XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX, pokud xxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx patřících xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxx řízení xxxxxxxx x pravidla xxxxxxxxxx se na xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx výhod
(Text x xxxxxxxx xxx EHP)
EVROPSKÁ XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x xxxxxxx xx směrnici Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX ze xxx 15. xxxxxx 2014 x trzích xxxxxxxxxx xxxxxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/XX (1), x xxxxxxx xx xx. 16 odst. 12 x xx. 24 xxxx. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx k xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxx xxxxxxxxx režim zaměřený xx zajištění xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx opatření na xxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů x jejich práv xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx měly mít xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx k zajištění xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx podrobněji vymezit xxxxxxxxx rámec xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx srozumitelnosti pro xxxxxxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx integrovaného xxxxxxxx x ekonomického xxxxx, který xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx přijímat xxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx integrity xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, u způsobilého xxxxx xxxxxxxxx trhu, měly xx xx podíly xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxx x xxxxxxx s požadavky xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležejících zákazníkům. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx peněžních xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxx být xxxxxxxxxx přejímána externí xxxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx papíry x xxxx x xxx xxxxxxxxxx, která xxxxxxx hodnotila, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx správce xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx úvěrové xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx jmenován xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx tak xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx odpovědnosti xxxx různá xxxxxxxx, x xx xxxxxxxxx xx velkých a xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx neuspokojivých situací, xxx podnikům chybí xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx splnění xxxxx xxxxxxxxxx. Tento xxxxxxxxxx referent by xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx mohl xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x bez překážek, xxxxxx povinnosti podávat xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx dodržování xxxxxxxxx xx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx v podniku. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxxxx xxxxxxx tomu, aby xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, xxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx x efektivním plnění xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx ochrany xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx majetek xxxxxxxxx. Dle xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx uzavírat s neprofesionálními xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx potenciálních xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dohody o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx zákazníky profesionálními. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx bez dalších xxxxxx xx investiční xxxxxxx mohly používat xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx celkový xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx podniku xxxx xxxxxxxxxx a s cílem xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x oddělení xxxxxxxxx směrnicí 2014/65/XX xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxx investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx vhodnost xxxxxxxxx dohod o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx základě xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx této xxxxxx. Xxxxxxxx by mělo xxx umožněno uzavírat xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx ve vztahu x uvedenému xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxx x souvisejících rizicích x xxxxxx o xxxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s profesionálními zákazníky xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx neměla xxxxxxxx potřebu xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx souhlas xxxxxxxxx k použití jeho xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx spojení xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx dohody x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx zákazníka xxxxxxx vhodnému xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x tam, xxx xx xx xxxxxx, xxx mohou xxxxxx xxxxxx dohody o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 (2) x xxxxxx by xxxxxxxxxxx vhodné xxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx v rámci xxxxxxx x podmíněnými xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky. |
|
(8) |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx“, XXX) mohou vyžadovat xxxxxx vlastnického xxxxx x majetku xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx x xxxx souvislosti xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx zakázané x xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx zabezpečení xxxxxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx opatření, aby xxxxxxxxx, že dlužník, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx zůstává xxxxxxx. Povinnost xxxxxxxxxxxx xxxxxxx sledovat xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx na případy, xxx xx xxxxxx xxxxxxx stranou obchodu xxxxxxxxxxxxx financování, xxxxx x případy, xxx xxxxxxxxx xxxx zprostředkovatel xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx případy xxxxxxxxxxx xxxxxx mezi vnějším xxxxxxxxx, zákazníkem x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx dát investičnímu xxxxxxx předem xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, a xxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxx majetku xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx stanoveny xxxxx xxxxxxx požadavky xx xxxxx, x xxx může xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xx záznam xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx svůj xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, pokud xx dostatečně zřejmé, xx souhlasí x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx. X případě, že xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxxx pokynu xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxx pokyn xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx x tomu investiční xxxxxx xxxxxxxxxx důkazy. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx vysoké xxxxxx xxxxxxx investorů xx xxxx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx účty x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx výběru, xxxxxx x pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx i xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Aby xxxx xxxxxxxxx, xx finanční xxxxxxxx xxxx xx xxxxx dobu xxxxxxxxx xxxxxxxx péče a xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče xxxx v úvahu také xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx třetích stran, xx xxxxx by xxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, u xxx xx xxxxx podniky xxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxxxx funkce xxxxxxxx xx správy x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x pečlivostí xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx posuzování xxxxx xxxxxx, jakož x dohod x xxxxxx x úschově xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xx xxxxxx potřebu xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, x kde je xx vhodné, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxx než xxxxx xxxxx xxxxxx za xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx neměly xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx diverzifikaci tím, xx budou xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Požadavek xx diverzifikaci by xx měl xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x článkem 4 této xxxxxxxx. Xxxxxxxxx na diverzifikaci xx xx xxxxxx xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěné x třetí strany xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx transakční xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx konkrétní xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, takovéto xxxxxxx prostředky xx xxxxx xxxxxx podléhat xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx účelem uposlechnutí xxxxx k poskytnutí marže. |
|
(13) |
Xxx xx zajistilo, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx dostatečně xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, je třeba xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx procentního xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx mohou xxx xxxxxxx u xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xx mělo xxxxxxx snížit xxxxxxx xxxxxxxxxx konfliktů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx x úvěrové xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx může xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx zvážení xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxxx x xxxxx své xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx orgány xx xxxx měly xxxxxxx xxxxxxxx důvody xxx neprovedení xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx investičního xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx platí obecné xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx xxxxxx xxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx přivlastněním xxxxxxx xxxxxxxx usilujícími x vymožení dluhů xxxx poplatků, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, by xx měly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx na zajišťovacím xxxxx, zástavních právech xxxx právech xx xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, kde xx xx vyžadováno xxxxxxxx xxxxxxxx třetí země. Xxxxxxxxxx xx xxxx xxx poskytnuty xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx upozornit xx xx rizika, xxxxxx by x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx xx xx rané xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx by investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x distribuují xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx produktů. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, by xxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx na řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxx zavádění xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x služby xxxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx nepodléhají xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx k provádění xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxxxx, pokud xxx x xxxx xxxxxx, požadavky na xxxxxx produktů stanovené xxxxx směrnicí. |
|
(17) |
Xxxxx se xxxxxxxxxx podnik, který xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, podílí také xx distribuci xxxxxx xxxxxxxx, měla xx xx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx tvůrce x xxx distributory. Xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx by xxxx zajistit, že xxxxxx posouzení xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx v této xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx požadavky xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxxx xxxxxxx investorů xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx produktů xxxxxxxxx xx veškeré xxxxxxxx prodávané na xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxx ohledu xx typ xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x na požadavky xxxxxx v místě xxxxxxx. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx uplatňována xxxxxxxxxx způsobem v závislosti xx xxxxxxxxxx produktu x na xxx, xx xxxx xxxx xx xxxxx získat xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx služby x xxxxxxxx xxxx. Přiměřenost xxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx jednoduché xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxxxxxx xxxxx xx základě pokynů xxxxxxxxx k provedení xxxxxxxxx, xxxxx xx tyto xxxxxxxx byly xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx retailového xxxx. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx cílového trhu x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x stanovení xxxxxx xxxxxxxxxxx strategie by xxxx xxx xxxxxxxxxx xxx daný xxxxxxx x xxxx by xxxxxxx xxxxxxxxx toho, xxxxx xxxxxxxxx patří xx xxxxxxxx trhu, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx přezkumu xx uvedení finančního xxxxxxxx na xxx. X xxxxxxx jednodušších, běžnějších xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxx určen xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, nebo xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx být xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx efektivního fungování xxxxxxxxxx x oblasti xxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informace x své zkušenosti x xxxxxx xxxxxxxx. Distributoři xx neměli xxx xxxxxxxxx hlásit xxxxxxx xxxxx xxxxxx, ale xxxx by xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx jsou xxx xxxxxx nezbytné x xxxx, xxx mohli xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xx xxxxx x xxxxxxx s potřebami, xxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx. Relevantní xxxxxxxxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxx x výši xxxxxxx mimo xxxxxx xxx xxxxxx, souhrnné xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx údaje xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx byla posílena xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx služby, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx možnost xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxx xxxx xxxxx by měly xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx přijímání xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx by xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, xx xxxxx xxxx upřesnit x xxxxxxx. Za xxxxx xxxxxx, x xx určitých dalších xxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxx podmínku, xx xxxxxxx zvyšují xxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Poplatek, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx měly xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx pokud jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx služby xx xxxxx úrovni xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx mohou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jednou ročně, xxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, stále xxxxxx, xxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx bude xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxxx xxxxxx by xx xxxx mohlo xxxxxx x xxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx potřebám zákazníka, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx nemají xxxx vazby xx xxxxxxxxxx podnik, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx investičních xxxxxxxxxx xxxx xx umožní xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx spektrum xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jež xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx poskytována, xxxx xxx úměrná pobídkám, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx zvýšení xxxxxxx, měly xx xxxx zvýšenou xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, což xxxx neznamená, že xx xxxxxx kvalitu xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx zlepšovat. |
|
(24) |
Xxxxx specifikovány xx xxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předat zákazníkům xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xx peněžní xxxxxx, xxxxx přijaly xx xxxxxxx xxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo služby xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx co xxxxxxxx, xxxxxx by xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v různou xxxx a pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Aby xxxx zajištěno, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, provizích xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky poskytující xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx služby xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, by xx měly oceňovat x poskytovat xxxxxxxx x xxxxx umožnit xxxxxxxxxxx xxxxxxxx usazeným v Unii xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 7 a 8 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx hrazené xx xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx xxxx osobou jednající xxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, co xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx platbu pobídek, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xx mělo xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx výzkumu. Xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zejména x xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxx přímo xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z jeho vlastních xxxxxx, xxx z plateb xx zvláštního xxxxxxxxxx xxxx pro výzkum. Xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx by měl xxx xxxxxxxxxx pouze xx zvláštního poplatku xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx zákazníka, xxxxx xx měl být xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníků. Xxxxxxxx xxxxxxxx opatření týkající xx xxxxxxxx poplatku xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xx měla xxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx takových xxxxxxxx xx investiční xxxxxx xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx služeb xx xxxxx xxxx aby xxxxxx použity na xxxx účely, například xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x nezávislí investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx výzkum a xx náklady xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx xxxxxx, pokud xxx o výdaje xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx si xxxx zachovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx na xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx zákazníka x stanovením xxxxxx. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx finančních xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx emitentů xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x určitým xxxxxxxx xx trhem, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx nástroje, xxxxxx nebo emitenty x xxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx služeb xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx doporučuje xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx aktiv xxxx xxxxx xxxxxxxx analýzy x xxxxxxxxxx náhledy x xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx informací, xxxxx xx mohly xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx tvorbě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, byly xx xxxxxxxxxx a xxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx jménem xxxxxxxxx, xxxxxxx xx tento xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Xxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx pobídek xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xx xxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx xxxxxxxx xxx výzkum, xx xxxxxx xxxxxx xxxxx, jakým xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx výhody v souvislosti x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx nebo materiály xxxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx. Zejména xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx vytvoření xx zadáno a xxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxxx potenciálním xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx vydání xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx vytváření xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx drobná xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx zveřejnění a xxxxxxxx dostupnosti xxxxxx xxxxxxxxx. Dále může xxx i nepodstatný xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ekonomických xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx zveřejněních xx událostech, který xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx stručné shrnutí xxxxxxxxx stanoviska třetí xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, kde xx xxxxxxxxx pouze zopakováno xxxxxxxxxx založené xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx materiálu xx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx přijatelnou xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx výhoda, xxx xxxxx xxxxxx přiděluje xxxxxxxxxxxx xxxxxxx cenné xxxxxx, by neměla xxx považována za xxxxxxx x xx xxxxx ji považovat xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx respektuje xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxx uznané Xxxxxxxx základních xxxx Xxxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxx x xxxxx xx ochranu xxxxxxxx údajů, svobodu xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx spotřebitele, právo xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x musí xxx uplatňována v souladu x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx poradenství xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx směrnicí xxx požádán Xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) č. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx mohly xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx tak, aby xxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx uplatňovány, xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx a xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx se v xxxxxxx xx Společným xxxxxxxxxx prohlášením xxxxxxxxx xxxxx x Xxxxxx x informativních xxxxxxxxxxx xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx doplní xxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za účelem xxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxx o xxxxx či xxxx xxxxxxxxx x informacemi x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx složkami xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx částmi xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem provedení xxxxxxxx xx vnitrostátního xxxxx, |
XXXXXXX TUTO XXXXXXXX:
XXXXXXXX X
XXXXXX PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podle xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (4) x na správce xxxxxxxxxxxxxx investičních fondů xxxxx xx. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx II, XXX x XX xxxx xxxxxxxx zahrnují xxxxxx xx xxxxxxxxxx podniky x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx instituce x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx ve xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx. 1 xxxx. 3 a 4 xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ se xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 xxxx 11 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů zajišťujících xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx fondem xxxxxxxxx xxxx“ xx rozumí xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx podle směrnice 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx primárním xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx čisté xxxxxxx xxxxx ve xxxxxxxxx xxxxxxx (bez xxxxxx) xxxx ve xxxx xxxxxxx investice investora xxxx výnosy; |
|
b) |
s cílem xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx investovat xxxxxxx do vysoce xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx s pravidelně xxxxxxxxxxx xxxxxxx konzistentně x&xxxx;xxxxx splatností x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx splatností 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx rovněž xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx institucí; |
|
c) |
musí xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx den. |
Pro xxxxx xxxxxxx x)&xxxx;xx xxxxxxx peněžního xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx jí xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx kvalitní. Jestliže xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx agentur xxxxxxxxxxxxxxxx x Evropského xxxxxx xxx xxxxx papíry x xxxx, který xxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zohledněno mimo xxxx x toto xxxxxxx hodnocení.
KAPITOLA XX
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX ZÁKAZNÍKŮ
Článek 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx odlišit xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx svého xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, aby byla xxxxxxxxx jejich přesnost x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx a finančním xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx x aby xxxxx být xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx sesouhlasení xxxxx vnitřních účtů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx kroky x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x třetí xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x od xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx straně xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx třetí strany xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx stejnou xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout potřebné xxxxx x zajištění xxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4 v xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx bance xxxxxxxx xx xxxxx xxxx nebo u xxxxxxxxxxx fondu peněžního xxxx jsou vedeny xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx účtů, xx xxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zavést xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxxxxx majetku zákazníků xxxx xxxx k tomuto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx zneužití xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx z důvodů xxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx právní xxxxxx týkající xx xxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x to xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx práv zákazníků x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 odst. 8 x&xxxx;9 směrnice 2014/65/EU, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx režimy k xxxxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxxxx xxxx odstavce 1 xxxxxx článku.
3. Jestliže xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx, nedovolují xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), xxxxxxx xxxxx xxxxxxx takové xxxxxxxxx, jež xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx ochrany xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx takovýchto xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx. 2 xxxx. 1 xxxx. d) xxxx x) xxxxxxx xxxxx zajistí, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx xx ně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx nebyla povolena xxxxxxxxxxx práva, zástavní xxxxx ani práva xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež by xxxxx straně xxxxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxx dluhů, které xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, s výjimkou xxxxxxx, kdy je xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx třetí xxxx, x xxx xx zákazníkovy xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx je xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx uzavřít xxxxxxx, které zakládají xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx nebo xxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx zákazníkům tuto xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx spojená x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx udělí xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx práva xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, že tato xxxxx xxxx udělena, xxxx xxx zaznamenána x xxxxxxxxxxxxx smlouvách x v xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx bylo xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x majetku zákazníka, xxxxxxxxx při xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx podniky neprodleně xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx následujícím xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx orgánům, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx správcům x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx správu institucí x xxxxxxx. Poskytované xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx spravovaných xxx xxxxxxxxxx zákazníky; |
|
b) |
pokud xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx investiční podniky xxxxx xxxxxx 4, xxxxx o xxxxxx, xx nichž xxxx xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxxxxx, a x xxxxxxxxxxx smlouvách x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx podle xxxxxx 3, xxxxx x xxxxxx vedených x xxxxxxx xxxxx x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x příslušných xxxxxxxxx x těmito xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (externě xxxxxxxxx) úkoly x xxxxx x xxxxx xxxxxxx zajištěných xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx podniku xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx odpovědných xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s ochranou xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx drží xxxxxx xxxxx zákazníků, xx xxxx xx xxxx u třetí strany x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx strany x xxxxx o držení x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx postupovat s veškerou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx to, xxx xxxxx x xxxxx odbornou xxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxx xxxxxx xx xxxx, jakož i případné xxxxxx xxxxxxxxx spojené x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx práv xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx navrhne, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx strany, xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx tento xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx, kde úschova xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxx jiné xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x dohledu, a xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx a dohledu.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxx strany xx xxxxx zemi, xxxxx xxxxxxxxxx držení x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx jiné xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx podmínek:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx strany x xxxx xxxxx zemi; |
|
b) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx zákazník xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, aby xx uložil u třetí xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx požadavky xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx přenese xxxxxxxx ze svých xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx a úschovou xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Ukládání xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx tyto prostředky xx xxxxx či xxxx xxxx zřízených x xxxxxxx z těchto organizací:
|
a) |
centrální xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/EU (7); |
|
x) |
banky xxxxxxxx ve xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx úvěrovou instituci xxxxxxxxx podle směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx xxxxx o xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx instituce x držení.
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx banky, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, v nichž jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěny, xxxxx x xxxxx o držení xxxxxx prostředků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx odborné xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx prostředků.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx ochranu xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx zdatnost takových xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx tržní zvyklosti xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx se mohly xxxxxxxxx dotknout práv xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx zákazníci xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x umístěním svých xxxxxxxxxx xx způsobilého xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky, xx prostředky umístěné xx způsobilém fondu xxxxxxxxx trhu xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx úschovu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx peněžního xxxx ze xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x rámci skupiny xxxx u několika xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Investiční xxxxxx xxxxxx tuto xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx s ohledem xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx třetí strany xxxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x v xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxx x tímto xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x svém původním x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx uzavíraly dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx k finančním xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx na vlastní xxxx xxxx xx xxxx jiné osoby xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxx podmínky:
|
a) |
zákazník xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx nástrojů za přesně xxxxxxxxxxx podmínek x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx jiným xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x |
|
b) |
použití xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx zákazníka xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx souhlasil. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které drží xxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xx účet jiné xxxxx, xxxxx kromě xxxxxxxx xxxxxxxxx v odstavci 1 xxxx splněna xxxxxxx xxxxx x xxxxxx podmínek:
|
x) |
každý xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx na souhrnném xxxx, musel xxxxxxxx xxxx předběžný xxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x); |
|
x) |
xxxxxxxxxx podnik xxxx mít systémy x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx zajišťují, xx xxxxx mohou být xxxxxxx jen xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx vyslovili xxxx xxxxxxxxx výslovný souhlas x xxxxxxx s xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx o zákazníkovi, xx jehož pokyn xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx použity, x x xxxxx xxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx každému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxx souhlas, xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx vhodná opatření xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx jakékoli xxxx xxxxx, a xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx se xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx mít xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx rezervu k xxxx xxxxxxxxxx, jako xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem xxxxxxxxx xxxx zrušení xxxxxx; |
|
x) |
xxx, že investiční xxxxxx bude xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx x x případě, xx xx nebude xxxxx, provede xxxxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
pečlivým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx cenných xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx xx xxx x xxxxxxxxxxx vyžadováním xxxxxx dodání. |
4. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx zvláštní xxxxxxxx zajišťující, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx kroky, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x hodnotou xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx ujednání, xxxxx xxxx xxxxxxxx podle xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx práva
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku x xxxx xxxxxxxx, xx nějž podnik xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
2. Při xxxxxxxxx x dokladování xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x finančním zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx investiční xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxx souvislost xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxx xxxxx xxxxx, včetně xxxx, xxx pravděpodobnost xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkovy xxxxxxx xxxx zda xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx vůbec xxxxxx xxxxxxx má, x |
|
c) |
zda xxxxxxx o finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx ohledu xx xx, xxxx závazky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx zdůrazní xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx zákazníkům x způsobilým xxxxxxxxxxxx xxxxxx každé xxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx a prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x pravomocemi, který xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx týkající xx dodržování povinností xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x prostředků xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx umožní xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx uvedenému úkolu, xxxx xxx může xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx v xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Zprávy externích xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx opatření xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 směrnice 2014/65/XX a této kapitoly.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx finančních nástrojů, xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx příslušné požadavky xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxx produktu.
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx takové xxxxxxx a opatření, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, včetně xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zejména xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxx zákazníky a xxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx trhu xxx, xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx spojenou x xxxxxxxxxxxx xxxxxx produktu, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxx podkladová xxxxxx drží xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx vytvářejí xxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx by mohla xxx xxxxxxxxx dopad xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx zákazníci xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx pozici, xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx opačnou xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx držet xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx přikročit x xxxxxxx xxxxxxxx na xxx, xxxxxxx, zda xxxxxxxx nástroj nemůže xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx fungování xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx trhů.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx x úmyslu xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx zprávy x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxx pro xxxxxxx xxxxx systematicky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x finančních xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx kontroluje xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx xxxxxxx případné xxxxxx, xx xxxxxx nesplní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx článku.
8. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx produktu x jinými subjekty, x to xxxxxx xxxxxxxx, které nejsou xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx s xxxxxxx x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxx podniky xxxxxxxx smlouvou xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx povinnosti.
9. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx dostatečně xxxxxxxx xxxxxx potenciální xxxxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxx nástroj x xxxxxxxxx xxx xxxx typy xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx daný xxxxxxxx nástroj slučitelný xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx více xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xx xxxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxx investičních podniků, xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx x charakteristikami xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx slučitelný, xx xxxxxxx svých teoretických xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxx nástrojem xxxx x podobnými xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx a cílů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx x svých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx scénářů, x xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx koncové xxxxxxxxx x sebou xxxxxxx xxxx x xx jakých xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx výsledky xxxxxx. Investiční podniky xxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xx xxxxxxxxxxxx podmínek xxxxxx xxxx, co xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx se tržní xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxx xx projeví xxxx xxxxxx protistrany; |
|
c) |
finanční nástroj xxxxxx xxxxxxxx životaschopný xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx tomto xxxxxxxxx nástroji xxxx xxxxxx xxxxx, než xx očekávalo, xxx xxxx vyvíjet xxxx xx zdroje xxxxxxx x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx nástroje. |
11. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx splňuje xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, x xx xxxxxx prověření xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx rizika x xxxxxx x xxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx je návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, které xxxx ku prospěchu xxxxxxxxx, a xxxxxx xx xxxxxxxxx modelu, xxxxx počítá xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx zvážily strukturu xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx nástroj xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu; |
|
b) |
zda poplatky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxx, když xx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx jej xxxx vyloučí x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx poplatků u xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že informace x finančním nástroji xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx údaje o xxxxxxxx kanálech pro xxxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x hodnocení xxxxxxxx xxxx x budou xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx pochopit x správně xxx xxxxxxxxxxx či xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, zda xxxxxxxx nástroj xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx x zda xx xxxxxxxxxxxx na xxxxxx trh, xxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx daný finanční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx před xxxxxx další xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, xxxxx je xxx xxxxx jakákoli xxxxxxx, xxx by xxxxx podstatně xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx, a x xxxxxxxxxxxx intervalech xxxxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxxx xxxxxxx tak, jak xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xx včetně xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx dále xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxxx očekávaný výnos xxxxxxxxxx nástroje, jako xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx limitu, které xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx papíry xx xxxxxx xxxxx ovlivnit xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby x případě, xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx opatření, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx podstatných xxxxxxxxx o události x xxxxxx důsledcích xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxx podnik tento xxxxxxxx xxxxxxx nenabízí xxx xxxxxxxxx přímo xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx schvalování xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x nepřiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx vhodné, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxx prodáván xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxx projednání úpravy xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx distributorů x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx podniky, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nabízet nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, dodržovaly xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, investiční xxxxxx x cílového xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, když xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx vytvářené xxxxxxxx, které xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. X xxxxx tohoto xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx i x případě, že xxxxxx finančního nástroje xxxxxx trh xxxxxxxxxxx.
2. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx měly xxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxx, xx produkty x xxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízet nebo xxxxxxxxxxx, jsou slučitelné x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxx xxxxxxxx trhu. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx x posoudí okolnosti x xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxxxx komerčních xx finančních xxxxx xxxxxxx ohroženy xxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, s jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx hodlají doporučovat xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxxx xxxxxxxx trhu.
Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx učinily xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxx x spolehlivé xxxxxxxxx také od xxxxxx produktů, kteří xxxxxxxxxxx směrnici 2014/65/EU, xxx bylo xxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx xxxxxxxx, učiní xxxxxxxxxxx xxxxxxx přiměřené kroky, xxx xxxxxxxx podstatné xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx. Přijatelné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxx jasné, xxxxxxxxxx x jsou xxxxxxxxxx xx účelem xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx požadavků, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Tato povinnost xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxx, x závislosti na xxxx dosažitelnosti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx produktu.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx informace xxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx x informace o xxxxx vlastních xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx současně xxxx xxxxxx produktu x distributor, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx jeden xxxxxx xxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx rozhodování x spektru xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx nabízejí nebo xxxxxxxxxx, x o xxxxxxxxxxx xxxxxxxx trzích xxxxxxx podle postupů x xxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx a xxxxx xxxxxx střetů zájmů. X xxxxx xxxxxx xx postupuje xxxxxxx xxxxxxx v případě, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx produkty, xxxx x xxxxxxx, že xxxxx k úpravám xxxxxx, xxxxx poskytují.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx správy x xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxx xxxx xxxx, a x případě xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
5. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x služby, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx určený xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám a xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxx xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx cílový xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo službu xxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xx xxxxxx xxx neodpovídá xxxxxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxx nelikvidním xxxx xxxxx nestabilním x důsledku xxxx xxxx, xxxxxxxxxx cílový xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx jejich xxxxx xxxxxxxxxxx shody x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx odhalit xxxxxxxx riziko, xx xxxxxx nesplní povinnosti xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx příslušní xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx znalosti xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx charakteristik x rizik xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx služeb, xxxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx má xxxxxxxxx kontrolu xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx nabízejí xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistí, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx určené xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly informace x produktech, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x službách, které xxxxxxxxx. Tyto xxxxxx x dodržování předpisů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrcům produktů xxxxxxxxx x prodeji, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxxx produktů xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
10. Xxxxx xxx xxxxxxxxxx produktu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx povinností x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx odpovědnost xxxxxxxxxx xxxxxx, který xx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx však:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxx příslušné xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx konečnému xxxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx; |
|
b) |
xxxxxx, xxx tvůrce xxxxxxxx xxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx povinnosti v xxxxxxx řízení xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné povinnosti xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx, xxxxx poskytují. |
XXXXXXXX IV
POBÍDKY
Článek 11
Pobídky
1. Členské xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x souvislosti s xxxxxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx poplatek či xxxxxxx nebo xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xx jsou nepřetržitě xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx v xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se xx xx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx slouží xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx poskytované zákazníkovi, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx či služby xx xxxxx úrovni xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
b) |
nejsou xxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx podnik, xxxx xxxxxxxxx nebo zaměstnance, xxxx by zprostředkovaly xxxxxxx výhodu danému xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx odůvodněné poskytováním xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx nepovažují xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx důsledku xxxxxxxxxxx relevantních služeb xxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vymezené v xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx celou xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx seznam xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx investičních xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, jak xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody, xxxxx podnik hodlá xxxxxx, zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx zákazníkům, x&xxxx;xxxxx záznamy x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx zajistit, xx xxxx xxxxxxxxxx ovlivněna xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, spravedlivě x xxxxxxxxxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx stranám xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx informace:
|
a) |
před xxxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxx platbě nebo xxxxxx v xxxxxxx x xx.&xxxx;24 odst. 9 xxxxxx pododstavcem xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx výhody lze xxxxxx xxxxxx. Jiné xxxxxxxxx výhody obdržené xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x souvislosti x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx a sdělí xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, kterou xx obdržet nebo xxxxxxxxxx, x místo xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx této xxxxxx, poskytne xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxxxxx x přesné xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx byla xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, informuje xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx o xxxxxxxx xxxxxx plateb xxxx výhod, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Drobné nepeněžní xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. |
Xxx plnění xxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx upravující xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxx stanovena x xx. 24 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2014/65/XX x článku 50 xxxxxxxx Xxxxxx v xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, splní xxx xxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxx informací zákazníkům xxxxx investiční podnik, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx xx xxxxxx x nezávislému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé investiční xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, vrátí xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx nebo poskytla xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx jednající xxxxxx xxxxx xxxxxx v souvislosti xx xxxxxxxx poskytnutými xxxxxx zákazníkovi, a xx xx xxxxxxxx xx xxxxxx přijetí. Xxxxxxx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxx výhody xxxxxxxx xx třetích xxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx zákazníka.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx prostřednictvím xxxxxx, xx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx zaplatila xxxx poskytla xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx jménem třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a služeb xxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxx jednotlivým xxxxxxxxxx x na tyto xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Investiční podniky xxxxxxxxx zákazníky x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxx, xxxxx xx ně xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx xxxxx považovat xx přijatelné drobné xxxxxxxxx výhody x xxxxxxx s odstavcem 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxx x:
|
x) |
informace xxxx dokumenty, xxxxx xx týkají xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx požadavkům dané xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníka; |
|
x) |
písemný xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem xxxxxxxxxx novou emisi xxxxxxxxxxx, xxxx v případě, xx emitent xxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxx, je-li xxxxxx xxxxx v materiálu jednoznačně xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx si xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
c) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, seminářích či xxxxxx školicích xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx hodnoty, xxxx. xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxx xxxxx obchodního xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx jiné xxxxxxx xxxx uvedené x xxxxxxx x), x |
|
e) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x nichž má xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xx xx, xx zvýší xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x které xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxx nebudou xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx drobné nepeněžní xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx takový xxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx chování xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx zákazníka.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx dané investiční xx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxxxx x xx. 11 odst. 5 xxxx. x) xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Pobídky xx xxxxxx x xxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx výzkumu xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx či doplňkové xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx z xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
b) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx výzkum, který xx xxxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx, za předpokladu, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx xxx x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), jestliže investiční xxxxxx využívá platební xxxx xxx výzkum, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx poskytnuta xxxxxxxxxx xxxxxx, informace o xxxxxx rozpočtu na xxxxxx a částce xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx pro xxxxxxx xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
roční xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx každému x xxxx vznikly x xxxxxxxxxxx x výzkumem xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx účet pro xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xx xx investičního xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx žádost xxxxx xxxxxxxxx xxxx příslušných xxxxxx poskytl xxxxxxxx xxxxxxxxx x poskytovatelích, xxxx xxxx x xxxxxx účtu vypláceny xxxxxx, x celkové xxxxxx, xxxxx xxx xxxx v průběhu xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, xxx celková xxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx stanovil xxx xxxx xxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx nebo převedená xxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx:
|
a) |
xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx pro výzkum, xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx pro účely xxxxxx potřeby xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s investičními xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx poskytuje xxxx xxxxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx x xxxxxxx x/xxxx hodnotou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx provozní opatření, xxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx tento xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, ale xxxxxxxx x provizí xx transakci, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx poplatek xx xxxxxx a x xxxxx rozsahu xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxxxx pododstavci xxxx. x) a x xxxx. 1 druhém xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx částka obdržených xxxxxxxx xx výzkum xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx v xxxxxx x xxxxxx investic xxxx ve xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx dohodne xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx základě rozpočtu xxxxxxx a xx xxxxxxxxx, v němž xxxx zvláštní xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxx odečítán xx zdrojů xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx navýší pouze xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx konci xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx výzkum xxxxxxxx, podnik by xxx xxx zaveden xxxxxx xxx převedení xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkovi xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx a poplatku xxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 prvního xxxxxxxxxxx xxxx. x) bodu xx) xx xxxxxxxx xxx výzkum spravován xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx založen xx rozumném xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. Vyčlenění xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx pořízení výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x dohledu xx xxxxxx xxxxxxxxxx vedení, xxx se xxxxxxxx, xx jsou prostředky xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx zákazníků xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx vyplacených xxxxxxxxxxxxxx výzkumu a xxxxxx, xxx byly xxxxxxxxx částky určeny x odkazem xx xxxxxxxx kvality xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) bodě xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx účely xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xxx) může xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx takové xxxxxxxx usnadňuje xxxxxxxx xxxxxxx prováděného xxxxx xxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx jménem xxxxxxxxxxxx podniku x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x bez xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx účely odst. 1 xxxx. x) xxxx iv) xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx prvky x xxxxxxx xxxxxxxx, kterou xxxxxxxx svým zákazníkům. Xxxx koncepce xx xxxx bude xxxxxxx xxxxxxx, xx jaké xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx zákazníků, xxxxxxx xx xxxxxxxx případech xxxx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxxx použitelné xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xxxx přístup xxxxxx xxxxxx, xxx tyto xxxxxxx spravedlivě xxxxxxxx xxxxxx portfoliím zákazníka.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx provádění transakcí, xxxx xxxxxxxxxx poplatky xx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Poskytnutí každé xxxxx výhody xxxx xxxxxx stejným xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x Xxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx výhod xxxx služeb x xxxxxxxx za ně xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX X
XXXXXXXXX USTANOVENÍ
Článek 14
Xxxxx v xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx souladu x xxxxx xxxxxxxx xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Neprodleně xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Tyto xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx obsahovat xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx odkazu xx xxxxxxx členské xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxx Xxxxxx znění xxxxxxxx xxxxxxxxxx vnitrostátních xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx této xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx směrnice xxxxxxxx v platnost xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Evropské xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx určena členským xxxxxx.
X Xxxxxxx dne 7. xxxxx 2016.
Za Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx JUNCKER
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. věst. X 173, 12.6.2014, s. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 x XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (Úř. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 o xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx papíry x xxxx), o xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/ES x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 o xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx do převoditelných xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. xxxx. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/EU xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX a xxxxxxxx (ES) x. 1060/2009 x (EU) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. L 174, 1.7.2011, x. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx (EU) 2015/2365 xx xxx 25. listopadu 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxx nařízení (XX) x. 648/2012 (Xx. věst. L 337, 23.12.2015, s. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxxxxxx dohledu xxx xxxxxxxxx institucemi x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX x xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. L 176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/ES xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, xxxxx má xxx zveřejněn xxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxx cenných papírů x xxxxxxxxxxx, x x změně xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9) Směrnice Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/109/ES xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx požadavků xx xxxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxxxxxx cenné xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/ES(Úř. věst. L 390, 31.12.2004, x. 38).
(10) Nařízení Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (EU) 2017/565 xx dne 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx zmíněné xxxxxxxx (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxx).