Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 947 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32017R0653

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32017R0653

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/653

ze xxx 8. xxxxxx 2017,

xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx (EU) č. 1286/2014 x xxxxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxx se strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx regulačních xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx prezentace, xxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx splnění požadavků xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx

(Xxxx s xxxxxxxx xxx XXX)

XXXXXXXX XXXXXX,

x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx unie,

x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) č. 1286/2014 xx xxx 26. xxxxxxxxx 2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx (1), x xxxxxxx na xx. 8 xxxx. 5, čl. 10 xxxx. 2 x xx. 13 odst. 5 xxxxxxxxx xxxxxxxx,

vzhledem k těmto xxxxxxx:

(1)

Xxxxxxxx (EU) x. 1286/2014 xxxxxx nové xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investory x xxx xxxxx srovnatelnost xxxxxx xxxxxxxx.

(2)

X xxxxx poskytnout xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx snadno xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx snadno xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx.

(3)

Totožnost x xxxxxxxxx údaje xxxxxxx x xx. 8 xxxx. 3 xxxx. x) xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 xx xxxx xxxxxxxxx mezinárodní identifikační xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx produktu pro xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxxxxx, xxx xxxx retailový xxxxxxxx xxxxx najít xxxxxxxxx informace o daném xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(4)

S cílem xxxxxxxx, aby retailoví xxxxxxxxx xxxxxxxx a mohli xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx přehled x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxx by sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxx cílů x xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx.

(5)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx retailovým investorům xx měly xxxxx xxxxxxxxxx umožnit xxxxxxxxx xxxxxxx spojeným x xxxxxxxxxxxx xx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx a srovnávat je, xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investiční xxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou mohou xxx různá. Xxxxxxxxxxxxxx xxxx tržní xxxxxx, xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx. Aby xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx porozuměli xxxxx xxxxxxx, informace x xxxx by xxxx xxx co nejvíce xxxxxxxx a měly xx xxx prezentovány v číselné xxxxxx xxxx jediný xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx.

(6)

Při xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx měli xxxx x xxxxx určité xxxxxxx, které mohou xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, xxx xx aktiva produktu x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxx xxxxxxxxxxx platební xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxx xx do xxxxxxxxxx xxxxxxx platebním xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx svým investorům, xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx celou xxxx aktuální částce, xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx pojišťovnu.

(7)

X xxxxxxxx xxxx poskytují xxxxxxx xxxxxxxxx externích xxxxxxxxxxx xxxxxxx stálý xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxx xxxxxxx odvětvími x Xxxx. Xxxxxxxxx se xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xx xxxxx. X xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx různými produkty x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx na tržní xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxx, aby mohly xxx důkazy o účinnosti xxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxx k dispozici xxx xxxxxxx nařízení (EU) x. 1286/2014, xxxxx podle xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx 31. xxxxxxxx 2018. Tento xxxxxxx xx xxx xxxx x xxxxx, do xxxx xxxx úvěrové xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx jednotlivých xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

(8)

X xxxxxxx xxxxxx, xx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx s ohledem xx příležitosti xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxx varování xx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, za xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx xxxxxxx z produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx může xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx očekávalo xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.

(9)

Xxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx a nejsou xxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx o těchto xxxxxxxx xxxx v předním xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xx být xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Retailovým xxxxxxxxxx xx xxxx xxx poskytnuty xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx návratnosti, xxxxx jsou x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx předpoklady xxxxxxx xxxxxxxx x x xxxxxx xxxxxx xxxxxxx rizika xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx jsou xxxxxxxxxxxx xxxxxxx způsobem, xxx xxxx xxxxx, xx xxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxx a že xxxx xxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.

(10)

Xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx uskutečnit xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx pojištění xxxxxx xx xxx být xxxxx xxxxxxxx.

(11)

Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx při xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxx mít různé xxxxxxxxx struktury, a při xxxxxxxxx, xxx xx xx ně xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx, xxx xxxxxx xx tom, xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx celkové xxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxx produkty s investiční xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxx xxxxxx po xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx, x xxxxxxxx, jak se xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx xxxxx x xxxxxxx.

(12)

Spotřebitelské xxxxx ukázaly, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rozumí xxxxxxxx částkám xxxx xxx procentnímu xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx investoři, pokud xxxx vyjádřeny x xxxxxxxx. X xxxxxx důvodu xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxx xxxx, x xx xxx x xxxxxxxx, tak x xxxxxxxxx.

(13)

Xxxxxxxx x xxxx, xx xx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxx poskytovat xxxx rozpis xxxxxxx xxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx by xxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

(14)

X xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx ke xxxxx osobních xxxxxxxxx, xxx potřebují xxxxxxxx xxxxxx dlouhodobější xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxx být xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxx potřebovat xxx své xxxxxxxxx xxxxxxx papírů xxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx minimální xxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx celkového předčasného xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, x xxxx xx xxx xxxxxxxx do xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xxxxxxxx důvodů by xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx a důsledky xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx, xxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx explicitními poplatky, xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xx zrušení xxxxxxxxx, nebo xxxxxxxxxxx, xx hodnota určitého xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxxxx má xxx xxxxxxx, je xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(15)

Xxxxxxxx x xxxx, xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx retailoví xxxxxxxxx pravděpodobně xxxxxxxx xxxx shrnutí xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxx xxxxx informace x xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx stížnost xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx jednání xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx či xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx poradenství x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx.

(16)

Někteří xxxxxxxxx xxxxxxxxx mohou xxxxx xxxxxx další xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx a konkrétní xxxxxx na místa, xxx xxx další xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xx sdělení klíčových xxxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx (XX) č. 1286/2014. X xxxxxxx, xx xx tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx určité další xxxxxxxxx, retailový xxxxxxxx xx měl xxx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxx xx xxx xxxxxxxxxx x xxx, jak xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xx x x xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx. X xxxxxxx xx zajištění xxxx, aby bylo xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxx na xxxx xxxxx dokumenty xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx je x xxxxxx existenci jasně xxxxxxxxxxx a pokud xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx této xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

(17)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, nemůže xxx stejný formát xxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxx jiný xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx každá xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx profil, což xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxx nezbytné xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx a samostatném dokumentu. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxx xxx xxxxxxxxx xx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx podobného xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Tyto xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx. X xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxx možností podkladových xxxxxxxx měl tedy xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro každou xxxxxxx. Tato xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

(18)

Xxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx za vhodné xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorům xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx xxxxxx x xxxxxxxx, xxxx xxx konkrétní xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx informace x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx samostatně. Xxx xx xxxxxxxxx nejasnostem, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx o produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytnuté xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxx rozsah rizik, xxxxxxxxx a náklady, xxxxx xxx xxxxxxxx u různých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx odrážet xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx informace xxxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx formou xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx informace x xxxxx různých xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx jednotlivých xxxxxxxxx xxx xxxxxx z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xx XXXXXX a jiné xxxxx xxx XXXXXX, x xxxxx xx xx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx uplatňují xxxxxx 78 xx 81 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (2), xx xxxxxxxx přechodné xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx (XX) č. 1286/2014. Xxx xxx těmto fondům xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxx xx být xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, pokud xxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx uvedené typy xxxxx xxxxxxxx jako xxxxxxx možnost xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx x xxxxxx možnostmi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx se xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxxxxx xxxxxx rozsah xxxx rizik ve xxxxxxx stupnice rizika xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx syntetický ukazatel xxxxx a výnosů xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx Xxxxxx (XX) x. 583/2010 (3) x XXXXXX xxxx xxxxxx fondů xxx XXXXXX x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx u jiných xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx nabízí jako xxxxxxxxxx xxxxxxxx pouze XXXXXX xxxx xxxx xxxxx xxx SKIPCP, xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxx používat xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010. Bez xxxxxx xx zvolenou xxxxx xx konkrétní informace xxxx xxx xxxx x xxxxxxx s informacemi, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(19)

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xx xxxxxx, pravdivé, xxxxx x xxxxxxx x xxxx. Xxxxxxxxx obsažené xx xxxxxxx by xxxx xxx xxxxxx, xxx xx xx xx xxxx retailový xxxxxxxx xxxxxxxxxx při xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, a to i v měsících x xxxxxx následujících po xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xx produkty x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorům k dispozici. Xxxx by xxxxx xxx stanoveny normy xxxxxxxxxxx xxxxxxx a řádnou xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx sdělení zůstala xxxxxx, xxxxxxxx x xxxxx.

(20)

Xxxxx xxxxxxx k přípravě informací xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx údaje xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx výkonnosti, xx xxxxx x xxxxxxx času xxxxx. Xxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx rizika xx nákladů. X xxxx xxxxxx by xxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx pravidelné xxxxxxx xxxxxxxxxxxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx by xxxx xxxxxxxxx posouzení, zda xxxxx v údajích xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx, x xxxxx xx xxxx informace, která xx být xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx v případě xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx v obchodním xxxxxxx, xxxx je xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx opce, xx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx aktualizovat xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx informace xxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx jejich xxxxx, xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx dostačující x xxxxxxxxx, kdy se xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx dozví xxxx xx xx xxx xxxxxxxx o změnách xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx mohou xxxxxxxx ovlivnit informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx investičních politik xxxx xxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx nákladů xx xxxxxxxxxx xxxxxxx. X xxxx xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxxx xxxxxx postupy xxx identifikaci situací, xx kterých by xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxx.

(21)

Xxxxx xxxxxxxxxx kontrola xxxx xxxxxxxx xx hoc xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxxxx změny xxxxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxx xx sdělení, xxxx xxxxx x xxxxxx, xx xxxxxxxxx zahrnuté xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx již xxxxxx xxxxxx, pravdivé, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx, xxx xx xxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx a vzít x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(22)

Xxxxxxxx x xxxx, že xxxxx mohou být xxxxxxxxxx xxx retailové xxxxxxxxx a jejich budoucí xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx, xxxx by retailoví xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx najít xxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx x xxxxx identifikovatelné xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxxx je xx xxxxx, xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx o úpravě sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, například xxxxxx xxxxxxxxxxxxx seznamů xxxx x-xxxxxxxxx upozornění.

(23)

Xxx xx zajistilo, xx xx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx Xxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v dostatečném xxxxxxxxx xxxxxxx, než xx xxx tyto xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx daného xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou stane xxxxxxxx.

(24)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx, xxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx produktu s investiční xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx. Vzhledem k tomu, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx, xxxx xx být sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx poskytnuto xxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx.

(25)

Xxxxxxx retailoví xxxxxxxxx xx měli x xxxxxx případě xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx předtím, xxx xx xxx xx jakákoli smlouva xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx složkou stane xxxxxxxx, xxxxxxxx k různým xxxxxxxx, zkušenostem x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx, xxxxx xx považována xx dostatečnou k tomu, xxx xxxxxxxxx investor xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xx v úvahu, lišit. Xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx faktory xx xxxxxx k jednotlivým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxx retailoví xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx ke xxxxxxx obsahu xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

(26)

Xxx mohl xxxxxx informované investiční xxxxxxxxxx, retailový xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx xx zvážení xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx x xxxxxxxx, xxxxx je xxx xxx xxxxxxx. X xxxxxxx x xxx xx xxxxx vzít xxxx xxxxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx časovém xxxxxxxxx.

(27)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xx pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx důležité xxxxxx produkt s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx a cena je xxxxxxx xx načasování xxxxxxx, xx xxxx xxxx být xxxxx x xxxxx při xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx časového xxxxxxxxx.

(28)

X xxxxxx xxxxxxxxxxx a pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 použila od xxxxxxxx xxxx.

(29)

Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx regulačních xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx, Evropským xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx a Evropským xxxxxxx xxx cenné xxxxxx a trhy (dále xxx „xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx“).

(30)

Xxxxxxxx xxxxxx dohledu xxxxxxxxxx xxxxxxxx veřejné xxxxxxxxxx o návrzích regulačních xxxxxxxxxxx norem, z nichž xxxx nařízení vychází, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx si stanovisko xxxxxxx subjektů xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx 37 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1093/2010 (4), skupiny xxxxxxxx xxxxxxxxxx v oblasti xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) x. 1094/2010 (5) x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx článku 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (6),

XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:

XXXXXXXX X

XXXXX A PREZENTACE XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;1

Xxxxx „Xxxxxx xxxxxxxxx“

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, který xx týká totožnosti xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx veškeré xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx přidělený xxxxxxx xxxxxxxx x, xxxxx existuje, xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx číslo cenného xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx název xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx internetové xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, která xxxxxxxxxx investorům poskytuje xxxxxxxxx x&xxxx;xxx, jak xx s tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxx příslušného xxxxxx odpovědného za xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, datum poslední xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx uvedeném x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx upozornění týkající xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 písm. x) xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, který nesplňuje xxxxxxxxx stanovené x&xxxx;xx.&xxxx;30 xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) 2016/97 (7);

b)

jde x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxxxx v čl. 25 xxxx.&xxxx;4 xxxx. x) xxxxxx x)–xx) xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/EU (8).

Xxxxxx 2

Xxxxx „X xxxx xxxxxxx xx jedná?“

1.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou v oddílu xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx jedná?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxxxxxx x xxxxxxxx těchto xxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx a srozumitelně. Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx hlavní xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx návratnost, xxxxxx x xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx jako xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx a aktiv x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxxxx hodnot. Xxxx xxxxxxxxx odrážejí xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx a profilem rizik x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

Xxxxx xx xxxxx aktiv xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx pododstavci takový, xx není xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx ke xxxx x xxxx, xxxxxxxxxxxx se xxxxx xxxxxxxx trhu xx druhy xxxxxxxx xx xxxxxx k aktivům x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

3.   Xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx být produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x xxxxxx toho xxxx xxxxxxxxx, xxx kterého xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx preference, xxxxx xxx o investiční xxxxxxxx, jejich xxxxxxxxxx xxxxxxxx a dřívější xxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx trhy, jakož x xxxxxxxxx, vlastnostmi a cíli xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Údaje x xxxxxxxxxx plněních x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, definici xxxxx xxxxxxxxxx pojistných xxxxxx x xxxxxxxxxxxx, že hodnota xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“, x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx typické xxxxxxxxxxx vlastnosti xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx pojistné, pojistné xxxxxxxxxxxxx rizika, xxxxx xxxxx součást celkového xxxxxxxxxx, x xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení, nebo xxxxx nákladové xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx rizika xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx nazvané „Xxxxxxx x xxxx“, přičemž xxxxxxxxx xxxxx xx vypočítán x xxxxxxx x xxxxxxxx VII. X xxxxxxx, xx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx částky, xxxxxxxx xxxxx xxxx investic. X xxxxxxx, že xx xxxxxxxx xxxxxxx pravidelně, xxxx by xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx procento x xxxxxxx xxxxxxxxxx a odhad xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

Xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx rovněž xxxxxxxx vysvětlení xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, což xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

5.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx doby xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx x xxx, xx xxxxxxxxxx žádné datum xxxxxxxxxx;

x)

xxxx x xxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou;

x)

popis xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 3

Xxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx a jakého výnosu xxxx mohl dosáhnout?“

1.   X xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx rizika, xxx je uvedeno x xxxxxxx II, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX, x xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx a metodikou xxx xxxxxxxxxx scénářů xxxxxxxxxx, jak jsou xxxxxxx x xxxxxxxxx IV x X.

2.   Xx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx bych xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx za xxxxxxx souhrnného ukazatele xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx 1 do 7;

x)

xxxxxxxxxx odkaz xx xxxxxxxx nelikvidní xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx 4 xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx;

c)

xxxxxx xxxxxxxxxx pod xxxxxxxxx xxxxxxxxxx rizik xxxxxxxxxxxx, xx xxxxx xx xxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxxxx v jiné než xxxxxxxxx měně xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx v oficiální xxxx členského státu, xxx je xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx x xxx, xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx xxx to, xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx ukazateli xxxxx x xxxxxxx, xx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v oddílu „Xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx držet? Xxxx si xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“ xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx;

f)

údaj x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, že xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx schopen xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx mohou xxx xxxxxxxx dodatečné xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx platbě x xx celkové ztráty xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx xxxxx příslušné xxxxxxx výkonnosti, xxx xx xxxxxxx v příloze X x oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx informací nazvaném „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx výnosu xxxx xxxx xxxxxxxxx?“. Tyto xxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, umírněný scénář x xxxxxxxx xxxxxx.

4.   Xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx plnění, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xx dojde x xxxxxxxx xxxxx pojištěním.

5.   Xxxxx xxxx produkty s investiční xxxxxxx futures, xxxxx x xxxxxxxx opce xxxxxxxxxxx xx regulovaném xxxx xxxx xxxx třetí xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu x xxxxxxx x xxxxxxx 28 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) č. 600/2014 (9), jsou xxxxxxx výkonnosti zahrnuty xxxxxx xxxxx struktury xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx X xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“.

Xxxxxx 4

Xxxxx „Xx xx xxxxx, xxxx [název xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx] xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxx „Xx xx xxxxx, xxxx [xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx] xxxx schopen xxxxxxxxxx xxxxxxx?“ xxxx xxxxxxxxx:

a)

xxxx x xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx čelit xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxxxx tohoto subjektu;

b)

xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx v písmeně x) vztahuje xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxx xxx xxxxxxxxx a jestli xxx xxxxxxxx nějaká xxxxxxx xx podmínky.

Xxxxxx 5

Xxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx spojena?“:

a)

xxxxxxxx pro xxxxxxx nákladů xxxxxxxx x xxxxxxx XX;

b)

tabulky „Xxxxxxx x xxxx“ a „Skladba xxxxxxx“ xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx je xxxxxxx x xxxxxxx XXX x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxxxxx.

2.   V tabulce „Xxxxxxx v čase“ v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx„X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ specifikují xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx vyjádřený peněžně x xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx uvedená x xxxxxxx XX.

3.   X xxxxxxx „Xxxxxxx xxxxxxx“ v oddílu sdělení xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxx?“ upřesní xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx jednorázové xxxxxxx, xxxx xxxx vstupní x xxxxxxxx náklady, vyjádřené xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx opakované náklady, xxxx jsou roční xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxxx náklady xx rok, vyjádřené xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxx výkonnostní xxxxxxxx xx xxxxxx xx zhodnocení kapitálu, xxxxxxxxx procentně.

4.   Tvůrci produktů x xxxxxxxxxx složkou vloží xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v tabulce „Xxxxxxx nákladů“ v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ x xxxxxxxxxx, xxx x xxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx od xxxxxxxxxx nákladů, které xxxxx retailovému investorovi xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx se využití xx nevyužití určitých xxxxxxxx.

Xxxxxx 6

Xxxxx „Xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Mohu xx xxxxxx vybrat předčasně?“

Tvůrci xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx si xxxxxx xxxxxx předčasně?“:

x)

stručný xxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx investice x xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, včetně xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx profil xx profil xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx návratnosti xxxxxxxxx;

c)

xxxxxxxxx x xxxxxxxxx poplatcích a pokutách xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx její xxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx stanoveným xxxxx xxxxx než xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx včetně xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx zahrnuty do xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s článkem 5 x xxxxxxxxx xxxxx těchto xxxxxxxx x xxxxx xxx různé xxxx držení.

Xxxxxx 7

Xxxxx „Xxxxx xxxxxxxx xxxx podat stížnost?“

Tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx?“ x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

a)

xxxxx, xxxxx je xxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx ohledně xxxxxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx produkt xxxxxxx;

x)

xxxxx xx příslušnou xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx stížnosti;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x x-xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxx tyto xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 8

Xxxxx „Jiné relevantní xxxxxxxxx“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Jiné relevantní xxxxxxxxx“ jakékoli xxxxx xxxxxxxxxx dokumenty, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx, x xxx jsou xxxx xxxxx xxxxxxxxxx dokumenty xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx investora.

2.   Informace xxxxxxxx v oddílu sdělení xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“ xxxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx 1.

Xxxxxx 9

Xxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx prezentují sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v příloze X. Šablona xx xxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx a v nařízení (XX) x. 1286/2014.

KAPITOLA XX

XXXXXXXX XXXXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;10

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xxxx možností xxx xxxxxxxxx

X xxxxxxx, že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xx těchto xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxx být xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx, stručného x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, vytvoří tvůrci xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx z těchto xxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx xxxxxx z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx včetně xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx X;

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx popisující xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx I, není-li x&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;11 až 14 xxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxx 11

Xxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Odchylně xx čl. 2 xxxx. 2 x 3 upřesní xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx se jedná?“:

x)

xxxxx xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx tržních xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx, stejně xxxx xxxxxx faktory, na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx, xx xxxx xx xxxxxxx možnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxx xxxxx konkrétní xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 12

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx xx. 3 xxxx. 2 písm. x) x xx. 3 odst. 3 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx v oddílu xxxxxxxx „Xxxx podstupuji rizika x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“:

x)

xxxxxx xxxx xxxxx všech xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx stupnicí xx 1 xx 7, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX;

x)

xxxxxxxxxx, xx xxxxxx a návratnost xxxxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxx, xxx výkonnost xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxx xxxxxx na xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx;

d)

xxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxx xxxxx konkrétní xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, xxx xxxxx xxxxxxxxx tříd rizik xxxxxxxxx x xxxx. 1 písm. x) xxxxxxx x XXXXXX xxxx jiných xxxxx xxx SKIPCP xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010.

Xxxxxx 13

Xxxxx „X xxxxxx náklady xx investice xxxxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx od xx. 5 xxxx. 1 xxxx. x) xxxxxxx tvůrci produktů x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx investice spojena?“:

a)

rozsah xxxxxxx pro produkt x xxxxxxxxxx složkou v tabulkách „Xxxxxxx v čase“ x „Xxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx v příloze XXX;

x)

xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx retailovému investorovi xx xxxx na xxxxxxx možnosti podkladových xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx informace x xxxxx x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx.

2.   Xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v čl. 5 odst. 1 xxxx. x) x xxxxxxxx xx xxxx 12 xx 20 xxxxxxx XX, xxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx v souladu x xx. 14 xxxx. 2, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx XXXXXX xxxx xxxxx fondům xxx XXXXXX xxxxxxxxxx metodiku xxxxxxxxxx x xxxx 21 xxxxxxx VI.

3.   Pokud xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx v souladu s čl. 14 xxxx. 2, přičemž XXXXXX xxxx xxxx xxxxx xxx SKIPCP xxxx xxxxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx 5 xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxx rozsah xxxxxxxx xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx x xxxxxxx s článkem 10 xxxxxxxx (EU) č. 583/2010.

Xxxxxx 14

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.   Ve xxxxxx ke konkrétním xxxxxxxxxx uvedeným v článcích 11, 12 a 13 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxx x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx veškeré xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxx, xxx je xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx srozumitelnosti;

x)

investiční xxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx cílový xxx x xxxxxxx s čl. 2 xxxx. 2 x 3;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx rizik x xxxxxx vysvětlení a scénáře xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 3;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu s článkem 5.

2.   Odchylně xx odstavce 1 xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx použít xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx 78 xx 81 xxxxxxxx 2009/65/ES pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx článků 11 xx 13 xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci, xx-xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 XXXXXX xxxx xxxx xxxxx xxx SKIPCP xxxxxxx x xxxxxx 32 xxxxxxxx (XX) č. 1286/2014.

XXXXXXXX III

KONTROLA A ÚPRAVA XXXXXXX KLÍČOVÝCH XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;15

Xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx informace obsažené xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx kontrole pokaždé, xxxx dojde xx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ode dne xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx uvedená x&xxxx;xxxxxxxx 1 ověří, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx jsou xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx v omyl. Xxxxxxx xxxxx:

x)

xxx xxxx informace xxxxxxxx ve sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014 xxxx s požadavky xx zvláštní xxxxxx x&xxxx;xxxxx stanovenými v tomto xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx pravomoci;

b)

zda xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx úvěrového xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx má xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx vliv, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, než xxxxx mu xxxx xxxxxxxxx v kontrolovaném sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx jako xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx pět xxxxxxxxxxx xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxx životnosti produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx udržují xxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx, že xxxxx xxx zbytečného xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, které xx xxxxx xxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx by xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, pravdivost xx jasnost xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxx 16

Xxxxxx

1.   Xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx neprodleně xxxxxx xxxxxxx klíčových informací, xxxxx xx na xxxxxxx xxxxxxxx podle xxxxxx 15 xxxxxxx x xxxxxx, xx xx třeba xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx.

2.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

3.   Xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

KAPITOLA XX

XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX INFORMACÍ

Článek 17

Podmínky xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, poskytne xxxxxxx xxxxxxxxx informací x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx předtím, xxx se pro xx xxxxxxxx smlouva xxxx xxxxxxx týkající xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, x&xxxx;xx xxx xxxxxx xx xx, xxx je xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx rozmyšlenou, xxxx xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx produkt xxxxxxx, xxxxxxx xxx xxxxxxxx xx zvážení sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k těmto faktorům:

a)

znalosti x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investora x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx charakteru xxxx x&xxxx;xxxxxx podobnými xxx, xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxx xx jedná x&xxxx;xxxxxxxxxxx poradenství nebo xxxxxx na xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx smlouvy xx nabídky.

Xxxxxx 18

Xxxxxxxxx ustanovení

Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx vyhlášení x Xxxxxxx xxxxxxxx Evropské xxxx.

Xxxxxxx xx xxx xxx 1. xxxxx 2018.

Ustanovení čl. 14 xxxx. 2 xx xxxxxxx xx 31. prosince 2019.

Xxxx xxxxxxxx je xxxxxxx x xxxxx rozsahu x xxxxx použitelné xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

X Xxxxxxx xxx 8. xxxxxx 2017.

Xx Xxxxxx

předseda

Xxxx-Xxxxxx JUNCKER

(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. L 352, 9.12.2014, s. 1.

(2)  Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13. července 2009 o koordinaci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investování xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (přepracované znění) (Xx. věst. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;32).

(3)  Nařízení Komise (XX) x.&xxxx;583/2010 xx xxx 1.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2010, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2009/65/ES, xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, které xx xxxxx splnit xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx nosiči, než xx xxxxx, nebo xxxxxxxxxxxxxxx internetových xxxxxxx (Xx. věst. X&xxxx;176, 10.7.2010, x.&xxxx;1).

(4)  Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1093/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;12).

(5)  Nařízení Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) č. 1094/2010, xx xxx 24. listopadu 2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Evropského orgánu xxx pojišťovnictví a zaměstnanecké xxxxxxxx pojištění), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/ES x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/79/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;48).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) č. 1095/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Evropského xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx), o změně rozhodnutí x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;84).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 xx xxx 20. ledna 2016 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;26, 2.2.2016, x.&xxxx;19).

(8)  Směrnice Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;600/2014 xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;648/2012 (Xx. věst. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;84).

XXXXXXX X

XXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx oddílů x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, která xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx délku xxxxxxxxxxxx xxxxxx a umístění konců xxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxx xxxxxx velikosti A4.

XXXXXXX XX

XXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXX

XXXX 1

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

Xxxxxx míry xxxxxxx xxxxxx (XXX)

1.

Xxxx-xx uvedeno xxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx volatilita, xxxxx xxxxxxxx xxxx hodnoty x&xxxx;xxxxxx (VaR) na xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxxxxxxxx xxxx držení. XxX xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, který xx vrácen xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

2.

Xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx třída XXX xxxxx xxxx xxxxxxx:

Xxxxx MRM

Volatilita xxxxxxxxxxxx XxX (XXX)

1

&xx;&xxxx;0,5 %

2

0,5 %–5,0 %

3

5,0 %–12,0 %

4

12 %–20,0 %

5

20 %–30,0 %

6

30 %–80,0 %

7

&xx;&xxxx;80 %

Stanovení xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx rizik

3.

Produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx pro xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx do xxxx xxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, x&xxxx;xxxxxxx by xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx ztrátu xxxxxxxxxxx výši xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx spadají xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx 4 xx 10 xxxxxx X xxxxxxx I směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX&xxxx;(1);

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx podkladové xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx než xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx vhodný xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx jejichž xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx 2 xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx vystaveny xxxxxxxx xxx podkladových xxxxxxxx xxx xxxxxxx pákového xxxxxx, buď přímo, xxxx synteticky, xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx podkladovým xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx násobek xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxxx denních xxx nebo 4 xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xx 5 xxx měsíčních xxx xxxx xxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx historie xxx.

6.

Xxxxxxxxx 3 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx hodnoty xxxxxxxx xxxx podkladových xxxxxxxx, xxx xxxxxx jako xxxxxxxxxx násobek cen xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx jsou dostupné xxxxxxx 2 roky xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, 4 roky xxxxxxxxx xxx či 5 xxx měsíčních xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx srovnávací ukazatele xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx předpokladu, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx tatáž kritéria xxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxx.

7.

Xxxxxxxxx 4 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx částečně xx xxxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxx na xxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx retailovým xxxxxxxxxx rozdělují část xxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx ukazatelů xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele, xxxx xxxx srovnávací xxxxxxxxx xxxx zástupné xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx určují xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx takových xxxxxxxxxxxx ukazatelů nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx MRM pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1

8.

Třídou XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xx 7, s výjimkou xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx XXX xx 6.

Určení xxxxx XXX xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2

9.

XxX xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx jeho xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxxxxxxxx četnost xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Jsou-li xxxx xxxxxxxx každodenně, xxxxxxx xx xxxxx. Jsou-li xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx. Jsou-li xxxx xxxxxxxx jednou xx xxx měsíce, xxxxxxx xx dvouměsíční.

10.

Nejsou-li dostupné xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx 5 xxx, xxx xxxxxx xxxxxx období. Xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx 2 xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx údaje za xxxxxxx 4 xxxx. Xxx měsíční xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx se xxxxxxxx xxxxx xx období xxxxxxx 5 xxx.

11.

Xxxxx xx xxxxx období xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx logaritmus poměru xxxx xxx uzavření xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxx xxxxxxxx trhu xx xxxxx předchozího xxxxxx.

12.

Xxxx XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx je dána Xxxxxxx-Xxxxxxxxxx xxxxxxx takto:

kde X je xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx v doporučené xxxx xxxxxx x σ, μ1, μ2 jsou x&xxxx;xxxxx pořadí volatilita, xxxxxxx a špičatost xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx, xxxxxxx a špičatost xxxx vypočteny x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx distribuce výnosů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx:

—

xxxxxx moment, X0 , je xxxxx sledování x&xxxx;xxxxxx xxxxx xxxx 10 xxxx přílohy,

—

první xxxxxx, X1 , xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx výnosů ve xxxxxx,

—

xxxxxxx xxxxx, X2 , xxxxx, X3, x&xxxx;xxxxxx, M4 , jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx způsobem:

—

,

—

,

—

,

kde xx xx xxxxx měřený x&xxxx;x-xxx xxxxxx v historii xxxxxx.

—

xxxxxxxxxx, σ, je xxxx xxxxxxx .

—

xxxxxxx, μ1, xx rovná X3/σ3.

—

xxxxxxxxx, μ2, xx xxxxx X4/σ4 – 3.

13.

Xxxxxxx XXX je xxxx:

xxx X je xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx v rocích.

14.

Pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx řízeny xxxxx xxxxxxxxxxxx politik xxxx xxxxxxxxx, xxxxx sledují xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxx, xx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx třídách finančních xxxxx (xxxx. jak xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx na trzích x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx), se xxxxxxx XXX, xxxxx xx použije, xxxx xxxxx:

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx období xxxxxxxxx v bodě 10 xxxx přílohy xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx XXX, xxxxx se xxxxxxx, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxx XXX

x)

xxxxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 9 až 13 xxxx přílohy;

ii)

hodnota XXX výnosů pro-forma xxxxxxx aktiv, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx s referenčním xxxxxxxxx aktiv xxxxx x&xxxx;xxxx výpočtu;

iii)

hodnota XXX, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx.

x)

xxxx-xx investiční politika x&xxxx;xxxxxxx období xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 10 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx XXX, která xx xxxxxxx, je nejvyšší x&xxxx;xxxxxx XXX xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. a) xxxxxx xx) a iii).

15.

Produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se přidělí xxxxx XXX, jak xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx přílohy, x&xxxx;xxxxxxxxxx na xxxxxxx XXX. X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxx XXX xxxxxxxxx podle xxxx 2 xxxx přílohy xxxxx o jednu xxxxx xxxxx.

Xxxxxx třídy XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3

16.

XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxx se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Distribuce xx xxxxx xxxxxxxx xxxx nebo xxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. XxX xxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení xxxxxxxxxxxx k současnému xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx bezrizikového xxxxxxxxxxx faktoru od xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx doporučené doby xxxxxx.

17.

Xxxxxxx XXX je xxxx:

xxx X je xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx x&xxxx;xxxxxx. Xxxxx xx-xx xxxxxxx xxxxxx xxxx zrušen xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx se xxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx nebo xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

18.

Xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX, xxx je xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx přílohy, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx XXX. V případě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxx XXX přidělená xxxxx xxxx 2 xxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx.

19.

Xxxxxxxxx počet xxxxxxxx xx 10&xxxx;000.

20.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx) xxxxxxxxx distribuce xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx podkladových xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx tyto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx.

21.

Xxx xxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxx 16 xx 20 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx na trhu, xxxxx xxxxx přispívat x&xxxx;xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxxxx xxxx (xxxx cenové úrovně) x&xxxx;xxxxxx.

22.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx pro každou xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxxx xxxxxx):

x)

xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxx 5 xxx xxxx xx xxxx uvedené x&xxxx;xxxx 6 této xxxxxxx dělením xxxxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxx předchozího xxxxxx;

x)

xxxxxxx vybere jedno xxxxxxxxx období, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx podkladové xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxx období xxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx použít xxxx než xxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxx pro xxxxxx xxxxxxx sečtením xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx se zajistilo, xx očekávaný xxxxx xxxxxxxxx ze xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx očekáváním xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxx:

xxx:

—

xxxxx xxxxx opravuje xxxxx střední xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx dopad xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx výraz xxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx se xxxx xxxxxxxxx xxxx od xxxx xxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxx:

—

ρ je korelace xxxx cenou xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxxx dobu xxxxxx;

—

σ xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx;

—

σxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx směnného xxxxx.

x)

xxxxxxxx xxxx xxxxx podkladové xxxxxxx xxxxxx exponenciálu xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx (XXX), xxx xx zajistilo, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx bodu xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx komponent xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx historických xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx xxxx xx roky xxxxxxx x&xxxx;xxxx 6 xxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx, xx každý xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx; xxxxxxxx-xx záporný xxx splatnosti, xxxxxxx xxxx splatnosti xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, aby xx xxxxxxxxx kladné xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxxxxx za xxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxx logaritmu poměru xxxx cenou/úrovní na xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx a cenou/úrovní xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx v každém xxxx xxxxxxxxxx tak, xxx xxxxxxxx soubor xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx nulovou xxxxxxx hodnotu;

v)

výpočtem kovariační xxxxxx mezi různými xxxxxx xx splatnosti xxxxxxxx xxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx a vlastních xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx;

xxx)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx třem největším xxxxxxxx xxxxxxxx;

xxxx)

xxxxxxxxxxxx matice xx 3 sloupci, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vlastní xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx hodnotou, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx největší xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vektor xx xxxxx největší xxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxx xxxxxx xx 3 základní xxxxxxx vektory xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx výnosů X × X xxxxxxx x&xxxx;xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxx vektorů M × 3 xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxx);

x)

xxxxxxxx matice xxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx v simulaci, xxxxxxxxxxx výsledků x&xxxx;xxxx xx) xxxxxxxxxxx matice xxxxxxxxx xxxxxxx získané x&xxxx;xxxx xxxx). To xx xxxxxx hodnot, xxxxx mají být x&xxxx;xxxxxxxx použity.

b)

Simulace xxxxxx xx provádí xxxxx:

x)

xxxxxx xxxx simulace xx xxxxx xxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxx sledování xxxxx doporučené xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx řádek vypočtené xxxxxx xxxxxx. Xxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx, X, xx xxxxxx zvolených xxxxx xxxxxxx odpovídajícího bodu xxxxxxxxxx X;

xx)

xxxxxxxxxx sazba xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx X xx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx T:

—

vynásobená xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx bodů xxxxxxxxxx, x

—

xxxxxxxx xxx, xxx xxxxxxxxx střední xxxxxxx odpovídala xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx X xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

24.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx ochranou kapitálu, xxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxxx, xx XxX na xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % se xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx v doporučené xxxx xxxxxx diskontované k současnému xxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX pro xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx 4

25.

Xxxxxx-xx výkonnost xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx faktoru xxxx xxxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx které xxxx xx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx-xx tomu xxx xxx složku xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx tohoto faktoru xxxx xxxxxxx řídí xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx.

26.

Xxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx přispívají x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx produktu, aby xx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx, xxx nejsou xxxxx xxxx xxxxxx závislé xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou kategorií 1, 2 xxxx 3. Xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx XXX.

27.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, jež xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxxx a všeobecně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx a regulačními xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx příspěvek těchto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, která xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxx zcela xxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xxxxx sledovat xx xxxx, použije xx xx zohlednění xxxxxxx xxxxxxx metodika xxxxxxxxx, xxx xx stanoveno xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3. XXX xxx složku xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx bootstrap a spolehlivých x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx norem xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx o budoucí xxxxxxxxx těch xxxxxxx, xxxxx xxxxx sledovat xx xxxx.

28.

XXX xxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx vážena xxxxxxxxxxxxxx, aby xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx VEV xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxx xxxxxx xxxxxx xx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Budou xxxxxxxx xxxxxxx algoritmy produktu, xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxx.

29.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 4, xxxxx xx vyznačují xxxxxxxxxxxxxx ochranou xxxxxxxx, xxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx předpokládat, xx XxX xx xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % se xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx ochrany xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx k současnému xxxx xxxxxx očekávaného xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrových xxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXXXX

30.

Xx se xx xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx podkladové xxxxxxxxx xx xxxxxxxx jsou xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx závisí xx xxxxxxxxxxxxxxx tvůrce xxxx xxxxxx, xxxxx xx přímo xxxx xxxxxxx povinna xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX 7 xxxxxx úvěrová rizika xxxxxxxxx.

31.

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, posuzuje xx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx, který xx xxxxxx xxxxxxxxx.

32.

Xxxx-xx xxxxxxx platební xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo jednoho xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx jiným xxxxxxxxx (xxxxxxxxx), xxx xxxxxx xxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxxx než hodnocení xxxxxxxxx xxxxxx příslušného xxxxxxxx xxxx dlužníků.

33.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx vystaveny xxxxxxxxxxx investicím xxxx xxxxxxxx, včetně xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx riziko xxxx xxxxxxxx xxxxxxx podkladové xxxxxxxxx, jež xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx posuzuje x&xxxx;xxxxxxxxxxx s úvěrovým rizikem xxxxxxxx jak se xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, tak x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx expozicemi (xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxxxx xxxxxxxx xx zohledněním a v případě xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

34.

Xx-xx xxxxxxx riziko xxxxxxx výhradně x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx investic nebo xxxxxxx (včetně xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx), xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, ale namísto xxxx na xxxxxx xxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xx xx základě xxxxxxxx xx zohledněním. Je-li xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx kolektivního investování xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) xxxx xxxxxxxxxxxx investiční xxxx (XXX), má xx xx to, že xxxxxxx SKIPCP xxxx XXX xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx riziko, zatímco xxxxxxxxxx investice xxxx xxxxxxxx XXXXXX nebo XXX xx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx posuzují.

35.

Je-li xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxx podkladovým xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx riziku, xxxxxxxx xx samostatně úvěrové xxxxxx xxxxxxx s každou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, která xxxxxxxxxxx 10 % xxxx vyšší expozici xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

36.

Xxx účely xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx, že podkladové xxxxxxxxx do derivátů xxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx systému xxxx xxxxxxxxxxx XXX xxxxxxxx xx expozice xxxxx xxxxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxx. Xx xx xx to, xx xxxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxx, xx-xx xxxxxxxx plně x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx úvěrové riziko, xxxx méně než 10 % xxxxxxxxx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXX

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx

37.

Xxxxx xx to xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx (XXXX) xxxxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx cenné xxxxxx x&xxxx;xxxx (ESMA) xxxx x&xxxx;xxx registrovaných v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1060/2009&xxxx;(2), xx xxxxxxx úvěrová xxxxxxxxx se xxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xx-xx podle xxxx politiky dostupných xxxxxxx úvěrových xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx implicitně xxxxx ze xxxx xxxxxxxxx hodnot.

38.

Úroveň xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx hodnocení xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx externí ratingovou xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx-xx xxxxxxx hodnocení xxxxx písm. x) xxxx x) xxxx xxxx, na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 43 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx úvěrových hodnocení xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

39.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx agentur xxxxxxxxxx xxxxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxx založeno xx xxxxxxxxxx nařízení Xxxxxx (XX) 2016/1800&xxxx;(3).

40.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx kvality xxxxxxxx xxxxxxx stupňů xxxxxxx xxxxxxx každého xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx úvěrové xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx představují.

41.

V případě xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx expozice xxxxxxxxx riziku xxxxxxxx xxxxxxxxxx, po vrstvách, x&xxxx;xxxxxxxxx stupeň xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxx, xx xxxx stupněm xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 1 x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx nastaveným xx 3 je xxxxx stupeň 3.

42.

Xxxxxx xxxxxxx kvality xxxxx xxxx 38 této xxxxxxx xx upraví xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx době xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxx uvedené xxxxxxx, kromě případů, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx tuto splatnost xxxx xxxxxxxxxxx dobu xxxxxx):

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 38 xxxx xxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx kvality x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, pokud produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx xx jednoho xxxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxx doporučená xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxxx, se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx do xxxxxxxx xxx

Xxxxxxxx stupeň xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx splatnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx doporučená xxxx xxxxxx, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nemá xxxxxxxxx, přesahuje dvanáct xxx

0

0

0

0

1

1

1

1

2

1

2

2

3

2

3

3

4

3

4

5

5

4

5

6

6

6

6

6

43.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx hodnocení, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx uvedené v bodě 38 této přílohy:

a)

stupeň xxxxxxx xxxxxxx 3, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx úvěrová instituce xxxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxx Xxxx xxxx xxxxxxxx rámce, xxxxx xx xxxxx xxxxx Unie xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx má xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx kvality 3;

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 5 xxx xxxxxxx jiného xxxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXX XXXXXXXXX XXXXXX

44.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxx míra úvěrového xxxxxx (XXX) na xxxxx od 1 xx 6 xx xxxxxxx xxxxxxxx tabulky xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 45 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx podle xxxx 46, 47, 48 x&xxxx;49 této přílohy xxxx xxxxxxxx faktorů xxxxxxxxxxx úvěrové xxxxxx xxxxx xxxx 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx.

45.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx k míře xxxxxxxxx xxxxxx:

Xxxxxxxx xxxxxx úvěrové xxxxxxx

Xxxx xxxxxxxxx rizika

0

1

1

1

2

2

3

3

4

4

5

5

6

6

46.

Míru xxxxxxxxx rizika xxx xxxxxxxx jako 1, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxxx zajištění nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx:

x)

xxxx xx splatnosti, xxxxx xxxxxxxx platebním xxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx účtu xx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX&xxxx;(4) xxxx xx xxxxxxxx 2014/91/EU (5) x

x)

xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx věřitelům xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.

47.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx přidělit xxxx 2, xxxx-xx aktiva xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx zajištění xxxx aktiva xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou:

a)

vždy xx xxxxxxxxxx, která xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx právních předpisech, xxxxxx xxxxxx&xxxx;275 a 276 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX&xxxx;(6); a

c)

taková, xx xxxxxx retailových xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx nároky xxxxxx xxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, která xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxx investorovi.

48.

Má-li xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx základě xxxxxxxx xx zohledněním xxxx xxxxxxxxx, xxxxx být xxx hodnocení úvěrových xxxxx v souvislosti x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodů 46 x&xxxx;47 xxxx xxxxxxx.

49.

Xxxx-xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx 47 xxxx xxxxxxx, xxx míru úvěrového xxxxxx xxxxx bodu 45 xxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx běžných xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;108 xxxxxxxx 2014/59/XX, tvůrců produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx je xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx investorovi, pokud xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ohledně xxxxxxxxx náležitého xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx.

50.

Xxxx úvěrového xxxxxx podle xxxx 45 xxxx přílohy xx zvýší o dvě xxxxx, je-li nárok xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx přednostních xxxxxxxx.

51.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 45 této xxxxxxx se zvýší x&xxxx;xxx xxxxx, je-li xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dlužníka xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xx xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;1 bodu 118 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx č. 575/2013 (7) xxxx v článku 93 směrnice 2009/138/XX.

XXXX 3

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx rizik xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik

52.

Celkový xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx (XXX) xx přiděluje xxxxx kombinace xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) x&xxxx;xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx (XXX) x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxx XXX

XX1

XX2

XX3

XX4

XX5

XX6

XX7

XX1

1

2

3

4

5

6

7

XX2

1

2

3

4

5

6

7

XX3

3

3

3

4

5

6

7

XX4

5

5

5

5

5

6

7

XX5

5

5

5

5

5

6

7

XX6

6

6

6

6

6

6

7

Xxxxxxxxx údajů xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx

53.

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxx XXX, x&xxxx;xxxxx se třída XXX změní, tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx XXX xxxxx XXX, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx čtyři xxxxxx.

54.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx také xxxxxxxx úvěrového rizika xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (XXX), a pokud by xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx XXX, xxxxxxx s investiční složkou xxxxx xxxxxxx míru xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx XXX.

55.

Xx xxxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx MRM. Xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx XXX xxxxxx jako nové xxxxxx xxxxx XXX xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxx xxxxx obecných pravidel xxx xxxxxxxx třídy XXX xxx kategorii xxxxxxxx s investiční složkou.

ČÁST 4

Xxxxxx likvidity

56.

Má xx xx to, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, je-li xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx má xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx likviditnímu xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx žádná xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx tvůrcem xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx likvidita závisí xxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu nebo xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx příslibu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx pravidelných xxxxx xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xx-xx – x&xxxx;xx té xxxx, xx je – xxxxxxxxx xxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx jeho xxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx odhaduje, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx může xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx čelit xxxxxxxx xxxxxxx z hlediska xxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx míry xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx produktu.

57.

Produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx za nelikvidní, xx už xxxxxxx xx xxxxxx, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx přijat k obchodování xx sekundárním xxxx x&xxxx;xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx žádný xxxxxxxxxxxx likviditní xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínkám – xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx předčasné xxxxxxxx xxxx diskrečních xxx xxxxxxxxx – nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx likvidity;

b)

produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx možné xxxxxxxxx ukončení nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx cen xxxxxxxxx – nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nenabízí xxxxx xxxxxxxxx ukončení ani xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

58.

Xx xxxxx xxxxxxxxx případech se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx finančních xxxxxxxx a o změně xxxxxxx 2002/92/XX x&xxxx;2011/61/XX (Xx. xxxx. L 173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1060/2009 xx xxx 16.&xxxx;xxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxxxxx agenturách (Xx. xxxx. L 302, 17.11.2009, x.&xxxx;1).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx nařízení Xxxxxx (XX) 2016/1800 ze xxx 11. října 2016, kterým xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx normy, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxxxxxx hodnocení x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX (Úř. xxxx. X&xxxx;275, 12.10.2016, s. 19).

(4)  Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX ze xxx 8.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2011 x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů a o změně xxxxxxx 2003/41/ES x&xxxx;2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxx (XX) č. 1060/2009 x&xxxx;(XX) x.&xxxx;1095/2010 (Xx. xxxx. L 174, 1.7.2011, x.&xxxx;1).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/91/EU xx xxx 23.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2014, xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx 2009/65/XX o koordinaci právních x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX), xxxxx xxx o činnost xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (Úř. xxxx. X&xxxx;257, 28.8.2014, x.&xxxx;186).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX xx xxx 25.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx činnosti a jejím xxxxxx (Xxxxxxxxxxx XX) (Xx. věst. X&xxxx;335, 17.12.2009, x.&xxxx;1).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx a Rady (EU) x.&xxxx;575/2013 xx xxx 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx požadavcích xx úvěrové xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a o změně xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;648/2012 (Xx. věst. L 176, 27.6.2013, x.&xxxx;1).

XXXXXXX XXX

XXXXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXX

Xxxxxx xxxxxxxxxx

1.

Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX) xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx formát. X&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx.

Xxxxxx xxx vyplňování xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX)

2.

Xxxxxx vysvětlení pod xxxxxxxxx ukazatelem rizik (XXX) xxxxxxx vysvětlí xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a podkladová xxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxx xxxx se v těchto xxxxxxxxx přímo xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxx době xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xx-xx xx xx xx, xx xxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx, ať xx xx xxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx.

4.

Xxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zahrne:

a)

upozornění xxxxxxx písmeny, xxxxx:

x)

xx xx za xx, xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx měnové xxxxxx xxxxxxx v čl. 3 xxxx.&xxxx;2 xxxx. x) xxxxxx nařízení (xxxxx X);

xx)

xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx závazek, xxxxx xx možno přidat x&xxxx;xxxxxxxxx investici (prvek X);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (xxxxx X);

x)

xxxxxxxxx:

x)

xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx proti xxxxxxxxxx tržnímu xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx kapitálu, xxxxx xx xxxxxxx (xxxxx X);

xx)

xxxxxxxxxxx podmínek xxxxxxx, xx-xx (částečná) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (xxxxx X);

xxx)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx ochranu kapitálu xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (prvek X);

xx)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx žádnou xxxxxxxxxxx xxxxxx proti případnému xxxxxxxxx xxxxxx (prvek I);

v)

konkrétních xxxxxxxx xxxxxxx, je-li xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (xxxxx X).

5.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx možností xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxxxxx souhrnného ukazatele xxxxx (XXX) xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxx znázorněny xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xx té xxxxxxxx xx xx xxxxxxxx.

6.

Xxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxx, xxxxx opce x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxx xxxx, který xx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s článkem 28 nařízení (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxx X, X, x&xxxx;xxxxxxxx X.

Xxxxxx xxxxxxxxxx

7.

Xxx účely prezentace xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX), xxxxxx bodu 4 xxxx přílohy, xx případně použijí xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

[Xxxxx X] Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx je vodítkem xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx v důsledku xxxxxx xx trzích, xxxx xxxxxxx Xxx xxxxxx schopni xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Zařadili xxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxx [1/2/3/4/5/6/7] xx 7, což xx [1=„xxxxxxxx“/2=„xxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx xxxxxx“/6=„xxxxx xxxxxxxx“/7=„xxxxxxxx“] třída rizik.

[Kromě xxxx vložte xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx 300 xxxxx xxxxxxxxxxx jazykem]

[Příklad xxxxxxxxxx: Xx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx [1=„velmi xxxxxx“/2=„xxxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx vysokou“/6=„vysokou“/7=„velmi xxxxxxx“] xxxxxx x&xxxx;xx [1, 2= „velmi xxxxxxxxxxxxxxx“/3=„xxxxxxxxxxxxxxx“/4=„xxxxx“/5=„xxxxxxxxxxxxx“/6=„xxxxx pravděpodobné“], že [xxxx] xxxxxxxx [X] Xxx xxxxxxxx ovlivní xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx].

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx X, xxxxx] Xxxxx na měnové xxxxxx. Obdržíte platby x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx výnos, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx na xxxxxxx kurzu xxxx xxxxxxxxx dvěma měnami. Xxxx riziko není xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

[[Xxxxxxxx:] Prvek X] Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx Xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx na xxxxxxxxx xxxxx. (tučně) Xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx E] [Jiná xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik, xx xxxxxxxx xxxxxx maximálně 200 xxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Prvek X] [Máte xxxxx xxxxxx zpět nejméně [xxxxxx %] xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx částka, xxxxx xx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx další výnos xxxxxx na budoucí xxxxxxxxxx trhu x&xxxx;xxxx xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx G] [Xxxx ochrana xxxxx xxxxxxx výkonnosti trhu xx však xxxxxxx, xxxxx Xx [..]

—

[xxxxx-xx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxx,] xxxxxxxxx odprodej xxxx [… roky/měsíce/dni]],

—

[musí-li xxx prováděny průběžné xxxxxx,] xxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx,

—

[xxxxx-xx jiná xxxxxxx: vysvětlete xx xxxxxx xxxxxxxxx […] xxxxx xxxxxxxxxxx jazykem.]

[Případně:] [Xxxxx X] [Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx žádnou xxxxxxx proti xxxxxxx xxxxxxxxxx trhu, xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxx investic xxxx x&xxxx;xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxxx (xxxxxx/xxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx Vám xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx přijít x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Můžete xxxx xxxxxx systém xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (xxx oddíl „Xx se stane, xxxx Xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx“). Xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.]

XXXXXXX XX

XXXXXXX VÝKONNOSTI

Počet xxxxxxx

1.

Xxxxx scénáře výkonnosti xxxxx xxxxxx nařízení, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

x)

xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

2.

Xxxxxxxx scénář xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx pokryty v nepříznivém xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 písm. x) xxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxx uvádí xxxxx xxxxxx, xxxxx xx tato období xxxx uvedena xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx 1 písm. x) xx c) xxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxx xxxxxx xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou je xxxxxxx na umírněném xxxxxxx uvedeném x&xxxx;xxxx 1 písm. b), xx-xx výkonnost významná xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx scénáře xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx

4.

Xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx tržního xxxxxx. Hodnoty xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

5.

Xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

6.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx percentilu.

7.

Příznivý xxxxxx xx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx xxxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nastíněné v bodech 10 x&xxxx;11 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 2 x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx 12 x&xxxx;13 xxxx xxxxxxx xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3.

9.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2 jsou xxxxxxxxxxx hodnotami xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

xxx X xx xxxxx obchodovacích xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx době xxxxxx x&xxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx definovány x&xxxx;xxxx&xxxx;12 xxxxxxx XX.

10.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 sestává xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx kroků:

a)

určení xxxxxxx intervalu o délce x, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx:

1 xxx

&xx;&xxxx;1 xxx

Xxxxx ceny

21

63

Týdenní xxxx

8

16

Xxxxxxx xxxx

6

12

x)

xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx x xxxxxx historických logaritmicko-normálních xxxxxx xx, kde x = x0, x1, x2, …, xX;

x)

xxxxxxx volatility podle xxxx xxxxxxxxx vzorce, xx xxxxx xxxxxxx xx = t0 x&xxxx;xxxxxxxxx dosazováním xx xx = xX – w

kde Xx xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx; xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx-xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx dílčím xxxxxxxxx;

x)

 xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 99. percentilu xxx 1 rok x&xxxx;90. percentilu na xxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxx je xxxxxxxxx volatilitou

.

11.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx očekávanými hodnotami xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx:

xxx xα xx xxxxx zvolenou xxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v extrémním percentilu, xxxxx xxxxxxxx 1 % pro 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx doby xxxxxx.

12.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx provedou xxxx xxxxxx xxxxxxx příznivých, xxxxxxxxxx a nepříznivých xxxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx výnos xxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxx podle xxxx 6 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

13.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 se xxxxxxxx tyto xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

 xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx

xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx 10 této xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx výnosů xx xx xxxxxxx xxxx uvedeného xxxxxx;

x)

 xxxxxxx xxxxxxxxxx u

na základě xxxxxx x&xxxx;xxxx 22 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxx výnosu xxx xxxxxx smlouvu xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx a opravou xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx základě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx níže xxxxxxxxx:

xxx X*[xxxxxxxxxxxxx] xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx kategorie 3 xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xα xxxxxxxxx v bodě 11 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx simulované distribuce xxxxxxxxx v bodě 13 xxxx přílohy.

15.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 4 xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 27 xxxxxxx XX xxx xx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx trhu, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3. Xxxxxxxxx metody pro xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx 2 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 9 xx 11 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 stanovené x&xxxx;xxxxxx 12 xx 14 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxx složky. Xxxxxxx výkonnosti jsou xxxxxxx průměrem příslušných xxxxxx. Xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a kapitálové xxxxxx.

16.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. a) přílohy XX x&xxxx;xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. b) xxxxxxx XX, xxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce obchodované xx regulovaném xxxx xxxx na xxxx xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, se xxxxxxx xxxxxxxxxx vypočítají x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 xx 14 této xxxxxxx.

17.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx kategorie 1, xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx opce x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx xx trhu xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xx rovnocenný xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx zobrazí xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxx xxxxx úrovně xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx osa xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx a svislá xxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx podkladové xxxxxxx. Xxx každou cenu xxxxxxxxxx xxxxxxx ukazuje xxxx xxxxxxxx zisk xxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx xxxx podkladové xxxxxxx se xxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxx.

18.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) xxxxxxx XX se xxxxxxxx xxxxxxxxx a konzervativní xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxxx v bodě 1 xxxx. a) až x) xxxx přílohy xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx jsou x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx sdělení klíčových xxxxxxxxx, včetně celkového xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xx. Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx soulad xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, včetně – xxxx xxxx – xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx testování xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou jeho xxxxxxx x&xxxx;xxxxx a analýzy xxxxxxx xxx získání xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx se xxxxx xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx možných xxxxxxxx produktu xx xxxxxxxxxx i nepříznivých xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxx scénáře, xxxxx xxx xxxxxxx očekávat. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx hodnot xxx xxxxx doby držení

19.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx dobou xxxxxx xxxx 1 a 3 xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xx 2 xxxxxxx xxxxxx držení: xx konci xxxxxxx xxxx a na konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

20.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx držení 3 xxxx xxxx xxxx se xxxxxxxxx xxxxx xx 3 xxxxxx držení: xx xxxxx xxxxxxx roku, xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení.

21.

Pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx 1 xxx xxxx xxxx xx xxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx doby xxxxxx.

22.

Xxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx 2 xx xxxxxxx, jež xxxx xxx uvedeny xxx xxxxx období, xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx 9 xx 11 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx X xx definováno xxxx xxxxx obchodovacích xxxxxx od počátečního xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1 a 4 xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx, tvůrce xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx k odhadu xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx stejnou hodnotu xxx celou xxxxxxxxxxx xxxx držení xxxx xxxxx metody xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 x&xxxx;15 xxxx xxxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 3 xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx příznivých, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx a stresových xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx tři podkladové xxxxxxxx xxxxxxx v bodech 16 až 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx xxx xxxxxxx MRM x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx pouze xx xxxxxxx podkladových xxxxxx a takovým xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx xxxx xxxxx xxxxxx mohla xxx x&xxxx;xxxxxxx s příslušným scénářem.

a)

Pro xxxxxxxxxxx příznivých, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx období pro xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 s jedním xxxxxxxxx, o němž xx xxxxx, že xxxx xxxxxxx je rostoucí xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, vybere xxxxxx xxx podkladové xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 přílohy XX používané xxx xxxxxxx MRM x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx simulaci xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx, xxxxx v daném xxxxxx xxxxx x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, 50. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxx, 10. xxxxxxxxxx xxxxxx podkladu pro xxxxxxxxxx scénář x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx odpovídá 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx xxxx držení.

b)

Pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, umírněných, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx scénářů x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 s jedním xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx xx známo, xx xxxx hodnota xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx podkladové xxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx simulace xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx xxx výpočet XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v bodě 13 této xxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxx k 90. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx, 50. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx umírněný scénář, 10. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxx a k úrovni xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx 1 % pro 1 xxx x&xxxx;5 % xx ostatní doby xxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx a stresových xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx x) x&xxxx;x), xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu s úrovněmi 90., 50., 10. xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a úrovní xxxxxxxxxx, xxxxx xxx stresový xxxxxx xxxxxxxx u produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou 1 % xxx 1 xxx a 5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx, a tyto xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx jako xxxxxxxxx hodnoty (xxxx xxxxxx) pro simulaci x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

25.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1, které xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxx země, xxxxx xx považován xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;600/2014, xx scénáře xxxxxxxxxx xxx xxxxx doby xxxxxx xxxxxxxxxx.

26.

Xxx xxxxxxxx, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx distribuce použité x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v souladu xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx všech xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx určují xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 let. Xxx stresový xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx distribuce použité x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v souladu xx simulovanou xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx nástrojů, xxxxx určují xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 11 a 13.

27.

Nepříznivý xxxxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx v souladu x&xxxx;10.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

28.

Xxxxxxxx scénář je xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxx dílčího období x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;50.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

29.

Xxxxxxxx scénář xx xxxxx hodnoty xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx počátku dílčího xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;90.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

30.

Xxxxxxxx xxxxxx je odhadem xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx na počátku xxxxxxx xxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, která xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % na xxxxxxx xxxx držení xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx 13.

Xxxxxx xxxxxxxxx

31.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx pro xxxxxxxxxxxx xxxxxx a dobu xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx od xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx XX.

32.

Xxxxxxxxx xx uvádí v peněžních xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s částkami xxxxxxxxx v bodě 90 xxxxxxx&xxxx;XX.

33.

Xxxxxxxxx xx uvede xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx podílu xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx investice. Xxxxx xxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx čisté výkonnosti xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxx jako xxxxxxxxxxx.

Xxx ty produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx investice ani xxxxxxxxx xxxx jako xxxxxxx xxxx xxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx uvažováním xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

34.

Xxx xxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxx xxxx 15, xxx výpočtu xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx uplatní toto:

a)

zohlední xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx o budoucím xxxxxx na xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx výnosu xxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx xxxxx budoucí xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, a jiné xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx budoucích xxxxx, xxxx realistické x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xx současnou xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx doklady x&xxxx;xxx, že xxxxxxx xxxxx své xxxxxxx xxxx strategie, předpoklady x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx pojištění xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2009/138/XX jsou xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx opatření xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx technických xxxxxx v rozvaze xxxxx xxxxxxxx Solventnost II;

d)

pokud xx xxxxxx výkonnosti xxxx xxxxxx xx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxx se xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxx investice xxxxxxxxxxx v bodě 32 xxxx xxxxxxx.

PŘÍLOHA X

XXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXX VÝKONNOSTI

ČÁST 1

Xxxxxx xxxxxxxxxxx prezentací

1.

Scénáře výkonnosti xxxx xxxxxxxxxxxx poctivým, xxxxxxx, xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, při němž xx xxxxxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.

Xxxxx xxxxx xxx scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxx pouze xxx xxxxxxxxxx nebo xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v bodě 21 xxxxxxx XX, xx xx xxxxx vysvětleno x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx v prvku X x&xxxx;xxxxx 2 xxxx přílohy.

3.

Ve xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx X, B, X, D x&xxxx;X x&xxxx;xxxxx 2 této xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 uvedených x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX, xxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx X xx K.

ČÁST 2

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx

Xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxx xxxxxxx uvedených níže x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx pojistné xx xxxxxxxxxx platba xxxx pojistný xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx xx mohou xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx na xxxxx doporučené xxxx xxxxxx. Pro xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxx další xxxxx pro xxxxxx xxx pojistná plnění, xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx pojistný xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Výnosy pro xxxxx xxxxxx se xxxxx pouze x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx X: Vyplácí xx xxxxxxxxxx investice x/xxxx jednotlivé xxxxxxxx.

Xxxxxxx xx jednotlivá investice.

Xxxxxxx se jednotlivé xxxxxxxx.

Xxxxxxx B: Xxxxxxx xx pravidelné xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx investice.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxx výkonnosti

[Prvek X] [Xxxx xxxxxxx xxxxx/Xxxxx graf xxxxxxx] xxxxxx, které byste xxxxx xxxxxx zpět xx xxxxxx [xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx] xxxx xxxxx xxxxxxx scénářů xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx […] XXX [xxxxx].

[Xxxxx X] Uvedené xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx Xxxx xxxxxxxxx xxxxx fungovat. Xxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxx jiných xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Prezentované xxxxxxx xxxx odhadem budoucí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx z minulosti o tom, xxx variuje xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Co xxxxxxx, xx bude xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx je xxx výkonný a jak xxxxxx si investici/produkt xxxxxxxxx.

[Xxxxx D] Xxxxxxxx xxxxxx ukazuje, xx xxxxx xxxxx získat xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx na trhu, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx, xxx Xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxxxxx][Xxxxx E] Xxxxx produkt xxxxx [xxxxxx] xxxxxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxx byste jej xxxxxxxxxxxx před [koncem xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx/xxxxxxxxxx]. Xxx nebudete moci xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx náklady xx xxxxxx značnou xxxxxx, xxxxx xxx učiníte.

[Prvek X] Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx produktu, [případně]: [xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx náklady, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx] [a zahrnují xxxxxxx Vašeho poradce xxxx xxxxxxxxxxxx]. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx xxxxxxx situaci, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx.

[Xxxxx G] Tento xxxx xxxxxxxxx, xxx xx Xxxx xxxxxxxxx xxxxx fungovat. Xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx jiných xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx škálu xxxxxxx xxxxxxxx a není xxxxxxx xxxxxx o tom, xx xxxxx mohli xxxxxx xxxx. Co xxxxxxx, xx bude xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx xx podklad xxxxxxx. Xxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xxx xxxx nebo xxxxxx produktu. Vodorovná xxx xxxxxxx xxxxx xxxxx ceny xxxxxxxxxx xxxxxxx ke dni xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx zisk xxxx xxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx si xxxxxxx, xx xx xxxxxxxxxx xxxx [xxxxx/xxxxx].

[Xxxxx X] Xxxx maximální xxxxxx by byla, xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx investice (zaplacené xxxxxxxx).

[Xxxxx K] Uvedené xxxxx zahrnují xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx zahrnovat xxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx v úvahu Xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx.

PŘÍLOHA VI

METODIKA XXX XXXXXXX NÁKLADŮ

ČÁST 1

Seznam xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXX (XXX X&xxxx;XXXXXX)

Xxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx buď:

a)

placeny xxxxx xxxxxxxxxx investorem; xxxx

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx má obdržet.

2.

Jednorázové xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX.

3.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxx zaplacených počátečních xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xx míry, xx xxxx je správcovské xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxx-xx skutečná částka xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xx maximální xxxxx známé distribuční xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou;

b)

náklady xx xxxxxxx (xxxx xxxxxxx xxxxxx)

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxxx předem);

d)

členský xxxxxxxxx včetně xxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

4.

Xxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxx odečítané z aktiv XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx při jejich xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx platby xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;XXX nebo XXXXXX nebo xxx, xxxxx xxx poskytují xxxxxx, včetně xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX nebo XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxx se xx xxxx xxxxxxx, která xx být xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxx níže xxxxxxxx osobám, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx funkcí:

i)

správcovská xxxxxxxxxx xxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx, xxx-xx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

xxx)

xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx poradce;

b)

všechny xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx oceňování x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx služeb xxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx a makléři-prodejci, kteří xxxx vlastníky xxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx skutečným xxxxxxxxxx těchto xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx půjčujících xxxxx papíry;

vi)

poskytovatelů xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx, regulační xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx poplatky, xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx poplatky xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx xx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxx a odborným xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx, xx xxxx je xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxx-xx skutečná xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx známá, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx; x) xxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx placená xxxxxx);

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx (poskytované xxxxxxxxxxx stranami);

i)

náklady xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx pokrytí nákladů xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx aktiva x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx (včetně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx uvedených v bodech 7 až 23 xxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxx zboží xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx pokynů x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx xxx xxxxxx xx XXXXXX xxxx XXX, jeho xxxxxxxx xxxxxxxx nákladů xxxxxxxx xxxxxxxx vynaložené x&xxxx;XXXXXX xxxx AIF. Xx xxxxxxx se xxxxxx xxxx:

x)

xx-xx xxxxxxxxx XXXXXX xxxx XXX, xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; xxxx xx být xxxx xxxxxxxxxx SKIPCP xxxx XXX xxxx jeho xxxxxxxxxxxxxx či správcovskou xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xx-xx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx mechanismus, xxx xxxxxxxxxxx xxxx obdržel xx podkladového XXX xxxx XXXXXX xxxxxx xxxx retrocesi xx xxxxxxxx (a pokud xx xxx xxxxxxxx ve xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx XXXXXX xxxx XXX, zohlední xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů;

m)

investuje-li fond xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx XXXXXX xxxx XXX, xxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx zohlední xxxxxxxx xxxxxxxxxx na podkladový xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxxxx dostupný xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxx ukazatel nákladů xxx xxxxxx, pokud xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx poplatky (x&xxxx;xxxxx xx již xxxxxxxx ve xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx nedochází xx xxxxxxx cenu xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, zohlední xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, není-li to xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů;

n)

investuje-li fond xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx do xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkt. Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxx odhad xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a výkazů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxxxx xxxxxx) xxxxx xxxxxxxx o sdílení poplatků xx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx typu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx;

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx-xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XX xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 až 46 této xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx drženými x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx

6.

X&xxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxx xxxx vedlejších xxxxxxx:

x)

x&xxxx;xxxxxxxxxx související xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, včetně xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 24 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu xxxxxxx x&xxxx;xxxx 25 xxxx xxxxxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxx náklady

7.

Transakční xxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx na xxxxxxx průměru xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou za xxxxxxxxx xxx xxxx. Xxxxx produkt s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxx xxx xxxx, xxxxxxxxxx náklady se xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 21 xxxx xxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxxxx jako součet xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xx 23 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx měně xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxx xx xxxxxxx xx procentní podíl xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx.

9.

Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou za xxxxxxxxx xxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 xxxx přílohy xxx xxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx cenné xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;2 směrnice Xxxxxx 2007/16/XX&xxxx;(1);

x)

xxxx xxxxxxxx, xxx které xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx k prodeji, xxxxxxxxxx nebo jinému xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx, které xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx cenami, xxxxx xxxxxxxxxxxx či xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

10.

Xxx investice xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx 19 až 20 této xxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx

11.

Xx-xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx rozmělnění xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, lze xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx rozmělnění odečíst xx transakčních nákladů xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx pomocí xxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx proti rozmělnění xxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxx být xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxx s investiční xxxxxxx) xx xxxxx cenu xxx xxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx (xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou) xx xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxx od celkových xxxxxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxx xx takto:

i)

rozdíl xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cenou xxxxxxxxxx xxxxxx počtem xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxxxx mezi cenou xxxxxxxxx jednotek a střední xxxxx vynásobený čistým xxxxxx xxxxxxxxx jednotek.

Skutečné xxxxxxxxxx xxxxxxx

12.

Xxxxxxxx transakční xxxxxxx pro každou xxxxxxxxx xx vypočítají xx tomto xxxxxxx:

x)

xxx xxxxx xxxxx uskutečněný xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx xxxx“ nákupu), xxxxxx od čisté xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx hodnota xx vynásobí xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx xxxxxx uskutečněný xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxx realizovaná xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxx osobě x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx xxxx“ xxxxxxx). Xxxxxxxx hodnota se xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

13.

Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx se xxxx xxxx xxxx, za xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx, daní x&xxxx;xxxxxx xxxxxx (xxxx xxxx. xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx) spojených xxxxx xxxx nepřímo x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxx platby xxxxxxxxx z aktiv xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxxxxxx xxxx xx určí jako xxxxxxx xxxxx cena xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx. Xxx xxxxxxx, xxxxx xxxx uskutečněny v den, xxxx xxxx dnem, xxx xxx příkaz xxxxxxx předán xxxx xxxxx, xx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx nebo – není-li otevírací xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxxx-xx x&xxxx;xxxx, xxx xx příkaz x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx jiné xxxxx, xxxx xxxxxxxx (například xxxxx příkazu xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxxx, kde xxxxxxxxxx xxxxx transparentnost xxx xxxxx xxx), xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx v den xxxxxxxxx xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Je-li xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx se xxxxxxx cena xxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx v době, xxx xxxx xxxxxxxxx provedena.

15.

Není-li xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx příkaz x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx jiné xxxxx, xxxxxxxx (nebo xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) xxxx xxxx-xx dostupná xxxxxxxxx o ceně x&xxxx;xxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxx xxxx vstupní xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx uzavírací xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx 31. prosincem 2017 xxxxx xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xx nedostupné.

16.

Náklady spojené x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx finančních nástrojů, xxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx 4 xx 10 xxxxxx X xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx 2014/65/EU, xx xxxxxxxxxx takto:

a)

pro xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx pravidelné xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx indexové futures xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx), xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx s odkazem xx xxxxxxx xxxxxxx. Vstupní xxxx se xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxx přizpůsobeny x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, se transakční xxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxxx). Xxxxxxx cena xx vypočítá na xxxxxxx xxxx (xxx) xxxxxxxxxxxx aktiv xxxxxx xxxxxxxx xxx, pokud xxxxxxxx xxxx xxx xxxxx podkladové xxxxxxx. Xxxx-xx náklady xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx vyšší než xxxxxxx xx provádění xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx aktivem, xxxx se xx xxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů;

c)

pro xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx povoleno xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx popsaném x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 této xxxxxxx.

17.

Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxx musí xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxx jít xxxxxx o cenu xxxxxxxxx xx xxxxxx protistrany xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx když xxxxxxxx xxxxxx podnikat xxxxxxx devizové xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx.

18.

Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx s příkazy, xxx xxxx prvotně xxxxxx xx aukci, xx xxxxxxx cena xxxxxxxx xxxx střední xxxx bezprostředně xxxx xxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxx aktiva

19.

Při xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxx uvedená v bodě 9 této přílohy xx xxxxxxx metodika x&xxxx;xxxx 12 xxxx xxxxxxx a vstupní cena xx xxxxxxxx xxxxx:

x)

xxx xxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx jako xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx oceňování xxxxxx upravená, kde xx to vhodné, x&xxxx;xxxxxx trhu xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx ukazatele;

ii)

není-li xxxx z předchozího nezávislého xxxxxxxxx xxxxxxxx, musí xx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx cenou xxxxxxxxx a posouzením xxxxxx xxxxxxx xxxxxx před xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx:

x)

xxxxxxx cena xx vypočítá xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxx aktiva xxxxxxxx, xxx xx to xxxxxx, o pohyby xxxx xxxxxx příslušného xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxx dostupná;

ii)

není-li xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx oceňování xxxxxxxx, musí se xxxxxxxxxx xxxxxxx odhadnout xx základě xxxxxxx xxxx xxxxx transakce x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx.

20.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx přímo spojených x&xxxx;xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx

21.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx xxxx xxx 3 xxxx a které xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 9 této přílohy, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x), xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v průběhu xxxxxx působení a standardizovaného xxxxxx na xxxxx xxxxxxx:

x)

xxx nejvyšší xxxxxxx xxxxx xxxxxx, po xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx činnost, xx transakční xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx v bodech 12 xx 18 xxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx do xxx xxx se xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx aktiv xxxxx metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxx c);

c)

metodika, xxx xx xxx xxxxxxx, xx liší v závislosti xx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xx takto:

i)

Pro xxxxx xxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxxx níže xx xxxxxxxxxx xxxxxxx vypočítají xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx transakce (xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx) xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx xxxxx xxxxxxx se xxx xxxxxx třídu xxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx referenčních xxxxxx. Xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx rozpětí xxxx xxxxxxxx a poptávkou xxxxxxxxxxxx indexů. Xxxxxxxxxxx xxxxx se xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx v průběhu xxxxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxxxxxx rozpětí xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxx vydělí dvěma, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx transakce xxx každý bod x&xxxx;xxxx. Xxxxxx těchto xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx transakce v každé xxxxx aktiv xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxx xxxxx

Xxxxxx dluhopisy

Vládní xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx, xxxxxx XXX-X

Xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nástroje, xxxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxx X

Xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx (xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxx)

Xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx (xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxx)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx s investičním stupněm

Podnikové xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx stupněm

Jiné xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx

xx)

Xxx xxxxx xxxxx xxxxxxx v tabulce xxxx se transakční xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a implicitních nákladů) xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx nabídkou x&xxxx;xxxxxxxxx pomocí xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x).

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx (x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx, rozvinuté trhy

Akcie x&xxxx;xxxxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx trhy)

Akcie s malou xxxxx xxxxxxxxxxxx (rozvinuté xxxx)

Xxxxx, xxxxxxxxxxx se xxxx

Xxxxx s vysokou xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx se xxxx)

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (rozvíjející xx xxxx)

Xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxxxxx deriváty

Kotované xxxxxxxx

xxx)

Xxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxx sledovaných xxxxxxx xxxxxxxxx (na xxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx dvěma) x&xxxx;xxxx xxxxx aktiv xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxx

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx (XXX)

XXX xxxxxxxx xxxx

XXX vanilkové xxxx

XXX xxxxxxx swapy, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx listy x&xxxx;xxxxxxx

XXX xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx (xxxx úrokových xxxxx, xxxxx úvěrového xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx)

XXX XX xxxxxxxx, rozvinuté trhy

OTC XX forwardy, rozvíjející xx xxxx

22.

Xxxxxx obratu xxxxxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx xxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v nabídkových xxxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx portfolia xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx po xxxx xxx xxxxx rok, xxxx xxx v souladu xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

23.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx po xxxx xxx xxx roky x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx aktiv jiných xxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx metody xxxxxxxxx xxxxxxx hodnotou pomocí xxxxxxxxxxxxx aktiv.

Poplatky xx xxxxxxxxx

24.

Xxxxxxxx za výkonnost xx xxxxxxxx pomocí xxxxxx kroků:

a)

spočítejte xxxxxxxx xx základě xxxxxxxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx 5 xxx. Průměrné xxxxx výkonnostní xxxxxxxx xx počítají x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx,

x)

xxxx-xx xxxxx historie xxxxxxxxxxxxx poplatků xxxxxxxx, xxxxxxx třída xxxxx/xxxxx xx nová xxxx xx náležitosti xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx zavedení xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx jednoho x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx uvedená xxxxxx xx upraví xxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx dostupnou xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx třídy xxxxx/xxxxx;

xx)

xxx xxxxxxx xxxx, xxx které xxxxx xxxxxx dostupné, xxxxxxxxx xxxxx třídy xxxxx/xxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx relativního xxxxxx xxxxxxxxxxxxx poplatku zohledněte xxxxxxxxxxx řadu srovnávacích xxxxxxxxx/xxxxxxxxxxx xxxxxx;

xxx nové xxxxx xx jejich xxxxx odhaduje pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxxx fondu xxxx skupiny protějšků. Xxxxxxxxxx výnos xxxxxxxx xxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx skupin protějšků xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx příslušných xxxxxxx účtovaných xxxxx xxxxxxxx nového fondu. X&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx výnosy xxxx xxxx třídy xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxx období xxxxxx, jak požaduje xxxxxxx x), do xxxx dostupnosti xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx poplatku xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx poplatků do xxxxx xxxx pro xxxx období xxxxxx, xxx xxxxxxxx písmeno x);

x)

xxxxxxxxxx výkonnostní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxxx a) (xxxxxx xxxxxxx výkonnostních xxxxxxxx).

Xxxxxx xx zhodnocení kapitálu

25.

Odměny xx xxxxxxxxxx kapitálu xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxx historických xxxxx za xxxxxxxxxx 5 let. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx odměn xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, protože xxxxx xxxxx/xxxxx xx xxxx xxxx xx náležitosti xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu nebo xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx dostupnou xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx;

—

xxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx nejsou xxxxx xxxxxxxx, odhadněte xxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx,

—

xxx xxxx xxxxx xx jejich xxxxx odhaduje xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx skupiny xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx náklady účtované xxxxxx fondu. Xxxxx xx xxxxx upravit xxxxxx xxxxxxx protějšků xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx účtovaných xxxxx xxxxxxxx xxxxxx fondu. X&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx poplatků xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k nákladům xxxxxxxxx xxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx odměny xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x), do xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx o odměnách xx xxxxxxxxxx kapitálu xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx příslušný xxxxxxxxxx xx výše xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxx řady odměn xx zhodnocení xxxxxxxx xx xxxxx řady xxx xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx a);

iv)

spočítejte xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x) (xxxxxx xxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx).

26.

Xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx za zhodnocení xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx doprovázet xxxxxxxxxx xx účelem objasnění, xx se xxxxxxxx xx xxxxxxxx investice xxxxxxxxx platba x % xxxxxxxxx výnosu.

II.   SEZNAM XXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX PRODUKTŮ JINÝCH XXX XXXXXXXXXX FONDY

Náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx náklady

27.

Jednorázovými xxxxxxx xxxx xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx jakékoli xxxx částky xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx odečítané x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx retailový investor xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

28.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx fond, xx xx představují xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx straně x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx služby.

Jednorázové xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxxx poplatky

29.

Jednorázové xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx zahrnují mimo xxxx tyto xxxx, xxxxx xx zohlední xx xxxx xxxxxxx, xxxxx má být xxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx z prodeje;

b)

náklady xx xxxxxxxxxxxxx, včetně xxxxxxx xx tvorbu xxxx (xxxxxxx) x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na zajištění (xxx se xxxxxxxxx, xx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx – xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxx poplatky;

e)

náklady na xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx pojistné xxxxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx náklady xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx

30.

Xxxxxxxxxxx náklady xx xxxxxx a výstupní xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx, xxxxx xx zohlední ve xxxx xxxxxxx, která xx být zveřejněna xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx jiné xxx investiční xxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cenou xxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx. Odhad xxxxxxx mezi nabídkovou x&xxxx;xxxxxxx xxxxx se xxxxxxx v souvislosti s dostupností xxxxxxxxxxxx xxxx, podle xxxxxxx podmínek x&xxxx;xxxx xxxxxxxx. Za xxxxxxx, xxx je xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx spřízněná xxxxx xxxxxx) jedinou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx koupi xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxxxx xx výstup, xxx xx připočtou x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx politik;

c)

náklady xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XXX) xxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx smlouvy – obecná xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx – xx. při xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx smlouvy;

ii)

obchodování xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx a poptávkou, xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx, poplatky za xxxxxx účtu x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx nejsou xxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx náklady

31.

Opakované xxxxxxx xxxx platby xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

32.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, které xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx xxxx, ať xx xxxxxxxxxxx xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

33.

Xxxxxx níže xxxxxxxx některé, ne xxxx všechny, typy xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx – jsou-li xxxxxxxxx xxxx účtovány samostatně – se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxx zveřejněna:

a)

náklady související x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx existuje.

Náklady strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů xxxxx xxxx 17 xxxxxxx XX

34.

Xxxxxxxxxxx náklady xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, jsou-li známy.

35.

Opakované xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx tržních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xx trhu.

Výpočet implicitních xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx jiných xxx xxxxxxxxxx fondy

36.

Pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnutých xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxx na xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx na sekundárním xxxx.

37.

Xxxxxx mezi xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx nákladů xx vstup xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. Není-li xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxx xxx zveřejněny, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 29 xxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, spolupracuje x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx účelem xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx.

38.

Xxxxxx xxxxxxx je xxxx, xxxxx xx xxxx získána xx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx za převod xxxxxxx v rámci xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx xxxxxxxxxxxxxx) xxxx xx xxx ocenění xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xx. xxxxxxxx xxxx), xxx ohledu xx xx, xxx xx přímo pozorovatelná, xxxx xxxxxxxxx za xxxxxxx xxxx techniky xxxxxxxxx.

39.

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xx xxxx xxxxxx reálné hodnoty, xxxxxxx řadu xxxxxxxx, xxxxxx v těchto oblastech:

a)

řízení;

b)

metodika xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

40.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 39 xxxx xxxxxxx xx xxxxxx xx vymezení xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx:

x)

xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx retailové xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a standardy xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou k ocenění xxxxx vlastního xxxxxxxxx xx předpokladu, xx xxxxxxx je x&xxxx;xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxx složitosti xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx parametry xxx určení aktivního xxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx vést ke xxxxxx xxxxxxxxx odhadům;

f)

maximalizuje xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx.

41.

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx produktu xx xxxx xx xxxxxxx

x)

xxxxxxx cen, xxxx-xx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx modelů xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx tržní xxxxxxx, xxx jsou xxxxxxx xxxxxxx s produktem, odvozených x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxx, jež xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxx xxxx být formulovány xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx).

42.

Xxxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx, vypočítá xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx faktory, jež xxxxxxxxx strukturu xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx.

43.

Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 42 této xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx za obvyklých xxxxxxxx mezi znalými, xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxx na xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, který xx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx toku, x&xxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx každého xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx náležitého xxxxxx xxxxxx ceny xxxxx.

44.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx dni, xxx xxxx xxxxxx náležitosti xxxxxxxx. Toto xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx-xx xxxxxx nabídková xxxxxx xxxx vysoká xxxxxxxxxx trhu, xxxxxxxx xx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx.

45.

Xxxxxxxxx-xx xx xxxxxxxxx podmínky, xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínek xxxxxxxx.

46.

Xxxxxxxxx-xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx, xxx xxxxxxxx a zveřejnit xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx náklady.

III.   SEZNAM XXXXXXX XXXXXXXXXX PRODUKTŮ X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX

Xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

47.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx jsou náklady xx vstup x&xxxx;xxxxxx, xxxxx zahrnují xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx částky xxxxxxx přímo xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx odečítané xx první platby xx od xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx investor xxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx produktu.

48.

Jednorázové xxxxxxx nese xxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxx odměnu kterékoli xxxxxx s ním xxxxxxx xxxx poskytující mu xxxxxx.

49.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx nákladů xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx poplatků, xxxxx se zohlední xx xxxx nákladů, xxxxx má být xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx zveřejněna:

a)

náklady xx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxx xx správu xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxxx kapitálu (xxxx placená xxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxx).

Xxxxxxxxx xxxxxxx

50.

Xxxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxx pravidelné xxxxxxxxx xxx všech xxxxxx xx retailového xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx podle xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

51.

Xxxxxxxxx xxxxxxx zahrnují všechny xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xx xx představují výdaje xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx kterékoli straně x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx mu služby.

52.

Seznam xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx „Jiné xxxxxxxx xxxxxxx“ x&xxxx;xxxxxxx 2 xxxxxxx XXX:

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx nabytí, xxxxxxxxxx a prodeje;

c)

náklady xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx nákladů xx správu xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx část xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxx správní xxxxxxx;

x)

xxxxxxx na držení xxxxxxxx (xxxxxxxxx xx xxxx, která xx xxx zveřejněna, je-li xxxxxxxx).

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx (xxxxxxxx xx xxxxx, náklady xx xxxx investice xxx.);

x)

xxxxxx xxxxxx osobám xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vynaložených x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx vlastněného xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 7 až 23 xxxx xxxxxxx).

53.

Xxxxxxxxx-xx pojistný xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx aktiv xx XXXXXX xxxx XXX, do xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx SKIPCP xxxx XXX nebo xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxx 5 xxxx. l), 5 xxxx. x) x&xxxx;5 xxxx. x) xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx biometrické riziko

54.

Pojistné xx biometrické riziko xx pojistné xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx rezervu xxxx xx xxxxxx za xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx jsou xxxxxx xx krytí xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx krytí.

55.

Reálnou xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx podle xxxxxxxxx sazeb uvedených x&xxxx;xxxx 71 xxxx. x) této xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vyplácených xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx vycházející x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx profilů xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx tvůrců;

b)

jiné xxxxxxx xxxxxxxxxxx s pojistným krytím (xxxxxx xx pojistné xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx retailovým xxxxxxxxxx, xxxxxxx vyplácených xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx.), xxxxx plynou x&xxxx;xxxxxxxxxx rozdělení xxxxx (xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx).

56.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx odhadu xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx krytí xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx způsobem.

57.

Odhadovaná xxxxxxx xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx krytí.

58.

Pro xxxxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx směrnice 2009/138/ES xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s příslušnými předpoklady xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX.

59.

Xxxxxxxxx xxxx pojistného xx xxxxxxxxxxx riziko xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx účtovaným xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx 54 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx pojistného xx biometrické xxxxxx xxxxx bodu 55 xxxx xxxxxxx.

60.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx může xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx nákladové xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXXXXXX NÁKLADŮ

61.

Souhrnný ukazatel xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx v důsledku xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxx 70 až 72 této xxxxxxx.

62.

Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx celkovými xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx. To xx xxx xxxxxxxxxx xxxxx rovná xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 1 x&xxxx;2 této xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 4 x&xxxx;6 xxxx xxxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx kromě produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 27 x&xxxx;28 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx nákladů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 31 x&xxxx;32 xxxx přílohy; xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 34 x&xxxx;35 xxxx xxxxxxx; a pro xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx součtu xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 47 x&xxxx;48 xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 50 a 51 xxxx xxxxxxx. Celkové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx a jejich xxxxxx

63.

Xxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx na xxxxx a výstup xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 xx 72 této xxxxxxx.

64.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxx jsou náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx na vstup x&xxxx;xxxxxx xxxxx xxxx 1 x&xxxx;2 této xxxxxxx; xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx jiné xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy IV xxxxx xxxx&xxxx;27 x&xxxx;28 xxxx xxxxxxx; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx xxxx&xxxx;35; x&xxxx;xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx bodů 47 x&xxxx;48 xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xx výstup xxxxxxxx zahrnují také xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx opakovaných nákladů, xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx na pojištění/jiných xxxxxxxxxxx xxxxxxx

65.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx pojištění x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx výnosu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxx a jiných opakovaných xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 až 72 této xxxxxxx.

66.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a poměru xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx xxxxxxx xxxxxxxxx portfolia jsou xxx investiční xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 transakční xxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxx 7 xx 23 této xxxxxxx; xxx strukturované xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx investiční xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxx xxxx 29 xxxx. x) xxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx pojištění xxxx pro pojistné xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx mají xxx zveřejněny xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx, náklady na xxxxxxxxx xxxxx xxxx 59 x&xxxx;60 xxxx xxxxxxx.

67.

Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se vypočte xxxx rozdíl xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nákladů xxxxx bodu 61 xxxx xxxxxxx a součtem xxxxxx xxxxxxxxxxxxx nákladů xxxxx xxxx 63 xxxx přílohy xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 66 xxxx. x) xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 66 xxxx. x) xxxx přílohy xxxx xxxxxx vedlejších xxxxxxx xxxxx xxxx&xxxx;68 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxx výkonnostních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx)

68.

Xxx xxxxxxx poměru xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72, xxxxxxxx xxxxxxx portfolia xxxxx xxxx 6 písm. x) této xxxxxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx náklady, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 této xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 6 xxxx. x) této xxxxxxx.

69.

„Xxxxxxxx náklady“, „výkonnostní xxxxxxxx“ a „odměny xx xxxxxxxxxx kapitálu“ uvedené x&xxxx;xxxxxxx XXX xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx „xxxxxxxxx xxxxxxx“, „xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx“ xxxxxxx x&xxxx;xxxx příloze x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5.

Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx

70.

Xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;x x, xxx x xx xxxxx vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx platbami retailového xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx doporučené xxxx xxxxxx, a i xx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

71.

Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx plnění xxxxx xxxx 70 této xxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xx xxxxx vnitřní míra xxxxxxxxxxx, xx. xxxxxxxxx, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací;

b)

vyplácená xxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx nákladů xxxxx bodu 62 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX x&xxxx;xxx SKIPCP x&xxxx;xxxx xxxxx xxx XXXXXX, x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;14 odst. 2 xxxxxx xxxxxxxx, je xxxxxxxxx 3 %.

72.

Pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 této xxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx xxxxxxx x&xxxx;xx xxx sníží xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z výpočtu r x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx, nebo xx zvýší xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx plnění retailovému xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x xx předpokladu, že xxxxxx nákladů, xxxxx xxxx xxx zveřejněny, xxxx dále xxxxxxxxxxx. Xxxxx je x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx upravenými platbami xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx návratnosti;

b)

lze-li xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx aktiv, xxxxx xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx v bodě 72 xxxx. x) xxxx xxxxxxx zanedbány x&xxxx;xxxxxxx xxxx poté připočteny x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx příslušný xxxxxxxxx xxxxxx.

Xxxxxxxxxx požadavky xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy

73.

Pro xxxxx xxxxxxx bezplatného xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 70 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx retailové xxxxxxxxxx xxxxxxxx jiné než xxxxxxxxxx fondy se xxxxx hrubé platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z výpočtu x xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx pojistné produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

74.

Xxx účely xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx. Znamená xx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

75.

X&xxxx;xxxx, xx které xxxxxxxxx a jednorázové xxxxxxx xxxxxxx xx explicitních xxxxxxx, které xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx produktu, xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx založen na xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

76.

Xxx xxxxx na xxxxx xxxxxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx xxxxxxx opakovaných xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx investice xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx považují xx xxxxxxx;

x)

xx-xx část nákladů xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx náklady, považuje xx xx xx xxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx předpokladu:

i)

že xxxxxx na xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx za xxxxx x&xxxx;xxxx určeny xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx může xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx metod xxxxxxxxx, xx očekávané xxxxxxx bonusy xx xxxxxxx jsou xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx ohledně budoucích xxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx

Xxxxxx proti xxxxxxx započítání

77.

Pokud xx xx jeden xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xx xxxx typů xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxxx), xxxxx xxxx xx něm založeny, xxxxx xxxxxx.

Xxxx specifikace

78.

Poměry xx vyjádří x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx desetinná xxxxx.

79.

Xxxxxx se počítají xxxxxxx xxxxxx xxxxx.

80.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx výpočtech nákladů, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxx xx xxxxxx xxx 77 xxxx xxxxxxx, náklady xx xxxxxxxx xx základě „xxxxxx všech daní“.

Pokud xxx o investiční xxxxx, xxxxx toto:

a)

pro xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx samostatný xxxxxxx, xxxx-xx xxxx jednotky xxxx nebo xxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxx, může pro xx být xxxxxxxx xxxxx výpočet;

b)

v případě xxxxxxxxx xxxxx xx xxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx základě, xxxxx je vůči xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

81.

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx produkt s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxx-xx stanoveno xxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxx xx xxxx. Xx-xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, lze namísto xxxx použít odhad, xxxxx se xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx údaje xx xxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx podstatné xxxxx.

82.

Xxxxx ex post xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx výpočtech nákladů, xxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx určil xxxx xxxxxx xxx daný xxxx. Xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx výroční xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xx-xx daný výkaz xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxxxx aktuální, použije xx namísto xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx účtovaných xxxxx novějšího xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx.

83.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx v průběhu xxxxxxxxxxx xxx/xxxxxx, xx xxxxxxxx na místě xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx dalších xxxxxxxxx pro xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx.

84.

Xxxx-xx xxx zohledněny xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fondům XXXXXX xxxx XXX, xxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx podkladového XXXXXX xxxx XXX xxxx xxxxxx xxxxxxxx podle xxxxxx čisté xxxxxxx xxxxx produktu s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxx XXXXXX xxxx XXX xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx – což xx xxxxx, xxx jsou xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx odebrány;

b)

všechny tyto xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx k údaji xxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx, takže budou xxxxxxxxxxxx jediný xxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou

85.

Metodika xxxxxxx pro xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx nákladů xx xxxxx xxxxx xx xxxx použijí odhady. Xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxx, xx xx xxxx zástupné xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, nebo skupina xxxxxxxxx.

86.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx zveřejňování nákladů xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

87.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxx maximum, se – xx předpokladu, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx mají xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx – xxxxxxx xxxx použije tento xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx, xx bude xxxxxxxxxx údaj xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx jakékoli xxxxxxx, xxxxx xxxx by xxxxx xxx tento xxxx xxxxxxxxx.

88.

Xxxxx by xxxxx xxxxxx tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx na xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx investorům naznačovalo xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxx desetinné místo.

89.

Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx přezkoumávána. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx používat xxxxx xx post xxxxx xxx xxxxx; x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx 12 xxxxxx xx xxxx, xxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx poprvé xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, přezkoumá xxxxxxxx odhadu xxxxxxxx xxxxx na základě xx-xxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXX NÁKLADŮ

Společné xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

90.

Xxxxxxx (xxxxxxx) uvedené x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5 xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx i procentně pro xxxxxx, že retailový xxxxxxxx xxxxxxxxx v průběhu xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx doporučené xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí 10&xxxx;000&xxxx;XXX (xxx všechny xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a pravidelným xxxxxxxxx) xxxx 1&xxxx;000&xxxx;XXX xxxxx (xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx). Xxxxxxxxxxxx xxxxxx držení xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 14 až 16 xxxxxxx IV. Xx-xx se xx xx, xx xxxxxxx xxxx alternativní likviditní xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx třetí xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX mohou xxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx při xxxxxxxxxx nebo xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

91.

Xxxxxx-xx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 xxxx xxxxxxx, xxxxx xx beze xxxxxx dělitelná 1&xxxx;000.

92.

Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx jednorázové, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx pokuty za xxxxxxxxx xxxxxxxx.

93.

Xxxxxx za xxxxxxxxx ukončení xx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx zaplatit x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx vždy xxxxxxxx.

94.

Xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx závisí xx xxxx držení xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx odprodej xxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx investice xxxxxx po xxxxxxxxxxx xxxx držení.

(1)  Směrnice Xxxxxx 2007/16/XX xx dne 19.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2007, kterou xx xxxxxxx xxxxxxxx Xxxx 85/611/XXX x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx předpisů týkajících xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx převoditelných xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX), xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;79, 20.3.2007, x.&xxxx;11).

XXXXXXX VII

PREZENTACE XXXXXXX

Xxxxxxx xxxxxx (XXX) xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx platíte, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxx získat. Xxxxxxx náklady xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, průběžné x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxx uvedené xxxxxx xxxx kumulativní xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx po xxx xxxxx xxxx xxxxxx. Zahrnují xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx. Údaje xxxxxxxxxxxxx, xx [xxxxx xxx] xxxxxxxxxxx [10 000 EUR (nebo 1&xxxx;000&xxxx;XXX xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx)]. Tyto xxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xx v budoucnosti xxxxxx.

Xxxxxxx 1

Xxxxxxx x&xxxx;xxxx

Xxxxx, xxxxx Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx Xxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, Xxx může xxxxxxx xxxx xxxxxxx. Pokud xxx, poskytne Vám xxxx xxxxx o těchto xxxxxxxxx xxxxxxxxx a objasní Xxx dopad, který xxxxx v čase xxxxxxx xxxxxxx xxx xx Xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx 2

Xxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx xxxx ukazuje:

—

dopad xxxxxxx roku různých xxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx, který xxxxx mohli xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx,

—

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx nákladů.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxx škálu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 1 a 2 xxxx přílohy, přičemž xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxx potřeby xxxxx xxxxxxx.