XXXXXXXX KOMISE V XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x ochranu xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxx x pravidla xxxxxxxxxx se na xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizí xxxx xxxxxx peněžních xx xxxxxxxxxxx výhod
(Xxxx x xxxxxxxx pro EHP)
XXXXXXXX XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx unie,
x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX ze xxx 15. xxxxxx 2014 x xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/XX (1), x zejména na xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 odst. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx k xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX stanoví xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xx významnou xxxxxxxx xxxxxx režimu x investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx opatření xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx svěřených investičnímu xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx podrobněji vymezit xxxxxxxxx rámec xxx xxxxxxx investorů x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx a v souladu x xxxxxxxx xxxxxxxxx podpory xxxxx a xxxxxxxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, byla Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx přijímat xxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx xx integrity xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx investiční xxxxxx xxxxx prostředky, xxxxx xx v držení xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxx xx xx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxx v souladu s požadavky xx držbu xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkům. Xxxxxxxxx xx měli xxx požádáni x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx xxxxxx být xxxxxxxxxx přejímána xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx orgánu xxx cenné xxxxxx x xxxx a xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxx xxx nejvyšší xxxxxxxxxx xxxxxxx hodnocení, xxx xx xxxxxxx provést xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx i nadále xxxxxx kvalitní. |
|
(5) |
Měl xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx referent s celkovou xxxxxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx klienta, xxx xx xxx snížilo xxxxxx roztříštění xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x to především xx velkých x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx neuspokojivých situací, xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx náhled xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx referent xx xxx xxx dostatečné xxxxxxxx x pravomoci, xxx mohl xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxx, xxxxxx povinnosti podávat xxxxxxxxxx xxxxxx podniku xxxxxx, pokud xxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, xxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx povinností týkajících xx ochrany finančních xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Směrnice 2014/65/EU xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx majetek xxxxxxxxx. Dle xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/EU xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx uzavírat x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx zajištění xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx závazků xxxxxxxxx. Investiční podniky xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx zákazníky xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx tudíž xxxxxx, xx bez dalších xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx práva častěji, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, při xxxxxxxxx xxxxx x profesionálními xxxxxxxxx, xxx by xxxxxxxxxx celkový xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx majetku zákazníků. X xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxxxx podniku xxxx xxxxxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxx x oddělení xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxx oslabena, by xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx vhodnost xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku x xxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx mělo xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx v případě, xx xxxxxxxx vhodnost xxxxxxxx xxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx o xxxxxxxx této dohody xx jeho xxxxxxx. Xxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx by neměla xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx xxxxxxxxx k použití xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx základě xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx vhodnému zabezpečení xx xxxx závazku xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx, xxx xx xx vhodné, xxx mohou xxxxxx xxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx. Uvedená xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 648/2012 (2) x xxxxxx by xxxxxxxxxxx xxxxxx užívání xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxx obchodů x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Ačkoliv xxxxxxx xxxxxxx zajišťující xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx financing xxxxxxxxxxxx“, XXX) xxxxx vyžadovat xxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx by x xxxx xxxxxxxxxxx nemělo xxx umožněno xxxxxxxxxx xxxxxx zakázané v xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx zajišťujícími xxxxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx přijmout xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx, že xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka, poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx zajištění zůstává xxxxxxx. Xxxxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x případy, xxx xxxxxxxxx jako xxxxxxxxxxxxxxxx xxx jeho xxxxxxxx, xxxx případy trojstranné xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, zákazníkem x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx výslovný xxxxxxx x tento xx xxx xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx mohl xxxxx xxxxxxxx, x xxx zákazník xxxxxxxxx, x aby xxx snáze zjistit xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx by xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx důkaz xxxxxxxxx xx vnitrostátním xxxxx. Zákazník může xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx na začátku xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx dostatečně zřejmé, xx souhlasí x xxxxxxxx xxxxx cenných xxxxxx. X xxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, měl xx x xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx disponovat xxxxxx. |
|
(11) |
Pro xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx jménem xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx nebo xxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péčí a xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x dohod x xxxxxx x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx finanční xxxxxxxx jsou xx xxxxx xxxx předmětem xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xx trhu xxxxxxxxx xxxxxxx stran, xx xxxxx by xxxxx původní třetí xxxxxx, u xxx xx mohly podniky xxxxxx finanční nástroje, xxxxxxx funkce xxxxxxxx xx správy x xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů. |
|
(12) |
Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, určení x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx a úschově xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, x měly xx xxxxxx potřebu xxxxxxxxxxxxx x snižování rizik, x xxx xx xx xxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxx xxxxx xxxxx strany xx xxxxxx ochrany xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty xx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx neměly xxxxxxxx xxxx povinnost xxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxx tím, xx budou xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xx xxx použít xx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxx 4 této xxxxxxxx. Xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx x třetí xxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx transakce xxx xxxxxxxxx. V případě, xx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx zákazníka, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx neměly xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx pokud xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx uposlechnutí xxxxx k poskytnutí xxxxx. |
|
(13) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx to požaduje xx. 16 xxxx. 9 směrnice 2014/65/XX, xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx mohou xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx instituce. Xx by xxxx xxxxxxx snížit možnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x řešit riziko xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x úvěrové xxxxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx. Za xxxxxxxx xxxxxxxxx může xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxxx x xxxxx své xxxxxxx xxxxxxx, vnitrostátní xxxxxx xx však xxxx xxxxxxx sledovat xxxxxx xxx neprovedení xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků zákazníka xxxx xxxxxxx investičního xxxxxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx mezer x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxx poplatků, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx investiční xxxxxxx být xxxxxxx xxxxxxxxx xx zajišťovacím xxxxx, xxxxxxxxxx právech xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx zákazníka pouze x xxxxxxxxx, xxx je xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx na xxxxxx, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx xx xx rané fáze xxxxxxxx x snížilo xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x distribuují xxxxxxxx xxxxxxxx, dodržovat xxxxxxxxx xx xxxxxx produktů. Xxxxxxxxxx podniky, které xxxxxxxxx, vyvíjejí, xxxxxxxx x/xxxx navrhují finanční xxxxxxxx, xx měly xxx pro xxxxx xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx finanční nástroje x služby xxxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Subjekty, xxxxx xxxxxxxxxxx požadavkům xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx k provádění investičních xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxxxx, pokud xxx o xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Xxxxx xx xxxxxxxxxx podnik, který xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx také xx xxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx, xxxx xx xx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx tvůrce x xxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx by xxxx zajistit, xx xxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx x vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxx povinnosti xxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx x xxxx oblasti. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU a x xxxxx ochrany xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx prodávané xx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxx xxx ohledu xx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx služby x xx xxxxxxxxx xxxxxx v místě xxxxxxx. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx složitosti xxxxxxxx x xx xxx, xx xxxx xxxx xx xxxxx získat xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx k povaze xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx trhu. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx transakce, xxxxx xx tyto xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx trhu. |
|
(19) |
Úroveň xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxx xxx daný xxxxxxx x xxxx by xxxxxxx xxxxxxxxx toho, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx uvedení xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx trh. X xxxxxxx jednodušších, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxx určen xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, nebo méně xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx být xxxxxx xxx xxxxx podrobněji. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx efektivního xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxxx x své xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxx, xxx je xxxxx v souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxxx xxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx. Relevantní xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx o výši xxxxxxx mimo xxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx dotazováním xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx posílena xxxxxxx investorů x xxx xxxx zákazníci xxxx obeznámeni x xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Pro xxxx xxxxx xx měly xxx xxxxxxxxx podrobné xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx platbu xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx pobídky xx xxxx zvýšit kvalitu xxxxxx zákazníkovi, xx xxxxx dále upřesnit x upravit. Xx xxxxx xxxxxx, x xx určitých xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx být xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx dodatečné xxxxxx nebo xxxxxx xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx mohou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x přístupu x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně xxxxxxxx xxxxx nástrojů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami nebo xxxxxxxxxxx jiného než xxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jednou xxxxx, xxx jsou finanční xxxxxxxx, do xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, xxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, která bude xxx xxxxxxxxx hodnotná. X xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx také xxxxx xxxxxx x případy, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xx konkurenceschopnou xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx finančních nástrojů, xxxxx xx mohly xxxxxxx xxxxxxxx zákazníka, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx poskytovaných třetími xxxxxxxx, které xxxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxx, spolu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxx informační xxxxxxxx, které pomáhají xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, modelovat x xxxxxxxxx spektrum xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx zvýšení xxxxxxx, jež xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx poskytována, xxxx xxx úměrná pobídkám, xxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx udržovat, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xx musely xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx xxxxxxxxxxxxx xx také měly xxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx podniky xxxx xxxxxx xxxxxxx co xxxxxxxx, xxxxxx by xxx xxxxxxxxx konkrétní xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx stran xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v různou xxxx x xxx xxxxxxx zákazníků xxxxxxxx. |
|
(25) |
Aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx ucelený xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky o xxxxxxxxxx, provizích nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx ně xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytující xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, tak xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx měly oceňovat x poskytovat xxxxxxxx x xxxxx umožnit xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovený x xx. 24 xxxx. 7 x 8 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx kterého xxxxxxxxxx xxxxxx nepřijme x xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx ani xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx jednající xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxx nových xxxxxxxx xxx přijímání xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx na investiční xxxxxxx poskytující xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx správy portfolia, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx bližší xxxxxxxxxx xxxxxx platby či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx určitých základních xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxxx není xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxx xxxxxx, xxx x xxxxxx xx zvláštního xxxxxxxxxx xxxx pro výzkum. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx zákazníka, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx a/nebo xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx poplatku xx xxxxxx od xxxxxxxxx xx měla xxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx podmínkami. Xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx investiční xxxxxx xxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx hodnotu xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx aby xxxxxx xxxxxxx xx xxxx účely, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx se xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investiční xxxxxxx budou náležitě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx, je třeba xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx xxxxxx, xxxxx xxx x výdaje xx výzkum. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx si xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx výzkum, xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx chápat xxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx finančních xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxx souvisí x xxxxxxx odvětvím xx trhem, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx nástroje, xxxxxx xxxx emitenty x xxxxx xxxxxx sektoru. Xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx implicitně xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx současné xxxx xxxxxxx xxxxxxx či xxxx těchto xxxxxxxx xx aktiv xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xx základě nových xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx relevantní x xxxxx by xxx xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx je tento xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Xxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxx při xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx správě xxxxxxxxx x x xxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx, xx rovněž vhodné xxxxx, jakým xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Zejména písemný xxxxxxxx xxxxxxxxx třetí xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx zadáno x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx zavázána x xxxxxxx emitentem xx xxxxxxxx vytváření takového xxxxxxxxx, by měl xxx považován xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx daného xxxxxxxxx. Xxxx xxxx xxx i nepodstatný xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx výsledků xxxxxxxxxxx nebo informací x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx shrnutí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx nezahrnuje věcnou xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxxxx zopakováno xxxxxxxxxx založené xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx službách, považován xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx povahy, xx xxxxxxxxxxx přijatelnou xxxxxxx xxxxxxxxx výhodu. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx výhoda, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxx xxxxxx, by neměla xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx x je xxxxx xx xxxxxxxxx xx narušení schopnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx zásady xxxxxx Xxxxxxxx základních xxxx Xxxxxxxx xxxx, zejména xxxxx xxx o xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, právo na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx účinnou právní xxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxx xxxxxxxxxxx v souladu x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx poradenství xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx požádán Evropský xxxxx pro cenné xxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx přizpůsobit xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx, aby xxxxx být xxxxxx x xxxxxx uplatňovány, xxxx by být xxxx provedení x xxxxxxxx použitelnosti xxxx xxxxxxxx xxxxxxx s lhůtou xxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx směrnice 2014/65/XX. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx xx v xxxxxxx xx Společným xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx dne 28. září 2011 xxxxxxxx, že x xxxxxxxxxxxx případech doplní xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx x vztahu xxxx xxxxxxxxxxxx složkami xxxxxxxx x příslušnými částmi xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX TUTO XXXXXXXX:
KAPITOLA X
XXXXXX PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx působnosti a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx, na správcovské xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů xxxxx čl. 6 xxxx. 6 směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2011/61/EU (5).
2. Pro xxxxx xxxxxxx XX, XXX x IV xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx odkazy xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx vklady xx xxxxxx xx všem xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx. 1 xxxx. 3 x 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 xxxx 11 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx peněžního xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2009/65/XX xxxx podnik, xxxxx podléhá xxxxxxx, xxxxxxxx který xx xxxxxxxx vydané některým xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx všem xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx investičním xxxxx musí xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx (bez xxxxxx) xxxx xx výši xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx dosáhnout xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx musí xxxxxxxxxx xxxxxxx do vysoce xxxxxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx splatností a s váženou xxxxxxxxx splatností 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zajistit xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v tentýž xxxx xxxxxxxxxxx xxx. |
Xxx xxxxx xxxxxxx x)&xxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx jí xxxxxx xxxxxxxxx nástroj xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Jestliže xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx zaregistrovaných x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx, který xxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, poskytly xxxxxx xxxxxx nástroje, xxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx společnosti xxx xxxxxxxxxx mimo xxxx x toto xxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX II
OCHRANA FINANČNÍCH XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, aby splnily xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx umožní xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx jednoho xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx i od xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx vést xxx xxxxxxx a účty xxx, aby xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx jejich souvztažnost x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxx použity xxxx auditní stopa; |
|
c) |
musí xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx stran, u nichž xxxx majetek xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx toho, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx podle článku 3 u xxxxx xxxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x od xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležících xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx odlišných xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout potřebné xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx uložené xxxxx xxxxxx 4 x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx ve xxxxx xxxx nebo u xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx jsou xxxxxx xx xxxx xx xxxxxx identifikovatelných odděleně xx xxxx, na xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx investičnímu xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx majetku zákazníků xxxx xxxx k tomuto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, podvodu, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx nedbalosti. |
2. Jestliže x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx zejména xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, nejsou investiční xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx co xx xxxxxxx práv zákazníků x&xxxx;xxxxxxxxxx požadavků xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx režimy x xxxxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx cílů odstavce 1 xxxxxx článku.
3. Jestliže xxxxxxxxx právní předpisy xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx, nedovolují xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx e), xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx z hlediska xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx takovýchto xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx. 2 odst. 1 xxxx. x) xxxx e) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, že x xxxxxx případech xx xx xx xxxxxxxxxx ustanovení uvedená xx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxx práva xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo prostředkům xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo prostředky xxxxxxxxx za účelem xxxxxxxx dluhů, xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxx, kdy je xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx zákona x xxxxxxx xxxx xxxxx xxxx, x xxx xx zákazníkovy xxxxxxxxxx xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, které zakládají xxxxxxxx zajišťovací xxxxx, xxxxxxxx práva xxxx xxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx xxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx byla xxxxxxx, xxxx být zaznamenána x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx právo x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx při insolvenci.
5. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx orgánům, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx správcům x subjektům xxxxxxxxxx xx správu xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx bezprostředně ukazují xxxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx spravovaných xxx jednotlivé xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 4, xxxxx x xxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxx podniky; |
|
c) |
pokud finanční xxxxxxxx drží xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 3, xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx stran x x příslušných xxxxxxxxx x xxxxxx třetími xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx související (externě xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx x všech xxxxxxx zajištěných úkolech; |
|
e) |
hlavní xxxxx podniku zapojené xx souvisejících xxxxxxx, xxxxxx osob xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx zákazníka x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx finančních xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx podniky xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx účet či xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxx v úvahu xxxxxxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxx pověst na xxxx, jakož x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx navrhne, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pouze x xxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx, kde xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx zvláštní xxxxxxxx x xxxxxxx, x xxx xxxxx strana xxxxxxxxx této xxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx strany xx xxxxx xxxx, která xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx jiné xxxxx, xxxxx xxxx splněna xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxx spojených x xxxxxx xxxxxxxx vyžaduje, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx strany x xxxx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, aby xx xxxxxx x xxxxx xxxxxx v dané třetí xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 a 3 xxxxxxx xxxx x případě, xx xxxxx strana xxxxxxx xxxxxxxx xx svých xxxxxx souvisejících x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx stranu.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx investičních xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx z těchto organizací:
|
x) |
centrální xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce povolené x souladu xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
c) |
banky xxxxxxxx xx třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx neplatí xxx xxxxxxxx instituci xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx xxxxx o xxxxxx xx smyslu xxxxxxx směrnice, které xx xxxx xxxxxxxxx x držení.
2. Xxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx prostředky xxxxxxxxx u centrální xxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, banky xxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, v nichž xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx prostředků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx v rámci xxxxxxxx xxxxxxx péče xxxxxxxxx xxxxxxx diverzifikace xxxxxx prostředků.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takových xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx xx trhu, xxxxx i případné xxxxxx xx regulativní požadavky xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků, jež xx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx zákazníci xxxx výslovný xxxxxxx x umístěním svých xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxx zajištěno, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informovat xxxxxxxxx, xx prostředky umístěné xx způsobilém fondu xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx podle požadavků xx úschovu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovených x xxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, xxxxx ukládají xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx peněžního xxxx xx xxxxxx xxxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx u několika xxxxxxxx subjektů x xxxxx skupiny, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx těchto xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx nemusí xxxx xxxxxxx xxxxxxx, pokud xxxxxxx, xx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx x složitost xxxxx xxxxxxxxx a xxxx x xxxxxxx xx bezpečnost, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx strany xxxxxxx v předchozím xxxxxxxxxxx, a x xxxxxx xxxxxxx s xxxxxxx na malý xxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx předchozího xxxxxxxx přiměřené. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx revidují xxxxxxxxx prováděné v xxxxxxx s tímto xxxxxxxxxxxx a informují xxxxxxxxx vnitrostátní xxxxx x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Použití xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxx xx zákazníka podniku, xxxxx xxxxxx splněny xxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxxxx za přesně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a tento xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx uzavíraly xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu k finančním xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx na takovém xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx účet xxxx xx xxxx jiné xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx uvedených x xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, jehož xxxxxxxx xxxxxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx vyslovit xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x); |
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx mít xxxxxxx x xxxxxxxxx mechanismy, xxxxx xxxxxxxxx, že xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx xxxxxxx zákazníkům, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx souhlas x souladu x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx investičního podniku xxxxxxxx údaje x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje použity, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx patřících každému xxxxxxxxxxxx zákazníkovi, který xxx xxxx souhlas, xxx bylo xxxxx xxxxxxx rozdělit případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, a xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx se xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxxx nebude mít xx xxxx účtu xxxxxxxxxxx rezervu k xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx x x xxxxxxx, xx to xxxxxx xxxxx, provede xxxxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx cenných papírů x xxxx xxxxxxxxxx xx xx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxx sledovat xxxxxxx xxxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx ujednání, xxxxx xxxx xxxxxxxx podle xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx řádně x xxxxxxxxxxxx zvažovaly xxxxx xxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx podniku x xxxx xxxxxxxx, xx nějž xxxxxx xxxx xxxxxx uplatňuje.
2. Při xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx berou investiční xxxxxxx v xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
zda xxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx je xxxx xx xxxxxxxxxxxx; |
|
x) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx dohodám x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkovy xxxxxxx xxxx xxx xxxx dokonce xxxxxxxxx, xxxxx zákazník vůči xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx, a |
|
x) |
xxx xxxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx prostředky xxxxxxxxx xxx xxxxxx na xx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx každé xxxxxxxx xxxxxx a její xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx správy x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx jednoho xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx znalostmi x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx konkrétně xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx dodržování povinností xxxxxxx x oblasti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx rozhodnout, xxx xx má tento xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxx xxxx xxx povinnosti vykonávat xxxxxxxxx i xxx xxxxxx xxxxxx povinností, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx v xxxxx rozsahu.
Xxxxxx 8
Zprávy xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx auditoři xxxxxxx xxxxxx xxxxx podají xxxxxxxxxxx orgánu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podniku xxxxxx o přiměřenosti xxxxxxxx xxxxxxxxx podnikem xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 směrnice 2014/65/XX a této xxxxxxxx.
XXXXXXXX III
POŽADAVKY XX XXXXXX PRODUKTŮ
Článek 9
Povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxxxxxxx xxxxx článek.
Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v odstavcích 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxxxxx službu x xxxxxx trh xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zřídily, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx takové xxxxxxx a xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx dopad na xxxxxxx zákazníky a xxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx trhu xxx, xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx vyloučit svá xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx spojenou s xxxxxxxxxxxx aktivy xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxx tato podkladová xxxxxx xxxx na xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx zájmů vždy, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx. Podniky zejména xxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxx nevytváří situaci, xxxxx xx xxxxx xxx negativní dopad xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx pozici, xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxx xxxxxx držet po xxxxxxx produktu. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, aby investiční xxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx přikročit x xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx, xxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj nemůže xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx finančních trhů.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx pracovníci xxxxxxxx xx vytváření xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx znalosti xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy vyžadují, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, že vedoucí xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nad xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Investiční podniky xxxxxxx, aby xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxx pro vedoucí xxxxx systematicky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx informací x distribuční xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx požádání xxxxxxxxx příslušnému xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx vývoj x xxxxxxxxxx kontroluje xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxxx na xxxxxxxxx, vývoji, vydávání x/xxxx xxxxxxxxxx produktu x jinými subjekty, x xx včetně xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x dozorovány xxxxx směrnice 2014/65/XX, xxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx povinnosti.
9. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx určily xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxx xxxx zákazníků, x jejichž potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xx daný finanční xxxxxxx slučitelný. X xxxxx tohoto procesu xxxxxx xxxx všechny xxxxxxx zákazníků, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx daný xxxxxxxx nástroj xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx více investičních xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx jeden xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx podniky vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx daný xxxxxxx slučitelný, na xxxxxxx xxxxx teoretických xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x cílů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníků.
10. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx x xxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx koncové xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx x xx xxxxxx okolností xxxxx takové xxxxxxxx xxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx podmínek xxxxxx toho, xx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx se xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx finančních xxxxxx nebo xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx životaschopný xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx tomto xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, než xx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx tlak xx xxxxxx xxxxxxx x/xxxx xx trh xxxxxxxxxxxx nástroje. |
11. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx splňuje xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x xxxxxx u xxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxx xxxxxxxx trhu; x |
|
x) |
xxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx ku xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x nikoli xx obchodním xxxxxx, xxxxx počítá xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zvážily strukturu xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx náklady x xxxxxxxx xx xxxxxxxx nástroj xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x charakteristikami xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx očekávanou výnosnost xxxxxxxxxx xxxxxxxx jako xxxxxxxxx, xxxx se xxxxxxx a poplatky xxxxxxx xxxxx veškerému xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx a |
|
c) |
zda xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx je xxx cílový xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx žádné xxxxxx xxxxxxxx x není xxxxxx složitá xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx informace x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx budou xxxxxxxxx údaje o xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x hodnocení xxxxxxxx xxxx a xxxxx xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xxx distributoři xxxxxxxx xxxxxxxx nástroj pochopit x správně xxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx přitom x xxxxx všechny události, xxx by mohly xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx trh. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx cílového xxxx x zda xx distribuován na xxxxxx xxx, xxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný finanční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx další xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx na xxx, xxxxx xx xxx známa jakákoli xxxxxxx, jež xx xxxxx podstatně xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx, a x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx tak, jak xxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx faktorů, x xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx se xxxxxxxxxx xx inovační xxxxxxxxx sledovaných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Podniky xxxx xxxx rozhodující události, xxxxx xx mohly xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx x xxxxxxx, xx xxxxx k xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodné xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx podstatných xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx důsledcích xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik tento xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx přímo xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx schvalování xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje; |
|
d) |
změně finančního xxxxxxxx, aby nedocházelo x nepřiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxx xx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, jsou vhodné, xxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx projednání úpravy xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx nebo |
|
h) |
informování xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx finančních nástrojů, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx podniky, x služeb, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, dodržovaly xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 xx 10 x xxxxx v xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, investiční služby x cílového trhu xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx dodržovaly požadavky xxxxxxxx 2014/65/XX, když xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx směrnici 2014/65/XX nepodléhají. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx takové xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx platné xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx xxxxxx xxx x x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx trh nedefinoval.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x služby, xxxxx xxxxxxx nabízet nebo xxxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxx xxxxxxxx trhu. Xxxxxxxxxx xxxxxxx řádně určí x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx se xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx zájmy xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxx xxxx služba xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx, xxxxx podléhají xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxx produktů, xxxxx hodlají doporučovat xxxx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx učinily xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xx obdrží xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx směrnici 2014/65/XX, xxx bylo xxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxx podstatné xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx nebo jeho xxxxxxxx xxxxxx. Přijatelné xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxx, spolehlivé x xxxx poskytnuty xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2003/71/ES (8) xxxx 2004/109/XX (9). Tato xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx primárním x xxxxxxxxxxx xxxx x platí xxxxxx, x xxxxxxxxxx na xxxx dosažitelnosti veřejně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx produktů x informace x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx určily xxxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxx vystupuje xxxxxxxx xxxx tvůrce produktu x xxxxxxxxxxx, postačí xxxxxxxx xxxxx jeden xxxxxx trh.
3. Členské státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx nabízejí nebo xxxxxxxxxx, a o xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx postupů x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxx xxxxxxxxx xx zveřejňování, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo přiměřenosti, xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx. X tomto xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx zamýšlejí xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, nebo x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně revidovaly x aktualizovaly své xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx produktů, aby xxxx zajištěno, xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxx xxxx účel, x x xxxxxxx potřeby xxxxxx vhodná xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx investiční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x služby, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx přitom x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit potenciální xxxxxx xxx určený xxxxxx trh. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx to, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám a xxxxx xxxxxxxx cílového xxxx x xxx xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx stále vhodná. Xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx cílový xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx nebo xx produkt xx xxxxxx xxx neodpovídá xxxxxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx, xxxxxxxxx v xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx stal nelikvidním xxxx velmi xxxxxxxxxxx x důsledku xxxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx x/xxxx aktualizují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx shody s xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx odhalit xxxxxxxx riziko, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx znalosti potřebné xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x rizik produktů, xxxxx hodlají nabízet xxxx doporučovat, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, jakož x potřeb, charakteristik x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
8. Členské státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx kontrolu xxx xxxxxxxx řízení xxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx podniky nabízejí xx doporučují, x xxxxxx, které poskytují xxxxxxxxxx cílovým xxxxx. Xxxxxxxxxx podniky zajistí, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx orgán xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace x produktech, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x službách, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Členské státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktů xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxx uvedených xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx produktů xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx produktů.
10. Pokud xxx distribuci xxxxxxxx xxxx xxxxxx spolupracují xxxxx xxxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, aby xx plnění xxxxxxxxxx x oblasti xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx odpovědnost xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx má xxxxx vztah k xxxxxxxxxxx. Zprostředkovatelské xxxxxxxxxx xxxxxxx však:
|
a) |
xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x produktu xxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx, xxx tvůrce xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xx požaduje, xxx xxxx splnit své xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx řízení xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. |
XXXXXXXX IV
POBÍDKY
Článek 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují od xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxx nebo xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxx kterým xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/EU a xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx za xx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx slouží xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím dodatečné xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx úrovni xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pobídky, xxxx.:
|
|
b) |
nejsou xxxxx prospěšné pro xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx zprostředkovaly xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx odůvodněné poskytováním xxxxxxxx výhody zákazníkovi xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, pokud xx x xxxxxx důsledku xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 průběžně xx xxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx poplatek, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx ke xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, tím, xx:
|
x) |
xxxxx vnitřní xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžních xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x poskytováním investičních xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, zvyšují xxxxxxx xxxxxx poskytovaných xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx přijatých s xxxxx zajistit, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxxx či xxxxxx, které byly xxxxxxxx xx třetích xxxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx sdělí xxxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx v souladu x čl. 24 odst. 9 xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxx xxxxxx obecně. Jiné xxxxxxxxx xxxxxx obdržené xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx službou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, kterou xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x místo xxxx xxxxxx zákazníkovi xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx rok, xxxxxxxx investiční podnik (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, informuje xxxxx xxxxxx své xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx výhod, které xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx. Xxxxxx nepeněžní xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. |
Xxx plnění xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx upravující xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxx x čl. 24 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx 2014/65/XX x článku 50 xxxxxxxx Komise x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, splní xxx závazky ohledně xxxxxxxxxxx informací zákazníkům xxxxx xxxxxxxxxx podnik, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx službu.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx xx xxxxxx x nezávislému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx jménem xxxxx xxxxxx v souvislosti xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, a xx xx xxxxxxxx xx jejich xxxxxxx. Xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx od třetích xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx zavedou x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx prostřednictvím xxxxxx, xx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx nebo peněžní xxxxxx, které xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxx osoba xxxxxxxxx xxxxxx třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx a služeb xxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xx xxxx xxxxxxxxx převedeny.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx zákazníky x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx ně xxxxxxxx, xxxx. prostřednictvím xxxxxxxxxxxx zpráv.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhody, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody v xxxxxxx s xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx výhody xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxxx v případě, xx xxx o:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx týkají finančního xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
b) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxxxx, který xxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xx přejí xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
c) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxx školicích xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje nebo xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx během xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx x), a |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxx má xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx za to, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, x xxxxx jsou xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx výhod poskytnutých xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x povahy, xx pravděpodobně nebudou xxx xxxxxxxxxx vliv xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx jednat x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx a xxxx takový xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx chování xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, než xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům. X xxxxxxx x xx. 11 odst. 5 xxxx. x) xxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx xx xxxxxx x výzkumu
1. Členské xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx výzkumu xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xx pobídku, xxxxxxxx xx výzkum protiplněním xx cokoli x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx zdrojů; |
|
b) |
platby xx xxxxxxxxxxxx platebního účtu xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx xxx o xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), xxxxxxxx investiční xxxxxx využívá xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx, xxxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, než xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx a částce xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx pro každého xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx informace x celkových xxxxxxxxx, xxxxx každému x xxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxx, xx xx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx požaduje, aby xx žádost svých xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx jsou z xxxxxx účtu xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vyplacena, xxxxxxxx x službách xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxx, xxx celková xxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx rozpočtu, který xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx období, přičemž xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx na xxxx zbude xxxxxxxx. Xxx účely xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx za výzkum:
|
x) |
xx xxxxxxx pouze na xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx investiční podnik xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx potřeby xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx poskytuje xxxx xxxxxxxxxx, x |
|
x) |
nesouvisí s xxxxxxx a/nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx provedených jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx opatření, xxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xx zákazníka, xxxx-xx xxxxx poplatek xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx s xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx poplatek xx xxxxxx x x plném rozsahu xxxxxxxx xxxxxxxxx stanoveným x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) x v xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx za výzkum xxxxx xxxxxxxxxx rozpočet xxx výzkum.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx x xxxxxx x správě xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx základě rozpočtu xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum v xxxxxxx roku odečítán xx xxxxxx zákazníka. Xxxxxxxx xxx výzkum xx xxxxxx xxxxx xxxx, co byly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x plánovaných xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx určitého xxxxxx xx platebním xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx by xxx mít zaveden xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx rozpočtu xxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 prvního pododstavce xxxx. x) bodu xx) xx xxxxxxxx xxx xxxxxx spravován xxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxxxx posouzení xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx stranou xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx vrcholného xxxxxx, xxx xx xxxxxxxx, xx xxxx prostředky xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu zákazníků xxxxxxx. Xxxx kontroly xxxxxxxx xxxxxx auditní xxxxx xxxxxx vyplacených xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx částky xxxxxx x odkazem xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx). Investiční podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxx xxx výzkum x financování xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx odst. 1 xxxx. x) xxxx xxx) může xxxxxxxxxx podnik správou xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx usnadňuje pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx výzkumu jménem xxxxxxxxxxxx podniku x xxxxxxx s jeho pokyny x bez zbytečného xxxxxxxx.
8. Xxx účely xxxx. 1 písm. x) xxxx iv) xxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, do xxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx pořízený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx přínosný pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx vhodných případech xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx druhy portfolií, x xxxx xxxxxxx podnik xxxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx portfoliím xxxxxxxxx.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx transakcí, xxxx samostatné xxxxxxxx xx tyto xxxxxx, xxxxx odrážejí xxxxx xxxxxxx xx provedení xxxxxxxxx. Poskytnutí každé xxxxx výhody xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x Xxxx, podléhá xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx poplatku; xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx služeb x xxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
KAPITOLA X
XXXXXXXXX USTANOVENÍ
Článek 14
Xxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx a správní xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx souladu s xxxxx xxxxxxxx xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx předpisy xxx dne 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx odkaz xx xxxx xxxxxxxx xxxx musí xxx xxxxxx xxxxx učiněn xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx stanoví členské xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxx přijmou x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx dvacátým xxxx xx vyhlášení x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Tato xxxxxxxx xx určena členským xxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X 173, 12.6.2014, s. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 648/2012 xx xxx 4. července 2012 o OTC xxxxxxxxxx, ústředních protistranách x registrech xxxxxxxxxx xxxxx (Úř. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 xx xxx 24. listopadu 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx xxxxxx x xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/ES x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/77/ES (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2009/65/ES xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů (XXXXXX) (Xx. xxxx. L 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 o xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx a x xxxxx směrnic 2003/41/ES x 2009/65/XX x xxxxxxxx (ES) x. 1060/2009 a (XX) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, s. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (EU) 2015/2365 xx xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x transparentnosti obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx použití x x xxxxx xxxxxxxx (XX) č. 648/2012 (Xx. xxxx. X 337, 23.12.2015, s. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x činnosti xxxxxxxxx institucí x x xxxxxxxxxxxxxx dohledu xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x investičními podniky, x změně směrnice 2002/87/XX a xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/ES xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, který xx xxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x obchodování, x x změně směrnice 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2004/109/XX xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx papíry xxxx přijaty x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, a x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, s. 38).
(10) Nařízení Komise x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 xx xxx 25. dubna 2016, xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a x xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx zmíněné xxxxxxxx (xxx strana 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxx).