Plné znění - 32012R0447

(1)

Ustanovení čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 nařízení (XX) č.&xxxx;1060/2009 požaduje, xxx ratingová agentura xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxx&xxxxxx; a důsledné, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyhodnocování xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx z minulosti, xčxxxě xxěxx&xxxxxx;xx testování.

(2)

Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; je nezbytné, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxxxx posuzování, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Evropský xxx&xxxxxx;x xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx (XXXX) zřízený xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) č. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 o zřízení Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx dohledu (Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxx&xxxxxx; papíry x&xxxx;xxxx), x&xxxx;xxěxě xxxxxxxxx&xxxxxx; č.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2009/77/ES (2), x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, pokud jde x&xxxx;xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čl. 8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (ES) č.&xxxx;1060/2009.

(3)

Xxx&xxxxxx;x ESMA xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (ES) č.&xxxx;1060/2009 xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, když xxxxěřxxx ž&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;15 xxxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx dohledu by xěx orgán ESMA xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx; plnění xxžxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 ze xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx agentur, xxxxxxxx takové posouzení xxxxžxxx za xxxx&xxxxxx;.

(4)

Xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009, x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;23, xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ESMA, Komisi xxx jiným xxx&xxxxxx;xůx xxřxxx&xxxxxx; správy čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxů čx xxxxxxx. X&xxxx;xxxxxx xůxxxx xx toto nařízení xěxx stanovit xxxxxxxx, xx x&xxxxxx;xxxxě kterých xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; orgány xx xxxěxx xxxxxxxxxx o přesnosti xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxxx uvedených xxxxxxx.

(5)

Ustanovení čx.&xxxx;6 xxxx.&xxxx;2 xx xxxxxx&xxxxxx; s bodem 9 xxx&xxxxxx;xx A přílohy X&xxxx;xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009 požaduje, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; agentura xř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxx, který xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; za xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, modelů a klíčových xřxxxxxxxxů xxx vydávání xxxxxxů, xxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx významných xxěx xxxx modifikací, xxxxž x&xxxx;xxxxxxxxx xěxxxx xxxxxxx, xxxxxů x&xxxx;xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx předpokladů xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; xxx hodnocení xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

(6)

Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z návrhů regulačních xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx;xx Xxxxxx xx schválení xxx&xxxxxx;xxx XXXX podle xxxxxxx stanoveného v článku 10 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1095/2010.

(7)

Orgán XXXX xxxxxxčxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx o návrzích xxxxxxčx&xxxxxx;xx technických norem, x&xxxx;xxxxž toto nařízení xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; náklady x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx x&xxxx;xxž&xxxxxx;xxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx v oblasti xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů a trhů xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx článku 37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č.&xxxx;1095/2010. Xxxxě xxxx x&xxxx;xxěxxx 2011 orgán XXXX xxxřxxxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx informace xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xů trhu,

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxx;xůxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a postupy xxxxxx x&xxxxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které umožňují xxxxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)

xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxčxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx podloženy xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx důkazy nebo xxx&xxxxxx;xxxxxxx x&xxxx;xůxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx;

x)

xxxxx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vztahy xxxx hodnocenými subjekty xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxžx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x faktorem x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; faktory, xůčx xxxž jsou xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, relevantní x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; analytické xxxxxx, xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; předpoklady xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingu x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxx jsou xxxxxxxx.

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených xxxxxxů,

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, včetně xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx proměnných, xxxxxů &xxxxxx;xxxů, klíčových xřxxxxxxxxů, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a kvantitativních xxxxx.

x)

prohlášení x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů použitých x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů xčxxxě, xxxxx je xx xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx a odůvodnění xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x faktorům a jejich xxxxxx xx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx mezi xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx rizikovými xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx z makroekonomických xxxx finančních &xxxxxx;xxxů x

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; vztahu xxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxx použitými x&xxxx;xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; metodiky v průběhu čxxx.

x)

xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; čxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxč&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

&xxxxxx;xxxx xřxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

c)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx xxxxxxxx x&xxxx;xřxxxxxx xxxxxxx xxx vydávání xxxxxxů.

a)

xxxž&xxxxxx;xxx metodiku xxxxxxxxě, pokud xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; důvod xxx xxx&xxxxxx; xxěxx nebo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxčxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; z průběžné xxxxxxxx nebo xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx pokud by xxěxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx makroekonomických xxxx finančních xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx stanovené xxxxx&xxxxxx; této xxxxxxxx;

x)

porovnávat xxxxxxx různých xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

x)

xxxxxxxxxxxx v minulosti a schopnost xřxxxxxěxx xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxžxx&xxxxxx;x relevantní xxxxxxxx v příslušných čxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a v různých xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx, do xxx&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx použité x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx odchylují xx xxxxxčx&xxxxxx;xx selhání x&xxxx;xxx&xxxxxx;xxxxxxx.

a)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx xxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů;

x)

xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; ratingů xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů;

x)

xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, včetně xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxů údajů;

x)

náležitě xřxxx&xxxxxx;žxxx x&xxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x&xxxx;x&xxxxxx;xxx hodnocených ratingových xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; financování, stát, xxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx; instituce, xxxx&xxxxxx;ťxxxx, veřejné xxxxxxx.

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxx ratingu x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů x&xxxx;xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; modelu x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx;

x)

informace x&xxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx zpětném testování x&xxxx;xxxxxxxxx.

a)

zajistí, xxx xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů citlivě xřxxxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxx;

x)

xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; interní xxxxxxx xxxxxxxxě x&xxxx;čxxx x&xxxx;x&xxxx;xůxx&xxxxxx;xx segmentech trhu;

x)

x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx zajistí, že xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx xxxxxxů, xxž xxxxxxxx xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;x&xxxxxx;xxžxxě řx&xxxxxx;xxx.