Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

XXXXX

xx xxx 20. xxxxxxxxx 2024,

xxxxxx se xxxx zákon x. 374/2015 Xx., x xxxxxxxxxx postupech x xxxxxx xxxxx na xxxxxxxxx trhu, ve xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx
&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxx na xxxxx xxxxxx Xxxxx xxxxxxxxx:

Čl. I

Zákon č. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx postupech x xxxxxx xxxxx xx finančním xxxx, xx xxxxx zákona x. 183/2017 Xx., xxxxxx č. 182/2018 Xx., xxxxxx x. 307/2018 Xx., xxxxxx x. 111/2019 Xx., xxxxxx x. 298/2021 Xx., zákona x. 96/2022 Xx., zákona x. 425/2023 Xx. x xxxxxx x. 162/2024 Xx., xx xxxx xxxxx:

1. V xxxxxxxx xxx čarou x. 1 xx xxxxx „a (XX) 2022/2556“ xxxxxxxxx xxxxx „ , (XX) 2022/2556 x (XX) 2024/1174“.

2. X §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) xxx:

„x) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx zákona xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx,“.

3. X §2 xxxx. 2 xxxx. x) se xx xxxxx „xxxxx“ xxxxxx text „§127ba xxxx. 2,“.

4. V §2 xxxx. 2 xxxxxxx o) xxx:

„x) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx podle čl. 72x, x xxxxxxxx xx. 72x xxxx. 3 až 5, xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013,“.

5. X §2 xx na xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxx x), které xxx:

„x) xxxxxx podléhající likvidaci xxxxxxxxx xxxxx

1. xx xxxxxx x členském xxxxx, xxxx které xxxx xxxxxx xxxxx xxxx skupinový plán xxxxxx krize, xx-xx xxxx osoba xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxx řešeno xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx insolvenčního xxxxxx xxxx podle srovnatelného xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx předpisu, xxxx

2. xxxx xxxxx xxxxxxxxx plán xxxxxx xxxxx, xx-xx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize x xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx pravomoci x xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx §60 xxxx xxxxxxxxxxxxx ustanovení xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.“.

6. X §24 xx xx xxxxx xxxxxxxx 4 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx národní xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx odstranění xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx k xxxxxx krize.“.

7. X §24x se na xxxxx odstavce 2 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx navrhovaná xxxxxxxx xxxxx vést k xxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x řešení xxxxx.“.

8. X §26x xx xx xxxxx textu xxxxxxxx 6 xxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 7 xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx k xxxxxxx xxxxxxxxx.“.

9. V §64 xxxx. 1 x 2 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx „§61 xxxx. 1 xxxx. x)“ xxxxxxxxx xxxxxx „§61 xxxx. 1“.

10. X §81x xxxx. 7 xx xx xxxxx xxxxx xxxx první xxxxxxxx xxxxx „x xxxxxxxx xxxxxxxx osobu“.

11. X §125 se xx xxxxx textu odstavce 5 doplňují xxxxx „x xxxxxxxx 2 xxxx. x)“.

12. X §127 odst. 7 xx slova „xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx“ nahrazují xxxxxx „xxxxxxxxxxx“.

13. Za §127x xx xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základě

Česká národní xxxxx může xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx xxxxx §127 odst. 3 nebo xxxxxxxx xxxxxx xxxxx §127 xxxx. 4, xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx

x) xxxx xxxxxxxx osoba

1. xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx odpočtů xxxxx xx. 72x xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 575/2013 x xx xxxxxxxx xxxxx osobou xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx xx evropskou xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx sídlem x Xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx v Xxxxx xxxxxxxxx, x příslušná xxxxx podléhající xxxxxx xxxxx přímo neovládá xxxxx osobu xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx

2. xxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx přezkumu x xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx právního xxxxxxxx⁶⁾ xxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx, přičemž xxxxxx xxxxxxxxx minimálního požadavku xx xxxxxxxxxxxxxx základě xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx složené x xxxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx §127x xxxx. 1 xxxx. x), xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x

x) udržování xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx minimálnímu požadavku xxxxxxxxxx způsobem xxxxxxxx

1. xxxxxxxxxxx a proveditelnost xxxxxxxxx xxxxxx krize xxxxxxx,

2. xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx osoby xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx uplatnění xxxxxxxxx x xxxxxx a xxxxxxxx xxxxx §60 x

3. xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx ztrát xx xxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx a rekapitalizace xxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, včetně xxxxxx x konverze xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x vnitroskupinových xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx ovládané xxxxx xxxx xxxxxx xxxx náležejících xx xxxxxx skupiny podléhající xxxxxx xxxxx.“.

14. X §127x xx xxxxxxxx 3 zrušuje.

Dosavadní xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 3.

15. Xx §127x se xxxxxx xxxx §127ba, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxx minimálního požadavku x vnitřního minimálního xxxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx

(1) Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx vnitřní xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx určení minimálního xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx ztráty xx xxxxxxxx, x xx xxxxxxx s xxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxx osoby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx nákazy. Xxxxx xxxxxxx xxxxx přitom xxxxxxxx x objem xxxxxxxxxx xx Xxxxx xxxxxxxxx vkladů.

(2) Xx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, plní ho

a) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx 1 a xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

x) xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx splňují xxxxxxxx podle xx. 72x, x výjimkou xx. 72x xxxx. 2 písm. b) x x), xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu a Xxxx (EU) č. 575/2013, x

x) xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §128 xxxx. 3.

(3) Ustanovení xx. 77 xxxx. 2 a čl. 78x nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 575/2013 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(4) Xxxxxxxxx odpočtů xxxxx xx. 72x xxxx. 5 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 575/2013 xxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxx kapitálové xxxxxxxx x způsobilé xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx není xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx.

(5) Xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxxx, jestliže

a) vlastníkem xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx ze xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx povinná xxxxx, xxxxx

1. je xxxxxxxx osobou podléhající xxxxxx xxxxx nebo xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx by byla xxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, xxxxx měla xxxxx na xxxxx xxxxxxxxx xxxxx,

2. není xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x

3. ovládá xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, a

b) xxxxx xxxxxxxx kmenového xxxxxxxx tier 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx podléhající xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx povinné xxxxx xxxxx písmene x) xxxxxxxxx k 31. xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx 12 xxxxxx xx nejméně 7 %.“.

16. X §127x xxxx. 3 xxxx. x) xx xx xxxxx „nepřesáhne“ a xx xxxxx „nepřesahuje“ xxxxxxxx xxxxx „v xxxx prodeje“.

17. V §127x se xxxxxxxx xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Xxxxxxxx 1 xx 6 xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 xxxxxxx obdobně.“.

18. X §130 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 x xxxxxxxx xx xxxxxxxx 2 x 3, xxxxx znějí:

„(2) Pokud xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx minimální xxxxxxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx, xxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazků této xxxxxxx osoby xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx osobou se xxxxxx x členském xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx konsolidace xxxxxxx xxxxx, pokud xx xxxxxxxxx z xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx

x) xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize přímo xxxx nepřímo xxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxx

x) xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.

(3) Xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xxxxxxxx osoby xxxxxxxx o xxxxxx xxxx

x) xxxxxxx, kdy xx věřitelem z xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx osoba, xxxxx xx předmětem xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nebo nepřímo xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx základu povinné xxxxx, x

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130x.“.

19. §130x xxx:

„§130x

Xx xxxxxxx xx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx ve xxxx vnitřního minimálního xxxxxxxxx xxxxxxxx

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1 x

x) odepisovatelné xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxx

1. xxxxxx xxxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxx

2. xxxxx xxxxxx, pokud xxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxx xxxx xx ovládání xxxxxxx xxxxx, xxxxx odepisovatelný xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx podléhající řešení xxxxx.“.

20. X §131 xx xx xxxxxxx xxxxxxxx 3 vkládá xxxx „Při xxxxxxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx k xxxx xxxxxxxxxx, které xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx náležejících xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx §122 xxxx. x).“.

21. V §132x xxxx. 2 xxxx xxxxx se xx xxxxx „státech“ xxxxxxxx slova „xxxx x xxxxxx než xxxxxxxxx xxxxxxx“.

22. V §133 xx za xxxxxxxx 2 xxxxxx xxxx xxxxxxxx 3, xxxxx xxx:

„(3) Xxxxxxxxxxx-xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §130 x xxxxxxxx xxxxx §130x, xx kterých xx přímo xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx ovládanou xxxxxx x xx-xx xx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx, může xxxxxx podle odstavce 1 xxxxx, xx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx přihlédne xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 a xxxxxxxxx podle §130x xxxx. b), xx xxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxx společník xxxxxxxx xxxxx, xxxxx nenáleží xx téže xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx.“.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 3 xx 5 se označují xxxx odstavce 4 xx 6.

23. V §136 xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx výši odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx též xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xxxx 2.“.

24. V §136 xx doplňuje odstavec 7, který xxx:

„(7) Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx je povinna xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx informací xxxxx odstavce 1 xxxx 2 x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx minimálního xxxxxxxxx xxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

25. V §136x odstavec 3 xxx:

„(3) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci povinna xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2. Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Česká xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx uveřejňování xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xxxx 2 x míře nezbytné x hodnocení plnění xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.“.

26. Xx konci xxxxx §136x xx doplňují xxxxx „ , x x xxxxxxxxxxxx xxxxx §127aa“.

27. X §137 odst. 1 xx xxxxxxx x) x x) xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx f) x x) xx xxxxxxxx xxxx písmena x) x x).

28. V §149x xxxx. 5 xx slovo „instituce“ xxxxxxxxx slovy „povinné xxxxx“.

29. X §149a xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx smluvní xxxxxxxxxxx x xxxxxxx s §148 xxxx. 1 xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx odpisu a xxxxxxxx nebo xx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx 1 tento xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, se xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.“.

30. V xxxxxxx č. 1 xxxx. e) x x příloze č. 2 bodě 1 xxxx. q) xx xxxxx „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „odepisovatelných“.

Čl. XX

Xxxxxxxx

Xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx dni xxxx xxxxxxxxx.
&xxxx;

Xxxxxxxx Adamová x. x.

Xxxxx x. x.

Xxxxx x. r.

Xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxx x. 397/2024 Xx. xxxxx xxxxxxxxx xxxx 17.12.2024.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx předpisů x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx se xxxx netýká derogační xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.