XXXXXXXX XXXXXX V XXXXXXXXX XXXXXXXXX (EU) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
xxxxxx se xxxxxxxx směrnice Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, pokud jde x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx peněžních xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Text x xxxxxxxx xxx EHP)
XXXXXXXX XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx o xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x xxxxxxx xx směrnici Evropského xxxxxxxxxx a Xxxx 2014/65/XX ze xxx 15. xxxxxx 2014 x xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x x změně xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (1), x xxxxxxx na xx. 16 xxxx. 12 a xx. 24 xxxx. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x těmto xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zaměřený xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx režimu x xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx opatření xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x jejich xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xx měly mít xxxxxxxx řádná x xxxxxxxxx xxxxxxxx k zajištění xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx podrobněji xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx pro xxxxxxx investorů a xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx podpory xxxxx x xxxxxxxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx integrovaného xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx x xxxxxxx xx všemi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx Komisi xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx rizik xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx v držení xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, měly xx se xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležejících zákazníkům. Xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx prostředků. Xxx xxxxxxxxxx kvality xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx neměla xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx pokud xxxxxxxx agentura xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx x xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx hodnotila, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxx xxx nejvyšší xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx daného nástroje xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx jmenován xxxxx xxxxxxxxxx referent s celkovou xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx oddělení, x to především xx xxxxxxx x xxxxxxxxx podnicích, x x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx podnikům chybí xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx splnění xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx by xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x dohled xxx xxxxxxxxx dodržování xxxxxxxxx xx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx x xxxxxxx. Jmenování xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxxxx vykonával xxxxx xxxxx, pokud xx xx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx zákazníka. |
|
(6) |
Směrnice 2014/65/XX xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s neprofesionálními xxxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx současných nebo xxxxxxxxx, skutečných, xxxxxxxxxxx xx potenciálních závazků xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx zákazníky xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx tudíž xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx mohly používat xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx obchodním xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx celkový xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníků. X xxxxxxx na účinky xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxx xxxxxxxx, by xxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx mezi závazky xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxx dohody. Xxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x informují xxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x taktéž o xxxxxxxx této dohody xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx postup xxx použití xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx základě xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxx mohou xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx, xxx xx to xxxxxx, xxx mohou xxxxxx xxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx by neměla xxxxxx dodržení požadavků xxxxxxxxxxx v nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) č. 648/2012 (2) x neměla xx xxxxxxxxxxx xxxxxx užívání xxxxx x finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx v rámci xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx repo xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx“, XXX) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x majetku xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx by x xxxx souvislosti xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx zakázané x xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx s obchody xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx měly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx si xxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka, poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx, x xx podnik xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Povinnost xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx, xxx xx podnik xxxxxxx xxxxxxx obchodu xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, jakož x xxxxxxx, kdy xxxxxxxxx xxxx zprostředkovatel xxx jeho xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx podnikem. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx by xxxx dát investičnímu xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx mohl jasně xxxxxxxx, s čím xxxxxxxx xxxxxxxxx, a xxx xxx snáze zjistit xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx xxxx xxx xxxxxxx poskytnut, x xx xxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx svůj xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx vztahu, pokud xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx cenných xxxxxx. X případě, že xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx x xxxxx pokyn xxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, měl xx x xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx xxxxxx úrovně xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx investiční xxxxxxx, xxxxx ukládají finanční xxxxxxxx xxxxxx jménem xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxx x třetí strany, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx při xxxxxx, xxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx i dohod x xxxxxx a xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Aby bylo xxxxxxxxx, xx finanční xxxxxxxx jsou po xxxxx xxxx předmětem xxxxxxxx péče x xxxxxxx, měly xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx v úvahu xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxx na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx stran, xx xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, x níž xx mohly podniky xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a xxxxxxx finančních xxxxxxxx. |
|
(12) |
Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx umístí xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxx strany, xxxx xx postupovat x xxxxxxxx náležitou odbornou xxxx x pečlivostí xxx výběru, určení x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx strany, jakož x dohod o xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xx xxxxxx potřebu xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, x kde je xx xxxxxx, učinit xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxx než xxxxx xxxxx xxxxxx za xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty či xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx povinnost vzít x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx xxxxx požadovat, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Požadavek xx xxxxxxxxxxxxx xx xx měl xxxxxx xx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx uložené x xxxxxxx x článkem 4 xxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx se xxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx strany xxxxx za účelem xxxxxxxxx nějaké xxxxxxxxx xxx zákazníka. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx peněžní prostředky xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx za xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx transakce xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx prostředky xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx pokud xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx protistraně xxxx xx obchodního systému xx xxxxxx uposlechnutí xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Aby xx xxxxxxxxx, xx xxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx chráněny, xxx to xxxxxxxx xx. 16 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxx peněžních prostředků xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx u xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx instituce. Xx by xxxx xxxxxxx xxxxxx možnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s požadavky xxxxxxxxxx náležité péče x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx ve stejné xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx řádném xxxxxxx xxxxxx peněžní prostředky xxxxxxxxx u xxxxxxxx x xxxxx své xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx neprovedení xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx skupinu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx mezer x xxxxxxxxxx x případech, xxx xxxxx obecné xxxxxxxxxxxxxxx omezení. |
|
(14) |
Xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami usilujícími x xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx schopny xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, kde je xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xx měly xxx poskytnuty xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx na rizika, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Aby xx xx rané xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx investorů, xxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxx x xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxxxxx požadavky xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, vyvíjejí, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, by xxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx považovány za xxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x služby xxxxxxxxxx, xx měly xxx xxxxxxxxxx xx distributory. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx požadavkům xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investičních xxxxxx podle dané xxxxxxxx, xx měly xxxx xxxxxxxxx, pokud xxx x tyto xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx produktů xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Xxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx, vydává xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx, xxxx xx xx xx něj xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx x xxx distributory. Ačkoliv xxxx nutné opakovat xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, podniky xx xxxx zajistit, xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx strategie xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx povinnosti xxx tvůrců, tak xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
S ohledem xx požadavky stanovené xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na veškeré xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx typ xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx, xxxx pravidla xxxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxx, xx xxxx xxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx trhu. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxx jednoduchá xxx xxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx slučitelné x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx trhu. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx cílového xxxx x kritéria xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxxx strategie by xxxx být relevantní xxx xxxx produkt x měly by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx aby xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx trh. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, běžnějších xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx složitějších produktů, xxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx z vnitřních xxxxxx, nebo xxxx xxxxxxx produktů by xxx být xxxxxx xxx určen xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Pro xxxxxxxxx efektivního fungování xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx tvůrcům informace x své xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Distributoři xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx tvůrcům xxxxx xxxxxx, ale xxxx by xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx jsou xxx tvůrce nezbytné x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, zda xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx určeného cílového xxxx. Relevantní xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx o xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxx tvůrce, xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx údaje xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx posílena xxxxxxx investorů a xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx, která xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxx tyto xxxxx by xxxx xxx stanoveny xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx platbu pobídek. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx pobídky by xxxx xxxxxx kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxx dále xxxxxxxx x xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxx, x xx určitých xxxxxxx xxxxxxxx, xx měl xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx situací, které xxxx považovány xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx služby poskytované xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Poplatek, xxxxxxx xx nepeněžní xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxx nebo přijímány, xxxxx xxxxx jsou xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x přístupu k širokému xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx nástrojů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx jiného než xxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxxxxx x xxxxxxxx vyhodnocení prováděného xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx investoval, stále xxxxxx, xxxx x xxxxx xxxxxxxx poskytovanou xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx služeb xx xx xxxx xxxxx xxxxxx x případy, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xx konkurenceschopnou xxxx přístup x xxxxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx zákazníka, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx vazby xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxx hodnotou, xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx investičních xxxxxxxxxx xxxx xx umožní xxxxxxxx, modelovat x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, do xxxxxxx xxxxxxxxxx. Hodnota výše xxxxxxxxx xxxxxxx zvýšení xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xx příslušná xxxxxx poskytována, musí xxx xxxxxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, měly xx xxxx zvýšenou xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx musely xxxxxxx xxxxxx v průběhu xxxx xxxxxxxx zlepšovat. |
|
(24) |
Blíže specifikovány xx také xxxx xxx povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníkům xxxxxxx poplatky, provize xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx přijaly xx xxxxxxx stran x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx portfolia. Xxxxxxx xx podniky měly xxxxxx pobídky co xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx stanovena konkrétní xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v různou xxxx x xxx xxxxxxx zákazníků xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx zajištěno, že xxxxxxxxx získají ucelený xxxxxxx x relevantních xxxxxxxxxxx ve vztahu x xxxxxxxxxxxx službám, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky x xxxxxxxxxx, provizích nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, tak služby xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx měly oceňovat x xxxxxxxxxx odděleně x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v Unii xxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovený x xx. 24 xxxx. 7 a 8 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xx poplatky, xxxxxxx ani xxxx xxxxxxx xx nepeněžní xxxxxx hrazené xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx osobou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx strany, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx zajištění xxxxxx xxxxxxx, xx se xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx platbu pobídek, xxxxxxxxx x xxxxxxx na investiční xxxxxxx poskytující nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx bližší xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx základních xxxxxxxx zejména x xxxxxxxxx, xxx výzkum xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxx xxxxxx, xxx z plateb xx zvláštního xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx. Xxxxxxxx účet xxx xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xx měl xxx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx investičním podnikem x xxxxx xx xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx a/nebo xxxxxxx transakcí xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx vybírání xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx by měla xxx xxxx v souladu x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxxx z poplatků xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx na xxxxx xxxx hodnotu xxxxxx xxxxxx či xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx účely, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx částky xxxxxxxxx xx xxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxx budou xxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx, xx třeba xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx řízení, pokud xxx o xxxxxx xx výzkum. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx celkovými xxxxxx na xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx od zákazníka x stanovením xxxxxx. Xxxxxx xx v této xxxxxxxxxxx třeba chápat xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxx, které xx xxxxxx jednoho xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx aktiva xxxx emitentů xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo které xxxxxxx xxxx souvisí x xxxxxxx xxxxxxxx xx trhem, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx typ xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx doporučuje xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx stanovisko xxxxxxxx xx současné xxxx xxxxxxx hodnoty či xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx aktiv nebo xxxxx xxxxxxxx analýzy x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xx základě nových xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx a xxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx účtován. |
|
(29) |
Xxx bližší xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx pobídek investičními xxxxxxx ve vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xx správě portfolia x x použití xxxxxxxx pro xxxxxx, xx xxxxxx vhodné xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx být xxxxxxxxx xxxxxxx xxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx písemný xxxxxxxx vytvořený xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx zadáno x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx vydání xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx xx třetí xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xx měl xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Dále xxxx xxx i xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx trhu týkajícího xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x obsahuje xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx stanoviska třetí xxxxxx x xxxxx informacím, xxxxx xxxx odůvodněné xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, považován xx informaci týkající xx xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx služby xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx přijatelnou xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx jakákoli xxxxxxxxx výhoda, xxx xxxxx xxxxxx přiděluje xxxxxxxxxxxx xxxxxxx cenné xxxxxx, xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx x xx xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx směrnice respektuje xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx zásady xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxxx práv Xxxxxxxx unie, xxxxxxx xxxxx xxx x xxxxx xx ochranu xxxxxxxx údajů, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x spravedlivý xxxxxx x musí xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx věci pravidel xxxxxxxxxxx xxxxx směrnicí xxx xxxxxxx Xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx nařízením Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) č. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx xxxxx příslušné xxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx stanoveným xxxxx xxxxxxxx tak, xxx xxxxx být xxxxxx x xxxxxx uplatňovány, xxxx xx být xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx použitelnosti xxxx xxxxxxxx xxxxxxx s lhůtou xxx xxxxxxxxx a dnem xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Členské xxxxx xx x xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx členských xxxxx x Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, že x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxx o xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x informacemi x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx složkami směrnice x xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx přijatých xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX X
XXXXXX XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx působnosti x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx, na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2009/65/XX (4) x xx správce xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 6 směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx XX, XXX x XX xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx odkazy xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx vklady xx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v xx. 1 xxxx. 3 x 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ xx xxxxxx obchody xx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 xxxx 11 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx fondem xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2009/65/XX xxxx podnik, xxxxx podléhá xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx vydané xxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx státu a který xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx musí xxx xxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx (xxx výnosů) xxxx ve xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx primárního xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx splatností xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx nebo s pravidelně xxxxxxxxxxx výnosem konzistentně x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60 dnů. Xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx rovněž doplňkovým xxxxxxxxxxxx do xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx institucí; |
|
c) |
musí xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v tentýž xxxx následující den. |
Pro xxxxx písmena b) se xxxxxxx peněžního xxxx xxxxxxxx xx vysoce xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx posouzení úvěrové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx nástroj xxxxxxxxx xxxx za xxxxxx xxxxxxxx. Jestliže xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx agentur zaregistrovaných x Evropského xxxxxx xxx xxxxx papíry x xxxx, xxxxx xxx nimi xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx rating xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx v interním xxxxxxxxx správcovské/investiční společnosti xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx i xxxx xxxxxxx hodnocení.
KAPITOLA XX
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx ostatní xxxxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, aby byla xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drženým xxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxx použity xxxx auditní xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx vnitřních účtů x&xxxx;xxxxxxx s účty a záznamy xxxxxxx stran, u nichž xxxx xxxxxxx svých xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x xxxxx xxxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležících investičnímu xxxxxxx x xx xxxxxxxxxx nástrojů náležících xxxx třetí xxxxxx xxxxxx odlišných xxxxx xxxx x účetních xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx prostředky xxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 4 x xxxxxxxxx bance, úvěrové xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx nebo u xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx xxxx vedeny xx xxxx xx xxxxxx identifikovatelných odděleně xx xxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty xx xxxxxxxxxxxx majetku zákazníků xxxx práv x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx z důvodů xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx zejména právní xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, nejsou xxxxxxxxxx xxxxxxx s xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx práv zákazníků x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 odst. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxx xxxxxxx státy, xxx investiční podniky xxxxxxx režimy x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx odstavce 1 tohoto článku.
3. Jestliže xxxxxxxxx xxxxxx předpisy xxxxxxxxxx, v níž xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx e), xxxxxxx xxxxx stanoví takové xxxxxxxxx, xxx budou xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx stejný xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx požadavků podle xx. 2 odst. 1 xxxx. x) xxxx e) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky informovaly xxx zákazníky, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx xx ně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx uvedená xx xxxxxxxx 2014/65/XX x v xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx práva, xxxxxxxx xxxxx ani xxxxx xxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx straně umožňovala xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxxxx, s xxxxxxxx xxxxxxx, xxx je xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx třetí xxxx, x xxx xx xxxxxxxxxxx prostředky xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx.
Xxxxx je xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx zakládají xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxxxx tuto xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx udělí xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx práva xxxx xxxxx na xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxx, xx tato xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx být xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx bylo xxxxxx vlastnické xxxxx x majetku zákazníka, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx neprodleně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx nástrojích a xxxxxxxxxxxx zákazníků následujícím xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx odpovědným xx xxxxxx institucí x selhání. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx obsahují:
|
a) |
související xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxx, xxxxx bezprostředně ukazují xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx jednotlivé xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x xxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, a x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx finanční xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 3, údaje x xxxxxx vedených u xxxxxxx xxxxx a x příslušných xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx i xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniky; |
|
d) |
údaje x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (externě xxxxxxxxx) úkoly a xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx souvisejících procesů, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a |
|
f) |
smlouvy xxxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx zákazníka x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxxxxx drží xxxxxx svých zákazníků, xx xxxx či xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, xx při xxxxxx, určení x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxxx o držení x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxx postupovat x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx to, xxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxx pověst na xxxx, xxxxx i případné xxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx by xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx navrhne, xxx byly zákazníkovy xxxxxxxx xxxxxxxx uloženy x xxxxx strany, xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxx investiční xxxxxx ukládal xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx u xxxxx strany v xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx xxxx osoby xxxxxxx xxxxxxxx regulaci x xxxxxxx, x xxx třetí xxxxxx xxxxxxxxx xxxx zvláštní xxxxxxxx a dohledu.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, které xxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxx strany xx xxxxx xxxx, která xxxxxxxxxx xxxxxx a úschovu xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxx xxxx osoby, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx z těchto podmínek:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx v dané xxxxx xxxx; |
|
x) |
pokud xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx drženy xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx písemně xxxxxx podnik, xxx xx uložil x xxxxx xxxxxx x xxxx třetí xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 platily xxxx x xxxxxxx, že xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx svých xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů na xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků bezodkladně xxxxxxxx xxxx prostředky xx jeden xx xxxx účtů xxxxxxxxx x xxxxxxx z těchto xxxxxxxxxx:
|
a) |
centrální xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x souladu xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/XX (7); |
|
c) |
xxxxx xxxxxxxx ve třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx fondu peněžního xxxx. |
Xxxxx pododstavec xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx jedná o xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx směrnice, které xx tato xxxxxxxxx x držení.
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx xxxxx peněžního xxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěny, xxxxx x xxxxx o držení xxxxxx prostředků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou odbornou xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxxxx odborné xxxx xxxxxxxxx nutnost diverzifikace xxxxxx prostředků.
Členské xxxxx xxxxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx ochranu xxxx xxxxxxxxx vzaly v úvahu xxxxxxxx xxxxxxxx takových xxxxxxxxx xxxx fondů xxxxxxxxx trhu a jejich xxxxxx xx xxxx, xxxxx i případné xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx tržní xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx dotknout práv xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxxx svých xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxx zajištěno, xx xxxx právo xxxxxxxx xxxx účinně xxxxxxxxxx, musí xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx úschovu prostředků xxxxxxxxx stanovených x xxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxx instituce, banky xxxx xxxxx peněžního xxxx xx xxxxxx xxxxxxx jako investiční xxxxxx, xxxxxxx prostředky, xxx ukládají u xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx skupiny xxxx x několika xxxxxxxx subjektů x xxxxx xxxxxxx, na xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx nemusí tuto xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx s xxxxxxx xx charakter, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx podnikání x xxxx x xxxxxxx xx bezpečnost, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx strany xxxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x x xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxx xxxxxxxxx prováděné x xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx vnitrostátní xxxxx x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx hodnocení.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx uzavíraly dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx disponovaly xx xxxxxxx xxxx xxxx na xxxx jiné xxxxx xx zákazníka podniku, xxxxx nejsou xxxxxxx xxx xxxx podmínky:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a tento xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx svým xxxxxxxx xxxx jiným rovnocenným xxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx daného xxxxxxxxx xx xxxxxxx přesně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxx zákazníka xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx s finančními xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx jinak xx xxxxxxx účet xxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx kromě xxxxxxxx xxxxxxxxx v odstavci 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxx podmínek:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx drženy xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx x xxxxxxx x odst. 1 xxxx. a); |
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx mechanismy, xxxxx zajišťují, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx jen finanční xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx svůj xxxxxxxxx výslovný souhlas x souladu s xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx pokyn xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx použity, x x xxxxx xxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxx souhlas, xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodná xxxxxxxx xxxxxxxxxxx neoprávněnému užití xxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx jejich vlastní xxxx nebo xx xxxx jakékoli xxxx xxxxx, x to xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx smluv se xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebude xxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxx odpovídajících xxxxxxx papírů xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx dostát závazkům x datu xxxxxxxxxx x x xxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxx, provede xxxxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
pečlivým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx xx xxx x neprodleným xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx přijaly xxx xxxxxxx xxxxxxxxx zvláštní xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx přiměřené xxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx přiměřenost tohoto xxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx kroky, xxx xxxx udržena xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, která xxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU.
Xxxxxx 6
Neoprávněné užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Členské státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx užití xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx v rámci xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xx xxxx podnik xxxx dohody xxxxxxxxx.
2. Xxx xxxxxxxxx x dokladování xxxxxxxxxxxx užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx berou xxxxxxxxxx xxxxxxx x úvahu xxxxxxx xxxxxxxxxxx faktory:
|
x) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x využitím xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx slabá, xxxxxx xxxx, zda xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx malá xx zanedbatelná; |
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx prostředků či xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx zajištění s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkovy xxxxxxx nebo xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx, x |
|
c) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx xxx xxxxxx xx xx, xxxx závazky xxxxxxxxxx zákazníci vůči podniku xxxx. |
3. Xxx využití xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x převedením vlastnického xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx každé takovéto xxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx správy x xxxxxx x xxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, který xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x oblasti xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx zákazníků.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx rozhodnout, xxx xx xx tento xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxx xxxx xxx povinnosti xxxxxxxxx xxxxxxxxx i xxx xxxxxx xxxxxx povinností, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx směrnice v xxxxx rozsahu.
Xxxxxx 8
Zprávy xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx auditoři xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx podnikem xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 a 10 xxxxxxxx 2014/65/XX a této kapitoly.
KAPITOLA III
POŽADAVKY NA XXXXXX PRODUKTŮ
Článek 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků vytvářejících xxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx tento xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx finančního nástroje, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zřídily, xxxxxxx a udržovaly xxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxx xxxxxx střetu xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxxxxxx, xxx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx dopad na xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxx, xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx spojenou s xxxxxxxxxxxx xxxxxx produktu, xxxxx investiční xxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx drží xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx analyzovaly xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx vždy, xxxx vytvářejí xxxxxxxx xxxxxxx. Podniky xxxxxxx xxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx zákazníci zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, nebo |
|
b) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, kterou chce xxxxxx držet xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx, xxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj nemůže xxxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx vytváření xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx xxx odborné znalosti xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x rizik xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx efektivní xxxxxxxx xxx procesem xxxxxx produktů v xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxx x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx informací x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu.
7. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky zajistily, xx útvar zajišťování xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx kontroluje xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx navrhování xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx x podniky x xxxxxxx zemí, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx smlouvou xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx povinnosti.
9. Členské xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx určily potenciální xxxxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxx nástroj x xxxxxxxxx xxx xxxx xxxx zákazníků, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný. X xxxxx xxxxxx procesu xxxxxx určí všechny xxxxxxx zákazníků, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli daný xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný xxxx. Xxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxx, s jakými xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx nástrojem nebo x podobnými finančními xxxxxxxx x na xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx x svých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx x xx xxxxxx okolností xxxxx xxxxxx výsledky xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx nepříznivých xxxxxxxx xxxxxx xxxx, xx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx se tržní xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx nástroj xxxxxx komerčně xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx tomto xxxxxxxxx xxxxxxxx bude xxxxxx xxxxx, xxx xx očekávalo, xxx xxxx vyvíjet xxxx xx xxxxxx podniku x/xxxx na trh xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, x xx xxxxxx prověření xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx poměr rizika x xxxxxx x xxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, které xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, a nikoli xx obchodním modelu, xxxxx počítá se xxxxxx ze špatných xxxxxxxx zákazníka. |
12. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, a to xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx náklady x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx a xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje jako xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx daňovému xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxxx, xxxxxxxxx jej xxxx xxxxxxx a |
|
c) |
zda xxxxxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx cílový xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, takže xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx x finančním nástroji xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx údaje o xxxxxxxx kanálech xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx schvalování xxxxxxxx x hodnocení xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx jej xxxxxxxxxxx či xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky pravidelně xxxxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny události, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx určený xxxxxx xxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zvažují, zda xxxxxxxx nástroj stále xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx cílového xxxx a zda xx xxxxxxxxxxxx na xxxxxx xxx, xxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxx další xxxxx xx znovuuvedením xx xxx, pokud xx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx, a x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx posuzovaly, xxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxx své xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxxx. Podniky xxxx xxxx xxxxxxxxxxx události, xxxxx xx mohly xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx profil xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx mohou ovlivnit xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx x xxxxxxx, xx xxxxx x takovýmto xxxxxxxxx, investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx může xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x události x xxxxxx důsledcích xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxx podnik xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx neprodává xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx vydávání xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxxx x nepřiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx, přes xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxxxx, že finanční xxxxxxx není xxxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx distributora xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční podniky xxx rozhodování x xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxxxxx samy xxxx xxxx xxxxxxx, x xxxxxx, které xxxxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 10 x braly x xxxxx charakter xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx služby x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx požadavky xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX nepodléhají. X xxxxx tohoto xxxxxxx xxxx xxxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx platné xxxxxx zajišťující, že xx těchto xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxx finanční nástroj xxxxxx xxx x x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x služby, které xxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx slučitelné x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxx okolnosti x xxxxxxx zákazníků, xx něž xx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, že x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx finančních tlaků xxxxxxx ohroženy xxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx produkt xxxx služba není xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx od tvůrců xxxxxxxx, xxxxx podléhají xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x znalost xxxxxxxx, xxxxx hodlají doporučovat xxxx prodávat, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxx všechny xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xx obdrží xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx produktů, kteří xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx bylo xxxxxxxx, xx xxxxxxxx budou xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x potřebami, charakteristikami x cíli xxxxxxxx xxxx. Xxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, učiní distributor xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxx jasné, xxxxxxxxxx x jsou poskytnuty xx účelem splnění xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx týká produktů xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx x platí xxxxxx, x závislosti na xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx produktu.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx zákaznících, xxx xxxxxx xxxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx investiční xxxxxx vystupuje xxxxxxxx xxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxxx, postačí xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxx rozhodování x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxx, xxxxx nabízejí nebo xxxxxxxxxx, x o xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx podle xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx platných xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2014/65/XX, včetně xxxxxxxxx xx zveřejňování, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx. X tomto smyslu xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x případě, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx produkty, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxx k úpravám xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx své xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx produktů, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x vhodné xxx xxxx účel, a x případě potřeby xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx investiční produkty, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a služby, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx xxxxxx v xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx by mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx cílového xxxx a zda xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx stále xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx cílový xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx službu xxxxxx xxxxxx nebo xx xxxxxxx či xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx, například v xxxxxxx, kdy se xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx velmi xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx změn xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx shody x xxxxxxxx bude sledovat xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx systémy řízení xxxxxxxx, xxx xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, že xxxxxx nesplní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x tomto xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx příslušní xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx.
8. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, že xxxxxxx xxxxx má xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx řízení xxxxxxxx x xxxxxxx, aby xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízejí xx doporučují, x xxxxxx, xxxxx poskytují xxxxxxxxxx xxxxxxx trhům. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx zprávy x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x službách, které xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby distributoři xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktů xxxxxxxxx o xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx produktů xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
10. Xxxxx xxx distribuci produktu xxxx služby spolupracují xxxxx xxxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, aby xx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx stanovených v xxxxx článku nesl xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investiční xxxxxx, xxxxx xx xxxxx vztah x xxxxxxxxxxx. Zprostředkovatelské xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxx příslušné xxxxxxxxx x xxxxxxxx předány xx tvůrce xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx v řetězci; |
|
b) |
xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx informace o xxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xx požaduje, aby xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné povinnosti xxxxxx v oblasti xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx, které poskytují. |
KAPITOLA XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, které x souvislosti s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx kterým xxxx xxxxxxxx či xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx podmínky xxxxxxxxx x čl. 24 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/EU a xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se xx xx, že xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxx xxxx podmínky:
|
a) |
jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx či služby xx vyšší úrovni xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
b) |
nejsou xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx podnik, xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx výhodu danému xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytováním xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx pobídce. |
Poplatek, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx, pokud je x xxxxxx důsledku xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxxxx zaujaté xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx plní xxxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizi xxxx xxxxxxxxx výhodu.
4. Investiční xxxxxxx xxxxx důkazy x tom, že xxxxxxxx, provize nebo xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné služby xxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx seznam xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xx třetí xxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx poplatky, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx poskytnuté nebo xxxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody, xxxxx podnik xxxxx xxxxxx, xxxxxxx kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx ovlivněna xxxxxxxxx xxxxxxx jednat xxxxxx, spravedlivě x xxxxxxxxxxxxx x nejlepším xxxxx zákazníka. |
5. Pokud xxx x xxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx nebo byly xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx doplňkové xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx x souladu x čl. 24 xxxx. 9 druhým pododstavcem xxxxxxxx 2014/65/EU. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. Jiné xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx poskytnuté investičním xxxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x sdělí xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx částku platby xxxx xxxxxx, kterou xx obdržet xxxx xxxxxxxxxx, a xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx následně xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx platby xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) přijímá xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s investičními xxxxxxxx, které poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, informuje xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx výhod, které xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Drobné nepeněžní xxxxxx xxx popsat xxxxxx. |
Xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx upravující xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 4 písm. x) xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (EU) 2017/565 (10).
Xxxxx xx do xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx investiční xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx xx xxxxxx k nezávislému xxxxxxxxxxxx poradenství nebo xxxxxxx správy xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, vrátí xxxxxxxxxx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx nebo peněžní xxxxxx, které jim xxxxxxxxx xxxx poskytla xxxxx xxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx jménem xxxxx xxxxxx v souvislosti xx službami xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx co xxxxxxxx xx xxxxxx přijetí. Xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx třetích xxxxx v souvislosti x poskytnutím xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxx xxxxxx portfolia xx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx politiku, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytla třetí xxxxxx xxxx osoba xxxxxxxxx jménem třetí xxxxxx v souvislosti s xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům x xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx zákazníky o xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxxxxxx, xxxx. prostřednictvím xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx nelze považovat xx xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx výhody xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx jde o:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxx dokumenty, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx jsou xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx daného zákazníka; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx od xxxxx xxxxxx, který xxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx emisi xxxxxxxxxxx, nebo v případě, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx stranu, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx a je-li xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xx přejí xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx veřejnosti; |
|
x) |
xxxxx na xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxx školicích xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx služby; |
|
d) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, např. xxxxxxxxx x nápoje xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx konference, xxxxxxxx xx jiné xxxxxxx akce xxxxxxx x xxxxxxx c), a |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody, x nichž xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xx xx, xx zvýší xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, x xxxxx jsou xxxxxxxx x celkové xxxxxx výhod xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx subjektů takového xxxxxxx x xxxxxx, xx pravděpodobně xxxxxxx xxx nepříznivý xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x nejlepším zájmu xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx jsou rozumné x xxxxxxxxx a xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx chování xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
Drobné xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxx investiční xx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxxxx x xx. 11 xxxx. 5 xxxx. x) xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx obecně.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx x výzkumu
1. Členské xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxxx služeb xxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx zákazníkům xxxxxxxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx xxxx jiné xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, není považováno xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx cokoli x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx podmínky xxxxxxxx xx provozu xxxx:
|
Xxxxx xxx x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), xxxxxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx platební xxxx pro výzkum, xxxxxxxx zákazníkům tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx poskytnuta investiční xxxxxx, informace x xxxxxx rozpočtu xx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx; |
|
b) |
xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx účet xxx xxxxxx, členské státy xxxxxxx, xx xx xx investičního xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx žádost xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxx z xxxxxx xxxx vypláceny xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, která jim xxxx v xxxxxxx xxxxxxxx období vyplacena, xxxxxxxx x službách xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx stanovil xxx xxxx období, přičemž xx xxxxx jakákoli xxxxx nebo převedená xxxxxx, xxxxx xx xxxx zbude zůstatek. Xxx účely odst. 1 xxxx. x) xxxx i) zvláštní xxxxxxxx xx xxxxxx:
|
x) |
je xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx potřeby výzkumu xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx x xxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx provedených xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx cílem xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx tento poplatek xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx x provizí xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx stanoveným x odst. 1 xxxxxx pododstavci písm. x) a x xxxx. 1 druhém xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx částka xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx výzkum.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx x xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx na základě rozpočtu xxxxxxx a xx xxxxxxxxx, v xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx v xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx výzkum xx xxxxxx pouze xxxx, co byly xxxxxxxxxx xxxxxxx jasné xxxxxxxxx o plánovaných xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx konci xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx pro výzkum xxxxxxxx, xxxxxx by xxx mít xxxxxxx xxxxxx xxx převedení xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx rozpočtu pro xxxxxx a poplatku xxxxxxxxxxx xxx následující xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 prvního xxxxxxxxxxx xxxx. b) xxxx xx) je xxxxxxxx xxx xxxxxx spravován xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x je xxxxxxx xx rozumném xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx prováděného xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx pořízení výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx stranou xxxxxxx odpovídajícím xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxx, xx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx v xxxxxxxxx zájmu zákazníků xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx auditní xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx částky xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx x platební xxxx pro xxxxxx x financování interního xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. b) xxxx xxx) může xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx takové xxxxxxxx xxxxxxxxx pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x platby xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx s jeho xxxxxx x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx podnik všechny xxxxxxxx xxxxx v xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxx zákazníkům. Xxxx xxxxxxxx se xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, do xxxx xxxx xxxx být xxxxxx xxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx použitelné xx xxxxx xxxxx portfolií, x xxxx přístup podnik xxxxxx, xxx tyto xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx portfoliím xxxxxxxxx.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxx provádění xxxxxxxxx, xxxx samostatné poplatky xx xxxx xxxxxx, xxxxx odrážejí pouze xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx stejným xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xxxx xxxxxxx x Xxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx určitelnému xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx a xxxxxxxx za ně xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX V
ZÁVĚREČNÁ XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Komisi jejich xxxxx.
Xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx dne 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx tuto xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx odkaz učiněn xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx znění xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxx přijmou x&xxxx;xxxxxxx působnosti xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Tato xxxxxxxx xxxxxxxx v platnost xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx určena členským xxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx JUNCKER
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 ze xxx 4. července 2012 x XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx protistranách x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (Xx. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 1095/2010 ze xxx 24. listopadu 2010 o xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu dohledu (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx xxxxxx a xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/ES x x zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/ES xx dne 13. xxxxxxxx 2009 o xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. xxxx. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 o xxxxxxxxx alternativních investičních xxxxx x x xxxxx směrnic 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxxxxxxx (XX) x. 1060/2009 x (EU) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, x. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) 2015/2365 xx xxx 25. listopadu 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx použití x x změně nařízení (XX) č. 648/2012 (Xx. věst. X 337, 23.12.2015, s. 1).
(7) Směrnice Evropského parlamentu x Rady 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx institucí a x obezřetnostním xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx podniky, x xxxxx směrnice 2002/87/XX a xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Úř. věst. L 176, 27.6.2013, s. 338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2003/71/ES xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 o xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx při xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx cenných papírů x xxxxxxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. věst. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2004/109/XX xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx týkajících se xxxxxxxxx x emitentech, xxxxxxx xxxxx papíry xxxx xxxxxxx k xxxxxxxxxxx na regulovaném xxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, x. 38).
(10) Nařízení Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 xx xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2014/65/EU, xxxxx jde o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx investičních xxxxxxx x o xxxxxxxx xxxxx pro xxxxx zmíněné xxxxxxxx (xxx strana 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxx).