XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/653
xx xxx 8. xxxxxx 2017,
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1286/2014 x xxxxxxxxx klíčových informací xxxxxxxxxx xx strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx týkajících xx xxxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx a podmínek xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx poskytnutí těchto xxxxxxx
(Xxxx x významem xxx EHP)
XXXXXXXX KOMISE,
x xxxxxxx xx Smlouvu o fungování Xxxxxxxx xxxx,
s ohledem xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1286/2014 xx dne 26. listopadu 2014 x xxxxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx (1), x xxxxxxx xx xx. 8 xxxx. 5, xx. 10 xxxx. 2 a čl. 13 odst. 5 xxxxxxxxx nařízení,
vzhledem k těmto xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 xxxxxx nové xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových informací x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(2) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx snadno xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx. |
|
(3) |
Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx údaje xxxxxxx x xx. 8 odst. 3 písm. x) nařízení (XX) x. 1286/2014 xx měly xxxxxxxxx mezinárodní xxxxxxxxxxxxx xxxxx cenného xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx produktu xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx je x xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o daném xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(4) |
S cílem xxxxxxxx, xxx retailoví xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx a strategii xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx obsahovat xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx druhu xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxx xxxx a prostředků x xxxxxx xxxxxxxx a zásadních xxxxx či aspektů xxxxxxxx, jako xx xxxxxxxxx xxxxxxxx krytí. |
|
(5) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx umožnit porozumět xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx, xxx xxxxx přijímat xxxxxxxxxxx investiční xxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxx xxxxx. Xxxxxxxxxxxxxx xxxx tržní xxxxxx, xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx plně porozuměli xxxxx rizikům, xxxxxxxxx x xxxx by xxxx xxx co xxxxxxx xxxxxxxx x xxxx by xxx xxxxxxxxxxxx v číselné xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(6) |
Při xxxxxxxxxx úvěrového rizika xx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx v úvahu xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx retailového xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx by xxx xxxxxxxxxx, zda xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx po xxxxx xxxx až do xxxxxxxxxx rovnají xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxx pojišťovnou xxxxxxxxxx po celou xxxx aktuální xxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx svých xxxxxxx xx vztahu k danému xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx pojišťovnu. |
|
(7) |
X xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx externích xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x Xxxx. Xxxxxxxxx se xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx však xxxxx xxxxxxxx, kdekoli je xx xxxxx. X xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx srovnatelnost xxxx různými xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxx, aby xxxxx xxx xxxxxx o účinnosti xxxxxxx měření rizik x xxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx proběhne do 31. xxxxxxxx 2018. Xxxxx xxxxxxx xx měl xxxx x xxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx odráží xxxxxx xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx x xxxxxxx riziko, xxxxxxx čelí xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx složkou. |
|
(8) |
V případě rizika, xx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxx s ohledem xx xxxxxxxxxxxx vystoupit x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx najít xxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx, by mělo xxx poskytnuto xxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xx mělo zahrnovat xxxx xxxxxxxx, za xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx výplata z produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx může xxx významně xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xx včetně xxxxxxxxx xxxxxxxxxx sankcí. |
|
(9) |
Zatímco odhady xxxxxx z produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx x xxxxxx snadno xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxx v předním xxxxx retailových xxxxxxxxx x xxxx xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Retailovým xxxxxxxxxx xx xxxx xxx poskytnuty xxxxx xxxxxxxxx o odhadované xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a s odhady xxxxxx xxxxxxx rizika pro xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx jsou xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxx, xx xxxx informace xxxxxx xxxxx x xx může xxxxx k lepším nebo xxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx investoři schopni xxxxxx xxxxxx, xxxx xx jim xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xxxxxxxxx týkající se xxxxxxx xxxxxxxx v případě, xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx systémů, xxxxxxxxxx systémů xx xxxxxxx pojištění xxxxxx xx měl být xxxxx stanoven. |
|
(11) |
Informace x xxxxxxxxx xxxx xxx retailové xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, a při xxxxxxxxx, xxx xx xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx struktura xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx závisí xx tom, xxx xxxxxx xxxx investovány, xxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx xx xxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx zahrnovat xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx celkové xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx v případě, xx xxxx xxxxxx po xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx kratší xxxx, x xxxxxxxx, jak xx xxxxx xxxx náklady x xxxx lišit x xxxxxxx. |
|
(12) |
Spotřebitelské xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx mohou xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx investoři, xxxxx xxxx vyjádřeny x xxxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxx xxxxxxxxxx také xxxxxxx náklady pro xxxxxxxxxx doby xxxxxx x xxxxxx doby, x xx xxx x xxxxxxxx, xxx x xxxxxxxxx. |
|
(13) |
Xxxxxxxx x xxxx, xx xx xxxx různých xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx může lišit, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx poskytovat xxxx xxxxxx různých xxxxx nákladů. Xxxxxx xxxxxxx xx měl xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx xxx jednotlivé xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx srovnatelné. |
|
(14) |
X xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxx osobních xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx nečekaně xxxxxx dlouhodobější xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx trhu xxxx xxx rovněž xxxxxxxx. Xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxx potřebovat xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, jsou informace x xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx a možnosti xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx důležité, x xxxx by být xxxxxxxx do sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xxxxxxxx důvodů xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx investice. Xxxxxxxxx by xxxx xxx jasné, zda xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx, xx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx investice xx xxx xxxxxxx, je xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(15) |
Vzhledem x xxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pravděpodobně používat xxxx shrnutí xxxxxxxx xxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx, jak xx xxxxx podat xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx jednání xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx osoby, xxxxx xxxxxxxxx poradenství x xxxxx produktu xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx další xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou. Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx mělo xxxxxxxxx xxxxx a konkrétní xxxxxx xx místa, xxx lze xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx mají takové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx (XX) x. 1286/2014. V případě, xx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx určité xxxxx xxxxxxxxx, retailový xxxxxxxx xx měl xxx x xxxx xxxxxxxxxxx informován x xxx xx xxx xxxxxxxxxx x xxx, jak xxxxxx xxxx další xxxxxxxxx, x xx x x xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx. X xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx nejstručnější, xxxxx xxx xxxxxx na xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxxxxx jasně xxxxxxxxxxx a pokud xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx stránky. |
|
(17) |
Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, který xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic, xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx každá možnost xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx má xxxxxxxx riziko, výkonnost x xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxx nezbytné xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Tyto xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxx xxx různá xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx. X xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx být schopen xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx vhodné, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx každou xxxxxxx. Tato sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx obsahovat také xxxxxx informace o produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
Xxxxx tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx za vhodné xxxxxxxxxx retailovým investorům xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o možnostech xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a obecné xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx obecné xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxx očekávat x xxxxxxx xxxxxxxxxx možností podkladových xxxxxxxx. Xxxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxxx. Tyto xxxxxxxxx xxxxxxxxx mohou xxx xxxxxxxxxx v různých xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, který xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx jednotlivých dokumentů xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xx XXXXXX a jiné fondy xxx SKIPCP, x xxxxx xx xx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx 78 až 81 směrnice Evropského xxxxxxxxxx a Rady 2009/65/XX (2), xx vztahuje přechodné xxxxxx x xxxxxxxxxxx od xxxxxxxxxx podle nařízení (XX) x. 1286/2014. Xxx xxx xxxxx fondům xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, mělo xx být tvůrcům xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx uvedené typy xxxxx nabízejí xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx. Pokud se xxxxxx produktů s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx používat xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx uvedené xxxx xxxxx xxxxxxxx spolu x xxxxxxx investičními xxxxxxxxx, xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxx stupnice xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v rámci xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx by xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx podle xxxxxx 8 nařízení Komise (XX) č. 583/2010 (3) u SKIPCP xxxx jiných fondů xxx SKIPCP x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx u jiných xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx XXXXXX nebo jiné xxxxx než SKIPCP, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxx používat xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010. Xxx ohledu xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx přesné, xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx x xxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxx, xxx xx xx ně xxxx retailový xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx rozhodování x xxxxxxxxx, a to x x xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx. Xxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, pravdivá x xxxxx. |
|
(20) |
Xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx, se xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx. Měnící xx xxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx mají být xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx v ukazatelích xxxxxx xx nákladů. X xxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx pravidelné xxxxxxx kontrolující informace xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx by měly xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx a opětovné uveřejnění xxxxxxx. Přístup xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx, x xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, například v případě xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx je xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xxxx, xx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxx xxxxx, xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, kdy xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx nebo xx xx měl xxxxxxxx o změnách xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx informace xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, jako xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx politik xxxx xxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx významné změny xxxxxxxxx nákladů xx xxxxxxxxxx xxxxxxx. X xxxx xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx identifikaci xxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx obsažené xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxx xxx kontrolovány x xxxxxxxx xx hoc. |
|
(21) |
Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx ad xxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxxxx změny xxxxxxxxx, xxxxx mají být xxxxxxxx ve xxxxxxx, xxxx dojde k závěru, xx xxxxxxxxx zahrnuté xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx již nejsou xxxxxx, pravdivé, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx, měl xx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxx x xxxxx xxxx změněné xxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx x xxxx, xx xxxxx mohou být xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx, xxxx by retailoví xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou. Xxxxx xx to xxxxx, tvůrce produktu x xxxxxxxxxx složkou by xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, například xxxxxx xxxxxxxxxxxxx seznamů xxxx e-mailových xxxxxxxxxx. |
|
(23) |
Xxx xx zajistilo, xx xx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx Xxxx xxxxxxxx, xxxx by xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx povinnost xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx stane xxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx mělo xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx předstihu xxxx xxxxxx investičním xxxxxxxxxxx xxx, xxx mohli xxxxxxxxx x xxxx x xxxxx xxxxxxxxxx informace týkající xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxx xxxxxxxxxx. Vzhledem x xxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx před xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx lhůty xx rozmyšlenou, mělo xx být sdělení xxxxxxxxx informací poskytnuto xxxx xxxxxxx lhůtou xx xxxxxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx předstihu předtím, xxx xx xxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx daného produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx k různým xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a znalostem xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx může xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xx dostatečnou x xxxx, xxx retailový xxxxxxxx xxxxxxxxx informaci x xxxx xx x xxxxx, xxxxx. Xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx prodává, xx xxxxx xxxx xxxx x xxxxx takové xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx ke xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Aby mohl xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, retailový xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx xx zvážení xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx x xxxxxxxx, xxxxx je xxx xxx xxxxxxx. X xxxxxxx x xxx xx xxxxx vzít xxxx xxxxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxx, co xxxx xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx v dostatečném xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(27) |
Xxxxxxxxxx situace, například xxxxx je xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx důležité xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx určitou xxxx a cena je xxxxxxx xx načasování xxxxxxx, by xxxx xxxx xxx xxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx časového xxxxxxxxx. |
|
(28) |
X xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx trhů xx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx. |
|
(29) |
Toto nařízení xx xxxxxxxx xx xxxxxx regulačních xxxxxxxxxxx xxxxx předložených Komisi Xxxxxxxxx orgánem xxx xxxxxxxxxxxx, Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx (xxxx xxx „xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx“). |
|
(30) |
Xxxxxxxx xxxxxx dohledu xxxxxxxxxx otevřené xxxxxxx xxxxxxxxxx o návrzích xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxxx xxxx nařízení vychází, xxxxxxxx analýzu potenciálních xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx působících x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x. 1093/2010 (4), skupiny xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1094/2010 (5) x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx cenných papírů x xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx 37 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x. 1095/2010 (6), |
XXXXXXX TOTO XXXXXXXX:
XXXXXXXX I
OBSAH A PREZENTACE XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx&xxxx;1
Xxxxx „Xxxxxx xxxxxxxxx“
Xxxxx sdělení xxxxxxxxx informací, který xx týká totožnosti xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, zahrnuje xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x, xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx číslo cenného xxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx konkrétní internetové xxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxx, jak xx s tvůrcem produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx číslo; |
|
d) |
název příslušného xxxxxx xxxxxxxxxxx za xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx bylo sdělení xxxxxxxxx informací následně xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx srozumitelnosti xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 písm. x) nařízení (XX) x.&xxxx;1286/2014, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx z následujících podmínek:
|
a) |
jde x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, který nesplňuje xxxxxxxxx stanovené v čl. 30 xxxx.&xxxx;3 xxxx. a) xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 (7); |
|
x) |
xxx x&xxxx;xxxxxxx s investiční složkou, xxxxx nesplňuje xxxxxxxxx xxxxxxxxx v čl. 25 odst. 4 xxxx. a) xxxxxx x)–xx) xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/XX (8). |
Xxxxxx 2
Xxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“
1. Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou v oddílu xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxx „O jaký produkt xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx.
2. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx cílů x xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx nazvaném „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx a srozumitelně. Xxxxxxx xxxxxxxxx identifikují hlavní xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, a jak xx xxxxxxxxxx určena, xxxxxx xxxx vztah xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Tyto xxxxxxxxx odrážejí xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx dobou xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
Pokud je xxxxx aktiv xx xxxxxxxxxxxx hodnot xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx konkrétní xxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx všem x xxxx, xxxxxxxxxxxx se xxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxx xx vztahu k aktivům x xxxxxxxxxxxx investic či xxxxxxxxxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou nabízen, x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxx xx potřebách, xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxx typu xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx retailových xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx preference, xxxxx jde x xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jejich xxxxxxxxxx xxxxxxxx a dřívější xxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx trhy, xxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
4. Údaje x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx rysy xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx pojistných plnění x xxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx je xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx výnosu xxxx xxxx xxxxxxxxx?“, a zahrnují xxxxxxxxx odrážející typické xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx cílových xxxxxxxxxxx investorů ukazující xxxxxxx xxxxxxxx, pojistné xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx investice xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx xxxxx nákladové xxxxx xxxxxxxxxx biometrického xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx nákladech x xxxxxxx xxxxxxx „Náklady x xxxx“, přičemž xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx s přílohou XXX. X xxxxxxx, že xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx výši xxxxxxxx. X xxxxxxx, xx je xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx informace xxxxxxxxx počet pravidelných xxxxxx, odhad xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx rizika xxxx xxxxxxxx z ročního xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vysvětlení dopadu xxxxxx pojistného, xxx xxxxxxxx odhadované hodnotě xxxxxxxxxx xxxxxx, na xxxxxxxxxx investice xxx xxxxxxxxxxx investora.
5. Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx trvání xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx x xxx, xx xxxxxxxxxx žádné xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx x xxx, xxx xx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx oprávněn xxxxxxxxxxxx odstoupit xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxx, za xxxxxx xxxx být produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx automaticky xxxxxxx, x xxxxx jsou xxxxx, data xxxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx mohl xxxxxxxxx?“
1. X xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx rizika, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx v příloze III, x xxxxxxxxx x xxxxxxx s technickými xxxxxx, formáty x xxxxxxxxx xxx prezentaci scénářů xxxxxxxxxx, xxx jsou xxxxxxx x xxxxxxxxx XX x X.
2. Xx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx výnosu xxxx xxxx dosáhnout?“ xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxx:
|
x) |
xxxxxx rizika xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxx xxxxx za xxxxxxx souhrnného ukazatele xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx 1 xx 7; |
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx rizikem xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx v části 4 xxxxxxx II, xxxxxx xxxxxxxx v tomto smyslu xxxxxxxxxx do prezentace xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xx pokud xx xxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxxxx x xxxx než xxxxxxxxx xxxx členského xxxxx, xxx xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx, návratnost, pokud xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx státu, xxx je xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxx popis xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx a varování x xxx, že xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx xxx xx, xxxxx je xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik x xxxxxxx, xx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx není xxxxx do xxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xx doporučenou xxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínky v oddílu „Xxx dlouho xxxx xxx investici držet? Xxxx si peníze xxxxxx xxxxxxxxx?“ xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx dohodnutými xxxxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx lhůtami xxx xxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, že xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xx není xxxxxxxx, nebo xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx schopen xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxx být xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx k počáteční xxxxxx x xx xxxxxxx ztráty xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx počáteční xxxxxxxxx. |
3. Tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx příslušné xxxxxxx výkonnosti, xxx xx xxxxxxx v příloze X x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx výnosu bych xxxx dosáhnout?“. Tyto xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx stresový, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx.
4. Pro pojistné xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx výnosu bych xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx plnění, xxxxx příjemce xxxxxx x xxxxxxx, že xxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx.
5. Xxxxx xxxx produkty s investiční xxxxxxx futures, xxxxx x xxxxxxxx opce obchodované xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx trhu xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx regulovanému xxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 28 nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) x. 600/2014 (9), jsou xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx X xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“.
Xxxxxx 4
Xxxxx „Xx se xxxxx, xxxx [xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx] není xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx?“
Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnou xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací nazvaného „Xx xx stane, xxxx [xxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx] xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx?“ tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx x xxx, xxx může xxxxxxxxx xxxxxxxx čelit xxxxxxxx xxxxxx v důsledku xxxxxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, x xxxxxxxxx tohoto subjektu; |
|
x) |
xxxxxxxxx, xxx se na xxxxxx uvedenou v písmeně x) xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx záruk xxx investory a jestli xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx podmínky. |
Xxxxxx 5
Xxxxx „S jakými xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“
1. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx náklady je xxxxxxxxx xxxxxxx?“:
|
a) |
xxxxxxxx xxx xxxxxxx nákladů uvedenou x xxxxxxx XX; |
|
x) |
tabulky „Náklady x xxxx“ x „Xxxxxxx nákladů“ xxx informace xxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx v ní xxxxxxxxxx. |
2. X xxxxxxx „Xxxxxxx v čase“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx„X xxxxxx náklady je xxxxxxxxx xxxxxxx?“ xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx celkových souhrnných xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx vyjádřený xxxxxxx x xxxxxxxxx pro různá xxxxxx období xxxxxxx x xxxxxxx XX.
3. X xxxxxxx „Xxxxxxx xxxxxxx“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“ xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx jednorázové náklady, xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxx roční xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx odměna xx zhodnocení kapitálu, xxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
4. Xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v tabulce „Xxxxxxx xxxxxxx“ x xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ x xxxxxxxxxx, xxx x xxx xx xxxxx tyto xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx nákladů, xxxxx xxxxx retailovému xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx které xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investora xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx nevyužití xxxxxxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 6
Xxxxx „Jak xxxxxx xxxx měl xxxxxxxxx xxxxx? Mohu xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“
Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx xx xxxxxx xxxxxx předčasně?“:
|
a) |
xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxx doporučené či xxxxxxxxxx xxxxxxxxx doby xxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx investice x xxx xx zrušení investice xxxxx, xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx předčasného xxxxxxxxx xx xxxxxxxx profil xx xxxxxx výkonnosti xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx na použitelnost xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
informace x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx zrušení xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx jakýmkoli xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 5 x xxxxxxxxx xxxxx těchto poplatků x xxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 7
Xxxxx „Xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx?“
Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxxx způsobem xxxx xxxxx xxxxxxxx?“ x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx, xxxxx je třeba xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o tomto xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xx příslušnou xxxxxxxxxxxx xxxxxxx určenou xxx tyto stížnosti; |
|
c) |
xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx a e-mailovou xxxxxx, xx kterou xxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxx 8
Xxxxx „Jiné xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“
1. Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx v oddílu xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx poskytnuty, x xxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxxx retailového xxxxxxxxx.
2. Informace xxxxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“ xxxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx s odkazem xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx jiné xxx dokumenty xxxxxxx x xxxxxxxx 1.
Xxxxxx 9
Xxxxxxx
Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx prezentují sdělení xxxxxxxxx informací xxxxxx xxxxxxx uvedené x xxxxxxx X. Xxxxxxx je xxxxxxxx v souladu s požadavky xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci x x xxxxxxxx (XX) č. 1286/2014.
XXXXXXXX XX
XXXXXXXX USTANOVENÍ X&xxxx;XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx&xxxx;10
Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx
X případě, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx v rámci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx o produktu s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx X; |
|
x) |
xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx X, není-li x&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;11 xx 14 xxxxxxxxx jinak. |
Xxxxxx 11
Xxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací
Xxxxxxxx xx xx. 2 odst. 2 x 3 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx nazvaném „O jaký xxxxxxx se jedná?“:
|
x) |
xxxxx xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nebo druhů xxxxxxxx, stejně jako xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx návratnost; |
|
b) |
xxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx, xx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxx, xxx xx možné xxxxx konkrétní xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx. |
Xxxxxx 12
Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx
1. Xxxxxxxx xx xx. 3 xxxx. 2 písm. x) x xx. 3 odst. 3 upřesní xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx dosáhnout?“:
|
a) |
xxxxxx tříd xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nabízených x xxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx od 1 xx 7, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx III; |
|
x) |
xxxxxxxxxx, xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx na xxxxxxx možnosti podkladových xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxx xxxx, xxx xxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx jako xxxxx závisí xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxx, kde xx xxxxx xxxxx konkrétní xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
2. Xxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) xxxxxxx u SKIPCP xxxx jiných xxxxx xxx XXXXXX xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx rizik x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx (XX) č. 583/2010.
Xxxxxx 13
Xxxxx „X xxxxxx náklady xx investice xxxxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxxx xx čl. 5 xxxx. 1 písm. x) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“:
|
a) |
xxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ x „Xxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx x xxxxxxx XXX; |
|
x) |
xxxxxxxxxx, xx náklady xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx liší xx xxxxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx místa, kde xx možné xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic. |
2. Xxxx xxxx dotčeny požadavky xxxxxxxxx x xx. 5 xxxx. 1 xxxx. x) x xxxxxxxx xx xxxx 12 xx 20 xxxxxxx XX, pokud xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx v souladu s čl. 14 xxxx. 2, mohou xxxx xxxxxxxxxx XXXXXX nebo xxxxx fondům xxx XXXXXX uplatňovat metodiku xxxxxxxxxx x xxxx 21 xxxxxxx XX.
3. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, xxxxxxx XXXXXX xxxx xxxx xxxxx xxx SKIPCP xxxx xxxxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx, xxxxxxxx od xxxxxx 5 mohou tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx poplatků xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010.
Xxxxxx 14
Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx
1. Ve xxxxxx ke xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 11, 12 a 13 xxxxxxx tvůrci produktů x xxxxxxxxxx složkou pro xxxxxx z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx, kde xx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx srozumitelnosti; |
|
x) |
investiční xxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx cílový xxx x xxxxxxx s čl. 2 xxxx. 2 x 3; |
|
x) |
xxxxxxxx ukazatel xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx v souladu s článkem 3; |
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s článkem 5. |
2. Xxxxxxxx xx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx složkou použít xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx 78 xx 81 xxxxxxxx 2009/65/XX xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx účely xxxxxx 11 xx 13 tohoto xxxxxxxx v přenesené pravomoci, xx-xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 XXXXXX nebo xxxx xxxxx xxx XXXXXX xxxxxxx v článku 32 nařízení (XX) x. 1286/2014.
KAPITOLA III
KONTROLA X&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx&xxxx;15
Xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pokaždé, xxxx dojde xx xxxxx, xxxxx významně xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, nejméně xxxx xxxxxxx dvanáct xxxxxx xxx dne xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxx, xxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx jsou nadále xxxxxx, pravdivé, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx v omyl. Zejména xxxxx:
|
x) |
xxx xxxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx na obecný xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx nařízení (EU) x.&xxxx;1286/2014 nebo x&xxxx;xxxxxxxxx xx zvláštní xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxx xx změnily míry xxxxxxx xx úvěrového xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx změna takový xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx přesun xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxx třídy xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, než xxxxx xx byla xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx v rámci xxxxxxxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx roční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, změnila x&xxxx;xxxx xxx pět xxxxxxxxxxx xxxx. |
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx a po xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou udržují xxxxxx postupy, k nimž xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx zajistí, xx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx identifikovat jakékoli xxxxxxxxx, které xx xxxxx xxxx xx xxxxx, xxxxx ovlivní xxxx xx mohla xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 16
Xxxxxx
1. Xxxxxx produktů s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx upraví xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxxx se xx xxxxxxx xxxxxxxx podle xxxxxx 15 xxxxxxx x xxxxxx, xx xx xxxxx xxxxxxx změny xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací.
2. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx ovlivněných těmito xxxxxxx.
3. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX XX
XXXXXXXXXX SDĚLENÍ XXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx&xxxx;17
Xxxxxxxx dostatečného xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx takový xxxxxxx prodává, xxxxxxxx xxxxxxx klíčových informací x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx investorům xxxxxxxx xxxxxxxx času xxx xxxxxxx xxxxxxx předtím, xxx xx xxx xx jakákoli smlouva xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx daného xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxxxxx, a to bez xxxxxx na xx, xxx xx retailovému xxxxxxxxxxx poskytnuta doba xx xxxxxxxxxxx, xxxx xx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 osoba, xxxxx xxxxxxxxx poradenství x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx prodává, xxxxxxx xxx potřebný xx zvážení sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxx retailového investora, x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k těmto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investora x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx charakteru xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxx, xxxxx vyplývají x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx se jedná x&xxxx;xxxxxxxxxxx poradenství nebo xxxxxx na xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, investorem xxxxxxxx vyjádřená naléhavost xxxxxxxx navrhované xxxxxxx xx xxxxxxx. |
Xxxxxx 18
Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx vyhlášení x Xxxxxxx xxxxxxxx Evropské xxxx.
Xxxxxxx xx ode xxx 1. xxxxx 2018.
Xxxxxxxxxx čl. 14 xxxx. 2 xx xxxxxxx xx 31. xxxxxxxx 2019.
Xxxx xxxxxxxx je xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx státech.
X Xxxxxxx xxx 8. xxxxxx 2017.
Xx Xxxxxx
předseda
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X&xxxx;352, 9.12.2014, x.&xxxx;1.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/65/ES xx xxx 13. července 2009 o koordinaci xxxxxxxx a správních předpisů xxxxxxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (xxxxxxxxxxxx xxxxx) (Xx. xxxx. L 302, 17.11.2009, x.&xxxx;32).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx (EU) x.&xxxx;583/2010 xx dne 1.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2010, kterým se xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, které xx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxx xx papír, nebo xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;176, 10.7.2010, x.&xxxx;1).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1093/2010 xx dne 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 12).
(5) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1094/2010, xx dne 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Evropského orgánu xxx xxxxxxxxxxxxxx a zaměstnanecké xxxxxxxx xxxxxxxxx), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/79/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;48).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) č. 1095/2010 xx dne 24. listopadu 2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx cenné xxxxxx x&xxxx;xxxx), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení rozhodnutí Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;84).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 xx xxx 20.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx (Úř. xxxx. X&xxxx;26, 2.2.2016, x.&xxxx;19).
(8) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/EU xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (Xx. xxxx. L 173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (EU) č. 600/2014 xx dne 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;648/2012 (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, s. 84).
XXXXXXX I
ŠABLONA XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx dodržují xxxxxx xxxxxx a názvy xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, která xxxx xxxxxxxx parametry xxx xxxxx jednotlivých xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx omezení xx xxx xxxxxx xxxxxx velikosti X4.
XXXXXXX II
METODIKA XXXXXXXXXX XXXXX
XXXX 1
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx
Xxxxxx xxxx tržního xxxxxx (XXX)
|
1. |
Xxxx-xx uvedeno xxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (XxX) xx xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. VaR xx procentní xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx. |
|
2. |
Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxx XXX xxxxx xxxx xxxxxxx:
|
Stanovení kategorií xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx posouzení xxxxxxx xxxxx
|
3. |
Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxx tržního xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx kategorií. |
|
4. |
Kategorie 1 xxxxxxxx:
|
|
5. |
Kategorie 2 xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx využití xxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx s využitím xxxxxxxx xxxxxx xxxx podkladovým xxxxxxxxxx, které xxxxxxx xxxxxxxxxx násobek cen xxxxxx xxxxxxxxxxxx investic, xxx jsou xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxxx denních xxx xxxx 4 xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx či 5 xxx xxxxxxxxx xxx xxxx kde xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx dotyčné xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx ukazatele splňují xxxxx kritéria pro xxxxx x&xxxx;xxxxxxx historie xxx. |
|
6. |
Xxxxxxxxx 3 xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxxxx hodnoty xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx nikoli xxxx xxxxxxxxxx násobek xxx xxxxxxxxx podkladových investic, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxx cen xxxxxxxxxxxx xxxxx, 4 xxxx xxxxxxxxx xxx xx 5 let xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx zástupné xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxx srovnávací xxxxxxxxx xxxx zástupné ukazatele xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx délku a četnost xxxxxxxx cen. |
|
7. |
Kategorie 4 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx hodnoty xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxx na xxxx, xxxxxx pojistných investičních xxxxxxxx, xxxxx retailovým xxxxxxxxxx xxxxxxxxx část xxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxxx vhodných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx
Xxxxxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele, xxxx xxxx srovnávací xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx expozice, xxx určují výkonnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx použití xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx ukazatelů xxxx xxxxxxxxxx ukazatelů xxxxxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxx MRM xxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx 1
|
8. |
Xxxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xx 7, s výjimkou xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) této xxxxxxx, jejichž xxxxxx XXX je 6. |
Xxxxxx xxxxx MRM xxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx 2
|
9. |
VaR xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx výnosů x&xxxx;xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx jeho xxxxxxxxxxxx xx zástupného ukazatele xxxxx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, četnost xx denní. Xxxx-xx xxxx dostupné xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx. Jsou-li xxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxx měsíce, xxxxxxx xx dvouměsíční. |
|
10. |
Nejsou-li dostupné xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx období 5 xxx, xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxxx ceny xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx srovnávacího xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx 2 xxxx. Xxx týdenní xxxxxxxxx ceny xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx 4 xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xx období xxxxxxx 5 xxx. |
|
11. |
Xxxxx xx xxxxx období xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx logaritmus poměru xxxx xxx xxxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxx xxxxxx k ceně xxx xxxxxxxx trhu xx konci xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
12. |
Xxxx VaR x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx xxxx Xxxxxxx-Xxxxxxxxxx expanzí xxxxx:
xxx X xx počet xxxxxxxxxxxxx xxxxxx v doporučené xxxx xxxxxx x σ, μ1, μ2&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx a špičatost měřené xx distribuce výnosu. Xxxxxxxxxx, xxxxxxx a špičatost xxxx vypočteny z měřených xxxxxxx distribuce xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx:
|
,
,
,
.|
13. |
Xxxxxxx XXX xx xxxx:
xxx T je xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx v rocích. |
|
14. |
Pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, jež xxxx xxxxxx podle xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxxxxx xxxxxx cíle x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx tím, že xx prostřednictvím xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (např. xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xx trzích x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx), xx xxxxxxx XXX, xxxxx xx xxxxxxx, xxxx xxxxx:
|
|
15. |
Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx MRM, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 této xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxx XXX. X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, pro xxxxx xxxx pouze xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxx MRM xxxxxxxxx xxxxx bodu 2 xxxx přílohy xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx. |
Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3
|
16. |
XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx z distribuce xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xx xxxxx simulací xxxx xxxx cen, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx konci doporučené xxxx xxxxxx. XxX xxxx hodnota produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxxxxxx době držení xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx bezrizikového xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. |
|
17. |
Xxxxxxx VEV xx xxxx:
xxx T je xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx. Xxxxx xx-xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx podle xxxxxxxx, xxxxxxx xx při xxxxxxx xxxx do xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx. |
|
18. |
Xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX, jak xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx VEV. X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx údaje x&xxxx;xxxx, xx xxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 xxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx. |
|
19. |
Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx je 10&xxxx;000. |
|
20. |
Xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx (xxxxxx postupného xxxxxxx) xxxxxxxxx distribuce xxx nebo xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx. |
|
21. |
Xxx účely xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 20 xxxx xxxxxxx existují xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx na xxxx, xxxxx mohou přispívat x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx: spotové ceny (xxxx xxxxxx úrovně) x&xxxx;xxxxxx. |
|
22. |
Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx spotové xxxx (xxxx xxxxxx):
|
|
23. |
Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx analýza xxxxxxxx xxxxxxxxx (XXX), xxx xx zajistilo, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx pohybů xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xx dlouhé xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.
|
|
24. |
Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3, xxxxx xx vyznačují xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx kapitálu, xxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xx VaR xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx ochrany xxxxxxxx v doporučené xxxx xxxxxx diskontované x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx faktoru. |
Určení xxxxx MRM xxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx 4
|
25. |
Xxxxxx-xx výkonnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx faktoru nebo xxxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx xxxx xx určité xxxx xxx kontrolou xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx-xx xxxx xxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx. |
|
26. |
Xxxx xx různé složky xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx přispívají x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx, xxx nejsou zcela xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které nelze xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxxxxx podle xxxxxxxxxxx xxxxx stanovených x&xxxx;xxxx xxxxxxx pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorií 1, 2 nebo 3. Xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx VEV. |
|
27. |
Složka xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx na faktoru xxxx faktorech, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx a regulačními normami xxx xxxxxxxx příslušných xxxxxxxxx, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx a nejistotu, která xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx na xxxx, použije xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3. XXX xxx složku xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx výsledkem xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx příslušných xxxxxxxxx, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx sledovat xx xxxx. |
|
28. |
XXX xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx bude vážena xxxxxxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx XXX xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xxx xxxxxx xxxxxx xx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Budou případně xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxx. |
|
29. |
Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 4, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx ochranou xxxxxxxx, xxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xx XxX xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx k současnému xxxx xxxxxx očekávaného bezrizikového xxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
XXXX 2
Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik
I. OBECNÉ XXXXXXXXX
|
30. |
Xx xx xx xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx podkladové xxxxxxxxx xx xxxxxxxx jsou xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx tvůrce xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx provádět xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx MRM 7 xxxxxx xxxxxxx rizika xxxxxxxxx. |
|
31. |
Xxxxx xx subjekt xxxxx xxxxxx na xxxxxxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx za xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, posuzuje xx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx, který xx xxxxxx xxxxxxxxx. |
|
32. |
Xxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo jednoho xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx nepodmíněně x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx jiným xxxxxxxxx (xxxxxxxxx), lze xxxxxx xxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxxxx, pokud je xxxxxxxxxxx než xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika příslušného xxxxxxxx xxxx dlužníků. |
|
33. |
Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxx vystaveny xxxxxxxxxxx investicím nebo xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx o sobě xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx provádí podkladové xxxxxxxxx, xxx představují xxxxxxx riziko, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx rizikem xxxxxxxx xxx se xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, tak s podkladovými xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx (xxxxxx expozic jiným xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx základě xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
34. |
Xx-xx xxxxxxx riziko xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxx xxxxxxx (xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx), xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xx úrovni xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx zohledněním. Xx-xx xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx převoditelných xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP) nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx (XXX), má xx xx to, že xxxxxxx XXXXXX xxxx XXX xxxxxxxxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxx, zatímco xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx XXXXXX nebo XXX xx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx. |
|
35. |
Xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx vystaven xxxxx podkladovým investicím, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, posuzuje xx samostatně úvěrové xxxxxx spojené x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx 10 % xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx. |
|
36. |
Xxx účely xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx podkladové xxxxxxxxx xx derivátů xxxxxxxxxxxxx v obchodním systému xxxx xxxxxxxxxxx XXX xxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx žádné xxxxxxx riziko. Xx xx za to, xx nevzniká žádné xxxxxxx riziko, je-li xxxxxxxx xxxx a vhodně xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx úvěrové xxxxxx, xxxx xxxx xxx 10 % xxxxxxxxx xxxxx xxxx hodnoty xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. |
II. HODNOCENÍ XXXXXXXXX XXXXXX
Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx
|
37. |
Xxxxx xx xx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví xx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx agentur (XXXX) xxxxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx orgánem xxx cenné papíry x&xxxx;xxxx (XXXX) xxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1060/2009 (2), xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx hodnocení xxxxxxxxx rizika xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Je-li xxxxx xxxx politiky dostupných xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxx sudého xxxxx hodnocení xxxxxxxxxx xxxxx ze xxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
38. |
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx podle xxxxxxxxx posuzuje xx xxxxxxx:
|
Xxxxxxxxxxx úvěrových xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx
|
39. |
Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx agentur xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx kvality xxxx založeno xx xxxxxxxxxx nařízení Xxxxxx (XX) 2016/1800&xxxx;(3). |
|
40. |
X&xxxx;xxxxxxx úvěrových xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx přístupu xx xxxxxxxxxxx odpovídá přidělený xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx stupňů xxxxxxx kvality xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, pro xxxxxxx je třeba xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx k celkovým aktivům, xxxxx představují. |
|
41. |
V případě xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx riziku xxxxxxxx xxxxxxxxxx, po xxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx bude xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx se xxxxxx, xx mezi xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 1 a stupněm xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 3 xx xxxxx xxxxxx 3. |
|
42. |
Stupeň xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 38 této xxxxxxx se xxxxxx xx splatnosti nebo xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxxx tuto xxxxxxxxx xxxx doporučenou xxxx xxxxxx):
|
|
43. |
Xxxx-xx xxxxxxx žádná xxxxxxx úvěrová hodnocení, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v bodě 38 xxxx xxxxxxx:
|
XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXX XXXXXXXXX XXXXXX
|
44. |
Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) na xxxxx od 1 xx 6 xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 45 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx snižujících xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 46, 47, 48 x&xxxx;49 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx faktorů xxxxxxxxxxx úvěrové xxxxxx xxxxx xxxx 50 x&xxxx;51 xxxx přílohy. |
|
45. |
Tabulka xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx k míře úvěrového xxxxxx:
|
|
46. |
Xxxx xxxxxxxxx rizika lze xxxxxxxx jako 1, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx zajištění nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx:
|
|
47. |
Xxxx úvěrového rizika xxx xxxxxxxx jako 2, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx příslušné xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx povinnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:
|
|
48. |
Xx-xx být xxxxxxx riziko xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, mohou xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx v souvislosti x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx podkladového xxxxxxx xxxxxxx i faktory snižování xxxxxx xxxxx bodů 46 a 47 xxxx xxxxxxx. |
|
49. |
Xxxx-xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx podle xxxx 47 xxxx přílohy, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 45 této přílohy xxxxxx o jednu xxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx mají xxxxxxxx xxx xxxxxx běžných xxxxxxxx, jak xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;108 xxxxxxxx 2014/59/XX, xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx nepřímo xxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx příslušným xxxxxxxxxxxxxx požadavkům xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx souladu xxxxx x&xxxx;xxxxx. |
|
50. |
Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 45 xxxx xxxxxxx xx zvýší x&xxxx;xxx xxxxx, xx-xx nárok xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
51. |
Xxxx xxxxxxxxx rizika podle xxxx 45 xxxx xxxxxxx se xxxxx x&xxxx;xxx xxxxx, xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dlužníka xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;1 xxxx 118 nařízení Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx č. 575/2013 (7) xxxx v článku 93 xxxxxxxx 2009/138/XX. |
XXXX 3
Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx do xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx
|
52. |
Xxxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxx (XXX) xx přiděluje xxxxx xxxxxxxxx míry xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) x&xxxx;xxxx míry xxxxxxx xxxxxx (MRM) x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx:
|
Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx
|
53. |
Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx XXX, x&xxxx;xxxxx xx třída XXX změní, tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovídající třídu XXX třídě XXX, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx referenčních xxxx xx xxxxxxxxx čtyři xxxxxx. |
|
54. |
Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx sleduje xxxx xxxxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxxxx pro výpočet xxxx xxxxxxxxx rizika (XXX), x&xxxx;xxxxx by xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx úvěrového xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx třídu XXX, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx přiřadí míru xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx XXX. |
|
55. |
Xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxx přezkum xxxxx XXX. Xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx MRM xxxxxx jako nové xxxxxx xxxxx MRM xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xx provádí xxxxx obecných xxxxxxxx xxx určování xxxxx XXX xxx kategorii xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. |
XXXX 4
Xxxxxx likvidity
|
56. |
Má se xx xx, xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx významné xxxxxx likvidity, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:
|
|
57. |
Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xx už xxxxxxx xx xxxxxx, je-li xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:
|
|
58. |
Xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx za likvidní. |
(1) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/XX ze xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 o trzích xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (ES) č. 1060/2009 xx dne 16.&xxxx;xxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx nařízení Xxxxxx (XX) 2016/1800 xx xxx 11.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, pokud xxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx úvěrových xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx se xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX (Úř. věst. X&xxxx;275, 12.10.2016, x.&xxxx;19).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX ze dne 8.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2011 o správcích xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x&xxxx;2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxx (ES) x.&xxxx;1060/2009 x&xxxx;(XX) x.&xxxx;1095/2010 (Xx. xxxx. L 174, 1.7.2011, x.&xxxx;1).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/91/XX xx xxx 23. července 2014, xxxxxx xx mění xxxxxxxx 2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx převoditelných xxxxxxx papírů (XXXXXX), xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx odměňování x&xxxx;xxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;257, 28.8.2014, x.&xxxx;186).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2009/138/XX xx xxx 25.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx (Solventnost XX) (Xx. xxxx. L 335, 17.12.2009, x.&xxxx;1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (EU) x.&xxxx;575/2013 xx xxx 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx požadavcích xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;648/2012 (Xx. xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;1).
XXXXXXX XXX
XXXXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXXX RIZIK
Formát prezentace
|
1. |
Pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX) xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx formát. X&xxxx;xxxxxxxxxx xx souhrnném xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx zobrazeno.
|
Pokyny xxx xxxxxxxxxx ohledně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX)
|
2. |
Xxxxxx xxxxxxxxxx pod xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (XXX) xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
3. |
Xxxxxxxxxxxxx xxx souhrnným xxxxxxxxxx xxxxx xx uvede xxxxxx rámec xxxxxxxxxx xxxx držení. Xxxxx xxxx xx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx přímo pod xxxxxxxx xxxxxxxx rizik xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
|
4. |
Xxx xxxxxxxxxxxx xxx každý xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx:
|
|
5. |
Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, které xxxxxx xxxxx xxxxxxxx investování, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX) xxxxxx xxxxxxx v bodě 1 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxx znázorněny všechny xxxxxxxx xxxxx xxxxx xx té nejnižší xx tu xxxxxxxx. |
|
6. |
Xxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxx, kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx regulovaném xxxx xxxx na xxxx xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx regulovanému trhu x&xxxx;xxxxxxx s článkem 28 nařízení (XX) x.&xxxx;600/2014, se xxxxxxx xxxxx X, X, x&xxxx;xxxxxxxx X. |
Xxxxxx xxxxxxxxxx
|
7. |
Xxx xxxxx prezentace xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx (XXX), xxxxxx xxxx 4 xxxx přílohy, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx slovní vysvětlení:
|
PŘÍLOHA IV
SCÉNÁŘE XXXXXXXXXX
Xxxxx xxxxxxx
|
1. |
Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx znázorňují xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx:
|
|
2. |
Xxxxxxxx scénář xxxxxxx xxxxxxx nepříznivé xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx pokryty v nepříznivém xxxxxxx uvedeném v bodě 1 písm. x) xxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx scénář uvádí xxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxx 1 xxxx. x) xx x) xxxx přílohy. |
|
3. |
Dodatečný xxxxxx xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx v bodě 1 xxxx. x), xx-xx výkonnost xxxxxxxx xxx návratnost investice. |
Výpočet xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxx držení
|
4. |
Hodnoty xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xx vypočítají xxx xxxxxxxxxxx xxxx držení. |
|
5. |
Nepříznivý xxxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
6. |
Xxxxxxxx scénář xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
7. |
Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx percentilu. |
|
8. |
Stresový xxxxxx je hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nastíněné x&xxxx;xxxxxx 10 x&xxxx;11 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 2 x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx 12 x&xxxx;13 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3. |
|
9. |
Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx:
|
|
10. |
Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou kategorie 2 sestává xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx:
|
xx xxxxxxx hodnotou xxxxx historických xxxxxxxxxxxx-xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx;
|
11. |
Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx:
xxx xα xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx a 5 % xx xxxxxxx doby xxxxxx. |
|
12. |
Xxx produkty s investiční xxxxxxx kategorie 3 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxx výpočtu xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx a nepříznivých xxxxxxx xxxxxxxxxx:
|
|
13. |
Pro xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxx tyto xxxxxx xxxxxxx stresového xxxxxxx:
|
|
14. |
Xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxxx scénářem xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx v extrémním percentilu xα xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 11 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx distribuce xxxxxxxxx v bodě 13 xxxx xxxxxxx. |
|
15. |
Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 4 se xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 27 přílohy XX xxx ty xxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx xx xxxx, kombinovaná x&xxxx;xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3. Xxxxxxxxx metody pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 stanovené x&xxxx;xxxxxx 9 až 11 této přílohy x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 stanovené x&xxxx;xxxxxx 12 xx 14 této xxxxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx složky xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx různé xxxxxx. Xxxxxxx výkonnosti jsou xxxxxxx xxxxxxxx příslušných xxxxxx. Xx výpočtech xxxxxxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
16. |
Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) přílohy XX x&xxxx;xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) xxxxxxx XX, jež xxxxxx xxxxxxx, kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce obchodované xx regulovaném xxxx xxxx xx xxxx xxxxx xxxx, který xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) č. 600/2014, xx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 xx 14 xxxx xxxxxxx. |
|
17. |
Xxx produkty s investiční xxxxxxx kategorie 1, xxxxx xxxx futures, xxxxx xxxx a prodejní xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx nebo xx xxxx xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx za rovnocenný xxxxxxxxxxxx trhu v souladu x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;600/2014, se scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxx ve xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Zahrne xx xxxx ukazující výkonnost xxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx podkladové xxxxxxx. Xxxxxxxxx osa xxxxx ukazuje xxxxx xxxxx ceny podkladové xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx xxxx nebo xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxx xxxxxx cenu xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx výsledný zisk xxxx ztrátu x&xxxx;xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxx ztráta xxxxx xxxx. |
|
18. |
Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) přílohy XX xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx nejlepší xxxxx xxxxxxxxxxx hodnot xxx scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx. x) xx x) této xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení. Zvolené a zobrazené xxxxxxx jsou x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, včetně xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xx. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx soulad xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx závěry xxxxxx xxxxxxxx, včetně – xxxx xxxx – xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxx a údajů a analýzy xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx obsažených xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx se xxxxx xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxx důvodně xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxx, aby nepatřičně xxxxxxxxxxxx příznivé xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxx hodnot xxx xxxxx doby xxxxxx
|
19. |
Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx držení xxxx 1 a 3 xxxx se výkonnost xxxxx xx 2 xxxxxxx xxxxxx držení: xx xxxxx prvního xxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení. |
|
20. |
Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx dobou xxxxxx 3 xxxx xxxx xxxx xx výkonnost xxxxx xx 3 xxxxxx držení: xx xxxxx prvního roku, xx polovině xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx do xxxxxxxxxxx konce xxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení. |
|
21. |
Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou s doporučenou xxxxx držení 1 xxx nebo méně xx xxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxxx xxxx xxxxxx. |
|
22. |
Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 se xxxxxxx, jež xxxx xxx uvedeny xxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx v bodech 9 xx 11 xxxx xxxxxxx, přičemž X xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xx konce xxxxxxx xxxxxx. |
|
23. |
Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1 x&xxxx;4 xxxxxxxx xxxxxxx, jež xxxx xxx uvedeny xxx xxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, který xx v souladu s odhadem xx konci xxxxxxxxxx xxxx držení. Xx xxxxx účelem musí xxxxxx xxxxxxx k odhadu xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx stejnou xxxxxxx xxx celou xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 x&xxxx;15 této xxxxxxx. |
|
24. |
Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 3 xxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx období před xxxxxx doporučené xxxx xxxxxx tři podkladové xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx II xxxxxxxxx xxx xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx podkladovou xxxxxxxx xxxxxxxx v bodě 13 xxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx podkladových xxxxxx a takovým způsobem, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx dané xxxxx xxxxxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx s příslušným xxxxxxxx.
|
|
25. |
Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1, které xxxx xxxxxxx, kupní xxxx a prodejní xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxx xxxx, xxxxx je považován xx xxxxxxxxxx regulovanému xxxx x&xxxx;xxxxxxx s článkem 28 xxxxxxxx (EU) č. 600/2014, xx scénáře xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
26. |
Xxx xxxxxxxx, xxxxxxxx a nepříznivé xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx obdobích je xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx hodnoty produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx percentilech x&xxxx;xxxxxxx xx sledovaným xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx 5 let. Xxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx distribuce xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou při xxxxxxx percentilech v souladu xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx tržních nástrojů, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 11 a 13. |
|
27. |
Nepříznivý xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;10.&xxxx;xxxxxxxxxxx. |
|
28. |
Xxxxxxxx scénář je xxxxx hodnoty produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx období x&xxxx;xxxxxxx s 50. percentilem. |
|
29. |
Příznivý xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx počátku xxxxxxx xxxxxx v souladu x&xxxx;90.&xxxx;xxxxxxxxxxx. |
|
30. |
Xxxxxxxx xxxxxx je xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx počátku xxxxxxx xxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxx percentilu, která xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % na xxxxxxx doby držení xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx 13. |
Obecné xxxxxxxxx
|
31. |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xx pro prezentovaný xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx od xxxxx příslušných xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx XX. |
|
32. |
Xxxxxxxxx xx uvádí x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 90 xxxxxxx&xxxx;XX. |
|
33. |
Xxxxxxxxx se xxxxx xxxx v procentním podílu xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx a částky xxxxxxxxx investice xxxx xxxxxxxxx xxxx jako xxxxxxxxxxx. Xxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx neexistuje xxxxx xxxxxxxxx investice ani xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxx swapy, xx procentní xxxxx xxxxxxxx uvažováním xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx a přidá xx xxxxxxxx xxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
34. |
Xxx xxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx se xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxx bodu 15, xxx výpočtu xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
XXXXXXX V
METODIKA XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXX
XXXX 1
Xxxxxx xxxxxxxxxxx prezentací
|
1. |
Scénáře xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
2. |
Xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx při xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx, jako xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 21 xxxxxxx XX, je xx xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx stanoveném x&xxxx;xxxxx X x&xxxx;xxxxx 2 xxxx xxxxxxx. |
|
3. |
Xx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx stanovená x&xxxx;xxxxxxx X, B, X, X a F x&xxxx;xxxxx 2 xxxx xxxxxxx, s výjimkou xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxx v bodě 17 přílohy IV, xxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx slovní xxxxxxxxxx stanovená v prvcích X xx X. |
XXXX 2
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx
Xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1 uvedených v bodě 17 xxxxxxx XX xxxxxxxxxx tvůrci produktů xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx uvedených níže x&xxxx;xxxxxxxxxx xx tom, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xx pravidelná xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx se mohou xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx. Xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx zahrnuty xxxxx xxxxx xxx scénář xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx pojistného xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou a pravidelným xxxxxxxxx. Xxxxxx pro xxxxx scénář se xxxxx pouze x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx X: Xxxxxxx xx jednotlivá xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xx jednotlivé xxxxxxxx.
Xxxxxxx B: Xxxxxxx xx pravidelné xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xx pravidelné xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxxxxxxx
[Xxxxx X] [Tato xxxxxxx xxxxx/Xxxxx graf xxxxxxx] xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxx získat xxxx xx příští [xxxxxxxxxx xxxx držení] roky xxxxx xxxxxxx scénářů xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxxx […] XXX [xxxxx].
[Xxxxx X] Uvedené xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx Vaše xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. Můžete xx porovnat xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
[Xxxxx X] Prezentované scénáře xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxx z minulosti x&xxxx;xxx, xxx xxxxxxx hodnota xxxx investice, a nejsou xxxxxxx xxxxxxxxxx. Co xxxxxxx, xx bude xxxxx v závislosti na xxx, xxx xx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxx xx xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxxx.
[Xxxxx D] Stresový xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxx získat xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx, xxx Vám xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.
[Xxxxxxxx][Xxxxx E] Xxxxx produkt xxxxx [xxxxxx] xxxxxxxxxxx. Xx xxxxxxx, že xx xxxxxxx xxxxxxxxx, kolik xxxxx získali xxxx, xxxxx byste xxx xxxxxxxxxxxx před [koncem xxxxxxxxxx xxxx držení/splatnosti]. Xxx xxxxxxxx moci xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx muset xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx tak učiníte.
[Prvek X] Uvedené xxxxx xxxxxxxx veškeré xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, [xxxxxxxx]: [xxx nemusí zahrnovat xxxxxxx náklady, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx] [x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx Vašeho poradce xxxx xxxxxxxxxxxx]. Xxxxx xxxxxxx v úvahu Vaši xxxxxx xxxxxxx situaci, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, kolik získáte xxxx.
[Xxxxx X] Xxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxx xx Xxxx investice xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xxx xxxxxxxx s grafy xxxxxxxxx xxxxxx derivátů.
[Prvek X] Xxxxxxxxxxxx graf xxxxxxxxx škálu xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx přesným xxxxxx x&xxxx;xxx, co xxxxx mohli xxxxxx xxxx. Xx xxxxxxx, xx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx tom, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx. Graf xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xxx xxxxxxx různé xxxxx xxxx podkladové xxxxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx.
[Xxxxx X] Xxxxxxxxx xxxxxx produktu xxxxxxxxx, xx xx xxxxxxx, xx xx xxxxxxxxxx xxxx [xxxxx/xxxxx].
[Xxxxx X] Vaše xxxxxxxxx xxxxxx xx byla, xxxxxxxx přišli o všechny xxx investice (xxxxxxxxx xxxxxxxx).
[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx samotného produktu, xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx náklady, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx poradci xxxx xxxxxxxxxxxxxx. Údaje xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Vaši xxxxxx daňovou xxxxxxx, xxxxx může xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx získáte xxxx.
PŘÍLOHA XX
XXXXXXXX XXX XXXXXXX XXXXXXX
XXXX 1
Xxxxxx xxxxxxx
X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX INVESTIČNÍCH XXXXX (XXX X&xxxx;XXXXXX)
Xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx
Xxxxxxxxxxx xxxxxxx
|
1. |
Xxxxxxxxxxxxx náklady xxxx náklady xx xxxxx nebo xxxxxx, xxxxx xxxx xxx:
|
|
2. |
Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX nebo XXXXXX. |
|
3. |
Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx mimo xxxx tyto xxxx xxxxxx zaplacených xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx, která xx xxx zveřejněna xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:
|
Xxxxxxxxx xxxxxxx
|
4. |
Xxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxx odečítané x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx:
|
|
5. |
Xxxxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX xxxx SKIPCP x&xxxx;xxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx být zveřejněna xx sdělení klíčových xxxxxxxxx:
|
Xxxxxxxx xxxxxxx
|
6. |
X&xxxx;xxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxx xxxx vedlejších xxxxxxx:
|
Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx nákladů investičních xxxxx
Xxxxxxxxxx xxxxxxx
|
7. |
Xxxxxxxxxx náklady xx xxxxxxxx v průměrném xxxxxx objemu na xxxxxxx průměru xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxx xxxx. Xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx dobu xxxxxx xxx xxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx metodiky xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 21 xxxx xxxxxxx. |
|
8. |
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s body 9 xx 23 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx. Tato xxxx se xxxxxxx xx procentní xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx stejné xxxxxx. |
|
9. |
Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxxxx tři xxxx xx xxxx skutečné xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx:
|
|
10. |
Xxx investice xx jiných xxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxx odhady xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxx xxxxxxxx popsané níže x&xxxx;xxxxxx 19 xx 20 xxxx přílohy. |
Zacházení x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx rozmělnění
|
11. |
Má-li xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, který xxxxxxxxxx dopad rozmělnění xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx přínosu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v produktu s investiční xxxxxxx xxxxxx této xxxxxxxx:
|
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx
|
12. |
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx:
|
|
13. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx se určí xxxx xxxx, za xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, včetně xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx (jako xxxx. dávky xxxxx xxxxxxxxxx) spojených xxxxx xxxx nepřímo x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxx platby xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
14. |
Xxxxxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx tržní xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx. Xxx příkazy, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx v den, xxxx není dnem, xxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, se xxxxxxx xxxx xxxx jako xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx nebo – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx dostupná – xxxxxxxxx xxxxxxxxx cena. Xxxx-xx x&xxxx;xxxx, kdy xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx osobě, xxxx xxxxxxxx (například xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx doby xxxx nebo xx xxxxxxxxxxxx trzích, kde xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxx), xxxx se xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxx transakce xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – předchozí xxxxxxxxx xxxx. Xx-xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxxxx jiné xxxxx, určí se xxxxxxx xxxx jako xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx v době, xxx xxxx xxxxxxxxx provedena. |
|
15. |
Není-li xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx příkaz x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxxx (nebo xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx přesností) xxxx xxxx-xx dostupná xxxxxxxxx o ceně x&xxxx;xxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxx jako xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – předchozí xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx vzniklých před 31. prosincem 2017 xxxxx xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
|
16. |
Xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx provedenými xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxx xx finančních nástrojů, xxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx 4 xx 10 xxxxxx X xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx 2014/65/XX, xx vypočítají xxxxx:
|
|
17. |
Při xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxx odrážet xxxxxxxxx xxxxx konsolidované xxxx a nesmí xxx xxxxxx x&xxxx;xxxx dostupnou xx xxxxxx protistrany xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx když xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx devizové transakce x&xxxx;xxxxxxx protistranou. |
|
18. |
Při xxxxxxx xxxxxxx spojených x&xxxx;xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xx aukci, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx střední xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxx xxxxxx
|
19. |
Xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxx uvedená x&xxxx;xxxx 9 xxxx přílohy xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cena xx vypočítá takto:
|
|
20. |
Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx nesmí xxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx
|
21. |
Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx vyvíjí xxxxxxx xxxx než 3 roky x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxx xxxxxxxxx v bodě 9 této xxxxxxx, xxx transakční xxxxxxx xxxxxxxxx xxx vynásobením xxxxxx xxxxxx portfolia x&xxxx;xxxxx třídě xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v bodě x), nebo jako xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v průběhu xxxxxx působení a standardizovaného xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
22. |
Odhady xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxx činnost po xxxx než jeden xxx, se xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v nabídkových dokumentech. Xxxxxx obratu portfolia xxx produkt s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx jeden rok, xxxx být v souladu xx skutečným obratem xxxxxxxxx. |
|
23. |
Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx po xxxx xxx xxx roky x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx převážně xx xxxxx xxxxxx xxx aktiv xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx náklady xx xxxxxxx xxxxxx oceňování xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx aktiv. |
Poplatky za xxxxxxxxx
|
24. |
Xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx:
|
Xxxxxx xx zhodnocení kapitálu
|
25. |
Odměny xx zhodnocení kapitálu xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx:
|
|
26. |
Pokud po xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx žádné xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx doprovázet xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x % xxxxxxxxx výnosu. |
II. SEZNAM XXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX PRODUKTŮ XXXXXX XXX INVESTIČNÍ XXXXX
Xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx
Xxxxxxxxxxx xxxxxxx
|
27. |
Xxxxxxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxxx xx xxxxx a výstup, které xxxxxxxx počáteční xxxxxxxx, xxxxxxx nebo jakékoli xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx retailovým xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx. |
|
28. |
Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx jiný než xxxxxxxxxx xxxx, ať xx xxxxxxxxxxx výdaje xxxxxxxx vynaložené xx xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xx xxxxxx. |
Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx
|
29. |
Xxxxxxxxxxx náklady xx vstup x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx mimo xxxx xxxx xxxx, xxxxx se zohlední xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx pro strukturované xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx:
|
Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx a výstupní xxxxxxxx
|
30. |
Xxxxxxxxxxx náklady na xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx jiné xxxx typy, xxxxx xx zohlední xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty jiné xxx investiční fondy:
|
Xxxxxxxxx náklady
|
31. |
Opakované xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx všech xxxxxx xxxxxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
32. |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx nese xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx jeho xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxx straně x&xxxx;xxx xxxxxxx nebo poskytující xx služby. |
|
33. |
Seznam xxxx xxxxxxxx některé, ne xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx účtovány xxxxxxxxxx – xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx:
|
Náklady xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx xxxxx bodu 17 xxxxxxx XX
|
34. |
Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx. |
|
35. |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx hrazené xx běžných tržních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xx trhu. |
Výpočet xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx
|
36. |
Xxx xxxxx xxxxxxx implicitních xxxxxxx zahrnutých xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxx xxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxx xx cenu xxxxxxxxx pro nákup xxxxxxxx na sekundárním xxxx. |
|
37. |
Xxxxxx mezi xxxxx x&xxxx;xxxxxxx hodnotou xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxx celkových xxxxxxx xx vstup zahrnutých x&xxxx;xxxx. Xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx rozlišit xxxxxxxxx xxxxxxxxxx náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 29 xxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, spolupracuje s emitenty xxxxxxx složek xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx orgánem xx účelem xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx. |
|
38. |
Xxxxxx xxxxxxx xx xxxx, xxxxx by xxxx xxxxxxx xx xxxxxx aktiva nebo xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx v rámci řádné xxxxxxxxx xx hlavním (xxxx nejvýhodnějším) xxxx xx dni xxxxxxx xx xxxxxxxxx tržních xxxxxxxx (xx. výstupní xxxx), xxx xxxxxx xx to, xxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxx odhadnuta za xxxxxxx xxxx techniky xxxxxxxxx. |
|
39. |
Xxxxxxxx xxxxxx hodnoty, xxxxxx xx řídí xxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxx pravidel, xxxxxx v těchto xxxxxxxxx:
|
|
40. |
Xxxxxxxx xxxxxxx v bodě 39 xxxx xxxxxxx se xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx oceňování, který:
|
|
41. |
Reálná xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx na xxxxxxx
|
|
42. |
Xxxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxx odvodit x&xxxx;xxxxxxx cen, xxxxxxxx xx pomocí xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx řádně xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, jež xxxxxxxxx xxxxxxxxx vyplacení xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx údajů. |
|
43. |
Postup xxxxxxxxx uvedený v bodě 42 této přílohy xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx:
|
|
44. |
X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxx xxxxxxx vypočítá xx xxx, xxx xxxx xxxxxx náležitosti xxxxxxxx. Toto xxxxx xxxxxxxxx xxxx blízko xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx-xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o nákladech. |
|
45. |
Používají-li xx předběžné xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
46. |
Xxxxxxxxx-xx se xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, definuje xx xxxxxx, xxx xxxxxxxx a zveřejnit xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx ceny xx xxxxxxx. |
XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX
Xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx
Xxxxxxxxxxx xxxxxxx
|
47. |
Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx náklady xx xxxxx a výstup, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxx jiné xxxxxx xxxxxxx přímo retailovým xxxxxxxxxx xxxx odečítané xx xxxxx platby xx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx investor xxxxxxx, nebo od xxxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx produktu. |
|
48. |
Jednorázové xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xx už představují xxxxxx xxxxxxxx vynaložené xx jeho xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx kterékoli xxxxxx s ním xxxxxxx xxxx poskytující xx xxxxxx. |
|
49. |
Xxxxxxxxxxx náklady zahrnují xxxx jiné xxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx zveřejněna:
|
Xxxxxxxxx xxxxxxx
|
50. |
Xxxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxxx odečítané xxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx investora xxxx xx investované xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx podle xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zisků xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
51. |
Xxxxxxxxx xxxxxxx zahrnují všechny xxxx xxxxxxx, které xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, ať xx xxxxxxxxxxx výdaje xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx kterékoli xxxxxx x&xxxx;xxx spojené nebo xxxxxxxxxxx xx služby. |
|
52. |
Seznam xxxx zahrnuje některé, xx však všechny, xxxx xxxxxxxxxxx poplatků, xxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx „Xxxx xxxxxxxx náklady“ v tabulce 2 xxxxxxx XXX:
|
|
53. |
Investuje-li xxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xx SKIPCP nebo XXX, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx jiného xxx XXXXXX xxxx XXX xxxx do xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx se x&xxxx;xxxxx pořadí body 5 písm. x), 5 xxxx. m) x&xxxx;5 písm. x) xxxx přílohy. |
Zveřejnění xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx
Xxxxxxxxx část xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx riziko
|
54. |
Pojistné xx xxxxxxxxxxx riziko xx pojistné xxxxxxx xxxxx retailovým xxxxxxxxxx xxxx odečítané od xxxxxx připsaných xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx za xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx vypláceného xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
55. |
Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 71 písm. x) této xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vyplácených xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx krytí x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx:
|
|
56. |
Předpoklady xxxxxxxxxxx z nejlepšího xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
57. |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx vyplácená xxxxxx xxxxxxxxxx obezřetnostní marže xxx náklady na xxxxxx pojistného krytí. |
|
58. |
Pro xxxxxx spadající do xxxxxxxxxx směrnice 2009/138/ES xxxx tyto xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx předpoklady xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx rezerv x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX. |
|
59. |
Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx riziko xx xxxxxx mezi xxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx bodu 54 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx hodnotou pojistného xx xxxxxxxxxxx riziko xxxxx xxxx 55 xxxx přílohy. |
|
60. |
Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou může xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnout plné xxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxx nákladové xxxxx tohoto pojistného. |
ČÁST 2
Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx nákladů
I. SOUHRNNÉ XXXXXXXXX XXXXXXX
|
61. |
Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx snížení xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxx 70 xx 72 této přílohy. |
|
62. |
Pro xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx zveřejněny, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx. To xx xxx xxxxxxxxxx xxxxx rovná součtu xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 1 x&xxxx;2 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 4 x&xxxx;6 této xxxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty xxxx než xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 27 x&xxxx;28 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 31 x&xxxx;32 xxxx přílohy; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedené v bodě 17 xxxxxxx IV xxxxxx nákladů uvedených x&xxxx;xxxxxx 34 x&xxxx;35 xxxx xxxxxxx; x&xxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 47 x&xxxx;48 xxxx xxxxxx xxxxxxx uvedených v bodech 50 a 51 xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx za předčasné xxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxxx náklady x&xxxx;xxxxxx xxxxxx
|
63. |
Xxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou je xxxxxxx ročního výnosu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx na xxxxx a výstup xxxxxxxxx xxxxx bodů 70 xx 72 xxxx xxxxxxx. |
|
64. |
Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxx jsou náklady, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx, uvedené x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx xxx investiční fondy xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxx podle xxxx 1 x&xxxx;2 xxxx xxxxxxx; pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 17 přílohy IV xxxxx xxxx&xxxx;27 a 28 xxxx přílohy; pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX podle xxxx&xxxx;35; x&xxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxx 47 x&xxxx;48 xxxx přílohy. Xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xx předčasné xxxxxxxx. |
Xxxxxx opakovaných xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx/xxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů
|
65. |
Poměr transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx pojištění x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou je xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a jiných xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx. |
|
66. |
Xxx xxxxxxx poměru xxxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx:
|
|
67. |
Xxxxx jiných xxxxxxxxxxx xxxxxxx je snížení xxxxxxx výnosu v důsledku xxxxxx opakovaných xxxxxxx, xxxxx xx vypočte xxxx xxxxxx mezi xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nákladů xxxxx xxxx 61 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx jednorázových xxxxxxx xxxxx bodu 63 xxxx přílohy plus xxxxxx transakčních nákladů xxxxxxxxx xxxxx bodu 66 písm. x) xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 66 xxxx. x) xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx&xxxx;68 xxxx přílohy. |
Vedlejší náklady x&xxxx;xxxxxx vedlejších nákladů (xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx)
|
68. |
Xxx výpočet xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, které mají xxx zveřejněny xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72, vedlejší xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 6 xxxx. x) xxxx xxxxxxx. Xxx xxxxxxx poměru xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 této xxxxxxx, xxxxxxxx náklady xxxxxxxxx xxxxx xxxx 6 xxxx. b) xxxx xxxxxxx. |
|
69. |
„Xxxxxxxx xxxxxxx“, „xxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx“ xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx XXX xxxx x&xxxx;xxxxx pořadí „opakované xxxxxxx“, „xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxx odměn xx zhodnocení xxxxxxxx“ xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5. |
Xxxxxxx souhrnného ukazatele xxxxxxx
|
70. |
Xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xx vypočítá xxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx podíly x&xxxx;x x, kde r xx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx platbami xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a odhadovanými xxxxxxxxxxx xxxxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx doporučené xxxx xxxxxx, x&xxxx;x je xxxxx xxxxxxx míra xxxxxxxxxxx pro příslušný xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
71. |
Xxxxx budoucích xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 70 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx:
|
|
72. |
Xxx xxxxx xxxxxxx bezplatného xxxxxxx uvedeného x&xxxx;xxxx 70 xxxx xxxxxxx xxxxx xxxx:
|
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx retailové investiční xxxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx fondy
|
73. |
Pro xxxxx xxxxxxx bezplatného xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 xxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxx platby xxxxxxxxxxx investora x&xxxx;xxxxxxx x uvedeného x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, které xxxx xxx zveřejněny. |
Specifické xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx
|
74. |
Xxx účely xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 70 xx 72 xxxx přílohy se xxxxxxxxxxx, xx pro xxxxxxxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx držení x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx z pojistného xxxxx. Xxxxxxx xx, xx xxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx vyplácených xxxxxx. |
|
75. |
X&xxxx;xxxx, xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx produktu, xx xxxxxxx opakovaných x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx založen na xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
76. |
Xxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx platí toto:
|
Xxxxxxx xxxxxx
Xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx
|
77. |
Xxxxx xx xx jeden xxxx xxxxxxx vztahují xxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxxx), xxxxx xxxx xx xxx založeny, xxxxx xxxxxx. |
Xxxx xxxxxxxxxxx
|
78. |
Xxxxxx xx xxxxxxx v procentech xx xxx xxxxxxxxx xxxxx. |
|
79. |
Xxxxxx xx počítají xxxxxxx jednou xxxxx. |
|
80. |
Xxxxxx xxxx založeny xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx xx xxxxxx xxx 77 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxx „xxxxxx xxxxx xxxx“. Xxxxx xxx o investiční xxxxx, xxxxx xxxx:
|
|
81. |
Xxxxx xxxxxxx výpočtu xxx xxxx produkt s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxx-xx xxxxxxxxx xxxxx, se xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx jednou xxx, xx xxxxxxx xx xxxx. Je-li xxxxxxxxxx za nevhodné xxxxxx xxxx xx xxxx z důvodu podstatné xxxxx, lze xxxxxxx xxxx použít xxxxx, xxxxx xx nebudou xxxxxxxx spolehlivé údaje xx xxxx, které xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx. |
|
82. |
Xxxxx xx post xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx pro daný xxxx. Xxxxx mohou xxx založeny xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx zveřejněném x&xxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xx-xx daný xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx namísto xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
83. |
Xxxxxxxxx o poměrech, jež xxxx xxxxxxxxx v průběhu xxxxxxxxxxx xxx/xxxxxx, xx xxxxxxxx na xxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxx xxxxxx xxxxx dalších xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx. |
|
84. |
Xxxx-xx xxx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fondům XXXXXX nebo AIF, xxxxx xxxx:
|
Metodika xxxxxxx xxx nové xxxxxxxx s investiční xxxxxxx
|
85. |
Xxxxxxxx xxxxxxx pro nové xxxxxxxx s investiční xxxxxxx Xxx výpočtu xxxxxxx xxxx xxxxxxx se xxxxx xxxxx xx xxxx použijí odhady. Xxxx xxxxxx se xxxxxxxx tak, xx xx jako xxxxxxxx xxxxxxxxx přijmou xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx skupina xxxxxxxxx. |
|
86. |
Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, které účtují xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx předpokladu, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
87. |
Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxx, xxx může být xxxxxxxx, stanovily xxxxx xxxx maximum, se – za xxxxxxxxxxx, xx zahrnuje všechny xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxxx xx zveřejňování xxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx – xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx nebo xxxxxxx, xxxxx se xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxx, že bude xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx náklady, xxxxx xxxx xx xxxxx byl xxxxx xxxx překročen. |
|
88. |
Pokud by xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx údaje na xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx investorům xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx přesnosti, xxxx dostatečné xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx. |
|
89. |
Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx přesnost xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx, kdy xxxx xxxxxx začít xxxxxxxx xxxxx ex xxxx xxxxx než xxxxx; x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx 12 xxxxxx xx xxxx, xxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx poprvé xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx výpočtem xxxxx na základě xx-xxxx. |
XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXX XXXXXXX
Xxxxxxxx xxxxxxxxx xx všechny xxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx
|
90. |
Xxxxxxx (xxxxxxx) xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5 xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx nákladech vyjádřené xxxxxxx i procentně pro xxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxx držení xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí 10&xxxx;000&xxxx;XXX (pro všechny xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) nebo 1&xxxx;000&xxxx;XXX xxxxx (xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx pojistným). Xxxxxxxxxxxx xxxxxx držení jsou xxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 14 až 16 xxxxxxx XX. Xx-xx se za xx, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxx neexistují-li ujednání xxxxxxxx se xxxxxxxxx xxxx pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX mohou xxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx při xxxxxxxxxx nebo xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. |
|
91. |
Xxxxxx-xx xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou eura, xxxxxxx se xxxxxx xxxxxxx velikosti jako xxxxxx stanovené x&xxxx;xxxx 90 této xxxxxxx, xxxxx je beze xxxxxx xxxxxxxxx 1&xxxx;000. |
|
92. |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a vedlejší xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
93. |
Xxxxxx za xxxxxxxxx ukončení xx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx je xxxxx xxxxxxxx v každém xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxx xx jednorázových xxxxxxx xxxx zahrnuty. |
|
94. |
Příslušnost xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx závisí xx xxxx držení xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx odprodej xxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. |
(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX ze dne 19.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2007, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx Xxxx 85/611/XXX x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do převoditelných xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP), xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx definic (Xx. xxxx. X&xxxx;79, 20.3.2007, x.&xxxx;11).
XXXXXXX XXX
XXXXXXXXXX NÁKLADŮ
Snížení xxxxxx (XXX) xxxxxxx, xxxx dopad xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, na xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.
Xxx uvedené částky xxxx xxxxxxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxx xxxxx doby xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx předpokládají, xx [xxxxx xxx] xxxxxxxxxxx [10 000 EUR (xxxx 1&xxxx;000&xxxx;XXX do xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx)]. Tyto xxxxx xxxx odhady x&xxxx;xxxxx xx v budoucnosti xxxxxx.
Xxxxxxx 1
Xxxxxxx x&xxxx;xxxx
Xxxxx, která Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx nebo Vám x&xxxx;xxx poskytuje xxxxxxxxxxx, Xxx xxxx xxxxxxx xxxx náklady. Pokud xxx, poskytne Xxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a objasní Xxx xxxxx, xxxxx xxxxx v čase všechny xxxxxxx mít xx Xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxx
Xxxxxxx xxxx xxxxxxx:
|
— |
xxxxx xxxxxxx roku xxxxxxx xxxx xxxxxxx na xxxxx xxxxxxxxx, který xxxxx mohli xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, |
|
— |
xxxxxx různých xxxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 1 x&xxxx;2 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxx potřeby xxxxx xxxxxxx.