Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 965 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32017R0653

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32017R0653

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/653

ze xxx 8. března 2017,

xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1286/2014 x xxxxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxxxxxx požadavků xx xxxxxxxxxx těchto xxxxxxx

(Xxxx x xxxxxxxx xxx XXX)

XXXXXXXX XXXXXX,

s ohledem xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,

x xxxxxxx na xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1286/2014 xx xxx 26. listopadu 2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx (1), x xxxxxxx xx xx. 8 xxxx. 5, čl. 10 xxxx. 2 x xx. 13 odst. 5 xxxxxxxxx xxxxxxxx,

xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:

(1)

Xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 xxxxxx xxxx standardizované xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx porozumění xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investory a pro xxxxx xxxxxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx.

(2)

X xxxxx poskytnout xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx snadno xxxxxxxx a srovnávat, xx xxxx xxx vytvořena xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

(3)

Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx údaje xxxxxxx x xx. 8 xxxx. 3 písm. x) nařízení (XX) x. 1286/2014 xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx identifikační xxxxx xxxxxxx papíru xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx produktu xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx je x xxxxxxxxx, xxx mohl xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(4)

X xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxx xxxxxxxxx rozuměli x xxxxx xxxxxxxxxx ekonomické a právní xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, i s cílem poskytnout xxx vhodný xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx a strategii xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx druhu produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxx xxxx a prostředků x xxxxxx dosažení a zásadních xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx.

(5)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorům xx měly těmto xxxxxxxxxx umožnit porozumět xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx a srovnávat xx, xxx mohli přijímat xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx rozhodnutí. Xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxx. Nejvýznamnější xxxx xxxxx riziko, xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxx xx měly xxx co nejvíce xxxxxxxx x xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx v číselné xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx vysvětlením.

(6)

Xxx xxxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx, které mohou xxxxxxx xxxxxxx riziko xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx by xxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxx xxxxxxxxxxx platební xxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxx xx do xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které má xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxx toto posouzení xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx by xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx jinou xxxxxxxxxx.

(7)

X xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx úvěrová xxxxxxxxx externích ratingových xxxxxxx stálý zástupný xxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxx různými xxxxxxxxx x Xxxx. Xxxxxxxxx xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx však třeba xxxxxxxx, kdekoli xx xx xxxxx. X xxxx xxxxxx je důležité, xxx byl souhrnný xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx a aby xxx xxxxxxxx sledován x xxxxxxx na tržní xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxx, xxx xxxxx xxx důkazy x xxxxxxxxx xxxxxxx měření xxxxx x xxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx (EU) x. 1286/2014, který podle xxxxxxxxxxx proběhne xx 31. xxxxxxxx 2018. Xxxxx xxxxxxx xx xxx xxxx x xxxxx, do jaké xxxx úvěrové xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx bonitu xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(8)

X xxxxxxx xxxxxx, xx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx lišit s ohledem xx příležitosti xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, xx mělo xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx podmínky, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx významně odlišná, xxx se očekávalo xxx xxxxxxxxx vystoupení, x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.

(9)

Xxxxxxx xxxxxx xxxxxx z produktu s investiční xxxxxxx se tvoří xxxxxxx x xxxxxx snadno xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx o těchto xxxxxxxx jsou v předním xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xx xxx xxxxxxxx ve sdělení xxxxxxxxx informací. Retailovým xxxxxxxxxx xx měly xxx poskytnuty jasné xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx návratnosti, xxxxx jsou v souladu x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x x xxxxxx úrovně xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx způsobem, xxx xxxx xxxxx, že xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xx může xxxxx x xxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx.

(10)

Aby xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxx xx jim xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx následků v případě, xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx v takových případech x xxxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxxxxx systémů či xxxxxxx xxxxxxxxx vkladů xx xxx xxx xxxxx xxxxxxxx.

(11)

Xxxxxxxxx o nákladech xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx důležité xxx xxxxxxxxxxx různých xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx mít xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxxxxxxxx, xxx se xx ně může xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, což xxxxxx xx tom, xxx xxxxxx jsou xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou. X xxxxxx xxxxxx by xxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx celkové xxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxx produkty s investiční xxxxxxx v případě, xx xxxx drženy xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx kratší xxxx, x xxxxxxxx, jak se xxxxx tyto náklady x xxxx xxxxx x xxxxxxx.

(12)

Spotřebitelské xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxx rozumí xxxxxxxx xxxxxxx lépe xxx procentnímu xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx v procentech mohou xxxxxxxxx s velkými xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx investoři, pokud xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx by xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxx xxxx, x xx xxx x xxxxxxxx, xxx x xxxxxxxxx.

(13)

Xxxxxxxx x xxxx, že xx vliv xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx lišit, xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx mělo poskytovat xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx nákladů. Xxxxxx xxxxxxx xx xxx xxx vyjádřen s použitím xxxxxxxxxxxxxxxxx pojmů x xxxxxxxxx, xxx xxxxx být xxxxxx pro jednotlivé xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

(14)

X xxxxxxxxxxx investorů xxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx dlouhodobější investice. Xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxx xxx rovněž xxxxxxxx. Xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx při xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx své xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx držení x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx době xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx celkového xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, x xxxx xx být xxxxxxxx do sdělení xxxxxxxxx informací. Ze xxxxxxxx důvodů xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx mělo xxx jasné, xxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poplatky, xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx na xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxx investice xx xxx zrušena, je xxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(15)

Xxxxxxxx x xxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx používat xxxx xxxxxxx hlavních xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxx xxxxx informace x xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx ohledně jednání xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx, xxxxx poskytuje poradenství x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx produkt xxxxxxx.

(16)

Někteří xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx aspektech xxxxxxxx s investiční složkou. Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx mělo xxxxxxxxx jasné x xxxxxxxxx xxxxxx xx místa, xxx lze xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx mají takové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx (XX) x. 1286/2014. V případě, xx xx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx povinnost xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx být x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxx xx xxx xxxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxx tyto další xxxxxxxxx, x xx x x xxxxxxx, xx jsou xxxxxxxxxx xxxxx na vyžádání. X xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxx xx xxxx xxxxx dokumenty xxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx je x xxxxxx existenci xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxxx prostřednictvím xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

(17)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, který xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic, nemůže xxx xxxxxx formát xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx jiný xxxxxxx s investiční složkou, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxx xxxxxx, výkonnost x xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx veškeré xxxxxxxx xxxxxxxxx poskytnuty x xxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx podkladových investic xxxxx být xxxxxxxxx xx produktů s investiční xxxxxxx či jiné xxxxxxxxx podobného charakteru, xxxx standardizovaná xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx, výnosy x xxxxxxx. X xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro každou xxxxxxx. Tato xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(18)

Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx retailovým xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx každou x xxxxxxxx, xxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xx xxxxxxxxx nejasnostem, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx o produktu s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx rozsah xxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxx odrážet xxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, jehož xxxxxxxxxxxxxxx xxxx možnosti podkladových xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx informace mohou xxx xxxxxxxxxx v různých xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, který xxxxxxx potřebné xxxxxxxxx x xxxxx různých xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xx XXXXXX x xxxx xxxxx xxx SKIPCP, u nichž xx xx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx 78 xx 81 směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (2), xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx nařízení (XX) x. 1286/2014. Xxx xxx xxxxx fondům xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, mělo xx xxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx x xxxxxx možnostmi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Pokud xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx používat xxxxxxx klíčových informací x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxx typy xxxxx xxxxxxxx spolu x xxxxxxx investičními xxxxxxxxx, xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxxxxx jediný xxxxxx xxxx rizik ve xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nabízených x xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx Xxxxxx (XX) x. 583/2010 (3) x XXXXXX xxxx xxxxxx xxxxx xxx SKIPCP a souhrnný xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx u jiných xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx nabízí xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx XXXXXX xxxx xxxx xxxxx xxx SKIPCP, xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xx měl xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 10 nařízení (XX) x. 583/2010. Xxx ohledu xx xxxxxxxx xxxxx xx konkrétní xxxxxxxxx xxxx xxx xxxx x xxxxxxx s informacemi, xxxxx xxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(19)

Tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xx xxxxxx, pravdivé, xxxxx x xxxxxxx x xxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxx, aby xx xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx rozhodování x xxxxxxxxx, x xx x x xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxx po xxxxx přípravě sdělení xxxxxxxxx informací xxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx zůstávají xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx. Xxxx xx xxxxx xxx stanoveny xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx a řádnou xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx sdělení xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx x xxxxx.

(20)

Xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx týkající xx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx. Xxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx, jako xxxx xxxxx v ukazatelích rizika xx nákladů. X xxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx zavést xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací. Xxxx xxxxxxx xx měly xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxx odrážet xxxxxx, x xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, která xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xxxx, xx xxxxxx být xxxxx xxxxxxxxxx aktualizovat xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx tyto xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx, výnosů a nákladů xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx být xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx nebo xx xx xxx xxxxxxxx x xxxxxxx mimo xxxxx procesu pravidelné xxxxxxxx, které mohou xxxxxxxx xxxxxxxx informace xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx informací, jako xxxx změny dříve xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx byly xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx významné xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx. X xxxx xxxxxx by xxxx xxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx zavést postupy xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx kontrolovány x xxxxxxxx xx xxx.

(21)

Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx změny xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx ve sdělení, xxxx xxxxx x xxxxxx, xx xxxxxxxxx zahrnuté xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx již xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, jasné x xxxxxxxxxxx x xxxx, měl xx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(22)

Xxxxxxxx x xxxx, že xxxxx mohou xxx xxxxxxxxxx xxx retailové xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx aktiv x xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx schopni xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxx identifikovatelné xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx je xx xxxxx, xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxx investory xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxxxxxxx xxxxxx distribučních seznamů xxxx x-xxxxxxxxx upozornění.

(23)

Xxx xx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx x xxxx Unii xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx mít povinnost xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx smlouva xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx stane xxxxxxxx.

(24)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxx investorům x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx rozhodnutím xxx, xxx mohli xxxxxxxxx x xxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx tomto xxxxxxxxxx. Xxxxxxxx x xxxx, xx x xxxxxxxxxxxx rozhodnutí xxxxxxx před začátkem xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx, mělo xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx lhůtou xx rozmyšlenou.

(25)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx x xxxxxx případě obdržet xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx předstihu xxxxxxx, xxx se pro xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx daného produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx stane xxxxxxxx, vzhledem x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx doba, xxxxx xx považována xx xxxxxxxxxxx k tomu, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xx x xxxxx, xxxxx. Xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx prodává, xx xxxxx měla xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxx, který xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(26)

Xxx xxxx xxxxxx informované xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, retailový xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx více xxxx xx xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo x xxxxxxxx, xxxxx je xxx xxx neznámý. X xxxxxxx x xxx xx xxxxx xxxx tyto xxxxxxx v úvahu při xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(27)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx, například xxxxx je pro xxxxxxxxxxx investora důležité xxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xx určitou xxxx a cena je xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, by také xxxx xxx xxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.

(28)

X xxxxxx xxxxxxxxxxx a pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 použila xx xxxxxxxx data.

(29)

Xxxx xxxxxxxx xx založeno xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx předložených Xxxxxx Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx, Evropským xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx a zaměstnanecké xxxxxxxx pojištění x Xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxx xxxxxx x xxxx (dále xxx „xxxxxxxx orgány xxxxxxx“).

(30)

Xxxxxxxx orgány xxxxxxx xxxxxxxxxx otevřené xxxxxxx xxxxxxxxxx o návrzích regulačních xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx si xxxxxxxxxx xxxxxxx subjektů xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx článku 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1093/2010 (4), xxxxxxx xxxxxxxx působících v oblasti xxxxxxxxx x xxxxxxxxx zřízené xx základě xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1094/2010 (5) x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxx zřízené xx xxxxxxx xxxxxx 37 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (6),

XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:

XXXXXXXX X

XXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;1

Xxxxx „Xxxxxx xxxxxxxxx“

Xxxxx sdělení xxxxxxxxx informací, který xx týká xxxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx příslušného xxxxxx, zahrnuje veškeré xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx přidělený xxxxxxx xxxxxxxx x, xxxxx existuje, mezinárodní xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx nebo specifický xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxx konkrétní xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx poskytuje xxxxxxxxx x&xxxx;xxx, jak xx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx spojit, x&xxxx;xxxxxxxxx číslo;

d)

název xxxxxxxxxxx xxxxxx odpovědného za xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx, nebo x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx v oddílu uvedeném x&xxxx;xxxxxx pododstavci xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) nařízení (XX) x.&xxxx;1286/2014, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;30 xxxx.&xxxx;3 písm. x) xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 (7);

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx nesplňuje xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;25 xxxx.&xxxx;4 xxxx. a) xxxxxx x)–xx) xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX (8).

Xxxxxx 2

Xxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“

1.   Informace xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký produkt xx jedná?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxx produktu.

2.   Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx cílů x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „X xxxx xxxxxxx xx jedná?“ xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx hlavní xxxxxxx, xx kterých xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx jako xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx a aktiv x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx hodnot. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx dobou xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx daného produktu x xxxxxxxxxx složkou.

Xxxxx je xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx hodnot uvedených x xxxxxx pododstavci xxxxxx, xx xxxx možné xxxxxxxxxx konkrétní xxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx x xxxx, xxxxxxxxxxxx se xxxxx segmenty trhu xx druhy nástrojů xx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx hodnotám.

3.   Xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx investora, xxxxx xx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx se jedná?“ xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investorech identifikovaných xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx v závislosti xx potřebách, vlastnostech x xxxxxx xxxx typu xxxxxxxxx, pro xxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxx je xxxxxxxx xx schopnosti retailových xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx a jejich xxxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx zkušenosti x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxxxxx trhy, jakož x xxxxxxxxx, vlastnostmi x xxxx xxxxxxxxxxxxx koncových zákazníků.

4.   Údaje x xxxxxxxxxx xxxxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký produkt xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, zejména xxxxxxxx rysy pojistné xxxxxxx, xxxxxxxx všech xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx plnění x xxxxxxxxxxxx, xx hodnota xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxx nazvaném „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx dosáhnout?“, x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, pojistné xxxxxxxxxxxxx rizika, které xxxxx xxxxxxx celkového xxxxxxxxxx, x xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx rizika xx návratnost investice xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx rizika xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx nazvané „Xxxxxxx x xxxx“, přičemž xxxxxxxxx xxxxx xx vypočítán x xxxxxxx s přílohou XXX. X xxxxxxx, xx xx xxxxxxxx placeno xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, zahrnují xxxxx výši xxxxxxxx. X xxxxxxx, xx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx počet xxxxxxxxxxxx xxxxxx, odhad xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx průměrné xxxx xxxxxxxx.

Xxxxx uvedené x xxxxxx pododstavci xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx pojistného, což xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

5.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx x xxx, že xxxxxxxxxx xxxxx datum xxxxxxxxxx;

x)

xxxx o tom, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx s investiční složkou;

x)

xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxx xxx produkt x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxx jsou xxxxx, data ukončení.

Xxxxxx 3

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“

1.   X xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxxxx x xxxxxxx XXX, x xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx a metodikou xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx XX x X.

2.   Xx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx výnosu bych xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxx rizika xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx formou xxxxx rizik za xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx 1 do 7;

x)

xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx 4 xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx rizik xxxxxxxxxxxx, xx xxxxx xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx v jiné xxx xxxxxxxxx měně xxxxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, návratnost, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx členského státu, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou nabízen, xx xxxx měnit x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx a varování x xxx, že riziko xxxxxxxx s investiční složkou xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx než xx, xxxxx je uvedeno x xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik x xxxxxxx, že xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xx případně xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v oddílu „Xxx dlouho xxxx xxx investici držet? Xxxx xx peníze xxxxxx xxxxxxxxx?“ xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx smluvně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx lhůtami pro xxxxxxx investice;

x)

xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a informace x xxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxx ztracena x xxxxxxx, že není xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxx být xxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, jak xx xxxxxxx x xxxxxxx X x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx informací nazvaném „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx xxxxxxxxx?“. Xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx scénář x xxxxxxxx scénář.

4.   Pro xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“ zahrnut xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx pojistné xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xx dojde x xxxxxxxx kryté pojištěním.

5.   Pokud xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxx obchodované xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxx třetí xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu x xxxxxxx s článkem 28 nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu a Rady (XX) x. 600/2014 (9), xxxx xxxxxxx výkonnosti zahrnuty xxxxxx grafů struktury xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx X xxxxxx xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxx „Jaká xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx dosáhnout?“.

Xxxxxx 4

Xxxxx „Co xx xxxxx, xxxx [xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx] není xxxxxxx xxxxxxxxxx výplatu?“

Xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnou xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xx se xxxxx, xxxx [název xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx] xxxx schopen xxxxxxxxxx xxxxxxx?“ tyto xxxxxxxxx:

a)

xxxx x xxx, zda xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx;

x)

objasnění, xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x) xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx záruk xxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxx existují xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx.

Xxxxxx 5

Xxxxx „S jakými xxxxxxx xx investice xxxxxxx?“

1.   Tvůrci xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx informací nazvaném „X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“:

x)

xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx VI;

x)

xxxxxxx „Náklady x xxxx“ a „Skladba nákladů“ xxx xxxxxxxxx ohledně xxxxxxx, jak je xxxxxxx v příloze XXX x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxxxxx.

2.   X xxxxxxx „Xxxxxxx v čase“ v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx„X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ specifikují xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx celkových xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx jediný xxxx vyjádřený peněžně x xxxxxxxxx xxx různá xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx VI.

3.   X xxxxxxx „Xxxxxxx xxxxxxx“ v oddílu sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ upřesní xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx opakované náklady, xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia, x xxxxx opakované xxxxxxx xx xxx, vyjádřené xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx náklady, xxxx xxxx výkonnostní xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxx každého x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx „Xxxxxxx nákladů“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx investice spojena?“ x xxxxxxxxxx, xxx x xxx xx mohou xxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx nákladů, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx retailového xxxxxxxxx xxxxxxxxx se xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 6

Xxxxx „Xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Jak xxxxxx xxxx měl xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx xx xxxxxx vybrat předčasně?“:

a)

xxxxxxx xxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx vlastností xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a kdy xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, včetně údaje x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx rizikový xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx x xxxxxxxxx poplatcích x xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx před jakýmkoli xxxxx stanoveným xxxxx xxxxx než xxxxxxxxxx xxxx držení včetně xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx do xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxxxxx x xxxxxxx 5 a objasnění xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxx xxxxx xxxx držení.

Xxxxxx 7

Xxxxx „Jakým xxxxxxxx xxxx podat xxxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxxx xxxxxxxx mohu xxxxx xxxxxxxx?“ x xxxxxxxx xxxxxx tyto xxxxxxxxx:

x)

kroky, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx ohledně daného xxxxxxxx xxxx ohledně xxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx produkt xxxxxxx;

x)

xxxxx xx příslušnou xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx tyto xxxxxxxxx;

x)

aktuální xxxxxxxx xxxxxx x x-xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxx tyto xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 8

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx dokumenty, které xxxxx být poskytnuty, x xxx jsou xxxx xxxxx informační dokumenty xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx investora.

2.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“ xxxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx podobě s odkazem xx xxxxxxxxxxxx stránku, xxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxxx 1.

Xxxxxx 9

Xxxxxxx

Xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx prezentují xxxxxxx xxxxxxxxx informací pomocí xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx X. Šablona je xxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci x x xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014.

XXXXXXXX XX

XXXXXXXX USTANOVENÍ X&xxxx;XXXXXXX KLÍČOVÝCH XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;10

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx možností pro xxxxxxxxx

X xxxxxxx, že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx řadu xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic a informace xxxxxxxx xx těchto xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx poskytnuty x&xxxx;xxxxx jediného, stručného x&xxxx;xxxxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, vytvoří tvůrci xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx v rámci produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx včetně xxxxxxxxx o produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx X;

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx X, xxxx-xx x&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;11 xx 14 xxxxxxxxx jinak.

Xxxxxx 11

Xxxxx „X xxxx produkt xx xxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací

Odchylně xx čl. 2 xxxx. 2 x 3 upřesní xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx nazvaném „X xxxx xxxxxxx se jedná?“:

x)

popis xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx, xxxxxx jako xxxxxx faktory, na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx;

b)

prohlášení, xx xxx investorů, xxxxxx má xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xx základě možnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

c)

xxxxxxx místa, xxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx z možností podkladových xxxxxxxx.

Xxxxxx 12

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx čl. 3 xxxx. 2 písm. x) x xx. 3 xxxx. 3 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx nazvaném „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“:

x)

xxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxxxxxxx x xxxxx produktu s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele rizik x xxxxxxxx xxxxxxxx od 1 do 7, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX;

x)

xxxxxxxxxx, xx xxxxxx a návratnost xxxxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxx, xxx výkonnost xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxx závisí na xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic;

d)

uvedení xxxxx, xxx je xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s čl. 14 xxxx. 2, xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx. 1 písm. x) xxxxxxx x XXXXXX xxxx xxxxxx fondů xxx SKIPCP jako x xxxxxxxx podkladových investic xxxxxxxxxx xxxxxxxx rizik x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx (EU) č. 583/2010.

Xxxxxx 13

Xxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx čl. 5 xxxx. 1 písm. b) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“:

a)

xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ a „Skladba xxxxxxx“ uvedených x xxxxxxx XXX;

x)

xxxxxxxxxx, xx náklady xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx na xxxxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, kde xx xxxxx najít xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxx xxxx dotčeny xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 5 xxxx. 1 xxxx. a) x xxxxxxxx xx xxxx 12 xx 20 xxxxxxx XX, xxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, mohou xxxx xxxxxxxxxx XXXXXX xxxx xxxxx xxxxxx než XXXXXX xxxxxxxxxx metodiku xxxxxxxxxx v bodě 21 xxxxxxx XX.

3.   Xxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, xxxxxxx SKIPCP xxxx xxxx xxxxx xxx XXXXXX xxxx xxxxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, odchylně xx xxxxxx 5 mohou xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx rozsah xxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 10 xxxxxxxx (EU) č. 583/2010.

Xxxxxx 14

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.   Xx xxxxxx xx konkrétním xxxxxxxxxx uvedeným x xxxxxxxx 11, 12 x 13 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxx, kde xx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx;

b)

xxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxxx k jejich dosažení x xxxxxxxxx cílový xxx x xxxxxxx x xx. 2 xxxx. 2 x 3;

x)

xxxxxxxx ukazatel xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx s článkem 3;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x xxxxxxx 5.

2.   Xxxxxxxx xx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx s články 78 xx 81 xxxxxxxx 2009/65/ES pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx účely xxxxxx 11 xx 13 xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx alespoň xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxxxxxx v odstavci 1 XXXXXX nebo jiné xxxxx xxx XXXXXX xxxxxxx x xxxxxx 32 xxxxxxxx (XX) č. 1286/2014.

XXXXXXXX XXX

XXXXXXXX A ÚPRAVA XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;15

Xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx sdělení klíčových xxxxxxxxx kontrole xxxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ovlivní xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ode dne xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxx, xxx xxxxxxxxx obsažené xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, jasné x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. Xxxxxxx xxxxx:

x)

xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx a obsah podle xxxxxxxxxx nařízení (EU) x.&xxxx;1286/2014 xxxx s požadavky xx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx pravomoci;

b)

zda xx změnily xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxx xxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxx xx byla xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx pět xxxxxxxxxxx xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxxx 1 tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx a po xxxxx xxxx životnosti xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, k nimž xxxxx xxx i nadále xxxxxxx retailoví xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx zajistí, xx xxxxx xxx zbytečného xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx vést xx xxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx by xxxxx xxxxxxxx přesnost, xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

Xxxxxx 16

Xxxxxx

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx upraví xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx se xx xxxxxxx kontroly xxxxx xxxxxx 15 xxxxxxx k závěru, xx xx třeba xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx klíčových informací.

2.   Tvůrci xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx aktualizaci xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

3.   Xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx svých internetových xxxxxxxxx.

XXXXXXXX IV

POSKYTNUTÍ XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;17

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o produktu s investiční xxxxxxx xxxx takový xxxxxxx xxxxxxx, poskytne xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx investorům poskytla xxxxxxxx xxxx pro xxxxxxx sdělení xxxxxxx, xxx xx xxx xx xxxxxxxx smlouva xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxxxxx, x&xxxx;xx bez xxxxxx xx xx, xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx doba xx xxxxxxxxxxx, nebo xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely odstavce 1 osoba, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxx xxxxxxxx xx zvážení xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx xxxxxxx retailového xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k těmto xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxx xx jedná x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx vyjádřená xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx.

Xxxxxx 18

Xxxxxxxxx ustanovení

Toto nařízení xxxxxxxx v platnost xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx věstníku Xxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxx xx ode xxx 1. ledna 2018.

Xxxxxxxxxx xx. 14 xxxx. 2 xx xxxxxxx xx 31. xxxxxxxx 2019.

Xxxx nařízení je xxxxxxx x xxxxx rozsahu x xxxxx použitelné xx xxxxx členských xxxxxxx.

X Xxxxxxx xxx 8. xxxxxx 2017.

Xx Xxxxxx

předseda

Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX

(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X&xxxx;352, 9.12.2014, s. 1.

(2)  Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů (XXXXXX) (xxxxxxxxxxxx xxxxx) (Xx. věst. L 302, 17.11.2009, x.&xxxx;32).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx (XX) x.&xxxx;583/2010 ze xxx 1.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2010, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxx investory x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx splnit xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx na jiném xxxxxxx nosiči, než xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx (Xx. xxxx. L 176, 10.7.2010, x.&xxxx;1).

(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1093/2010 xx dne 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxxxxxxxxx), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;12).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) x.&xxxx;1094/2010, xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Evropského xxxxxx xxx pojišťovnictví a zaměstnanecké xxxxxxxx pojištění), o změně xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/79/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;48).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1095/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné xxxxxx x&xxxx;xxxx), o změně rozhodnutí x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/ES (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;84).

(7)  Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 xx dne 20. ledna 2016 x&xxxx;xxxxxxxxxx pojištění (Xx. xxxx. X&xxxx;26, 2.2.2016, x.&xxxx;19).

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX ze xxx 15. května 2014 o trzích xxxxxxxxxx xxxxxxxx a o změně xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (Xx. věst. X&xxxx;173, 12.6.2014, s. 349).

(9)  Nařízení Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;600/2014 xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;648/2012 (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;84).

XXXXXXX I

ŠABLONA XXXXXXX XXXXXXXXX INFORMACÍ

Tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx parametry xxx délku xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx konců xxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx tři xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx A4.

XXXXXXX XX

XXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXX

XXXX 1

Posouzení xxxxxxx xxxxx

Xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx (MRM)

1.

Není-li uvedeno xxxxx, tržní riziko xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx výši xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (VaR) xx xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. VaR xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx částky, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

2.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX xxxxx xxxx xxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx XxX (VEV)

1

< 0,5 %

2

0,5 %–5,0 %

3

5,0 %–12,0 %

4

12 %–20,0 %

5

20 %–30,0 %

6

30 %–80,0 %

7

&xx;&xxxx;80 %

Stanovení xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

3.

Xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx pro xxxxx určení xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx výši jejich xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx 4 xx 10 oddílu X přílohy X&xxxx;xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu a Rady 2014/65/XX&xxxx;(1);

x)

xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx podkladové xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx než xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx vhodný xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx či jejichž xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx jednou xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx 2 xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx expozici xxx xxxxxxxxxxxx investic xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxx přímo, xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx násobek xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx nebo 4 xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xx 5 xxx měsíčních xxx xxxx xxx xxxx xxxxxxxx stávající vhodné xxxxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx splňují xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx a četnost historie xxx.

6.

Xxxxxxxxx 3 zahrnuje xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxxxx hodnoty odrážejí xxxx xxxxxxxxxxxx investic, xxx nikoli jako xxxxxxxxxx násobek xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx jsou dostupné xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, 4 xxxx xxxxxxxxx xxx či 5 xxx xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx srovnávací ukazatele xx xxxxxxxx ukazatele xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx a četnost xxxxxxxx cen.

7.

Kategorie 4 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx hodnoty xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx xx trhu, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx část xxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

Používání vhodných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx-xx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx srovnávací xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx expozice, xxx určují xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx ukazatelů nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zdokumentuje.

Určení xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1

8.

Xxxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xx 7, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) této xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx XXX xx 6.

Xxxxxx xxxxx MRM xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2

9.

VaR xx xxxxxxxx z momentů xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx zástupného xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxx-xx ceny xxxxxxxx xxxxxxxxxx, četnost xx denní. Xxxx-xx xxxx dostupné xxxxxx xxxxx, xxxxxxx bude xxxxxxx. Xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx za xxx měsíce, xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx.

10.

Xxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxx o denních cenách xx xxxxxx 5 xxx, xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxxx ceny xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxxxxxx xxxx zástupného xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx 2 xxxx. Pro týdenní xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx údaje xx xxxxxxx 4 roky. Xxx měsíční sledování xxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxxx xxxxx xx období xxxxxxx 5 xxx.

11.

Xxxxx xx každé xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx logaritmus xxxxxx xxxx xxx uzavření xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx předchozího xxxxxx.

12.

Xxxx XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx xxxx Xxxxxxx-Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx:

xxx X xx počet xxxxxxxxxxxxx xxxxxx v doporučené xxxx xxxxxx x σ, μ1, μ2 jsou x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx a špičatost xxxxxx xx xxxxxxxxxx výnosu. Xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx distribuce výnosů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx:

—

xxxxxx xxxxxx, X0 , je xxxxx xxxxxxxxx v období xxxxx xxxx 10 xxxx přílohy,

—

první xxxxxx, X1 , je xxxxxxx hodnota xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx,

—

xxxxxxx druhý, X2 , třetí, M3, a čtvrtý, X4 , xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

—

,

—

,

—

,

xxx xx xx xxxxx xxxxxx x&xxxx;x-xxx období x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

—

xxxxxxxxxx, σ, xx xxxx výrazem .

—

šikmost, μ1, xx xxxxx X3/σ3.

—

xxxxxxxxx, μ2, xx xxxxx M4/σ4 – 3.

13.

Xxxxxxx VEV je xxxx:

xxx T xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx v rocích.

14.

Pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx podle xxxxxxxxxxxx politik xxxx xxxxxxxxx, xxxxx sledují xxxxxx cíle x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx tím, xx xx prostřednictvím xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (např. jak xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx na xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx), xx xxxxxxx XXX, která xx xxxxxxx, xxxx xxxxx:

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx v bodě 10 xxxx xxxxxxx nedošlo x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, hodnota XXX, xxxxx xx použije, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxx XXX

x)

xxxxxxx XXX xxxxxxxxx podle xxxx 9 xx 13 xxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxx XXX výnosů xxx-xxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx výpočtu;

iii)

hodnota VEV, xxxxx je x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx rizik xxxxx.

x)

xxxx-xx xxxxxxxxxx politika x&xxxx;xxxxxxx období xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 10 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx XXX, xxxxx se xxxxxxx, je xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. x) xxxxxx xx) a iii).

15.

Produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxx xxxxx XXX, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxx XXX. X&xxxx;xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxxx jsou xxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx třída MRM xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 této přílohy xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx.

Xxxxxx třídy MRM xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3

16.

XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx z distribuce xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx konci xxxxxxxxxx xxxx držení. Xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxx, xxxxx určují xxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. XxX xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx konci xxxxxxxxxx době xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx doporučené doby xxxxxx.

17.

Xxxxxxx XXX xx xxxx:

xxx T xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx. Xxxxx xx-xx produkt xxxxxx xxxx zrušen xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxx xxxxxxx doba xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

18.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx přílohy, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx XXX. V případě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx jsou xxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx třída XXX přidělená xxxxx xxxx 2 této xxxxxxx zvýší x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx.

19.

Xxxxxxxxx počet xxxxxxxx xx 10&xxxx;000.

20.

Xxxxxxxx xx založena xx xxxxxxxxxx (metodě xxxxxxxxxx xxxxxxx) xxxxxxxxx distribuce xxx nebo xxxxxxxx xxxxxx podkladových xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxxxx s náhradou.

21.

Pro xxxxx xxxxxxxx uvedené v bodech 16 xx 20 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xx xxxx, xxxxx xxxxx přispívat x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx: spotové xxxx (xxxx cenové xxxxxx) x&xxxx;xxxxxx.

22.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx spotové ceny (xxxx úrovně):

a)

vypočítá xxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx nebo xx xxxx uvedené x&xxxx;xxxx 6 této xxxxxxx xxxxxxx logaritmu xxxx xx konci xxxxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx jedno xxxxxxxxx období, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx smlouvy xxx každé xxxxxxxxxx xxxxxx během doporučené xxxx xxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxx období lze x&xxxx;xxxx simulaci xxxxxx xxxx než jednou);

c)

vypočítá xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx tohoto výnosu, xxx se xxxxxxxxx, xx očekávaný xxxxx xxxxxxxxx xx simulované xxxxxxxxxx výnosů je xxxxxxxx xxxxxxxxxx očekáváním xxxxxx za xxxxxxxxxxx xxxx držení. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxx:

xxx:

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx hodnoty xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx quanto xxxxx, xxxxx xx měna xxxxxxxxx liší xx xxxx xxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx jsou xxxx:

—

ρ xx xxxxxxxx xxxx cenou aktiva x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx dobu xxxxxx;

—

σ xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx;

—

σxxx xx měřená xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx.

x)

xxxxxxxx xxxx každé podkladové xxxxxxx xxxxxx exponenciálu xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxx bude xxxxxxxxx xxxxxxx hlavních xxxxxxxxx (XXX), aby xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx pohybů xxxxxxx xxxx na xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

x)

Xxxxxxx hlavních xxxxxxxxx xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx definují křivku xxx xxxxx obchodovací xxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 let xxxx xx xxxx uvedené x&xxxx;xxxx 6 xxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx, že xxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx; existuje-li xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx procentní xxxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxx hodnoty xxxxx xxxx splatnosti;

iii)

výpočtem xxxxxx xx každé xxxxxx xxx každý xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx/xxxxxx xx xxxxx každého xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx/xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxx zjištěných x&xxxx;xxxxxx xxxx splatnosti xxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx bodě xxxxxxxxxx xxx nulovou xxxxxxx hodnotu;

v)

výpočtem xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx různými xxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx;

xxx)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xxxx)

xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx 3 sloupci, xxxxx první sloupec xxxxxxxx vlastní vektor x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx vlastní xxxxxx s druhou největší xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx vlastní vektor xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx hodnotou;

ix)

promítnutím výnosů xx 3 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx kroku xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx X × X xxxxxxx x&xxxx;xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxx vektorů X × 3 xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxx);

x)

xxxxxxxx matice xxxxxx, jež má xxx použita v simulaci, xxxxxxxxxxx výsledků x&xxxx;xxxx xx) transpozicí xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx viii). Xx xx xxxxxx xxxxxx, xxxxx mají xxx x&xxxx;xxxxxxxx použity.

b)

Simulace křivky xx xxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx. Xxx xxxxx období xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx řádek xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx, T, xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx odpovídajícího xxxx xxxxxxxxxx X;

xx)

xxxxxxxxxx sazba xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx X xx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx X:

—

xxxxxxxxxx exponenciálem xxxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx o veškeré xxxxxx xxxxxxx, xxx xx zajistila xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x

—

xxxxxxxx xxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx stávajícím xxxxxxxxxx xxxxx v bodě xxxxxxxxxx X xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx ochranou kapitálu, xxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xx XxX na xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % se xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx diskontované k současnému xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 4

25.

Závisí-li xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx faktoru xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx jsou xx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxx xx-xx tomu xxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx tohoto xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx v tomto oddílu.

26.

Určí xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx s těmi xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx závislé xx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx, které nelze xxxxxxxx xx trhu, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx v této xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorií 1, 2 xxxx 3. Pro xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx XXX.

27.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx nebo zčásti xxxxxx na xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx sledovat na xxxx, se xxxx xxxxxxxxxxxx a všeobecně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, pokud xxx x&xxxx;xxxxxxx příspěvek těchto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, která xxxx xxxxxxx tohoto xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Není-li xxxxxx zcela závislá xx faktoru, který xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxxx se xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3. XXX xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx kombinace xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx příslušných očekávání, xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx těch xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx trhu.

28.

VEV každé xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx, aby se xxxxxxx k celkové VEV xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxx vážení xxxxxx xx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Budou xxxxxxxx xxxxxxx algoritmy xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx s podílem xx xxxxx.

29.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 4, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx předpokládat, xx XxX na xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % se xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx na konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx k současnému xxxx xxxxxx očekávaného bezrizikového xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 2

Metodika xxxxxxxxx úvěrových xxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXXXX

30.

Xx xx xx xx, že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx podkladové xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx přímo nebo xxxxxxx xxxxxxx provádět xxxxxxxxx platby xxxxxxxxxxx. Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX 7 xxxxxx úvěrová rizika xxxxxxxxx.

31.

Xxxxx se xxxxxxx xxxxx podílí xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, posuzuje xx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx, který xx přímým dlužníkem.

32.

Jsou-li xxxxxxx platební xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx jiným subjektem (xxxxxxxxx), xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, pokud je xxxxxxxxxxx než hodnocení xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

33.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, včetně xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxx o sobě xxxxxxxxxxx xxxxxxx riziko xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx riziko posuzuje x&xxxx;xxxxxxxxxxx s úvěrovým xxxxxxx xxxxxxxx xxx xx xxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx s podkladovými xxxxxxxxxxx xxxx expozicemi (xxxxxx expozic jiným xxxxxxxxx s investiční složkou) xx xxxxxxx xxxxxxxx xx zohledněním x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx kaskádového xxxxxxxxx.

34.

Xx-xx xxxxxxx riziko xxxxxxx výhradně x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxx xxxxxxx (xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou), xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, ale xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xx xx xxxxxxx přístupu xx zohledněním. Je-li xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx převoditelných xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP) nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx (XXX), xx xx xx xx, xx xxxxxxx XXXXXX xxxx XXX xxxxxxxxxxxxx žádné xxxxxxx riziko, zatímco xxxxxxxxxx investice nebo xxxxxxxx XXXXXX nebo XXX se v případě xxxxxxx xxxxxxxx.

35.

Xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx spojené x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, která xxxxxxxxxxx 10 % xxxx vyšší xxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv nebo xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

36.

Xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx v obchodním xxxxxxx xxxx zúčtovaných XXX xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx nepřináší xxxxx xxxxxxx xxxxxx. Xx xx xx to, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx riziko, xx-xx xxxxxxxx plně x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx pokud xxxxxxxxxxx expozice, které xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx méně než 10 % celkových xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXX

Xxxxxxx hodnocení xxxxxxxx

37.

Xxxxx xx to xxxxx, tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví xx xxxx jednu xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx (ECAI) xxxxxxxxxxxxxxx Evropským xxxxxxx xxx cenné papíry x&xxxx;xxxx (ESMA) nebo x&xxxx;xxx registrovaných x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1060/2009&xxxx;(2), xx jejichž úvěrová xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Je-li xxxxx xxxx xxxxxxxx dostupných xxxxxxx xxxxxxxxx hodnocení, xxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx, v případě xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx ze dvou xxxxxxxxx hodnot.

38.

Úroveň xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx každý xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx hodnocení xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx-xx xxxxxxx hodnocení xxxxx xxxx. x) xxxx x) xxxx xxxx, xx základě xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 43 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx úvěrových xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

39.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx objektivní xxxxxxxx úvěrové kvality xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxx (XX) 2016/1800 (3).

40.

V případě xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxxx xxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx stupňů xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx.

41.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx kaskádově xx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx bude xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx kvality, xxxxxxx se xxxxxx, xx mezi xxxxxxx xxxxxxx kvality xxxxxxxxxx xx 1 x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 3 je xxxxx xxxxxx 3.

42.

Xxxxxx xxxxxxx kvality xxxxx xxxx 38 xxxx xxxxxxx xx upraví xx splatnosti xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx níže uvedené xxxxxxx, kromě xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx splatnost xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx):

Xxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxxx xxxx 38 xxxx přílohy

Upravený xxxxxx xxxxxxx kvality x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx doporučená xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx xx xxxxxxx xxxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxxxx xxxx držení, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx do xxxxxxxx xxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx kvality x&xxxx;xxxxxxx, xx splatnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx doporučená xxxx xxxxxx, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx dvanáct xxx

0

0

0

0

1

1

1

1

2

1

2

2

3

2

3

3

4

3

4

5

5

4

5

6

6

6

6

6

43.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx úvěrové xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 38 xxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 3, xx-xx xxxxxxx regulován xxxx úvěrová xxxxxxxxx xxxx pojišťovna podle xxxxxxxx xxxxx Unie xxxx xxxxxxxx rámce, xxxxx je xxxxx xxxxx Xxxx považován xx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxx členského xxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxx, xx stupeň xxxxxxx xxxxxxx 3;

x)

xxxxxx xxxxxxx kvality 5 xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXX XXXXXXXXX XXXXXX

44.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) xx xxxxx xx 1 xx 6 xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 45 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 46, 47, 48 x&xxxx;49 xxxx přílohy xxxx případně xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx.

45.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx stupňů xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxx:

Xxxxxxxx xxxxxx úvěrové xxxxxxx

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx

0

1

1

1

2

2

3

3

4

4

5

5

6

6

46.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxx-xx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx zajištění xxxx xxxxxx zajišťující xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx:

x)

xxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx třetí xxxxxxx xx xxxxxxxxx účtu xx stejných podmínek x&xxxx;xxxxxxxxxxx jako ty xxxxxxxxx xx směrnici Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2011/61/XX&xxxx;(4) xxxx xx xxxxxxxx 2014/91/EU (5) a

c)

nepřístupná xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx věřitelům xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.

47.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx 2, jsou-li xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx zajištění xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx xx xxxxxxxxxx, která xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx investorům;

b)

zjištěna x&xxxx;xxxxxx xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx založených xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx&xxxx;275 a 276 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX&xxxx;(6); a

c)

taková, xx xxxxxx retailových xxxxxxxxx mají xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx provádět příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx.

48.

Xx-xx xxx xxxxxxx xxxxxx posouzeno xx základě xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, mohou xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx závazku xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx snižování xxxxxx xxxxx bodů 46 x&xxxx;47 xxxx xxxxxxx.

49.

Xxxx-xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx schopen xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx 47 xxxx xxxxxxx, xxx xxxx úvěrového xxxxxx xxxxx xxxx 45 této přílohy xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx mají prioritu xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;108 xxxxxxxx 2014/59/XX, tvůrců xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxx, která xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx investorovi, pokud xxxxxxx xxxxxxx příslušným xxxxxxxxxxxxxx požadavkům ohledně xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx.

50.

Xxxx úvěrového xxxxxx podle bodu 45 této xxxxxxx xx zvýší x&xxxx;xxx xxxxx, xx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podřízen xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

51.

Xxxx xxxxxxxxx rizika xxxxx xxxx 45 xxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxx třídy, je-li xxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxx kapitálu dlužníka xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;4 odst. 1 xxxx 118 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx č. 575/2013 (7) xxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;93 xxxxxxxx 2009/138/XX.

XXXX 3

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx rizik xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

52.

Xxxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxx (XXX) xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) x&xxxx;xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx (XXX) v souladu x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxx XXX

XX1

XX2

XX3

XX4

XX5

XX6

XX7

XX1

1

2

3

4

5

6

7

XX2

1

2

3

4

5

6

7

XX3

3

3

3

4

5

6

7

XX4

5

5

5

5

5

6

7

XX5

5

5

5

5

5

6

7

XX6

6

6

6

6

6

6

7

Xxxxxxxxx údajů xxxxxxxxxx xxx souhrnný ukazatel xxxxx

53.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx tržní xxxxx významné xxx xxxxxxx třídy XXX, x&xxxx;xxxxx xx třída XXX xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx odpovídající xxxxx XXX třídě XXX, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx předchozí xxxxx xxxxxx.

54.

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx také xxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxxxx xxx výpočet xxxx úvěrového xxxxxx (XXX), x&xxxx;xxxxx xx xx podle xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx třídu XXX, xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxx míru xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx XXX.

55.

Xx rozhodnutí xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx politice x/xxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx XXX. Xx xxxxxx okolností se xxxxxxxx xxxxx XXX xxxxxx xxxx nové xxxxxx třídy XXX xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx se provádí xxxxx obecných pravidel xxx xxxxxxxx xxxxx XXX xxx kategorii xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

ČÁST 4

Xxxxxx likvidity

56.

Má xx xx xx, že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx věcně xxxxxxxx xxxxxx likvidity, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx sekundárním xxxx xxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx likviditnímu xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx žádná závazná xxxxxxxxx xxxxxxxx tvůrci xxxx xxxx tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx likvidita závisí xxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a prodávajících xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx příslibu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx nezaručuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx profil xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxxx nižší xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx-xx – x&xxxx;xx té míry, xx je – xxxxxxxxx nabízená xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxx investor může xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx z hlediska času xxxx nákladů xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx produktu.

57.

Produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xx xx smluvně xx xxxxxx, xx-xx xxxxxxx kterékoli x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx nepodporuje xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx likviditní xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxxx pokut xx předčasné ukončení xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx – nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx splatností, ale xx xxxxxxxxx závažným xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx ukončení xxxx xxxxxxxxxxx cen xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou;

c)

produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nenabízí xxxxx xxxxxxxxx ukončení xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

58.

Xx všech xxxxxxxxx případech xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xx xxxxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/XX xx dne 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1060/2009 xx xxx 16. září 2009 x&xxxx;xxxxxxxxxxx agenturách (Xx. xxxx. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;1).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxx (XX) 2016/1800 xx xxx 11.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, pokud xxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx úvěrových xxxxxxxxx od xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx agentur xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx směrnicí Xxxxxxxxxx parlamentu a Rady 2009/138/XX (Xx. xxxx. X&xxxx;275, 12.10.2016, x.&xxxx;19).

(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2011/61/XX ze dne 8.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2011 x&xxxx;xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx fondů a o změně xxxxxxx 2003/41/XX x&xxxx;2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxx (XX) č. 1060/2009 x&xxxx;(XX) x.&xxxx;1095/2010 (Xx. xxxx. X&xxxx;174, 1.7.2011, x.&xxxx;1).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/91/XX xx xxx 23. července 2014, xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx 2009/65/XX o koordinaci právních x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx subjektů kolektivního xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů (XXXXXX), xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx, zásady xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (Úř. xxxx. X&xxxx;257, 28.8.2014, s. 186).

(6)  Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX xx dne 25.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2009 o přístupu x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a jejím xxxxxx (Solventnost XX) (Xx. xxxx. L 335, 17.12.2009, x.&xxxx;1).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) x.&xxxx;575/2013 xx xxx 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 o obezřetnostních xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;648/2012 (Xx. věst. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;1).

XXXXXXX III

PREZENTACE SOUHRNNÉHO XXXXXXXXX RIZIK

Formát prezentace

1.

Pro xxxxxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx (SRI) ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx. V závislosti xx souhrnném xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou se xxxxxxxx příslušné xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx.

Xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik (XXX)

2.

Xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx ukazatelem xxxxx (XXX) stručně xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxx rámec xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Kromě xxxx xx v těchto xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx době xxxxxx považováno xx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xx-xx se xx to, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx věcně xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxxx xx nelikvidní, xx xx xx xxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx.

4.

Xxx xxxxxxxxxxxx pro každý xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx písmeny, xxxxx:

x)

xx xx xx xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnuje xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;3 xxxx.&xxxx;2 xxxx. x) xxxxxx xxxxxxxx (prvek X);

xx)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx závazek, xxxxx xx xxxxx přidat x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx X);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx významných xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx nemohla být xxxxxxxx xxxxxxxxx souhrnným xxxxxxxxxx rizik (xxxxx X);

x)

xxxxxxxxx:

x)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx riziku, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx investovaného xxxxxxxx, xxxxx xx chráněn (xxxxx X);

xx)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx-xx (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx riziku xxxxxxx (xxxxx G);

iii)

že produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx ochranu xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx tržnímu xxxxxx (xxxxx H);

iv)

že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx žádnou xxxxxxxxxxx xxxxxx proti xxxxxxxxxx xxxxxxxxx riziku (xxxxx&xxxx;X);

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx omezení, xx-xx xxxxxxx xxxxx úvěrovému xxxxxx xxxxxxx (xxxxx X).

5.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxx xxxxx možností investování, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (SRI) formát xxxxxxx v bodě 1 xxxx xxxxxxx, v němž xxxx znázorněny xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xx té xxxxxxxx xx xx nejvyšší.

6.

Pro xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx opce x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx na xxxx xxxxx xxxx, který xx považován za xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 nařízení (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxx X, X, a případně X.

Xxxxxx xxxxxxxxxx

7.

Xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX), včetně xxxx 4 této xxxxxxx, xx případně použijí xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

[Xxxxx X] Souhrnný ukazatel xxxxx xx xxxxxxxx xxx úroveň rizika xxxxxx produktu xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx o peníze v důsledku xxxxxx xx trzích, xxxx xxxxxxx Vám xxxxxx xxxxxxx zaplatit.

[Prvek X] Zařadili xxxx xxxxx xxxxxxx do xxxxx [1/2/3/4/5/6/7] ze 7, což xx [1=„xxxxxxxx“/2=„xxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx xxxxxx“/6=„xxxxx xxxxxxxx“/7=„xxxxxxxx“] třída rizik.

[Kromě xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx klasifikace xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx délce 300 xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx]

[Xxxxxxx xxxxxxxxxx: To xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx [1=„xxxxx xxxxxx“/2=„xxxxxx“/3=„xxxxxxx nízkou“/4=„střední“/5=„středně xxxxxxx“/6=„xxxxxxx“/7=„xxxxx xxxxxxx“] xxxxxx x&xxxx;xx [1, 2= „xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx“/3=„xxxxxxxxxxxxxxx“/4=„xxxxx“/5=„xxxxxxxxxxxxx“/6=„xxxxx pravděpodobné“], xx [xxxx] xxxxxxxx [X] Xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx tržní podmínky].

[[Případně:] Xxxxx C, tučně] Xxxxx xx xxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx, závisí xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx dvěma měnami. Xxxx riziko není xx xxxx uvedeném xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx X] Za určitých xxxxxxxxx xx Xxx xxxx xxx požadováno, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx na vyrovnání xxxxx. (tučně) Celková xxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx částku.

[Případně:] [Xxxxx X] [Xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, se xxxxxxxx xxxxxx maximálně 200 znaků.]

[Případně:] [Xxxxx X] [Xxxx xxxxx xxxxxx xxxx nejméně [xxxxxx %] xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx to xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx další výnos xxxxxx xx budoucí xxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Prvek X] [Xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx však xxxxxxx, xxxxx Xx [..]

—

[xxxxx-xx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxx,] provedete xxxxxxxx xxxx [… xxxx/xxxxxx/xxx]],

—

[xxxx-xx xxx xxxxxxxxx průběžné xxxxxx,] xxxxxxxxxxx své xxxxxx xxxx,

—

[xxxxx-xx jiná xxxxxxx: xxxxxxxxxx je xxxxxx xxxxxxxxx […] xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx H] [Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx proti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxx mohli přijít x&xxxx;xxxx svých xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Prvek X] [Xxxxx (xxxxxx/xxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx Xxx xxxxxxx částku, xxxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Prvek X] [Xxxxxx však xxxxxx systém xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (xxx oddíl „Xx se stane, xxxx Xxx nejsme xxxxxxx xxxxxxxx“). Xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.]

XXXXXXX XX

XXXXXXX VÝKONNOSTI

Počet xxxxxxx

1.

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx škálu xxxxxxx xxxxxx, jsou xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

x)

xxxxxxxx scénář;

c)

nepříznivý xxxxxx;

x)

xxxxxxxx scénář.

2.

Stresový xxxxxx xxxxxxx závažné xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx v nepříznivém xxxxxxx uvedeném x&xxxx;xxxx 1 xxxx. x) xxxx xxxxxxx. Tento xxxxxxxx xxxxxx uvádí xxxxx xxxxxx, xxxxx xx tato xxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx 1 xxxx. x) až c) xxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxx scénář xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou je xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx v bodě 1 písm. b), xx-xx výkonnost xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx scénáře xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx

4.

Xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx míra xxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxx držení.

5.

Nepříznivý xxxxxx xx hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx výši xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

6.

Xxxxxxxx xxxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx ve výši xxxxxxxxxx percentilu.

7.

Příznivý scénář xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxx devadesátého xxxxxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx xxxxxx xx hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx je výsledkem xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 10 x&xxxx;11 této xxxxxxx xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx 12 x&xxxx;13 této přílohy xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3.

9.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxx hodnotami xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxxxx scénář:

(b)

Umírněný scénář:

(c)

Příznivý xxxxxx:

xxx X je xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxx;12 xxxxxxx II.

10.

Pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 2 xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx kroků:

a)

určení xxxxxxx xxxxxxxxx o délce x, xxxxx odpovídá xxxxx intervalům:

1 xxx

&xx;&xxxx;1 xxx

Xxxxx ceny

21

63

Týdenní xxxx

8

16

Xxxxxxx xxxx

6

12

x)

xxx xxxxx dílčí xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx w xxxxxx xxxxxxxxxxxx logaritmicko-normálních xxxxxx rt, xxx x = x0, x1, x2, …, xX;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxx uvedeného xxxxxx, xx xxxxx xxxxxxx xx = t0 x&xxxx;xxxxxxxxx dosazováním xx xx = xX – x

xxx Xx xx xxxxx sledování x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx; xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx-xxxxxxxxxx xxxxxx v odpovídajícím xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

 xxxxxxxx hodnoty, xxxxx xxxxxxxx 99. xxxxxxxxxx xxx 1 rok x&xxxx;90. xxxxxxxxxx na xxxxxxx doby xxxxxx. Xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx volatilitou

.

11.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 xxxx u stresového xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení:

kde xα xx řádně zvolenou xxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx odpovídá 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx.

12.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 3 xx provedou xxxx xxxxxx výpočtu příznivých, xxxxxxxxxx a nepříznivých scénářů xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx je xxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxx podle xxxx 6 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxxxx výkonnost xx xxxxxxxx xx konci xxxxxxxxxx doby držení xxx diskontování xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

13.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

 xxxxxxxx xxxxxxxx volatility

na xxxxxxx xxxxxxxx vymezené x xxxx 10 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx na xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vzorce;

c)

 použití xxxxxxxxxx u

na xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx 22 xxxxxxx II;

d)

výpočet xxxxxx xxx každou xxxxxxx xxxxxxxx výnosů xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx výnosů, aby xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx základě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx níže xxxxxxxxx:

xxx E*[rbootstrapped] xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xα xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 11 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx distribuce xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx přílohy.

15.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 4 xx použije xxxxxx podle xxxx 27 xxxxxxx XX xxx ty xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx trhu, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx míře x&xxxx;xxxxxxx xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3. Xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2 stanovené x&xxxx;xxxxxx 9 xx 11 této přílohy x&xxxx;xxxxxxxxx metody xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 stanovené x&xxxx;xxxxxx 12 xx 14 této xxxxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx složky xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx různé xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx průměrem xxxxxxxxxxx xxxxxx. Ve výpočtech xxxxxxxxxx xx zohlední xxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

16.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) xxxxxxx XX a produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) xxxxxxx XX, jež xxxxxx xxxxxxx, kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx obchodované xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx na trhu xxxxx země, který xx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s článkem 28 nařízení (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx vypočítají x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 xx 14 této xxxxxxx.

17.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx kategorie 1, xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx a prodejní xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxx xxxx, který je xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Zahrne xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx scénářů xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx ceny podkladové xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx xxxx nebo xxxxxx při různých xxxxxx xxxxxxxxxx hodnoty. Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx zisk xxxx xxxxxx a při xxxxx ceně xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxx xxxx ztráta xxxxx xxxx.

18.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) přílohy XX se poskytne xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx očekávaných hodnot xxx scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx. x) xx x) této xxxxxxx xx konci xxxxxxxxxx xxxx držení.

Zvolené a zobrazené xxxxxxx jsou x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx obsaženými xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, x&xxxx;xxxxxxxx xx. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx xxxxxx scénářů x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx – xxxx jiné – xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx pro produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx jeho xxxxxxx x&xxxx;xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxx získání xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx se zvolí xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prezentaci možných xxxxxxxx produktu za xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx podmínek, xxx xxxxxxx se xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx očekávat. Xxxxxxx nejsou voleny xxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx úkor nepříznivých.

Výpočet xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx doby xxxxxx

19.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx 1 x&xxxx;3 xxxx se výkonnost xxxxx xx 2 xxxxxxx dobách xxxxxx: xx xxxxx xxxxxxx xxxx a na konci xxxxxxxxxx doby xxxxxx.

20.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 xxxx nebo xxxx xx výkonnost xxxxx xx 3 xxxxxx držení: xx xxxxx prvního xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx konce roku x&xxxx;xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx.

21.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx 1 xxx xxxx xxxx xx xxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxx.

22.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xx xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx v bodech 9 až 11 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx X je xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xx konce xxxxxxx období.

23.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 a 4 xxxxxxxx xxxxxxx, jež mají xxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx, tvůrce xxxxxxxx způsobem, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Za xxxxx xxxxxx musí xxxxxx xxxxxxx k odhadu xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx stejnou xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx držení jako xxxxx metody xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 x&xxxx;15 této xxxxxxx.

24.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx období xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx XX používané xxx xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx simulaci xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx přílohy pouze xx xxxxxxx podkladových xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx způsobem, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx xxxx dílčí xxxxxx mohla xxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, o němž xx xxxxx, že xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx jeho xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx tvůrce xxx podkladové simulace xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx XX používané xxx xxxxxxx XXX a jednu xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx, xxxxx v daném xxxxxx vedou k 90. xxxxxxxxxx xxxxxx podkladu xxx příznivý scénář, 50. percentilu úrovně xxxxxxxx xxx umírněný xxxxxx, 10. percentilu xxxxxx podkladu pro xxxxxxxxxx scénář x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx a 5 % na ostatní xxxx xxxxxx.

x)

Xxx vypracování xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 s jedním xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx je xxxxx, xx xxxx hodnota xx klesající xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx simulace uvedené x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx xxx xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedenou x&xxxx;xxxx 13 této přílohy, xxxxx v daném xxxxxx xxxxx x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx, 50. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx scénář, 10. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx percentilu, xxxxx pro stresový xxxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx doby xxxxxx.

x)

Xxx vypracování příznivých, xxxxxxxxxx, nepříznivých x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v dílčím xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx x) x&xxxx;x), xxxxxx xxxxxx podkladové xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 90., 50., 10. xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx pro xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxx) xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx hodnotu xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

25.

Xxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx 1, které xxxx futures, xxxxx xxxx a prodejní xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx na xxxx xxxxx xxxx, xxxxx xx považován xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s článkem 28 xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;600/2014, xx scénáře výkonnosti xxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.

26.

Xxx xxxxxxxx, xxxxxxxx a nepříznivé xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx všech xxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, zaznamenanou xx xxxxxxxxxx 5 let. Xxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx distribuce xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx hodnoty xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx simulovanou xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx stanoveno x&xxxx;xxxxxx 11 x&xxxx;13.

27.

Xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx v souladu x&xxxx;10.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

28.

Xxxxxxxx xxxxxx je xxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;50.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

29.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx dílčího xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s 90. percentilem.

30.

Stresový xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxx období v souladu x&xxxx;xxxxxx percentilu, která xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxx 13.

Xxxxxx xxxxxxxxx

31.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxx prezentovaný xxxxxx a dobu xxxxxx xxxxxxxx očištěná xx xxxxx příslušných xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx VI.

32.

Výkonnost xx xxxxx v peněžních xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s částkami xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 xxxxxxx&xxxx;XX.

33.

Xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx v procentním xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx investice. Xxxxx xxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx výkonnosti xxxx čitatele x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx jako xxxxxxxxxxx.

Xxx xx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx neexistuje xxxxx xxxxxxxxx investice xxx xxxxxxxxx xxxx jako xxxxxxx xxxx swapy, xx procentní xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx nominální xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx tohoto xxxxxxx.

34.

Xxx xxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xx kromě xxxx uvedených metod, xxxxxx xxxxx xxxx 15, xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx toto:

a)

zohlední xx xxxxxxx xxxxx xx zisku;

b)

předpoklady x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx podkladových xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx o tom, jak xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx mezi tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxx o rozdělení xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxx, že subjekt xxxxx xxx postupy xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx budoucích zisků xxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx postupy nebo xxxxxxxxxxx. Xxx poskytovatele xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx směrnice 2009/138/XX jsou xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx technických xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx podle xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX;

x)

xxxxx xx složka xxxxxxxxxx xxxx podílu na xxxxx, který xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxx se xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx výkonnosti xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 32 xxxx přílohy.

PŘÍLOHA X

XXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXX

XXXX 1

Xxxxxx xxxxxxxxxxx prezentací

1.

Scénáře výkonnosti xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx, jasným x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxx průměrný xxxxxxxxx investor.

2.

Pokud xxxxx xxx scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx pro xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx x&xxxx;xxxx 21 xxxxxxx XX, xx xx xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx stanoveném v prvku X x&xxxx;xxxxx 2 xxxx xxxxxxx.

3.

Xx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx X, B, X, D x&xxxx;X x&xxxx;xxxxx 2 této xxxxxxx, s výjimkou xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 uvedených x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx IV, xxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx slovní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx X xx X.

XXXX 2

Xxxxxxxxxx scénářů xxxxxxxxxx

Xxx xxxxxxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx IV xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx uvedených xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx na tom, xxx xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo pojistné xx xxxxxxxxxx platba xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Přechodná xxxxxx xx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx na xxxxx doporučené xxxx xxxxxx. Xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx scénář xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx pojistného xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx pojistný xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a pravidelným xxxxxxxxx. Xxxxxx pro xxxxx xxxxxx se xxxxx pouze x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx A: Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx investice x/xxxx jednotlivé pojistné.

Vyplácí xx xxxxxxxxxx investice.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Šablona B: Xxxxxxx xx pravidelné xxxxxxxxx a/nebo xxxxxxxx.

Xxxxxxx xx pravidelné investice.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Scénáře xxxxxxxxxx

[Xxxxx X] [Xxxx xxxxxxx xxxxx/Xxxxx xxxx ukazuje] xxxxxx, které byste xxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxx [xxxxxxxxxx xxxx držení] xxxx xxxxx různých scénářů xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxxx […] EUR [xxxxx].

[Xxxxx X] Uvedené xxxxxxx ilustrují, jak xx Xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxx jiných xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx založeným xx xxxxxxxx z minulosti x&xxxx;xxx, xxx variuje xxxxxxx xxxx investice, x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xx xxxx xxxxx v závislosti xx xxx, xxx je xxx xxxxxxx a jak xxxxxx si xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxxx.

[Xxxxx D] Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxx získat xxxx xxx mimořádných xxxxxxxxxxx xx trhu, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx, xxx Xxx xxxxxx xxxxxxx zaplatit.

[Případně][Prvek E] Xxxxx xxxxxxx xxxxx [xxxxxx] xxxxxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xx je xxxxxxx odhadnout, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxx jej xxxxxxxxxxxx xxxx [koncem xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx/xxxxxxxxxx]. Xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx předčasně, xxxx xxxxxx muset zaplatit xxxxxx náklady xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx učiníte.

[Prvek X] Uvedené xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx produktu, [případně]: [xxx xxxxxx zahrnovat xxxxxxx náklady, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx] [x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx Xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx]. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx daňovou situaci, xxxxx xxxx rovněž xxxxxxxx, xxxxx získáte xxxx.

[Xxxxx X] Xxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxx xx Xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xxx porovnat x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx derivátů.

[Prvek X] Prezentovaný graf xxxxxxxxx škálu možných xxxxxxxx x&xxxx;xxxx přesným xxxxxx o tom, xx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx. Xx xxxxxxx, xx bude lišit x&xxxx;xxxxxxxxxx na tom, xxx se podklad xxxxxxx. Xxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx. Vodorovná xxx ukazuje různé xxxxx ceny xxxxxxxxxx xxxxxxx ke xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx a svislá xxx ukazuje zisk xxxx xxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxx tohoto produktu xxxxxxxxx, xx xx xxxxxxx, že xx xxxxxxxxxx cena [zvýší/sníží].

[Prvek X] Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx (zaplacené xxxxxxxx).

[Xxxxx X] Uvedené xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx samotného xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx svému xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx. Údaje xxxxxxx v úvahu Xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx rovněž xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx.

XXXXXXX VI

METODIKA XXX XXXXXXX XXXXXXX

XXXX 1

Xxxxxx xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXX (XXX X&xxxx;XXXXXX)

Xxxxxxx, xxxxx mají být xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx náklady xx xxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx buď:

a)

placeny xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx; xxxx

x)

xxxxxxx z platby, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx obdržet.

2.

Jednorázové xxxxxxx jsou náklady xxxxxxxxxxx investora, jež xxxxxx xxxxxxxxx z aktiv XXX xxxx SKIPCP.

3.

Jednorázové xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxx zaplacených počátečních xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx výši xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací:

a)

poplatek xx distribuci xx xx xxxx, do xxxx je xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx částka xxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx společnosti xxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx známé distribuční xxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx xxxxxxx předem)

c)

marketingové náklady (xxxx xxxxxxx xxxxxx);

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

4.

Xxxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx:

x)

xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx xxx jejich xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx platby xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;XXX nebo XXXXXX nebo těm, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx jiné xxxx xxxx nákladů, které xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX xxxx SKIPCP x&xxxx;xxxxxxxx xx ve xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx zveřejněna xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx, včetně xxxxxxxx xxxxx, kterou xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx fondu;

ii)

členové xxxxxxx xxxx xxxxx, jde-li x&xxxx;xxxxxxxxxx společnost;

iii)

depozitář;

iv)

uschovatel (xxxxxxxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx komukoli x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, jako jsou xxxxxxxxx a makléři-prodejci, xxxxx xxxx vlastníky xxxxxxx xxxxx fondu a poskytují xxxxxxxxx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxxx těchto xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx služeb;

v)

prostředníků xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx a podobných xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx xx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxx a odborným poradcům;

g)

veškeré xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx míry, xx xxxx xx správcovské xxxxxxxxxxx částka známa. Xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx; x) xxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx xxxxxxx xxxxxx);

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx);

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx ručitelem xxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx třetím xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx (xxxxxx transakčních xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 7 xx 23 xxxx přílohy);

k)

hodnota xxxxx xxxx služeb, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx obdržela xxxxxxx xx zadávání xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx odkupu;

l)

investuje-li xxxx xxx xxxxxx xx XXXXXX xxxx XXX, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx nákladů xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;XXXXXX xxxx XXX. Xx xxxxxxx se zahrne xxxx:

x)

xx-xx xxxxxxxxx SKIPCP xxxx XXX, xxxxxxx xx jeho nejnovější xxxxxxxx xxxx souhrnného xxxxxxxxx nákladů; xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxxx XXXXXX xxxx XXX xxxx jeho xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx údaj xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx zdrojem, xx-xx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx údaj;

ii)

souhrnný ukazatel xxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx mechanismus, xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx AIF xxxx XXXXXX xxxxxx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx se xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx fondu);

iii)

pokud x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx XXXXXX nebo XXX, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx transakce a střední xxxxx xxxx transakční xxxxxxx, není-li xx xxxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx xx jiného xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou než XXXXXX xxxx XXX, xxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xxxxxxxx poplatky xxxxxxxxxx xx podkladový xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxxxx xx xxxxxx toto:

i)

nejnovější dostupný xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx nákladů xxx snížit, pokud xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxx obdržel od xxxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx se již xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxx nedochází xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, zohlední xx xxxxxxx rozdílu mezi xxxxx xxxxxxxxx a střední xxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx xx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx fond xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx zohlední xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx podkladový xxxxxxxxxx produkt. Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx jakékoli xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx souhrnný ukazatel xxxxxxx, nebo xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx úrovně xxxxxxxx xx xxxxxxxx současného xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx zveřejněné xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxxxx xxxxxx) xxxxx xxxxxxxx o sdílení poplatků xx xxxxx stranou x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xx jiného typu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx;

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx-xx vloženy xx portfolia;

q)

implicitní náklady xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XX xxxx přílohy a zejména x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx akciemi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx fondů, xxxxx xx dividendy nevloží xx xxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx

6.

X&xxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, se xxxxxxxx xxxx typy vedlejších xxxxxxx:

x)

x&xxxx;xxxxxxxxxx související poplatek xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx, včetně xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 24 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 25 xxxx přílohy;

Výpočet konkrétních xxxx nákladů xxxxxxxxxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxx xxxxxxx

7.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxx roky. Xxxxx produkt s investiční xxxxxxx xxxxxx činnost xx xxxx xxxxxx xxx xxx xxxx, xxxxxxxxxx náklady xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 21 xxxx xxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx transakční xxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vypočtených x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xx 23 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx měně xxxxxxxx s investiční složkou xxx všechny xxxxxxxxxx xxxxxxxxx provedené xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou za xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxx xx xxxxxxx xx procentní podíl xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx stejné xxxxxx.

9.

Xxx xxxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxxx xxx xxxx xx xxxx skutečné xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 xxxx xxxxxxx xxx investice do xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;2 xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/ES (1);

b)

jiné xxxxxxxx, xxx xxxxx existují xxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx za xxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx a které xxxx xxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx cenami, xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

10.

Xxx investice xx jiných xxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxx odhady xxxxxxxxxxxx nákladů pomocí xxxxxxxx popsané níže x&xxxx;xxxxxx 19 xx 20 xxxx přílohy.

Zacházení x&xxxx;xxxxxxxxxx proti xxxxxxxxxx

11.

Xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx dopad xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v samotném xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxx xxxxxxx plynoucího xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx proti xxxxxxxxxx xxxx jiné platby x&xxxx;xxxxxxxxxxx s transakcí x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx být xxxxxxxx xx celkových xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx (nebo xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx jinou xxxx xxx střední xxxx xxxx z rušení xxxxxxxx (xx jiného xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) za xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou sám xxxxxx obdrží, xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxx xx takto:

i)

rozdíl xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cenou xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx vydaných xxxxxxxx;

xx)

xxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx a střední xxxxx vynásobený xxxxxx xxxxxx zrušených xxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx

12.

Xxxxxxxx transakční xxxxxxx xxx každou xxxxxxxxx se xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx:

x)

xxx xxxxx xxxxx uskutečněný xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx cena xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx cena“ xxxxxx), xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Výsledná xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxx každý xxxxxx xxxxxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx transakce xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy xx xxxxxx k prodeji xxxxxx xxxx osobě k provedení („xxxxxxx xxxx“ xxxxxxx). Xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

13.

Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx se xxxx xxxx xxxx, xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, včetně xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx (jako xxxx. xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxx přímo xxxx nepřímo x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxx-xx tyto platby xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxxxxxx cena xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx jiné xxxxx. Xxx příkazy, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxxx xxxx xxxx, xxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx jiné xxxxx, xx vstupní xxxx určí xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx dostupná – xxxxxxxxx uzavírací xxxx. Xxxx-xx v době, xxx xx příkaz x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx osobě, xxxx xxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx zahájenému xxxx otevírací doby xxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx během xxx), xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx otevírací xxxx v den transakce xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx cena xxxxxxxx – předchozí uzavírací xxxx. Xx-xx xxxxxx xxxxxxxx, aniž by xxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx xx xxxxxxx xxxx jako xxxxxxx tržní xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy xxxx xxxxxxxxx provedena.

15.

Není-li xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx osobě, xxxxxxxx (xxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx přesností) xxxx xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxxxx o ceně x&xxxx;xxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxx jako vstupní xxxx otevírací xxxx xxxxxxxx v den transakce xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – předchozí uzavírací xxxx. Při výpočtu xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx 31. xxxxxxxxx 2017 xxxxx xxx xxxx xxxxx dne xxxxxxxxxx xx nedostupné.

16.

Náklady xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou a týkajícími xx finančních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxx z kategorií uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx 4 xx 10 xxxxxx X xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx 2014/65/XX, xx vypočítají xxxxx:

x)

xxx xxxxxxxx, které jsou xxxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx), xx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxxxxx s odkazem xx xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx cena xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx přizpůsobeny x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx cen xxx xxxxxxxxxx obchodování x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, xx transakční xxxxxxx xxxxxxxxxx s odkazem xx xxxxxxxxxx aktivum (xxxxxx). Vstupní xxxx xx vypočítá xx xxxxxxx xxxx (xxx) xxxxxxxxxxxx aktiv xxxxxx xxxxxxxx vah, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx-xx náklady na xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx aktivem, xxxx xx xx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx povoleno xxxxxxx xxxxxxxxxx náklady xxxx rozdíl mezi xxxxx zaplacenou xxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx hodnotou xxxxxxxx xx základě popsaném x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 této xxxxxxx.

17.

Xxx xxxxxxx nákladů spojených x&xxxx;xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx cena odrážet xxxxxxxxx odhad xxxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxx xxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xx jediné xxxxxxxxxxx xxxx platformy měnové xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx dohoda xxxxxxxx xxxxxxx devizové transakce x&xxxx;xxxxxxx protistranou.

18.

Při výpočtu xxxxxxx spojených s příkazy, xxx jsou prvotně xxxxxx xx xxxxx, xx xxxxxxx cena xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxx aktiva

19.

Při xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxx uvedená x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx xx použije xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cena xx xxxxxxxx xxxxx:

x)

xxx xxxxxx:

x)

xxxxxxx cena se xxxxxxxx xxxx cena x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, kde xx to xxxxxx, x&xxxx;xxxxxx trhu xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

xx)

xxxx-xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxx xxxxxxxx, musí xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx aktiva xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx nákup:

i)

vstupní cena xx vypočítá jako xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx aktiva upravená, xxx xx xx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx srovnávacího xxxxxxxxx, xx-xx taková xxxx dostupná;

ii)

není-li xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxx odhadnout xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx reálné xxxxxxx xxxxxx xxxx nákupem.

20.

Odhad xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx spojených x&xxxx;xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx náklady xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

21.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx xxxx xxx 3 roky a které xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx aktiv x&xxxx;xxxxxxx vypočítanými xxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx x), xxxx xxxx xxxxxx skutečných transakčních xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx působení x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx tomto xxxxxxx:

x)

xxx nejvyšší xxxxxxx xxxxx xxxxxx, po xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx vyvíjí činnost, xx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 xxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xx tří xxx se transakční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx obratu xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx třídě xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x);

x)

xxxxxxxx, xxx xx xxx použita, xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxx aktiv x&xxxx;xxxx xx takto:

i)

Pro xxxxx xxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxxx níže xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xx xxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx a poptávkou xxxxxxxx xxxxx) xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx xxxxx nákladů xx xxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx referenčních xxxxxx. Xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx a poptávkou xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx každého xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxxxxxx rozpětí xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx se xxx xxxxxx xxxxx, xxx se xxxxxxx xxxxxxxxxx náklady transakce xxx xxxxx bod x&xxxx;xxxx. Průměr xxxxxx xxxxxx jsou odhadované xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx za xxxxxxx xxxxxxx podmínek.

Třídy xxxxx

Xxxxxx dluhopisy

Vládní xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nástroje, xxxxxxxxx xxx, xxxxxx XXX-X

Xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nástroje, xxxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxx nižší než X

Xxxxxx xxxxxxxxx, rozvíjející xx trhy (tvrdá x&xxxx;xxxxx měna)

Vládní xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx trhy (xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxx)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxxx dluhopisy x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx

xx)

Xxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx (včetně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a implicitních xxxxxxx) xxxxxxxx buď xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxxxx xxxxxx explicitních xxxxxxx s odhady poloviny xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x).

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx (x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx fondy xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx, xxxxxxxxx xxxx

Xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (rozvinuté xxxx)

Xxxxx, rozvíjející se xxxx

Xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxx se střední xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxx s malou xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx trhy)

Kotované xxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxx

xxx)

Xxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx níže xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx) x&xxxx;xxxx xxxxx aktiv xx běžných tržních xxxxxxxx.

Xxx zjišťování sledovaných xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxx

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxxxx transakce (OTC)

OTC xxxxxxxx xxxx

XXX xxxxxxxxx xxxx

XXX xxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx

XXX swapy a podobné xxxxxxxx (mimo xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx)

XXX XX xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx

XXX XX xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx

22.

Xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx pro produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxx činnost po xxxx xxx xxxxx xxx, xx xxxx xxxxxxxx soustavně na xxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx vyvíjí xxxxxxx xx více xxx xxxxx xxx, xxxx xxx v souladu xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

23.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx vyvíjí xxxxxxx xx xxxx xxx tři xxxx x&xxxx;xxxxx investují převážně xx xxxxx xxxxxx xxx xxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx hodnotou xxxxxx xxxxxxxxxxxxx aktiv.

Poplatky xx xxxxxxxxx

24.

Xxxxxxxx xx výkonnost xx počítají xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx posledních 5 xxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx v procentním xxxxxx,

x)

xxxx-xx úplná xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx xx xxxx xxxx xx náležitosti fondu xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx těchto xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx třídy xxxxx/xxxxx;

xx)

xxx xxxxxxx xxxx, xxx které údaje xxxxxx dostupné, odhadněte xxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx modelu xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx zohledněte xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx/xxxxxxxxxxx úrovní;

pro nové xxxxx se xxxxxx xxxxx xxxxxxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx skupiny protějšků. Xxxxxxxxxx xxxxx zahrnuje xxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxxxx fondu. Xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx skupin xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx průměrných xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx xxxx třídy x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx poplatků xx xxxxxxxxx výnosy xxxx xxxx třídy xxxxxx s přihlédnutím k nákladům xxxxxxxxx xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxx období xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x), do xxxx dostupnosti xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx poplatku xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx historickou xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxx řady xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxx řady pro xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x);

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx metodiky uvedené x&xxxx;xxxxxxx x) (průměr xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx).

Xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx

25.

Xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xx xxxxxxxx pomocí xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx základě xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, protože třída xxxxx/xxxxx xx xxxx xxxx se xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx jednoho z jejich xxxxxxxxx, výše uvedená xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx dostupnou xxxxxxxx xxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx;

—

xxx xxxxxxx roky, pro xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx výnos xxxxx xxxxx/xxxxx,

—

xxx xxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxx odhaduje pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx skupiny protějšků. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx nové xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx strukturou xxxxxxxx xx například výnosy xxxx nové xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k nákladům xxxxxxxxx třídy;

ii)

spočítejte xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx začátku období xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx a), xx xxxx dostupnosti xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx fondu, xxxxxxx xxxxxxxx příslušný xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx řadu;

iii)

zřetězte xxx řady xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx jedné řady xxx xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x);

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x) (xxxxxx xxxxxxx odměn za xxxxxxxxxx xxxxxxxx).

26.

Xxxxx po xxxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx, xxxx uvedení nulových xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx, xx se následně xx ukončení investice xxxxxxxxx xxxxxx x % xxxxxxxxx xxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXXXXX XXXXXX XXX XXXXXXXXXX XXXXX

Xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx náklady

27.

Jednorázovými náklady xxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx odečítané x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx má xxxxxxx.

28.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx fond, xx xx představují xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx straně x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx mu xxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx na vstup x&xxxx;xxxxxxx poplatky

29.

Jednorázové náklady xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx tyto typy, xxxxx se xxxxxxxx xx xxxx nákladů, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx z prodeje;

b)

náklady na xxxxxxxxxxxxx, včetně nákladů xx xxxxxx trhu (xxxxxxx) x&xxxx;xxxxxxx na xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na zajištění (xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx – xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx pojistné xxxxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx výstup x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx

30.

Xxxxxxxxxxx náklady na xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx poplatky xxxxxxxx mimo xxxx xxxx typy, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty jiné xxx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx mezi xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cenou pro xxxxxx xxxxxxxx a jakékoli xxxxxxxxx explicitní náklady xxxx pokuty xx xxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx. Xx situace, xxx je xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou (xxxx xxxxxxxxx třetí xxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx, odhadne xxxxxxx xx xxxxxx, xxx xx připočtou k reálné xxxxxxx xxxxxxxx podle xxxx xxxxxxxxx politik;

c)

náklady xxxxxxx s rozdílovou xxxxxxxx (XXX) jako:

i)

provize xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx rozdílové smlouvy – obecná provize xxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx – xx. při xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx smlouvy xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx xxxx a daně, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

31.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx platby xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx všech xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

32.

Xxxxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx s investiční složkou xxxx než xxxxxxxxxx xxxx, xx už xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na jeho xxxxxxxxx, xxxx odměnu xxxxxxxxx straně s ním xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

33.

Xxxxxx níže xxxxxxxx xxxxxxx, ne xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx samostatně – xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx strukturovaných xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx xxxxx xxxx 17 xxxxxxx XX

34.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx a výstupní xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx.

35.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx náklady xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx běžných xxxxxxx xxxxxxxx i krizových podmínek xx xxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx retailových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx fondy

36.

Pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxx a po xxxxxxxxxx xxxxxx na cenu xxxxxxxxx xxx nákup xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx.

37.

Xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx produktu xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx vstup zahrnutých x&xxxx;xxxx. Není-li tvůrce xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx, xxx xx uvedeno x&xxxx;xxxx 29 této xxxxxxx, pomocí xxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, spolupracuje x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx složek xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx orgánem xx účelem xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx.

38.

Xxxxxx xxxxxxx xx xxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxx xx xxxxxx aktiva xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx (xxxx xxxxxxxxxxxxxx) trhu xx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx tržních xxxxxxxx (xx. výstupní xxxx), bez ohledu xx xx, xxx xx přímo xxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.

39.

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xx řídí xxxxxx xxxxxx hodnoty, xxxxxxx řadu xxxxxxxx, xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

40.

Xxxxxxxx xxxxxxx v bodě 39 xxxx přílohy se xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, který:

a)

je x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s příslušnými účetními xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxx oceňování xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a standardy xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxx xx x&xxxx;xxxxxxxxx xxx prodej xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxx složitosti xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx úvěrové xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx vstupů a minimalizuje xxxxxxxxx nepozorovatelných vstupů.

41.

Reálná xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx na xxxxxxx

x)

xxxxxxx cen, jsou-li xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx oceňování, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx tržní xxxxxxx, xxx xxxx nepřímo xxxxxxx s produktem, odvozených x&xxxx;xxxxxxxx s podobnými charakteristikami (xxxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx založených na xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx, pro které xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx modelu).

42.

Nelze-li xxxxxxx xxxxxxxx odvodit x&xxxx;xxxxxxx xxx, xxxxxxxx xx pomocí xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx řádně xxxxxxxxxxxxx xxxxx faktory, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, při maximálním xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx.

43.

Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v bodě 42 xxxx přílohy xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxx nedávných xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx vhodně xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, x&xxxx;xxxx xx pravděpodobnost xxxxxxx xxxxxxxxx toku určována xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx aktiv.

44.

V případě xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxx xxxxxxxxx bude xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx-xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, definuje xx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx informací o nákladech.

45.

Používají-li xx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx minimálních xxxxxxxx xxxxxxxx.

46.

Xxxxxxxxx-xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxx xx postup, xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX

Xxxxxxx, které xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

47.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx náklady xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx počáteční xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx jiné částky xxxxxxx přímo retailovým xxxxxxxxxx xxxx odečítané xx xxxxx xxxxxx xx xx omezeného xxxxx plateb, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, nebo od xxxxxx xxx splacení xx xxxxxxxx produktu.

48.

Jednorázové xxxxxxx nese pojistný xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xx xx představují xxxxxx xxxxxxxx vynaložené xx jeho xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx spojené xxxx poskytující xx xxxxxx.

49.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxx xxxx tyto xxxx nákladů na xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxx nákladů, xxxxx xx být xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (včetně xxxxxxx xx správu xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxx pojistného xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx požadovaného xxxxxxxx (xxxx xxxxxxx předem, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, je-li účtována).

Opakované xxxxxxx

50.

Xxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx plateb xx xxxxxxxxxxx investora xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx mechanismu xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxxx.

51.

Xxxxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxxxxx xxxx nákladů, xxxxx xxxx pojistný xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vynaložené xx xxxx fungování, xxxx xxxxxx kterékoli straně x&xxxx;xxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xx služby.

52.

Seznam xxxx xxxxxxxx některé, xx xxxx xxxxxxx, xxxx opakovaných xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx položky „Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx“ x&xxxx;xxxxxxx 2 xxxxxxx XXX:

x)

xxxxxxx xx strukturování xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx a prodeje;

c)

náklady xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx nákladů xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxxx xx xxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, je-li xxxxxxxx).

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx (poplatky xx xxxxx, xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx.);

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx pokrytí xxxxxxx xxxxxxxx vynaložených v souvislosti x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx vlastněného xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 7 xx 23 xxxx xxxxxxx).

53.

Xxxxxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxx aktiv xx SKIPCP xxxx XXX, do produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx XXXXXX xxxx XXX xxxx do xxxxxxxxxxxx produktu xxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxx 5 písm. l), 5 xxxx. x) x&xxxx;5 xxxx. x) xxxx přílohy.

Zveřejnění xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx

54.

Xxxxxxxx xx biometrické riziko xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx od xxxxxx připsaných na xxxxxxxxxxxx rezervu nebo xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xx krytí xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx.

55.

Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 71 písm. x) xxxx přílohy xxxxxxxxx současná xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx výplaty xxxxxxxxxxx s pojistným xxxxxx (xxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx pojistného, xxx.), xxxxx plynou x&xxxx;xxxxxxxxxx rozdělení xxxxx (xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx).

56.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx plnění x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx jsou xxxxxxxxx realistickým xxxxxxxx.

57.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxx náklady xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx.

58.

Xxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx směrnice 2009/138/ES xxxx tyto xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx v rozvaze xxxxx směrnice Xxxxxxxxxxx XX.

59.

Xxxxxxxxx část pojistného xx biometrické xxxxxx xx rozdíl xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx podle bodu 54 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 55 xxxx přílohy.

60.

Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxx jednorázových xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx nákladové xxxxx tohoto xxxxxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXXXXXX NÁKLADŮ

61.

Souhrnný ukazatel xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx xxxxxx v důsledku celkových xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx.

62.

Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx celkovými xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx, xxxxxxx v bodě 72 xxxx přílohy. Xx xx pro xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 1 x&xxxx;2 této xxxxxxx plus xxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 4 x&xxxx;6 této xxxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou uvedených x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX součtu xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 27 x&xxxx;28 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 31 x&xxxx;32 této xxxxxxx; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedené v bodě 17 xxxxxxx XX xxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 34 a 35 xxxx xxxxxxx; a pro xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 47 x&xxxx;48 xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx náklady xxxxxxxx zahrnují také xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx a jejich xxxxxx

63.

Xxxxx xxxxxxx na xxxxx a výstup xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx nákladů na xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx.

64.

Xxx výpočet xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx náklady, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx přílohy xxx xxxxxxxxxx fondy xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx bodů 1 a 2 xxxx xxxxxxx; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx jiné xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx produktů s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx xxxx&xxxx;27 a 28 xxxx přílohy; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xxxxx xxxx&xxxx;35; x&xxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxx 47 x&xxxx;48 xxxx přílohy. Xxxxxxx na výstup xxxxxxxx zahrnují xxxx xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx opakovaných nákladů, xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx pojištění/jiných xxxxxxxxxxx nákladů

65.

Poměr xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx pojištění x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou je xxxxxxx ročního výnosu x&xxxx;xxxxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx vypočtené xxxxx xxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx.

66.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx xxxxxxx xxxxxxxxx portfolia xxxx xxx investiční xxxxx xxxxxxx, které xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 7 xx 23 xxxx xxxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx retailové xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxx xxxx 29 xxxx. x) této xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx pojištění xxxx pro xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx mají xxx zveřejněny xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 59 a 60 xxxx xxxxxxx.

67.

Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx výnosu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx opakovaných nákladů, xxxxx xx xxxxxxx xxxx rozdíl mezi xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 61 xxxx xxxxxxx a součtem xxxxxx jednorázových xxxxxxx xxxxx xxxx 63 xxxx xxxxxxx plus xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxx 66 xxxx. x) xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx podle xxxx 66 xxxx. x) této xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 68 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx nákladů (xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx)

68.

Xxx výpočet xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx investiční xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 72, xxxxxxxx xxxxxxx portfolia xxxxx xxxx 6 písm. x) xxxx xxxxxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx za zhodnocení xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx přílohy, xxxxxxxx náklady portfolia xxxxx bodu 6 xxxx. x) xxxx xxxxxxx.

69.

„Xxxxxxxx náklady“, „xxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu“ uvedené x&xxxx;xxxxxxx XXX jsou x&xxxx;xxxxx xxxxxx „opakované xxxxxxx“, „xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxx odměn xx zhodnocení xxxxxxxx“ xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5.

Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx

70.

Xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xx vypočítá jako xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx i a x, kde r xx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx v souvislosti x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a odhadovanými xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, x&xxxx;x je xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx příslušný xxxxxxxxx xxxxxx.

71.

Xxxxx budoucích xxxxxxxxxxx plnění xxxxx xxxx 70 této xxxxxxx je xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX se xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, tj. xxxxxxxxx, xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx scénářů výkonnosti xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx zahrnuté xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 62 xxxx přílohy xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX x&xxxx;xxx SKIPCP a jiné xxxxx xxx XXXXXX, x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx používají xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;14 xxxx.&xxxx;2 xxxxxx xxxxxxxx, je xxxxxxxxx 3 %.

72.

Xxx xxxxx xxxxxxx bezplatného xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 70 této xxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx výpočet x&xxxx;xx xxx sníží xxxxx xxxxxx retailového xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxx projektovaná xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx r xx předpokladu, xx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxx je i v souvislosti x&xxxx;xxxxxx upravenými xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investora x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxx-xx náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx aktiv, xxxxx xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx. a) xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a namísto xxxx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx roční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxx jiné xxx xxxxxxxxxx xxxxx

73.

Xxx účely xxxxxxx xxxxxxxxxxx scénáře xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx retailové investiční xxxxxxxx jiné než xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

74.

Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 70 až 72 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx pro xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxx k žádným xxxxxxx xxxxxxxxx z pojistného xxxxx. Xxxxxxx to, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

75.

X&xxxx;xxxx, ve které xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, které jsou xxxxxx xxxxxxxx výpočtu xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx opakovaných a jednorázových xxxxxxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

76.

Xxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx platí toto:

a)

při xxxxxxx opakovaných xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se částky xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx investice xxxxxx xxxxxxxxxx rozdělení xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx;

x)

xx-xx xxxx nákladů xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx bonusů xx náklady, xxxxxxxx xx xx za xxxxx na xxxxxxx, xxxxx snižuje xxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxxxxxx:

x)

xx xxxxxx xx náklady xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx pro xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx podmínek xxxxxxxx;

xx)

xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx budoucími zisky, xxxxx xxxxxxx z obezřetných xxxxxxxxxxx ohledně budoucích xxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx

Xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx

77.

Xxxxx se xx xxxxx druh xxxxxxx xxxxxxxx xxx xx xxxx xxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx se xxxxxxx druh nákladů xxx výpočtu ukazatelů (xxxxxx), xxxxx xxxx xx xxx založeny, xxxxx xxxxxx.

Xxxx xxxxxxxxxxx

78.

Xxxxxx xx xxxxxxx v procentech xx xxx desetinná xxxxx.

79.

Xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ročně.

80.

Poměry xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx určil tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxx xx dotčen xxx 77 této xxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx xx základě „xxxxxx všech daní“.

Pokud xxx o investiční xxxxx, xxxxx xxxx:

x)

xxx xxxxxx xxxxx xxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx více xxxx xx xxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xx xxx proveden xxxxx výpočet;

b)

v případě rámcového xxxxx se xxx xxxxx této xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx posuzuje xxxxxxxxxx, ale xxxxxxx xxxxxxxx přiřaditelné xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xx vůči xxxx xxxxxxxxxx spravedlivý.

81.

Kromě xxxxxxx xxxxxxx pro xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a není-li stanoveno xxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx, xx základě xx xxxx. Je-li xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxx x&xxxx;xxxxxx podstatné xxxxx, xxx namísto xxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxxxxxxx spolehlivé xxxxx xx xxxx, které xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx.

82.

Xxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx výpočtech nákladů, xxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou z přiměřených xxxxxx xxxxx jako xxxxxx xxx daný xxxx. Xxxxx mohou xxx založeny xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx operací produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx zprávě, xx-xx xxxx výkaz xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, použije xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx nákladech xxxxxxxxxx xxxxx novějšího xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx.

83.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, jež xxxx příslušné v průběhu xxxxxxxxxxx xxx/xxxxxx, xx xxxxxxxx na xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx.

84.

Xxxx-xx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podkladovým fondům XXXXXX xxxx XXX, xxxxx toto:

a)

ukazatel nákladů xxxxxxx xxxxxxxxxxxx XXXXXX xxxx XXX bude xxxxxx rozdělen podle xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, který daný XXXXXX xxxx XXX xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx – což xx xxxxx, kdy xxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxx xxxxxx rozdělené xxxxx xxxxx připočteny k údaji xxxxxxxxx nákladů investujícího xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx, xxxxx budou xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx

85.

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou Xxx xxxxxxx různých xxxx xxxxxxx xx xxxxx údajů xx xxxx použijí xxxxxx. Xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxx, že xx xxxx zástupné xxxxxxxxx přijmou buď xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, nebo skupina xxxxxxxxx.

86.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx účtují xxxxxxxx xxxxxxxx, se xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxxxx podle xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

87.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xx – xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx všechny xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxxx na zveřejňování xxxxxxx produktů s investiční xxxxxxx – xxxxxxx xxxx xxxxxxx tento xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx, xx bude xxxxxxxxxx údaj xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx jakékoli xxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxx byl xxxxx xxxx xxxxxxxxx.

88.

Xxxxx xx xxxxx názoru xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx naznačovalo xxxxxxxxxxxx míru xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxx místo.

89.

Tvůrce xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx byla xxxxxxxx přezkoumávána. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx, kdy bude xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx ex xxxx xxxxx xxx xxxxx; x&xxxx;xxxxxx případě xxxx xxxxxxxxxx xx 12 xxxxxx xx xxxx, xxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou poprvé xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx výpočtem xxxxx xx xxxxxxx xx-xxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXX NÁKLADŮ

Společné xxxxxxxxx na všechny xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

90.

Xxxxxxx (tabulky) xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5 xxxxxxxx údaje x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx i procentně pro xxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx dob xxxxxx xxxxxx doporučené doby xxxxxx v daném xxxxxx 10&xxxx;000&xxxx;XXX (xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou a pravidelným xxxxxxxxx) xxxx 1&xxxx;000&xxxx;XXX xxxxx (xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx). Xxxxxxxxxxxx xxxxxx držení xxxx xxxx xxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxx 14 xx 16 xxxxxxx XX. Xx-xx xx xx xx, xx produkt xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx stranou xxxx xxxxxxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx likvidity xxxx xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX mohou xxx xxxx údaje o nákladech xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx doporučené doby xxxxxx.

91.

Xxxxxx-xx měnou xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx eura, xxxxxxx xx částka xxxxxxx xxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 této xxxxxxx, xxxxx je xxxx xxxxxx xxxxxxxxx 1&xxxx;000.

92.

Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxx ukončení.

93.

Pokuty xx xxxxxxxxx ukončení xx xxxxx rozlišovat od xxxxxx xxxxxxx na xxxxxx, xxxxx je xxxxx xxxxxxxx v každém xxxxxxx, a proto musí xxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx vždy xxxxxxxx.

94.

Xxxxxxxxxxx xxxxx xx předčasné xxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx okamžiku, xxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Pokuty xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nejsou xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxxx xxxxxx xx doporučenou xxxx xxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX xx xxx 19.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2007, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx Xxxx 85/611/XXX x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP), xxxxx xxx o vyjasnění xxxxxxxxx xxxxxxx (Xx. xxxx. L 79, 20.3.2007, x.&xxxx;11).

PŘÍLOHA VII

PREZENTACE XXXXXXX

Xxxxxxx xxxxxx (XXX) ukazuje, xxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx xxxxx investice, který xxxxx mohli xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxx uvedené xxxxxx xxxx kumulativní náklady xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxx různé xxxx xxxxxx. Zahrnují xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxxxxx, xx [xxxxx xxx] xxxxxxxxxxx [10&xxxx;000&xxxx;XXX (nebo 1&xxxx;000&xxxx;XXX xx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx s pravidelným xxxxxxxxx)]. Xxxx xxxxx xxxx xxxxxx a mohou xx v budoucnosti změnit.

Tabulka 1

Xxxxxxx v čase

Osoba, xxxxx Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx nebo Xxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx poradenství, Xxx může xxxxxxx xxxx xxxxxxx. Xxxxx xxx, xxxxxxxx Xxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx Xxx xxxxx, který xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx na Xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx 2

Xxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx xxxx xxxxxxx:

—

xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx na xxxxx investice, xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx,

—

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx nákladů.

Pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxx škálu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxxxxx nákladů xxxxxxx 1 a 2 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx tabulce xxx xxxxx údaj xxx xxxxxxx škálu xxxxxxx.