XXXXXXXX XXXXXX V XXXXXXXXX PRAVOMOCI (XX) 2017/593
xx dne 7. xxxxx 2016
xxxxxx se xxxxxxxx směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/XX, pokud jde x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx patřících xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx se na xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizí xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx xxx XXX)
EVROPSKÁ XXXXXX,
x ohledem xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x xxxxxxx xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX xx dne 15. xxxxxx 2014 o xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/EU (1), x xxxxxxx xx xx. 16 xxxx. 12 a xx. 24 odst. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx x těmto xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX stanoví xxxxxxxxx režim xxxxxxxx xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x peněžních prostředků xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx tohoto režimu x xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx mít xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx rámec pro xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxx a x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx a zaměstnanosti x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx x zachází xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx konkrétních xxxxx xxxxxxxxxx se ochrany xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, xxxx xx xx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkům. Xxxxxxxxx xx měli xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx posuzování xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx neměla xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx pokud xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Evropského xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx a xxx dozorovaná, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx hodnocení xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx správce xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxx xxxxxx kvalitní. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx jeden xxxxxxxxxx referent x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx tak xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx různá xxxxxxxx, x to xxxxxxxxx xx velkých x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, a x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx podnikům xxxxx xxxxxxx náhled na xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx, xxx mohl xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Jmenování xxxxxxxxx xx nemělo xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx referent xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, xxxxx xx xx nebude xxxxxx v efektivním plnění xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx majetek xxxxxxxxx. Dle xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s neprofesionálními xxxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xx xxxxxx zajištění nebo xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, skutečných, xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx závazků xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx zakázáno xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx tudíž xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx používat xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, při xxxxxxxxx xxxxx x profesionálními xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx xxxxxxx režim xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx vůči xxxxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx, xxx pravidla xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxx oslabena, xx xxxxx investiční podniky xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx dohod x xxxxxxxxx zajištění s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx základě xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxx majetkem, xxxxx má být xxxxxxxxx této dohody. Xxxxxxxx xx mělo xxx xxxxxxxx uzavírat xxxxxx x finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx xxxx dohody xx jeho majetek. Xxxxxxx xx měly xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx potřebu xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx jeho xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxxx zákazníka xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx závazku xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxx xxxxx nadále xxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x xxx, xxx xx xx xxxxxx, xxx mohou učinit xxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx práva. Xxxxxxx xxxxxxxxx xx neměla xxxxxx dodržení požadavků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 648/2012 (2) x neměla by xxxxxxxxxxx xxxxxx užívání xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx v rámci xxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazky xxxx xxxx obchodů x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky. |
|
(8) |
Xxxxxxx některé xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx financing xxxxxxxxxxxx“, XXX) xxxxx vyžadovat xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx realizovat xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx účelem zabezpečení xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníků x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx měly xxxxxxxxxx podniky přijmout xxxxxxxx opatření, xxx xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx xx vypůjčuje xxxxxxx zákazníka, xxxxxxxxx xxxxxx zajištění, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx zajištění xx xx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x případy, xxx xxxxxxxxx jako xxxxxxxxxxxxxxxx xxx jeho xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx dát xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a tento xx měl xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, s čím zákazník xxxxxxxxx, x xxx xxx snáze xxxxxxx xxxx xxxxxxx zákazníka. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx stanoveny xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx může xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx xx měl xxx xxxxxxxxx jakýkoliv xxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxx může xxx svůj souhlas xxxxxx xx začátku xxxxxxxxxx xxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxx zřejmé, xx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, měl by x tomu investiční xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx vysoké úrovně xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx účty x xxxxx strany, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx při výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí strany, xxxxx i dohod x xxxxxx a xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx dobu předmětem xxxxxxxx péče a xxxxxxx, měly by xxxxxxxxxx podniky x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx v úvahu také xxxxxxxx zdatnost x xxxxxx na xxxx xxxxxxxxx třetích xxxxx, xx které xx xxxxx původní xxxxx xxxxxx, x xxx xx xxxxx podniky xxxxxx finanční nástroje, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx umístí xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x třetí xxxxxx, xxxx xx postupovat x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x dohod o xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx rizik, x xxx je xx xxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxx než jedné xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ochrany práv xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty xx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxx ochrany. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xx xxx použít xx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx uložené x xxxxxxx x článkem 4 xxxx směrnice. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx strany xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx transakce xxx zákazníka. V případě, xx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxx za účelem xxxxxxxxx xxxxxxxxx transakce xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx prostředky xx xxxxx neměly xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx protistraně xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx účelem xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Xxx xx xxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx chráněny, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, je třeba xxxxxxxx zvláštní xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které mohou xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xx mělo xxxxxxx xxxxxx možnost xxxxxxxxxx konfliktů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče x řešit riziko xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx x úvěrové xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx určitých xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx investiční xxxxxx xx xxxxxx zvážení xxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x subjektů x xxxxx své xxxxxxx xxxxxxx, vnitrostátní xxxxxx xx xxxx měly xxxxxxx sledovat důvody xxx neprovedení xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx x případech, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx xxxxxx xxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx dluhů xxxx poplatků, jež xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx investiční xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx právními xxxxxxxx xxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xx xxxx xxx poskytnuty dostatečné xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxxxx, xxxxxx xx v takových xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Aby se xx xxxx fáze xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx, xxxx xx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx produktů. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx, vydávají x/xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xx xxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx korporátním xxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxxxx finančních nástrojů, xxxxxxx investiční podniky, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxx být xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, ale xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx dané xxxxxxxx, xx xxxx xxxx dodržovat, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Pokud xx xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, podílí xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, měla by xx xx něj xxxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx x xxx xxxxxxxxxxxx. Ačkoliv xxxx nutné opakovat xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x vypracování distribuční xxxxxxxxx, xxxxxxx by xxxx xxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx příslušné xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, tak xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
S ohledem xx xxxxxxxxx stanovené xxxxxxxx 2014/65/XX a x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx prodávané xx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxx bez ohledu xx typ xxxxxxxx xxxx poskytované xxxxxx x na xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx, xxxx pravidla xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx složitosti xxxxxxxx x xx xxx, xx xxxx míry xx xxxxx získat xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx k povaze xxxxxxxx, xxxxxxxxxx služby a xxxxxxxx trhu. Přiměřenost xxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxx jednoduchá pro xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xx základě pokynů xxxxxxxxx k provedení transakce, xxxxx xx tyto xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. |
|
(19) |
Úroveň xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxx používaná x xxxxxxxxxx cílového xxxx x stanovení xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxx xxx daný produkt x xxxx by xxxxxxx posouzení toho, xxxxx xxxxxxxxx patří xx cílového xxxx, xxxxxxxxx aby xxxxxxxx x průběžnému xxxxxxxx xx xxxxxxx finančního xxxxxxxx na xxx. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxx určen xxxx xxxxxxxx, zatímco x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx být xxxxxx xxx xxxxx podrobněji. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx efektivního fungování xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx by xxxx distributoři xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x své zkušenosti x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx mít xxxxxxxxx hlásit tvůrcům xxxxx prodej, ale xxxx by poskytovat xxxxx, které xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx přezkoumat x xxxxxx, xxx je xxxxx v souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx. Relevantní xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxx, souhrnné xxxxxxxxx o typech xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx investorů x xxx byli zákazníci xxxx obeznámeni x xxxxxxxx xxxxxx, která xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx xxxxxxx podniků xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxx tyto xxxxx xx měly xxx stanoveny podrobné xxxxxxxx xxx přijímání xxxx platbu xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, je xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Za xxxxx účelem, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx měl xxx xxxxxxxx demonstrativní xxxxx situací, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx pro xxxxxxxx, xx pobídky zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx nepeněžní xxxxxx xx měly xxx xxxxxxx xxxx přijímány, xxxxx xxxxx jsou xxxxxxxxxx poskytnutím dodatečné xxxxxx xxxx služby xx vyšší úrovni xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Tyto xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx k širokému xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx nástrojů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx prováděného xxxxxxxxx jednou xxxxx, xxx xxxx finanční xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, xxxx s xxxxx průběžně poskytovanou xxxxxxx, která xxxx xxx xxxxxxxxx hodnotná. X xxxxxxx jiných než xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx také mohlo xxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx k širokému xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xx mohly xxxxxxx xxxxxxxx zákazníka, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx nemají xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx podnik, spolu x xxxxxxxxxxx například nástrojů x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx objektivní informační xxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx investičních rozhodnutí xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx způsobů xxxxxxx xxxxxxx, jež investiční xxxxxx nabízí zákazníkům, xxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx kritérium xxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxx kvalitu xxxxxx v průběhu času xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Blíže xxxxxxxxxxxxx xx také xxxx xxx povinnosti investičních xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx. Ačkoliv xx podniky xxxx xxxxxx pobídky xx xxxxxxxx, neměla xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v různou xxxx x xxx xxxxxxx zákazníků xxxxxxxx. |
|
(25) |
Aby xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxx ucelený xxxxxxx o relevantních xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, měly xx investiční podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xx ně xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx služby xxxxxxxxxxxx výzkumu, xx xx měly xxxxxxxx x xxxxxxxxxx odděleně x xxxxx umožnit xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 odst. 7 a 8 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx kterého xxxxxxxxxx xxxxxx nepřijme x xxxxxxxxx xx poplatky, xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx xx nepeněžní xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx jde o xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx právní xxxxxxx, xx se xxxx xxxxxxxxx nových xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx platbu xxxxxxx, xxxxxxxxx s ohledem na investiční xxxxxxx poskytující nezávislé xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx vysvětlení xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx výzkum xxxx xxxxxx přímo investičním xxxxxxxx x xxxx vlastních xxxxxx, ale x xxxxxx xx zvláštního xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx. Xxxxxxxx účet xxx xxxxxx xx měl xxx financován xxxxx xx zvláštního xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x který xx xxxxx být xxxxx xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xx měla xxx xxxx v souladu x xxxxxx xxxxxxxxxx. Při xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx investiční xxxxxx xxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx účely, xxxxxxxxx xxxx poplatky xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx zajistilo, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x nezávislí xxxxxxxxxx xxxxxxx budou xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xx náklady xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx x nejlepším zájmu xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx xxxxxx, pokud xxx x výdaje xx výzkum. Xxxxxxxxxx xxxxxxx by xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nad celkovými xxxxxx na xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxx je v této xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxx jednoho nebo xxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxx xxxxxx aktiva xxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxxxxx emitentů xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx které xxxxxxx úzce xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xx trhem, že xxxxxxxx xxxxxxx náhledy xx finanční nástroje, xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx daného xxxxxxx. Xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx x poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx týkající xx současné nebo xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx nástrojů xx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x dochází x xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx informací, xxxxx by xxxxx xxx použity x xxxxxxxx xxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx a xxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxx xxxxxx zákazníka, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx účtován. |
|
(29) |
Pro xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxx při xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xx xxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx, xx rovněž vhodné xxxxx, jakým způsobem xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Zejména písemný xxxxxxxx vytvořený třetí xxxxxxx, jehož vytvoření xx xxxxxx x xxxxxxx korporátním emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx nebo xxx xx xxxxx strana xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx vytváření xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx drobná xxxxxxxxx výhoda xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx může xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx nejnovějších ekonomických xxxxxxxxx či výsledků xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx zveřejněních xx událostech, který xx poskytovaný xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx shrnutí xxxxxxxxx stanoviska xxxxx xxxxxx x xxxxx informacím, xxxxx není xxxxxxxxxx xxx nezahrnuje xxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx založené xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx materiálu xx xxxxxxxx, považován xx informaci xxxxxxxx xx finančního xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx rozsahu a xxxxxx povahy, xx xxxxxxxxxxx přijatelnou xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx jakákoli xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku cenné xxxxxx, xx xxxxxx xxx považována xx xxxxxxx x xx xxxxx ji považovat xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu svého xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx směrnice xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx zásady xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx Xxxxxxxx xxxx, zejména xxxxx xxx x xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, svobodu xxxxxxxxx, právo xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx účinnou xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx a xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx směrnicí xxx požádán Evropský xxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx nařízením Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) č. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxx x investiční xxxxxxx přizpůsobit xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx, aby xxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx uplatňovány, xxxx by xxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx této xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx směrnice 2014/65/EU. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx xx x xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx členských xxxxx a Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx dokumentech xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, xx v xxxxxxxxxxxx případech xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za účelem xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx o xxxxx xx více xxxxxxxxx x informacemi x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x příslušnými xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
KAPITOLA X
XXXXXX PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx působnosti a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx na investiční xxxxxxx, xx správcovské xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 odst. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů xxxxx čl. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu a Xxxx 2011/61/EU (5).
2. Pro xxxxx xxxxxxx II, XXX x XX xxxx xxxxxxxx zahrnují xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxx ve xxxxxx ke všem xxxxxxxxxx uvedeným v xx. 1 xxxx. 3 x 4 xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady 2014/65/EU.
3. „Obchodem xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 bodu 11 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx“ se xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx investování xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2009/65/XX nebo xxxxxx, xxxxx xxxxxxx dohledu, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx čisté xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx (bez xxxxxx) xxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx investora xxxx výnosy; |
|
b) |
s cílem dosáhnout xxxxxx primárního investičního xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx kvalitních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx splatností nepřesahující 397&xxxx;xxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx výnosem xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx splatností x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60 dnů. Xxxxxx cíle může xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zajistit xxxxxxxxx vypořádáním x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx den. |
Pro xxxxx xxxxxxx x)&xxxx;xx xxxxxxx peněžního xxxx xxxxxxxx xx vysoce xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, které jí xxxxxx považovat xxxxxxx xxxxxxxxx trhu za xxxxxx kvalitní. Xxxxxxxx xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx agentur xxxxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx, xxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, poskytly xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zohledněno xxxx xxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.
KAPITOLA II
OCHRANA XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx investičních xxxxxxx xxxxxxxx, aby splnily xxxx požadavky:
|
a) |
musí xxxx xxxxxxx a účty, xxxxx xxx xxxxxx kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx svého xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, aby xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx souvztažnost x&xxxx;xxxxxxxxx nástrojům x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx být xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx provádět xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx účtů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx stran, x&xxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x xxxxx xxxxxx xxxx identifikovatelné xxxxxxxx xx finančních xxxxxxxx náležících investičnímu xxxxxxx a od xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx strany xxxx xxxxxx jiných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx stejnou xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x zajištění xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4 v xxxxxxxxx xxxxx, úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx vedeny xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx odděleně xx účtů, xx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx patřící xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx majetku zákazníků xxxx práv x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx s to xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 směrnice 2014/65/XX, xxxxxxxx xxxxxxx státy, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx ochrany majetku xxxxxxxxx v zájmu xxxxxxxx xxxx odstavce 1 tohoto xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), členské xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx z hlediska ochrany xxxx xxxxxxxxx stejný xxxxxx.
Xxx uplatnění takovýchto xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx. 2 odst. 1 xxxx. d) xxxx x) členské xxxxx zajistí, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx na ně xxxxxxxxxx ustanovení uvedená xx xxxxxxxx 2014/65/EU x x této xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxx práva xxxxxxx xxxxx finančním xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxx umožňovala xxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo prostředky xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxx dluhů, xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytování xxxxxx xxxxxxxxxxx, s xxxxxxxx xxxxxxx, kdy xx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx zákona x xxxxxxx řádu xxxxx xxxx, v xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx nebo xxxxx xx započtení, xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx a uvedly xxxxxx xxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo prostředkům xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx investiční podnik xxxxxxxxxx, že xxxx xxxxx byla xxxxxxx, xxxx být xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x v xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby bylo xxxxxx vlastnické právo x xxxxxxx zákazníka, xxxxxxxxx při insolvenci.
5. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx nástrojích x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: příslušným xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx odpovědným xx správu xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx interní xxxxxxxxxx a záznamy, xxxxx xxxxxxxxxxxxx ukazují xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx xxxxx článku 4, xxxxx x xxxxxx, xx nichž xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx drží xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 3, xxxxx o xxxxxx vedených u xxxxxxx stran x x příslušných xxxxxxxxx x těmito xxxxxxx xxxxxxxx, jakož i xxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x těmito xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx x všech xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx dozor xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s ochranou xxxxxxx zákazníků x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx x majetku. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Členské státy xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx podniky xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx účet xx xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx s veškerou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy vyžadují xx investičních xxxxxxx xxxxxxx xx, aby xxxxx x xxxxx odbornou xxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxx pověst xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx by xx xxxxx negativně xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Jestliže xxxxxxxxxx podnik navrhne, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx x třetí xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx tento xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxx u xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx úschova xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx osoby xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, x xxx třetí xxxxxx xxxxxxxxx této xxxxxxxx xxxxxxxx x dohledu.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx ve xxxxx zemi, xxxxx xxxxxxxxxx držení x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx osoby, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx podmínek:
|
a) |
charakter xxxxxxxxxx nástrojů xxxx xxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx strany v dané xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxxxx profesionálního xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx písemně xxxxxx podnik, xxx xx xxxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 platily xxxx x xxxxxxx, že xxxxx strana přenese xxxxxxxx ze xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx a úschovou xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxx xxxxx stranu.
Xxxxxx 4
Ukládání prostředků xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx podniků, xxx xx přijetí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx bezodkladně xxxxxxxx tyto prostředky xx jeden xx xxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx z těchto xxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx povolené x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/EU (7); |
|
c) |
xxxxx xxxxxxxx ve třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx. |
Xxxxx pododstavec xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/EU, pokud xx jedná o xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx instituce x xxxxxx.
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x xxxxxxxxx banky, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném posuzování xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxxxx zákazníků umístěny, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx postupovaly x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx x rámci xxxxxxxx odborné péče xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx prostředků.
Členské xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky x xxxxx xxxxxxxx ochranu xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx fondů xxxxxxxxx trhu a jejich xxxxxx na xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx regulativní požadavky xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx práv xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx souhlas x umístěním xxxxx xxxxxxxxxx xx způsobilého xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx právo xxxxxxxx bude xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx prostředky xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx podle xxxxxxxxx xx xxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx směrnici.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, pokud xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx fondu peněžního xxxx ze xxxxxx xxxxxxx jako investiční xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx ukládají x xxxxxxxxxx takového xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx skupiny, na xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx prostředků.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx tuto xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx x xxxxxxx xx charakter, xxxxxx a xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx a xxxx s xxxxxxx xx bezpečnost, kterou xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx x předchozím xxxxxxxxxxx, x x xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx na xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx revidují xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxxxx x revidovaném xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx zákazníka, nebo xxx s takovými finančními xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxx xx zákazníka xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx:
|
a) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx nástrojů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx podpisem xxxx xxxxx rovnocenným xxxxxxxx a |
|
x) |
xxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxx zákazníka xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které drží xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx vedeném xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx disponovaly jinak xx xxxxxxx účet xxxx xx xxxx xxxx xxxxx, pokud kromě xxxxxxxx xxxxxxxxx v odstavci 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx drženy xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, musel xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x); |
|
x) |
xxxxxxxxxx podnik xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx jen xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx zákazníkům, xxxxx xxxxxxxxx svůj xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx pokyn xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx každému xxxxxxxxxxxx zákazníkovi, který xxx xxxx souhlas, xxx bylo možné xxxxxxx rozdělit případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx vhodná opatření xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx nástrojů zákazníka xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx jakékoli jiné xxxxx, a to xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx se xxxxxxxxx o opatřeních, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxxx nebude xxx xx svém xxxx xxxxxxxxxxx rezervu x xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx svou xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx dostát xxxxxxxx x datu xxxxxxxxxx x x xxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, x |
|
c) |
pečlivým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxx xxxxxxxxxx xx xx něm x xxxxxxxxxxx vyžadováním xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx přijaly pro xxxxxxx zákazníky zvláštní xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxx finančních nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx a učiní xxxxxxxx kroky, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx podle xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Neoprávněné užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx užití xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxx xxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxx majetkem, xx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
2. Při xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx užití xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx berou xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx faktory:
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx a využitím xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx jen xxxxx xxxxx, včetně xxxx, zda pravděpodobnost xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx xx malá xx zanedbatelná; |
|
x) |
xxx výše xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxxxxxx dohodám x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx zda xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx zákazník xxxx xxxxxxx vůbec xxxxxx xxxxxxx xx, a |
|
c) |
xxx xxxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx ohledu xx xx, jaké xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníci vůči podniku xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx každé xxxxxxxx xxxxxx x její xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Systémy správy x xxxxxx v xxxxxxx ochrany majetku xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x dostatečnými xxxxxxxxx x pravomocemi, který xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx záležitosti xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx povinností xxxxxxx v xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x prostředků zákazníků.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx rozhodnout, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx úředník věnovat xxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx zda může xxx povinnosti xxxxxxxxx xxxxxxxxx i při xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx v xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Zprávy xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx podají xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx o přiměřenosti xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 směrnice 2014/65/XX x xxxx xxxxxxxx.
XXXXXXXX III
POŽADAVKY NA XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx řízení produktů
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, vydávání x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx tento článek.
Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxxx xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 15, x zohledňovaly xxxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zřídily, xxxxxxx a udržovaly xxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx finančních nástrojů xxxxxxxxx požadavky xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, včetně odměňování. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx vlastností xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx k problémům x integritou xxxx xxx, xx by xxxxxxx umožňoval xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx svá xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx spojenou s xxxxxxxxxxxx xxxxxx produktu, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx drží xx xxxxxxx účet.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx analyzovaly xxxxxxxxxxx xxxxxx zájmů vždy, xxxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx situaci, xxxxx by xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx zákazníky, xxxxxxxx zákazníci zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx opačnou xxxxxx, xxxxxx chce xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx produktu. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, aby investiční xxxxxxx, než xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx k xxxxxxx produktu xx xxx, xxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj nemůže xxxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx fungování xxxx xxxxxxxxx finančních xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx příslušní pracovníci xxxxxxxx do xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx xxx odborné xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x rizik xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxx x úmyslu xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nad xxxxxxxx xxxxxx produktů v xxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, které podnik xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx strategii. Xxxxxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx vývoj x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktů, aby xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx stanovené v xxxxx článku.
8. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx spolupracují xx xxxxxxxxx, vývoji, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x jinými xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx stanovily xxx vzájemné xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx podniky dostatečně xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx trh xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x upřesnily xxx xxxx typy xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx určí všechny xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, charakteristikami x xxxx daný xxxxxxxx nástroj xxxxxxxxxx xxxx. Pokud xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx investičních xxxxxxx, postačí xxxxx xxxxx xxxxx cílový xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, s xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx s tímto xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo x xxxxxxxxx finančními xxxxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx analýzu xxxxxxx, x xxx posoudí, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx takové výsledky xxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx, co xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx třetí xxxxxx zapojená do xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxx xx xxxxxxx jiné xxxxxx protistrany; |
|
c) |
finanční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx po xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx vyšší, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx podniku x/xxxx na xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx stanovily, zda xxxxxxxx xxxxxxx splňuje xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, x to xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x xxxxxx x xxxxxx finanční nástroje xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx xx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx ku xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x nikoli xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx náklady x poplatky za xxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx a xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx očekávanou výnosnost xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxx, když se xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx téměř veškerému xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx a |
|
c) |
zda xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx nástroje xx xxx xxxxxx trh xxxxxxxxx transparentní, takže xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx standardu, xxx distributoři xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx či prodávat.
14. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx přitom x xxxxx všechny události, xxx by mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro určený xxxxxx trh. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx stále xxxxxxxx potřebám, charakteristikám x cílům xxxxxxxx xxxx x zda xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx, xxxx xx dostává x xxxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx revidovaly xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxx další xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, xxxxx je xxx známa xxxxxxxx xxxxxxx, xxx by xxxxx podstatně xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx intervalech posuzovaly, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx tak, xxx xxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, jak xxxxx budou své xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podstatných xxxxxxx, x xx včetně xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx sledovaných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Podniky xxxx xxxx xxxxxxxxxxx události, xxxxx by xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxx výnosový xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx emitentů, xxxxxxx xxxxx papíry xx xxxxxx mohou xxxxxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby x xxxxxxx, že xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx opatření, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx všech xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o události x xxxxxx důsledcích xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx procesu xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx smluvním xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxx, xxxx které xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx, jak xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx úpravy xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx nebo |
|
h) |
informování xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx distributorů x oblasti xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční podniky xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx emitují samy xxxx xxxx xxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 10 x braly x xxxxx charakter xxxxxxxxxx xxxxxxxx, investiční xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx požadavky xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které směrnici 2014/65/XX nepodléhají. V xxxxx tohoto procesu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx těchto xxxxxx xxxxxx x finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxx i x xxxxxxx, xx xxxxxx finančního xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx, aby bylo xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x xxxxxx, které xxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx určenému xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx určí x xxxxxxx xxxxxxxxx x potřeby xxxxxxxxx, xx xxx se xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, že x důsledku komerčních xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. V rámci xxxxxx procesu podniky xxxx všechny xxxxxxx xxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x znalost xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, charakteristikami x cíli xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Členské státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx kroky x xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxx x spolehlivé xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx cílového xxxx. Xxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx distributor xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxx nebo jeho xxxxxxxx xxxxxx. Přijatelné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxx jasné, xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jako xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx týká xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx trhu x platí xxxxxx, x závislosti xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx veřejně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx produktu.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx informace xxxxxxx xx tvůrců produktů x xxxxxxxxx o xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxx cílový xxx x distribuční xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx pouze xxxxx xxxxxx xxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x spektru finančních xxxxxxxx x služeb, xxxxx nabízejí xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx všech xxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2014/65/XX, včetně xxxxxxxxx xx zveřejňování, posuzování xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx. X xxxxx smyslu xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx či doporučovat xxxx produkty, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxx služeb, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx správy x xxxxxx produktů, aby xxxx xxxxxxxxx, že xxxxx stále robustní x xxxxxx xxx xxxx účel, a x xxxxxxx potřeby xxxxxx vhodná xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx by mohly xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx produkt či xxxxxx stále xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxx určeného xxxxxxxx xxxx x xxx xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx stále xxxxxx. Xxxxxxxx xx podniky xxxxx, že cílový xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx chybně nebo xx produkt xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx stal nelikvidním xxxx xxxxx nestabilním x xxxxxxxx xxxx xxxx, xxxxxxxxxx cílový xxx a/nebo aktualizují xxxxxxx řízení xxxxxxxx.
6. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxx útvar xxxxxxxxxxx shody x xxxxxxxx xxxx sledovat xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx, aby xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx nesplní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v tomto xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx pochopení charakteristik x xxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx doporučovat, x xxxxxxxxxxxxx služeb, jakož x potřeb, charakteristik x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx.
8. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx produktů x podniku, aby xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx podniky xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx poskytují xxxxxxxxxx cílovým trhům. Xxxxxxxxxx podniky zajistí, xxx zprávy x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxxxx, které xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxxxx orgánům.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx distributoři xxxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx informace x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx prováděného xxxxxx xxxxxx produktů.
10. Xxxxx xxx distribuci xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx podniky, xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx stanovených x xxxxx článku xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx vztah k xxxxxxxxxxx. Zprostředkovatelské investiční xxxxxxx však:
|
a) |
xxxxxxx, xxx xxxx příslušné xxxxxxxxx x xxxxxxxx předány xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx své xxxxxxx povinnosti x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx, které poskytují. |
XXXXXXXX XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx podniků, které x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx poplatek xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 až 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se xx xx, že xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx slouží xx xxxxxxx kvality xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx dodatečné xxxxxx xx xxxxxx xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx, úměrné xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, např.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx prospěšné xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx odůvodněné poskytováním xxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx xx xxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, pokud xx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zaujaté xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx plní xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxx 2 průběžně xx celou xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizi xxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx vedou xxxxxx x xxx, xx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx ke xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx od xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, provize xxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, zvyšují xxxxxxx xxxxxx poskytovaných xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx o xxxxxxx přijatých s xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxxx xx xxxxxx, xxxxx byly xxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx xxxx byly xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx tyto informace:
|
a) |
před xxxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx investiční podnik xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 odst. 9 druhým xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. Jiné xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx investiční xxxxxx xxxxx schopen xxxxxx xxxxxxx částku platby xxxx výhody, kterou xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x místo xxxx sdělil xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx následně také xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx poskytnuta; |
|
c) |
alespoň xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) přijímá pobídky x&xxxx;xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, informuje xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx individuálně x xxxxxxxx částce plateb xxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. |
Xxx xxxxxx těchto xxxxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x poplatky, xxxxx xxxx stanovena x xx. 24 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxx 50 xxxxxxxx Komise x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (EU) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx zapojeno xxxx xxxxxxx, splní xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům xxxxx investiční xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx službu.
Xxxxxx 12
Pobídky xx xxxxxx x nezávislému xxxxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, které xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx strana xxxx xxxxx xxxxxxxxx jménem xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx xx xxxxxxxx xx jejich xxxxxxx. Xxxxxxx poplatky, provize xxxx peněžní xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a služeb xxxxxx portfolia se x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx zákazníka.
Investiční xxxxxxx zavedou a xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx zaručí, xx veškeré poplatky, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xx tyto xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx xx xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx považovat xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx výhody x xxxxxxx s odstavcem 3.
3. Xxxxxxxxxxx výhody xxx xxxxxxxxx za přijatelné xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxx x:
|
a) |
informace xxxx dokumenty, které xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, mají xxxxxxx xxxxxx xxxx jsou xxxxxxxxxxxx požadavkům xxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx od třetí xxxxxx, xxxxx byl xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx novou emisi xxxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx stranu, aby xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx jednoznačně xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xx xxxxx xxx obdržet, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
c) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx konkrétního xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx rozumné xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx a nápoje xxxxxxxx xxxxx obchodního xxxxxxx nebo konference, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx akce xxxxxxx x xxxxxxx x), x |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x nichž xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx za to, xx zvýší xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx subjektů xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxx nebudou xxx nepříznivý xxxx xx plnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx jednat x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx drobné nepeněžní xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx rozsah, xxx xxxx pravděpodobné, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx daného xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxx investiční xx doplňkové xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům. X xxxxxxx s čl. 11 odst. 5 xxxx. x) lze xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx x výzkumu
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx výzkumu xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx z xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx zdrojů; |
|
b) |
platby xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx výzkum, který xx xxxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx, za xxxxxxxxxxx, xx xxxx splněny xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx xxx o xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx využívá xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, než xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční xxxxxx, xxxxxxxxx o xxxxxx rozpočtu xx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx poplatku xx xxxxxx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx informace x celkových nákladech, xxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx podnik provozuje xxxxxxxx účet xxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx příslušných xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxx x xxxxxx účtu xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx období xxxxxxxxx, xxxxxxxx x službách xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x xxxxxxxxx x xxx, xxx celková xxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx jakákoli xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx na xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) zvláštní xxxxxxxx xx výzkum:
|
x) |
xx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xxx výzkum, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx svým xxxxxxxxxx, x |
|
b) |
xxxxxxxxx x xxxxxxx a/nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxx poplatku za xxxxxx od xxxxxxxxx, xxxx-xx tento xxxxxxxx xxxxxxx samostatně, xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum a x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx stanoveným x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) x x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx částka xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx podnik xx v xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxx xx všeobecných xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx na základě rozpočtu xxxxxxx x na xxxxxxxxx, x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx výzkum xx navýší xxxxx xxxx, co xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx o plánovaných xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx určitého xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxx xxxxxx pro převedení xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx započtení přebytku xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) bodu xx) xx xxxxxxxx xxx xxxxxx spravován xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx prováděného xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx z rozpočtu xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí stranou xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx kontrolám x xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx vedení, xxx se zaručilo, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a používány x xxxxxxxxx xxxxx zákazníků xxxxxxx. Tyto kontroly xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx výzkumu x xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx určeny x xxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. b) xxxx xx). Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx x platební xxxx pro výzkum x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx účely odst. 1 xxxx. b) xxxx iii) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx správou xxxxxxxxxx účtu pro xxxxxx pověřit xxxxx xxxxxx, xxxxx takové xxxxxxxx usnadňuje pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x platby xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx jménem xxxxxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx s jeho pokyny x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. b) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx koncepci, kterou xxxxxxxx xxxx zákazníkům. Xxxx xxxxxxxx se xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, do xxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx pořízený prostřednictvím xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, přičemž xx vhodných případech xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, aby tyto xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx transakcí, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx služby, xxxxx xxxxxxxx pouze xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Poskytnutí xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx stejným investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx usazeny x Xxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx poplatku; xxxxxxxxxxx těchto xxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxx za xx xxxxxx ovlivněny či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxx provádění xxxxxxxxx.
XXXXXXXX X
XXXXXXXXX USTANOVENÍ
Článek 14
Xxxxx x platnost x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx x zveřejní xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx s xxxxx směrnicí do 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx tyto xxxxxxxx xxx dne 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx tuto xxxxxxxx xxxx musí xxx xxxxxx odkaz xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx dvacátým xxxx po xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Tato xxxxxxxx xx určena členským xxxxxx.
X Xxxxxxx dne 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx JUNCKER
(1) Úř. xxxx. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx (XX) x. 648/2012 ze xxx 4. xxxxxxxx 2012 x XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx protistranách x xxxxxxxxxx obchodních xxxxx (Xx. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 1095/2010 xx xxx 24. listopadu 2010 o zřízení Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx papíry x xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/XX x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES xx dne 13. xxxxxxxx 2009 o xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. věst. X 302, 17.11.2009, s. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx x o xxxxx směrnic 2003/41/ES x 2009/65/ES x xxxxxxxx (XX) x. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, s. 1).
(6) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 xx xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x transparentnosti xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování a xxxxxxxxxx použití x x xxxxx xxxxxxxx (XX) x. 648/2012 (Xx. věst. L 337, 23.12.2015, x. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx k činnosti xxxxxxxxx xxxxxxxxx a x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx institucemi x xxxxxxxxxxxx podniky, x změně xxxxxxxx 2002/87/XX a zrušení xxxxxxx 2006/48/XX a 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. L 176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2003/71/XX xx dne 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx zveřejněn při xxxxxxx nabídce xxxx xxxxxxx cenných papírů x xxxxxxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9) Směrnice Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2004/109/XX xx dne 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx papíry xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/ES(Úř. věst. L 390, 31.12.2004, s. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Komise x xxxxxxxxx pravomoci (XX) 2017/565 xx xxx 25. dubna 2016, xxxxxx se doplňuje xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/EU, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxx investičních xxxxxxx x x xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx zmíněné směrnice (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx čísle Xxxxxxxx xxxxxxxx).