XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx dne 7. xxxxx 2016
xxxxxx xx xxxxxxxx směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX, xxxxx xxx x ochranu finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx se na xxxxxxxxxxx xxxx přijímání xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Text s xxxxxxxx xxx XXX)
XXXXXXXX XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx x fungování Xxxxxxxx unie,
s ohledem xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX ze xxx 15. xxxxxx 2014 x xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/XX (1), x xxxxxxx xx xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 xxxx. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x těmto xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zaměřený xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x investiční podniky xxxx povinnost xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx svěřených investičnímu xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx mít xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx finančních nástrojů x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx podrobněji xxxxxxx xxxxxxxxx rámec pro xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx a x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx podpory xxxxx a xxxxxxxxxxxxx x Xxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, který xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx všemi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, byla Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pravidla pro xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx ochrany xxxxxxxxx či integrity xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx prostředky, které xx x xxxxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, měly xx xx podíly xxxx xxxxx daného xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xx držbu xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležejících xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx měli xxx xxxxxxxx o xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx prostředků. Xxx posuzování xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx být xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Leč xxxxx xxxxxxxx agentura zaregistrovaná x Evropského xxxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx x xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx pod xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx hodnocení, xxx xx správce xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxx, aby xxxx zajištěno, že xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx jeden xxxxxxxxxx xxxxxxxx s celkovou xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx neuspokojivých situací, xxx podnikům xxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx splnění xxxxx xxxxxxxxxx. Tento xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx dostatečné xxxxxxxx a xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx účinně x bez xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, pokud jde x xxxxxx xxx xxxxxxxxx dodržování požadavků xx ochranu xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxxxx xxxxxxx xxxx, aby xxxxx xxxxxxxx vykonával xxxxx xxxxx, pokud xx to xxxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx zákazníka. |
|
(6) |
Směrnice 2014/65/EU xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx čl. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s neprofesionálními xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx současných xxxx xxxxxxxxx, skutečných, xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx závazků xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx nemají xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajištění s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx riziko, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx používat xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxx, xxx je přiměřeně xxxxxxxxxx, při xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx celkový xxxxx xxxxxxxx xx účelem xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx, xxx pravidla xxxxxxx x oddělení xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxx investiční podniky xxxx xxxxxx vhodnost xxxxxxxxx dohod o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva s profesionálními xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx této xxxxxx. Xxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx ve xxxxxx x uvedenému xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x taktéž x xxxxxxxx xxxx xxxxxx xx jeho xxxxxxx. Xxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx těchto xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xxxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx by xxxxxx xxxxxxxx potřebu xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx převáděným xx xxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxx zákazníka xxxxxxx xxxxxxxx zabezpečení xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x xxx, xxx xx to xxxxxx, xxx xxxxx učinit xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx práva. Xxxxxxx xxxxxxxxx by xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 648/2012 (2) x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazky xxxx repo xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky. |
|
(8) |
Ačkoliv některé xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx financing transactions“, XXX) xxxxx vyžadovat xxxxxx vlastnického xxxxx x majetku zákazníků, xxxxxxxxxxx podnikům by x xxxx xxxxxxxxxxx nemělo xxx xxxxxxxx realizovat xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx zabezpečení xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníků x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx opatření, xxx xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx zajištění, x xx xxxxxx sleduje, xxx zajištění zůstává xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx, xxx je xxxxxx xxxxxxx stranou obchodu xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx jako xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx trojstranné xxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx, zákazníkem a xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx dát investičnímu xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx mohl xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, a xxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxx majetku xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx může xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, a xx záznam xxxxxxxx xx měl být xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Zákazník xxxx xxx svůj xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx vztahu, pokud xx dostatečně zřejmé, xx souhlasí x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx papírů. X xxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx pokynu xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx s uzavřením xxxxxxxxx, xxx by x xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx investorů xx xxxx investiční podniky, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx držené xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxx x xxxxx strany, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx i xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx po xxxxx dobu předmětem xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xx které xx xxxxx původní xxxxx xxxxxx, u níž xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxxxx funkce xxxxxxxx xx správy x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxx xxxxxx, xxxx by postupovat x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x pečlivostí xxx výběru, určení x xxxxxxxxxxx posuzování xxxxx xxxxxx, jakož x dohod o xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, x xxxx xx xxxxxx xxxxxxx diverzifikace x xxxxxxxxx xxxxx, x kde xx xx vhodné, učinit xxx umístěním xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ochrany xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx neměly xxxxxxxx xxxx povinnost xxxx x xxxxx diverzifikaci xxx, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxx se zákazníci xxxxxx xxxxxxx. Požadavek xx xxxxxxxxxxxxx xx xx měl xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x článkem 4 této směrnice. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xx neměly xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěné x xxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx nějaké transakce xxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx xx transakční xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx transakce xxx zákazníka, xxxxxxxx xxxxxxx prostředky xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx pokud podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xx obchodního systému xx účelem xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx dostatečně xxxxxxxx, xxx xx požaduje xx. 16 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, je třeba xxxxxxxx zvláštní omezení xxxxxxxx xx procentního xxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxx xxx uloženy x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx instituce. Xx xx mělo xxxxxxx snížit xxxxxxx xxxxxxxxxx konfliktů s požadavky xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx spjaté x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx. Za určitých xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx řádném xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxx své vlastní xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx však měly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx diverzifikace xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xx xxxxxxxxx vytváření mezer x xxxxxxxxxx v xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx omezení. |
|
(14) |
Xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx přivlastněním xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx dluhy xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx schopny xxxxxxxxx xx zajišťovacím xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx zákazníka pouze x xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx třetí xxxx. Xxxxxxxxxx xx měly xxx poskytnuty xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx upozornit xx xx xxxxxx, xxxxxx by x xxxxxxxx xxxxxxxxx čelili. |
|
(15) |
Aby xx xx xxxx xxxx xxxxxxxx a xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx, xxxx xx investiční xxxxxxx, které xxxxxxx x distribuují xxxxxxxx xxxxxxxx, dodržovat xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxx zavádění xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x služby xxxxxxxxxx, xx xxxx být xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Subjekty, xxxxx nepodléhají požadavkům xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investičních xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx produktů xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Pokud xx xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxx platná xxx xxxxxx i xxx xxxxxxxxxxxx. Ačkoliv xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx x vypracování distribuční xxxxxxxxx, podniky xx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxx posouzení xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx strategie xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx tvůrců, tak xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx požadavky stanovené xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxxx ochrany investorů xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxx ohledu xx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx služby x na xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx prodeje. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx produktu x xx xxx, xx xxxx xxxx xx xxxxx získat xxxxxxx dostupné informace, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx služby x xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx retailového trhu. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx cílového trhu x xxxxxxxx používaná x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx x xxxx by xxxxxxx xxxxxxxxx toho, xxxxx xxxxxxxxx patří xx cílového xxxx, xxxxxxxxx aby xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na trh. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx být xxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx složitějších xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, nebo xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx zkušenosti x xxxxxx xxxxxxxx. Distributoři xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx hlásit tvůrcům xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xx poskytovat xxxxx, xxxxx jsou xxx xxxxxx nezbytné x xxxx, xxx mohli xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xx xxxxx v souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a cíli xxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx. Relevantní informace xx xxxxx zahrnovat xxxxx x xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxx, souhrnné xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx údaje xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx byla posílena xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxx poskytována, xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Pro xxxx xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx platbu pobídek. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxx zvýšit kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxx upřesnit x xxxxxxx. Za xxxxx xxxxxx, x xx xxxxxxxx dalších xxxxxxxx, xx měl xxx vytvořen demonstrativní xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx pro podmínku, xx xxxxxxx zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx nepeněžní xxxxxx xx měly být xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím dodatečné xxxxxx xxxx xxxxxx xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi. Xxxx xxxxxx mohou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního poradenství x přístupu x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx jiného než xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v kombinaci x xxxxxxxx vyhodnocení prováděného xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, do xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, xxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxx xxxxx xxxxxx o případy, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx konkurenceschopnou xxxx přístup x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx mohly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx třetími xxxxxxxx, xxxxx nemají xxxx vazby na xxxxxxxxxx podnik, xxxxx x xxxxxxxxxxx například xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxx informační xxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx rozhodnutí xxxx xx umožní xxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Hodnota xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx zvýšení xxxxxxx, jež xxxxxxxxxx xxxxxx nabízí xxxxxxxxxx, xxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxx poskytována, xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx zvýšení xxxxxxx, xxxx by xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx udržovat, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx musely kvalitu xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx specifikovány xx xxxx měly xxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Ačkoliv xx xxxxxxx xxxx xxxxxx pobídky xx xxxxxxxx, xxxxxx by xxx stanovena xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, protože xxxxxx třetích stran xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v různou xxxx x pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx o xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx investiční podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, provizích nebo xxxxxxxxx výhodách, které xx xx byly xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx výzkumu, xx xx xxxx oceňovat x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx umožnit xxxxxxxxxxx xxxxxxxx usazeným x Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovený x xx. 24 xxxx. 7 a 8 směrnice 2014/65/EU, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx či nepeněžní xxxxxx hrazené xx xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx xxxx osobou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx strany, xxxxx xxx o xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, co xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx platbu xxxxxxx, xxxxxxxxx s ohledem na investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx správy xxxxxxxxx, xx mělo být xxxxxxxxxx xxxxxx vysvětlení xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx určitých xxxxxxxxxx xxxxxxxx zejména x xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxx xxxxxx, ale z plateb xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx. Xxxxxxxx účet xxx xxxxxx by xxx xxx financován xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx zákazníka, který xx xxx xxx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx investičním podnikem x který by xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx opatření xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx podmínkami. Xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx investiční podnik xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx z poplatků xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx na xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxx xxxx aby xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx náležitě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx a xx xxxxxxx na xxxxxx xxxxx xxxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx, je xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx, pokud xxx x xxxxxx xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx by si xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx na výzkum, xxxxxxx poplatků xx xxxxxx xx xxxxxxxxx x stanovením xxxxxx. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx třeba xxxxxx xxx, xx zahrnuje xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx aktiva xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xx trhem, xx xxxxxxxx utvářet náhledy xx finanční xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx služeb xxxxxxxxxx xx implicitně doporučuje xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx současné xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx těchto xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x originální xxxxxxx x dochází k závěrům xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx tvorbě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx relevantní x xxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Pro bližší xxxxxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxx při xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx ve vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xx xxxxxx xxxxxxxxx x o xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx způsobem xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx materiály xxxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vytvořený xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx produktu této xxxxxxxxxxx xxxx xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx emitentem xx xxxxxxxx xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xx xxx xxx považován xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx daného xxxxxxxxx. Xxxx xxxx xxx i xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z krátkodobého xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx nejnovějších xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxxx informacím, xxxxx xxxx odůvodněné xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxxxx zopakováno xxxxxxxxxx založené xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx finančního nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx rozsahu x xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drobnou xxxxxxxxx výhodu. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx jakákoli xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku cenné xxxxxx, by neměla xxx považována za xxxxxxx x xx xxxxx ji považovat xx xxxxxxxx schopnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx práva a xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx základních práv Xxxxxxxx unie, xxxxxxx xxxxx jde o xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx údajů, xxxxxxx xxxxxxxxx, právo xx xxxxxxx spotřebitele, xxxxx xx xxxxxxx právní xxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxx a musí xxx uplatňována v souladu x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X technické xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx Xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx nařízením Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx, aby xxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx uplatňovány, xxxx by xxx xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx sladěna x xxxxxx xxx xxxxxxxxx x dnem xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx se v xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx prohlášením členských xxxxx x Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx dokumentech xx dne 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx o opatřeních xxxxxxxxx za účelem xxxxxxxxx směrnice xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx o xxxxx či více xxxxxxxxx s informacemi x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx složkami xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx přijatých xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX TUTO SMĚRNICI:
XXXXXXXX I
OBLAST XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx správcovské xxxxxxxxxxx podle čl. 6 odst. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (4) x na xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxx XX, XXX x IV xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx investiční xxxxxxx x finanční nástroje xxxxxxx instituce x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v xx. 1 odst. 3 x 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2014/65/EU.
3. „Obchodem xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ se xxxxxx xxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 bodu 11 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 (6) o xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx kolektivního investování xxxxxxxx podle xxxxxxxx 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx podléhá dohledu, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx úpravou xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx xxxx těmto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx investičním xxxxx musí xxx xxxxxxxx čisté xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx (xxx xxxxxx) xxxx ve xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx investičního xxxx musí investovat xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx splatností xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx splatností a s váženou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60&xxxx;xxx. Xxxxxx cíle xxxx xxxxxxxxx xxxxxx doplňkovým xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zajistit xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx následující xxx. |
Xxx xxxxx písmena x)&xxxx;xx xxxxxxx peněžního trhu xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx správcovská/investiční xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx posouzení úvěrové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxx považovat xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx x Evropského xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x trhy, xxxxx xxx xxxx vykonává xxxxx, xxxxxxxx rating xxxxxx nástroje, xxxx xx v interním xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zohledněno xxxx xxxx x toto xxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX XX
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX A PROSTŘEDKŮ XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx investičních xxxxxxx xxxxxxxx, xxx splnily xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, které xxx xxxxxx kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx odlišit majetek xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx od xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx svého xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx přesnost x&xxxx;xxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx a finančním xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx vnitřních xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx a záznamy xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx kroky k xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 3 x xxxxx xxxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx x od xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx názvů xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxx opatření, která xxxxxxxxx xxxxxxx úroveň xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 4 x xxxxxxxxx xxxxx, úvěrové xxxxxxxxx xxxx bance xxxxxxxx xx třetí xxxx nebo u xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx jsou xxxxxx xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx odděleně xx xxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx investičnímu xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx k minimalizaci xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, podvodu, nekvalitní xxxxxx, nedostatečné evidence xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx právní xxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, nejsou xxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 tohoto xxxxxx co xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx čl. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx členské xxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxx xxxxxx k xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x zájmu xxxxxxxx cílů odstavce 1 xxxxxx xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx předpisy xxxxxxxxxx, v níž se xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx, nedovolují investičnímu xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx odst. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), xxxxxxx xxxxx stanoví xxxxxx xxxxxxxxx, jež budou xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx stejný xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xx. 2 odst. 1 xxxx. x) xxxx x) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zákazníky, že x těchto xxxxxxxxx xx xx xx xxxxxxxxxx ustanovení xxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx práva, xxxxxxxx xxxxx xxx práva xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxx dluhů, xxxxx xx xxxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xx požadováno podle xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx třetí xxxx, x xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx finanční nástroje xxxxxxxxx.
Xxxxx je xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx započtení, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx spojená x xxxxxx ujednáními.
Jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxxx práva na xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxx investiční podnik xxxxxxxxxx, že xxxx xxxxx byla xxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx zákazníka, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx nástrojích x xxxxxxxxxxxx zákazníků následujícím xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx odpovědným xx správu xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxx, xxxxx bezprostředně xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x prostředků spravovaných xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx finanční prostředky xxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x xxxxxx, xx xxxxx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx smlouvách s xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx drží investiční xxxxxxx xxxxx článku 3, xxxxx x xxxxxx vedených u xxxxxxx stran x x xxxxxxxxxxx smlouvách x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, jakož i xxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s těmito xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx x xxxxxxx stranách vykonávajících xxxxxxxx související (externě xxxxxxxxx) xxxxx a xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx procesů, xxxxxx osob xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx zákazníků x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx pro určení xxxxxxxxxxxx práva zákazníka x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Ukládání finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xx xxxx x xxxxx strany x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxx xx, xxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx negativně xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx navrhne, xxx xxxx zákazníkovy xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx tento investiční xxxxxx ukládal finanční xxxxxxxx xxxxx x xxxxx strany x xxxxxxxxxx, xxx úschova xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx regulaci x dohledu, x xxx xxxxx strana xxxxxxxxx xxxx zvláštní xxxxxxxx x xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx, která xxxxxxxxxx držení x xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxx jiné xxxxx, xxxxx není splněna xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx spojených x xxxxxx xxxxxxxx vyžaduje, xxx byly xxxxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx zemi; |
|
b) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx profesionálního zákazníka, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, aby xx xxxxxx x xxxxx xxxxxx v dané třetí xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 platily xxxx x xxxxxxx, xx xxxxx strana přenese xxxxxxxx ze svých xxxxxx souvisejících x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx investičních podniků, xxx xx přijetí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx bezodkladně xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx organizací:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
x) |
banky xxxxxxxx xx třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx úvěrovou instituci xxxxxxxxx podle směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx jedná x xxxxxx xx smyslu xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Xxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx při xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou odbornou xxxx x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx péče xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky x xxxxx xxxxxxxx ochranu práv xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx a jejich xxxxxx na trhu, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x umístěním svých xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxx zajištěno, xx toto xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informovat zákazníky, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx požadavků xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, xxxxx ukládají xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx fondu xxxxxxxxx xxxx xx stejné xxxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxx, omezily xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx skupiny xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx těchto xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx nemusí tuto xxxxxxx xxxxxxx, pokud xxxxxxx, xx x xxxxxxx xx charakter, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxxxxx x předchozím xxxxxxxxxxx, x v xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xx malý xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, není xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přiměřené. Investiční xxxxxxx pravidelně revidují xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x tímto xxxxxxxxxxxx a informují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x svém xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které drží xxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxx s takovými xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx na vlastní xxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx splněny xxx xxxx podmínky:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx předem výslovný souhlas x xxxxxxxx nástrojů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx souhlas písemně xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x |
|
b) |
xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx daného xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx souhlasil. |
2. Členské státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx vedeném xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx nástroji xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xx účet xxxx xxxxx, pokud xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx splněna xxxxxxx xxxxx z těchto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx jsou drženy xxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x souladu x xxxx. 1 xxxx. x); |
|
b) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx mít systémy x xxxxxxxxx mechanismy, xxxxx xxxxxxxxx, že xxxxx mohou xxx xxxxxxx jen xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 písm. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxx použitých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxx souhlas, xxx xxxx xxxxx xxxxxxx rozdělit případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx vhodná opatření xxxxxxxxxxx neoprávněnému užití xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka xx jejich xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, x to xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx se xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxx učinit, xxxxx xxxxxxxx nebude xxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx rezervu x xxxx vypořádání, xxxx xx xxxxxxxx odpovídajících xxxxxxx papírů xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx svou xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx dostát xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx x x případě, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, a |
|
x) |
pečlivým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx cenných xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx po xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx přijaly pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx poskytne přiměřené xxxxxxxxx x že xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, aby xxxx udržena rovnováha x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, která xxxx zakázána xxxxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx zvažovaly xxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx mezi závazky xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho xxxxxxxx, xx nějž xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
2. Při xxxxxxxxx x dokladování xxxxxxxxxxxx užití xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx berou xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx:
|
a) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka vůči xxxxxxx xx xxxx xx zanedbatelná; |
|
b) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx prostředků xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx dohodám x xxxxxxxxx zajištění s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva, xxxxxx nepřekračuje xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx vůbec xxxxxx xxxxxxx má, x |
|
x) |
xxx xxxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx podléhají xxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxx prostředky zákazníků xxx xxxxxx xx xx, xxxx závazky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx a její xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx správy x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy zajistí, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx jednoho xxxxxxxx x dostatečnými xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx konkrétně xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx povinností xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Členské xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx úředník věnovat xxxxx xxxxxxxxx úkolu, xxxx zda xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx i xxx xxxxxx jiných povinností, xxxxxxx zajistí xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Xxxxxx externích xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx auditoři xxxxxxx xxxxxx xxxxx podají xxxxxxxxxxx xxxxxx domovského xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx opatření xxxxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX a této kapitoly.
KAPITOLA III
POŽADAVKY XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx přitom xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx službu x xxxxxx trh xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zřídily, xxxxxxx a udržovaly takové xxxxxxx x opatření, xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx návrh xxxxxxxxxx nástroje včetně xxxx vlastností xxxxx xxxxxxxxx dopad xx xxxxxxx zákazníky x xxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxx, že by xxxxxxx umožňoval xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx rizika nebo xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx podkladová xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx situaci, xxxxx by xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx zákazníky, xxxxxxxx zákazníci xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx pozici, kterou xxxxxxx držel xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx chce xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx produktu. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, než se xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx na xxx, xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx fungování xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx příslušní xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx odborné xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxx x úmyslu xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx vedoucí xxxxx má xxxxxxxxx xxxxxxxx nad procesem xxxxxx produktů v xxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, aby xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x distribuční strategii. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x předpisy xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx produktu x jinými xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx x podniky x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx dostatečně xxxxxxxx určily potenciální xxxxxx xxx xxx xxxxx finanční xxxxxxx x xxxxxxxxx typ xxxx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xx daný xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníků, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli daný xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx více investičních xxxxxxx, xxxxxxx určit xxxxx jeden xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx distribuují xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, s xxxxxx xxxxxxxxx x charakteristikami xxxxxxxxx je daný xxxxxxx xxxxxxxxxx, na xxxxxxx xxxxx teoretických xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx nástrojem xxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx prováděly x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro koncové xxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxx xxxx x xx jakých xxxxxxxxx xxxxx takové xxxxxxxx xxxxxx. Investiční podniky xxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xx nepříznivých podmínek xxxxxx toho, xx xx stane, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx se xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx nebo třetí xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx x/xxxx fungování xxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xx projeví xxxx xxxxxx protistrany; |
|
c) |
finanční xxxxxxx xxxxxx komerčně xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx tlak xx xxxxxx xxxxxxx x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx potřeby, xxxxxxxxxxxxxxx x cíle cílového xxxx, a to xxxxxx prověření xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx poměr xxxxxx x xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxx xxxxxxxx trhu; x |
|
x) |
xxx xx xxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x nikoli xx xxxxxxxxx modelu, xxxxx počítá xx xxxxxx ze xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, x to xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxxxxx x poplatky za xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x potřebami, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, když xx xxxxxxx x poplatky xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx daňovému xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, převyšují jej xxxx xxxxxxx a |
|
c) |
zda xxxxxxxxx poplatků x xxxxxxxxxx nástroje xx xxx cílový trh xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx skryté xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx budou xxxxxxxxx údaje o xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxx schvalování produktu x hodnocení xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxx takového standardu, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx pochopit x správně xxx xxxxxxxxxxx xx prodávat.
14. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx xxxxxx v xxxxx xxxxxxx události, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, zda xxxxxxxx nástroj xxxxx xxxxxxxx potřebám, xxxxxxxxxxxxxxxx x cílům cílového xxxx x xxx xx distribuován xx xxxxxx xxx, xxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx revidovaly xxxxxxxx nástroje před xxxxxx xxxxx emisí xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, pokud je xxx známa xxxxxxxx xxxxxxx, jež xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko pro xxxxxxxxx, a x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx posuzovaly, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx, jak xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví, xxx xxxxx budou své xxxxxxxx nástroje revidovat xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx sledovaných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxxx xxxxxxxxx výnos xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jako xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo |
|
b) |
solventnost xxxxxxxxx xxxxxxxx, jejichž xxxxx xxxxxx či xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx finančního nástroje. |
Členské xxxxx xxxxxxx, xxx x xxxxxxx, xx xxxxx k xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx vhodné xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx všech podstatných xxxxxxxxx o xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxxxx xxxx distributorům xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx schvalování xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx vydávání xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx smluvním xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxx, přes které xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx finanční xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx, xxx bylo xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxx projednání úpravy xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx vztahu x distributorem nebo |
|
h) |
informování xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Povinnosti distributorů x oblasti řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx rozhodování x xxxxxxx finančních nástrojů, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx podniky, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx x odstavcích 2 xx 10 x braly x xxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx směrnici 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx uzavřeny xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, že xx těchto tvůrců xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví pro xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx x x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx trh xxxxxxxxxxx.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby bylo xxxxxxxxx, xx produkty x xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx určenému xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx řádně xxxx x posoudí xxxxxxxxx x xxxxxxx zákazníků, xx xxx xx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že x důsledku xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx tlaků xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx skupiny xxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx hodlají doporučovat xxxx prodávat, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx budou xxxxxxxxxxxxx x souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx také od xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx kroky, xxx xxxxxxxx podstatné xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxx získal. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx informace xxxx informace, xxxxx xxxx xxxxx, spolehlivé x xxxx xxxxxxxxxx xx účelem xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jako xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx směrnic Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/ES (8) xxxx 2004/109/XX (9). Xxxx povinnost xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x sekundárním xxxx x xxxxx úměrně, x závislosti xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx informací x xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxxxx vlastních xxxxxxxxxxx, xxx určily xxxxxx xxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx investiční xxxxxx vystupuje současně xxxx tvůrce produktu x xxxxxxxxxxx, postačí xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx trh.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x spektru finančních xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx cílových trzích xxxxxxx podle xxxxxxx x opatření zajišťujících xxxxxxxxxx xxxxx platných xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2014/65/XX, včetně xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo přiměřenosti, xxxxxxx x xxxxx xxxxxx střetů zájmů. X tomto xxxxxx xx postupuje xxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx zamýšlejí xxxxxxx xx doporučovat xxxx produkty, xxxx x xxxxxxx, že xxxxx x xxxxxxx služeb, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxx xxxxx xxxxxxxx x vhodné xxx xxxx xxxx, a x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx opatření.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx poskytují, a xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx události, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx produkt xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a zda xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxx, že cílový xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xx produkt xx xxxxxx xxx neodpovídá xxxxxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx xxxx nelikvidním xxxx velmi xxxxxxxxxxx x důsledku xxxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx x/xxxx aktualizují xxxxxxx řízení xxxxxxxx.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx shody s xxxxxxxx bude xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx, xxx tak xxxx xxxxx odhalit xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx nesplní povinnosti xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xxxxx hodlají xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx služeb, xxxxx x potřeb, charakteristik x cílů xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
8. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxx xxxxxx investičních produktů, xxxxx podniky xxxxxxxx xx doporučují, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, xxx xxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxx určené xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly informace x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. Tyto xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx distributoři xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx informace x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx produktů prováděného xxxxxx těchto xxxxxxxx.
10. Xxxxx xxx distribuci produktu xxxx služby xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx plnění xxxxxxxxxx x oblasti řízení xxxxxxxx stanovených x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx odpovědnost xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx vztah x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx však:
|
a) |
zajistí, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx předány xx xxxxxx konečnému xxxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx, xxx tvůrce produktů xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xx požaduje, xxx xxxx splnit xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení produktů, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné povinnosti xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. |
XXXXXXXX XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Pobídky
1. Členské xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, které x souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxx xxxx kterým xxxx xxxxxxxx či xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx všechny podmínky xxxxxxxxx v xx. 24 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX a xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx xx xx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx kvality xxxxxxxxx xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx splněny xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím dodatečné xxxxxx či služby xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pobídky, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx podnik, xxxx xxxxxxxxx xxxx zaměstnance, xxxx xx zprostředkovaly xxxxxxx výhodu danému xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx odůvodněné xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxxx výhody xx nepovažují xx xxxxxxxxxx, pokud xx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx podniky plní xxxxxxxxx vymezené v xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx vedou xxxxxx x xxx, že xxxxxxxx, provize nebo xxxxxxxxx výhody, které xxxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx ke zvýšení xxxxxxx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx seznam xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx od xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x poskytováním investičních xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxx zajistit, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jde x platbu či xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx od třetích xxxxx xxxx xxxx xxxxx stranám poskytnuty, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx doplňkové služby xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxx xxxx poskytnuté xxxxxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx službou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x místo xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx této xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx poskytnuta; |
|
c) |
alespoň xxxxxx za xxx, xxxxxxxx investiční podnik (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx plateb xxxx xxxxx, které xxxx obdrženy nebo xxxxxxxxx. Xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. |
Xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx investiční podniky xxxxxxxx pravidla xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxx stanovena x xx. 24 xxxx. 4 písm. x) xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx v xxxxxxxxx pravomoci (EU) 2017/565 (10).
Xxxxx je do xxxxxxxxxxxxx kanálu zapojeno xxxx podniků, xxxxx xxx závazky xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx investiční xxxx doplňkovou xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx ve xxxxxx k xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx poskytla xxxxx strana xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, a xx co xxxxxxxx xx xxxxxx přijetí. Xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x plném rozsahu xxxxxxxx xx zákazníka.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx provádět politiku, xxxxxx prostřednictvím xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytla třetí xxxxxx xxxx osoba xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x na tyto xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, provizích x xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxxxxxx, např. prostřednictvím xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx nepeněžní výhody, xxxxx nelze xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx výhody xxx xxxxxxxxx xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx v xxxxxxx, xx xxx x:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxx dokumenty, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx od xxxxx xxxxxx, který byl xxxxx x zaplacen xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx emisi xxxxxxxxxxx, xxxx v případě, xx emitent xxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx v materiálu jednoznačně xxxxxx x je-li xxxxxxxx xxxxxxxx k dispozici xxxx investičním podnikům, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx, nebo xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
účast na xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx či xxxxxx školicích xxxxxx xxxxxxxxxx na výhody x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx služby; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx obchodního xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx či xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx c), x |
|
x) |
xxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx, x xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xx to, xx xxxxx kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx výhod poskytnutých xxxxxx subjektem nebo xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x povahy, xx xxxxxxxxxxxxx nebudou xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx drobné nepeněžní xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx rozsah, xxx bylo pravděpodobné, xx neovlivní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx dané xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxxxx s xx. 11 xxxx. 5 xxxx. a) xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx služeb xxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx nebo jiné xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx z xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
b) |
platby xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx výzkum, xxxxx xx kontrolován xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, za předpokladu, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx xxxxxxx účtu:
|
Xxxxx jde o xxxxx xxxxxxxxxxx písm. x), xxxxxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx poskytnuta investiční xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx rozpočtu xx xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxx poplatku xx xxxxxx pro xxxxxxx xx zákazníků; |
|
b) |
xxxxx informace x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxx vznikly v xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Pokud xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxx, xx se xx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxxxx, aby xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxx poskytl xxxxxxxx xxxxxxxxx x poskytovatelích, xxxx xxxx x xxxxxx xxxx vypláceny xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxx x průběhu xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx x službách xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxxx částka xxxxxxxxx z účtu xxxxxxxx rozpočtu, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxx xxxxxx, xxxxxxx xx uvede jakákoli xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx na xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx účely xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) zvláštní xxxxxxxx za xxxxxx:
|
x) |
xx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx xxx účely xxxxxx potřeby xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx stranou x xxxxxxxxxxx s investičními xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx poskytuje svým xxxxxxxxxx, a |
|
b) |
xxxxxxxxx x xxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx cílem xx xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xx zákazníka, xxxx-xx tento xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx transakci, uvádí xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x odst. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) x v xxxx. 1 druhém xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx obdržených xxxxxxxx za xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx x xxxxxx x xxxxxx investic xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínkách se xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, v xxxx xxxx xxxxxxxx poplatek xx xxxxxx x xxxxxxx roku odečítán xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx výzkum xx xxxxxx xxxxx xxxx, co xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxx převedení xxxxxx prostředků xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx přebytku xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. b) xxxx xx) je xxxxxxxx xxx výzkum xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx xx rozumném posouzení xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx stranou. Vyčlenění xxxxxxxxxx z xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx ze xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxx, xx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a používány v xxxxxxxxx xxxxx zákazníků xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx auditní xxxxx plateb xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx částky určeny x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx). Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx a platební xxxx pro xxxxxx x financování interního xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx správou xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx pověřit xxxxx xxxxxx, pokud xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x platby xxxxxxxxxxxxxx výzkumu xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x bez xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx účely xxxx. 1 xxxx. b) xxxx iv) xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx prvky v xxxxxxx xxxxxxxx, kterou xxxxxxxx xxxx zákazníkům. Xxxx xxxxxxxx xx xxxx bude zabývat xxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx přínosný pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx, přičemž xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx zohlední investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx druhy xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx tyto xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx portfoliím xxxxxxxxx.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxxxx xxxxxx provádění transakcí, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx služby, xxxxx odrážejí pouze xxxxxxx xx provedení xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx x Xxxx, podléhá xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx poplatku; xxxxxxxxxxx těchto xxxxx xxxx služeb x xxxxxxxx za xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx úrovní plateb xx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX X
XXXXXXXXX USTANOVENÍ
Článek 14
Xxxxx x platnost x použitelnost
1. Členské xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxx a správní xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxx s xxxxx směrnicí xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Neprodleně xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx tyto předpisy xxx dne 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx odkaz xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxx úředním xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx členské xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxx hlavních xxxxxxxxxx vnitrostátních xxxxxxxx xxxxxxxx, které přijmou x&xxxx;xxxxxxx působnosti xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx směrnice xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx vyhlášení x Xxxxxxx věstníku Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx dne 7. dubna 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1) Úř. věst. L 173, 12.6.2014, s. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (EU) x. 648/2012 ze xxx 4. xxxxxxxx 2012 x XXX xxxxxxxxxx, ústředních xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx obchodních xxxxx (Úř. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 1095/2010 ze xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx a xxxx), o xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/XX x o xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES xx dne 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx převoditelných xxxxxxx papírů (XXXXXX) (Xx. věst. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2011/61/EU xx dne 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx a x xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX a xxxxxxxx (ES) x. 1060/2009 x (EU) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, x. 1).
(6) Nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) 2015/2365 ze xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování x xxxxxxxxxx xxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx (XX) x. 648/2012 (Xx. věst. L 337, 23.12.2015, x. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/EU xx dne 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x činnosti xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxxxxxx dohledu xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX x zrušení xxxxxxx 2006/48/ES x 2006/49/XX (Úř. věst. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/XX xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx zveřejněn při xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, x x xxxxx směrnice 2001/34/XX (Xx. věst. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/109/ES xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx papíry xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx, a x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/ES(Úř. věst. L 390, 31.12.2004, s. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (EU) 2017/565 xx xxx 25. dubna 2016, xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a o xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx zmíněné xxxxxxxx (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx čísle Xxxxxxxx xxxxxxxx).