XXXXXXXX KOMISE X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx dne 7. xxxxx 2016
kterou xx xxxxxxxx směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx jde x ochranu xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx patřících xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx při řízení xxxxxxxx x pravidla xxxxxxxxxx xx xx xxxxxxxxxxx nebo přijímání xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxx peněžních xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx pro XXX)
XXXXXXXX XXXXXX,
x ohledem xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
s xxxxxxx xx směrnici Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX ze dne 15. xxxxxx 2014 x xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/EU (1), x xxxxxxx xx xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 xxxx. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxx xxxxxxxxx režim xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx tohoto xxxxxx x investiční podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx opatření xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx cenných xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx svěřených xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xx xxxx mít xxxxxxxx řádná x xxxxxxxxx opatření x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx investorů a xxxxxxx srozumitelnosti pro xxxxxxxxx x v souladu x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x zaměstnanosti x Xxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx a zachází xx xxxxx zúčastněnými xxxxxxxxxxx, byla Xxxxxx xxxxxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx rizik xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx prostředky, které xx v držení xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxx xx xx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xx držbu xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkům. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxx peněžních prostředků. Xxx posuzování xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx neměla xxx xxxxxxxxxx přejímána xxxxxxx xxxxxxxxx. Leč xxxxx xxxxxxxx agentura xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx orgánu xxx cenné xxxxxx x xxxx x xxx dozorovaná, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx i nadále xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Měl xx xxx jmenován jeden xxxxxxxxxx xxxxxxxx s celkovou xxxxxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx roztříštění odpovědnosti xxxx různá xxxxxxxx, x xx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx situací, xxx podnikům xxxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxxxxx xx splnění xxxxx povinností. Tento xxxxxxxxxx xxxxxxxx by xxx mít dostatečné xxxxxxxx x pravomoci, xxx xxxx xxxxx xxx povinnosti xxxxxx x xxx překážek, xxxxxx povinnosti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, pokud xxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx dodržování xxxxxxxxx xx ochranu majetku xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx referent xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, xxxxx xx to xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Směrnice 2014/65/EU xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx zajištění s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx za xxxxxx zajištění xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx potenciálních xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx zakázáno xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajištění s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx častěji, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx x profesionálními xxxxxxxxx, xxx by xxxxxxxxxx celkový xxxxx xxxxxxxx za účelem xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx zvážit xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx majetkem, xxxxx má být xxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx mělo xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením vlastnického xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx vhodnost takovéto xxxxxx xx xxxxxx x uvedenému xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxxxx rizicích x xxxxxx o xxxxxxxx této dohody xx xxxx majetek. Xxxxxxx xx měly xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx použití xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx podniků xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xx neměla xxxxxxxx potřebu získat xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx převáděným xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického práva x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx vhodnému xxxxxxxxxxx xx vůči závazku xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxx mohou nadále xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx, kde xx to vhodné, xxx mohou xxxxxx xxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajištění s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx. Uvedená xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 648/2012 (2) x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx v rámci obchodů x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx repo obchodů x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky. |
|
(8) |
Xxxxxxx některé xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx financing transactions“, XXX) mohou vyžadovat xxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx podnikům by x xxxx xxxxxxxxxxx nemělo xxx umožněno xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx zajišťujícími xxxxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx podniky přijmout xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx, že xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka, poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx sleduje, xxx zajištění zůstává xxxxxxx. Povinnost investičního xxxxxxx sledovat zajištění xx xx měla xxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxx je xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx uzavření, xxxx případy xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx podnikem. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx dát xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xx měl xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx jasně xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, a xxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxx majetku zákazníka. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx může být xxxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx xx xxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx důkaz xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxx může xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx dostatečně xxxxxx, xx souhlasí x xxxxxxxx xxxxx cenných xxxxxx. X případě, xx xxxxxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx x tomu xxxxxxxxxx xxxxxx disponovat xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx investiční podniky, xxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxx jménem xxxxx xxxxxxxxx na xxxx xxxx xxxx x třetí xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Aby xxxx xxxxxxxxx, xx finanční xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péče x xxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx v rámci xxxxxxxxxx náležité péče xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxx xx xxxxx původní xxxxx xxxxxx, u níž xx mohly podniky xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx správy a xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxx strany, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou odbornou xxxx a xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx o xxxxxx x úschově xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x měly xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, x kde xx xx xxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxx než xxxxx xxxxx strany xx xxxxxx xxxxxxx práv xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxx tím, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Požadavek xx diverzifikaci xx xx xxx použít xx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx uložené x xxxxxxx s xxxxxxx 4 xxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx xx se neměly xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxx xx účelem xxxxxxxxx nějaké xxxxxxxxx xxx zákazníka. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx transakční xxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx diverzifikaci, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxx protistraně xxxx xx obchodního systému xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Xxx xx zajistilo, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 xxxx. 9 směrnice 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx zvláštní xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xx mělo xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx konfliktů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx náležité xxxx x řešit xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx být xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u subjektů x xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx však měly xxxxxxx sledovat xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx skupinu investičního xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx mezer x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx obecné xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Za účelem xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx přivlastněním xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx dluhů xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx měly investiční xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx právech xx xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxxxxxxx pouze x xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx země. Xxxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxxxx, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx čelili. |
|
(15) |
Xxx xx xx xxxx fáze xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, dodržovat xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx, vyvíjejí, vydávají x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx měly xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx, a to xxxxxx případů, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xx měly xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx nepodléhají xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, by xxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnicí. |
|
(17) |
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxx, vyvíjí, xxxxxx xxxx navrhuje xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx také xx xxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx, xxxx xx xx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx produktů platná xxx xxxxxx x xxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxx posouzení cílového xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx strategie jsou xxxxxxxxxx podrobné, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx tvůrců, xxx xxxxxxxxxxxx x xxxx oblasti. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx požadavky xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx prodávané xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x na xxxxxxxxx xxxxxx v místě xxxxxxx. Xxxxxxx, tato pravidla xxxxx xxx uplatňována xxxxxxxxxx způsobem v závislosti xx složitosti produktu x na xxx, xx xxxx xxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx k povaze nástroje, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx trhu. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx mohou xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx jednoduché xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xx základě pokynů xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx by tyto xxxxxxxx xxxx slučitelné x xxxxxxxxx a vlastnostmi xxxxxxxx retailového trhu. |
|
(19) |
Úroveň xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x kritéria xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx cílového trhu x stanovení vhodné xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxx relevantní xxx xxxx xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxx posouzení xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x průběžnému xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, běžnějších xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx trh xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx složitějších produktů, xxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx cílový xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Pro xxxxxxxxx efektivního xxxxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxx distributoři pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxx informace x xxx xxxxxxxxxx x xxxxxx produkty. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx tvůrcům xxxxx xxxxxx, ale xxxx xx poskytovat xxxxx, xxxxx xxxx xxx tvůrce xxxxxxxx x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxxx xxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx. Relevantní xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x výši xxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, shrnutí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx vzorku xxxxxxxxx xxxxx zadání xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx byla posílena xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx služby, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nebo platit xxxxxxx. Xxx xxxx xxxxx xx měly xxx stanoveny xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx podmínku xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, xx xxxxx xxxx xxxxxxxx x upravit. Xx xxxxx xxxxxx, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx měl xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx považovány xx xxxxxxxxxx pro xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi. |
|
(22) |
Poplatek, xxxxxxx xx xxxxxxxxx výhoda xx xxxx xxx xxxxxxx xxxx přijímány, xxxxx pokud xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního poradenství x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx vhodných xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx nástrojů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v kombinaci x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx investoval, xxxxx xxxxxx, nebo s xxxxx průběžně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxx mohlo xxxxxx x xxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx xx konkurenceschopnou xxxx xxxxxxx k širokému xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx by mohly xxxxxxx potřebám xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx třetími xxxxxxxx, xxxxx nemají xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, jako xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx investičních xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx spektrum finančních xxxxxxxx, do xxxxxxx xxxxxxxxxx. Hodnota výše xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jež xxxxxxxxxx xxxxxx nabízí xxxxxxxxxx, xxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxx úměrná pobídkám, xxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx zvýšení xxxxxxx, měly xx xxxx xxxxxxxx úroveň xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx neznamená, xx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx v průběhu xxxx xxxxxxxx zlepšovat. |
|
(24) |
Blíže specifikovány xx xxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, provize xx peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxx od xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx podniky xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lhůta, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx stran xxxxx xxx investičním xxxxxxxx přijaty v různou xxxx x pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx získají xxxxxxx xxxxxxx x relevantních xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxxx službám, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxx požadavek xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 7 x 8 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx kterého xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xx poplatky, xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx dané xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx zajištění právní xxxxxxx, xx se xxxx xxxxxxxxx nových xxxxxxxx xxx přijímání xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx platby či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx základních xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx výzkum xxxx xxxxxx přímo investičním xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, ale z plateb xx zvláštního xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx pouze xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx zákazníka, který xx xxx xxx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x který xx xxxxx být vázán xx xxxxx a/nebo xxxxxxx transakcí xxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníků. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum xx xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx podmínkami. Při xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx nebo xxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx účely, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investiční xxxxxxx budou xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx vznikat x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, je xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx xx výzkum. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx výzkum, xxxxxxx poplatků xx xxxxxx od zákazníka x xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx emitentů xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo které xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx odvětvím xx xxxxx, xx xxxxxxxx utvářet xxxxxxx xx finanční nástroje, xxxxxx xxxx emitenty x xxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx typ xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx implicitně xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx současné xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx nástrojů xx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx analýzy x xxxxxxxxxx náhledy x dochází k závěrům xx xxxxxxx nových xx existujících xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx k doplnění xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx a xxxxx xx mít xxxxxxxx hodnotu xxx xxxxxxxxxx investičního podniku xxxxxx jménem xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx účtován. |
|
(29) |
Pro xxxxxx xxxxxxxxx, pokud xxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xx xxxxxx portfolia x x použití xxxxxxxx xxx výzkum, xx xxxxxx xxxxxx xxxxx, jakým xxxxxxxx xxxx být uplatněna xxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx výhody x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, jehož xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx emitentem x xxxxx xxxxxxxx vydání xxxxxx produktu této xxxxxxxxxxx nebo xxx xx xxxxx strana xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx vytváření xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx zveřejnění x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Dále xxxx xxx i xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z krátkodobého xxxxxxxxx trhu xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx výsledků xxxxxxxxxxx xxxx informací x připravovaných xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx poskytovaný xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx stručné shrnutí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx není odůvodněné xxx xxxxxxxxxx věcnou xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx výzkumném xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xx informaci xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx rozsahu a xxxxxx xxxxxx, že xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drobnou xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Především xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx přiděluje xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx x xx xxxxx xx považovat xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx základních xxxx Xxxxxxxx unie, xxxxxxx xxxxx xxx x xxxxx xx ochranu xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, právo na xxxxxxx spotřebitele, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x spravedlivý xxxxxx x xxxx xxx xxxxxxxxxxx v souladu x xxxxxx právy a xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx poradenství xx věci xxxxxxxx xxxxxxxxxxx touto směrnicí xxx xxxxxxx Xxxxxxxx xxxxx pro xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx nařízením Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx mohly příslušné xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx přizpůsobit xxxxx xxxxxxxxxx stanoveným xxxxx xxxxxxxx tak, xxx xxxxx být účinně x účelně xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx provedení x xxxxxxxx použitelnosti xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx x dnem xxxxxxxxxxxxx směrnice 2014/65/EU. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx xx v xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx prohlášením členských xxxxx x Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, xx v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx doplní xxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za účelem xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx o xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x příslušnými částmi xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX X
XXXXXX XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2009/65/ES (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičních fondů xxxxx xx. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2011/61/EU (5).
2. Pro xxxxx xxxxxxx XX, XXX x XX této xxxxxxxx xxxxxxxx odkazy xx xxxxxxxxxx podniky x xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx ke xxxx xxxxxxxxxx uvedeným v xx. 1 xxxx. 3 a 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ se xxxxxx obchody xx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 xxxx 11 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx fondem xxxxxxxxx xxxx“ se xxxxxx xxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xxxxxxxx podle směrnice 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx podléhá xxxxxxx, xxxxxxxx který má xxxxxxxx xxxxxx některým xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s vnitrostátní xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx státu x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx všem xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx musí být xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx ve xxxxxxxxx xxxxxxx (xxx výnosů) xxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx výnosy; |
|
b) |
s cílem dosáhnout xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx do vysoce kvalitních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx s pravidelně xxxxxxxxxxx výnosem xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx splatností 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx do vkladů x&xxxx;xxxxxxxxx institucí; |
|
c) |
musí xxxxxxxx xxxxxxxxx vypořádáním x&xxxx;xxxxxx xxxx následující den. |
Pro xxxxx xxxxxxx b) se xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za vysoce xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx provede xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxx agentur xxxxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx xxxxxx x xxxx, xxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx x interním xxxxxxxxx správcovské/investiční společnosti xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx i xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.
KAPITOLA XX
XXXXXXX FINANČNÍCH XXXXXXXX A PROSTŘEDKŮ XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx finančních nástrojů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xx investičních xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxx xxxxxxx a účty, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx odlišit majetek xxxxxx xxx jednoho xxxxxxxxx od majetku xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx svého xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx vést xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx a aby xxxxx být xxxxxxx xxxx auditní stopa; |
|
c) |
musí xxxxxxxxxx provádět sesouhlasení xxxxx xxxxxxxxx účtů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 u xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od finančních xxxxxxxx xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx x xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx třetí straně xxxxxx odlišných xxxxx xxxx v účetních xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx jiných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, která xxxxxxxxx stejnou xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx uložené xxxxx xxxxxx 4 x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx ve xxxxx xxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xx účtu xx xxxxxx identifikovatelných odděleně xx xxxx, na xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx opatření x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxxx zejména právní xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx či platební xxxxxxxxxxxx, xxxxxx investiční xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx práv xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, nedovolují investičnímu xxxxxxx, xxx vyhověl xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), xxxxxxx xxxxx stanoví xxxxxx xxxxxxxxx, xxx budou xxx x&xxxx;xxxxxxxx ochrany xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx požadavků podle xx. 2 xxxx. 1 xxxx. d) xxxx x) členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx na ně xxxxxxxxxx ustanovení xxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx práva, zástavní xxxxx xxx práva xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxx umožňovala xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x výjimkou xxxxxxx, xxx je xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx třetí xxxx, x níž xx zákazníkovy prostředky xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx povinen xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx práva, xxxxxxxx práva xxxx xxxxx xx započtení, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx ujednáními.
Jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx udělí xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx práva xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xx tato xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx smlouvách x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxx xxxxxx vlastnické právo x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx podniky neprodleně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: příslušným xxxxxxx, xxxxxxxxxx insolvenčním xxxxxxxx x subjektům xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx obsahují:
|
a) |
související xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x prostředků spravovaných xxx xxxxxxxxxx zákazníky; |
|
b) |
pokud xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4, xxxxx o účtech, xx xxxxx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, a x xxxxxxxxxxx smlouvách s xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 3, údaje o xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx stran x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx o příslušných xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx o xxxxxxx xxxxxxxx vykonávajících xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx o xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx úkolech; |
|
e) |
hlavní xxxxx podniku xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx dozor xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x ochranou xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x majetku. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx finančních xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx podniky xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx či xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, že xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx strany x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx, aby xxxxx v úvahu xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxx pověst na xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx požadavky spojené x xxxxxxx těchto finančních xxxxxxxx, xxx by xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx zákazníků.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx navrhne, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx u xxxxx strany x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, a xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx neuloží xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx splněna xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů nebo xxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxx x xxxxxx nástroji xxxxxxxx, xxx xxxx uloženy x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx; |
|
x) |
pokud xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx drženy xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx písemně xxxxxx xxxxxx, xxx xx uložil x xxxxx xxxxxx x xxxx třetí xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx požadavky xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx xxxx x xxxxxxx, že xxxxx xxxxxx přenese xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx s xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx tyto prostředky xx jeden či xxxx xxxx zřízených x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x souladu xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/EU (7); |
|
c) |
xxxxx xxxxxxxx ve třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx pododstavec neplatí xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx podle směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx xxxxx o xxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx tato xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x xxxxxxxxx banky, xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx prostředků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou odbornou xxxx a pečlivostí a xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx ochranu xxxx xxxxxxxxx vzaly x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx na trhu, xxxxx x xxxxxxxx právní xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx zvyklosti xxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxxxx zákazníků, jež xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx práv xxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy vyžadují, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx souhlas x umístěním xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx bude xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx podle xxxxxxxxx xx xxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud ukládají xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx ze xxxxxx xxxxxxx jako investiční xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx ukládají u xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx, na xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Investiční xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx dodržet, xxxxx xxxxxxx, xx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx podnikání a xxxx s xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx x předchozím xxxxxxxxxxx, x v xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xx malý xxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, xxxxx investiční podnik xxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx prováděné v xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx vnitrostátní orgán x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxx s takovými xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx na vlastní xxxx xxxx na xxxx xxxx osoby xx xxxxxxxxx podniku, xxxxx nejsou splněny xxx tyto xxxxxxxx:
|
a) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx souhlas xxxxxxx xxxxxxx xxxx podpisem xxxx jiným xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a |
|
b) |
xxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínkami, s nimiž xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx zákazníka xx xxxxxxxxx xxxx vedeném xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx nástroji xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx disponovaly jinak xx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx splněna xxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx předběžný xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. a); |
|
b) |
investiční podnik xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx jen xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx zákazníkům, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx údaje o zákazníkovi, xx jehož xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx použity, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx patřících xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxx xxxxxxx, xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx vhodná xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, x to xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx x opatřeních, xxx investiční xxxxxxx xxxx učinit, pokud xxxxxxxx nebude xxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx vypořádání, jako xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů jménem xxxxxxxxx xxxx zrušení xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx svou předpokládanou xxxxxxxxx xxxxxx závazkům x datu xxxxxxxxxx x x xxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx nápravná xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx cenných xxxxxx x datu xxxxxxxxxx xx xx něm x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx zákazníky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx poskytne xxxxxxxxx xxxxxxxxx a xx xxxxxx bude sledovat xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx rovnováha x hodnotou nástrojů xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/EU.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx řádně a xxxxxxxxxxxx zvažovaly xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho xxxxxxxx, xx nějž xxxxxx xxxx dohody xxxxxxxxx.
2. Při xxxxxxxxx x dokladování xxxxxxxxxxxx užití xxxxx x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v úvahu xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxx souvislost xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx pravděpodobnost xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxxxxxxx; |
|
b) |
xxx výše xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx, xxxxxx nepřekračuje zákazníkovy xxxxxxx xxxx zda xxxx xxxxxxx neomezená, xxxxx zákazník xxxx xxxxxxx vůbec xxxxxx xxxxxxx má, x |
|
c) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxx ohledu na xx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníci xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx zákazníkům x xxxxxxxxxx protistranám xxxxxx xxxxx takovéto xxxxxx a xxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxxx a prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Systémy xxxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx jednoho xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx znalostmi x pravomocemi, xxxxx xxxx odpovědný xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx zákazníků.
Členské xxxxx umožní xxxxxxxxxxx xxxxxxxx rozhodnout, xxx xx má xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx věnovat xxxxx uvedenému úkolu, xxxx zda může xxx povinnosti xxxxxxxxx xxxxxxxxx x při xxxxxx jiných povinností, xxxxxxx zajistí dodržování xxxx xxxxxxxx v xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Xxxxxx externích xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nejméně xxxxxx xxxxx podají xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx státu podniku xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxx kapitoly.
KAPITOLA XXX
XXXXXXXXX XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Povinnosti xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx zahrnuje vytváření, xxxxx, vydávání a/nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx tento xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dodržovaly xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 až 15, x zohledňovaly přitom xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx službu x xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, xxxxxxx a udržovaly takové xxxxxxx a xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx odměňování. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zejména xxxxxxx, aby návrh xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx k problémům x xxxxxxxxxx xxxx xxx, xx by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx rizika xxxx xxxxxxxx spojenou x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxx podkladová xxxxxx xxxx na xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx potenciální xxxxxx zájmů vždy, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx negativní xxxxx xx xxxxxxx zákazníky, xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx pozici, xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx opačnou xxxxxx, kterou xxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby investiční xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx k xxxxxxx produktu xx xxx, zvážily, xxx xxxxxxxx nástroj nemůže xxxxxxxxxxxx hrozbu xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx pracovníci xxxxxxxx xx vytváření xxxxxxxxxx xxxxxxxx budou xxx odborné znalosti xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, které xxxx x xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx má efektivní xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby zprávy x dodržování xxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x finančních xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx strategii. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx na požádání xxxxxxxxx příslušnému orgánu.
7. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx kontroluje xxxxxxx xxxxxx produktů, aby xxx xxxx xxxxx xxxxxxx případné riziko, xx xxxxxx nesplní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx, vydávání x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x jinými subjekty, x to včetně xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx x podniky x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx tyto podniky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx povinnosti.
9. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky dostatečně xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx určí xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli daný xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Pokud xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx investičních xxxxxxx, postačí xxxxx xxxxx jeden xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje, které xx xxxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxx investičních podniků, xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, na xxxxxxx svých teoretických xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x podobnými xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxx a xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx konečných zákazníků.
10. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx špatných xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x sebou xxxxxxx xxxx x xx jakých okolností xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx, xx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx se xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx nebo třetí xxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx finančních xxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxx jiné xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx komerčně xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx tomto xxxxxxxxx xxxxxxxx bude xxxxxx xxxxx, xxx xx očekávalo, což xxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx nástroje. |
11. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj splňuje xxxxxx potřeby, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, a xx xxxxxx prověření následujících xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx rizika x xxxxxx x xxxxxx finanční nástroje xxxxxxxx xxxxxxxx trhu; x |
|
x) |
xxx xx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx založen xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x nikoli xx xxxxxxxxx modelu, xxxxx xxxxxx se xxxxxx xx špatných xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zvážily xxxxxxxxx xxxxxxxx, a xx xxxxxx prověření:
|
a) |
zda náklady x poplatky xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu; |
|
b) |
zda xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx výnosnost xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, když se xxxxxxx x poplatky xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxxx, převyšují xxx xxxx xxxxxxx x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx nástroje xx xxx cílový trh xxxxxxxxx transparentní, xxxxx xxxxxxxxxx žádné skryté xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, že informace x finančním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxx kanálech pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx schvalování xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxx xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xxx distributoři dokázali xxxxxxxx xxxxxxx pochopit x xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx či xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx v xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx trh. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx stále xxxxxxxx potřebám, charakteristikám x xxxxx xxxxxxxx xxxx x xxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx trh, nebo xx dostává x xxxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx revidovaly xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx další xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, pokud je xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, jež xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx tak, xxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jak xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podstatných xxxxxxx, x xx včetně xxxxxxx souvisejících se xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxx xxxxxxxxx výnos xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo |
|
b) |
solventnost xxxxxxxxx xxxxxxxx, jejichž xxxxx xxxxxx xx xxxxxx mohou ovlivnit xxxxxxxxx finančního nástroje. |
Členské xxxxx xxxxxxx, aby x xxxxxxx, že xxxxx x takovýmto xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx opatření, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx podstatných xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx důsledcích xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx schvalování xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x nepřiměřeným smluvním xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxx, xxxx které xx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení vztahu x distributorem xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Povinnosti distributorů x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxx jiné podniky, x služeb, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům, dodržovaly xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 10 x xxxxx v xxxxx charakter xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx trhu xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx dodržovaly xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. X xxxxx tohoto xxxxxxx xxxx xxxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx x x xxxxxxx, xx xxxxxx finančního xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, aby bylo xxxxxxxxx, xx produkty x xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Investiční xxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx x potřeby zákazníků, xx xxx se xxxxxxx zaměřit, xxx xxxx xxxxxxxxx, že x důsledku xxxxxxxxxx xx finančních xxxxx xxxxxxx ohroženy xxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx procesu xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx daný xxxxxxx xxxx xxxxxx není xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx, xxxxx podléhají xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx pochopení x znalost xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, xx xxxx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxxxx směrnici 2014/65/EU, xxx xxxx xxxxxxxx, xx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli cílového xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx přiměřené xxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx, spolehlivé x jsou xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx požadavků, xxxx xxxx požadavky xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Tato xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx primárním x xxxxxxxxxxx trhu x platí xxxxxx, x závislosti na xxxx xxxxxxxxxxxxxx veřejně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx x informace o xxxxx xxxxxxxxx zákaznících, xxx xxxxxx xxxxxx xxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx tvůrce produktu x xxxxxxxxxxx, postačí xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x služeb, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx cílových xxxxxx xxxxxxx podle xxxxxxx x xxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxx všech xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxx požadavků xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x řádné xxxxxx střetů zájmů. X xxxxx smyslu xx xxxxxxxxx zvláště xxxxxxx x případě, xx xxxxxxxxxxxx zamýšlejí xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx produkty, xxxx x případě, že xxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Členské státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx a xxxxxx produktů, xxx xxxx zajištěno, že xxxxx xxxxx robustní x xxxxxx pro xxxx xxxx, a x případě potřeby xxxxxx xxxxxx opatření.
5. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx produkt xx xxxxxx xxxxx odpovídá xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx určeného cílového xxxx x xxx xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx vhodná. Xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, že xxxxxx xxx pro xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx službu xxxxxx chybně nebo xx produkt či xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxx, přehodnotí xxxxxx xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktů.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx bude xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx xxxxxx nesplní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x tomto xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx budou xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx produktů, xxxxx hodlají nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x cílů xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
8. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxx orgán xx xxxxxxxxx kontrolu xxx xxxxxxxx řízení produktů x xxxxxxx, aby xxxx xxx stanoven xxxxxx investičních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx poskytují xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx zprávy o xxxxxxxxxx xxxxxxxx určené xxx vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo doporučují, x službách, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx distributoři xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx, xxxxxxxx také xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx prováděného xxxxxx xxxxxx produktů.
10. Xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx stanovených v xxxxx článku xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx vztah k xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx však:
|
x) |
zajistí, xxx xxxx xxxxxxxxx informace x xxxxxxxx xxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx informace x xxxxxxx produktu, xxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx povinnosti v xxxxxxx řízení produktů, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx produktů xx xxxxxx, xxxxx poskytují. |
XXXXXXXX XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx podniků, které x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx poplatek xx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xx xxxx nepřetržitě xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se xx xx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx ke xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxx tyto podmínky:
|
a) |
jsou xxxxxxxxxx poskytnutím dodatečné xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxx úrovni xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx podnik, jeho xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx výhodu xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu k xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx důsledku xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizi xxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx x tom, že xxxxxxxx, provize nebo xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx ke xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, provizí xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx od třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx x poskytováním xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, jak poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx podnik xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx poskytovaných xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx záznamy x xxxxxxx přijatých s xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx ovlivněna xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, spravedlivě a xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx zákazníka. |
5. Pokud xxx x xxxxxx či xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx relevantní investiční xxxx xxxxxxxxx služby xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 druhým xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx výhody lze xxxxxx obecně. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx obdržené xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x investiční službou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx výhody, xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, poskytne xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx za xxx, xxxxxxxx investiční xxxxxx (xxxxxxxx) xxxxxxx pobídky x&xxxx;xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům, informuje xxxxx podnik xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx o xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx výhod, xxxxx xxxx obdrženy nebo xxxxxxxxx. Xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxx popsat xxxxxx. |
Xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x poplatky, xxxxx jsou stanovena x xx. 24 xxxx. 4 xxxx. x) směrnice 2014/65/XX x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci (EU) 2017/565 (10).
Xxxxx xx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx zapojeno xxxx podniků, xxxxx xxx xxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Pobídky xx xxxxxx x nezávislému xxxxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, které xxx xxxxxxxxx nebo poskytla xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx strany x xxxxxxxxxxx xx službami xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx xx nejdříve xx xxxxxx přijetí. Xxxxxxx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxx výhody xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x plném xxxxxxx xxxxxxxx xx zákazníka.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx prostřednictvím zaručí, xx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx zaplatila xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx jménem xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům x xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx ně xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zpráv.
2. Investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx správy xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx nelze považovat xx xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx výhody x xxxxxxx s odstavcem 3.
3. Xxxxxxxxxxx výhody xxx xxxxxxxxx za přijatelné xxxxxx nepeněžní výhody xxxxx x xxxxxxx, xx xxx x:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx dokumenty, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, mají xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx dané xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxxx; |
|
b) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx emitentem x xxxxx xxxxxxxxxx novou emisi xxxxxxxxxxx, nebo v případě, xx emitent smluvně xxxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx současně k dispozici xxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xx xxxxx xxx obdržet, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
c) |
xxxxx na xxxxxxxxxxxx, seminářích xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x vlastnosti konkrétního xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, např. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx během obchodního xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxx uvedené x xxxxxxx x), a |
|
x) |
jiné xxxxxx xxxxxxxxx výhody, x xxxxx xx xxxxxxx z xxxxxxxxx xxxxx xx xx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx poskytnutých xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, xx pravděpodobně xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx povinnosti xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx způsobem, xxxxx by poškozoval xxxxx daného xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxx investiční xx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxxxx x xx. 11 xxxx. 5 xxxx. a) xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxxx služeb xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx zákazníkům xxxxxxxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, není xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxxxx xx cokoli x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
platby xx xxxxxxxxxxxx platebního xxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx kontrolován investičním xxxxxxxx, xx předpokladu, xx jsou splněny xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx účtu:
|
Xxxxx xxx o xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxx poskytnuta xxxxxxxxxx xxxxxx, informace x xxxxxx rozpočtu na xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx poplatku xx xxxxxx pro každého xx zákazníků; |
|
x) |
roční informace x celkových xxxxxxxxx, xxxxx každému x xxxx vznikly v xxxxxxxxxxx s výzkumem xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx, členské státy xxxxxxx, xx se xx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx žádost svých xxxxxxxxx xxxx příslušných xxxxxx poskytl souhrnné xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx jsou z xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, která xxx xxxx x průběhu xxxxxxxx období xxxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx z xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, který xxxxxx stanovil xxx xxxx období, xxxxxxx xx uvede jakákoli xxxxx xxxx převedená xxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx účely odst. 1 xxxx. b) xxxx x) zvláštní xxxxxxxx za xxxxxx:
|
a) |
xx xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx xxx účely xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s investičními xxxxxxxx, které tento xxxxxx poskytuje xxxx xxxxxxxxxx, a |
|
x) |
xxxxxxxxx x xxxxxxx x/xxxx hodnotou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx je xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx zákazníka, xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx samostatně, xxx xxxxxxxx s provizí xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum x x plném rozsahu xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx písm. x) x x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum xxxxx přesáhnout rozpočet xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx podnik xx v xxxxxx x správě investic xxxx xx všeobecných xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, x němž xxxx xxxxxxxx poplatek xx výzkum v xxxxxxx roku xxxxxxxx xx xxxxxx zákazníka. Xxxxxxxx xxx výzkum xx xxxxxx xxxxx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx sděleny xxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx na platebním xxxx xxx výzkum xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx mít zaveden xxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx započtení xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx x poplatku xxxxxxxxxxx pro následující xxxxxx.
6. Xxx účely odst. 1 prvního xxxxxxxxxxx xxxx. x) bodu xx) je rozpočet xxx výzkum xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx prováděného xxxxx stranou. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx ze xxxxxx vrcholného xxxxxx, xxx xx xxxxxxxx, xx xxxx prostředky xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx auditní xxxxx plateb vyplacených xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x odkazem na xxxxxxxx xxxxxxx uvedená x xxxx. 1 xxxx. b) xxxx xx). Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx x financování xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx účely odst. 1 xxxx. b) xxxx iii) může xxxxxxxxxx xxxxxx správou xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx prováděného xxxxx xxxxxxx a platby xxxxxxxxxxxxxx výzkumu xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku v xxxxxxx x xxxx pokyny x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 písm. b) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx v xxxxxxx xxxxxxxx, kterou xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx se xxxx bude xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx účtu pro xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, přičemž xx vhodných xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx portfolií, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx spravedlivě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
9. Investiční xxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx tyto služby, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx každé xxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx investičním podnikům, xxxxx jsou xxxxxxx x Xxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx poplatku; xxxxxxxxxxx těchto výhod xxxx xxxxxx x xxxxxxxx za xx xxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxx provádění xxxxxxxxx.
KAPITOLA V
ZÁVĚREČNÁ XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx x platnost x použitelnost
1. Členské xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx do 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx předpisy xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxx směrnici xxxx musí být xxxxxx odkaz xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Způsob xxxxxx xx stanoví xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxx Xxxxxx znění hlavních xxxxxxxxxx vnitrostátních xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx této xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx po xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Tato xxxxxxxx xx určena xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 7. dubna 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1) Úř. xxxx. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady (XX) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 o OTC xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (Úř. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) x. 1095/2010 ze xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x zřízení Xxxxxxxxxx orgánu dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx), x změně xxxxxxxxxx č. 716/2009/XX x o zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX xx dne 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. xxxx. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx a o xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/ES x xxxxxxxx (XX) č. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, s. 1).
(6) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) 2015/2365 xx xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx (XX) č. 648/2012 (Xx. věst. X 337, 23.12.2015, s. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/XX xx dne 26. xxxxxx 2013 o xxxxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX x xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX a 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. L 176, 27.6.2013, s. 338).
(8) Směrnice Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2003/71/ES xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 o xxxxxxxxx, xxxxx má xxx zveřejněn xxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxxxxxxxxx, x x změně xxxxxxxx 2001/34/XX (Úř. věst. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/109/XX xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx požadavků xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx na regulovaném xxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/ES(Úř. věst. L 390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Komise v xxxxxxxxx pravomoci (EU) 2017/565 xx xxx 25. dubna 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx podmínky xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxxxxx pojmů pro xxxxx zmíněné xxxxxxxx (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxx).