XXXXXXXX KOMISE X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2014/65/XX, xxxxx jde x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxx řízení xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizí nebo xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx xxx EHP)
XXXXXXXX XXXXXX,
x ohledem xx Xxxxxxx o xxxxxxxxx Xxxxxxxx unie,
x xxxxxxx xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX ze xxx 15. xxxxxx 2014 x xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a x změně xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/XX (1), x zejména na xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 xxxx. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU stanoví xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx významnou xxxxxxxx tohoto xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx povinnost xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x jejich xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xx měly mít xxxxxxxx řádná a xxxxxxxxx opatření k zajištění xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx vymezit xxxxxxxxx rámec xxx xxxxxxx investorů a xxxxxxx srozumitelnosti pro xxxxxxxxx a x xxxxxxx x xxxxxxxx strategií xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxx x Xxxx prostřednictvím integrovaného xxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx a xxxxxxx xx xxxxx zúčastněnými xxxxxxxxxxx, byla Komisi xxxxxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx konkrétních xxxxx xxxxxxxxxx xx ochrany xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx prostředky, xxxxx xx x xxxxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxx xx xx xxxxxx xxxx xxxxx daného xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx v souladu x xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležejících zákazníkům. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx o xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx peněžních prostředků. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Leč pokud xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx papíry x xxxx x xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx hodnocení xxx xxx xxxxxxxx krátkodobá xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxx xxxxxx kvalitní. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx s celkovou xxxxxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx oddělení, x xx především xx velkých x xxxxxxxxx podnicích, x x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx náhled xx xxxxxxxxxx xx splnění xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx by xxx mít xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx mohl xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x bez překážek, xxxxxx xxxxxxxxxx podávat xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx jde x xxxxxx nad xxxxxxxxx xxxxxxxxxx požadavků xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v podniku. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx by nemělo xxxxxxx tomu, xxx xxxxx xxxxxxxx vykonával xxxxx úlohy, xxxxx xx to xxxxxx xxxxxx x efektivním plnění xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx ochrany xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s neprofesionálními xxxxxxxxx dohody o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xx xxxxxx zajištění xxxx xxxxx současných xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, podmíněných xx potenciálních xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční podniky xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx zajištění s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx tudíž xxxxxx, xx bez xxxxxxx xxxxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx mohly xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, při obchodním xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx celkový xxxxx xxxxxxxx za účelem xxxxxxx xxxxxxx zákazníků. X xxxxxxx xx účinky xxxxxxxxxx dohod na xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx směrnicí 2014/65/XX xxxxxx xxxxxxxx, by xxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxx zvážit vhodnost xxxxxxxxx dohod x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x jeho majetkem, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxx dohody. Xxxxxxxx xx mělo xxx xxxxxxxx uzavírat xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x informují xxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx o xxxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx postup xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Možnost xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx neměla xxxxxxxx xxxxxxx získat xxxxxxxxx xxxxxxxx souhlas xxxxxxxxx k použití jeho xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx silného xxxxxxx xxxx zajištěním xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxxx zákazníka xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxx xxxxx nadále xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zajištění x tam, kde xx xx vhodné, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx. Uvedená xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx požadavků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 (2) x xxxxxx by xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxx xxxxxxx x podmíněnými xxxxxxx xxxx repo obchodů x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zajišťující financování („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx“, XXX) mohou xxxxxxxxx xxxxxx vlastnického xxxxx x majetku xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx by x xxxx souvislosti nemělo xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 odst. 10 směrnice 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx účelem zabezpečení xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx xx vypůjčuje xxxxxxx xxxxxxxxx, poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx zajištění xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx se měla xxxxxxxxx na xxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, jakož x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx jako xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx mezi vnějším xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx by xxxx dát xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx výslovný xxxxxxx x xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxx xxxxx zjistit xxxx majetku xxxxxxxxx. Xxxxxxx by xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx může xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx souhlasu xx měl xxx xxxxxxxxx jakýkoliv xxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx svůj xxxxxxx xxxxxx na začátku xxxxxxxxxx xxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxx zřejmé, xx xxxxxxxx s použitím xxxxx cenných xxxxxx. X případě, xx xxxxxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxx zákazníka xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, měl by x tomu xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx investorů xx xxxx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx na xxxx nebo xxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí strany, xxxxx i xxxxx x správě x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Aby xxxx xxxxxxxxx, xx finanční xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péče x xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx náležité péče xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xx které xx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, u xxx xx mohly podniky xxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxxx funkce xxxxxxxx xx správy x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx x dohod o xxxxxx x úschově xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, x xxxx xx xxxxxx xxxxxxx diverzifikace x xxxxxxxxx xxxxx, x xxx je xx xxxxxx, učinit xxx xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x minimalizace xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Investiční podniky xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx diverzifikaci tím, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx xxx použít xx peněžní prostředky xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx s xxxxxxx 4 této směrnice. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx na peněžní xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx x třetí strany xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx nějaké xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. V případě, xx investiční xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx transakční xxxx za xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx transakce xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx prostředky xx xxxxx xxxxxx podléhat xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx podnik xxxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxx protistraně xxxx xx xxxxxxxxxx systému xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx k poskytnutí xxxxx. |
|
(13) |
Xxx xx xxxxxxxxx, že xxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx to xxxxxxxx xx. 16 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx třeba xxxxxxxx zvláštní omezení xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, xxxxx mohou xxx uloženy u xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx instituce. Xx xx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s požadavky xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx spjaté x xxxxxxxx xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx určitých xxxxxxxxx může být xxxxxxxxx a xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x subjektů x xxxxx své xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx orgány xx však xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx v xxxxxxxxx, xxx platí xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Za xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx přivlastněním xxxxxxx xxxxxxxx usilujícími x vymožení xxxxx xxxx xxxxxxxx, jež xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx zákazníka, xx xx měly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxx, zástavních právech xxxx právech xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx třetí xxxx. Xxxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxxxx, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Aby xx xx xxxx fáze xxxxxxxx x snížilo xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx investorů, xxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx, které vytváří x distribuují xxxxxxxx xxxxxxxx, dodržovat požadavky xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx měly xxx xxx účely xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx považovány xx xxxxxx, x xx xxxxxx případů, xxx xxxxxxxxx poradenství xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx finanční xxxxxxxx x služby xxxxxxxxxx, xx měly být xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx nepodléhají xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, ale xxxxx mohou xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx dané xxxxxxxx, xx měly xxxx xxxxxxxxx, pokud xxx o xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Pokud xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxx také xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, měla xx xx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx tvůrce i xxx distributory. Xxxxxxx xxxx nutné xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx, že xxxxxx posouzení xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx tvůrců, tak xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxx xxxxxx produktů xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx prodávané na xxxxxxxxx a sekundárním xxxx bez ohledu xx xxx xxxxxxxx xxxx poskytované xxxxxx x na požadavky xxxxxx x xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx, xxxx pravidla xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx způsobem v závislosti xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x na xxx, xx jaké xxxx xx xxxxx získat xxxxxxx xxxxxxxx informace, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx nástroje, xxxxxxxxxx služby a xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx mohou xxx xxxxxxxxx jednoduchá pro xxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xx základě pokynů xxxxxxxxx k provedení transakce, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx slučitelné x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx cílového trhu x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx být relevantní xxx xxxx xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxx posouzení xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx cílového trhu, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x průběžnému xxxxxxxx xx xxxxxxx finančního xxxxxxxx xx trh. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, běžnějších xxxxxxxx může xxx xxxxxx xxx určen xxxx podrobně, zatímco x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx rekapitalizaci z vnitřních xxxxxx, xxxx méně xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxx xxx xxxxx podrobněji. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx by xxxx distributoři xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx mít xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx by xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx jsou xxx xxxxxx nezbytné x xxxx, xxx mohli xxxxxxx přezkoumat a xxxxxx, xxx xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a cíli xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxxx xxxx cílový xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxxx, shrnutí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx údaje xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zadání xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx byla xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX dále xxxxxxx možnost xxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx. Xxx tyto xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx pobídek. Xxxxxxx podmínku xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxx x upravit. Xx xxxxx účelem, a xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx měl xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx považovány xx xxxxxxxxxx xxx podmínku, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Poplatek, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx měly xxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx mohou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx vhodných xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx nástrojů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami xxxx xxxxxxxxxxx jiného xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx vyhodnocení xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jednou xxxxx, xxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, xxxx s xxxxx xxxxxxxx poskytovanou xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx zákazníka xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxxx služeb xx xx xxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xx konkurenceschopnou xxxx přístup k širokému xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx poskytovaných xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxxx podnik, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxx informační xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx rozhodnutí xxxx xx umožní xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx zvýšení xxxxxxx, xxx investiční xxxxxx nabízí xxxxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx poskytována, xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx investiční podniky xxxxx xxxxxxxxx zvýšení xxxxxxx, xxxx by xxxx xxxxxxxx úroveň xxxxxxx xxxxxxxx, což xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx xxxxxxxxxxxxx xx také xxxx xxx povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxxx měly xxxxxx pobídky xx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx třetích stran xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx x pro xxxxxxx zákazníků xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx ucelený xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytující xxx xxxxxx provádění xxxxxxxxx, xxx služby xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, by xx xxxx xxxxxxxx x poskytovat odděleně x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 odst. 7 a 8 směrnice 2014/65/XX, xxx xxxxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xx poplatky, xxxxxxx ani xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx xxxx xxxxxx jednající xxxxxx xxxxx strany, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx dané xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx platbu xxxxxxx, xxxxxxxxx s ohledem xx xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytující xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx portfolia, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx bližší xxxxxxxxxx xxxxxx platby či xxxxxxxxx služeb xxxxxxx. Xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zejména v případech, xxx xxxxxx není xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxx xxxxxx, xxx x xxxxxx xx xxxxxxxxxx platebního xxxx xxx výzkum. Xxxxxxxx účet xxx xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx pouze xx zvláštního poplatku xx výzkum vybíraného xx xxxxxxxxx, xxxxx xx měl xxx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx být xxxxx xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníků. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum xx xxxxxxxxx xx xxxx xxx plně x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx takových xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx vázány na xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx zajistilo, xx správci xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx částky vyplacené xx xxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx vznikat x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx, je třeba xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx xxxxxx, pokud xxx x xxxxxx xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xx xxxx zachovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx na xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx zákazníka x stanovením xxxxxx. Xxxxxx je x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, že zahrnuje xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx jiného xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx nebo které xxxxxxx xxxx souvisí x určitým xxxxxxxx xx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx finanční nástroje, xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxxx daného xxxxxxx. Xxxxx typ xxxxxxxxx xxxx služeb xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx doporučuje xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx stanovisko týkající xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx aktiv nebo xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx k závěrům xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx xx mít xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx zákazníka, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Pro xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx jde x omezení při xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xx xxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx xxxxxxxx xxx výzkum, xx xxxxxx xxxxxx xxxxx, jakým způsobem xxxx být xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxx xxxxxx typy xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx třetích xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx vytvoření xx xxxxxx x xxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx emitentem x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx nebo xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xx xxx xxx považován xx xxxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx dostupnosti xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx může xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxxxx xx nejnovějších xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, který xx poskytovaný xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx stanoviska xxxxx xxxxxx k těmto xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx věcnou xxxxxxx, kde xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx službách, považován xx xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční služby xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx cenné xxxxxx, xx xxxxxx xxx považována xx xxxxxxx x je xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx schopnosti xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx práva x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx Xxxxxxxx xxxx, zejména xxxxx xxx o xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, právo na xxxxxxx spotřebitele, xxxxx xx účinnou právní xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x musí xxx uplatňována x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx a xxxxxxxx. |
|
(32) |
X technické poradenství xx věci xxxxxxxx xxxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx xxxxxxx Evropský xxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx xxxxx příslušné xxxxxx x investiční xxxxxxx přizpůsobit novým xxxxxxxxxx stanoveným xxxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxxx být xxxxxx x xxxxxx uplatňovány, xxxx by xxx xxxx provedení x xxxxxxxx použitelnosti xxxx xxxxxxxx xxxxxxx s lhůtou xxx xxxxxxxxx a dnem xxxxxxxxxxxxx směrnice 2014/65/EU. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx xx x xxxxxxx xx Společným xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx členských xxxxx x Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx dokumentech xx dne 28. září 2011 xxxxxxxx, že x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx směrnice do xxxxxxxxxxxxxx práva x xxxxx či xxxx xxxxxxxxx x informacemi x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx složkami směrnice x xxxxxxxxxxx částmi xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx přijatých xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
KAPITOLA I
OBLAST XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx, na správcovské xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxx XX, III x XX xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx odkazy xx xxxxxxxxxx podniky x xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx uvedeným x xx. 1 xxxx. 3 a 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 bodu 11 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx a opětovného xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx podle xxxxxxxx 2009/65/XX xxxx podnik, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx vydané xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx úpravou xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx těmto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx primárním investičním xxxxx musí xxx xxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxx ve xxxxxxxxx xxxxxxx (xxx xxxxxx) xxxx ve xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx musí xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nepřesahující 397&xxxx;xxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx konzistentně x&xxxx;xxxxx splatností x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60 dnů. Xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx doplňkovým xxxxxxxxxxxx do xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx institucí; |
|
c) |
musí xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx následující xxx. |
Xxx xxxxx xxxxxxx x)&xxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx vysoce xxxxxxxx, jestliže správcovská/investiční xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx, xxxxx jí xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx agentur xxxxxxxxxxxxxxxx x Evropského xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx, xxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, poskytly xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, mělo xx x interním xxxxxxxxx správcovské/investiční xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx x xxxx xxxxxxx hodnocení.
KAPITOLA XX
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx majetek xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx od xxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx i od svého xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxx xxx xxxxxxx a účty xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx jejich přesnost x&xxxx;xxxxxxx jejich souvztažnost x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx být xxxxxxx xxxx xxxxxxx stopa; |
|
c) |
musí xxxxxxxxxx provádět xxxxxxxxxxxx xxxxx vnitřních účtů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, u nichž xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx kroky x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx podle článku 3 x xxxxx xxxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx třetí xxxxxx xxxxxx odlišných xxxxx xxxx v xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx opatření, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx xxxx, že prostředky xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4 x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx odděleně xx xxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty či xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx xxxxxxx, podvodu, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx evidence xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx zejména xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, nejsou xxxxxxxxxx xxxxxxx x to xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx xxxx zákazníků x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx členské xxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx článku.
3. Jestliže xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, nedovolují xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx odst. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), xxxxxxx xxxxx stanoví takové xxxxxxxxx, xxx budou xxx z hlediska xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx uplatnění takovýchto xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xx. 2 odst. 1 písm. d) xxxx x) xxxxxxx xxxxx zajistí, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, že x xxxxxx xxxxxxxxx xx na xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx uvedená xx xxxxxxxx 2014/65/XX x v této xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxx práva xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo prostředky xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx dluhů, xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxxxx, x výjimkou xxxxxxx, kdy xx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx zákona x xxxxxxx xxxx třetí xxxx, v níž xx xxxxxxxxxxx prostředky xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx je xxxxxxxxxx xxxxxx povinen uzavřít xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx tuto xxxxxxxxx x uvedly xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx udělí xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxx xxxxx finančním xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxx, že tato xxxxx byla xxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxxxx x zákazníkových smlouvách x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx právo x xxxxxxx zákazníka, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx neprodleně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx nástrojích x xxxxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: příslušným xxxxxxx, xxxxxxxxxx insolvenčním správcům x xxxxxxxxx odpovědným xx správu institucí x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx interní xxxxxxxxxx x záznamy, xxxxx bezprostředně xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x xxxxxx, xx xxxxx jsou xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx podniky; |
|
c) |
pokud xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 3, xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxx stran x x xxxxxxxxxxx smlouvách x xxxxxx třetími xxxxxxxx, jakož x xxxxx x příslušných xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniky; |
|
d) |
údaje o xxxxxxx stranách xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx a xxxxx x všech xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx podniku xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx podniku x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Ukládání xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské státy xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxxxxx drží xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx účet xx xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, určení a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx o držení x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx investičních xxxxxxx xxxxxxx xx, aby xxxxx x xxxxx odbornou xxxxxxxx xxxxx strany x xxxx xxxxxx na xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jež by xx mohly negativně xxxxxxxx xxxx zákazníků.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx x třetí xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx tento xxxxxxxxxx xxxxxx ukládal xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx u xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, x xxx třetí xxxxxx xxxxxxxxx této xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx neuloží xxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx ve xxxxx zemi, xxxxx xxxxxxxxxx držení x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx podmínek:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx strany x xxxx xxxxx xxxx; |
|
b) |
pokud xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx podnik, aby xx xxxxxx u třetí xxxxxx x xxxx třetí xxxx. |
4. Xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 platily také x xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx svých xxxxxx xxxxxxxxxxxxx s xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xx xxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx organizací:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x souladu xx xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
c) |
banky xxxxxxxx xx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx úvěrovou xxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx xxxxx o xxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx směrnice, které xx xxxx instituce x xxxxxx.
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx banky, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx při xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx postupovaly x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx práv xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx a jejich xxxxxx na xxxx, xxxxx i případné právní xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx s držením xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx souhlas x umístěním xxxxx xxxxxxxxxx xx způsobilého xxxxx peněžního xxxx. Xxx xxxx zajištěno, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx bude účinně xxxxxxxxxx, xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx umístěné xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx úschovu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxx směrnici.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, pokud xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, banky xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, omezily xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx takového subjektu x xxxxx xxxxxxx xxxx x několika xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, že x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx x xxxxxxx xx bezpečnost, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx v předchozím xxxxxxxxxxx, x v xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx podle předchozího xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx vnitrostátní xxxxx x xxxx xxxxxxxx x revidovaném xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu k finančním xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx na vlastní xxxx xxxx xx xxxx jiné osoby xx xxxxxxxxx podniku, xxxxx xxxxxx splněny xxx xxxx xxxxxxxx:
|
a) |
xxxxxxxx xxxxxxx předem výslovný xxxxxxx x xxxxxxxx nástrojů za přesně xxxxxxxxxxx podmínek x xxxxx xxxx souhlas písemně xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx jiným rovnocenným xxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx přesně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, s nimiž xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx účtu xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx disponovaly xxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxx, pokud xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxx podmínek:
|
a) |
každý xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx drženy xxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, musel vyslovit xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x souladu x odst. 1 xxxx. x); |
|
b) |
xxxxxxxxxx podnik xxxx xxx systémy x kontrolní xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx mohou xxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx patřící zákazníkům, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x souladu x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx pokyn xxxx xxxxxxxx nástroje použity, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, který xxx svůj xxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, a xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx o opatřeních, xxx investiční podniky xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxxx nebude xxx xx xxxx účtu xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx výpůjčka xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx pečlivě xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx závazkům x xxxx xxxxxxxxxx x x xxxxxxx, xx to xxxxxx xxxxx, provede xxxxxxxx xxxxxxxx, a |
|
x) |
xxxxxxxx sledováním xxxxxxxxxx cenných papírů x datu xxxxxxxxxx xx xx xxx x neprodleným xxxxxxxxxxx xxxxxx dodání. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx přijaly xxx xxxxxxx zákazníky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx poskytne xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx užití xxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho xxxxxxxx, xx xxxx podnik xxxx dohody uplatňuje.
2. Při xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x úvahu xxxxxxx následující faktory:
|
a) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx jen xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, zda pravděpodobnost xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxx xx zanedbatelná; |
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx dohodám o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxx xxxx dokonce neomezená, xxxxx zákazník vůči xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx, x |
|
x) |
xxx xxxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx xxx xxxxxx na xx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x způsobilým xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx takovéto xxxxxx a xxxx xxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx správy x řízení x xxxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx jednoho xxxxxxxx x dostatečnými xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, který xxxx odpovědný konkrétně xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Členské xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xx tento xxxxxxxxx úředník xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx úkolu, xxxx zda xxxx xxx povinnosti xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx zajistí dodržování xxxx směrnice x xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Xxxxxx externích xxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ročně xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 odst. 8, 9 a 10 xxxxxxxx 2014/65/XX a této xxxxxxxx.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX NA XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Povinnosti xxxxxxxxxxxx podniků vytvářejících xxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx tento xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v odstavcích 2 xx 15, x zohledňovaly xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx a udržovaly xxxxxx xxxxxxx x opatření, xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xx xxxxx řízení xxxxxx xxxxx, včetně xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky vytvářející xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxxxxxx, xxx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx k xxxxxxxxx x integritou xxxx xxx, že xx xxxxxxx umožňoval snížit x/xxxx vyloučit svá xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx spojenou x xxxxxxxxxxxx aktivy xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx tato podkladová xxxxxx xxxx xx xxxxxxx účet.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx analyzovaly xxxxxxxxxxx xxxxxx zájmů xxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxx negativní xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx zákazníci zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, nebo |
|
b) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx chce xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx produktu. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx, než xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx produktu xx xxx, zvážily, zda xxxxxxxx xxxxxxx nemůže xxxxxxxxxxxx hrozbu xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx pracovníci xxxxxxxx do vytváření xxxxxxxxxx xxxxxxxx budou xxx xxxxxxx znalosti xxxxxxxx xxx pochopení xxxxxxxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxx x xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx má efektivní xxxxxxxx nad xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, aby zprávy x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxx pro vedoucí xxxxx systematicky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x distribuční xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xx požádání xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu.
7. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby xxx xxxx xxxxx xxxxxxx případné xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx článku.
8. Pokud investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, vývoji, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx produktu x xxxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx x xxxxxxx x třetích xxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx smlouvou xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky dostatečně xxxxxxxx xxxxxx potenciální xxxxxx trh xxx xxxxx finanční nástroj x xxxxxxxxx xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx tohoto procesu xxxxxx určí xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx finančního nástroje xxxxxxxxxxxx xxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx cílový xxx.
Xxxxxxxxxx podniky vytvářející xxxxxxxx nástroje, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, s xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx je xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, na xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx znalostí xxxxxxxxxx xxxx x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx a cílů xxxxxxxxxxxxx konečných zákazníků.
10. Členské xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx prováděly x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxx xxxx a xx xxxxxx okolností xxxxx xxxxxx výsledky xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx podmínek xxxxxx xxxx, co xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx do finančních xxxxxx xxxx xxxx xx projeví jiné xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx životaschopný xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx po tomto xxxxxxxxx nástroji xxxx xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xx zdroje podniku x/xxxx xx trh xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx splňuje xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, x to xxxxxx prověření následujících xxxxx:
|
x) |
xxx poměr xxxxxx x xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx je xxxxx xxxxxxxxxx nástroje založen xx xxxxxxxxxxxx, které xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxx xx obchodním xxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka. |
12. Členské xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, a xx xxxxxx prověření:
|
a) |
zda xxxxxxx x poplatky za xxxxxxxx nástroj xxxx xxxxxxxxxx x potřebami, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx očekávanou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx zvýhodnění xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx je xxx xxxxxx trh xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx žádné xxxxxx xxxxxxxx a není xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx distributorům xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx schvalování xxxxxxxx x xxxxxxxxx cílového xxxx x budou xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx dokázali xxxxxxxx nástroj pochopit x správně jej xxxxxxxxxxx xx prodávat.
14. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx přitom v xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx xxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx stále xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx cílového xxxx a zda xx xxxxxxxxxxxx na xxxxxx trh, nebo xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx revidovaly xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxx další xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, xxxxx xx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxx podstatně xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxx xxxxxxxxx, x v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx tak, xxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xx včetně xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxx očekávaný xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, nebo |
|
b) |
solventnost xxxxxxxxx xxxxxxxx, jejichž xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje. |
Členské xxxxx zajistí, aby x případě, že xxxxx k xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx opatření, xxxxx xxxx spočívat x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx xxx finanční nástroj xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx schvalování xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx finančního xxxxxxxx, aby nedocházelo x xxxxxxxxxxxx smluvním xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx, přes xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx vhodné, xxxxx xx podniky xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx není prodáván xxx, jak xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx distributora xx xxxxxx projednání úpravy xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx nebo |
|
h) |
informování xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Povinnosti xxxxxxxxxxxx x oblasti xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx samy xxxx xxxx podniky, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx v odstavcích 2 až 10 x xxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, investiční xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx dodržovaly požadavky xxxxxxxx 2014/65/EU, když xxxxxxxx nebo doporučují xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx xxxxxx tvůrců xxxxxx x finančních xxxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxx i x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx určenému xxxxxxxx xxxx. Investiční xxxxxxx xxxxx určí x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx zákazníků, xx něž xx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, xx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx finančních xxxxx xxxxxxx ohroženy xxxxx xxxxxxxxx. V rámci xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx skupiny xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx daný xxxxxxx xxxx služba není xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, informace xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx budou xxxxxxxxxxxxx v souladu x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx učinily xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx x spolehlivé xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx směrnici 2014/65/EU, xxx bylo xxxxxxxx, xx xxxxxxxx budou xxxxxxxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx veřejně xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx takovéto xxxxxxxxx xxxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx informace xxxx informace, xxxxx xxxx jasné, xxxxxxxxxx x xxxx poskytnuty xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx požadavky na xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/XX (8) nebo 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx primárním x xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxx úměrně, x xxxxxxxxxx xx xxxx dosažitelnosti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx informace získané xx tvůrců produktů x xxxxxxxxx o xxxxx vlastních xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxx vystupuje xxxxxxxx xxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx trh.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a služeb, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx trzích xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x opatření xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2014/65/XX, xxxxxx požadavků xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx xxxxxx střetů xxxxx. X xxxxx xxxxxx xx postupuje xxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx x případě, xx xxxxx x xxxxxxx služeb, xxxxx poskytují.
4. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx správy x xxxxxx produktů, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx pro xxxx xxxx, x x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx nabízejí nebo xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx v xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx mohly xxxxxxxxx ovlivnit potenciální xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx trh. Podniky xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx určeného xxxxxxxx xxxx x xxx xx zamýšlená distribuční xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, že xxxxxx xxx xxx konkrétní xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx chybně nebo xx produkt xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, například v xxxxxxx, xxx se xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x důsledku změn xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx a/nebo aktualizují xxxxxxx řízení produktů.
6. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx s xxxxxxxx bude xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx, aby xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx povinnosti xxxxxxxxx v tomto xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx doporučovat, a xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x cílů xxxxxxxx xxxxxxxx trhu.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx doporučují, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx zprávy o xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x produktech, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x dodržování předpisů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Členské xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx také xxxxxxxxx x xxxx uvedených xxxxxxxxxx xxx účely xxxxxxxxxx produktů prováděného xxxxxx těchto produktů.
10. Xxxxx xxx distribuci xxxxxxxx xxxx xxxxxx spolupracují xxxxx xxxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, xxx xx plnění povinností x oblasti xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxx článku nesl xxxxxxxx odpovědnost investiční xxxxxx, který xx xxxxx vztah k xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
a) |
xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x produktu xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx v řetězci; |
|
b) |
xxxxxx, xxx tvůrce xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx produktu, jestliže xx xxxxxxxx, xxx xxxx splnit xxx xxxxxxx povinnosti v xxxxxxx xxxxxx produktů, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx v oblasti xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx, xxxxx poskytují. |
XXXXXXXX XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx poplatek xx xxxxxxx nebo kterým xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx placeny nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx, aby zaručily, xx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se xx xx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx splněny xxxxxxx tyto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx či služby xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, např.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx prospěšné xxx xxxxxxxxxxx podnik, jeho xxxxxxxxx xxxx zaměstnance, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx výhodu xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx odůvodněné xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xx nepovažují xx xxxxxxxxxx, xxxxx je x jejich xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zaujaté xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx plní xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx poplatek, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo obdržely, xxxxxx ke xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, provizí xxxx nepeněžních výhod, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx od xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x poskytováním xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx služeb, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, jak xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxx poplatky, xxxxxxx xxxx nepeněžní výhody, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, zvyšují kvalitu xxxxxx poskytovaných zákazníkům, x&xxxx;xxxxx záznamy x xxxxxxx přijatých x xxxxx zajistit, xx xxxx xxxxxxxxxx ovlivněna xxxxxxxxx xxxxxxx jednat xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx zákazníka. |
5. Pokud jde x xxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx poskytnuty, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x čl. 24 odst. 9 xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx výhody lze xxxxxx xxxxxx. Jiné xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxx službou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx investiční xxxxxx xxxxx schopen xxxxxx xxxxxxx xxxxxx platby xxxx xxxxxx, xxxxxx xx obdržet xxxx xxxxxxxxxx, x místo xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx této xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxx platby xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx investiční podnik (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx své xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx o xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx. Xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxx popsat xxxxxx. |
Xxx xxxxxx těchto xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx pravidla xxxxxxxxxx xxxxxxx a poplatky, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 4 písm. x) xxxxxxxx 2014/65/XX x článku 50 xxxxxxxx Komise v xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx xx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx zapojeno xxxx podniků, splní xxx xxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx poskytuje investiční xxxx doplňkovou xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx portfolia
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx portfolia, vrátí xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx strana xxxx xxxxx xxxxxxxxx jménem xxxxx strany v souvislosti xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, a xx co xxxxxxxx xx jejich xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx, provize xxxx peněžní xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx zákazníka.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx veškeré poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx jménem třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x na xxxx xxxxxxxxx převedeny.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx zákazníky o xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx na ně xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx nepeněžní výhody, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx v případě, xx xxx x:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx finančního xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxxxx, který byl xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx novou emisi xxxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx k dispozici xxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx xx přejí xxx xxxxxxx, nebo xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, seminářích či xxxxxx xxxxxxxxx akcích xxxxxxxxxx na xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx rozumné xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo konference, xxxxxxxx xx jiné xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx x), a |
|
x) |
jiné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxx xx xxxxxxx z členských xxxxx xx xx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxx k celkové xxxxxx xxxxx poskytnutých xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takového xxxxxxx x xxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx plnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx takový rozsah, xxx bylo pravděpodobné, xx neovlivní chování xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx poškozoval xxxxx daného xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx doplňkové xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům. X xxxxxxx x xx. 11 xxxx. 5 xxxx. x) xxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx xx xxxxxx k výzkumu
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx zákazníkům xxxxxxxxx služby správy xxxxxxxxx xxxx jiné xxxxxxxxxx xx doplňkové xxxxxx, xxxx považováno xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx výzkum protiplněním xx xxxxxx z xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
b) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx předpokladu, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx xxx o xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), jestliže investiční xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx pro výzkum, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, než xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
roční xxxxxxxxx x xxxxxxxxx nákladech, xxxxx každému x xxxx vznikly v xxxxxxxxxxx x výzkumem xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, xx xx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx požaduje, aby xx žádost svých xxxxxxxxx nebo příslušných xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxx x xxxxxx xxxx vypláceny xxxxxx, o xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx období xxxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx z xxxx xxxxxxxx rozpočtu, který xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx, xxxxxxx xx uvede xxxxxxxx xxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx, pokud na xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx účely odst. 1 xxxx. b) xxxx x) zvláštní xxxxxxxx xx xxxxxx:
|
a) |
xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx svým xxxxxxxxxx, x |
|
b) |
xxxxxxxxx x xxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx je xxxxx poplatku za xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx transakci, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x x plném xxxxxxx xxxxxxxx podmínkám xxxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) x x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx obdržených xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx podnik xx v xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx na základě rozpočtu xxxxxxx a xx xxxxxxxxx, x němž xxxx xxxxxxxx poplatek xx xxxxxx x xxxxxxx roku odečítán xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx xxxxxx pouze xxxx, xx byly xxxxxxxxxx sděleny jasné xxxxxxxxx x plánovaných xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx určitého xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, podnik xx xxx xxx zaveden xxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx rozpočtu pro xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx následující xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 prvního pododstavce xxxx. x) xxxx xx) xx rozpočet xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x je xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx stranou. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x rozpočtu xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx kontrolám x dohledu ze xxxxxx vrcholného xxxxxx, xxx se zaručilo, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxx zákazníků xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx, xxx byly xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x odkazem xx xxxxxxxx kvality xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. b) xxxx xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx usnadňuje xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x platby xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku x xxxxxxx s jeho pokyny x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx účely odst. 1 písm. x) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxx prvky x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx svým zákazníkům. Xxxx koncepce se xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx jaké xxxx xxxx být xxxxxx pořízený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx přínosný xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx vhodných xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx tyto xxxxxxx spravedlivě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka.
9. Investiční xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx transakcí, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx tyto xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Poskytnutí xxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxxx stejným investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x Xxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx poplatku; xxxxxxxxxxx těchto výhod xxxx xxxxxx x xxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX X
XXXXXXXXX XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx x zveřejní xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx souladu s xxxxx xxxxxxxx do 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx tyto předpisy xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Tyto xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx státy xxxxxx obsahovat odkaz xx tuto xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxx učiněn xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxx Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx směrnice xxxxxxxx v platnost xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx směrnice xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 7. xxxxx 2016.
Za Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx JUNCKER
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2) Nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 o XXX xxxxxxxxxx, ústředních xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (Xx. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3) Nařízení Evropského parlamentu x Rady (XX) x. 1095/2010 ze xxx 24. listopadu 2010 x zřízení Xxxxxxxxxx orgánu dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx a xxxx), x změně xxxxxxxxxx x. 716/2009/ES x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/ES xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 o xxxxxxxxxx právních a xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do převoditelných xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP) (Xx. věst. L 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/EU xx dne 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES x 2009/65/XX x xxxxxxxx (XX) x. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, x. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) 2015/2365 ze dne 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx použití x x změně nařízení (XX) č. 648/2012 (Xx. věst. X 337, 23.12.2015, x. 1).
(7) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/EU xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x obezřetnostním dohledu xxx úvěrovými xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX x zrušení xxxxxxx 2006/48/XX a 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. L 176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/XX xx dne 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, který má xxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx nabídce xxxx xxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxxxxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2004/109/ES xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx x emitentech, xxxxxxx cenné xxxxxx xxxx přijaty x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, a x xxxxx směrnice 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, s. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Komise v xxxxxxxxx pravomoci (EU) 2017/565 xx xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx podmínky investičních xxxxxxx x o xxxxxxxx xxxxx pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxx).