Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

XXXXX

xx xxx 20. xxxxxxxxx 2024,

kterým xx xxxx zákon č. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx na xxxxxxxxx trhu, ve xxxxx pozdějších xxxxxxxx
&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx Xxxxx xxxxxxxxx:

Xx. X

Xxxxx č. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx trhu, xx xxxxx xxxxxx x. 183/2017 Sb., xxxxxx č. 182/2018 Xx., xxxxxx x. 307/2018 Xx., xxxxxx x. 111/2019 Sb., xxxxxx x. 298/2021 Xx., xxxxxx x. 96/2022 Xx., zákona x. 425/2023 Sb. x xxxxxx x. 162/2024 Xx., xx xxxx takto:

1. X xxxxxxxx pod xxxxx x. 1 xx xxxxx „x (XX) 2022/2556“ xxxxxxxxx xxxxx „ , (EU) 2022/2556 x (XX) 2024/1174“.

2. X §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) zní:

„d) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisy,“.

3. X §2 xxxx. 2 xxxx. m) se xx xxxxx „xxxxx“ xxxxxx text „§127ba xxxx. 2,“.

4. V §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) zní:

„o) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx splňující xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, x výjimkou xx. 72x xxxx. 3 až 5, xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (EU) č. 575/2013,“.

5. X §2 xx xx xxxxx xxxxxxxx 2 tečka xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxx x), které xxx:

„x) xxxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxxxx xxxxx

1. xx xxxxxx x členském xxxxx, xxxx které xxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx plán xxxxxx xxxxx, je-li xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx zákona xxxx podle srovnatelného xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx

2. xxxx které xxxxxxxxx xxxx řešení xxxxx, xx-xx xxxx xxxxx členem xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx §60 xxxx srovnatelného xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx právního xxxxxxxx.“.

6. X §24 xx xx konci xxxxxxxx 4 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx národní banka xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx k účinnému xxxxxx xxxx odstranění xxxxxxxx způsobilosti k xxxxxx xxxxx.“.

7. X §24x xx na xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xxxx „Česká xxxxxxx xxxxx posoudí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx vést x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x řešení xxxxx.“.

8. X §26x xx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx 6 doplňují xxxxx „snížená x xxxxxx vyplývající z xxxxxxxxxxx opatření xxxxx xxxxxxxx 7 xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx nejvyšší xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx.“.

9. X §64 xxxx. 1 x 2 úvodních částech xxxxxxxxxx xx xxxx „§61 xxxx. 1 xxxx. x)“ xxxxxxxxx xxxxxx „§61 xxxx. 1“.

10. X §81x xxxx. 7 xx xx xxxxx textu xxxx první xxxxxxxx xxxxx „a dotčenou xxxxxxxx xxxxx“.

11. X §125 xx xx xxxxx xxxxx odstavce 5 xxxxxxxx slova „x odstavce 2 xxxx. x)“.

12. X §127 odst. 7 xx xxxxx „xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „xxxxxxxxxxx“.

13. Za §127a xx xxxxxx xxxx §127xx, který včetně xxxxxxx zní:

„§127aa

Některé xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základě

Česká xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xx ovládaná osoba, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx §127 xxxx. 3 xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx §127 xxxx. 4, udržuje xxxxxxx x způsobilé xxxxxxx na xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx alespoň ve xxxx xxxxxxxxxxxx vnitřnímu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx

x) xxxx xxxxxxxx xxxxx

1. xx byla nepřiměřeně xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx. 72x xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) č. 575/2013 x xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x Xxxxx republice xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x Xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx se xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx podléhající vnitřnímu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx

2. xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xx výsledky xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx právního předpisu⁶⁾ xxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx složené z xxxx zahrnutých xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx §127x xxxx. 1 xxxx. x), xxxxxxx xxxxx mezi osobami xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx osoby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x

x) udržování xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx

1. xxxxxxxxxxx a proveditelnost xxxxxxxxx řešení xxxxx xxxxxxx,

2. schopnost dotčené xxxxxxxx xxxxx plnit xxxxxxxxx na xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x odpisu x xxxxxxxx xxxxx §60 x

3. přiměřenost mechanismu xxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x rekapitalizace xxxx náležejících xx xxxxxx skupiny podléhající xxxxxx xxxxx, včetně xxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx způsobilých xxxxxxx xxxxxxx ovládané xxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.“.

14. V §127x se odstavec 3 zrušuje.

Dosavadní xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxx xxxx odstavec 3.

15. Xx §127x se xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx včetně xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxx minimálního požadavku x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx

(1) Xxxxx xxxxxxx xxxxx neurčí xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx osobě xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx úhradu ztráty xx nezbytné, x xx xxxxxxx x xxxxxxx na xxxxx xxxxx xxxxxxx osoby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx stabilitu x xxxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x objem xxxxxxxxxx xx Xxxxx xxxxxxxxx vkladů.

(2) Xx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx minimální xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx minimální xxxxxxxxx, plní xx

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx 1 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

x) odepisovatelnými xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, x xxxxxxxx xx. 72b xxxx. 2 xxxx. x) x d), xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013, x

x) xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §128 xxxx. 3.

(3) Xxxxxxxxxx xx. 77 xxxx. 2 a čl. 78x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) x. 575/2013 xx nepoužije xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky alespoň xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.

(4) Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx. 72x odst. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 575/2013 xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ovládanou osobou, xxxxx xx osobou xxxxxxxxxxx likvidaci x xxxxx není xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx minimálnímu požadavku.

(5) Xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxxx, jestliže

a) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xxxxx

1. xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx nebo xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx by xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx měla xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx,

2. xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, a

3. xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx náleží xx xxxxxx skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x

x) xxxxx xxxxxxxx kmenového xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx osobou podléhající xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x) xxxxxxxxx x 31. xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx za xxxxxxxxxxx 12 xxxxxx xx xxxxxxx 7 %.“.

16. V §127c xxxx. 3 xxxx. x) se xx xxxxx „xxxxxxxxxx“ x xx slovo „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxx slova „x xxxx xxxxxxx“.

17. X §127x xx xxxxxxxx xxxxxxxx 7, který xxx:

„(7) Odstavce 1 xx 6 xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx §130 xxxxxxx xxxxxxx.“.

18. X §130 xx xxxxxxxxx xxxx označuje xxxx xxxxxxxx 1 x xxxxxxxx xx xxxxxxxx 2 x 3, xxxxx znějí:

„(2) Xxxxx xxxxxxx xxxxx udržuje xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základě, xxxxxxx se xx xxxx kapitálu x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx vydané xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxxxx osoby, xxxxx xx xxxxxxxxx z xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx způsobilému xxxxxxx

x) xxxxx podléhající xxxxxx xxxxx xxxxx xxxx nepřímo xxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx podléhající řešení xxxxx nezahrnutých do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx povinné xxxxx, nebo

b) xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx do xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.

(3) Výše xxxxxxx xxxxx odstavce 2 xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx o xxxxxx xxxx

x) xxxxxxx, xxx xx věřitelem z xxxxxxxxxx odpovídající xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx povinná osoba, xxxxx xx předmětem xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nebo nepřímo xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, a

b) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1 a odepisovatelných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx vydaných xxxxx §130x.“.

19. §130a xxx:

„§130x

Xx xxxxxxx xx xxx účely xxxxxxxxx xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx vnitřního minimálního xxxxxxxxx považují

a) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1 x

x) odepisovatelné xxxxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxxx xxxx nabyty

1. xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, xxxx

2. xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx vliv xx ovládání xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.“.

20. X §131 xx xx začátek xxxxxxxx 3 xxxxxx xxxx „Při určování xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx k xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx náležejících xx stejné xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x odpisu xxxx xxxxxxxx xxxxx §122 xxxx. i).“.

21. V §132x odst. 2 xxxx první xx xx xxxxx „státech“ xxxxxxxx xxxxx „xxxx x xxxxxx než xxxxxxxxx státech“.

22. V §133 xx xx xxxxxxxx 2 xxxxxx xxxx odstavec 3, xxxxx xxx:

„(3) Nepostačuje-li xxxxxx výše způsobilých xxxxxxx podle §130 x nástrojů podle §130x, xx kterých xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xx x souladu xx xxxxxxxxx řešení xxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx, že xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx zčásti přihlédne xx způsobilým závazkům xxxxx §130 a xxxxxxxxx xxxxx §130x xxxx. b), xx xxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.“.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 3 xx 5 xx označují xxxx xxxxxxxx 4 xx 6.

23. X §136 xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx též povinna xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2.“.

24. V §136 xx xxxxxxxx xxxxxxxx 7, xxxxx xxx:

„(7) Xxxxx podléhající likvidaci, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx banka xxxx rozsah x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 v xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx plnění minimálního xxxxxxxxx nebo vnitřního xxxxxxxxxxx požadavku.“.

25. X §136x odstavec 3 xxx:

„(3) Xxxx-xx osoba xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx povinna xxxxxxxx kapitál a xxxxxxxxx závazky alespoň xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku nebo xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 nebo 2. Osobě podléhající xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx udržovat xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx, Xxxxx národní xxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.“.

26. Xx xxxxx xxxxx §136x xx xxxxxxxx xxxxx „ , x o xxxxxxxxxxxx xxxxx §127aa“.

27. X §137 xxxx. 1 xx písmena x) x x) xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx f) x x) se xxxxxxxx xxxx xxxxxxx x) x e).

28. X §149x odst. 5 xx xxxxx „instituce“ xxxxxxxxx slovy „povinné xxxxx“.

29. X §149x xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx smluvní xxxxxxxxxxx x xxxxxxx s §148 xxxx. 1 xxxxxxxxxx smluvní xxxxxxxx xxxxxx odpisu a xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku.“.

30. X xxxxxxx x. 1 xxxx. e) a x xxxxxxx č. 2 xxxx 1 xxxx. x) xx xxxxx „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „odepisovatelných“.

Xx. XX

Xxxxxxxx

Xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx dnem xxxxxxxxxxxx xx dni xxxx xxxxxxxxx.
&xxxx;

Xxxxxxxx Adamová x. r.

Pavel v. x.

Xxxxx x. x.

Informace

Právní xxxxxxx x. 397/2024 Xx. nabyl xxxxxxxxx dnem 17.12.2024.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx právních xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxx derogační xxxxx shora xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.