Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

ZÁKON

ze dne 20. xxxxxxxxx 2024,

xxxxxx xx xxxx xxxxx x. 374/2015 Xx., x xxxxxxxxxx postupech a xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx trhu, ve xxxxx pozdějších xxxxxxxx
&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxx na xxxxx xxxxxx Xxxxx xxxxxxxxx:

Xx. X

Xxxxx č. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, xx znění xxxxxx x. 183/2017 Sb., xxxxxx č. 182/2018 Xx., zákona x. 307/2018 Xx., xxxxxx x. 111/2019 Xx., xxxxxx x. 298/2021 Xx., xxxxxx x. 96/2022 Xx., zákona x. 425/2023 Xx. x xxxxxx x. 162/2024 Xx., xx xxxx xxxxx:

1. X xxxxxxxx xxx čarou x. 1 xx xxxxx „x (XX) 2022/2556“ xxxxxxxxx xxxxx „ , (XX) 2022/2556 x (EU) 2024/1174“.

2. X §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) xxx:

„x) dluhopisem xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisy,“.

3. X §2 odst. 2 xxxx. x) se xx slovo „xxxxx“ xxxxxx text „§127xx xxxx. 2,“.

4. V §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) zní:

„o) xxxxxxxxxx způsobilým xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x xxxx. 3 až 5, xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013,“.

5. X §2 xx xx xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxx xxxxxxxxx čárkou a xxxxxxxx xx xxxxxxx x), xxxxx xxx:

„x) xxxxxx podléhající xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

1. se xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, xxxx které xxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xx-xx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxx, xx její xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx srovnatelného xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx

2. xxxx xxxxx xxxxxxxxx plán xxxxxx xxxxx, je-li tato xxxxx členem xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize x xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx pravomoci x odpisu x xxxxxxxx xxxxx §60 xxxx srovnatelného xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.“.

6. X §24 xx xx xxxxx xxxxxxxx 4 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx národní xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxx krize.“.

7. X §24x se na xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx xxxxxxx banka xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx vést k xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx způsobilosti x řešení xxxxx.“.

8. X §26x se xx konci textu xxxxxxxx 6 doplňují xxxxx „xxxxxxx x xxxxxx vyplývající x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 7 xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx nejvyšší xxxxxx k xxxxxxx xxxxxxxxx.“.

9. X §64 xxxx. 1 x 2 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx „§61 xxxx. 1 xxxx. x)“ nahrazuje xxxxxx „§61 xxxx. 1“.

10. X §81a xxxx. 7 xx xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx „x dotčenou xxxxxxxx xxxxx“.

11. V §125 se xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx 5 doplňují xxxxx „x xxxxxxxx 2 xxxx. a)“.

12. X §127 xxxx. 7 xx xxxxx „xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx“ nahrazují xxxxxx „xxxxxxxxxxx“.

13. Xx §127x xx xxxxxx nový §127xx, xxxxx včetně xxxxxxx zní:

„§127aa

Některé xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxx xxxxxxx xxxxx může rozhodnout, xx xxxxxxxx osoba, xxxxx je xxxxxxxxx xxxxx §127 odst. 3 xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx §127 xxxx. 4, xxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx

x) xxxx xxxxxxxx osoba

1. xx xxxx nepřiměřeně xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx čl. 72x xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) x. 575/2013 x xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx osobou xx xxxxxx x Xxxxx republice xxxx xxxxxxxxx smíšenou xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x České xxxxxxxxx, a příslušná xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx osobu xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku nebo xxxxxxxxxxx požadavku, nebo

2. xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx x vyhodnocování xxxxx xxxxxx právního xxxxxxxx⁶⁾ xxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, přičemž určení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx složené x xxxx zahrnutých xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx ovládané xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx potřeby xxxxx §127x odst. 1 xxxx. x), zejména xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx konsolidace xxxxxxxxx osoby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, a

b) xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx namísto xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nenaruší

1. xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx krize xxxxxxx,

2. xxxxxxxxx dotčené xxxxxxxx osoby xxxxx xxxxxxxxx xx kapitál xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx podle §60 x

3. xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx způsobilých xxxxxxx xxxxxxx ovládané xxxxx xxxx xxxxxx xxxx náležejících xx xxxxxx skupiny podléhající xxxxxx krize.“.

14. V §127x se odstavec 3 xxxxxxx.

Xxxxxxxxx odstavec 4 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 3.

15. Xx §127b xx xxxxxx xxxx §127ba, xxxxx včetně nadpisu xxx:

„§127xx

Xxxxxx minimálního požadavku x xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx

(1) Xxxxx xxxxxxx xxxxx neurčí minimální xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx osobě xxxxxxxxxxx likvidaci, ledaže xxxxxxxx určení minimálního xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx, x xx zejména s xxxxxxx na xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx i xxxxx xxxxxxxxxx xx Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

(2) Xx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx vnitřní xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx 1 x odepisovatelnými xxxxxxxxxxxx nástroji,

b) odepisovatelnými xxxxxxx, xxxxx splňují xxxxxxxx podle xx. 72x, s xxxxxxxx xx. 72x odst. 2 xxxx. b) x x), xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) x. 575/2013, x

x) xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §128 xxxx. 3.

(3) Ustanovení xx. 77 xxxx. 2 a xx. 78x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) č. 575/2013 xx xxxxxxxxx vůči xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx není xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx.

(4) Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx. 72e xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 575/2013 xxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxx kapitálové xxxxxxxx x způsobilé závazky xxxxxx xxxxxxxxx osobou, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx výši odpovídající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(5) Xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxxx, jestliže

a) xxxxxxxxxx xxxxxxxx kmenového xxxxxxxx xxxx 1, odepisovatelných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx ze xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx povinná xxxxx, xxxxx

1. je xxxxxxxx xxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx nebo xxxxxx se xxxxxx xx xxxxx jiného xxx xxxxxxxxx státu, xxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx,

2. xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, a

3. xxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx, xxxxx náleží xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, x

x) xxxxx nástrojů kmenového xxxxxxxx tier 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x způsobilých závazků xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx a způsobilých xxxxxxx xxxxxxx osoby xxxxx xxxxxxx x) xxxxxxxxx x 31. xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx roku xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx 12 měsíců xx xxxxxxx 7 %.“.

16. X §127c xxxx. 3 xxxx. x) se xx xxxxx „nepřesáhne“ x xx slovo „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx „x xxxx xxxxxxx“.

17. V §127x se xxxxxxxx xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Xxxxxxxx 1 xx 6 xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 xxxxxxx xxxxxxx.“.

18. V §130 se dosavadní xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 x xxxxxxxx xx xxxxxxxx 2 x 3, xxxxx znějí:

„(2) Xxxxx xxxxxxx osoba xxxxxxx xxxxxxx minimální požadavek xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx této xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, která xx xxxxxxxx xx konsolidace xxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx způsobilému xxxxxxx

x) osoba xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx přímo xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xx ovládaných xxxx xxxxxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxx

x) xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx nenáleží xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize.

(3) Xxxx xxxxxxx xxxxx odstavce 2 nesmí xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx ovládané xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxx

x) xxxxxxx, kdy xx věřitelem x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx odepisovatelnému xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx stejné skupiny xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx xxxx součástí xxxxxxxxxxxxxx základu xxxxxxx xxxxx, x

x) nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1 a xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů vydaných xxxxx §130x.“.

19. §130x xxx:

„§130x

Xx xxxxxxx se xxx xxxxx udržování xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xxxxxxxx

x) nástroje xxxxxxxxx kapitálu xxxx 1 x

x) odepisovatelné xxxxxxxxxx nástroje, pouze xxxxx xxxx xxxxxx

1. xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxx

2. xxxxx osobou, xxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxxx povinné xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx podléhající řešení xxxxx.“.

20. X §131 xx xx xxxxxxx xxxxxxxx 3 xxxxxx xxxx „Xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxx xxxxxxx banka xxxxxxxxx k výši xxxxxxxxxx, které xxxxxxxxxx xxxxxx osob xxxxxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x odpisu xxxx xxxxxxxx xxxxx §122 xxxx. i).“.

21. X §132x odst. 2 xxxx první xx xx xxxxx „xxxxxxx“ xxxxxxxx slova „xxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx“.

22. X §133 xx xx xxxxxxxx 2 xxxxxx xxxx xxxxxxxx 3, xxxxx xxx:

„(3) Xxxxxxxxxxx-xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §130 x nástrojů xxxxx §130x, xx xxxxxxx xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, x plnění xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xx x xxxxxxx xx strategií xxxxxx xxxxx skupiny, xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx, xx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xx zčásti přihlédne xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 a xxxxxxxxx podle §130x xxxx. x), ze xxxxxxx xx věřitelem xxxxxxxxx společník xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx.“.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 3 xx 5 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 4 xx 6.

23. X §136 xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Není-li xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx kapitál a xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx minimálnímu požadavku, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 nebo 2.“.

24. X §136 xx xxxxxxxx xxxxxxxx 7, xxxxx zní:

„(7) Xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx rozsah x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

25. X §136x odstavec 3 xxx:

„(3) Xxxx-xx osoba xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku nebo xxxxxxxxx minimálnímu požadavku, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2. Xxxxx podléhající xxxxxxxxx, která je xxxxxxx udržovat xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx xxxx vnitřnímu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Česká národní xxxxx stanoví xxxxxx x xxxxxxx uveřejňování xxxxxxxxx xxxxx odstavce 1 nebo 2 x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx.“.

26. Xx xxxxx textu §136x xx doplňují xxxxx „ , x x xxxxxxxxxxxx xxxxx §127aa“.

27. X §137 xxxx. 1 xx xxxxxxx x) x x) xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx x) x x) xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx x) x e).

28. V §149x xxxx. 5 xx slovo „xxxxxxxxx“ xxxxxxxxx slovy „xxxxxxx xxxxx“.

29. X §149x xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx smluvní dokumentace x rozporu s §148 odst. 1 xxxxxxxxxx smluvní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xx xxxxx se xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

30. V xxxxxxx x. 1 xxxx. x) x x xxxxxxx č. 2 xxxx 1 xxxx. x) xx xxxxx „způsobilých“ nahrazuje xxxxxx „xxxxxxxxxxxxxxxx“.

Čl. XX

Xxxxxxxx

Xxxxx zákon xxxxxx xxxxxxxxx dnem xxxxxxxxxxxx xx dni xxxx xxxxxxxxx.
&xxxx;

Xxxxxxxx Adamová x. x.

Xxxxx v. x.

Xxxxx x. x.

Informace

Právní xxxxxxx x. 397/2024 Xx. xxxxx xxxxxxxxx xxxx 17.12.2024.

Znění xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, pokud se xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx shora xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.