Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

XXXXX

xx dne 20. xxxxxxxxx 2024,

kterým se xxxx zákon x. 374/2015 Sb., o xxxxxxxxxx postupech a xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxx předpisů
 

Parlament xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx Xxxxx xxxxxxxxx:

Čl. X

Xxxxx č. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx xx finančním xxxx, xx znění zákona x. 183/2017 Xx., xxxxxx x. 182/2018 Xx., xxxxxx č. 307/2018 Sb., xxxxxx x. 111/2019 Xx., xxxxxx č. 298/2021 Xx., xxxxxx č. 96/2022 Sb., zákona x. 425/2023 Xx. x zákona x. 162/2024 Sb., xx xxxx xxxxx:

1. V xxxxxxxx xxx xxxxx x. 1 xx xxxxx „x (XX) 2022/2556“ xxxxxxxxx xxxxx „ , (XX) 2022/2556 x (XX) 2024/1174“.

2. V §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) xxx:

„x) dluhopisem xxxxxxxx podle xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx,“.

3. V §2 xxxx. 2 xxxx. m) xx xx slovo „xxxxx“ xxxxxx xxxx „§127xx xxxx. 2,“.

4. V §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) xxx:

„x) xxxxxxxxxx způsobilým xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, s výjimkou xx. 72b odst. 3 xx 5, xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (EU) č. 575/2013,“.

5. V §2 xx xx xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx se písmeno x), xxxxx zní:

„v) xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx osoba

1. xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xx-xx xxxx xxxxx členem xxxxxxxx xxxxxxxx skupiny, xxxxxxxxxxx, xx její xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx srovnatelného xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx

2. vůči které xxxxxxxxx plán xxxxxx xxxxx, xx-xx tato xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x odpisu x xxxxxxxx podle §60 xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.“.

6. X §24 xx xx xxxxx xxxxxxxx 4 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, zda xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx k xxxxxxxx xxxxxx xxxx odstranění xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxx krize.“.

7. X §24x se xx xxxxx odstavce 2 xxxxxxxx věta „Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx navrhovaná xxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxx překážky xxxxxxxxxxxx x xxxxxx krize.“.

8. X §26x xx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx 6 xxxxxxxx xxxxx „snížená x xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 7 provedeného xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx.“.

9. X §64 xxxx. 1 a 2 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx „§61 xxxx. 1 xxxx. x)“ xxxxxxxxx xxxxxx „§61 odst. 1“.

10. V §81x xxxx. 7 se xx xxxxx xxxxx xxxx první xxxxxxxx xxxxx „a xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx“.

11. X §125 xx xx xxxxx textu xxxxxxxx 5 xxxxxxxx xxxxx „x xxxxxxxx 2 xxxx. a)“.

12. X §127 odst. 7 xx xxxxx „xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx“ nahrazují xxxxxx „xxxxxxxxxxx“.

13. Xx §127x xx xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxx národní xxxxx může rozhodnout, xx xxxxxxxx osoba, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx §127 odst. 3 xxxx xxxxxxxx xxxxxx podle §127 xxxx. 4, xxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku, xxxxx

x) xxxx xxxxxxxx osoba

1. xx byla xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx čl. 72x xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 575/2013 a xx xxxxxxxx přímo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx sídlem v Xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx v Xxxxx xxxxxxxxx, a příslušná xxxxx podléhající řešení xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx osobu xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx

2. xxxxxxx požadavku na xxxxxxx v xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx⁶⁾ xxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx konsolidovaném xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx z xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx dotčené xxxxxxxx xxxxx nezbytné ke xxxxxxx xxxxxxx xxxxx §127x odst. 1 xxxx. x), zejména xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx konsolidace xxxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx, a

b) xxxxxxxxx xxxxxxxx a způsobilých xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx namísto xx xxxxxxxxxxxxx základě xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nenaruší

1. xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx,

2. xxxxxxxxx dotčené xxxxxxxx osoby xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx pravomocí x odpisu a xxxxxxxx podle §60 x

3. přiměřenost xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx na xxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx náležejících xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, včetně xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx kapitálových nástrojů x vnitroskupinových způsobilých xxxxxxx xxxxxxx ovládané xxxxx xxxx jiných xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx krize.“.

14. X §127x xx xxxxxxxx 3 zrušuje.

Dosavadní odstavec 4 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 3.

15. Xx §127x se xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

(1) Xxxxx národní xxxxx neurčí xxxxxxxxx xxxxxxxxx ani vnitřní xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, ledaže xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx základě xx xxxx přesahující xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx, x xx zejména x xxxxxxx na xxxxx xxxxx selhání xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx. Česká xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xx Xxxxx xxxxxxxxx vkladů.

(2) Xx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx

x) xxxxxxxx kapitálem xxxx 1 x odepisovatelnými xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

x) xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x odst. 2 xxxx. x) x d), nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 575/2013, x

x) xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §128 xxxx. 3.

(3) Ustanovení xx. 77 odst. 2 x xx. 78x xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx a Rady (XX) x. 575/2013 xx xxxxxxxxx vůči xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx není xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx požadavku nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(4) Xxxxxxxxx xxxxxxx podle xx. 72x xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) č. 575/2013 xxxxxx xxxxxxxx kmenového xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje x xxxxxxxxx závazky xxxxxx ovládanou osobou, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxx xxxx povinna xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx závazky alespoň xx xxxx odpovídající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.

(5) Xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) xxxxxxxxxx xxxxxxxx kmenového xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx ze xxxxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx xxxxx, která

1. je xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx se xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx byla xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx státu,

2. xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, a

3. xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x

x) xxxxx xxxxxxxx kmenového xxxxxxxx tier 1, xxxxxxxxxxxxxxxx kapitálových xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx xxxxxxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxx povinné osoby xxxxx písmene x) xxxxxxxxx x 31. xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx 12 xxxxxx xx nejméně 7 %.“.

16. X §127c xxxx. 3 písm. x) se za xxxxx „xxxxxxxxxx“ x xx slovo „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxx slova „x xxxx prodeje“.

17. V §127x se doplňuje xxxxxxxx 7, který xxx:

„(7) Odstavce 1 xx 6 xx xx závazek xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 xxxxxxx xxxxxxx.“.

18. X §130 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 x xxxxxxxx se xxxxxxxx 2 a 3, xxxxx xxxxx:

„(2) Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx minimální požadavek xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx do xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazků xxxx xxxxxxx osoby xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx v xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx do konsolidace xxxxxxx osoby, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx

x) xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx prostřednictvím xx ovládaných xxxx xxxxxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxx

x) stávající xxxxxxxxx povinné osoby, xxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize.

(3) Xxxx xxxxxxx podle xxxxxxxx 2 xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx ovládané osoby xxxxxxxx o xxxxxx xxxx

x) závazků, xxx xx věřitelem x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx povinná osoba, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základě, xxxxx xxxx nepřímo xxxxxxxxxxxxxxx osob náležejících xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx jsou součástí xxxxxxxxxxxxxx základu xxxxxxx xxxxx, x

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130x.“.

19. §130a xxx:

„§130x

Xx kapitál xx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx alespoň ve xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx považují

a) nástroje xxxxxxxxx kapitálu xxxx 1 x

x) odepisovatelné xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxx

1. xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx krize, xxxx

2. xxxxx osobou, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx nemá xxxx xx ovládání xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx vydala, xxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx.“.

20. V §131 xx xx xxxxxxx xxxxxxxx 3 vkládá xxxx „Xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx stejné skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxx xxxxxx vyloučeny x xxxxxx xxxx xxxxxxxx podle §122 xxxx. x).“.

21. V §132x odst. 2 xxxx xxxxx xx xx xxxxx „xxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx „xxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx“.

22. X §133 xx xx xxxxxxxx 2 xxxxxx xxxx xxxxxxxx 3, xxxxx xxx:

„(3) Nepostačuje-li xxxxxx xxxx způsobilých xxxxxxx xxxxx §130 x xxxxxxxx xxxxx §130x, xx xxxxxxx xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx ovládanou xxxxxx x xx-xx xx v xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxx odstavce 1 xxxxx, xx xxx xxxxx plnění xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xx způsobilým závazkům xxxxx §130 x xxxxxxxxx xxxxx §130x xxxx. x), ze xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx ovládané xxxxx, xxxxx nenáleží xx téže xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.“.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 3 až 5 xx označují xxxx xxxxxxxx 4 xx 6.

23. X §136 xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky alespoň xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx povinna xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 nebo 2.“.

24. X §136 xx xxxxxxxx xxxxxxxx 7, xxxxx zní:

„(7) Xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx xx povinna xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx rozsah x xxxxxxx podávání informací xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 v xxxx nezbytné k xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

25. V §136x xxxxxxxx 3 xxx:

„(3) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx povinna xxxxxxxx kapitál a xxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx též xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 nebo 2. Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx závazky xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx, Česká xxxxxxx xxxxx xxxxxxx rozsah x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 nebo 2 x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx.“.

26. Xx xxxxx textu §136x se xxxxxxxx xxxxx „ , x x rozhodnutích xxxxx §127aa“.

27. X §137 xxxx. 1 xx xxxxxxx d) x e) xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx x) x x) se označují xxxx xxxxxxx x) x x).

28. X §149x odst. 5 xx xxxxx „xxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx xxxxx“.

29. X §149x xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx smluvní xxxxxxxxxxx x rozporu x §148 odst. 1 xxxxxxxxxx xxxxxxx podmínku xxxxxx odpisu x xxxxxxxx nebo na xxxxx se xxxxx xxxxxxxx 1 tento xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.“.

30. X xxxxxxx č. 1 xxxx. x) x x příloze x. 2 xxxx 1 xxxx. q) xx xxxxx „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „xxxxxxxxxxxxxxxx“.

Xx. XX

Xxxxxxxx

Xxxxx xxxxx xxxxxx účinnosti xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxx.
&xxxx;

Xxxxxxxx Xxxxxxx x. x.

Xxxxx x. x.

Xxxxx x. r.

Xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxx x. 397/2024 Xx. nabyl xxxxxxxxx xxxx 17.12.2024.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx právních xxxxx xxxxxx xxxxxxxx předpisů x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxx derogační xxxxx shora xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.