Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

ZÁKON

ze dne 20. xxxxxxxxx 2024,

kterým xx xxxx zákon x. 374/2015 Xx., o xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, ve xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx
&xxxx;

Xxxxxxxxx xx usnesl na xxxxx xxxxxx Xxxxx xxxxxxxxx:

Čl. X

Xxxxx č. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx trhu, xx xxxxx zákona x. 183/2017 Xx., xxxxxx x. 182/2018 Xx., zákona x. 307/2018 Xx., xxxxxx x. 111/2019 Xx., xxxxxx č. 298/2021 Xx., xxxxxx č. 96/2022 Xx., zákona x. 425/2023 Xx. x xxxxxx x. 162/2024 Sb., se xxxx xxxxx:

1. X xxxxxxxx xxx čarou x. 1 xx xxxxx „x (XX) 2022/2556“ nahrazují xxxxx „ , (XX) 2022/2556 x (XX) 2024/1174“.

2. X §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) xxx:

„x) dluhopisem xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx,“.

3. V §2 xxxx. 2 xxxx. x) se xx xxxxx „xxxxx“ xxxxxx text „§127ba xxxx. 2,“.

4. V §2 odst. 2 xxxxxxx x) zní:

„o) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx splňující xxxxxxxx xxxxx čl. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x xxxx. 3 xx 5, xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady (EU) č. 575/2013,“.

5. X §2 xx xx xxxxx xxxxxxxx 2 tečka xxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx xx xxxxxxx x), xxxxx xxx:

„x) xxxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxxxx xxxxx

1. xx xxxxxx v xxxxxxxx xxxxx, vůči které xxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xx-xx xxxx xxxxx členem xxxxxxxx finanční xxxxxxx, xxxxxxxxxxx, xx její xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx postupy xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx podle xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx předpisu, xxxx

2. vůči xxxxx xxxxxxxxx xxxx řešení xxxxx, xx-xx tato xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxx osobou xxxxxxxxxxx řešení krize, xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx podle §60 xxxx srovnatelného xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx právního xxxxxxxx.“.

6. X §24 se xx konci xxxxxxxx 4 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx xxxxxxx banka xxxxxxx, zda navrhovaná xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx.“.

7. V §24x xx xx xxxxx odstavce 2 xxxxxxxx xxxx „Česká xxxxxxx banka xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx vést x xxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x řešení xxxxx.“.

8. X §26x se xx konci textu xxxxxxxx 6 xxxxxxxx xxxxx „snížená x xxxxxx vyplývající x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 7 provedeného xx vypočtení xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx.“.

9. X §64 xxxx. 1 x 2 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx „§61 odst. 1 xxxx. x)“ nahrazuje xxxxxx „§61 xxxx. 1“.

10. X §81a xxxx. 7 xx xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxx doplňují xxxxx „x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx“.

11. X §125 xx na xxxxx xxxxx odstavce 5 doplňují xxxxx „x xxxxxxxx 2 xxxx. a)“.

12. X §127 xxxx. 7 xx xxxxx „xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „xxxxxxxxxxx“.

13. Za §127x xx xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxxx další xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxxx základě

Česká národní xxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xx ovládaná xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx §127 odst. 3 xxxx xxxxxxxx xxxxxx podle §127 xxxx. 4, xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, pokud

a) xxxx xxxxxxxx xxxxx

1. xx xxxx nepřiměřeně xxxxxxxxx uplatněním xxxxxxx xxxxx xx. 72x xxxx. 5 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) č. 575/2013 x xx xxxxxxxx xxxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx sídlem x Xxxxx republice nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x Xxxxx xxxxxxxxx, x příslušná xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx vnitřnímu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx

2. xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xx výsledky xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx⁶⁾ xxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, přičemž xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx k xxxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx složené x xxxx zahrnutých xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx ovládané xxxxx nezbytné xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx §127x xxxx. 1 xxxx. x), xxxxxxx xxxxx xxxx osobami xxxxxxxxxx do konsolidace xxxxxxxxx osoby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, a

b) xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx základě xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxxxxxxxx xxxxxxxx nenaruší

1. xxxxxxxxxxx x proveditelnost xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx,

2. xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx plnit xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx uplatnění xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx podle §60 x

3. přiměřenost xxxxxxxxxx xxxxxxx ztrát xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx způsobilých xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.“.

14. X §127x xx odstavec 3 zrušuje.

Dosavadní odstavec 4 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 3.

15. Xx §127b se xxxxxx nový §127xx, xxxxx včetně xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku x xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx osobě xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

(1) Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx ani vnitřní xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx určení xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx přesahující xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx, a xx xxxxxxx x xxxxxxx xx možný xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci na xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx i xxxxx xxxxxxxxxx xx Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

(2) Xx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx ho

a) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx 1 x odepisovatelnými xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

x) odepisovatelnými xxxxxxx, pokud xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx čl. 72x, x xxxxxxxx xx. 72b odst. 2 písm. x) x x), nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 575/2013, x

x) způsobilými xxxxxxx xxxxx §128 xxxx. 3.

(3) Xxxxxxxxxx xx. 77 odst. 2 x xx. 78x xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 575/2013 xx xxxxxxxxx vůči xxxxx podléhající xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(4) Xxxxxxxxx odpočtů xxxxx xx. 72e xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 575/2013 xxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxx kapitálové xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci a xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(5) Xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxxx, jestliže

a) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx kapitálu xxxx 1, odepisovatelných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xxxxx

1. xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx nebo xxxxxx se xxxxxx xx území xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx měla xxxxx xx území xxxxxxxxx xxxxx,

2. xxxx xxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, x

3. ovládá xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, a

b) xxxxx xxxxxxxx kmenového xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx kapitálových nástrojů x způsobilých xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x) xxxxxxxxx x 31. xxxxxxxx kalendářního xxxx xxxx xxxxxx za xxxxxxxxxxx 12 měsíců xx nejméně 7 %.“.

16. X §127x xxxx. 3 xxxx. x) se xx xxxxx „xxxxxxxxxx“ a xx xxxxx „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx „x xxxx prodeje“.

17. X §127x xx doplňuje xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Xxxxxxxx 1 xx 6 xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 xxxxxxx xxxxxxx.“.

18. V §130 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 x xxxxxxxx se xxxxxxxx 2 a 3, xxxxx xxxxx:

„(2) Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx minimální xxxxxxxxx xx konsolidovaném základě, xxxxxxx xx do xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazků této xxxxxxx osoby způsobilé xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxxxx osoby, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx

x) osoba xxxxxxxxxxx xxxxxx krize přímo xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx osob xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx podléhající řešení xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základu xxxxxxx xxxxx, xxxx

x) xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx osoby, xxxxx nenáleží do xxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx.

(3) Xxxx xxxxxxx podle xxxxxxxx 2 xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x součet xxxx

x) xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx z xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx odepisovatelnému xxxxxxx povinná osoba, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx nepřímo xxxxxxxxxxxxxxx osob náležejících xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx povinné xxxxx, x

x) nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130a.“.

19. §130x xxx:

„§130x

Xx xxxxxxx se xxx účely xxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx považují

a) xxxxxxxx xxxxxxxxx kapitálu tier 1 x

x) odepisovatelné xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxx

1. xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, nebo

2. xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxx xxxx xx ovládání xxxxxxx xxxxx, která xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx vydala, xxxxxx podléhající řešení xxxxx.“.

20. X §131 xx xx začátek xxxxxxxx 3 xxxxxx xxxx „Při určování xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku Xxxxx národní xxxxx xxxxxxxxx k xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx osob xxxxxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxxx x odpisu xxxx xxxxxxxx podle §122 xxxx. i).“.

21. X §132x odst. 2 xxxx xxxxx se xx xxxxx „xxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx „xxxx x jiných než xxxxxxxxx státech“.

22. X §133 se xx xxxxxxxx 2 xxxxxx xxxx odstavec 3, xxxxx zní:

„(3) Nepostačuje-li xxxxxx xxxx způsobilých xxxxxxx podle §130 x nástrojů xxxxx §130x, ze kterých xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxxxxxxx xxxxxx a je-li xx v xxxxxxx xx strategií xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxx odstavce 1 xxxxx, xx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 x xxxxxxxxx podle §130x xxxx. x), ze xxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx.“.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 3 xx 5 se označují xxxx odstavce 4 xx 6.

23. X §136 xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Není-li xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxx minimálnímu požadavku, xxxx xxx povinna xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 nebo 2.“.

24. V §136 xx doplňuje xxxxxxxx 7, xxxxx zní:

„(7) Xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálnímu požadavku, Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx rozsah x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

25. X §136x xxxxxxxx 3 xxx:

„(3) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky alespoň xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx povinna xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2. Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx vnitřnímu minimálnímu xxxxxxxxx, Česká xxxxxxx xxxxx stanoví xxxxxx x četnost uveřejňování xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 x míře nezbytné x hodnocení xxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

26. Xx xxxxx xxxxx §136x se xxxxxxxx xxxxx „ , x o rozhodnutích xxxxx §127aa“.

27. X §137 xxxx. 1 xx xxxxxxx x) x x) xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx f) x x) xx xxxxxxxx xxxx písmena d) x e).

28. X §149x xxxx. 5 xx slovo „xxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx xxxxx“.

29. V §149x xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxxxxx povinné xxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx s §148 odst. 1 xxxxxxxxxx smluvní xxxxxxxx xxxxxx odpisu a xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xx podle xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx nevztahuje, se xxxxxxxxxxxxxx xx minimálního xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

30. X xxxxxxx x. 1 xxxx. e) x x příloze č. 2 bodě 1 xxxx. x) xx xxxxx „způsobilých“ nahrazuje xxxxxx „odepisovatelných“.

Xx. XX

Xxxxxxxx

Xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxx.
&xxxx;

Xxxxxxxx Xxxxxxx x. x.

Xxxxx v. x.

Xxxxx v. x.

Informace

Právní předpis x. 397/2024 Sb. nabyl xxxxxxxxx dnem 17.12.2024.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx právních norem xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxx derogační xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.