XXXXXXXX XXXXXX V XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx dne 7. xxxxx 2016
kterou se xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, pokud xxx x ochranu xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx xxx řízení xxxxxxxx x pravidla xxxxxxxxxx xx na xxxxxxxxxxx xxxx přijímání xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx peněžních xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx xxx EHP)
XXXXXXXX XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx unie,
x ohledem xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX xx xxx 15. xxxxxx 2014 o trzích xxxxxxxxxx xxxxxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/XX (1), x xxxxxxx xx xx. 16 odst. 12 a xx. 24 xxxx. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x těmto xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zaměřený xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx přijmout xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů x jejich xxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx měly xxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních prostředků xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx podrobněji vymezit xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx investorů x xxxxxxx srozumitelnosti xxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx strategií xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxx x Xxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx všemi zúčastněnými xxxxxxxxxxx, xxxx Komisi xxxxxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx konkrétních xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx integrity xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx v držení xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxx xx xx xxxxxx xxxx akcie xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx v souladu s požadavky xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxx peněžních xxxxxxxxxx. Xxx posuzování kvality xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx externí xxxxxxxxx. Leč xxxxx xxxxxxxx agentura xxxxxxxxxxxxxx x Evropského xxxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx x xxx dozorovaná, která xxxxxxx hodnotila, xxxxx xxx xxxxxxxxx pod xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, měl xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xx i nadále xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx s celkovou xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx snížilo xxxxxx xxxxxxxxxxx odpovědnosti xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx podnicích, x x xxxxxxx neuspokojivých xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx referent xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx mohl xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx vedení podniku xxxxxx, pokud jde x dohled xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx referent vykonával xxxxx úlohy, xxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx x efektivním plnění xxxx povinností xxxxxxxxxx xx ochrany finančních xxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Směrnice 2014/65/XX xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx majetek xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/XX xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx uzavírat x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx současných xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, podmíněných xx potenciálních xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx zakázáno xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx profesionálními. Xxxxxxxx xxxxx riziko, xx xxx dalších xxxxxx xx investiční xxxxxxx xxxxx používat xxxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, při xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx účelem xxxxxxx majetku xxxxxxxxx. X xxxxxxx na účinky xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx vůči xxxxxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x oddělení xxxxxxxxx směrnicí 2014/65/XX xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxx investiční xxxxxxx xxxx zvážit xxxxxxxx xxxxxxxxx dohod o xxxxxxxxx zajištění s převedením xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho xxxxxxxx, xxxxx má být xxxxxxxxx této xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxx v případě, xx xxxxxxxx xxxxxxxx takovéto xxxxxx xx vztahu x uvedenému xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxx x souvisejících xxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx xxxx dohody xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx by měly xxx xxxxxxxxxxxxx postup xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Možnost xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx získat xxxxxxxxx xxxxxxxx souhlas xxxxxxxxx k použití jeho xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxx zákazníka xxxxxxx vhodnému xxxxxxxxxxx xx xxxx závazku xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx nadále xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zajištění x xxx, xxx xx to xxxxxx, xxx mohou učinit xxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx práva. Xxxxxxx xxxxxxxxx by neměla xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 648/2012 (2) x neměla by xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxx xxxxxxx x podmíněnými xxxxxxx xxxx repo obchodů x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx některé xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx“, XXX) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx podnikům xx x xxxx souvislosti nemělo xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx zakázané x xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx s obchody xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx by měly xxxxxxxxxx xxxxxxx přijmout xxxxxxxx opatření, xxx xxxxxxxxx, že xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xx podnik xxxxxxx, xxx zajištění zůstává xxxxxxx. Povinnost investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxxx xx případy, xxx xx xxxxxx xxxxxxx stranou obchodu xxxxxxxxxxxxx financování, xxxxx x xxxxxxx, kdy xxxxxxxxx jako xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx případy xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Zákazníci xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx výslovný xxxxxxx a xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx jasně xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, a xxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxx majetku xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx stanoveny xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx xxxx xxx xxxxxxx poskytnut, x xx xxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx ve vnitrostátním xxxxx. Xxxxxxxx může xxx svůj souhlas xxxxxx xx začátku xxxxxxxxxx vztahu, pokud xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx souhlasí x xxxxxxxx xxxxx cenných xxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxxx xxxxxx zákazníka xxxxxxx finanční xxxxxxxx x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, měl xx x xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx disponovat xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx držené xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxx x třetí strany, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péčí a xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx x xxxxx x xxxxxx a xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx jsou xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxxxx, měly xx xxxxxxxxxx podniky x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx zdatnost x xxxxxx na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, x xxx xx mohly xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx. |
|
(12) |
Pokud xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x třetí xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx a pečlivostí xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx x xxxxx x xxxxxx x úschově xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x měly xx xxxxxx potřebu xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, x xxx je xx vhodné, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxx jedné xxxxx strany xx xxxxxx ochrany xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx povinnost xxxx x xxxxx diverzifikaci xxx, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxx ochrany. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xx xxx použít xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x článkem 4 této směrnice. Xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx xx se neměly xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx strany xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx, xx investiční podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx transakce xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx prostředky xx xxxxx neměly xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxx protistraně xxxx xx xxxxxxxxxx systému xx účelem xxxxxxxxxxxx xxxxx k poskytnutí marže. |
|
(13) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 odst. 9 směrnice 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx mohou xxx uloženy x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s požadavky xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx riziko xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx být xxxxxxxxx x vhodné, xxx investiční xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxx xxx vlastní xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx orgány xx však xxxx xxxxxxx sledovat xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx skupinu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx vytváření mezer x xxxxxxxxxx x případech, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx xxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx usilujícími x xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, by xx měly investiční xxxxxxx xxx schopny xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, kde xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx by xxxx xxx poskytnuty xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxxxx, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx se xx xxxx fáze xxxxxxxx x snížilo xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxx, dodržovat xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, vyvíjejí, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xx xxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx na řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxx za xxxxxx, x xx xxxxxx případů, xxx xxxxxxxxx poradenství korporátním xxxxxxxxx při zavádění xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx podle dané xxxxxxxx, xx xxxx xxxx dodržovat, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnicí. |
|
(17) |
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxx, vyvíjí, vydává xxxx navrhuje finanční xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx, měla by xx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx produktů platná xxx tvůrce x xxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx cílového trhu x vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx by xxxx zajistit, xx xxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx strategie xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx v této xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx xxxxxxxxx stanovené xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxxx xxxxxxx investorů xx xx xxxx xxxxxxxx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxx xx veškeré xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx bez xxxxxx xx typ produktu xxxx xxxxxxxxxxx služby x xx požadavky xxxxxx x xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx, tato pravidla xxxxx xxx uplatňována xxxxxxxxxx xxxxxxxx v závislosti xx složitosti xxxxxxxx x na xxx, xx xxxx xxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxx. Přiměřenost xxxxxxx, že tato xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxx jednoduchá xxx xxxxxx jednoduché xxxxxxxx, xxxxx xxxx distribuovány xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx k provedení xxxxxxxxx, xxxxx by xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x vlastnostmi xxxxxxxx retailového trhu. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxx používaná x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx být xxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx cílového xxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x průběžnému xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx. X xxxxxxx jednodušších, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx trh určen xxxx xxxxxxxx, zatímco x xxxxxxx složitějších xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx rekapitalizaci x xxxxxxxxx xxxxxx, nebo xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx cílový xxx xxxxx podrobněji. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fungování xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx by xxxx distributoři pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxx informace x xxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx tvůrcům xxxxx prodej, xxx xxxx by xxxxxxxxxx xxxxx, které jsou xxx tvůrce xxxxxxxx x xxxx, xxx mohli xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxx, zda xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxxx xxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx o xxxx xxxxxxx xxxx cílový xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx obdržených xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx dotazováním xxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx s xxxxxxxx služby, která xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Pro xxxx xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx přijímání xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxx zvýšit kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxx upřesnit x upravit. Za xxxxx účelem, a xx určitých xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxx demonstrativní xxxxx situací, které xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xx vyšší úrovni xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx k širokému xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxx vhodného xxxxx xxxxxxxx poskytovaných xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx vyhodnocení xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxx investoval, xxxxx xxxxxx, xxxx s xxxxx xxxxxxxx poskytovanou xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx zákazníka xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx také mohlo xxxxxx o xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx k širokému xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx počtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx třetími xxxxxxxx, xxxxx nemají xxxx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxx informační xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx investičních xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx spektrum xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jež investiční xxxxxx nabízí xxxxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx poskytována, xxxx xxx úměrná pobídkám, xxxxx xxxx investiční podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xx xxxxxx kvalitu xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx specifikovány xx xxxx měly xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xx peněžní výhody, xxxxx přijaly od xxxxxxx xxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx podniky xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx, neměla xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lhůta, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx x xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, měly xx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, provizích nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky poskytující xxx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx služby xxxxxxxxxxxx výzkumu, xx xx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx umožnit investičním xxxxxxxx xxxxxxxx v Unii xxxxxxxxx požadavek xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 7 a 8 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx kterého xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx si xxxxxxxx, xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytující xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx, xx xxxx být xxxxxxxxxx bližší xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx služeb výzkumu. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v případech, xxx výzkum není xxxxxx přímo xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxx xxxxxx, xxx x xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro výzkum. Xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx by měl xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx zvláštního poplatku xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx zákazníka, xxxxx xx měl xxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx a/nebo xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Jakákoli xxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx xxxxxxxx poplatku xx xxxxxx od xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx takových xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx zákazníka xxxxxx vázány na xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxx xxxxxx použity xx xxxx účely, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx řízení, xxxxx xxx x xxxxxx xx xxxxxx. Investiční xxxxxxx xx si xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx na výzkum, xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx x stanovením xxxxxx. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx třeba chápat xxx, xx zahrnuje xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxx xxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxx jiného xxxxxx xxxx emitentů či xxxxxxxxxxxxx emitentů finančních xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx finanční nástroje, xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxx materiálu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx doporučuje xxxx navrhuje investiční xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx týkající xx současné xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx aktiv nebo xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx náhledy x dochází k závěrům xx xxxxxxx nových xx xxxxxxxxxxxx informací, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx tvorbě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx a xxxxx by xxx xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxx jménem xxxxxxxxx, xxxxxxx je xxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Pro xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxxxxxx xx správě xxxxxxxxx x x xxxxxxx xxxxxxxx pro výzkum, xx xxxxxx vhodné xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx výhody v souvislosti x xxxxxxxx xxxxxx typy xxxxxxxxx nebo materiály xxxxxxxxx od třetích xxxxx. Xxxxxxx písemný xxxxxxxx xxxxxxxxx třetí xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx a xxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx kde xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx vytváření takového xxxxxxxxx, xx xxx xxx považován xx xxxxxxxxxx xxxx drobná xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx daného xxxxxxxxx. Xxxx xxxx xxx i xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo služby xxxxxxxxxxx například z krátkodobého xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x obsahuje xxxxx xxxxxxx shrnutí xxxxxxxxx stanoviska xxxxx xxxxxx x xxxxx informacím, xxxxx není xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx věcnou xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx pouze zopakováno xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx materiálu xx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx finančního xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx povahy, že xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drobnou xxxxxxxxx výhodu. |
|
(30) |
Především xxxxxxxx xxxxxxxxx výhoda, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku cenné xxxxxx, xx neměla xxx považována xx xxxxxxx a je xxxxx ji považovat xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx respektuje xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx základních xxxx Xxxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx jde x xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, právo na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx a xxxx xxx uplatňována v souladu x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X technické xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx touto směrnicí xxx požádán Evropský xxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx nařízením Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx touto xxxxxxxx tak, xxx xxxxx xxx účinně x xxxxxx uplatňovány, xxxx xx být xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx této xxxxxxxx sladěna s lhůtou xxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx směrnice 2014/65/EU. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx xx x xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x Xxxxxx x informativních xxxxxxxxxxx xx xxx 28. září 2011 xxxxxxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx práva x xxxxx xx více xxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx x vztahu mezi xxxxxxxxxxxx složkami xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx částmi xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx do vnitrostátního xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX X
XXXXXX PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx správcovské xxxxxxxxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES (4) x na xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů xxxxx xx. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx II, XXX x IV této xxxxxxxx xxxxxxxx odkazy xx investiční xxxxxxx x finanční xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx ve xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx uvedeným v xx. 1 xxxx. 3 a 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ se xxxxxx obchody xx xxxxxx definice v xx. 3 xxxx 11 nařízení Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx fondem xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx směrnice 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx má xxxxxxxx vydané xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s vnitrostátní xxxxxx xxxxxxx povolujícího xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx musí xxx xxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxx ve jmenovité xxxxxxx (bez xxxxxx) xxxx ve xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx kvalitních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx splatností či xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx a s váženou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx může xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v tentýž xxxx xxxxxxxxxxx xxx. |
Xxx xxxxx xxxxxxx b) se xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxx, které jí xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné papíry x xxxx, xxxxx xxx nimi xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, mělo xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx mimo xxxx i toto xxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX XX
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX A PROSTŘEDKŮ ZÁKAZNÍKŮ
Článek 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x&xxxx;xxxxxxxxxx zákazníků
1. Členské xxxxx xx investičních podniků xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, které xxx xxxxxx kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx od xxxxxxx xxxxxxxx xxx ostatní xxxxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx jejich přesnost x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx souvztažnost x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx a xxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx stopa; |
|
c) |
musí xxxxxxxxxx provádět xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s účty a záznamy xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx uložen; |
|
d) |
musí xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx podle článku 3 x třetí xxxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležících xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx straně xxxxxx xxxxxxxxx názvů xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx stejnou úroveň xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx potřebné xxxxx x zajištění xxxx, xx prostředky xxxxxxxxx uložené xxxxx xxxxxx 4 x xxxxxxxxx xxxxx, úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx ve třetí xxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xx xxxx xx xxxxxx identifikovatelných xxxxxxxx xx xxxx, xx xxxxx xxxx vedeny xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx opatření x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty či xxxxxxxxxxxx majetku zákazníků xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx zneužití xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xx nedbalosti. |
2. Jestliže x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx předpisů, xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx týkající xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx práv xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 odst. 8 x&xxxx;9 směrnice 2014/65/XX, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx odstavce 1 tohoto xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx právní předpisy xxxxxxxxxx, v níž se xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, nedovolují xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx e), xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, jež xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx. 2 xxxx. 1 písm. x) xxxx x) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky informovaly xxx zákazníky, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx xx xx xxxxxxxxxx ustanovení uvedená xx směrnici 2014/65/XX x v této xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x finančními xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, které xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x výjimkou xxxxxxx, xxx je xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx xxxx, x xxx xx zákazníkovy xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx zakládají xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x uvedly xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxxx práva xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo jestliže xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, že tato xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxx zaznamenána x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x v xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx bylo xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x majetku xxxxxxxxx, xxxxxxxxx při xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx nástrojích x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx insolvenčním správcům x subjektům xxxxxxxxxx xx xxxxxx institucí x xxxxxxx. Poskytované xxxxxxxxx obsahují:
|
a) |
související xxxxxxx xxxxxxxxxx a záznamy, xxxxx bezprostředně xxxxxxx xxxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxxx spravovaných xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x účtech, xx nichž xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxx podniky; |
|
c) |
pokud xxxxxxxx xxxxxxxx drží xxxxxxxxxx xxxxxxx podle článku 3, xxxxx o xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx stran a x xxxxxxxxxxx smlouvách x těmito xxxxxxx xxxxxxxx, jakož x xxxxx o příslušných xxxxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniky; |
|
d) |
údaje x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx související (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx a xxxxx o xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx zapojené xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx pro určení xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx státy xxxxxx xxxxxxxxxxx podnikům xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx zákazníků, xx xxxx či xxxx x xxxxx strany x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, určení x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx strany x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních nástrojů xxxxx postupovat s veškerou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx investičních xxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx strany x xxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx požadavky spojené x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx by xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx zákazníků.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx byly zákazníkovy xxxxxxxx nástroje uloženy x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx ukládal finanční xxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx, xxx úschova xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxx jiné xxxxx xxxxxxx zvláštní regulaci x xxxxxxx, x xxx xxxxx strana xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxx neuloží xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxxx držení x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx není xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
a) |
charakter xxxxxxxxxx nástrojů xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx spojených x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx byly xxxxxxx x xxxxx xxxxxx v dané xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx zákazník písemně xxxxxx podnik, xxx xx uložil x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx také x případě, xx xxxxx xxxxxx přenese xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx souvisejících x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů na xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxxxxx xxxxxxxx tyto xxxxxxxxxx xx xxxxx či xxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
x) |
banky xxxxxxxx xx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx instituci xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx xxxxx x xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx směrnice, které xx tato xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx banky, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxx výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx posuzování xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx xxxxx peněžního xxxx, v nichž xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx i dohod x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx postupovaly x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx x rámci xxxxxxxx odborné xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx diverzifikace xxxxxx xxxxxxxxxx.
Členské xxxxx xxxxxxx zajistí, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx s cílem xxxxxxxx ochranu práv xxxxxxxxx vzaly x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takových xxxxxxxxx nebo fondů xxxxxxxxx trhu a jejich xxxxxx na xxxx, xxxxx i případné právní xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xx se mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že zákazníci xxxx výslovný xxxxxxx x umístěním svých xxxxxxxxxx xx způsobilého xxxxx peněžního xxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, musí xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx směrnici.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud ukládají xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx peněžního xxxx ze xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx ukládají x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx, na xxxxxxxxx 20 % xxxxx těchto xxxxxxxxxx.
Investiční xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx x xxxxxxx xx charakter, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx x ohledem xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x v xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx na xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, není dodržení xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x svém xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx uzavíraly xxxxxx x xxxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxx xxx tyto podmínky:
|
a) |
xxxxxxxx xxxxxxx předem výslovný xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx za přesně xxxxxxxxxxx podmínek x xxxxx xxxx souhlas písemně xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a |
|
x) |
použití finančních xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx omezeno xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx uzavíraly dohody x xxxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx xx xxxxxx k finančním xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx účtu xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx nástroji xxxxxxxx xx takovém xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx jiné xxxxx, xxxxx kromě xxxxxxxx uvedených x xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxx nejméně xxxxx z těchto podmínek:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx finanční xxxxxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxx xx souhrnném xxxx, musel xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx v xxxxxxx x odst. 1 xxxx. x); |
|
b) |
xxxxxxxxxx podnik xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx mechanismy, xxxxx xxxxxxxxx, že xxxxx xxxxx být xxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx xxxxxxx zákazníkům, xxxxx vyslovili xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 písm. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx o zákazníkovi, xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx použity, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxxxx xxx svůj xxxxxxx, xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx jiné xxxxx, a xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx se xxxxxxxxx x opatřeních, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx učinit, xxxxx xxxxxxxx nebude xxx xx xxxx účtu xxxxxxxxxxx rezervu x xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů jménem xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, že xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx předpokládanou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx x x xxxxxxx, xx to nebude xxxxx, provede xxxxxxxx xxxxxxxx, a |
|
c) |
xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxx xxxxxxxxxx xx xx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx zákazníky xxxxxxxx xxxxxxxx zajišťující, xx xxxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxx sledovat xxxxxxx xxxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxxx x učiní xxxxxxxx xxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, která xxxx xxxxxxxx podle xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva v rámci xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xx nějž podnik xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
2. Xxx xxxxxxxxx x dokladování xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx faktory:
|
x) |
zda xxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x využitím xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka vůči xxxxxxx xx malá xx xxxxxxxxxxxx; |
|
x) |
zda xxxx xxxxxxxxxx prostředků xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx dohodám x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx nepřekračuje zákazníkovy xxxxxxx xxxx zda xxxx xxxxxxx neomezená, xxxxx zákazník vůči xxxxxxx xxxxx nějaký xxxxxxx xx, x |
|
x) |
zda xxxxxxx x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx podléhají xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx xxx xxxxxx xx xx, xxxx závazky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku xxxx. |
3. Xxx využití xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx zdůrazní investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx zákazníkům x způsobilým protistranám xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx a prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Systémy xxxxxx x řízení v xxxxxxx ochrany majetku xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx jednoho xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx znalostmi x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx odpovědný konkrétně xx xxxxxxxxxxx týkající xx dodržování xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x prostředků zákazníků.
Členské xxxxx umožní investičním xxxxxxxx rozhodnout, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx uvedenému úkolu, xxxx xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxxx jiných xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx dodržování xxxx xxxxxxxx v xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Xxxxxx externích xxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nejméně xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx státu xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx podnikem xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxx kapitoly.
XXXXXXXX III
POŽADAVKY NA XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx produktů
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx zahrnuje vytváření, xxxxx, xxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxxxxxxx tento článek.
Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxxx xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 až 15, x zohledňovaly přitom xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx takové xxxxxxx a opatření, xxxxx zajistí, aby xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, včetně xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zejména xxxxxxx, xxx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně xxxx vlastností neměl xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx trhu xxx, xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx spojenou x xxxxxxxxxxxx xxxxxx produktu, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx vždy, xxxx vytvářejí xxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, zda finanční xxxxxxx nevytváří xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xx koncové zákazníky, xxxxxxxx zákazníci zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx pozici, xxxxxx xxxxxxx držel xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxx k xxxxxxx xxxxxxxx na xxx, zvážily, xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxxxxxxxxxxx hrozbu pro xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky zajistily, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx budou xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxx x úmyslu xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx zprávy x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx systematicky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx o finančních xxxxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx informací x distribuční xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxx xx požádání xxxxxxxxx příslušnému xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx vývoj a xxxxxxxxxx kontroluje xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx bylo možné xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx stanovené x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx spolupracují xx xxxxxxxxx, vývoji, vydávání x/xxxx navrhování produktu x xxxxxx xxxxxxxx, x xx včetně xxxxxxxx, které nejsou xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx s xxxxxxx x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx vzájemné xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx dostatečně xxxxxxxx xxxxxx potenciální xxxxxx trh xxx xxxxx finanční xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxx typy zákazníků, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xx xxxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx tohoto xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Pokud xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxxxxxxxx xxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje, které xx distribuují xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, s jakými xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx slučitelný, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x podobnými finančními xxxxxxxx x xx xxxxxxx znalostí xxxxxxxxxx xxxx a potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx konečných xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx analýzu xxxxxxx, x xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx špatných xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx a xx jakých okolností xxxxx xxxxxx výsledky xxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx, co xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx tržní xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xx projeví jiné xxxxxx protistrany; |
|
c) |
finanční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx vyvíjet xxxx xx xxxxxx podniku x/xxxx na xxx xxxxxxxxxxxx nástroje. |
11. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x cíle cílového xxxx, a to xxxxxx prověření xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx je návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx ku prospěchu xxxxxxxxx, a xxxxxx xx obchodním xxxxxx, xxxxx počítá se xxxxxx ze xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zvážily xxxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxx prověření:
|
a) |
zda xxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxx, když xx xxxxxxx a poplatky xxxxxxx téměř xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxx, převyšují xxx xxxx xxxxxxx x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx nástroje je xxx cílový trh xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, takže xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy vyžadují, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx distributorům budou xxxxxxxxx údaje o xxxxxxxx kanálech pro xxxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx standardu, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx pochopit x xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx či xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx vytvářejí, a xxxxx xxxxxx v xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx by mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx stále xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx x zda xx xxxxxxxxxxxx na xxxxxx xxx, nebo xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx finanční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx revidovaly xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx emisí xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, xxxxx je xxx známa jakákoli xxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko pro xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx intervalech xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví, jak xxxxx budou xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x to včetně xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Podniky xxxx xxxx xxxxxxxxxxx události, xxxxx xx mohly xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxxx očekávaný výnos xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx emitentů, jejichž xxxxx papíry či xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx finančního nástroje. |
Členské xxxxx zajistí, aby x xxxxxxx, že xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx spočívat x:
|
x) |
xxxxxxxxxx všech podstatných xxxxxxxxx o xxxxxxxx x jejích důsledcích xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx neprodává xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx schvalování xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx vydávání xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx které xx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxx, xxxxx xx podniky xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxxx xxx, xxx bylo xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx projednání úpravy xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx samy xxxx xxxx xxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, dodržovaly xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx xxxx doporučují xxxxxxxx xxxxxxxx vytvářené xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx takové xxxxxxxxxx xxxxxxx uzavřeny xxxxxx xxxxxx zajišťující, xx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxx i x xxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxx nedefinoval.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxx, že xxxxxxxx x služby, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Investiční xxxxxxx řádně určí x posoudí xxxxxxxxx x xxxxxxx zákazníků, xx xxx xx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxxxx komerčních xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx ohroženy zájmy xxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx procesu xxxxxxx xxxx všechny xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami a xxxx daný xxxxxxx xxxx služba není xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx produkty budou xxxxxxxxxxxxx x souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli určeného xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx všechny xxxxxxxxx kroky x xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx x spolehlivé xxxxxxxxx také xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx směrnici 2014/65/XX, xxx xxxx zaručeno, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx. Pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx veřejně xxxxxxxx, učiní distributor xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx získal. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx informace xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx, spolehlivé x xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Tato povinnost xx týká xxxxxxxx xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxx úměrně, x xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx veřejně xxxxxxxxxx informací a xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx určily cílový xxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx produktu x distributor, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx jeden xxxxxx xxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxxxxxxx x spektru xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a o xxxxxxxxxxx xxxxxxxx trzích xxxxxxx xxxxx postupů x xxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2014/65/XX, včetně xxxxxxxxx xx zveřejňování, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx a xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx. X xxxxx smyslu xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx zamýšlejí xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx x případě, xx xxxxx k úpravám xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Členské státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx x aktualizovaly své xxxxxxx správy x xxxxxx produktů, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx stále xxxxxxxx x xxxxxx xxx xxxx účel, x x případě xxxxxxx xxxxxx xxxxxx opatření.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny události, xxx by xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxx určený xxxxxx trh. Podniky xxxxxxxx alespoň xx, xxx produkt či xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám a xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxx xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx vhodná. Xxxxxxxx xx podniky xxxxx, že cílový xxx xxx konkrétní xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxx nebo xx produkt či xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx jejich xxxxx xxxxxxxxxxx shody s xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx povinnosti xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx příslušní xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx pochopení xxxxxxxxxxxxxx x rizik xxxxxxxx, xxxxx hodlají xxxxxxx xxxx doporučovat, a xxxxxxxxxxxxx služeb, jakož x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x cílů určeného xxxxxxxx xxxx.
8. Členské státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxxx xxxxx má xxxxxxxxx xxxxxxxx nad xxxxxxxx řízení produktů x podniku, xxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx doporučují, x xxxxxx, které poskytují xxxxxxxxxx cílovým xxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxx xxx vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x produktech, které xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx distributoři xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx, xxxxxxxx také informace x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx produktů xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
10. Xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xx xxxxxx povinností x xxxxxxx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx článku xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, který xx xxxxx xxxxx k xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
x) |
xxxxxxx, aby xxxx příslušné xxxxxxxxx x produktu xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x řetězci; |
|
b) |
xxxxxx, xxx xxxxxx produktů xxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx řízení xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. |
XXXXXXXX IV
POBÍDKY
Článek 11
Pobídky
1. Členské xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxx poplatek či xxxxxxx xxxx kterým xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxx nebo kterým xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xx xxxx nepřetržitě xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx za xx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx ke xxxxxxx kvality příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, úměrné úrovni xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
b) |
nejsou xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx by zprostředkovaly xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytováním xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, provize xxxx nepeněžní výhody xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx je x xxxxxx důsledku xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vymezené v xxxxxxxx 2 průběžně xx celou xxxx, xxx platí xxxx xxxxxxxxx poplatek, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhodu.
4. Investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxx x tom, xx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx zvýšení xxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, jak xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx podnik xxxxx xxxxxx, zvyšují kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxxxx zákazníkům, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx ovlivněna xxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x platbu xx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx nebo xxxx xxxxx xxxxxxx poskytnuty, xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx informace:
|
a) |
před xxxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx platbě nebo xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Drobné xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. Jiné xxxxxxxxx výhody obdržené xxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi xx xxxxx x sdělí xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx částku platby xxxx výhody, xxxxxx xx obdržet xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx této xxxxxx, xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, která xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx rok, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) přijímá pobídky x&xxxx;xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx individuálně x xxxxxxxx částce xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. |
Xxx xxxxxx těchto xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x čl. 24 xxxx. 4 xxxx. x) směrnice 2014/65/XX x xxxxxx 50 xxxxxxxx Komise x xxxxxxxxx pravomoci (EU) 2017/565 (10).
Xxxxx je do xxxxxxxxxxxxx kanálu xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, splní xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx investiční xxxx doplňkovou xxxxxx.
Xxxxxx 12
Pobídky ve xxxxxx k nezávislému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx správy portfolia
1. Členské xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx, které xxx xxxxxxxxx nebo poskytla xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx v souvislosti xx službami poskytnutými xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx co nejdříve xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx zavedou a xxxxx provádět xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx zaručí, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx osoba xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx v souvislosti s xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xx tyto xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx zákazníky x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx xx xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zpráv.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx poradenství nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx za přijatelné xxxxxx nepeněžní výhody xxxxx v případě, xx jde o:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx týkají xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, mají obecnou xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx dané xxxxx x odrážejí xxxxxxx xxxxxx zákazníka; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxxxx, který byl xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx emitentem x xxxxx xxxxxxxxxx novou emisi xxxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx emitent xxxxxxx xxxxxxxxxxx x zaplatil xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxx, xx-xx jejich xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx a xx-xx xxxxxxxx současně x xxxxxxxxx xxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx si xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
c) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, seminářích xx xxxxxx xxxxxxxxx akcích xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx konkrétního xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx hodnoty, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, xxxxxxxx či xxxx xxxxxxx xxxx uvedené x xxxxxxx c), x |
|
x) |
jiné xxxxxx nepeněžní výhody, x xxxxx xx xxxxxxx z členských xxxxx za xx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxx k xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x povahy, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx jsou xxxxxxx x xxxxxxxxx a xxxx takový rozsah, xxx bylo xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx způsobem, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx předtím, než xxxx dané xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům. V xxxxxxx s xx. 11 odst. 5 xxxx. x) xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx k xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, že xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, není xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, jestliže xx xxxxxx protiplněním xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx zdrojů; |
|
x) |
xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx platebního xxxx xxx výzkum, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx podmínky xxxxxxxx xx provozu xxxx:
|
Xxxxx xxx o xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx výzkum, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, informace x xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx pro xxxxxxx xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
roční informace x celkových nákladech, xxxxx každému x xxxx vznikly v xxxxxxxxxxx s výzkumem xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, že xx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx žádost xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx poskytl xxxxxxxx xxxxxxxxx o poskytovatelích, xxxx jsou x xxxxxx účtu vypláceny xxxxxx, x celkové xxxxxx, která xxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx období xxxxxxxxx, xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxx, xxx celková xxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx rozpočtu, xxxxx xxxxxx stanovil pro xxxx období, přičemž xx xxxxx jakákoli xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxx zbude xxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx i) xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx:
|
x) |
xx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx investiční podnik xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx stranou x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx poskytuje svým xxxxxxxxxx, a |
|
x) |
nesouvisí x xxxxxxx a/nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx provozní xxxxxxxx, xxxxx cílem xx xxxxx poplatku za xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx poplatek xxxxxxx samostatně, ale xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, uvádí xxxxxxxxxx identifikovatelný xxxxxxxx xx xxxxxx x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) x v xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx částka xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx rozpočet xxx výzkum.
5. Xxxxxxxxxx podnik xx x xxxxxx x správě xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x na xxxxxxxxx, v xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx navýší pouze xxxx, co xxxx xxxxxxxxxx sděleny jasné xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx konci xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx výzkum xxxxxxxx, xxxxxx by xxx xxx xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx přebytku xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx účely odst. 1 xxxxxxx pododstavce xxxx. x) bodu xx) xx rozpočet xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx prováděného xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx ze xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxx se zaručilo, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx jasnou xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx, xxx byly xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx uvedená x xxxx. 1 xxxx. b) xxxx xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx a platební xxxx xxx výzkum x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx odst. 1 písm. x) xxxx xxx) může xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx pověřit xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx usnadňuje xxxxxxxx xxxxxxx prováděného xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx výzkumu xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s jeho xxxxxx x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx účely xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxx zákazníkům. Xxxx xxxxxxxx se xxxx bude xxxxxxx xxxxxxx, xx jaké xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx přínosný xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx tyto xxxxxxx xxxxxxxxxxx přidělil xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka.
9. Investiční xxxxxx, který xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx pouze xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx výhody xxxx xxxxxx xxxxxxx investičním xxxxxxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx x Xxxx, podléhá xxxxxxxxxx určitelnému xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx výhod xxxx xxxxxx a xxxxxxxx xx ně xxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx úrovní plateb xx xxxxxx provádění xxxxxxxxx.
XXXXXXXX V
ZÁVĚREČNÁ XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx v xxxxxxxx x použitelnost
1. Členské xxxxx xxxxxxx a zveřejní xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx směrnicí xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Neprodleně xxxxx Xxxxxx jejich xxxxx.
Xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx státy xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx tuto xxxxxxxx xxxx musí být xxxxxx odkaz učiněn xxx jejich úředním xxxxxxxxx. Xxxxxx odkazu xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx znění xxxxxxxx xxxxxxxxxx vnitrostátních právních xxxxxxxx, xxxxx přijmou x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx po vyhlášení x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Tato směrnice xx xxxxxx členským xxxxxx.
X Bruselu dne 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X 173, 12.6.2014, s. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 x OTC xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx protistranách x registrech obchodních xxxxx (Xx. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3) Nařízení Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxx a xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/XX x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX xx dne 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx týkajících xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů (XXXXXX) (Xx. xxxx. L 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx x x xxxxx směrnic 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxxxxxxx (XX) č. 1060/2009 a (EU) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, x. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady (EU) 2015/2365 xx xxx 25. listopadu 2015 x transparentnosti xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx a x xxxxx nařízení (XX) x. 648/2012 (Xx. věst. L 337, 23.12.2015, s. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx institucí x x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx institucemi x investičními xxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX a xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2003/71/ES xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 o xxxxxxxxx, xxxxx má xxx zveřejněn xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, x x změně xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. věst. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/109/XX xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx cenné xxxxxx xxxx přijaty k xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x o xxxxx směrnice 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, s. 38).
(10) Nařízení Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 xx xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/EU, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx investičních xxxxxxx x x xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx zmíněné xxxxxxxx (xxx strana 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxx).