Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 813 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32017R0653

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32017R0653

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXXXXXXX XXXXXX V PŘENESENÉ XXXXXXXXX (XX) 2017/653

ze xxx 8. xxxxxx 2017,

xxxxxx xx doplňuje xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) č. 1286/2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx regulačních xxxxxxxxxxx norem xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxxxxxx xxx splnění xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx

(Xxxx s xxxxxxxx xxx XXX)

EVROPSKÁ XXXXXX,

x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,

x xxxxxxx xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1286/2014 xx dne 26. xxxxxxxxx 2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx se strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx produktů s investiční xxxxxxx (1), x xxxxxxx xx xx. 8 odst. 5, xx. 10 xxxx. 2 x xx. 13 xxxx. 5 xxxxxxxxx xxxxxxxx,

xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:

(1)

Xxxxxxxx (EU) x. 1286/2014 xxxxxx nové xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových informací x xxxxx lepšího xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a pro xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

(2)

X xxxxx poskytnout xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx čitelná xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxxx xxx snadno xxxxxxxx x xxxxxxxxx, by xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

(3)

Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xx. 8 xxxx. 3 xxxx. x) xxxxxxxx (EU) x. 1286/2014 xx xxxx xxxxxxxxx mezinárodní xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxxxxx, xxx mohl xxxxxxxxx xxxxxxxx snáze najít xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(4)

S cílem xxxxxxxx, xxx retailoví xxxxxxxxx xxxxxxxx a mohli xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, i s cílem poskytnout xxx vhodný přehled x xxxxxxxxxx xxxxxxxx a strategii xxxxxxxx s investiční složkou, xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx informace xxxxxxxx xx druhu xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx pojistné xxxxx.

(5)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorům xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx spojeným x xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx, xxx xxxxx přijímat xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx s produktem x xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxx xxxxx. Xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx riziko, xxxxxxx riziko a riziko xxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx porozuměli xxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxx by xxxx xxx xx nejvíce xxxxxxxx x xxxx by xxx xxxxxxxxxxxx v číselné xxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx.

(6)

Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx úvěrové xxxxxx xxx retailového xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx by xxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx zajištění xx xxxxxx zajišťující xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx po xxxxx xxxx xx do xxxxxxxxxx xxxxxxx platebním xxxxxxxx, které xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx svým investorům, xxxx toto xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, že xxxxxx držená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx po celou xxxx xxxxxxxx částce, xxxxxx by xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx svých xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxx pojišťovnu.

(7)

V současné xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx zástupný xxxxxxxxx úvěrového rizika xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x Xxxx. Spoléhání xx xx xxxxxxx hodnocení xx však třeba xxxxxxxx, kdekoli je xx xxxxx. Z toho xxxxxx je xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx rizik objektivně xxxxxx x xxxxxxxxxx srovnatelnost xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx na xxxxx xxxxxx x xxxxxxx riziko xxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx o účinnosti xxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxx x xxxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx proběhne xx 31. xxxxxxxx 2018. Xxxxx xxxxxxx xx xxx xxxx x xxxxx, xx xxxx xxxx úvěrové hodnocení xxxxxxxxx ratingových agentur x xxxxx xxxxxx bonitu xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxx investoři x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(8)

X xxxxxxx xxxxxx, xx se xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx xx příležitosti vystoupit x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, xx xxxx xxx poskytnuto určité xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xx mělo xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx existuje xxxxxx, xx xxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx odlišná, xxx xx očekávalo xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xx xxxxxx uplatnění xxxxxxxxxx xxxxxx.

(9)

Xxxxxxx odhady xxxxxx z produktu s investiční xxxxxxx xx tvoří xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx jsou x xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx by být xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx měly xxx poskytnuty xxxxx xxxxxxxxx o odhadované návratnosti, xxxxx jsou x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx předpoklady xxxxxxx xxxxxxxx x x xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx způsobem, aby xxxx xxxxx, xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xx xxxx xxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxx výsledkům.

(10)

Xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací poskytovat xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx v případě, xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx retailového xxxxxxxxx v takových xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx vkladů xx xxx xxx xxxxx xxxxxxxx.

(11)

Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx různé xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxxxxxxxx, xxx se xx xx může xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx xxxxxx xx xxx, xxx xxxxxx jsou investovány, xxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou. X xxxxxx důvodu xx xxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx zahrnovat xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx investorovi xxxxxx porovnat xxxxxxx xxxxxx nákladů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx doby xxxxxx xxxx kratší doby, x xxxxxxxx, xxx xx xxxxx tyto xxxxxxx x xxxx xxxxx x xxxxxxx.

(12)

Xxxxxxxxxxxxxx xxxxx ukázaly, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx částkám xxxx xxx procentnímu vyjádření. Xxxx rozdíly x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, které nesou xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx by xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxx poskytovat xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx držení x xxxxxx doby, x xx xxx x xxxxxxxx, tak x xxxxxxxxx.

(13)

Xxxxxxxx k tomu, xx xx vliv xxxxxxx xxxxx nákladů na xxxxxxxxxx xxxx lišit, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxx rozpis různých xxxxx nákladů. Xxxxxx xxxxxxx xx xxx xxx vyjádřen x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx být xxxxxx xxx jednotlivé xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

(14)

X xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx ke xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx trhu xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů při xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx papírů jako xxxxx, xxxx informace x xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxx částečného xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, x xxxx xx být xxxxxxxx do sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xxxxxxxx důvodů xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx a důsledky xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx, xxx xxxx xxxx důsledky xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poplatky, xxxxxxxx či omezeními xxxx na xxxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxxxxxxx, xx hodnota určitého xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx investice xx xxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx citlivá xx xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(15)

Vzhledem k tomu, xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx shrnutí xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx jasné informace x xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx stížnost xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxx ohledně xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx či xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx produktu nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxx.

(16)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx mohou xxxxx získat xxxxx xxxxxxxxx o konkrétních xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx tedy xxxx xxxxxxxxx xxxxx a konkrétní xxxxxx xx xxxxx, xxx xxx další xxxxxxxxx informace najít, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx být xxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx (XX) x. 1286/2014. X xxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx vnitrostátního xxxx xxxxxxxx xxxxx povinnost xxxxxxxxx určité další xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxx by xxx xxxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xx x x xxxxxxx, xx jsou xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx. X xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxxxxxxxxxxx, mohou xxx odkazy na xxxx xxxxx dokumenty xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx je x xxxxxx existenci xxxxx xxxxxxxxxxx a pokud xxxx xxxxxxxxx prostřednictvím této xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

(17)

Sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxx mnoho možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxx stejný xxxxxx xxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx xxx jiný xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx každá xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx má xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx v jediném, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx dokumentu. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx být investice xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx či xxxx xxxxxxxxx podobného charakteru, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic. Tyto xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxx xxx různá xxxxxx, výnosy x xxxxxxx. X xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

(18)

Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx retailovým investorům xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx x xxxxxx informace x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Aby xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx rozsah xxxxx, xxxxxxxxx a náklady, xxxxx xxx xxxxxxxx u různých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx toho xx měly xxxxxxxxx xxxxxxxxx o možnostech podkladových xxxxxxxx xxxx odrážet xxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx prostřednictvím xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx informace xxxxx xxx xxxxxxxxxx v různých xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, který xxxxxxx potřebné xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx každou z možností xxxxxxxxxxxx investic. Xx XXXXXX x xxxx fondy xxx SKIPCP, x xxxxx xx xx xxxxxx x xxxxxxx a obsahu sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx 78 xx 81 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (2), xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx s osvobozením xx xxxxxxxxxx podle nařízení (XX) x. 1286/2014. Aby xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx konzistentní xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, mělo xx xxx tvůrcům xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, pokud jde x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx typy xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Pokud xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx rozhodnou používat xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx uvedené xxxx xxxxx nabízejí xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx mělo xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx rizik ve xxxxxxx stupnice rizika xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxxxx xxxx rizik xxxxx možností podkladových xxxxxxxx xxxxxxxxxx v rámci xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx měl xxxxxxxxxx syntetický xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx Xxxxxx (XX) x. 583/2010 (3) x XXXXXX xxxx jiných fondů xxx SKIPCP x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx nabízí xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx XXXXXX xxxx jiné xxxxx xxx SKIPCP, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxx používat xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010. Xxx xxxxxx xx zvolenou xxxxx xx xxxxxxxxx informace xxxx být xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

(19)

Tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx přesné, xxxxxxxx, xxxxx a neuvádí v omyl. Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx by xxxx xxx takové, xxx xx xx xx xxxx xxxxxxxxx investor xxxxxxxxxx při xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, a to x x xxxxxxxx x xxxxxx následujících xx xxxxx přípravě xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx. Xxxx by xxxxx xxx xxxxxxxxx normy xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx sdělení xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx x xxxxx.

(20)

Xxxxx xxxxxxx k přípravě xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxx xxxx údaje xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx výkonnosti, xx xxxxx v průběhu xxxx xxxxx. Měnící se xxxxx xxxxx vést xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx, jako jsou xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx xx nákladů. X xxxx xxxxxx by měli xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx posouzení, zda xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Přístup tvůrců xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx, v jakém xx xxxx informace, která xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx obchodovaného v obchodním xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx futures, xxxxx xx prodejní xxxx, xx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx tyto xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx, výnosů x xxxxxxx xxxxxxxxxx. Pravidelné kontroly xxxxxx xxx dostačující x xxxxxxxxx, xxx se xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xx xx xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx změny dříve xxxxxxxxxxxx investičních politik xxxx xxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx významné xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx. X xxxx xxxxxx xx měli xxx tvůrci produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx rovněž xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx identifikaci xxxxxxx, xx kterých by xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxx xxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx ad xxx.

(21)

Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxx xxxxx x xxxxxx, xx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxx nejsou xxxxxx, pravdivé, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx, xxx xx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx x xxxxx xxxx změněné xxxxxxxxx.

(22)

Xxxxxxxx k tomu, xx xxxxx xxxxx být xxxxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx budoucí xxxxxxxxxxx xxxxx z investic, xxxx by xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx najít nové xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx by xxx xxxxxxxxx investory xxxxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx informací, xxxxxxxxx xxxxxx distribučních xxxxxxx xxxx x-xxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

(23)

Aby xx xxxxxxxxx, xx xx k načasování doručení xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx x xxxx Unii xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx povinnost xxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx v dostatečném xxxxxxxxx xxxxxxx, než se xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx jakákoli xxxxxxx xxxx nabídka xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxxxxx.

(24)

Xxxxxxx klíčových informací xx mělo být xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx k dispozici x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx, aby xxxxx xxxxxxxxx x xxxx v úvahu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxx x xxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx lhůty xx xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxx sdělení xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xx rozmyšlenou.

(25)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx pro xx jakákoli smlouva xxxx xxxxxxx týkající xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx stane xxxxxxxx, xxxxxxxx k různým xxxxxxxx, zkušenostem a znalostem xxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů xx xxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx x xxxx, xxx retailový xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xx x xxxxx, xxxxx. Xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx měla xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx k jednotlivým xxxxxxxxxx investorům při xxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx ke xxxxxxx obsahu sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(26)

Xxx mohl xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, retailový xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx ke xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxx. X xxxxxxx x xxx xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxx, co xxxx xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(27)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xx určitou xxxx x xxxx xx xxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx xxx xxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx časového xxxxxxxxx.

(28)

X xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx trhů je xxxxxxxx, aby xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 xxxxxxx xx xxxxxxxx data.

(29)

Toto xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx technických xxxxx předložených Komisi Xxxxxxxxx orgánem pro xxxxxxxxxxxx, Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx pojišťovnictví x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx pojištění x Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx (xxxx xxx „xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx“).

(30)

Xxxxxxxx xxxxxx dohledu xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, z nichž xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx analýzu xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1093/2010 (4), xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v oblasti xxxxxxxxx x xxxxxxxxx zřízené xx xxxxxxx článku 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1094/2010 (5) x xxxxxxx xxxxxxxx působících x xxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxx xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1095/2010 (6),

XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:

XXXXXXXX X

XXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX KLÍČOVÝCH XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;1

Xxxxx „Xxxxxx xxxxxxxxx“

Xxxxx sdělení xxxxxxxxx informací, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxx příslušného xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a, xxxxx xxxxxxxx, mezinárodní xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx nebo specifický xxxxxxxxxxxxx kód xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, která xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o tom, jak xx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx spojit, x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx za xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací;

e)

datum xxxxxxxxxxx, xxxx v případě, xx xxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, datum poslední xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx uvedeném x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx uvedené x&xxxx;xx.&xxxx;8 odst. 3 xxxx. x) xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou splňuje xxxxx z následujících podmínek:

a)

jde x&xxxx;xxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nesplňuje xxxxxxxxx xxxxxxxxx v čl. 30 xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 (7);

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx nesplňuje xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;25 xxxx.&xxxx;4 xxxx. x) xxxxxx x)–xx) xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX (8).

Xxxxxx 2

Xxxxx „X xxxx xxxxxxx xx jedná?“

1.   Xxxxxxxxx týkající xx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou v oddílu xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx xx jedná?“ popisují xxxxxx formu xxxxxxxx.

2.   Informace xxxxxxxxx xxxx produktu x xxxxxxxxxx složkou a prostředky x xxxxxxxx xxxxxx cílů x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxx xxxxxxx stručně, xxxxx x xxxxxxxxxxxx. Uvedené xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, aktiva x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxx hodnoty, a jak xx návratnost xxxxxx, xxxxxx jako vztah xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxx x xxxxxxxxxxxx investic či xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxx je xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx hodnot uvedených x xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx konkrétní odkazy x xxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx ke všem x xxxx, xxxxxxxxxxxx se xxxxx segmenty xxxx xx druhy nástrojů xx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxxxxx hodnotám.

3.   Popis xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx nabízen, x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „X xxxx xxxxxxx se xxxxx?“ xxxxxxxx informace x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x xxxxxx toho typu xxxxxxxxx, pro xxxxxxx xx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxx je xxxxxxxx xx schopnosti retailových xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jejich xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxxxxx trhy, xxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a cíli xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký produkt xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxx přehled, xxxxxxx xxxxxxxx rysy pojistné xxxxxxx, xxxxxxxx všech xxxxxxxxxx pojistných xxxxxx x xxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxx nazvaném „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx dosáhnout?“, x xxxxxxxx xxxxxxxxx odrážející xxxxxxx xxxxxxxxxxx vlastnosti xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, pojistné xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx celkového xxxxxxxxxx, a buď xxxxx xxxxxxxxxx biometrického xxxxxx xx xxxxxxxxxx investice xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx, xxxx xxxxx nákladové xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx rizika xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx nazvané „Náklady x xxxx“, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx je xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx XXX. X xxxxxxx, že je xxxxxxxx placeno xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx výši xxxxxxxx. X xxxxxxx, že je xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx pravidelných xxxxxx, odhad xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx biometrického xxxxxx xxxx procento x xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx průměrné xxxx xxxxxxxx.

Xxxxx xxxxxxx x xxxxxx pododstavci xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx pojistného, což xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx plnění, na xxxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

5.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „O jaký xxxxxxx xx jedná?“ xxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx x xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxx datum xxxxxxxxxx;

x)

xxxx o tom, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx odstoupit od xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx;

c)

popis xxxxxxxxx, xx jakých xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxx, data xxxxxxxx.

Xxxxxx 3

Xxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx mohl xxxxxxxxx?“

1.   X xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „Jaká xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx mohl xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx použije metodiku xxx prezentaci xxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx II, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx, jak xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX, x xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx, formáty a metodikou xxx prezentaci xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx IV x X.

2.   Xx oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaného „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx s číselnou stupnicí xx 1 xx 7;

x)

xxxxxxxxxx odkaz xx xxxxxxxx nelikvidní produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx zásadním xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx v části 4 xxxxxxx XX, formou xxxxxxxx v tomto xxxxxx xxxxxxxxxx do prezentace xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xx xxxxx je xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxx x xxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx, pokud xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx může měnit x xxxxxxxxxx xx kolísání xxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx x xxx, xx riziko xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxx významně xxxxx xxx to, xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, že xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx či případně xx doporučenou dobu xxxxxx;

x)

xxxxx xx příslušné xxxxxxxxxx podmínky x xxxxxx „Xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx držet? Xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“ xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx dohodnutými xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dlouhými xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xx není xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx schopen xxxxxxxxxx xxxxxxx, nebo xx xxxxx být xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxx ztráty xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx počáteční investici.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx čtyři xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx X x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx xxxxxx bych xxxx xxxxxxxxx?“. Xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, umírněný xxxxxx x xxxxxxxx scénář.

4.   Pro xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx výnosu bych xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxxx xxxxxxxxx scénář výkonnosti xxxxxxxxxx pojistné plnění, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx, že xxxxx x xxxxxxxx kryté xxxxxxxxxx.

5.   Xxxxx xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx futures, xxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx xxxx xxxxx xxxx, který xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 28 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 600/2014 (9), xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zahrnuty xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx X xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“.

Xxxxxx 4

Xxxxx „Xx se xxxxx, xxxx [xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx] xxxx schopen xxxxxxxxxx xxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnou xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xx xx stane, xxxx [xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou] xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx?“ tyto xxxxxxxxx:

x)

údaj x xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx tvůrce produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, x xxxxxxxxx xxxxxx subjektu;

x)

objasnění, xxx se xx xxxxxx uvedenou x xxxxxxx x) xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxx xxx investory x xxxxxx xxx existují xxxxxx xxxxxxx xx podmínky.

Xxxxxx 5

Xxxxx „X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“:

x)

metodiku xxx xxxxxxx nákladů xxxxxxxx x xxxxxxx VI;

x)

xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ x „Xxxxxxx nákladů“ xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jak xx xxxxxxx x xxxxxxx VII x x xxxxxxx s příslušnými xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxxxxx.

2.   V tabulce „Xxxxxxx x xxxx“ v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx„X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ specifikují xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx souhrnný ukazatel xxxxxxx xxxxxxxxx souhrnných xxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx jediný xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx VI.

3.   V tabulce „Xxxxxxx xxxxxxx“ x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“ upřesní xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx jednorázové náklady, xxxx jsou xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia, x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx rok, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx či xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx z různých xxxxxxx obsažených x xxxxxxx „Xxxxxxx xxxxxxx“ v oddílu xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „S jakými xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“ x xxxxxxxxxx, kde x xxx xx xxxxx tyto xxxxxxx xxxxx od xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx které xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx nevyužití xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 6

Xxxxx „Jak xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx xx xxxxxx vybrat xxxxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx xx oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Jak xxxxxx xxxx měl xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx si xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“:

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx vlastností xxxxxxx xxxxxxx investice a kdy xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx odprodeje xx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx výkonnosti xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xx použitelnost xxxxxxxxx návratnosti xxxxxxxxx;

c)

xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx zrušení xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx včetně xxxxxx na xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx do xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s článkem 5 a objasnění xxxxx těchto xxxxxxxx x xxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxx.

Xxxxxx 7

Xxxxx „Xxxxx xxxxxxxx xxxx podat stížnost?“

Tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací nazvaném „Xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx?“ v souhrnné xxxxxx tyto informace:

x)

xxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx ohledně xxxxxx xxxxxxxx xxxx ohledně xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou či xxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxxx x xxxxx produktu xxxx xxxxx produkt xxxxxxx;

x)

xxxxx xx příslušnou xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx tyto xxxxxxxxx;

x)

aktuální xxxxxxxx xxxxxx a e-mailovou xxxxxx, xx kterou xxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 8

Xxxxx „Xxxx relevantní xxxxxxxxx“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“ jakékoli xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxx xxx poskytnuty, x xxx xxxx tyto xxxxx xxxxxxxxxx dokumenty xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxxx retailového xxxxxxxxx.

2.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx relevantní xxxxxxxxx“ xxxxx být xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxxx 1.

Xxxxxx 9

Xxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxx xxxxxxx uvedené v příloze X. Xxxxxxx je xxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx nařízení x xxxxxxxxx pravomoci x x xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014.

KAPITOLA XX

XXXXXXXX XXXXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;10

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx možností xxx xxxxxxxxx

X xxxxxxx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xx těchto xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx jediného, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, vytvoří xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s kapitolou X;

x)

xxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx popisující xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx I, není-li x&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;11 až 14 xxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxx 11

Xxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ v obecném xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Odchylně xx xx. 2 odst. 2 x 3 upřesní tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx nazvaném „O jaký xxxxxxx xx jedná?“:

x)

popis xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx druhů xxxxxxxx, xxxxxx jako xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xx základě xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 12

Xxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx xx. 3 xxxx. 2 xxxx. x) x xx. 3 xxxx. 3 xxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx nazvaném „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“:

a)

rozsah xxxx xxxxx xxxxx možností xxxxxxxxxxxx investic nabízených x xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx za použití xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx 1 xx 7, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX;

b)

xxxxxxxxxx, xx xxxxxx a návratnost xxxxxxxxx xx liší xx xxxxxxx možnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.   Pokud tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, pro xxxxx xxxxxxxxx tříd xxxxx xxxxxxxxx v odst. 1 písm. x) xxxxxxx u SKIPCP xxxx jiných fondů xxx XXXXXX jako x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx rizik x xxxxxx xxxxx článku 8 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010.

Xxxxxx 13

Xxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx xx. 5 xxxx. 1 xxxx. x) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou v oddílu xxxxxxxx „S jakými xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“:

x)

rozsah xxxxxxx pro xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou v tabulkách „Xxxxxxx x xxxx“ x „Xxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx x xxxxxxx XXX;

x)

xxxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx na xxxxxxx možnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxx najít xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxx xxxx xxxxxxx požadavky xxxxxxxxx x xx. 5 odst. 1 xxxx. x) x xxxxxxxx xx bodů 12 xx 20 xxxxxxx XX, xxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s čl. 14 xxxx. 2, xxxxx vůči xxxxxxxxxx XXXXXX xxxx xxxxx xxxxxx xxx XXXXXX xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx 21 xxxxxxx XX.

3.   Pokud xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, přičemž XXXXXX xxxx xxxx xxxxx xxx SKIPCP jsou xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, odchylně od xxxxxx 5 xxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx rozsah poplatků xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010.

Xxxxxx 14

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx o každé x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.   Xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx uvedeným x xxxxxxxx 11, 12 a 13 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx veškeré xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxx, kde xx xxxxxxx, upozornění týkající xx srozumitelnosti;

x)

xxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxx x xxxxxxx x xx. 2 xxxx. 2 x 3;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx a scénáře xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 3;

d)

xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x xxxxxxx 5.

2.   Xxxxxxxx xx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx složkou použít xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx 78 xx 81 xxxxxxxx 2009/65/XX pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx informací xxx xxxxx xxxxxx 11 xx 13 xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx alespoň jednou x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxxxx v odstavci 1 XXXXXX xxxx jiné xxxxx než XXXXXX xxxxxxx v článku 32 xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014.

XXXXXXXX XXX

XXXXXXXX A ÚPRAVA XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;15

Xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx informace obsažené xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ovlivní xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxx každých dvanáct xxxxxx ode dne xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx uvedená x&xxxx;xxxxxxxx 1 ověří, xxx xxxxxxxxx obsažené xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx, pravdivé, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx v omyl. Xxxxxxx xxxxx:

x)

xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxx a obsah podle xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014 xxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx zvláštní xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx v přenesené xxxxxxxxx;

x)

xxx xx změnily míry xxxxxxx xx úvěrového xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud xx xxxx xxxxx takový xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx třídy xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxx mu xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací;

c)

zda xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxxxxxx jako xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx xxx xxxxxxxxxxx xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx celou xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, k nimž xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx investoři x&xxxx;xxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xx mohla xxxxxxxx přesnost, pravdivost xx jasnost xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx informací.

Xxxxxx 16

Xxxxxx

1.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx upraví xxxxxxx klíčových informací, xxxxx se na xxxxxxx kontroly podle xxxxxx 15 dospěje x xxxxxx, xx je xxxxx xxxxxxx změny xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.   Tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx aktualizaci xxxxxxxxx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx upravené xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

XXXXXXXX XX

XXXXXXXXXX SDĚLENÍ XXXXXXXXX INFORMACÍ

Článek 17

Podmínky dostatečného xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx takový xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx času xxx xxxxxxx xxxxxxx předtím, xxx xx xxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx nabídka xxxxxxxx xx daného xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, x&xxxx;xx xxx xxxxxx xx to, xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx doba xx rozmyšlenou, xxxx xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx odstavce 1 xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx prodává, xxxxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx sdělení xxxxxxxxx informací xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investora, x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k těmto faktorům:

a)

znalosti x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investora x&xxxx;xxxxxxxxx s investiční složkou xxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx podobného xxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxx se jedná x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx na popud xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx navrhované smlouvy xx nabídky.

Xxxxxx 18

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx

Toto nařízení xxxxxxxx v platnost dvacátým xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxx xx xxx xxx 1. ledna 2018.

Xxxxxxxxxx čl. 14 xxxx. 2 se použije xx 31. prosince 2019.

Xxxx nařízení xx xxxxxxx x xxxxx rozsahu x xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

X Xxxxxxx xxx 8. xxxxxx 2017.

Xx Komisi

xxxxxxxx

Jean-Claude XXXXXXX

(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. L 352, 9.12.2014, x.&xxxx;1.

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX ze xxx 13.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (xxxxxxxxxxxx xxxxx) (Xx. xxxx. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;32).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Komise (XX) x.&xxxx;583/2010 xx xxx 1.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2010, xxxxxx se xxxxxxx směrnice Evropského xxxxxxxxxx a Rady 2009/65/ES, xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx splnit xxx xxxxxxxxxxx klíčových informací xxx investory nebo xxxxxxxxx na xxxxx xxxxxxx xxxxxx, než xx xxxxx, nebo xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx stránek (Xx. xxxx. L 176, 10.7.2010, x.&xxxx;1).

(4)  Nařízení Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1093/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;12).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1094/2010, xx xxx 24. listopadu 2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx pojištění), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/ES a o zrušení xxxxxxxxxx Komise 2009/79/ES (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 48).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1095/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné xxxxxx x&xxxx;xxxx), o změně rozhodnutí x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení rozhodnutí Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;84).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 xx xxx 20. ledna 2016 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx (Xx. xxxx. L 26, 2.2.2016, x.&xxxx;19).

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/ES a 2011/61/EU (Xx. věst. X&xxxx;173, 12.6.2014, s. 349).

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;600/2014 xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx nařízení (XX) x.&xxxx;648/2012 (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;84).

PŘÍLOHA I

ŠABLONA SDĚLENÍ XXXXXXXXX INFORMACÍ

Tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx v šabloně, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxx vytištění xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx A4.

PŘÍLOHA II

METODIKA PREZENTACE XXXXX

XXXX 1

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

Xxxxxx míry xxxxxxx xxxxxx (XXX)

1.

Xxxx-xx uvedeno xxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx výši hodnoty x&xxxx;xxxxxx (VaR) xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxxxxxxxx xxxx držení. XxX xx procentní xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx.

2.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX podle xxxx xxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx XxX (VEV)

1

< 0,5 %

2

0,5 %–5,0 %

3

5,0 %–12,0 %

4

12 %–20,0 %

5

20 %–30,0 %

6

30 %–80,0 %

7

&xx;&xxxx;80 %

Stanovení xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

3.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxx xx investoři xxxxx xxxxxx ztrátu xxxxxxxxxxx xxxx jejich xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx 4 xx 10 xxxxxx X přílohy I směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/XX&xxxx;(1);

x)

xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx jsou oceňovány xxxx xxxxx xxx xxxxxx měsíčně nebo xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx ukazatel je xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx jednou xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx 2 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx vystaveny xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxx přímo, xxxx xxxxxxxxxx, nebo xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx pákového xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx násobek xxx xxxxxx podkladových investic, xxx xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx nebo 4 xxxx historických týdenních xxx xx 5 xxx měsíčních xxx xxxx kde jsou xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx dotyčné xxxxxxxxxx ukazatele nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx kritéria xxx xxxxx a četnost historie xxx.

6.

Xxxxxxxxx 3 zahrnuje xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxxxx xxxxxxx odrážejí xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx cen xxxxxxxxx podkladových investic, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx 2 roky xxxxxxx cen podkladových xxxxx, 4 roky xxxxxxxxx xxx xx 5 xxx xxxxxxxxx xxx xxxx stávající xxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx srovnávací ukazatele xxxx zástupné xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx a četnost xxxxxxxx cen.

7.

Kategorie 4 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx hodnoty xxxxxx částečně xx xxxxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx na xxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx, xxxxx retailovým xxxxxxxxxx rozdělují xxxx xxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx kategorií xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele, xxxx tyto srovnávací xxxxxxxxx xxxx zástupné xxxxxxxxx reprezentativní pro xxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx takových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx ukazatelů xxxxxxxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1

8.

Třídou XXX xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xx 7, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) této xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx XXX je 6.

Určení xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2

9.

VaR xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx zjištěné xxxxxxxxxx xxxxxx z ceny xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx posledních 5 xxx. Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Jsou-li ceny xxxxxxxx xxxxxxxxxx, četnost xx xxxxx. Jsou-li xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx, četnost bude xxxxxxx. Jsou-li xxxx xxxxxxxx xxxxxx za xxx xxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx.

10.

Xxxxxx-xx dostupné xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx 5 xxx, xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxx srovnávacího xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx 2 xxxx. Xxx týdenní xxxxxxxxx ceny xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx 4 roky. Xxx xxxxxxx sledování xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx zjišťují xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx 5 xxx.

11.

Xxxxx xx xxxxx období xx definován jako xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx při xxxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

12.

Xxxx XxX v oblasti xxxxxx je dána Xxxxxxx-Xxxxxxxxxx expanzí xxxxx:

xxx X xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x σ, μ1, μ2&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx, xxxxxxx a špičatost xxxx xxxxxxxxx z měřených xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx:

—

xxxxxx xxxxxx, X0 , xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx xxxx 10 xxxx xxxxxxx,

—

xxxxx xxxxxx, X1 , je xxxxxxx xxxxxxx všech xxxxxxxxxxx výnosů xx xxxxxx,

—

xxxxxxx xxxxx, X2 , třetí, X3, x&xxxx;xxxxxx, M4 , xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

—

,

—

,

—

,

xxx xx xx xxxxx měřený x&xxxx;x-xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

—

xxxxxxxxxx, σ, je xxxx výrazem .

—

šikmost, μ1, se rovná X3/σ3.

—

xxxxxxxxx, μ2, xx xxxxx X4/σ4 – 3.

13.

Xxxxxxx VEV je xxxx:

xxx X je xxxxx doporučené xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx politik xxxx xxxxxxxxx, xxxxx sledují xxxxxx xxxx v oblasti xxxxxx xxx, že xx prostřednictvím pružného xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx třídách xxxxxxxxxx xxxxx (xxxx. xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx výnosem), xx xxxxxxx VEV, xxxxx xx xxxxxxx, xxxx xxxxx:

x)

xxxxx v průběhu xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 10 xxxx xxxxxxx nedošlo x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, hodnota XXX, xxxxx xx xxxxxxx, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxx VEV

i)

hodnota XXX vypočtená xxxxx xxxx 9 xx 13 xxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxx XXX xxxxxx xxx-xxxxx xxxxxxx xxxxx, která xx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx výpočtu;

iii)

hodnota XXX, xxxxx xx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx omezením xxxxx xxxxx.

x)

xxxx-xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 10 této xxxxxxx upravena, xxxxxxx XXX, xxxxx se xxxxxxx, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. x) xxxxxx xx) a iii).

15.

Produktu s investiční xxxxxxx se přidělí xxxxx XXX, xxx xx stanoveno v bodě 2 xxxx přílohy, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxx XXX. X&xxxx;xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx jsou pouze xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 této přílohy xxxxx x&xxxx;xxxxx další xxxxx.

Xxxxxx třídy XXX xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 3

16.

XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Distribuce xx získá xxxxxxxx xxxx xxxx cen, xxxxx xxxxxx hodnotu xxxxxxxx s investiční složkou, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení. XxX xxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxxxxxx době držení xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx očekávaného bezrizikového xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx doporučené doby xxxxxx.

17.

Xxxxxxx VEV xx xxxx:

xxx X xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx. Xxxxx xx-xx produkt xxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx při xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

18.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx třída XXX, xxx xx xxxxxxxxx v bodě 2 xxxx xxxxxxx, v závislosti xx VEV. V případě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxx měsíční xxxxx x&xxxx;xxxx, se xxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 xxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx třídu.

19.

Minimální xxxxx xxxxxxxx je 10&xxxx;000.

20.

Xxxxxxxx xx založena xx xxxxxxxxxx (metodě postupného xxxxxxx) očekávané xxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx distribuce xxxxxx xxx tyto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx.

21.

Xxx účely xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 20 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xx xxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxxxx xxxx (xxxx cenové xxxxxx) x&xxxx;xxxxxx.

22.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxx spotové xxxx (xxxx xxxxxx):

x)

xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 let xxxx xx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 6 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxx xxxxxx cenou xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx období, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx podkladové xxxxxxx xxx každé simulované xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx x&xxxx;xxxx simulaci použít xxxx xxx jednou);

c)

vypočítá xxxxx pro xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx výnosů xx xxxxxxx období x&xxxx;xxxxxxx tohoto výnosu, xxx xx zajistilo, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx je xxxxxxxx neutrálním očekáváním xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx držení. Xxxxxxx xxxxxxx výnosu xx xxxx:

xxx:

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx dopad xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx výraz xxxxxxxx quanto xxxxx, xxxxx se xxxx xxxxxxxxx liší xx xxxx xxxxxx. Výrazy xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx jsou xxxx:

—

ρ xx xxxxxxxx xxxx xxxxx aktiva x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

—

σ xx xxxxxx volatilita xxxxxx;

—

σxxx xx měřená xxxxxxxxxx směnného xxxxx.

x)

xxxxxxxx xxxx xxxxx podkladové xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx hlavních xxxxxxxxx (XXX), xxx xx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxx pohybů xxxxxxx xxxx na xxxxxx za xxxxxx xxxxxx je xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx historických xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx definují xxxxxx xxx xxxxx obchodovací xxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx nebo xx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 6 xxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx, xx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx; xxxxxxxx-xx záporný xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx celé xxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx bodů xxxxxxxxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx cenou/úrovní na xxxxx každého sledovaného xxxxxx a cenou/úrovní xx xxxxx xxxxxxxxxxx období;

iv)

opravou xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx splatnosti xxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx v každém bodě xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx výnosy;

vi)

výpočtem xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx kovariační xxxxxx;

xxx)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx hodnotám;

viii)

vypracováním xxxxxx xx 3 sloupci, xxxxx xxxxx sloupec xxxxxxxx xxxxxxx vektor x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx vlastní xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a poslední xxxxxxx vlastní vektor xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx hodnotou;

ix)

promítnutím xxxxxx xx 3 základní xxxxxxx vektory xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx kroku xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx X × X xxxxxxx x&xxxx;xxxx iv) maticí xxxxxxxxx xxxxxxx X × 3 xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx v bodě xx) transpozicí xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx viii). Xx xx soubor hodnot, xxxxx xxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx křivky xx xxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxx simulace xx xxxxx xxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxx řádek vypočtené xxxxxx xxxxxx. Výnos xxx xxxxx bod xxxxxxxxxx, T, je xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx T;

ii)

simulovaná xxxxx xxx xxxxx bod xxxxxxxxxx X je xxxxxxxx xxxxx v bodě xxxxxxxxxx X:

—

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx výnosu,

—

upravená o veškeré xxxxxx xxxxxxx, xxx xx zajistila kladná xxxxxxx všech xxxx xxxxxxxxxx, x

—

xxxxxxxx xxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx sazby x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx T xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou předpokládat, xx XxX xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % se xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx době xxxxxx xxxxxxxxxxxx k současnému xxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx faktoru.

Určení xxxxx MRM pro xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 4

25.

Závisí-li výkonnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx faktoru xxxx xxxxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx na trhu xxxx xxxxx xxxx xx xxxxxx míry xxx xxxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxx xx-xx tomu xxx xxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xx při xxxxxxxxxx xxxxxx faktoru xxxx xxxxxxx řídí xxxxxxx x&xxxx;xxxxx oddílu.

26.

Určí xx xxxxx složky xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx přispívají x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx produktu, aby xx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx, xxx nejsou xxxxx xxxx zčásti xxxxxxx xx faktoru nebo xxxxxxxxx, které nelze xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou kategorií 1, 2 xxxx 3. Xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx XXX.

27.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, jež xxxxx xxxx zčásti xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx sledovat xx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx a regulačními xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, pokud xxx x&xxxx;xxxxxxx příspěvek xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx tohoto xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxx zcela xxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, použije xx xx xxxxxxxxxx tržních xxxxxxx xxxxxxxx bootstrap, xxx xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3. XXX pro složku xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx výsledkem xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx a spolehlivých x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx průmyslových x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx očekávání, xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx těch xxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx xx xxxx.

28.

XXX každé xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx bude vážena xxxxxxxxxxxxxx, xxx se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx VEV xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Budou případně xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, jakož i zvláštnosti xxxxxx s podílem na xxxxx.

29.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 4, xxxxx se vyznačují xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx předpokládat, xx XxX xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx datu xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrových xxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXXXX

30.

Xx xx za xx, xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx expozice xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx rizikem, xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou nebo xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx expozic xxxxxx xx úvěruschopnosti xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx přímo nebo xxxxxxx povinna xxxxxxxx xxxxxxxxx platby xxxxxxxxxxx. Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx MRM 7 xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.

31.

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx podílí xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxx subjekt, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx.

32.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx jednoho xx xxxxxxxx nepřímých xxxxxxxx xxxxxxxxxxx a neodvolatelně xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx), xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxxx než xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx.

33.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx x&xxxx;xxxx představují xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx rizikem xxxxxxxx xxx se xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, tak s podkladovými xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx (xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx) xx základě přístupu xx zohledněním x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx uplatněním xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

34.

Xx-xx úvěrové xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (včetně jiných xxxxxxxx s investiční xxxxxxx), xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, ale xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx. Xx-xx xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx investování xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx (XXX), xx xx xx to, že xxxxxxx XXXXXX nebo XXX nepředstavuje xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx XXXXXX nebo XXX se x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx posuzují.

35.

Je-li produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx vystaven xxxxx podkladovým xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx investicí, xxxxx xxxxxxxxxxx 10 % xxxx vyšší xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx.

36.

Xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx systému xxxx zúčtovaných XXX xxxxxxxx či expozice xxxxx xxxxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxx. Xx xx xx xx, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx-xx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxxxxx úvěrové xxxxxx, xxxx xxxx xxx 10 % xxxxxxxxx xxxxx nebo hodnoty xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXXX XXXXXXXXX RIZIKA

Úvěrové xxxxxxxxx xxxxxxxx

37.

Xxxxx xx xx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou stanoví xx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx (ECAI) xxxxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx cenné papíry x&xxxx;xxxx (ESMA) xxxx x&xxxx;xxx registrovaných x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (ES) č. 1060/2009 (2), xx xxxxxxx úvěrová xxxxxxxxx xx xxxx xxx účely xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx soustavně xxxxxxxxx. Xx-xx xxxxx xxxx xxxxxxxx dostupných xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxx sudého xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx dvou xxxxxxxxx xxxxxx.

38.

Xxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx každý xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx hodnocení xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx přiděleného xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx. x) xxxx x) nebo xxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 43 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

39.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx objektivní xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxx (XX) 2016/1800&xxxx;(3).

40.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx kvality xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx každého xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxxxx hodnocení, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx aktivům, xxxxx představují.

41.

V případě xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx kaskádově xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, po xxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx stupeň úvěrové xxxxxxx bude nejvyšší xxxxxx xxxxxxx kvality, xxxxxxx xx xxxxxx, xx mezi xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 1 x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx kvality nastaveným xx 3 je xxxxx stupeň 3.

42.

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 38 xxxx xxxxxxx se upraví xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx době xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx případů, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx):

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 38 xxxx přílohy

Upravený xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx doporučená xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou nemá xxxxxxxxx, xx xx xx jednoho roku

Upravený xxxxxx úvěrové xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx doporučená xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxx s investiční složkou xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxx xxx

0

0

0

0

1

1

1

1

2

1

2

2

3

2

3

3

4

3

4

5

5

4

5

6

6

6

6

6

43.

Xxxx-xx xxxxxxx žádná xxxxxxx úvěrová xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx úvěrové xxxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 38 xxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 3, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx práva Unie xxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx Unie xxxxxxxxx xx rovnocenný, x&xxxx;xxxxx xxxxxx členského xxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxx, je stupeň xxxxxxx xxxxxxx 3;

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 5 xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXX XXXXXXXXX XXXXXX

44.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx míra xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) xx xxxxx od 1 xx 6 xx xxxxxxx mapovací xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 45 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx snižujících xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 46, 47, 48 x&xxxx;49 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx úvěrové xxxxxx xxxxx bodů 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx.

45.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx stupňů xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxx:

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

Xxxx xxxxxxxxx rizika

0

1

1

1

2

2

3

3

4

4

5

5

6

6

46.

Míru xxxxxxxxx rizika xxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxx zajišťující xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx xx splatnosti, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx vůči xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx třetí stranou xx xxxxxxxxx účtu xx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx ve xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX&xxxx;(4) xxxx xx xxxxxxxx 2014/91/XX&xxxx;(5) x

x)

xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx okolností xxxxxx jiným věřitelům xxxxxx xxxxx použitelného xxxxx.

47.

Xxxx xxxxxxxxx rizika xxx přidělit xxxx 2, jsou-li aktiva xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx příslušné zajištění xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx do xxxxxxxxxx, která xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx investorům;

b)

zjištěna x&xxxx;xxxxxx xx xxxxxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxxx založených xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx článků 275 x&xxxx;276 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX&xxxx;(6); a

c)

taková, xx xxxxxx retailových xxxxxxxxx mají prioritu xxx nároky jiných xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou nebo xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx nepřímo xxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxx investorovi.

48.

Má-li xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx základě xxxxxxxx xx zohledněním nebo xxxxxxxxx, xxxxx být xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx podkladového xxxxxxx xxxxxxx i faktory xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 46 a 47 xxxx xxxxxxx.

49.

Xxxx-xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx schopen xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx 47 xxxx xxxxxxx, xxx xxxx úvěrového xxxxxx xxxxx xxxx 45 xxxx přílohy xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx, xxxxx nároky xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;108 směrnice 2014/59/XX, xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx provádět příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx.

50.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx podle bodu 45 této xxxxxxx xx xxxxx o dvě xxxxx, xx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podřízen xxxxxxx xxxxxxxxxxxx věřitelů.

51.

Míra xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 45 xxxx xxxxxxx se xxxxx x&xxxx;xxx xxxxx, je-li xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx kapitálu xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx je xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;4 odst. 1 xxxx 118 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx a Rady č. 575/2013 (7) xxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;93 xxxxxxxx 2009/138/XX.

XXXX 3

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx rizik xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

52.

Xxxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxx (XXX) xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (CRM) x&xxxx;xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx (MRM) x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx tabulkou:

Třída XXX

Xxxxx XXX

XX1

XX2

XX3

XX4

XX5

XX6

XX7

XX1

1

2

3

4

5

6

7

XX2

1

2

3

4

5

6

7

XX3

3

3

3

4

5

6

7

XX4

5

5

5

5

5

6

7

XX5

5

5

5

5

5

6

7

XX6

6

6

6

6

6

6

7

Xxxxxxxxx údajů důležitých xxx xxxxxxxx ukazatel xxxxx

53.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx tržní xxxxx významné xxx xxxxxxx xxxxx XXX, x&xxxx;xxxxx se xxxxx XXX xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovídající xxxxx XXX třídě XXX, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx bodů xx předchozí xxxxx xxxxxx.

54.

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx také xxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxxxx xxx výpočet xxxx xxxxxxxxx rizika (XXX), x&xxxx;xxxxx xx xx xxxxx těchto xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx změnila na xxxxx třídu CRM, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx míru xxxxxxxxx xxxxxx k příslušné xxxxx XXX.

55.

Xx xxxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx investiční politice x/xxxx strategii xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx XXX. Xx xxxxxx xxxxxxxxx se xxxxxxxx xxxxx XXX xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxx XXX xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxx XXX xxx kategorii xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

XXXX 4

Xxxxxx likvidity

56.

Má se xx xx, xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx věcně xxxxxxxx xxxxxx likvidity, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx z těchto xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx přístup x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx likvidita závisí xxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a prodávajících xx xxxxxxxxxxx xxxx nebo xxxxxxxxxxxxxx likviditního xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k tomu, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx stejného xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx pravidelných úhrad xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, je-li – x&xxxx;xx té xxxx, xx xx – xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx podkladových xxxxx;

x)

xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, že xxxxxxxxx investor může xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx čelit xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx času xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx existence produktu.

57.

Produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx nelikvidní, xx už xxxxxxx xx nikoli, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx přijat x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx sekundárním xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx značných xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx diskrečních cen xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx s investiční xxxxxxx nabízí xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx vyplacení před xxxxxxxxxx splatností, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx značných pokut xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nenabízí xxxxx xxxxxxxxx ukončení xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

58.

Xx xxxxx xxxxxxxxx případech xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx za likvidní.

(1)  Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx finančních xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx směrnic 2002/92/XX a 2011/61/EU (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (ES) x.&xxxx;1060/2009 xx dne 16.&xxxx;xxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;1).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxxx Komise (XX) 2016/1800 xx xxx 11.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016, xxxxxx xx stanoví xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, pokud xxx o přidělování úvěrových xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX (Xx. věst. X&xxxx;275, 12.10.2016, x.&xxxx;19).

(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX ze xxx 8.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2011 x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů a o změně xxxxxxx 2003/41/XX a 2009/65/ES x&xxxx;xxxxxxxx (ES) x.&xxxx;1060/2009 x&xxxx;(XX) č. 1095/2010 (Úř. xxxx. X&xxxx;174, 1.7.2011, x.&xxxx;1).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/91/XX ze xxx 23.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2014, xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx 2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxxxx právních x&xxxx;xxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů (XXXXXX), xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx, zásady xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (Úř. xxxx. X&xxxx;257, 28.8.2014, x.&xxxx;186).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX xx dne 25.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2009 o přístupu k pojišťovací x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx (Xxxxxxxxxxx II) (Xx. xxxx. X&xxxx;335, 17.12.2009, x.&xxxx;1).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) x.&xxxx;575/2013 ze dne 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 o obezřetnostních xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx instituce x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;648/2012 (Xx. xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;1).

XXXXXXX XXX

XXXXXXXXXX SOUHRNNÉHO XXXXXXXXX XXXXX

Xxxxxx prezentace

1.

Pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX) xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx níže xxxxxxx formát. X&xxxx;xxxxxxxxxx xx souhrnném ukazateli xxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxxxxxx.

Xxxxxx xxx xxxxxxxxxx ohledně xxxxxxxxxx ukazatele rizik (XXX)

2.

Xxxxxx vysvětlení xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx rizik (XXX) stručně xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxxx xxx souhrnným xxxxxxxxxx xxxxx se uvede xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení. Xxxxx xxxx xx v těchto xxxxxxxxx xxxxx pod xxxxxxxx ukazatel rizik xxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xx-xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxx xxxxxxx xxxx xxxxxx považováno xx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xx-xx xx xx to, xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx věcně významné xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx, ať xx xx smluvní xxxxxx, či xxxxxx.

4.

Xxx xxxxxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx vysvětlení zahrne:

a)

upozornění xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx:

x)

xx xx za xx, xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnuje měnové xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;3 xxxx.&xxxx;2 písm. c) xxxxxx nařízení (prvek X);

xx)

xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx možno xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx investici (xxxxx X);

x)

xxxxxxxx vysvětlení xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx s investiční složkou, xxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx souhrnným xxxxxxxxxx xxxxx (prvek X);

x)

xxxxxxxxx:

x)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (částečnou) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx kapitálu, xxxxx xx xxxxxxx (xxxxx X);

xx)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx-xx (částečná) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx riziku xxxxxxx (xxxxx X);

xxx)

xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx ochranu xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (prvek H);

iv)

že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (prvek I);

v)

konkrétních xxxxxxxx xxxxxxx, je-li xxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (xxxxx X).

5.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx možností investování, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx (XXX) xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xx té xxxxxxxx xx tu xxxxxxxx.

6.

Xxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxx, xxxxx opce x&xxxx;xxxxxxxx opce obchodované xx regulovaném xxxx xxxx na xxxx xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxx A, X, x&xxxx;xxxxxxxx X.

Xxxxxx xxxxxxxxxx

7.

Xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele rizik (XXX), včetně xxxx 4 xxxx přílohy, xx případně xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

[Xxxxx X] Xxxxxxxx ukazatel xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx, jak xx xxxxxxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx na xxxxxx, xxxx protože Xxx xxxxxx schopni xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Zařadili xxxx xxxxx produkt xx xxxxx [1/2/3/4/5/6/7] ze 7, xxx xx [1=„xxxxxxxx“/2=„xxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx xxxxxx“/6=„xxxxx xxxxxxxx“/7=„xxxxxxxx“] třída rizik.

[Kromě xxxx vložte xxxxxxx xxxxxxxxxx klasifikace produktu x&xxxx;xxxxxxxxx délce 300 xxxxx jednoduchým xxxxxxx]

[Xxxxxxx xxxxxxxxxx: Xx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx na [1=„velmi xxxxxx“/2=„xxxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx xxxxxxx“/6=„xxxxxxx“/7=„xxxxx xxxxxxx“] úroveň x&xxxx;xx [1, 2= „xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx“/3=„xxxxxxxxxxxxxxx“/4=„xxxxx“/5=„xxxxxxxxxxxxx“/6=„xxxxx pravděpodobné“], xx [xxxx] xxxxxxxx [X] Xxx xxxxxxxx ovlivní xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx].

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx C, xxxxx] Xxxxx xx měnové xxxxxx. Obdržíte xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx na xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx dvěma měnami. Xxxx xxxxxx není xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

[[Xxxxxxxx:] Prvek X] Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx od Xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx. (xxxxx) Celková xxxxxx, kterou xxxxxx xxxxxx, může xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx E] [Jiná xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, která xxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik, xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx 200 znaků.]

[Případně:] [Prvek X] [Xxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx [xxxxxx %] xxxxx xxxxxxxx. Jakákoli xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx a jsou xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Prvek X] [Xxxx ochrana xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx Xx [..]

—

[xxxxx-xx xxxxxxxx xxx předčasné xxxxxxxx,] xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx [… roky/měsíce/dni]],

—

[musí-li xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx,] neprovedete xxx xxxxxx xxxx,

—

[xxxxx-xx xxxx xxxxxxx: xxxxxxxxxx je xxxxxx maximálně […] xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Tento xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx proti budoucí xxxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxx investic xxxx x&xxxx;xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxxx (xxxxxx/xxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx Xxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Můžete však xxxxxx systém xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (viz xxxxx „Xx se stane, xxxx Vám xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx“). Výše xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.]

XXXXXXX IV

SCÉNÁŘE XXXXXXXXXX

Xxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxx scénáře výkonnosti xxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

x)

xxxxxxxx scénář;

c)

nepříznivý xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

2.

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx závažné xxxxxxxxxx xxxxxx produktu, xxxxx xxxxxx pokryty v nepříznivém xxxxxxx xxxxxxxx v bodě 1 xxxx. c) xxxx xxxxxxx. Tento xxxxxxxx scénář uvádí xxxxx období, pokud xx tato xxxxxx xxxx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxx 1 xxxx. x) až x) xxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxx scénář xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxx uvedeném x&xxxx;xxxx 1 xxxx. x), xx-xx xxxxxxxxx významná xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx

4.

Xxxxxxx xxxxxxx xxx různé xxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxxx podobným xxxxxxxx xxxx xxxx tržního xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xx vypočítají pro xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

5.

Xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xx výši xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

6.

Xxxxxxxx xxxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

7.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx devadesátého xxxxxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx xxxxxx xx hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 10 a 11 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx 12 x&xxxx;13 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3.

9.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

xxx X xx xxxxx obchodovacích xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx době držení x&xxxx;xxx jsou xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxx;12 xxxxxxx XX.

10.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx intervalu x&xxxx;xxxxx x, xxxxx odpovídá xxxxx xxxxxxxxxx:

1 rok

> 1 xxx

Xxxxx xxxx

21

63

Xxxxxxx ceny

8

16

Měsíční xxxx

6

12

x)

xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx logaritmicko-normálních xxxxxx rt, kde x = x0, x1, x2, …, xX;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxx počátku xx = x0 x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xx = xX – w

kde Mw xx xxxxx sledování x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx; xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx logaritmicko-normálních xxxxxx v odpovídajícím dílčím xxxxxxxxx;

x)

 xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 99. xxxxxxxxxx xxx 1 rok x&xxxx;90. percentilu xx xxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxx je xxxxxxxxx volatilitou

.

11.

Pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx:

xxx xα xx řádně zvolenou xxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx a 5 % xx ostatní doby xxxxxx.

12.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxx výpočtu xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx a nepříznivých xxxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxx pro xxxxx aktivum nebo xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 6 přílohy XX;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxx diskontování xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

13.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxx tyto xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx scénáře:

a)

 odvození xxxxxxxx xxxxxxxxxx

xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx 10 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx historických xxxxxx xx xx základě xxxx xxxxxxxxx xxxxxx;

x)

 xxxxxxx xxxxxxxxxx u

na základě xxxxxx x&xxxx;xxxx 22 xxxxxxx II;

d)

výpočet xxxxxx xxx xxxxxx smlouvu xxxxxxxx výnosů xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

xxx X*[xxxxxxxxxxxxx] xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxxx scénářem xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx v extrémním xxxxxxxxxx xα vymezeném x&xxxx;xxxx 11 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx.

15.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 4 xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 27 xxxxxxx II xxx ty xxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx xx trhu, kombinovaná x&xxxx;xxxxxxxx xxxx s metodou xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3. Xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 9 xx 11 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxxxx metody pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 stanovené x&xxxx;xxxxxx 12 xx 14 této xxxxxxx xx xxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx složky. Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx průměrem xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

16.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. a) xxxxxxx XX a produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) xxxxxxx XX, xxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx na trhu xxxxx země, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx výkonnosti vypočítají x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 xx 14 xxxx xxxxxxx.

17.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1, xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx a prodejní xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx xx trhu xxxxx xxxx, který je xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, xx scénáře xxxxxxxxxx zobrazí ve xxxxx grafů struktury xxxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx scénářů pro xxxxx xxxxxx podkladové xxxxxxx. Vodorovná xxx xxxxx ukazuje xxxxx xxxxx ceny podkladové xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx xxxx nebo xxxxxx xxx různých xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxx xxxxxx cenu xxxxxxxxxx xxxxxxx ukazuje xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx xxxx podkladové xxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxx.

18.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) xxxxxxx XX xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx nejlepší xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx. x) xx x) této xxxxxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx.

Xxxxxxx a zobrazené xxxxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx informacemi xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx profilu xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx je. Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxxx scénářů x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx řízení xxxxxxxx, xxxxxx – xxxx xxxx – xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxx získání xxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx se xxxxx xxx, aby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prezentaci možných xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx i nepříznivých podmínek, xxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx, které xxx důvodně xxxxxxxx. Xxxxxxx nejsou xxxxxx xxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx doby držení

19.

Pro xxxxxxxx s investiční složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx dobou xxxxxx xxxx 1 x&xxxx;3 xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx ve 2 xxxxxxx dobách držení: xx xxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xx konci xxxxxxxxxx doby držení.

20.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx dobou xxxxxx 3 xxxx xxxx xxxx se xxxxxxxxx xxxxx xx 3 xxxxxx xxxxxx: xx xxxxx prvního xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx roku x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

21.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx s doporučenou xxxxx xxxxxx 1 xxx xxxx méně xx neuvádí žádné xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxx.

22.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2 se xxxxxxx, jež mají xxx uvedeny xxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx v bodech 9 xx 11 xxxx přílohy, přičemž X xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx obchodovacích xxxxxx od počátečního xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorií 1 a 4 xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx pro xxxxx xxxxxx, tvůrce xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx s odhadem xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xx xxxxx účelem xxxx xxxxxx použitá x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx období xxxxxxxx xxxxxxx hodnotu xxx celou xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxx metody xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí v bodech 16 x&xxxx;15 xxxx xxxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx období před xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx tři podkladové xxxxxxxx uvedené v bodech 16 až 24 xxxxxxx II xxxxxxxxx xxx xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx pouze xx xxxxxxx podkladových xxxxxx a takovým xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxx dané dílčí xxxxxx mohla xxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx scénářem.

a)

Pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 s jedním xxxxxxxxx, o němž xx xxxxx, xx xxxx xxxxxxx je xxxxxxxx xxxxxx xxxx podkladové xxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxx podkladové xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx xxx xxxxxxx XXX a jednu xxxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedenou x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx, xxxxx v daném xxxxxx xxxxx x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, 50. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro umírněný xxxxxx, 10. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx a k úrovni xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx scénář odpovídá 1 % xxx 1 rok a 5 % na xxxxxxx xxxx držení.

b)

Pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, nepříznivých x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 x&xxxx;xxxxxx podkladem, x&xxxx;xxxx xx xxxxx, xx xxxx xxxxxxx xx klesající xxxxxx xxxx podkladové xxxxxx, xxxxxx xxxxxx tři xxxxxxxxxx simulace xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 až 24 přílohy XX xxxxxxxxx xxx xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx podkladovou xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 této přílohy, xxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí xxxxx x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xxxxxx podkladu xxx xxxxxxxxxx xxxxxx, 50. xxxxxxxxxx úrovně xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, 10. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx stresový xxxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx a 5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, nepříznivých a stresových xxxxxxx v dílčím xxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx x) x&xxxx;x), xxxxxx tvůrce xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxx 90., 50., 10. xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a úrovní xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx u produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx doby xxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxx) pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

25.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1, které xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx nebo na xxxx xxxxx xxxx, xxxxx je xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx výkonnosti xxx dílčí xxxx xxxxxx nezahrnují.

26.

Pro příznivé, xxxxxxxx a nepříznivé xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx percentilech x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx tržních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxx stresový xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx obdobích je xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v souladu xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 11 a 13.

27.

Nepříznivý xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxx období v souladu x&xxxx;10.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

28.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou na xxxxxxx xxxxxxx období x&xxxx;xxxxxxx s 50. percentilem.

29.

Příznivý xxxxxx xx xxxxx hodnoty xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx počátku xxxxxxx xxxxxx v souladu x&xxxx;90.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

30.

Xxxxxxxx xxxxxx je odhadem xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx počátku xxxxxxx xxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxx 13.

Obecné požadavky

31.

Výkonnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx pro prezentovaný xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxxxxxxx očištěná xx xxxxx příslušných xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx XX.

32.

Xxxxxxxxx xx xxxxx v peněžních xxxxxxxxxx. Použité částky xxxx v souladu s částkami xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 xxxxxxx&xxxx;XX.

33.

Xxxxxxxxx xx uvede xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx podílu xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx investice. Xxxxx xxxx xx vypočítá xxxxxxxxxx xxxxx výkonnosti xxxx xxxxxxxx a částky xxxxxxxxx investice nebo xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx.

Xxx ty produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx cena xxxx xxxxxxx nebo swapy, xx xxxxxxxxx podíl xxxxxxxx uvažováním xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx a přidá xx xxxxxxxx xxx xxxxx za účelem xxxxxxxxxx xxxxxx výpočtu.

34.

Pro xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxx uvedených xxxxx, xxxxxx xxxxx bodu 15, xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx toto:

a)

zohlední xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx o budoucím xxxxxx xx zisku xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx podkladových xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx xxxxx xxxxxxx zisky xxxxxxxxx xxxx tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx investora, a jiné xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx budoucích xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx praxí a obchodní xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx přiměřené xxxxxxx x&xxxx;xxx, xx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx strategie, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx zisků xxxx x&xxxx;xxxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2009/138/XX xxxx xxxx xxxxxxxxxxx v souladu s předpoklady xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx v rozvaze xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX;

x)

xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx, xxxxx je xxxxxxx xxxxx uvážení, xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xx vypočítají na xxxxxxx částek investice xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 32 xxxx xxxxxxx.

XXXXXXX X

XXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXX

XXXX 1

Obecné xxxxxxxxxxx prezentací

1.

Scénáře xxxxxxxxxx xxxx prezentovány xxxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xx pravděpodobné, že xxx porozumí xxxxxxxx xxxxxxxxx investor.

2.

Pokud xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pouze xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx, xxxx pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx x&xxxx;xxxx 21 xxxxxxx IV, xx xx xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx v prvku X v části 2 xxxx přílohy.

3.

Ve xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx stanovená x&xxxx;xxxxxxx X, X, X, X x&xxxx;X x&xxxx;xxxxx 2 této xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx IV, xxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx stanovená x&xxxx;xxxxxxx X xx X.

XXXX 2

Xxxxxxxxxx xxxxxxx výkonnosti

Pro xxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy IV xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx na xxx, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx jednotlivá xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Přechodná xxxxxx xx xxxxx xxxxx v závislosti xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx zahrnuty další xxxxx xxx scénář xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx pojistného xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou a pravidelným xxxxxxxxx. Výnosy xxx xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxx v absolutních xxxxxxxxx.

Xxxxxxx X: Vyplácí xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x/xxxx jednotlivé pojistné.

Vyplácí xx jednotlivá xxxxxxxxx.

Xxxxxxx se jednotlivé xxxxxxxx.

Xxxxxxx X: Xxxxxxx xx pravidelné xxxxxxxxx x/xxxx pojistné.

Vyplácí xx pravidelné xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

[Xxxxx X] [Tato tabulka xxxxx/Xxxxx xxxx xxxxxxx] xxxxxx, které xxxxx xxxxx získat xxxx xx příští [doporučená xxxx držení] xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx […] XXX [xxxxx].

[Xxxxx B] Uvedené xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx Vaše investice xxxxx xxxxxxxx. Můžete xx porovnat xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Prezentované xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx založeným xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx xx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxx xx xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxxx.

[Xxxxx D] Xxxxxxxx xxxxxx ukazuje, xx xxxxx xxxxx získat xxxx při xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx na xxxx, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxx situaci, xxx Xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxxxxx][Xxxxx X] Xxxxx xxxxxxx nelze [xxxxxx] vyinkasovat. To xxxxxxx, xx je xxxxxxx xxxxxxxxx, kolik xxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxx jej xxxxxxxxxxxx xxxx [xxxxxx xxxxxxxxxx doby držení/splatnosti]. Xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxx zaplatit xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx značnou xxxxxx, xxxxx tak učiníte.

[Prvek X] Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx náklady xxxxxxxxx produktu, [případně]: [xxx xxxxxx zahrnovat xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx] [a zahrnují xxxxxxx Xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx]. Údaje xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Vaši xxxxxx xxxxxxx situaci, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx.

[Xxxxx G] Tento xxxx xxxxxxxxx, xxx xx Xxxx investice xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xxx xxxxxxxx s grafy xxxxxxxxx jiných xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx škálu xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx, xx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx. Co získáte, xx bude lišit x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx. Graf xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxx zisk xxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx ke xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx a svislá xxx ukazuje zisk xxxx xxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxx xxxxxx produktu xxxxxxxxx, xx xx xxxxxxx, že xx xxxxxxxxxx xxxx [xxxxx/xxxxx].

[Xxxxx X] Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxxxxx).

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx veškeré xxxxxxx xxxxxxxxx produktu, xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx v úvahu Xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx může xxxxxx xxxxxxxx, kolik xxxxxxx xxxx.

XXXXXXX VI

METODIKA XXX XXXXXXX NÁKLADŮ

ČÁST 1

Xxxxxx xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXX (AIF X&xxxx;XXXXXX)

Xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx nebo výstup, xxxxx jsou buď:

a)

placeny xxxxx retailovým xxxxxxxxxx; xxxx

x)

xxxxxxx z platby, kterou xxxxxxxxx xxxxxxxx obdržel xxxx má xxxxxxx.

2.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxx odečítány x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX.

3.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx tyto xxxx xxxxxx zaplacených xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx ve xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx xx distribuci xx xx míry, xx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx částka xxxxx. Xxxx-xx skutečná xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx známé distribuční xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx zřízení (xxxx xxxxxxx předem)

c)

marketingové xxxxxxx (xxxx xxxxxxx xxxxxx);

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

4.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX xxxx SKIPCP x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx:

x)

xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx platby xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;XXX xxxx XXXXXX xxxx xxx, xxxxx jim xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx platby xxxx xxxxxxxx osobám, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx fondu;

ii)

členové xxxxxxx xxxx fondu, jde-li x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

xxx)

xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx poradce;

b)

všechny xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx služeb xxx xxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx služeb xxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx a makléři-prodejci, xxxxx xxxx vlastníky xxxxxxx xxxxx fondu x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx služby skutečným xxxxxxxxxx xxxxxx akcií;

iii)

poskytovatelů xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx služeb;

v)

prostředníků xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxx poplatky x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, včetně xxxxxxxx za vydání xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx zisků x&xxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx xx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxx a odborným xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxx xx distribuci xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx, do xxxx xx správcovské xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxx-xx skutečná částka xxxxxxxxxxx společnosti xxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx; x) náklady xx xxxxxxx (xxxx xxxxxxx xxxxxx);

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx);

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx záruku poskytovanou xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx nákladů xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx (xxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 7 xx 23 xxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx, které xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx obdržela xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx nebo xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx xxx xxxxxx xx SKIPCP xxxx XXX, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;XXXXXX xxxx XXX. Xx xxxxxxx se xxxxxx xxxx:

x)

xx-xx xxxxxxxxx XXXXXX xxxx AIF, xxxxxxx xx jeho xxxxxxxxxx xxxxxxxx údaj xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; xxxx xx xxx údaj xxxxxxxxxx SKIPCP xxxx XXX nebo xxxx xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx spolehlivou třetí xxxxxxx jako zdrojem, xx-xx aktuálnější xxx xxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx snížit, xxxxx xx zaveden xxxxxxxx mechanismus, aby xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx podkladového AIF xxxx XXXXXX srážku xxxx retrocesi xx xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxx xxxx XXXXXX xxxx XXX, zohlední xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, není-li to xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx xx jiného xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx XXXXXX xxxx AIF, xxxx souhrnný ukazatel xxxxxxx zohlední poplatky xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx s investiční složkou. Xx výpočtu xx xxxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx snížit, xxxxx xx zaveden jakýkoli xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxx obdržel od xxxxxxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx jednotek xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, zohlední xx xxxxxxx rozdílu mezi xxxxx transakce a střední xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, není-li to xxxxxxxx xx souhrnného xxxxxxxxx nákladů;

n)

investuje-li fond xx jiného investičního xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxx souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx informace, které xxxxxxxxxxx přiměřenou náhradu xx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx, xxxx provede xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx založený xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a výkazů investičního xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx (nebo xxxxxxxx xxxxxx) xxxxx xxxxxxxx o sdílení xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, ve xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx;

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx-xx vloženy xx portfolia;

q)

implicitní xxxxxxx xxxxxxxxxx strukturovanými xxxxx xxxxxxxxx v oddílu XX xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 až 46 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx, pokud xx xxxxxxxxx nevloží xx xxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx

6.

X&xxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, xx zohlední xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx správcovské společnosti xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx výkonnostních xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 24 této xxxxxxx;

x)

xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu xxxxxxx v bodě 25 xxxx xxxxxxx;

Xxxxxxx konkrétních xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxx xxxxxxx

7.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx objemu xx xxxxxxx xxxxxxx transakčních xxxxxxx vynaložených xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxx xxxx. Xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx činnost xx dobu xxxxxx xxx xxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx metodiky xxxxxxxxx v bodě 21 xxxx xxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx transakční xxxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vypočtených x&xxxx;xxxxxxx s body 9 xx 23 této xxxxxxx v základní xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx za xxxxxx xxxxxx.

9.

Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxx xxxx xx musí skutečné xxxxxxxxxx náklady vypočítat xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 této přílohy xxx xxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;2 xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX&xxxx;(1);

x)

xxxx xxxxxxxx, xxx které xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx známy účastníkům xxxx a které xxxx xxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx cenami, které xxxxxxxxxxxx xx validují xx xxxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxx systémy.

10.

Pro xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxx odhady xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx 19 xx 20 této xxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx proti rozmělnění

11.

Má-li xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxxxxxxx, který xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, lze xxxx xxxxxxx plynoucího xxxxxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx rozmělnění odečíst xx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx pomocí xxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx proti rozmělnění xxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s transakcí x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx od celkových xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxx jiného xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou) xx jinou xxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx (xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx fondů x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxx xxxx než xxxxxxx cenu za xxxxxxxxxxx, xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx, lze xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxx:

x)

xxxxxx mezi xxxxx vydaných xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx vynásobený xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx a střední xxxxx xxxxxxxxxx čistým xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx náklady

12.

Skutečné transakční xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx tomto xxxxxxx:

x)

xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx cena xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx je xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxx osobě x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx xxxx“ xxxxxx), xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx provedení xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxx xx vynásobí xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxx realizovaná xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx je xxxxxx k prodeji xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx xxxx“ xxxxxxx). Xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx počtem prodaných xxxxxxxx.

13.

Xxxxx xxxxxxxxxxx cena xxxxxxxxx xx určí xxxx cena, xx xxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx všech xxxxxxxx, provizí, xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx (jako xxxx. xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx) spojených xxxxx xxxx nepřímo x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx z aktiv produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxxxxxx xxxx xx určí xxxx xxxxxxx tržní xxxx xxxxxxxxx v době, xxx xx příkaz k transakci xxxxxx xxxx xxxxx. Xxx xxxxxxx, xxxxx xxxx uskutečněny v den, xxxx xxxx xxxx, xxx byl xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xx vstupní xxxx xxxx jako xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx – xxxx-xx otevírací xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx uzavírací cena. Xxxx-xx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx k transakci xxxxxx jiné osobě, xxxx xxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxx příkazu xxxxxxxxxx xxxx otevírací xxxx xxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, kde xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx během xxx), xxxx se vstupní xxxx xxxx otevírací xxxx v den transakce xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx dostupná – předchozí xxxxxxxxx xxxx. Xx-xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx xx xxxxxxx cena jako xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx v době, xxx xxxx xxxxxxxxx provedena.

15.

Není-li xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx jiné xxxxx, xxxxxxxx (xxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx přesností) xxxx xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx otevírací cenu xxxxxxxx x&xxxx;xxx transakce xxxx – není-li xxxxxxxxx cena dostupná – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx 31. prosincem 2017 xxxxx xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx.

16.

Xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx provedenými xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx finančních xxxxxxxx, xxxxx spadají do xxxxx z kategorií uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx 4 xx 10 xxxxxx C xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx 2014/65/XX, xx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxxxxxxxx a pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx obchodování xx xxxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx), xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx samotný. Xxxxxxx xxxx se xxxx xxxx střední cena xxxxxxxx;

x)

xxx lineární xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx neexistuje xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx cen xxx xxxxxxxxxx obchodování x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx vypočítají x&xxxx;xxxxxxx xx podkladové xxxxxxx (xxxxxx). Xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx na xxxxxxx ceny (cen) xxxxxxxxxxxx xxxxx pomocí xxxxxxxx xxx, pokud xxxxxxxx xxxx xxx xxxxx podkladové xxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx aktivem, xxxx se to xxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx je xxxxxxxx xxxxxxx transakční xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx základě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 xxxx xxxxxxx.

17.

Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxx jít xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xx jediné xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, ani když xxxxxxxx xxxxxx podnikat xxxxxxx xxxxxxxx transakce x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx.

18.

Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx s příkazy, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xx aukci, xx vstupní xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx před xxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxx aktiva

19.

Při odhadu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx jiná xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx metodika x&xxxx;xxxx 12 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cena xx vypočítá xxxxx:

x)

xxx xxxxxx:

x)

xxxxxxx cena se xxxxxxxx jako cena x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx to xxxxxx, x&xxxx;xxxxxx trhu xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

xx)

xxxx-xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxx xx základě xxxxxxx mezi cenou xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx vypočítá jako xxxx z předchozího nezávislého xxxxxxxxx aktiva xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, je-li xxxxxx xxxx dostupná;

ii)

není-li xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, musí se xxxxxxxxxx xxxxxxx odhadnout xx xxxxxxx rozdílu xxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx reálné hodnoty xxxxxx před xxxxxxx.

20.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx nesmí xxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx spojených x&xxxx;xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx náklady pro xxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

21.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx méně xxx 3 roky a které xxxxxxxxx převážně xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xxxx přílohy, xxx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx obratu xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v bodě x), xxxx jako xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vynaložených x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx působení a standardizovaného xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx:

x)

xxx nejvyšší násobek xxxxx xxxxxx, po xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxxx na základě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 xxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxx xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx obratu xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx třídě aktiv xxxxx metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxx x);

x)

xxxxxxxx, jež xx být použita, xx xxxx v závislosti xx třídě xxxxx x&xxxx;xxxx xx xxxxx:

x)

Xxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx níže xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx průměr xxxxxxxxxxxx xxxxxxx transakce (xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx) xxx příslušnou xxxxx xxxxx xx xxxxxxx tržních podmínek.

Pro xxxxx xxxxxxx se xxx xxxxxx třídu xxxxx xxxx jeden xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Poté xx xxxxxxxxx xxxxxxxx rozpětí xxxx nabídkou x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxx xx týkají xxxxxxxxxxx rozpětí mezi xxxxxxxx a poptávkou xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx každého xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxx xxxxxx dvěma, xxx xx získaly xxxxxxxxxx xxxxxxx transakce xxx xxxxx bod x&xxxx;xxxx. Xxxxxx těchto xxxxxx xxxx odhadované xxxxxxx transakce x&xxxx;xxxxx xxxxx aktiv xx xxxxxxx tržních podmínek.

Třídy xxxxx

Xxxxxx dluhopisy

Vládní xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx, rating XXX-X

Xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nástroje, xxxxxxxxx trh, xxxxx xxxxxx xxxxx xxx X

Xxxxxx dluhopisy, rozvíjející xx trhy (tvrdá x&xxxx;xxxxx měna)

Vládní xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx (xxxxx a měkká xxxx)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx stupněm

Podnikové xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxxx dluhopisy x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx

xx)

Xxx třídy xxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx (včetně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a implicitních nákladů) xxxxxxxx buď xxxxxx xxxxxxxxxxxxx informací, nebo xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx pomocí metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxx i).

Třídy xxxxx

Xxxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu (x&xxxx;xxxxx jasnosti nejsou xxxxxxxx fondy xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx, rozvinuté xxxx

Xxxxx x&xxxx;xxxxxxx tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx xx xxxxxxx tržní kapitalizací (xxxxxxxxx trhy)

Akcie s malou xxxxx kapitalizací (rozvinuté xxxx)

Xxxxx, xxxxxxxxxxx se xxxx

Xxxxx s vysokou xxxxx xxxxxxxxxxxx (rozvíjející xx xxxx)

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxxxx xx trhy)

Kotované xxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxx

xxx)

Xxx třídy xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx níže xxxx transakční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xx základě xxxxxxx mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx dvěma) x&xxxx;xxxx třídě aktiv xx běžných xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx zjišťování xxxxxxxxxxx xxxxxxx transakce xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx panelového xxxxxxx. Xxxxx xxxxx

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx (OTC)

OTC xxxxxxxx xxxx

XXX vanilkové xxxx

XXX xxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx listy x&xxxx;xxxxxxx

XXX swapy a podobné xxxxxxxx (xxxx xxxxxxxxx xxxxx, swapů xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx)

XXX XX xxxxxxxx, xxxxxxxxx trhy

OTC XX xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx

22.

Xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, který xxxxxx xxxxxxx po xxxx xxx jeden xxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx politiky xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxx obratu portfolia xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, který xxxxxx xxxxxxx po více xxx jeden rok, xxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xx skutečným obratem xxxxxxxxx.

23.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx po méně xxx tři xxxx x&xxxx;xxxxx investují xxxxxxxx xx xxxxx jiných xxx xxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx metody oceňování xxxxxxx xxxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxxx

24.

Xxxxxxxx za xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx posledních 5 let. Průměrné xxxxx xxxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx,

x)

xxxx-xx úplná historie xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx dostupná, xxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx xx nová xxxx xx náležitosti xxxxx xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx z jeho xxxxxxxxx, výše uvedená xxxxxx se xxxxxx xxxxx těchto xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx historii xxxxxxxxxxxxx poplatků xxxxx xxxxx/xxxxx;

xx)

xxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx údaje xxxxxx xxxxxxxx, odhadněte xxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx relativního xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx srovnávacích xxxxxxxxx/xxxxxxxxxxx xxxxxx;

xxx nové xxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx skupiny xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx zahrnuje xxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxx xx nutné upravit xxxxxx skupin protějšků xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx xxxx třídy x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx například výnosy xxxx xxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k nákladům xxxxxxxxx xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x), xx xxxx xxxxxxxxxxx skutečných xxxxx o výkonnostním poplatku xxxxx, xxxxxxx použijte xxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx pro xxxx období xxxxxx, xxx požaduje písmeno x);

x)

xxxxxxxxxx výkonnostní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxxx x) (xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx).

Xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx

25.

Xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xx počítají xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxx historických xxxxx za xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxx kapitálu xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx xx xxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx změnily x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu xxxx xxxxx jednoho z jejich xxxxxxxxx, xxxx uvedená xxxxxx xx upraví xxxxx xxxxxx kroků:

i)

vezměte xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx fondu/akcie;

—

pro xxxxxxx xxxx, pro xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, odhadněte výnos xxxxx xxxxx/xxxxx,

—

xxx nové xxxxx se xxxxxx xxxxx odhaduje xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx fondu xxxx xxxxxxx protějšků. Xxxxxxxxxx xxxxx zahrnuje xxxxxxx náklady účtované xxxxxx xxxxx. Xxxxx xx xxxxx upravit xxxxxx xxxxxxx protějšků xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx nového xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx například výnosy xxxx xxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx období xxxxxx, jak požaduje xxxxxxx x), do xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx o odměnách xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx použijte xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx výše xxxxxxxx xxxxxxxxxxx řadu;

iii)

zřetězte xxx řady odměn xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx jedné xxxx xxx xxxx období xxxxxx, xxx požaduje xxxxxxx x);

xx)

xxxxxxxxxx odměny xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx a) (průměr xxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx).

26.

Xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx žádné xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu, xxxx xxxxxxx nulových xxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx, xx xx následně xx ukončení investice xxxxxxxxx xxxxxx x % xxxxxxxxx xxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX STRUKTUROVANÝCH XXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXXXXX XXXXXX XXX INVESTIČNÍ XXXXX

Xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

27.

Xxxxxxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx počáteční xxxxxxxx, xxxxxxx nebo jakékoli xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx investorem xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

28.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx jiný xxx xxxxxxxxxx xxxx, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vynaložené na xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxx kterékoli xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx poplatky

29.

Jednorázové náklady xx vstup x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx mimo xxxx xxxx xxxx, xxxxx se zohlední xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx z prodeje;

b)

náklady na xxxxxxxxxxxxx, xxxxxx nákladů xx tvorbu xxxx (xxxxxxx) a nákladů na xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx zajištění (xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx – xxxx xxxxxxx zahrnují transakční xxxxxxx);

x)

xxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx náklady xx xxxxxx a výstupní xxxxxxxx

30.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx a výstupní xxxxxxxx xxxxxxxx mimo xxxx xxxx typy, které xx zohlední xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy:

a)

procentuální xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx explicitní náklady xxxx pokuty za xxxxxxxxx xxxxxxxx. Odhad xxxxxxx mezi nabídkovou x&xxxx;xxxxxxx cenou se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx (xxxx spřízněná xxxxx xxxxxx) jedinou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx podle xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxx s rozdílovou xxxxxxxx (XXX) jako:

i)

provize účtované xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx smlouvy – xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx pro xxxxx obchod – xx. xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxx smlouvy xxxx rozpětí xxxx xxxxxxxx a poptávkou, xxxxxxx xx xxxxx a noční xxxxxxxxxxx, poplatky xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx nejsou xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

31.

Xxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx splatných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xx xxxxxxxxxxx částky.

32.

Opakované náklady xxxxxxxx xxxxxxx typy xxxxxxx, které nese xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx než investiční xxxx, xx už xxxxxxxxxxx výdaje nezbytně xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx služby.

33.

Seznam xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx všechny, typy xxxxxxxxxxx poplatků, které – xxxx-xx odečítány xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx – xx zohlední x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx související x&xxxx;xxxxxxxxxx platbami;

b)

náklady xxxxxxxx, xxxxx existuje.

Náklady strukturovaných xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx xxxxx bodu 17 xxxxxxx XX

34.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx a výstupní xxxxxxxx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, poplatky xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxx-xx známy.

35.

Opakované xxxxxxx xxxx náklady xx zajištění xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx i krizových xxxxxxxx xx xxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx investiční xxxxx

36.

Xxx xxxxx výpočtu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx se xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xx emisní xxxx a po xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx pro nákup xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx.

37.

Xxxxxx mezi xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx zvažován jako xxxxx celkových xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. Xxxx-xx tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxx xxx zveřejněny, xxx je xxxxxxx x&xxxx;xxxx 29 této xxxxxxx, xxxxxx rozdílu xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx s emitenty xxxxxxx složek xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx účelem shromáždit xxxxxxxxx xxxxxxxxx o těchto xxxxxxxxx.

38.

Xxxxxx hodnota xx xxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx v rámci řádné xxxxxxxxx na hlavním (xxxx xxxxxxxxxxxxxx) xxxx xx dni xxxxxxx xx xxxxxxxxx tržních xxxxxxxx (xx. xxxxxxxx xxxx), bez xxxxxx xx xx, zda xx xxxxx pozorovatelná, xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx techniky xxxxxxxxx.

39.

Xxxxxxxx reálné hodnoty, xxxxxx se xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

40.

Xxxxxxxx xxxxxxx v bodě 39 xxxx xxxxxxx xx xxxxxx na vymezení xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx:

x)

xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx hodnotou x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx účetními xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx retailové xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xx x&xxxx;xxxxxxxxx xxx prodej xxxx xxxxxx pro xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx emitenta a nejistotu xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx aktivního xxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx nepřesným xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx relevantních xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx vstupů x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx.

41.

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxx

x)

xxxxxxx xxx, jsou-li xxxxxxxx xxxx účinně xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx modelů oceňování, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx tržní xxxxxxx, xxx xxxx nepřímo xxxxxxx s produktem, odvozených x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx založených xx xxxxxxxx, jež nejsou xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx, pro xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx (přístup xxxxxxxxx xxxxxx modelu).

42.

Nelze-li xxxxxxx hodnotou odvodit x&xxxx;xxxxxxx cen, xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx faktory, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx vyplacení xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx.

43.

Xxxxxx xxxxxxxxx uvedený v bodě 42 xxxx přílohy xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx tržních xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx cenu xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx v podstatě xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, x&xxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx toku xxxxxxxx xxxxxx náležitého modelu xxxxxx xxxx aktiv.

44.

V případě xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx hodnota vypočítá xx xxx, kdy xxxx xxxxxx náležitosti xxxxxxxx. Xxxx datum xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx období. Xxxxxxxx-xx xxxxxx nabídková xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, definuje xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx.

45.

Xxxxxxxxx-xx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx náklady xxxxxx minimálních xxxxxxxx xxxxxxxx.

46.

Xxxxxxxxx-xx xx variabilní xxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx, xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx náklady.

III.   SEZNAM XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX

Xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

47.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx vstup a výstup, xxxxx zahrnují počáteční xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx odečítané xx xxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, které xx xxxxxxxxx investor xxxxxxx, xxxx od xxxxxx xxx xxxxxxxx xx ukončení xxxxxxxx.

48.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx už xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vynaložené xx jeho xxxxxxxxx, xxxx odměnu xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx spojené xxxx xxxxxxxxxxx mu xxxxxx.

49.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx jiné xxxx xxxx nákladů xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx výši xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx zveřejněna:

a)

náklady xx strukturování xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx a prodeje;

c)

náklady xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxx xx správu pojistného xxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxx pojistného xx xxxxxxxxxxx riziko xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx přílohy;

e)

náklady na xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx (xxxx xxxxxxx předem, xxxxx má xxx xxxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxx).

Xxxxxxxxx xxxxxxx

50.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx odečítané xxx všech xxxxxx xx xxxxxxxxxxx investora xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx podle xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx nejsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx přiděleny.

51.

Opakované xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, ať xx xxxxxxxxxxx výdaje xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx mu xxxxxx.

52.

Xxxxxx xxxx zahrnuje xxxxxxx, xx však xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx „Jiné xxxxxxxx xxxxxxx“ v tabulce 2 přílohy VII:

a)

náklady xx xxxxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx nabytí, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxx/xxxxxxx (včetně nákladů xx xxxxxx pojistného xxxxx);

x)

xxxxxxxxx část pojistného xx xxxxxxxxxxx riziko xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxx správní xxxxxxx;

x)

xxxxxxx na držení xxxxxxxx (xxxxxxxxx xx xxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, je-li xxxxxxxx).

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na investovanou xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx na správu xxxxxxxx pojišťovny (xxxxxxxx xx xxxxx, náklady xx nové xxxxxxxxx xxx.);

x)

xxxxxx xxxxxx osobám xx xxxxxxx nákladů xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nebo pozbytím xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx produktem s investiční xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 7 až 23 xxxx přílohy).

53.

Investuje-li pojistný xxxxxxx s investiční složkou xxxx xxxxx aktiv xx XXXXXX nebo XXX, do produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxx XXXXXX xxxx XXX xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxx 5 xxxx. x), 5 xxxx. m) x&xxxx;5 písm. x) xxxx přílohy.

Zveřejnění xxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx

54.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx rezervu xxxx xx bonusu xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx jsou určeny xx xxxxx statistického xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx.

55.

Xxxxxxx hodnotou xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx je xxxxx xxxxxxxxx sazeb uvedených x&xxxx;xxxx 71 písm. x) této přílohy xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx plnění x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx z nejlepšího xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx odvozené x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx tvůrců;

b)

jiné výplaty xxxxxxxxxxx s pojistným xxxxxx (xxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx.), které xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx rozdělení xxxxx (xxxxxxxx x/xxxx smluvních).

56.

Předpoklady xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx realistickým způsobem.

57.

Odhadovaná xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxx náklady na xxxxxx pojistného xxxxx.

58.

Xxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2009/138/XX xxxx xxxx předpoklady xxxxxxxxxxx z nejlepšího odhadu x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxxxx rezerv x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX.

59.

Xxxxxxxxx část pojistného xx xxxxxxxxxxx riziko xx rozdíl mezi xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx xxxxx bodu 54 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx hodnotou xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx riziko xxxxx xxxx 55 xxxx přílohy.

60.

Tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx opakovaných xxxxxxx zahrnout plné xxxxxxxx na biometrické xxxxxx namísto xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXXXXXX NÁKLADŮ

61.

Souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx snížení xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx.

62.

Xxx xxxxxxx souhrnného ukazatele xxxxxxx jsou celkovými xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx v bodě 72 xxxx přílohy. Xx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 1 x&xxxx;2 xxxx xxxxxxx plus xxxxxx xxxxxxx uvedených v bodech 4 a 6 xxxx xxxxxxx; pro strukturované xxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty xxxx xxx investiční xxxxx kromě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 27 x&xxxx;28 xxxx přílohy xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 31 x&xxxx;32 xxxx přílohy; xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 34 x&xxxx;35 xxxx xxxxxxx; x&xxxx;xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx součtu xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 47 x&xxxx;48 xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx náklady xxxxxxxx zahrnují xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx a jejich xxxxxx

63.

Xxxxx nákladů na xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx na xxxxx a výstup xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx.

64.

Xxx xxxxxxx poměru xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx jsou náklady, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx, xxxxxxx v bodě 72 xxxx xxxxxxx xxx investiční xxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx xxxx 1 a 2 této xxxxxxx; pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx investiční fondy xxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx bodů 27 x&xxxx;28 xxxx xxxxxxx; pro xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX podle xxxx&xxxx;35; x&xxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx bodů 47 x&xxxx;48 xxxx přílohy. Xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx zahrnují také xxxxxx xx předčasné xxxxxxxx.

Xxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů, xxxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx/xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx

65.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia, nákladů xx xxxxxxxxx a jiných xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx ročního xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 xx 72 této xxxxxxx.

66.

Xxx xxxxxxx xxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx a poměru xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia podle xxxx 7 xx 23 xxxx xxxxxxx; xxx strukturované xxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty jiné xxx investiční xxxxx xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx xxxx 29 xxxx. x) xxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxx bodů 59 x&xxxx;60 xxxx xxxxxxx.

67.

Xxxxx xxxxxx opakovaných xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx v důsledku xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se vypočte xxxx rozdíl xxxx xxxxxxxxx ukazatelem nákladů xxxxx bodu 61 xxxx přílohy a součtem xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 63 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx transakčních nákladů xxxxxxxxx xxxxx bodu 66 xxxx. a) xxxx poměru xxxxxxx xx pojištění xxxxx xxxx 66 xxxx. x) této přílohy xxxx poměrů vedlejších xxxxxxx podle xxxx&xxxx;68 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx nákladů (xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx za zhodnocení xxxxxxxx)

68.

Xxx výpočet poměru xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 6 xxxx. x) této xxxxxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 72 této xxxxxxx, xxxxxxxx náklady xxxxxxxxx xxxxx xxxx 6 xxxx. x) xxxx xxxxxxx.

69.

„Xxxxxxxx xxxxxxx“, „xxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx“ xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx XXX jsou x&xxxx;xxxxx pořadí „xxxxxxxxx xxxxxxx“, „xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxx xxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx“ xxxxxxx v této xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5.

Xxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx

70.

Xxxxxxxx xxxxxxxx nákladů xx xxxxxxxx xxxx xxxxxx mezi dvěma xxxxxxxxxxx podíly x&xxxx;x x, kde x xx roční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx vyplácenými xxxxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx doporučené doby xxxxxx, x&xxxx;x xx xxxxx vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx xxx příslušný xxxxxxxxx xxxxxx.

71.

Xxxxx budoucích xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 70 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx těchto xxxxxxxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xx xxxxx vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx, xx. xxxxxxxxx, xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx hypotézy použité x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx scénářů xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací;

b)

vyplácená xxxxxx xx xxxxxxxx xx předpokladu, že xxxxxxx xxxxxxx zahrnuté xx celkových nákladů xxxxx xxxx 62 xxxx xxxxxxx jsou xxxxxxxx;

x)

xxx produkty s investiční xxxxxxx uvedené v bodě 17 přílohy IV x&xxxx;xxx XXXXXX a jiné xxxxx xxx XXXXXX, x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x&xxxx;xxxxxxx s čl. 14 xxxx.&xxxx;2 xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxx 3 %.

72.

Xxx xxxxx výpočtu bezplatného xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 70 xxxx xxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx výpočet x&xxxx;xx xxx xxxxx xxxxx platby retailového xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx mají xxx zveřejněny, xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxx xx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxx-xx náklady, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx jako xxxxxxxxxx procentní xxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx. x) této xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx poté xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

Xxxxxxxxxx požadavky xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx jiné než xxxxxxxxxx xxxxx

73.

Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx scénáře xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx fondy xx xxxxx xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x uvedeného x&xxxx;xxxx 72 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx požadavky xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

74.

Xxx xxxxx xxxxxxx popsaných x&xxxx;xxxxxx 70 xx 72 xxxx přílohy xx xxxxxxxxxxx, že pro xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx držení x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx plynoucím z pojistného xxxxx. Xxxxxxx to, xx xxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx nákladů je xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx poskytování xxxxxxxxxxx xxxxxx.

75.

X&xxxx;xxxx, xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx náklady xxxxxxx do explicitních xxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxx výpočtu xxxxxxxxxx produktu, xx xxxxxxx opakovaných x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx založen na xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

76.

Xxx xxxxx xx zisku xxxxxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx platí xxxx:

x)

xxx xxxxxxx opakovaných xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx mechanismů xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx;

x)

xx-xx část nákladů xxxxxxxxxx investorům vrácena xxxxxx samostatných xxxxxx xx náklady, xxxxxxxx xx to za xxxxx xx xxxxxxx, xxxxx snižuje xxxxxxx xxxxxxx xx předpokladu:

i)

že xxxxxx xx xxxxxxx xxxx hlášeny samostatně xx xxxxxx součástí xxxxxx za xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx smluvních xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx může xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx bonusy xx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zisky, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx budoucích xxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx

Xxxxxx proti xxxxxxx xxxxxxxxxx

77.

Xxxxx xx xx jeden druh xxxxxxx vztahují dva xx xxxx xxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxx xxxxxxx, započítá xx xxxxxxx xxxx nákladů xxx výpočtu ukazatelů (xxxxxx), xxxxx xxxx xx xxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx.

Xxxx specifikace

78.

Poměry xx vyjádří x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxxx.

79.

Xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx.

80.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů, xxxxx určil tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx je dotčen xxx 77 xxxx xxxxxxx, náklady se xxxxxxxx xx xxxxxxx „xxxxxx xxxxx xxxx“.

Xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxxx fondy, xxxxx toto:

a)

pro xxxxxx xxxxx xxxxx se xxxxxxx samostatný xxxxxxx, xxxx-xx xxxx jednotky xxxx xxxx více xxxx xx stejné xxxxxx, xxxx pro xx xxx proveden xxxxx xxxxxxx;

x)

x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx součást xxxx podfond xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx přiřaditelné xxxxx xxxx xxxxx se xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xx vůči xxxx xxxxxxxxxx spravedlivý.

81.

Kromě xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a není-li xxxxxxxxx xxxxx, se poměry xxxxxxxxxxxx nejméně jednou xxx, xx xxxxxxx xx post. Xx-xx xxxxxxxxxx xx nevhodné xxxxxx xxxx xx xxxx z důvodu podstatné xxxxx, lze xxxxxxx xxxx xxxxxx odhad, xxxxx xx nebudou xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx podstatné xxxxx.

82.

Xxxxx ex post xxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx výpočtech xxxxxxx, xxxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou z přiměřených xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx pro xxxx xxxx. Xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx stanovených xx xxxxxx operací xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx pololetní xxxxxx, xx-xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxxxx aktuální, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx výpočet xxxxxxxx xx nákladech xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx.

83.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxx xxxx příslušné v průběhu xxxxxxxxxxx let/období, se xxxxxxxx na místě xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxx xxxxxx xxxxx dalších xxxxxxxxx xxx investory, xxxxx xx xxxxxxxx.

84.

Xxxx-xx xxx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx XXXXXX xxxx XXX, xxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx SKIPCP xxxx XXX xxxx xxxxxx rozdělen xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx XXXXXX nebo XXX xxxxxxxxxxx k příslušnému xxxx – xxx xx xxxxx, xxx xxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx tyto xxxxxx xxxxxxxxx údaje xxxxx připočteny x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx investujícího xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx jediný celek.

Metodika xxxxxxx pro xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou

85.

Metodika xxxxxxx pro xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx se xxxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx tak, xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx buď xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx skupina xxxxxxxxx.

86.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx účtují xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx tento poplatek xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxxxx xxxxx požadavků xx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

87.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx pro částku, xxx xxxx xxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, se – xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx mají xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx – namísto xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx maximum, xxxxx se xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx, že xxxx xxxxxxxxxx údaj xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx jakékoli xxxxxxx, xxxxx nimž by xxxxx xxx tento xxxx xxxxxxxxx.

88.

Xxxxx xx xxxxx názoru tvůrce xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx xxxxx na xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx naznačovalo xxxxxxxxxxxx xxxx přesnosti, xxxx xxxxxxxxxx vyjádřit xxxxxxx xxxx xx xxxxx desetinné místo.

89.

Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx přesnost xxxxxxxxxxxx údaje xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx používat xxxxx xx xxxx xxxxx xxx odhad; x&xxxx;xxxxxx případě však xxxxxxxxxx xx 12 xxxxxx xx xxxx, xxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xx-xxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXX NÁKLADŮ

Společné xxxxxxxxx xx všechny xxxx produktů s investiční xxxxxxx

90.

Xxxxxxx (xxxxxxx) xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5 xxxxxxxx údaje x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx vyjádřené xxxxxxx i procentně pro xxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v průběhu xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx v daném pořadí 10&xxxx;000&xxxx;XXX (xxx všechny xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) xxxx 1&xxxx;000&xxxx;XXX xxxxx (xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx pojistným). Xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 14 až 16 xxxxxxx XX. Xx-xx se za xx, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxx třetí xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx-xx ujednání xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX mohou být xxxx xxxxx o nákladech xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

91.

Xxxxxx-xx měnou xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx, xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx velikosti xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 této přílohy, xxxxx xx xxxx xxxxxx dělitelná 1 000.

92.

Celkové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx náklady x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx.

93.

Xxxxxx xx xxxxxxxxx ukončení xx xxxxx rozlišovat xx xxxxxx xxxxxxx na xxxxxx, které xx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx, a proto xxxx xxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

94.

Xxxxxxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx závisí xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx proveden xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX xx xxx 19.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2007, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx Rady 85/611/XXX x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX), xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (Xx. xxxx. L 79, 20.3.2007, x.&xxxx;11).

XXXXXXX XXX

XXXXXXXXXX XXXXXXX

Xxxxxxx xxxxxx (XXX) xxxxxxx, xxxx xxxxx budou xxx celkové náklady, xxxxx platíte, na xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx mohli xxxxxx. Xxxxxxx náklady xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx a vedlejší xxxxxxx.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx samotného po xxx xxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx možné xxxxxx xx předčasné xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxxxxx, xx [xxxxx rok] xxxxxxxxxxx [10&xxxx;000&xxxx;XXX (nebo 1&xxxx;000&xxxx;XXX do xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx)]. Xxxx xxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx.

Xxxxxxx 1

Xxxxxxx x&xxxx;xxxx

Xxxxx, xxxxx Xxx xxxxx produkt xxxxxxx xxxx Xxx x&xxxx;xxx poskytuje xxxxxxxxxxx, Xxx xxxx účtovat xxxx xxxxxxx. Xxxxx xxx, xxxxxxxx Vám xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a objasní Xxx xxxxx, xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx všechny xxxxxxx mít xx Xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx 2

Xxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx xxxx xxxxxxx:

—

xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx nákladů na xxxxx investice, xxxxx xxxxx xxxxx získat xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx,

—

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx nákladů.

Pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxx škálu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, použijí xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 1 x&xxxx;2 xxxx xxxxxxx, přičemž xxxxx x&xxxx;xxxxx tabulce xxx xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx.