, §60 xx 64 x 66 až 69 se xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx fond, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx.

§72

Xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx

(1) Xxxxx-xx x xxxx nemovitostí nebo x případy xxxxxxx x xxxxxxxx 2 xxxx 3, xxxxx xxxxxx hodnoty xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx 25 % xxxxxxx xxxx xxxxxxx.

(2) Zajišťuje-li xxxxxxxxx xxxx v xxxxxxx se xxxx xxxxxxxxxx strategií xxxxxx xxxxxxxx xxxx dlouhými xxxxxxxx x krátkými xxxxxxxx x xxxxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx "long-short" xxxx xxxxx "market xxxxxxx", xxxxx součet xxxxxxx xxxxx přijatých xxxxx a xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxx překročit 400 % xxxxxxx xxxx xxxxxxx.

(3) Xxxxxx xxxxxxx xxxxx přijatých úvěrů x zápůjček xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxxxxx 2, jehož xxxxxxxx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx "xxxxxxxx", xxxxx x xxxx xxxxxx sjednání xxxxxxxxx 200 % xxxxxxx xxxx majetku.

(4) Xxxxxxxxxxxxxxxx speciálního fondu xxxxxxxxx xxxxxxxxxx rozhodný xxxxx pro určení xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx na účet xxxxxx speciálního xxxxx, xxxxx x xxx xxxxxx limitu pro xxxxxxxxxx investičních nástrojů x xxxxxxx tohoto xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx státu xxxxx xxxxxx zajištění, xxxxxxxx xxxxxxx

x) xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx,

x) xxxx xxxxxxxx tohoto fondu, xxxxx x jinou xxxxxxxxxxx vazbu xx xxxxx, které xx xxxxx být xxxxxxx xxxxxxxxxxx rizika xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x Xxxxx xxxxxxxxx,

x) riziko koncentrace xxxx xxxxx smluvní xxxxxx,

x) míru xxxxxxxxx xxx využívání pákového xxxxxx,

x) xxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxx x

x) xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx činností.

§75

Xxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxx úhrada xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxx

Xxx xxxxxxxxx fond xx §28 xxxxxxx obdobně; xxx xxxxxx xxxxxxx §77 x 78.

Xxx 4

Uzavírání xxxxx x prodeji xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a komodit, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxx xx xx xxx xxxxxxxxxx

(1) Xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx lze xxxxxxxx smlouvy x xxxxxxx pouze takových xxxxxxxxxxxx nástrojů, které xxxxx xxxxxx nařízení xxxx xxxxx jeho xxxxxxx xxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxx xxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxx xx xx xxx xxxxxxxxxx, x xx xxxxx xxxxx,

x) xxxxxx-xx xx xxxx smlouvy investičních xxxxxxxx přijatých k xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx x §3 xxxx. 1 xxxx. x); xxxx-xx xx xxxx xxxxxxx jiných xxxxxxxxxxxx nástrojů, xxxx xxx takové xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx závazek xxxxxxxxxx xx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxx smluv nesmí xxxxxxxxxx 10 % xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx,

x) netýkají-li xx xxxx smlouvy xxxx xxx 10 % x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx druhu xxxxxxxx jedním xxxxxxxxx,

x) xxxxxxxxxxxxx-xx xxxxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx vydaných xxxxxx xxxxxxxxx více xxx 10 % hodnoty xxxxxxx tohoto xxxxx,

x) xxxx-xx xxxxx xxxx xx celou xxxx xxxxxx těchto smluv xxxxxxxxxx v takové xxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxx uzavřít, a

e) xx-xx xxxxx smluvní xxxxxxx xxxx smlouvy xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx protistranou a xxxxxxx xxxxxxx České xxxxxxx xxxxx, orgánu xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx státu.

(2) Xx xxxx speciálního xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x prodeji xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx podle xxxxxx xxxxxxxx xxxx podle xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xx jmění xxxxxx fondu, xxx xxxxx tento xxxx xxxx xx svém xxxxxxx, xxxx xxxxx xx xx čas xxxxxxxxxx, a to xxxxx tehdy,

a) xxxxxxxxxxx-xx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxx 10 % hodnoty majetku xxxxxx xxxxx x

x) xx-xx jinou xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxxx protistranou a xxxxxxx xxxxxxx České xxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx.

XXXXX XX

XXXXXXXX X XXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXX XXXXX, XXXXXXXXX RIZIKA X XXXXXXX XXXXXXXXXX X XXXXXXXXXXX XXXXXXXX X XXXXXX RIZIKA

§77

Techniky x xxxxxxxxxxxxxxx speciálního xxxxx x měření xxxxxx

(1) Xxx xxxxxxxxx fond xx §30 až 33 xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx

x) xxxxxxxxx k xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fondu xxxx xxx i xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x §49 a

b) xxxxx xxxxxxx stranou reverzního xxxx xxxx xxx x osoba, která xxxx xxxxxxx x §31, xx-xx xxxxxxx xxxxxxx určena ve xxxxxxx xxxxxx xxxxx.

(2) Xxx xxxxxxxxx xxxx xx §35 xx 44 použijí xxxxxxx, xxxxxxx však

a) x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxx vztahující se x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x komoditní deriváty x majetku xxxxx,

x) x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx x xxxxxxxxx provádí xxxxxxx xxxxxx za 2 týdny,

c) u xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx absolutní xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx xxxxxxx jednou za 2 týdny a

d) x modelu relativní xxxxxxxx hodnoty nebo xxxxxxxxx rizikové xxxxxxx xx zpětné xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx 2 xxxxx.

§78

Snižování xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx derivátů

(1) Obhospodařovatel xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx, xx

x) má-li být xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx vypořádán xx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, drží xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx a xx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx; x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx zajišťovacího derivátu xxxxx xxxxxxxxxxxxx účetních xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx xxxx²⁰⁾, xx xxxxxxxxxxx držení vysoce xxxxxxxxxx aktiva,

b) xx-xx xxx xxxxxxxx derivát xxxx xxxxxxxxx derivát xxxxxxxxx ze xxxxxx xxxxxx fondu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, drží x xxxxxxx xxxxxx xxxxx k okamžiku xxxxxxxx x xx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx odpovídajícího xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx aktivum x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx finančního xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

x) podkladové xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx likvidní xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx finančního xxxxxxxx xxxx jednoho komoditního xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx derivátu xxxx xxxxxxxxxxx derivátu; xxxxxxxx xxxxxxxxx ke xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx derivátu xxxxxxxxx hodnoty x xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx,

x) zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx odpovídalo investiční xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx tohoto xxxxx, x

x) xxxxxxx souhlas xxxx smluvní strany x vypořádáním xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx x tím, xx xxxxx x xxxxxxxxxx odpovídajícímu reálné xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x komoditního xxxxxxxx.

(2) Xxxxxxxxxxxxxxxx speciálního xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxx pouze xx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx, jde-li x případ xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx. x) a xx-xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxx

x) s xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxx xxx, xxxx

x) x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx z xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx komoditního xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo komoditních xxxxxxxx xx neliší x xxxx xxx xxxxx.

(3) Xx-xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx derivát xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx podkladové xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx komoditního xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx tyto xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx svém xxxxxxx x xxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx míře, x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx derivátu xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx prodej xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx nemá xx xxxx majetku, xxxxxxxx x §76.

(4) Xx-xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx prostředků, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fondu xxxxx tyto xxxxxxx xxxxxxxxxx nebo vysoce xxxxxxxx aktivum xxxxxxx x odstavci 1 xxxx. x) xx xxxx majetku x xxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxx, x xxxx xxxxxxx finančního xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx překračuje xxxxxx xxx prodej xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx nemá xx xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx x §76.

XXXX ČTVRTÁ

FOND XXXXXXXXX XXXX

XXXXX X

XXXXXX XXXXXXXXXX

§79

Xxxx xxxxxxxxx xxxx

(1) Fondem xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx fond, který xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxx k xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxx, xxx xxxxxxx xxxx připouští odstavec 2 a §81 xx 89.

(2) Obhospodařovatel xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x používá xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxx, xxx uchoval fondový xxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxx (xxx xxxxxx) nebo xx xxxx investice zvýšené x xxxxxx.

(3) Fond xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx podílového xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx vydává.

(4) Xxxxxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxxx "xxxx peněžního xxxx", xxxxxx xx jím x případě xxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxx podfondy, podfond xxxxxxxxx xxxx.

§80

Xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx

(1) Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxxx trhu, xxxxx podle xxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x používání xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx tohoto xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx §82 xxxx. 3, §83 xxxx. 2 xxxx. x), §84 xxxx. x), §87 xxxx. 1 písm. x) x §88 xxxx. 1 xxxx. x).

(2) Xxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx se §79 xxxx. 2 použije xxxxxxx.

(3) Xxxxxxx-xx xxxx xxxxxxxx pojem "krátkodobý xxxx peněžního xxxx", xxxxxx xx xxx x případě xxxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx krátkodobého xxxxx xxxxxxxxx trhu.

XXXXX II

SKLADBA XXXXXXX

§81

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx

(1) Xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx uvedené x §82 až 87.

(2) Xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxx, ani xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx komodity xxxx xxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu

§82

(1) Xx jmění fondu xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x §5 nebo 6, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx 2, 3 xxxx 4.

(2) Xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx lze nabýt xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx krátkodobých xxxxxxxxx xxxxxxx každou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx registrovanou xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx¹⁵⁾, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(3) Xx jmění xxxxx xxxxxxxxx trhu, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx fondem xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxxx i nástroje xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, Evropskou xxxxxxxxx xxxxxx, Xxxxxxxxx xxxx xxxx Evropskou xxxxxxxxxx xxxxxx, které nesplňují xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2, byl-li jim xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx registrovanou xxxxx xxxxx použitelného xxxxxxxx Xxxxxxxx unie xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx agentury¹⁵⁾, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(4) Xxxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 xxxx 3, xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx kvalitu xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx v xxxxxxxx 2 xxxx 3, xxxxxxx xxxxx x úvahu xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx kvality x likviditu xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx.

§83

(1) Xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx nabýt xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, s xxxx je xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx částky x xxxx odlišné xx xxxx, xx kterou xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxx vydávané xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx cenné xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx.

(2) Xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx nabýt xxxxxxx xxxxxxxxx trhu, xxxxx xxxxxxxx doba xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxx rovna

a) 2 xxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx xxxx do xxxxxxx xxxx nastavení xxxxxxxxx měr je xxxxxx xxxx xxxxx 397 xxxx, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx se xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxx na jiný xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx vyjádřený xxxxxxxx, není-li xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx, nebo

b) 397 dní, xx-xx xxxxx xxxx krátkodobým xxxxxx peněžního xxxx.

§84

Xxxxx papíry xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx papíry xxxxxxxx fondem xxxxxxxxx xxxx

(1) Xx jmění xxxxx xxxxxxxxx trhu xxx xxxxx

x) xxxxx xxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx-xx xxxxx fond xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxx

x) cenný papír xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx peněžního xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx zahraničním xxxxxxxxxxx xxxxxx, xx-xx xxxxx xxxx krátkodobým xxxxxx xxxxxxxxx xxxx.

(2) Xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, nelze xxxxx xxxxx papír xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fondem.

(3) Xxxxxxx-xx toto xxxxxxxx xxxxx "xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx", xxxxxx se xxx v xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

§85

Finanční deriváty

Na xxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu xxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx zajištění.

§86

Pohledávky na xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx x xxxxx xxxx xxxx měně

Pro xxxxxxxx pohledávek xx xxxxxxx xxxxxxxxx prostředků x xxxx x xxxxx xxxx xxxx xxxx xx jmění xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx §15 xxxxxxx xxxxxxx.

XXXXX III

VÁŽENÁ PRŮMĚRNÁ XXXXXXXXX X XXXXXX XXXXXXXX XXXXXXXXX

§87

Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx

(1) Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxx překročit

a) 6 xxxxxx, není-li tento xxxx krátkodobým xxxxxx xxxxxxxxx xxxx, nebo

b) 60 xxx, xx-xx xxxxx xxxx krátkodobým xxxxxx xxxxxxxxx xxxx.

(2) Xxxxxxx průměrnou xxxxxxxxxx (Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx, XXX) xx pro xxxxx tohoto nařízení xxxxxx xxxxxx průměr xxxx xx xxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xx xxx xxxxx xxxxxx úrokové xxxxx, xx-xx xxxxxx, všech xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, který xxxxxx xxxxxx těchto xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx.

(3) Xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx pro xxxxx xxxxxxx xxxxxx průměrné xxxxxxxxxx x výpočtu xxxxxx xxxxxxxx životnosti xxxxxx xxxx, xx xxx xxxx xxx xxxxxxxxx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx splacena x xxxx xxxx xxx xxxxxx xx xxxxxx xxxx xx, xx xxx emisní xxxx xxxxx než xxxxxxxxx xxxxxxx.

§88

Xxxxxx xxxxxxxx životnost

(1) Xxxxxx xxxxxxxx životnost xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxx xxxxxxxxx

x) 12 měsíců, xxxx-xx xxxxx fond xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxx

x) 120 xxx, xx-xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx.

(2) Xxxxxxx xxxxxxxxx životností (Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxx, XXX) xx xxx xxxxx xxxxxx nařízení xxxxxx xxxxxx průměr xxxx xx dne splatnosti xxxxx nástrojů peněžního xxxx x majetku xxxxx xxxxxxxxx trhu, xxxxx odráží xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxx výpočtu vážené xxxxxxxx životnosti nelze xxxxxxxxx xxx konce xxxxxx úrokové xxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx.

(3) Xxxxxxxx-xx xxxxxxx peněžního xxxx xxxxxxxx opci, xxxx být xxx xxxxxxx xxxxxxxxx prodejní xxxx xxx xxxxx xxxxxxx vážené xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx namísto xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx fondu xxxx xxxxxxxx xxxx xx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx,

x) xx xxxx prodejní opce xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx hodnoty tohoto xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu x xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx uplatnění této xxxxxxxx xxxx a

c) x investiční strategie xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, že s xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx k xxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

§89

Společné xxxxxxxxxx

Xxx výpočtu xxxxxx xxxxxxxx životnosti x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx techniky k xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx, cenné xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx v xxxxx xxxx xxxx měně xx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx x §72 odst. 2 xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x investiční xxxxx.

§92

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx k xxxxxxxxxxx limitům

(1) Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx §90 x 91, xxxxx x xxxxxx limitů, které xxxxxx statut xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx zohlední

a) majetková xxxxxxx, která není x xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x tento xxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx může xxxxxx xxxxx xxxxx v xxxxxxxxx xxxxx xxxx x zařízení xxxxxxxxx xxxxxx osobnost xxxxxxxx xx, zda tato xxxxxxxxx xxxxxxx bude xxxxxx do xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx v xxxxx xxxxxxxx anebo xxxxxxx z majetku xxxx právnické xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, x

x) xxxxxxxxxx aktivum finančního xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxx podkladovým xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx finanční ukazatel.

(2) Xxx fond xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jehož xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxx, xx xxxxxx podle §90 x 91, xxxxx x xxxx xxxxxx, které určuje xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxx k xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx²⁵⁾.

§94

Xxxxxx xxx xxxx xxxxxxx pákového xxxxxx x pravidla xxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx

Xxx obhospodařovatele xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx investorů, xxxxx xx oprávněn xxxxxxxxxx rozhodný limit, xx §72 xxxx. 4 xxxxxxx obdobně.

HLAVA XX

XXXXXXXX K XXXXXXXXXXXXXXX FONDU XXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXX

§96

Xxxxxxxxxx x obhospodařování xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx investorů xxxx xxxx obchody x xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx fondu xxxxxxxx xx účet xxxxxx xxxxx.

§97

Derivát xxxxxxxxx k xxxxxxxxxxx xx některém x xxxx xxxxxxxxx x §3 xxxx. 1 xxxx. a) xxxx xxx xx xxxx xxxxx kvalifikovaných xxxxxxxxx xxxxxxx jen x xxxxxxxxxx protistranou xxxx x xxxxxx, xxxxx xx, a xx alespoň druhově, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx.

§100

Účinnost

Toto xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxxx.

Xx. XX

Xxxxxxxxx ustanovení

1. Xx xxx 1. xxxxx 2015 se §98 xxxxxxxx xxxxx x. 243/2013 Sb., xx xxxxx xxxxxxx xxx xxx nabytí xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx. Xx xxxxxxx xxx xxxx tímto xxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu xxxxx, že se x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx aktiva xxxxxxx o xxxxx, xxx xxxxxxx §98 xxxx. x) nařízení xxxxx č. 243/2013 Xx., xx znění xxxxxxx xxx dne xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

2. V xxxxxxx, x xxxxx xx x xxxxxxxxx uvedených x §93 xxxx. 7 nařízení xxxxx x. 243/2013 Xx., xx xxxxx účinném xxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx §90 a 91 xxxxxxxx vlády x. 243/2013 Xx., xx znění účinném xxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx tohoto xxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx dnem 19. xxxxx 2013.

Xx. XX xxxxxx xxxxxxx předpisem x. 11/2014 Sb. x xxxxxxxxx xx 1.2.2014

Xxxxxx xxxxxxx x. 243/2013 Xx. xxxxx xxxxxxxxx xxxx 19.8.2013.

Xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx podchyceny xxxxx x doplnění xxxxxxxxxxx právním předpisem x.:

11/2014 Sb., kterým xx xxxx nařízení xxxxx č. 243/2013 Xx., x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů x x xxxxxxxxxx x xxxxxx obhospodařování

s xxxxxxxxx xx 1.2.2014, s xxxxxxxx některých xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx 1.1.2015 x xxxxxxxxxx §93 xxxx. 7 xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx 21.7.2020

133/2017 Sb., xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx vlády x. 243/2013 Xx., o xxxxxxxxxxx investičních xxxxx x x xxxxxxxxxx x jejich obhospodařování, xx xxxxx nařízení xxxxx x. 11/2014 Xx.

x xxxxxxxxx xx 1.6.2017 x výjimkou xxxxx ustanovení §3, xxxxx xxxxxx účinnosti 3.1.2018

97/2018 Xx., kterým xx xxxx nařízení xxxxx č. 243/2013 Xx., x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů x x xxxxxxxxxx x xxxxxx obhospodařování, ve xxxxx pozdějších xxxxxxxx

x xxxxxxxxx xx 21.7.2018

432/2021 Xx., xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx vlády x. 243/2013 Xx., x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x x xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx, ve znění xxxxxxxxxx xxxxxxxx

x xxxxxxxxx xx 1.1.2022

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx jiných xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx není xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xx jich xxxxxx derogační změna xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.