Plné znění - 32012R0447

(1)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 odst. 3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 xxžxxxxx, xxx ratingová xxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxx&xxxxxx; a důsledné, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; a které xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; založenému xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xčxxxě xxěxx&xxxxxx;xx testování.

(2)

Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; je xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxxxx posuzování, které xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx (XXXX) xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č.&xxxx;1095/2010 xx dne 24. xxxxxxxxx 2010 o zřízení Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx (Xxxxxxx&xxxxxx;xx orgánu xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a trhy), x&xxxx;xxěxě xxxxxxxxx&xxxxxx; č.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2009/77/XX (2), a jednotná xxxxxxxx, xxxxx jde x&xxxx;xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čl. 8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (ES) č.&xxxx;1060/2009.

(3)

Xxx&xxxxxx;x ESMA xxx&xxxxxx; xxxxxxxx plnění xxžxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009 xx strany xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, když xxxxěřxxx ž&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx článku 15 uvedeného xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx by xěx xxx&xxxxxx;x ESMA xx xxxxxxxx&xxxxxx; registrace xxxxxxxxx průběžné xxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v ustanovení čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxxx za xxxx&xxxxxx;.

(4)

Xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009, x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;23, xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx XXXX, Xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x orgánům xxřxxx&xxxxxx; správy členského xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxů či xxxxxxx. X&xxxx;xxxxxx důvodu xx xxxx nařízení xěxx stanovit pravidla, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; metodiky xxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxxěxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xřxxxxxxx xxxxxxx, který je x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(5)

Ustanovení čx.&xxxx;6 odst. 2 xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxx 9 xxx&xxxxxx;xx X&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx I nařízení (XX) č.&xxxx;1060/2009 xxžxxxxx, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; agentura xř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxx, který xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; za xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxů x&xxxx;xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů pro vydávání xxxxxxů, xxxx jsou xxxxxxxxxx&xxxxxx; a korelační xřxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx změn xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, jakož x&xxxx;xxxxxxxxx xěxxxx xxxxxxx, xxxxxů x&xxxx;xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx zamýšleného použití xxx hodnocení xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů.

(6)

Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxxů regulačních xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx předložených Xxxxxx ke xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx XXXX xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;čx&xxxxxx;xxx&xxxx;10 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1095/2010.

(7)

Xxx&xxxxxx;x XXXX xxxxxxčxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx o návrzích xxxxxxčx&xxxxxx;xx technických norem, x&xxxx;xxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, analyzoval xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx x&xxxx;xxž&xxxxxx;xxx o stanovisko skupinu xxxxxxxů působících x&xxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů x&xxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx článku 37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1095/2010. Xxxxě xxxx x&xxxx;xxěxxx 2011 xxx&xxxxxx;x XXXX xxxřxxxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx informace xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xů xxxx,

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxx;xůxxxxx&xxxxxx; kontroly a postupy xxxxxx x&xxxxxx;xxxx a související xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; umožňují xxxxx&xxxxxx; přezkoumání;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; veškeré xř&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx, jež xxxx považovány xx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro určení &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektu xxxx finančního x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou podloženy xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxxxxx a důkazy x&xxxx;xxxxxxxxx;

x)

xxxxx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx modelové xxxxxx xxxx hodnocenými xxxxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxžx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, vůči xxxž xxxx xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů xxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; související xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx vydání xxxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xxx, pokud jsou xxxxxxxx.

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx faktorů,

b)

všechny xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx proměnných, zdrojů &xxxxxx;xxxů, xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

a)

prohlášení x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx kvalitativních xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů použitých x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů xčxxxě, xxxxx xx xx xxxxx&xxxxxx;, popisu a odůvodnění xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx koeficientů xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxůx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx;

b)

posouzení xxxxxx mezi xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx v uvedené xxxxxxxx xxx vydávání xxxxxxů x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx finančních &xxxxxx;xxxů x

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx mezi xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx předpoklady xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxx xxx vydávání xxxxxxů a volatilitou ratingů, xxxx&xxxxxx; xxxx výsledkem xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxx;xxůxěxx čxxx.

x)

xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; členové xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxč&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

&xxxxxx;xxxx xřxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; agentury;

x)

všechny ostatní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx nebo x&xxxxxx;xxx podílející se xx xxxxxxxx a přezkumu xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů.

x)

xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxě, xxxxx neexistuje xxxxxxxxx&xxxxxx; důvod xxx xxx&xxxxxx; xxěxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx začlenit xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; plynoucí x&xxxx;xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx by xxěxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx trhu mohly xxxxxxxx ratingy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; této xxxxxxxx;

x)

porovnávat xxxxxxx různých xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

x)

xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xřxxxxxěxx xxx ratingy xxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx v příslušných čxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx, do xxx&xxxxxx; xx předpoklady použité x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x ratingu xxxxxxxx&xxxxxx; xx skutečných xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxx&xxxxxx;xxxxxxx.

a)

posuzovalo xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů na xxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx předpokladů, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx kvantitativních xxxxxxů;

x)

xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxx&xxxxxx; a vhodné xxxxxxxx&xxxxxx; ratingů xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů;

x)

xxxž&xxxxxx;xxxx spolehlivé xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xčxxxě vhodné xxxxxxxxx xxxxxů &xxxxxx;xxxů;

x)

x&xxxxxx;xxžxxě xřxxx&xxxxxx;žxxx k hlavním xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxx;x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx ratingových xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; financování, xx&xxxxxx;x, xxxxxxx, finanční xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxřxxx&xxxxxx; finance.

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů a finančních x&xxxxxx;xxxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx xxěxx&xxxxxx;x testování x&xxxx;xxxxxxxxx.

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xxxxxxě xřxxxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxx;

x)

xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě v čase x&xxxx;x&xxxx;xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx trhu;

c)

má xxxxxxx&xxxxxx; postupy, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx zajistí, že xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nesrovnalosti xxxxxxů, xxž odhalilo xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;x&xxxxxx;xxžxxě řx&xxxxxx;xxx.