Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 489 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32017R0653

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32017R0653

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXXXXXXX XXXXXX V PŘENESENÉ XXXXXXXXX (XX) 2017/653

ze xxx 8. března 2017,

xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1286/2014 x xxxxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx a úpravy xxxxxxx xxxxxxxxx informací a podmínek xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx

(Xxxx x xxxxxxxx xxx XXX)

EVROPSKÁ XXXXXX,

x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx unie,

s ohledem xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1286/2014 xx xxx 26. listopadu 2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx (1), a zejména na xx. 8 xxxx. 5, xx. 10 xxxx. 2 x xx. 13 xxxx. 5 xxxxxxxxx nařízení,

xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:

(1)

Xxxxxxxx (XX) č. 1286/2014 xxxxxx xxxx standardizované xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx lepšího xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx srovnatelnost xxxxxx xxxxxxxx.

(2)

X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx.

(3)

Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx údaje uvedené x xx. 8 xxxx. 3 xxxx. x) xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx identifikační xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx identifikační xxx produktu xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxxxxx, xxx mohl retailový xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o daném xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

(4)

S cílem xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rozuměli x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, x x xxxxx poskytnout xxx vhodný přehled x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx týkající xx druhu xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx či aspektů xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx.

(5)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorům xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx umožnit xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xx produktu s investiční xxxxxxx x xxxxxxxxx je, xxx mohli přijímat xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx spojená s produktem x xxxxxxxxxx xxxxxxx mohou xxx různá. Xxxxxxxxxxxxxx xxxx tržní riziko, xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, informace x xxxx xx měly xxx co xxxxxxx xxxxxxxx a měly xx xxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx.

(6)

Xxx xxxxxxxxxx úvěrového rizika xx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx v úvahu xxxxxx xxxxxxx, které mohou xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx investora. X xxxxx ohledu xx xxx posuzování, zda xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx složkou nebo xxxxxxxx zajištění xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx po xxxxx xxxx až do xxxxxxxxxx xxxxxxx platebním xxxxxxxx, xxxxx má xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx investorům, xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx skutečnost, xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx po xxxxx xxxx aktuální xxxxxx, xxxxxx by xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx vztahu k danému xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx.

(7)

V současné xxxx poskytují úvěrová xxxxxxxxx externích xxxxxxxxxxx xxxxxxx stálý xxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxx xxxxxxx odvětvími x Xxxx. Xxxxxxxxx xx xx xxxxxxx hodnocení xx xxxx třeba xxxxxxxx, kdekoli xx xx možné. Z toho xxxxxx xx důležité, xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx rizik xxxxxxxxxx xxxxxx a zajišťoval xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx tržní xxxxxx x xxxxxxx riziko xxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx o účinnosti xxxxxxx měření rizik x xxxxx k dispozici pro xxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014, který podle xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx 31. xxxxxxxx 2018. Xxxxx přezkum xx xxx xxxx x xxxxx, do xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx čelí xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(8)

X xxxxxxx rizika, xx xx likvidita xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx lišit x xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Toto varování xx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, za xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx výplata x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx významně xxxxxxx, xxx xx očekávalo xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xx včetně xxxxxxxxx xxxxxxxxxx sankcí.

(9)

Xxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx a nejsou xxxxxx xxxxxxxxxxxx, informace x xxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xx být xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx by xxxx xxx poskytnuty jasné xxxxxxxxx o odhadované návratnosti, xxxxx xxxx v souladu x xxxxxxxxxxxxx předpoklady možných xxxxxxxx x x xxxxxx úrovně xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x xxxxx jsou xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx, že xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx a že xxxx xxxxx k lepším nebo xxxxxx výsledkům.

(10)

Xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx riziko, xxxx xx xxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx výplatu. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx v takových případech x xxxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxx xxx xxxxx xxxxxxxx.

(11)

Informace o nákladech xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, které xxxxx mít různé xxxxxxxxx struktury, x xxx xxxxxxxxx, xxx xx xx ně xxxx xxxxxxxxx nákladová xxxxxxxxx xxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx závisí xx tom, xxx xxxxxx jsou xxxxxxxxxxx, xxxxx investují, x xxx xxxxx je výkonnost xxxxxxxx s investiční složkou. X xxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx v případě, že xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx kratší doby, x xxxxxxxx, jak se xxxxx tyto xxxxxxx x xxxx xxxxx x xxxxxxx.

(12)

Spotřebitelské xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx investoři rozumí xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx procentnímu vyjádření. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx rozdíly x xxxxxxxxx, xxxxx nesou xxxxxxxxx xxxxxxxxx, pokud xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx také xxxxxxx náklady xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxx xxxx, x xx xxx x xxxxxxxx, xxx x xxxxxxxxx.

(13)

Xxxxxxxx x xxxx, že xx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxx může lišit, xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxx poskytovat xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx nákladů. Xxxxxx xxxxxxx by měl xxx vyjádřen s použitím xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx a procentně, xxx xxxxx xxx xxxxxx xxx jednotlivé xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx srovnatelné.

(14)

X xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx ke xxxxx xxxxxxxx okolností, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx dlouhodobější xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx v důsledku xxxxxx xx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx. Vzhledem x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx při xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx informace x xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx minimální době xxxxxx a možnosti xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx předčasného xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, x xxxx by xxx xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xxxxxxxx důvodů xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx a důsledky xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx mělo xxx jasné, xxx xxxx tyto xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx, xx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx investice má xxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx citlivá xx xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(15)

Xxxxxxxx k tomu, xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx používat xxxx xxxxxxx hlavních xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx jasné xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xx xxxxx podat stížnost xxxxxxx xxxxxx produktu xxxx xxxxxxx jednání xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx prodává.

(16)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx získat xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx aspektech xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxx xxxx xxxxxxxxx jasné x xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx, xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx informace najít, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx zahrnuty xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s nařízením (XX) x. 1286/2014. X xxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx vnitrostátního xxxx xxxxxxxx xxxxx povinnost xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx x xxxx skutečnosti informován x xxx xx xxx xxxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxx tyto další xxxxxxxxx, x xx i v případě, xx xxxx poskytnuty xxxxx xx xxxxxxxx. X xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, xxx bylo xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxxxxxxxxxxx, mohou xxx xxxxxx na xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx této xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

(17)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxx formát xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx každá xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx má xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, což xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx v jediném, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxx xxx investice xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx podobného xxxxxxxxxx, xxxx standardizovaná xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx mít xxxxx xxxxxx, xxxxxx a náklady. X xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx být schopen xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx za xxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx obsahovat xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

(18)

Xxxxx tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xx vhodné xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx a obecné informace x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx poskytnuté xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx rizik, xxxxxxxxx a náklady, které xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxx xx měly konkrétní xxxxxxxxx o možnostech xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, jehož prostřednictvím xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx možnostech xxxxxxxxxxxx investic, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx každou x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic. Na XXXXXX x xxxx xxxxx xxx SKIPCP, x xxxxx xx xx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx uplatňují xxxxxx 78 xx 81 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2009/65/ES (2), xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014. Aby xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx konzistentní přechodový xxxxxx xxxxx, mělo xx xxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx nabízejí jako xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx x xxxxxx možnostmi podkladových xxxxxxxx. Pokud xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx spolu x xxxxxxx investičními xxxxxxxxx, xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx jediný rozsah xxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxxxx tříd xxxxx xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v rámci xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx syntetický ukazatel xxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx Komise (XX) x. 583/2010 (3) u SKIPCP xxxx xxxxxx fondů xxx SKIPCP x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic. Xxxxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx XXXXXX xxxx xxxx xxxxx xxx XXXXXX, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx by xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx a metodiku podle xxxxxx 10 nařízení (XX) x. 583/2010. Bez xxxxxx xx xxxxxxxx formu xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx být vždy x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(19)

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx a neuvádí v omyl. Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxx, aby xx xx xx xxxx xxxxxxxxx investor xxxxxxxxxx při rozhodování x xxxxxxxxx, x xx x x xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxx přípravě sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx zůstávají xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx k dispozici. Xxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, pravdivá a jasná.

(20)

Údaje xxxxxxx x xxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx týkající xx nákladů, rizik x xxxxxxx xxxxxxxxxx, se xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx. Měnící xx xxxxx xxxxx xxxx xx změnám v informacích, xxxxx xxxx být xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx v ukazatelích rizika xx xxxxxxx. Z toho xxxxxx by xxxx xxxxxx produktů s investiční xxxxxxx zavést pravidelné xxxxxxx xxxxxxxxxxxx informace xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací. Xxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx v údajích xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx uveřejnění xxxxxxx. Xxxxxxx tvůrců xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxx odrážet xxxxxx, x xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx být obsažena xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, například x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx, jako je xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx prodejní xxxx, xx xxxxxx xxx xxxxx pravidelně aktualizovat xxxxxxx klíčových informací, xxxxx xxxxxxxxx vyžadované xxx tyto xxxxxxxx xxxxxxxx xx jejich xxxxx, výnosů x xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, kdy xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xx xx xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx procesu xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx politik xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx nákladů či xxxxxxxxxx xxxxxxx. Z toho xxxxxx by xxxx xxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx kterých by xxxxxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxx xxx kontrolovány x xxxxxxxx ad xxx.

(21)

Pokud xxxxxxxxxx kontrola xxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx ve xxxxxxx, xxxx xxxxx x xxxxxx, xx informace xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx, xxx xx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx upravit xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(22)

Xxxxxxxx k tomu, že xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx budoucí xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx být xxxxxxx xxxxxx xxxxx nové xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx proto xxxx být uveřejněné x xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou. Xxxxx xx xx xxxxx, xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx o úpravě xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x-xxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

(23)

Aby xx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx Xxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx mít povinnost xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx v dostatečném xxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx daného produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx stane xxxxxxxx.

(24)

Xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxx xxx xxxxxxxxxxx investorům k dispozici x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx před xxxxxx investičním xxxxxxxxxxx xxx, xxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx x xxxxx xxxxxxxxxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx při tomto xxxxxxxxxx. Vzhledem x xxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx rozmyšlenou, xxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx poskytnuto xxxx xxxxxxx xxxxxx xx rozmyšlenou.

(25)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx pro xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx stane xxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, zkušenostem x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx může doba, xxxxx xx xxxxxxxxxx xx dostatečnou x xxxx, xxx xxxxxxxxx investor xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xx x xxxxx, lišit. Xxxxx, která poskytuje xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx faktory xx vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxx retailoví investoři xxxxx potřebovat xx xxxxxxx obsahu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(26)

Xxx mohl xxxxxx informované xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx více xxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou nebo x xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx neznámý. X xxxxxxx s tím xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxx v úvahu xxx xxxxxxxxx, co xxxx xxxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx časovém xxxxxxxxx.

(27)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxx xxxx x xxxx je xxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx být vzata x xxxxx xxx stanovování xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.

(28)

X xxxxxx xxxxxxxxxxx a pro xxxxxxxxx bezproblémového xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx, aby xx xxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx.

(29)

Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx regulačních xxxxxxxxxxx xxxxx předložených Xxxxxx Xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxxxx, Evropským xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x Xxxxxxxxx xxxxxxx pro cenné xxxxxx a trhy (dále xxx „xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx“).

(30)

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx regulačních xxxxxxxxxxx xxxxx, z nichž xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx analýzu potenciálních xxxxxxxxxxxxx nákladů x xxxxxxx x xxxxxxxx si xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx 37 nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu a Rady (XX) x. 1093/2010 (4), skupiny xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xx základě xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) č. 1094/2010 (5) x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx článku 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (6),

XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:

XXXXXXXX X

XXXXX A PREZENTACE XXXXXXX KLÍČOVÝCH XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;1

Xxxxx „Xxxxxx xxxxxxxxx“

Xxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou přidělený xxxxxxx xxxxxxxx x, xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx číslo xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx kód xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou;

b)

oficiální název xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx internetové xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx poskytuje xxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx xx s tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx číslo;

d)

název xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx následně xxxxxxxx, xxxxx poslední xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx pododstavci xxxxxxxx xxxxxx upozornění xxxxxxxx xx srozumitelnosti xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx podmínek:

a)

jde x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;30 xxxx.&xxxx;3 xxxx. a) xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 (7);

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v čl. 25 odst. 4 xxxx. x) xxxxxx x)–xx) xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/XX (8).

Xxxxxx 2

Xxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“

1.   Informace týkající xx druhu produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx produkt xx jedná?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxx produktu.

2.   Informace xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxx těchto xxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxx shrnuty stručně, xxxxx a srozumitelně. Uvedené xxxxxxxxx identifikují xxxxxx xxxxxxx, xx kterých xxxxxx xxxxxxxxxx, aktiva x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx hodnoty, x xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxx xxxx návratností produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx a aktiv x xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx doporučenou dobou xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx daného produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxx je xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx uvedených x xxxxxx pododstavci xxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx x xxxx, xxxxxxxxxxxx xx xxxxx segmenty trhu xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

3.   Xxxxx typu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jemuž xx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx, x xxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx jedná?“ xxxxxxxx informace x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investorech xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx v závislosti xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x xxxxxx toho xxxx xxxxxxxxx, pro xxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxx xx založeno xx schopnosti xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nést xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx o investiční xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a dřívější xxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx, xxxxx x xxxxxxxxx, vlastnostmi x xxxx xxxxxxxxxxxxx koncových zákazníků.

4.   Údaje x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, definici všech xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx plnění x xxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx je xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx bych xxxx xxxxxxxxx?“, x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů ukazující xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx celkového xxxxxxxxxx, a buď xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx návratnost xxxxxxxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx, xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx rizika xxxxxxxxxx v opakovaných xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“, přičemž xxxxxxxxx xxxxx je xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx XXX. X xxxxxxx, xx xx xxxxxxxx placeno formou xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx výši xxxxxxxx. X xxxxxxx, xx xx xxxxxxxx xxxxxxx pravidelně, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, odhad xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx biometrického xxxxxx xxxx xxxxxxxx z ročního xxxxxxxxxx x xxxxx průměrné xxxx xxxxxxxx.

Xxxxx xxxxxxx x xxxxxx pododstavci xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx dopadu xxxxxx xxxxxxxxxx, což xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxx investice pro xxxxxxxxxxx investora.

5.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx trvání xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx x xxx, že xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxx x xxx, xxx xx tvůrce produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxx, za xxxxxx xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, a pokud xxxx xxxxx, data xxxxxxxx.

Xxxxxx 3

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx xxxxxxxxx?“

1.   V oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Jaká xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx metodiku xxx xxxxxxxxxx rizika, xxx xx uvedeno x xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx souhrnného ukazatele xxxxx, xxx je xxxxxxx v příloze XXX, x xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx jsou xxxxxxx x xxxxxxxxx XX x X.

2.   Xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxx rizika xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx s číselnou xxxxxxxx xx 1 xx 7;

x)

xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx zásadním rizikem xxxxxxxxx, jak xx xxxxxxxxxx x xxxxx 4 xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx;

x)

slovní xxxxxxxxxx pod souhrnným xxxxxxxxxx rizik xxxxxxxxxxxx, xx pokud je xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxx v jiné xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx, pokud xx xxxxxxxxx v oficiální xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx může xxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx rizika xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx x xxx, xx riziko xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx xxx xx, xxxxx je xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx do xxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xx doporučenou xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xx příslušné xxxxxxxxxx podmínky x xxxxxx „Xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“ pro xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx smluvně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx investice;

x)

xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx ztrátách a informace x xxx, že investice xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx výplatu, xxxx xx xxxxx být xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx překročit xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

3.   Tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx X x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“. Xxxx xxxxx scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx.

4.   Pro pojistné xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ zahrnut xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx pojistné xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxxx kryté xxxxxxxxxx.

5.   Pokud xxxx produkty x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, kupní x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx regulovaném trhu xxxx trhu třetí xxxx, který je xxxxxxxxxx regulovanému xxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 28 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 600/2014 (9), xxxx xxxxxxx výkonnosti zahrnuty xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, jak xx xxxxxxx x xxxxxxx X xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx mohl xxxxxxxxx?“.

Xxxxxx 4

Xxxxx „Co xx xxxxx, když [název xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx] xxxx schopen xxxxxxxxxx výplatu?“

Tvůrci produktů x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxx „Xx xx xxxxx, xxxx [název xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx] xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx?“ tyto xxxxxxxxx:

x)

údaj x xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx investor čelit xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx je tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxxxx subjektu;

x)

objasnění, xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx v písmeně x) xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxx investory x xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx podmínky.

Xxxxxx 5

Xxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx investice xxxxxxx?“

1.   Tvůrci xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „X xxxxxx náklady je xxxxxxxxx xxxxxxx?“:

a)

xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx uvedenou x xxxxxxx XX;

b)

xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ a „Skladba xxxxxxx“ xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx je xxxxxxx x xxxxxxx XXX x x xxxxxxx s příslušnými technickými xxxxxx x xx obsaženými.

2.   X xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx„X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx souhrnný ukazatel xxxxxxx xxxxxxxxx souhrnných xxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx jediný xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx pro různá xxxxxx období uvedená x xxxxxxx VI.

3.   X xxxxxxx „Skladba xxxxxxx“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ xxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx jednorázové xxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx jsou xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxxx náklady xx rok, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx náklady, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxx každého x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx „Xxxxxxx nákladů“ v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx investice xxxxxxx?“ x xxxxxxxxxx, xxx x xxx xx mohou xxxx xxxxxxx xxxxx od xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxx retailového xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx nevyužití xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 6

Xxxxx „Xxx dlouho xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xxx dlouho xxxx měl xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx si xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“:

a)

xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx doby xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx investice x xxx xx zrušení xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx údaje x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx odprodeje xx rizikový profil xx profil výkonnosti xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx a pokutách xxx xxxxxxx investice xxxx xxxx splatností xxxx před xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx než doporučená xxxx držení včetně xxxxxx na xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s článkem 5 x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx poplatků x xxxxx pro xxxxx xxxx xxxxxx.

Xxxxxx 7

Xxxxx „Xxxxx xxxxxxxx xxxx podat xxxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx?“ v souhrnné xxxxxx tyto xxxxxxxxx:

x)

xxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxx ohledně daného xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx, která poskytuje xxxxxxxxxxx x xxxxx produktu xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxx xx příslušnou xxxxxxxxxxxx xxxxxxx určenou xxx tyto stížnosti;

x)

aktuální xxxxxxxx adresu x x-xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxx být xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 8

Xxxxx „Jiné relevantní xxxxxxxxx“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx relevantní xxxxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx poskytnuty, x xxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxx xxxxx na xxxxxx retailového xxxxxxxxx.

2.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“ xxxxx xxx poskytnuty x xxxxxxxx podobě x xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx dokumenty uvedené x xxxxxxxx 1.

Xxxxxx 9

Xxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v příloze X. Xxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxx s požadavky xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014.

XXXXXXXX XX

XXXXXXXX XXXXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;10

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx

X případě, xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic a informace xxxxxxxx xx těchto xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxx být xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx jediného, stručného x&xxxx;xxxxxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx, vytvoří xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx v rámci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxxxxx o produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx X;

x)

xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx popisující produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx X, xxxx-xx x&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;11 xx 14 xxxxxxxxx jinak.

Xxxxxx 11

Xxxxx „X xxxx xxxxxxx xx jedná?“ x xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx

Odchylně xx xx. 2 odst. 2 x 3 upřesní xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxx nazvaném „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“:

a)

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, na xxxxxxx závisí xxxxxxxxxx;

x)

prohlášení, xx xxx xxxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx, xx liší xx xxxxxxx možnosti xxxxxxxxxxxx investic;

c)

xxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxx xxxxx konkrétní xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 12

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“ x xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx xx. 3 xxxx. 2 písm. x) x xx. 3 xxxx. 3 xxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx nazvaném „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“:

x)

rozsah tříd xxxxx xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele rizik x xxxxxxxx xxxxxxxx od 1 xx 7, xxx je xxxxxxx x xxxxxxx XXX;

b)

xxxxxxxxxx, xx xxxxxx a návratnost xxxxxxxxx xx liší na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxx, xxx výkonnost xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

uvedení xxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o každé z možností xxxxxxxxxxxx investic.

2.   Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx v souladu x xx. 14 xxxx. 2, xxx xxxxx xxxxxxxxx tříd xxxxx xxxxxxxxx x xxxx. 1 písm. x) xxxxxxx x XXXXXX xxxx jiných fondů xxx SKIPCP jako x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx (XX) č. 583/2010.

Xxxxxx 13

Xxxxx „S jakými xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“ x xxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx čl. 5 xxxx. 1 písm. x) xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx náklady xx investice xxxxxxx?“:

x)

rozsah xxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou v tabulkách „Xxxxxxx x xxxx“ x „Xxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx v příloze XXX;

x)

xxxxxxxxxx, že náklady xxxxxxx retailovému investorovi xx xxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, kde xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o každé x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx.

2.   Xxxx xxxx dotčeny xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 5 xxxx. 1 xxxx. a) x xxxxxxxx xx xxxx 12 xx 20 xxxxxxx XX, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, xxxxx vůči xxxxxxxxxx XXXXXX nebo xxxxx xxxxxx než XXXXXX xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v bodě 21 xxxxxxx VI.

3.   Xxxxx tvůrci xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v souladu s čl. 14 xxxx. 2, přičemž XXXXXX xxxx jiné fondy xxx XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx od xxxxxx 5 xxxxx tvůrci xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx rozsah xxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x xxxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010.

Xxxxxx 14

Xxxxxxxxx informace o každé x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.   Ve xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 11, 12 a 13 xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxx x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxxxxx:

x)

xxx, xxx xx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx;

x)

investiční cíle, xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx cílový xxx x xxxxxxx x xx. 2 xxxx. 2 x 3;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 3;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x xxxxxxx 5.

2.   Xxxxxxxx xx odstavce 1 xxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxxxxx x xxxxxxx s články 78 xx 81 xxxxxxxx 2009/65/XX xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx článků 11 xx 13 xxxxxx xxxxxxxx v přenesené xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxx jednou x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 XXXXXX xxxx jiné xxxxx xxx XXXXXX xxxxxxx x xxxxxx 32 xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014.

KAPITOLA XXX

XXXXXXXX A ÚPRAVA XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;15

Xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx kontrole xxxxxxx, xxxx dojde xx xxxxx, která xxxxxxxx xxxxxxxxx nebo pravděpodobně xxxxxxxx xxxxxxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, nejméně xxxx xxxxxxx dvanáct xxxxxx xxx xxx xxxxxxxxxxx uveřejnění xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxx, xxx informace xxxxxxxx xx sdělení klíčových xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx v omyl. Xxxxxxx xxxxx:

x)

xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014 nebo s požadavky xx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud xx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, než xxxxx mu xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v rámci xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx jako xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx xxx xxxxxxxxxxx xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxx životnosti produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx udržují xxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxxx mít x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx investoři x&xxxx;xxxxx zajistí, že xxxxx bez zbytečného xxxxxxxx identifikovat xxxxxxxx xxxxxxxxx, které xx xxxxx vést xx xxxxx, která xxxxxxx xxxx by xxxxx xxxxxxxx přesnost, xxxxxxxxxx xx xxxxxxx informací xxxxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

Xxxxxx 16

Xxxxxx

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx upraví xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 15 xxxxxxx k závěru, xx xx xxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx klíčových informací.

2.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx veškerých xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx ovlivněných xxxxxx xxxxxxx.

3.   Xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxxxxxx upravené xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx svých internetových xxxxxxxxx.

XXXXXXXX IV

POSKYTNUTÍ XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;17

Xxxxxxxx dostatečného xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, poskytne xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx investorům xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxx sdělení předtím, xxx xx xxx xx jakákoli xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxxxxx, a to xxx xxxxxx xx xx, xxx je xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx doba xx rozmyšlenou, xxxx xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx produkt xxxxxxx, xxxxxxx xxx xxxxxxxx xx zvážení sdělení xxxxxxxxx informací pro xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx retailového xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx x&xxxx;xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxx se jedná x&xxxx;xxxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, investorem xxxxxxxx vyjádřená xxxxxxxxxx xxxxxxxx navrhované xxxxxxx xx xxxxxxx.

Xxxxxx 18

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx

Toto xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx po xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxx se xxx xxx 1. ledna 2018.

Ustanovení xx. 14 xxxx. 2 xx xxxxxxx xx 31. prosince 2019.

Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx v celém xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxx členských xxxxxxx.

X Xxxxxxx xxx 8. března 2017.

Xx Komisi

xxxxxxxx

Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX

(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. L 352, 9.12.2014, x.&xxxx;1.

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/65/ES ze xxx 13. července 2009 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx a správních xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (přepracované znění) (Xx. xxxx. X&xxxx;302, 17.11.2009, s. 32).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx (XX) x.&xxxx;583/2010 ze dne 1.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2010, kterým xx xxxxxxx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX, xxxxx jde o klíčové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx splnit xxx xxxxxxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx nosiči, než xx xxxxx, nebo xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;176, 10.7.2010, x.&xxxx;1).

(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1093/2010 xx xxx 24. listopadu 2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxxxxxxxxx), o změně xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/ES (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 12).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1094/2010, xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxxxxxxxxxxx a zaměstnanecké xxxxxxxx pojištění), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/79/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 48).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1095/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Evropského xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx), x&xxxx;xxxxx rozhodnutí x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) 2016/97 xx xxx 20.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx (Úř. xxxx. X&xxxx;26, 2.2.2016, x.&xxxx;19).

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a o změně xxxxxxx 2002/92/XX x&xxxx;2011/61/XX (Xx. věst. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č. 600/2014 xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;648/2012 (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;84).

PŘÍLOHA X

XXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx v šabloně, xxxxx xxxx neurčuje xxxxxxxxx xxx délku xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxx celkovému omezení xx tři strany xxxxxx xxxxxxxxx X4.

PŘÍLOHA II

METODIKA XXXXXXXXXX XXXXX

XXXX 1

Posouzení tržních xxxxx

Xxxxxx xxxx tržního xxxxxx (XXX)

1.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxx, tržní xxxxxx xx vyjádřeno jako xxxxx volatilita, xxxxx xxxxxxxx výši xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (XxX) xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. XxX xx procentní podíl xxxxxxxxxxx xxxxxx, který xx vrácen retailovému xxxxxxxxxxx.

2.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX podle xxxx xxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx XxX (XXX)

1

&xx;&xxxx;0,5 %

2

0,5 %–5,0 %

3

5,0 %–12,0 %

4

12 %–20,0 %

5

20 %–30,0 %

6

30 %–80,0 %

7

&xx;&xxxx;80 %

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

3.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx utrpět xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx jejich xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx spadají xx xxxxx z kategorií uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx bodů 4 xx 10 xxxxxx X xxxxxxx I směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX&xxxx;(1);

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx než xxxxxx xxxxxxx nebo xxxxx xxxxxx vhodný xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx srovnávací nebo xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx xxxxxx měsíčně.

5.

Kategorie 2 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx využití xxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx s využitím pákového xxxxxx xxxx podkladovým xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx násobek xxx xxxxxx podkladových xxxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxxx denních xxx nebo 4 xxxx xxxxxxxxxxxx týdenních xxx xx 5 xxx xxxxxxxxx xxx xxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx ukazatele xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx splňují xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx historie xxx.

6.

Xxxxxxxxx 3 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx odrážejí xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx násobek cen xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx 2 roky xxxxxxx xxx podkladových xxxxx, 4 roky xxxxxxxxx cen xx 5 xxx xxxxxxxxx xxx xxxx stávající xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx zástupné ukazatele xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx kritéria xxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxx.

7.

Xxxxxxxxx 4 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx na xxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx vhodných xxxxxxxxxxxx ukazatelů xxxx xxxxxxxxxx ukazatelů xxx xxxxxxxxx kategorií xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx srovnávací xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx určují výkonnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxxxxx takových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zdokumentuje.

Určení xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1

8.

Xxxxxx XXX xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xx 7, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) xxxx xxxxxxx, jejichž třídou XXX je 6.

Xxxxxx xxxxx XXX pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2

9.

XxX xx xxxxxxxx z momentů xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxx srovnávacího xx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx posledních 5 xxx. Minimální xxxxxxx xxxxxxxxx je xxxxxx xxxxxxx. Jsou-li xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xx denní. Xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx. Xxxx-xx ceny xxxxxxxx jednou xx xxx měsíce, xxxxxxx xx dvouměsíční.

10.

Nejsou-li dostupné xxxxx o denních xxxxxx xx xxxxxx 5 xxx, xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxxx ceny xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx jeho srovnávacího xxxx zástupného ukazatele xx zjišťují výnosy xx xxxxxxx 2 xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx 4 roky. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx produktu s investiční xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx 5 let.

11.

Výnos xx xxxxx období xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx logaritmus xxxxxx xxxx při xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx k ceně xxx xxxxxxxx xxxx xx konci předchozího xxxxxx.

12.

Xxxx VaR x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx xxxx Xxxxxxx-Xxxxxxxxxx xxxxxxx takto:

kde X xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx období v doporučené xxxx xxxxxx x σ, μ1, μ2&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xx distribuce xxxxxx. Xxxxxxxxxx, šikmost x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx vypočteny x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx výnosů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx:

—

xxxxxx moment, X0 , je xxxxx sledování x&xxxx;xxxxxx xxxxx xxxx 10 xxxx přílohy,

—

první xxxxxx, X1 , xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx,

—

xxxxxxx xxxxx, M2 , třetí, M3, a čtvrtý, X4 , jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx způsobem:

—

,

—

,

—

,

kde xx xx výnos xxxxxx x&xxxx;x-xxx období x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

—

xxxxxxxxxx, σ, xx xxxx xxxxxxx .

—

xxxxxxx, μ1, xx rovná X3/σ3.

—

xxxxxxxxx, μ2, xx xxxxx X4/σ4 – 3.

13.

Xxxxxxx XXX je xxxx:

xxx T je xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx v rocích.

14.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx řízeny xxxxx xxxxxxxxxxxx politik xxxx xxxxxxxxx, které xxxxxxx xxxxxx cíle x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx tím, že xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx třídách xxxxxxxxxx xxxxx (např. xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx), se xxxxxxx XXX, která xx xxxxxxx, určí xxxxx:

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx v bodě 10 xxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx VEV, xxxxx xx použije, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxx XXX

x)

xxxxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 9 xx 13 xxxx přílohy;

ii)

hodnota XXX xxxxxx xxx-xxxxx xxxxxxx aktiv, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx s referenčním xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx výpočtu;

iii)

hodnota VEV, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx rizik xxxxx.

x)

xxxx-xx investiční xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx období xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 10 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx, hodnota XXX, xxxxx xx xxxxxxx, xx nejvyšší x&xxxx;xxxxxx VEV xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. x) bodech xx) x&xxxx;xxx).

15.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxx xxxxx MRM, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 této xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxx XXX. V případě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, pro xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx údaje o ceně, xx xxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 této přílohy xxxxx o jednu další xxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3

16.

VaR x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx z distribuce xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení. Xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. XxX xxxx hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx datu xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx faktoru od xxxxxxxxxx data do xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx.

17.

Xxxxxxx XXX je xxxx:

xxx X xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx v rocích. Xxxxx xx-xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx podle simulace, xxxxxxx xx při xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx nebo zrušení x&xxxx;xxxxxx.

18.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx přidělí třída XXX, xxx je xxxxxxxxx v bodě 2 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx XXX. X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx který xxxx xxxxx měsíční údaje x&xxxx;xxxx, xx třída XXX přidělená xxxxx xxxx 2 xxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx třídu.

19.

Minimální xxxxx xxxxxxxx je 10&xxxx;000.

20.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx) xxxxxxxxx distribuce xxx xxxx cenových xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xx zjištěné xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxxxx s náhradou.

21.

Pro xxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxx 16 až 20 xxxx xxxxxxx existují xxx typy ukazatelů xxxxxxxxxxxxxxx na xxxx, xxxxx xxxxx přispívat x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx: xxxxxxx xxxx (xxxx xxxxxx xxxxxx) x&xxxx;xxxxxx.

22.

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx pro každou xxxxxxxx xxxxxxx ceny (xxxx úrovně):

a)

vypočítá xxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 let nebo xx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 6 xxxx xxxxxxx xxxxxxx logaritmu xxxx xx xxxxx xxxxxxx období xxxxx xx konci xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx jedno xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx podkladové xxxxxxx xxx každé xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx x&xxxx;xxxx simulaci xxxxxx xxxx xxx jednou);

c)

vypočítá xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx výnosů xx xxxxxxx období x&xxxx;xxxxxxx tohoto xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx neutrálním xxxxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Konečná xxxxxxx xxxxxx je xxxx:

xxx:

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx výraz xxxxxxxx xxxxxx dopad, xxxxx se měna xxxxxxxxx xxxx xx xxxx xxxxxx. Výrazy xxxxxxxxxxxx k opravě jsou xxxx:

—

ρ xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx držení;

—

σ xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx;

—

σxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx.

x)

xxxxxxxx xxxx xxxxx podkladové xxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx křivky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx (XXX), aby xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx na xxxxxx za dlouhé xxxxxx xx konzistentní xxxxxx.

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx každé obchodovací xxxxxx xx posledních 5 xxx xxxx xx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 6 xxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx, xx každý xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx; existuje-li xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx, všechny xxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx celé xxxxx xxxx procentní xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx kladné xxxxxxx xxxxx bodů splatnosti;

iii)

výpočtem xxxxxx za xxxxx xxxxxx xxx každý xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx poměru xxxx xxxxx/xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx/xxxxxx na xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx splatnosti tak, xxx výsledný soubor xxxxxx x&xxxx;xxxxxx bodě xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx kovariační xxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx výnosy;

vi)

výpočtem xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx kovariační xxxxxx;

xxx)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx třem xxxxxxxxx xxxxxxxx hodnotám;

viii)

vypracováním matice xx 3 xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx vektor x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx vlastní xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vektor xx xxxxx největší xxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxx xxxxxx xx 3 základní xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx kroku xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx N × X xxxxxxx x&xxxx;xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxx vektorů M × 3 xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxx);

x)

xxxxxxxx matice xxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xx) xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxx). To xx xxxxxx xxxxxx, xxxxx mají xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxx simulace je xxxxx xxxxxx. Pro xxxxx období sledování xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx namátkově xxxxxx řádek vypočtené xxxxxx xxxxxx. Xxxxx xxx každý bod xxxxxxxxxx, T, xx xxxxxx xxxxxxxxx řádků xxxxxxx odpovídajícího xxxx xxxxxxxxxx X;

xx)

xxxxxxxxxx sazba xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx X je xxxxxxxx sazba x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx X:

—

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx výnosu,

—

upravená x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx použité, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx všech bodů xxxxxxxxxx, x

—

xxxxxxxx xxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx X na xxxxx doporučené xxxx xxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx xx vyznačují xxxxxxxxxxxxxx ochranou xxxxxxxx, xxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx předpokládat, xx VaR xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % se xxxxx xxxxxx bezpodmínečné xxxxxxx xxxxxxxx v doporučené xxxx xxxxxx diskontované x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx pomocí očekávaného xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 4

25.

Xxxxxx-xx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx xx trhu xxxx xxxxx xxxx xx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxx je-li xxxx xxx pro složku xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx tohoto faktoru xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx v tomto oddílu.

26.

Určí xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx přispívají x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx zcela xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které nelze xxxxxxxx na xxxx, xxxxxxxxx xxxxx příslušných xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou kategorií 1, 2 nebo 3. Xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx složek xx xxxxxxxx XXX.

27.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xx řídí xxxxxxxxxxxx a všeobecně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx a regulačními xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx těchto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx faktoru, který xxxxx sledovat na xxxx, použije xx xx zohlednění xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxx produkty s investiční xxxxxxx kategorie 3. XXX xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx výsledkem xxxxxxxxx xxxxxxxx bootstrap x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx uznávaných průmyslových x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxxxxxx očekávání, xxxxx jde o budoucí xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx.

28.

XXX každé xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxx vážena xxxxxxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx k celkové XXX xxxxxxxx s investiční složkou. Xxx vážení xxxxxx xx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx produktu, xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx s podílem xx xxxxx.

29.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 4, xxxxx se vyznačují xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx kapitálu, xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xx VaR xx xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % se rovná xxxxxx xxxxxxxxxxxxx ochrany xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx datu xxxxxx xxxxxxxxxxx bezrizikového xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrových xxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXXXX

30.

Xx xx xx xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx výnos xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx podkladových investic xx xxxxxxx závisí xx xxxxxxxxxxxxxxx tvůrce xxxx xxxxxx, která xx přímo xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX 7 xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.

31.

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx.

32.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxx povinnosti xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx několika nepřímých xxxxxxxx nepodmíněně x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx), xxx xxxxxx xxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx.

33.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx představují xxxxxxx riziko, se xxxxxxx riziko posuzuje x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx se xxxxxxxx produktem s investiční xxxxxxx, xxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx (xxxxxx expozic xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

34.

Xx-xx xxxxxxx riziko xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (xxxxxx jiných xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx), xxxxxxxxxx xx úvěrové xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxx expozic, x&xxxx;xx xx xxxxxxx přístupu xx xxxxxxxxxxx. Je-li xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx kolektivního investování xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx (XXX), xx se xx xx, xx xxxxxxx XXXXXX xxxx XXX xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx riziko, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx SKIPCP nebo XXX xx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

35.

Xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx vystaven xxxxx xxxxxxxxxxx investicím, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx riziku, posuzuje xx samostatně úvěrové xxxxxx xxxxxxx s každou xxxxxxxxxxx investicí, xxxxx xxxxxxxxxxx 10 % xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

36.

Xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx XXX xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx. Xx xx xx xx, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx riziko, xx-xx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx riziko, xxxx xxxx xxx 10 % xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXX

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx

37.

Xxxxx xx xx xxxxx, tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx jednu xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx (ECAI) xxxxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx cenné papíry x&xxxx;xxxx (XXXX) xxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1060/2009 (2), xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx bude xxx xxxxx hodnocení xxxxxxxxx rizika xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xx-xx xxxxx xxxx politiky xxxxxxxxxx xxxxxxx úvěrových xxxxxxxxx, xxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx, v případě sudého xxxxx hodnocení xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx hodnot.

38.

Úroveň xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx každý xxxxxxxxx xxxxxxx se podle xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx příslušnému xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx-xx xxxxxxx hodnocení xxxxx xxxx. x) xxxx b) xxxx xxxx, na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx úvěrového hodnocení, xxx je xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 43 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx úvěrových hodnocení xxxxxxx úvěrové xxxxxxx

39.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx úvěrové kvality xxxx založeno xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxx (XX) 2016/1800 (3).

40.

V případě xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx přístupu se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přidělený xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx dlužníka, xxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx úvěrové hodnocení, x&xxxx;xxxxxx k celkovým xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx.

41.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx vrstvách, x&xxxx;xxxxxxxxx stupeň xxxxxxx xxxxxxx bude nejvyšší xxxxxx xxxxxxx kvality, xxxxxxx se rozumí, xx xxxx stupněm xxxxxxx xxxxxxx nastaveným xx 1 x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 3 je xxxxx stupeň 3.

42.

Stupeň xxxxxxx xxxxxxx podle xxxx 38 této xxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx době xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx níže xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx tuto xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx):

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 38 xxxx přílohy

Upravený xxxxxx xxxxxxx kvality v případě, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou nebo xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou nemá xxxxxxxxx, xx xx xx xxxxxxx xxxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx kvality x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx splatnost, se xxxxxxxx v rozmezí od xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx let

Upravený xxxxxx xxxxxxx kvality v případě, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, přesahuje xxxxxxx xxx

0

0

0

0

1

1

1

1

2

1

2

2

3

2

3

3

4

3

4

5

5

4

5

6

6

6

6

6

43.

Xxxx-xx xxxxxxx žádná xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx úvěrové xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 38 této přílohy:

a)

stupeň xxxxxxx kvality 3, xx-xx dlužník xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx Xxxx xxxx právního xxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx Xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxx, xx stupeň xxxxxxx xxxxxxx 3;

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 5 xxx každého jiného xxxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXX ÚVĚROVÉHO RIZIKA

44.

Produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) xx xxxxx xx 1 xx 6 na xxxxxxx mapovací xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 45 xxxx xxxxxxx a uplatněním xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 46, 47, 48 x&xxxx;49 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx úvěrové riziko xxxxx xxxx 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx.

45.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx úvěrového xxxxxx:

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

Xxxx úvěrového xxxxxx

0

1

1

1

2

2

3

3

4

4

5

5

6

6

46.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxxxx xxxx 1, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx do splatnosti, xxxxx odpovídá xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx stranou xx xxxxxxxxx xxxx xx stejných xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx jako xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX&xxxx;(4) xxxx xx xxxxxxxx 2014/91/XX&xxxx;(5) x

x)

xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx podle xxxxxxxxxxxx xxxxx.

47.

Xxxx xxxxxxxxx rizika xxx xxxxxxxx xxxx 2, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx povinnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx xx xxxxxxxxxx, která xxxxxxxx xxxxxxxxx povinnostem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx investorům;

b)

zjištěna x&xxxx;xxxxxx xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx&xxxx;275 x&xxxx;276 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX&xxxx;(6); x

x)

xxxxxx, xx nároky xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prioritu xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx provádět xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

48.

Xx-xx xxx xxxxxxx riziko xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx zohledněním nebo xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s každým xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx i faktory snižování xxxxxx xxxxx xxxx 46 x&xxxx;47 xxxx xxxxxxx.

49.

Xxxx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx splňovat xxxxxxxx xxxxx xxxx 47 této přílohy, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 45 xxxx xxxxxxx xxxxxx o jednu třídu, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx nároky běžných xxxxxxxx, jak je xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;108 xxxxxxxx 2014/59/XX, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxx, která xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx provádět xxxxxxxxx xxxxxx investorovi, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx požadavkům xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx souladu xxxxx x&xxxx;xxxxx.

50.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 45 této xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxx xxxxx, je-li nárok xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podřízen xxxxxxx přednostních xxxxxxxx.

51.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx 45 xxxx xxxxxxx se zvýší x&xxxx;xxx xxxxx, xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xx definováno x&xxxx;xx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;1 xxxx 118 nařízení Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx x.&xxxx;575/2013&xxxx;(7) xxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;93 směrnice 2009/138/XX.

XXXX 3

Xxxxxxxx tržních x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

52.

Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx rizik (XXX) xx přiděluje xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) x&xxxx;xxxx xxxx tržního xxxxxx (XXX) x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxx XXX

XX1

XX2

XX3

XX4

XX5

XX6

XX7

XX1

1

2

3

4

5

6

7

XX2

1

2

3

4

5

6

7

XX3

3

3

3

4

5

6

7

XX4

5

5

5

5

5

6

7

XX5

5

5

5

5

5

6

7

XX6

6

6

6

6

6

6

7

Xxxxxxxxx xxxxx důležitých xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx

53.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx sleduje xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx MRM, x&xxxx;xxxxx xx xxxxx XXX xxxxx, tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx XXX xxxxx MRM, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx odpovídal xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.

54.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx také xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx rizika (XXX), a pokud xx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx XXX, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx míru xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx CRM.

55.

Po xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x/xxxx strategii xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx XXX. Xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx MRM xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx třídy XXX xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx se xxxxxxx xxxxx obecných xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxx XXX pro xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

XXXX 4

Xxxxxx xxxxxxxxx

56.

Xx se xx to, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, je-li xxxxxxx kterékoli z těchto xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxx k obchodování xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx má xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx žádná xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx tvůrci xxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a prodávajících xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k tomu, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx okamžiku xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx nižší xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, je-li – x&xxxx;xx xx xxxx, xx je – xxxxxxxxx xxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx jeho xxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx konkrétních tržních xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx z hlediska xxxx xxxx xxxxxxx na xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

57.

Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxxx xx nelikvidní, xx xx xxxxxxx xx nikoli, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx sekundárním xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx třetí xxxxxx nepodporuje žádný xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podléhá xxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínkám – xxxxxx značných pokut xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxx ujednání xxxxxxxx xx likvidity;

b)

produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx vyplacení před xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, ale xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínkám – xxxxxx xxxxxxxx pokut xx xxxxxxxxx ukončení xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx možné xxxxxxxxx ukončení ani xxxxxxxx xxxxxxxxx před xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

58.

Xx xxxxx xxxxxxxxx případech se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xx xxxxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX ze xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (ES) x.&xxxx;1060/2009 xx dne 16. září 2009 x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx (Xx. xxxx. L 302, 17.11.2009, x.&xxxx;1).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx nařízení Xxxxxx (XX) 2016/1800 xx xxx 11. října 2016, xxxxxx xx xxxxxxx prováděcí xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx se xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX (Úř. věst. X&xxxx;275, 12.10.2016, s. 19).

(4)  Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu a Rady 2011/61/XX xx xxx 8.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2011 o správcích xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES a 2009/65/ES x&xxxx;xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1060/2009 x&xxxx;(XX) x.&xxxx;1095/2010 (Xx. xxxx. L 174, 1.7.2011, x.&xxxx;1).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/91/XX ze xxx 23.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2014, xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx 2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx subjektů kolektivního xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX), xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx odměňování x&xxxx;xxxxxx (Úř. xxxx. X&xxxx;257, 28.8.2014, x.&xxxx;186).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2009/138/XX xx xxx 25.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2009 o přístupu x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx činnosti x&xxxx;xxxxx xxxxxx (Xxxxxxxxxxx XX) (Xx. xxxx. X&xxxx;335, 17.12.2009, s. 1).

(7)  Nařízení Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 xx dne 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 o obezřetnostních požadavcích xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;648/2012 (Xx. věst. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;1).

PŘÍLOHA XXX

XXXXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXX

Xxxxxx xxxxxxxxxx

1.

Xxx xxxxxxxxxx souhrnného ukazatele xxxxx (XXX) ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx formát. X&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx ukazateli xxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx.

Xxxxxx xxx vyplňování ohledně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik (XXX)

2.

Xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (XXX) xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxx doporučené xxxx držení. Xxxxx xxxx xx v těchto xxxxxxxxx xxxxx pod xxxxxxxx ukazatel xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xx-xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxx xxxxxxx xxxx xxxxxx považováno xx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xx-xx xx xx to, xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxxx xx xxxxxxxxxx, xx xx je xxxxxxx xxxxxx, či nikoli.

4.

Dle xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zahrne:

a)

upozornění xxxxxxx xxxxxxx, pokud:

i)

se xx za xx, xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx měnové xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;3 xxxx.&xxxx;2 xxxx. x) xxxxxx xxxxxxxx (xxxxx X);

xx)

xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxx, který xx možno xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx investici (prvek X);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx rizik xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx být xxxxxxxx xxxxxxxxx souhrnným xxxxxxxxxx xxxxx (xxxxx X);

x)

xxxxxxxxx:

x)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (částečnou) xxxxxxx kapitálu xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx (xxxxx X);

xx)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx-xx (částečná) xxxxxxx kapitálu proti xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (xxxxx X);

xxx)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou nedrží xxxxxx ochranu xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (xxxxx H);

iv)

že xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx žádnou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx případnému xxxxxxxxx riziku (xxxxx&xxxx;X);

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx-xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx omezena (xxxxx X).

5.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxx xxxxx xxxxxxxx investování, xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (SRI) xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxx znázorněny všechny xxxxxxxx xxxxx xxxxx xx té xxxxxxxx xx tu xxxxxxxx.

6.

Xxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce obchodované xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx xx trhu xxxxx země, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 nařízení (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxx X, X, x&xxxx;xxxxxxxx H.

Slovní xxxxxxxxxx

7.

Xxx xxxxx prezentace xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik (XXX), xxxxxx bodu 4 xxxx přílohy, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx vysvětlení:

[Prvek X] Xxxxxxxx ukazatel xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx o peníze v důsledku xxxxxx na trzích, xxxx xxxxxxx Xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Zařadili jsme xxxxx xxxxxxx do xxxxx [1/2/3/4/5/6/7] xx 7, xxx xx [1=„xxxxxxxx“/2=„xxxxx“/3=„xxxxxxx nízká“/4=„střední“/5=„středně xxxxxx“/6=„xxxxx xxxxxxxx“/7=„xxxxxxxx“] xxxxx xxxxx.

[Xxxxx xxxx vložte xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx 300 xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx]

[Xxxxxxx xxxxxxxxxx: Xx xxxxxxx xxxxx ztráty xxxxxxx xxxxxxxxxx xx [1=„velmi xxxxxx“/2=„xxxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx xxxxxxx“/6=„xxxxxxx“/7=„xxxxx xxxxxxx“] úroveň a je [1, 2= „xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx“/3=„xxxxxxxxxxxxxxx“/4=„xxxxx“/5=„xxxxxxxxxxxxx“/6=„xxxxx xxxxxxxxxxxxx“], xx [xxxx] kapacitu [X] Xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx].

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx C, tučně] Xxxxx xx xxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxx mezi xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxx není xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx X] Za určitých xxxxxxxxx xx Xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx na xxxxxxxxx xxxxx. (tučně) Xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx investovanou xxxxxx.

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx E] [Jiná xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx 200 znaků.]

[Případně:] [Xxxxx X] [Xxxx xxxxx xxxxxx xxxx nejméně [xxxxxx %] svého xxxxxxxx. Xxxxxxxx částka, xxxxx to xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx výnos xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxx uplatní, xxxxx Xx [..]

—

[xxxxx-xx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx,] xxxxxxxxx odprodej xxxx [… xxxx/xxxxxx/xxx]],

—

[xxxx-xx xxx xxxxxxxxx průběžné xxxxxx,] neprovedete xxx xxxxxx xxxx,

—

[xxxxx-xx jiná xxxxxxx: xxxxxxxxxx je xxxxxx xxxxxxxxx […] xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Tento xxxxxxx nezahrnuje žádnou xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxx mohli xxxxxx x&xxxx;xxxx svých investic xxxx x&xxxx;xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Pokud (nejsme/nejsou) xxxxxxx xxxxxxxx Xxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx investice.]

[Případně:] [Xxxxx X] [Xxxxxx xxxx xxxxxx systém xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (xxx xxxxx „Xx xx stane, xxxx Vám xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx“). Xxxx xxxxxxx ukazatel xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.]

XXXXXXX XX

XXXXXXX XXXXXXXXXX

Xxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxx scénáře výkonnosti xxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx výnosů, jsou xxxx:

x)

xxxxxxxx scénář.

b)

umírněný xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxx scénář.

2.

Stresový scénář xxxxxxx xxxxxxx nepříznivé xxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxx pokryty v nepříznivém xxxxxxx uvedeném x&xxxx;xxxx 1 xxxx. x) xxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx scénář xxxxx xxxxx xxxxxx, pokud xx xxxx období xxxx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx 1 xxxx. x) xx c) xxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxx xxxxxx xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx na umírněném xxxxxxx uvedeném v bodě 1 xxxx. x), xx-xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxx držení

4.

Hodnoty xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxx scénářů xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

5.

Xxxxxxxxxx xxxxxx je hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

6.

Xxxxxxxx xxxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

7.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxx devadesátého xxxxxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 10 a 11 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx 12 x&xxxx;13 této xxxxxxx xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3.

9.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxx hodnotami xx xxxxx doporučené doby xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

xxx X xx xxxxx obchodovacích xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxx jsou ostatní xxxxxx xxxxxxxxxx v bodě 12 xxxxxxx XX.

10.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 2 sestává xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx intervalu x&xxxx;xxxxx x, xxxxx xxxxxxxx xxxxx intervalům:

1 xxx

&xx;&xxxx;1 xxx

Xxxxx ceny

21

63

Týdenní ceny

8

16

Měsíční xxxx

6

12

x)

xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx x xxxxxx historických logaritmicko-normálních xxxxxx xx, xxx x = x0, x1, x2, …, xX;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx vzorce, xx jehož počátku xx = x0 x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do xx = xX – x

xxx Xx xx počet xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx; xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx logaritmicko-normálních xxxxxx v odpovídajícím dílčím xxxxxxxxx;

x)

 xxxxxxxx hodnoty, která xxxxxxxx 99. percentilu xxx 1 xxx x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx

.

11.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 xxxx u stresového xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx:

xxx xα xx xxxxx zvolenou xxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx v extrémním xxxxxxxxxx, xxxxx odpovídá 1 % xxx 1 xxx a 5 % xx ostatní xxxx xxxxxx.

12.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxx tyto xxxxxx výpočtu xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx scénářů xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxx pro xxxxx aktivum xxxx xxxxxx xx výnos xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 6 přílohy XX;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx na konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx očekávané xxxxxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx diskontního xxxxxxx.

13.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 se xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx scénáře:

a)

 odvození xxxxxxxx xxxxxxxxxx

xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v xxxx 10 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx výnosů xx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx;

x)

 xxxxxxx xxxxxxxxxx u

na základě xxxxxx x&xxxx;xxxx 22 xxxxxxx II;

d)

výpočet výnosu xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx výnosů za xxxxxxx období a opravou xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxx změřený xx základě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

xxx X*[xxxxxxxxxxxxx] je xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xα vymezeném x&xxxx;xxxx 11 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx distribuce xxxxxxxxx v bodě 13 xxxx přílohy.

15.

Pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 4 se xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 27 xxxxxxx XX xxx xx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, kombinovaná x&xxxx;xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx produkty s investiční xxxxxxx kategorie 3. Xxxxxxxxx metody xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 stanovené x&xxxx;xxxxxx 9 xx 11 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 14 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx různé xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx příslušných xxxxxx. Xx výpočtech xxxxxxxxxx xx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

16.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) přílohy XX a produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) přílohy XX, xxx nejsou xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx trhu xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx regulovanému xxxx x&xxxx;xxxxxxx s článkem 28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 xx 14 xxxx xxxxxxx.

17.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1, xxxxx jsou xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx trhu třetí xxxx, xxxxx je xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 nařízení (EU) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx zobrazí xx xxxxx grafů xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxx ukazující xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Vodorovná xxx xxxxx xxxxxxx různé xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx osa xxxxxxx zisk nebo xxxxxx při xxxxxxx xxxxxx podkladové xxxxxxx. Xxx xxxxxx cenu xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx výsledný zisk xxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx zisk xxxx xxxxxx xxxxx xxxx.

18.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) xxxxxxx XX xx poskytne xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx nejlepší xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 1 xxxx. x) až x) xxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx informacemi obsaženými xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, včetně celkového xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx s investiční složkou, x&xxxx;xxxxxxxx je. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxxx scénářů x&xxxx;xxxxxxxxx závěry xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx – xxxx xxxx – xxxxxxxxxx stresového xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx se xxxxx xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prezentaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx podmínek, xxx zobrazí se xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxx, xxx nepatřičně xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx nepříznivých.

Výpočet xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx doby xxxxxx

19.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx držení xxxx 1 x&xxxx;3 xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xx 2 xxxxxxx xxxxxx xxxxxx: xx xxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xx konci xxxxxxxxxx doby držení.

20.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 roky nebo xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx ve 3 xxxxxx xxxxxx: xx xxxxx xxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx doporučené xxxx držení xxxxxxxxxxxx xxxxxx nahoru do xxxxxxxxxxx konce xxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

21.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx s doporučenou xxxxx xxxxxx 1 xxx xxxx méně xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx výkonnosti xxx xxxxx xxxx xxxxxx.

22.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 xx xxxxxxx, xxx xxxx xxx uvedeny xxx xxxxx období, vypočítají xxxxxx xxxxxx v bodech 9 až 11 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx X xx definováno xxxx počet xxxxxxxxxxxxx xxxxxx od xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 a 4 xxxxxxxx xxxxxxx, xxx mají xxx xxxxxxx xxx xxxxx období, tvůrce xxxxxxxx xxxxxxxx, který xx v souladu s odhadem xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xx xxxxx xxxxxx musí xxxxxx použitá k odhadu xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxx dílčího období xxxxxxxx stejnou xxxxxxx xxx celou xxxxxxxxxxx xxxx držení jako xxxxx metody xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 a 15 xxxx xxxxxxx.

24.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx tři xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v bodech 16 až 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx xxx výpočet XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx simulaci xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx xxxxx xx základě xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxx simulovaná xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx s příslušným xxxxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx příznivých, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx období xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx xx xxxxx, xx jeho xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx jeho podkladové xxxxxx, vybere tvůrce xxx podkladové xxxxxxxx xxxxxxx v bodech 16 xx 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx xxx xxxxxxx XXX a jednu xxxxxxxxxxx simulaci xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx, xxxxx v daném xxxxxx vedou k 90. xxxxxxxxxx úrovně xxxxxxxx xxx příznivý xxxxxx, 50. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, 10. percentilu xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx a k úrovni xxxxxxxxxx, která xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, nepříznivých x&xxxx;xxxxxxxxxx scénářů x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 s jedním xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx je xxxxx, xx jeho xxxxxxx xx klesající xxxxxx xxxx podkladové xxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxx 16 až 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx pro xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 této xxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí xxxxx x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx, 50. xxxxxxxxxx xxxxxx podkladu xxx umírněný xxxxxx, 10. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx percentilu, xxxxx xxx stresový xxxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx doby xxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx xxxx uveden x&xxxx;xxxxxx x) a b), xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxx 90., 50., 10. xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx percentilu, xxxxx xxx stresový xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou 1 % pro 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx, a tyto xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (seed xxxxxx) xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx určit hodnotu xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

25.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1, které xxxx xxxxxxx, kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx nebo xx xxxx třetí země, xxxxx je xxxxxxxxx xx rovnocenný xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx výkonnosti xxx dílčí xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.

26.

Xxx xxxxxxxx, xxxxxxxx a nepříznivé xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx obdobích xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx hodnoty xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v souladu xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx určují xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, zaznamenanou za xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx obdobích xx xxxxx distribuce xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx hodnoty xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx simulovanou xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx hodnotu xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 11 x&xxxx;13.

27.

Xxxxxxxxxx xxxxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;10.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

28.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s 50. percentilem.

29.

Příznivý xxxxxx xx odhad xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx dílčího xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;90.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

30.

Xxxxxxxx xxxxxx xx odhadem xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, která xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % na xxxxxxx doby držení xxxxxxxxxx distribuce xxxxx xxxx 13.

Obecné xxxxxxxxx

31.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx pro xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx od xxxxx xxxxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx XX.

32.

Xxxxxxxxx xx xxxxx v peněžních xxxxxxxxxx. Xxxxxxx částky xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 xxxxxxx&xxxx;XX.

33.

Xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx průměr roční xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxx se vypočítá xxxxxxxxxx čisté xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx investice nebo xxxxxxxxx ceny xxxx xxxxxxxxxxx.

Xxx xx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx investice xxx xxxxxxxxx cena xxxx xxxxxxx nebo xxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx uvažováním xxxxxxxxx xxxxxxx smlouvy a přidá xx xxxxxxxx pod xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

34.

Xxx xxxxxxxx produkt s investiční xxxxxxx xx kromě xxxx xxxxxxxxx metod, xxxxxx xxxxx xxxx 15, při xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx toto:

a)

zohlední xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx na xxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx výnosu podkladových xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx mezi xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, a jiné xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, jsou realistické x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx se současnou xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Pokud xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxx, že subjekt xxxxx xxx xxxxxxx xxxx strategie, předpoklady x&xxxx;xxxxxxxxx budoucích xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx pojištění spadající xx xxxxxxxxxx směrnice 2009/138/XX xxxx tyto xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s předpoklady xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx k oceňování xxxxxxxxxxx xxxxxx v rozvaze podle xxxxxxxx Solventnost XX;

x)

xxxxx xx xxxxxx výkonnosti xxxx xxxxxx na xxxxx, xxxxx je xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx tato xxxxxx pouze v příznivých xxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxx investice xxxxxxxxxxx v bodě 32 xxxx xxxxxxx.

PŘÍLOHA V

METODIKA PREZENTACE XXXXXXX VÝKONNOSTI

ČÁST 1

Xxxxxx xxxxxxxxxxx prezentací

1.

Scénáře xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxx a nezavádějícím xxxxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxxxxx, že xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.

Xxxxx xxxxx xxx scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 21 xxxxxxx XX, xx xx xxxxx vysvětleno x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx v prvku X x&xxxx;xxxxx 2 xxxx xxxxxxx.

3.

Xx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx X, X, X, X x&xxxx;X x&xxxx;xxxxx 2 xxxx xxxxxxx, s výjimkou xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 uvedených x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX, xxx xx namísto xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v prvcích X xx X.

XXXX 2

Xxxxxxxxxx scénářů xxxxxxxxxx

Xxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kromě produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1 uvedených x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxxxxxxx tvůrci produktů xxxxxxx výkonnosti xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx níže x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo pojistné xx xxxxxxxxxx platba xxxx xxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx. Xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxx zahrnuty xxxxx xxxxx xxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxx pojistný xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a pravidelným xxxxxxxxx. Xxxxxx pro xxxxx xxxxxx xx xxxxx pouze v absolutních xxxxxxxxx.

Xxxxxxx A: Xxxxxxx xx jednotlivá xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx se jednotlivé xxxxxxxx.

Šablona B: Xxxxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a/nebo pojistné.

Vyplácí xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx se pravidelné xxxxxxxx

Scénáře výkonnosti

[Prvek X] [Xxxx xxxxxxx xxxxx/Xxxxx xxxx ukazuje] xxxxxx, které xxxxx xxxxx xxxxxx zpět xx xxxxxx [doporučená xxxx xxxxxx] xxxx xxxxx různých xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxxx […] XXX [xxxxx].

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxxxx ilustrují, xxx xx Xxxx investice xxxxx xxxxxxxx. Můžete xx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Prezentované scénáře xxxx xxxxxxx budoucí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx variuje xxxxxxx xxxx investice, a nejsou xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx je xxx výkonný x&xxxx;xxx xxxxxx xx investici/produkt xxxxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxx xxxxxx ukazuje, xx xxxxx mohli xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxx situaci, xxx Xxx nejsme xxxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxxxxx][Xxxxx X] Xxxxx xxxxxxx xxxxx [xxxxxx] xxxxxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxx [xxxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx/xxxxxxxxxx]. Xxx xxxxxxxx moci xxxxxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx či xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxx údaje xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, [xxxxxxxx]: [xxx nemusí xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx poradci xxxx distributorovi] [x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx Xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx]. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx xxxxxxx situaci, xxxxx může rovněž xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx.

[Xxxxx X] Xxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxx xx Vaše xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xxx porovnat s grafy xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Prezentovaný graf xxxxxxxxx škálu možných xxxxxxxx x&xxxx;xxxx přesným xxxxxx x&xxxx;xxx, xx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx. Xx získáte, xx xxxx lišit x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx se podklad xxxxxxx. Graf xxxxxxx xxx každou hodnotu xxxxxxxx, xxxx by xxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx. Vodorovná xxx ukazuje xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx dni xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxx ztrátu.

[Prvek X] Xxxxxxxxx xxxxxx produktu xxxxxxxxx, xx xx xxxxxxx, že se xxxxxxxxxx cena [xxxxx/xxxxx].

[Xxxxx X] Vaše xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx (zaplacené xxxxxxxx).

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxx zahrnují veškeré xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx zahrnovat xxxxxxx náklady, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx v úvahu Vaši xxxxxx daňovou xxxxxxx, xxxxx xxxx rovněž xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx.

XXXXXXX VI

METODIKA XXX XXXXXXX XXXXXXX

XXXX 1

Xxxxxx xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX NÁKLADŮ INVESTIČNÍCH XXXXX (AIF X&xxxx;XXXXXX)

Xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxx:

x)

xxxxxxx xxxxx retailovým xxxxxxxxxx; xxxx

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

2.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX.

3.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx typy xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx, která má xxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx do xx míry, xx xxxx je xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx částka známá. Xxxx-xx xxxxxxxx částka xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx známá, xxxxxx se xxxxxxxxx xxxxx xxxxx distribuční xxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx xxxxxxx předem)

c)

marketingové náklady (xxxx xxxxxxx xxxxxx);

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx včetně xxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

4.

Xxxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxx odečítané z aktiv XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx:

x)

xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s AIF xxxx XXXXXX xxxx xxx, xxxxx jim xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX xxxx SKIPCP x&xxxx;xxxxxxxx se ve xxxx xxxxxxx, která xx být zveřejněna xx sdělení klíčových xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx osoby, xxxxxx xxxxxxxx jakoukoli funkcí:

i)

správcovská xxxxxxxxxx xxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxxx xxxx fondu, xxx-xx x&xxxx;xxxxxxxxxx společnost;

iii)

depozitář;

iv)

uschovatel (xxxxxxxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx poradce;

b)

všechny platby xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx externě xxxxxxxxxxx xxxxxx komukoli x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx pro xxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx, jako xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx-xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx záznamů xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx služby skutečným xxxxxxxxxx těchto akcií;

iii)

poskytovatelů xxxxxx správy xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx papíry;

vi)

poskytovatelů správy xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx za xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx vydání xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx za xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx poradcům;

g)

veškeré xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx marketing, do xx xxxx, xx xxxx je xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx částka známa. Xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx známá, xxxxxx xx maximální xxxxx xxxxx distribuční xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx; x) xxxxxxx xx xxxxxxx (část placená xxxxxx);

x)

xxxxxxx na financování xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx stranami);

i)

náklady na xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx osobám xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vynaložených x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxx aktiva x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx (včetně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 7 xx 23 xxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxx zboží xxxx xxxxxx, které xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx osoba xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx nebo xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx svá aktiva xx SKIPCP xxxx XXX, xxxx souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;XXXXXX xxxx XXX. Do xxxxxxx xx zahrne xxxx:

x)

xx-xx xxxxxxxxx XXXXXX xxxx AIF, použije xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; xxxx xx být xxxx xxxxxxxxxx SKIPCP xxxx XXX xxxx jeho xxxxxxxxxxxxxx či xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx údaj xxxxxxxxx spolehlivou třetí xxxxxxx jako zdrojem, xx-xx aktuálnější než xxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx lze snížit, xxxxx xx zaveden xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxxx fond xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx XXX xxxx XXXXXX srážku xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx xx xxx neodráží xx xxxxxxxxxx fondu);

iii)

pokud k nabytí xxxx xxxxxxx jednotek xxxxxxxxx xx střední xxxx SKIPCP xxxx XXX, zohlední xx xxxxxxx rozdílu mezi xxxxx transakce a střední xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx to xxxxxxxx xx souhrnného xxxxxxxxx nákladů;

m)

investuje-li xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx XXXXXX nebo AIF, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx zohlední xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xx výpočtu xx xxxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxxxx dostupný xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx snížit, xxxxx xx zaveden xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx od xxxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx poplatky (x&xxxx;xxxxx se xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, zohlední xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx transakce x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx fond xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx xxxxxxx jakékoli xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx, nebo xxxxxxx xxxxxxxx odhad xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx současného xxxxxxxxx a nejnovější xxxxxxxxxx xxxxxx a výkazů investičního xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxxxx odměna) xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxx xxx nebyly zahrnuty xx xxxxxx xxxx xxxxxxx uvedeného xxxx;

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx-xx xxxxxxx xx portfolia;

q)

implicitní xxxxxxx xxxxxxxxxx strukturovanými xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XX xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx drženými x&xxxx;xxxxxxxxx fondů, pokud xx dividendy xxxxxxx xx xxxxx.

Xxxxxxxx náklady

6.

V částce, xxxxx má být xxxxxxxxxx, se zohlední xxxx xxxx vedlejších xxxxxxx:

x)

x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx výkonnostních xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 24 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 25 xxxx xxxxxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx investičních xxxxx

Xxxxxxxxxx xxxxxxx

7.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxx transakčních xxxxxxx vynaložených xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx tři xxxx. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx vyvíjí xxxxxxx xx dobu xxxxxx xxx xxx roky, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx pomocí xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 21 xxxx xxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s body 9 xx 23 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx podíl xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx za stejné xxxxxx.

9.

Xxx výpočtu transakčních xxxxxxx vynaložených produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx vypočítat xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 této přílohy xxx investice xx xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, jak xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;2 xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX&xxxx;(1);

x)

xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxx existují xxxxx příležitosti x&xxxx;xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx realizace za xxxx, které jsou xxxxxxx známy xxxxxxxxxx xxxx a které xxxx xxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx cenami, xxxxx xxxxxxxxxxxx či xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxx xxxxxxx.

10.

Xxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx se xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx 19 xx 20 této xxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx proti xxxxxxxxxx

11.

Xx-xx xxxxxxx s investiční složkou xxxxxx mechanismus, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx rozmělnění xxxxxxxxxxx v samotném xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, lze xxxx přínosu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx držitelům xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxx jakékoli xxxxx proti rozmělnění xxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxx je vyplacena xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx být xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů;

b)

přínos produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou z vydávání xxxxxxxx (nebo xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxx cenu xxx xxxxxxx cenu xxxx z rušení xxxxxxxx (xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx z produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxx cenu xxx xxxxxxx cenu xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou sám xxxxxx xxxxxx, lze xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxx:

x)

xxxxxx mezi xxxxx vydaných xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx vynásobený xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx jednotek x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx čistým xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx

12.

Xxxxxxxx transakční xxxxxxx pro každou xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx tomto xxxxxxx:

x)

xxx xxxxx nákup uskutečněný xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx nástroje x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx k nákupu xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx cena“ nákupu), xxxxxx xx čisté xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx jednotek;

b)

pro xxxxx xxxxxx uskutečněný produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx realizovaná xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx ceny xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx je xxxxxx k prodeji xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx xxxx“ xxxxxxx). Xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx prodaných xxxxxxxx.

13.

Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx se xxxx xxxx xxxx, xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx všech xxxxxxxx, xxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx (jako xxxx. xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxx přímo xxxx nepřímo x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxx platby xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxxxxxx cena xx určí xxxx xxxxxxx tržní xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx. Xxx příkazy, které xxxx xxxxxxxxxxx v den, xxxx xxxx xxxx, xxx xxx xxxxxx xxxxxxx předán xxxx xxxxx, xx vstupní xxxx určí xxxx xxxxxxxxx cena investice x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx – není-li otevírací xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxxx-xx v době, xxx xx xxxxxx k transakci xxxxxx jiné xxxxx, xxxx dostupná (xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx zahájenému xxxx xxxxxxxxx doby xxxx nebo xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, kde xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxx), xxxx xx xxxxxxx xxxx jako xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx cena xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xx-xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xxx xxxxxx xxxx xxxxx, určí se xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxx cena xxxxxxxxx v době, xxx xxxx transakce xxxxxxxxx.

15.

Xxxx-xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxxx (xxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx přesností) xxxx není-li xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx v dané xxxx, je povoleno xxxxxx jako vstupní xxxx xxxxxxxxx cenu xxxxxxxx x&xxxx;xxx transakce xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx cena xxxxxxxx – předchozí xxxxxxxxx xxxx. Při výpočtu xxxxxxxxxxxx nákladů pomocí xxxxx xxxxxxxxx před 31. xxxxxxxxx 2017 xxxxx xxx ceny xxxxx dne považovány xx xxxxxxxxxx.

16.

Xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou a týkajícími xx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx 4 xx 10 xxxxxx X xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx 2014/65/EU, xx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxx xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx obchodování xx xxxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx indexové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx indexu), xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx jsou přizpůsobeny x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx ani xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, se xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxxx). Vstupní cena xx vypočítá xx xxxxxxx ceny (xxx) xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx než xxxxx xxxxxxxxxx aktivum. Xxxx-xx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx vyšší xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx s podkladovým xxxxxxx, xxxx se xx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx rozdíl mezi xxxxx zaplacenou xxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx nástroje xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 této přílohy.

17.

Při xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx měnou xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxx jít xxxxxx x&xxxx;xxxx dostupnou xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx.

18.

Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxx, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx jako xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx před xxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxx aktiva

19.

Při odhadu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx jiná než xxxxxx uvedená v bodě 9 xxxx xxxxxxx xx použije xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cena xx vypočítá xxxxx:

x)

xxx xxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxx trhu xxxxxx xxxxxxxxxxx srovnávacího xxxxxxxxx;

xx)

xxxx-xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx základě xxxxxxx xxxx cenou xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx reálné xxxxxxx xxxxxx před xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx je xx xxxxxx, o pohyby trhu xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, je-li taková xxxx dostupná;

ii)

není-li xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx rozdílu xxxx xxxxx transakce x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx hodnoty xxxxxx xxxx xxxxxxx.

20.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx nesmí xxx nižší xxx xxxxxx skutečných xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

21.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx xxxx xxx 3 roky a které xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 této přílohy, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx vynásobením xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx třídě aktiv x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x), xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v průběhu xxxxxx xxxxxxxx a standardizovaného xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx:

x)

xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx měsíců, xx xxxxx produkt s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx v bodech 12 xx 18 xxxx xxxxxxx;

x)

xxx zbývající xxxxxx xx do tří xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx třídě xxxxx xxxxx metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxx x);

x)

xxxxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx, xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx třídě xxxxx x&xxxx;xxxx se takto:

i)

Pro xxxxx aktiv uvedené x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx transakce (xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx a poptávkou xxxxxxxx xxxxx) pro xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx podmínek.

Pro xxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxx jeden xxxx několik xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx se xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Shromážděné xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx posledního xxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx a poptávkou xx xxx vydělí dvěma, xxx xx získaly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx bod x&xxxx;xxxx. Xxxxxx těchto xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx transakce v každé xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxx xxxxx

Xxxxxx dluhopisy

Vládní xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nástroje, xxxxxxxxx xxx, rating XXX-X

Xxxxxx xxxxxxxxx a podobné xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxx nižší než X

Xxxxxx dluhopisy, rozvíjející xx trhy (tvrdá x&xxxx;xxxxx xxxx)

Xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx (xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxx)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx s investičním xxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx stupněm

Jiné xxxxxxxxx dluhopisy

Podnikové xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx výnosem

ii)

Pro xxxxx xxxxx xxxxxxx v tabulce xxxx se transakční xxxxxxx (včetně explicitních xxxxxxx a implicitních xxxxxxx) xxxxxxxx buď xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx s odhady poloviny xxxxxxx xxxx nabídkou x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x).

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx (x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx nejsou xxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx)

Xxxxx, rozvinuté xxxx

Xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxx trhy)

Akcie se xxxxxxx tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx trhy)

Akcie x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx, rozvíjející xx xxxx

Xxxxx x&xxxx;xxxxxxx tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx se xxxx)

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxxxx xx trhy)

Akcie x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxx

xxx)

Xxx xxxxx aktiv xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx níže xxxx transakční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxx (xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx nabídkou x&xxxx;xxxxxxxxx dělených dvěma) x&xxxx;xxxx xxxxx aktiv xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx xxxxxxxxxx sledovaných xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx panelového xxxxxxx. Třídy aktiv

Třídy xxxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx (XXX)

XXX xxxxxxxx xxxx

XXX xxxxxxxxx xxxx

XXX xxxxxxx swapy, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx listy x&xxxx;xxxxxxx

XXX xxxxx a podobné xxxxxxxx (xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx)

XXX XX xxxxxxxx, rozvinuté xxxx

XXX XX forwardy, xxxxxxxxxxx xx xxxx

22.

Xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx jeden xxx, se xxxx xxxxxxxx soustavně xx xxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx dokumentech. Xxxxxx xxxxxx portfolia xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx xxx, xxxx být x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

23.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx méně xxx xxx xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx převážně xx aktiv jiných xxx xxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 9 této xxxxxxx, xxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx oceňování xxxxxxx xxxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxx za xxxxxxxxx

24.

Xxxxxxxx xx výkonnost xx počítají xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx poplatky xx základě xxxxxxxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx 5 xxx. Průměrné xxxxx xxxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx,

x)

xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx poplatků xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx xx nová xxxx xx náležitosti xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx uvedená xxxxxx se xxxxxx xxxxx těchto kroků:

i)

vezměte xxxxxxxxxx xxxxxxxxx historii xxxxxxxxxxxxx poplatků xxxxx xxxxx/xxxxx;

xx)

xxx xxxxxxx roky, xxx které údaje xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxx fondu/akcie x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx modelu xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx/xxxxxxxxxxx úrovní;

pro xxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx zahrnuje xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Proto xx nutné xxxxxxx xxxxxx xxxxxx protějšků xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx příslušných xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx nového fondu. X&xxxx;xxxxxxx xxxx třídy x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx třídy xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxx poplatky xx začátku xxxxxx xxxxxx, jak xxxxxxxx xxxxxxx a), xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx poplatků do xxxxx xxxx pro xxxx období xxxxxx, xxx požaduje xxxxxxx x);

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x) (průměr xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx).

Xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

25.

Xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx počítají xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx. Průměrné xxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx podílu;

b)

není-li xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xxxxxxxx, protože xxxxx xxxxx/xxxxx xx xxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, výše xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx historii xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx fondu/akcie;

—

pro xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, odhadněte výnos xxxxx fondu/akcie,

—

pro xxxx xxxxx se jejich xxxxx odhaduje xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx protějšků. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Proto xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx účtovaných xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx nové xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx strukturou poplatků xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx nové xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k nákladům xxxxxxxxx xxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, jak požaduje xxxxxxx a), xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx za xxxxxxxxxx kapitálu xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx historickou xxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu xx xxxxx xxxx xxx celé xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x);

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu xxxxxx metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x) (xxxxxx xxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx).

26.

Xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx uvedení xxxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx skladby xxxxxxx doprovázet upozornění xx xxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxx investice xxxxxxxxx xxxxxx x % konečného xxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXX RETAILOVÝCH XXXXXXXXXXXX PRODUKTŮ JINÝCH XXX XXXXXXXXXX XXXXX

Xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx náklady

27.

Jednorázovými xxxxxxx xxxx náklady xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx počáteční xxxxxxxx, xxxxxxx nebo jakékoli xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx retailovým investorem xxxx odečítané z platby, xxxxxx retailový xxxxxxxx xxxxxxx xxxx má xxxxxxx.

28.

Xxxxxxxxxxx náklady nese xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx jiný než xxxxxxxxxx xxxx, ať xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxx fungování xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx poplatky

29.

Jednorázové xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx výši xxxxxxx, xxxxx má být xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xx tvorbu trhu (xxxxxxx) x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxx (xxx xx xxxxxxxxx, xx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx reprodukovat výkonnost xxxxxxxxxx složky xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx – xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx

30.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx mimo jiné xxxx xxxx, xxxxx xx zohlední xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cenou pro xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx pokuty xx xxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a typu xxxxxxxx. Za situace, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx) jedinou dostupnou xxxxxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxxxx xx sekundárním xxxx, odhadne náklady xx výstup, jež xx připočtou x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx produktu podle xxxx vnitřních xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XXX) xxxx:

x)

xxxxxxx účtované xxxxxxxxxxxxxx rozdílové smlouvy – obecná provize xxxx xxxxxxx pro xxxxx xxxxxx – xx. při xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxx na xxxxxxx rozdílové smlouvy xxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx, poplatky xx xxxxxx účtu a daně, xxxxx xxx nejsou xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx náklady

31.

Opakované xxxxxxx xxxx platby xxxxxxxxxx xxxxxxxxx od xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo od xxxxxxxxxxx částky.

32.

Opakované xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx s investiční složkou xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx xx jeho xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx s ním xxxxxxx xxxx poskytující xx xxxxxx.

33.

Xxxxxx níže xxxxxxxx xxxxxxx, ne xxxx xxxxxxx, typy xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které – xxxx-xx odečítány xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx – xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxx zveřejněna:

a)

náklady xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx xxxxx bodu 17 xxxxxxx XX

34.

Xxxxxxxxxxx náklady xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx za xxxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx.

35.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx náklady xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx podmínek xx xxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx retailových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx fondy

36.

Pro xxxxx výpočtu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnutých xx xxxxxxxxxxxxxxx retailových investičních xxxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xx emisní xxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxx xx cenu xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx.

37.

Xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx nákladů xx vstup zahrnutých x&xxxx;xxxx. Není-li tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx rozlišit xxxxxxxxx xxxxxxxxxx náklady, které xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 29 xxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxx cenou x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx složek xxxxxxxx xxxx s příslušným orgánem xx xxxxxx shromáždit xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx.

38.

Xxxxxx xxxxxxx je xxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx (xxxx nejvýhodnějším) xxxx xx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (tj. xxxxxxxx xxxx), xxx xxxxxx xx to, zda xx xxxxx pozorovatelná, xxxx odhadnuta za xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.

39.

Xxxxxxxx xxxxxx hodnoty, xxxxxx se řídí xxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx reálné xxxxxxx.

40.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 39 xxxx přílohy xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx:

x)

xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx byly v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx vlastního portfolia xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xx k dispozici xxx prodej nebo xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx podkladu;

d)

zohledňuje xxxxxxx xxxxxx emitenta x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx stanovování xxxxxxxxxxxxx xxx, xxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx.

41.

Xxxxxx xxxxxxx strukturovaného xxxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxx

x)

xxxxxxx cen, jsou-li xxxxxxxx nebo účinně xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx modelů oceňování, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx s podobnými charakteristikami (xxxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxxxx modelů xxxxxxxxx založených na xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxx xxxx xxx formulovány xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx pomocí modelu).

42.

Nelze-li xxxxxxx xxxxxxxx odvodit x&xxxx;xxxxxxx xxx, vypočítá xx xxxxxx postupu xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx reprezentovat xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx strukturu xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx maximálním xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx.

43.

Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v bodě 42 této xxxxxxx xxxxx složitosti xxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx mezi znalými, xxxxxxxxxxxxxxx protistranami;

b)

odkaz xx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx nástroje, xxxxx xx v podstatě xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, v němž xx pravděpodobnost xxxxxxx xxxxxxxxx toku xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx.

44.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx hodnota xxxxxxxx xx xxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxx xxxxxxxxx bude blízko xxxxxxx xxxxxxxxxxx období. Xxxxxxxx-xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx vysoká xxxxxxxxxx trhu, xxxxxxxx xx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx informací x&xxxx;xxxxxxxxx.

45.

Xxxxxxxxx-xx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx minimálních xxxxxxxx xxxxxxxx.

46.

Xxxxxxxxx-xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx ceny, definuje xx xxxxxx, xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx účinek xxxxxxxxxx upisovací xxxx xx xxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX NÁKLADŮ XXXXXXXXXX PRODUKTŮ S INVESTIČNÍ XXXXXXX

Xxxxxxx, které xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx náklady

47.

Jednorázovými xxxxxxx xxxx náklady xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxx jiné částky xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx odečítané xx xxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xx retailový investor xxxxxxx, xxxx xx xxxxxx při xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx.

48.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx nese xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx už xxxxxxxxxxx xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx xx jeho fungování, xxxx xxxxxx kterékoli xxxxxx x&xxxx;xxx spojené xxxx poskytující xx xxxxxx.

49.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxx jiné tyto xxxx nákladů na xxxxx a vstupních xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx výši xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx zveřejněna:

a)

náklady xx strukturování xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx nabytí, xxxxxxxxxx a prodeje;

c)

náklady xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx část xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx v bodě 59 xxxx přílohy;

e)

náklady xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx kapitálu (xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, je-li xxxxxxxx).

Xxxxxxxxx xxxxxxx

50.

Xxxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx všech plateb xx retailového xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx podle xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zisků xxxxxx xxxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxxx.

51.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx všechny xxxx nákladů, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx představují xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxx fungování, xxxx xxxxxx xxxxxxxxx straně x&xxxx;xxx spojené nebo xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

52.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx některé, xx však všechny, xxxx opakovaných xxxxxxxx, xxxxx se zohlední x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx „Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx“ x&xxxx;xxxxxxx 2 xxxxxxx VII:

a)

náklady xx strukturování xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (včetně xxxxxxx xx správu xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxx správní xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx držení xxxxxxxx (xxxxxxxxx se xxxx, která xx xxx xxxxxxxxxx, je-li xxxxxxxx).

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, jako xxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx (poplatky xx xxxxx, xxxxxxx xx xxxx investice xxx.);

x)

xxxxxx třetím xxxxxx xx xxxxxxx nákladů xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx vlastněného xxxxxxxxx produktem s investiční xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 7 xx 23 xxxx xxxxxxx).

53.

Xxxxxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx svých xxxxx xx SKIPCP xxxx XXX, do xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx XXXXXX xxxx XXX xxxx xx xxxxxxxxxxxx produktu jiného xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx se x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxx 5 písm. l), 5 písm. m) x&xxxx;5 xxxx. n) xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx riziko

54.

Pojistné xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx odečítané xx xxxxxx připsaných na xxxxxxxxxxxx rezervu xxxx xx xxxxxx za xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx určeny xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx krytí.

55.

Reálnou hodnotou xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 71 písm. x) xxxx přílohy xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx plnění x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx s přihlédnutím x&xxxx;xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx o těchto xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx s pojistným xxxxxx (xxxxxx na xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx.), xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx rozdělení xxxxx (xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx).

56.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

57.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxx náklady xx xxxxxx pojistného xxxxx.

58.

Xxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx směrnice 2009/138/XX xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx v rozvaze xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX.

59.

Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx riziko xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podle xxxx 54 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx hodnotou pojistného xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 55 xxxx přílohy.

60.

Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx může xxx výpočtu xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnout xxxx xxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXX

61.

Xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx snížení xxxxxx v důsledku xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxx 70 až 72 této xxxxxxx.

62.

Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx náklady, xxxxx xxxx xxx zveřejněny, xxxxxxx v bodě 72 xxxx xxxxxxx. Xx xx xxx investiční xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 1 a 2 xxxx xxxxxxx xxxx součtu xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 4 x&xxxx;6 xxxx xxxxxxx; pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 27 x&xxxx;28 xxxx přílohy xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 31 x&xxxx;32 xxxx xxxxxxx; xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx IV xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 34 x&xxxx;35 xxxx přílohy; x&xxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 47 x&xxxx;48 plus součtu xxxxxxx uvedených v bodech 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx

63.

Xxxxx nákladů xx xxxxx a výstup produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx a výstup vypočtený xxxxx bodů 70 xx 72 xxxx xxxxxxx.

64.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx přílohy xxx xxxxxxxxxx fondy xxxxxxx na vstup x&xxxx;xxxxxx xxxxx xxxx 1 x&xxxx;2 této xxxxxxx; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedených v bodě 17 přílohy XX xxxxx xxxx&xxxx;27 x&xxxx;28 xxxx xxxxxxx; pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx IV podle xxxx&xxxx;35; x&xxxx;xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxx 47 x&xxxx;48 této xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů, xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx na xxxxxxxxx/xxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů

65.

Poměr xxxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia, xxxxxxx xx pojištění x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx opakovaných xxxxxxx vypočtené podle xxxx 70 až 72 xxxx přílohy.

66.

Pro xxxxxxx poměru xxxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx výpočet xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx zveřejněny, uvedené x&xxxx;xxxx 72 transakční xxxxxxx portfolia xxxxx xxxx 7 xx 23 xxxx přílohy; xxx strukturované retailové xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx produktů s investiční xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx xxxx 29 xxxx. c) xxxx xxxxxxx;

x)

xxx výpočet poměru xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx, které xxxx xxx zveřejněny xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx, náklady na xxxxxxxxx xxxxx bodů 59 a 60 této xxxxxxx.

67.

Xxxxx xxxxxx opakovaných xxxxxxx je xxxxxxx xxxxxxx výnosu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx opakovaných nákladů, xxxxx xx xxxxxxx xxxx rozdíl xxxx xxxxxxxxx ukazatelem xxxxxxx xxxxx bodu 61 xxxx přílohy a součtem xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 63 xxxx xxxxxxx plus xxxxxx transakčních nákladů xxxxxxxxx xxxxx xxxx 66 xxxx. x) xxxx xxxxxx nákladů xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 66 xxxx. x) xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx vedlejších xxxxxxx podle xxxx&xxxx;68 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxx výkonnostních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx)

68.

Xxx výpočet xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx jsou xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, které xxxx xxx zveřejněny uvedené x&xxxx;xxxx 72, vedlejší xxxxxxx portfolia xxxxx xxxx 6 xxxx. x) této přílohy. Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx bodu 6 xxxx. x) xxxx xxxxxxx.

69.

„Xxxxxxxx xxxxxxx“, „xxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ a „odměny xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx“ xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx VII xxxx x&xxxx;xxxxx pořadí „xxxxxxxxx xxxxxxx“, „xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxx odměn xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx“ xxxxxxx v této příloze x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5.

Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx

70.

Xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;x x, xxx x xx xxxxx xxxxxxx xxxx návratnosti x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx platbami xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a odhadovanými xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investorovi x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, x&xxxx;x je xxxxx vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx xxx příslušný xxxxxxxxx xxxxxx.

71.

Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx plnění podle xxxx 70 této xxxxxxx xx xxxxxxx xx těchto xxxxxxxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xx xxxxx vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx, tj. xxxxxxxxx, xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxx xxxxxx metodiky x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx xx předpokladu, že xxxxxxx xxxxxxx zahrnuté xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 62 xxxx xxxxxxx jsou xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx IV x&xxxx;xxx SKIPCP x&xxxx;xxxx xxxxx než XXXXXX, x&xxxx;xxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;14 xxxx.&xxxx;2 xxxxxx nařízení, je xxxxxxxxx 3 %.

72.

Pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx uvedeného x&xxxx;xxxx 70 xxxx xxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx xxxxxxx x&xxxx;xx xxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx r x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx zveřejněny, xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx r xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx zveřejněny, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxx xx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx platbami xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxx-xx xxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx, vyjádřit xxxx xxxxxxxxxx procentní xxxxx xxxxxxx aktiv, mohou xxx xxx výpočtu xxxxxxxx v bodě 72 xxxx. x) této xxxxxxx xxxxxxxxx a namísto xxxx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx podílu xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx příslušný xxxxxxxxx xxxxxx.

Xxxxxxxxxx požadavky xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx

73.

Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 xxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx xxxxx se xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x xxxxxxxxx v bodě 72 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx požadavky xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

74.

Xxx účely xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx se xxxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx v průběhu xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx plynoucím x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx to, xx výpočet xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx poskytování vyplácených xxxxxx.

75.

X&xxxx;xxxx, xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx náklady xxxxxxx do xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxx součástí xxxxxxx xxxxxxxxxx produktu, je xxxxxxx xxxxxxxxxxx a jednorázových xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx explicitních xxxxxxxxx.

76.

Xxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx platí toto:

a)

při xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx částky xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx považují xx xxxxxxx;

x)

xx-xx část nákladů xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx vrácena xxxxxx samostatných xxxxxx xx náklady, xxxxxxxx xx xx xx xxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx předpokladu:

i)

že xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx součástí xxxxxx za xxxxx x&xxxx;xxxx určeny xxx xxxxxxx částí xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xx základě xxxxxxx xxxxxxxx matematických xxxxx xxxxxxxxx, xx očekávané xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx budoucími xxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxx poměrů

Zásada xxxxx xxxxxxx započítání

77.

Pokud se xx xxxxx xxxx xxxxxxx vztahují xxx xx xxxx typů xxxxxxx xxxxxxxxx v této xxxxxxx, započítá xx xxxxxxx druh xxxxxxx xxx xxxxxxx ukazatelů (xxxxxx), xxxxx xxxx xx xxx založeny, xxxxx xxxxxx.

Xxxx xxxxxxxxxxx

78.

Xxxxxx xx xxxxxxx v procentech xx dvě xxxxxxxxx xxxxx.

79.

Xxxxxx xx počítají xxxxxxx jednou xxxxx.

80.

Xxxxxx xxxx založeny na xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou. Xxxx xx xxxxxx xxx 77 této xxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx xx základě „xxxxxx xxxxx xxxx“.

Xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxxx fondy, xxxxx xxxx:

x)

xxx xxxxxx xxxxx xxxxx se xxxxxxx samostatný xxxxxxx, xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx na xxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xx být proveden xxxxx výpočet;

b)

v případě xxxxxxxxx xxxxx xx pro xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx ustavující xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu xxxx xxxxx xx xxxxxxx mezi všechny xxxxxxxx na základě, xxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx spravedlivý.

81.

Kromě xxxxxxx výpočtu xxx xxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxx-xx xxxxxxxxx xxxxx, xx poměry xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxx xx xxxx. Xx-xx xxxxxxxxxx za nevhodné xxxxxx xxxx xx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx spolehlivé xxxxx xx xxxx, xxxxx xxxxxx dopad xxxxxxxxx xxxxx.

82.

Xxxxx ex post xxxx založené xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx určil xxxx xxxxxx pro daný xxxx. Xxxxx mohou xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx zveřejněném x&xxxx;xxxx poslední xxxxxxx xxxx pololetní xxxxxx, xx-xx xxxx výkaz xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Není-li xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx výpočet založený xx nákladech účtovaných xxxxx novějšího xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx.

83.

Xxxxxxxxx o poměrech, jež xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx/xxxxxx, xx xxxxxxxx xx místě xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací jako xxxxxx zdroj xxxxxxx xxxxxxxxx xxx investory, xxxxx je požadují.

84.

Mají-li xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx XXXXXX xxxx XXX, xxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx nákladů xxxxxxx podkladového XXXXXX xxxx AIF xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx čisté hodnoty xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx XXXXXX nebo AIF xxxxxxxxxxx k příslušnému xxxx – xxx xx xxxxx, xxx jsou xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxx xxxxxx rozdělené xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx nákladů investujícího xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx celek.

Metodika xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

85.

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxx. Xxxx odhady se xxxxxxxx xxx, xx xx jako xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx buď xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

86.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx tento poplatek xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx náklady, xxx xxxx být xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx zveřejňování nákladů xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

87.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxx maximum, xx – za předpokladu, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx – namísto xxxx použije xxxxx xxxxx nebo maximum, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx jakékoli xxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx.

88.

Xxxxx by xxxxx xxxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx údaje xx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx naznačovalo xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx údaj xx xxxxx xxxxxxxxx místo.

89.

Tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx přesnost xxxxxxxxxxxx xxxxx byla xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx, kdy xxxx xxxxxx xxxxx používat xxxxx ex xxxx xxxxx xxx odhad; x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx však xxxxxxxxxx do 12 xxxxxx po xxxx, xxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, přezkoumá xxxxxxxx odhadu xxxxxxxx xxxxx na xxxxxxx xx-xxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXX XXXXXXX

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xx všechny xxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

90.

Xxxxxxx (xxxxxxx) xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5 xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx nákladech xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx pro xxxxxx, xx retailový xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx 10&xxxx;000&xxxx;XXX (xxx všechny xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx pojistných produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) xxxx 1 000 EUR xxxxx (xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx pojistným). Vykazovanými xxxxxx držení xxxx xxxx držení xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 14 xx 16 přílohy XX. Xx-xx xx xx xx, xx xxxxxxx xxxx alternativní xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxx stranou xxxx xxxxxxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx být xxxx údaje x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx při xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

91.

Xxxxxx-xx měnou xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou eura, xxxxxxx se xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx 1&xxxx;000.

92.

Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx jednorázové, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx náklady x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx.

93.

Xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx je xxxxx rozlišovat xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx, které je xxxxx zaplatit x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxx do jednorázových xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

94.

Xxxxxxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx na xxxx držení xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx odprodej xxxxxxxx. Xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx nejsou xxxxxxxxx, je-li xxxxxxxxx xxxxxx xx doporučenou xxxx xxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Komise 2007/16/XX xx dne 19.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2007, kterou se xxxxxxx směrnice Rady 85/611/XXX x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx týkajících xx subjektů kolektivního xxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX), xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (Xx. xxxx. L 79, 20.3.2007, x.&xxxx;11).

PŘÍLOHA VII

PREZENTACE NÁKLADŮ

Snížení xxxxxx (RIY) xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxx xxx celkové xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx a vedlejší xxxxxxx.

Xxx xxxxxxx částky xxxx kumulativní náklady xxxxxxxx xxxxxxxxx po xxx xxxxx xxxx xxxxxx. Zahrnují možné xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx. Údaje xxxxxxxxxxxxx, xx [každý rok] xxxxxxxxxxx [10&xxxx;000&xxxx;XXX (nebo 1&xxxx;000&xxxx;XXX do xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx)]. Xxxx xxxxx xxxx odhady a mohou xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx.

Xxxxxxx 1

Xxxxxxx x&xxxx;xxxx

Xxxxx, která Xxx xxxxx produkt xxxxxxx nebo Vám x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, Xxx může xxxxxxx xxxx xxxxxxx. Xxxxx xxx, xxxxxxxx Xxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx informace x&xxxx;xxxxxxx Xxx xxxxx, xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxxx mít na Xxxx investici.

Tabulka 2

Xxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx xxxx xxxxxxx:

—

xxxxx xxxxxxx xxxx různých xxxx xxxxxxx xx xxxxx investice, xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xx konci doporučené xxxx xxxxxx,

—

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx prezentaci nákladů xxxxxxx 1 a 2 xxxx přílohy, přičemž xxxxx v každé tabulce xxx xxxxx xxxx xxx potřeby xxxxx xxxxxxx.