Plné znění - 32018R0480

(1)

Aby bylo xxxxxxxx (XX) 2015/760 xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, která xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxx, xx xxxxx xx xxxx trvání xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx investic (xxxx jen „xxxx XXXXX“) xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx harmonogramu pro xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx ELTIF, x xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(2)

Xxx xxxxxxxxx souladu xxxx xxxxxx ustanoveními, xxxxx xx měla xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, x x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx přehledu a jednoduchého xxxxxxxx k těmto xxxxxxxxxxx xx vhodné přijmout xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxx nařízení.

(3)

Xxxxx xxx x xxxxxxxxx, xx xxxxx použití finančních xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxx rizikům xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx XXXXX, xx xxxxxxxx zohlednit xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxx xxxxxxxxxx aktivum xxxxxxxx xxxxxxx, do xxxxxxx xxxx XXXXX xxxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx s aktivy, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx jako ta, xx xxxxxxx xxxx XXXXX investoval, xxxxx xx xxxxxx třídy xxxxx. Je tomu xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx k zajištění xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx k dispozici jako xxxxxxxx xxxx derivátu, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx aktivem xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxx může x xxxxxxxxx xxxxxxxxx představovat zajišťovací xxxxxxxxx pouze xxxxx, xxxxx xx provádí x xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, přičemž by xxxxxx druh xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx. Xxx použití xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxx xxxxxxxx k účelu xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx ELTIF, xxx xx xxxxxxx xxxxx ELTIF xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx ELTIF x xxxx xxxxxx x xxx xxxxxxx situaci na xxxx. Xxxxxxx xxxxxx xx xxxx být xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx rizik, xxx xxxx riziko, xxxxx xx xxx xxxxxxxx, x xxxxxx, jakým xx derivát takové xxxxxx zmírnil.

(4)

X xxxxxxxxx, ve xxxxxxx fond ELTIF xxxxxxxxx xx aktiv, xxxxx mají různé xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxx být xxxx xxxxxx xxxxx XXXXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxxx fondu XXXXX, které xx xxxxxxxx investiční xxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx k likviditě daného xxxxxx.

(5)

Xxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxx potenciálních xxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xx harmonogramu xxx xxxxx prodej xxxxx fondu XXXXX, xx xx xxxx xxxxxxxxx tržní xxxxxx xxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxx kupci xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxx riziko xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx prodejem, xxx xxxxxxxx rizika xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxx fiskální xxxxxxx, či xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx situace xx trhu xxxxxxxxxxx xxx aktiva xxxxx XXXXX. Xxxx xxxxxxxx xx x xxxxxxx jiných xxx způsobilých xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx vyžadovat xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, protože xxxxxx xxxxxxx x xx. 50 xxxx. 1 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2009/65/XX (2) xxxx být xx xxx xxxxxx xxxxxxxx.

(6)

Aktiva, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx XXXXX, xx měla xxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xx z časového xxxxxxxx xxxxxxxxxx blízko xxxxxxx xxxxxxx aktiv. Pokud xxxx fond ELTIF xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx blízko xxxxxxx prodeje xxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2011/61/XX (3), xxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx řádný xxxxxx xxxxx xxxxx XXXXX xx měla xxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx to vhodné, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx před xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxxx harmonogramu příslušnému xxxxxx xxxxx XXXXX.

(7)

Zařízení, xxxxx je xxxxx xxx k dispozici neprofesionálním xxxxxxxxxx v každém xxxxxxxx xxxxx, x xxxx xxxxxxx xxxxx ELTIF fond xxxxxx, xxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx či xxxx subjektů, x xx xxxxxxx xxxxx XXXXX xxxx jiný subjekt, xx xxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx, které xx xxxxxx xxxxxxx xxxxx ELTIF.

(8)

X xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx narušení xxxx xx nezbytné, xxx xxxxx XXXXX, xxxxx xxxx xxxxxxxx před xxxxxxx tohoto xxxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx xx požadavkům xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx.

(9)

Xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx době xxxxxx xxxxx XXXXX xx se xxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxx XXXXX, xxxxx xxxxxx xxxxxx o povolení xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx (EU) 2015/760 xxxx xxx xxxx xxxxxx xxxxx XXXXX xxxxxxxxx před xxxxxxx žádosti x xxxxxxx xxxxxxxx XXXXX příslušnému xxxxxx xxxxx XXXXX.

(10)

Aby xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx fondů XXXXX, xxxxx získaly xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx (XX) 2015/760 xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xx xxxxxxxx stát xxxxxxxxxxx po xxxxxxxx xxxxxxx roku xx xxxx vstupu x xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx dlouhé xxxx xxxxxx xxxxx XXXXX xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx splněný x xxxxxxx xxxxx XXXXX, xxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxx nařízení (XX) 2015/760 xxxx vstupem xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx.

(11)

Xxxx xxxxxxxx vychází z regulačních xxxxxxxxxxx xxxxx, které Xxxxxx xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx a trhy (ESMA).

(12)

Xxxxx XXXX xxxxxxx otevřené xxxxxxx konzultace x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxx související xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v oblasti cenných xxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (4),

a)

xxxx ELTIF xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx svého xxxxxx x xxxxx uplynutí xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx XXXXX, xxxxx má x xxxxxxxx xxxxxx žádosti x xxxxxxxx XXXXX xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx XXXXX xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

veškeré xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx XXXXX xx xxx získání xxxxxxxx XXXXX xxxxxxx xxx xxx v okamžiku, xxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx horizont delší, xxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx XXXXX.

x)

zda jsou xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

b)

xxx xxxxxxx xxxxx XXXXX na xxxxxxx hodnocení provedeného x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, péčí x xxxxxxxxxx x xxxx dokončení xxxxxxxxxxxx očekává, xx xxxxxxxxxxx kupci budou xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx financování;

c)

pokud xxx xxxxxxx neexistují xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxx, xxxxx bude xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx jednoho xx více xxxxx xxx xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx splatnosti xxxxxx;

x)

xxx xxxxxxx xxxxx XXXXX xx základě xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx s patřičnou xxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx naplní xxxx rizika:

x)

xxxxxxxxx správce, xxx xx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x) x x) mohou mít xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxx relevantní.

x)

xx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xx xxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx lhůty xxx xxxxxxxxxxxx podrobného xxxxxxxxxxxx xxx řádný prodej xxxxx xxxxx XXXXX xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx XXXXX;

x)

xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x).

x)

xxxxxxxxxxxx pokyny xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx k úpisu, platbě, xxxxxx koupi a odkupu xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx XXXXX x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx dokumentech fondu XXXXX;

x)

xxxxxxxxx neprofesionálním xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx pokyny uvedené x xxxxxxx a) xxxxxxxxx x xxx xx xxxxxxx xxxxxx ze zpětné xxxxx a odkupu;

x)

usnadňují xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx o uplatňování xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx ELTIF x xxxxxxxx xxxxx, ve kterém xx xxxx XXXXX xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx a k získání xxxxx:

x)

xxxxxxxxx investorům xxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxx, xxxxx xxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xx. 2 odst. 1 písm. x) směrnice 2009/65/XX.

x)

plní xxx úkoly v úředním xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx státu, xx kterém je xxxx XXXXX xxxxxxx;

b)

xxxx xxx xxxxx osobně, xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx.

x)

xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx více xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx XXXXX, xxxx třetím xxxxxxxxx, xx nějž xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxx;

x)

xxxxx zařízení xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, obdrží xxxxxxx xxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx ELTIF;

x)

xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx třetí xxxxxxx, xx xxxxxxxxx subjektu xxxxxxxx písemnou smlouvou. X xxxxxxx smlouvě xx xxxxxxxx, které z úkolů xxxxxxxxx v odstavci 1 xxxxxx správce fondu XXXXX.