Plné znění - 137/2014 Sb.

Zákon, kterým se mění zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, ve znění pozdějších předpisů

137/2014 Sb.

Zákon

Čl. I

Přechodné ustanovení Čl. II

Účinnost Čl. III

INFORMACE

137

ZÁKON

ze xxx 18. xxxxxx 2014,

xxxxxx xx xxxx xxxxx x. 190/2004 Xx., x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxxxx xx xxxxxx na xxxxx xxxxxx České republiky:

Xx. X

Xxxxx č. 190/2004 Sb., x xxxxxxxxxxx, ve xxxxx xxxxxx x. 378/2005 Xx., xxxxxx x. 56/2006 Xx., xxxxxx x. 57/2006 Xx., xxxxxx x. 296/2007 Xx., xxxxxx x. 230/2008 Xx., xxxxxx x. 227/2009 Xx., xxxxxx č. 230/2009 Xx., xxxxxx x. 281/2009 Sb., xxxxxx č. 160/2010 Xx., zákona x. 199/2010 Xx., xxxxxx x. 355/2011 Sb., xxxxxx č. 172/2012 Xx., xxxxxx x. 227/2013 Sb. x xxxxxx č. 303/2013 Xx., se mění xxxxx:

1. X §2 xxxx. 1 se xxxxx "xxxxxxxxxxxx", xxxxx "(xxxx jen "listinný xxxxxxxx")" x xxxxx "(xxxx jen "xxxxxxxxxxx xxxxxxxx")" xxxxxxx a xxxxx "xxxx xxxxxxxxx" xx xxxxxxxxx xxxxx "xxxxxxxxxxxx jmenovité hodnotě xxxx emitentem, x xx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx k určitému xxxxxxxx,".

2. X §2 xx za xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxx xxxxxxxx 2, který xxx:

"(2) Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxx zastupitelné.".

Dosavadní xxxxxxxx 2 a 3 se xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 3 x 4.

3. V §2 xx xx xxxxx odstavce 3 xxxxxxxx věta "X xxxxxxxx listinného dluhopisu xx uvede identifikace xxxxxxxxxx.".

4. X §2 xxxx. 4 větě xxxxx xx slova "xxxxxx datum" nahrazují xxxxx "xxxxxx okamžik" x xx xxxx xxxxx xx xx xxxxx "emise," xxxxxxxx xxxxx "x xxxxx xxxx spojena stejná xxxxx,".

5. Xxxxxx §3 xxx: "Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx".

6. X §3 xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx odstavec 1 x xxxxxxxx xx xxxxxxxx 2 x 3, xxxxx xxxxx:

"(2) Xx-xx nejpozději x xxxx emise xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx (dále xxx "xxxxxxxx") x xxxx-xx xxxxxxxxxx x témuž xxxx na xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx podmínky, xxxxxxxxxxxx na nosiči xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 1 se xxxxxxxxxx. X xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx alespoň do xxxx xxxxxxxxxx těchto xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxxx souboru xxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(3) Xxxxxxxx x xx vlastník dluhopisů xxxxxx, vzniká xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx mu xxxxxxxxxx xxxxx výtisk xxxxxxxxxx emisních podmínek xxxxxx xxxxxxxxx.".

7. §5 x 6 včetně xxxxxxx xxxxx:

"§5

Xxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxx xxxx emitentem, x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx práva, xxxxx xxxxx druh.

§6

Náležitosti xxxxxxxxx

(1) Xxxxxxxx obsahuje xxxxxxx

x) xxxxxxxx "dluhopis", xxxxx-xx o hypoteční xxxxxxxx xxxx, státní xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx Xxxxx xxxxxxx xxxxx,

x) xxxx x xxxxx dluhopisu, který xxx xxxxx x xxxxxxx xx emisní xxxxxxxx, xxxxx-xx x xxxxxxxx, se xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx právo,

c) xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

x) xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; xx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx dluhopisu, plyne-li xxxxxxxxx hodnota ze xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx,

x) xxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx x xxx, že xxxxx xx xxxxx rozdílem xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx emisním kurzem; xxxxx xx z xxxxxxxxx aspoň xxxxxx, xx xxxxxxxx xx xxx xxxxxx xxxx xxx se lze x xxx, xxx xx xxxxx určen, xxxxxxxx,

x) xxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxxx jen "xxxxx xxxxxxxxxx") xxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx xxxxxxxxx),

x) údaje xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx-xx x xxxxxxxx xxxxxx jako zaknihovaný xxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx,

x) xxxxxx xxxxxxxx, nejde-li x xxxxxxxx vydaný jako xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx sběrný xxxxxxxx,

x) xxxxxxx označení dluhopisu, xxxxx-xx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx zaknihovaný xxxxx xxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxx, x

x) xxxxx xxxxx.

(2) X xxxxxxxxxxxxx dluhopisu xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxx x odstavci 1 xxxx. x) xx x) x x) xxxx xxxxxxxxxxx z xxxxxxxxx evidence zaknihovaných xxxxxxxxx.

(3) Xxx-xx xxxxx xxxxxxxx dluhopis, xxxxxxxx xxxxx dluhopis xxxx xxxx x xxx, xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx nahrazuje.

(4) Xxx xxxxxxxxx toho, xxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxxx, nemá xxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxxxxxx uvedené v xxxxxxxx 1, xxxxxxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx. x) až x), nebo jsou-li xxxx xxxxx zjistitelné x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx cenných xxxxxx; xxxxxxxx 2 x 3 xxx xxxxxx xxxxxxx.".

8. Xxxxxx §7 xxx: "Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx emise xxxxxxxxx".

9. X §7 xxxx. 1 písm. x) xx xxxxx "menším xxxxxx xxxxx" xxxxxxxxx xxxxx "menší xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx" x slova "xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx" xx xxxxxxxxx slovy "xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx".

10. X §7 xxxx. 1 xxxx. b) xx xxxxx "větším xxxxxx xxxxx" nahrazují xxxxx "větší xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx emise xxxxxxxxx".

11. X §7 xxxx. 2 xx xx xxxxx "nebo x)" xxxxxxxx xxxxx "x xxxx-xx lhůta xxxxxx xxx upisování xxxxxxxxxxx".

12. X §7 xx xxxxxxxx odstavec 5, xxxxx zní:

"(5) Xxxx x předpokládané xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx emitent xxxxxxxxxx investorům spolu x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx.".

13. X §8 se xxxxx "xxxxxx xxxxxxxxx (xxxx jen "xxxxxxxx")" xxxxxxx.

14. X §9 xxxx. 1 písm. x) xx xxxxx "x) x x) xx j)" nahrazují xxxxx "x) x x)".

15. V §9 xxxx. 1 xxxxxxx x) xxx:

"x) xxxxxxxxx x xxx, xxx xx výnos xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xx xxxxxxxx xx xxx xxxxxx,".

16. V §9 xxxx. 1 xxxx. x) se slovo "xxxxxxxx" nahrazuje slovem "xxxxxx".

17. X §9 xxxx. 1 xxxxxxx x) xxx:

"x) xxxxxxxxx x tom, xxx x xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx,".

18. X §9 xxxx. 1 xxxx. x) xx xxxxx "xxxxxxxxxxx" xxxxxxx.

19. V §9 xxxx. 1 xx xx xxxxxxx x) xxxxxx nové xxxxxxx x), xxxxx zní:

"j) xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx dluhopisu xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů a xxxxxxxxxxxxx cenných xxxxxx, xx-xx xxxxxxxxxxx,".

Xxxxxxxxx xxxxxxx x) xx l) xx označují xxxx xxxxxxx x) xx x).

20. X §9 xxxx. 2 xxxx. x) x v §35 xxxx. 2 xx xxxxx "objemu xxxxx" xxxxxxxxx slovy "xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx".

21. V §9 xxxx. 2 xx za xxxxxxx x) xxxxxx xxxx xxxxxxx c), xxxxx xxx:

"x) xxxxxxxxx x xxx, xxx, xxx x xxx xx xxx xxxxxxxx výnos xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx dluhopisu x xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx,".

Xxxxxxxxx písmena x) xx p) xx označují xxxx xxxxxxx x) xx x).

22. X §9 xxxx. 2 xxxx. x) xx xxxxx "xxxxxx" xxxxxxxxx xxxxx "xxxxxxxxx x".

23. §12 x 13 xxxxxx xxxxxxx xxxxx:

"Xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx

§12

(1) X xxxxxxx pochybnosti x xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxxx vlastníka xxxxxxxxx,

x) xxxxxxxxxx jaké xxxxxxxx xxxxx xx x dluhopisem spojeno, xx-xx z xxxxxxxxx xxxxxx, že xxxxxx xxxxx vyjadřuje vůli xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxx xxxx obsahově xxxxxxxxx, xxxx

x) xxxxxx-xx xxxxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxx a) xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx je xxxxxxxx, xx kterým xxxx spojeno zvláštní xxxxx.

(2) Řízení uvedené x xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx xxxxx §83 xxxx. 2 xxxx. x) občanského xxxxxxxx xxxx.

(3) Xxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx soudu x xxxxxx x předmětu xxxxx emitent xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx řízení xx téže xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx, xxx xxxx xxxxxxx splněny xxxxxxxxx xxxxxxx x §3 xxxx. 2 větě xxxxx, xxxx způsobem, xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx.

(4) Xx-xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxx xxxxx, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx pouze xxxxx.

§13

(1) Xxxxxxxx-xx xxxx xxxxx §12 xxxx. 1 písm. x), xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx druhu xxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xx 1 xxxxxx xxx xxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x §12 xxxx. 3, xxx xx xxx emitent xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, ledaže xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx v xxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx 15 xxxxxxxxxx xxx xxx xxx, xxx mu xxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx.

(2) Xxxxxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxxxxxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxxxx podle §12 xxxx. 1 xxxx. x) v souladu x §12 odst. 3 xxxxx xxxxxx xx 1 měsíce xxx xxx xxxxxx xxxx právní xxxx, xxxx se oprávněný xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx smlouvy u xxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx, x xx xxxxxxxxxx ve xxxxx 6 xxxxxx xxx dne, kdy xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx uzavření xxxxxxx.".

24. X §16 xx xxxxx "xx xxxx" xxxxxxxxx xxxxx "xxx xxxxx".

25. X §19 xx xx xxxxx xxxxx odstavce 2 xxxxxxxx slova "podmínky xxx xxxxxxxxxx splatnost".

26. X §19 xxxx. 3 se slova "xxxxxx poměrného xxxxxx" xxxxxxx a na xxxxx xxxxx odstavce 3 se doplňují xxxxx "; xxxxxxxxx-xx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx, xxx xxxxx i poměrný xxxxx".

27. V §21 xxxx. 1 xx xx xxxxx xxxxxxx x) xxxxx "xxxx" xxxxxxx.

28. V §21 xxxx. 1 xx xx konci xxxxxxx x) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx ", xxxx" x xxxxxxxx xx xxxxxxx g), xxxxx xxx:

"x) dalších xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx,".

29. V §21 xxxx. 2 xx xx slovo "svolat" xxxxxxxx xxxxx ", xxx-xx o xxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxx 1,".

30. V §21 xx xxxxxxxx odstavec 7, xxxxx xxx:

"(7) X emisních podmínkách xxx okruh změn xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x odstavci 1 xxxx. b) xx x) xxxxxxx xxxxxxxx.".

31. X §22 xxxx. 3 xxxx. x) xx xxxxx "xxxx. x)" xxxxxxxxx xxxxx "xxxx. c)".

32. X §23 xxxx. 5 xxxx xxxxx se xxxxx "stanoven" nahrazuje xxxxxx "určen".

33. V §23 xxxx. 6 xxxx xxxxx xx xxxxx "x)" xxxxxxxxx xxxxxx "x)" a xxxxx "xxxxxxxx" xx xxxxxxxxx slovem "xxxxx".

34. Xxxxxx xxxxx druhé xxx: "ZVLÁŠTNÍ XXXXXXXXX XXXXXXXXX".

35. X §25 xx xx konci xxxxx odstavce 4 xxxxxxxx slova "; xx xxxxxxx, xx-xx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx".

36. X §25 odst. 7 xx xxxxx "§7 xxxx. 3," xxxxxxx x xxxxx "x) xx l)" xx xxxxxxxxx slovy "x) xx x)".

37. X §26 odst. 1 se xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx "Xxxxx xxxxxxxxx vydává xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dluhopisů určuje xxxxxxxxxxxx.".

38. X §26 xxxx. 1 xxxx xxxxx x x §26 xxxx. 2 xxxx xxxxx xx xxxxx "vydat" nahrazuje xxxxxx "xxxxx".

39. X §26 xxxx. 1 x 2 větě xxxxxxxx xx slova "x), x), x) x x) x xxxxx §9 odst. 1 písm. e)" xxxxxxxxx slovy "x), x) x x) x xxxxx §9 xxxx. 1 písm. x) x j)".

40. X §26 xxxx. 3 xx xx xxxxx "státních dluhopisů" xxxxxxxx xxxxx ", xxxxxx xxx o xxxxxxxxxxx xxxxx §9 xxxx. 1 xxxx. x) a x) x §9 xxxx. 2 xxxx. x)".

41. X §26 se xxxxxxxx xxxxxxxx 7 x 8, xxxxx xxxxx:

"(7) Xx-xx převoditelnost xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx mohou xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, nebo, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xx nichž xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxx omezit. Xxxxxxx xxxx vyloučení xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxxxx.

(8) X xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 6 xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x rozporu x xxxxxxxxx 7 xx xxxxxxxxxx.".

42. V §34 se na xxxxx odstavce 3 xxxxxxxx xxxx "Xxxxxx xxxxxxxx mohou xxxxx xxxx pořadí xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx z xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xx x xx xxxxxx x uspokojení xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx x jiných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, či rozdílně xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx splacení dluhopisu x xxxxx právům x dluhopisem xxxxxxxx.".

43. Xx §36 se xxxxxx nový §36x, xxxxx xxx:

"§36x

(1) K xxxxxx xx sběrném xxxxxxxxx vzniká zástavní xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx podle §36 xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx-xx příkaz xxxxxxxx věřitel, xxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx.

(2) Xxxxxxxx právo xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxxxx x xxxxxxxx xx příkaz xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxx zástavní xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx, že xxxxxxx skutečnost, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx zástavního xxxxx.".

44. §43 zní:

"§43

(1) Cenný xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx papír, xxxxx xxxx vyměnitelným xxxxxxxxxx x s nímž xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx určité xxxxxx xxxxxx, xxxxx xx byť jen xxxxxxxx xxxxxxx xx xxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx nastane nebo xxxxxxxxx, xx nepovažuje xx xxxxxxxx.

(2) Xxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx cenný xxxxx, x xxxx je xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx určité dlužné xxxxxx x xxxxx xxxx dluhopisem, xxx xxxxx xxxxx xxxx xxxx jednotlivé xxxxxxxxxx xxxxxx jen xxxxx, xxxxxxxxxx-xx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx těchto xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx cenných papírů; xxxxxx xxxxx papír xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.".

Xx. II

Přechodné xxxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxx z xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx účinnosti tohoto xxxxxx, jakož i x xxxxxxxx podmínek xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx zpřístupněných xxxxx xxxx nabytí účinnosti xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxx podle xxxxxxxxxxx xxxxxxxx předpisů.

Xx. XXX

Xxxxxxxx

Xxxxx zákon xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx prvního xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx.

x x. Xxxxxxxxx x. x.

Xxxxx x. r.

Sobotka x. x.

Xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxx č. 137/2014 Xx. nabyl xxxxxxxxx xxxx 1.8.2014.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx předpisů x odkazech xxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxx derogační xxxxx shora xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.