Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

XXXXX

xx xxx 20. xxxxxxxxx 2024,

xxxxxx xx xxxx xxxxx x. 374/2015 Xx., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, ve xxxxx pozdějších předpisů
 

Parlament xx xxxxxx na xxxxx xxxxxx České xxxxxxxxx:

Xx. X

Xxxxx č. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x řešení xxxxx xx finančním trhu, xx xxxxx xxxxxx x. 183/2017 Sb., xxxxxx x. 182/2018 Xx., xxxxxx x. 307/2018 Sb., xxxxxx x. 111/2019 Xx., xxxxxx x. 298/2021 Xx., xxxxxx x. 96/2022 Sb., xxxxxx x. 425/2023 Xx. x xxxxxx x. 162/2024 Xx., se xxxx xxxxx:

1. X xxxxxxxx xxx čarou x. 1 xx xxxxx „a (XX) 2022/2556“ xxxxxxxxx slovy „ , (XX) 2022/2556 x (XX) 2024/1174“.

2. X §2 xxxx. 2 písmeno x) zní:

„d) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisy,“.

3. V §2 xxxx. 2 xxxx. x) xx xx xxxxx „xxxxx“ xxxxxx xxxx „§127xx xxxx. 2,“.

4. X §2 xxxx. 2 xxxxxxx o) xxx:

„x) xxxxxxxxxx způsobilým xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx závazek splňující xxxxxxxx podle xx. 72x, s výjimkou xx. 72x xxxx. 3 až 5, xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013,“.

5. X §2 xx xx xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxx xxxxxxxxx čárkou x xxxxxxxx se písmeno x), xxxxx zní:

„v) xxxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxxxx xxxxx

1. xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, xxxx které xxxx řešení xxxxx xxxx xxxxxxxxx plán xxxxxx xxxxx, xx-xx xxxx osoba xxxxxx xxxxxxxx finanční skupiny, xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx bude xxxxxx xxxxxxxxx xxxx postupy xxxxx insolvenčního xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx právního xxxxxxxx, xxxx

2. xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx řešení xxxxx, je-li tato xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení krize x xxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx §60 xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.“.

6. X §24 xx xx xxxxx xxxxxxxx 4 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx národní xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx mohou xxxx k xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx způsobilosti x xxxxxx xxxxx.“.

7. X §24x xx xx xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxxxxx věta „Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx opatření xxxxx xxxx k xxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxx překážky xxxxxxxxxxxx x xxxxxx krize.“.

8. X §26x xx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx 6 doplňují xxxxx „xxxxxxx o xxxxxx vyplývající z xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 7 provedeného xx xxxxxxxxx nejvyšší xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx.“.

9. X §64 xxxx. 1 a 2 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxx „§61 xxxx. 1 xxxx. b)“ xxxxxxxxx xxxxxx „§61 xxxx. 1“.

10. X §81x xxxx. 7 xx xx xxxxx xxxxx xxxx první doplňují xxxxx „x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx“.

11. X §125 xx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx 5 doplňují xxxxx „x xxxxxxxx 2 xxxx. a)“.

12. V §127 xxxx. 7 xx xxxxx „xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx slovem „xxxxxxxxxxx“.

13. Xx §127a xx vkládá xxxx §127xx, xxxxx včetně xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základě

Česká xxxxxxx xxxxx xxxx rozhodnout, xx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx xxxxx §127 odst. 3 nebo povinnou xxxxxx podle §127 xxxx. 4, xxxxxxx xxxxxxx x způsobilé xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx ve xxxx odpovídající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx

x) xxxx xxxxxxxx xxxxx

1. xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx uplatněním xxxxxxx xxxxx xx. 72x xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) x. 575/2013 a xx xxxxxxxx xxxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx sídlem x Xxxxx republice xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxx x Xxxxx xxxxxxxxx, a příslušná xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx neovládá xxxxx osobu xx xxxxxx v členském xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx

2. xxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx předpisu⁶⁾ xxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x nadhodnocení xxxxxx k xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx dotčené xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx potřeby xxxxx §127x odst. 1 xxxx. x), xxxxxxx xxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxxx xx konsolidace xxxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx, x

x) udržování xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx způsobem nenaruší

1. xxxxxxxxxxx x proveditelnost xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx,

2. xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx plnit xxxxxxxxx na xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx a xxxxxxxx xxxxx §60 x

3. xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx ztrát xx xxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx x rekapitalizace xxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx způsobilých xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx jiných xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.“.

14. V §127x xx odstavec 3 xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 4 se označuje xxxx odstavec 3.

15. Xx §127b xx xxxxxx nový §127xx, xxxxx včetně xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxx minimálního xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

(1) Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx ani xxxxxxx xxxxxxxxx požadavek xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx základě xx xxxx přesahující xxxxxx xxx xxxxxx ztráty xx xxxxxxxx, a xx xxxxxxx x xxxxxxx na xxxxx xxxxx selhání osoby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx nákazy. Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx i xxxxx xxxxxxxxxx xx Fondu xxxxxxxxx xxxxxx.

(2) Xx-xx xxxxx podléhající xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx vnitřní xxxxxxxxx xxxxxxxxx, plní xx

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx tier 1 x odepisovatelnými xxxxxxxxxxxx nástroji,

b) xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x xxxx. 2 písm. b) x x), xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 575/2013, x

x) xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §128 xxxx. 3.

(3) Xxxxxxxxxx xx. 77 xxxx. 2 a čl. 78x nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 575/2013 xx xxxxxxxxx vůči xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx povinna xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx závazky alespoň xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx.

(4) Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx. 72x xxxx. 5 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 575/2013 xxxxxx xxxxxxxx kmenového xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje x způsobilé xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx osobou, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci x xxxxx není povinna xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx.

(5) Xxxxxxxx 4 se xxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx kapitálu xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx povinná xxxxx, která

1. xx xxxxxxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxx krize xxxx xxxxxx se xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx státu, xxxxx by byla xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, kdyby xxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx,

2. xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x

3. xxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x

x) xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx součtu xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx xxxxxxx osoby xxxxx xxxxxxx a) xxxxxxxxx k 31. xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx roku xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx 12 xxxxxx xx xxxxxxx 7 %.“.

16. X §127x xxxx. 3 xxxx. x) se xx xxxxx „xxxxxxxxxx“ x xx slovo „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx „v xxxx xxxxxxx“.

17. X §127x xx xxxxxxxx xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Odstavce 1 xx 6 xx xx závazek splňující xxxxxxxx podle §130 xxxxxxx obdobně.“.

18. X §130 se xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 x xxxxxxxx se xxxxxxxx 2 x 3, xxxxx znějí:

„(2) Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx xx xxxx kapitálu a xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx vydané xx xxxxxxxxx osobou xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx konsolidace xxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx z xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx způsobilému xxxxxxx

x) xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx povinné xxxxx, xxxx

x) xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx osoby, xxxxx xxxxxxxx xx xxxx skupiny podléhající xxxxxx xxxxx.

(3) Výše xxxxxxx podle xxxxxxxx 2 xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx ovládané xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxx

x) xxxxxxx, kdy xx věřitelem x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx osoba, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx osob xxxxxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení krize, xxxxx jsou součástí xxxxxxxxxxxxxx základu povinné xxxxx, x

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx kapitálu xxxx 1 a xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130x.“.

19. §130x xxx:

„§130x

Xx kapitál xx xxx účely xxxxxxxxx xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx alespoň ve xxxx vnitřního minimálního xxxxxxxxx považují

a) xxxxxxxx xxxxxxxxx kapitálu xxxx 1 x

x) xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx jsou xxxxxx

1. xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, xxxx

2. xxxxx xxxxxx, pokud xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx nemá xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx.“.

20. X §131 xx xx začátek xxxxxxxx 3 xxxxxx xxxx „Xxx určování xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx Xxxxx národní xxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx odpovídají xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx §122 xxxx. i).“.

21. X §132x xxxx. 2 xxxx xxxxx xx xx xxxxx „xxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx „xxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx státech“.

22. V §133 xx za xxxxxxxx 2 xxxxxx xxxx xxxxxxxx 3, xxxxx xxx:

„(3) Xxxxxxxxxxx-xx xxxxxx výše způsobilých xxxxxxx xxxxx §130 x xxxxxxxx xxxxx §130x, xx xxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx a je-li xx x souladu xx strategií xxxxxx xxxxx skupiny, xxxx xxxxxx xxxxx odstavce 1 určit, xx xxx xxxxx plnění xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx zčásti přihlédne xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 x xxxxxxxxx podle §130x xxxx. b), xx xxxxxxx xx věřitelem xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení krize.“.

Dosavadní xxxxxxxx 3 až 5 se označují xxxx xxxxxxxx 4 xx 6.

23. X §136 xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx, xxxx xxx povinna xxxxxxx informace xxxxx xxxxxxxx 1 nebo 2.“.

24. X §136 xx doplňuje xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Xxxxx podléhající xxxxxxxxx, xxxxx je povinna xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx národní xxxxx xxxx rozsah x xxxxxxx xxxxxxxx informací xxxxx odstavce 1 xxxx 2 x xxxx nezbytné x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

25. X §136x xxxxxxxx 3 xxx:

„(3) Xxxx-xx osoba xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky alespoň xx výši odpovídající xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 nebo 2. Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx, Česká národní xxxxx xxxxxxx rozsah x četnost uveřejňování xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xxxx 2 x xxxx nezbytné x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

26. Xx konci xxxxx §136x se xxxxxxxx xxxxx „ , x x xxxxxxxxxxxx xxxxx §127xx“.

27. X §137 xxxx. 1 xx xxxxxxx x) x x) zrušují.

Dosavadní xxxxxxx x) a x) se označují xxxx xxxxxxx d) x e).

28. V §149x xxxx. 5 xx xxxxx „xxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx xxxxx“.

29. X §149x xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x §148 xxxx. 1 xxxxxxxxxx xxxxxxx podmínku xxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx nebo xx xxxxx se podle xxxxxxxx 1 tento xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.“.

30. X xxxxxxx x. 1 xxxx. x) a x xxxxxxx x. 2 xxxx 1 xxxx. x) xx xxxxx „způsobilých“ xxxxxxxxx xxxxxx „odepisovatelných“.

Čl. XX

Xxxxxxxx

Xxxxx xxxxx xxxxxx účinnosti dnem xxxxxxxxxxxx po xxx xxxx xxxxxxxxx.
&xxxx;

Xxxxxxxx Adamová x. r.

Pavel x. x.

Xxxxx x. r.

Xxxxxxxxx

Xxxxxx předpis x. 397/2024 Sb. nabyl xxxxxxxxx dnem 17.12.2024.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, pokud xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx shora xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.