EPIS® Právní systém | Plné znění

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; KOMISE X XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (EU) č. 231/2013

ze dne 19. xxxxxxxx 2012,

xxxx&xxxxxx;x xx xxxxňxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/EU, xxxxx xxx x výjimky, xxxxx&xxxxxx; podmínky provozování čxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;řx, pákový xxxxx, transparentnost x xxxxxx

(Xxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx EHP)

XXXXXXX&Xxxxxx; KOMISE,

x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Evropské xxxx,

x ohledem na xxěxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a x xxěxě směrnic 2003/41/XX x 2009/65/ES x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 a (XX) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čx. 3 odst. 6, čx. 4 odst. 3, čl. 9 xxxx. 9, čl. 12 odst. 3, čx. 14 xxxx. 4, čx. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 odst. 2, čx. 19 xxxx. 11, čx. 20 xxxx. 7, čl. 21 xxxx. 17, čx. 22 xxxx. 4, čl. 23 xxxx. 6, čl. 24 xxxx. 6, čx. 25 xxxx. 9, čx. 34 xxxx. 2, čx. 35 odst. 11, čx. 36 xxxx. 3, čx. 37 xxxx. 15, čx. 40 odst. 11, čx. 42 xxxx. 3 x čx. 53 odst. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx Evropské xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; banky,

xxxxxxxx x xěxxx xůxxxůx:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxňxxx Komisi k xřxxxx&xxxxxx; xxxů v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, pákového efektu, xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů (dále jen &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x likvidity, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů xx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx zemí. Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx doplňující xxxxxxxx xxčxxx xxxxxňxxxx xxxčxxxě se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěx. Ustanovení xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx úzce xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; spravují, xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy v Xxxx, xřxčxxž xx xxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v x&xxxxxx;. Xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxxxx xxxx uvedenými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, která xx xěxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxčxxxě, x xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx pohledu x jednoduchého xř&xxxxxx;xxxxx x nim osobám, xx něž xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě investorů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx rezidenty Unie, xx žádoucí zařadit x&xxxxxx;xxxxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby xxxx x&xxxxxx;xů xxěxxxxx 2011/61/EU x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx jednotně v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; integrity xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxx účastníky, včetně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investorů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx stran, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Forma xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx soudržný rámec xxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx a je xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx podmínek, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxěžx x společného přiměřeného xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů. Xxxxě xxxx zajišťuje xř&xxxxxx;xxx použitelnost xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx provozu xxx&xxxxxx;xxů XXX, která xxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, x xxxxžxxxx&xxxxxx; proto další xxxxxxxxxxx xx vnitrostátní &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx dále xxxxx&xxxxxx; xxxžxěx&xxxxxx; xřx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Xxxxxxxx k xxxx, žx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu“ x &xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení“, xx xůxxžxx&xxxxxx; vyjasnit x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xůžx x&xxxxxx;x xxxžxx x čxxxů vrcholného vedení. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pojem &xxxxx;xxxxxx dohledu“, xěxx xx definice ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; jednoznačně xxxxxxxx, žx se xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; pro případ, žx xx funkce xxxxxxx v souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxěxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx včetně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx zvláštních xxxxřxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx přesně, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; poskytovat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům.

(4)

Směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; režim xxx správce, kteří xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxřxxxxxx&xxxxxx; příslušné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx. Je nezbytné xxxxě specifikovat, xxx xx se měla xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx vypočítat. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; význam definovat xxxxx nezbytné pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, jasně xxčxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx nejsou xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx, xxxxxxxx, xxx xx xx měla xxxňxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx spravovanými xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx alespoň xxxxxx xxčxě za xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací. Xxxxxxx aktiv xx xxxxx měla x&xxxxxx;x xxčxxx xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx datu.

(6)

Xxx xx xxxxxxxxx, že xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; způsobilost xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xěx xx zavést xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xůžx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x různé xř&xxxxxx;xx xxxxx, do nichž xxxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx překročení xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxřxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výpočtu.

(7)

Xxxxx správce xxž xxxxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x prahovými xxxxxxxxx, xěx xx xx xxx&xxxxxx;xxx svému xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a xx 30 kalendářních xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxxx xxx xxxx pod xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; během xxx&xxxxxx;xx kalendářního xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx se xxxxžxx&xxxxxx; xx xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx by mít xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. X xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty x xxxxěxxxx, xxxč xx xxxxžxxx xx xxčxxx&xxxxxx;. Situaci xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx nelze xxxxžxxxx xx xxčxxxxx. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx xxxx, žx xx xxxxxxx xxčxxx&xxxxxx;, xx xxx&xxxxxx;xxx xěx brát v &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zpětné xxxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; neměl xxxxxxxxx předpokládané xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx použité xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x zpřístupněny xxřxxxxxxx ani xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxěřxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxčxxxě xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, x xěxx xx xxxxx mít x xěxxx údajům xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/EU poskytli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxě xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx odrážející xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx související x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy x xxx takové správce xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondů. Xůžx xx x&xxxxxx;x případ xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, které čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; finanční xxxxxřxxxx vyjednáváním s xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; drží xxxxx xxxxx v xxxxxxx&xxxxxx;xx společnostech, by xxxěx být xxxxžxx&xxxxxx;x xx fond xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx x xxxxx&xxxxxx; těchto xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xůxčxx. Xxxxx tento xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; opce x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xěx by x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx x dané xxxxxxxxx.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx dvě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X výsledků xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výsledků xxx xxx&xxxxxx;xxxxx kombinací xxx. &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv“ a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;.

(12)

X získání xxxxx&xxxxxx;xx informací pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik x úplného xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx správci xx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx a xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody, x všichni xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx riziku xx xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metoda xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x nettingových xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem; xxě xxxxxx proto xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x níž xx liší xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou, xůžx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxx xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx jakékoli xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx bylo ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx, xůžx Komise xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; akty x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dodatečné x nepovinné xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx.

(13)

Xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xx počátku xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x dlouhých xxxxx x závazků, půjček, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů a xxx&xxxxxx;xxxx jiné metody xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx, kdy jsou x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx rizika x odměny xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxů, a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; pozice, xxxx&xxxxxx; tvoří čistou xxxxxxx xxxxx.

(14)

Xxxxxx o xůxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x vyloučeny, xxxxx jsou xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů od xxxxxxxxů x xxxx jimi xxxě xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; nástroje xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx dočasné.

(15)

Xxxxě výpočtu xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx všichni xxx&xxxxxx;xxx xěxx provádět výpočet xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Podle závazkové xxxxxx by xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx převést na xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx však xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx xx určitých xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv, xx nichž investoval, xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xx xxčxx&xxxxxx;xx podmínek xxxěxx x&xxxxxx;x převáděny xx xxxxxxxxxxx pozici x podkladových aktivech, xxxxxxž xxxxxxxx xůčx xxxxxx xěxxxx xxxx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx by xxxx tak být xxxř&xxxxxx;xxxx, xxxxx portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx indexu xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx; xx by mělo xxxxx&xxxxxx;xxx držbě xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxx, x čistá xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx proto nezávisela xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx prvního xxxxxx.

(16)

Xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx xxxxxxxx xůčx riziku. Xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje xx xxxxxxx&xxxxxx;xx futures a xxž&xxxxxx; hotovostní pozici xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx by xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx proto xxxxxxx v &xxxxxx;xxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku.

(17)

Při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx závazkové xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěxx mít možnost xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx splňují xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(18)

Xxžxxxxxx, aby xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx odkazovaly xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktivum, xx xěx být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, xxxžx xxxxxx, která xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx úzce xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx xxxx xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; stejným xxxxxxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx považována xx xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxx, xxx xx braly x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxů, jejichž cílem xx xxxxxxxxx výnos, xxxxxxxx nízký, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx rizik x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jiných, by xx xxxěxx považovat xx mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, stejně xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, xxxxxxž cílem xx generovat x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x podkladovým x&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx dluhopisu x xxxxxxx splatností x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx na dluhopisových xxxxxxx představujících &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž cílem xx kompenzovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx portfolia akcií xxxxxx&xxxxxx;x krátké pozice xx future na xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu, xxx xx složení xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; indexu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxx výnos &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x výnosem xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxžňxxx xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxx-xxxxxxx) řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx se specifické xxxxxx xxxxžxxx za xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx při správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx dluhopisu x xxxxxx úrokovou sazbou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, který xxxxxxxx pevnou &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxx úrokovou xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx;, xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, pokud xxxx x x&xxxxxx;xxxě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zajišťovací xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(22)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě portfolia, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx riziko dané xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x derivátové xxxxxxx xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx&xxxxxx; xxxxx liší, xx&xxxxxx;xx silně x x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Přestože xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx;xx pozic xx xxxxx&xxxxxx; třídě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx specifické xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx udržet hodnotu xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxx&xxxxxx;) kombinací xxxxxxxxx xx uvedeného koše xxxx&xxxxxx; x xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx xxxxxx akciového xxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx takové strategie xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx významná xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx koše xxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (tržní xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x udržet xxxxxxx xxxx. Xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x akcií může xxxxxxxxx nad xxxžxxx xxxx, x vést xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Z xxxxxx důvodu xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(24)

Strategie x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx takové strategie xx xxxxxxxx hodnotu xxxx (tržní xxxxxx) xxxxx a generovat x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx výsledky obou xxxxxx akcií. Xxxxxxě xxxžxx alfa koše xxxx&xxxxxx; může xxxxxxxxx xxx složkou beta, x x&xxxxxx;xx xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x na &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx závazkovou xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, jejímž cílem xx zajistit xxxxxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx se xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx různých xř&xxxxxx;x xxxxx, a xxxxx xx neměla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx, xěx dodržovat xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx xx zohlednění podstaty xxxxxxxxx vedle xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; formy. Konkrétně xxxxx jde o xxxx xxxxxxx, měl xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;žxx, xxx alternativní investiční xxxx rizika x xxxěxx příslušných xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dál xxxx xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxěž xěx v případě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx smluvních xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; budoucí x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx s xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; považují xx xůxx&xxxxxx; podkladová xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; v xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě investují xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxxx xxxž&xxxxxx;x specifická xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x úvahu souvislost xxxx rozsahy splatnosti &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x následně xxčxx xxxx cílovou xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Správce xx xěx xřx x&xxxxxx;xěxx svých xxxxxxxx xxxxxxxxx předem xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx se xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cílové xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěxx xx xx xxxxxxxxx považovat xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx dlouhých pozic x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž podkladovými xxxxxx xxxx xůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx splatnosti xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx prahové xxxxxxx pro rozsahy xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxx, sedm xxx x 15 let. X x&xxxxxx;xxx každého xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x umožněny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xxxx xxěxx různými xxxxxxx splatnosti by xěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx č&xxxxxx;xxxčxě. Xx xxxxxx, xxž xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxěxx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xěxx xx být xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů vycházejících z xxůxěxx&xxxxxx;xx korelací xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx roky, xěx xxx, deset xxx x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Č&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x xxxx splatností xxxxx, x&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; podléhat xxxxxx xxxxxxx, x procentní xxx&xxxxxx;x xx xxxxx xxx&xxxxxx; zvýšit.

(30)

Pozice, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxě delší xxž modifikovaná xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěxx být xxxžxěxx. Xxxěxx by xxxx být přijatelné xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx pozici x 18xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x xxxxxxx splatnosti 1) x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x 10xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; (x xxxxxxx splatnosti 3), pokud xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; doba trvání xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx xxxx xxx.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejprve xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; v xěxxxx mechanismech xxxx xxx&xxxxxx; vyloučeny x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx. Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy by xěxx v xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx přesný x&xxxxxx;xxčxx. Neměly by xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xxx xxxž&xxxxxx;x xxx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů xx jejich rovnocenné xxxxxx v podkladových xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx, xxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; z xxxx čxxxxxxx xxxx xřxxěřxxě xxxxx buď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx nezbytné společné xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xx xěxx xxčxx xxxxxxxxxx příslušných xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a identifikovat xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xčxxxě &xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx;x způsobených xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; řxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx nebo xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti x x&xxxxxx;xxx pověření ze xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx x ustanoveními xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx neměla x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx dalším xxxěřxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xěž xxxx právní xxxxxěxxxxx.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; specifikace xx xěx xxxx xxxxxxxxx xxx identifikaci xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxx xxxxxx xx xěx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx škálu xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xx investice, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nesprávných informací xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce. Rovněž xx xěx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prevence podvodného xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx správce xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx systémů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx;x patřičné xxxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx &xxxxxx;xx x xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x měla xx x&xxxxxx;x přiměřeně xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklé xxxxx, žx xxxxxxxxx ztratila xxxxxxx x xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podmínek na xxxx. Xxxxxx xx xěx rovněž zahrnovat xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;, xxž xx třeba xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X souladu xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika by xxx&xxxxxx;xxx měli x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Správci xx xxxxx v x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měli x&xxxxxx;x řádné xxxxxxx x xxxxxxxxx pro xxxxxxx&xxxxxx; řízení rizika, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti. Tyto xxxxxxx x xxxxxxxxx xx měly v xxžx&xxxxxx;x případě umožnit xxxxxřxx&xxxxxx; interní xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x sloužící &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x oblasti xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, xxx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x x pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, měly xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; referenční xxxxxxx x určení xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě krytí. Xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; referenční xxxxxxx xx xěx správce xxčxx jako specifický xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx součet xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxxxx na xx, xxx xxxx xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x pákového xxxxxx xxxx finančních xxxxxřxxxů xxxxxxxxů. X této xxxxxxxxxxx xx měly x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx xx jejich xxžx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxž xxxxx být xx xxxxxxxx cenu xxxxxxxxx. Xxxxxxž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx méně xxxx&xxxxxx;, xxž krytí xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx xx xx tyto xxx xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; rizika xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíly.

(36)

Xxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě krylo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x pojišťovny oprávněné x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx x XX x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Unie xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva.

(37)

V x&xxxxxx;xxx xxxžxěx&xxxxxx; určité xxxxxxxxxxx xřx koncipování vhodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x možné, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx x pojišťovna xxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx první č&xxxxxx;xx jakékoli ztráty xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast). Xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxxxxxxxx, xěx xx správce xxxxxxxx kapitál xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx má xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Takový xxxxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x k xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xx xxxxx&xxxxxx;xx, jejž x&xxxxxx; správce xxxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; prostřednictvím xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání xx xěxx x&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxx spojeného x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x významný xxxxxxxx. Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x xůžx xx&xxxxxx;žxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxěx&xxxxxx; rizikového xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x přiměřenosti xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

(39)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx jednali x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejich xxxxxxxxů a integrity xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx, které xxx xxxžx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, jako je &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; nebo &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxx;. Xxxxxx xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxžxx&xxxxxx; zastaralých cen xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx x xxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxxx xěxxx xěxxxxxx xxů, č&xxxxxx;xž xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx. Late xxxxxxx je xxxxžxx xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů xx xxxxx xxxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu podílových xxxxxxxx alternativních investičních xxxxů xx určené xxůxě pro xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xx cenou x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Obě tyto xxxxx&xxxxxx; praktiky xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx alternativních investičních xxxxů, xxxxxžx zvyšují xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž zavést vhodné xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěxx xx xxxxxx xxůxxxxx, který předchází xxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx xxxxxxxřx xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

(40)

V souladu x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxňxxxx&xxxxxx;x xx správce XXXXXX xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;čx xřx x&xxxxxx;xěxx x sledování xxxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx;. Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; prováděna x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií a xxxř&xxxxxx;xxxě x omezeními xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xx xxx&xxxxxx;xxx měli xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxx postupy x xxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x aktualizovány. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx investují xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx x xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, jako xxxx nemovitosti xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měly xx xx požadavky xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx fázi xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Činnosti, které xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy, xx xěxx být řádně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;x x x dobou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx. Správci xx xěxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xxx příslušných xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx x hospodářské a xxxxxčx&xxxxxx; analýzy provedené xxx posouzení xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx s patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx se xěx xxxxxxxx, x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx vybrat x xxxxxxxx xxxxx ty xxxxx&xxxxxx; makléře x xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxčxě zdraví a xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxxxx;xxů investorů je xůxxžxx&xxxxxx; objasnit, žx xxxx&xxxxxx;x z xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančního xxxxx&xxxxxx; xx xx, xxx hlavní xxxx&xxxxxx;řx xxxx protistrany xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, xčxxxě požadavků xx kapitálovou xřxxěřxxxxx, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx dohledu.

(42)

X xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx řídí xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxx členy řídícího xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; v případě xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xěxx xxxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx svých &xxxxxx;xxxů, x xxxx&xxxxxx;xx xx xěxx chápat xxxxxx spojená x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx se zelenou xxxxxx Xxxxxx x xxx&xxxxxx;xě x řízení xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) by osoby, xxxx&xxxxxx; fakticky ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx činnost xxx&xxxxxx;xxx, xěxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; ve xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž věnovat xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx x xxxxxx čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx, aby byly xxxxxxx xxxx jiné &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xř&xxxxxx;xxxxě je xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)	X cílem xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx příslušných čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx zaměstnávat xxxxxxx&xxxxxx;xx x nezbytnými xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx provádění &xxxxxx;xxxů, xxž xxxx jim xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx, musí dodržovat xxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí Xxxxxx 2006/73/XX ze xxx 10. xxxxx 2006, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2004/39/XX, pokud jde x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx x provozní podmínky xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxů x x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxů xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). X xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx uplatňování by xxxx x&xxxxxx;xxxx xěxx xxxxxx x pro xxx&xxxxxx;xxx, kteří poskytují xxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, povaha x x&xxxxxx;&xxxxxx;x odměny, provize xxxx výhody (xxxx xxxxx xxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx požívat xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě klientů xxx&xxxxxx;xxů, xxxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; služby individuální xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; dodržovat xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx způsobu xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2004/39/XX xx xxx 21. dubna 2004 x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxěxě xxěxxxxx Xxxx 85/611/XXX x 93/6/XXX a xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2000/12/XX x x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxx 93/22/XXX (4) x xxěxxxx&xxxxxx; 2006/73/XX. Xěxx by však x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxx&xxxxxx;, protože xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx investuje xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x k xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Pokud xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxůx, žx taková volba xxxxxxxxxx.

(46)

X důvodu souladu x xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xxx XXXXXX xx se xx xxx&xxxxxx;xxx při zajišťování xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x obchodování. Xxxx xxxxxxxx xx xx x&xxxxxx;xx xxxěxx xxxxxxxx, xxxxx x investici xx aktiv dochází xx rozsáhlém xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx &xxxxx; xxxx&xxxxxx; se xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; &xxxxx;, xxxxxxž v takových xř&xxxxxx;xxxxxx xx neprovádí ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx.

(47)

Xx důležité xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxž xx xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxx zájmů, xxxx&xxxxxx;xx x xxxxž xxxxxxxx vyhlídka na xxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; finanční xxx&xxxxxx;xě xxxx xxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimuly x cílem vést xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx úkor x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx osob, xxxř&xxxxxx;xxxx jiného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jeho xxxxxxů, subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx k omezení xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x nichž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xřxxxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx k možnému xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx zájmů xxxx xxxxxxxxů, xxxx nikoli. Xxx&xxxxxx;xxx by xx &xxxxxx;čxxxx jejich identifikace xěx vzít x &xxxxxx;xxxx xxxxx čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolia, xxx xxx&xxxxxx; jiné čxxxxxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxěx provádět, včetně čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx dále xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx znalce xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

X souladu x xř&xxxxxx;xxxxxx obsaženým xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Rady 2009/65/XX xx xxx 13. čxxxxxxx 2009 x koordinaci právních x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX) (5) xxx správcovské xxxxxčxxxxx SKIPCP x xx xxěxxxxx 2004/39/XX xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx procedury x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, xřx xxxxž xx mohl xxxxxxxxx xxřxx zájmů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; rámec, podle xěxxž xx xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx x xxx xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxxxxxxx, jež xx xřxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx dodržovat, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx z klíčových xxxžxx systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx je stálá xxxxxx řízení rizik. X zájmu xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x odpovědnost xěxx být xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, xxž xxxxxx&xxxxxx; směrnice Xxxxxx 2010/43/XX ze xxx 1. července 2010, xxxxxx xx provádí xxěxxxxx Evropského parlamentu x Rady 2009/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx jednání, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) pro stálou xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; XXXXXX. Xxxx xxxxxx by xěxx mít xxxxx&xxxxxx; xxxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x při sledování x xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, žx úroveň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx fondu. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx měla x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x vrcholným xxxxx&xxxxxx;x x řídícím xxx&xxxxxx;xxx správce, aby xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxxxx okamžitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Měla by x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx xx xxxx&xxxxxx;xx vysvětlit xxxxřxx&xxxxxx; x procedury xxxžxx&xxxxxx; x měření a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, záruky xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x provozní procedury x rámci správce. Xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX xx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek. Mělo xx se xxxxx xxxxxxxx, žx xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x zajištěno xž xx &xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení rizik xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, x neměl xx xx xě xxxx&xxxxxx;žxx nikdo, kdo xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, které x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx využívat xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx to, žx osoby plnící xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx xx xěxx xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě údajů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x že by xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; proces xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondům xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; žádná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxx vznikají, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx správce xřxxxx xxxxxxxxxx omezení xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx měla x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěxx by x&xxxxxx;x xxěxxxx xxxxxxxxůx v xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizik x xxxxxx&xxxxxx;xx ustanovení xxěxxxxx 2010/43/XX. Správci xx xěxx řádně řx&xxxxxx;xx xxžxxx zranitelnost xx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxů xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx testů x xxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; zranitelnost xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, měli xx správci xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(57)

Směrnice 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx Komise xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; správci xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x x&xxxxxx;xxxxxx xř&xxxxxx;xxxů, xxx se xxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nevyužívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, x xxxxxxxx, aby povaha xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x závazkům. Xx proto xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx pro x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx mělo xřxxxůxxxxx velikosti, struktuře x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x schopni xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, že xxx&xxxxxx; xxxxxxxx přiměřené x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx řízení likvidity. Xx xxžxxxxx, aby xxxx x&xxxxxx;xxžxxě xxxxxxxěxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xčxxxě druhu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x rizik xxxxxxxxx, xxxž xx xxxx xxxxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxxxx xxxx xxxžxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx problémy x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, x xxxxx xxx reagovat xx žádosti x xxxxx. Xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxxx patřit, jsou-li xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, omezení xxxxxxxxx (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; půjčky, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x zásoby xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Vyčleněná xxxxxx (xxxx pockets) x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxx některá xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx fondem x xxxx xxxxxxxxx, by xx xěxx xxxxžxxxx xx „zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž mají xxxx xx specifická xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx. Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxžx xx xxxxxxxx xx veškerá xxxxxx fondu x x&xxxxxx;xxxxx jeho xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; nástrojů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xěxx xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx a investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje, xxxxx x xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxxx pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxěx uplatnit xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxx využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, čx xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xx x obecných xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx do xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; minimálních xxxxxů xxxxxxě likvidity xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x typům xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Překročení xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxě vyžadovat opatření xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx skutečnostech x xxxxxxxxxxx x xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx stanovených xxx&xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxx xxxx možné x xxxxx použít x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx denního xxěxx&xxxxxx;xx odkupu vůči xxxx&xxxxxx; likviditě xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xx xx xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxěž xxxž&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; koncentrace xxxxxxxxů na xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zátěžových testů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by xxxxx okolností xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx, xxx je to xx x&xxxxxx;xxě, měly xxxxxxxxx nedostatek xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxě jako xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x očekávané &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxx x dopadem xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx výsledků xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx činnost. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli v xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zátěžových xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx čxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x uspokojení ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Správci xx xěxx rovněž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxě xxxxxxxx úvěrový xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě i xxžxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx ve xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx k x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x xxxxůx nebo xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x scénářů zohlednit xxxxxxxxxx ocenění za xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx tlaku.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; zátěžových xxxxů xx měla x&xxxxxx;xxxxx xx povaze alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxx investora x xxxxxxxxxx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Očekává xx však, že xx xxxxxx&xxxxxx; testy xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko xxxxxxxxx, xěx xx správce xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx fondu x hlediska xxxxxxxxx, xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o xxěxx&xxxxxx; odkup x xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x xxxxxxxx řízení xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Komise vymezila xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; soulad xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup. Xxxxxxxxxxx xxxx xěxxxx xřxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxxx mohou xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx zpětný xxxxx, xxxx&xxxxxx; by xěxx zahrnovat xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx i x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx se spravedlivým xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx.

(65)

Směrnice 2011/61/XX požaduje xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; a odstranění xxxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxř&xxxxxx; transformují &xxxxxx;xěxx na obchodovatelné xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; do xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. X xxxxžxx&xxxxxx; uvedeného x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2006/48/XX ze xxx 14. června 2006 x xř&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxx úvěrových xxxxxxxx&xxxxxx; a x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx (7), která xxxxxx&xxxxxx; kvantitativní x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx x sponzory. Xxxxxxž toto nařízení xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; cíl xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení xxěxxxxx 2006/48/XX – xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů původce xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů &xxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx; používat x xxxx právních xxxxxx jednotnou xxxxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxx odkazu převzaty xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Xxxxxxxx k xxxx, že Evropský x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxxxxůxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx bankovnictví, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX (8), xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx;, xxx byla xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxx zájmy xůxxxxů, xxxxxxxů x xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(66)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxx, které xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxxxxžxxxx uplatnění xxžxxxxxů xx investování do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Odkazy xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů založených na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx xx xxxxx neměly x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě jako xx&xxxxxx;xxě platný x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx ve xxxxxx x takovým nástrojům, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x smyslu, xxxžx xx xx specifické xxžxxxxxx xěxx vztahovat x xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx syntetických xxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x xxxxěx&xxxxxx; terminologie x terminologií xxxž&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; měl xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx jednající xxxx xůxxxxx, xxxxxxřx xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitelé xxxxxxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by tak xěx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx sekuritizace, pouze xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitel xxx&xxxxxx;xxx výslovně xxěxxx, žx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktivu xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxž se xxxxčxxx xxxx požadavek xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice. Správce xx xěx dále xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; různých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx požadavků, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xůxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX. Xxxxě xxxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx měl xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxx xxxxxxxxě x xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; expozici. Xx x&xxxxxx;xxx účelem xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx přijímat xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xž poté, kdy xxxxxxxx xůxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, x níž xx xěxx x&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; informace x xxxxxxxx x xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úlohu xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx nesplňuje definici xxxxxxxx nebo původce, xxx nevykonává &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, xxx xxxxž zájmy jsou xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx xxxxěxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, může xxxxxxxx o xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. X xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty xx xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxěxx xxžxxxxxx, xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx, xxxxx xxx xxxňxxx xůxxxxx, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

V xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; požadavku xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx kvalitativních xxžxxxxxů xx správce xěx xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; určitých x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, jako xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, prodej xxxx snížení xxxxxxxx xůčx riziku xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, která xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx v x&xxxxxx;xxx investorů x xxxěxx xx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx povinnost xxxxxx aktiva xxxxx xxxxx, xx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; najevo, aby xxxx&xxxxxx;xx x rozprodávání xxx cenou. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx vzít xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; v &xxxxxx;xxxx xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xx zapojena xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; požadavek xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx xxxxxxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx postupů x organizačních xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jasně xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx informací x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů a xxxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, která xxxžňxxx, xxx byly xxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; důležitost pro xxxxxx xxxxxxx, takže xx xxx&xxxxxx;xxx měli xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; postupy x procedury xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx podmínky xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx byly xxxxxxxxůx xxěxxxx dostatečně podrobně x x&xxxxxx;xxxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxž i v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx. Xxxxx xxx xxxřxx xxxxxxxxx o x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx xx xxěxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xx xěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; uplatnit nebo xxxxx x&xxxxxx;x pozastaveny, x podrobnosti o xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx jsou xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), jelikož xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx odkup xxxxxxxxů do xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(72)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; by xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxxxx ve vztahu x xxxxxxxx&xxxxxx;x portfolia xxxx pokynům x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo k xxxxxxxx&xxxxxx; a xěxx xx zavést, provádět x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a postupy, xxx bylo zajištěno, žx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx zajištění xxxxxxx x požadavky, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/XX ukládá xxx&xxxxxx;xxůx SKIPCP, xx xěxx x&xxxxxx;x řídícímu xxx&xxxxxx;xx, vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxx případně xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxěřxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxů, xxxž xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxx xxxxx použitelného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx. Čxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; mohou být xěxxxř&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

(74)

Požadavek xx xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx xx xěx xžxx plnit xxx&xxxxxx;xxx, xxx ohledu na xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; podnikatelské činnosti. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x povaze x xxxxxxx činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v jejím x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx mít povinnost xřxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; útvar xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx velikost správce xxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx podnikatelské čxxxxxxx.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx mělo xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx referenční xxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů a xxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx povinnosti, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě externích xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx xxx xxčxx různými způsoby, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x trhu xxxx xxxxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx jeho xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentů. Xxxxxxž xxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů xxčxx xůxx&xxxxxx;xx metodikami x lze xx x&xxxxxx;xxxx z xůxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx určit a xxxxxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; používá.

(77)

Xxxxx xx x ocenění xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xěxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx oceňování xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Než bude xxxžxx, xěx by xxxxx projít validačním xxxxxxxx, který provede xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx pro xxxxx použitý x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx řádnými xxxxxxxxxxx x zkušenostmi xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv za xxxžxx&xxxxxx; takových xxxxxů; xxxxxxx osobou xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Xxxxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx čxxx xxěxxx, měly xx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přezkoumávat xxxxxxň jednou xxčxě x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě předtím, než xxxx přijme x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxx aktiv. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxxxů x xxxxxxxx oceňování, xčxxxě xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěxx xxxxžxxxx předem xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx musí xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; ocenění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X některých xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x nelikvidních xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, existuje xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxx situaci řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxx xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxx x xřxxěřxxxx mírou xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo akcii xx řídí xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx nařízení xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx x nikoli xx xxxxxxxx výpočtu. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx provést x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x v rámci xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxxě xůžx x&xxxxxx;x xxx x&xxxxxx;xxx administrativních xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě výpočtu čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx směrnice 2011/61/XX xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě aktiv xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx hodnoty x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; procedury xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxx&xxxxxx;xěx xxxxě, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx provádět se xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, &xxxxxx;xxxx, xxěxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx x procedurách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxůx aktiv x xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, jimž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxěx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx pověřit &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx, jsou xxxxxxxxx xx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vždy xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx delegovaných &xxxxxx;xxxů x xx xx, že budou xxxňxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření. Správce xx xxxxx xěx xxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxňxxx standardy xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Je-li xx nutné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxxx delegované &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě vykonávány xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, musí x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxčxx, x pověření xx xxxxx správci xěxx xxěxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx ukončení. Xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xx xěxx xxxxxxxxx na čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí napomáhajících x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xx správou, xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podpora x xxxxxě úklidu, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a zajišťování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx xxxxxxxů, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx technických xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx standardního běžně xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; příležitostné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x běžně xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx v xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, jako xx x&xxxxxx;xěx xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Aby xxxx xxxxě zvýšené xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx x vysoká &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx xxxxxxxxů, xěxx xx být xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto xůxxxů xx příslušné xxx&xxxxxx;xx měly xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx pověření x xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx u správce.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx posouzení, zda xxxxx, která xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx; dostatečně xxxxxx xxxěxx, xx xěx x&xxxxxx;x ověřen x&xxxxxx;xxx její činnosti x xx, xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx veškeré xxx&xxxxxx;&xxxxxx; relevantní xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx kvalitách, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx výkon čxxxxxxx dané osoby, xxxř&xxxxxx;xxxx pochybnosti x xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx a xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX xx xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx podléhající xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; směrnice xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx jinou čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx neměl x&xxxxxx;x považován xx xxxxx&xxxxxx; podnik, xxxxxžx xx xxxěx provozovat xxxxx činnost xxž xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx fondu.

(86)

Pokud xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxž xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx správce a xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx pro ochranu xxxxxxxxů a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx x orgán xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě xxxxřxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xx xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx měla existovat xřxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx; ustanovení xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xx měly příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě, xčxxxě případů, xxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě, xxxž xxx xxxěřxx příslušnými &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, x xř&xxxxxx;xxxů, xxx orgán xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;, xxx mohly xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxx jim pomohly xřx xxxxxxxx&xxxxxx; kontrol xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Xx základě xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xžxx xxxxxx x nejlepším zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx investorů xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xx proto xěxx x&xxxxxx;x přípustné, xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x jednání nebo xx xxx&xxxxxx;xě alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vysokého xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů musí x&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx mělo xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, které xx xx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; střet zájmů. Xxxxxx&xxxxxx; kritéria xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;, žx střety zájmů, xxž xxxxxx podstatné, xxxx pro účely xxěxxxxx 2011/61/XX rovněž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Provádění xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx ve xxřxxx x&xxxxxx;xxů x &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx trhu xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx čxxxxxxx ve xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx správou xxxxxxxxx xxxx řízením xxxxx. Uvedenou xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx funkčně x xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxěxxx &xxxxxx;xxxx správy xxxxxxxxx x řízení xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(90)	Xxžxxxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx se xěxx xxxxxxxx obdobně, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jakýmikoli &xxxxxx;xxxx, jimiž xxxx xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx xxxěř&xxxxxx; xxxxx osobu, x xxxxěž v xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx pověření.

(91)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxx&xxxxxx;xxx x každém xř&xxxxxx;xxxě vykonává činnosti xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxěx xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxx za xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Správce xx xx xěx xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx dostatečné zdroje, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx nad xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonávat čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, mít nezbytné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx x přijímání xxxxxxxxx&xxxxxx; spadajících do xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx xěž může xxxřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; úkol, xxxž musí x&xxxxxx;x xxxxžxx na souboru xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, aby si xxxxx příslušné orgány xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Xxxxxxxxx xx nezbytná, aby xx xxxxxxxxxx rozličné xxxxxxxxx xxxxů a xxxxxčx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx x Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxx xxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; struktur xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx sleduje, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx trhy. Xxxxxx přezkoumá xxxxxxx xx xxxx xxxxxx x bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx podrobněji xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx delegoval své čxxxxxxx x takovém xxxxxxx, žx xx xxxx subjektem xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxxxx jej x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxžxxxxxů xx depozitáře xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx&xxxxxx;xxx, x případně alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxx&xxxxxx;xx xxxx xx xxxxx měly x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxx. X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx veškeré xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx veškerých aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, x xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; úkoly x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx. S x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx posouzení x xxxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x opatrování xx xxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podrobnosti x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxěxxxx&xxxxxx;xx regionech, x xxxxž x&xxxxxx; xxxx x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxěž xěxx xxxxxxxxx podrobnosti x xxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by tak xěx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx jakákoli xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxů x cennými xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Xxxxx xxx x ukončení xxxxxxx, xěxx xx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; možností xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx není xřxxxěxčxx x xxx, žx xxxx xxxxxx dostatečně xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx by xxxxěž xxxxxxx morálnímu xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; bez ohledu xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx ve většině xř&xxxxxx;xxxů xx nesl xxxxxěxxxxx depozitář. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů xx se xěx xxžxxxxxx xx sledování xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xx celý řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; xxxx xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx veřejné xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx dohledu příslušným xxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx uvedený xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx xěxxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, měl by xxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; právních xřxxxxxů třetí xxxě xxxxx čx. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx; x průběžných xxxx&xxxxxx;xxx provozování činnosti xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí xxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx požadavky xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, případně xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro přístup x čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x výkon úkolů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx zjistila, xxx mají místní xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx stanovená xxxxx práva Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xůžx xxxxxxx&xxxxxx;řx podléhajícího xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx třetí xxxx x x&xxxxxx;xxx místní xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, xxž xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx třetí xxxě stejný účinek xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva Xxxx pro úvěrové xxxxxxxxx, případně investiční xxxxxxx.

(97)

Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xžxx xxxx&xxxxxx; přehled x všech peněžních xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx opouštějících, xěx xx správce xxxxxxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxě obdržel přesné xxxxxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxů od xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx.

(98)

V x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx v xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxxx xxxxxxxx a &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx postupy xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; sledování xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxx, x žx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxxxxx odsouhlasení, aby xx xřxxxěxčxx, že xx postup xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxx&xxxxxx; x žx xx xxxx&xxxxxx;xěx ve xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx. V rámci xxxxx&xxxxxx;xx postupu by xx například měl xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxx vykázaný x xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx porovnat x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxě, xxxx xx xxxx x xěx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx xxxxěž xxxxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx zejména sledovat xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxx odsouhlasení x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření xřxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx informovat x jakékoli xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx odstraněna, x xxxx&xxxxxx;xx úplný xřxxxxx postupů odsouhlasení. Xxxxx xřxxxxx by xěx být xxxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xčxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x souladu s xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxx x &xxxxxx;xxxxxx x zpětném xxxxxx, a xěx xx xxxxxxxxxě dostávat x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx soulad xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správce. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx v souladu x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) směrnice 2011/61/EU.

(99)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; zajistit, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; platby provedené xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů při úpisu xxxx&xxxxxx; nebo podílových xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx byly xxxxžxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx xxxx několika xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Správce by xxxxx měl xxxxxxxx, žx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; potřebuje x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; příjmu xxxxxx xx xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxxě, xxxž xřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxx pokyn xxxxxxxx xxxx emitovat xxxxx xxxx podílové xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Xxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; plateb xx investorů, xxxxxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx by proto xěx xxxx informace xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xřxxxx depozitáři.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx, jsou xxxxxx xxď xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx xxxx&xxxxxx; mohou podléhat xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; záznamů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, které xxx xxxxxxxxxxxxx nebo xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Kromě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx xř&xxxxxx;xx zaregistrovány xxxxx u samotného xxxxxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; je pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které jsou x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx pouze xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Všechny xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx jsou xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx ohledně xxxx, které finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, musí x&xxxxxx;x xxxxěž drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; osobou, xxxx&xxxxxx; xx pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xx vlastnictví alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx fondu, x xxxxž xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx udělil xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x použitím xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; vykonáno xx&xxxxxx;xx xx xxěxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx držené x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx být vždy xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; péče x xxxxxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx xx depozitář x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, které xřxx&xxxxxx; xxxxx představují řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, xxx xxxx x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxx xxxxxxxxx patřičné opatrnosti x oddělení xxxxx, xxxxxxxx, xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxxx xx knihám x x&xxxxxx;xxxxůx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, které xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx dodržení xěxxxx xxžxxxxxů, zdokumentovat veškeré xxxx povinnosti x xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxx xx zprávy.

(102)

Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX, měl xx depozitář xxxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; přístup xx zohledněním by xx xxxěx xxxxxxxx xx fondy xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx xxx&xxxxxx; depozitáře, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejsou finančními x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; aktiva xx xěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; aktiva, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxčxx depozitáři, xxxxxčx&xxxxxx; smlouvy xxxx xxxx deriváty, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx soukromě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx; a partnerských xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx dosaženo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx skutečným xxxxxx&xxxxxx;xxx aktiv, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby se xxxxxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx držitelem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva k xxx&xxxxxx;xx aktivu. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx může xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající jménem xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xěx by xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; důkazy.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx měl x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, u xxxxž xx xřxxxěxčxx, žx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond jejich xxxxxx&xxxxxx;xxx. Xůžx zavést xxxxxx xxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; od xřxx&xxxxxx;xx xxxx, x xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx nelze xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx informován xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly &xxxxxx;xxxxxx, x xx v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x x&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx, u xxxxž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x častějšími xxxxxxx x rámci xxxxxxxxx, xxxx jsou xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xůžx x&xxxxxx;x na x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx x&xxxxxx;x xxx každou xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx xx třetí xxxxx.

(106)

Xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx depozitář xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx stanovené x čl. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, x zejména xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; depozitář xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxěxx xx&xxxxxx;xxx x provádění xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx, xxxxx to xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx dohodě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx je xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx, měl by xxxxxxx&xxxxxx;ř zavést xxůx xxxxxx&xxxxxx; postup eskalace xxx řešení xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx oznámeno xxx&xxxxxx;xxxx podstatné porušení. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx třetím xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxx v xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nejsou xxxčxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx počtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; a výnosy x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě xxxx xxx xx xxxxxxxxx, žx xxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx platby xx xxxxxxxxů, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dále xxxxxxxx, xxx xxxx provedeno xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x upsání x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; odsouhlasení xx mělo x&xxxxxx;x xxxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž ověřit, xxx počet podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií x xxěxx zapsaných v xxxxxxxx fondu. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxxxx x ohledem xx čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx provedení xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x to xxxxxxxxx xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx xxěx xřx x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx x průběhu čxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Při xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxě xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x ocenění xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Čxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xěxx odpovídat čxxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(109)

Depozitář xx xěx xx x&xxxxxx;xxxxě své povinnosti xxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX zavést xxxxxx xxx xx xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x svůj xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx; sem xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx jsou x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategiemi xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx, x zajištění xxxx, xxx fond neporušil xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx transakce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x jakékoli nezvyklé xxxxxxxxx vyšetřit. Xxxxx xxxx xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; stanovené x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx xxxx xx statutu x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx&xxxxxx;xxx, depozitář xx xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx nařízení xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx, xxx přijal xř&xxxxxx;xxxx xx ante, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx xxxxxě se xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx správně xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx řádně rozděleny, x xxxxx zjistí xxxxx, aby správce xřxxxx vhodná nápravná xxxxřxx&xxxxxx;. Poté, co xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;&xxxxxx;x uvedené xxxxxx&xxxxxx;, měl xx xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx rozdělení příjmů x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx.

(111)

Xřx delegování &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx souvisejících s xxx&xxxxxx;xx aktivy xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; ve xěx&xxxxxx;xxě případů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úkolů. Xxxxx depozitář xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx tedy x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxňxxxx vhodný a xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx pověřená xxxxx xxxx vždy xxxňxxxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; zásady, xxxx&xxxxxx; xx xx xěxx xxxxxňxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xůxxžxx&xxxxxx; stanovit xěxxxxx klíčových x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být x průběhu xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; účinně xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx x&xxxxxx;xxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xť xž jde x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, nebo x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxůxěžxě sledovat xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xěxx xxxč&xxxxxx;xxx x xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; delegované &xxxxxx;xxxx a xxxxžxxx xxxxxxx x xxxěřxx&xxxxxx;. Xřxx&xxxxxx; xxxxx by xěxx xxxxxx čestně, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxx xxxxxxxxů, x xxxxxxx x regulačními xxžxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxx a měla xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;, jež se xx srovnatelných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; profese. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xřxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěxx xxxxxxx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s x&xxxxxx;xxxxx xx trhu. Forma xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; osobě. Čxxxxxx xřxxxxxx xx měla x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, aby xxxx xžxx v xxxxxxx x tržními xxxx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě reagovat xx xxžxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xěx xx provádět xxxxxx&xxxxxx; plánování včetně xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx koncipování xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx možného x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; mohou xxxx xx&xxxxxx;žxx riziko xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; však xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx finanční nástroje xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x případě xxxxxx ztráty, což x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na tom, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(112)

Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů úschovy xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxěxx požadavky čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) směrnice 2011/61/XX x xxx xxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx byla ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx. Tato xxxxxxxxx by xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx xx ztrátě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x důsledku xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx rizika v xxx&xxxxxx;xx, xxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx účinky oddělení xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, by měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxx informovat xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx aspekty rizik xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxěxx x investičním xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jurisdikcích, xxx xxxx aktiva xxxxx&xxxxxx;xxě chráněna proti xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx právních předpisů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx dočasné xxxxxxx v xxxxxxxx xxxxxxů, xxxž&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; debetního xůxxxxxx xxx jednoho xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx jiného xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů opatrování, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x případě jejich xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx xxxx xxxxěxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx depozitáře xxxxx čx. 21 odst. 12 druhého pododstavce xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x případě ztráty xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x depozitář xxxx xřxx&xxxxxx; osoba pověřená &xxxxxx;xxxx opatrování, xxxxxx&xxxxxx;žx-xx xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx ke xxx&xxxxxx;xě došlo xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx okolností, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxž xůxxxxxx xx x přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx ztráta by xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxx, k x&xxxxxx;ž xxxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Xxx xxčxx&xxxxxx; ztráty xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxx xxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxx vyhlídka xx xxěxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxxxx, xxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx zmrazený, xx xx xxxxx xxxěxx považovat xx xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx čx. 21 odst. 12 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxx tomu xxx xxxxxxxx tři xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xěxx být považována xx definitivní: pokud xxxxxčx&xxxxxx; nástroj již xxxxxxxxxx xxxx nikdy xxxxxxxxxxx; pokud finanční x&xxxxxx;xxxxx existuje, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xěxx xxxxxxxxxxě xxxxxxx vlastnické právo; x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo, xx&xxxxxx;xx xxž xxx není xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx xxxx xxxxxx vytvářet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx již xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx pokud xx ztratil v xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx nelze xxxxxxx, xxxx žx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx na x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentů. Xxxxxxx, kdy xx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx ztrátu.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx na xěx xřxxxxxx, například x xxxxxx&xxxxxx;xx, kdy xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxčxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; nových akcií. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx trvale xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastnického xx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxě xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xřxx&xxxxxx; xxxxx. Pokud xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x a xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx odkazovat na xxx&xxxxxx;xx skutečného xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, které nemohl xxxxxxx&xxxxxx;ř ovlivnit, a xxxxxxž xůxxxxxx i xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vynaložené &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, se xůžx xxxxxxx&xxxxxx;ř vyhnout xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Aby xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx odpovědnosti, xěx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; uvedených xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx xx třeba xxčxx, xxx okolnosti, xxxx&xxxxxx; xxxxx ke xxx&xxxxxx;xě, byly xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x, x okolnost xx proto měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx x x&xxxxxx; xxxxxxx v xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; osoby, xxž xxxx xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx; xx xx xěxx posuzovat, xxx xxxx xxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxěřxx&xxxxxx;x, že xxxxxx xxx, xx xx xxxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxxěřxxě xčxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxxx možné xxxxxxxx, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veřejného xxx&xxxxxx;xx. Xxxxx jsou x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy země, x x&xxxxxx;ž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx řádně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů xx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; ovlivnit.

(119)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;xx xxxx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx spravedlivě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář xx xěx v x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx informovat xxx&xxxxxx;xxx x přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx okolnostech. Xxxř&xxxxxx;xxxx x situaci, kdy xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx;x vhodným xxxxřxx&xxxxxx;x xx zcizení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, měl xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě depozitáři x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, zda x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xxxx xx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;xxxxx pokynu, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř aktiva nadále xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x neprodleně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. V x&xxxxxx;xxxxxxxx xx okolnostech, xxxxx se depozitář xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx ochrany xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x xřxx opakovaná varování xxxxxxxčx&xxxxxx;, měl xx xx&xxxxxx;žxx další xxžx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx ukončení xxxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; doba, xxx xx v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx jiného xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů xx se xěxx xxxxx&xxxxxx; kritéria xxxxxňxxxx xx pověřenou xxxxx, xx xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx. Proto xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xěxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Depozitář xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx zprostit odpovědnosti xx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, které x&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx pověřená úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx xxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti, xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx. Xxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx měl x&xxxxxx;x xxxxxxxx objektivní xůxxx s xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; okolnosti, xx xxxxž bylo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Při xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodu xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx zajištěno, žx xx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx to třeba, x žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; jakéhokoli xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx prokázat, žx xxx specifické xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx opatrování xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěxx xžxx x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů x xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx měli výslovně xx&xxxxxx;xx, že xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx xěxx xx&xxxxxx;xěx xxxxxxx, x nichž xxx dospět x x&xxxxxx;xěxx, že depozitář xxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxx xxž xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx.

(123)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě dostávaly ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x dostatečné xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx xxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů x s x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizik. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx xůžx x&xxxxxx;x činnost správců xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxx x xx finančních xxx&xxxxxx;xx, měly xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx správce x alternativní investiční xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx xxxxx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxx vzniku xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Díky xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxžxxxxx dosažených prostřednictvím xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x schopny xxxxxxx rizika xx xxxxxčx&xxxxxx;xx trzích x xxxxxxxx xx xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x xxxxxx xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; jejich potřebám x xxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Tyto xxxxxxxxx xx xěxx být xxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, přičemž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx jsou porovnatelné xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správci x alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xx sobě x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx. Správce xx xxxěx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxž xxxx xx &xxxxxx;xxx cíle porozumění x xžxxxčxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx investory před xxxxxx poskytnutím, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx stavu xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit x&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx prvků a xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx údajů xxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx se xěxx xxxxxxxxxx ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x rámci xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x uvedeny další ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxžxx relevantní xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxžxx s rozdílnou xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxě nemají xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx „jiná xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;. Xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx. Bez xxxxxx xx účetní xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xěxx x&xxxxxx;x všechna xxxxxx xxxxěxx alespoň jednou xxčxě. Xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxx aktiv a xxxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX xx xěxx xxxxxxxxx xxxx jiné xxxxxxxx x peněžní xxxxxxxxxxx. Peněžní ekvivalenty xx se tak xxx účely výpočtu xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx riziku xěxx xxxxžxxxx za xxxxxx likvidní investice.

(126)

Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x zprávy x činnosti x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x období, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx obsahovat xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, kterým čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx informací xx nemělo x&xxxxxx;x xx následek xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xx xx&xxxxxx;xxxxxxxx jeho x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx xxxx investorů. Proto xxxxx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informací xěxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x&xxxxxx;x shrnuty xxx, xxx xx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx zamezilo, x xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx statistiky individuální xxxxxčxxxxx xxxx investice x xxxxxxxxx, xxž xx mohly x&xxxxxx;xx xx zveřejnění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Takové informace xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx ve xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, která xx xxxxxxx předkládá xxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx.

(127)

Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kdy xx xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx správce, xěxx by x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xřxxěxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx xxxxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx lze xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; na xxxxxx a pohyblivou xxxžxx, prohlášením, že xx tyto &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx celek x xxxxxx na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, uvedením xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x fondů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx těmito xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx XXXXXX s xřxxxxxxx zásad odměňování x poskytnutím xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx odměňování xxx&xxxxxx;xxx xx ž&xxxxxx;xxxx investorů xxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; podrobnosti uvedením xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; platbami xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; může x&xxxxxx;x vhodné, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kritériích x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, xxx mohli xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, měl xx x&xxxxxx;x v době xřxxxxx proveden x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx vyčleněných xxxxx (xxxx xxxxxxx), x xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx převodu xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x xěxx xx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Xx &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx měli x&xxxxxx;x xxžxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x půjčkách. Xxxx dohody xxxxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx. Xx xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xx xxxxxěxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx; dohoda bude x&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

(130)

X xxxxxxx xx zásadou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x rozmanitosti xxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx se xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx od správců xxžxxxxx, mělo xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx fondu x xěxx xx x&xxxxxx;xxxxx na dalších xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx od správců, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxx&xxxxxx;, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx. Je proto xůxxžxx&xxxxxx; dále xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; poskytovat, x čxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x závislosti xx xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů spravovaných xxx&xxxxxx;x správcem. Je xřxxx určit pro xxxxx vzory pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxňxxxx pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; má povolení xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx investiční xxxxxx, xx nějž se xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x povinnost xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž by xx xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podávání xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx platit xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx stanovené x čx. 24 odst. 4 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž xxxxxxx pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx nižší xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx, xx xxxxxxžxxx xx xxxx využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Příslušné xxx&xxxxxx;xx xx však mohou xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx účinné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx jsou díky xxxxxxxx&xxxxxx; prahové xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika x xxx&xxxxxx; Xxxx xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě, xxž xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxxx čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x rámci nového xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; jsou xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; příslušnými xxx&xxxxxx;xx x evropskými xxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Příslušné orgány xx xěxx ř&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;xxx obdržené xxxxxxxxx x měly xx xxxžxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx vztahu x spravovaným xxxxůx, xxxxx to xxxxžxx&xxxxxx; xx nezbytné x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx finančního xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx xxxxxěxxxxxxě lišit x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx ekonomickém xxxxxřxx&xxxxxx;, přičemž kterýkoli xxx&xxxxxx;xxx xůžx ve xxxxxx x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, potenciálně mít xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; x řádnému xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených situací, xxx xx zamezilo xxxxxx systémového xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xxx&xxxxxx; měly xxxxxxxxx xůxxxxxě xxxxxxxx x xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; opatření.

(134)

Xxx xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx a mimounijním xxx&xxxxxx;xxůx spravovat x xxx&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Unii, xxžxxxxx směrnice 2011/61/EU, xxx xxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, v xxxxž xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, případně mimounijní xxx&xxxxxx;xxx, uzavřeny vhodné xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxx dohody xx xěxx xxxxxxxx alespoň &xxxxxx;čxxxxx výměnu xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžx&xxxxxx; plnit xx&xxxxxx; povinnosti x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx měly příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx povinností x xxxxxxx dohledu x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pro xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě a xxx xxxxx, kterou xxx&xxxxxx; poskytovat xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě. Xěxx xx zajistit, žx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, jakož x x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx a x Xxxxxxxxx radou xxx systémová xxxxxx.

(136)

S x&xxxxxx;xxx umožnit příslušným xxx&xxxxxx;xůx, xxx&xxxxxx;xxůx x xxxxxxx&xxxxxx;řůx xřxxxůxxxxx se xxx&xxxxxx;x požadavkům xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě x &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, mělo xx být xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx x xxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

XŘXXXXX XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx vedle definic xxxxxx&xxxxxx;xx v článku 2 směrnice 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; tyto xxxxxxxx:

1)	„kapitálovým x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; se rozumí xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx dohodnutou částku xxxxxxxxx;

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxx; x xxxxxxxxxxx se správcem xx xxxxx&xxxxxx;:

a)	ředitel, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx člen xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž i xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; osoba, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxx a xxž se &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx účastní xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxx&xxxxxx;xxx xx základě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro xřxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

3)	„vrcholným vedením“ xx xxxxx&xxxxxx; osoba xxxx osoby, které xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx správce x xxxxxxx x čx. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; člen nebo čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx;

4)	&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxž x&xxxxxx; xx správci konečnou xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, zahrnující xxxxxx dohledu a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx pouze xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxx tyto xxě xxxxxx oddělené;

„zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx rozumí xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx přímým xůxxxxxxx nelikvidní xxxxxx xxxxx alternativního investičního xxxxx, x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xx xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxěxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xx xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxů na xxxxx.

XXXXXXXX XX

XXXXX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv

(čl. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 2

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX, musí xxx&xxxxxx;xxx:

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx xěž xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxx nesamosprávného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx xěž xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx právní xxxxx xxxxx samosprávu, x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 5 směrnice 2011/61/XX;

xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x x souladu x xxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx země, x x&xxxxxx;ž xx fond xxxxxx, případně xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx určit xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)	xxxxčxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x příslušnou prahovou xxxxxxxx xxxxxxxxxx x čx. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx do x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX), xxx něž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx výpočtu xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správcem v x&xxxxxx;xxx pověření jiné xxxxx x xxxxxxx x článkem 20 xxěxxxxx 2011/61/EU. Portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx x rámci xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;xx z výpočtu xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se xxžx&xxxxxx; xxxxxx plynoucí x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx derivátu vloženého xx převoditelných cenných xxx&xxxxxx;xů, převede na xxxx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x podkladových xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx za xxxžxx&xxxxxx; xřxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10. Absolutní xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxě xxxžxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx jiných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx stejným xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; investice vyloučena x x&xxxxxx;xxčxx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5. Pokud xxxxx xxxxxxx x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondu, xůžx být xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx vypočítá x xxxxxxx s xxxxxxxx 1 xž 4 alespoň xxxxxx xxčxě x za xxxžxx&xxxxxx; nejnovějších dostupných xxxxxx aktiv. Nejnovější xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx dvanácti měsíců xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx datu výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxx x první xěxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx určí datum x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty x konzistentně xxx xxxxxňxxx. Veškeré x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx zvoleného data xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx v &xxxxxx;xxxx xxxx x čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravovaných xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx průběžného sledování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úpisů x xxěxx&xxxxxx;xx odkupů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Xx&xxxxxx;xxxxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx se xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; potřeby čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; překročení xxxxxx&xxxxxx; hodnoty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx posuzuje xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, aby určil, xxx mají xxčxxxxx xxxxxx či xxxxxx.

2. Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, že xxxxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou povahu, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxx, žx xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, že xxxxxxx x&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x uvede, že xx má xx xx, žx situace x&xxxxxx; xxčxxxxx povahu. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx správcem xčxxxě xxxxxx xxxxxxx x xxxxěxxxx&xxxxxx; důvodů, xxxč je považována xx xxčxxxxx.

4. Situace xx xxxxxxžxxx xx xxčxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx x&xxxxxx;xx než xřx xěx&xxxxxx;xx.

5. Tři měsíce xx xxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, správce xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; celkovou hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, že situace, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, byla xxřx&xxxxxx;xxx x žx žádost x povolení xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Xxxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty x rámci registrace

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čl. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX sdělí xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x souladu x xxxxxxxx uvedeným x čx&xxxxxx;xxx 2.

2. V x&xxxxxx;xxx požadavku čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx každý alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nabídkový xxxxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentu a xxxxx investiční strategie xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxxxxxxx:

x)	xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůžx xxxxxxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, zeměpisné xxxx jiné tržní xxxxxxx xxxx konkrétní xř&xxxxxx;xx aktiv, na xěž xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxxx;

c)	xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx xůxčxx nebo x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, které x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxx čx. 3 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx xxxxxxx x čx. 110 odst. 1 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx se x xxxxxxx x pro xxxxx vzorem pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x příloze XX.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány v Xxxx, x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx pro cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Xxxxxxxxx xxxxx xxx systémová xxxxxx, xxxxx xx to xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5. Informace požadované xxx &xxxxxx;čxxx registrace xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; každoročně. X xůxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx pravomocí xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/EU mohou xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx, aby xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 3 směrnice 2011/61/XX poskytoval častěji.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; xxxx xxxěx expozice xxxxx xůčx xxxxxx x jeho čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xůčx xxxxxx x souladu x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx x ohledem xx x&xxxxxx;xxx na xxxx x xxxxxxxěxx xx 21. července 2015 přezkoumá xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx s x&xxxxxx;xxx rozhodnout, xxx xxxx xxxx metody xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx druhy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx zda xx xěxx být vypracována xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx výpočtu pákového xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, pokud xxxx uvedené xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxxž hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx získání xxxxxxxx nekotovaných xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxx emitentů, správce xx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx nekotovaných xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce fondu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem fondu xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nést xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx nad x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; společnosti nebo xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; dohody x půjčkách, pokud xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx x jsou xxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx xx investorů xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí mít ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x xxxxxxx s xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. Výpočet musí x&xxxxxx;x x xxůxěxx čxxx prováděn konzistentně.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv pro x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx

Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx je xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x x&xxxxxx;xxx xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx přijatými xx xxx&xxxxxx;x základě.

Pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx vůči riziku x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé hodnoty xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

xxxxxč&xxxxxx; hodnotu xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx ekvivalentů, xxxx&xxxxxx; xxxx vysoce likvidními xxxxxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxx snadno xxěxxx xx xx&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nevýznamnému xxxxxx změny hodnoty x xxxxxxxx&xxxxxx; výnos xxxxx&xxxxxx;xxě xx výši xxxxx tříměsíčního vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dluhopisu;

x)	xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X bodech 4 xž 9 x 14;

x)	xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx nebo x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxx x) x x nichž xxxx xx&xxxxxx;xx splatné částky;

xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z reinvestice xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjček, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď jako xxžx&xxxxxx; xxxxxxx realizované xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xůxčxxxx č&xxxxxx;xxxx podle xř&xxxxxx;xxxx X bodů 1 x 2, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x těchto hodnot xx vyšší;

x)	zahrne xxxxxx x rámci xxxx xxxx reverzních xxxx xxxxxxů a v x&xxxxxx;xxx xůxčxx nebo x&xxxxxx;xůxčxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx X body 3 x 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx oceněných x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x jejími příslušnými xxxx x přenesené xxxxxxxxx, se xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 až 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx správce:

x)	xřxxxxx xxžxxx xxxxxx plynoucí x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje na xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx uvedených x čx&xxxxxx;xxx 10 x x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)	xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx výpočtu čistých xxxxx a mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx vzniklou xxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxxx taková xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx definovanou x příloze X xxxxxx 1 x 2;

x)	xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X body 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx x souladu xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji nebo xxxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; ke stejnému xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, nehledě xx – x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, a xxx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x výlučným x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; s pozicemi xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, které xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx uzavírají s x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx kompenzovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx v xxxx&xxxxxx;xx papírech.

4. Odchylně od xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxxxx xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxx:

a)	xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv xxžxx&xxxxxx;xx x portfoliu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv;

x)	xxxxx xxxxxxxxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, takže x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

c)	xxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, ani xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; dodatečná xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přímou xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx odstavce 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx se závazkovou xxxxxxx xxxřxxxxx na xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx, xxxxx xxxňxxx xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

držba alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxxxxxxx investované do xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx definovaného x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě dlouhé xxxxxx x xxx&xxxxxx;x finančním xxxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj nezavdává xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx při výpočtu xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xxxxxxňxx&xxxxxx;, xxxxx pokud xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x obecná x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)	xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; stejné třídy xxxxx;

x)	xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx zajištění xxxxx měnovému riziku, xxxx&xxxxxx; nezavdávají xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; další xxxxxxxx xůčx riziku, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo jiným xxxxxůx, xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx provádí xxxxxxx xxxxx v xxxx&xxxxxx;xxxxx x xěxxxx případů:

x)	xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, pokud xx xxxxxxx&xxxxxx; ke xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému aktivu, x to i xxxž xxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx;

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, jehož xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx je xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx přílohy I xxx&xxxxxx;xx X xxxů 1 xž 3 xxěxxxxx 2004/39/XX, a xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x podkladovým xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které x xxxxxxx xx xxxx hlavní investiční xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xxxžxx&xxxxxx; specifická xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, jak je xxxxxxx v článku 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxxxxx uvedené x xř&xxxxxx;xxxx I xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; příloze.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Metodiky xřxxxxx xxx derivátové nástroje

Správci xxx derivátové nástroje xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX použijí xxxxxxxx xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx výpočtu expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xůčx xxxxxx x xxxxxxx s čx. 8 odst. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací.

2. Pravidla xxx netting různých xxxxx&xxxxxx; se nepoužijí, xxxxx xx xxxxx x xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedená pravidla xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; další zdroje xxxxxx, jako xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx uvedená xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; uvedených xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; nesmí generovat xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxřxxx&xxxxxx; xxxxx trvání, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx různých durací, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x hlavním xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

4. Úrokové xxxxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxx na xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx netting x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx zajišťovací rámec. Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací xx xxxxx uplatnit xxxxx xx úrokové deriváty, xxž xxxxxx zahrnuty xx xxxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čl. 9 odst. 7 x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, která xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx čl. 9 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX, xxxx rizika xxx&xxxxxx;xx nebo &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx;xx příslušnou osobou x xůxxxxxx xxxxxxxxxx xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx;, xx xěž správce xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)	xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů dokládajících xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)	xěxxx&xxxxxx;xx poskytnutí xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací nebo xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx prohlášení adresovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxůx;

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů nebo xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x regulačních xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)	xxxxxxxxxx dovednosti x x&xxxxxx;čx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx investorům,

iii)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx majetku,

iv)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)	xxxxxxx xxxx zakládacích xxxxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)	xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem;

x)	xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx zavést, xxxx&xxxxxx;xěx x udržovat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx k xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění xxxxx nebo výpočtu xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx akcií;

f)	xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x obchodní čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, chybami xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; musí x&xxxxxx;x vždy xxxxxxx xxď příslušným xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx určeným v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;x x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zavede &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, včetně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx nebo může xřxxěřxxě být vystaven. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx se provádějí xxx&xxxxxx;xxxxx x rámci xxxxxxxx řízení rizik.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; databázi minulých xxx&xxxxxx;x, do x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; selhání, xxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;xxxx. X xxxxx&xxxxxx;xx se xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx jiné xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; podle čx. 12 odst. 2, která xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x rámci řízení xxxxx využívá své xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx o xxxxx&xxxxxx;xx ztrátách x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx scénářů x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx se xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; jejich nedodržení. Xxx&xxxxxx;xxx zavede xxxxxxx xxx přijetí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx alespoň xxxxxx ročně.

7. Správce udržuje xxxxxčx&xxxxxx; prostředky odpovídající xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Dodatečný kapitál

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se vztahuje xx správce, xxxř&xxxxxx; xx rozhodnou krýt xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu.

2. Správce xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx pokrytí xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xčxxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx s využitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx se xxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnotě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx na xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx konci xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x výše xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx příslušně xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx sledování xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, vypočítaných x xxxxxxx s xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx. Xxxxx před xxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxčx&xxxxxx;xx xřxxxčxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx pododstavce xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxě vzroste, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx xx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě přepočítá x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4. Příslušný orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx může xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx, xxx zajistil xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x nižší, xxž xx částka xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx xxxxx xx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů x minulých xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; xxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Povolená nižší č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x nižší, xxž 0,008&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx požádat, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, že xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; zdůvodnit, xxxč xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1. Tento čx&xxxxxx;xxx se vztahuje xx správce, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2. Správce xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx udržuje xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

a)	x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx trvání xxxx&xxxxxx;xě xxxxx xxx;

x)	x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx zrušení x x&xxxxxx;xxx nejméně 90 xxů;

c)	xxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 12 xxxx. 1 x 2;

x)	xx xxxxx&xxxxxx;xx x unijního xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podniku, xxxž má povolení xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x xxxxxxx x xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy;

x)	xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; definovaná xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x plně xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x čx. 9 xxxx. 1 x 3 směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx jednotlivý x&xxxxxx;xxx se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních investičních xxxxů spravovaných správcem, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; nároky xx xxx se xxxx&xxxxxx; nejméně 0,9 % xxxxxxx portfolií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, vypočítané xxxxx čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx, xxx xxxňxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně x x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx na xx, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxx článku.

XXXXXXXX III

PODMÍNKY XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX SPRÁVCŮ

XXX&Xxxxxx;X 1

Obecné x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 16

Xxxxx&xxxxxx; povinnosti xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; alespoň xxxx&xxxxxx;xxx stanovená x xxxxx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu čx investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx předcházení nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; stabilitu x xxxxxxxxx xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxx xxxxxxxxůx xx těchto xxxxů nebyly &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Patřičná xxxxxxxxx

1. Správci xxxxxňxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x sledování xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xěxx řádné znalosti x porozumění xxxxxůx, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx jednání x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx účinná xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, aby xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx v xxxxxxx x cíli, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx týkající se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, uvedené x xxxxxxxx 3, xx xxxxxxxxxě přezkoumávají x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxx x omezenou xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x fázi vyjednávání xxx&xxxxxx;x x požadavkům xxxxxxxx&xxxxxx;x x článku 18:

x)	xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; plán xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxžx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

x)	xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; možné xxxxxxxxx x souladu x xxxxxxx&xxxxxx;x plánem xxxxxx&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxxx x);

xxxxxx&xxxxxx; transakce xxxxxxx&xxxxxx; xx zvážením xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; x celkového xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizika, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx jiných xxxxxxů x xxxxxx xx hodnotu, xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

x)	xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; činnosti xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x transakcemi;

x)	xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx vztahu x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx uvedenému x písmenu x).

2. Správci xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx podle xxxxxxxx 1 xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě pěti xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost xřx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při x&xxxxxx;xěxx a jmenování xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxxxx&xxxxxx; x xxxřxčxxx dovedností, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x plného xxxxxxx x kvality jejich xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xx, xřx výpůjčce xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; makléři x xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	podléhají xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

c)	xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu x xxxxxx pro x&xxxxxx;xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx poskytovat.

3. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř čx protistrana xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx požadavků x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, čx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx vybraných xxxxx&xxxxxx;xx makléřů xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxx&xxxxxx;xxx. Xx x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx případech xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx, pokud xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2 x pokud to xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vrcholné xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx prokázat důvody xxxxx&xxxxxx;xx výběru x xx, že při x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxx s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čestné a xxxxxxxxxx&xxxxxx; jednání x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx čxxxxxx čxxxxě, spravedlivě x x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx posuzují, xxx jsou xxxxěxx xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x správce disponuje ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx znalostmi, xxxxxxxxxxx x zkušenostmi, xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxěx čxxxxxxxx správce, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x těchto čxxxxxxxxx x v xxxxxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx;

x)	čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu svých &xxxxxx;xxxů ve xxx&xxxxxx;xxx;

x)	každý čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; čxxxxě, bezúhonně x nezávisle;

d)	správce věnuje xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x odbornou xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zaměstnává xxxxxxxčx&xxxxxx; počet xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxx xxxřxxx&xxxxxx; ke splnění xřxxěxxx&xxxxxx;xx povinností.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx své xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž x povahu a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x xxxxxxx poskytovaných a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Spravedlivé zacházení x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx spravedlivé xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xxxxxxxxx.

2. Zvláštní x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; správce xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx investorům, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x za x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; podstatné znevýhodnění xxxxxx&xxxxxx;xx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

1. Má xx za to, žx správci xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, xxxxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx poskytují xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx osobě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem xxxx osobou, xxxx&xxxxxx; xxxx zastupuje;

xxxxxxxx, xxxxxxx čx nepeněžního xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxě xxxx xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

xxxxxxxřx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx x xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxůxxxx výpočtu xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x x případě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; možno zjistit, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, xxxxxxxxě, xřxxxě a xxxxxxxxxxxě xx&xxxxxx;xě před xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služby,

ii)

&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvality xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx a neohrožují xxxxěx&xxxxxx; povinnosti správce xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx investorů do xxxxxx xxxxx;

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx poplatků, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služby nebo xxxx xxx xxxxx &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx xěx, odvodů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx regulačními xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, x xxxx&xxxxxx; svou xxxxxxx nevedou k xxxxxxx x povinnostmi xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů do xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) bodu i) xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx podmínkách xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; formě, pokud xx xxx&xxxxxx;xxx zaváže xxxxxxxxxx xx žádost xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, který xxxxxxxx, další údaje, x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, zavedou x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; pokynů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; uvedené x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx tyto xxžxxxxxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly xxxxxx prováděné xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xxxxxxxxxě a xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxřxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;x byly podány, x neprodleně, ledaže xx xx znemožňovala xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podmínky na xxxx nebo by xx xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; částky xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx obdržené xřx vypořádání provedených xxxxxů jsou xxxxxxxxxě x správně doručeny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx jeho &xxxxxx;čxx.

4. Správci xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přiměřené xxxxx k xxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx informací xx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Xxxxxxxčx&xxxxxx; povinnosti x xxxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx investorův xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě investorovi xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx poskytne x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx případně o xřxxxx&xxxxxx; nabídky x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x provedení pokynu x pokud xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx zásadní xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxx.

3. Zásadní xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 zahrnují:

a)	xxxxžxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)	xxxxx a čxx xřxxxx&xxxxxx; pokynu;

x)	xxxxx provedení xxxxxx;

x)	xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx xx upsání xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx za xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxx xxxxxx xxxx xřxxxx&xxxxxx; nabídky x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, případně xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx provádění rozhodnutí x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souvislosti xx správou xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů do xěxxxx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx kupuje xxxx prodává finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, pro xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které spravuje, xxxx xxx xxxxxxxxx xx xěxxxx xxxxů xxx&xxxxxx;xx nejlepšího možného x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx cenu, náklady, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x vypořádání, objem, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx stanoví podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx nebo x xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx;

b)	xxxxxx xxxxxx;

x)	xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xřxxxěxxx xxxxxx xxxxxx;

d)	xxxxxxxxxxxxxxx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx tento xxxxx xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; opatření xxx splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavcích 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx zejména x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx x xxxxxx investorům umožní xxx&xxxxxx;xxxxx xxx xxxxxx xěxxxx fondů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě sleduje &xxxxxx;čxxxxxx opatření x xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů za účelem xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x nápravy xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx svou xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů každoročně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nadále xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x schopen doložit, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v souladu xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 až 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx neexistuje.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení, jedná xřx zadávání xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů k xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx investorů do xěxxxx xxxxů, x xx v xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx podnikne veškeré xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, aby xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxxxxxxx xx tohoto fondu xxx&xxxxxx;xx nejlepšího možného x&xxxxxx;xxxxxx s xxxxxxx xx xxxx, náklady, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx nebo jiný xxxxxx související x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx x čx. 27 odst. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, zavede x xxxxxňxxx politiku, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxx povinnost xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;x pododstavci. X x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx nástrojů xxčxxx xxxxxxxx, xxxž xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx uzavírá dohody x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxxx xxxxx jsou xxxx dohody x xxxxxxx s povinnostmi xxxxxxxx&xxxxxx;xx x tomto čx&xxxxxx;xxx. Správce xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; informace x politice xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx odstavce x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx změnách.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pravidelně xxxxxxx účinnost xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 2, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxxx subjektů xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxěxx&xxxxxx; politice, x zjedná x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xxxxxxx také xžxx, xxxž dojde x podstatné změně xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx správce xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxxxxxx s xxxxxxxxx stanovenou podle xxxxxxxx 2.

5. Pokud xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, odstavce 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu

1. Správce xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxčxě x pokynem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, XXXXXX xxxx klienta xxxx s xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastních xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

x)	xxx přiměřeně xčxx&xxxxxx;xxx, že xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx x xxxxxxx nevýhodné xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, XXXXXX ani xxx žádného xxxxxxx, xxxxxxž xxxxxx se xxx&xxxxxx; xxxxčxx;

je xxxxxřxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xx dostatečně přesných xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; toho, xxx objem x xxxx xxxxxů určuje xřxxěxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx sloučí xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, SKIPCP nebo xxxxxxů x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, správce xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx se xxxx xxxxxxxxx přidělování xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxůx vlastní účet xxxčxxx s jedním xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; související xxxxxxx xřxxěxxx způsobem nevýhodným xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, XXXXXX nebo xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx a sloučený xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxxxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, SKIPCP xxxx xxx&xxxxxx;xx klientovi.

Jestliže x&xxxxxx;xx správce xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, že by xxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx pokyn xxxx&xxxxxx;xx xx tak x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx vůbec, xůžx přidělit transakci xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě v souladu xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Střety x&xxxxxx;xxů

(článek 14 směrnice 2011/61/EU)

Článek 30

Xxxxx xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxx &xxxxxx;čxxx identifikace xxxxů xxřxxů zájmů, které xxxxxxx&xxxxxx; xřx správě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zejména xxxxxxx&xxxxxx;, xxx správce, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)	pravděpodobně získá xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx vyhne finanční xxx&xxxxxx;xě na úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů;

má x&xxxxxx;xxx na x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx činnosti xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu investičnímu xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxůx nebo xxxxxxxxx xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx prováděné xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxx&xxxxxx;x výsledku;

má xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx SKIPCP, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xřxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

&xxxxx;

zájem xxxxxxx xxxxxxxxx před x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx investora xxxx xxxxxxx investorů xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; činnosti xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx

dostává xxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx jeho xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx služeb, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; běžnou provizí čx poplatkem xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, zavede x xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu zájmů. Xxxxx postup xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě x xx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x na xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx podnikatelské činnosti.

Pokud xx xxx&xxxxxx;xxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;ž okolnosti, xxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xx xěx x&xxxxxx;x vědom x xxž mohou xxxxxxx xxřxx zájmů x xůxxxxxx struktury x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů skupiny.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x omezení xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů přijatý x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 zahrnuje:

s xxxxxxx xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx jménem, včetně čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, dále xxxěřxxxx xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx protistranou, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; představují xxřxx zájmů, x xěxxž xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx jeho xxxxxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)	xxxxxxx, které je xřxxx xxxxžxx, a xxxxřxx&xxxxxx;, která je xxxxx přijmout x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, zvládání x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů x souvislosti s xxxxxxxx&xxxxxx;x investic

Xxx&xxxxxx;xxx, jenž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xxřxxx zájmů vznikající xxxx xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx o xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, x xxxxxxxxx, kteří xx xřxx&xxxxxx; ponechat xx&xxxxxx; investice x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx, x veškeré xxřxxx xxxx motivací xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx správce podle čx. 14 odst. 1 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxx předcházení xxřxxůx zájmů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx xxxxxxů x opatření zřízených xxx předcházení xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; je xxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx různých xxxxxxx&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx přítomno xxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx, xx níž xxxř&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxžxxxxx rizika xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx investorů.

2. Je-li xx xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx žádoucí x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přijata x xxxxxxx s čx. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;:

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo jiných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, x nichž xx xř&xxxxxx;xxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xxxxx xx x&xxxxxx;xěxx informací mohla xx&xxxxxx;xxxxx zájem jednoho xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů nebo xxxxxx xxxxxxxxů;

samostatný dohled xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxxž hlavní &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; vykonávání čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxů xxxx xxxxxxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx mohou x&xxxxxx;x xx xxřxxx xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxž mohou x&xxxxxx;x xx xxřxxx (xčxxxě x&xxxxxx;xxů správce);

xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; vazby xxxx odměňováním příslušných xxxx, xxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, a xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx příjmy xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx činností, xxxxx xx vztahu xěxxxx čxxxxxx&xxxxxx; může xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů;

x)	xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx možnost xxxx&xxxxxx;;

xxxxřxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx zapojení příslušné xxxxx do samostatných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 6 xxxx. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, pokud takové xxxxxxx&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů.

X xř&xxxxxx;xxxě, žx xřxxxx&xxxxxx; čx uplatňování xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx těchto xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; žádoucí míru xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, správce xřxxxx xxx&xxxxxx; nebo další xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx&xxxxxx; x vhodné.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; opatření provedená xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; k xxxx, aby s xřxxěřxxxx xxxxxxxx xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxxxxxxů, xxx&xxxxxx; být vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřní xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xřxxxxx jakékoli xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxřxx&xxxxxx; s cílem xxxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Sledování xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxů činností prováděných xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx xx&xxxxxx;xxx, xřx xxxxž xxxxxx anebo x xř&xxxxxx;xxxě probíhající čxxxxxxx xůžx xxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, který x xxxxx xxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx jeho xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx čxxxx, x nejméně xxxxxx xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx x&xxxxxx;xxů

1. Informace, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx x čx. 14 xxxx. 1 x 2 směrnice 2011/61/EU, xx xxxxxxxxůx poskytnou xx trvalém xxxxčx xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x internetové xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 poskytnuty xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxě xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxěxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	investorovi xxxx sdělena xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xx internetové xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx x tímto xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxxx musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)	xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xěxxxx internetových xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx musí být xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xřxxěřxxě xxxřxxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx týkající xx výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; pravidla xxx určení, xxx x xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxx&xxxxxx; být vykonána xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; x jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, tak xxx xx&xxxxxx;xx xxxx vykonávána x&xxxxxx;xxčxě ve prospěch xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx&xxxxxx; opatření x xxxxxxx pro:

x)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx událostí;

x)	xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxx vykonávána x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cíli x xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

c)	zabránění xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx práv.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx xx xx jejich ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx přijatých xx xxxxxx základě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

(čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

Pro &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x příslušných xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx, xxxxxxxx a postupy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x rizik, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx používá xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx, xxxx&xxxxxx;:

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; politiky x xxxxxxx řízení xxxxx s x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě identifikovat, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, kterým je xxxx xůžx být xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx;

xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x němž jsou xxxxxxxřx informováni x xxxxxxx x čl. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x souladu x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx rizikový xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx není x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxřxxx podstatné riziko, žx rizikový xxxxxx xxxx x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx x xxxxxxxxx;

xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x četností, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx:

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, o xěxž xxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU,

ii)	přiměřenost x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx xxxx nebo xxxxx xřxxxxx patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nebo xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

poskytuje vrcholnému xxxxx&xxxxxx; pravidelné aktualizace x xxxčxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxxx podstupovaných každým xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; omezení xxxxx stanovených x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 x cílem xxxxxxxx, xxx byla xxxxxx přijata xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x&xxxxxx; nezbytné pravomoci x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx příslušným xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů stanovených x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Xxxxxxxx řízení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx veškerá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx;x je xxxx může x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx expozici tohoto xxxxx vůči tržnímu xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx, xxxxž i xůčx všem xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, která xxxxx x&xxxxxx;x pro xxžx&xxxxxx; jím spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, včetně provozního xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx se xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx alespoň těmito xxxxx:

x)	xxxxxxxx, nástroji x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžňxx&xxxxxx; dodržovat čx&xxxxxx;xxx 45;

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, které xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, včetně xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě prováděných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 48;

x)	xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx x x&xxxxxx;xxx správce x xxxxxxxxxxx s řízením xxxxx;

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x odůvodněním xxxx, xxx xxxx xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čl. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, čxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx xxxxx ochranných opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 43, xxxx&xxxxxx;xx:

a)	xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

x)	xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)	xůxxxů, proč xx xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xěxx přiměřeně xčxx&xxxxxx;xxx, žx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxx x&xxxxxx; správce x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, že xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xx&xxxxxx;xx účinná.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxxxx systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1. Správce xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)	xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, procesů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 45;

b)	x&xxxxxx;xx, x jaké xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x článku 45;

x)	xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků x procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)	x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx;

x)	xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické oddělení xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x pododstavci x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx s xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2. Navíc x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik přezkoumají, xxxxx:

x)	xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x politik x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x opatření, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)	xxxxřx&xxxxxx; xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; dodatečný xřxxxxx;

x)	xxxxx k podstatným xxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxě výsledků přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx oznámí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx se xxxxžxxx xx funkčně x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx od xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx správy xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx všechny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxx zapojené xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx řízení xxxxx nepodléhají xxxxxxx xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě činnosti xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxx xxxxxxxx xx výkonu čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx podle xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xx výsledcích xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

d)	na xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxxxx řízení xxxxx xř&xxxxxx;xx dohlíží x&xxxxxx;xxx xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxx takový výbor xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x odstavcem 1 xxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xěxx x rámci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx správce xž x jeho ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx xřxxxxxx xx xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x &xxxxx; pokud xxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx 1 a 2, xx základě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených x čx. 15 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; proti střetům x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; x čx. 15 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx jsou založena xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx údajích, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxx řízení xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; míře xxxxxxxx;

x)	xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osob zapojených xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nezávisle xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxů, x xxxxž xxxx xxxxxxxx;

x)	xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx předmětem ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx zajišťujícího, žx xxxx rozhodnutí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)	funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx je x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxx xx funkci dohledu, xxxxx xxxx zřízena, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx čxxxxxx správy portfolia;

e)	xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxřxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx to na x&xxxxxx;xxě x ohledem xx xxxxxx, xxxxxx x složitost xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; uvedená x xxxxxxxx 1 xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, že:

x)	výsledky xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx předmětem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx strany xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx pokud nebyla xř&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx členové, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x správce x &xxxxx; pokud xxxxxxxx – funkce xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; proti střetům x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx a xčxx přijímají nápravná xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx (xxxx oboje) x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxůxxxxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx zahrnují pro xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxň xxxx xxxxxx:

x)	xxžx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)	rizika xxxxxxxxx;

x)	xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx;

x)	operační xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx stanovení omezení xxxxx vezme správce x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx použité xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx platné xxx xxžx&xxxxxx; x xěxxxx fondů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, o xěxž xxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x účinná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx x x&xxxxxx;xxx:

x)	kdykoli xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxxxxx, xxxž xxxx xxxx xxxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)	zajistit xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti správce x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, který xxxxxxxx, a xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, xxxx xxxxx:

xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x jejich vliv xx celkový xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx byly xřxxxě xěřxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxx xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx měření xxxxx xxxx náležitým způsobem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xěřxx&xxxxxx; rizik, xxxx něž xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx modelech;

provádí xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx účelem xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx xxěx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx mít xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond;

x)	zajišťuje, aby xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; úroveň rizika xxxx v xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x článkem 44;

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; postupy, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu investorů;

x)	zajistí, xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x souladu x xxžxxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Řízení likvidity

(čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx státu, že xx zaveden xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x účinné xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidla xxx zpětný xxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx likvidity

1. Systém x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, že:

xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondu xxxžxxx úroveň likvidity xřxxěřxxxx jeho xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; likvidity xxxxx xxxxx xx xxxx, x ohledem xx čas xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx a xx cenu xxxx xxxxxxx, xx xxž xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx sleduje povahu xxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx x ohledem xx xxxěxx&xxxxxx; příspěvek jednotlivých xxxxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx xxxxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xůžx xxxx mít xx xxxxxx ke svým xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxňxxx xxxxxx investorské x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xčxxxě xxxxx xxxxxxxxů, relativní xxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, které xx na tyto xxxxxxxxx vztahují;

xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xřxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, x xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného odkupu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx. X výhradou čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxžxxx, pokud se xxx&xxxxxx; subjekty kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx, aktivně xxxxxxxx&xxxxxx; xx regulovaném xxxx xx smyslu čl. 4 xxxx. 1 xxxx 14 směrnice 2004/39/XX nebo na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xřxx&xxxxxx; xxxě;

xxx&xxxxxx;xxx zavede x xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx posouzení xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx likvidity, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxěřxx jejich &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; likvidity xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxě xčxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx zvažuje x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, včetně zvláštních xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx likvidity xxžx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxx x&xxxxxx;x tyto x&xxxxxx;xxxxxx a opatření xxxžxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xx vztahu xx xxžx&xxxxxx;xx spravovanému xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; nástroje a xxxxřxx&xxxxxx; použít pouze xx xěxxxx okolností x xxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx veškeré xxxxxxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2. Správce xxxx xxxxxxxx a xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxxxxxxx, alespoň xxxxxx ročně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxx a xxxxxxxxxxx je o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; změny nebo xxx&xxxxxx; opatření.

3. Správce xx xx&xxxxxx;xx systému a xxxxxxů řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xxčxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; eskalace xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nedostatku xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxž je uzavřeným xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; využívá x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx, případně x xxxxxxx na xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; omezení xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx v souladu x jeho xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x s požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x kvalitativních xxxxxx&xxxxxx; rizik.

Xxx&xxxxxx;xxx sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedených xxxxxx&xxxxxx;, x pokud xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě budou xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxx. Xřx určování vhodného xxxxxxx správce xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxů řízení likvidity, xxxxxxxx xxxxxx investic xxxxx alternativního investičního xxxxx x hlediska xxxxxxxxx x účinek xxxxxxxx&xxxxxx;xx objemů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2. Správce xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zátěžové xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; i mimořádné xxxřxxx likvidity, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx likvidity každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; spravuje. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx:

x)	xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx na x&xxxxxx;xxxxě spolehlivých a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací vyjádřených xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě pokud xx není xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)	xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, simulují xxxxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x zpětný xxxxx;

x)	xxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě x&xxxxxx;xxx k xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxxxx xxxxx), požadavků na xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx úvěrových xxxxx;

x)	xxxxxxňxx&xxxxxx; citlivosti ocenění xx podmínek xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxx investora x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx fondu, avšak xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxx jakéhokoli x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Soulad investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely čx. 16 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU xx má xx xx, že xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska likvidity x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x souladu, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice xxůxxxxx konzistentním se xxxxxxxxxx&xxxxxx;x zacházením xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxx a v xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx pro zpětný xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxx zpětný odkup xxx&xxxxxx;xxx rovněž zohledňuje xxxxx, xxxž xůžx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx podkladové xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Investování xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx oddílu xx

x)	&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; rozumí xxxxxxxxxxxx xx smyslu čl. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)	&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozicí“ xxxxx&xxxxxx; sekuritizační pozice xx xxxxxx čl. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)	&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 42 směrnice 2006/48/ES;

d)	„tranší“ xxxxx&xxxxxx; tranše xx xxxxxx čx. 4 xxxx 39 směrnice 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Požadavky xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vstoupí xx xxxxxxxx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx jménem xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx xx xxůxěžxě ponechá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čistý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;%.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xx rozumí xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; případy:

a)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 % nominální xxxxxxx každé xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; investorům čx xx ně xřxxxxxx&xxxxxx;;

b)	x xř&xxxxxx;xxxě sekuritizace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílu xůxxxxx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic;

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokud xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx sekuritizace, za xřxxxxxxxxx, žx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

ponechání první xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tranše x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx tranší, xxxx&xxxxxx; mají xxxxx&xxxxxx; xxxx horší xxxxxx xxxxxx než xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxž xxxx xxxx&xxxxxx;x, xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x součtu činily xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

e)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% z xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čistý ekonomický xxx&xxxxxx;x se xěř&xxxxxx; xřx vzniku x xxůxěžxě xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xčxxxě ponechaných xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x předmětem ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo jakékoli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx zajištění x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x xx stanoví xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, pokud sekuritizované xxxxxxxx představují xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx podřízené xxxxxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx v čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX nebo xěxxxx xxxxxxxxxxx xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě a xxxxxxxě xxxxčxxx, x xxxxěž xx xxxxxžxxx xx xxxxxxxxx vyjmenované x čx. 122a xxxx. 3 druhém xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní požadavky xxxxxxě sponzorů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace jménem xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx&xxxxxx;, aby sponzor x xůxxxxx:

xxxxxxxx úvěr xxxxžxx&xxxxxx; xx řádných x xxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxxxx, žx xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, použijí xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, obnovu x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, xxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;;

měli zavedeny x xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx portfolií x xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko x xxxxěž x xxxxxxxxxxxx x zvládání problémových xůxčxx x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úprav xxxxěx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx každé &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; portfolio xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x celkové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)	xěxx x&xxxxxx;xxxxxx politiku xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx a xxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx a rezerv x xxxxx xxxx, xxx xx xxxx xxxxxx xěř&xxxxxx;, sleduje x kontroluje;

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x údajům x xxxxxxě &xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx jednotlivých podkladových xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx toků x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxx hotovostní xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Pro xxxx &xxxxxx;čxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx stanoví xx xxx sekuritizace x xř&xxxxxx;xxxxě z xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx všem ostatním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx nezbytným x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 53;

xxěxxxx úroveň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxx uvádí čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x jakýchkoli x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx zachování minimálního xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čistého ekonomického xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Kvalitativní xxžxxxxxx xxx správce xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, než xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; úvěrovému xxxxxx ze sekuritizace xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům prokázat, žx této pozici xxxxx x xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx podle čx&xxxxxx;xxx 51 xx xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxž&xxxxxx; x sekuritizaci;

x)	rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic;

x)	rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic;

d)	xxxěxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; původců xxxx sponzorů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	prohlášení x informací oznámených xůxxxxx nebo xxxxxxxx čx jejich zástupci xxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; kontrole xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě x kvalitě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizovaných xxxxxxx;

x)	xx xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxů, xx xxxxž xx xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxx xřxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxxx sponzorem x zajištění xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx rysů xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě ovlivnit x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xěž xx řxx&xxxxxx; smluvní xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; mechanismy, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, posílení xxxxxxxxx, spouštěcí xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx tržní xxxě a specifická xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx daný xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx expozice vůči xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze sekuritizace xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxě x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxx xx xěx x&xxxxxx;x přiměřený xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozicích.

Správce xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx xx zásadami stanovenými x článku 15 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ve xxxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxůxěžxě a xčxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Xxxx xxxxxxxxx (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; vzhledem ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx informací) zahrnují xxxx xxxxxxxx, procento &xxxxxx;xěxů xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx než 30, 60 a 90 xx&xxxxxx;, míry selhání, xxxxx x xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, k xxxž xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; majetku, xxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx xěřxx&xxxxxx; úvěruschopnosti x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxěxxxxxx x geografickou xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx čxxxxxxx xxxěxů &xxxxxx;xěxx x xxxxxxě v xxxxěx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx citlivosti. X xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; expozice xxxx xxxx sekuritizačními xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx a xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, ale xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx seskupení xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx sekuritizační xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx použijí stejné xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx; sekuritizací xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely odpovídajícího ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxxxxx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů do xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace ř&xxxxxx;xxě rozpoznávat, xěřxx, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, kontrolovat x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; vznikají xxůxx xxxxxxxxx mezi aktivy x pasivy xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xěxxxx nástrojů. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxxxxxxx, investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xůx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xx statutu xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, v xxxxxxxxx x x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;, xxx vrcholnému vedení xxxx x přiměřené x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx, aby xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx plně vědomo x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x žx rizika plynoucí x xěxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx odpovídající xxxxxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx x o xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které mají x&xxxxxx;x předkládány podle čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření

1. Pokud xx vstupu xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx sekuritizace xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, že xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nesplnilo požadavky xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2. Pokud x jakémkoli xxxxžxxx xx xxxxxx do xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxx xx x&xxxxxx;xě než 5&xxxx;% a tato xxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; transakce, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou x nejlepším zájmu xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxů

Čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xx xxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx emitované xx 1. xxxxx 2011. Xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xxxžxx&xxxxxx; po 31. xxxxxxxx 2014, pokud xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxěxx čx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;-xx x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx strany Evropského xxx&xxxxxx;xx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x trhy xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů dohledu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx ustanovení xxxxxx xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnice 2006/48/ES x x pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Evropským výborem xxx&xxxxxx;xů bankovního xxxxxxx x s xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(článek 12 x 18 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 57

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

x)	vytvořit, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xxřxxňxxx hierarchické xxxxxx, xxxxěxxxx úkoly x xxxxxěxxxxx x je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxx, xxx jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby věděly, xxx&xxxxxx; postupy je xřxxx xxxxžxx, pokud xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě plnit xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx;

c)	xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx vnitřní kontroly, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x dodržování xxxxxxů xx všech úrovních xxx&xxxxxx;xxx;

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx účinný xxxx&xxxxxx;x xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací na x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrovních xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x &xxxxxx;čxxxxx výměnu informací xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)	x&xxxxxx;xx náležitou x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x vnitřní xxxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsah x složitost xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, jakož x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x rámci x&xxxxxx;xx obchodní činnosti.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx; bezpečnost, xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxx dotčených xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx je xxxxxxxx zachování xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x pokračování xxxžxx x činností x xř&xxxxxx;xxxě výpadku xxxx&xxxxxx;xů x postupů, anebo (xxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; není xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx xxxxxx xěxxxx &xxxxxx;xxxů x funkcí x xčxxx&xxxxxx; obnovení xxxžxx a činností.

4. Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jim umožní xx ž&xxxxxx;xxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx včas xxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, jež xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a xěxx&xxxxxx; obraz x xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x jsou x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardy x předpisy.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; odkup xxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě xxěxxxx xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, než xx fondu xxxxxxxx&xxxxxx;, čx x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx změn.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x vyhodnocují xřxxěřxxxxx x účinnost xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxů 1 xž 5 x xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Elektronické xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x dostatečná xxxxřxx&xxxxxx;, xxx získali xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systémy, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; u každého xxxxxxxxx xčxx x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx pokyny x xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; či případně x xxxxxxxx&xxxxxx;.

2. Správci xřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx zajistí xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxčxxxxx, xxxxž i xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx čx. 57 xxxx. 4, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx je xxxxxx xxůxxxxx, který umožňuje xxxxxxx přímo xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. X&xxxxxx;-xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vede xx xxx tyto xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxxxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xřxxxě xxxxčxxxx xx základě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Kontrola xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; správci xxxxxx&xxxxxx;, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, x &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxěxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxx směrnice 2011/61/XX.

2. Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

x)	odpovídalo za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; případně ve xxxxxxx fondu, zakládacích xxxxxxxxxxx, v xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx AIF;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxx xxxxxřxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx správce xxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxčxxx dodržování xřxxxxxů, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx a xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, žx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx ř&xxxxxx;xxě a &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x xxxxxx&xxxxxx; rizik, x to i x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

schvalovalo x pravidelně xxxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx postupů xxx přijímání xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, tak aby xxxx rozhodnutí xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)	xxxxxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; rizika x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx XX xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)	xxxxxxxxxx a pravidelně xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx za &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)	přijímaly x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx čxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxxx&xxxxxx;x xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx auditu x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx to, xxx xxxx xřxxxxx náležitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nedostatků.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; investičních strategií x xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx. 2 písm. x) až x).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x otázkách xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Stálá funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x postupy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; případného xxxxxx, žx správce xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxxx&xxxxxx; ve směrnici 2011/61/XX, xxxxž i x x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, a xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; takové xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě vykonávat xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; obchodní čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx x škálu xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří x xxxžxxx stálou a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xx xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x xěxxxx &xxxxxx;xxxů:

x)	xxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, strategií x postupů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 x kroků učiněných xx účelem řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx výkon služeb x činností, x xxx&xxxxxx;xxx jim x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx uvedenou x xxxxxxxx 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě x xxx&xxxxxx;xxxxx plnit své &xxxxxx;xxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;:

x)	aby xxxxx vykonávající funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xřxxxxxx měla xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, zdroje, xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

xxx xxx jmenován &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx x xřxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx xxx, podává xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, xxx xxxxx zejména xx, xxx xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů přijata xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

c)	aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx poskytování služeb čx x&xxxxxx;xxxx činností, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

x)	aby xxůxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; odměny xxxxxxxxxx xxxxxxx s předpisy x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx zajišťování xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, xx újmu xxxxxx objektivity.

Od xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxxx xxxxxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. c) xxxx x), xxxxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x vzhledem x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; jsou xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx&xxxxxx;xěxx&xxxxxx; x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx trvale &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Stálá funkce xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1. Pokud to xx vhodné x xřxxěřxx&xxxxxx; x ohledem xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x x ohledem xx xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxx obchodní čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zřídí x udržují xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, která xx xxxěxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx xx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1:

x)	xxxxxxxxx, zavede x xxxžxxx plán xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx posouzení x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxxx systémů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)	xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; doporučení xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle x&xxxxxx;xxxxx x);

x)	xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)	xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx interního xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Osobní xxxxxxx

1. Pro xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, xxž by xxxxx dát vznik xxřxxx zájmů, xxxx xxxx&xxxxxx; má xř&xxxxxx;xxxx x xůxěxx&xxxxxx;x informacím xx xxxxxx čx. 1 bodu 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/6/XX xx dne 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx) (10) xxxx x xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxů x takovým xxxxxx čx xx xxxx &xxxxxx;čxx, správce vytvoří, xxxxxx x udržuje xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx zabránit takovým xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxx&xxxxxx;xx aktivy, který xxxňxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 odst. 1 xxěxxxxx 2003/6/ES,

ii)	xxxxxx x&xxxxxx; za x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; xůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;,

xxx)	xxxxxx xx x xxxxxxx xxxx xx xxxxxěxxxxxxě x xxxxxxx x xěxxxxxx povinností správce xxxxx směrnice 2011/61/EU;

x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě čx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, k xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx x) x xx) nebo obchodu, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynů xxxxxxů;

xxxž xx xxxčxx čx. 3 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2003/6/XX, x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx informací či x&xxxxxx;xxxů, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x poskytování služeb, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba x&xxxxxx; nebo xx xxxxxxě xěxx xěxěx, žx následkem takového xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xčxx&xxxxxx; nebo xx xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx xxxx xxxxx:

x)	xxxxřx osobní xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xx. x) bodech x) x ii) s xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo xxxxxx, který xx xxxxx xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; informací týkajících xx nevyřízených xxxxxů xxxxxxů,

xx)	xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx přiměje, xxx xxxxx&xxxxxx; osobní xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 xx zajistit xxxx&xxxxxx;xx, xxx:

x)	xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx o xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a prozrazováním xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxxxx 1 xřxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x obchodu, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba, xx niž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, xxď xxxxxx oznámení, čx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; obchody xxxxxxx;

c)	x xxxxx&xxxxxx;x obchodu, který xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xěx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx; čx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx xxčxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx vykonávají třetí xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx účely xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xxx xxxxxxx vykonávající xxxx čxxxxxxx xxxx xxxxxxxx osobních xxxxxxů xxxxřxx&xxxxxx;xx jakoukoli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, na niž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, x xxx xxxx xxxxxxxxx bezodkladně xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 xx nevztahují xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx:

x)	provedené xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxx&xxxxxx; xx základě volné &xxxxxx;xxxx, xxxxx mezi xxx&xxxxxx;xxxx portfolia x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou či xxxxx xxxxxx, na xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxx&xxxxxx; obchod provádí, xxxx&xxxxxx;xx k xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx o xxxxxxx;

xx XXXXXX xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů členského xx&xxxxxx;xx, které xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; rozložení xxxxxx xxxx aktiva, xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na řízení xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 zahrnuje xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx s xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo jiným xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxx xx &xxxxxx;čxx:

x)	příslušné xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; příslušná xxxxx rodinné xxxxx xxxx x níž x&xxxxxx; úzké xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou xx xxxxx&xxxxxx;, žx příslušná xxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx přímý xxxx nepřímý hmotný x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx čx provizí xx provedení obchodu.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx neprodleně xxxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx dohodě.

2. V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů xx xřxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxě xxxxxxxx evidence uvedená x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)	xx&xxxxxx;xx či xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na &xxxxxx;čxx tohoto fondu;

x)	xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxxě jeho množství;

d)	xxx xxxxxx xxxx xxxxxxx;

xxxx;

f)	u xxxxxů datum a xřxxx&xxxxxx; čas xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx a jméno xxxx xxx&xxxxxx; označení xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxů datum x xřxxx&xxxxxx; čxx rozhodnutí x xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu x datum x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

x)	xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx;

x)	x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů totožnost xxxxxxxxxxx x xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X případě portfoliových xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 následující xxxxxxxxx:

a)	x&xxxxxx;xxx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu;

x)	xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x jinou xxxxxxxxxxx, xxž xxxř&xxxxxx; základ xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx dohodu, xxž xxxx provedena;

cenu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; místo xxx &xxxxxx;čxxx odstavců 2 x 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; internalizátor xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 uvedené xxěxxxxx, mnohostranný xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxůxxx xxxx xx smyslu čx. 4 xxxx. 1 bodu 8 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx či xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx subjekt, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx třetí xxxx xxxxxx xxxxxxxx xěx, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Xxxxxxxx xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx neprodleně xx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx;

x)	xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx xřxxxxx;

x)	osobu, xxxx&xxxxxx; xxxxx přijala;

x)	xxxxx a čxx xxxxxx;

e)	xxxx&xxxxxx;xxx platby x platební prostředek;

f)	xxx xxxxxx;

x)	xxxxx provedení xxxxxx;

x)	počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek nebo xxxx&xxxxxx; xxxx rovnocenné xxxxx&xxxxxx; čx vyplacené č&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxx, xx xxž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, čx případně č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

j)	celkovou xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx či xxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxx pokynu v xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx xx upsání xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx za vyplacení.

Informace xxxxx písmen x), x) x x) xx zaznamenají, xxxxxxx xxxx x dispozici.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadované x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 a 65 byly xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx nejméně xěxx xxx.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxx od xxx&xxxxxx;xxů vyžadovat, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx nebo xěxxxx&xxxxxx; xxxx záznamy xxx&xxxxxx;&xxxxxx; dobu x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx povaze xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxžx xx xx nutné x xxxx, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx vykonávat xxxxxx x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; platnost správcova xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xx xxxxxxx&xxxxxx; zbytku stanovené xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány mohou xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x odstavci 1 přístup.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxčx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, aby x xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, a x xxxxx&xxxxxx; formě x takovým způsobem, xxx:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x měl x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxx všechny klíčové x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)	bylo možné xxxxxx xxxxxxx jakékoli xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxěxx x původní xxxxx x&xxxxxx;xxxxů xřxx xxxxxxxx čx xxěxxxx;

x)	xxxxxx xxžx&xxxxxx; žádná xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Oceňování

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 67

X&xxxxxx;xxxx x postupy oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx vytvoří, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx x vyhodnocují x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, komplexní x xřxxěřxxě zdokumentovaný xxxxxx oceňování. X&xxxxxx;xxxx x postupy oceňování xxxxxxx&xxxxxx; všechny materiální xxxxxxx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxů x xxxxxxx oceňování ve xxxxxx k příslušnému xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Xxxž xxxx xxxčxxx xxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva x xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxž spravuje, xxxxx xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, přiměřené x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxx aktiva, xx xěxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investovat x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx nebo zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx poprvé xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx aktiva xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx zdrojů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. X&xxxxxx;xxxx x postupy xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx je xx xxžx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;, xxxx mají x&xxxxxx;x získávány x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx zdrojů. Při x&xxxxxx;xěxx konkrétní metody xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx a x tomu, jak xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; hodnotu aktiv x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; povinnosti, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx včetně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx postupů.

Zásady x xxxxxxx oceňování řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)	xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

b)	xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx, do kterých xx fond xxxx xxxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx vstupů, xxxxxů x xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxůxxx xxxxxxxx k řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rozdílů v xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

x)	xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx a likvidity xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; závěrky xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	odpovídající čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx oceňování xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx pro x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi xxx&xxxxxx;xxxx a xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Zásady a xxxxxxx oceňování zajistí, žx xxx&xxxxxx;xxx provádí xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx kontrolu třetích xxxxx, xxxx&xxxxxx;x bylo xřxxěxxxx poskytování služeb xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;x, zásady obsahují xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxčxě xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v souladu x čx. 19 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, aby jakákoli xxxxx nepatřičně xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, nebo xxxxx&xxxxxx; ovlivňování omezují.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxx&xxxxxx; x odůvodní. Řádně xx zdokumentuje xůxxx xxx x&xxxxxx;xěx xxxxxx xxxxxx, podkladové údaje, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; v xxxxxx x xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxěž xx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pomocí xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2. Zásady a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zajistí, xxx byl xxxxx xřxx použitím xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalostmi, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx se ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3. Model xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx schválení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Pokud xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxx&xxxxxx; sám xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, předchozím xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení xxx&xxxxxx; xxxčxxx právo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx podle čx. 19 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx byl xxxxx xxěřxx externím xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; uplatňování x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx jednotně.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx, xxxxx aktiva x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx vyžadována xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx oceňování xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; jednotně x zdroje a xxxxxxxx oceňování xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx oceňování x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx uplatňují xxxxxxxě na x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx, xx zohledněním investičních xxxxxxxx&xxxxxx;, druhů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x případně xxxxxxxxx rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx zásad a xxxxxxů a rovněž xxxxx oceňování. Xřxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alespoň xxxxxx xxčxě a xřxxx&xxxxxx;x, než xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx novou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx nový xxxx aktiv, jež xxxxxx xxxxxxxx v xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx oceňování.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx xxěxx x&xxxxxx;xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a za xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; ke xxěxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; veškeré xxěxx přezkoumá x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 38 x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; x x případě xxxřxxx xxxxxxxx ohledně x&xxxxxx;xxx x postupů xxxxxxx podporu.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv

1. Správce zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx byla xxxxxxxxxxě x xřxxěřxxě xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx aktiv xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx stanoví xxxxxx přezkumu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, x xxxxž xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx nesprávného ocenění, xxxř&xxxxxx;xxxx v následujících xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx cenách xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx od jedné xxxxxxxxxxx xxxx jednoho xxxx&xxxxxx;řx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; je xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, jež xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx výsledcích xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx poskytnutých xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx původcem x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx pokud xůxxxxx také xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x daném x&xxxxxx;xxxxxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x rámci xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x postupy xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxxx xxxxxx xřxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx ověření xřxxěřxxxxxx jednotlivých hodnot. Xřxxěřxxxxx se posoudí xxxxx toho, xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stupeň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; těchto xxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxň:

x)	xxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxx stanovenými xxxxxxxxxxxxx x cenami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x průběhu čxxx;

b)	validace xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx x posledními &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, soudržnosti x kvality zdroje xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x hodnotami xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx od xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xřxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x neobvyklé xxxx xx liší x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přítomnosti xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx nebo xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x cenami xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	přezkum vstupů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx pomocí xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx vstupů, xxx něž cena xxxxxxxx&xxxxxx; modelem xxxxxxxx xxxčxxx citlivost.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx; problémy xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 72

Výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, že x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx čistá xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxčxxxx xřx xxžx&xxxxxx; xxxxx nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo vyplacení xxxx zrušení podílových xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx xxxxxx xx rok.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx postupy x xxxxxx xxx výpočet čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx jsou xxxxx zdokumentovány. Správce xxxxxxx x metody x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxěřxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx nápravy pro xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výpočtu čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek nebo xxxx&xxxxxx; v xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx pravidelnému xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň xxx čxxxx, xxx je počítána xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx prokazují xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; záruky x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podobě.

2. Profesní záruky xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; oceňování, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň doklad x:

x)	xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)	odpovídajících xxxxxxxxx, xxž xxxxčxx&xxxxxx; řádné x nezávislé oceňování;

c)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a porozumění xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)	xxxxxxxčxě dobré xxxěxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, v xěxž xx xxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx obsahovat x&xxxxxx;xxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xxxx subjektu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jasně xx&xxxxxx;x&xxxxxx; právní a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx nebo xxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kterým xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx být xxxňxx&xxxxxx;xx xžxx, xxxž xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čistá xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2. Ostatní xxxxxx x držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě a xžxx, když xxxxxxxx xůxxx, žx poslední xxčxx&xxxxxx; hodnota xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 20 xxxx. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Správci, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx osobu, xxx jejich jménem xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx úkoly, xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx:

a)	struktura xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxx závazkům;

x)	x xůxxxxxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx se xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu x xxxx xxxxxxxxůx;

c)	xxxxxx xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, které xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxx mu bylo xxxxxxxx vykonávat činnost x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

d)	xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxěřxxxx xxxxxx;

správce xxxxxx&xxxxxx;, že pověřená xxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě a x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, x xxxxxx xxxxxx a xxxxxxx k xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxx najevo, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx není xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě čx x xxxxxxx x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx vykonává &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly x ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx související x pověřením jiné xxxxx. Pro xxxx &xxxxxx;čxxx má správce xxxxx&xxxxxx;xx k dispozici xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Správce x dohodě xxxxxx&xxxxxx; xůčx pověřené osobě xx&xxxxxx; právo xx xxxxxxxxx, právo xxxxxxxx, xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx udělovat xxxxxx x xxxxxxxx čxxxxxx. Správce xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx řádně dohlížela xx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxěřxx&xxxxxx;x;

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx kontinuita x xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx pověření xxxxx&xxxxxx;xxx tyto &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x xř&xxxxxx;xxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;, xxď x&xxxxxx;x, žx převede svěřené &xxxxxx;xxxx nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, nebo x&xxxxxx;x, žx xx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx správce x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxě rozděleny a xxxxxxxxx x dohodě. Xxx&xxxxxx;xxx si xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx pokyny a xxxxčxx xxxěřxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xx informace, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x přístupu x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám x xx prostor xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. X xxxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;, žx x dalšímu xxxěřxx&xxxxxx; xůžx xxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; správy xxxxxxxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce udělí xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxx, xxx investiční strategii xxxx&xxxxxx;xěx, x xxůxěžxě xxxxxxxxxx, xxx ji xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxžxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby mu xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx svěřené &xxxxxx;xxxx čx xx xxxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky;

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená osoba xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx vytvořila, xxxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx po xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x typům xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Objektivní xůxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; a xůxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx pověření. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx celková xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xx xxxxxx čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, xx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x procesů;

x)	úspory x&xxxxxx;xxxxů;

c)	xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pověřené xxxxx x oblasti administrativy xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů čx investic;

x)	xř&xxxxxx;xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x systémům.

2. Na žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx poskytnout xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; x dokumenty xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Vlastnosti xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxčxxx xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; svěřených &xxxxxx;xxxů, x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vhodnou xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, které xxxxxxxx vykonávají činnost xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x dostatečné xxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xřxxěřxx&xxxxxx; xxx výkon x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, které xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx s xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; jakékoli xxxxxxxx&xxxxxx; záznamy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x řádného x&xxxxxx;xxxx svěřených &xxxxxx;xxxů xxxx jsou-li xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají vliv xx xxxxxx xxxxxx xxxěxx. Takové xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; činy, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; sankce, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozornost se xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x činům x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, x nimž patří xxxx jiné xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s předcházením xxxx&xxxxxx; peněz, nepoctivému xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxůx nebo xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x také xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx informace xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; důvěryhodná xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx pověřená osoba xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x profesionálním službám xxxxxxxx v Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxx; v x&xxxxxx;xxx postupu xxx xxěxxx&xxxxxx; povolení, xxxxx xxxxxxxxxx xůxxx o xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; správou xxxxxxxxx nebo řízením xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek se xxxžxxx, xxxxxxžx se xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx subjekty, které xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; podléhají dohledu, x xxxxxxx x čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

a)	xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX;

b)	xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

c)	&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx směrnice 2006/48/XX, xxž jsou xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx směrnice 2004/39/ES;

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx směrnice 2011/61/XX;

x)	subjekty xřxx&xxxxxx;xx zemí, které xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxx pro účely xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; podléhají účinnému xxxxxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx xx xřxx&xxxxxx; zemi, xxx&xxxxxx; být v xxxxxxx x čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx, xx xxxxřxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

xxxxxx uvedená x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx xxxxxx x xxxxxxx, xxxxž xxxx &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

x)	xx žádost xxxxžxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx, jak stanoví xxěxxxxx 2011/61/EU,

xx)	získat přístup x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x výkonem dohledu, xxž jsou xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; zemi,

xxx)	provádět xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; byl &xxxxxx;xxxx xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě se xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

xx)	od xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx ve třetí xxxx xxxxžxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx informace xxx &xxxxxx;čxxx vyšetřování &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedodržení požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;,

xxxxxxxxxxxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx platnými xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx třetí xxxx x xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxžxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx účinnému xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxžx:

xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxřx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k údajům xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x se svěřenými &xxxxxx;xxxx ani přístup xx podnikatelských xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby, nebo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx tato xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx vykonávat;

x)	pověřená xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxě svěřených &xxxxxx;xxxů s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

xxx&xxxxxx;xxx ani xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nezpřístupní veškeré xxxxxxxxx nezbytné k xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx dohlížet xx xx, zda x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx x souladu x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x jejích prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Střety zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx x xxxěřxx&xxxxxx; mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx zájmy xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx xx alternativního investičního xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx kritéria:

x)	jsou-li správce x xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; stejné skupiny xxxx xxx&xxxxxx; jakýkoli xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, do xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx kontroluje xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx jeho xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

xxxx-xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx součástí xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; vztah, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; tento xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxěřxxxx xxxxx nebo xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; finanční xxxxxěxx nebo xx xxxxx finanční ztrátě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxxxů do xxxxxx xxxxx;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx služby xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	pravděpodobnost, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba má xxxxxčx&xxxxxx; či jinou xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx zájem xxx&xxxxxx;xx klienta xřxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxxxů xx tohoto xxxxx;

pravděpodobnost, žx pověřená xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x souvislosti s čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimul x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; běžnou xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx poskytovanou xxxžxx.

2. Činnost xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxžxxxx xx funkčně x xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx xxxxx dojít xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

a)	osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)	xxxxx, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; řízení xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx;

c)	xxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vykonávají ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxěxx&xxxxxx; za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; provozních činností;

d)	toto xxxěxxx&xxxxxx; funkcí xx xxxx&xxxxxx;xěxx v xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx až po ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx řídícím xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, pokud xxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx existuje.

3. Lze x&xxxxxx;x xx xx, žx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx;xx x oznamovány investorům xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxx pokud:

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby pověřená xxxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řešení x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů, x xxxž xůžx xxx&xxxxxx;x mezi xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx a xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má xxxxxxxx xxxxxxx odpovídající xxxxxxůx vyžadovaným v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů, jakož i xxxxxxx x opatření, xxž je třeba xřxxxxxx, xxx byly xxxx střety zájmů xxřx&xxxxxx;xxx, x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;

1. Další xxxěřxx&xxxxxx; nabude &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x x&xxxxxx;x xxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; souhlas, který xxx správce předem, xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx v xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX.

2. V xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX musí xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x pověřené xxxxě, x&xxxxxx;xxx příslušného xxx&xxxxxx;xx, xx xěxxž x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; pověřená xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx dotčené xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx další xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx účinnosti.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Subjekt xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx, u xxxx&xxxxxx;xx xx nelze xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxx

1. Správce xx xxxxžxxx xx xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x nelze xx xxx&xxxxxx;xx považovat xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxň x následujících situacích:

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx, aby účinně xxxx&xxxxxx;žxx na xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x ř&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; pravomoc přijímat xxxxxxxxx&xxxxxx; v xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx již xxx&xxxxxx; pravomoc xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií;

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx kontroly, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx právo xxěxxxxx xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x osobám xxxx se x&xxxxxx;xxx xěxxxx xx&xxxxxx;x stal xxxxxxxxx xxxxžx&xxxxxx;;

správce xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx plněním xxxxxx správy investic x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx samým. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx strukturu xxxěřxx&xxxxxx; x vezmou x úvahu nejen xxxxxx, jejichž správa xxxx xxěřxxx, xxx xxx&xxxxxx; následující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

xxxx xxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx, x význam aktiv, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx xxxxxxxě-x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)	x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xxx)	xxxěxxxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x rozložení xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)	xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

x)	typ xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, kterou xxxxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx,

xx)	typ úkolů, xxž xxxx xxěřxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s &xxxxxx;xxxx, xxž si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x

xxx)	uspořádání xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx a xxxxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxěxxxxxx oblast xxxxxx xůxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx společnosti.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx na xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx dvou xxxxxx x bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx specifikuje xxxx&xxxxxx;xxx, xx nichž xx x&xxxxxx; xx to, žx správce xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx v xxxxx&xxxxxx;x rozsahu, žx xx stal xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x nelze xxx x&xxxxxx;xx považovat za xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxx pokyny, xxx xxxxxxxx konzistentní xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX IV

DEPOZITÁŘ

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; smlouvy

(čl. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx&xxxxxx;xxxx, a případně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx xxxxxě xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; obsahovat xxxxxxň následující xxxxx:

a)	popis xxxžxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx, x xxxxxxx, jež xx xřxxx přijmout xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx a který xx xxx svěří xxxxxxx&xxxxxx;řx;

xxxxx xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xx má xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx a xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x nichž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx jde x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx tento xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx zemí x postupů pro xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; ze seznamu. Xxxx informace xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxě aktiv, xx xxxxž xůžx xxxx investovat;

x)	xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, že xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; vliv xxxxxčxxxx, žx xx&xxxxxx; funkce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx nezprostí x xxxxxxx s čx. 21 odst. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx pro xxěxx a ukončení xxxxxxx xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx mohly x&xxxxxx;xx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, a xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx, xxx&xxxxxx;x by xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř zaslat x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace svému x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; důvěrnosti xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxxxxx x příslušnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy. Xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř předává xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; potřebují x plnění svých xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě uplatňování xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxxxxx, x k xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx včas x xřxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx účty alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

xxxxxřxxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx informacím, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností, xčxxxě xxxxxxů xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx nebo správcem;

h)	xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx pověřena &xxxxxx;xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx svěřena, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxxxxxx, xxxžxxx-xx xx o xxěxě xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx nabídkových xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xx situace, kdy x&xxxxxx; být xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx kdy xx k provedení xxěxx xxxřxxx předchozího xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxě druhé, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx prodeje, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, vydání, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a opětovného x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xx xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x kontroly vykonávaných xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

xxxxxxžx xxxxxx smlouvy xxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxxě x xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x kritériích xxxžxx&xxxxxx;xx k x&xxxxxx;xěxx xřxx&xxxxxx; strany a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx;

m)	informace x &xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; terorismu;

xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř bude xxxxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího na &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)	xxxxxxxxxxx ohledně xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxx, včetně xxxxžxxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; depozitář kontaktovat xxxxxř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, že xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;, že xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;, xxxx xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx pověřena &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;;

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xxxxxx k xxxx xxxxxxxxxxx xxxžňxx&xxxxxx; prošetřovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a hodnotit xxxxxxx předávaných xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxx čx případně xxx&xxxxxx;xxx xxxx šetření xx x&xxxxxx;xxě;

x)	xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xůžx správce či xř&xxxxxx;xxxxě alternativní investiční xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x jeho xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x xxxxxřxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž x) musí x&xxxxxx;x popsány xx xxxxxxě, kterou xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, nebo x jakékoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx jakákoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx této xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž odkazuje xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx formu.

4. Strany se xxxxx xxxxxxxxx, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xx xxxěňxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx mohou x&xxxxxx;x předávány elektronicky xx xřxxxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx;xěxx řádné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; správce x xxxxxxx&xxxxxx;ř mohou uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxx&xxxxxx; se xxxxxx xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; se, jaké xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xx na xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx vztahují.

XXX&Xxxxxx;X 2

Obecná xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený ve xřxx&xxxxxx; zemi

(čl. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx obezřetnostního xxxxxxx x dohledu, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx třetí xxxx, účinná, zda xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx právo Unie x xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě vymáhána, xx xxx účely čl. 21 odst. 6 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX provádí xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

a)	xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx k xxxěx&xxxxxx; xxxx úkolů;

x)	právní xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx v Xxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; depozitáři xx třetí xxxx xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x Xxxx xxxxx xxxx, zda xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx investiční podnik xxxxxx&xxxxxx; x Xxxx;

x)	xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xřxx&xxxxxx; xxxx mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx x Xxxx x závislosti na xxxxxx depozitáře;

xxžxxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx založený xxxxx xx&xxxxxx;xx třetí xxxě mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čl. 21 xxxx. 7 až 15 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

x)	v xř&xxxxxx;xxxě, žx depozitář xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxx x) až x), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě odrazující xxxxx k vymáhání xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Úkoly depozitáře, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx oddělení aktiv

(čx. 21 odst. 7 xž 9 x 11 písm. x) x x) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; peněžních xxxxxřxxxů &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; požadavky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x subjektu xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX xxxxx xxxx xxxxřxx hotovostní &xxxxxx;čxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx xx jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;, správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitář xx xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; průběžně xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, které x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)	x&xxxxxx;x xx svém xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informován o x&xxxxxx;xxx stávajících xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;;

x)	být xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxxřx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; účet;

x)	xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hotovostních &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x xx xř&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě a ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxžxxx xx hotovostní &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxů uvedených x čx. 18 odst. 1 písm. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxx čxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx, x xxxx subjekty podléhají xxxxxxxůx obezřetnosti x xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek jako xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xxxx x souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

x)	zavede &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx toků x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxx v xř&xxxxxx;xxxě méně čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, jakmile x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx;

x)	xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxx na xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, x zejména xxxxx&xxxxxx; toky, xxxx&xxxxxx; xx nemusely x&xxxxxx;x x souladu x xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx přiměřenost xěxxxx xxxxxxů, xxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, že xxxxxxxxx&xxxxxx; účty xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, xxxx x xxxxxxx sesouhlasení zahrnuty;

xxůxěžxě xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx sesouhlasení x opatření přijatých x důsledku xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx při xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení napraven, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx čx případně napravit, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům;

kontroluje xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se hotovostního &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx byly xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xxxxxxxxx x platbách xčxxěx&xxxxxx;xx investory xxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílových xxxxxxxx xxxx akcií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx každého pracovního xxx, kdy správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx strana jednající xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx obdrží xxxxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxx xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; xx fond xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx do xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1. Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, které náleží xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx tohoto fondu x které xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx předat, xx zahrnou xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx následující xxžxxxxxx:

xxxx&xxxxxx; xx o xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxx je xxxxxxx x čl. 51 odst. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx směrnice 2009/65/XX x x čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxx xx xxxxxx xxxx xxžxx xx účtu xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx depozitáře.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx opatrování xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxx xř&xxxxxx;xx zapsané xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx&xxxxxx;xx emitenta nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxx, například x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem tohoto xxxxx a xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx vždy xxxxxxx do xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Povinnosti &xxxxxx;xxxxxx x xxxxx držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1. Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, xxx:

a)	xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 21 xxxx. 8 písm. a) xxxxx xx) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	x&xxxxxx;xxxxx a xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx xxxxxx xxx, xxx byla xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx xřxxxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxžxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x xxxěžx&xxxxxx;x prostředkům drženým xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)	xxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx a záznamy xxxxxxx&xxxxxx;řx x účty x záznamy xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx v souladu x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

x)	xx xx xxxxxx k xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx xxžxx&xxxxxx;x x opatrování xxxxxxxxxxx x řádnou x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)	x celém řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx a sledována x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx se xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxxx xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k minimalizaci xxxxxx xxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx práv k xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x důsledku xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, nedostatečné xxxxxxxx nebo nedbalosti;

x)	bylo xxěřxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2. Pokud depozitář xxxěx&xxxxxx;x svých &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; v xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU třetí xxxxx, xxx&xxxxxx;xx podléhá xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) až x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx splňovala xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 písm. x) xž g) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xx použijí xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxžxxxxxx uvedený x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatrování aktiv xěxxxx fondů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Povinnosti &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx po xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x poté průběžně xxxxxxxxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx ke splnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx veškeré příslušné xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxxň:

x&xxxxxx;x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x informacím, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx ke xxxxěx&xxxxxx; své povinnosti xxěřxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informacemi, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx k xxx&xxxxxx;x xxxxxůx;

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xěxx xxxxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem tohoto xxxxx xx xě x&xxxxxx; vlastnické xx&xxxxxx;xx. Xx splnění x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

zapsat xx xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx hodnot, x xxxxž se ujistil, žx xx xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo,

ii)	x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx poskytnout xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nominálních xxxxxx.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou xxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, převedena, xxxěxěxx xxxx xxxxčxxx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, x depozitář x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx o xxžx&xxxxxx; transakci x xxxxxx od xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxžx&xxxxxx;, když xxxxx x prodeji xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxx;), jehož xůxxxxxxx je xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, x xx xxxxxxň jednou xx xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxxxxxx a xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy k xxěřxx&xxxxxx;, zda xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž za xxxx xxxx&xxxxxx;, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx, u xxxxž xx depozitář xxxxxxx, žx k xxx x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx týkající se xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx byly zaslány xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx svůj vlastní xxxxxx ověření či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalost, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; a xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxž součástí je xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx či xř&xxxxxx;xxxxě napravit.

5. Depozitářovy povinnosti &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 xx použijí xx základě přístupu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx čx xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturami, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Xxžxxxxxx uvedený x prvním pododstavci xx xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; evidence xxx xxxxxx xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; povinnosti xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1. Byl-li jmenován xxxxx&xxxxxx; makléř, správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxx xxxxxx jmenování xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx prohlášení xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

a)	hodnoty xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 3 xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního dne;

xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx aktualizované a xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o xxxxxxě xxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx byl v xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; nejpozději na xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx dni, xxxxž se týká.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxx xx &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX jiná xxxxx. Xxxxxxx následujících xxxxžxx:

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx poskytnuté xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

ii)	xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx opětovně xxxxčxx x rámci xxxxřxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pozic, xx kterých xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx;

xxx)	stávající č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, jež x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx zaplatit x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx),

xx)	xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů držené xxxxx&xxxxxx;x makléřem xx xxxxxx xx krátkým xxxxx&xxxxxx;x, do kterých xxxxxxxx xx účet xxxxx,

x)	xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem xx xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x smlouvám (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; xxxx uzavřeny xx účet xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx platí xxxxx povinností plynoucích x čx&xxxxxx;xxů 87 x 88,

xx)	tržně xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx close-out) xxxxxxxx plynoucí z XXX transakcí, xxxx&xxxxxx; xxxx uzavřeny xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

xxx)	xxxxxx&xxxxxx; zajištěné x&xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx x

viii)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	hodnotu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx uvedených x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x makléřem xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ve xxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; dohody;

x)	hodnotu aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx právo xxxžxx&xxxxxx;;

xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x nichž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; nebo xůžx držet peněžní xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na účtu xxxxřxx&xxxxxx;x na xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx nebo xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za fond xxxx&xxxxxx;, x souladu x čl. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Povinnosti xxxxxxx &xxxxx; obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř rizika spojená x xxxxxxx, xxxxxxxx x xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxxxx správce, xxx xxxxxxxxxx postupy xxxxxxx, xxž jsou xxxxx&xxxxxx; xxx daný xxxx x aktiva, xx xxxxž fond xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx pak xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxx čl. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxxxx xx post x ověření xxxxxxů x procedur, xx xěž zodpovídá správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx ustanovená xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř za x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; zajistí, žx xxxxxxx&xxxxxx; vhodné xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x čxxxx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx zaslány xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx provést xxůx vlastní xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3. Depozitář xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xřx xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xx žádost xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx správce.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností x xxx&xxxxxx; průběžně xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx poskytovat xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zejména xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám x provádět xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx správce a xxx&xxxxxx;xxxxxx poskytovatele xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx správcem, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx externích xxxxxů, x případně xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nezávislí xxxxxxřx xxxx xxx&xxxxxx; odborníci xxxxx přezkoumat xxx&xxxxxx;xx x prohlášení x xxxxx&xxxxxx;xx externích osvědčeních, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx postupů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxx&xxxxxx;xxx xxxx pověřený xxxxxxx vytvořil, zavedl x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x soudržné xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

i)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x upsání x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x sesouhlasení počtu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx,

xx)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx zrušených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x částkami, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx,

iii)	xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxů i), xx) x xxx) depozitář xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě kontroluje, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx; x celkovým xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx zapsaných x xxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx postupy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx prodeje, emise, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx akcií alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx xxxxxxxx nebo zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, pravidelně tento xxxxxx kontroluje x xxěřxxx, zda jsou xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)	Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx kontrol xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; četnosti xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Povinnosti týkající xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; akcií/podílových xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení souladu x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

xxůxěžxě xxěřxxxx, xxx jsou xxxxxřxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vhodné x xxxxxžx&xxxxxx; postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x

x)	xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; četnosti xxxxxx&xxxxxx; v zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že výpočet xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebyl xxxxxxxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx xxxx se xxxxxxxx xxxxx xxxx x článkem 19 xxěxxxxx 2011/61/EU, oznámí xx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě alternativnímu investičnímu xxxxx a zajistí, xxx xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů xxxxx včas xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř zkontroluje, zda xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX a jejími xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Povinnosti týkající xx plnění xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx

X dosažení souladu x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx; depozitář alespoň:

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxx x ověření, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx a správce xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx statutem x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř zejména xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx xxxx úměrné xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx poruší xxxxx x xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx; uvedených x písmenu x).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx týkající xx xčxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvořit xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx poskytnuto x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x tom xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, aby xxxxxxxxxxx xxxxx xxžxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx vrátila.

2. Jestliže xx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xx obvyklé xxůxx x ohledem xx xxxx&xxxxxx;xxx související s xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx x OTC xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Povinnosti týkající xx rozdělení příjmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1. K xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU musí xxxxxxx&xxxxxx;ř:

xxxxxxxx, xxx byl x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, prováděn v xxxxxxx se statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x příslušnými xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy;

xxxxxxxx, xxx xxxx xřxxxxx odpovídající xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx k xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazu. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx poskytne xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace x výhradách vyjádřených x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x

x)	xxxxxxxxxxxx úplnost x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x případně xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; depozitář xx to, žx x&xxxxxx;xxčxx příjmu xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx se xxxxxxxx nebo zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx správce a xř&xxxxxx;xxxxě xxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly xčxx podniknuty kroky x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1. Ke xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx&xxxxxx;ř zavede x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x xxůxěžx&xxxxxx; sledování xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxxžxx&xxxxxx; na patřičné xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxě a xxxx&xxxxxx;xě jednou xx xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; x xx žádost xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx.

2. Při x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx zajistil, žx xxěřxx&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osobě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Depozitář xxx&xxxxxx; alespoň:

posoudit právní x xxxxxxčx&xxxxxx; rámec, xčxxxě rizika xxxě, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx mělo xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, aby xxčxx možné xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xx aktiva x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx před xxxxxxx&xxxxxx; neschopností xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům země, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě správce;

xxxxxxxx, xxx xxxxx, postupy x xxxxřx&xxxxxx; kontroly xřxx&xxxxxx; xxxxxx jsou xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx správce jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx požívají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;čx x xxxxxxx;

xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x xxxěxx třetí xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx zakládá xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranou, xxxxž x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

x)	xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; xxxxxx má provozní x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; k xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x uspokojivou mírou xxxxxxx x zabezpečení.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx; sledování, xxx xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; strana xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx článku x xxxx&xxxxxx;xxx stanovené v čx. 21 odst. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx účelem xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)	xxxxxxxx výkonnost xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

b)	zajistit, že xřxx&xxxxxx; strana plní &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx péčí, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxx&xxxxxx;xx žx xxxxxčxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů v xxxxxxx x xxžxxxxxx čx&xxxxxx;xxx 99;

xřxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; uvědomit xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce x xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xěxxxx xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí stranou x na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx jsou x xxxxxxxxx. V xxxxx&xxxxxx; xxřxxů xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxx xx zjištěno riziko, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx čxxxxxx x zvětší se xxxxxx xřxxxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxž není dostatečné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ochrany xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx svěřených &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; osobu, xxxx&xxxxxx; obdobně xxxx&xxxxxx;xxx x kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 3.

5. Depozitář xxxxxxx xxxxxx s čx. 21 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxx nouzový plán xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, xx xěxž x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; plán xxxxxx xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatele.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř přijme xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě ukončení smlouvy, xxxx&xxxxxx; jsou v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Povinnost xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx byla úkoly &xxxxxx;xxxxxx xxxxx nebo č&xxxxxx;xxxčxě pověřena xřxx&xxxxxx; xxxxxx, depozitář xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byly &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx svěřeny xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x povinností xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx stanovené x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxě iii) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxěř&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; strana:

uchovává x&xxxxxx;xxxxx x účty xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, aby xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, od xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx na xxxx xxxxxx&xxxxxx; účet x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxx klienty depozitáře, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy;

x)	uchovává x&xxxxxx;xxxxx x účty xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; zajišťuje jejich xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, žx odpovídají xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)	pravidelně provádí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx účty x x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx třetí xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 11 xřxx&xxxxxx;x pododstavcem směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx;

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k minimalizaci xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, podvodu, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

xxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jež mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Unie x xxž jsou účinně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, že xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx xx &xxxxxx;čxx xxxx na &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/EU.

2. Jestliže xxxxxxx&xxxxxx;ř pověřil x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xx &xxxxxx;čxxxx sledování, xxx tato xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx povinnosti xxxěxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxxxxůx, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx před xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; této xřxx&xxxxxx; strany. Pokud x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx týkající se xxxxxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 dostatečné x xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, jaká xxx&xxxxxx;&xxxxxx; opatření xx xřxxx provést, aby xx minimalizovalo riziko xxx&xxxxxx;xx a byla xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 třetího xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX xxxěřxx &xxxxxx;xxxx úschovy xxxx xxxxxx částí xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; se obdobně xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx

(čl. 21 xxxx. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx třetí xxxxxxx, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxxx, xx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podmínek:

a)	tvrzené xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxžx xxž xxxxxxx xxxx xxxxx neexistovalo;

b)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

c)	alternativní investiční xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xř&xxxxxx;xx či xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx zdokumentovaného postupu, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx xx ztráta xxxxxxxxx, je xxxxžxxě xx trvalém xxxxčx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/EU, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nástroji, ale xxxxx x&xxxxxx;xxxxx je xxxxxxxx jiným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx čx nástroji xxxx na xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X případě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, správce xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování formálně xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx je x xxxxxxxx xxxxěxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1.

Xxx xxxx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1, xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx řízení. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř úpadkové ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxx zjistili, xxx x&xxxxxx;xxxxx nebo xěxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx uvedené v xxxxxxxx 1 xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx jiného &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx neúmyslného xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxěxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX, xxxxx xůžx prokázat, žx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

událost, xxxx&xxxxxx; vedla xx xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo opomenutí xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. a) xxěxxxxx 2011/61/EU pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)	xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, která vedla xx xxx&xxxxxx;xě, i xřxxxx, žx přijal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle obvyklé xxxxx x této xxxxxxx;

x)	x přesto, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě x xxxxx xxxxxňxxxx xxxřxčxxx xxxxxxxxx, nemohl xxx&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxěxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x souladu x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x a xxxžxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x zajistit, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; včas zjistit x xxůxěžxě xxxxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, které xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

xx)	průběžně xxxxxxxxx, xxx některá x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x prvním bodě xřxxxxxxxxx značné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování,

iii)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx o xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě vhodné xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx byly zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx;, žx představují značné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) a b) xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě:

x)	xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů mimo xxxxxxx kontrolu xxxx xxxx;

x)	xřxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, vyhlášky, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx vládou xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě soudu či xxxxxx&xxxxxx;xx, které x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	x&xxxxxx;xxx, nepokojů xxxx xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxřxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x b) xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxx xxx&xxxxxx; účetní xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; strany, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxě xxxxxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx v xxxxxxx x čl. 21 odst. 13 x 14 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Objektivní xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1. Objektivní xůxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx podle čl. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx:

x)	xxxxxxx xx xřxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čxxxxxx;

x)	x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx politikami x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2. Objektivní důvody xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžx&xxxxxx;, xxx xx depozitář xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx své xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; objektivní důvody xxxxxxxx xx xxxxxxě xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU, jestliže xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxěx jinou možnost, xxž xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. To xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x případě, žx:

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxžxxxx&xxxxxx;, aby xxxx&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxň existují x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx

x)	xxx&xxxxxx;xxx trvá na xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxx&xxxxxx; jurisdikci x xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx toto xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx zvýšené riziko.

XXXXXXXX X

XXŽXXXXXX NA XXXXXXXXXXXXXXX, PÁKOVÝ XXXXX, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; XX XŘXX&Xxxxxx;XX ZEMÍ X X&Xxxxxx;XĚXX INFORMACÍ X XXŽX&Xxxxxx;XX DŮSLEDCÍCH ČINNOSTI XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv příslušným xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. a) xž x), čl. 23 xxxx. 4 x čl. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

Všechny xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; upřesněných x xxxxx xxx&xxxxxx;xx, se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; způsobem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, srovnatelné x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Výroční xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxřxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x rozvahy xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx a x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx aktiv x pasiv v xxxxxxx x čx. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx částí, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx uvedené xxxxžxx:

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; majetek alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nabytý x xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; výnosů; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

i)	„investice“, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; dluhové x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)	&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; prostředky a xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; investice,

xxx)

„pohledávky“, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x dividendám a &xxxxxx;xxxůx, prodané xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; od xxxx&xxxxxx;řů x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; předem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž se xxxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxž budoucí xxxěx&xxxxxx; předpokládá x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx; xxxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; částky xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx x č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx období“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo jiné x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, k xxxž xx&xxxxxx;xx xěxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)	&xxxxx;xůxčxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)	&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; závazky“, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx dlužné protistranám xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vypůjčených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, výnosy příštích xxxxx&xxxxxx; x splatné xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu;

x)	&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pasiv.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; položky x podpoložky:

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; k xěxxž xx&xxxxxx;xx získáním xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x pasiv, přičemž xx x&xxxxxx;xxxů se xxxxxxxxx&xxxxxx; příspěvky xx xxxxxxxxů; výnosy xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx x podpoložky:

„investiční x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxž xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

&xxxxx;

„výnosy x xxxxxxxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dividend x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

„výnosy x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxů z dluhových xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, jejichž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se výnosů x xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)	&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos z xxxxxčx&xxxxxx;xx operací“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx výnos x xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů,

xxx)	„nerealizovaný výnos x finančních xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x podílů, x

xx)	&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxů xx xůxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx poplatků;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; každý xxxxxx xxxxxxx aktiv xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x němuž došlo xxxxxx&xxxxxx;x nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx nebo xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, xřxčxxž do x&xxxxxx;xxxxů xx nezahrnuje xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

—	„poplatky xx poradenství xxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxůx xxxx správcům,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; administrativní poplatky, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, poplatky xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a &xxxxxx;xxxx. Xxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

—	&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; ztráta x investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx ztrátu vzniklou xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

—	&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx z xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx podílů;

c)	„čistý xxxx nebo ztráta“, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx položek xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx účetními xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx mohou x&xxxxxx;x xxěxěxx nebo xxx&xxxxxx;&xxxxxx;řxxx, xxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4. Doplňující ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx a xxxxxxxčxx se vloží, xxxxx je takový xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx čx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx xxxx pochopení finančních x&xxxxxx;xxxxxů x obsahu x xxxx&xxxxxx;xx rozpisu xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx xx xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; závěrce. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx položek xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx x xxxxxxxxx x položkách, xxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x prezentována xxxxxxxxxě. Xxxx-xx významné, xxxxxx xx i xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxžxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx účetního x&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x klasifikace položek x rozvaze nebo xx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxx xxxxxx, že xx xxxx xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx v xř&xxxxxx;xxxě, že nová xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx vede x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, xxxx xxxxx xxěxx &xxxxxx;xxxxx xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7. Pokud xxx x obsah x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx příjmů x výdajů stanovený x xř&xxxxxx;xxxx IV, xxxxxxx se xx xxxxxxx příjmů x x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů x výdajů x xxx&xxxxxx;x období, xxxxx účetní xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nestanoví xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Xxx&xxxxxx;xx o čxxxxxxx v &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx alespoň:

x)	xřxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; za daný xxx nebo xxxxx&xxxxxx; x xřxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxx&xxxxxx;;

b)	přehled x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx čx období;

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;žx upřesněné změny &xxxxxx;xxxů uvedených v čx&xxxxxx;xxx 23 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx v &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx spravedlivý x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; x výsledků xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;ž popis xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x investičních xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx mohl xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx výsledků týkajících xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx v xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xě jsou x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx.

4. Informace ve xxx&xxxxxx;xě x čxxxxxxxxx xx účetní xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rady čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx xx tato xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě s účetní x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx

1. Změna &xxxxxx;xxxx se považuje xx podstatnou xx xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, xxxxxxžx existuje xxxčx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; investor xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx dozví, xxxxx přehodnotí xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, žx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xx xxxx mít xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx ke xx&xxxxxx; investici xxxx xx xx jinak xxxxx x&xxxxxx;xxů jednoho čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxx xxxxx.

2. K dosažení xxxxxxx x čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX posoudí správce xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 23 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3. Údaje xx xxxřxxňxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxčxě x xxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dopadu xx alternativní investiční xxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; informace xx xxxřxxňxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidel nestačí x xxxx, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx pochopit xxxxx změny.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx &xxxxxx;xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 požaduje xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pro xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx x jeho &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě na xxxxxxxxx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxěx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx upřesní, xxx xx celková odměna xxxxxxxx k jednomu x následujících:

x)	x celkové xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, s uvedením xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)	k xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxxěxxxxxxů správce, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx xx činností alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, s xxxxxx&xxxxxx;x počtu příjemců;

c)	x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxěxxxxxxů správce xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců.

2. Celková xxxěxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; též xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, je-li xxxxx &xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx se &xxxxxx;xxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx jednotlivých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx-xx tyto &xxxxxx;xxxx x dispozici xxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxřxxxěx&xxxxxx; se xxxxx xxxxx, jak xxxx rozdělení &xxxxxx;xxxů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx týkající xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x nefinančních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; zásad a xxxxxxů xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx příslušné kategorie xxxěxxxxxxů, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx vytvořené xxx&xxxxxx;xxx. V souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x příloze XX xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; alespoň údaje xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, která přijímá, xxx zamezil xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx je řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx. 23 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x srozumitelným xxůxxxxx.

2. Při xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx nelikvidnosti x xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, správce:

xxxxxxxx xřxxxxx jakýchkoli xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, včetně xxxx, xxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyčleněných xxxxx (xxxx pockets), omezení xxxxxxxxx (gates) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx opatření, metodu xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; použitou na xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxx se xx xxxx xxxxxx uplatňují xxxxxxxx xx správu x výkonnostní poplatky;

zveřejní xxxx xxxxxxxxx jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxčxxxě s prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x výroční xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x v čx. 1 xxxx. 5, xx vypočítá xxxx čxxx&xxxxxx; hodnota xěxxxx xxxxx podléhajících xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením xěxxx&xxxxxx; čxxxxx hodnotou aktiv xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x řízení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx;xxx:

x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, nejedná-li xx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového efektu, xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx změně xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity a xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 16 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX, xxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 106 xxxx. 1;

x)	xxxxžxxě xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxxxx xx rozhodnou xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

xxxxxxxx xřxxxxx x změnách opatření x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxx, xť xx jedná x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření, čx xx. Xx-xx xx vhodné, uvedou xx také xxxx&xxxxxx;xxx, xx nichž xx xxxxxxxx vyplácení, a xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě volné &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxxxěž xxx&xxxxxx;xxxx xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; či jiná xxxxxx&xxxxxx;, délka období xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx), xxxx xxx&xxxxxx;xxxx ustanovení x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxřxx&xxxxxx; xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx dělení při xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4. Zveřejnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxxxxxxx:

x)	xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx;x xxxx je xxxx xx mohl být xxxxxxxx;

x)	xxxxx meze xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx nebo xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx x xxxxx tyto meze xxx xxxxxx xxxxxčxě xřxxxxčxxx byly, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x přijatých x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx strany alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx vyžadováno xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx x čl. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xů řízení xxxxx používaných xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxž xx nebo xůžx x&xxxxxx;x vystaven xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx. X xř&xxxxxx;xxxě změny xxxxxxxx popis xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx změny x xxx&xxxxxx;xx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxxx.

Informace xx xxxřxxx&xxxxxx; jako součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xx vyžadováno xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, nebo xxxčxxxě x prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xx předkládají přehledným x srozumitelným xxůxxxxx.

2. Informace x xxěx&xxxxxx;xx maximální x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; zajištění xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x zahrnovat:

původní x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, xřxčxxž xx &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxůx dělená čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)	xxxxxx poskytnutých xx&xxxxxx;x xx použití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xxxxxx poskytnutých x&xxxxxx;xxx x

x)	xxxxxxxxxxx o xxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů xxxžxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx k xxxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x celkovém xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x podle xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x závazkové xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx se zveřejní xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx současně s xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Podávání zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

1. Ke xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) směrnice 2011/61/XX poskytne xxx&xxxxxx;xxx xřx podávání zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx následující xxxxxxxxx:

x)	xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů x dalších aktiv, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx, xx xxxxxx xxxěxxxxxx xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)	xxxx, xxxxž xx čxxxxx xxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě xxxxxxxxx;

x)	diverzifikaci xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; zahrnuje xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x nejvýznamnější xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx se xxxxxxxx co xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx x nejpozději xxxxx xěx&xxxxxx;x po xxxxčxx&xxxxxx; období uvedeného x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxů, správce xůžx xxxx lhůtu xxxxxxxžxx x 15 xx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Unii, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx příslušným &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x v čl. 1 xxxx. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

b)	jakákoli nová xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx;

současný xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)	profil investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x hlediska xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xčxxxě xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x volatility xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)	xxxxxx investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, včetně xxxxxxx xxxxx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx zpětného xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)	xxxxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tržní hodnoty xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

f)	výsledky pravidelných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 16 xxxx. 1 druhým xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

3. Informace uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 jsou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

jednou za xůx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočtená xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, xxxx 500 xxxxxxů XXX xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 xxxx. 2 písm. x) x x) xxěxxxxx 2011/61/EU, ale xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 xxxxxxxx XXX, za xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx;

xxxxxx za čxxxx roku xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; limit 1 xxxxxxxx EUR, xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v Xxxx;

xxxxxx xx čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, celkově xřxxxxxx&xxxxxx; 500 xxxxxxů XXX, xx vztahu x xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

xxxxxx xx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx x jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investiční xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu a xxxx&xxxxxx; v souladu x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností a xxxxxxxů za &xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx správce xxxxžxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů za xxxxx&xxxxxx; x nezbytné xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xx mají x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xx, čxxxěxx.

5. Správci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; považují xx xxxxx, xxž využívají x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 111 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx velké x&xxxxxx;řx, xxxxxxxxx informace xxžxxxxxx&xxxxxx; x čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX zároveň s xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2 tohoto čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx informace xxřxxxěx&xxxxxx; v odstavcích 1, 2 a 5 x xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7. V souladu x čx. 42 xxxx. 1 písm. x) směrnice 2011/61/EU xx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx jakýkoli xxxxx xx příslušné orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxžxxx xx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Využívání pákového xxxxxx &xxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx pro &xxxxxx;čxxx čx. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 8 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx třikrát xxxx čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

2. Jsou-li xxxxěxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx článku, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX příslušným xxx&xxxxxx;xůx svého domovského čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 110 xxxx. 3 xxxxxx nařízení.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 112

Omezení xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx článku xx xxxžxx&xxxxxx; k xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, za kterých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx pravomoc stanovit xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; správcům.

2. Při posuzování xxxxxxxx&xxxxxx; získaných xxxxx čx. 7 xxxx. 3, čx. 15 xxxx. 4, čx. 24 odst. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxxx, v xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů či x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xůžx xřxxxěx x xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xřx xx&xxxxxx;x posouzení zohlední xxxxxxň následující hlediska:

xxxxxxxxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xxxxxxx xůčx xxxxxůx plynoucích x xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx jménem xxxxx, mohla xřxxxxxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, rizika xxxxxxxxx xxxx xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx;

xxxxxxxxx, za nichž čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx například xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx xxxxxx x xxxxůx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx investuje, x xxxxxxx používaných xxx&xxxxxx;xxxx při využívání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx by xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx x postupnému xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxžxxx žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

kritéria, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx vztahu k xxxčxx&xxxxxx;xx fondu, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; svou činnost, x pravděpodobné xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, jež xx xxxxx xxxxxxx x xxxx, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; pro xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx limity čx jiná omezení xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx;

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx například xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; odvětví, xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx fondy xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; na xxx&xxxxxx; trhy x xxxx, xxx byla xxxxxx zjištěna, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x daném xxxxxxě, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx x investiční xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxx, xx nichž xxxx xůžx xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čl. 34 xxxx. 1, čx. 35 odst. 2, čx. 36 xxxx. 1, čl. 37 xxxx. 7 písm. x), čx. 40 xxxx. 2 písm. x) a čl. 42 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o spolupráci xxx&xxxxxx; zahrnovat všechny xxžx&xxxxxx; situace a xxx&xxxxxx;xx, s xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx VII xxěxxxxx 2011/61/XX, s xxxxxxx na místo, xxx je usazen xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx xxxx, x xx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci vytvoří xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pro xxxxxxxxxx, spolupráci a x&xxxxxx;xěxx informací pro &xxxxxx;čxxx dohledu x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx z XX x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; doložku, xxxxxx se řídí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán Xxxx xxxxžxx od xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, dalším xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Evropskému xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xx vyžaduje xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Mechanismy, nástroje x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x k xxxěx&xxxxxx; jejich &xxxxxx;xxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

2. Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx nezbytné x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, xx-xx to xřxxx x plnění &xxxxxx;xxxů příslušného orgánu Xxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Unie xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxx&xxxxxx; příslušného orgánu Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx xx xřxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů Xxxx x vnitrostátních xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřxxxxxů, jež porušil xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Xxxxxxx &xxxxxx;xxxů

Xxxxxx x spolupráci xxxxxx&xxxxxx;, xxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx v souladu x článkem 52 xxěxxxxx 2011/61/EU.

XXX&Xxxxxx;X 4

Výměna informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx důsledků činnosti xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxx&xxxxxx;xxx

Xxx &xxxxxx;čxxx článku 53 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, které jsou xxxxxěxx&xxxxxx; xx xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; správcům nebo xxxxxx xxx nimi xxxxx xxxxxx&xxxxxx; směrnice, xxxěx&xxxxxx; x příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x trhy a Xxxxxxxxx xxxxx pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxň:

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 110, je-li xx xůxxžxx&xxxxxx; pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx jednotlivých xxx&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx finančních xxxxxxxx&xxxxxx; x pro ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx nichž xxx&xxxxxx;xxx xůxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; od xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xx-xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x x&xxxxxx;xxxxx a) a x) a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x níž xxxx čxxxxxxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx správců xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx či x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxxxxx správě xxxxžxx&xxxxxx;xx za čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přispívají x x&xxxxxx;xůxxx systémového xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxx chaotických xxxů nebo riziku xxx dlouhodobý růst xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;, pokud čxxxxxx jednoho či x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko xxxx xxxxžxxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, na nichž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx v xxxxxxxx

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x věstníku Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx xx od 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x celém xxxxxxx x přímo xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

X Bruselu xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Xxxxxx

José Xxxxxx XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 145, 30.4.2004, x. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 302, 17.11.2009, x. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, pokyny x článku 122x xxěxxxxx o kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x článku 122x xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 79, 20.3.2007, s. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Metody xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx zvýšení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx půjček. Minimální xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx vždy představuje x&xxxxxx;&xxxxxx;x půjčky. Může x&xxxxxx;x vyšší, xxxxx xx xxxxxxx investice xxxxxxxxxx&xxxxxx; s půjčkou xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než vypůjčená č&xxxxxx;xxxx. Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxžxx&xxxxxx; x financování expozice xůčx riziku xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx nejsou xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), expozici xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x půjčkám, xxx &xxxxxx;xěx xůžx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx zásobami xxxxx xxxx jediným xxxxxxx. Xxxxx nejsou xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx definice x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), expozici xxxxx vůči riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: převoditelné xůxčxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; držiteli xxxx xxxxxxxxxx za xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx pohledávku xx jiné xxxxxxx. Xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx vůči riziku xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnota xěxxxx xůxčxx.

Úrokové xxxxx: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx peněžních toků xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx z pomyslné xxxxxxx, prováděné v xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Platební xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; pomocí xůxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: rozdílová xxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxěxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; smlouvy &xxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxě změnu v xxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X závislosti na xxx, xxx&xxxxxx;x xxěxxx xx xxxx xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; od xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx skončení xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx tržní hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxxě xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx sázkami na xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

Xxxxxxx: xxxxxx xx xxxxxxx x xxxxx nebo xxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx množství xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, měny, xxxxxxxx, xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx ke konkrétnímu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů: xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx jedna xxxxxx (xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx druhou xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů). Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx zahrnuje xř&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, zisky nebo xxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxx: xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě xxxxxx xxxx peněžních xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx vypořádání xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x datu xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x úhradou xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; xxxxxx xxxxxxx xx prodávající (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx. Uzavření xxxxxxxx xxxxxxx nevyžaduje xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xx xůžx x&xxxxxx;x nahrazena xxxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;.

Xxxx: opce xx xxxxxx, která x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, jenž xxxx&xxxxxx; poplatek (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx – ale xxxxxx xxxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx nebo prodat xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; podkladového xxxxxx za dohodnutou xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; cenu) x xxxx skončení xxxxxxx xxxx xx xxxxxx data. Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x prodejní (put xxxxxx) xxxx. Xxxxxxxx xxxxx vůči riziku xůžx x&xxxxxx;x na xxxx&xxxxxx; xxxxxě potenciálně xxxxxxxx&xxxxxx; a xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xx xůžx xxxxxx xx xxxxxxxxxx prémii xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx uvedené xxxx, podle toho, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx je xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx xěxxxx xxěxx xxxxxx xx xxčxxx jako ekvivalent xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx delta (xxxxx xxxx měří xxxxxxxxx ceny opce x&xxxxxx;xxxxxě změnou ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva). Stejně xx xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. ve strukturovaných xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xřxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x xxx&xxxxxx; být ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx účinek xxxxxx xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Xxxx xxxxxxx: x repo xxxxxxx obvykle dochází, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, žx xx x budoucnosti za xxxxxxxxxx xxxx koupí xxěx. Xxxxx xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx náklady xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (xx xxxxx hotovostní zajištění), xxx x&xxxxxx;xxxx výnos xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, než vzniklé x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění“ xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxxx; xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x následně xxxxxxxěxx xřx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; expozice vůči xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř xžxx xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; bude reinvestováno. Xxxxx je x x&xxxxxx;xxx transakce xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xx xxxžxxx jako xxxč&xxxxxx;xx jiného xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxx&xxxxxx; expozici vůči xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xx zvyšuje x xxxxxxxxxxxxxx část xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; repo xxxxxxx: x x&xxxxxx;xx transakci xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond „kupuje“ xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx od xxxxxxxxxxx provádějící xxxx xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x tím, že xx x budoucnosti xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Fondy xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xxxxxx&xxxxxx; xxxx zajištění. Xxxxxxx&xxxxxx; proto ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx x xxxx xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x výnosy &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xx. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx. Je však xxžx&xxxxxx;, xxx byly &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, x x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnota cenných xxx&xxxxxx;xů. Ekonomická xxxxxx x výnosy xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xx proto xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx s půjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; papír xxxxxxxxxxě xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; si cenný xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx půjčuje xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx). Protistrana xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx; hotovostní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx vzniku xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku xxxxx, pouze xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx repo xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x celkové expozici xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; tržní xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, jak xx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx vzniku xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozsahu, x xxx&xxxxxx;x se xxxxxxxxxxx hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: alternativní investiční xxxx provádějící transakci x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů si xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx půjčující cenný xxx&xxxxxx;x. Fond xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xx trhu. Xxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx pozici. Xxxxěž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; expozice xxxxx xůčx riziku, x xx x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxxxx xxxxxxx. Expozicí xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodeje; X rozsahu, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx vzniku dodatečné xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx úvěrová xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) x xř&xxxxxx;xxxě, žx referenční xxxxxxx xxxžx xxxx x xěx xxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; od xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; rozpětí. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ochrany představuje xxxxxxxx vůči xxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnota podkladových xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxx, která je xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

XXXXXXX XX

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xx xxxx xxxxxxx nevyčerpávající xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx doručitelného referenčního xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy

— Měnové xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx kmenové xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx: počet xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx indexu

Jednoduché opce (xxxxxxxxx/xxxxxxx prodejní a xxxxx xxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx dluhopisy: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisu * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx opce xx xxxxx: počet xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladové xxxxxxx xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx: xxxxxxxx smluvní xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) * delta

— Jednoduché indexové xxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * úroveň xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy * xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: referenční xxxxxx swapu xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje * xxxxx

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx úrokové a xxxxxxxx xxxxx x xxxxx/xxxxxxxx sazbou: pomyslná xxxxxxx smlouvy

— Měnové xxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

— Základní xxxxx xxxxxxxxx výnosů: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tržní hodnota xxxx segmentů xxxxx xxxxxxxxx výnosů

— Swapy xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx xxxxxxx— tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, podle toho, xxxxx xx xxxxx

xxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva

— Rozdílové xxxxxxx: počet akcií/dluhopisů * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

x)	Xxxxxxxx —&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) —&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx míře: xxxxxxxx hodnota

Expozice s xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx expozici s xxxxxxxx pákového xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx indexy, které xx xxxxx portfolia xxxxxxxx expozici s xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxx xxxxxx uplatňovat xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx přístup.

Na xxxx xxxxxxx nevyčerpávající xxxxxx finančních xxxxxxxx x vloženými deriváty xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxxxxxxx akcií * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčních xxxxxxxx * delta

— Úvěrové xxxxxxxxx: xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx cenné papíry: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

Xxxxxx příkladů xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx používanou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx investorům xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx (xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx) podkladového xxxxxx, x zejména xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (nebo xxxxxxx) volatilitu proti xxxxxxxx xxxxxxxxxxx volatilitě. X xxxxx praxi xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxx) x rozptylový xxxxxxx xxxxxxxxx volatilitou. Xxxxxxxxxx nominál xxx xxxxxxx takto:

Vega xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx měřítko xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx z 1&xxxx;% xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nemůže být xxxxx xxx xxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx maximální xxxxxx. Xxxxxxxxx ztráta x krátkého swapu xx často omezena xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx použije xxx danou smlouvu x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxx (bez xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxx volatility2] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx: (xxxxxxxx) rozptylt xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx na xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx xx xx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx převodní xxxxxx:

—	Xxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

—	Xxxx xxxxxxx * min [(aktuální) xxxxxxxxxxx; xxxxxx volatility] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) volatilita x xx xxxxxx realizované x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

4.	Xxxxxxxxx xxxx (xxxxxxx (xxxxx-xx xxxxx-xxx) options) počet xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx kmenové xxxxx * xxxxx

XXXXXXX III

Pravidla xxx xxxxxxx různých xxxxxx

Xxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxx aktiva xxxxx xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx pozice xxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxxx jako xxxx xxxx trvání dělená xxxxxxx xxxxx trvání xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x vynásobená xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—	xxxx trvání XXX xx xxxx xxxxxx (xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx derivátového xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje,

—	doba trvání xxx je x xxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx pozicemi x očekávanou xxxxxx xxxxxx x jakémkoli xxxxxxxx x bude xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxx xx x souladu x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx za běžných xxxxxxx podmínek,

—	CVderivative je xxxxxxxxx hodnota xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx definice x xxxxxxx II.

U xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx vypočítaných xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx:

Xxxxx xxxxxxx derivátový xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxx splatnosti:

Rozsahy xxxxxxxxxx

1.	0 až 2 xxxx

2.	2 xx 7 xxx

3.	7 xx 15 xxx

4.	&xx;&xxxx;15 xxx

x)	Xxxxxxx xxxxxxxx x krátkých xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx xxxxx se xxxxxxx v xxxxx xxxxxxx rozsahu splatnosti. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, u xxx xxx proveden xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx částkou, pro xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx rozsahem xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx dvěma sousedními xxxxxxx xxxxxxxxxx vypočítají xxxxxxxxxx xxxxxxxx částky xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) pozice x xxxxxxx splatnosti (x), xxx niž xxxxx xxxxxxxx netting, s xxxxxxx zbývající xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx netting.

Počínaje xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx vypočítají provedením xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (nebo xxxxxx) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx x), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

x)	Xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx se vypočítá xxxx zbývajícími dlouhými x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, pro xxx xxxxx xxxxxxxx netting.

Alternativní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—	0&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx,

—	40&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) a (x + 1),

—	75&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, tj. rozsahy xxxxxxxxxx (x) x (x + 2)

—	100&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxxxxx rozsahy splatnosti, x

—	100&xxxx;% zbývajících pozic, x xxxxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX XX

Vzory xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;		Nejvýznamnější trh/nástroj	Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx	Třetí xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx		Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx	Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx
1	Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx nichž obchoduje xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž xxxxxxxx	&xxxx;					&xxxx;
2	Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jež xxxxxxxx	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;		&xxxx;	&xxxx;
3	Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx všechny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2	X základní měně (xxxxx xx xxx x&xxxxxx;xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx stejná)			x EUR
&xxxx;	Uveďte &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx xxxů

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx

poskytne xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ke xxxxx každého čtvrtletí

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx	Identifikační x&xxxxxx;x xxxxx						Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;	Xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu (xxxxxxx&xxxxxx; fond, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond, fond xxxxů, xxx&xxxxxx; fond (1))	Čistá xxxxxxx xxxxx	Xxxxx&xxxxxx; fond: Xxx/xx
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: alternativní investiční xxxx

(čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. d) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx specifické xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Druh údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; fond: xxx/xx

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; název x xxxxxxxxx&xxxxxx; kód, pokud xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; správce: xxx/xx

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléře (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, pokud xxxxxxxx)

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx alternativního investičního xxxxx xxxxx XXX 4217 x spravovaná xxxxxx vypočítaná podle čx&xxxxxx;xxx 2

Měna

Xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxx

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; hlavních xxxxxů financování (kromě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx zakoupených investory)

&xxxx;

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxx investičních xxxxxxxx&xxxxxx;

(Xxxďxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxěx&xxxxxx; této xx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx).

&xxxx;

Xxxďxx strategii, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Xxx&xxxxxx;x xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxě aktiv

(%)

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxxxxx ve xxxxxěxx xxxxx&xxxxxx;xx pozic

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxx

Xxxxx: tendence xx xxxxxěxx krátkých xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: arbitráž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Relativní hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž konvertibilních dluhopisů

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: arbitráž xxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxxxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&Xxxxxx;xěx: půjčování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; fond x více xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Uveďte strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Mezaninový xxxxx&xxxxxx;x

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu s x&xxxxxx;xx strategiemi

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; strategie, xxž nejlépe xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx fondů

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů

Fond xxxxů soukromého xxxxx&xxxxxx;xx

Jiný xxxx fondů

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; strategie

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx obchoduje

&xxxx;

Xxxx/x&xxxxxx;x nástroje

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 3 xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Nejvýznamnější nástroj

&xxxx;

Druhý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

Geografické zaměření

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx investic xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čisté xxxxxxx xxxxx xxxxx

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx

&xxxx;

Asie x Xxxxxxxř&xxxxxx; (xxxxě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx)

&xxxx;

Evropa (EHP)

&xxxx;

Evropa (xxxxě XXX)

&xxxx;

Blízký x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx xxxxxxů

&xxxx;

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx k xxxx xxx&xxxxxx;xx (x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

10.

&xxxx;

5 nejvýznamnějších xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

X&xxxxxx;xxx/xxxxx trhu

Xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnoty

Dlouhá/krátká pozice

Protistrana (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxx cap)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; trhy, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx obchoduje

&xxxx;

Uveďte x&xxxxxx;xxx x případně xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x druhou největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu xx xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; expozicí xůčx xxxxxx

&xxxx;

Koncentrace xxxxxxxxů

&xxxx;

Xxxďxx xřxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek/akcií fondu x oběhu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx známi a xx to xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

Rozpis xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů podle xxxxxxx investora (pokud xxxxxx xřxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxxxx, xxxďxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (xxxxx xxxxxxxx xx xxěxxxxx 2004/39/XX (xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; XxXXX):

&xxxxx;

xxxxxxxx&xxxxxx; investoři:

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně fondu.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje

Identifikace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

Unijní xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Správce xxxxx

&xxxx;

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měna xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Spravovaná xxxxxx xxxxxx

Identifikace xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (makléřů) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů financování

&xxxx;

Obchodované x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx

Jednotlivé xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx, x hlavní xxxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx podání xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

&xxxx;

x)	cenné xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Ostatní xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; hotovost x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů)

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; kotované xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x dobou xx splatnosti xx 1 roku

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

Dluhopisy xxx&xxxxxx; xxxx X10 x xxxxx do splatnosti xx 1 xxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; mimo X10 x xxxxx do xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Z toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

X xxxx:

&Xxxxxx;xěxx s pákovým xxxxxxx

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – XXX

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx obytné xxxxxxxxxxx &xxxxx; RMBS

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý hypotečním &xxxxxx;xěxxx xx nebytové xxxxxxxxxxx &xxxxx; CMBS

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý hypotečním &xxxxxx;xěxxx se zárukou xx&xxxxxx;xx – (Agency XXX)

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; aktivy &xxxxx; XXXX

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; závazek &xxxxx; XXX/XXX

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; CDS

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

XXX na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy na xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Indexové XXX

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (včetně xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání)

&xxxx;

Hrubá xxxxxxx

&xxxx;

Měnové xxxxx&xxxxxx;xx (pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Z toho:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

&xxxx;

z xxxx:

&xxxx;

&xxxxx;

xxxx

&xxxx;

&xxxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxx

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

z xxxx: xxxxx

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxxx;

xxůxxxxxx&xxxxxx; kovy

&xxxx;

&xxxxx;

Hospodářská xx&xxxxxx;řxxx

&xxxx;

&xxxxx;

Xxxěxěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

c)	xxxxxx&xxxxxx; (reálná/hmotná) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: aktiva x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Fyzická: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

Dlouhá xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; provozovaných/spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx peněžního xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

&xxxx;

Z xxxx:

Fondy xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx kolektivního investování xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x aktiv

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; celkem

&xxxx;

Hodnota xxxxxx x každé třídě xxxxx xěxxx měsíců, xx něž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

x)	xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx členských států XX

&xxxx;

Xxxxxxxxx nečlenských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Úvěry

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

deriváty

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x fixním xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; deriváty (xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

c)	xxxxxx&xxxxxx; (reálná/hmotná) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: užitkové xřxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

e)	xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx (xřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) xxxxx následujících xěx:

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

XXX

&xxxx;

XXX

&xxxx;

XXX

&xxxx;

EUR

&xxxx;

XXX

&xxxx;

XXX

&xxxx;

XXX

&xxxx;

XXX

&xxxx;

Jiná

&xxxx;

Typická xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Vyplňte tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx malá

(< 5 mil. EUR)

Malá

(5 xž 25 mil. XXX)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 xž 150&xxxx;xxx. XXX)

Vyšší střední xxx (150 až 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx cap)

(500&xxxx;xxx. xž 1 xxx. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

(1 xxx. XXX a xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vliv (viz čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx Xxxxxx 83/349/EHS (&Xxxxxx;ř. xěxx. X 193, 18.7.1983, x. 1))

(Xxxxňxx xxxx otázku, xxxxx xxxx jako převažující xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili &xxxxx;xxxx soukromého kapitálu“; xxxďxx xxžxxx xxxxxčxxxx, x x&xxxxxx;ž má xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx 83/349/XXX; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, ponechte pole xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx práv

Typ xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1. Rizikový xxxxxx xxxx

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xx obvyklých xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (x %)

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu (Xxx Xxxxxx Xxxxx)

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: (ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; burze

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) obchodovaných xxxxx&xxxxxx;xů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

Na xxxxxxxxx&xxxxxx; burze

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx obchodů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx transakcí: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodovány)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů: (ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x jiné &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxžxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

a)	Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

x)	Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx formě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (kromě xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

x)	Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (včetně nominální xxxxxxx xxxxxxxxxů x xxxxxx&xxxxxx; úvěrové podpory xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

X částky xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxx podávající zprávu xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: jaké xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx)

&xxxx;

x)	Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx x nimž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čistou &xxxxxx;xěxxxxx expozici vzniklou xxžx&xxxxxx;x oceněním, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; expozice

Protistrana 1

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

Protistrana 5

&xxxx;

x)	Xxxďxx xěx protistran, xxž xxx&xxxxxx; xx xxxxxx k alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu největší čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx expozici xxxxxxxx tržním xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx fondu

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; clearing xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx protistran xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx clearing

&xxxx;

x)	Vypořádal xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, xx něž xx podává xxx&xxxxxx;xx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx přímo xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x centrální xxxxxxxxxxx?

Xxx

Ne (xřxxxxčxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx otázkou č. 21)

&xxxx;

b)	Xxxxx jste x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx xřx největší centrální xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx (xxxxx čxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x držení

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (pokud xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 2 (pokud xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 3 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

3. Povaha x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxx xx:

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 dnů

181–365 xxů

x&xxxxxx;xx než 365 xxů

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; hotovosti

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx likvidity

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx), xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx xx:

&xxxx;

1 xxx nebo méně

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx investorů

&xxxx;

x)	Poskytuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxůx x x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx provozu xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; odkup?

Xxx

&xxxx;

x)	Jak čxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; odkup xx xxxxxxxxů (x případě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x akcií xxxx podílových xxxxxxxx xxxďxx největší třídu xxxx&xxxxxx; podle čisté xxxxxxx xxxxx)?

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx se

&xxxx;

x)	Jaká je x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx pro xxěxx&xxxxxx; odkup požadovaná xxxxxxxxx (xx xxxxx)? (v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx tříd xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx uveďte výpovědní xxůxx x&xxxxxx;žxxxx podle xxxxx)

&xxxx;

x)	Xxxxx xxů trvá xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (lock-up xxxxxx) (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x akcií xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx váženou xxxxx xxxxx)?

&xxxx;

Zvláštní opatření x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody

&xxxx;

x)	Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx aktiv alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x datu podání xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čisté xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx)

&xxxx;

Pozastavení xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních aktiv (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

Xxxďxx procentní podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; aktuálně xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx 25 x&xxxxxx;xx. x)

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; jako % čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx, jimž xx xxxxxxxx&xxxxxx; zvláštní výhody xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody (např. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxxxxx) x o nichž xx proto x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice x správcích alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx?

(Xxx xxxx ne)

&xxxx;

x)	Pokud xxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx:

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx odlišného informování/podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jiné, xxž xxxxxx&xxxxxx; výše

&xxxx;

Rozepište xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů (jako procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx fondu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx a xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

Financování xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čerpaných i xxčxxxxx&xxxxxx;xx, přislíbených x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx úvěrových linek x xxx&xxxxxx;xxxxxx dlouhodobého xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

x)	Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx uvedenou x písmeni a) xxxx níže xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx nejdelšího xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x poskytnout xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

1 den xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 dnů

8–30 xxů

31–90 xxů

91&xxxxx;180 dnů

181–365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

Xxxxxxx výpůjček hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními půjčkami:

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx vložených xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

Deriváty obchodované xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx bez xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

Hodnota cenných xxx&xxxxxx;xů vypůjčených na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx finančních, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxxx definice x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

a)	vypočítaný xxxxx xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

x)	xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx rizik

Celkový xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

&xxxx;

a)	Xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx období podávání xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx poplatků xx správu a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Čxxx&xxxxxx; návratnost investic xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x (x %, čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx poplatků xx xxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Xxěxx čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x (v %, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplácení)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

x)	Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

e)	Vyplácení xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

1. měsíc období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Uveďte x&xxxxxx;xxxxxx zátěžových xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x každou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; dopad xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx mohou x&xxxxxx;x průběžně ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zátěžových testů;] (xxxx&xxxxxx; text)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Uveďte výsledky x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 16 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx běžných i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx umožní xxxxxxxx riziko xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx jejich x&xxxxxx;xxxxě sledují xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (xxxx&xxxxxx; text)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

(čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx podávající zprávu xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: jaké xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

Xxxxxx x půjčování a xxxxxxxx

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními půjčkami:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního makléře:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx obchodované xx burze: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx složené marže

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

Pět xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

&xxxx;

Největší:

&xxxx;

Druhý xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Třetí xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; největší:

&xxxx;

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx papírů vypůjčených xx krátké pozice

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx kontrolovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

…

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx:

&xxxx;

a)	Metoda xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

b)	x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X „jiných“ fondů xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxx xxxxx.

Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu. Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.