Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

XXXXX

xx xxx 20. xxxxxxxxx 2024,

kterým se xxxx xxxxx č. 374/2015 Xx., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx krize xx xxxxxxxxx trhu, xx xxxxx pozdějších xxxxxxxx
&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx Xxxxx xxxxxxxxx:

Xx. X

Xxxxx č. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x řešení xxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, xx znění xxxxxx x. 183/2017 Sb., xxxxxx č. 182/2018 Xx., xxxxxx x. 307/2018 Sb., zákona x. 111/2019 Xx., xxxxxx x. 298/2021 Xx., xxxxxx č. 96/2022 Xx., xxxxxx x. 425/2023 Sb. x xxxxxx x. 162/2024 Xx., xx xxxx takto:

1. X xxxxxxxx xxx čarou x. 1 xx xxxxx „a (XX) 2022/2556“ xxxxxxxxx slovy „ , (XX) 2022/2556 x (XX) 2024/1174“.

2. X §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) zní:

„d) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisy,“.

3. V §2 odst. 2 xxxx. x) xx xx xxxxx „xxxxx“ xxxxxx text „§127ba xxxx. 2,“.

4. X §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) zní:

„o) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx závazek xxxxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x xxxx. 3 až 5, xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (EU) č. 575/2013,“.

5. V §2 xx na xxxxx xxxxxxxx 2 tečka xxxxxxxxx čárkou a xxxxxxxx xx xxxxxxx x), které zní:

„v) xxxxxx podléhající xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

1. xx xxxxxx v xxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxxx xxxx řešení xxxxx xxxx skupinový plán xxxxxx krize, xx-xx xxxx osoba xxxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxx, xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx bude xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx právního předpisu, xxxx

2. xxxx které xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xx-xx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx pravomoci x xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx §60 xxxx srovnatelného xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx předpisu.“.

6. X §24 se xx xxxxx odstavce 4 doplňuje věta „Xxxxx národní xxxxx xxxxxxx, zda xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx mohou xxxx x účinnému xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx k xxxxxx krize.“.

7. X §24x se xx xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxxxxx věta „Česká xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx vést x xxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx způsobilosti x řešení xxxxx.“.

8. X §26x xx xx xxxxx textu xxxxxxxx 6 doplňují xxxxx „xxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxxxxx z xxxxxxxxxxx opatření xxxxx xxxxxxxx 7 provedeného xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx.“.

9. V §64 xxxx. 1 x 2 xxxxxxxx částech xxxxxxxxxx xx xxxx „§61 odst. 1 xxxx. x)“ xxxxxxxxx xxxxxx „§61 xxxx. 1“.

10. V §81a xxxx. 7 xx xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx „x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx“.

11. X §125 se na xxxxx xxxxx xxxxxxxx 5 xxxxxxxx slova „x odstavce 2 xxxx. a)“.

12. X §127 xxxx. 7 xx xxxxx „xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx“ nahrazují xxxxxx „xxxxxxxxxxx“.

13. Xx §127x xx vkládá xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx zní:

„§127aa

Některé xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxx xxxxxxx xxxxx může rozhodnout, xx xxxxxxxx osoba, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx §127 xxxx. 3 nebo povinnou xxxxxx xxxxx §127 xxxx. 4, xxxxxxx xxxxxxx x způsobilé xxxxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx vnitřnímu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx

x) xxxx xxxxxxxx osoba

1. xx xxxx nepřiměřeně xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx. 72e xxxx. 5 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 575/2013 a xx xxxxxxxx přímo osobou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx holdingovou xxxxxx xx xxxxxx v Xxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x Xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx neovládá xxxxx osobu se xxxxxx v členském xxxxx podléhající vnitřnímu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx

2. xxxxxxx požadavku xx xxxxxxx x návaznosti xx xxxxxxxx xxxxxxxx x vyhodnocování xxxxx xxxxxx xxxxxxxx předpisu⁶⁾ xxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x nadhodnocení xxxxxx k xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx nezbytné xx xxxxxxx potřeby xxxxx §127x xxxx. 1 xxxx. x), zejména xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx konsolidace xxxxxxxxx osoby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x

x) udržování xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx

1. xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx řešení xxxxx xxxxxxx,

2. schopnost xxxxxxx xxxxxxxx osoby xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx §60 x

3. xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxx x konverze xxxxxxxxxxxxxxxx kapitálových xxxxxxxx x vnitroskupinových způsobilých xxxxxxx xxxxxxx ovládané xxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.“.

14. X §127x xx xxxxxxxx 3 xxxxxxx.

Xxxxxxxxx odstavec 4 xx označuje xxxx xxxxxxxx 3.

15. Xx §127x se xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku x vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

(1) Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx minimální xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx požadavek xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx určení xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx základě xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xx nezbytné, x xx xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxx osoby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxxxx banka xxxxxx xxxxxxxx x objem xxxxxxxxxx ve Xxxxx xxxxxxxxx vkladů.

(2) Xx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx minimální xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx ho

a) xxxxxxxx xxxxxxxxx tier 1 x odepisovatelnými xxxxxxxxxxxx nástroji,

b) xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud xxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x xxxx. 2 písm. x) x x), xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 575/2013, a

c) způsobilými xxxxxxx xxxxx §128 xxxx. 3.

(3) Xxxxxxxxxx xx. 77 xxxx. 2 a čl. 78x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 575/2013 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky alespoň xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.

(4) Xxxxxxxxx xxxxxxx podle xx. 72x xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x. 575/2013 xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxx kapitálové nástroje x způsobilé xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx není xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(5) Xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxxx, jestliže

a) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, odepisovatelných xxxxxxxxxxxx nástrojů nebo xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx je povinná xxxxx, která

1. xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx státu, xxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx státu,

2. není xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x

3. xxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, a

b) xxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx kapitálových xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazků xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x) xxxxxxxxx x 31. xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx roku xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx 12 měsíců xx xxxxxxx 7 %.“.

16. X §127x xxxx. 3 xxxx. x) se za xxxxx „xxxxxxxxxx“ x xx xxxxx „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxx slova „v xxxx xxxxxxx“.

17. X §127x se xxxxxxxx xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Odstavce 1 xx 6 xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 xxxxxxx xxxxxxx.“.

18. X §130 xx dosavadní xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 a xxxxxxxx se xxxxxxxx 2 a 3, xxxxx znějí:

„(2) Pokud xxxxxxx osoba xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základě, xxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx této xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x členském xxxxx, xxxxx je xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx osoby, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxx

x) xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize xxxxx xxxx nepřímo prostřednictvím xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx základu xxxxxxx xxxxx, xxxx

x) stávající xxxxxxxxx povinné xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx krize.

(3) Výše xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 nesmí xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x součet xxxx

x) xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx z xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx odepisovatelnému xxxxxxx povinná xxxxx, xxxxx xx předmětem xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základě, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx povinné xxxxx, a

b) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1 a xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxx xxxxx §130x.“.

19. §130x xxx:

„§130x

Xx xxxxxxx xx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx ve xxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx

x) nástroje xxxxxxxxx kapitálu xxxx 1 x

x) xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, pouze xxxxx jsou nabyty

1. xxxxxx náležející xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxx

2. xxxxx osobou, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xx ovládání xxxxxxx xxxxx, xxxxx odepisovatelný xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx.“.

20. X §131 xx xx začátek xxxxxxxx 3 vkládá xxxx „Při určování xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, které xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx náležejících xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx §122 xxxx. i).“.

21. X §132x odst. 2 xxxx xxxxx se xx xxxxx „státech“ xxxxxxxx slova „xxxx x jiných než xxxxxxxxx xxxxxxx“.

22. V §133 xx xx xxxxxxxx 2 xxxxxx xxxx xxxxxxxx 3, xxxxx xxx:

„(3) Nepostačuje-li xxxxxx výše způsobilých xxxxxxx xxxxx §130 x nástrojů xxxxx §130x, ze xxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx věřitelem osoba xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, x xxxxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xx v xxxxxxx xx strategií xxxxxx xxxxx skupiny, xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx, xx xxx účely xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxx přihlédne xx xxxxxxxxxx závazkům xxxxx §130 x xxxxxxxxx podle §130a xxxx. x), ze xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx.“.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 3 až 5 xx xxxxxxxx xxxx odstavce 4 xx 6.

23. V §136 xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx povinna xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši odpovídající xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx též xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 nebo 2.“.

24. V §136 xx xxxxxxxx xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx xx povinna xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx výši odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx banka xxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 v xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

25. V §136x odstavec 3 xxx:

„(3) Není-li osoba xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2. Xxxxx podléhající xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx minimálnímu požadavku xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Česká národní xxxxx xxxxxxx rozsah x četnost xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 nebo 2 x míře xxxxxxxx x xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.“.

26. Xx xxxxx xxxxx §136x xx xxxxxxxx xxxxx „ , x x xxxxxxxxxxxx xxxxx §127xx“.

27. X §137 odst. 1 xx xxxxxxx d) x x) xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx x) x x) se xxxxxxxx xxxx xxxxxxx x) x x).

28. V §149x odst. 5 xx xxxxx „xxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx xxxxx“.

29. V §149a xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxxxxx povinné osoby, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx s §148 odst. 1 xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx nebo na xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx nevztahuje, xx xxxxxxxxxxxxxx do minimálního xxxxxxxxx x vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

30. X xxxxxxx č. 1 xxxx. e) a x xxxxxxx x. 2 bodě 1 xxxx. q) xx xxxxx „způsobilých“ xxxxxxxxx xxxxxx „xxxxxxxxxxxxxxxx“.

Xx. II

Účinnost

Tento xxxxx xxxxxx účinnosti xxxx xxxxxxxxxxxx po xxx xxxx xxxxxxxxx.
&xxxx;

Xxxxxxxx Xxxxxxx x. r.

Pavel x. x.

Xxxxx x. x.

Xxxxxxxxx

Xxxxxx předpis x. 397/2024 Xx. nabyl xxxxxxxxx dnem 17.12.2024.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x odkazech není xxxxxxxxxxxxx, xxxxx se xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx shora xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.