Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

XXXXX

xx dne 20. xxxxxxxxx 2024,

kterým se xxxx xxxxx x. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx krize na xxxxxxxxx trhu, xx xxxxx pozdějších předpisů
 

Parlament xx xxxxxx na xxxxx zákoně Xxxxx xxxxxxxxx:

Xx. X

Xxxxx č. 374/2015 Sb., x ozdravných xxxxxxxxx x řešení xxxxx xx finančním xxxx, xx znění zákona x. 183/2017 Xx., xxxxxx x. 182/2018 Xx., xxxxxx č. 307/2018 Sb., xxxxxx x. 111/2019 Sb., xxxxxx x. 298/2021 Xx., zákona č. 96/2022 Sb., xxxxxx x. 425/2023 Xx. x xxxxxx x. 162/2024 Sb., xx xxxx takto:

1. X xxxxxxxx pod čarou x. 1 xx xxxxx „x (XX) 2022/2556“ nahrazují xxxxx „ , (XX) 2022/2556 x (XX) 2024/1174“.

2. X §2 xxxx. 2 písmeno x) xxx:

„x) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisy,“.

3. X §2 xxxx. 2 xxxx. m) se xx slovo „xxxxx“ xxxxxx xxxx „§127ba xxxx. 2,“.

4. X §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) zní:

„o) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, x výjimkou xx. 72x odst. 3 až 5, xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013,“.

5. V §2 xx na konci xxxxxxxx 2 xxxxx xxxxxxxxx čárkou a xxxxxxxx se písmeno x), které xxx:

„x) xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

1. se xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, xxxx které xxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx krize, je-li xxxx xxxxx členem xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx podle xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx

2. xxxx které xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xx-xx tato xxxxx členem xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení krize x xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx pravomoci x xxxxxx a xxxxxxxx xxxxx §60 xxxx srovnatelného ustanovení xxxxxxxxxxxx právního xxxxxxxx.“.

6. X §24 se xx xxxxx xxxxxxxx 4 doplňuje xxxx „Xxxxx xxxxxxx banka xxxxxxx, zda xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx k xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx.“.

7. X §24x xx na xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx vést x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx způsobilosti x xxxxxx xxxxx.“.

8. X §26x xx xx xxxxx textu xxxxxxxx 6 xxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx z xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 7 provedeného xx vypočtení xxxxxxxx xxxxxx k xxxxxxx xxxxxxxxx.“.

9. X §64 xxxx. 1 x 2 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx text „§61 xxxx. 1 xxxx. b)“ nahrazuje xxxxxx „§61 xxxx. 1“.

10. X §81a xxxx. 7 xx xx xxxxx xxxxx xxxx první doplňují xxxxx „x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx“.

11. X §125 xx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx 5 xxxxxxxx slova „x xxxxxxxx 2 xxxx. x)“.

12. X §127 xxxx. 7 xx xxxxx „xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „xxxxxxxxxxx“.

13. Za §127a xx xxxxxx xxxx §127xx, který xxxxxx xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxxx další xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxx xxxxxxx xxxxx může rozhodnout, xx xxxxxxxx osoba, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx §127 xxxx. 3 nebo xxxxxxxx xxxxxx podle §127 xxxx. 4, xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx

x) xxxx xxxxxxxx xxxxx

1. xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx čl. 72e xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) x. 575/2013 x xx xxxxxxxx přímo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx evropskou xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx sídlem v Xxxxx republice xxxx xxxxxxxxx smíšenou xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x Xxxxx xxxxxxxxx, x příslušná xxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx přímo xxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxx v xxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx

2. xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx v xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx x vyhodnocování xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx⁶⁾ xxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, přičemž xxxxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x nadhodnocení xxxxxx k xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx zahrnutých xx xxxxxxxxxxx dotčené xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx §127x odst. 1 xxxx. b), xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx konsolidace xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x

x) xxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx namísto na xxxxxxxxxxxxx základě xxxxxxx xx výši odpovídající xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nenaruší

1. xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx,

2. xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x odpisu x xxxxxxxx xxxxx §60 x

3. xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx na xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx krize, xxxxxx xxxxxx x konverze xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx způsobilých xxxxxxx dotčené xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.“.

14. V §127x se odstavec 3 xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 4 se označuje xxxx xxxxxxxx 3.

15. Xx §127x se xxxxxx nový §127xx, xxxxx xxxxxx nadpisu xxx:

„§127xx

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

(1) Česká národní xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx ani xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx osobě xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, ledaže xxxxxxxx určení xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx přesahující xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx, x xx zejména x xxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx. Česká xxxxxxx xxxxx přitom xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx ve Fondu xxxxxxxxx xxxxxx.

(2) Je-li xxxxx podléhající xxxxxxxxx xxxxx minimální požadavek xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx tier 1 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

x) xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, s xxxxxxxx xx. 72x xxxx. 2 xxxx. x) x x), xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013, a

c) xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §128 xxxx. 3.

(3) Xxxxxxxxxx xx. 77 xxxx. 2 a čl. 78x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 575/2013 xx xxxxxxxxx vůči xxxxx podléhající xxxxxxxxx, xxxxx xxxx povinna xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.

(4) Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx. 72e xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013 xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxx kapitálové xxxxxxxx x xxxxxxxxx závazky xxxxxx ovládanou xxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx není xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši odpovídající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(5) Xxxxxxxx 4 se xxxxxxxxx, jestliže

a) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů nebo xxxxxxxxx xx způsobilých xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xxxxx

1. xx xxxxxxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xx sídlem xx xxxxx jiného xxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx byla xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xx území xxxxxxxxx xxxxx,

2. není xxxxxx podléhající řešení xxxxx, x

3. xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx náleží do xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, x

x) xxxxx xxxxxxxx kmenového xxxxxxxx tier 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx xxxxxxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx a způsobilých xxxxxxx xxxxxxx osoby xxxxx xxxxxxx x) xxxxxxxxx k 31. xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx roku xxxx xxxxxx za xxxxxxxxxxx 12 xxxxxx xx nejméně 7 %.“.

16. V §127x xxxx. 3 xxxx. x) xx xx xxxxx „nepřesáhne“ a xx xxxxx „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx „v xxxx prodeje“.

17. X §127x xx doplňuje xxxxxxxx 7, který xxx:

„(7) Xxxxxxxx 1 xx 6 se xx závazek xxxxxxxxx xxxxxxxx podle §130 xxxxxxx obdobně.“.

18. V §130 xx dosavadní xxxx označuje xxxx xxxxxxxx 1 x xxxxxxxx xx odstavce 2 x 3, xxxxx xxxxx:

„(2) Pokud xxxxxxx xxxxx udržuje xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx xx xxxx kapitálu a xxxxxxxxxxx xxxxxxx této xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, která xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, pokud xx věřitelem x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx

x) xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx přímo xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základu povinné xxxxx, nebo

b) xxxxxxxxx xxxxxxxxx povinné osoby, xxxxx nenáleží xx xxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx.

(3) Xxxx xxxxxxx xxxxx odstavce 2 xxxxx xxxxxxxxx xxxx vnitřního minimálního xxxxxxxxx xxxxxxxx osoby xxxxxxxx x součet xxxx

x) xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx povinná xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxx xxxxx §130x.“.

19. §130x xxx:

„§130x

Xx xxxxxxx se xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx xxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx považují

a) nástroje xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1 x

x) xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxx

1. xxxxxx náležející xx xxxxxx skupiny podléhající xxxxxx krize, xxxx

2. xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxx xxxx xx ovládání povinné xxxxx, xxxxx odepisovatelný xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx.“.

20. V §131 xx xx xxxxxxx xxxxxxxx 3 xxxxxx xxxx „Při xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxx národní banka xxxxxxxxx x výši xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx osob xxxxxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx nebo xxxxxxxx podle §122 xxxx. x).“.

21. V §132x xxxx. 2 xxxx xxxxx xx xx slovo „xxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx „xxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx“.

22. V §133 se xx xxxxxxxx 2 vkládá xxxx odstavec 3, xxxxx zní:

„(3) Xxxxxxxxxxx-xx xxxxxx výše xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §130 x xxxxxxxx podle §130x, xx xxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx věřitelem osoba xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx a je-li xx x souladu xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxx odstavce 1 xxxxx, xx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx zčásti xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx závazkům xxxxx §130 a xxxxxxxxx xxxxx §130a xxxx. x), xx xxxxxxx xx věřitelem xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx téže xxxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx.“.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 3 xx 5 xx xxxxxxxx xxxx odstavce 4 xx 6.

23. X §136 xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku, xxxx též povinna xxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xxxx 2.“.

24. V §136 xx doplňuje odstavec 7, xxxxx zní:

„(7) Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku, Xxxxx národní xxxxx xxxx rozsah x xxxxxxx podávání xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

25. X §136x xxxxxxxx 3 xxx:

„(3) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx informace podle xxxxxxxx 1 xxxx 2. Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx ve výši xxxxxxxxxxxx minimálnímu požadavku xxxx vnitřnímu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Česká xxxxxxx xxxxx stanoví xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx odstavce 1 nebo 2 x míře xxxxxxxx x xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxxx požadavku nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

26. Xx xxxxx xxxxx §136x xx xxxxxxxx xxxxx „ , x o xxxxxxxxxxxx xxxxx §127xx“.

27. X §137 odst. 1 xx xxxxxxx d) x e) xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx x) a x) xx označují xxxx písmena x) x x).

28. X §149x xxxx. 5 xx xxxxx „xxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx xxxxx“.

29. X §149x xxxxxxxx 6 zní:

„(6) Xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxx dokumentace x xxxxxxx x §148 odst. 1 xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx odpisu x xxxxxxxx xxxx xx xxxxx se podle xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxxx xx minimálního xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

30. V xxxxxxx x. 1 xxxx. x) a x xxxxxxx č. 2 xxxx 1 xxxx. q) xx xxxxx „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „odepisovatelných“.

Čl. II

Účinnost

Tento xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx dni xxxx vyhlášení.
 

Pekarová Adamová x. x.

Xxxxx v. x.

Xxxxx x. x.

Xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxx x. 397/2024 Xx. nabyl xxxxxxxxx dnem 17.12.2024.

Znění xxxxxxxxxxxx právních norem xxxxxx právních předpisů x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, pokud xx xxxx netýká xxxxxxxxx xxxxx xxxxx uvedeného xxxxxxxx xxxxxxxx.