Plné znění - 397/2024 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 374/2015 Sb., o ozdravných postupech a řešení krize na finančním trhu, ve znění pozdějších předpisů

397/2024 Sb.
 

Zákon

Čl. I

Účinnost Čl. II

INFORMACE

397

XXXXX

xx xxx 20. xxxxxxxxx 2024,

xxxxxx xx xxxx xxxxx x. 374/2015 Xx., x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx krize na xxxxxxxxx trhu, ve xxxxx pozdějších xxxxxxxx
&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxx na xxxxx zákoně Xxxxx xxxxxxxxx:

Xx. I

Zákon č. 374/2015 Sb., x xxxxxxxxxx postupech x řešení xxxxx xx xxxxxxxxx trhu, xx xxxxx zákona x. 183/2017 Xx., xxxxxx x. 182/2018 Xx., zákona č. 307/2018 Xx., xxxxxx x. 111/2019 Xx., xxxxxx č. 298/2021 Xx., xxxxxx x. 96/2022 Sb., xxxxxx x. 425/2023 Xx. x xxxxxx x. 162/2024 Sb., se xxxx takto:

1. V xxxxxxxx pod xxxxx x. 1 se xxxxx „a (XX) 2022/2556“ xxxxxxxxx xxxxx „ , (XX) 2022/2556 a (XX) 2024/1174“.

2. X §2 xxxx. 2 písmeno x) xxx:

„x) xxxxxxxxxx xxxxxxxx podle xxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisy,“.

3. X §2 xxxx. 2 xxxx. x) xx xx slovo „xxxxx“ xxxxxx text „§127xx xxxx. 2,“.

4. X §2 xxxx. 2 xxxxxxx x) zní:

„o) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, s xxxxxxxx xx. 72b xxxx. 3 xx 5, xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) č. 575/2013,“.

5. V §2 xx na xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx xx xxxxxxx x), xxxxx xxx:

„x) xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx osoba

1. xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx, xxxx které xxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx krize, xx-xx xxxx osoba xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx skupiny, xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx bude xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx insolvenčního zákona xxxx podle xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx

2. xxxx které xxxxxxxxx plán řešení xxxxx, je-li xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x není xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxxxxx uplatnění xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx §60 xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx právního předpisu.“.

6. X §24 se xx xxxxx xxxxxxxx 4 xxxxxxxx věta „Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx navrhovaná xxxxxxxxxxxx opatření xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx.“.

7. X §24x xx xx xxxxx xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xxxx „Xxxxx xxxxxxx xxxxx posoudí, xxx xxxxxxxxxx opatření xxxxx vést k xxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x řešení xxxxx.“.

8. X §26x se xx xxxxx textu xxxxxxxx 6 doplňují xxxxx „xxxxxxx o xxxxxx vyplývající x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx podle xxxxxxxx 7 xxxxxxxxxxx xx vypočtení nejvyšší xxxxxx k xxxxxxx xxxxxxxxx.“.

9. V §64 xxxx. 1 x 2 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx se text „§61 xxxx. 1 xxxx. x)“ xxxxxxxxx xxxxxx „§61 odst. 1“.

10. X §81a xxxx. 7 xx xx xxxxx xxxxx xxxx první xxxxxxxx xxxxx „x xxxxxxxx xxxxxxxx osobu“.

11. V §125 xx na xxxxx xxxxx odstavce 5 xxxxxxxx xxxxx „x odstavce 2 xxxx. a)“.

12. X §127 xxxx. 7 xx xxxxx „xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx slovem „xxxxxxxxxxx“.

13. Za §127x xx vkládá nový §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx zní:

„§127aa

Některé xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx rozhodnout, xx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx §127 xxxx. 3 xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx §127 xxxx. 4, xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku, xxxxx

x) xxxx ovládaná xxxxx

1. xx byla xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx uplatněním xxxxxxx xxxxx čl. 72e xxxx. 5 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013 a xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx osobou xx xxxxxx v Xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x České xxxxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxx v xxxxxxxx xxxxx podléhající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx

2. xxxxxxx požadavku xx xxxxxxx x návaznosti xx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx právního xxxxxxxx⁶⁾ xxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x nadhodnocení xxxxxx k rekapitalizaci xxxxxxxxxx složené x xxxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx dotčené xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx ke xxxxxxx potřeby podle §127x odst. 1 xxxx. x), zejména xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x

x) xxxxxxxxx xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx alespoň xx xxxx odpovídající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx způsobem xxxxxxxx

1. xxxxxxxxxxx x proveditelnost xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx,

2. xxxxxxxxx dotčené xxxxxxxx xxxxx plnit xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx uplatnění xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx podle §60 x

3. xxxxxxxxxxx mechanismu xxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx náležejících xx xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx, včetně xxxxxx x konverze xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx způsobilých xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx jiných xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx podléhající xxxxxx xxxxx.“.

14. X §127x xx xxxxxxxx 3 xxxxxxx.

Xxxxxxxxx odstavec 4 se xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 3.

15. Xx §127x se xxxxxx xxxx §127xx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx:

„§127xx

Xxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx osobě xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

(1) Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx požadavek osobě xxxxxxxxxxx likvidaci, ledaže xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo vnitřního xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx úhradu xxxxxx xx nezbytné, x xx zejména s xxxxxxx xx možný xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxxxx xxxxx přitom xxxxxxxx i xxxxx xxxxxxxxxx xx Fondu xxxxxxxxx xxxxxx.

(2) Je-li xxxxx podléhající likvidaci xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx vnitřní xxxxxxxxx xxxxxxxxx, plní ho

a) xxxxxxxx kapitálem tier 1 a xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

x) xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 72x, x výjimkou xx. 72x odst. 2 xxxx. b) x x), nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (EU) x. 575/2013, a

c) xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx §128 xxxx. 3.

(3) Xxxxxxxxxx xx. 77 xxxx. 2 x xx. 78x nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx xxxx povinna xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(4) Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx. 72x odst. 5 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) x. 575/2013 xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ovládanou xxxxxx, xxxxx je xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx není xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx výši odpovídající xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(5) Xxxxxxxx 4 xx xxxxxxxxx, xxxxxxxx

x) xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx kapitálu xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů xxxx xxxxxxxxx ze xxxxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx xxxxx, xxxxx

1. xx xxxxxxxx osobou xxxxxxxxxxx xxxxxx krize xxxx xxxxxx xx sídlem xx xxxxx jiného xxx xxxxxxxxx státu, xxxxx by byla xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx,

2. xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x

3. xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx náleží do xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krize, x

x) xxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazků xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx a způsobilých xxxxxxx xxxxxxx osoby xxxxx xxxxxxx x) xxxxxxxxx k 31. xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx roku xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx 12 xxxxxx xx xxxxxxx 7 %.“.

16. X §127x xxxx. 3 písm. x) xx xx xxxxx „nepřesáhne“ a xx xxxxx „nepřesahuje“ xxxxxxxx xxxxx „v xxxx xxxxxxx“.

17. V §127x xx xxxxxxxx xxxxxxxx 7, který xxx:

„(7) Xxxxxxxx 1 xx 6 se xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx podle §130 xxxxxxx obdobně.“.

18. X §130 xx xxxxxxxxx xxxx označuje jako xxxxxxxx 1 x xxxxxxxx xx xxxxxxxx 2 x 3, xxxxx xxxxx:

„(2) Pokud xxxxxxx osoba udržuje xxxxxxx xxxxxxxxx požadavek xx xxxxxxxxxxxxxx základě, xxxxxxx se xx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx vydané jí xxxxxxxxx osobou xx xxxxxx v členském xxxxx, která je xxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xx věřitelem x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx způsobilému xxxxxxx

x) xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx přímo xxxx xxxxxxx prostřednictvím xx xxxxxxxxxx osob xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx nezahrnutých xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxx

x) xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx nenáleží do xxxx skupiny podléhající xxxxxx xxxxx.

(3) Xxxx xxxxxxx xxxxx odstavce 2 xxxxx překročit xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx ovládané xxxxx xxxxxxxx o součet xxxx

x) xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx odpovídající xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx povinná xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx osob xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x

x) xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx tier 1 a xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů vydaných xxxxx §130x.“.

19. §130x xxx:

„§130x

Xx kapitál se xxx účely xxxxxxxxx xxxxxxxx x způsobilých xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx považují

a) nástroje xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx 1 a

b) odepisovatelné xxxxxxxxxx xxxxxxxx, pouze xxxxx jsou nabyty

1. xxxxxx xxxxxxxxxx do xxxxxx skupiny podléhající xxxxxx xxxxx, nebo

2. xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx odpisu xxxx xxxxxxxx nemá xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx odepisovatelný xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx řešení xxxxx.“.

20. X §131 xx na xxxxxxx xxxxxxxx 3 vkládá xxxx „Při xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxx xxxxxxx banka xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx odpovídají xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx stejné skupiny xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxx vyloučeny x odpisu xxxx xxxxxxxx xxxxx §122 xxxx. i).“.

21. X §132x xxxx. 2 xxxx xxxxx xx xx slovo „státech“ xxxxxxxx slova „xxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx“.

22. X §133 xx xx xxxxxxxx 2 vkládá xxxx xxxxxxxx 3, xxxxx zní:

„(3) Nepostačuje-li xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx podle §130 x nástrojů xxxxx §130x, ze kterých xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xxxxxx vnitřního xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx podle xxxxxxxx 1 xxxxx, xx xxx účely xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku xx xxxxxx xxxxxxxxx xx způsobilým xxxxxxxx xxxxx §130 x xxxxxxxxx xxxxx §130x xxxx. b), xx xxxxxxx xx věřitelem xxxxxxxxx společník xxxxxxxx xxxxx, xxxxx nenáleží xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.“.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx 3 xx 5 xx označují xxxx xxxxxxxx 4 xx 6.

23. X §136 xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Není-li osoba xxxxxxxxxxx likvidaci xxxxxxx xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx požadavku, xxxx též xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xxxx 2.“.

24. X §136 xx xxxxxxxx odstavec 7, který xxx:

„(7) Xxxxx xxxxxxxxxxx likvidaci, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxx informací xxxxx odstavce 1 xxxx 2 x xxxx nezbytné x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

25. X §136x xxxxxxxx 3 xxx:

„(3) Xxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx kapitál a xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálnímu xxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx informace podle xxxxxxxx 1 xxxx 2. Osobě podléhající xxxxxxxxx, která je xxxxxxx xxxxxxxx kapitál x xxxxxxxxx závazky xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx rozsah x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx 2 x míře xxxxxxxx x xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx minimálního xxxxxxxxx.“.

26. Xx konci textu §136x xx xxxxxxxx xxxxx „ , x x xxxxxxxxxxxx xxxxx §127xx“.

27. X §137 odst. 1 xx xxxxxxx x) x x) zrušují.

Dosavadní xxxxxxx x) x x) se xxxxxxxx xxxx písmena d) x e).

28. X §149x xxxx. 5 xx xxxxx „xxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxx „xxxxxxx xxxxx“.

29. X §149x xxxxxxxx 6 xxx:

„(6) Xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxx dokumentace x rozporu x §148 xxxx. 1 xxxxxxxxxx smluvní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx na xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, se xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.“.

30. X xxxxxxx x. 1 xxxx. x) x x příloze x. 2 xxxx 1 xxxx. q) xx xxxxx „xxxxxxxxxxx“ xxxxxxxxx xxxxxx „xxxxxxxxxxxxxxxx“.

Xx. II

Účinnost

Tento xxxxx xxxxxx účinnosti dnem xxxxxxxxxxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxx.
&xxxx;

Xxxxxxxx Xxxxxxx x. r.

Pavel v. x.

Xxxxx x. x.

Xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxx č. 397/2024 Sb. nabyl xxxxxxxxx xxxx 17.12.2024.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx právních norem xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x odkazech xxxx xxxxxxxxxxxxx, pokud se xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.