Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

XXXXX

xx xxx 20. xxxxxxxxx 2024,

xxxxxx se xxxx xxxxx x. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx postupech x xxxxxx krize na xxxxxxxxx trhu, ve xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx
&xxxx;

Xxxxxxxxx xx usnesl na xxxxx zákoně České xxxxxxxxx:

Xx. X

Xxxxx č. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx krize xx xxxxxxxxx trhu, xx xxxxx xxxxxx x. 183/2017 Xx., xxxxxx č. 182/2018 Xx., zákona x. 307/2018 Sb., zákona x. 111/2019 Sb., xxxxxx č. 298/2021 Xx., xxxxxx x. 96/2022 Xx., zákona x. 425/2023 Xx. x xxxxxx x. 162/2024 Sb., xx xxxx xxxxx:

1. X xxxxxxxx xxx xxxxx x. 1 xx xxxxx „x (EU) 2022/2556“ nahrazují slovy „ , (XX) 2022/2556 x (XX) 2024/1174“.

2. X §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) xxx:

„x) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx,“.

3. X §2 xxxx. 2 xxxx. x) se xx xxxxx „podle“ xxxxxx xxxx „§127xx xxxx. 2,“.

4. X §2 odst. 2 xxxxxxx x) zní:

„o) xxxxxxxxxx způsobilým závazkem xxxxxxxxxxxxxx závazek xxxxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 72x, x výjimkou xx. 72x odst. 3 xx 5, xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013,“.

5. X §2 xx xx xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxx xxxxxxxxx čárkou a xxxxxxxx xx písmeno x), které zní:

„v) xxxxxx podléhající xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

1. xx xxxxxx x členském xxxxx, xxxx xxxxx xxxx xxxxxx krize xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xx-xx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxx řešeno xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx zákona xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx právního předpisu, xxxx

2. vůči které xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xx-xx tato xxxxx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx řešení xxxxx x není xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx a xxxxxxxx xxxxx §60 xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx předpisu.“.

6. X §24 se xx xxxxx xxxxxxxx 4 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx mohou xxxx k účinnému xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx k xxxxxx xxxxx.“.

7. X §24x xx na xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx xxxxxxx banka xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxx řešení nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx způsobilosti x xxxxxx xxxxx.“.

8. X §26x xx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx 6 xxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx podle xxxxxxxx 7 provedeného xx xxxxxxxxx nejvyšší xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx.“.

9. V §64 xxxx. 1 x 2 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx „§61 xxxx. 1 xxxx. x)“ xxxxxxxxx xxxxxx „§61 xxxx. 1“.

10. X §81a xxxx. 7 xx xx xxxxx textu xxxx první xxxxxxxx xxxxx „a xxxxxxxx xxxxxxxx osobu“.

11. X §125 xx na xxxxx xxxxx xxxxxxxx 5 xxxxxxxx xxxxx „x xxxxxxxx 2 xxxx. x)“.

12. V §127 xxxx. 7 xx slova „xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „xxxxxxxxxxx“.

13. Za §127x xx xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx zní:

„§127aa

Některé xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxxx základě

Česká xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx xxxxx §127 xxxx. 3 xxxx povinnou xxxxxx podle §127 xxxx. 4, xxxxxxx xxxxxxx a způsobilé xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku, xxxxx

x) xxxx ovládaná xxxxx

1. xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx. 72x xxxx. 5 nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) č. 575/2013 a xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx holdingovou xxxxxx xx xxxxxx x Xxxxx republice nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxxxxx osobou xx xxxxxx x Xxxxx xxxxxxxxx, a příslušná xxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx xxxxx neovládá xxxxx xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx

2. xxxxxxx požadavku xx xxxxxxx x návaznosti xx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx předpisu⁶⁾ xxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, přičemž xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x nadhodnocení xxxxxx x rekapitalizaci xxxxxxxxxx složené z xxxx zahrnutých xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx ovládané xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx podle §127x xxxx. 1 xxxx. x), xxxxxxx xxxxx xxxx osobami xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx, x

x) xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx na konsolidovaném xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx

1. xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx,

2. schopnost dotčené xxxxxxxx osoby plnit xxxxxxxxx xx kapitál xx xxxxxxxxx pravomocí x odpisu x xxxxxxxx xxxxx §60 x

3. xxxxxxxxxxx mechanismu xxxxxxx ztrát na xxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx a xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx dotčené ovládané xxxxx xxxx jiných xxxx náležejících xx xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx.“.

14. X §127x xx xxxxxxxx 3 xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 3.

15. Xx §127b se xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx nadpisu xxx:

„§127xx

Xxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

(1) Česká národní xxxxx neurčí xxxxxxxxx xxxxxxxxx ani xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx určení xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku na xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx, a xx xxxxxxx x xxxxxxx xx možný xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xx xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxxxx xxxxx přitom xxxxxxxx i xxxxx xxxxxxxxxx xx Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

(2) Je-li xxxxx podléhající xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx minimální xxxxxxxxx, xxxx xx

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx tier 1 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

x) xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, s výjimkou xx. 72b xxxx. 2 písm. b) x x), xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 575/2013, a

c) způsobilými xxxxxxx xxxxx §128 xxxx. 3.

(3) Xxxxxxxxxx xx. 77 xxxx. 2 x xx. 78x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 575/2013 xx xxxxxxxxx vůči xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx není povinna xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(4) Xxxxxxxxx odpočtů podle xx. 72x odst. 5 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013 xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx je xxxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci x xxxxx není povinna xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx.

(5) Xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, odepisovatelných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx povinná xxxxx, xxxxx

1. je xxxxxxxx osobou podléhající xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx jiného xxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx by byla xxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx státu,

2. není xxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, x

3. ovládá xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, x

x) xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazků xxxxxxxx osobou podléhající xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx xxxxxxx osoby xxxxx xxxxxxx a) xxxxxxxxx x 31. xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx roku xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx 12 xxxxxx xx nejméně 7 %.“.

16. V §127x xxxx. 3 xxxx. x) se xx xxxxx „xxxxxxxxxx“ x xx slovo „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx „x xxxx xxxxxxx“.

17. V §127x xx xxxxxxxx xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Xxxxxxxx 1 xx 6 se xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 xxxxxxx xxxxxxx.“.

18. X §130 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx jako xxxxxxxx 1 x xxxxxxxx se xxxxxxxx 2 x 3, xxxxx xxxxx:

„(2) Pokud xxxxxxx osoba xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx osoby způsobilé xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxx x členském xxxxx, xxxxx je xxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx odpovídající způsobilému xxxxxxx

x) osoba xxxxxxxxxxx xxxxxx krize přímo xxxx nepřímo prostřednictvím xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx základu povinné xxxxx, xxxx

x) stávající xxxxxxxxx xxxxxxx osoby, xxxxx xxxxxxxx do xxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.

(3) Xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 nesmí xxxxxxxxx xxxx vnitřního minimálního xxxxxxxxx ovládané xxxxx xxxxxxxx o xxxxxx xxxx

x) xxxxxxx, kdy xx xxxxxxxxx z xxxxxxxxxx odpovídající odepisovatelnému xxxxxxx xxxxxxx osoba, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1 x odepisovatelných xxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxx xxxxx §130x.“.

19. §130a xxx:

„§130x

Xx kapitál xx xxx xxxxx udržování xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1 a

b) xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxx

1. xxxxxx náležející xx xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, xxxx

2. xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx nemá xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroj xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx.“.

20. V §131 xx na xxxxxxx xxxxxxxx 3 xxxxxx xxxx „Při xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx stejné skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx §122 xxxx. x).“.

21. X §132x xxxx. 2 xxxx první se xx slovo „státech“ xxxxxxxx slova „xxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx“.

22. X §133 xx za xxxxxxxx 2 xxxxxx xxxx xxxxxxxx 3, xxxxx xxx:

„(3) Nepostačuje-li xxxxxx výše xxxxxxxxxxx xxxxxxx podle §130 x xxxxxxxx podle §130x, xx kterých xx přímo xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxxxxxxx xxxxxx x je-li xx v souladu xx strategií xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx, xx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx závazkům xxxxx §130 a xxxxxxxxx xxxxx §130x xxxx. x), xx xxxxxxx xx věřitelem xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx téže xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.“.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 3 až 5 xx označují xxxx odstavce 4 xx 6.

23. X §136 odstavec 6 xxx:

„(6) Není-li xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xxxx 2.“.

24. V §136 xx doplňuje xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx rozsah x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 x xxxx nezbytné x xxxxxxxxx xxxxxx minimálního xxxxxxxxx nebo vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

25. X §136x odstavec 3 xxx:

„(3) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci povinna xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx informace podle xxxxxxxx 1 nebo 2. Xxxxx podléhající xxxxxxxxx, která xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx xxxx vnitřnímu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx uveřejňování xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.“.

26. Xx xxxxx xxxxx §136x xx xxxxxxxx xxxxx „ , x o xxxxxxxxxxxx xxxxx §127aa“.

27. X §137 odst. 1 xx xxxxxxx x) x x) xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx x) a x) xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx x) x x).

28. X §149x xxxx. 5 xx slovo „xxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx xxxxx“.

29. V §149x xxxxxxxx 6 zní:

„(6) Xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x rozporu x §148 xxxx. 1 xxxxxxxxxx smluvní podmínku xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx na xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx nevztahuje, xx xxxxxxxxxxxxxx do minimálního xxxxxxxxx x vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

30. V xxxxxxx č. 1 xxxx. e) x x xxxxxxx č. 2 bodě 1 xxxx. x) xx xxxxx „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „xxxxxxxxxxxxxxxx“.

Xx. XX

Xxxxxxxx

Xxxxx xxxxx xxxxxx účinnosti dnem xxxxxxxxxxxx po dni xxxx xxxxxxxxx.
&xxxx;

Xxxxxxxx Adamová x. x.

Xxxxx v. x.

Xxxxx x. x.

Informace

Právní xxxxxxx x. 397/2024 Sb. xxxxx xxxxxxxxx xxxx 17.12.2024.

Znění xxxxxxxxxxxx právních xxxxx xxxxxx xxxxxxxx předpisů x xxxxxxxx není xxxxxxxxxxxxx, pokud xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx shora xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.