XXXXXXXX KOMISE X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx na xxxxxxxxxxx xxxx přijímání xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx peněžních xx xxxxxxxxxxx výhod
(Xxxx s xxxxxxxx xxx EHP)
XXXXXXXX XXXXXX,
x ohledem xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
s ohledem xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX xx dne 15. xxxxxx 2014 x xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů a x změně xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/XX (1), x zejména xx xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 odst. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU stanoví xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx podniky xxxx povinnost xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx práv xxxxxxxxxx se cenných xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx k zajištění xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx vymezit xxxxxxxxx xxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx srozumitelnosti pro xxxxxxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx strategií podpory xxxxx x xxxxxxxxxxxxx x Xxxx prostřednictvím integrovaného xxxxxxxx x ekonomického xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, byla Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx rizik xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx xx integrity xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx investiční xxxxxx xxxxx prostředky, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, xxxx xx xx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx v souladu x xxxxxxxxx xx xxxxx finančních xxxxxxxx náležejících xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx prostředků. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx být xxxxxxxxxx xxxxxxxxx externí xxxxxxxxx. Leč xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx a xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx hodnotila, xxxxx xxx hodnocení pod xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, měl xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx úvěrové xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xx i nadále xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx s celkovou xxxxxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xx xxx snížilo xxxxxx roztříštění xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x to především xx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx neuspokojivých xxxxxxx, xxx podnikům xxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx mít dostatečné xxxxxxxx a xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx účinně x xxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx jde x dohled xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v podniku. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx nemělo xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxxxx vykonával xxxxx úlohy, xxxxx xx to nebude xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Směrnice 2014/65/EU xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Dle xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx uzavírat x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx tudíž riziko, xx bez dalších xxxxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx mohly používat xxxxxx x finančním xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx častěji, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, při obchodním xxxxx s xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx režim xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx. X xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx podniku vůči xxxxxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx směrnicí 2014/65/XX xxxxxx oslabena, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx vhodnost xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxx majetkem, xxxxx xx být xxxxxxxxx xxxx dohody. Xxxxxxxx by xxxx xxx umožněno uzavírat xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx vhodnost xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx by xxxx xxx zdokumentován xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Možnost xxxxxxx xxxxxxxx s profesionálními zákazníky xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výslovný souhlas xxxxxxxxx k použití jeho xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx silného xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx základě xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vůči xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx dostatečné zajištění x xxx, kde xx xx vhodné, xxx xxxxx učinit xxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx by neměla xxxxxx xxxxxxxx požadavků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 (2) x neměla by xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx s převedením vlastnického xxxxx x xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky. |
|
(8) |
Ačkoliv xxxxxxx xxxxxxx zajišťující xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx financing transactions“, XXX) mohou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx x xxxx souvislosti xxxxxx xxx umožněno xxxxxxxxxx xxxxxx zakázané x xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx účelem zabezpečení xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx měly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx xx vypůjčuje xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx zůstává xxxxxxx. Xxxxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx se měla xxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxx je podnik xxxxxxx xxxxxxx obchodu xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx zprostředkovatel xxx jeho xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx trojstranné xxxxxx xxxx vnějším xxxxxxxxx, zákazníkem x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx by xxxx dát xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předem xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xx xxx být xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx jasně xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx zákazníka. Xxxxxxx by neměly xxx stanoveny xxxxx xxxxxxx požadavky xx xxxxx, x xxx může xxx xxxxxxx poskytnut, a xx xxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxx jakýkoliv důkaz xxxxxxxxx ve xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx dostatečně zřejmé, xx xxxxxxxx s použitím xxxxx cenných xxxxxx. X xxxxxxx, že xxxxxxxxxx podnik na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx by x xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx důkazy. |
|
(11) |
Pro xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx investorů xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx ukládají xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx na xxxx nebo xxxx x xxxxx strany, xxxxxxxxxx s veškerou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx jsou xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx v rámci xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx v úvahu xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx třetích xxxxx, xx xxxxx xx xxxxx původní xxxxx xxxxxx, u xxx xx xxxxx podniky xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx týkající xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Pokud xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x třetí strany, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a pečlivostí xxx xxxxxx, xxxxxx x pravidelném posuzování xxxxx strany, xxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, x měly xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, x xxx xx xx xxxxxx, učinit xxx umístěním peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx než xxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ochrany xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx obcházet xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx diverzifikaci tím, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxx se zákazníci xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx by xx xxx xxxxxx xx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx uložené v xxxxxxx x xxxxxxx 4 xxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx neměly xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěné x xxxxx xxxxxx xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx nějaké xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx transakce xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx prostředky xx xxxxx neměly xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx peněžní prostředky xxxxxxxx protistraně xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx se procentního xxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xx by xxxx xxxxxxx xxxxxx možnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s požadavky xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče x xxxxx riziko xxxxxx xxxxxx s uložením xxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx určitých xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx x vhodné, xxx xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx měly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx neprovedení xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx v xxxxxxxxx, xxx xxxxx obecné xxxxxxxxxxxxxxx omezení. |
|
(14) |
Za xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx usilujícími x vymožení dluhů xxxx poplatků, jež xxxxxx xxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx investiční xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx zajišťovacím xxxxx, zástavních právech xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx pouze x xxxxxxxxx, xxx je xx vyžadováno xxxxxxxx xxxxxxxx třetí xxxx. Xxxxxxxxxx xx xxxx xxx poskytnuty xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx na xxxxxx, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx čelili. |
|
(15) |
Xxx xx xx xxxx fáze xxxxxxxx a snížilo xxxxx riziko xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx investorů, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx produktů. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, vyvíjejí, xxxxxxxx x/xxxx navrhují xxxxxxxx xxxxxxxx, by xxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx, x xx xxxxxx případů, kdy xxxxxxxxx poradenství xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xx distributory. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx k provádění xxxxxxxxxxxx xxxxxx podle dané xxxxxxxx, by měly xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx produktů xxxxxxxxx xxxxx směrnicí. |
|
(17) |
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx, vyvíjí, vydává xxxx navrhuje xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx i xxx distributory. Ačkoliv xxxx xxxxx opakovat xxxxxxxxx cílového trhu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxx zajistit, xx xxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx x vypracování xxxxxxxxxxx strategie xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, tak xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxxx xxxxxxx investorů xx xx xxxx xxxxxxxx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxx xxx ohledu xx typ xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x na xxxxxxxxx xxxxxx v místě xxxxxxx. Xxxxxxx, xxxx pravidla xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx způsobem x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x na xxx, xx jaké xxxx xx možné xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx mohou xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx k provedení xxxxxxxxx, xxxxx xx tyto xxxxxxxx byly xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx cílového trhu x kritéria xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx strategie by xxxx xxx relevantní xxx xxxx xxxxxxx x měly xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxx patří xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x průběžnému přezkumu xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx trh. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, nebo méně xxxxxxx produktů xx xxx xxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fungování xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tvůrcům informace x xxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx tvůrcům xxxxx xxxxxx, ale xxxx xx poskytovat xxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxx nezbytné x xxxx, aby xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xx xxxxx x xxxxxxx s potřebami, xxxxxxxxxxx a cíli xxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx informace xx mohly xxxxxxxxx xxxxx o xxxx xxxxxxx xxxx cílový xxx tvůrce, xxxxxxxx xxxxxxxxx x typech xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo údaje xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxx byli zákazníci xxxx obeznámeni x xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx jim xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx. Xxx xxxx xxxxx by měly xxx stanoveny xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx platbu pobídek. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx pobídky xx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, je xxxxx xxxx upřesnit x xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxx, a xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, by měl xxx vytvořen demonstrativní xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx považovány za xxxxxxxxxx pro xxxxxxxx, xx pobídky xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx měly xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx dodatečné xxxxxx nebo xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi. Xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x přístupu x xxxxxxxx xxxxxxx vhodných xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx nástrojů poskytovaných xxxxxxx stranami xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jednou ročně, xxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, stále xxxxxx, nebo x xxxxx průběžně poskytovanou xxxxxxx, xxxxx bude xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxx mohlo xxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx za konkurenceschopnou xxxx přístup x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx zákazníka, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx vazby xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, jako xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, modelovat x xxxxxxxxx spektrum xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jež xxxxxxxxxx xxxxxx nabízí zákazníkům, xxxxxx xx příslušná xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx investiční podniky xxxxx kritérium xxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxx kvalitu xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx zlepšovat. |
|
(24) |
Xxxxx specifikovány xx také xxxx xxx povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předat zákazníkům xxxxxxx xxxxxxxx, provize xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia. Xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx pobídky xx xxxxxxxx, neměla xx xxx stanovena xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, protože xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v různou xxxx x xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx získají ucelený xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx službám, xxxx xx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xx byly xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky poskytující xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, tak xxxxxx xxxxxxxxxxxx výzkumu, xx xx xxxx oceňovat x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v Unii xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 7 x 8 směrnice 2014/65/EU, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx si poplatky, xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx stranou xxxx xxxxxx jednající xxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx xxx o xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx právní xxxxxxx, xx xx xxxx používání xxxxxx xxxxxxxx xxx přijímání xxxx xxxxxx pobídek, xxxxxxxxx x xxxxxxx na investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství nebo xxxxxx správy xxxxxxxxx, xx xxxx být xxxxxxxxxx bližší vysvětlení xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zejména x xxxxxxxxx, xxx výzkum xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, ale x xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx poplatku xx xxxxxx vybíraného xx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníků. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxx v souladu x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx takových xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podnik xxx zajistit, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx z poplatků xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx služeb xx xxxxx xxxx xxx xxxxxx použity xx xxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx zajistilo, xx xxxxxxx portfolia x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx a xx xxxxxxx na xxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx třeba xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx xxxxxx, pokud xxx x xxxxxx xx xxxxxx. Investiční xxxxxxx by xx xxxx xxxxxxxx dostatečnou xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx výzkum, xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx od xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx plateb. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx chápat xxx, xx zahrnuje xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx finančních xxxxxxxx xxxx xxxxxx aktiva xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx které xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx odvětvím xx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx náhledy xx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxxx daného xxxxxxx. Xxxxx typ xxxxxxxxx xxxx xxxxxx explicitně xx xxxxxxxxxx doporučuje xxxx navrhuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx analýzy x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx existujících informací, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx k doplnění xxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx strategie, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx xx mít xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem zákazníka, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Pro bližší xxxxxxxxx, xxxxx xxx x omezení při xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx xxxxxxxx xxx výzkum, xx xxxxxx vhodné xxxxx, jakým způsobem xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx drobné xxxxxxxxx výhody x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx jinými typy xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx třetích xxxxx. Zejména xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx vytvoření xx xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx emitentem x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx produktu xxxx xxxxxxxxxxx xxxx kde xx třetí xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xx xxx xxx považován xx xxxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx dostupnosti xxxxxx xxxxxxxxx. Dále xxxx xxx x nepodstatný xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z krátkodobého xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ekonomických xxxxxxxxx xx výsledků xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x připravovaných zveřejněních xx xxxxxxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a obsahuje xxxxx xxxxxxx shrnutí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx odůvodněné xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, kde xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx službách, xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx týkající xx finančního xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx xxxxxx, že xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drobnou xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Především xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, kde xxxxx strana přiděluje xxxxxxxxxxxx xxxxxxx cenné xxxxxx, xx neměla xxx považována za xxxxxxx x xx xxxxx ji xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx svého xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx respektuje xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx základních xxxx Xxxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxx x xxxxx xx ochranu xxxxxxxx údajů, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, právo xx účinnou xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx a xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx pravidel xxxxxxxxxxx touto směrnicí xxx xxxxxxx Xxxxxxxx xxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx xxxxx příslušné xxxxxx x investiční xxxxxxx přizpůsobit xxxxx xxxxxxxxxx stanoveným touto xxxxxxxx xxx, xxx xxxxx být účinně x účelně xxxxxxxxxxx, xxxx by xxx xxxx provedení a xxxxxxxx použitelnosti xxxx xxxxxxxx sladěna x xxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU. |
|
(34) |
Členské xxxxx xx x xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x Komise x informativních xxxxxxxxxxx xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, že v xxxxxxxxxxxx případech doplní xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x informacemi x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx složkami směrnice x xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx xxxxxx provedení xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX XXXX SMĚRNICI:
KAPITOLA I
OBLAST XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx působnosti x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx směrnice xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, na správcovské xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (4) x na xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx II, III x XX xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx investiční xxxxxxx x finanční xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx vklady xx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx uvedeným v xx. 1 odst. 3 x 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2014/65/EU.
3. „Obchodem xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ se xxxxxx xxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 xxxx 11 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x opětovného xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx fondem xxxxxxxxx xxxx“ xx rozumí xxxxxx xxxxxxxxxxxx investování xxxxxxxx xxxxx směrnice 2009/65/XX nebo xxxxxx, xxxxx podléhá xxxxxxx, xxxxxxxx který xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx úpravou xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx státu x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx investičním xxxxx musí xxx xxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx (bez xxxxxx) xxxx xx výši xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx dosáhnout xxxxxx xxxxxxxxxx investičního xxxx xxxx investovat xxxxxxx do vysoce kvalitních xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx splatností či xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx s pravidelně xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx splatností a s váženou xxxxxxxxx splatností 60&xxxx;xxx. Xxxxxx cíle může xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx institucí; |
|
c) |
musí xxxxxxxx xxxxxxxxx vypořádáním x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx. |
Xxx xxxxx písmena b) se xxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxx za vysoce xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrové xxxxxxx nástrojů peněžního xxxx, xxxxx jí xxxxxx považovat nástroj xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx agentur xxxxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x trhy, xxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx rating xxxxxx xxxxxxxx, mělo xx x interním xxxxxxxxx správcovské/investiční xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx x xxxx xxxxxxx hodnocení.
XXXXXXXX II
OCHRANA XXXXXXXXXX XXXXXXXX A PROSTŘEDKŮ XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx požadavky:
|
a) |
musí xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx odlišit xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx majetku xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx i od xxxxx xxxxxxxxx majetku; |
|
b) |
musí vést xxx xxxxxxx a účty xxx, xxx byla xxxxxxxxx jejich přesnost x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx nástrojům x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drženým pro xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx auditní stopa; |
|
c) |
musí xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, u nichž xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx toho, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x třetí xxxxxx xxxx identifikovatelné xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležících xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x od xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxxx xxxx třetí xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx v xxxxxxxx xxxxxxx třetí strany xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x zajištění xxxx, xx prostředky xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4 v xxxxxxxxx xxxxx, úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx nebo u xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xx xxxx či xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx účtů, xx xxxxx xxxx vedeny xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx odpovídající xxxxxxxxxxx opatření x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx nedbalosti. |
2. Jestliže x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxxx zejména xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx požadavků čl. 16 odst. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxx členské státy, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx k xxxxxxxxx ochrany majetku xxxxxxxxx x zájmu xxxxxxxx cílů xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx předpisy xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx se xxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxx budou xxx z hlediska xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx. 2 xxxx. 1 xxxx. d) xxxx x) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky informovaly xxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx na xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx uvedená xx xxxxxxxx 2014/65/XX x v této xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx straně xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx dluhů, xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxx, xxx je xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx xxxx, v xxx xx zákazníkovy xxxxxxxxxx xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx je xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx uzavřít xxxxxxx, xxxxx zakládají xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx tuto xxxxxxxxx x uvedly xxxxxx spojená x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx investiční xxxxxx udělí xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxx proti finančním xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx byla udělena, xxxx být xxxxxxxxxxx x zákazníkových smlouvách x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby bylo xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx zákazníka, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx neprodleně xxxxxxxxxxx informace o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: příslušným xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx správcům x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx institucí x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x záznamy, xxxxx xxxxxxxxxxxxx ukazují xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx jednotlivé xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx finanční prostředky xxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x xxxxxx, xx nichž jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 3, xxxxx x xxxxxx vedených x xxxxxxx xxxxx x x příslušných xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx i xxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x těmito xxxxxxxxxxxx podniky; |
|
d) |
údaje x xxxxxxx stranách xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx x všech xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx podniku zapojené xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx osob xxxxxxxxxxx xx dozor nad xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a |
|
f) |
smlouvy xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx svých zákazníků, xx xxxx xx xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, že xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních nástrojů xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péčí x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx investičních xxxxxxx xxxxxxx to, xxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxx pověst xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxx těchto finančních xxxxxxxx, jež xx xx mohly negativně xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje uloženy x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx pouze u xxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx, xxx úschova xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx zvláštní xxxxxxxx x xxxxxxx, x xxx xxxxx strana xxxxxxxxx xxxx zvláštní xxxxxxxx a xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxx strany xx xxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx není xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
charakter xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx vyžaduje, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx v dané xxxxx xxxx; |
|
b) |
xxxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx požadavky xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx xxxx x případě, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx s xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Ukládání xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx po xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xx jeden xx xxxx účtů zřízených x xxxxxxx x xxxxxx organizací:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
x) |
banky xxxxxxxx xx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx úvěrovou xxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx jedná x xxxxxx xx smyslu xxxxxxx xxxxxxxx, které xx tato xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxx výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx instituce, banky xxxx fondu peněžního xxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx i dohod x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx postupovaly x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx v rámci xxxxxxxx odborné xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx diverzifikace xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx práv xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx i případné právní xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx tržní xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xx xx xxxxx xxxxxxxxx dotknout xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx účinně xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informovat xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx způsobilém xxxxx xxxxxxxxx xxxx nebudou xxxxxx xxxxx požadavků xx xxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx směrnici.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx ukládají x xxxxxxxxxx takového subjektu x xxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx subjektů x xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx prostředků.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx x xxxxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxx a xxxxxxxxx xxxxx podnikání a xxxx x xxxxxxx xx bezpečnost, kterou xxxxxxxx xxxxx strany xxxxxxx x předchozím xxxxxxxxxxx, a x xxxxxx případě x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, xxxx dodržení xxxxxxxxx podle xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přiměřené. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx prováděné x xxxxxxx x tímto xxxxxxxxxxxx x informují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx orgán x svém původním x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx uzavíraly xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxx osoby xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx tyto xxxxxxxx:
|
x) |
zákazník xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx souhlas xxxxxxx xxxxxxx svým xxxxxxxx xxxx xxxxx rovnocenným xxxxxxxx x |
|
b) |
použití xxxxxxxxxx xxxxxxxx daného xxxxxxxxx xx omezeno xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx souhlasil. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx účtu xxxxxxx xxxxx stranou, xxxx xxx x xxxxxxxxxx nástroji xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx disponovaly xxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xx účet xxxx xxxxx, xxxxx kromě xxxxxxxx xxxxxxxxx v odstavci 1 xxxx splněna xxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxx xx souhrnném xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx předběžný xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. a); |
|
b) |
xxxxxxxxxx podnik xxxx mít xxxxxxx x kontrolní xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx mohou být xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx patřící xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx o zákazníkovi, xx xxxxx pokyn xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxxxx xxx xxxx xxxxxxx, xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx vhodná opatření xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx nebo na xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, a to xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx x opatřeních, xxx investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxxx nebude xxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx rezervu x xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx výpůjčka xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů jménem xxxxxxxxx nebo zrušení xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx investiční xxxxxx bude pečlivě xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx závazkům x xxxx vypořádání x v případě, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx nápravná xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxx sledováním xxxxxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxx vypořádání xx xx něm x neprodleným xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. |
4. Členské státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx zvláštní xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx poskytne xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx xxxxxx bude xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, která xxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx o finančním xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xx nějž xxxxxx xxxx dohody uplatňuje.
2. Xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx berou xxxxxxxxxx xxxxxxx x úvahu xxxxxxx následující xxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx a využitím xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx práva jen xxxxx slabá, včetně xxxx, xxx pravděpodobnost xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx neomezená, xxxxx zákazník xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx, x |
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx ohledu xx xx, xxxx závazky xxxxxxxxxx zákazníci xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx využití dohod x finančním zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx zdůrazní xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx zákazníkům x způsobilým xxxxxxxxxxxx xxxxxx každé takovéto xxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Systémy xxxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx úředníka x dostatečnými xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx zákazníků.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx rozhodnout, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx úředník xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx úkolu, xxxx zda xxxx xxx povinnosti vykonávat xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ročně podají xxxxxxxxxxx orgánu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 směrnice 2014/65/XX x xxxx xxxxxxxx.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX XX XXXXXX PRODUKTŮ
Článek 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářejících xxxxxxxx nástroje x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, vydávání x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxxxxxxx xxxxx článek.
Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx příslušné požadavky xxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky zřídily, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x opatření, xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx řízení xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx vlastností neměl xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxx, xx xx xxxxxxx umožňoval xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx rizika xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx na xxxxxxx účet.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx potenciální xxxxxx zájmů xxxx, xxxx vytvářejí xxxxxxxx xxxxxxx. Podniky xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx nevytváří situaci, xxxxx xx xxxxx xxx negativní xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx opačnou xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx držet po xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx na xxx, zvážily, xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx budou xxx odborné xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x rizik xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxx v úmyslu xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx vedoucí xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxx xxx vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx x finančních xxxxxxxxxx, xxxxx podnik xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x distribuční xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx příslušnému orgánu.
7. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktů, xxx xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx stanovené x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx investiční xxxxxxx spolupracují na xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx produktu x jinými subjekty, x to včetně xxxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx x xxxxxxx x třetích xxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx tyto xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx vzájemné xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx určily xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxx xxxxx finanční xxxxxxx x xxxxxxxxx typ xxxx xxxx zákazníků, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xx xxxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx tohoto xxxxxxx xxxxxx určí všechny xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx více investičních xxxxxxx, xxxxxxx určit xxxxx jeden cílový xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx nástroje, xxxxx xx distribuují prostřednictvím xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků, xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx je daný xxxxxxx xxxxxxxxxx, na xxxxxxx svých xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x minulých xxxxxxxxxx x tímto xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxx x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x svých finančních xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxx xxxxxxx, xxxx rizika špatných xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx nese x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx takové xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx podmínek xxxxxx toho, xx xx stane, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx do finančních xxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx komerčně životaschopný xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx tomto xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx vyvíjet tlak xx xxxxxx xxxxxxx x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx nástroje. |
11. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, a xx xxxxxx xxxxxxxxx následujících xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu; x |
|
x) |
xxx je xxxxx xxxxxxxxxx nástroje založen xx vlastnostech, xxxxx xxxx xx prospěchu xxxxxxxxx, x xxxxxx xx xxxxxxxxx modelu, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx očekávanou výnosnost xxxxxxxxxx nástroje jako xxxxxxxxx, když xx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx téměř xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx daňovému zvýhodnění xxxxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx poplatků u xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx cílový xxx xxxxxxxxx transparentní, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x není xxxxxx složitá na xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x hodnocení cílového xxxx x xxxxx xxxxxxxxx takového standardu, xxx xxxxxxxxxxxx dokázali xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx finanční nástroje, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx přitom x xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx xxxxxxxx xxxx x xxx xx distribuován xx xxxxxx xxx, xxxx xx xxxxxxx k xxxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx na xxx, pokud xx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, jež xx xxxxx podstatně ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx intervalech xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx tak, xxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxx své xxxxxxxx xxxxxxxx revidovat xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xx včetně xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Podniky xxxx xxxx rozhodující xxxxxxxx, xxxxx xx mohly xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx limitu, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx profil xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx ovlivnit xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodné xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx všech podstatných xxxxxxxxx o xxxxxxxx x jejích důsledcích xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx distributorům xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx nenabízí xxx xxxxxxxxx přímo xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx schvalování xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx smluvním xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxx xx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxxx xxx, xxx bylo xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx projednání xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxx x distributorem nebo |
|
h) |
informování xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Povinnosti xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx podniky, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxxxxx požadavky xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxx xxxxxxxx xxxx doporučují xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxx 2014/65/XX nepodléhají. X xxxxx tohoto procesu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx uzavřeny xxxxxx xxxxxx zajišťující, že xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx trh i x xxxxxxx, že xxxxxx finančního xxxxxxxx xxxxxx trh xxxxxxxxxxx.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že produkty x xxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízet nebo xxxxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx odpovídá určenému xxxxxxxx trhu. Xxxxxxxxxx xxxxxxx řádně určí x xxxxxxx xxxxxxxxx x potřeby xxxxxxxxx, xx xxx xx xxxxxxx zaměřit, aby xxxx xxxxxxxxx, že x důsledku xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx podniky xxxx xxxxxxx skupiny xxxxxxxxx, s jejichž xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx hodlají xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx.
Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx a spolehlivé xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx bylo xxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxx. Pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx informace xxxx xxxxxxxxx, které xxxx jasné, xxxxxxxxxx x xxxx poskytnuty xx účelem splnění xxxxxxxxxxxxx požadavků, xxxx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2003/71/ES (8) xxxx 2004/109/XX (9). Tato povinnost xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx trhu x xxxxx xxxxxx, x xxxxxxxxxx xx xxxx dosažitelnosti xxxxxxx xxxxxxxxxx informací a xxxxxxxxxx produktu.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxxx získané xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx pouze jeden xxxxxx trh.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx při rozhodování x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a služeb, xxxxx nabízejí xxxx xxxxxxxxxx, a o xxxxxxxxxxx cílových xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxx všech xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, včetně xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx. X xxxxx xxxxxx xx postupuje zvláště xxxxxxx v případě, xx distributoři zamýšlejí xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, že xxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx revidovaly x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxx xxxxx robustní x vhodné xxx xxxx účel, a x případě potřeby xxxxxx xxxxxx opatření.
5. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx události, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit potenciální xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Podniky xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx produkt či xxxxxx stále odpovídá xxxxxxxx, charakteristikám a xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a zda xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx xxxxx vhodná. Xxxxxxxx xx podniky xxxxx, že cílový xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo službu xxxxxx xxxxxx nebo xx xxxxxxx či xxxxxx již neodpovídá xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, například x xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx stal xxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxx, přehodnotí xxxxxx xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktů.
6. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx shody s xxxxxxxx xxxx sledovat xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx odhalit xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx nesplní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx budou xxx xxxxxxx znalosti potřebné xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx produktů, xxxxx hodlají nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx služeb, xxxxx x potřeb, charakteristik x xxxx určeného xxxxxxxx trhu.
8. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx má xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxx, aby xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx investičních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx trhům. Xxxxxxxxxx podniky zajistí, xxx zprávy x xxxxxxxxxx xxxxxxxx určené xxx xxxxxxx orgán xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, které xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x xxxxxxxx, které xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby distributoři xxxxxxxxxxx tvůrcům produktů xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx informace x výše xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx účely xxxxxxxxxx produktů xxxxxxxxxxx xxxxxx těchto xxxxxxxx.
10. Xxxxx xxx xxxxxxxxxx produktu xxxx služby spolupracují xxxxx podniky, členské xxxxx xxxxxxx, xxx xx plnění povinností x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx článku xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investiční xxxxxx, který xx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
a) |
zajistí, xxx xxxx xxxxxxxxx informace x xxxxxxxx xxxxxxx xx tvůrce konečnému xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx, xxx tvůrce xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx produktu, jestliže xx xxxxxxxx, aby xxxx splnit xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx poskytují. |
KAPITOLA XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Pobídky
1. Členské xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx podniků, xxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx služby zákazníkovi xxxxx poplatek xx xxxxxxx nebo xxxxxx xxxx xxxxxxxx či xxxxxxx placeny nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx nebo kterým xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xx xxxx nepřetržitě xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se za xx, že poplatek, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx kvality příslušné xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx či xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx prospěšné pro xxxxxxxxxxx podnik, xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx pobídce. |
Poplatek, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zaujaté nebo xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx vymezené v xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní výhodu.
4. Investiční xxxxxxx vedou xxxxxx x xxx, xx xxxxxxxx, provize nebo xxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxxx nebo obdržely, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx vnitřní seznam xxxxx xxxxxxxx, provizí xxxx nepeněžních xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx od třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx investičních xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx poplatky, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investičním podnikem xxxx xxxxxxxx, provize xxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx podnik xxxxx xxxxxx, zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx zákazníkům, x&xxxx;xxxxx záznamy x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx zajistit, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx jednat xxxxxx, spravedlivě x xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx zákazníka. |
5. Pokud xxx x xxxxxx či xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx služby xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 odst. 9 xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU. Xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxx xxxxxx obecně. Xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxx xxxx poskytnuté xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx se xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, kterou xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a xxxxx xxxx sdělil zákazníkovi xxxxxx xxxxxxx této xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x přesné xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) xxxxxxx pobídky x&xxxx;xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx podnik xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx o xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx výhod, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. |
Xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx pravidla upravující xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxx stanovena x čl. 24 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2014/65/XX x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci (EU) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx podniků, splní xxx závazky xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům xxxxx investiční xxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx službu.
Xxxxxx 12
Pobídky xx xxxxxx x nezávislému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx správy xxxxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo služby xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx strana xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx v souvislosti xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx xx xxxxxxxx xx jejich xxxxxxx. Xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx třetích xxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxx xxxxxx portfolia xx x plném rozsahu xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx zavedou x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx osoba xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x služeb xxxxxx portfolia, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx peněžních výhodách, xxxxx xx xx xxxxxxxx, např. prostřednictvím xxxxxxxxxxxx zpráv.
2. Investiční podniky, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx nelze považovat xx xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx jde x:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, mají obecnou xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx požadavkům xxxx xxxxx x odrážejí xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
b) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, který xxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx emitentem x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx v materiálu xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx současně k dispozici xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx si přejí xxx obdržet, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx či xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje nebo xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
d) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, např. xxxxxxxxx x nápoje xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx konference, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx c), x |
|
e) |
xxxx xxxxxx nepeněžní výhody, x xxxxx xx xxxxxxx z xxxxxxxxx xxxxx xx to, xx xxxxx kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, x které xxxx xxxxxxxx k xxxxxxx xxxxxx výhod poskytnutých xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx, xx pravděpodobně xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx vliv xx plnění povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx takový rozsah, xxx bylo xxxxxxxxxxxxx, xx neovlivní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku způsobem, xxxxx by poškozoval xxxxx xxxxxx zákazníka.
Drobné xxxxxxxxx výhody se xxxxxxxx xxxxxxx, než xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx doplňkové xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxxxx s čl. 11 odst. 5 xxxx. a) lze xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx zákazníkům xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxxxx xx cokoli x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxx zdrojů; |
|
x) |
xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, za xxxxxxxxxxx, xx xxxx splněny xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx účtu:
|
Xxxxx xxx x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx využívá xxxxxxxx xxxx pro výzkum, xxxxxxxx xxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, než je xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x výzkumem xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxx, xx se xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx požaduje, xxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, která jim xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx období xxxxxxxxx, xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxxxxxx x tom, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x účtu xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxx xxxxxx, přičemž xx uvede xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) zvláštní xxxxxxxx xx výzkum:
|
x) |
je xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxx výzkum, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které tento xxxxxx poskytuje svým xxxxxxxxxx, x |
|
b) |
xxxxxxxxx x xxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx cílem xx xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx tento xxxxxxxx xxxxxxx samostatně, xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx podmínkám xxxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx písm. x) x x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx obdržených xxxxxxxx za xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx výzkum.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx x xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxx odečítán xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx navýší xxxxx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx sděleny xxxxx xxxxxxxxx o plánovaných xxxxxxxxxx. Xxxxx je xx konci xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx pro výzkum xxxxxxxx, podnik xx xxx xxx zaveden xxxxxx xxx převedení xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkovi xxxx xxxxxxxxx přebytku xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx x poplatku xxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx účely xxxx. 1 xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) xxxx xx) je xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx x je xxxxxxx xx rozumném posouzení xxxxxxx výzkumu prováděného xxxxx stranou. Vyčlenění xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx kontrolám x xxxxxxx ze xxxxxx vrcholného xxxxxx, xxx xx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx kontroly xxxxxxxx xxxxxx auditní xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, jak xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. b) xxxx xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx a platební xxxx xxx výzkum x financování interního xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. b) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx pověřit třetí xxxxxx, pokud xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx pořízení xxxxxxx prováděného třetí xxxxxxx x platby xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx jménem xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x bez zbytečného xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx) vymezí xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx prvky x xxxxxxx koncepci, kterou xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx se xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx pořízený prostřednictvím xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx přínosný pro xxxxxxxxx zákazníků, xxxxxxx xx vhodných xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx druhy portfolií, x xxxx xxxxxxx podnik xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx transakcí, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx každé xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xxxx xxxxxxx x Unii, podléhá xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx služeb x xxxxxxxx xx ně xxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx úrovní xxxxxx xx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX V
ZÁVĚREČNÁ XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx x zveřejní xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx směrnicí xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Komisi xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Tyto předpisy xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx obsahovat odkaz xx tuto xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxx jejich úředním xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx stanoví členské xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx sdělí Xxxxxx xxxxx hlavních xxxxxxxxxx vnitrostátních právních xxxxxxxx, xxxxx přijmou x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx této xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx směrnice xxxxxxxx v platnost xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Bruselu xxx 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx JUNCKER
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2) Nařízení Evropského parlamentu x Rady (EU) x. 648/2012 ze xxx 4. xxxxxxxx 2012 o XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x registrech xxxxxxxxxx xxxxx (Xx. věst. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 ze xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x zřízení Xxxxxxxxxx xxxxxx dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/XX x x zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2009/65/ES xx dne 13. xxxxxxxx 2009 o xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů (XXXXXX) (Xx. xxxx. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx x o xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX a xxxxxxxx (XX) č. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, x. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) 2015/2365 ze xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování a xxxxxxxxxx použití x x xxxxx xxxxxxxx (XX) č. 648/2012 (Xx. xxxx. L 337, 23.12.2015, x. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2013/36/XX xx dne 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx institucí a x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx institucemi x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxx směrnice 2002/87/XX a zrušení xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2003/71/XX xx dne 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, xxxxx má xxx zveřejněn xxx xxxxxxx nabídce nebo xxxxxxx cenných xxxxxx x xxxxxxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Úř. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9) Směrnice Evropského parlamentu x Rady 2004/109/XX xx dne 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxxxxxx cenné papíry xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Komise x xxxxxxxxx pravomoci (XX) 2017/565 xx xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx doplňuje xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/EU, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxxxxx xxxxx pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx strana 1 x&xxxx;xxxxx čísle Xxxxxxxx xxxxxxxx).