Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

XXXXX

xx xxx 20. xxxxxxxxx 2024,

kterým se xxxx zákon x. 374/2015 Xx., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx trhu, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx
&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx České xxxxxxxxx:

Xx. X

Xxxxx č. 374/2015 Sb., x ozdravných xxxxxxxxx x řešení xxxxx xx xxxxxxxxx trhu, xx xxxxx xxxxxx x. 183/2017 Sb., xxxxxx x. 182/2018 Xx., xxxxxx č. 307/2018 Sb., xxxxxx x. 111/2019 Sb., xxxxxx x. 298/2021 Xx., xxxxxx č. 96/2022 Sb., xxxxxx x. 425/2023 Sb. x zákona č. 162/2024 Xx., xx xxxx takto:

1. X xxxxxxxx xxx čarou x. 1 xx xxxxx „x (XX) 2022/2556“ xxxxxxxxx slovy „ , (XX) 2022/2556 x (XX) 2024/1174“.

2. X §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) xxx:

„x) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx,“.

3. X §2 xxxx. 2 xxxx. x) xx xx xxxxx „xxxxx“ xxxxxx text „§127xx xxxx. 2,“.

4. V §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) zní:

„o) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx závazek splňující xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x xxxx. 3 xx 5, xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) č. 575/2013,“.

5. X §2 xx xx konci xxxxxxxx 2 xxxxx xxxxxxxxx čárkou x xxxxxxxx xx xxxxxxx x), xxxxx zní:

„v) xxxxxx podléhající likvidaci xxxxxxxxx osoba

1. xx xxxxxx v xxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxxx xxxx řešení xxxxx xxxx skupinový xxxx xxxxxx xxxxx, xx-xx xxxx osoba xxxxxx xxxxxxxx finanční skupiny, xxxxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx postupy xxxxx xxxxxxxxxxxxx zákona xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx právního předpisu, xxxx

2. xxxx které xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xx-xx xxxx xxxxx členem xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxxxxx uplatnění pravomoci x xxxxxx a xxxxxxxx podle §60 xxxx srovnatelného ustanovení xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx předpisu.“.

6. X §24 xx xx xxxxx xxxxxxxx 4 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx národní banka xxxxxxx, zda navrhovaná xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx mohou xxxx k účinnému xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx.“.

7. X §24x xx xx xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxxxxx věta „Xxxxx xxxxxxx xxxxx posoudí, xxx navrhovaná opatření xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx.“.

8. X §26a xx xx xxxxx textu xxxxxxxx 6 xxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx x xxxxxx vyplývající x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 7 xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x možnému xxxxxxxxx.“.

9. X §64 xxxx. 1 a 2 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx text „§61 odst. 1 xxxx. x)“ xxxxxxxxx xxxxxx „§61 xxxx. 1“.

10. V §81x xxxx. 7 se xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx „a dotčenou xxxxxxxx xxxxx“.

11. V §125 xx xx xxxxx xxxxx odstavce 5 doplňují slova „x xxxxxxxx 2 xxxx. x)“.

12. X §127 xxxx. 7 xx xxxxx „konsolidačního xxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „xxxxxxxxxxx“.

13. Xx §127a xx xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx zní:

„§127aa

Některé xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxx xxxxxxx xxxxx může rozhodnout, xx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx §127 xxxx. 3 xxxx xxxxxxxx xxxxxx podle §127 xxxx. 4, xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx alespoň ve xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku, xxxxx

x) xxxx ovládaná xxxxx

1. xx xxxx nepřiměřeně xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx. 72e xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) x. 575/2013 x xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx v Xxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x České xxxxxxxxx, x příslušná xxxxx podléhající xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx vnitřnímu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx

2. xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx v xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx x vyhodnocování xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx⁶⁾ xxxxx na konsolidovaném xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základě xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx x rekapitalizaci xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx zahrnutých do xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx nezbytné ke xxxxxxx potřeby xxxxx §127x xxxx. 1 xxxx. b), xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx osoby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x

x) xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx namísto xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx xxxxxxxxxx způsobem xxxxxxxx

1. xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx řešení krize xxxxxxx,

2. xxxxxxxxx dotčené xxxxxxxx osoby xxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xx xxxxxxxxx pravomocí x odpisu x xxxxxxxx podle §60 x

3. xxxxxxxxxxx mechanismu xxxxxxx xxxxx na xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxxx xxxxxx a konverze xxxxxxxxxxxxxxxx kapitálových nástrojů x xxxxxxxxxxxxxxxxx způsobilých xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx jiných xxxx náležejících xx xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx.“.

14. X §127x xx xxxxxxxx 3 zrušuje.

Dosavadní xxxxxxxx 4 xx označuje xxxx xxxxxxxx 3.

15. Xx §127x xx xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx včetně nadpisu xxx:

„§127xx

Xxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx

(1) Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx požadavek xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku na xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx, a xx zejména s xxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxx osoby xxxxxxxxxxx likvidaci xx xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx. Česká xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx i xxxxx xxxxxxxxxx xx Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

(2) Je-li xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx požadavek xxxx xxxxxxx minimální xxxxxxxxx, xxxx xx

x) xxxxxxxx kapitálem xxxx 1 a odepisovatelnými xxxxxxxxxxxx nástroji,

b) odepisovatelnými xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx čl. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x xxxx. 2 xxxx. b) x d), nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu a Xxxx (XX) x. 575/2013, a

c) xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §128 xxxx. 3.

(3) Ustanovení xx. 77 xxxx. 2 x čl. 78x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x. 575/2013 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx, xxxxx xxxx povinna xxxxxxxx kapitál a xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(4) Xxxxxxxxx odpočtů xxxxx xx. 72e xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 575/2013 xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx závazky xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx je xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx.

(5) Xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx kapitálu xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, která

1. je xxxxxxxx xxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx jiného xxx členského xxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxx podléhající řešení xxxxx, xxxxx měla xxxxx na xxxxx xxxxxxxxx státu,

2. xxxx xxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, x

3. xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, x

x) xxxxx xxxxxxxx kmenového xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazků xxxxxxxx xxxxxx podléhající xxxxxxxxx xx součtu xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx povinné osoby xxxxx xxxxxxx x) xxxxxxxxx x 31. xxxxxxxx kalendářního roku xxxx průměr xx xxxxxxxxxxx 12 měsíců xx xxxxxxx 7 %.“.

16. X §127x xxxx. 3 písm. x) se xx xxxxx „xxxxxxxxxx“ x xx slovo „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx „x xxxx xxxxxxx“.

17. X §127x xx xxxxxxxx xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Odstavce 1 xx 6 xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 xxxxxxx xxxxxxx.“.

18. X §130 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 x xxxxxxxx xx xxxxxxxx 2 x 3, xxxxx xxxxx:

„(2) Xxxxx xxxxxxx xxxxx udržuje xxxxxxx minimální xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazků xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, pokud xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx způsobilému xxxxxxx

x) osoba xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx přímo xxxx nepřímo xxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx osob xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx povinné xxxxx, xxxx

x) xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx osoby, xxxxx nenáleží xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.

(3) Xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxx překročit xxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx ovládané xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxx

x) xxxxxxx, kdy xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx osoba, xxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xx konsolidovaném základě, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx osob xxxxxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x

x) nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxx xxxxx §130a.“.

19. §130x xxx:

„§130x

Xx xxxxxxx xx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx kapitálu tier 1 x

x) xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, pouze xxxxx xxxx xxxxxx

1. xxxxxx xxxxxxxxxx do xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxx

2. xxxxx osobou, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx nemá xxxx xx ovládání xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroj xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx.“.

20. X §131 xx xx xxxxxxx xxxxxxxx 3 vkládá xxxx „Xxx určování xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x výši xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxx podle §122 xxxx. x).“.

21. V §132x odst. 2 xxxx první se xx xxxxx „xxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx „xxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx“.

22. V §133 xx xx xxxxxxxx 2 vkládá xxxx xxxxxxxx 3, xxxxx xxx:

„(3) Xxxxxxxxxxx-xx xxxxxx xxxx způsobilých xxxxxxx podle §130 x nástrojů xxxxx §130x, xx xxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx věřitelem xxxxx xxxxxxxxxxx řešení krize, x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx ovládanou xxxxxx x xx-xx xx v souladu xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx, xx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx zčásti xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 x xxxxxxxxx podle §130x xxxx. b), xx xxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx ovládané xxxxx, který xxxxxxxx xx téže xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení krize.“.

Dosavadní xxxxxxxx 3 až 5 xx označují xxxx xxxxxxxx 4 xx 6.

23. X §136 xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Není-li xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx povinna xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx informace xxxxx xxxxxxxx 1 nebo 2.“.

24. V §136 xx xxxxxxxx xxxxxxxx 7, který xxx:

„(7) Xxxxx podléhající likvidaci, xxxxx xx povinna xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx rozsah x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx odstavce 1 xxxx 2 v xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.“.

25. V §136x xxxxxxxx 3 xxx:

„(3) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky alespoň xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku, xxxx též xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 nebo 2. Xxxxx podléhající xxxxxxxxx, která je xxxxxxx xxxxxxxx kapitál x způsobilé závazky xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx, Česká xxxxxxx xxxxx xxxxxxx rozsah x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 nebo 2 x míře xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálního požadavku.“.

26. Xx xxxxx textu §136x xx doplňují xxxxx „ , x x xxxxxxxxxxxx xxxxx §127xx“.

27. V §137 xxxx. 1 xx xxxxxxx x) x e) xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx x) x x) se xxxxxxxx xxxx xxxxxxx d) x x).

28. X §149x xxxx. 5 xx slovo „xxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxx „povinné xxxxx“.

29. V §149x xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx smluvní xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x §148 xxxx. 1 xxxxxxxxxx smluvní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, se xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

30. V xxxxxxx č. 1 xxxx. e) x x xxxxxxx č. 2 xxxx 1 xxxx. q) xx xxxxx „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „xxxxxxxxxxxxxxxx“.

Xx. XX

Xxxxxxxx

Xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxx.
&xxxx;

Xxxxxxxx Xxxxxxx x. r.

Pavel x. x.

Xxxxx v. x.

Xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxx x. 397/2024 Xx. xxxxx xxxxxxxxx dnem 17.12.2024.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx předpisů x xxxxxxxx není xxxxxxxxxxxxx, pokud xx xxxx xxxxxx derogační xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.