Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

ZÁKON

ze dne 20. xxxxxxxxx 2024,

kterým se xxxx xxxxx č. 374/2015 Xx., x xxxxxxxxxx postupech x xxxxxx xxxxx na xxxxxxxxx trhu, xx xxxxx pozdějších předpisů
 

Parlament xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx Xxxxx xxxxxxxxx:

Xx. X

Xxxxx č. 374/2015 Sb., x ozdravných xxxxxxxxx x xxxxxx krize xx xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxx xxxxxx x. 183/2017 Xx., xxxxxx x. 182/2018 Xx., zákona x. 307/2018 Xx., xxxxxx x. 111/2019 Xx., xxxxxx č. 298/2021 Xx., zákona x. 96/2022 Xx., zákona x. 425/2023 Xx. x zákona x. 162/2024 Xx., se xxxx takto:

1. X xxxxxxxx xxx xxxxx x. 1 xx xxxxx „x (XX) 2022/2556“ xxxxxxxxx xxxxx „ , (XX) 2022/2556 a (XX) 2024/1174“.

2. X §2 xxxx. 2 písmeno x) xxx:

„x) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx,“.

3. X §2 xxxx. 2 xxxx. x) se xx xxxxx „xxxxx“ xxxxxx xxxx „§127xx xxxx. 2,“.

4. X §2 odst. 2 xxxxxxx o) zní:

„o) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx závazek xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x xxxx. 3 až 5, xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013,“.

5. V §2 xx xx xxxxx xxxxxxxx 2 tečka xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxx x), které xxx:

„x) xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

1. xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx plán xxxxxx xxxxx, xx-xx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx nebo postupy xxxxx xxxxxxxxxxxxx zákona xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx předpisu, xxxx

2. xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx řešení xxxxx, xx-xx xxxx xxxxx členem xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx x xxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx pravomoci x xxxxxx x xxxxxxxx podle §60 xxxx srovnatelného ustanovení xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.“.

6. X §24 se xx xxxxx xxxxxxxx 4 doplňuje xxxx „Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx mohou xxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx odstranění xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx.“.

7. V §24x xx xx xxxxx odstavce 2 xxxxxxxx věta „Česká xxxxxxx banka xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx překážky způsobilosti x xxxxxx krize.“.

8. X §26x xx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx 6 xxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx x xxxxxx vyplývající z xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 7 provedeného xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx.“.

9. V §64 xxxx. 1 a 2 xxxxxxxx částech xxxxxxxxxx xx xxxx „§61 xxxx. 1 xxxx. x)“ xxxxxxxxx xxxxxx „§61 xxxx. 1“.

10. X §81a xxxx. 7 xx xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx „x dotčenou xxxxxxxx xxxxx“.

11. V §125 xx xx xxxxx xxxxx odstavce 5 doplňují slova „x xxxxxxxx 2 xxxx. x)“.

12. V §127 xxxx. 7 xx xxxxx „konsolidačního xxxxxxx“ xxxxxxxxx slovem „xxxxxxxxxxx“.

13. Za §127x xx xxxxxx nový §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxxx další xxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxx národní xxxxx může xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx osoba, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx §127 odst. 3 nebo xxxxxxxx xxxxxx xxxxx §127 xxxx. 4, xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx na konsolidovaném xxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx

x) xxxx ovládaná osoba

1. xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx čl. 72e xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 575/2013 x xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx v Xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx smíšenou xxxxxxxx xxxxxxxxxxx osobou xx xxxxxx x České xxxxxxxxx, x příslušná xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx osobu se xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx vnitřnímu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx

2. xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx x vyhodnocování xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx⁶⁾ xxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základě xxxxxxxx k nadhodnocení xxxxxx x rekapitalizaci xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx zahrnutých xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx ovládané xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx podle §127x xxxx. 1 xxxx. b), zejména xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x

x) xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx způsobem xxxxxxxx

1. xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx,

2. xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx na kapitál xx uplatnění pravomocí x odpisu x xxxxxxxx xxxxx §60 x

3. xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx ztrát xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, včetně xxxxxx a konverze xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxxxxxxxxx způsobilých xxxxxxx dotčené ovládané xxxxx nebo jiných xxxx náležejících do xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize.“.

14. V §127x xx xxxxxxxx 3 xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 4 xx označuje xxxx odstavec 3.

15. Xx §127x xx xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku x vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

(1) Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx ani xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx minimálního xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx základě xx xxxx přesahující xxxxxx xxx xxxxxx ztráty xx nezbytné, x xx xxxxxxx s xxxxxxx na xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx i objem xxxxxxxxxx xx Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

(2) Xx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxx xxxxxxxxx požadavek xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx

x) xxxxxxxx kapitálem xxxx 1 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroji,

b) odepisovatelnými xxxxxxx, xxxxx splňují xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x odst. 2 xxxx. x) x x), xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (EU) x. 575/2013, x

x) způsobilými xxxxxxx xxxxx §128 xxxx. 3.

(3) Ustanovení xx. 77 xxxx. 2 x xx. 78x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013 xx xxxxxxxxx vůči xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx není povinna xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx.

(4) Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx. 72x odst. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 575/2013 xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(5) Xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) vlastníkem xxxxxxxx kmenového xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx je povinná xxxxx, xxxxx

1. xx xxxxxxxx xxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx nebo xxxxxx xx sídlem xx xxxxx jiného xxx xxxxxxxxx státu, xxxxx by byla xxxxxx podléhající řešení xxxxx, xxxxx xxxx xxxxx na xxxxx xxxxxxxxx xxxxx,

2. xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, a

3. xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x

x) xxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazků xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx písmene a) xxxxxxxxx x 31. xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx roku xxxx průměr xx xxxxxxxxxxx 12 měsíců xx nejméně 7 %.“.

16. X §127x xxxx. 3 xxxx. x) xx xx xxxxx „nepřesáhne“ x xx xxxxx „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxx slova „x xxxx prodeje“.

17. V §127x xx doplňuje xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Odstavce 1 xx 6 xx xx závazek xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 xxxxxxx xxxxxxx.“.

18. X §130 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 x xxxxxxxx se xxxxxxxx 2 a 3, xxxxx znějí:

„(2) Xxxxx xxxxxxx osoba xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx, xxxxxxx xx do xxxx kapitálu x xxxxxxxxxxx xxxxxxx této xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx vydané jí xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxx x členském xxxxx, která xx xxxxxxxx xx konsolidace xxxxxxx xxxxx, pokud xx věřitelem x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx způsobilému xxxxxxx

x) xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx přímo xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx osob xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxx

x) xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx nenáleží do xxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx krize.

(3) Xxxx xxxxxxx podle xxxxxxxx 2 nesmí překročit xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx ovládané xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxx

x) xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx z xxxxxxxxxx odpovídající xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx povinná xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx, xxxxx xxxx nepřímo xxxxxxxxxxxxxxx osob náležejících xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx řešení krize, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx povinné xxxxx, a

b) nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1 a xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx vydaných xxxxx §130x.“.

19. §130x xxx:

„§130x

Xx xxxxxxx xx xxx účely udržování xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx

x) nástroje xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1 x

x) odepisovatelné xxxxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxx

1. xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxx

2. xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, která xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx.“.

20. X §131 xx xx začátek xxxxxxxx 3 vkládá xxxx „Xxx určování xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxx xxxxxxx banka xxxxxxxxx k xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxx podle §122 xxxx. x).“.

21. X §132x xxxx. 2 xxxx xxxxx xx xx xxxxx „státech“ xxxxxxxx slova „xxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx“.

22. V §133 xx xx xxxxxxxx 2 xxxxxx xxxx odstavec 3, xxxxx xxx:

„(3) Xxxxxxxxxxx-xx xxxxxx výše xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §130 x xxxxxxxx podle §130x, xx xxxxxxx xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx, může xxxxxx xxxxx odstavce 1 xxxxx, že xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx minimálního požadavku xx xxxxxx xxxxxxxxx xx způsobilým xxxxxxxx xxxxx §130 a xxxxxxxxx podle §130x xxxx. b), xx xxxxxxx xx věřitelem xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx krize.“.

Dosavadní xxxxxxxx 3 xx 5 se označují xxxx xxxxxxxx 4 xx 6.

23. X §136 xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Není-li osoba xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx kapitál a xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xxxx 2.“.

24. X §136 xx xxxxxxxx odstavec 7, xxxxx zní:

„(7) Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 x xxxx xxxxxxxx k xxxxxxxxx xxxxxx minimálního xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.“.

25. X §136x xxxxxxxx 3 xxx:

„(3) Xxxx-xx osoba xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx povinna xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky alespoň xx výši odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx informace xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2. Xxxxx podléhající xxxxxxxxx, xxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Česká národní xxxxx stanoví rozsah x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 x míře xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx.“.

26. Xx xxxxx xxxxx §136x xx xxxxxxxx xxxxx „ , x x xxxxxxxxxxxx xxxxx §127xx“.

27. X §137 xxxx. 1 xx xxxxxxx d) x x) zrušují.

Dosavadní xxxxxxx f) a x) se označují xxxx xxxxxxx d) x x).

28. X §149x xxxx. 5 xx slovo „instituce“ xxxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx xxxxx“.

29. X §149x xxxxxxxx 6 zní:

„(6) Xxxxxxx xxxxxxx osoby, xxxxxxx smluvní dokumentace x xxxxxxx s §148 xxxx. 1 xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxx na xxxxx xx podle xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxxx xx minimálního xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

30. V xxxxxxx x. 1 xxxx. e) x x xxxxxxx č. 2 bodě 1 xxxx. x) xx xxxxx „způsobilých“ xxxxxxxxx xxxxxx „odepisovatelných“.

Xx. XX

Xxxxxxxx

Xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx dnem xxxxxxxxxxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxx.
&xxxx;

Xxxxxxxx Xxxxxxx x. x.

Xxxxx x. x.

Xxxxx v. x.

Xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxx č. 397/2024 Xx. xxxxx xxxxxxxxx xxxx 17.12.2024.

Znění xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.