ROZHODNUTÍ XXXXXXXX CENTRÁLNÍ XXXXX (XX) [2021/1074]
xx xxx 18.&xxxx;xxxxxx 2021
x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx expozic x&xxxx;xxxxxxx xx pandemii XXXXX-19 x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx (XX) 2020/1306 (XXX/2021/27)
XXXX XXXXXXXXX XXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXX,
x&xxxx;xxxxxxx xx Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxx (XX) x.&xxxx;1024/2013 xx xxx 15.&xxxx;xxxxx 2013, xxxxxx xx Evropské xxxxxxxxx xxxxx svěřují xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xx vztahují k obezřetnostnímu xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxx;(1), x&xxxx;xxxxxxx xx xx.&xxxx;4 odst. 1 xxxx. x) xxxxxxxxx nařízení,
s ohledem xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 xx dne 26.&xxxx;xxxxxx 2013 x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx nařízení (XX) x.&xxxx;648/2012&xxxx;(2), a zejména xx xxxxxx&xxxx;429x xxxxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxx Basilej XXX xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx a transparentní xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxxx xxx, xxx xxxxxxxxxx způsobem xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx poměru, xxxxx Xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx (XXXX) xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 2017 (dále xxx „xxxxxxxx XXXX x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx“), stanoví, xx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx provádění xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx vlastního xxxxxxx dočasně xxxxxxxx xxxxxxx u centrální banky x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxxx XXXX x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxx v právních xxxxxxxxxx Unie xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013. Xxxxx xxxxxx&xxxx;430 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 xxxx xxxxxxxxx povinny xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx a jeho xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx&xxxx;451 xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx zpřístupňovat xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx pákového poměru x&xxxx;xxxxxx řízení xxxxxx xxxxxxxx páky. |
|
(3) |
Nařízení (EU) x.&xxxx;575/2013 xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) 2019/876&xxxx;(3) xxxx jiné x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx standardu XXXX x&xxxx;xxxxxxx poměru xxx, xxx xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx instituce usazené x&xxxx;Xxxx, xxx xxxxxxxx xxxx Xxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx kapitálových xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx. Nařízením (XX) 2019/876 xxx zaveden xxxxxxxxx na pákový xxxxx, který xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx informací o pákovém xxxxxx. Uvedené xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxx;429x xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013, x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxx za xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx provádění xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxxxxx bankám x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxx expozic xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx by xxx být xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx dopad takového xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx rizik xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, která xxxx dopad xx xxxxxxxxx xxxxxxxx odvětví, x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx 28.&xxxx;xxxxxx 2021. |
|
(4) |
Xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 xxxx mezitím dále xxxxxxx xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) 2020/873&xxxx;(4) xxxx xxxx x&xxxx;xxxxx stanovit, xx xxx účely překalibrování xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxx mají příslušné xxxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx bankou xxxxx datum považované xx xxxxx vzniku xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a toto xxxxx xxxxxxx xxxxxxx. |
|
(5) |
Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx XXXXX-19 Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX) xxx 16.&xxxx;xxxx 2020 xxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxxx okolnosti, xxxxx xxxxxxxxxx vyloučení expozic xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx v čl. 500b odst. 1 xxxx. x) x&xxxx;x) xxxxxxxx (XX) č. 575/2013 x&xxxx;xxxxxxx xxxx expozic x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx politik (5). Vyloučení xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx 27.&xxxx;xxxxxx 2021. |
|
(6) |
Xxxxxxxx k pandemii COVID-19 x&xxxx;x&xxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxx míře xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, se Rada xxxxxxxxx domnívá, xx xxxxxx xxxxxxxxx okolnosti xxxxxxxxxx dočasné xxxxxxxxx (xx 31.&xxxx;xxxxxx 2022) xxxxxxxxx expozic vůči xxxxxxxxxx bankám Xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx.&xxxx;429x xxxx.&xxxx;5 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013. |
|
(7) |
Xxxxxxx se, xx xxxxxxxxx některých xxxxxxx xxxxxxxxx banky x&xxxx;xxxxxxx míry expozic xxxxx xx.&xxxx;429x xxxx.&xxxx;5 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 xx 31.&xxxx;xxxxxx 2022 xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx nadále plnily xxxx úlohu x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx ekonomiky xxx současném zachování xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx během xxxxxxxxxxx období xxxxxxxx XXXXX-19. Konečné datum 31.&xxxx;xxxxxx 2022 bylo xxxxxxx xxx, xxx xxxxxxxxx provádění xxxxxxxxxxx xxxxxxxx měnové xxxxxxxx, xxxxx souvisejí se xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx COVID-19, a to xxxxxx nyní xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx (XXXX). |
|
(8) |
Xxxxx považované za xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx před xxxxxxxxx xxxxxxxx měnové xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx s pandemií XXXXX-19. XXX dne 12. března 2020 oznámila uvolnění xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxxxxxx refinanční xxxxxxx (XXXXX XXX) x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx trvalý xxxxxxx xxxxxxx a domácností k bankovním xxxxxx navzdory narušení x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx v souvislosti x&xxxx;xxxxxxxx XXXXX-19. XXX xxxxxx xxx 18.&xxxx;xxxxxx 2020 xxxxxxxxx xxxxxxx PEPP xx xxxx 750 xxxxxxx XXX, který xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx měnové xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx pro xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx vzniku xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xx 31.&xxxx;xxxxxxxx 2019. |
|
(9) |
Xxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx být vyloučeny, xxxxx mince x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx centrální bance – xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx banky – xxxxx xxxx xxxx expozice xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxx x&xxxx;xxx provádění xxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx vklady xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx rezerv x&xxxx;Xxxxxxxxxxx včetně xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx plnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx bance, xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xx neměly xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(10) |
XXX xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx měnové xxxxxxxx konzultována x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;429x xxxx.&xxxx;5 xxxxxxxx (XX) č. 575/2013 ohledně xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxx;(6). |
|
(11) |
Xxxxxx&xxxx;500x nařízení (EU) x.&xxxx;575/2013, x&xxxx;xxxxx vychází xxxxxxxxxx (XX) 2020/1306 (XXX/2020/44), xx xxxxxxx xx 27.&xxxx;xxxxxx 2021. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx (XX) 2020/1306 (XXX/2020/44). |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXXXX:
Xxxxxx&xxxx;1
Xxxxxxxx
Xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx použijí xxxxxxxx xxxxxxx v nařízení (XX) č. 575/2013. Xxxx xx použijí xx xxxx xxxxxxxx:
|
(1) |
„Xxxxxxxxxxxx“ se xxxxxx Xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx.&xxxx;2 xxxx 29 xxxxxxxx xxxxx Xxxxxxxx centrální xxxxx (XX) 2015/510 (XXX/2014/60)&xxxx;(7); |
|
(2) |
„xxxxxxxxx xxxxxxxxx“ se rozumí xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx.&xxxx;2 xxxx 21 xxxxxxxx xxxxx (XX) 2015/510 (XXX/2014/60); |
|
(3) |
„xxxx xxxxxxxxxxx rezerv“ se xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx smyslu xx.&xxxx;2 xxxx 7 xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XX) 2021/378 (XXX/2021/1)&xxxx;(8); |
|
(4) |
„xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx rezerv“ xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx.&xxxx;2 xxxx 2 xxxxxxxx (XX) 2021/378 (XXX/2021/1); |
|
(5) |
„xxxxxxxxx dohlíženým xxxxxxxxx“ se rozumí xxxxxxxx dohlížený xxxxxxx xx smyslu xx.&xxxx;2 xxxx 16 nařízení Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XX) x.&xxxx;468/2014 (ECB/2014/17) (9). |
Xxxxxx&xxxx;2
Xxxxxxxxxx o existenci xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xx.&xxxx;429x xxxx.&xxxx;5 nařízení (EU) x.&xxxx;575/2013 x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxxx odstavců 2 xx 5 xxxxxx xxxxxx XXX xxxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxxx okolnosti, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;429x xxxx.&xxxx;1 xxxx. x) xxxxxx x) x&xxxx;xx) uvedeného xxxxxxxx z celkové xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx za xx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx 31.&xxxx;xxxxxxxx 2019.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;429x xxxx.&xxxx;1 xxxx. n) bodu xx) nařízení (XX) x.&xxxx;575/2013, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx se xxxxxxxx xx ty xxxxxxxx xxxx centrálním xxxxxx Xxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx facility xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx držených xx xxxxxx plnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxx 28.&xxxx;xxxxxx 2021 x&xxxx;xxxxx dne 31.&xxxx;xxxxxx 2022.
5. Toto xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx 1 xx uplatňuje xx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v členském xxxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx&xxxx;3
Xxxxxxx
Xxxxxxxxxx (XX) 2020/1306 (XXX/2020/44) xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx ode xxx 28.&xxxx;xxxxxx 2021.
Xxxxxx&xxxx;4
Xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx
Xxxx rozhodnutí xxxxxxxx v platnost dnem 28.&xxxx;xxxxxx 2021.
Xx Xxxxxxxxxx xxx Xxxxxxx xxx 18. června 2021.
Xxxxxxxxxxx XXX
Xxxxxxxxx LAGARDE
(1) Nařízení Xxxx (XX) x.&xxxx;1024/2013 xx xxx 15. října 2013, xxxxxx xx Xxxxxxxx centrální xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx úkoly xxxxxxxx xx politik, xxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx institucemi (Úř. xxxx. X&xxxx;287, 29.10.2013, x. 63).
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) x.&xxxx;575/2013 xx dne 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 o obezřetnostních požadavcích xx úvěrové xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx podniky x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;648/2012 (Xx. věst. L 176, 27.6.2013, x.&xxxx;1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX)&xxxx;2019/876 xx xxx 20.&xxxx;xxxxxx 2019, xxxxxx se xxxx xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;575/2013, pokud jde x&xxxx;xxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, xxxxxxxx vůči xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx informací, x&xxxx;xxxxxxxx (XX) č. 648/2012 (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;150, 7.6.2019, x.&xxxx;1).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX)&xxxx;2020/873 ze xxx 24.&xxxx;xxxxxx 2020, xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 a (EU) 2019/876, xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx úpravy v reakci xx xxxxxxxx XXXXX-19 (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;204, 26.6.2020, s. 4).
(5) Rozhodnutí Xxxxxxxx centrální xxxxx (XX) 2020/1306 ze xxx 16.&xxxx;xxxx 2020 x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx některých xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx míry xxxxxxx s ohledem xx xxxxxxxx XXXXX-19 (ECB/2020/44) (Xx. xxxx. X&xxxx;305, 21.9.2020, x. 30).
(6)&xxxx;&xxxx;xxxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxxx/xx/xxxx/2021/xxxx/xxx.xx210618~08x3x92x21.xx.xxxx
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XX) 2015/510 xx xxx 19.&xxxx;xxxxxxxx 2014 x&xxxx;xxxxxxxxx rámce xxxxxx politiky Xxxxxxxxxxx (XXX/2014/60) (Xx. věst. X&xxxx;91, 2.4.2015, x. 3).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XX) 2021/378 xx xxx 22. ledna 2021 x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx (XXX/2021/1) (Xx. xxxx. X&xxxx;73, 3.3.2021, x. 1).
(9) Nařízení Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XX) x.&xxxx;468/2014 ze xxx 16.&xxxx;xxxxx 2014, xxxxxx xx stanoví xxxxx spolupráce Evropské xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx v rámci xxxxxxxxxx mechanismu xxxxxxx (xxxxxxxx o rámci xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx dohledu) (XXX/2014/17) (Xx. xxxx. L 141, 14.5.2014, x. 1).