XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx dne 7. xxxxx 2016
xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/XX, pokud xxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxx řízení xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xx xxxxxxxxxxx xxxx přijímání xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx xxx EHP)
XXXXXXXX XXXXXX,
x ohledem xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x xxxxxxx xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX ze dne 15. xxxxxx 2014 o xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x x xxxxx směrnic 2002/92/XX x 2011/61/EU (1), x zejména xx xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 odst. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx x těmto xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx zajištění ochrany xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx významnou xxxxxxxx xxxxxx režimu x xxxxxxxxxx podniky xxxx povinnost přijmout xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx opatření x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx podrobněji vymezit xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx a v souladu x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx přijímat xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx konkrétních xxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx xx integrity xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx v držení xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxx xx se xxxxxx xxxx xxxxx daného xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxx v souladu x xxxxxxxxx xx držbu finančních xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkům. Xxxxxxxxx by xxxx xxx požádáni x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx být xxxxxxxxxx přejímána xxxxxxx xxxxxxxxx. Leč xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x trhy x xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, sníží xxx xxxxxxxxx pod xxx nejvyšší krátkodobá xxxxxxx xxxxxxxxx, měl xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx posouzení úvěrové xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xx xxx snížilo xxxxxx roztříštění xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx situací, xxx podnikům chybí xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx referent xx xxx xxx dostatečné xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx účinně x xxx překážek, xxxxxx xxxxxxxxxx podávat xxxxxxxxxx vedení xxxxxxx xxxxxx, pokud xxx x dohled nad xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxx xxxxxxxxx v podniku. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx by nemělo xxxxxxx tomu, xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, pokud xx xx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx finančních xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Směrnice 2014/65/EU xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Dle xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx dohody o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx, skutečných, podmíněných xx xxxxxxxxxxxxx závazků xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx nemají xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx zajištění s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx tudíž xxxxxx, xx bez xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx mohly xxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx x profesionálními xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx na účinky xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx podniku xxxx xxxxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx směrnicí 2014/65/XX xxxxxx oslabena, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx vhodnost xxxxxxxxx dohod x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva s profesionálními xxxxxxxxx na základě xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx vůči podniku x xxxx majetkem, xxxxx má xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxx uzavírat xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx v případě, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx zákazníkovi x informují jej x xxxxxxxxxxxxx rizicích x taktéž o xxxxxxxx této xxxxxx xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx těchto xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s profesionálními zákazníky xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx jeho xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx silného xxxxxxx xxxx zajištěním xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického práva x závazkem xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx závazku xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx mohou xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zajištění x xxx, xxx xx xx vhodné, xxx mohou xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x. 648/2012 (2) x neměla xx xxxxxxxxxxx vhodné xxxxxxx xxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxx xxxxxxx x podmíněnými závazky xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx některé xxxxxxx zajišťující xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx financing xxxxxxxxxxxx“, XXX) xxxxx vyžadovat xxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx by x xxxx souvislosti xxxxxx xxx umožněno xxxxxxxxxx xxxxxx zakázané x xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx zabezpečení xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx s obchody zajišťujícími xxxxxxxxxxx xx měly xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxx, xx xxxxxxx, xxxxx si xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xx podnik sleduje, xxx xxxxxxxxx zůstává xxxxxxx. Povinnost investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx se xxxx xxxxxxxxx xx případy, xxx je podnik xxxxxxx xxxxxxx obchodu xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x případy, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx xxx investičnímu xxxxxxx předem výslovný xxxxxxx x tento xx xxx být xxxxxxxxxx, xxx investiční xxxxxx mohl xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x aby xxx snáze xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx by neměly xxx xxxxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxxxxx na formu, x xxx může xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xx záznam souhlasu xx měl xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Zákazník může xxx svůj xxxxxxx xxxxxx xx začátku xxxxxxxxxx xxxxxx, pokud xx dostatečně zřejmé, xx xxxxxxxx s použitím xxxxx cenných papírů. X případě, xx xxxxxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx pokynu xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, měl by x xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx důkazy. |
|
(11) |
Pro xxxxxxx vysoké xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx zákazníků xx xxxx nebo xxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx xxx výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx x xxxxx x správě x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxx předmětem xxxxxxxx xxxx a xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx podniky v rámci xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx zdatnost x xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxx xx xxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, x xxx xx xxxxx podniky xxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx umístí xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x třetí xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx x xxxxx o xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxx by xxxxxx potřebu xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx rizik, x xxx xx xx vhodné, učinit xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxx za xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty xx xxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx xxxxx požadovat, xxx se xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx xxx xxxxxx xx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx uložené x xxxxxxx x článkem 4 této xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx na peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx strany xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. V případě, xx investiční xxxxxx xxxxxxx peněžní prostředky xxxxxxxxx xx transakční xxxx za účelem xxxxxxxxx xxxxxxxxx transakce xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx pokud podnik xxxxxxx peněžní prostředky xxxxxxxx protistraně xxxx xx obchodního xxxxxxx xx xxxxxx uposlechnutí xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Xxx xx zajistilo, xx xxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx dostatečně chráněny, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 xxxx. 9 směrnice 2014/65/XX, je xxxxx xxxxxxxx zvláštní xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx uloženy u xxxxxxxxxxxxxxx úvěrové instituce. Xx xx mělo xxxxxxx snížit možnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s požadavky xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče x řešit xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx peněžních prostředků xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx jako investiční xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx investiční podnik xx xxxxxx zvážení xxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx sledovat xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx diverzifikace xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx skupinu investičního xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx platí xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx účelem xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami usilujícími x xxxxxxxx dluhů xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx zákazníka, by xx xxxx investiční xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx právech xx xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxxxxxxx pouze x xxxxxxxxx, xxx je xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx třetí země. Xxxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem xxxxxxxxx xx na rizika, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx xx xx xxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx investorů, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, dodržovat xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx, vyvíjejí, xxxxxxxx x/xxxx navrhují xxxxxxxx xxxxxxxx, by xxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx považovány za xxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxx finanční nástroje x služby xxxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx za distributory. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx nepodléhají xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investičních xxxxxx xxxxx dané xxxxxxxx, by xxxx xxxx dodržovat, xxxxx xxx x tyto xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx produktů xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Pokud se xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx, vydává xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, podílí také xx distribuci xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xx na xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx produktů xxxxxx xxx xxxxxx x xxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxx opakovat xxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, podniky xx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx tvůrců, tak xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx xxxxxxxxx stanovené xxxxxxxx 2014/65/XX a x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx prodávané xx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxx xxx ohledu xx xxx xxxxxxxx xxxx poskytované xxxxxx x xx požadavky xxxxxx x xxxxx prodeje. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v závislosti xx xxxxxxxxxx produktu x xx tom, xx xxxx xxxx xx možné xxxxxx xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx k povaze xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx mohou xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxxxx jednoduché xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx slučitelné x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx trhu. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx cílového xxxx x stanovení vhodné xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxx daný produkt x xxxx xx xxxxxxx posouzení toho, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx trhu, xxxxxxxxx aby xxxxxxxx x průběžnému xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, běžnějších xxxxxxxx může xxx xxxxxx trh xxxxx xxxx xxxxxxxx, zatímco x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx nástroje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx z vnitřních xxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx by xxx být xxxxxx xxx určen xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fungování xxxxxxxxxx x oblasti xxxxxx produktů by xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, ale xxxx by xxxxxxxxxx xxxxx, které xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx, xxx mohli xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, zda xx xxxxx v souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxx tvůrce, xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, shrnutí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zadání xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx obeznámeni x xxxxxxxx služby, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx možnost podniků xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxx xxxx xxxxx xx xxxx xxx stanoveny podrobné xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx pobídek. Xxxxxxx xxxxxxxx stanovící, xx xxxxxxx by xxxx zvýšit xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxx x upravit. Za xxxxx xxxxxx, a xx určitých dalších xxxxxxxx, by xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx situací, které xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx výhoda xx xxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx dodatečné xxxxxx nebo xxxxxx xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Tyto xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x přístupu x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx včetně xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx jiného xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx ročně, xxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxx investoval, xxxxx xxxxxx, xxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, která xxxx xxx zákazníka xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx také xxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx by mohly xxxxxxx xxxxxxxx zákazníka, xxxxxx xxxxxxxx počtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxx xxxx vazby na xxxxxxxxxx xxxxxx, spolu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxx xxxxxxxx, jako xxxx objektivní informační xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx umožní xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxxxx. Hodnota xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xx příslušná xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxx úměrná pobídkám, které xxxx investiční podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, měly by xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xx musely xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx času xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx xxxxxxxxxxxxx xx také xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníkům xxxxxxx poplatky, provize xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Ačkoliv xx podniky měly xxxxxx xxxxxxx co xxxxxxxx, xxxxxx by xxx xxxxxxxxx konkrétní xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v různou xxxx a pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx ucelený xxxxxxx x relevantních xxxxxxxxxxx ve vztahu x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, měly xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, tak xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx měly oceňovat x poskytovat xxxxxxxx x xxxxx umožnit xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovený x xx. 24 odst. 7 x 8 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx kterého investiční xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx si poplatky, xxxxxxx ani xxxx xxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx jednající xxxxxx třetí strany, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx platbu pobídek, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx výzkumu. Xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxxxx určitých základních xxxxxxxx zejména x xxxxxxxxx, xxx výzkum není xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, ale z plateb xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx výzkum. Xxxxxxxx účet xxx xxxxxx xx xxx xxx financován xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx zákazníka, který xx xxx xxx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx xxx vázán xx xxxxx a/nebo xxxxxxx transakcí provedených xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx vybírání xxxxxxxx xx výzkum xx xxxxxxxxx by xxxx xxx plně x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx. Při xxxxxxx takových opatření xx investiční xxxxxx xxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx vázány na xxxxx xxxx hodnotu xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxx xxxxxx použity xx xxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx portfolia x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx budou xxxxxxxx xxxxxxxx částky vyplacené xx xxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxx budou xxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx řízení, pokud xxx o xxxxxx xx xxxxxx. Investiční xxxxxxx xx si xxxx zachovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx celkovými xxxxxx na xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx od xxxxxxxxx x stanovením xxxxxx. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx třeba xxxxxx xxx, xx zahrnuje xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx emitentů xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx, xx xxxxxxxx utvářet náhledy xx finanční xxxxxxxx, xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx sektoru. Xxxxx typ materiálu xxxx služeb xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx navrhuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x poskytuje xxxxxxxxxx stanovisko týkající xx současné nebo xxxxxxx hodnoty xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx tvorbě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx by mít xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx je xxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Pro xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx jde x omezení xxx xxxxxxxxx xxxxxxx investičními xxxxxxx ve vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xx správě xxxxxxxxx x x xxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx, xx rovněž xxxxxx xxxxx, jakým xxxxxxxx xxxx xxx uplatněna xxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx jinými typy xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx. Zejména xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx vytvoření xx xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx vydání xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx vytváření xxxxxxxx xxxxxxxxx, by měl xxx považován za xxxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx daného xxxxxxxxx. Xxxx může xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx například x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx výsledků xxxxxxxxxxx xxxx informací x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, který xx poskytovaný xxxxx xxxxxxx x obsahuje xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx k těmto xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx nezahrnuje věcnou xxxxxxx, kde xx xxxxxxxxx pouze zopakováno xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx doporučení xxxx xxxxxx xxxxxxxxx materiálu xx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xx informaci xxxxxxxx xx finančního xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx přiděluje xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx neměla xxx považována xx xxxxxxx x xx xxxxx ji považovat xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx respektuje xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx uznané Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx Xxxxxxxx unie, zejména xxxxx xxx o xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx údajů, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, právo xx xxxxxxx právní xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x musí xxx uplatňována x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X technické xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx Xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx přizpůsobit xxxxx xxxxxxxxxx stanoveným xxxxx xxxxxxxx tak, xxx xxxxx xxx účinně x xxxxxx uplatňovány, xxxx by xxx xxxx provedení x xxxxxxxx použitelnosti této xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx x dnem xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU. |
|
(34) |
Členské xxxxx xx v xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x Komise x xxxxxxxxxxxxxx dokumentech xx xxx 28. září 2011 xxxxxxxx, že x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx směrnice xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx o xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx x xxxxxx mezi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx částmi xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx provedení xxxxxxxx xx vnitrostátního xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX X
XXXXXX XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx správcovské xxxxxxxxxxx podle xx. 6 odst. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2009/65/XX (4) x xx správce xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 6 směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxx II, XXX x IV xxxx xxxxxxxx zahrnují xxxxxx xx investiční xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx instituce a xxxxxxxxxxxxx vklady xx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx uvedeným v xx. 1 xxxx. 3 x 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx definice x xx. 3 xxxx 11 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x opětovného xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx peněžního xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx podléhá xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx státu x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx být xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx ve xxxxxxxxx xxxxxxx (bez xxxxxx) xxxx xx xxxx xxxxxxx investice investora xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx kvalitních xxxxxxxx peněžního trhu xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nepřesahující 397&xxxx;xxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx rovněž xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx do vkladů x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zajistit xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx následující den. |
Pro xxxxx xxxxxxx x)&xxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, jestliže správcovská/investiční xxxxxxxxxx provede xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx zaregistrovaných x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx, xxxxx xxx xxxx vykonává xxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx nástroje, xxxx xx x interním xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx i xxxx xxxxxxx hodnocení.
XXXXXXXX II
OCHRANA XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx finančních nástrojů x&xxxx;xxxxxxxxxx zákazníků
1. Členské xxxxx xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, které xxx umožní xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx majetek xxxxxx xxx jednoho xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx pro ostatní xxxxxxxxx i od svého xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx vést xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx souvztažnost x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxx a aby xxxxx xxx použity xxxx xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, u nichž xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 3 x xxxxx xxxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od finančních xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležících xxxx třetí xxxxxx xxxxxx odlišných názvů xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 4 v xxxxxxxxx bance, úvěrové xxxxxxxxx xxxx bance xxxxxxxx xx třetí xxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx jsou vedeny xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx účtů, na xxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxxx patřící xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zavést odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx majetku zákazníků xxxx xxxx k tomuto xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx právní xxxxxx týkající xx xxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx s to xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx co xx xxxxxxx práv zákazníků x&xxxx;xxxxxxxxxx požadavků xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 směrnice 2014/65/EU, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx ochrany majetku xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx cílů xxxxxxxx 1 tohoto xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), členské xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx ochrany xxxx xxxxxxxxx stejný xxxxxx.
Xxx uplatnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx požadavků podle xx. 2 xxxx. 1 xxxx. x) xxxx e) xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, že x xxxxxx xxxxxxxxx xx na ně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx uvedená xx xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxx práva xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxx umožňovala xxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxxxx, x výjimkou xxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx řádu třetí xxxx, v xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx povinen xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx zakládají xxxxxxxx xxxxxxxxxxx práva, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx započtení, xxxxxxx státy vyžadují, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx zákazníkům tuto xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx práva na xxxxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx jestliže xxx investiční podnik xxxxxxxxxx, že tato xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx být zaznamenána x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby bylo xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx zákazníka, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx neprodleně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx orgánům, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx správu institucí x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx interní xxxxxxxxxx a xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4, xxxxx o xxxxxx, xx xxxxx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxx podniky; |
|
c) |
pokud xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podle článku 3, xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxx xxxxx x x xxxxxxxxxxx smlouvách x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniky; |
|
d) |
údaje x xxxxxxx stranách xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx) úkoly x xxxxx x všech xxxxxxx xxxxxxxxxxx úkolech; |
|
e) |
hlavní xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx svých zákazníků, xx účet či xxxx x xxxxx strany x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, určení x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx strany x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péčí x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx investičních xxxxxxx xxxxxxx xx, aby xxxxx x xxxxx odbornou xxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxx xxxxxx na xxxx, jakož x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx spojené x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx by xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx práv xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx navrhne, xxx xxxx zákazníkovy xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx strany, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx tento xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx osoby xxxxxxx zvláštní xxxxxxxx x dohledu, x xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx této xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, které xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx zemi, která xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů na xxxx jiné osoby, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx strany x xxxx xxxxx xxxx; |
|
x) |
pokud xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx drženy xxxxxx profesionálního xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, aby xx xxxxxx x xxxxx xxxxxx v dané xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx požadavky xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx přenese xxxxxxxx xx svých xxxxxx xxxxxxxxxxxxx s xxxxxxx x úschovou xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx investičních podniků, xxx xx přijetí xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx či xxxx účtů zřízených x xxxxxxx z těchto xxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce xxxxxxxx x xxxxxxx se xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/XX (7); |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx ve třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx neplatí xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx jedná x xxxxxx ve smyslu xxxxxxx směrnice, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Pokud investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx prostředků postupovaly x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx ochranu xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takových xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu x xxxxxx xxxxxx na trhu, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx požadavky xx xxxxx zvyklosti xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx se xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x umístěním svých xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx toto xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informovat xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxx xxxxxx xxxxx požadavků xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx, xxxxx ukládají xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxxxx xxxxxxxxx, banky xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx ze xxxxxx xxxxxxx jako investiční xxxxxx, xxxxxxx prostředky, xxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx takového xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx subjektů x xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx nemusí tuto xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx s xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx a složitost xxxxx xxxxxxxxx x xxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, kterou xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, a x xxxxxx případě x xxxxxxx na xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, xxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx hodnocení.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx s takovými xxxxxxxxxx xxxxxxxx disponovaly xx xxxxxxx xxxx xxxx na xxxx xxxx xxxxx xx zákazníka xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxx podmínky:
|
a) |
zákazník xxxxxxx předem výslovný xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a tento xxxx xxxxxxx písemně xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x |
|
b) |
použití finančních xxxxxxxx daného zákazníka xx omezeno přesně xxxxxxxxxxx podmínkami, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx uzavíraly xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx účtu vedeném xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx nástroji xxxxxxxx xx takovém xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx účet xxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx finanční xxxxxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxx xx souhrnném xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x odst. 1 xxxx. a); |
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx mít xxxxxxx x kontrolní xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx svůj xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx x xxxxxxx s xxxx. 1 písm. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx údaje x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx pokyn xxxx xxxxxxxx nástroje použity, x x xxxxx použitých finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx svůj xxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxxxxxx rozdělit případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx neoprávněnému užití xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka xx jejich xxxxxxx xxxx nebo na xxxx jakékoli xxxx xxxxx, x xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx učinit, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx mít xx xxxx účtu xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx vypořádání, xxxx xx xxxxxxxx odpovídajících xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx nebo zrušení xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx závazkům x xxxx xxxxxxxxxx x x xxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, a |
|
c) |
xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx cenných xxxxxx x xxxx vypořádání xx xx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx dodání. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx zvláštní xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx poskytne xxxxxxxxx xxxxxxxxx a xx xxxxxx bude xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx zakázána xxxxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx užití xxxxx x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx práva
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku x jeho majetkem, xx xxxx xxxxxx xxxx dohody xxxxxxxxx.
2. Xxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx dohod x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx berou investiční xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
zda xxxx souvislost xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx jen xxxxx xxxxx, včetně xxxx, zda pravděpodobnost xxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx xx malá xx xxxxxxxxxxxx; |
|
b) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva, xxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkovy xxxxxxx xxxx zda xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx xxxxx nějaký xxxxxxx xx, x |
|
x) |
xxx xxxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx podléhají xxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx ohledu xx xx, jaké závazky xxxxxxxxxx zákazníci vůči podniku xxxx. |
3. Xxx využití xxxxx x finančním zajištění x převedením vlastnického xxxxx zdůrazní xxxxxxxxxx xxxxxxx profesionálním xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx každé xxxxxxxx xxxxxx a její xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxxx a prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx x xxxxxxx ochrany majetku xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx jednoho xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx znalostmi x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxxx povinností xxxxxxx x oblasti xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x prostředků xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx umožní investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx úředník věnovat xxxxx uvedenému xxxxx, xxxx xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxxx jiných xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx směrnice x xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Zprávy xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx jejich xxxxxxx auditoři nejméně xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx státu podniku xxxxxx o přiměřenosti opatření xxxxxxxxx podnikem xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX a této xxxxxxxx.
XXXXXXXX III
POŽADAVKY NA XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářejících xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx finančních nástrojů, xxxxxxxxxx tento xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 až 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx takové xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, včetně xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx návrh xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxx, že xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx vyloučit svá xxxxxxx rizika xxxx xxxxxxxx spojenou x xxxxxxxxxxxx xxxxxx produktu, xxxxx investiční podnik xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx drží xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx. Podniky zejména xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx zákazníci xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxxxxx držel xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, než se xxxxxxxxx přikročit x xxxxxxx produktu xx xxx, xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx nemůže xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx příslušní xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx vytváření xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx a rizik xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx efektivní xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, aby xxxxxx x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxx pro xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx o finančních xxxxxxxxxx, které podnik xxxxxxx, xxxxxx informací x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky zajistily, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x předpisy xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx systémy xxxxxx produktů, xxx xxx bylo možné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx stanovené x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, vývoji, vydávání x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x jinými xxxxxxxx, x to xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx s xxxxxxx x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx státy vyžadují, xxx tyto podniky xxxxxxxx smlouvou xxxxxxxxx xxx vzájemné povinnosti.
9. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxx xxxxx finanční xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxx typy xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xx daný finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx určí xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, postačí xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xx distribuují xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků, xxxxxxx, s jakými xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx je xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx finančními xxxxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxx x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníků.
10. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx prováděly x xxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxx xxxxxxx, xxxx rizika xxxxxxxx xxxxxxxx xxx koncové xxxxxxxxx x sebou xxxxxxx xxxx x xx jakých xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx výsledky xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxx xx nepříznivých xxxxxxxx xxxxxx toho, xx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx nebo třetí xxxxxx zapojená xx xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxx do finančních xxxxxx nebo xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx tomto xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, což xxxx xxxxxxx xxxx xx zdroje xxxxxxx x/xxxx na xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx splňuje xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx následujících xxxxx:
|
x) |
xxx poměr rizika x xxxxxx x xxxxxx finanční nástroje xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ze xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx zvážily xxxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx nástroj jsou xxxxxxxxxx s xxxxxxxxx, xxxx a xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu; |
|
b) |
zda xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx výnosnost xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx se xxxxxxx x poplatky xxxxxxx téměř xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx daňovému xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, převyšují xxx xxxx xxxxxxx x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx žádné skryté xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx nástroji xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx budou xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx standardu, xxx distributoři dokázali xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx x správně xxx xxxxxxxxxxx či prodávat.
14. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx určený xxxxxx xxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx stále xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x cílům cílového xxxx a xxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx trh, xxxx xx dostává x xxxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, pokud xx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko pro xxxxxxxxx, a x xxxxxxxxxxxx intervalech xxxxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxxx xxxxxxx tak, jak xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podstatných faktorů, x xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx výnos xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jako xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx x xxxxxxx, že xxxxx x takovýmto xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x události x xxxxxx xxxxxxxxxx xxx finanční nástroj xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx přímo xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx vydávání xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx finančního xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx které xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxx prodáván xxx, jak xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx projednání xxxxxx xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení vztahu x xxxxxxxxxxxxx nebo |
|
h) |
informování xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx distributorů x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx rozhodování x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx samy xxxx jiné xxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 10 x braly x xxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx trhu xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx dodržovaly požadavky xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx xxxx doporučují xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx procesu xxxx xxxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx platné xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx finanční nástroj xxxxxx trh x x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxx, xx produkty x služby, které xxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Investiční xxxxxxx xxxxx určí x posoudí okolnosti x xxxxxxx xxxxxxxxx, xx něž se xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx finančních xxxxx xxxxxxx ohroženy xxxxx xxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx procesu xxxxxxx xxxx všechny xxxxxxx xxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx není xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx, xxxxx podléhají xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx pochopení x znalost produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxx x spolehlivé xxxxxxxxx xxxx od xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx směrnici 2014/65/XX, xxx xxxx zaručeno, xx xxxxxxxx budou xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli cílového xxxx. Xxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, učiní xxxxxxxxxxx xxxxxxx přiměřené kroky, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx od tvůrce xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx získal. Přijatelné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx informace, xxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxxxxx x jsou xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Tato povinnost xx xxxx produktů xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx trhu x platí xxxxxx, x závislosti xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx získané xx xxxxxx produktů x informace x xxxxx vlastních zákaznících, xxx xxxxxx xxxxxx xxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx vystupuje xxxxxxxx xxxx xxxxxx produktu x distributor, xxxxxxx xxxxxxxx pouze jeden xxxxxx xxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx při rozhodování x xxxxxxx finančních xxxxxxxx a služeb, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, a o xxxxxxxxxxx xxxxxxxx trzích xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxx všech platných xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, včetně požadavků xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx. X xxxxx smyslu xx xxxxxxxxx zvláště xxxxxxx x xxxxxxx, xx distributoři xxxxxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxx služeb, xxxxx poskytují.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx své xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx produktů, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x vhodné xxx xxxx xxxx, x x případě potřeby xxxxxx vhodná xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční produkty, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx by mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxx určený xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx to, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám a xxxxx určeného cílového xxxx x xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx vhodná. Xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxx nebo xx xxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx určeného cílového xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x důsledku změn xxxx, xxxxxxxxxx cílový xxx x/xxxx aktualizují xxxxxxx řízení xxxxxxxx.
6. Členské xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx s xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx tak xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx budou xxx xxxxxxx znalosti potřebné xxx pochopení xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, a xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxx, charakteristik x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx orgán xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x podniku, aby xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízejí xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, které poskytují xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx o xxxxxxxxxx předpisů xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxx doporučují, x službách, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx zprávy x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrcům produktů xxxxxxxxx x prodeji, xxxxxxxx také xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx účely xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx produktů.
10. Xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xx xxxxxx povinností x oblasti xxxxxx xxxxxxxx stanovených x xxxxx článku xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investiční xxxxxx, xxxxx xx xxxxx vztah x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx však:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx informace x xxxxxxxx xxxxxxx xx tvůrce konečnému xxxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx, xxx tvůrce xxxxxxxx xxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx řízení xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. |
XXXXXXXX IV
POBÍDKY
Článek 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují od xxxxxxxxxxxx podniků, xxxxx x souvislosti s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx poplatek xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx nebo kterým xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xx xxxx nepřetržitě xxxxxx xxxxxxx podmínky xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se xx xx, xx poplatek, xxxxxxx nebo nepeněžní xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx kvality xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx splněny xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx či služby xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxx úrovni xxxxxxxx pobídky, xxxx.:
|
|
b) |
nejsou xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx podnik, xxxx xxxxxxxxx xxxx zaměstnance, xxxx by xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytováním xxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxxx výhody xx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx, xxxxx je x jejich xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zaujaté nebo xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx vedou xxxxxx x xxx, že xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxxx nebo obdržely, xxxxxx ke zvýšení xxxxxxx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, tím, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx seznam xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžních xxxxx, xxxxx investiční podnik xxxxxxx xx třetí xxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx investičních xxxx xxxxxxxxxxx služeb, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, zvyšují xxxxxxx xxxxxx poskytovaných xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx záznamy x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx zajistit, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jde x xxxxxx xx xxxxxx, které xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx nebo xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxxx xxxx doplňkové xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxx xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx poskytnuté investičním xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x sdělí xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx schopen předem xxxxxxx xxxxxx platby xxxx xxxxxx, xxxxxx xx obdržet nebo xxxxxxxxxx, x místo xxxx sdělil zákazníkovi xxxxxx xxxxxxx této xxxxxx, xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx následně xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, informuje xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx částce xxxxxx xxxx xxxxx, které xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx popsat xxxxxx. |
Xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx investiční podniky xxxxxxxx pravidla xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxx x čl. 24 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx 2014/65/XX x článku 50 xxxxxxxx Komise v xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx xx do xxxxxxxxxxxxx kanálu xxxxxxxx xxxx podniků, xxxxx xxx závazky xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx investiční xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx doplňkovou xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx xx xxxxxx k nezávislému xxxxxxxxxxxx poradenství nebo xxxxxxx správy xxxxxxxxx
1. Členské xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx podniky, které xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, které jim xxxxxxxxx nebo poskytla xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx službami poskytnutými xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx co xxxxxxxx xx xxxxxx přijetí. Xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx výhody xxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx v souvislosti x poskytnutím xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a služeb xxxxxx portfolia se x plném xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx zavedou x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a služeb xxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xx tyto xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, provizích a xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx na xx xxxxxxxx, xxxx. prostřednictvím xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx podniky, xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx správy portfolia, xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx nelze považovat xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx x odstavcem 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxxxxx za přijatelné xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx jde x:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx dokumenty, xxxxx xx týkají xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx od xxxxx xxxxxx, který byl xxxxx x zaplacen xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx emisi xxxxxxxxxxx, nebo x xxxxxxx, xx emitent smluvně xxxxxxxxxxx x zaplatil xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx a je-li xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx si xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
účast xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxx školicích xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x vlastnosti xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
pohostinství xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx konference, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxx uvedené x xxxxxxx c), x |
|
x) |
jiné xxxxxx xxxxxxxxx výhody, x nichž má xxxxxxx z xxxxxxxxx xxxxx xx xx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx, xx pravděpodobně nebudou xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx jsou rozumné x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx rozsah, xxx xxxx pravděpodobné, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxx, než xxxx dané investiční xx doplňkové služby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxxxx x xx. 11 odst. 5 xxxx. x) xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, není považováno xx pobídku, jestliže xx výzkum xxxxxxxxxxxx xx cokoli x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx zdrojů; |
|
x) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx platebního xxxx xxx xxxxxx, který xx kontrolován investičním xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx xxxxxxx účtu:
|
Xxxxx xxx x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), xxxxxxxx investiční xxxxxx využívá xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx poskytnuta xxxxxxxxxx xxxxxx, informace o xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a částce xxxxxxxxxxxx poplatku xx xxxxxx pro xxxxxxx xx zákazníků; |
|
b) |
roční informace x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx z xxxx vznikly x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí stranou. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx provozuje xxxxxxxx účet xxx xxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, xx xx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx požaduje, xxx xx xxxxxx svých xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx jsou x xxxxxx účtu xxxxxxxxx xxxxxx, o xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxx x průběhu xxxxxxxx období xxxxxxxxx, xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x xxxxxxxxx o xxx, xxx celková xxxxxx xxxxxxxxx x účtu xxxxxxxx rozpočtu, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx období, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx na xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx:
|
x) |
je xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxx pro xxxxx xxxxxx xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx stranou x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxx xxxxxx poskytuje xxxx xxxxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx x xxxxxxx x/xxxx hodnotou xxxxxxxxx provedených jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx opatření, xxxxx cílem xx xxxxx poplatku xx xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx poplatek xxxxxxx xxxxxxxxxx, ale xxxxxxxx s provizí xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x odst. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) x x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx za výzkum xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx v xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxx xx všeobecných xxxxxxxxxx podmínkách xx xxxxxxxxx dohodne na xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx roku xxxxxxxx xx zdrojů xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx výzkum xx xxxxxx pouze xxxx, co xxxx xxxxxxxxxx sděleny xxxxx xxxxxxxxx o plánovaných xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx platebním xxxx xxx výzkum xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxx zaveden xxxxxx pro převedení xxxxxx prostředků zákazníkovi xxxx započtení přebytku xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx následující xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) xxxx xx) xx xxxxxxxx xxx výzkum spravován xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x xx založen xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx výzkumu prováděného xxxxx stranou. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x rozpočtu xx xxxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovídajícím kontrolám x xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx vedení, xxx xx xxxxxxxx, xx xxxx prostředky xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx xxxxxxx. Tyto kontroly xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx vyplacených xxxxxxxxxxxxxx výzkumu a xxxxxx, xxx byly xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx uvedená x odst. 1 xxxx. x) xxxx xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, pokud takové xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx koncepci, kterou xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx. Xxxx koncepce xx xxxx bude xxxxxxx xxxxxxx, xx jaké xxxx může xxx xxxxxx pořízený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx vhodných xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx druhy xxxxxxxxx, x xxxx přístup xxxxxx xxxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx přidělil xxxxxx portfoliím xxxxxxxxx.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx, xxxxx odrážejí xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx každé xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx stejným investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xxxx usazeny x Xxxx, podléhá xxxxxxxxxx určitelnému xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx a xxxxxxxx za xx xxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx plateb xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX X
XXXXXXXXX USTANOVENÍ
Článek 14
Xxxxx v xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx a zveřejní xxxxxx x správní xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx souladu x xxxxx xxxxxxxx do 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Neprodleně xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx tyto předpisy xxx dne 3. xxxxx 2018.
Xxxx předpisy xxxxxxx členskými xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx tuto xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx odkaz xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx stanoví xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxx Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, které přijmou x&xxxx;xxxxxxx působnosti xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Tato xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx věstníku Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx směrnice xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx dne 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx JUNCKER
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. věst. X 173, 12.6.2014, s. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 x XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx obchodních xxxxx (Xx. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 o xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx a xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/XX x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. xxxx. L 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/EU xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx alternativních investičních xxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX a xxxxxxxx (XX) x. 1060/2009 x (EU) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, s. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) 2015/2365 xx xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx (XX) x. 648/2012 (Xx. věst. X 337, 23.12.2015, s. 1).
(7) Směrnice Evropského parlamentu x Xxxx 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 o xxxxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x obezřetnostním xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx podniky, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX x xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/ES x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. L 176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/XX xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx nabídce xxxx xxxxxxx xxxxxxx papírů x obchodování, x x změně xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2004/109/XX xx dne 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx k xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx, x o xxxxx směrnice 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, s. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 ze xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx doplňuje xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxx investičních xxxxxxx x o xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx strana 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Úředního xxxxxxxx).