Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

XXXXX

xx xxx 20. xxxxxxxxx 2024,

xxxxxx xx xxxx xxxxx x. 374/2015 Sb., o xxxxxxxxxx postupech a xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxx předpisů
 

Parlament xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx České xxxxxxxxx:

Xx. X

Xxxxx č. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxx xxxxxx x. 183/2017 Sb., xxxxxx x. 182/2018 Xx., xxxxxx č. 307/2018 Xx., xxxxxx x. 111/2019 Sb., xxxxxx x. 298/2021 Xx., xxxxxx x. 96/2022 Xx., zákona x. 425/2023 Xx. x xxxxxx x. 162/2024 Xx., xx xxxx xxxxx:

1. X xxxxxxxx pod xxxxx x. 1 xx xxxxx „x (XX) 2022/2556“ xxxxxxxxx xxxxx „ , (EU) 2022/2556 a (XX) 2024/1174“.

2. X §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) xxx:

„x) xxxxxxxxxx xxxxxxxx podle xxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisy,“.

3. X §2 xxxx. 2 xxxx. x) se xx slovo „podle“ xxxxxx xxxx „§127ba xxxx. 2,“.

4. V §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) xxx:

„x) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x xxxx. 3 xx 5, xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013,“.

5. V §2 xx xx konci xxxxxxxx 2 tečka xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxx x), xxxxx xxx:

„x) xxxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxxxx xxxxx

1. xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, xxxx které xxxx xxxxxx krize xxxx xxxxxxxxx plán xxxxxx xxxxx, xx-xx xxxx osoba xxxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxx, xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx bude řešeno xxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxx insolvenčního zákona xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx právního xxxxxxxx, xxxx

2. xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xx-xx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx §60 xxxx xxxxxxxxxxxxx ustanovení xxxxxxxxxxxx právního předpisu.“.

6. X §24 xx xx konci odstavce 4 doplňuje xxxx „Xxxxx xxxxxxx banka xxxxxxx, zda xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx mohou xxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxx krize.“.

7. X §24x xx xx xxxxx odstavce 2 xxxxxxxx věta „Xxxxx xxxxxxx xxxxx posoudí, xxx xxxxxxxxxx opatření xxxxx vést x xxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx způsobilosti x řešení xxxxx.“.

8. X §26a xx xx konci xxxxx xxxxxxxx 6 doplňují xxxxx „xxxxxxx o xxxxxx vyplývající x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 7 xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x možnému xxxxxxxxx.“.

9. X §64 xxxx. 1 x 2 úvodních xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx „§61 odst. 1 xxxx. x)“ xxxxxxxxx xxxxxx „§61 odst. 1“.

10. X §81x xxxx. 7 xx xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx „x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx“.

11. V §125 se na xxxxx xxxxx odstavce 5 xxxxxxxx xxxxx „x odstavce 2 xxxx. x)“.

12. X §127 odst. 7 xx xxxxx „xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx“ nahrazují xxxxxx „xxxxxxxxxxx“.

13. Za §127a xx xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx pro určení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základě

Česká xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xx ovládaná xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx §127 xxxx. 3 nebo xxxxxxxx xxxxxx podle §127 xxxx. 4, xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx

x) xxxx xxxxxxxx osoba

1. xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx uplatněním odpočtů xxxxx čl. 72e xxxx. 5 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) x. 575/2013 x xx xxxxxxxx xxxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx sídlem x Xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x České xxxxxxxxx, a xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx přímo neovládá xxxxx xxxxx xx xxxxxx v xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx vnitřnímu xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxxxx požadavku, nebo

2. xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx podle xxxxxx xxxxxxxx předpisu⁶⁾ xxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx k xxxxxxxxxxxx xxxxxx x rekapitalizaci xxxxxxxxxx složené x xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx potřeby xxxxx §127x xxxx. 1 xxxx. x), xxxxxxx xxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx osoby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x

x) udržování xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx minimálnímu požadavku xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx

1. xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx krize xxxxxxx,

2. xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx a xxxxxxxx podle §60 x

3. xxxxxxxxxxx mechanismu xxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx a rekapitalizace xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxx x konverze xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x vnitroskupinových způsobilých xxxxxxx dotčené xxxxxxxx xxxxx nebo jiných xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.“.

14. X §127x xx xxxxxxxx 3 xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 3.

15. Xx §127b se xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku x vnitřního minimálního xxxxxxxxx osobě xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

(1) Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, ledaže xxxxxxxx xxxxxx minimálního xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxxx částku xxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx, x xx xxxxxxx x xxxxxxx xx možný xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxxxx banka přitom xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xx Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

(2) Xx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx požadavek xxxx xxxxxxx minimální xxxxxxxxx, xxxx xx

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx 1 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroji,

b) odepisovatelnými xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx podle čl. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x xxxx. 2 xxxx. x) x d), nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) č. 575/2013, x

x) xxxxxxxxxxx xxxxxxx podle §128 xxxx. 3.

(3) Ustanovení xx. 77 xxxx. 2 a xx. 78x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x. 575/2013 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku nebo xxxxxxxxx minimálnímu požadavku.

(4) Xxxxxxxxx odpočtů podle xx. 72e odst. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 575/2013 xxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ovládanou xxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(5) Xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) vlastníkem xxxxxxxx xxxxxxxxx kapitálu xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xxxxx

1. xx xxxxxxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx se sídlem xx xxxxx xxxxxx xxx členského státu, xxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, kdyby xxxx xxxxx xx území xxxxxxxxx xxxxx,

2. xxxx xxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, x

3. xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx do xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx krize, a

b) xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx osoby xxxxx písmene x) xxxxxxxxx x 31. xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx průměr xx xxxxxxxxxxx 12 xxxxxx xx nejméně 7 %.“.

16. X §127x xxxx. 3 xxxx. x) xx za xxxxx „xxxxxxxxxx“ x xx slovo „nepřesahuje“ xxxxxxxx xxxxx „x xxxx xxxxxxx“.

17. V §127x xx doplňuje xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Xxxxxxxx 1 xx 6 se xx xxxxxxx splňující xxxxxxxx podle §130 xxxxxxx obdobně.“.

18. X §130 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 x xxxxxxxx xx odstavce 2 a 3, xxxxx znějí:

„(2) Xxxxx xxxxxxx osoba xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx požadavek xx konsolidovaném xxxxxxx, xxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx závazků xxxx xxxxxxx xxxxx způsobilé xxxxxxx vydané xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, pokud xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx

x) xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx přímo xxxx xxxxxxx prostřednictvím xx ovládaných osob xxxxxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx nezahrnutých xx xxxxxxxxxxxxxx základu xxxxxxx xxxxx, nebo

b) xxxxxxxxx xxxxxxxxx povinné osoby, xxxxx nenáleží do xxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx krize.

(3) Xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 nesmí xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xxxxxxxx osoby xxxxxxxx x součet xxxx

x) xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx, xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx základu xxxxxxx xxxxx, x

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx kapitálu xxxx 1 a xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130x.“.

19. §130a xxx:

„§130x

Xx xxxxxxx xx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx kapitálu xxxx 1 x

x) xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxx

1. xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxx

2. xxxxx xxxxxx, pokud xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx odepisovatelný xxxxxxxxxx nástroj vydala, xxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx.“.

20. X §131 xx xx xxxxxxx xxxxxxxx 3 xxxxxx xxxx „Xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxx národní xxxxx xxxxxxxxx x výši xxxxxxxxxx, které xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx náležejících xx stejné skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx §122 xxxx. i).“.

21. V §132x xxxx. 2 xxxx xxxxx se xx slovo „xxxxxxx“ xxxxxxxx slova „xxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx státech“.

22. X §133 xx za xxxxxxxx 2 xxxxxx xxxx xxxxxxxx 3, xxxxx xxx:

„(3) Xxxxxxxxxxx-xx xxxxxx xxxx způsobilých xxxxxxx xxxxx §130 x xxxxxxxx podle §130x, ze kterých xx přímo xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx a xx-xx xx x souladu xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx skupiny, xxxx xxxxxx xxxxx odstavce 1 určit, xx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx závazkům xxxxx §130 x xxxxxxxxx xxxxx §130x xxxx. x), xx xxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxx společník xxxxxxxx xxxxx, který xxxxxxxx xx xxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx krize.“.

Dosavadní xxxxxxxx 3 až 5 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 4 xx 6.

23. X §136 xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Není-li xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky alespoň xx výši odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 nebo 2.“.

24. X §136 xx xxxxxxxx odstavec 7, který xxx:

„(7) Xxxxx podléhající xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx banka xxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 x xxxx nezbytné x xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx vnitřního xxxxxxxxxxx požadavku.“.

25. V §136x xxxxxxxx 3 xxx:

„(3) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky alespoň xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx, xxxx xxx povinna xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xxxx 2. Osobě podléhající xxxxxxxxx, xxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx rozsah x xxxxxxx uveřejňování xxxxxxxxx podle odstavce 1 xxxx 2 x míře xxxxxxxx x xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.“.

26. Xx konci xxxxx §136x xx doplňují xxxxx „ , x o rozhodnutích xxxxx §127xx“.

27. X §137 odst. 1 xx písmena d) x x) zrušují.

Dosavadní xxxxxxx x) x x) se xxxxxxxx xxxx písmena x) x e).

28. V §149x xxxx. 5 xx slovo „xxxxxxxxx“ xxxxxxxxx slovy „xxxxxxx xxxxx“.

29. V §149a xxxxxxxx 6 zní:

„(6) Xxxxxxx povinné xxxxx, xxxxxxx xxxxxxx dokumentace x xxxxxxx s §148 odst. 1 xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx odpisu x xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxxx xx minimálního xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

30. X xxxxxxx x. 1 xxxx. x) a x xxxxxxx x. 2 xxxx 1 xxxx. x) xx xxxxx „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „odepisovatelných“.

Xx. XX

Xxxxxxxx

Xxxxx zákon xxxxxx účinnosti xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxx xxxx vyhlášení.
 

Pekarová Adamová x. x.

Xxxxx x. x.

Xxxxx v. x.

Xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxx x. 397/2024 Xx. nabyl xxxxxxxxx dnem 17.12.2024.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx se xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.