Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 714 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32017R0653

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32017R0653

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXXXXXXX XXXXXX V PŘENESENÉ XXXXXXXXX (XX) 2017/653

xx xxx 8. xxxxxx 2017,

xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1286/2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx stanovením regulačních xxxxxxxxxxx norem týkajících xx xxxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx informací a podmínek xxx splnění xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx

(Xxxx s významem xxx XXX)

XXXXXXXX XXXXXX,

x xxxxxxx xx Smlouvu x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,

s ohledem xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 1286/2014 xx dne 26. listopadu 2014 x xxxxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx strukturovaných xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx (1), x xxxxxxx xx xx. 8 odst. 5, čl. 10 xxxx. 2 x xx. 13 odst. 5 xxxxxxxxx nařízení,

xxxxxxxx k těmto xxxxxxx:

(1)

Xxxxxxxx (EU) x. 1286/2014 xxxxxx nové standardizované xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx porozumění xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

(2)

X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx snadno čitelná xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx lze xxxxxx xxxxxxxx a srovnávat, xx xxxx xxx vytvořena xxxxxxxx šablona xxx xxxxxxx klíčových informací.

(3)

Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx údaje xxxxxxx x xx. 8 odst. 3 xxxx. x) nařízení (EU) x. 1286/2014 xx měly xxxxxxxxx mezinárodní xxxxxxxxxxxxx xxxxx cenného xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx produktu xxx xxxxxxx s investiční složkou, xxxxx je x xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx snáze najít xxxxxxxxx xxxxxxxxx o daném xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

(4)

S cílem xxxxxxxx, aby xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx ekonomické x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx politice a strategii xxxxxxxx s investiční složkou, xxxx by sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx informace xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx či xxxxxxx xxxxxxxx, jako xx xxxxxxxxx xxxxxxxx krytí.

(5)

Informace xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx porozumět xxxxxxx spojeným x xxxxxxxxxxxx xx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx, xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx spojená x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxx. Xxxxxxxxxxxxxx xxxx tržní xxxxxx, xxxxxxx riziko x xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, informace x xxxx xx xxxx xxx co xxxxxxx xxxxxxxx a měly xx xxx prezentovány v číselné xxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx rizik x xxxxxxxxxxx xxxxxxx vysvětlením.

(6)

Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx riziko xxx retailového investora. X xxxxx ohledu xx xxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxx toto xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx celou xxxx xxxxxxxx částce, xxxxxx by xxxxxxxxxx xxxxxx zaplatit xx xxxxxx svých závazků xx xxxxxx k danému xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxx pojišťovnu.

(7)

X xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx ratingových xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxx různými xxxxxxxxx x Xxxx. Spoléhání xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx třeba xxxxxxxx, xxxxxxx xx xx xxxxx. X xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx různými produkty x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxx xxx náležitě xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx a úvěrové riziko xxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx 31. xxxxxxxx 2018. Tento xxxxxxx xx xxx vzít x xxxxx, xx jaké xxxx úvěrové xxxxxxxxx xxxxxxxxx ratingových xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx a úvěrové xxxxxx, xxxxxxx čelí xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx složkou.

(8)

X xxxxxxx xxxxxx, xx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx, by xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Toto varování xx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx xxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxx významně xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx vystoupení, x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.

(9)

Xxxxxxx odhady xxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx by xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxx jasné xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou v souladu x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a s odhady xxxxxx xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx způsobem, aby xxxx jasné, xx xxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxx a že xxxx xxxxx x xxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx.

(10)

Aby xxxx xxxxxxxxx investoři xxxxxxx xxxxxx riziko, xxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx týkající se xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx retailového xxxxxxxxx x xxxxxxxx případech x xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx vkladů xx měl xxx xxxxx stanoven.

(11)

Xxxxxxxxx o nákladech xxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx struktury, x xxx xxxxxxxxx, xxx se xx xx může xxxxxxxxx xxxxxxxxx struktura xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx závisí xx tom, xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, a jak xxxxx je výkonnost xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou. X xxxxxx důvodu xx xxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxx xxxxxx po xxxxxxxxxx doby xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx, x xxxxxxxx, xxx se xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx xxxxx a vyvíjet.

(12)

Xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rozumí xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxxx vyjádření. Xxxx rozdíly x xxxxxxxxx xxxxxxxxx v procentech xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx. X xxxxxx důvodu xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxx xxxx, a to xxx x xxxxxxxx, xxx x xxxxxxxxx.

(13)

Xxxxxxxx k tomu, xx xx xxxx různých xxxxx nákladů na xxxxxxxxxx může lišit, xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx mělo xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx by xxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx a procentně, xxx xxxxx xxx xxxxxx xxx jednotlivé xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx srovnatelné.

(14)

X xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxx osobních xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx investic v důsledku xxxxxx xx xxxx xxxx být rovněž xxxxxxxx. Xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx své portfolio xxxxxxx papírů xxxx xxxxx, jsou xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx době xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx obzvláště xxxxxxxx, x xxxx by xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací. Xx xxxxxxxx xxxxxx by xxxx xxx objasněna xxxxxxx x xxxxxxxx takového xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx mělo xxx xxxxx, xxx xxxx tyto xxxxxxxx xxxxxxxxxxx explicitními xxxxxxxx, xxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx, xx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx xxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(15)

Vzhledem x xxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx jasné xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx daného produktu xxxx xxxxxxx jednání xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx produkt xxxxxxx.

(16)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxxxxx klíčových informací xx xxxx xxxx xxxxxxxxx jasné a konkrétní xxxxxx xx xxxxx, xxx lze xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx mají takové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx (XX) č. 1286/2014. X xxxxxxx, xx má tvůrce xxxxxxxx s investiční složkou xxxxx vnitrostátního xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, retailový xxxxxxxx xx xxx xxx x xxxx xxxxxxxxxxx informován x xxx xx být xxxxxxxxxx o tom, xxx xxxxxx tyto xxxxx xxxxxxxxx, a to x x xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx. X xxxxxxx xx zajištění xxxx, xxx xxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx nejstručnější, xxxxx xxx xxxxxx xx xxxx další xxxxxxxxx xxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxxxxx jasně xxxxxxxxxxx a pokud xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx stránky.

(17)

Sdělení klíčových xxxxxxxxx xxx produkt x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxx xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, nemůže xxx xxxxxx formát xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro jiný xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx profil, což xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxx nezbytné xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx dokumentu. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx xx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx či jiné xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx standardizovaná xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxx mít xxxxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx. X xxxxxxxxxx xx povaze x xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, pokud xx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxx obsahovat xxxx xxxxxx xxxxxxxxx o produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(18)

Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorům xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx, xxxx xxx konkrétní xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx x xxxxxx informace x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xx xxxxxxxxx nejasnostem, xxxx by xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx poskytnuté xx xxxxxxx klíčových informací xxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx u různých xxxxxxxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx toho xx měly xxxxxxxxx xxxxxxxxx o možnostech podkladových xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx prostřednictvím xxxx možnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx informace mohou xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, který xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx možnostech xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx dokumentů xxx xxxxxx z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xx XXXXXX x xxxx xxxxx xxx SKIPCP, x xxxxx xx xx xxxxxx x xxxxxxx a obsahu xxxxxxx xxxxxxxxx informací uplatňují xxxxxx 78 xx 81 směrnice Evropského xxxxxxxxxx a Rady 2009/65/ES (2), xx vztahuje xxxxxxxxx xxxxxx s osvobozením xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014. Xxx xxx těmto xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx režim, xxxx xx být xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxx typy xxxxx xxxxxxxx jako xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Pokud xx xxxxxx produktů s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx používat xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx spolu x xxxxxxx investičními možnostmi, xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx mělo xxxxxx jediný rozsah xxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou. Xxxxxx xxxx rizik xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v rámci xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx by měl xxxxxxxxxx syntetický xxxxxxxx xxxxx a výnosů xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx Komise (XX) x. 583/2010 (3) x XXXXXX xxxx xxxxxx xxxxx xxx XXXXXX x xxxxxxxx xxxxxxxx rizik podle xxxxxx nařízení u jiných xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic. Xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx možnosti xxxxx XXXXXX xxxx xxxx xxxxx než XXXXXX, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx měl xxx možnost xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010. Bez ohledu xx xxxxxxxx formu xx xxxxxxxxx informace xxxx xxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(19)

Tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx vytvořit xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx v omyl. Xxxxxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx by měly xxx xxxxxx, aby xx xx ně xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx při xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, a to i v měsících x xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací pro xx produkty x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx. Xxxx xx proto xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx a řádnou xxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, aby xxxx sdělení zůstala xxxxxx, xxxxxxxx a jasná.

(20)

Xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, rizik x xxxxxxx výkonnosti, xx xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx. Měnící xx xxxxx xxxxx vést xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx mají být xxxxxxxx, xxxx jsou xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx. X xxxx xxxxxx by měli xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx pravidelné xxxxxxx kontrolující informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací. Tyto xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx uveřejnění xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx, x xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx v případě xxxxxxxx obchodovaného v obchodním xxxxxxx, jako je xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx prodejní xxxx, xx nemělo xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx vyžadované xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx být dostačující x xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx nebo xx xx xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxx xxxx změny dříve xxxxxxxxxxxx investičních xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx významné, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Z toho xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx by xxxxxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxx xxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxx.

(21)

Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx ad hoc xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxxxxxx změny xxxxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxx xx sdělení, xxxx xxxxx x xxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx, měl xx mít tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx x xxxxx tyto xxxxxxx xxxxxxxxx.

(22)

Xxxxxxxx x xxxx, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxx retailové xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx aktiv z investic, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx být schopni xxxxxx xxxxx nové xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx x xxxxx identifikovatelné xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou. Xxxxx xx xx xxxxx, xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx složkou xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, například xxxxxx distribučních xxxxxxx xxxx e-mailových xxxxxxxxxx.

(23)

Aby xx xxxxxxxxx, xx xx k načasování doručení xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx Xxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx povinnost xxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx v dostatečném předstihu xxxxxxx, xxx xx xxx tyto retailové xxxxxxxxx jakákoli smlouva xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx.

(24)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx předstihu xxxx xxxxxx investičním rozhodnutím xxx, xxx mohli xxxxxxxxx x xxxx v úvahu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx tomto xxxxxxxxxx. Vzhledem k tomu, xx x xxxxxxxxxxxx rozhodnutí xxxxxxx před xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx lhůty xx rozmyšlenou, xxxx xx být xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx lhůtou xx xxxxxxxxxxx.

(25)

Zatímco xxxxxxxxx xxxxxxxxx by měli x xxxxxx xxxxxxx obdržet xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx xx jakákoli xxxxxxx xxxx nabídka týkající xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů xx xxxx doba, xxxxx je považována xx xxxxxxxxxxx x xxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xx x xxxxx, xxxxx. Xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx prodává, by xxxxx měla xxxx x xxxxx takové xxxxxxx xx xxxxxx k jednotlivým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx, který xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx potřebovat ke xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

(26)

Aby xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx investor xxxx potřebovat více xxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx složitému produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo x xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxx. X xxxxxxx x xxx xx xxxxx vzít tyto xxxxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(27)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx, například xxxxx je xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxx xxxx a cena xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx být xxxxx x xxxxx při stanovování xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.

(28)

X xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx fungování xxxxxxxxxx xxxx je xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxx x xxxxxxxxxx nařízení (EU) x. 1286/2014 xxxxxxx xx xxxxxxxx data.

(29)

Xxxx nařízení xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx Komisi Xxxxxxxxx orgánem xxx xxxxxxxxxxxx, Evropským orgánem xxx pojišťovnictví x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx pojištění x Xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxx xxxxxx x xxxx (xxxx xxx „xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx“).

(30)

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx otevřené veřejné xxxxxxxxxx o návrzích xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxx vychází, xxxxxxxx xxxxxxx potenciálních xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx si stanovisko xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx článku 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu a Rady (XX) x. 1093/2010 (4), xxxxxxx xxxxxxxx působících v oblasti xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xx základě xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1094/2010 (5) x xxxxxxx subjektů xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (6),

XXXXXXX TOTO XXXXXXXX:

XXXXXXXX I

OBSAH X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;1

Xxxxx „Xxxxxx informace“

Oddíl xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, který xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx příslušného xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x, xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx konkrétní xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx xx x&xxxx;xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx spojit, x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx ke xxxxxxx klíčových informací;

e)

datum xxxxxxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxx sdělení xxxxxxxxx informací xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx poslední xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx uvedeném x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx upozornění xxxxxxxx xx srozumitelnosti xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;8 odst. 3 xxxx. x) xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx podmínek:

a)

jde x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, který xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v čl. 30 xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) 2016/97 (7);

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;25 xxxx.&xxxx;4 xxxx. x) xxxxxx x)–xx) xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX (8).

Xxxxxx 2

Xxxxx „O jaký xxxxxxx xx xxxxx?“

1.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx druhu produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx produkt xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx.

2.   Informace xxxxxxxxx cíle produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx cílů x xxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx se xxxxx?“ xxxx shrnuty stručně, xxxxx a srozumitelně. Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, a jak xx návratnost xxxxxx, xxxxxx xxxx vztah xxxx návratností xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Tyto xxxxxxxxx odrážejí xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx dobou xxxxxx x xxxxxxxx rizik x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

Pokud je xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx takový, xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx x xxxx, identifikují xx xxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

3.   Popis xxxx xxxxxxxxxxx investora, jemuž xx xxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx jedná?“ xxxxxxxx informace o cílových xxxxxxxxxxx investorech xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, zejména x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxx typu xxxxxxxxx, pro xxxxxxx xx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx. Toto xxxxxxxxxx je xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx retailových xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx a jejich xxxxxxxxxx, xxxxx jde o investiční xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a dřívější xxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx trhy, xxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx koncových zákazníků.

4.   Xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx xx xxxxx?“ zahrnují xxxxxx přehled, xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, definici všech xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx je xxxxxxx v oddílu nazvaném „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“, x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx typické xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx rizika, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, a buď xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx návratnost xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx biometrického xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx XXX. X xxxxxxx, že je xxxxxxxx placeno xxxxxx xxxxxxxxxxx částky, zahrnují xxxxx výši xxxxxxxx. X xxxxxxx, xx xx xxxxxxxx xxxxxxx pravidelně, xxxx xx informace xxxxxxxxx xxxxx pravidelných xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx biometrického rizika xxxx procento z ročního xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

Xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx dopadu xxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx plnění, na xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx investora.

5.   Informace xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx se xxxxx?“ xxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx x xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxx o tom, zda xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx složkou oprávněn xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx s investiční složkou;

x)

xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx automaticky xxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxx, xxxx ukončení.

Xxxxxx 3

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx mohl xxxxxxxxx?“

1.   V oddílu xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx mohl xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx prezentaci xxxxxx, xxx je xxxxxxx x xxxxxxx II, zahrne xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxxxx v příloze XXX, x xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx, formáty x xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx scénářů xxxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx XX x X.

2.   Xx oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“ xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx formou xxxxx rizik za xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx x xxxxxxxx stupnicí xx 1 xx 7;

x)

xxxxxxxxxx odkaz xx xxxxxxxx nelikvidní xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx rizikem xxxxxxxxx, jak xx xxxxxxxxxx v části 4 xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxx v tomto xxxxxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx vysvětlující, xx xxxxx xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx v jiné xxx xxxxxxxxx xxxx členského xxxxx, kde xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx členského xxxxx, xxx je produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx;

x)

xxxxxxx popis rizika xxxxxxxx s investiční složkou x xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx x xxx, že xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx xxx xx, xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx do xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx „Xxx xxxxxx bych xxx investici xxxxx? Xxxx xx peníze xxxxxx xxxxxxxxx?“ xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx smluvně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx předčasné xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, xx investice xxxx xxx ztracena x xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx, nebo xx xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx výplatu, xxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, jak xx xxxxxxx x xxxxxxx X x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „Xxxx podstupuji rizika x xxxxxx výnosu bych xxxx dosáhnout?“. Tyto xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, nepříznivý xxxxxx, xxxxxxxx scénář x xxxxxxxx scénář.

4.   Xxx pojistné xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx v oddílu sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“ xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx plnění, xxxxx xxxxxxxx obdrží x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx.

5.   Pokud xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx futures, xxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxx xxxx, který xx xxxxxxxxxx regulovanému trhu x xxxxxxx x xxxxxxx 28 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) č. 600/2014 (9), xxxx xxxxxxx výkonnosti zahrnuty xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx je xxxxxxx x xxxxxxx V oddílu xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „Jaká xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx mohl xxxxxxxxx?“.

Xxxxxx 4

Xxxxx „Xx se xxxxx, když [xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx] není xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx?“

Xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnou xx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx informací nazvaného „Xx xx xxxxx, xxxx [název xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx] xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx?“ tyto xxxxxxxxx:

x)

xxxx x xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx investor xxxxx xxxxxxxx ztrátě x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx či xxxxxxx jiného xxxxxxxx, xxx je xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxxxx tohoto xxxxxxxx;

x)

objasnění, xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x) xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nebo záruk xxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxx existují xxxxxx xxxxxxx xx podmínky.

Xxxxxx 5

Xxxxx „S jakými xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“

1.   Tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx spojena?“:

x)

metodiku xxx xxxxxxx nákladů uvedenou x xxxxxxx XX;

x)

tabulky „Xxxxxxx x xxxx“ a „Skladba nákladů“ xxx informace xxxxxxx xxxxxxx, jak xx xxxxxxx v příloze XXX x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxxxxx.

2.   V tabulce „Xxxxxxx v čase“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx„X xxxxxx xxxxxxx je xxxxxxxxx spojena?“ xxxxxxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx vyjádřený xxxxxxx x xxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx XX.

3.   X xxxxxxx „Xxxxxxx xxxxxxx“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx jsou vstupní x xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx náklady, xxxx jsou xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia, x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx náklady, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx zhodnocení kapitálu, xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx obsažených v tabulce „Xxxxxxx xxxxxxx“ v oddílu xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx investice xxxxxxx?“ x xxxxxxxxxx, xxx x xxx xx mohou xxxx xxxxxxx xxxxx od xxxxxxxxxx nákladů, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxxx nebo které xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 6

Xxxxx „Jak dlouho xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx si xxxxxx vybrat xxxxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx oddílu xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxxx „Xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx xx xxxxxx xxxxxx předčasně?“:

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxx doporučené xx xxxxxxxxxx minimální xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xx xxxxxxx investice xxxxx, xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx předčasného odprodeje xx rizikový profil xx xxxxxx výkonnosti xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx návratnosti xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx a pokutách xxx zrušení xxxxxxxxx xxxx její xxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx datem xxxxx xxx doporučená xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, které xxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxxxxx s článkem 5 a objasnění xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxx různé xxxx xxxxxx.

Xxxxxx 7

Xxxxx „Xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx stížnost?“

Tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx?“ x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

a)

xxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxx podání xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o tomto xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx tyto stížnosti;

x)

aktuální xxxxxxxx adresu x x-xxxxxxxx xxxxxx, na xxxxxx xxxxx xxx tyto xxxxxxxx zasílány.

Xxxxxx 8

Xxxxx „Jiné relevantní xxxxxxxxx“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Xxxx relevantní xxxxxxxxx“ xxxxxxxx další xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx být poskytnuty, x xxx jsou xxxx xxxxx xxxxxxxxxx dokumenty xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxx xxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.   Informace xxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx informace“ xxxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx stránku, xxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx 1.

Xxxxxx 9

Xxxxxxx

Xxxxxx produktů s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxx xxxxxxx uvedené x xxxxxxx X. Xxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxx s požadavky xxxxxxxxxxx v tomto nařízení x xxxxxxxxx pravomoci a v nařízení (XX) č. 1286/2014.

XXXXXXXX II

ZVLÁŠTNÍ XXXXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;10

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx

X případě, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a informace xxxxxxxx xx těchto xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx jediného, stručného x&xxxx;xxxxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx z těchto xxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx X;

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx X, xxxx-xx x&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;11 až 14 xxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxx 11

Xxxxx „O jaký xxxxxxx xx xxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací

Odchylně xx xx. 2 xxxx. 2 x 3 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx se xxxxx?“:

x)

popis xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx tržních xxxxxxxx xxxx druhů xxxxxxxx, xxxxxx jako xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx, xx typ xxxxxxxxx, xxxxxx má xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, se liší xx xxxxxxx možnosti xxxxxxxxxxxx investic;

x)

xxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx informace x xxxxx z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 12

Xxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx xx. 3 xxxx. 2 písm. x) x xx. 3 xxxx. 3 xxxxxxx xxxxxx produktů s investiční xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“:

a)

xxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nabízených x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx 1 xx 7, xxx je xxxxxxx x xxxxxxx XXX;

x)

prohlášení, že xxxxxx a návratnost xxxxxxxxx xx liší xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx popis toho, xxx xxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx jako xxxxx xxxxxx na xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxx najít konkrétní xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic.

2.   Pokud xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x xx. 14 xxxx. 2, xxx účely xxxxxxxxx xxxx rizik xxxxxxxxx x xxxx. 1 písm. x) xxxxxxx x XXXXXX xxxx xxxxxx xxxxx xxx XXXXXX xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxxxxxxx xxxxxxxx rizik x xxxxxx podle xxxxxx 8 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010.

Xxxxxx 13

Xxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ x xxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx čl. 5 xxxx. 1 písm. x) xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx náklady xx investice xxxxxxx?“:

x)

xxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxxxxx „Xxxxxxx v čase“ x „Xxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx x xxxxxxx XXX;

x)

xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx liší na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxx najít xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.   Aniž xxxx dotčeny xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 5 xxxx. 1 xxxx. x) x xxxxxxxx xx xxxx 12 xx 20 xxxxxxx XX, pokud xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, mohou vůči xxxxxxxxxx XXXXXX nebo xxxxx xxxxxx xxx XXXXXX xxxxxxxxxx metodiku xxxxxxxxxx x xxxx 21 xxxxxxx XX.

3.   Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x xx. 14 xxxx. 2, xxxxxxx XXXXXX xxxx xxxx fondy xxx XXXXXX xxxx xxxxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx od xxxxxx 5 xxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx x xxxxxxx s článkem 10 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010.

Xxxxxx 14

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.   Xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx uvedeným x xxxxxxxx 11, 12 a 13 xxxxxxx tvůrci produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx z možností podkladových xxxxxxxx veškeré tyto xxxxxxxxx:

x)

xxx, kde xx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx srozumitelnosti;

x)

xxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxxx k jejich dosažení x xxxxxxxxx xxxxxx xxx x xxxxxxx s čl. 2 xxxx. 2 x 3;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx v souladu s článkem 3;

x)

prezentaci xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 5.

2.   Odchylně xx odstavce 1 xxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx s články 78 až 81 xxxxxxxx 2009/65/XX xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx informací xxx xxxxx článků 11 xx 13 xxxxxx xxxxxxxx v přenesené pravomoci, xx-xx xxxxxxx jednou x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 XXXXXX nebo xxxx xxxxx než XXXXXX xxxxxxx v článku 32 nařízení (XX) x. 1286/2014.

XXXXXXXX XXX

XXXXXXXX A ÚPRAVA XXXXXXX KLÍČOVÝCH XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;15

Xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx informace xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx kontrole xxxxxxx, xxxx dojde xx xxxxx, xxxxx významně xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxx každých xxxxxxx xxxxxx xxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 1 ověří, xxx informace obsažené xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx jsou nadále xxxxxx, xxxxxxxx, jasné x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. Zejména xxxxx:

x)

xxx xxxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx na obecný xxxxxx a obsah podle xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014 xxxx s požadavky xx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx v tomto xxxxxxxx v přenesené xxxxxxxxx;

x)

xxx xx změnily xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx změna xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx třídy xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v rámci xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, změnila x&xxxx;xxxx než pět xxxxxxxxxxx xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxx životnosti xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou udržují xxxxxx postupy, x&xxxx;xxxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx, xx xxxxx bez xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx jasnost informací xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxx 16

Xxxxxx

1.   Xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx upraví xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 15 xxxxxxx x xxxxxx, xx je třeba xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

KAPITOLA XX

XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;17

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o produktu s investiční xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx prodává, xxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx předstihu, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx času pro xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xx pro xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, x&xxxx;xx bez xxxxxx na to, xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx poskytnuta doba xx xxxxxxxxxxx, xxxx xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx odstavce 1 xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx prodává, xxxxxxx čas xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx retailového xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx faktorům:

a)

znalosti x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx podobného xxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xx popud xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx.

Xxxxxx 18

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx

Toto nařízení xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx po vyhlášení x Xxxxxxx xxxxxxxx Evropské xxxx.

Xxxxxxx xx xxx xxx 1. ledna 2018.

Xxxxxxxxxx xx. 14 xxxx. 2 xx použije xx 31. prosince 2019.

Xxxx nařízení xx xxxxxxx v celém xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx státech.

V Bruselu xxx 8. března 2017.

Xx Xxxxxx

xxxxxxxx

Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX

(1)  Úř. xxxx. L 352, 9.12.2014, s. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX ze xxx 13.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx a správních xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (přepracované xxxxx) (Xx. xxxx. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;32).

(3)  Nařízení Komise (XX) x.&xxxx;583/2010 xx xxx 1.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2010, xxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx a Rady 2009/65/XX, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxx investory x&xxxx;xxxxxxxx, které je xxxxx xxxxxx při xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx nosiči, xxx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx internetových xxxxxxx (Xx. věst. X&xxxx;176, 10.7.2010, x.&xxxx;1).

(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1093/2010 xx dne 24. listopadu 2010 x&xxxx;xxxxxxx Evropského xxxxxx xxxxxxx (Evropského xxxxxx xxx bankovnictví), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;12).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1094/2010, xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Evropského xxxxxx xxxxxxx (Evropského orgánu xxx pojišťovnictví x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/ES x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/79/ES (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;48).

(6)  Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1095/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Evropského xxxxxx xxx cenné papíry x&xxxx;xxxx), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Úř. věst. L 331, 15.12.2010, s. 84).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 xx xxx 20. ledna 2016 x&xxxx;xxxxxxxxxx pojištění (Xx. xxxx. X&xxxx;26, 2.2.2016, x.&xxxx;19).

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a o změně xxxxxxx 2002/92/ES a 2011/61/EU (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(9)  Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) x.&xxxx;600/2014 xx xxx 15. května 2014 x&xxxx;xxxxxx finančních xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx nařízení (XX) x.&xxxx;648/2012 (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;84).

PŘÍLOHA I

ŠABLONA SDĚLENÍ XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx dodržují xxxxxx oddílů x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, která xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx délku jednotlivých xxxxxx a umístění konců xxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxx xxxxxx velikosti A4.

PŘÍLOHA II

METODIKA PREZENTACE XXXXX

XXXX 1

Posouzení tržních xxxxx

Xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx (XXX)

1.

Xxxx-xx uvedeno xxxxx, xxxxx riziko xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (XxX) xx xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % xx doporučenou xxxx držení. XxX xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx částky, xxxxx xx xxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx.

2.

Xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx přidělí xxxxx XXX xxxxx xxxx xxxxxxx:

Xxxxx MRM

Volatilita xxxxxxxxxxxx XxX (VEV)

1

< 0,5 %

2

0,5 %–5,0 %

3

5,0 %–12,0 %

4

12 %–20,0 %

5

20 %–30,0 %

6

30 %–80,0 %

7

&xx;&xxxx;80 %

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxx účely posouzení xxxxxxx xxxxx

3.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxx tržního xxxxxx xxxxxxxxx do xxxx kategorií.

4.

Kategorie 1 xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx s investiční složkou, x&xxxx;xxxxxxx by xxxxxxxxx xxxxx utrpět ztrátu xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxx z kategorií xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx bodů 4 xx 10 oddílu X přílohy X&xxxx;xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX&xxxx;(1);

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx investice xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxx xxxxxx měsíčně xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx jejichž xxxxxx srovnávací xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx je xxxxxxxx xxxx často xxx xxxxxx xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx 2 zahrnuje xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxx vystaveny expozici xxx xxxxxxxxxxxx investic xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, buď xxxxx, xxxx synteticky, xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx násobek xxx xxxxxx podkladových xxxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx nebo 4 xxxx xxxxxxxxxxxx týdenních xxx xx 5 xxx měsíčních xxx xxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxx ukazatele xx xxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx pro xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxx.

6.

Xxxxxxxxx 3 xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx nikoli xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx podkladových investic, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, 4 roky xxxxxxxxx xxx xx 5 let xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx srovnávací xxxxxxxxx xx xxxxxxxx ukazatele xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx zástupné ukazatele xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx a četnost xxxxxxxx xxx.

7.

Xxxxxxxxx 4 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, jejichž xxxxxxx xxxxxx částečně xx xxxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxx xx trhu, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

Používání vhodných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxx kategorií xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx srovnávací xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo zástupné xxxxxxxxx reprezentativní xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx určují xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx ukazatelů xxxxxxxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx MRM pro xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx 1

8.

Xxxxxx MRM xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xx 7, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx XXX xx 6.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2

9.

VaR xx xxxxxxxx z momentů xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx srovnávacího xx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx posledních 5 xxx. Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx jednou xxxxxxx. Jsou-li xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xx denní. Xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx, četnost xxxx xxxxxxx. Xxxx-xx ceny xxxxxxxx xxxxxx xx xxx xxxxxx, xxxxxxx xx dvouměsíční.

10.

Nejsou-li dostupné xxxxx o denních xxxxxx xx xxxxxx 5 xxx, lze xxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx jeho srovnávacího xxxx zástupného xxxxxxxxx xx zjišťují výnosy xx xxxxxxx 2 xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxx ceny xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx xxxxx za xxxxxxx 4 xxxx. Xxx měsíční xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xx období xxxxxxx 5 let.

11.

Výnos xx xxxxx období xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx logaritmus xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx k ceně xxx uzavření xxxx xx konci předchozího xxxxxx.

12.

Xxxx VaR x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx je xxxx Xxxxxxx-Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx:

xxx X xx počet xxxxxxxxxxxxx xxxxxx v doporučené xxxx xxxxxx x σ, μ1, μ2 jsou x&xxxx;xxxxx xxxxxx volatilita, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx měřené xx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s tímto:

—

nulový xxxxxx, X0 , je xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx xxxx 10 xxxx xxxxxxx,

—

xxxxx moment, X1 , xx xxxxxxx xxxxxxx všech xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx,

—

xxxxxxx xxxxx, X2 , xxxxx, M3, x&xxxx;xxxxxx, M4 , xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

—

,

—

,

—

,

xxx ri xx xxxxx měřený x&xxxx;x-xxx období v historii xxxxxx.

—

xxxxxxxxxx, σ, xx xxxx výrazem .

—

xxxxxxx, μ1, xx xxxxx X3/σ3.

—

xxxxxxxxx, μ2, xx xxxxx M4/σ4 – 3.

13.

Xxxxxxx XXX je xxxx:

xxx T xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx v rocích.

14.

Pro produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, jež xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxxxxx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxx, xx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podílí xx xxxxxxx třídách xxxxxxxxxx xxxxx (xxxx. xxx xx akciových xxxxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx), se xxxxxxx XXX, která xx použije, xxxx xxxxx:

x)

xxxxx v průběhu xxxxxx xxxxxxxxx v bodě 10 xxxx xxxxxxx nedošlo x&xxxx;xxxxx úpravě xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx VEV, xxxxx se xxxxxxx, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx hodnot XXX

x)

xxxxxxx XXX vypočtená podle xxxx 9 xx 13 xxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxx XXX výnosů xxx-xxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx fondu x&xxxx;xxxx xxxxxxx;

xxx)

xxxxxxx VEV, xxxxx je v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx omezením xxxxx xxxxx.

x)

xxxx-xx investiční xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 10 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx XXX, xxxxx xx xxxxxxx, xx nejvyšší x&xxxx;xxxxxx VEV xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. x) xxxxxx xx) a iii).

15.

Produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 této xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxx na xxxxxxx XXX. V případě produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 xxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3

16.

XxX x&xxxx;xxxxxxx ceny xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Distribuce xx získá xxxxxxxx xxxx nebo cen, xxxxx určují xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. XxX xxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % na xxxxx xxxxxxxxxx době xxxxxx xxxxxxxxxxxx k současnému xxxx xxxxxx očekávaného bezrizikového xxxxxxxxxxx faktoru xx xxxxxxxxxx data do xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

17.

Xxxxxxx XXX je xxxx:

xxx X je xxxxx doporučené doby xxxxxx x&xxxx;xxxxxx. Pouze xx-xx xxxxxxx umořen xxxx xxxxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx se při xxxxxxx xxxx do xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

18.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX, jak xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx xxxxxxx, v závislosti xx XXX. V případě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx který jsou xxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxx XXX přidělená xxxxx xxxx 2 xxxx xxxxxxx xxxxx o jednu xxxxx xxxxx.

19.

Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx 10&xxxx;000.

20.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx (metodě xxxxxxxxxx xxxxxxx) xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx distribuce xxxxxx xxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx.

21.

Xxx účely xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 až 20 xxxx přílohy xxxxxxxx xxx typy xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx na xxxx, xxxxx mohou xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxxxx ceny (xxxx xxxxxx xxxxxx) x&xxxx;xxxxxx.

22.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx spotové ceny (xxxx xxxxxx):

x)

xxxxxxxx xxxxx xxx každé xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx nebo xx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 6 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxx vybere xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx smlouvy xxx xxxxx simulované xxxxxx během xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx než xxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx tohoto výnosu, xxx xx zajistilo, xx očekávaný výnos xxxxxxxxx ze xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx je xxxxxxxx neutrálním xxxxxxxxxx xxxxxx za doporučenou xxxx xxxxxx. Konečná xxxxxxx výnosu je xxxx:

xxx:

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx střední xxxxxxx xxxxxxxxxxx výnosů,

—

třetí výraz xxxxxxxx dopad xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx quanto dopad, xxxxx se xxxx xxxxxxxxx liší xx xxxx xxxxxx. Výrazy xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxx:

—

ρ xx xxxxxxxx xxxx cenou xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

—

σ xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx;

—

σxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx.

x)

xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pomocí exponenciálu xxxxxx.

23.

Xxx křivky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx (XXX), xxx xx zajistilo, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx bodu na xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx komponent xx provádí:

i)

shromážděním xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx definují křivku xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx xxxx xx roky uvedené x&xxxx;xxxx 6 xxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx, xx xxxxx xxx xxxxxxxxxx je xxxxxx; xxxxxxxx-xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx, všechny xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx o minimální xxxx xxxxx nebo procentní xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx kladné xxxxxxx xxxxx xxxx splatnosti;

iii)

výpočtem xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx logaritmu poměru xxxx cenou/úrovní na xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx a cenou/úrovní xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxx zjištěných x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx, xxx výsledný soubor xxxxxx v každém xxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx různými xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx;

xxx)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx hodnotám;

viii)

vypracováním xxxxxx xx 3 xxxxxxx, xxxxx xxxxx sloupec xxxxxxxx vlastní xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx vlastní hodnotou, xxxxxxx sloupec xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx největší xxxxxxx xxxxxxxx a poslední xxxxxxx vlastní xxxxxx xx xxxxx největší xxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxx výnosů xx 3 základní xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx X × X xxxxxxx x&xxxx;xxxx iv) xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx X × 3 získanou x&xxxx;xxxx xxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx, jež xx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx výsledků x&xxxx;xxxx xx) xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx získané x&xxxx;xxxx xxxx). Xx xx xxxxxx xxxxxx, xxxxx mají být x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxx xx provádí xxxxx:

x)

xxxxxx xxxx simulace xx xxxxx xxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxx sledování xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx vypočtené xxxxxx xxxxxx. Výnos xxx xxxxx bod xxxxxxxxxx, T, xx xxxxxx xxxxxxxxx řádků xxxxxxx odpovídajícího bodu xxxxxxxxxx X;

xx)

xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx X xx xxxxxxxx sazba x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx X:

—

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx o veškeré xxxxxx použité, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx všech xxxx xxxxxxxxxx, x

—

xxxxxxxx tak, xxx očekávaná xxxxxxx xxxxxxx odpovídala xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx sazby x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx T xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxxx, xx XxX xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxx bezpodmínečné ochrany xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx faktoru.

Určení xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 4

25.

Xxxxxx-xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx faktoru xxxx xxxxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx xx xxxx xxxx které xxxx xx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxx xx-xx xxxx xxx pro xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx při xxxxxxxxxx tohoto xxxxxxx xxxx xxxxxxx řídí xxxxxxx v tomto xxxxxx.

26.

Xxxx xx xxxxx složky xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx přispívají k výkonnosti xxxxxx xxxxxxxx, aby xx x&xxxx;xxxx složkami, xxx xxxxxx xxxxx xxxx zčásti xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx na trhu, xxxxxxxxx podle xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx v této xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1, 2 nebo 3. Pro každou x&xxxx;xxxxxx složek xx xxxxxxxx XXX.

27.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, jež xxxxx xxxx zčásti xxxxxx na xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxxx sledovat xx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx a regulačními xxxxxxx xxx xxxxxxxx příslušných xxxxxxxxx, pokud jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx a nejistotu, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx metodika xxxxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3. XXX xxx složku xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx výsledkem xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx průmyslových x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx očekávání, xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx xx xxxx.

28.

XXX každé xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxx vážena xxxxxxxxxxxxxx, xxx se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx XXX xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxx vážení složek xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Budou xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx produktu, xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx s podílem na xxxxx.

29.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 4, xxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxxx, xx VaR xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx xxxxxxxxxxxx k současnému xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXXXX

30.

Xx xx za xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx podkladové xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx s úvěrovým xxxxxxx, xxxxx výnos xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxx závisí xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx povinna xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX 7 xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.

31.

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx za xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx, xxxxx xx přímým xxxxxxxxx.

32.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx nepřímých xxxxxxxx xxxxxxxxxxx a neodvolatelně xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx), lze použít xxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo dlužníků.

33.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investicím xxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx provádí podkladové xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, se xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx jak xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx (xxxxxx xxxxxxx jiným xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx základě přístupu xx zohledněním x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx uplatněním xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

34.

Xx-xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s úrovní xxxxxxxxxxxx investic xxxx xxxxxxx (xxxxxx jiných xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou), xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx namísto xxxx na úrovni xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx. Xx-xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx převoditelných xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx fond (XXX), má xx xx to, xx xxxxxxx SKIPCP nebo XXX nepředstavuje xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx XXXXXX nebo XXX xx v případě xxxxxxx xxxxxxxx.

35.

Xx-xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxx podkladovým investicím, xxxxx představují expozici xxxxxxxxx riziku, xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx investicí, xxxxx xxxxxxxxxxx 10 % xxxx vyšší expozici xxxxxxxxx aktiv xxxx xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx.

36.

Xxx xxxxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxxxxx, xx podkladové xxxxxxxxx xx derivátů xxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx zúčtovaných XXX xxxxxxxx xx expozice xxxxx xxxxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxx. Má xx xx xx, xx xxxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxx, xx-xx xxxxxxxx plně a vhodně xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxxxxx xxxxxxx riziko, xxxx xxxx xxx 10 % xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou.

II.   HODNOCENÍ XXXXXXXXX XXXXXX

Xxxxxxx hodnocení xxxxxxxx

37.

Xxxxx xx to xxxxx, xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví xx xxxx xxxxx xxxx několik xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx (XXXX) xxxxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx cenné papíry x&xxxx;xxxx (ESMA) xxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1060/2009 (2), xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx bude xxx xxxxx hodnocení xxxxxxxxx rizika xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xx-xx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx úvěrových xxxxxxxxx, xxxxxxx se střední xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxx sudého xxxxx hodnocení xxxxxxxxxx xxxxx ze xxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

38.

Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx se podle xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx hodnocení přiděleného xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx ratingovou agenturou;

b)

úvěrového xxxxxxxxx přiděleného příslušnému xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx. a) xxxx b) xxxx xxxx, na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 43 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx úvěrových xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

39.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx externích xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx založeno xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxx (XX) 2016/1800&xxxx;(3).

40.

X&xxxx;xxxxxxx úvěrových xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx kvality každého xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, pro xxxxxxx xx třeba xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx k celkovým xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx.

41.

X&xxxx;xxxxxxx úvěrových xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx úvěrové xxxxxxx, xxxxxxx se xxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxx kvality xxxxxxxxxx xx 1 a stupněm xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 3 je xxxxx xxxxxx 3.

42.

Stupeň xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 38 této xxxxxxx se upraví xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx době držení xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx uvedené xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx splatnost xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx):

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 38 xxxx přílohy

Upravený xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx splatnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxxx, je xx xx xxxxxxx xxxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx kvality x&xxxx;xxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx držení, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx roku xx xxxxxxxx let

Upravený xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v případě, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, pokud produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, přesahuje dvanáct xxx

0

0

0

0

1

1

1

1

2

1

2

2

3

2

3

3

4

3

4

5

5

4

5

6

6

6

6

6

43.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx úvěrová xxxxxxxxx, xxxx standardní xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 38 xxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 3, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxx Xxxx xxxx xxxxxxxx rámce, xxxxx xx podle xxxxx Xxxx xxxxxxxxx xx rovnocenný, a pokud xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx dlužník xxxxxxxx, je xxxxxx xxxxxxx kvality 3;

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 5 xxx xxxxxxx jiného xxxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXX ÚVĚROVÉHO RIZIKA

44.

Produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx míra xxxxxxxxx xxxxxx (CRM) xx xxxxx od 1 xx 6 xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 45 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx bodů 46, 47, 48 x&xxxx;49 xxxx přílohy xxxx xxxxxxxx faktorů xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx.

45.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx úvěrové xxxxxxx k míře xxxxxxxxx xxxxxx:

Xxxxxxxx xxxxxx úvěrové xxxxxxx

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx

0

1

1

1

2

2

3

3

4

4

5

5

6

6

46.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxx-xx aktiva produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx zajišťující xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx:

x)

xxxx do xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx platebním xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx odděleném účtu xx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xx směrnici Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX&xxxx;(4) nebo ve xxxxxxxx 2014/91/EU (5) x

x)

xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx podle xxxxxxxxxxxx xxxxx.

47.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx 2, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xx xxxxxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx právních xxxxxxxxxx, xxxxxx článků 275 x&xxxx;276 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX&xxxx;(6); x

x)

xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, která je xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

48.

Xx-xx xxx xxxxxxx riziko xxxxxxxxx xx základě xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx, mohou xxx xxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s každým xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx závazku xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx 46 x&xxxx;47 xxxx xxxxxxx.

49.

Xxxx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx splňovat xxxxxxxx podle xxxx 47 této xxxxxxx, xxx míru xxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx 45 této přílohy xxxxxx x&xxxx;xxxxx třídu, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;108 xxxxxxxx 2014/59/XX, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx, xxxxx je xxxxx xxxx nepřímo xxxxxxx provádět xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, pokud xxxxxxx podléhá příslušným xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx náležitého xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx.

50.

Xxxx úvěrového xxxxxx podle xxxx 45 xxxx přílohy xx xxxxx o dvě xxxxx, xx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx investora xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

51.

Xxxx xxxxxxxxx rizika xxxxx xxxx 45 této xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxx třídy, je-li xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx kapitálu dlužníka xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;1 xxxx 118 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx č. 575/2013 (7) xxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;93 xxxxxxxx 2009/138/XX.

XXXX 3

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx ukazatele rizik

52.

Celkový xxxxxxxx ukazatel xxxxx (XXX) xx xxxxxxxxx xxxxx kombinace xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (CRM) x&xxxx;xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx (XXX) x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxx XXX

XX1

XX2

XX3

XX4

XX5

XX6

XX7

XX1

1

2

3

4

5

6

7

XX2

1

2

3

4

5

6

7

XX3

3

3

3

4

5

6

7

XX4

5

5

5

5

5

6

7

XX5

5

5

5

5

5

6

7

XX6

6

6

6

6

6

6

7

Xxxxxxxxx údajů xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx

53.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxx XXX, x&xxxx;xxxxx xx xxxxx XXX xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxxxxxxxxx třídu XXX xxxxx MRM, xxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx odpovídal pro xxxxxxx referenčních bodů xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.

54.

Xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxxxxx také xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxx úvěrového xxxxxx (XXX), x&xxxx;xxxxx xx xx podle těchto xxxxxxxx míra xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx třídu CRM, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx přiřadí xxxx xxxxxxxxx rizika k příslušné xxxxx XXX.

55.

Xx rozhodnutí xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx investiční politice x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxx přezkum xxxxx XXX. Za xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx změny MRM xxxxxx xxxx nové xxxxxx xxxxx XXX xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx pravidel xxx určování xxxxx XXX xxx kategorii xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 4

Xxxxxx likvidity

56.

Má xx xx xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxx kterékoli x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx přístup x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx příslibu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxx xxxxxxxxx závisí xxxxx xx dostupnosti xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k tomu, že xxxxxxxxxx obchodování xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx okamžiku xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v kterémkoli xxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx úhrad xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xx-xx – x&xxxx;xx xx xxxx, xx xx – xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx jeho xxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx odhaduje, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx tržních xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx z hlediska času xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx produktu.

57.

Produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx xx nelikvidní, xx xx xxxxxxx xx xxxxxx, je-li xxxxxxx kterékoli z těchto xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx příslib xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínkám – xxxxxx značných xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxx ujednání xxxxxxxx xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx možné xxxxxxxxx ukončení xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx před xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx podléhají xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx ukončení xxxx xxxxxxxxxxx cen xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxxx souhlasu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx splatností.

58.

Ve xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx se xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 o trzích xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (Úř. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (ES) x.&xxxx;1060/2009 xx xxx 16.&xxxx;xxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx (Úř. xxxx. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;1).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxxx Komise (XX) 2016/1800 ze xxx 11.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016, xxxxxx xx stanoví prováděcí xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx úvěrových xxxxxxxxx od externích xxxxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX (Xx. xxxx. X&xxxx;275, 12.10.2016, s. 19).

(4)  Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX ze dne 8.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2011 o správcích xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů a o změně xxxxxxx 2003/41/XX a 2009/65/ES x&xxxx;xxxxxxxx (ES) x.&xxxx;1060/2009 x&xxxx;(XX) x.&xxxx;1095/2010 (Xx. xxxx. L 174, 1.7.2011, x.&xxxx;1).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/91/XX xx xxx 23.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2014, xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx 2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxxxx právních x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx převoditelných xxxxxxx papírů (XXXXXX), xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx odměňování x&xxxx;xxxxxx (Úř. věst. X&xxxx;257, 28.8.2014, x.&xxxx;186).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX xx dne 25.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2009 o přístupu x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx (Xxxxxxxxxxx II) (Xx. xxxx. X&xxxx;335, 17.12.2009, x.&xxxx;1).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) x.&xxxx;575/2013 xx dne 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 o obezřetnostních požadavcích xx úvěrové xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx podniky x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;648/2012 (Xx. věst. X&xxxx;176, 27.6.2013, s. 1).

PŘÍLOHA XXX

XXXXXXXXXX SOUHRNNÉHO XXXXXXXXX RIZIK

Formát xxxxxxxxxx

1.

Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx (XXX) xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx formát. X&xxxx;xxxxxxxxxx xx souhrnném ukazateli xxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxxx příslušné xxxxx, xxx je zobrazeno.

Pokyny xxx xxxxxxxxxx ohledně xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx (XXX)

2.

Xxxxxx xxxxxxxxxx pod xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (XXX) stručně vysvětlí xxxx souhrnného ukazatele xxxxx a podkladová xxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxx rámec doporučené xxxx xxxxxx. Xxxxx xxxx xx v těchto xxxxxxxxx přímo xxx xxxxxxxx xxxxxxxx rizik xxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xx-xx riziko xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx odlišné xxxx xxxxxx považováno za xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xx-xx se xx to, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx, ať xx xx smluvní xxxxxx, xx nikoli.

4.

Dle xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, pokud:

i)

se xx za xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx měnové xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;3 xxxx.&xxxx;2 xxxx. x) xxxxxx nařízení (prvek X);

xx)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx přidat x&xxxx;xxxxxxxxx investici (prvek X);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx rizik xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx nemohla xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (xxxxx X);

x)

xxxxxxxxx:

x)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (částečnou) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx upřesnění xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx chráněn (xxxxx X);

xx)

xxxxxxxxxxx podmínek xxxxxxx, xx-xx (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx riziku omezena (xxxxx X);

xxx)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (xxxxx X);

xx)

xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx žádnou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (prvek I);

v)

konkrétních xxxxxxxx xxxxxxx, je-li xxxxxxx proti úvěrovému xxxxxx xxxxxxx (prvek X).

5.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx, které xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (SRI) formát xxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx třídy xxxxx xx xx nejnižší xx xx xxxxxxxx.

6.

Xxx xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx, kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx obchodované xx regulovaném xxxx xxxx xx xxxx xxxxx země, xxxxx xx považován xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s článkem 28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxx A, X, x&xxxx;xxxxxxxx H.

Slovní xxxxxxxxxx

7.

Xxx účely xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX), včetně xxxx 4 této xxxxxxx, xx případně použijí xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

[Xxxxx X] Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxx úroveň xxxxxx xxxxxx produktu ve xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx produkty. Xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xx trzích, xxxx xxxxxxx Vám xxxxxx schopni xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Zařadili jsme xxxxx xxxxxxx xx xxxxx [1/2/3/4/5/6/7] xx 7, xxx xx [1=„xxxxxxxx“/2=„xxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx vysoká“/6=„druhá xxxxxxxx“/7=„xxxxxxxx“] xxxxx rizik.

[Kromě xxxx vložte stručné xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx 300 xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx]

[Xxxxxxx xxxxxxxxxx: Xx oceňuje xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx [1=„velmi xxxxxx“/2=„xxxxxx“/3=„xxxxxxx nízkou“/4=„střední“/5=„středně vysokou“/6=„vysokou“/7=„velmi xxxxxxx“] xxxxxx x&xxxx;xx [1, 2= „xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx“/3=„xxxxxxxxxxxxxxx“/4=„xxxxx“/5=„xxxxxxxxxxxxx“/6=„xxxxx pravděpodobné“], xx [xxxx] kapacitu [X] Xxx zaplatit ovlivní xxxxxxxxxx tržní xxxxxxxx].

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx C, xxxxx] Xxxxx na xxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxx mezi xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

[[Xxxxxxxx:] Prvek X] Xx určitých xxxxxxxxx od Xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx na xxxxxxxxx xxxxx. (tučně) Xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx můžete xxxxxx, xxxx podstatně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxx xxxxxx věcně významná xxx produkt s investiční xxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, se xxxxxxxx pomocí maximálně 200 xxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Prvek X] [Xxxx xxxxx xxxxxx zpět xxxxxxx [xxxxxx %] svého xxxxxxxx. Jakákoli částka, xxxxx to přesahuje, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx výnos xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx trhu x&xxxx;xxxx xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxx ochrana proti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx však xxxxxxx, xxxxx Xx [..]

—

[platí-li xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx,] xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx [… xxxx/xxxxxx/xxx]],

—

[xxxx-xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx,] neprovedete své xxxxxx xxxx,

—

[xxxxx-xx xxxx xxxxxxx: xxxxxxxxxx je xxxxxx xxxxxxxxx […] xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxxx xxxxxxx nezahrnuje žádnou xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxx mohli xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Pokud (xxxxxx/xxxxxx) xxxxxxx zaplatit Vám xxxxxxx xxxxxx, mohli xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxxxx však xxxxxx xxxxxx ochrany xxxxxxxxxxxx (xxx oddíl „Xx xx stane, xxxx Vám xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx“). Xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.]

PŘÍLOHA XX

XXXXXXX XXXXXXXXXX

Xxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx znázorňují xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

x)

xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

2.

Xxxxxxxx scénář xxxxxxx závažné nepříznivé xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx v bodě 1 xxxx. x) xxxx přílohy. Xxxxx xxxxxxxx scénář xxxxx xxxxx xxxxxx, pokud xx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx 1 xxxx. x) až c) xxxx přílohy.

3.

Dodatečný scénář xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx umírněném xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx. x), xx-xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx návratnost xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx dobu xxxxxx

4.

Xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxxx způsobem xxxx xxxx tržního xxxxxx. Xxxxxxx scénářů xx vypočítají xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

5.

Xxxxxxxxxx xxxxxx xx hodnota xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx výši desátého xxxxxxxxxx.

6.

Xxxxxxxx scénář xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

7.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxxxx percentilu.

8.

Stresový xxxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx je výsledkem xxxxxxxx nastíněné x&xxxx;xxxxxx 10 x&xxxx;11 této xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx 12 x&xxxx;13 této přílohy xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3.

9.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

xxx N xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxx jsou ostatní xxxxxx definovány x&xxxx;xxxx&xxxx;12 xxxxxxx XX.

10.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx intervalu x&xxxx;xxxxx x, který odpovídá xxxxx xxxxxxxxxx:

1 xxx

&xx;&xxxx;1 xxx

Xxxxx xxxx

21

63

Xxxxxxx xxxx

8

16

Xxxxxxx xxxx

6

12

x)

xxx každý xxxxx xxxxxxxx o délce x xxxxxx historických xxxxxxxxxxxx-xxxxxxxxxx xxxxxx xx, xxx x = t0, x1, t2, …, xX;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx uvedeného xxxxxx, xx xxxxx xxxxxxx xx = x0 x&xxxx;xxxxxxxxx dosazováním xx xx = tN – w

kde Mw xx počet xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx intervalu x&xxxx; xx střední xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx logaritmicko-normálních xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

 xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 99. xxxxxxxxxx xxx 1 xxx x&xxxx;90. xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxx hodnota xx xxxxxxxxx volatilitou

.

11.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 jsou u stresového xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení:

kde zα xx xxxxx zvolenou xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v extrémním percentilu, xxxxx xxxxxxxx 1 % pro 1 xxx a 5 % xx ostatní xxxx xxxxxx.

12.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxx tyto xxxxxx výpočtu xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx aktivum xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx za dané xxxxxx xxxxxx podle xxxx 6 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxxxx výkonnost se xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

13.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxx tyto xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

 xxxxxxxx xxxxxxxx volatility

na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx 10 této xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx;

x)

 xxxxxxx xxxxxxxxxx u

na xxxxxxx xxxxxx v bodě 22 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx období a opravou xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx výnos xxxxxxx xx základě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

xxx X*[xxxxxxxxxxxxx] xx xxxx simulovaná střední xxxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx percentilu xα xxxxxxxxx v bodě 11 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx.

15.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 4 se xxxxxxx xxxxxx podle xxxx 27 xxxxxxx II xxx ty xxxxxxx, xxxxx xxxxx sledovat xx xxxx, kombinovaná x&xxxx;xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3. Xxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 9 až 11 této přílohy x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 stanovené x&xxxx;xxxxxx 12 xx 14 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxx výkonnosti xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xx výpočtech xxxxxxxxxx xx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

16.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) xxxxxxx XX a produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) přílohy XX, xxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx opce x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx trhu xxxxx xxxx, který xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, se xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 xx 14 xxxx xxxxxxx.

17.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1, xxxxx xxxx futures, xxxxx opce x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxx xxxx, xxxxx je xxxxxxxxx xx rovnocenný xxxxxxxxxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, xx scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Zahrne se xxxx ukazující xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx různé xxxxx ceny xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx xxxx nebo xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxx každou cenu xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx zisk xxxx xxxxxx a při xxxxx ceně xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxx.

18.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) přílohy XX xx poskytne xxxxxxxxx a konzervativní xxxxxxxx xxxxx očekávaných xxxxxx xxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxxx v bodě 1 xxxx. x) až x) xxxx xxxxxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx.

Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx profilu xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xx. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx závěry řízení xxxxxxxx, xxxxxx – xxxx xxxx – xxxxxxxxxx stresového xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxx získání xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxx xxx, xxx poskytovaly xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx produktu xx xxxxxxxxxx i nepříznivých xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxx, xxx nepatřičně xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx výsledky xx úkor xxxxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx hodnot pro xxxxx xxxx držení

19.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx dobou držení xxxx 1 x&xxxx;3 xxxx se xxxxxxxxx xxxxx xx 2 xxxxxxx dobách xxxxxx: xx xxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

20.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx držení 3 xxxx xxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xx 3 xxxxxx xxxxxx: na xxxxx prvního roku, xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení xxxxxxxxxxxx xxxxxx nahoru do xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx x&xxxx;xx konci xxxxxxxxxx xxxx držení.

21.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx držení 1 xxx xxxx xxxx xx neuvádí xxxxx xxxxxxx výkonnosti pro xxxxx xxxx xxxxxx.

22.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xx xxxxxxx, jež xxxx xxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx vzorců v bodech 9 xx 11 xxxx xxxxxxx, přičemž X xx definováno xxxx počet xxxxxxxxxxxxx xxxxxx od xxxxxxxxxxx xxxx xx konce xxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou kategorií 1 a 4 xxxxxxxx xxxxxxx, jež xxxx xxx uvedeny xxx xxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, který xx x&xxxx;xxxxxxx s odhadem xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Za xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx použitá x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx držení xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí x&xxxx;xxxxxx 16 x&xxxx;15 xxxx xxxxxxx.

24.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxx 16 až 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx xxx xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx simulaci xxxxxxxx v bodě 13 xxxx xxxxxxx xxxxx xx základě xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxx simulovaná hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx být x&xxxx;xxxxxxx s příslušným xxxxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx a stresových xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 3 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx xx xxxxx, xx xxxx xxxxxxx je rostoucí xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, vybere xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v bodech 16 xx 24 přílohy XX používané xxx xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedenou x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx vedou k 90. xxxxxxxxxx úrovně podkladu xxx xxxxxxxx scénář, 50. percentilu xxxxxx xxxxxxxx pro umírněný xxxxxx, 10. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx a k úrovni xxxxxxxxxx, která xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx 1 % pro 1 xxx a 5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 x&xxxx;xxxxxx podkladem, x&xxxx;xxxx xx xxxxx, xx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx funkcí xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxx tři xxxxxxxxxx simulace uvedené x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 přílohy XX xxxxxxxxx xxx výpočet XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v bodě 13 xxxx xxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí xxxxx x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxxxx, 50. xxxxxxxxxx úrovně podkladu xxx xxxxxxxx xxxxxx, 10. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx stresový xxxxxx odpovídá 1 % pro 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx doby xxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx příznivých, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v dílčím období xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx x) x&xxxx;x), xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s úrovněmi 90., 50., 10. xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx percentilu, xxxxx pro stresový xxxxxx xxxxxxxx u produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx 1 % xxx 1 xxx a 5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxx) pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

25.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1, xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx na regulovaném xxxx nebo xx xxxx xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx v souladu s článkem 28 xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;600/2014, xx scénáře výkonnosti xxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.

26.

Xxx příznivé, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx distribuce použité x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx percentilech x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx tržních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, zaznamenanou xx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxx stresový scénář x&xxxx;xxxxxxx obdobích xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxx percentilech x&xxxx;xxxxxxx xx simulovanou xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx hodnotu xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx xx stanoveno x&xxxx;xxxxxx 11 a 13.

27.

Nepříznivý xxxxxx je odhad xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx na počátku xxxxxxx xxxxxx v souladu x&xxxx;10.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

28.

Xxxxxxxx scénář je xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s 50. percentilem.

29.

Příznivý xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx počátku xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;90.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

30.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 rok x&xxxx;5 % xx xxxxxxx doby držení xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx 13.

Xxxxxx požadavky

31.

Výkonnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx pro xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx XX.

32.

Xxxxxxxxx xx uvádí x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Použité xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s částkami xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 xxxxxxx&xxxx;XX.

33.

Xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx průměr roční xxxxxxxxxxx investice. Xxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx čisté xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx ceny xxxx xxxxxxxxxxx.

Xxx ty xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, pro xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx investice xxx xxxxxxxxx xxxx jako xxxxxxx xxxx xxxxx, xx xxxxxxxxx podíl xxxxxxxx uvažováním xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

34.

Xxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx kromě xxxx uvedených xxxxx, xxxxxx podle xxxx 15, xxx xxxxxxx xxxxxxx výkonnosti pro xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xx xxxxxxx podíl xx zisku;

b)

předpoklady x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xx zisku xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx výnosu podkladových xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx o tom, xxx xxxxx budoucí xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx budoucích xxxxx, xxxx realistické x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx se současnou xxxxxxxx xxxxx a obchodní xxxxxxxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Pokud xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxx, že xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx zisků xxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx postupy xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx působnosti xxxxxxxx 2009/138/XX jsou xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx vedení xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx technických xxxxxx v rozvaze xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX;

x)

xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx podílu xx xxxxx, který xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxx se xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 32 xxxx xxxxxxx.

XXXXXXX V

METODIKA PREZENTACE XXXXXXX XXXXXXXXXX

XXXX 1

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx prezentovány xxxxxxxx, xxxxxxx, jasným a nezavádějícím xxxxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxxxxx, že xxx porozumí průměrný xxxxxxxxx investor.

2.

Pokud xxxxx xxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, jako xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 21 xxxxxxx XX, je xx xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx stanoveném x&xxxx;xxxxx X x&xxxx;xxxxx 2 xxxx xxxxxxx.

3.

Xx xxxxx xxxxxxxxx xx zahrnou xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx X, X, X, D x&xxxx;X x&xxxx;xxxxx 2 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1 uvedených v bodě 17 přílohy XX, xxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx slovní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx X xx X.

XXXX 2

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx

Xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kromě produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx níže x&xxxx;xxxxxxxxxx xx tom, xxx xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xxxxxxxxx xxxxxx se mohou xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx scénář xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx X: Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x/xxxx jednotlivé pojistné.

Vyplácí xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx se jednotlivé xxxxxxxx.

Šablona B: Xxxxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xx pravidelné xxxxxxxx

Scénáře xxxxxxxxxx

[Xxxxx X] [Xxxx xxxxxxx xxxxx/Xxxxx graf xxxxxxx] xxxxxx, xxxxx byste xxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxx [xxxxxxxxxx xxxx držení] roky xxxxx různých xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx […] XXX [xxxxx].

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxxxx ilustrují, xxx xx Vaše xxxxxxxxx xxxxx fungovat. Xxxxxx xx porovnat xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx xxxxxxx hodnota xxxx xxxxxxxxx, a nejsou xxxxxxx xxxxxxxxxx. Co xxxxxxx, xx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, jak xx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxx xx investici/produkt xxxxxxxxx.

[Xxxxx X] Stresový xxxxxx ukazuje, xx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx, x&xxxx;xxxxxx v potaz situaci, xxx Xxx xxxxxx xxxxxxx zaplatit.

[Případně][Prvek E] Xxxxx xxxxxxx xxxxx [xxxxxx] vyinkasovat. Xx xxxxxxx, xx je xxxxxxx xxxxxxxxx, kolik xxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxx byste jej xxxxxxxxxxxx xxxx [koncem xxxxxxxxxx xxxx držení/splatnosti]. Xxx xxxxxxxx moci xxxxxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx xxxxx zaplatit xxxxxx xxxxxxx či xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, [xxxxxxxx]: [xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx náklady, xxxxx xxxxxxxxx svému xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx] [a zahrnují xxxxxxx Xxxxxx poradce xxxx xxxxxxxxxxxx]. Xxxxx xxxxxxx v úvahu Xxxx xxxxxx xxxxxxx situaci, xxxxx může xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx.

[Xxxxx G] Xxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxx xx Xxxx investice xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx jiných xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Prezentovaný graf xxxxxxxxx škálu xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx přesným xxxxxx x&xxxx;xxx, xx xxxxx mohli xxxxxx xxxx. Xx xxxxxxx, xx xxxx lišit x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx. Graf xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xxx xxxx nebo xxxxxx produktu. Xxxxxxxxx xxx ukazuje xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx dni xxxxxxxx platnosti x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxx tohoto xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxxx, že xx xxxxxxxxxx xxxx [xxxxx/xxxxx].

[Xxxxx X] Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx byla, xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx (zaplacené xxxxxxxx).

[Xxxxx X] Uvedené xxxxx zahrnují xxxxxxx xxxxxxx samotného xxxxxxxx, xxx nemusí xxxxxxxxx xxxxxxx náklady, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx v úvahu Xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx rovněž xxxxxxxx, kolik xxxxxxx xxxx.

PŘÍLOHA VI

METODIKA PRO XXXXXXX NÁKLADŮ

ČÁST 1

Seznam xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX NÁKLADŮ XXXXXXXXXXXX XXXXX (XXX A SKIPCP)

Náklady, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxxxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxx výstup, xxxxx jsou xxx:

x)

xxxxxxx xxxxx retailovým xxxxxxxxxx; xxxx

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx investor xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

2.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investora, xxx xxxxxx xxxxxxxxx z aktiv XXX xxxx XXXXXX.

3.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx xx výši xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx do xx xxxx, do xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx společnosti známá, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx xxxxxxx předem)

c)

marketingové xxxxxxx (xxxx xxxxxxx předem);

d)

členský xxxxxxxxx xxxxxx daní.

Opakované xxxxxxx

4.

Xxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxx odečítané z aktiv XXX nebo SKIPCP x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s AIF nebo XXXXXX xxxx xxx, xxxxx xxx poskytují xxxxxx, xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxx xxxx tyto xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX nebo XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxx se ve xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx platby níže xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx, xxx-xx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

xxx)

xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx poradce;

b)

všechny xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxx zajišťované xxxxxx komukoli x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx oceňování x&xxxx;xxxxxxxx služeb pro xxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx služeb xxx xxxxxxxxx, jako jsou xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx-xxxxxxxx, kteří xxxx vlastníky xxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx služby skutečným xxxxxxxxxx těchto xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx správy zajištění;

iv)

poskytovatelů xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx papíry;

vi)

poskytovatelů správy xxxxxxx a podobných služeb;

c)

registrační xxxxxxxx, xxxxxxxx za xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx poplatky xx xxxxxxxx ošetření xxxxx x&xxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx xx audit;

f)

platby xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, do xx xxxx, xx xxxx xx správcovské xxxxxxxxxxx částka xxxxx. Xxxx-xx skutečná částka xxxxxxxxxxx společnosti xxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx pro konkrétní xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx; x) xxxxxxx na xxxxxxx (část placená xxxxxx);

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx s půjčováním (poskytované xxxxxxxxxxx xxxxxxxx);

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx (včetně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 7 až 23 xxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxx zboží xxxx služeb, xxxxx xxxxxxxxxxx společnost xxxx xxxxxxxx xxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx nebo xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx svá xxxxxx xx XXXXXX nebo XXX, jeho souhrnný xxxxxxxx nákladů xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;XXXXXX xxxx XXX. Do xxxxxxx se xxxxxx xxxx:

x)

xx-xx xxxxxxxxx XXXXXX xxxx AIF, použije xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; xxxx xx xxx údaj xxxxxxxxxx SKIPCP xxxx XXX nebo xxxx xxxxxxxxxxxxxx či xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo údaj xxxxxxxxx spolehlivou třetí xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xx-xx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx údaj;

ii)

souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx xxx snížit, xxxxx xx zaveden xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx XXX xxxx SKIPCP xxxxxx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx pozbytí xxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxx xxxx SKIPCP xxxx XXX, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx a střední xxxxx jako transakční xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů;

m)

investuje-li fond xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx XXXXXX nebo XXX, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxxxx se xxxxxx toto:

i)

nejnovější xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxx obdržel xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxx na poplatky (x&xxxx;xxxxx xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxx nedochází xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxx rozdílu mezi xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxx transakční xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx xx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx do xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkt. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxx použije jakékoli xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx přiměřenou náhradu xx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx přezkumu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx zveřejněné xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxxxx xxxxxx) podle xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx poplatků xx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, ve xxxxxx xxx nebyly zahrnuty xx xxxxxx xxxx xxxxxxx uvedeného výše;

p)

zisky x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx-xx xxxxxxx xx portfolia;

q)

implicitní náklady xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx fondy xxxxxxxxx v oddílu XX xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 až 46 xxxx přílohy;

r)

dividendy xxxxxxxxxxx akciemi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx fondu.

Vedlejší náklady

6.

V částce, xxxxx xx být xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxx typy vedlejších xxxxxxx:

x)

x&xxxx;xxxxxxxxxx související poplatek xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 24 xxxx přílohy;

b)

odměny xx xxxxxxxxxx kapitálu xxxxxxx x&xxxx;xxxx 25 xxxx přílohy;

Výpočet konkrétních xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxx xxxxxxx

7.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx počítají x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx na xxxxxxx průměru xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxx xxxx. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx činnost xx xxxx xxxxxx xxx tři xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx metodiky xxxxxxxxx v bodě 21 xxxx xxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx transakční xxxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vypočtených x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xx 23 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx období. Xxxx xxxx xx převede xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čistými xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx.

9.

Xxx xxxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou za xxxxxxxxx xxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxx xxxxxx metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 této xxxxxxx xxx xxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;2 xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX&xxxx;(1);

x)

xxxx xxxxxxxx, xxx které xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx za xxxx, xxxxx jsou xxxxxxx xxxxx účastníkům xxxx x&xxxx;xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx cenami, xxxxx xxxxxxxxxxxx či validují xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

10.

Xxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx aktiv se xxxx xxxxxxxx odhady xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx 19 až 20 xxxx přílohy.

Zacházení x&xxxx;xxxxxxxxxx proti rozmělnění

11.

Má-li xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx mechanismus, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx rozmělnění xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx přínosu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx odečíst xx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxx jakékoli xxxxx proti xxxxxxxxxx xxxx jiné platby x&xxxx;xxxxxxxxxxx s transakcí v samotném xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, může xxx xxxxxxxx od xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů;

b)

přínos produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxx jiného xxxxxxxx investic do xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxx z rušení jednotek (xx jiného umožnění xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxx cenu xxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxx obdrží, lze xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxx xxxxx vydaných xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cenou vynásobený xxxxxx xxxxxx vydaných xxxxxxxx;

xx)

xxxxxx xxxx cenou xxxxxxxxx jednotek x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx

12.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx se xxxxxxxxxx xx tomto xxxxxxx:

x)

xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxx nástroje x&xxxx;xxxx, xxx je xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx xxxx“ xxxxxx), xxxxxx xx čisté xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou se xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy je xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx cena“ xxxxxxx). Xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

13.

Xxxxx xxxxxxxxxxx cena xxxxxxxxx se xxxx xxxx xxxx, za xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxx plateb (xxxx xxxx. dávky xxxxx xxxxxxxxxx) spojených xxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx z aktiv xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxxxxxx xxxx xx určí xxxx xxxxxxx xxxxx cena xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx osobě. Xxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx v den, xxxx není dnem, xxx xxx xxxxxx xxxxxxx předán xxxx xxxxx, xx vstupní xxxx xxxx jako xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx nebo – není-li otevírací xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxxx-xx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx dostupná (například xxxxx xxxxxxx zahájenému xxxx otevírací xxxx xxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxx), xxxx se xxxxxxx xxxx jako otevírací xxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – předchozí xxxxxxxxx xxxx. Xx-xx xxxxxx xxxxxxxx, aniž xx xxx xxxxxx xxxx xxxxx, určí se xxxxxxx cena jako xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx v době, kdy xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

15.

Xxxx-xx xxxxxxxxx o čase, kdy xx příkaz k transakci xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxxx (nebo xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) xxxx xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx v dané xxxx, xx povoleno xxxxxx xxxx vstupní xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxx transakce xxxx – není-li xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů pomocí xxxxx xxxxxxxxx xxxx 31. xxxxxxxxx 2017 xxxxx xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx.

16.

Xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a týkajícími xx finančních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx do xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx 4 xx 10 xxxxxx C xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx 2014/65/XX, xx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxx xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxx a pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx obchodování xx xxxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx akciového xxxxxx), xx transakční náklady xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx samotný. Xxxxxxx xxxx xx určí xxxx střední cena xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx jsou xxxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx neexistuje žádná xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, se xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxxx). Vstupní cena xx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx (xxx) xxxxxxxxxxxx aktiv pomocí xxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx než xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx než xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx s podkladovým aktivem, xxxx xx xx xxxxxxx xx výpočtu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx je xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx rozdíl xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx základě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 této xxxxxxx.

17.

Xxx xxxxxxx xxxxxxx spojených x&xxxx;xxxx měnou xxxx xxxxxxx cena xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx konsolidované xxxx a nesmí xxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xx jediné protistrany xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx když xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx protistranou.

18.

Při xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxx, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx aktiva

19.

Při xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xxxx přílohy xx použije metodika x&xxxx;xxxx 12 xxxx xxxxxxx a vstupní xxxx xx xxxxxxxx takto:

a)

pro xxxxxx:

x)

xxxxxxx cena xx xxxxxxxx xxxx cena x&xxxx;xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx vhodné, x&xxxx;xxxxxx xxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx ukazatele;

ii)

není-li xxxx z předchozího xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx transakční xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx a posouzením xxxxxx xxxxxxx aktiva před xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx je xx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, je-li taková xxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxx-xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx rozdílu xxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx před xxxxxxx.

20.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

21.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxx 3 roky x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx uvedených v bodě 9 této xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx obratu portfolia x&xxxx;xxxxx třídě xxxxx x&xxxx;xxxxxxx vypočítanými podle xxxxxxxx xxxxxxx v bodě x), nebo xxxx xxxxxx skutečných xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vynaložených x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx působení a standardizovaného xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx:

x)

xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx vyvíjí činnost, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx na základě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 xxxx xxxxxxx;

x)

xxx zbývající xxxxxx xx do tří xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx portfolia x&xxxx;xxxxx xxxxx aktiv xxxxx metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxx x);

x)

xxxxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx, xx xxxx v závislosti xx třídě aktiv x&xxxx;xxxx xx xxxxx:

x)

Xxx xxxxx xxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxxx xxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (na xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx) xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx tržních xxxxxxxx.

Xxx xxxxx nákladů se xxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxx několik referenčních xxxxxx. Poté se xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Shromážděné xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx rozpětí mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx desátého xxxxxxxxxx xxx každého xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx posledního xxxx.

Xxxxxxxxxxx rozpětí mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx se xxx xxxxxx xxxxx, xxx se xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx každý xxx x&xxxx;xxxx. Xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx transakce v každé xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxx xxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx dluhopisy x&xxxx;xxxxxxx nástroje, rozvinutý xxx, xxxxxx AAA-A

Vládní xxxxxxxxx a podobné xxxxxxxx, xxxxxxxxx trh, xxxxx xxxxxx nižší xxx X

Xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx (xxxxx x&xxxx;xxxxx měna)

Vládní xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx trhy (xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxx)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx s investičním xxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx výnosem

ii)

Pro xxxxx xxxxx uvedené v tabulce xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxxx explicitních xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx) xxxxxxxx buď xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v bodě x).

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx (x&xxxx;xxxxx jasnosti xxxxxx xxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx)

Xxxxx, rozvinuté trhy

Akcie x&xxxx;xxxxxxx tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx kapitalizací (rozvinuté xxxx)

Xxxxx, xxxxxxxxxxx se xxxx

Xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxx se xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxx

xxx)

Xxx xxxxx aktiv xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx níže xxxx transakční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxx (xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx nabídkou x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx) x&xxxx;xxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx zjišťování sledovaných xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx výsledky panelového xxxxxxx. Xxxxx xxxxx

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxxxx transakce (OTC)

OTC xxxxxxxx xxxx

XXX xxxxxxxxx xxxx

XXX úrokové swapy, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx

XXX swapy x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx (xxxx xxxxxxxxx xxxxx, swapů xxxxxxxxx xxxxxxx a podobných)

OTC XX xxxxxxxx, rozvinuté xxxx

XXX XX xxxxxxxx, rozvíjející xx xxxx

22.

Xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx pro produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, který xxxxxx činnost po xxxx xxx xxxxx xxx, xx musí xxxxxxxx soustavně xx xxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx více xxx xxxxx xxx, xxxx být v souladu xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

23.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx po xxxx xxx xxx roky x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx převážně xx xxxxx xxxxxx xxx aktiv uvedených x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx náklady xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx hodnotou pomocí xxxxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxxx

24.

Xxxxxxxx xx výkonnost xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxx historických xxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxxx v procentním xxxxxx,

x)

xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx dostupná, xxxxxxx třída xxxxx/xxxxx xx xxxx xxxx xx náležitosti xxxxx xxxxxxx v důsledku zavedení xxxxxxxxxxxxx poplatku xxxx xxxxx jednoho x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, výše xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx těchto xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx historii xxxxxxxxxxxxx poplatků xxxxx xxxxx/xxxxx;

xx)

xxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx údaje xxxxxx dostupné, xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx poplatku xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx/xxxxxxxxxxx xxxxxx;

xxx nové xxxxx se xxxxxx xxxxx xxxxxxxx pomocí xxxxxx srovnatelného fondu xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx výnos xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx fondu. Xxxxx xx nutné upravit xxxxxx skupin xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx účtovaných xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx strukturou xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx třídy xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x), do xxxx dostupnosti xxxxxxxxxx xxxxx o výkonnostním xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx algoritmus xx xxxx uvedenou xxxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxx řady xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxx vzorku, xxx požaduje xxxxxxx x);

x)

xxxxxxxxxx výkonnostní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x) (xxxxxx xxxxxxx výkonnostních poplatků).

Odměny xx zhodnocení kapitálu

25.

Odměny xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx kroků:

a)

spočítejte poplatky xx xxxxxxx historických xxxxx xx posledních 5 let. Průměrné xxxxx odměny xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx podílu;

b)

není-li xxxxx historie xxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xxxxxxxx, protože xxxxx xxxxx/xxxxx je xxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx odměn xx xxxxxxxxxx kapitálu xxxx xxxxx jednoho x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, výše uvedená xxxxxx xx upraví xxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx dostupnou xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx třídy xxxxx/xxxxx;

—

xxx xxxxxxx xxxx, pro xxxxx nejsou údaje xxxxxxxx, odhadněte výnos xxxxx fondu/akcie,

—

pro xxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxx odhaduje xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Proto xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx průměrných xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx fondu. X&xxxx;xxxxxxx nové xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx například xxxxxx xxxx nové xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k nákladům xxxxxxxxx třídy;

ii)

spočítejte xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, jak xxxxxxxx xxxxxxx x), do xxxx xxxxxxxxxxx skutečných xxxxx o odměnách za xxxxxxxxxx xxxxxxxx fondu, xxxxxxx xxxxxxxx příslušný xxxxxxxxxx na xxxx xxxxxxxx historickou xxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu xx xxxxx řady xxx xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x);

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxx xx zhodnocení kapitálu xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx a) (průměr xxxxxxx odměn za xxxxxxxxxx xxxxxxxx).

26.

Xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx xxxxx odměny xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx skladby xxxxxxx doprovázet xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx, xx se následně xx ukončení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x % konečného výnosu.

II.   SEZNAM XXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXXXXX JINÝCH XXX XXXXXXXXXX XXXXX

Xxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

27.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx a výstup, xxxxx xxxxxxxx počáteční xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx jakékoli xxxx xxxxxx placené xxxxx retailovým investorem xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx investor xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

28.

Xxxxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxxxxxxxxx retailový investiční xxxxxxx jiný xxx xxxxxxxxxx fond, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx straně x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx

29.

Xxxxxxxxxxx náklady xx xxxxx a vstupní xxxxxxxx xxxxxxxx mimo xxxx xxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx z prodeje;

b)

náklady xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx trhu (xxxxxxx) a nákladů xx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxx (xxx se zajistilo, xx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx složky xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx – xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx pojistné xxxxxxx emitentovi.

Jednorázové xxxxxxx xx xxxxxx a výstupní xxxxxxxx

30.

Xxxxxxxxxxx náklady na xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx poplatky xxxxxxxx mimo xxxx xxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxx strukturované retailové xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy:

a)

procentuální xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx mezi xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cenou pro xxxxxx xxxxxxxx a jakékoli xxxxxxxxx explicitní náklady xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx ukončení. Xxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu, podle xxxxxxx podmínek a typu xxxxxxxx. Za xxxxxxx, xxx xx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx spřízněná xxxxx xxxxxx) xxxxxxx dostupnou xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xx sekundárním xxxx, xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx, xxx xx připočtou x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx produktu podle xxxx vnitřních xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxx s rozdílovou xxxxxxxx (XXX) xxxx:

x)

xxxxxxx účtované xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx – xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx – xx. při otevření x&xxxx;xxxxxxxx smlouvy;

ii)

obchodování xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx rozpětí xxxx xxxxxxxx a poptávkou, xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx za xxxxxx účtu x&xxxx;xxxx, xxxxx již nejsou xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

31.

Xxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxx pravidelně xxxxxxxxx od xxxxx xxxxxx splatných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

32.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx všechny typy xxxxxxx, které xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx s ním xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

33.

Xxxxxx níže xxxxxxxx některé, ne xxxx všechny, typy xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx účtovány samostatně – xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx 17 xxxxxxx IV

34.

Jednorázové xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx za xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, jsou-li xxxxx.

35.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx náklady xx zajištění xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx podmínek xx xxxx.

Xxxxxxx implicitních xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx retailových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx

36.

Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnutých xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xx sekundárním xxxx.

37.

Xxxxxx mezi cenou x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx produktu xx xxxxxxxx jako xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx vstup xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. Není-li tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxx je xxxxxxx x&xxxx;xxxx 29 xxxx xxxxxxx, xxxxxx rozdílu xxxx cenou x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx složek xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx orgánem xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx.

38.

Xxxxxx xxxxxxx xx xxxx, xxxxx xx xxxx získána xx xxxxxx aktiva nebo xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx nejvýhodnějším) xxxx xx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx tržních xxxxxxxx (tj. xxxxxxxx xxxx), xxx ohledu xx xx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx jiné xxxxxxxx xxxxxxxxx.

39.

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxx hodnoty, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx reálné xxxxxxx.

40.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 39 xxxx přílohy xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx:

x)

xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a standardy xxxxxxxxxxx tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx k ocenění xxxxx vlastního portfolia xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxx xx x&xxxx;xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxx obchodování;

c)

odpovídá xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx a nejistotu xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxx xxxx, aby se xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx cen, xxx xx xxxxx v krajních xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx relevantních pozorovatelných xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nepozorovatelných xxxxxx.

41.

Xxxxxx xxxxxxx strukturovaného xxxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxx

x)

xxxxxxx xxx, xxxx-xx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx modelů xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx jsou xxxxxxx xxxxxxx s produktem, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx přístup);

c)

vnitřních modelů xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxx nejsou xxxxx xxxxxxxx z tržních xxxxx, pro které xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx).

42.

Xxxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxx odvodit x&xxxx;xxxxxxx cen, xxxxxxxx xx pomocí xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx je xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx faktory, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, při xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx údajů.

43.

Postup xxxxxxxxx xxxxxxx v bodě 42 xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx produktu xxxxx:

x)

xxxxxxxxx nedávných xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx cenu xxxxxx xxxxxxxx, který xx v podstatě xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx diskontovaného xxxxxxxxx xxxx, v němž xx pravděpodobnost xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx náležitého modelu xxxxxx xxxx aktiv.

44.

V případě xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx vypočítá xx xxx, xxx xxxx určeny náležitosti xxxxxxxx. Xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx-xx dlouhá nabídková xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxx xx kritérium xxx xxxxxxxxxxx informací x&xxxx;xxxxxxxxx.

45.

Xxxxxxxxx-xx xx předběžné podmínky, xxxxxxxxxx xx náklady xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínek xxxxxxxx.

46.

Xxxxxxxxx-xx se variabilní xxxxxxxxx xxxx, definuje xx xxxxxx, jak xxxxxxxx a zveřejnit xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX

Xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx náklady

47.

Jednorázovými xxxxxxx jsou xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx počáteční xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxx částky xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo odečítané xx xxxxx platby xx xx omezeného xxxxx plateb, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxx xx ukončení xxxxxxxx.

48.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx fungování, xxxx xxxxxx kterékoli xxxxxx x&xxxx;xxx spojené xxxx xxxxxxxxxxx mu xxxxxx.

49.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxx xxxx tyto xxxx nákladů xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx zohlední xx xxxx xxxxxxx, xxxxx má být xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxx/xxxxxxx (včetně nákladů xx xxxxxx pojistného xxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx v bodě 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx (xxxx placená xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxx).

Xxxxxxxxx xxxxxxx

50.

Xxxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx investované xxxxxx nebo xxxxxx, xxxxx podle xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx nejsou xxxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxxx.

51.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx všechny xxxx xxxxxxx, které xxxx pojistný xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx fungování, xxxx xxxxxx xxxxxxxxx straně x&xxxx;xxx spojené nebo xxxxxxxxxxx mu služby.

52.

Seznam xxxx zahrnuje xxxxxxx, xx xxxx všechny, xxxx xxxxxxxxxxx poplatků, xxxxx xx zohlední x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx „Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx“ x&xxxx;xxxxxxx 2 xxxxxxx XXX:

x)

xxxxxxx xx strukturování xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx nákladů xx správu xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx biometrické riziko xxxxxxx v bodě 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx na držení xxxxxxxx (xxxxxxxxx xx xxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, je-li xxxxxxxx).

x)

xxxxxxxx xxxxxx implicitně xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx náklady xxxxxxxxxx xx správu xxxxxxxx pojišťovny (poplatky xx vklad, náklady xx xxxx investice xxx.);

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vynaložených v souvislosti x&xxxx;xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxx aktiva vlastněného xxxxxxxxx produktem s investiční xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 7 až 23 xxxx xxxxxxx).

53.

Xxxxxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx svých xxxxx xx XXXXXX xxxx XXX, do xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx jiného xxx SKIPCP nebo XXX nebo xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx jiného xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx se x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxx 5 písm. x), 5 xxxx. x) x&xxxx;5 písm. n) xxxx přílohy.

Zveřejnění xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxx pojistného xx xxxxxxxxxxx riziko

54.

Pojistné xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx placené xxxxx xxxxxxxxxx investorem xxxx odečítané od xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx za xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xx xxxxx statistického xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx.

55.

Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 71 xxxx. x) této xxxxxxx xxxxxxxxx současná hodnota xxxxxxxxx vyplácených plnění x&xxxx;xxxxxxxxxx krytí x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx z nejlepšího xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx tvůrců;

b)

jiné výplaty xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx xx pojistné xx biometrické riziko xxxxxxx xxxxxxxxxx investorům, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx.), xxxxx plynou x&xxxx;xxxxxxxxxx rozdělení xxxxx (xxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxx).

56.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx krytí xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

57.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx krytí.

58.

Pro xxxxxx spadající do xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2009/138/ES xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx z nejlepšího xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx rezerv x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX.

59.

Xxxxxxxxx část pojistného xx xxxxxxxxxxx riziko xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podle xxxx 54 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx riziko xxxxx bodu 55 xxxx xxxxxxx.

60.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxx jednorázových xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx plné xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx tohoto pojistného.

ČÁST 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXX

61.

Xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx.

62.

Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx celkovými xxxxxxx náklady, které xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx. To xx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 1 a 2 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 4 x&xxxx;6 této xxxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční produkty xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 27 x&xxxx;28 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx nákladů xxxxxxxxx v bodech 31 x&xxxx;32 xxxx xxxxxxx; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xxxxxx nákladů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 34 a 35 xxxx přílohy; x&xxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx součtu nákladů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 47 x&xxxx;48 xxxx součtu xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx za předčasné xxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx náklady x&xxxx;xxxxxx xxxxxx

63.

Xxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxxx výnosu x&xxxx;xxxxxxxx nákladů na xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx.

64.

Xxx výpočet xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx, xxxxxxx v bodě 72 xxxx xxxxxxx xxx investiční xxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx xxxx 1 a 2 této xxxxxxx; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou jiné xxx investiční xxxxx xxxxx produktů s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy IV xxxxx xxxx&xxxx;27 x&xxxx;28 xxxx xxxxxxx; pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx IV xxxxx xxxx&xxxx;35; a pro pojistné xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxx 47 x&xxxx;48 xxxx přílohy. Xxxxxxx xx výstup xxxxxxxx zahrnují také xxxxxx xx předčasné xxxxxxxx.

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia x&xxxx;xxxxxxx na xxxxxxxxx/xxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů

65.

Poměr xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx vypočtené xxxxx xxxx 70 až 72 xxxx xxxxxxx.

66.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a poměru xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx toto:

a)

pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxx 7 xx 23 xxxx přílohy; xxx xxxxxxxxxxxxx retailové xxxxxxxxxx produkty jiné xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx produktů s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx xxxx 29 xxxx. x) této xxxxxxx;

x)

xxx výpočet xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx mají xxx zveřejněny uvedené x&xxxx;xxxx 72 této xxxxxxx, náklady xx xxxxxxxxx xxxxx bodů 59 x&xxxx;60 této xxxxxxx.

67.

Xxxxx xxxxxx opakovaných xxxxxxx xx snížení xxxxxxx xxxxxx v důsledku xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 61 xxxx přílohy a součtem xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 63 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 66 xxxx. x) xxxx poměru xxxxxxx xx pojištění podle xxxx 66 xxxx. x) xxxx xxxxxxx xxxx poměrů xxxxxxxxxx xxxxxxx podle bodu 68 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx náklady x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxx výkonnostních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx)

68.

Xxx výpočet xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72, vedlejší xxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxx 6 xxxx. x) této xxxxxxx. Xxx výpočet poměru xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx jsou pro xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx mají být xxxxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx portfolia xxxxx xxxx 6 xxxx. x) xxxx xxxxxxx.

69.

„Xxxxxxxx xxxxxxx“, „xxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu“ xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx XXX xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx „xxxxxxxxx xxxxxxx“, „poměr xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu“ xxxxxxx v této xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5.

Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx

70.

Xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;x x, xxx r xx roční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx v souvislosti x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a odhadovanými xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx, x&xxxx;x xx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx pro příslušný xxxxxxxxx xxxxxx.

71.

Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx 70 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx těchto xxxxxxxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX se xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xx. xxxxxxxxx, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx použité x&xxxx;xxxxxx umírněného scénáře x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx celkových xxxxxxx xxxxx xxxx 62 xxxx přílohy xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedené v bodě 17 xxxxxxx XX x&xxxx;xxx SKIPCP a jiné xxxxx xxx XXXXXX, x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx používají xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s čl. 14 odst. 2 xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxx 3 %.

72.

Pro xxxxx výpočtu xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 této xxxxxxx xxxxx toto:

a)

pro výpočet x&xxxx;xx buď xxxxx xxxxx platby retailového xxxxxxxxx z výpočtu r x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx mají xxx zveřejněny, xxxx xx zvýší xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxx nákladů, které xxxx xxx zveřejněny, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxx xx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx upravenými xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx roční vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxx-xx xxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx, vyjádřit xxxx xxxxxxxxxx procentní xxxxx xxxxxxx xxxxx, mohou xxx při xxxxxxx xxxxxxxx v bodě 72 xxxx. a) této xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxx připočteny x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx příslušný bezplatný xxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx fondy

73.

Pro účely xxxxxxx bezplatného xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 70 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx fondy se xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z výpočtu x xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx požadavky xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou

74.

Pro xxxxx xxxxxxx popsaných x&xxxx;xxxxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx se xxxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxx produkty s investiční xxxxxxx nedojde x&xxxx;xxxxxxx xxxx držení x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx z pojistného xxxxx. Znamená xx, xx výpočet xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx vyplácených xxxxxx.

75.

X&xxxx;xxxx, xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, je xxxxxxx xxxxxxxxxxx a jednorázových xxxxxxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

76.

Xxx xxxxx na xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx platí xxxx:

x)

xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx nákladů xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx rozdělení xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx;

x)

xx-xx část xxxxxxx xxxxxxxxxx investorům xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx náklady, xxxxxxxx xx to xx xxxxx xx náklady, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx předpokladu:

i)

že xxxxxx xx xxxxxxx xxxx hlášeny samostatně xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxx určeny pro xxxxxxx částí nákladů xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xx xxxxxxx řádných xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, že očekávané xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxx kryty xxxxxxxxxxx budoucími zisky, xxxxx xxxxxxx z obezřetných xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxx poměrů

Zásada xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx

77.

Xxxxx xx xx xxxxx druh xxxxxxx vztahují xxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx se xxxxxxx druh xxxxxxx xxx výpočtu ukazatelů (xxxxxx), xxxxx xxxx xx něm xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx.

Xxxx xxxxxxxxxxx

78.

Xxxxxx xx vyjádří v procentech xx xxx xxxxxxxxx xxxxx.

79.

Xxxxxx xx počítají xxxxxxx jednou xxxxx.

80.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx určil xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx je xxxxxx xxx 77 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx na xxxxxxx „xxxxxx xxxxx daní“.

Pokud xxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx toto:

a)

pro každou xxxxx xxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx však jednotky xxxx nebo xxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxx, může pro xx xxx xxxxxxxx xxxxx výpočet;

b)

v případě rámcového xxxxx xx xxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx podfond xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx přiřaditelné fondu xxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxx všechny xxxxxxxx na základě, xxxxx xx vůči xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

81.

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxx pro xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a není-li xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx nejméně xxxxxx xxx, xx xxxxxxx xx post. Je-li xxxxxxxxxx za nevhodné xxxxxx xxxx xx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx post, které xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx.

82.

Xxxxx ex xxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů, xxxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx jako xxxxxx xxx xxxx xxxx. Xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx stanovených ve xxxxxx operací produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx zveřejněném x&xxxx;xxxx poslední výroční xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xx-xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx výpočet xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx dvanáctiměsíčního xxxxxx.

83.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, jež xxxx xxxxxxxxx v průběhu xxxxxxxxxxx xxx/xxxxxx, xx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx dalších xxxxxxxxx pro xxxxxxxxx, xxxxx xx požadují.

84.

Mají-li xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podkladovým xxxxxx XXXXXX xxxx XXX, xxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx SKIPCP xxxx AIF xxxx xxxxxx xxxxxxxx podle xxxxxx čisté xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx XXXXXX xxxx XXX xxxxxxxxxxx k příslušnému xxxx – což xx xxxxx, xxx xxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx údaje xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx investujícího xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx jediný xxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

85.

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx se xxxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxx odhady. Xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxx, xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

86.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx poplatek, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx všechny náklady, xxx mají xxx xxxxxxxxxx podle požadavků xx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

87.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx pro xxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xx – xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jež xxxx xxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx – namísto xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx se tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx, xx bude xxxxxxxxxx údaj xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx jakékoli náklady, xxxxx xxxx xx xxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx.

88.

Xxxxx by xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx údaje xx xxx desetinná xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx naznačovalo xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx údaj xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx.

89.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx údaje byla xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxx začít xxxxxxxx xxxxx xx xxxx xxxxx xxx xxxxx; x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx 12 xxxxxx xx datu, xxx byl xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx k prodeji x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx státě, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx výpočtem xxxxx xx xxxxxxx xx-xxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXX NÁKLADŮ

Společné xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

90.

Xxxxxxx (xxxxxxx) uvedené x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5 obsahují údaje x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx vyjádřené xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx pro xxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx doporučené doby xxxxxx v daném xxxxxx 10&xxxx;000&xxxx;XXX (pro všechny xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) xxxx 1&xxxx;000&xxxx;XXX xxxxx (xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx). Xxxxxxxxxxxx xxxxxx držení xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 14 až 16 přílohy IV. Xx-xx se xx xx, že xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podporovaný tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx stranou xxxx xxxxxxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx být xxxx údaje x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx pouze při xxxxxxxxxx nebo xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx.

91.

Xxxxxx-xx měnou produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx, xxxxxxx se xxxxxx xxxxxxx velikosti xxxx xxxxxx stanovené x&xxxx;xxxx 90 xxxx přílohy, xxxxx je xxxx xxxxxx xxxxxxxxx 1&xxxx;000.

92.

Xxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx ukončení.

93.

Pokuty za xxxxxxxxx xxxxxxxx je xxxxx rozlišovat od xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx, které xx xxxxx xxxxxxxx v každém xxxxxxx, a proto xxxx xxx do jednorázových xxxxxxx vždy xxxxxxxx.

94.

Xxxxxxxxxxx xxxxx xx předčasné xxxxxxxx závisí xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx okamžiku, kdy xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx investice xxxxxx xx doporučenou xxxx xxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX ze dne 19.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2007, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx Xxxx 85/611/XXX x&xxxx;xxxxxxxxxx právních x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP), xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;79, 20.3.2007, x.&xxxx;11).

PŘÍLOHA XXX

XXXXXXXXXX XXXXXXX

Xxxxxxx xxxxxx (RIY) xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx platíte, xx xxxxx xxxxxxxxx, který xxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx zohledňují xxxxxxxxxxx, průběžné x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxx xxxxxxx částky xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxx xxxxx xxxx xxxxxx. Zahrnují xxxxx xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx. Údaje xxxxxxxxxxxxx, xx [xxxxx xxx] xxxxxxxxxxx [10&xxxx;000&xxxx;XXX (xxxx 1&xxxx;000&xxxx;XXX do xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx)]. Xxxx údaje xxxx odhady x&xxxx;xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx změnit.

Tabulka 1

Xxxxxxx x&xxxx;xxxx

Xxxxx, která Xxx tento produkt xxxxxxx xxxx Xxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx poradenství, Xxx xxxx xxxxxxx xxxx náklady. Xxxxx xxx, xxxxxxxx Xxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx Xxx dopad, který xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx na Xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx 2

Xxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx xxxx ukazuje:

—

dopad xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx na xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxx získat xx konci doporučené xxxx držení,

—

význam různých xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx prezentaci xxxxxxx xxxxxxx 1 x&xxxx;2 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx tabulce xxx xxxxx xxxx xxx potřeby xxxxx xxxxxxx.