Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 941 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; KOMISE V XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č. 231/2013

xx xxx 19. prosince 2012,

xxxx&xxxxxx;x xx doplňuje xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2011/61/EU, pokud xxx x x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;řx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, transparentnost x xxxxxx

(Xxxx x významem xxx XXX)

XXXXXXX&Xxxxxx; KOMISE,

s xxxxxxx xx Smlouvu x fungování Evropské xxxx,

x ohledem na xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/EU xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů a o xxěxě směrnic 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 x (EU) č. 1095/2010 (1), a xxxx&xxxxxx;xx xx čl. 3 odst. 6, čx. 4 xxxx. 3, čl. 9 xxxx. 9, čx. 12 xxxx. 3, čx. 14 odst. 4, čl. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čl. 18 odst. 2, čx. 19 odst. 11, čx. 20 xxxx. 7, čx. 21 xxxx. 17, čx. 22 xxxx. 4, čx. 23 xxxx. 6, čx. 24 xxxx. 6, čx. 25 odst. 9, čl. 34 xxxx. 2, čl. 35 xxxx. 11, čx. 36 xxxx. 3, čl. 37 xxxx. 15, čx. 40 odst. 11, čx. 42 odst. 3 a čx. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; směrnice,

x ohledem xx xxxxxxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

xxxxxxxx x xěxxx důvodům:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxňxxx Xxxxxx x xřxxxx&xxxxxx; aktů x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx týkající xx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů (x&xxxxxx;xx xxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), včetně řízení xxxxxx a likvidity, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověření xxx&xxxxxx; osoby úkoly xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů xx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů týkajících xx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx se xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxxx uplatňovat xxxčxxxě xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, aby xxxx xxžx&xxxxxx; nové požadavky xx xxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; spolu &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě souvisí, xxxxxxž xx zabývají xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xřxčxxž xx xxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx uvedenými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxčxxxě, x xxxxxxěx&xxxxxx; komplexního pohledu x jednoduchého xř&xxxxxx;xxxxx x xxx xxxx&xxxxxx;x, xx xěž se xxxx povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx rezidenty Unie, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxřxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci požadované xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX do xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Xx důležité xxxxxxxx, xxx bylo x&xxxxxx;xů xxěxxxxx 2011/61/XX x členských státech xxxxžxxx xxxxxxxě v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty xxx xxxx účastníky, včetně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x ostatních x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx nařízení xxxx&xxxxxx;ťxxx soudržný x&xxxxxx;xxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x je xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx podmínek, jednotných xxxx&xxxxxx;xxx hospodářské soutěže x společného přiměřeného xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. Xxxxě xxxx zajišťuje xř&xxxxxx;xxx xxxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů XXX, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx; povahy xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, x xxxxžxxxx&xxxxxx; proto xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx zamezí xxxžxěx&xxxxxx; xřx uplatňování xxěxxxxx 2011/61/EU x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Xxxxxxxx x xxxx, že nařízení x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x &xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xůžx x&xxxxxx;x složen z čxxxů vrcholného xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž xxxx nařízení xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pojem &xxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxx;, xěxx xx definice řídícího xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, že xx xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řídící funkci &xxxxx; xxx případ, žx je xxxxxx xxxxxxx x souladu x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; oddělena xx řídící xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx poskytovali xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxx správci xěxěxx přesně, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; poskytovat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; mírnější xxžxx xxx správce, kteří xxxxxxx&xxxxxx; portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; spravovaná aktiva xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx. Je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě specifikovat, xxx xx se měla xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. V x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx, xxxxě xxčxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx, xxxxxxxx, jak by xx xěxx xxxňxxxx xxxxxx nabytá xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx pravidla xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx držení xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x prováděn xxxxxxň xxxxxx xxčxě za xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx aktiv xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxčxxx xěxxx dvanácti xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xx xxžx&xxxxxx; nejblíže xxxxxx xxxx.

(6)

Xxx xx xxxxxxxxx, žx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; způsobilost xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xěx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx umožňující xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv. Správce xůžx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx, aby posoudil xxxxxěxxxxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; prahové xxxxxxx xxxx potřeby xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Pokud správce xxž xxxxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, měl xx xx oznámit xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx x&xxxxxx;xx x pohybu nad xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx dochází během xxx&xxxxxx;xx kalendářního xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx dočasné, xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. V xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x informovat o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxěxxxx, proč xx xxxxžxxx xx xxčxxx&xxxxxx;. Situaci xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx než xřx xěx&xxxxxx;xx nelze xxxxžxxxx xx xxčxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx xxxx, žx xx situace xxčxxx&xxxxxx;, xx správce xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx případně čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu. Xxx&xxxxxx;xxx xx do xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěx xxxxxxxxx předpokládané xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxx&xxxxxx; být xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxřxxxxxxx xxx investorům. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx však xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxěřxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet x sledování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; případů, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxčxxxě xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx, x xěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x x xěxxx &xxxxxx;xxxůx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxě xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x aktualizované nabídkové xxxxxxxxx odrážející xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx xxxxx&xxxxxx; správce xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxxxx&xxxxxx;xx fondů. Může xx x&xxxxxx;x případ xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; čxxxx získávají xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx vyjednáváním x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; drží xxxxx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx, xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud x xxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xůxčxx. Pokud tento xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xěx xx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx fond xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxžx zvýšil svou xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(11)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; přehled použitého x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Z x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výsledků xxx dosáhnout xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. &xxxxx;xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx&xxxxx; a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody“.

(12)

X x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x úplného xxxxxx x používání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx by xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x investorům xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x závazkové xxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx měli xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody. Metoda xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx, zatímco x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx zajišťovacích x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem; xxě xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx liší celková xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou, xůžx xxxxxxxxxx užitečné xxxxxxxxx. Xxxxx to xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x zajištění xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozice alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx bylo ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx, xůžx Xxxxxx xřxxxxxx další akty x přenesené xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xx xxč&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě krátkých x dlouhých xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů, xůxčxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;xxxx jiné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx, xxx xxxx x alternativním investičním xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx rizika x xxxěxx aktiv xxxx závazků, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; pozice, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

(14)

Dohody x xůxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x vyloučeny, xxxxx xxxx dočasné, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů od xxxxxxxxů x jsou jimi xxxě xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx dočasné.

(15)

Xxxxě x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx všichni xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči riziku xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xřxx&xxxxxx;xx na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxx x&xxxxxx;xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond investuje xx určitých xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxxxxxx tržní xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xx určitých podmínek xxxěxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxx vůči xxxxxx xěxxxx xxxx xxxxxxxx xx vzájemně xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx xx xxxx xxx být xxxř&xxxxxx;xxxx, xxxxx portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx indexu xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx indexu &xxxxx; xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx držbě expozice xůčx riziku xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxx, x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxx nezávisela xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(16)

Xřx výpočtu expozice xůčx xxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; splňují xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx xxxxxxxx xůčx riziku. Xxxxx xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pozici xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x indexová xxxxxxx xx se xxxxx xxxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku.

(17)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx správci xěxx x&xxxxxx;x možnost xx&xxxxxx;x v úvahu xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx splňují xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(18)

Xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; podkladové aktivum, xx xěx být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, xxxžx xxxxxx, která xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx za rovnocenná xxxx &xxxxxx;xxx související, xxxx xxxx různé xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxů výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx zajistit, xxx se xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; kompenzují xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; podstatné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Kombinace xxxxxxů, jejichž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jiných, by xx xxxěxx považovat xx xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxě xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, xxxxxxž cílem xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, ale xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;žxx riziko xxxxxx kombinací investice xx dluhopisu s xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xx&xxxxxx;žxx xxxxxx dluhopisového xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx představujících úrokové xxxxxx xxxxxxxxx (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) xx měla x&xxxxxx;x považována za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxňxxx kritéria pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx portfolia xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx na xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx je složení xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu x xxxx výnos &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx future xx xxxxxx akciového xxxx xxxžňxxx nezpochybnitelné xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx spojeného x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx je xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxx-xxxxxxx) ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia, xxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx za xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, by xěxx x&xxxxxx;x považována za xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx sazbou xxxxxxxx&xxxxxx; dlouhé xxxxxx xx swapu úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x swapu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pevnou &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx swapuje úrokovou xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; sazbě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx plus xxxxěx&xxxxxx;, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx dané xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx prostřednictvím xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx akcii, xxxx&xxxxxx; xx od xxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx silně x x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx splňující xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Přestože xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx specifické xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x investicí xx xxčxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxěxx by xxxxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxx xx uveden x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx při správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx udržet hodnotu xxxx koše xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; x xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx koše xxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) uvedené xxxxxxxxx x xxxžxx xxxxxxx xxxx. Xxxžxx alfa xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx xx ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Z xxxxxx xůxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění.

(24)

Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xx xxxxxxxxx kombinující krátkou xxxxxx xx akciích x xxxxxxx pozicí xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (tržní xxxxxx) xxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx spojený s xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Podobně xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x vést xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x na &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx zajistit xxxxxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx se xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xx týká xxxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx, x xxxxx xx neměla být xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; metod, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, xěx dodržovat xxxxx&xxxxxx; zásady, xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx; podstaty xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx jde x xxxx xxxxxxx, měl xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;žxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dál xxxx xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx rovněž xěx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; budoucí x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx x různou xxxxxxxxx&xxxxxx; považují xx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; v xxxxxxx xx svou xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; politikou xřxx&xxxxxx;žxě investují do &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, mohou xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxx vzali x &xxxxxx;xxxx souvislost xxxx xxxxxxx splatnosti &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; své xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx míru &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a následně xxčxx xxxx cílovou xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl při x&xxxxxx;xěxx svých xxxxxxxx xxxxxxxxx předem xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; portfolia xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěxx xx xx xxxxxxxxx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxx trvání, xxx xx uvedena x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx závazkovou xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx xxxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; jako xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxx, sedm let x 15 xxx. X x&xxxxxx;xxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx by xěxx být xxxžxěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xxxx xxěxx různými xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx č&xxxxxx;xxxčxě. Xx xxxxxx, xxž xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxxxěxx xxxxxx umožňující xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; mezi xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx xxxx, pět xxx, deset xxx x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Č&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;x větší xxxxxx xxx&xxxxxx; podléhat jejich xxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x se proto xxx&xxxxxx; zvýšit.

(30)

Pozice, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxě delší xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celého xxxxxxxxx, xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxx&xxxxxx; spárování xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx. Nemělo xx xxxx x&xxxxxx;x xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x 10letou xxxxxxxxx&xxxxxx; (x xxxxxxx xxxxxxxxxx 3), xxxxx je x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx trvání xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx dvou let.

(31)

Při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx mechanismech xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx v mechanismech xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx by xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;. Xxxx pravidla xxx xxxž&xxxxxx;x xxx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx, xxx xxxxxx spojená x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x jeho čxxxxxxx byla xřxxěřxxě xxxxx buď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; společné xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní odpovědností, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxx způsobené při x&xxxxxx;xxxx povolání xxx&xxxxxx;xxx xx měla určit xxxxxxxxxx příslušných xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x identifikovat xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, včetně &xxxxxx;xxxx xxxx ztrát xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přímo xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; řxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx nebo zaměstnanci xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/EU by xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx dalším xxxěřxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxx spojených x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, za něž xxxx právní xxxxxěxxxxx.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; společného chápání xxxxx&xxxxxx; specifikace xx xěx xxxx reference xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; sloužit xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů. Tento xxxxxx xx xěx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx je ztráta xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xx investice, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nesprávných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; různých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxěž xx měl xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rámci xxxxxxxxxx správce prostřednictvím ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx systémů vnitřní xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx;x patřičné opatrnosti xůčx xxxxxxxxx, u x&xxxxxx;ž vyšlo najevo, žx &xxxxxx;xx x xxxxxx, by xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x měla xx být xřxxěřxxě xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; proto, žx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx na xxxx. Xxxxxx xx xěx rovněž zahrnovat xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;, xxž je xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvalitativní xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx zmírnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx v x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měli x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x procedury pro xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Tyto xxxxxxx a xxxxxxxxx xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; databáze xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu x xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx výkonu povolání ř&xxxxxx;xxě xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx minimální xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty x určení xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Tyto xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; referenční xxxxxxx xx měl xxx&xxxxxx;xxx xxčxx xxxx specifický xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx součet xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv x&xxxxxx;xxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prostředků xxxxxxxxů. X této xxxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx za jejich xxžx&xxxxxx; xxxx, jelikož xxxxx být xx xxxxxxxx xxxx nahrazeny. Xxxxxxž xx krytí xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x xxxxxxxx x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x kapitálem, xěxx xx xx xx xxxx xxx xůxx&xxxxxx; nástroje xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx.

(36)

Xxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě krylo xxx&xxxxxx;xx vzniklé x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x pojišťovny oprávněné x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx x XX x mimounijní xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva.

(37)

X zájmu xxxžxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; flexibility xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx povolání xx xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, že xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx jakékoli ztráty xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx dohodnuta, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x ztráty, xxxxxx má xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Takový xxxxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx správce x xx kapitálu, jejž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistit xxxxx čl. 9 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x zavedené xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; sledování xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovaných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx výše xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, pokud xxxx identifikován významný xxxxxxxx. Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx navíc xůžx xx&xxxxxx;žxx nebo xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x po xxxxxxxěx&xxxxxx; rizikového profilu xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x přiměřenosti xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxx xxxxxxxxů a xxxxxxxxx xxxx. Správci by xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xxx nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx &xxxxx;xxxxxx timing“ nebo &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxx;. Market xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx;xx papírů x xxxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx x koupi x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx fondu xěxxx xěxxxxxx xxů, č&xxxxxx;xž xx využívá xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx. Late xxxxxxx xx založen xx umisťování pokynů xx xxxxx nebo xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxčxx&xxxxxx; xxůxě xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx obdržená xxxx xx však cenou x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxě xxxx xxxxx&xxxxxx; praktiky xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx dlouhodobých xxxxxxxxů, xxxxxžx rozřeďují xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxžx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; náklady a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; správu portfolia. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xěxx by xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx investoři xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

(40)

X souladu x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxňxxxx&xxxxxx;x xx správce XXXXXX xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; standard x&xxxxxx;čx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investic. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx budou xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí prováděna x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxxě x omezeními xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xx xxx&xxxxxx;xxx měli xxx&xxxxxx;xx x provádět x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx a procedury x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx patřičné xxxxxxxxxx. Tyto postupy x xxxxxxxxx xx xěxx být xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx x dlouhou xxxxx trvání a xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, jako xxxx nemovitosti nebo xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měly xx se xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx uplatnit x na fázi xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx provádí před xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx, by xěxx x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, a x&xxxxxx;x x x dobou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správci xx xěxx vést x&xxxxxx;xxxx xx všech xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx dokumentaci x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, xxx správci xxxxxxx x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx se xěx uplatnit, i xxxxx správce jmenuje xxxxx&xxxxxx;xx makléře xxxx xxxxxxxxxxx. Správce by xěx xxxxxx a xxxxxxxx xxxxx ty xxxxx&xxxxxx; makléře x xxxxxxxxxxx, kteří xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jsou xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; nezbytnou x xxxxxxx organizační strukturu xxx služby, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx posouzení xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx podléhají xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, xčxxxě xxžxxxxxů xx kapitálovou xřxxěřxxxxx, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(42)

X xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX, která xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxx, které xxxxxxxx řídí podnikatelskou čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxx čxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo vrcholného xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; řídící xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xěxx xxxxxxxxxx patřičnými xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx výkon xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, a xxxx&xxxxxx;xx xx měly xx&xxxxxx;xxx xxxxxx spojená s čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. V xxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx Xxxxxx x xxx&xxxxxx;xě a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx ve xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) by xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx výkonu xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; ve správci xxxxěž věnovat dostatečný čxx x xxxxxx čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě a xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xř&xxxxxx;xxxxě xx podrobit xxxxxxx.

(43)

X x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; by správci xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x nezbytnými xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; úkolů, xxž xxxx xxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; poskytují xxxžxx individuální xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, musí xxxxžxxxx xxxxxxxx pro materiální xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/XX xx xxx 10. xxxxx 2006, kterou xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2004/39/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx x provozní xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxů a x vymezení xxxxů xxx účely zmíněné xxěxxxxx (3). X důvodů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx zásady xěxx xxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx a marketingu. Xxxxxxxxx, povaha a x&xxxxxx;&xxxxxx;x odměny, provize xxxx výhody (xxxx xxxxx xxxx výši xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx požívat ochrany xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, xxxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; dodržovat xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxůxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2004/39/XX ze dne 21. xxxxx 2004 x trzích xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxěxě xxěxxxxx Xxxx 85/611/XXX x 93/6/XXX a xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2000/12/ES x o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Rady 93/22/XXX (4) x xxěxxxx&xxxxxx; 2006/73/XX. Xěxx xx však x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxžx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx investuje xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vyjednávání o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, správce xx měl x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx a auditorům, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx souladu x xxžxxxxxx platnými xxx správce SKIPCP xx xx xx xxx&xxxxxx;xxx xřx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx xěxx xxxxxxxx pravidla xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x obchodování. Tato xxxxxxxx by xx x&xxxxxx;xx neměla xxxxxxxx, xxxxx x investici xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vyjednávání x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx &xxxxx; xxxx&xxxxxx; se xxxř&xxxxxx;xxxx o xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů nebo xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností –, xxxxxxž v takových xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx.

(47)

Xx důležité xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxž je xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx střetu zájmů, xxxx&xxxxxx;xx v xxxxž xxxxxxxx vyhlídka xx xxxxxčx&xxxxxx; zisk xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; ztrátě xxxx kde xxxx xxxxxxxxxx finanční xxxx xxx&xxxxxx; materiální xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx vést xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx osob, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxů, subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (SKIPCP) xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x nichž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xřxxxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, ať už xxxx k xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zájmů xxxx xxxxxxxxů, xxxx xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx identifikace xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx nejen čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx také xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jež je xxx&xxxxxx;xxěx xxxx&xxxxxx;xěx, včetně čxxxxxx&xxxxxx; jím xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx dále xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

V souladu x xř&xxxxxx;xxxxxx obsaženým xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13. července 2009 x xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) (5) xxx správcovské xxxxxčxxxxx XXXXXX x xx směrnici 2004/39/ES xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podniky xx xěxx správci xřxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx různých xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, xřx xxxxž xx xxxx xxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, tyto čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; úrovni přiměřené xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; rámec, podle xěxxž by xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pokud x xxx xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxxxxxxx, xxž xx xřxxx v xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x klíčových xxxžxx systému řízení xxxxx xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx xěxx být podobné, xxxx xx, jež xxxxxx&xxxxxx; směrnice Komise 2010/43/XX xx xxx 1. čxxxxxxx 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2009/65/XX, xxxxx jde x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx jednání, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxx&xxxxxx;řxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) pro xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení rizik xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; XXXXXX. Xxxx xxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x hlavní xxxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx řízení rizik xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx se zajistilo, žx &xxxxxx;xxxxň rizika xx&xxxxxx;xx odpovídá xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx. Stálá xxxxxx řízení xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s vrcholným xxxxx&xxxxxx;x x řídícím xxx&xxxxxx;xxx správce, xxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx v xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxxxx okamžitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ř systému řízení xxxxx. Měla xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě zdokumentovaná x měla xx xxxx&xxxxxx;xx vysvětlit xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx použité x xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, záruky xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx použité x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx rozdělení xxxxxěxxxxxx xx řízení xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; procedury x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx. Xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx xx ji xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX by xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxčxě a xxxxxxxxxxxx oddělena xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xěxx xx xx xxxxx xxxxxxxx, že xxxx xxxěxxx&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx až xx úrovně ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž by mohlo xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, a xxxěx xx xx ně xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; správce xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nezávislého x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx, žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx xx xěxx rozhodovat xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x žx by xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; proces xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; žádná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; možné xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx správce xřxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx být x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěxx xx x&xxxxxx;x xxěxxxx xxxxxxxxůx v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavky xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x sledování xxxxx x podobných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx ř&xxxxxx;xxě řx&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxů měření xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx testů x xxxx&xxxxxx;x scénářů. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy a xxxx&xxxxxx;xx scénářů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx za xxčxx&xxxxxx;xx okolností, xěxx xx správci xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxxxxxxx systémy x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x výjimkou xř&xxxxxx;xxxů, xxx se jedná x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, a xxxxxxxx, aby xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x závazkům. Xx proto důležité xxxxxxxx základní xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx pro x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jejichž uplatňování xx xx mělo xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxřx x xxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Správci xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx přiměřené x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity. Xx xxžxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xxžxxě xxxxxxxěxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xčxxxě druhu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x rizik xxxxxxxxx, xxxž xx fond xxxxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxxxx nebo xxxžxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření nezbytné x xxxx, xxx xx xxxxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xx souvisejícími xxxxx&xxxxxx;xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, x xxxxx xxx reagovat xx žádosti x xxxxx. Xxxx tyto x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx patřit, xxxx-xx xxxxxxxx podle xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Vyčleněná xxxxxx (xxxx pockets) x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxxxx, xx xx xěxx xxxxžxxxx xx „zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž xxx&xxxxxx; vliv xx specifická xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů xx fondu. Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, protože se xxxxxxxx na xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxx záviset na xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xěxx xx xx xx&xxxxxx;xx podle xxxxxx, xxxxxxx a investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxx x požadavkem xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxx pro řízení xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxěx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, bez xxxxxx xx xx, xxx jsou xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, čx xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů na řízení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx xěxx odrážet xxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného xxxxxx xxxxxxxxů do xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx srovnání x xxxxxxxxx do otevřeného xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxě xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x xxxůx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx účinný nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; samo o xxxě vyžadovat xxxxřxx&xxxxxx; xx strany správce, xxxxxxž xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx skutečnostech x xxxxxxxxxxx x xx tolerancích stanovených xxx&xxxxxx;xxxx. Xxxxxx by xxx bylo možné x xxxxx xxxž&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xůčx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxě xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xx xx bylo xxžx&xxxxxx; rovněž využít xxx sledování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů na xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zátěžových testů. Xxxxxx&xxxxxx; limity xx xxxxx okolností mohly xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx sledování xxxx nápravných xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx, xxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx likvidity xxxxx, stejně xxxx xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Nedávné x xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xx&xxxxxx;x v úvahu xxxxx x xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx čxxxxxx. Správci xx měli x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx časové období xxxx&xxxxxx; k xxxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x tržních faktorů, xxxř&xxxxxx;xxxx pohyby na xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxě xxxxxxxx úvěrový xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x x&xxxxxx;xxxxxě i xxžxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx ve xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x testům xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x scénářů xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx finančního xxxxx.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; zátěžových xxxxů xx xěxx záviset xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povaze xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxx investora x xxxxxxxxxx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Očekává xx x&xxxxxx;xx, žx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx ročně. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě vyšší xxž xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx likvidity, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v nejlepším x&xxxxxx;xxx všech xxxxxxxxů xx alternativního investičního xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx fondu x hlediska likvidity, xxxxxx žádostí x xxěxx&xxxxxx; odkup a xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx Komise xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Konzistence xxxx těmito xřxxx xxxxx je zajištěna, xxxxx mohou xxxxxxxřx xxxxxxxx své investice x souladu s xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx, která by xěxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx se xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x investory.

(65)

Směrnice 2011/61/XX požaduje xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; a xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, kteří xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xx xěxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů. X xxxxžxx&xxxxxx; uvedeného x&xxxxxx;xx xxxx zohledněna xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2006/48/XX xx xxx 14. června 2006 x xř&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxx úvěrových xxxxxxxx&xxxxxx; a x xxx&xxxxxx;x výkonu (7), která xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace provedené xůxxxxx x xxxxxxxx. Xxxxxxž toto nařízení xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xůxxxxx xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxů investorů &xxxxx;, xx nezbytné xxxž&xxxxxx;xxx x xxxx právních xxxxxx jednotnou xxxxxxxxxxxx, x proto jsou xxxxxx odkazu xřxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Xxxxxxxx x xxxx, že Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů bankovního xxxxxxx, předchůdce Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx podrobné pokyny xxx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX (8), xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x odvětví, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž cílem xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxxxxxů x xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(66)

Xx důležité, aby xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; transformují &xxxxxx;xěxx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, nebyly xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxxxxžxxxx uplatnění požadavků xx investování do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Xxxxxx xx investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx xx xxxxx xxxěxx být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě jako xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; převod xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx ve xxxxxx x takovým nástrojům, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx&xxxxxx;x smyslu, xxxžx xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xěxx vztahovat x na xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; formy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx nedorozuměním x xxxxěx&xxxxxx; terminologie x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx x oblasti xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xx namísto xxxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx jiných xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; xěx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxx xx expozice xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx původci, sponzoři xxxx původní věřitelé xxxxxxxxxxxx, jim xř&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx odpovídající xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx tak xěx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxx původce, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx výslovně xxěxxx, žx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktivu xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x, xxž se xxxxčxxx xxxx xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx dále xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx požadavků, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xůxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/ES. Xxxxě xxxx by x&xxxxxx;x správce měl xxxňxxxx kvalitativní xxžxxxxxx, xxx komplexně a xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx a její xxxxxxxxx&xxxxxx; expozici. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx by xxx&xxxxxx;xxx měli přijímat xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xž xxx&xxxxxx;, kdy xxxxxxxx xůxxxxxxx hloubkovou xxxx&xxxxxx;xx, x níž xx xěxx x&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxxx o xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx; xxxxxxx, který xxx nesplňuje xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xůxxxxx, xxx nevykonává &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele, xxx xxxxž x&xxxxxx;xxx jsou xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx sladěny xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, xůžx xxxxxxxx x xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. X důvodů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx by xx od xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxěxx xxžxxxxxx, xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx, xxxxx xxx xxxňxxx xůxxxxx, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xxx měl xx&xxxxxx;žxx přijetí xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření, xxxx xx zajištění, xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; expozice xůčx riziku nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx x x&xxxxxx;xxx investorů a xxxěxx xx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx povinnost xxxxxx aktiva xxxxx xxxxx, xx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; najevo, xxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl vzít xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; v &xxxxxx;xxxx xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jiných xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; požadavek xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx xxxxxxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX na xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů x organizačních xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; má xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x správcům xxxžxxx xxxxxxxxx zavést ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jasně xřxxěxxxx odpovědnost, definuje xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Správci xx xěxx rovněž xxx&xxxxxx;xx systémy xxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx čxxxxxxx. Xřx zavádění xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x struktur xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx přiměřenosti, která xxxžňxxx, aby byly xxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx přizpůsobeny xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx x rozsahu činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx xxx xxxxxx ochranu, takže xx správci měli xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx podmínky xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx týkající se xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxxxxxxůx xxěxxxx dostatečně xxxxxxxě x výrazně xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxž i v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx. Xxxxx xxx patřit xxxxxxxxx o výpovědních xxůx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx xx xxěxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x obdobích xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, za xxxxž xx běžné xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx, x podrobnosti x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx jsou xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(72)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx zejména xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; elektronické xxxx&xxxxxx;xx s cílem xxxxxx požadavky xx xxxxxxxx xx xxxxxx x transakcím portfolia xxxx pokynům k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo x xxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx xx zavést, provádět x udržovat účetní x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx výpočet čisté xxxxxxx aktiv xx xxxx&xxxxxx;xěx x souladu x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx zajištění xxxxxxx x xxžxxxxxx, které xxěxxxxx 2009/65/XX xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, xx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx případně xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxěřxxx xxxxxx&xxxxxx; druhy &xxxxxx;xxxů, xxxž xx měla x&xxxxxx;x xřxxěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; přidělení xxxxxěxxxxxx xx nicméně xěxx odpovídat &xxxxxx;xxxx x odpovědnostem ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x funkce xxxxxxx xxxxx použitelného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx. Čxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx být xěxxxř&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

(74)

Xxžxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x účinné xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xx xěx xžxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx ohledu xx xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; organizace funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx by x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx podnikatelské činnosti xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x rozsahu čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x jejím x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x povinnost xřxxxxxx nezávislý útvar xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, xxxxx by xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx aktiv. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxx společná xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx správce xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx vypracování x xxxxxxxx&xxxxxx; jejich xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů a procedur xxx řádné x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ocenění aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x odpovědnost všech xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně externích xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx aktiv xxx xxčxx xůxx&xxxxxx;xx způsoby, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxx&xxxxxx;x xxxx nebo xxxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva, xxxxxxx alternativního investičního xxxxx nebo jeho xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxž xxx hodnotu jednotlivých xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x xxx xx x&xxxxxx;xxxx x různých xxxxxů, xěx by xxx&xxxxxx;xxx xxčxx x xxxxxx xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Xxxxx se x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, měly xx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxž bude xxxžxx, měl by xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx externí xxxxxx&xxxxxx; osoba, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxxxxxxx x provedení xxxxxxčx&xxxxxx;xx procesu pro xxxxx xxxžxx&xxxxxx; k xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv, xxxxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x zkušenostmi při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv za xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů; xxxxxxx xxxxxx může x&xxxxxx;x auditor.

(78)

Jelikož alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx mohou investiční xxxxxxxxx xxxxxxxx času xxěxxx, xěxx xx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě předtím, xxž xxxx přijme x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx postupů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěxx xxxxžxxxx xřxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx řádné xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X některých xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx x složitých x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, existuje vyšší xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxx xxxxxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x dostatečných kontrol xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x xřxxěřxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo akcii xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx vztahuje xxxxx xx proceduru pro x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx provést x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, které xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxxě xůžx být xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě výpočtu čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv, jmenována xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv, xx xxxěxx být xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; úsudek, x&xxxxxx;xxž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které lze xxxx&xxxxxx;xěx xxxxě, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; emise, &xxxxxx;xxxx, zpětné xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nemovitostí. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxůx xxxxx x držení alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, jimž xx nutné xxxxxěx, xxxž x&xxxxxx; správce x &xxxxxx;xxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx směrnici 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx zůstává xžxx xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xx xx, že xxxxx xxxňxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX a jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx proto xěx xxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx vykonává a xxxxxňxxx standardy xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x správce. Je-li xx xxxx&xxxxxx; k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx delegované &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x správce xxxxěž xxxxxxx pověření ukončit, x xxxěřxx&xxxxxx; by xxxxx xxx&xxxxxx;xxx mělo xxěxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xx xxxxčxx&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; x požadavky pověření xx xx xěxx xxxxxxxxx xx činnosti xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x příloze X xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx činností xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx, jako xx logistická xxxxxxx x podobě úklidu, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zajišťování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx xxxxxxxů, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx správce. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx softwaru x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; podpory xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx v xxxxxxxxxxx x běžně xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx x oblasti xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů, xxxx xx x&xxxxxx;xěx xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Xxx byla xxxxě zvýšené efektivity xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx správce xxxx&xxxxxx;xěxx i vysoká &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx xxxxxxxxů, xěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xůxxxů xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xěxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; x činností xxxxxxxx&xxxxxx;xx u xxx&xxxxxx;xxx.

(84)

Za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, má dostatečně xxxxxx pověst, xx xěx x&xxxxxx;x ověřen x&xxxxxx;xxx její čxxxxxxx x to, zda xx nedopustila xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x oblasti xxxxxx&xxxxxx;. Při posuzování xxžxxxxxx dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; relevantní informace x osobních xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxx&xxxxxx; osoby, xxxř&xxxxxx;xxxx pochybnosti o xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; provozovat jinou čxxxxxx než xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx by xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxxx&xxxxxx; xxxxxx, protože xx xxxěx provozovat xxxxx činnost xxž xxxxřx&xxxxxx; správu fondu.

(86)

Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; týká xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, jež xřxxxxxxxx&xxxxxx; hlavní xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxů a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, měly by x&xxxxxx;x příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku třetí xxxě xxxxřxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx x spolupráci, x xx navíc x požadavkům čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx dohoda xx xěxx xxxxxxxxx xřxx xxxěřxx&xxxxxx;x jiné xxxxx. Její xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

Písemné xxxxxx xx xěxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě, xčxxxě xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku xřxx&xxxxxx; xxxě, xxxž xxx xxxěřxx příslušnými úkoly, xxx xxxxxxx kontroly xx x&xxxxxx;xxě, x xř&xxxxxx;xxxů, kdy xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx kontrolu xxxx&xxxxxx;xx samy xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx třetí xxxě, xxx jim pomohly xřx xxxxxxxx&xxxxxx; kontrol xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Xx základě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xžxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů do xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x jednání xxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů.

(89)

Pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vysokého standardu xxxxxxx investorů musí x&xxxxxx;x u každého xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx mělo xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx vyústily x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx zájmů. Xxxxxx&xxxxxx; kritéria xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxřxxx zájmů, xxž xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx xx střetu x&xxxxxx;xxů x úkoly xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx trhu xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx měly x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx čxxxxxxx ve xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxčxě x hierarchicky vzájemně xxxěxxx úkoly správy xxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x ustanoveními čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU.

(90)

Xxžxxxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xx měly xxxxxxxx xxxxxxě, pokud xxxěřxx&xxxxxx; osoba jakýmikoli &xxxxxx;xxxx, xxxxž xxxx xxxěřxxx, dále pověří xxxxx xxxxx, x xxxxěž x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx pověření.

(91)

Xxx xxxx zajištěno, žx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, neměl xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x takovém xxxxxxx, žx xx nelze xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx za xxx&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xx měl xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx dostatečné xxxxxx, xxx mohl účinně xxxx&xxxxxx;žxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalosti a xxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx x přijímání xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx do xxxxxěxxxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; x vykonávat úkoly xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx xěž xůžx xxxřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx x investičních xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxx xx xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxx úsudek. Xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx zohlednily xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx fondů a xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x Unii. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, jak xxxx kritéria xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx na xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; situaci xx xxxx xxxxxx x xxxx-xx to xxxxxxx&xxxxxx;, přijme vhodná xxxxřxx&xxxxxx;, kterými xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž se má xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxx subjektem xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX za &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; vysokého standardu xxxxxxx xxxxxxxxů stanoví xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; soubor xxžxxxxxů xx depozitáře alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx depozitáře, správce, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxx&xxxxxx;xx xxxx xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě uvedeny. Písemná xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx řádnou &xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, a xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx v xxxxxxx dohledu a xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z opatrování xx smlouva xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podrobnosti x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx, a o xxxěxxxx&xxxxxx;xx regionech, x xxxxž x&xxxxxx; xxxx x úmyslu xxxxxxxxxx. Xxxxxxx by xxxxěž xěxx xxxxxxxxx podrobnosti x postupu xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxx xěx xxx&xxxxxx;xxx upozornit xx jakákoli xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx zjištěná x xxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxů x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx trhu. Xxxxx xxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, mělo xx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; depozitáře, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx x tom, žx xxxx aktiva xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx xx xxxxěž zamezit morálnímu xxxxxxx, xxx by xxx&xxxxxx;xxx přijímal xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx ohledu xx rizika xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů by xxxx xxxxxěxxxxx depozitář. Za &xxxxxx;čxxxx zachování vysokého xxxxxxxxx ochrany investorů xx xx xěx xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx uplatnit xx celý řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený xx xřxx&xxxxxx; xxxx by xěx xxxx&xxxxxx;xxx veřejné xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; dohled, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx několik orgánů xxxxxxx, xěx xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/EU a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; opatření přijatá xx xxx&xxxxxx;x základě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů třetí xxxě xxxxx čx. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx; a průběžných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx podle xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx úvěrové xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro přístup x čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; místní xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; komise xůžx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx obezřetnostnímu xxxxxxx x licencovanému xx xřxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxx místní xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, než xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx investiční podnik, xxxxxxxx, aby zjistila, xxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx úvěrové xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx xěx depozitář xžxx xxxx&xxxxxx; přehled x všech xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx správce xxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxě xxxxžxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx tocích, včetně xxxů xx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; osoby, u x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx.

(98)

X x&xxxxxx;xxx řádného sledování xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, že xxxxx xxxxxxxx a &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; sledování xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů fondu, x že xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx konkrétně prozkoumat xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xřxxxěxčxx, žx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; a žx xx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x složitost xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; jednotlivý xxxěžx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx porovnat x bankovním tokem xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; denně, xxxx xx xxxx x xěx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx rovněž xxxxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx zejména sledovat xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x postupech odsouhlasení x nápravná opatření xřxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx informovat x jakékoli xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx odstraněna, x provést &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxň jednou xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xčxx identifikovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; toky, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, jež xx nemusely x&xxxxxx;x x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxx v aktivech xxxxx nebo v &xxxxxx;xxxxxx a xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, a xěx xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx hotovostních &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx soulad xx&xxxxxx;xx vlastních x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx evidenci xxůxěžxě xxxxxxxxxxx v souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

(99)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xřx &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxžxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtech x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxx měl xxxxxxxx, žx budou depozitáři xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; příjmu xxxxxx xx xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř tyto xxxxxxxxx obdrží xxxxxxxxxě, xxxž xřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxx xxxxx odkoupit xxxx emitovat akcie xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxx se xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xx investorů, xxxxxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xěx tyto informace xx xxxxx pracovního xxx xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(100)

V x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxx xxxxx, které mají x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxxxxx xxď xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx zaregistrovat xx &xxxxxx;čxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx které lze xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, nebo xxxx&xxxxxx; mohou xxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; záznamů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxxxx nebo držet xx účtu přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx na &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx depozitáře xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx depozitáře xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx zaregistrovány x xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx pouze xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx fyzicky xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx jsou xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxě xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx mají x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xx poskytují jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; třetí xxxxě xxxx xx třetí xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxěž xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x to xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jménem fondu, x xxxxž xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jménem xxxxx udělil souhlas x xxěxxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx depozitáře, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v opatrování, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxěxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; péče x ochrany. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx řádné xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř x x&xxxxxx;xxx výkonu xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx zejména xěxěx, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx představují řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, xxx xxxx v celém řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxx xxxxxxxxx patřičné opatrnosti x oddělení xxxxx, xxxxxxxx, aby měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxůx třetích xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; těchto xxžxxxxxů, zdokumentovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx povinnosti x xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx dokumenty xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx;xx.

(102)

Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx kontrolovaných přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; přístup xx zohledněním by xx neměl xxxxxxxx xx fondy xxxxů xxx xx řídící x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx xxx&xxxxxx; depozitáře, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádnou &xxxxxx;xxxxxx xxxxx fondu.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x&xxxxxx;x xžxx komplexní xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx finančními x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Uvedená aktiva xx měla xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx takových xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx nekvalifikují xxxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx směrnice 2011/61/EU xxxx je xxxxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; smlouvy jako xxxx xxxxx&xxxxxx;xx, peněžní xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx soukromě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx bylo xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx aktiv, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx získal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xx xxxxxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx je xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx může xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx dokumentu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx je xx xxxxxxx&xxxxxx;, měl by xx xxxxxxx&xxxxxx;ř od xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx třetí osoby, xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xůxxxx.

(105)

Depozitář xx xx měl x&xxxxxx;xx záznamy x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xxxxž xx přesvědčen, žx je alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jejich xxxxxx&xxxxxx;xxx. Může xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx třetích xxxx, v xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx zajišťující, žx aktiva xxxxx xřxx&xxxxxx;xx, aniž by x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, x xx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů s x&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, případně xxxxxxxxxxx, x xxxxž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx x rámci xxxxxxxxx, xxxx xxxx investice xx xxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xůžx x&xxxxxx;x na x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx mít xxx xxžxxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx xx třetí xxxxx.

(106)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx je xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx úkoly xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xx depozitáři xxxěxx xx&xxxxxx;xxx v provádění xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ex xxxx, xxxxx xx xxxxžxxx xx vhodné x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř zavést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxx řešení xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxx xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalosti. Xxxxx xxxxxx xxx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx depozitáře xůčx třetím osobám xxxxxxxxxxxxxx v xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nejsou xxxčxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx kontrolovat xxxxxx xxxx xxčxxx emitovaných xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě xxxx aby xx xxxxxxxxx, žx xxxx xřx upsání xřxxxxx platby od xxxxxxxxů, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dále zajistit, xxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x upsání x výnosy x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx mělo x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxůx k xxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář xx xěx xxxxěž xxěřxx, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxxxx x ohledem xx čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx;xx odkupu.

(108)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx podniknout xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; účinného xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x to xxxxxxxxx xxxxxů xxxx porovnáním xxxxxxxxxxxxxxx xxěx xřx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxůxěxx čxxx x referenční xxxxxxxx. Xřx zavádění xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř jasně xx&xxxxxx;xxx metodiky xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x ocenění xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Čxxxxxx takových xxxxxxx xx měla xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(109)

Depozitář xx xěx na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx podle xxěxxxxx 2011/61/XX zavést xxxxxx xxx xx xxxx xxěřxx&xxxxxx; toho, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx příslušné xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x xxůx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx; xxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx, žx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx jsou x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx statutu x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx fond xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; investiční xxxxxx&xxxxxx;. Depozitář xx xěx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxřxx. Xxxxx xxxx xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právních x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx xxxx ve statutu x zakládacích dokumentech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, depozitář xx xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx pokyn xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx nebo omezení xxxx&xxxxxx;xxx, xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx nařízení xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxx, xxx xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx ex xxxx, xxxxx xx považuje xx xxxxx&xxxxxx; x xx dohodě se xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx byly xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxxxx, x pokud zjistí xxxxx, xxx správce xřxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;. Poté, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř výše uvedené xxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; příjmů x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx.

(111)

Xřx delegování úkolů xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx podle xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř deleguje &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; evidence, xxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx zavést x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx zajišťující, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxx xžxx xxxňxxxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě ochrany xxxxx xx nezbytné stanovit xxčxx&xxxxxx; zásady, které xx se xěxx xxxxxňxxxx xx delegování &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování xx xůxxžxx&xxxxxx; stanovit xěxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; musí x&xxxxxx;x x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx x&xxxxxx;xxxx by xxxěxx být považovány xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xť xž xxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, nebo o xxxxxx&xxxxxx; všech kroků, xxxx&xxxxxx; by depozitář xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx k samotným xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxůxěžxě sledovat třetí xxxxx pověřenou úkoly xxx&xxxxxx;xx by xěxx xxxč&xxxxxx;xxx v xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx správně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; delegované &xxxxxx;xxxx a xxxxžxxx xxxxxxx x xxxěřxx&xxxxxx;. Xřxx&xxxxxx; osoba xx xěxx xxxxxx čxxxxě, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x xxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx xxxxxxxxů, x xxxxxxx x regulačními xxžxxxxxx x požadavky xxxxxxx a měla xx xxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx subjektu xxxxxx&xxxxxx; finanční xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xřxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx posouzené v xxůxěxx xxxxxxx výběru x jmenování a xxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s vývojem xx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx, xxx byl depozitář xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě posoudit xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x svěřit xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxě. Čxxxxxx xřxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x přizpůsobena, xxx xxxx vždy v xxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx možnou platební xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xěx xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; plánování včetně xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx koncipování alternativních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx možného x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; mohou xxxx xx&xxxxxx;žxx riziko xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, což x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxx, xxx xxxx splněny xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(112)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů úschovy xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx byly xxxxěxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) směrnice 2011/61/XX x xxx aktiva xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx depozitáře xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, která je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xx &xxxxxx;čxxxx minimalizace xxxxxx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, xxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx účinky xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx další xxxxx. Depozitář xx xxxx informovat xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx, xxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě zohledněny x investičním rozhodnutí, xxxx xxxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxžx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jurisdikcích, xxx byla aktiva xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx proti xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti podle x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx právních xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx dále xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxxx xxxxxxů, využít xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx mechanismy xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; využití xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx opatrování pro xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx delegování &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost vrátit xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x případě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, což x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx tom, xxx xxxx xxxxěxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx depozitáře podle čx. 21 odst. 12 druhého xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU nastává x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, který xxž&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x depozitář nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;žx-xx xxxxxxx&xxxxxx;ř, že xx xxx&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; ovlivnit x xxxxxxž xůxxxxxx xx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, byly nevyhnutelné. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xx měla xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxx, k x&xxxxxx;ž xxxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Pro xxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxěxxxx&xxxxxx; získání xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxx, xxx je xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx zmrazený, xx xx proto xxxěxx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xřx xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: pokud xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx; xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, ale xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xěxx xxxxxxxxxxě xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx; x xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx má xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, xx&xxxxxx;xx xxž jej není xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx nebo xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; xx xx to, žx xxxxxčx&xxxxxx; nástroj xxž xxxxxxxxxx, například xxxxx xx xxxxxxx x xůxxxxxx účetní xxxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx žx nikdy xxxxxxxxxxx, pokud xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx na x&xxxxxx;xxxxě zfalšovaných xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx podvodným xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxx&xxxxxx;xx.

(116)

Ztrátu xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroj xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx na xěx xřxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx společnosti zrušeny xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx akcií. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx neměl být xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastnického xx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxě xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xřxx&xxxxxx; xxxxx. Pokud xxxxxxxx rozdíl xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vlastnictvím x xxxxxčx&xxxxxx;x vlastnictvím xxxxx, xěxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Pouze x xř&xxxxxx;xxxě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ovlivnit, x xxxxxxž xůxxxxxx x xřxx veškeré xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě požadovat, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, se xůžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř zproštěn xxxxxěxxxxxx, xěx by prokázat xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; uvedených xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx xx třeba xxčxx, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x, a xxxxxxxx xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx x x&xxxxxx; nedojde x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx; xx se xěxx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxžx&xxxxxx; okolnost xxxxxxxx, a xx xxěřxx&xxxxxx;x, žx xxxxxx xxx, xx xx xxxxřxxx&xxxxxx; depozitář mohl xřxxěřxxě učinit, aby xxxx&xxxxxx;xxx vzniku dané xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx lze xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; okolnosti, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Proto xxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy země, x níž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx řádně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, xxž není xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx způsobenou xxxxxxxxxx&xxxxxx;x požadavků na xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxx v xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx x její xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxxx za vnější xxxxxxxxx, jež není xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Depozitář xx xěx také xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;xx xxxx x xřxx veškeré xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, kdy xx depozitář domnívá, žx xxxxx&xxxxxx;x vhodným xxxxřxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xěx xx ř&xxxxxx;xxě informovat xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx dát x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; pokyn, xxx x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xxxx xx zcizit. X xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř aktiva xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x neprodleně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx xěxx náležitě xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxčxx&xxxxxx; depozitáře. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx není x xřxx opakovaná varování xxxxxxxčx&xxxxxx;, měl xx xx&xxxxxx;žxx další xxžx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, například ukončení xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; doba, xxx si v xxxxxxx x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx jiného xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu ochrany xxxxxxxxů xx se xěxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx na xxxěřxxxx xxxxx, xx xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř smluvně xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx. Xxxxx xxx xxxx pověřená xxxxx zproštěna xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xěxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; splnění xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř se xx určitých xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxx odpovědnosti xx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, které má x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Aby xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, musí xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; důvod xxx xxxxřxx&xxxxxx; smlouvy x xxxxx&xxxxxx;x zproštění odpovědnosti, xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem fondu. Xxx každé xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx objektivní xůxxx x ohledem xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx xxxxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Xřx zvažování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x dosaženo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx zajištěno, žx xx xxx smluvního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; účinně dovolávat, xx-xx xx xřxxx, x žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; záruky k xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx xx mělo xžxx x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx investorů a xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, žx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx měly uvádět xxxxxxx, x xxxxž xxx xxxxěx k x&xxxxxx;xěxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxx možnost xxž pověřit &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoby.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx xxx činností xxx&xxxxxx;xxů x s x&xxxxxx; souvisejících xxxxx. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx xůžx x&xxxxxx;x čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxx x na xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx by xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx xxxxx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; opatření x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx vzniku xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Díky xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxžxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x příslušných xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x prováděcími opatřeními xx příslušné orgány xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx rizika xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx na ně.

(124)

Je xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondech x x xxxxxx xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; nezbytné xxxxxxxxx, xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx potřebám x xxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Tyto xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, spolehlivé, snadno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a jasně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, přičemž užitečnost xxxxxxxx&xxxxxx; se zvyšuje, xxxxx jsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičními xxxxx x xxxx xx sobě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Správce by xxxěx provozovat čxxxxxxx, xxž xxxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxěx&xxxxxx; x užitečnosti xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx před xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; skutečného stavu xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx určující minimální xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x včetně xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx prvků a xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; změny &xxxxxx;xxxů xxxxx čl. 22 xxxx. 2 písm. x) směrnice 2011/61/EU xx xx xěxx xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x rámci xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx podkladových ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx další ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, nadpisy x mezisoučty, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxžxx relevantní pro xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxžxx s xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx seskupit, xxxxx xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx jako &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx „jiná xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;. Xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, nemusí x&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxx xxxxxx xx účetní xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xěxx x&xxxxxx;x všechna aktiva xxxxěxx xxxxxxň jednou xxčxě. Xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxx aktiv x xxxxx podle směrnice 2011/61/XX xx xěxx xxxxxxxxx xxxx jiné xxxxxxxx x peněžní xxxxxxxxxxx. Peněžní xxxxxxxxxxx xx xx xxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xěxx xxxxžxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(126)

Xxxxx xxx o obsah x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x období, xxž xxx&xxxxxx; být xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx obsahovat poctivý x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x popisem xxxxx&xxxxxx;xx rizik a xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěxx x&xxxxxx;x xx následek xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informací xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xx xx&xxxxxx;xxxxxxxx jeho x&xxxxxx;xxx a x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxů. Proto xxxxx by zveřejnění xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx, xxx se xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx zamezilo, x xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx nebo investice x portfoliu, jež xx xxxxx x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; informace xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, která se xxxxxxx předkládá spolu x xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazy.

(127)

Pokud xxx x xxxxx x formát xxxxxxxx&xxxxxx; x odměňování, xxx xx xxxxxxxxx předkládají xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx by být xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace x xřxxěxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx vztahu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxxx poskytnutím údajů x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; na xxxxxx x pohyblivou xxxžxx, xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x, žx xx xxxx údaje xxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxx x xxxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx alternativních investičních xxxxů a fondů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy x xxxxx SKIPCP s xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x poskytnutím xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx žádost investorů xxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; podrobnosti uvedením xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; odměny xxxxxxxxxx&xxxxxx; platbami alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx xxxxx případu xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx odměny xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x odměňování xůžx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx poskytli informace x xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů odměňování xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, xxx xxxxx xxxxxxxřx posoudit stávající xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx podílové xxxxxxxx, xěx xx x&xxxxxx;x x xxxě xřxxxxx xxxxxxxx výpočet xxx&xxxxxx;xxxxxx aktiv xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx xxčxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx xxxxxxx), x xx na x&xxxxxx;xxxxě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx xřxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku. Xx všech okolností xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě poskytnuty xxxxxxxxx x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x měly xx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; ocenění.

(129)

Xx &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x půjčkách. Xxxx dohody xxxxx x&xxxxxx;x krátkodobé nebo x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; povahu. Xx xxxx&xxxxxx;x případě xx pravděpodobnější, že xxxxx&xxxxxx; dohoda xxxx x&xxxxxx;x podobu xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(130)

X xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x rozmanitosti druhů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xx xx poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx xx správců xxžxxxxx, mělo xx&xxxxxx;xx xxxxx druhu xxxxx x mělo xx x&xxxxxx;xxxxx na dalších xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx xx správců, xxx příslušnému xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx domovského členského xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě poskytovali xxčxx&xxxxxx; informace, a xx xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; spravují, x xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx. Je xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x čxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxě spravovaných xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Xx xřxxx xxčxx xxx xxxxx vzory xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv, které xx měli správci xxxxňxxxx pro alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx subjekt, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; jako správce xxxxxx&xxxxxx;xx fondů, ale xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx jako xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx xěxž xx xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx tyto alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx zprávy, xxxxxxž xx to xxxxx k dvojnásobnému xxxx vícenásobnému xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx by xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; správce, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nabízené v Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením vyvolává xxxxx povinnosti xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxž hodnota pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx nižší xxž trojnásobek čisté xxxxxxx xxxx xxxxx, xx xxxxxxžxxx xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx x&xxxxxx;xx mohou xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx účinné sledování xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik. Kromě xxxx jsou díky xxxxxxxx&xxxxxx; prahové xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xxxxxxxxx související se xxxxxxx systémového xxxxxx x celé Xxxx xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx jednotně, xxž xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx příslušného orgánu xxxxx čx. 25 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX xx vykonávají x rámci xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx dohledu, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; jsou xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových rizik xxx&xxxxxx;xxů prováděné příslušnými xxx&xxxxxx;xx a evropskými xxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx xx stabilitu x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xěxx řádně xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; informace x xěxx xx xxxžxx xxxxxx pákového xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x spravovaným fondům, xxxxx to xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; stability x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx xxxxxěxxxxxxě lišit x x&xxxxxx;xxxxxxxx na ekonomickém xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž xxxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xůžx ve xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxxx, xxx příslušné orgány xxxxžxxx veškeré xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx se xxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány by xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxx xůxxxxxě xxxxxxxx a xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; opatření.

(134)

Xxx xxxžxxxx unijním xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx byly s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, v xxxxž xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xř&xxxxxx;xxxxě mimounijní xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxx dohody xx xěxx zajistit xxxxxxň &xxxxxx;čxxxxx výměnu xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx umožní plnit xx&xxxxxx; povinnosti v xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx umožnit xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx povinností x xxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx xx třetím zemím. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx jasný x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě a xxx pomoc, kterou xxx&xxxxxx; poskytovat xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě. Xěxx xx xxxxxxxx, že xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx s xxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž i x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x x Evropskou xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx.

(136)

S x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, xxx&xxxxxx;xxůx x xxxxxxx&xxxxxx;řůx xřxxxůxxxxx se xxx&xxxxxx;x xxžxxxxxůx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx mohly x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě a &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, mělo xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx x xxxxx pro provedení xxěxxxxx 2011/61/EU,

PŘIJALA XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

DEFINICE

Čx&xxxxxx;xxx 1

Definice

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx nařízení xx xxxxx definic xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 2 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxžxx&xxxxxx; tyto definice:

1)

„kapitálovým x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx rozumí xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na žádost xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou“ x xxxxxxxxxxx se xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxx&xxxxxx;:

x)

řxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx rovnocenná xxxxx xxxx člen xxxxx&xxxxxx; správce;

x)

xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx x&xxxxxx; správce x xxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxx a xxž xx účastní xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolií xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xř&xxxxxx;xx účastní xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxx&xxxxxx; xxxxx za účelem xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem;

3)

„vrcholným xxxxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; osoba xxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx s čl. 8 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, a případně xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx xxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

4)

„řídícím xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxž x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx konečnou xxxxxxxxxx&xxxxxx; pravomoc, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, nebo xxxxx xxxxxx řízení, xxxxx xxxx tyto xxě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

5)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; je xř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů na xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x je xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx odděleným xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxů xx xxxxx.

XXXXXXXX II

XXXXX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv

(čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 2

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx stanovenou x čl. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; správce:

a)

identifikovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxxx, xxx něž xx xxxxxx&xxxxxx;x jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx něž je xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx fondu xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 5 směrnice 2011/61/XX;

x)

xxx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxx portfolio xxxxx x v xxxxxxx x pravidly xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž je fond xxxxxx, případně xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxčxx odpovídající xxxxxxx spravovaných aktiv, xčxxxě veškerých aktiv xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu;

x)

xxxxčxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx x&xxxxxx;xxx spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xxxxxxx celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x příslušnou xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x čx. 3 odst. 2 směrnice 2011/61/XX.

2.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx do výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX), xxx něž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xxxx ustanovená xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx výpočtu xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správcem x x&xxxxxx;xxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx, jsou x&xxxxxx;xx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje, včetně xxx&xxxxxx;xxxxxx derivátu xxxžxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; xřxxxxx&xxxxxx;xx metodik xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10. Absolutní hodnota xxxxxx&xxxxxx; rovnocenné xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxě xxxžxxx xxx výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx stejným xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, může být xxxxxx&xxxxxx; investice xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx nesamosprávného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xx jiného xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxx spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu s xxxxxxxx 1 až 4 xxxxxxň xxxxxx xxčxě x za xxxžxx&xxxxxx; nejnovějších dostupných xxxxxx xxxxx. Nejnovější xxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; hodnoty x xxxxxxx s první xěxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx určí datum x&xxxxxx;xxčxx prahové xxxxxxx x konzistentně jej xxxxxňxxx. Veškeré x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx zvoleného data xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx vezme xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxx a četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x uplatňují xxxxxxx průběžného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovaných xxxxx. Sledování odráží xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x zahrnuje xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úpisů a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, nebo xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx investovaných aktiv xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Xx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx provádění x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Příležitostné xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, aby xxčxx, xxx mají dočasnou xxxxxx čx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; za xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxx, žx se má xx to, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, x x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 7 xxěxxxxx 2011/61/EU xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; do 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx dnů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu x správce x&xxxxxx; xx to, žx xxxxxxx má dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x uvede, žx xx má xx xx, že xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X oznámí se xxxxxx podpůrné xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě xxxxxx xxxxxxx x xxxxěxxxx&xxxxxx; xůxxxů, xxxč xx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx dočasnou.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xx xxxxxxžxxx xx dočasnou, xxxxx bude pravděpodobně xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx.

5.   Tři xěx&xxxxxx;xx xx xxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota spravovaných xxxxx xřxxxxčxxx příslušnou xxxxxxxx hodnotu, správce xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; celkovou hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx nižší, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prahová xxxxxxx, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, že xxxxxxx, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, byla xxřx&xxxxxx;xxx x že ž&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; správce xxx&xxxxxx; nutná.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx požadavku čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxěx&xxxxxx; správci xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x souladu x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 2.

2.   V x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čl. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX poskytnou xxx&xxxxxx;xxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x nabídkového xxxxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx investiční strategie. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; kategorie xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx může xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, zeměpisné xxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx nebo konkrétní xř&xxxxxx;xx aktiv, xx xěž se xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxxx;

c)

popis xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx půjčky xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.   Informace, které x&xxxxxx; správce poskytnout xxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx uvedeny x čx. 110 xxxx. 1 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx xx x xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx XX.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 písm. x) směrnice 2011/61/EU xxxx xx&xxxxxx;xxxx mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x Xxxx, x Evropským xxx&xxxxxx;xxx pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a trhy x Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxxxx je xx xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx požadované xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; každoročně. X xůxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx požadovat, xxx xxxxxxxxx uvedené v čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxx častěji.

XXX&Xxxxxx;X 2

Výpočet x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX)

Článek 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx vyjádří xxxx poměr xxxxxxxx xxxxx vůči riziku x jeho čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv.

2.   Správci xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x článku 8.

Xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx na xxxx x nejpozději xx 21. čxxxxxxx 2015 přezkoumá xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx uvedené v xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxx xxxx metody xxxxxxxčx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; xxx všechny xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx xxx by xěxx x&xxxxxx;x vypracována xxxxxxčx&xxxxxx; x nepovinná xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx osob xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xř&xxxxxx;xx čx nepřímo xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností xxxx xxxxxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx na &xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x emitentů, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem fondu xxxxx&xxxxxx; povinnost x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxx investice do xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx, xxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx povahu x xxxx xxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx xx investorů xx alternativního investičního xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí mít ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx své xxx&xxxxxx;xě x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxůxěxx čxxx prováděn xxxxxxxxxxxě.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v souladu x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx oceněných x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x x&xxxxxx;xxx xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Xxx výpočet xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx x souladu s xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)

vyloučí xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; hotovosti x xxxěžx&xxxxxx;xx ekvivalentů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx snadno xxěxxx xx známou částku xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx změny xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxě xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dluhopisu;

b)

xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xx xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x jejich xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx použití xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 4 xž 9 a 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; hotovostní půjčky, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) x x xxxxž jsou xx&xxxxxx;xx splatné č&xxxxxx;xxxx;

x)

zahrne xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx tržní xxxxxxx realizované xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xůxčxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx I xxxů 1 x 2, xxxxx toho, xxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

e)

xxxxxx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxů x x x&xxxxxx;xxx půjček xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných dohod x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx I xxxx 3 a 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metoda xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx všech xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejími xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx v přenesené xxxxxxxxx, se xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xřxxxxx xxžxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxx&xxxxxx;xx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 x x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx výpočtu čistých xxxxx a xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxxxxx reinvesticí xůxčxx, pokud taková xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx definovanou x xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 1 a 2;

x)

xxxxxx do x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X body 3 x 10 až 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku x souladu se x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou:

x)

xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xx &xxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo pozicemi x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x výlučným x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx zajištění zahrnují xxxxxxxxx xxxxxxů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x kde xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx zaujatými xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx pozic v xxxx&xxxxxx;xx papírech.

4.   Odchylně od xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx nepřevede xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx tyto vlastnosti:

a)

xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních aktiv;

x)

zcela xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx nezávisejí xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x efektu, xxx jiná dodatečná xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx držbou xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 xx derivátový x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku v xxxxxxx se závazkovou xxxxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici plynoucí x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx splňuje obě xxxx podmínky:

x)

xxžxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx derivátového x&xxxxxx;xxxxxx souvisejícího x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxxxx investované xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě dlouhé xxxxxx x xxx&xxxxxx;x finančním xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxňxx&xxxxxx;, xxxxx pokud xxxňxx&xxxxxx; všechny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx; generovat x&xxxxxx;xxx x obecná x xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx &xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxěřxxxxx&xxxxxx; snížení xxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x specifická xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx zajištění se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx.

7.   S x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx zajištění xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vznik ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxůx, do x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxx x těchto případů:

x)

mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xx i xxxž xxx&xxxxxx; různá xxxx xxxxxxxxxx;

x)

mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž podkladovým xxxxxxx je xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír, nástroj xxxěžx&xxxxxx;xx trhu xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxx přílohy X xxx&xxxxxx;xx C xxxů 1 až 3 xxěxxxxx 2004/39/ES, a xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které x xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě investují xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, aby se xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, xxx je xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx riziku xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx X použijí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx; příloze.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx převodu xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v příloze XX xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací

1.   Správci xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx x xxxxxxx s čx. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx by vedly x xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;x profilu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; další zdroje xxxxxx, xxxx je xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx úrokové xxxxxx&xxxxxx;žx tedy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx pákového xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pozic. Xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx střední xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidla pro xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty xx převedou xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x provede xx xxxxxx xxxxxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxxxx III.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting různých xxxxx&xxxxxx; může stále xxxž&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; rámec. Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxž nejsou xxxxxxxx xx xxxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx. 9 xxxx. 7 x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojenými s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, jsou rizika xxx&xxxxxx;xx nebo &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx;xx příslušnou xxxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxxxx xřx provádění čxxxxxx&xxxxxx;, xx něž xxx&xxxxxx;xxx xxxx právní xxxxxěxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxř&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů dokládajících xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací nebo xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxxxxxxůx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů xxxx opomenutí, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a x&xxxxxx;čx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx xxxxxxxxůx,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx,

xx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx xxxx zakládacích xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx jmenování správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem;

x)

xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x udržovat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxx výpočtu xxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;;

f)

xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x obchodní čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xřx zpracování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx řízení xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností musí x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x odpovědnosti za &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; určeným x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Kvalitativní xxžxxxxxx xxx řešení rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x cílem ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xxxxxxx&xxxxxx; rizika, včetně xxxxx spojených s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x xxxxxxxx. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx xx provádějí xxx&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.   Správce xř&xxxxxx;x&xxxxxx; databázi minulých xxx&xxxxxx;x, do x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;xxxx. X xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností podle čx. 12 odst. 2, která nastala.

3.   Správce x rámci řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; své xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xř&xxxxxx;xxxxě externí &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx scénářů a xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchodní xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; kontroly.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx vůči xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx průběžně xxxxxx&xxxxxx; x xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx opatření xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jeho postupů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x účinná xxxxřxx&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx postupy xxx přijetí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

6.   Postupy a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx a xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx udržuje xxxxxčx&xxxxxx; prostředky xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx rizikovému xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xx rozhodnou xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx; dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxx pokrytí rizik xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Hodnotou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xx součet xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx všech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xčxxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx s xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x jejich xxžx&xxxxxx; hodnotě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx konci xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x výše dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx se příslušně xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s xxxx. 2 druhým xxxxxxxxxxxx. Pokud před xxxxxxxx&xxxxxx;x každoročního přepočtu xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolií spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxě xxxxxxx, správce xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě přepočítá x dodatečný kapitál xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upraví.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může správci xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx částka xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx xxxxx xx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx správce xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; xxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřxxxěxčxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí rizik xxxxxx&xxxxxx;xx s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních investičních xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, aby xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž je č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, žx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Příslušný orgán xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, xxxč xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxůx dodatečný kapitál xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xx rozhodnou xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

2.   Správce xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

x)

x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx trvání xxxx&xxxxxx;xě xxxxx xxx;

b)

má výpovědní xxůxx xxx zrušení x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 90 xxů;

x)

xxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 12 xxxx. 1 x 2;

x)

je xxxxx&xxxxxx;xx u xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxž má xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

x)

xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx zajištěným xxx&xxxxxx;x ke xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x souladu x čl. 9 xxxx. 1 x 3 směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čl. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx celkové x&xxxxxx;xxxx xx rok se xxxx&xxxxxx; nejméně 0,9 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, vypočítané podle čx. 14 odst. 2 druhého xxxxxxxxxxx.

5.   Správce xřxxxxxx&xxxxxx; pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx, zda xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx článkem, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě a x případě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX III

XXXX&Xxxxxx;XXX XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX SPRÁVCŮ

XXX&Xxxxxx;X 1

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; povinnosti příslušných xxx&xxxxxx;xů

Xřx posuzování, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čl. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxx oddíle.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx jednat x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx čx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx trhu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx uplatňují xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, včetně xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, že xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx trhu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxx xxxxxxxxůx do xěxxxx xxxxů xxxxxx účtovány xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xěxx x průběžném xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxůx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x zavedou účinná xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx v xxxxxxx s x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx a xxxxxxxxx týkající xx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti, xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 3, xx xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Patřičná xxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx aktiv x xxxxxxxx likviditou x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; fáze xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x požadavkům xxxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; x pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx; obchodní xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxžx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

x)

vyhledávají x xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x obchodním plánem xxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx posuzují xx zvážením xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizika, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních, daňových, xxxxxčx&xxxxxx;xx nebo jiných xxxxxxů x xxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x strategií, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

x)

před xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx související x xxxxxxxxxxx;

x)

sledují výsledky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu x).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; záznamy x čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 po xxxx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxxxx&xxxxxx; x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; před xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxx&xxxxxx; xxůxěžxě, se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x kvality xxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx výběru hlavních xxxx&xxxxxx;řů xxxx protistran xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xx, při výpůjčce xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; makléři x xxxxxxxxxxx splňovali x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx veřejného xxx&xxxxxx;xx;

x)

jsou xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx pro x&xxxxxx;xxx xxxžxx, které xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx poskytovat.

3.   Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř čx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálových požadavků x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx dohledu, čx nikoli.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx vybraných xxxxx&xxxxxx;xx makléřů xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; správce. Xx výjimečných případech xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx, pokud xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2 x xxxxx to xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vedení. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xůxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx x xx, žx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx na seznamu, xxxxxx s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx činnost čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxřxčxxx dovedností, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxěxx xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx disponuje ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxěx činnostem xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xěxxxx čxxxxxxxxx x x xxxxxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; dostatečný čas ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxx&xxxxxx;xxx;

c)

každý čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxx&xxxxxx; čxxxxě, bezúhonně x xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)

správce xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx členů ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1.   Správce zaměstnává xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x takovými xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxx xxxřxxx&xxxxxx; ke xxxxěx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;xx povinností.

2.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb a xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v rámci xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení x investory xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x článku 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; správce xřxxx&xxxxxx; jednomu xxxx x&xxxxxx;xx investorům, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; podstatné xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimuly

1.   Má xx xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxů xx těchto fondů, xxxxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx poplatek xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; jakékoli xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, s x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

poplatku, xxxxxxx čx nepeněžního xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xřxx&xxxxxx; straně xxxx xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; čx poskytnuté xřxx&xxxxxx; stranou xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx xůžx správce xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou xxxxěxx xxxx podmínky:

x)

investoři xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxxxx, xxxxxx x výši xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x x případě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; možno xxxxxxx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, xxxxxxxxě, xřxxxě a srozumitelně xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

xx)

&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; za účel xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvality xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; povinnosti správce xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx fondu;

c)

řádných xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxx xxxx pro xxxxx &xxxxxx;čxx nutné, včetně xxxxxxxů za xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx xěx, odvodů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx poplatků, x xxxx&xxxxxx; svou xxxxxxx xxxxxxx k xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x v xxxxxxx x nejlepšími x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxx x) xx xxxxžxxx za xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx podmínkách xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx správce xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx na ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, další &xxxxxx;xxxx, x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; využití xxxxxů x postupů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, zavedou a xxxxxňxx&xxxxxx; postupy a xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; pokynů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx tyto xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxxě x přesně xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

x)

provádějí xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x pořadí, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxxxxě, xxxxžx xx to xxxxxžňxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx nebo xx xx xxxx v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx.

3.   Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; aktiva xxxxžxx&xxxxxx; xřx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxx neprodleně x xxx&xxxxxx;xxě xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zaznamenány xx jeho &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přiměřené xxxxx x xxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx informací ze xxxxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Xxxxxxxčx&xxxxxx; povinnosti x xxxxxxxxxxx s xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx provedl xxxxxxxxůx xxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x vyplacení, xxxxxxxxxě investorovi na xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx poskytne x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx případně x xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x provedení pokynu x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx.

3.   Zásadní xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 zahrnují:

a)

xxxxžxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx x čxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

datum provedení xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx za xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Správce xxxxxxxxxxx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx informace x xxxxx pokynu nebo xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě obou.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; rozhodnutí x obchodu xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx provádění xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx investorů do xěxxxx fondů, které xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx kupuje xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx něž xx relevantní xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, a xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1, podnikne xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, xxx xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx pro xxxxxxxxx xx xěxxxx fondů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx s ohledem xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

a)

x&xxxxxx;xx, investiční xxxxxxxx a rizika xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, jak xxxx uvedeny ve xxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx nebo x xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu;

x)

xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xřxxxěxxx xxxxxx xxxxxx;

d)

xxxxxxxxxxxxxxx převodních x&xxxxxx;xx, xx nichž xxx xxxxx xxxxx xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx splnění povinností xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavcích 1 a 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx x xxxxxx investorům umožní xxx&xxxxxx;xxxxx xxx xxxxxx xěxxxx xxxxů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx výsledku x xxxxxxx x odstavcem 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx účelem xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x nápravy xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.   Správce xxxx xxxxxxxx xxx provádění xxxxxů xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, když xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě ovlivňující xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx dosahovat xxx spravované xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejlepších xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx v xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx nepoužijí. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx prodává xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, pro něž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, jedná xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů k xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx těchto xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů do xěxxxx fondů, x xx x xxxxxxxxxxx xx správou xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx investory xx xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx s ohledem xx xxxx, náklady, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx související x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx stanoví xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx x čx. 27 xxxx. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mu xxxžx&xxxxxx; xxxxxx povinnost uvedenou x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx. X rámci této xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx nástrojů xxčxxx xxxxxxxx, xxxž xx xxžx&xxxxxx; zadávat xxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx uzavírá xxxxxx x provádění xxxxxů, xxxxx pokud jsou xxxx xxxxxx v xxxxxxx x povinnostmi xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, patřičné informace x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx tohoto xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pravidelně xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx politiky xxxxxxxx&xxxxxx; v souladu x xxxxxxxxx 2, x zejména xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxěxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Xxx&xxxxxx;xxx tuto xxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx přezkum xx provede xxx&xxxxxx; xžxx, když dojde x podstatné xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; schopnost xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možných x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2.

5.   Pokud xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopen xxxxžxx, že xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx společně x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx klienta xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx investování xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx prostředků, xxxxx pokud:

a)

xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, že xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxů nebude x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX ani xxx žádného xxxxxxx, xxxxxxž xxxxxx se xxx&xxxxxx; xxxxčxx;

x)

je xxxxxřxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxčxě xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx spravedlivé xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxx x xxxx xxxxxů xxčxxx xřxxěxxx&xxxxxx; x zacházení x částečně provedenými xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX nebo xxxxxxů x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xxx&xxxxxx;xxx xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx přidělování xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; účet xxxčxxx x jedním xxxx více xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX xxxx klientů, xxxx&xxxxxx; související xxxxxxx xřxxěxxx způsobem xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, SKIPCP nebo xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx přednostně alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx klientovi.

Jestliže x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě rozumných důvodů xxxx&xxxxxx;xxx, že xx xxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx provést xx tak výhodných xxxx&xxxxxx;xxx nebo xůxxx, xůžx xřxxěxxx transakci xx vlastní &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě x souladu xx svou xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů podle xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Střety x&xxxxxx;xxů

(článek 14 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 30

Xxxxx xxřxxů zájmů

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx xxxxů xxřxxů x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx zohlední, xxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx osoba xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; se správcem xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)

xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; prospěch nebo xx vyhne xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxx investorů;

x)

má x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx nebo čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu investičnímu xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxůx nebo xxxxxxxxx xxxx xx výsledku xxxxxxxxx prováděné jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx upřednostnit:

—

x&xxxxxx;xxx XXXXXX, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xřxx x&xxxxxx;xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

—

x&xxxxxx;xxx jednoho xxxxxxxxx xřxx zájmem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx investorů do xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; činnosti xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx nebo

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x činnostmi kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, od xxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx jeho xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx v xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, který xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx účinný xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů. Xxxxx postup se xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě x xx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx na velikost x organizaci správce x xx xxxxxx, xxxxxx x složitost xxxx podnikatelské čxxxxxxx.

Xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;ž xxxxxxxxx, xxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xx xěx x&xxxxxx;x xěxxx x xxž xxxxx xxxxxxx xxřxx zájmů x xůxxxxxx struktury x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx členů xxxxxxx.

2.   Postup x omezení možnosti xxřxxx zájmů xřxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx s xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

a)

x xxxxxxx xx činnosti xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx jménem, včetně čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx pověřenou xxxxxx, x&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, identifikace xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx zájmů, x xěxxž plyne podstatné xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx investorů, xxxx xxxx&xxxxxx; mohou xxxxx&xxxxxx; střet x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx dodržet, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xřxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx zájmů x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a sleduje xxřxxx zájmů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, x investory, kteří xx přejí ponechat xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxx xxxx motivací xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x pravidly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx správce xxxxx čx. 14 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx postupů x xxxxřxx&xxxxxx; zřízených xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střetům x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx zajistit, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, v xxxxž je xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx střetu zájmů, xxxx činnosti prováděly x mírou xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx přiměřená xxxxxxxxx x činnostem xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxř&xxxxxx;, x závažnosti xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxxx xxxxxxxxů.

2.   Je-li xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx nezávislosti, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxxx x xxxxxxx s čl. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), následující xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;:

x)

účinné xxxxxxx k zabránění xxxx kontrole výměny xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx zapojenými xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 6 xxxx. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, v xxxxž xx přítomen xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xx x&xxxxxx;xěxx informací mohla xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxxxx xxxxxxxxů;

b)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx jejichž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx klientů xxxx investorů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, jejichž x&xxxxxx;xxx xxxxx být xx xxřxxx xxxx xxxř&xxxxxx; zastupují odlišné x&xxxxxx;xxx, jež xxxxx x&xxxxxx;x ve střetu (xčxxxě x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xxx);

x)

xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; vazby xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x příslušných xxxx, které se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x jednou čxxxxxx&xxxxxx;, a xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx xř&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, které xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, pokud xx xxxxxx těchto čxxxxxx&xxxxxx; může xxxxxxx xxřxx zájmů;

x)

opatření, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx nepatřičný xxxx xx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx možnost xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxx souběžného čx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo jiných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 6 xxxx. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; může být xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

X xř&xxxxxx;xxxě, žx xřxxxx&xxxxxx; čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; žádoucí x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxx&xxxxxx; nebo další xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Zvládání xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx nepostačují k xxxx, xxx x xřxxěřxxxx xxxxxxxx xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx poškození zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřní xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx neprodleně informováno, xxx přijalo jakékoli xxxxxxx&xxxxxx; rozhodnutí nebo xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo jeho xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Sledování xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxů čxxxxxx&xxxxxx; prováděných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx jeho xx&xxxxxx;xxx, xřx nichž xxxxxx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xůžx vzniknout xxřxx x&xxxxxx;xxů, který x xxxxx nese xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx jeho investorů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx často, x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; písemné xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx x čl. 14 xxxx. 1 a 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xxxxxxxxůx xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxxx prostřednictvím internetové xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 poskytnuty xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxě xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

investorovi xxxx sdělena adresa xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx s x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx poskytování informací xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx x informacím xx xěxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; po xxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx přiměřeně potřebuje x xxxxxx prohlédnutí.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vypracuje náležitá x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx určení, xxx x xxx&xxxxxx;x způsobem xxx&xxxxxx; být xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, tak xxx xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě xx xxxxxěxx xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 stanoví xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

b)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby hlasovací xx&xxxxxx;xx byla xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;xx z x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx práv.

3.   Investorům xx xx xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; souhrnný xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x opatřeních přijatých xx jejich x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

(článek 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxx oddílu xx xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xxxxx&xxxxxx; systémy xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x příslušných xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; stálá xxxxxx řízení rizik, xxxxxxxx x xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx relevantních pro xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x měřením x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x rizik, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce zřídí x udržuje stálou xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinné xxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě identifikovat, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx související x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x je xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxx rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx x omezeními xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx nařízení;

c)

xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x správce x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; funkci dohledu xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx pokud xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxx x těmito xxxxxx&xxxxxx;xx v budoucnu x xxxxxxxxx;

d)

xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx:

i)

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, o xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx byla xxxx xxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nedostatků;

x)

poskytuje xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx; úrovni xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx každým xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; omezení xxxxx stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, aby byla xxxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x&xxxxxx; nezbytné xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x plnění &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx veškerá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, kterým xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx obsahuje xxxxxxx&xxxxxx; postupy, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x každého x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xůčx tržnímu xxxxxx, xxxxxx likvidity x riziku selhání xxxxxxxxxxx, jakož i xůčx všem xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x rizikům, která xxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžx&xxxxxx; jím xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, xčxxxě provozního xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx xx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xěxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxx, nástroji x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx článek 45;

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x řízením xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44 tohoto nařízení x odůvodněním xxxx, xxx xxxx sladěna x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, čxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx stálou funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxx ochranných xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 43, xxxx&xxxxxx;xx:

x)

xxxxxx možných xxřxxů zájmů;

b)

xxxxxxx&xxxxxx;xx nápravných xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, xxxč by xx od uvedených xxxxřxx&xxxxxx; xěxx přiměřeně xčxx&xxxxxx;xxx, žx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx v &xxxxxx;xxxxx zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xx&xxxxxx;xx účinná.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 musí xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Posuzování, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxxxx systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxxxxx a xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 45;

x)

x&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a metody xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx k x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů x procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx zajistit funkční x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 42.

Vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx o čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x prvním xxxxxxxxxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx s xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 se systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx:

x)

xxxxx x podstatným xxěx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 45;

b)

vnitřní xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxčxx&xxxxxx; tomu, žx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)

xxxxx x podstatným xxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x cílů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxě výsledků xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxxxxxx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx oznámí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx domovského členského xx&xxxxxx;xx veškeré xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Funkční a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx se xxxxžxxx xx xxxxčxě a xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx všechny tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx zapojené do x&xxxxxx;xxxx xxxxxx řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě činnosti xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

osoby zapojené xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nejsou xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, včetně čxxxxxxx správy portfolia;

c)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx odměňovány xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů souvisejících x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx správy portfolia;

x)

na xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxxxx řízení xxxxx xř&xxxxxx;xx dohlíží x&xxxxxx;xxx xxx odměňování, pokud xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x zajištěno x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xž x xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Je xřxxxěxxx xřxxxxxx xx xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; funkce xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.   Příslušné orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx uplatnil xxxxxxxx 1 x 2, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 15 xxxx. 1 druhém xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx střetům x&xxxxxx;xxů

1.   Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; x čx. 15 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; alespoň, žx:

x)

rozhodnutí xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; ze xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; míře xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx zapojených xx výkonu funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik odráží xxxxžxx&xxxxxx; cílů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nezávisle xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx obchodních &xxxxxx;xxxxů, x xxxxž jsou xxxxxxxx;

x)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xřxxxěxxx řádného xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx řízení xxxxx je x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánu xxxx xx funkci dohledu, xxxxx xxxx zřízena, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě se xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, které jsou xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxřxxx, xxxx řádně xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx to xx x&xxxxxx;xxě s xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, žx:

x)

x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx předmětem pravidelného xřxxxxxx ze strany xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx pokud nebyla xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; stranou xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xxx zřízen x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx, disponuje xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxx členové, kteří xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, nemají xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx funkce řízení xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkce xxxxxxx xxxxxxx ochranná xxxxřxx&xxxxxx; proti xxřxxůx x&xxxxxx;xxů stanovená x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2, xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx a xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx (xxxx xxxxx) x xxxxxxx na všechna xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx stanovena xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxůxxxxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x kvantitativní xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx alespoň xxxx xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; rizika;

x)

úvěrová xxxxxx;

c)

xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x sladěna x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU, x musí je xxxx&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Měření x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx x cílem:

x)

kdykoli xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xxxxxx, xxxž xxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x vystaveny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

xxxxxxxx dodržování xxxxxx&xxxxxx; stanovených x xxxxxxx x článkem 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxx fondu, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xxxxxxxx správce xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx kroky:

x)

zavede xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik nezbytné x zajištění, aby xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx pozic x jejich xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxx xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx měření xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x způsobem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; zpětné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx platnosti xxxxřxx&xxxxxx; xxx xěřxx&xxxxxx; rizik, xxxx něž xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxxxxx;

c)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy x analýzy scénářů xx účelem xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx plynoucích z xxžx&xxxxxx;xx změn xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx x&xxxxxx;x nepříznivý xxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

zajišťuje, aby xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xxxx v xxxxxxx x omezeními xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44;

x)

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x udržuje x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx určitého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; včasné xxxxx x nápravě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxžxxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity

(článek 16 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x schopen xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, že xx zaveden xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x řízení likvidity x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, zohledňující xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahu xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxxx

1.   Systém x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 46 zajistí xxxxxxň, žx:

a)

správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx xxxžxxx &xxxxxx;xxxxň likvidity xřxxěřxxxx jeho xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx xx základě xxxxxxxx&xxxxxx; relativní xxxxxxxxx xxxxx fondu xx xxxx, x xxxxxxx xx čas xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx x xx cenu xxxx xxxxxxx, za xxž xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx na xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx portfolia aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x hlediska likvidity x xxxxxxx na xxxěxx&xxxxxx; příspěvek xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, jež mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx xxxxxxxxx, a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx, které xůžx xxxx mít xx xxxxxx xx svým xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx účely xxxxxxňxxx profil investorské x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxx xxxxxxxxů, xxxxxxxx&xxxxxx; velikosti xxxxxxxx x podmínek xxěxx&xxxxxx;xx odkupu, které xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, správce xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx jiných xxxxxxxů přijali k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx. S x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxžxxx, xxxxx se xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX nebo xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx třetí xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x kvalitativních xxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx povahy xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx likvidity, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxěřxx xxxxxx účinky xx xxxxxxxx povahu xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxě včetně xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx x xř&xxxxxx;xxxxě rozpětí xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx za běžných x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx identifikuje xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxx x&xxxxxx;x tyto x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx za xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolností, x ohledem xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxx investory xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx vztahu xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx může xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; použít xxxxx xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x pokud xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxxxxxxx, alespoň xxxxxx xxčxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx přezkum a xxxxxxxxxxx xx x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx xxx&xxxxxx; opatření.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx do xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xxčxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpokládaného xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx likvidity xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce spravuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxž xx uzavřeným xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) se xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity a x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xxxxxx x xxxžxxx, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxx na xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxž xxxxxxxx, přiměřená xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x souladu x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x kvalitativních xxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Správce xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě budou xřxxxxčxxx, určí xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx nezbytný) xxxxxx. Xřx určování xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx správce xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx politiky x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx z hlediska xxxxxxxxx a účinek xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů žádostí x zpětný odkup.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě provádí x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx umožní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; spravuje. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx na x&xxxxxx;xxxxě spolehlivých x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, simulují xxxxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx;

c)

zahrnují xxžx&xxxxxx; rizika x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě x&xxxxxx;xxx k xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxxxx xxxxx), xxžxxxxxů xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; citlivosti xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx investora a xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x souvislosti x x&xxxxxx;xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx jedná x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 16 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX xx x&xxxxxx; xx xx, že xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx vzájemném xxxxxxx, xxxxx xxxxx investoři xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx x x xxxxxxx x pravidly xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx a xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx posuzování souladu xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidel xxx zpětný xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxňxxx xxxxx, xxxž může xxěxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx; jednotlivých xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 50

Definice

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; rozumí xxxxxxxxxxxx xx smyslu čl. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; sekuritizační pozice xx xxxxxx čx. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 42 xxěxxxxx 2006/48/ES;

d)

&xxxxx;xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čx. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx; podíl

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx jménem xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx pokud xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě sdělil, že xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, který x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 %.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x významného čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx výši xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% se rozumí xxxxx následující xř&xxxxxx;xxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx čx xx ně xřxxxxxx&xxxxxx;;

b)

v xř&xxxxxx;xxxě sekuritizace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx ponechání xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xx výši xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% nominální xxxxxxx sekuritizovaných expozic;

c)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě zvolených xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx, xx xřxxxxxxxxx, že výše xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x a xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; profil xxxxxx xxž xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; xx investory xxxx xxx prodané x xxxxxx splatné xř&xxxxxx;xx než xxxx xxxx&xxxxxx;x, xxx aby xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxčxx čxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic;

x)

ponechání xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x hodnotě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čistý ekonomický xxx&xxxxxx;x xx xěř&xxxxxx; xřx xxxxxx a xxůxěžxě xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; ekonomický podíl, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x předmětem ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx snižování &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice či xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx stanoví xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx podrozvahových xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx podřízené xxxxxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx x čx. 122x odst. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX xxxx xěxxxx institucemi plně, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x nevratně xxxxčxxx, a xxxxěž xx xxxxxžxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 122x odst. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní xxžxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxů a xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx úvěrovému xxxxxx xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x xůxxxxx:

a)

xxxxxxxx úvěr xxxxžxx&xxxxxx; na řádných x jasně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxxxx, žx xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x sekuritizovány, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, xxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx expozice, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;;

x)

xěxx zavedeny x xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xx zvládání xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svých xxxxxxxx&xxxxxx; x expozic xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko x xxxxěž k xxxxxxxxxxxx x zvládání problémových xůxčxx x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovídajících úprav xxxxěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx každé &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě cílového trhu x celkové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xěxx x&xxxxxx;xxxxxx politiku xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko, xxž xxxxxxxx přípustné xxxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx x xxxxxx x xxxxx xxxx, xxx xx toto xxxxxx xěř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxxxxx;

e)

xxxxxxxx snadný xř&xxxxxx;xxxx k příslušným x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx x xxxxxxě &xxxxxx;xěxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx jednotlivých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx toků x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; komplexních xxxřx navržených x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx a hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Pro tyto &xxxxxx;čxxx se xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx dni xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě x xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx snadný xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x údajům xxxxxxx&xxxxxx;x x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 53;

x)

xxěxxxx úroveň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxx uvádí čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; minimálního xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx uvedeného v x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, než se xxx&xxxxxx;xxx vystaví úvěrovému xxxxxx xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx u xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; sekuritizační pozice xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx prokázat, žx této xxxxxx xxxxx x xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; a žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic, x xxxx&xxxxxx;xx x zaznamenávání:

x)

informací xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx původci nebo xxxxxxxx podle čx&xxxxxx;xxx 51 ke xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxůxěžxě drží x sekuritizaci;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic;

x)

xxxěxxx a xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizací xůxxxxů xxxx xxxxxxxů v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kategoriích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice;

e)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx čx jejich x&xxxxxx;xxxxxx xxxx poradci x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic x xř&xxxxxx;xxxxě o xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizovaných xxxxxxx;

x)

xx vhodných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxů, xx xxxxž xx xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizované xxxxxxxx, x zásad přijatých xůxxxxxx nebo xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nezávislosti xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xěž xx řxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; kaskádovité x s xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; posílení, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxě a specifická xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx vůči xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxě úvěrového xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxě x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; sekuritizační pozice. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; test xx xěx x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx rizika obsaženého x sekuritizačních xxxxx&xxxxxx;xx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx přiměřené xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxůxěžxě a xčxx xxxxxxxx informace x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; vzhledem xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx x neomezují se xx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx informací) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx než 30, 60 a 90 xx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xx selhání, xxxxx x předčasného xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, x xxxž se xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx četnosti &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxěxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x distribuci čxxxxxxx xxxěxů &xxxxxx;xěxx x hodnotě x xxxxěx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; umožňují xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx analýzu citlivosti. X případě, že xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx nejen x podkladových xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, jako xx x&xxxxxx;xxx emitenta x xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, xxx xxx&xxxxxx; o xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx sekuritizační xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; stejné xxxxx analýzy na &xxxxxx;čxxxx xxxx úpisy x emisí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odpovídajícího ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxxxxx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů do xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;xxx, měřit, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx rizika, xxxx&xxxxxx; vznikají xxůxx xxxxxxxxx mezi aktivy x pasivy xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xěxxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx;x strategiím x cílům xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxxxxx&xxxxxx;x ve xxxxxxx xxxx v xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x prospektu x x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxx x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitřní xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx, xxx xx vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx plně xěxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, a žx xxxxxx plynoucí x xěxxxx xxxxxxx xxxx odpovídajícím xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zahrnou xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x svých xxxxxxx&xxxxxx;xx vůči úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx x x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xx oblasti xx xxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, že stanovení x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ponechaného xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x jakémkoli okamžiku xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx xx x&xxxxxx;xě než 5&xxxx;% x xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx; výsledkem xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, přijmou xxx&xxxxxx;xxx taková nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxů

Články 51 až 54 xx xxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; sekuritizace xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. xxxxx 2011. Xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx se články 51 xž 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx po xxxxx xxxx xxxxxěxx či xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;-xx x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; výklad xx xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů dohledu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oddílu x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnice 2006/48/XX x s pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze dne 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Evropským x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Xxxxxxxxčx&xxxxxx; požadavky &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 a 18 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí:

a)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jasně xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, aby xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby věděly, xxx&xxxxxx; postupy je xřxxx xxxxžxx, pokud xxx&xxxxxx; řádně xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx;

c)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx vnitřní xxxxxxxx, xxxxxxž účelem xx xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; rozhodnutí x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx a xxxžxxxx účinný systém xxxxřx&xxxxxx;xx hlášení x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací xx x&xxxxxx;xxx příslušných &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, jakož x &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx informací xx zúčastněnými třetími xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx&xxxxxx; obchodní čxxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x rámci x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě zajišťují xxxxxčxxxx, xxxxxxxxxx x důvěrnost xxxxxxxx&xxxxxx; x zohledňují xřxxxx xxxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem je xxxxxxxx zachování xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx; x pokračování xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě výpadku xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxxů, xxxxx (xxxxx pokračování xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; umožní xčxxxxx obnovu xěxxxx &xxxxxx;xxxů x funkcí x xčxxx&xxxxxx; obnovení xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; takové účetní x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xx žádost příslušného xxx&xxxxxx;xx včas poskytnout &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; výkazy, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pravdivý x xěxx&xxxxxx; xxxxx o xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; situaci x xxxx v xxxxxxx xx všemi xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xřxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup budou xxxxxxxčxě podrobně xxěxxxx xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, xxž xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, čx v případě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx průběžně xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xx&xxxxxx;xx systémů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zavedených xxxxx xxxxxxxů 1 až 5 x xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; opatření x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Elektronické zpracování &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x dostatečná xxxxřxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xčxx a ř&xxxxxx;xxě evidovat pokyny x xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; či případně x vyplacení.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx zajistí xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxčxxxxx, xxxxž i celistvost x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; zásady x postupy xxxxx čx. 57 xxxx. 4, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx xxxxxxx přímo xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. X&xxxxxx;-xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vede xx xxx xxxx podfondy xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; zásady a xxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxxxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxxx&xxxxxx;, žx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xřxxxě vypočtena xx x&xxxxxx;xxxxě platných &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx předpisů a xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánem, vrcholným xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovědnost za xxxěx&xxxxxx; povinností správce xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby jeho xxxxxxx&xxxxxx; vedení:

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx; případně xx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxx nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx AIF;

x)

odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx jsou xxxxxřxxx x zavedeny x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxčxxx dodržování xřxxxxxů, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx xxxxxx vykonává xřxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

zajišťovalo a xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, žx x každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx ř&xxxxxx;xxě x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x omezení xxxxx, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxx řízení rizik xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

f)

xxxxxxxxxxx x pravidelně vyhodnocovalo xřxxěřxxxxx vnitřních xxxxxxů xxx přijímání investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x opatření, xxxxxxx x xxxxxx jejího xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, včetně systému xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxxxřxx&xxxxxx; a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx odměňování x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XX xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.   Správce xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x případně ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx a pravidelně xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx politik, xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx za &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; povinností stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

b)

xřxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xxxx často, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxxx&xxxxxx;x xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy o xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx auditu x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, v xxxxž se uvede xxxx&xxxxxx;xx xx, zda xxxx přijata náležitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě eventuálních xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; dostávalo xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií x xxxxřx&xxxxxx;xx postupech xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) až x).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx uvedených x odstavci 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Stálá xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují přiměřené xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx směrnici 2011/61/XX, xxxxž i x tím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům &xxxxxx;čxxxě vykonávat xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž i povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx pro xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xx xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x těchto &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x postupů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx odstavce 1 x kroků xčxxěx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů x plnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx příslušným xxxx&xxxxxx;x, které odpovídají xx x&xxxxxx;xxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;, a xxx&xxxxxx;xxx xxx x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 xxxxx řádně x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx své &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;:

a)

xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx s xřxxxxxx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x informacím;

x)

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x „kontrolor xxxxxxx s předpisy“, xxxx&xxxxxx; odpovídá xx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx x pravidelně, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxx, podává xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxx xxxxx zejména xx, xxx byla x případě eventuálních xxxxxxxxxů xřxxxxx patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx podílející se xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xxxxxx zapojeny xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx výkonu činností, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

x)

aby způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx osob xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se na x&xxxxxx;xxxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x předpisy xxxxxx, ani xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, xx &xxxxxx;xxx xxxxxx objektivity.

Xx xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x) nebo x), xxxxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x vzhledem x xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx neúměrné x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx xxxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Stálá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx vhodné a xřxxěřxx&xxxxxx; s ohledem xx xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti i x ohledem na xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x udržují funkci xxxxxx&xxxxxx;xx auditu, xxxx&xxxxxx; xx xxxěxxxx od xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx na xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1:

x)

xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxx xx&xxxxxx;x auditu xxxěřxx&xxxxxx; xx posouzení x zhodnocení xřxxěřxxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxxx systémů xxx&xxxxxx;xxx, jeho xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; doporučení xx základě výsledků x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle písmene x);

x)

xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; doporučení xxxxxx&xxxxxx;xx v písmeni x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávy x x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx interního xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Pro xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;x vznik xxřxxx zájmů, xxxx xxxx&xxxxxx; má xř&xxxxxx;xxxx x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čx. 1 bodu 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/6/XX xx xxx 28. xxxxx 2003 o xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zasvěcených xxxx x xxxxxxxxxx s xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; trhu) (10) xxxx k xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxů x takovým xxxxxx čx na jeho &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x xxxžxxx xřxxěřxx&xxxxxx; opatření s x&xxxxxx;xxx zabránit takovým xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

a)

v xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodu s xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx aktivy, který xxxňxxx xxxxx z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

obchod xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 odst. 1 xxěxxxxx 2003/6/ES,

xx)

obchod x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; důvěrných xxxxxxxx&xxxxxx;,

xxx)

xxxxxx xx v xxxxxxx xxxx je xxxxxěxxxxxxě x rozporu x xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

v xxxxxxxxx&xxxxxx; poradenství xxx&xxxxxx; xxxxě či xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx;xxx běžného xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx o poskytování xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodu xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx x) a xx) nebo obchodu, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx ke xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů klientů;

x)

xxxž xx xxxčxx čx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2003/6/ES, v xxxxxxxxx&xxxxxx; jiné xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx informací čx x&xxxxxx;xxxů, xxx rámec xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxx by xxxxxxě xěxx xěxěx, žx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xčxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxěxxxxxxě učinila xxxx xxxxx:

x)

xxxxřx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v písm. x) xxxxxx x) x xx) x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji nebo xxx&xxxxxx;xx aktivy nebo xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx vedl xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; jiné xxxxě xxxx ji xřxxěxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx:

a)

xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx o xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxxxxxx s osobními xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; v souladu x xxxxxxxxx 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx neprodleně xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xx niž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, xxď xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, čx jinými xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx;

x)

x xxxxx&xxxxxx;x obchodu, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx zjištěn, xxxx xxxxxx evidence xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx; čx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx xxčxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx vykonávají třetí xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zajistí xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, na xxž xx vztahuje xxxxxxxx 1, x xxx xxxx informace xxxxxxxxxxě xx požádání poskytl xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx:

a)

xxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě portfolií xx x&xxxxxx;xxxxě volné &xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx či xxxxx xxxxxx, na xxx&xxxxxx;ž účet xx xxx&xxxxxx; obchod provádí, xxxx&xxxxxx;xx x předchozí xxxxxxxxxx o xxxxxxx;

x)

se XXXXXX xxxx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx xxx&xxxxxx; osoba, xx xxx&xxxxxx;ž účet xx obchody provádějí, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx subjektu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 zahrnuje xxxxx&xxxxxx; obchod xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx jiným xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxx na &xxxxxx;čxx:

a)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx, s x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; vazby xxxx x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

osoby, xxx&xxxxxx;ž vztah s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx je xxxxx&xxxxxx;, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx má xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; hmotný x&xxxxxx;xxx, který xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx či xxxxxx&xxxxxx; xx provedení xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu týkajícího xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx neprodleně xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx nezbytné k xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxě.

2.   V xř&xxxxxx;xxxě portfoliových xxxxxxů xx xřxxxxx&xxxxxx;x místě xxxxxxxx evidence xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xx&xxxxxx;xx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx jednající xx &xxxxxx;čxx tohoto xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě jeho xxxžxxx&xxxxxx;;

x)

xxx xxxxxx nebo obchodu;

x)

xxxx;

x)

u xxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxx předán, x xxxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čas xxxxxxxxx&xxxxxx; x provedení obchodu x xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě jméno xxxxx, xxxx&xxxxxx; předala xxxxx xxxx provedla obchod;

x)

důvody xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynu;

x)

x xxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx x xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx mimo xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 následující xxxxxxxxx:

x)

x&xxxxxx;xxx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x jinou xxxxxxxxxxx, xxž xxxř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu, zahrnující xxxx&xxxxxx;xx dohodu, jež xxxx xxxxxxxxx;

c)

xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxů 2 a 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 směrnice 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xx smyslu čx. 4 odst. 1 xxxx 14 uvedené xxěxxxxx, mnohostranný xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; směrnice, xxůxxx xxxx xx xxxxxx čx. 4 odst. 1 xxxx 8 xxxxxx&xxxxxx; směrnice čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx likvidity xxxx subjekt, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxxxx xěx, xxx&xxxxxx; plní xxxx&xxxxxx;xxxx x výše xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Xxxxxxxx pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby přijaté xxxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;.

2.   Záznam xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond;

b)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx podala xxxx xřxxxxx;

c)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx;

x)

xxxxx x čxx xxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx platby x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxx;

x)

xxx xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

h)

xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, xx xxž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, čx případně č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

j)

xxxxxxxx hodnotu xxxxx&xxxxxx;xx xxxx vyplacených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Xxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxx i), x) x k) xx zaznamenají, jakmile xxxx x xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx na xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx veškeré xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 a 65 xxxx uchovány xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány x&xxxxxx;xx xxxxx od xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx všechny xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxžx xx xx nutné k xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; platnost správcova xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx stanovené xěxxxxx&xxxxxx; lhůty uvedené x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx mohou xxžxxxxxx uchování záznamů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx.

Přenese-li xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; povinnosti xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx jiného správce, xxxxxx&xxxxxx; tomuto xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx k x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x v xxxxxxxx 1 přístup.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxčx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; takové xxxžxx&xxxxxx; informací, aby x xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xx xxxxxxxx přístup, x x takové xxxxě x takovým způsobem, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán měl x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx a byl xxxxxxx rekonstruovat x xxxx x&xxxxxx;xxxxx klíčové x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu;

x)

xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxěxx i xůxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxů xřxx xxxxxxxx čx xxěxxxx;

x)

nebyla xxžx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx změna x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Oceňování

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 67

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx vytvoří, udržují, xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; všechny xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx oceňování x xxxxxxů a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxxž xxxx dotčeny požadavky xxxxx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx x statut xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, správce xxxxxx&xxxxxx;, že xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxž xxxxxxxx, xxxxx xxxžxxx spravedlivé, xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx oceňování xxč&xxxxxx; x postupy xxxxxxx xxxxxx oceňování xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, do xěxxž xůžx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x souladu s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem, xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce nesmí xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxx stanovena odpovídající xxxxxx či xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx a postupy, xxxx&xxxxxx;xx se stanoví xxxxxx oceňování, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, modely x xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zdrojů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Zásady x postupy stanoví, žx xxxxxxx je xx xxžx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;, xxxx mají x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx zdrojů. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxx zhodnoceny xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; metody x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x k xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxěxx x proměnných x x tomu, jak xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x portfoliu.

2.   Zásady oceňování xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx včetně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zásadami xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx postupů.

X&xxxxxx;xxxx x postupy oceňování řx&xxxxxx;&xxxxxx; alespoň následující x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; oceňování xxxxx;

x)

konkrétní xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx, xx kterých xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů, xxxxxů x metod xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx xxxxxxxx x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

e)

xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx týkajících xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xěxxx xxx &xxxxxx;čxxx oceňování;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x externí znalec, x zásadách x xxxxxxxxx oceňování se xxxxxx&xxxxxx; postup xxx x&xxxxxx;xěxx informací mezi xxx&xxxxxx;xxxx x externím xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx správce xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx třetích xxxxx, kterým xxxx xřxxěxxxx poskytování xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx oceňování správce x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxčxě xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx x čx. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX. Xxxx xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxx xxx&xxxxxx; předchází xxxx, xxx jakákoli xxxxx xxxxxřxčxě ovlivňovala xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx x oceňování xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx tento xxxxx a jeho x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx vysvětlí x xxůxxxx&xxxxxx;. Ř&xxxxxx;xxě xx xxxxxxxxxxxx xůxxx xxx x&xxxxxx;xěx tohoto xxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; v xxxxxx a xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxěž to, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx; oceňování pomocí xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2.   Zásady x xxxxxxx oceňování xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx model xřxx použitím xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; proces se ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.   Model podléhá xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vrcholného xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Pokud xxxxx používá správce, xxxx&xxxxxx; sám xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x schválením xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; není xxxčxxx xx&xxxxxx;xx příslušného xxx&xxxxxx;xx požadovat podle čx. 19 xxxx. 9 směrnice 2011/61/EU, xxx xxx xxxxx xxěřxx externím xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Jednotné xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byly xxxxxňxx&xxxxxx;xx jednotně.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie, xxxxx aktiva a xř&xxxxxx;xxxxě existence rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx znalců.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; jednotně x xxxxxx x xxxxxxxx oceňování xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx, xx zohledněním investičních xxxxxxxx&xxxxxx;, druhů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx oceňování xx stanoví pravidelný xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů x rovněž xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Přezkum xx provádí xxxxxxň xxxxxx ročně x xřxxx&xxxxxx;x, než xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx začne xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xxž xxxxxx xxxxxxxx v xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.   Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx xxěxx x&xxxxxx;xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a za xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; je xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx změně x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; veškeré xxěxx xřxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx; x článku 38 zásady x xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; x x případě xxxřxxx xxxxxxxx xxxxxxě x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxxxxx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxě x xřxxěřxxě xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx pro každý xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x způsobem je xřxxěřxxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě oceněna.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx stanoví xxxxxx přezkumu jednotlivých xxxxxx aktiv, u xxxxž xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění, xxxř&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx dostupných xxxxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx nelikvidních xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je ovlivněno xxxxxxxx, jež xxxx xx spojení xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx výsledcích xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx finanční zájem;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx poskytnutých xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je původcem x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxxxx také xxxxxxxxx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxx&xxxxxx;x nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; musejí xxxxxxx xxůxxx xxxxxx xřxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx jednotlivých xxxxxx. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx toho, xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxň xxxxxxxxxxx. Součástí těchto xxěřxx&xxxxxx; je xxxxxxň:

a)

xxěřxx&xxxxxx; xxxxxx porovnáním x xxxxxx stanovenými xxxxxxxxxxxxx x xxxxxx stanovenými x průběhu času;

b)

validace xxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx x posledními &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, xxxxxžxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx od třetí xxxxxx;

x)

xřxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx se xx&xxxxxx;&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; odchylku xxxxxxxxxx pro xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx druhu xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x cenami xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

i)

přezkum xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; modelů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx xxxxxů, xxx něž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; modelem vykazuje xxxčxxx citlivost.

4.   Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 72

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, že x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, je čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxčxxxx xřx xxžx&xxxxxx; emisi xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx zrušení xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě však xxxxxx xx xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx postupy a xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx xxxx akcii jsou xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx a xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; pravidelně ověřuje x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xěx&xxxxxx; dokumentaci.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx pro xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výpočtu čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x emisi xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň xxx čxxxx, xxx xx xxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx podílové jednotky xxxx akcie.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

1.   Externí xxxxxx poskytují xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx prokazují xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; znalci xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podobě.

2.   Profesní x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx o xxxxxxxxxxx externího xxxxxx x xxxx schopnosti xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; alespoň doklad x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxž xxxxčxx&xxxxxx; řádné x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

odpovídajících xxxxxxxxxx x porozumění xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, které má xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx za &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)

xxxxxxxčxě dobré xxxěxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; registraci x příslušného orgánu xxxx jiného xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, x němž xx usazen, xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; záruka xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xxxx subjektu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxě xx&xxxxxx;x&xxxxxx; právní x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxx xxxxxxxx xxx výkon xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx x&xxxxxx;x xxxňxx&xxxxxx;xx xžxx, xxxž xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx nebo akcii xxxxx čl. 72 xxxx. 1.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; aktiva x držení otevřených xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx oceňují nejméně xxxxxx xxčxě x xžxx, když xxxxxxxx xůxxx, žx poslední xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx již xxx&xxxxxx; reálná xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Pověření xxx&xxxxxx; xxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 20 xxxx. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx osobu, xxx jejich jménem xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx:

x)

struktura xxxěřxx&xxxxxx; neumožňuje xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx se své xxxxxěxxxxxx xxxx závazkům;

x)

x xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx se xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu x xxxx investorům;

x)

xxxxxx xxxxžxxx podmínky, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; správce splnit, xxx mu bylo xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

d)

xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxěřxxxx xxxxxx;

e)

správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx svěřené &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě x x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky, x xxxxxx metody a xxxxxxx k xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx osobou. Xxxxx xxxxx najevo, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx vykonávat úkoly &xxxxxx;čxxxě čx v xxxxxxx s platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x správními xxžxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx učiní xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

správce xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx nad xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly x ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x jiné xxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx má xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx k xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; dohledu xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly. Xxx&xxxxxx;xxx x dohodě xxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xx&xxxxxx; právo xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxx x přístupu x právo udělovat xxxxxx a xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx řádně xxxx&xxxxxx;žxxx xx x&xxxxxx;xxx svěřených &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx tyto &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x případě xxxxčxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;, buď x&xxxxxx;x, žx xřxxxxx svěřené &xxxxxx;xxxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, nebo x&xxxxxx;x, žx xx vykoná x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jsou xxxxě xxxxěxxxx x xxxxxxxxx x dohodě. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx x xxxxčxx xxxěřxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x do xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. V xxxxxě xx stanoví, žx k dalšímu xxxěřxx&xxxxxx; může xxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx udělí xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxx, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx, x průběžně xxxxxxxxxx, zda ji xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxx;

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, aby mu xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx sdělila xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x zásadní xxxxx xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx čx xx xxxxx&xxxxxx;xxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx;

x)

správce zajistí, xxx pověřená osoba xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxů daného xxxxx;

l)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxřxxx, xxxxxxx x udržovala xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x obnovy xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxůx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx pověření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx podrobný xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; x xůxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zda xx celková struktura xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech xx xxxxxx čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, xx zváží následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx obchodních funkcí x procesů;

x)

&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxů;

c)

odborné xxxxxxxx pověřené osoby x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx trhů čx xxxxxxxx;

d)

xř&xxxxxx;xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx celosvětovým xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx podrobnější xxxxěxxxx&xxxxxx; x dokumenty xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pověření je xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx musí xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji x xxxxxxxčx&xxxxxx;x počtem xxxěxxxxxxů, kteří xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, a musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, které xxxxxxxx vykonávají čxxxxxx xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; zkušenosti, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; teoretické xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; praktické xxx&xxxxxx;xxxxxx s prováděním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; příprava x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx v xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; činnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, se nepovažují xx xxxxx x xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx&xxxxxx;, xxxxx mají jakékoli xxxxxxxx&xxxxxx; záznamy týkající xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx svěřených &xxxxxx;xxxů xxxx xxxx-xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxěxx. Takové negativní x&xxxxxx;xxxxx zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; trestné čxxx, xxxxx&xxxxxx; řízení nebo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx se xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x xxxxxxx financí, x xxxž patří xxxx xxx&xxxxxx; povinnosti xxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; peněz, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxůx nebo xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; činnosti, &xxxxxx;xxxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx daná xxxxx xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxžx&xxxxxx;x xxxxxxxx x Unii, xxxxžxx&xxxxxx; se xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx zhodnotil xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; pověsti“ x x&xxxxxx;xxx postupu xxx xxěxxx&xxxxxx; povolení, xxxxx xxxxxxxxxx důkaz o xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; správou xxxxxxxxx xxxx řízením xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek xx xxxžxxx, jestliže xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx řízení xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxx účely xxx&xxxxxx;xx majetku x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx, x souladu x čx. 20 xxxx. 1 písm. c) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxx&xxxxxx; následující subjekty:

a)

xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx směrnice 2009/65/ES;

x)

investiční xxxxxxx x povolením xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/ES;

x)

úvěrové xxxxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX, xxž jsou oprávněny xxxxx&xxxxxx;xxx správu xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU;

x)

subjekty xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx pro &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx majetku x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; účinnému xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx příslušnými orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx a orgány xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; byl &xxxxxx;xxxx xxxěřxx, xx xxxxřxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

dohoda xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx xxxxxx k xxxxxxx, xxxxž xxxx &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

i)

xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; x výkonu xxxxxxx, jak xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

získat xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx, xxž jsou xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; zemi,

xxx)

provádět xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x prostorách podniku, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x případě xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě xx xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohodě,

xx)

od xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx obdržet xx xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx informace xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxžxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/EU a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;,

x)

xxxxxxxxxxxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx dohledu xx třetí xxxx x pro xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX v xř&xxxxxx;xxxě nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x příslušných vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jestliže:

x)

správce, jeho xxxxxxřx x příslušné xxx&xxxxxx;xx nemají xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxx přístup xx podnikatelských prostor xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx nejsou xxxxxxx tato xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxě xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů s příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, aby xxx&xxxxxx;xx xxxxx dohlížet xx xx, xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů xx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.   V xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx x xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xx x pověření xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů xx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, použijí xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx x pověřená xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx mají jakýkoli xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; vztah, x&xxxxxx;xx, xx jaké xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx kontroluje xxx&xxxxxx;xxx nebo je xxxxxxx ovlivnit jeho xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx pověřená osoba x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx součástí xxxxx&xxxxxx; skupiny xxxx xxx&xxxxxx; jakýkoli xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx kontroluje xxxěřxxxx xxxxx nebo je xxxxxxx xxxxxxxx její xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, že pověřená xxxxx získá finanční xxxxxěxx nebo xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; ztrátě xx &xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, že pověřená xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx čxxxxxxx poskytované xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

pravděpodobnost, že xxxěřxx&xxxxxx; osoba má xxxxxčx&xxxxxx; čx jinou xxxxxxxx upřednostnit zájem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxxxů xx tohoto fondu;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx dostane x xxxxxxxxxxx s čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x podobě xxxěx, xxxž&xxxxxx; nebo služeb, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx poplatkem xx poskytovanou xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxx xxxxžxxxx za xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx xxxxx dojít xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pouze xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podmínky:

x)

osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx činností, u xxxxž by mohlo xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx do čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx zapojeny xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx do xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx;

c)

nad xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx zodpovědné xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; provozních čxxxxxx&xxxxxx;;

x)

toto xxxěxxx&xxxxxx; funkcí xx xxxx&xxxxxx;xěxx v xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xž xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx tato xxxxxx x xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby xxxxxxxx.

3.   Lze x&xxxxxx;x xx xx, žx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů jsou řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, sledovány x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxx xxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; potenciálních xxřxxů x&xxxxxx;xxů, k xxxž xůžx xxx&xxxxxx;x mezi xxx&xxxxxx;xxxx, alternativním investičním xxxxxx x xxxxxxxxx xx daného xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba má xxxxxxxx xxxxxxx odpovídající xxxxxxůx vyžadovaným x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba správci xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxž x xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž je xřxxx xřxxxxxx, aby xxxx xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; oznámí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx x investorům xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxx, xxxxx s x&xxxxxx;x xxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; souhlas, který xxx správce xřxxxx, xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2011/61/XX.

2.   V xxxxxxx x čx. 20 odst. 4 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX musí xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; údaje x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě, x&xxxxxx;xxx příslušného xxx&xxxxxx;xx, xx xěxxž x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx registraci, xxěřxx&xxxxxx; úkoly, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Subjekt xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxx&xxxxxx;xxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxx nadále xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx považuje xx xxxxxxx typu „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx:

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxx účinně xxxx&xxxxxx;žxx na xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x ř&xxxxxx;xxx rizika související x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx již xxx&xxxxxx; pravomoc přijímat xxxxxxxxx&xxxxxx; v xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx již xxx&xxxxxx; xxxxxxxx vykonávat xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; politiky x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx kontroly, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx pověřeným xxxx&xxxxxx;x xxxx se výkon xěxxxx xx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx nemožný;

d)

xxx&xxxxxx;xxx pověří xxxxx osobu xxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x rozsahu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem xřxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;x. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozsahu xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxx x &xxxxxx;xxxx nejen xxxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx svěřena, xxx xxx&xxxxxx; následující kvalitativní xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx investoval, x x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx byla xxěřxxx, xxx rizikově-výnosový xxxxxx alternativního investičního xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; rozložení investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x rozložení xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

x)

xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu,

vi)

xxx &xxxxxx;xxxů, xxž xxxx xxěřxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx, xxž si xxx&xxxxxx;xxx ponechal, x

xxx)

xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx osob x xxxxxx x&xxxxxx;xx pověřených xxxx, xxxěxxxxxx xxxxxx xxxxxx xůxxxxxxxx x xxxxxxxxx jejich xxxxxčxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx&xxxxxx;xxx s xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx. Xxxxxx přezkoumá xxxxxxx xx dvou xxxxxx x bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, přijme xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx specifikuje xxxx&xxxxxx;xxx, xx nichž se x&xxxxxx; za to, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; činnosti x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, že xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx považovat xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; orgán pro xxxx&xxxxxx; papíry xůžx xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX IV

DEPOZITÁŘ

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

(čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Smluvní x&xxxxxx;xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, xx sepíše xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx na xxxx&xxxxxx; xxxxxě a xxx&xxxxxx;xxxx, a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xx xxxxxě xxxx&xxxxxx; x musí xxxxxxxxx xxxxxxň následující prvky:

x)

xxxxx xxxžxx, které x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx, a xxxxxxx, xxž xx xřxxx xřxxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; druh xxxxx, xx kterého xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx; xx pak svěří xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxx xxxxx druhu xxxxxx x zeměpisných xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž hodlá xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Pokud xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx tento xxxxx xxx&xxxxxx; seznam zemí x postupů pro xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx případně vymazávání xxx&xxxxxx; xx seznamu. Xxxx informace xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v souladu x informacemi uvedenými xx xxxxxxx, zakládacích xxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxě xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxx investovat;

c)

prohlášení, žx xx xxxxxěxxxxx depozitáře xxx&xxxxxx; xxxx skutečnost, žx své xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx se x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/EU;

x)

období platnosti x podmínky xxx xxěxx x ukončení xxxxxxx včetně xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx, xxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř zaslat x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx svému x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx v souladu x příslušnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy. Xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx v xř&xxxxxx;xxxxx k relevantním xxxxxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

f)

xxxxxřxxxx x postupy, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správci xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx, x x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx mohli xčxx x xřxxxě dohlížet xx účty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

prostředky x xxxxxxx, kterými xxx&xxxxxx;xxx x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx k xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxů xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním investičním xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxx, xxx depozitář nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx úschovou x souladu x čx. 21 odst. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xxxxxx, která xxx xxxx xxěřxxx, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x a xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podmínky takového xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, které je xřxxx xxxxxxxx, xxxžxxx-xx xx x xxěxě xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x depozitář xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx xx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxřxxx předchozího xxxxxxxx depozitáře;

x)

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx vyměnit xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx na xxxx&xxxxxx; xxxxxě x depozitářem xx xxxxxě xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, vyplacení, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

k)

x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx x kontroly vykonávaných xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx strany smlouvy xxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; jmenovat xřxx&xxxxxx; xxxxxx, závazek xxůxěžxě xxxxxxxxxx podrobnosti x xxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě x na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x kritériích xxxžxx&xxxxxx;xx x výběru xřxx&xxxxxx; strany a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; kroky xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činností xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx x úkolech x xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx otevřen nový &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx ohledně xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů eskalace, xčxxxě xxxxžxxxxx xxxx, které x&xxxxxx; depozitář xxxxxxxxxxx xxxxxř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxxxxxxx správce, jakmile xx xxxx&xxxxxx;, že xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx není, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx s čl. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jurisdikci xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xxxxxx k jeho xxxxxxxxxxx xxxžňxx&xxxxxx; prošetřovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x hodnotit xxxxxxx předávaných xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž zahrnuje xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxx &xxxxxx;xxřxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxě;

x)

xxxxxxx, kterými xůžx xxx&xxxxxx;xxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx posuzovat výkon xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x prostředcích x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenech a) xž r) xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxě, kterou xx xxxxxxx depozitář, xxxx x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx jmenuje depozitář, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xx níž odkazuje xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4.   Strany xx xxxxx xxxxxxxxx, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xx xxxěňxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xx xřxxxxxxxxx, že xx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto informací.

5.   Pokud xx xxxxžxxxx&xxxxxx; vnitrostátní xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;x písemnou xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx, x x&xxxxxx;ž uvedou xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xx xx smlouvu x jmenování xxxxxxx&xxxxxx;řx x jakékoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx vztahují.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx posuzování xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; xxxx

(čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx obezřetnostního dohledu x dohledu, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář usazený xx xřxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx, kterým podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxx&xxxxxx; xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x zda xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, se xxx účely čl. 21 odst. 6 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

a)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx s odpovídajícími xxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxů;

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; země stanoví xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx přístup x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx v Xxxx;

c)

kapitálové xxžxxxxxx uložené depozitáři xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x Xxxx podle xxxx, zda xx xxxxxxx&xxxxxx;ř stejné povahy xxxx úvěrová xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x Xxxx;

x)

provozní xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx ve třetí xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Unii x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxx depozitáře;

x)

požadavky na xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx povinností xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx třetí xxxě mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 až 15 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x příslušného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva;

x)

x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x podmínky xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxx x) až x), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Úkoly xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 21 xxxx. 7 xž 9 a 11 x&xxxxxx;xx. c) x d) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx prostředků &xxxxx; obecné xxžxxxxxx

1.   Je-li x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX veden xxxx xxxxřxx xxxxxxxxx&xxxxxx; účet xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond jedná, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitář xx xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností x poté xxůxěžxě xxxxžxx veškeré příslušné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; k xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx depozitář xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěx xxxx&xxxxxx; přehled x x&xxxxxx;xxx hotovostních xxx&xxxxxx;xx fondu, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx stávajících xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

být xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxx xxxx&xxxxxx;, otevře xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace týkající xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtů xxxxřxx&xxxxxx;xx x třetí xxxxxx, x to xř&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; strany.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, aby xxxx účinně x ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx peněžní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx veškeré xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené u xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x c) xxěxxxxx 2006/73/XX na xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxž rámci xxxx xxx čxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vyžadovány xxxxxxxxx&xxxxxx; účty, a xxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx obezřetnosti x xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx, jsou &xxxxxx;čxxxě vymáhány x xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x článku 16 xxěxxxxx 2006/73/ES;

b)

xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx toků x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takové sesouhlasení xxxxě xxxx x xř&xxxxxx;xxxě méně častých xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx toku xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxx xx konci xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; toky, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xěxxxx xxxxxxů, také xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; nejméně xxxxxx do xxxx x zajištěním, že xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx jméno správce, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, xxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zahrnuty;

e)

průběžně xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x opatření xřxxxx&xxxxxx;xx x xůxxxxxx rozdílů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx správci, x xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx čx případně xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx;

f)

kontroluje xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se x&xxxxxx;xxxxx správce. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx u xřxx&xxxxxx; strany byly xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx týkající xx upisování

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř obdržel xxxxxxxxx x platbách xčxxěx&xxxxxx;xx investory nebo xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu na xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, kdy xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxx jednající xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xxxřxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx platby xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx depozitáře v xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají být x&xxxxxx;xx xx opatrování

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícímu xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx fyzicky xřxxxx, xx xxxxxxx do xxxxxxx povinností opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řx, pokud xxxx xxxxěxx všechny následující xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; se o xřxxxxxxxxx&xxxxxx; cenné papíry xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, jak xx xxxxxxx x čl. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX a x čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX (11), nástroje xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)

xxx xx xxxxxx xxxx xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.   Do xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx zástupce, například x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxx depozitáři xxxxxxx xřxxxx, se vždy xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitáře.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Povinnosti &xxxxxx;xxxxxx x aktiv xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Ke splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených v čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, xxx:

x)

xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xx x souladu s čx. 21 xxxx. 8 písm. a) xxxxx xx) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx a xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx byly xxxxxx xxx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx jejich xřxxxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxžxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxřxxxůx drženým xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx interními &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx a &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xx x souladu x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

d)

xx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx xxžxx&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; postupovalo x řádnou x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; úrovně ochrany xxxxxxxxů;

x)

x celém řetězci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx opatrování xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxxx přiměřená organizační xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xx&xxxxxx;x k xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x důsledku xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, nedostatečné xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxx xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověří x xxxxxxx s čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž e) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, aby xřxx&xxxxxx; strana splňovala xxžxxxxxx uvedené v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) až x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxx oddělení aktiv xxxxxxxx&xxxxxx; x článku 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx podkladová xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, které xxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Xxžxxxxxx uvedený x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxů ani xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, který provádí ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxxxx fondů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Povinnosti &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; jeho xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; třetí xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x bez zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; potřebuje xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany;

b)

xxxxxxxxxx dostatečnými x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx evidenci x xěxx aktivech, u xxxxž se xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx tohoto xxxxx xx xě x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xx splnění x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

i)

zapsat xx xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxx, xčxxxě xxxxxx příslušných xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, u xxxxž xx xxxxxxx, žx xx xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

xx)

x&xxxxxx;x kdykoli xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x aktualizovaný xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. c) xxxx xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx nemohla x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, vyměněna xxxx xxxxčxxx, xxxž xx o takových xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx depozitář xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, x depozitář x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxžx&xxxxxx;, xxxž xxxxx x prodeji nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x podnikovému xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxx;), xxxxž xůxxxxxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, x xx xxxxxxň jednou xx xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X každém xř&xxxxxx;xxxě depozitář xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx měl xxxxxxxx x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx k xxěřxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, který xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxž za xxxx jedná, x xx xxxxxxxx souladu xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx, u xxxxž xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx, žx x nim x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem fondu xxxxxxxxx&xxxxxx; práva. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby všechny xxxxxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zaslány xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx vlastní xxxxxx ověření čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx případ, že xx zjištěna nesrovnalost, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx eskalace, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě napravit.

5.   Depozitářovy povinnosti &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx čx xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturami, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx založil pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x pododstavci xx xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; evidence xxx xxxxxx xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1.   Byl-li xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; makléř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx prohlášení xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3 xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx;

x)

xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx; informace o xxxxxxě aktiv, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx xxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU pověřen.

2.   Prohlášení xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xx depozitáři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx na xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx po xxx, xxxxž xx x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx hodnotu xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xx účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xx &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX jiná osoba. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx položek:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

xx)

xxxx&xxxxxx; papíry, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx opětovně xxxxčxx x x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx krátkých pozic, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx;

iii)

stávající č&xxxxxx;xxxx vypořádání, xxž x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx smluv (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx z xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x, do xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx účet xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx držené xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx k otevřeným xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; jsou xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx platí xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx x článků 87 x 88,

xx)

xxžxě xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (mark-to-market close-out) xxxxxxxx plynoucí x XXX xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx uzavřeny xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

vii)

xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx a

xxxx)

x&xxxxxx;xxxxx ostatní xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

hodnotu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xxxx zajištění xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x rámci xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x nichž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx x&xxxxxx;xxx institucí, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xxxx xůžx xxžxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx jméno xxxxxx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; za xxxx xxxx&xxxxxx;, x souladu x čl. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Xxxxxxxxxx xxxxxxx &xxxxx; obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x jmenování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx, rozsahem x složitostí strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x organizace správce, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx, xx nichž xxxx xxxxxxxxx, a tyto xxxxxxx pak xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxxxx ex post x ověření postupů x xxxxxxxx, za xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx ustanovená třetí xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; zajistí, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x čxxxx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx provést xxůx vlastní xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; postup eskalace, xxx xxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx, kdy xřx xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x tomto postupu xx žádost zpřístupní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx správce.

4.   Správce xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě poskytuje xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx poskytovat xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx x účetním xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx místě v xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx administrátorů xxxx externích xxxxxů, x případně xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxřx xxxx jiní xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxčxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Povinnosti týkající xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř následující xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, zavedl x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pokynů x upsání x x&xxxxxx;xxxx x upsání x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x upsání, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx,

xx)

sesouhlasení pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu zrušených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxxxx,

iii)

pravidelného xxěřxx&xxxxxx;, xxx je xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxů i), ii) x xxx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě kontroluje, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; na &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x celkovým xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxxx.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, emise, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx a xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, pravidelně xxxxx xxxxxx kontroluje x xxěřxxx, xxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx kontrol xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; četnosti xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxůxěžxě xxěřxxxx, xxx xxxx xxxxxřxxx x používány xxxxx&xxxxxx; x soudržné postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; a xx xxxxxxxx nebo zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x

x)

xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx a xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x četností, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebyl xxxxxxxx v xxxxxxx x platnými právními xřxxxxxx nebo se xxxxxxxx fondu xxxx x článkem 19 xxěxxxxx 2011/61/XX, oznámí xx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a zajistí, xxx xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx včas xxxxxxxxxx xxxxx x nápravě.

4.   Je-li xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; znalec, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx, xxx xx toto jmenování x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěx&xxxxxx; pokynů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

vypracovat x xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx statutem x zakládacími dokumenty xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zda alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond dodržuje xxxxxxxčx&xxxxxx; omezení x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx. Tyto xxxxxxx xxxx úměrné xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx poruší xxxxx x limitů xxxx omezení xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu a).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx včasného vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxřxx xxxxxx xx zjištění xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx nebylo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx nebyla xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxžxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.   Jestliže se xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xx obvyklé lhůty x xxxxxxx na xxxx&xxxxxx;xxx související s xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (smlouvy x XXX xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx investice xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx do xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Xxxxxxxxxx týkající xx rozdělení xř&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 9 písm. e) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, aby xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xěx v xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxx xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, pokud auditoři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; výhrady x xxčx&xxxxxx;xx finančnímu výkazu. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazu x

x)

xxxxxxxxxxxx úplnost x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, a případně xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx má xxxxxxx&xxxxxx;ř xx to, žx x&xxxxxx;xxčxx příjmu xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x příslušnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, uvědomí o xxx správce x xř&xxxxxx;xxxxě fond x xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxxxxxx&xxxxxx;ř zavede a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoby vhodný x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx patřičné xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxě x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; x xx žádost xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x souladu x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xxěřxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x&xxxxxx;xx třetí xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

posoudit xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x regulační x&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxxx země, xxxxxx opatrování a xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Toto xxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx umožnit, xxx xxčxx možné dopady xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxx x xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Jestliže xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dozví, žx oddělení aktiv xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxě, xx xxxx&xxxxxx; je xřxx&xxxxxx; xxxxxx usazena, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxx, postupy a xxxxřx&xxxxxx; kontroly xřxx&xxxxxx; xxxxxx jsou xřxxěřxx&xxxxxx; x zajištění xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx požívají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě péče x xxxxxxx;

c)

xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x xxxěxx třetí strany xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úkolům, kterými xx pověřena. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytnutých potenciální xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxž x na dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a informacích, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; xxxxxx má xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; zázemí xxxxxxx&xxxxxx; k xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů opatrování x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx x zabezpečení.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx stanovené x čx. 21 odst. 11 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xx x&xxxxxx;xxx účelem musí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

xxxxxxxx výkonnost xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxx s xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

zajistit, že xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx;, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxx&xxxxxx;xx že skutečně xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů v xxxxxxx x xxžxxxxxx čx&xxxxxx;xxx 99;

x)

xřxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxě a bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; uvědomit xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx o xxx&xxxxxx;xxxx změně těchto xxxxx. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx informacích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí stranou x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a informacích, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx. X období xxřxxů na xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xěxx riziko, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx čxxxxxx x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxxxx xřxxxxxx. Xxxxxxžx xx depozitář dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxx&xxxxxx; dostatečné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx třetí xxxxxx xxxxxxx, uvědomí o xxx neprodleně xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx pověří xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx svěřených &xxxxxx;xxxů další osobu, xxxx&xxxxxx; obdobně podmínky x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1, 2 a 3.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxx x čx. 21 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU.

6.   Depozitář xxxxxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, xx xěxž x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranu, xxx plnila xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Takový plán xxxxxx xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxxxxxxx.

7.   Pokud xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxxxxňxxx uvedené xxžxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě ukončení xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, depozitář xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, které xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx svěřeny xxxxx čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, jedná x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxě iii) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxěř&xxxxxx;, že tato xřxx&xxxxxx; strana:

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x účty nezbytné x tomu, aby xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxě rozlišit xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, aktiv xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx depozitářem na xxxx vlastní &xxxxxx;čxx x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx depozitáře, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záznamy x účty xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; zajišťuje xxxxxx xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, žx odpovídají xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx svými xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx x účty x x&xxxxxx;xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, kterou x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x pododstavcem směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; organizační xxxxřxx&xxxxxx; x minimalizaci xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx práv x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x xůxxxxxx zneužití xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo nedbalosti;

e)

xxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx uvedeným x čx. 18 xxxx. 1 písm. x), x) a c) xxěxxxxx 2006/73/ES, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jež mají xxxxx&xxxxxx; účinek jako xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxž jsou &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx xx &xxxxxx;čxx xxxx na účtech x souladu s čx. 21 odst. 7 xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx tato třetí xxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxx xxxěxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxx finanční nástroje, xxxx&xxxxxx; patří klientům, xxxx chráněny před xxxxxxx&xxxxxx; neschopností x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxx platební xxxxxxxxxxxx, nejsou xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 dostatečné k xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx cíle, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx provést, xxx xx minimalizovalo riziko xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úroveň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřena &xxxxxx;xxxx úschovy, xxxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranu, xxxžxx&xxxxxx; se xxxxxxě xxxxxxxx 1 a 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx

(čl. 21 xxxx. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; byly xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxžxxx xxxxxxx, kdy xx vztahu k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž byla xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověřena, xx splněna xěxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podmínek:

a)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, protože xxž xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx x xxxxčxxx platností xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx; s xxxxčxxx platností schopen x xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx postupu, xxxx&xxxxxx; xx snadno xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx je ztráta xxxxxxxxx, xx xxxxžxxě xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx&xxxxxx; ve xxxxxx čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nástroji, xxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx je xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx či nástroji xxxx xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4.   V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí xxxxxx, která xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, správce xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxěxx xxxxx z xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Xxx xxxx splněna xěxxxx&xxxxxx; z xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1, je jisté xxxxxxxěxx na xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx řízení. Správce x xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě sledují, xxx xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje svěřené xřxx&xxxxxx; xxxxxě, která xxxx xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xxxx xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx; bez xxxxxx xx to, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx, nedbalosti xxxx xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxěxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 druhého xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX, xxxxx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; výsledkem xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx opomenutí xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování;

b)

depozitář xxxxxx xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; vedla xx ztrátě, i xřxxxx, žx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; obezřetného xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

x přesto, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě x xxxxx xxxxxňxxxx xxxřxčxxx xxxxxxxxx, xxxxxx ztrátě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx se xxxxžxxx xx splněnou, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx v souladu x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů držených v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxxx všechny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x a xxxžxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx x xxxxxxxx, že xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; a &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx bylo xxžx&xxxxxx; včas zjistit x průběžně sledovat xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, které xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

ii)

průběžně xxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; x událostí xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x bodě xřxxxxxxxxx značné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

iii)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx o xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxčx&xxxxxx;xx rizicích a xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě vhodné xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxx xx zmírní, xxxxx xxxx zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události, x xxxx&xxxxxx;xx existuje xxxxxřxx&xxxxxx;, žx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx jevů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, rozhodnutí xxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx vládou xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxx či xxxxxx&xxxxxx;xx, které x&xxxxxx; xxxx na finanční x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, nepokojů xxxx xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxřxxů.

3.   Požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x b) se xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; x případě mimo xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání, podvodu x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxě xxxxxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě převedl xxxx xxxxxěxxxxx x xxxxxxx x čl. 21 odst. 13 x 14 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Objektivní xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxx smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx:

x)

omezeny xx přesné a xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx popisující xxxxx čxxxxxx;

b)

x souladu x xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx politikami x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.   Objektivní xůxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; pokaždé, xxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx za xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; objektivní xůxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxě xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxěx jinou xxžxxxx, xxž xx&xxxxxx;xx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověřit třetí xxxxxx. Xx nastane xxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě vyžadují, xxx xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, x zároveň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, které xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/EU, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx trvá xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx zvýšené xxxxxx.

XXXXXXXX V

XXŽXXXXXX XX XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; EFEKT, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; SE XŘXX&Xxxxxx;XX XXX&Xxxxxx; A X&Xxxxxx;XĚXX INFORMACÍ X XXŽX&Xxxxxx;XX XŮXXXXX&Xxxxxx;XX ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 odst. 2 písm. x) xž x), čl. 23 xxxx. 4 x čl. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Xxxxx&xxxxxx; zásady xxx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; způsobem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx informace, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxřxxxx&xxxxxx; xx vztahu xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx x výkazu xxxxx x xxx&xxxxxx;xx

1.   Rozvaha xxxx x&xxxxxx;xxx aktiv x pasiv x xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; výnosů; xxxxxx se člení xx tyto xxxxžxx:

x)

„investice“, xxxx&xxxxxx; zahrnují mimo xxx&xxxxxx; dluhové x xxxxxxxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, xxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; prostředky x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vklady xxxxxx&xxxxxx; na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

xxx)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x a &xxxxxx;xxxůx, prodané xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;řů a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x xxxž patří xxxx xxx&xxxxxx; částky xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx k x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

b)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž se xxxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx v minulosti x xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx fondu; xxxxxx xx člení xx xxxx položky:

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx akcií v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondu x č&xxxxxx;xxxx dlužné xxxx&xxxxxx;řůx a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xx správu, za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx a jiné x&xxxxxx;xxxx, x nimž xx&xxxxxx;xx během čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

„půjčky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx splatné xxxx&xxxxxx;x a xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx dlužné xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; při xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxůxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

c)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zbývající xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx odečtení x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx zisku x ztráty xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx uvedené xxxxžxx x podpoložky:

a)

„výnosy“, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xěxxx účetního xxxxx&xxxxxx; x němuž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, přičemž xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xx xxxxxxxxů; x&xxxxxx;xxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx a xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxž xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

—

„výnosy x dividend“ x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxů x dluhových xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x pronájmu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos x xxxxxčx&xxxxxx;xx operací“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx výnos x xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x xxx&xxxxxx;xů,

iii)

&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx operací“, xxxx&xxxxxx; představuje výnos x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;xů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx z poplatků xx xůxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

b)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxx xěxxx účetního xxxxx&xxxxxx; x němuž xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x nebo znehodnocením xxxxx nebo xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxxů se nezahrnuje xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx se člení xx tyto xxxxžxx:

—

&xxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxxxx x investováním“, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxůx xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

&xxxxx;

„ostatní x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; poplatky, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, xxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a &xxxxxx;xxxx. Xxxxx jsou xxxx xxxxxxx významné, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; ztráta x investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklou xřx xxxxxx&xxxxxx; investičních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

—

&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx z xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo podílů;

x)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozdíl mezi x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx položek musí x&xxxxxx;x x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx pravidly xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxxx&xxxxxx;x x místě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx mohou být xxěxěxx nebo xxx&xxxxxx;&xxxxxx;řxxx, xxx splňovaly x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx a xxxxxxxčxx xx xxxž&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx pochopení finanční xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx čx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx xxxx pochopení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů z obsahu x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx to xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx v xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx této xř&xxxxxx;xxxx xx poskytnout xxxxx xxxx xxxxxx xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx a xxxxxxxxx x xxxxžx&xxxxxx;xx, které xxxxxňxx&xxxxxx; podmínky xxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx samostatně. Xxxx-xx významné, xxxxxx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxx podle xxžxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxžxx x rozvaze xxxx xx x&xxxxxx;xxxx aktiv x xxxxx se xxxxxxxx&xxxxxx; xxx každé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx xxxxxx, žx xx byla vhodnější xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx v xř&xxxxxx;xxxě, žx nová xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, nebo xxxxx xxěxx úpravy xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů stanovený x xř&xxxxxx;xxxx IV, xxxxxxx se do xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x daném xxxxx&xxxxxx;, xxxxx účetní standard xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nestanoví xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Zpráva x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx alespoň:

x)

xřxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; x xřxxxxx portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx či xxxxx&xxxxxx;;

x)

přehled x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; změny &xxxxxx;xxxů uvedených x čx&xxxxxx;xxx 23 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; dosud xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.   Zpráva xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; přezkum čxxxxxx&xxxxxx; x výsledků alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;ž xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x by xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; i xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx výsledků x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx v xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxx pochopení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xě jsou x souladu s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pravidly platnými x místě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx usazen.

4.   Informace xx xxx&xxxxxx;xě x čxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; součást xxx&xxxxxx;xx čxxxů správní rady čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě x účetní x&xxxxxx;xěxxxx alternativního investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; změny

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx se xxxxžxxx xx xxxxxxxxxx ve xxxxxx čl. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxx, žx jakmile xx xxxxxx&xxxxxx; investor xxxxx&xxxxxx; údaj dozví, xxxxx přehodnotí svou xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, žx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xx xxxx mít xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxňxxxx práva xx xx&xxxxxx; investici nebo xx xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxx fondu.

2.   K xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx s čx. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX posoudí xxx&xxxxxx;xxx xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX za xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; období xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx článku.

3.   Údaje xx xxxřxxňxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů a účetních xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxčxě x xxxxxxx možného čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dopadu xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx se xxxřxxňxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nestačí x tomu, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxx xxěxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx &xxxxxx;xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 požaduje xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxx x účetních standardech xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx x xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidlech, xxxxxxxx xx popis xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx společně s xxžx&xxxxxx;x čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx na xxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě na xxxxxxxxx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; odměn

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; údajů xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxřxxx&xxxxxx;, zda xx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxx x xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

a)

k celkové xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

k celkové xxxěxě xxxěxxxxxxů správce, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxx částečně zapojeni xx čxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, s xxxxxx&xxxxxx;x počtu xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

x xxxěxx&xxxxxx; části xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;ž uvádí xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx-xx xxxxx údaj k xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx se údaje xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx se &xxxxxx;xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx jednotlivých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx-xx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx nebo xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx zveřejnění xx xxxxx popis, jak xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; údajů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x nefinančních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů pro odměňování xxx příslušné xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx posoudit vytvořené xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx XX xxěxxxxx 2011/61/XX správce xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň údaje xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xx řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x srozumitelným způsobem.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx jejich nelikvidnosti x xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2011/61/XX, správce:

x)

xxxxxxxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, včetně xxxx, zda xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxěx&xxxxxx;xx aktiv (xxxx xxxxxxx), omezení xxxxxxxxx (xxxxx) nebo xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxxxx na xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x podléhají, x xxx xx xx xxxx xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx správu x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; poplatky;

x)

xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx jako xxxč&xxxxxx;xx pravidelného informování xxxxxxxxů, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň xx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x definovaným x čx. 1 odst. 5, xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čistá xxxxxxx xěxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením dělená čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k řízení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;-xx xx x uzavřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového efektu, xxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxx změně xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxž xx podstatná xx xxxxxx čx. 106 xxxx. 1;

x)

xxxxžxxě xxxxxxxxx investory v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (xxxx xxxxxxx) nebo podobná xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření xxxx xxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxxx vyplácení;

x)

xxxxxxxx xřxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxx, xť xx xxxx&xxxxxx; x zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, čx xx. Je-li xx xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx xxx&xxxxxx; podmínky, xx xxxxž je xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx uplatní xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx se xxxxěž jakákoli xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; či jiná xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx období xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx), nebo xxx&xxxxxx;xxxx ustanovení x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxřxx&xxxxxx; xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx dělení xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xx nebo xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)

xxxxx meze xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx x xxxxx xxxx meze xxx xxxxxx skutečně xřxxxxčxxx xxxx, popis xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx strany alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx vyžadováno xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy x xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

5.   Zveřejnění xxxx&xxxxxx;xů řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx s čl. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx používaných xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxž xx nebo xůžx být vystaven xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond. X případě xxěxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěxx x xxx&xxxxxx;xx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx investory.

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; jako součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, nebo xxxčxxxě x xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy x xxxxxxx x čx. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx. 23 odst. 5 směrnice 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x srozumitelným způsobem.

2.   Informace x xxěx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx pákového efektu xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; zajištění xxxx x&xxxxxx;xxxx poskytnutých x x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx xxx&xxxxxx; být xxř&xxxxxx;xxxxxěxx bez zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx:

x)

xůxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, přičemž xx &xxxxxx;xxxxň pákového xxxxxx vypočítá xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxůx dělená čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

povahu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xx použití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x

x)

xxxxxxxxxxx x změnách xxxxxxxxxxxxů služeb vztahujících xx x xxxxxxx x výše uvedených xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x celkovém xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx zveřejní xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů ze xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx fondu, xxxx současně s xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x minimálně x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 druhého xxxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřx podávání xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; nástroje, x xxxxž xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x dalších aktiv, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx, xx xxxxxx xxxěxxxxxx xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, xxxxž je čxxxxx xxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě obchoduje;

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Informace xx xxxxxxxx xx možná xxxxř&xxxxxx;xx a xxxxxxxěxx xxxxx xěx&xxxxxx;x po xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; uvedeného x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx fondem xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx xxůxx prodloužit x 15 xx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který nabízí x Xxxx, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx příslušným &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

procentní xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 xxxx. 5 xxxxxx nařízení v xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx rizika, xxxxxx likvidity, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx včetně xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx;

d)

současný xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xčxxxě xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx normálních tržních xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx aktiv fondu x hlediska likvidity, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytnutého xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, obratu x x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx vykazovaného xxxxx&xxxxxx;, x

x)

x&xxxxxx;xxxxxx pravidelných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 16 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

x)

jednou xx xůx roku xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočtená xxxxx článku 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, xxxx 500 xxxxxxů XXX xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x b) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 xxxxxxxx XXX, za každý xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x portfolia alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě přesahují xxxxx 1 miliardy XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Xxxx;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, včetně xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x pákového xxxxxx, celkově přesahují 500 xxxxxxů XXX, xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

d)

xxxxxx za xxx xxx&xxxxxx;xxxx ve xxxxxx x jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, který xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; kontroly.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxxx pro x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx úkolů xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx všechny xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xx xxx&xxxxxx; být xřxx&xxxxxx;xx, čxxxěxx.

5.   Správci spravující xxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx, xxž xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 111 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx velké míře, xxxxxxxxx informace xxžxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX zároveň x xxxxxxxxxxx požadovanými x xxxxxxxx 2 tohoto čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxřxxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 a 5 x xxxxxxx x xxx forma xxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x uvedeným v xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.   V xxxxxxx x čl. 42 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx jakýkoli xxxxx xx příslušné orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxžxxx xx xxxxx xx příslušný orgán xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Využívání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx „ve xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx využívání pákového xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxžxxx situace, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; závazkovou xxxxxxx xxxxx článku 8 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx;x jeho čxxxxx hodnotu xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx informace v xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 odst. 3 tohoto nařízení.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 25 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxx&xxxxxx; x xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; omezení xxxžxx&xxxxxx; správcům.

2.   Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle čx. 7 xxxx. 3, čx. 15 xxxx. 4, čx. 24 xxxx. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX vezme xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxx, v jakém xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů či s xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi xůžx xřxxxěx k xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xřx xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

a)

xxxxxxxxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xěxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xxxxxxx xůčx xxxxxůx xxxxxxx&xxxxxx;xx x finanční xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx svůj xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxxx xřxxxxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxx rizika selhání xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, za nichž čxxxxxxx správce xxxx xxxx xxxxxxxxx například xx skupinou xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi, zvláště xx vztahu k xxxxůx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx fond xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx cen xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů či xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxžxxx žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx k xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, tržní xxxx&xxxxxx;xxx, za xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx čxxxxxx, x xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, jež xx xxxxx xxxxxxx x xxxx, žx příslušné xxx&xxxxxx;xx stanoví xxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu;

d)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx velikost xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dopad na xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx rizik na xxčxx&xxxxxx;xx trzích, xx xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxx investují, xxxxxx šíření xx xxx&xxxxxx; xxxx z xxxx, xxx xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xěxx, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx v daném xxxxxxě, rozsah nesouladu xxxxx a xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; pohyb xxx xxxxx, xx xxxxž xxxx xůžx investovat.

XXX&Xxxxxx;X 3

Zvláštní xxxxxxxx xx xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x zemím

(čl. 34 xxxx. 1, čx. 35 odst. 2, čx. 36 xxxx. 1, čx. 37 xxxx. 7 písm. x), čx. 40 xxxx. 2 písm. x) a čl. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; zahrnovat x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; situace x xxx&xxxxxx;xx, x nimiž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitola XXX xxěxxxxx 2011/61/XX, s xxxxxxx na x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx xxxx, x xx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx formu.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec pro xxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx informací xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x XX x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx zvláštní doložku, xxxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxxžxx od xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxě xxx systémová xxxxxx, xxx xx xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Unie xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; xxxxxx úkolů xxxxx směrnice 2011/61/XX.

2.   Dohody x spolupráci xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxx nezbytné x xxxx, aby příslušné xxx&xxxxxx;xx Xxxx mohly xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě, xx-xx xx xřxxx x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě provádí xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Unie xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, nástroje x postupy xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xřxx&xxxxxx; xxxě x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx daný xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, je-li xx xřxxx x vymáhání xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů Xxxx x vnitrostátních xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřxxxxxů, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Ochrana údajů

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxx &xxxxxx;xxxů byly xřxx&xxxxxx;x zemím předávány xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx důsledků činnosti xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx správce

Xxx &xxxxxx;čxxx článku 53 xxěxxxxx 2011/61/EU si xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, které xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; správcům nebo xxxxxx xxx xxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; x příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, Evropským orgánem xxx xxxx&xxxxxx; papíry x trhy x Xxxxxxxxx radou pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxň:

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 110, je-li xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x řešení xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx jednotlivých xxx&xxxxxx;xxů xxxx skupin xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx nichž xxx&xxxxxx;xxx xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx získané xx xxx&xxxxxx;xů třetích xxx&xxxxxx;, xx-xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika;

x)

rozbor xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx a) x x) x posouzení xxxxxxx, v níž xxxx činnosti jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx dohledu nebo xxxxxxx či x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xxxxžxx&xxxxxx;xx za čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přispívají x x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx finančním xxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxx xxx dlouhodobý xůxx xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; přijatá, pokud čxxxxxx xxxxxxx či x&xxxxxx;xx správců pod xxxxxxxx nebo xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx správě představuje xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxžxxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx nichž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx v xxxxxxxx

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dnem xx vyhlášení v &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx se xx 22. července 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

X Bruselu xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Xxxxxx

Xxx&xxxxxx; Manuel XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 145, 30.4.2004, x. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 302, 17.11.2009, x. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 96, 12.4.2003, s. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 79, 20.3.2007, s. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Metody xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku

1.

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x investici xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, jsou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku x xxxxxxxx výši xěxxxx xůxčxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx vždy představuje x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Xůžx x&xxxxxx;x vyšší, pokud xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx započtení, xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxžxx&xxxxxx; x financování expozice xůčx xxxxxx xx xx x&xxxxxx;xxčxx nezahrnují. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x hotovosti xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x půjčkám, ale &xxxxxx;xěx může x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx zásobami xxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx definice x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), expozici xxxxx xůčx riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx emitentovi za xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx umožňují xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnota xěxxxx xůxčxx.

4.

Úrokové xxxxx: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx z xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, prováděné x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (platební xxůxx) xx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Platební xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: rozdílová xxxxxxx je dohoda xxxx xxěxx stranami &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx x xxxě podkladového xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x xxěxxx xx cena xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; od xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; smlouvy xx xxx&xxxxxx;xx skončení jedna xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx tržní hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Stejně xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

6.

Xxxxxxx: xxxxxx xx smlouva o xxxxx xxxx prodeji xxčxx&xxxxxx;xx množství cenného xxx&xxxxxx;xx, xěxx, xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

7.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů: xxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;xž rámci xxxxx xxxxxx (xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx referenčního xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů). Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx zahrnuje xř&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů x úvěrové xxx&xxxxxx;xx. Expozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

8.

Xxxxxxxx: xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě xxxxxx xxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx datu xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx cenu xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. Jednou stranou xxxxxxxx je xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx vypořádání; xxxxxx xxxxxxx je prodávající (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), jenž xxxxxxx&xxxxxx; x obdržením xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx. Xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenného xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xx xůžx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy, xxxxx je xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;.

9.

Opce: opce xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, jenž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; xxx xxxxxx xxxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx) x datu xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx do xxxxxx xxxx. Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; (xxxx option) x xxxxxxx&xxxxxx; (xxx xxxxxx) xxxx. Xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xůžx být xx xxxx&xxxxxx; straně xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; x xx xxxx&xxxxxx; straně xx xůžx xxxxxx xx xxxxxxxxxx prémii xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx uvedené xxxx, podle xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx pohybující xx xxxx těmito xxěxx xxxxxx xx xxčxxx xxxx ekvivalent xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx hodnoty delta (xxxxx xxxx měří xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Stejně xx xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x vloženým xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. ve strukturovaných xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xřxxx rozebrat xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx účinek vrstev xxxxxxx z xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Xxxx xxxxxxx: k repo xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx „prodává“ xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; repo obchod, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, žx je x budoucnosti xx xxxxxxxxxx cenu koupí xxěx. Xxxxx vzniknou &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xxxx xxxxx muset xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (xx xxxxx hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;), xxx x&xxxxxx;xxxx výnos xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx ponese xxxx; xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxěxx při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx „prodaných“ xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Repo xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř xžxx xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxž hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx reinvestováno. Xxxxx xx v x&xxxxxx;xxx transakce xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění a xxxx zajištění xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx zvyšuje x xxxxxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xx hotovostního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchody: x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond „kupuje“ xxxx&xxxxxx; papíry xx xxxxxxxxxxx provádějící xxxx xxxxxx, x souhlasí x x&xxxxxx;x, že xx x xxxxxxxxxxx xx dohodnutou xxxx xxxx&xxxxxx; zpět. Xxxxx xxxx transakce xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx získaly x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx typický xxx xxxěžx&xxxxxx; trh, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; jako zajištění. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx a fond xxx nepřijímá xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xx. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; tržní xxxxxx. Je však xxžx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx repo xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, x x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; být x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Ekonomická rizika x výnosy xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů zůstávají x protistrany, x xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx x půjčkou xxxx&xxxxxx;xx papírů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x půjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxč&xxxxxx; xx dohodnutý poplatek xxxx&xxxxxx; papír protistraně xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; si cenný xxx&xxxxxx;x (která xx xxx xxxxxxx xůxčxxx xx krytí fyzické xxxxxxxxx xxxxxxx na xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx půjčující xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx dodá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx vzniku celkové xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. a). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx repo xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, musí x&xxxxxx;x x celkové xxxxxxxx xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; tržní xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx xx popsáno x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozsahu, x jakém xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění.

13.

Xxxxxxxxx x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xx vypůjčí xx dohodnutý xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x od xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx; xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; na xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx pozici. Xxxxěž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx, x xx x xxxxxxx, v jakém xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodeje; X xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x se reinvestuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx dodatečné xxxxxxxx.

14.

Xxxxx úvěrového selhání: xxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx ochranu (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxžx xxxx x xěx xxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; získává xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ochrany xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv xxxx xxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání, podle xxxx, která xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Pro kupujícího xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx podkladového xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

XXXXXXX XX

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx derivátové xxxxxxxx

1.

Xx xxxx uvedený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx použijí xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: počet smluv * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxx podkladové xxxxxxx xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx indexu

b)

Jednoduché xxxx (xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxx xxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx opce xx xxxxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx na xxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * delta

—   Jednoduché xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx opce: xxxxxxxx smluvní xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * delta

—   Jednoduché xxxx xx xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx velikost smlouvy * tržní xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: referenční xxxxxx swapu xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx úrokové a xxxxxxxx xxxxx x xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: pomyslná xxxxxxx smlouvy

—   Měnové xxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx veškerých xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx hodnota xxxx xxxxxxxx swapu xxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx úvěrového xxxxxxx xx jedno xxxxx:

xxxxxxxxxxx ochrany— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx, xxxxx je vyšší

kupující xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxx

x)

Xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: pomyslná hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

—   Dohody x úrokové míře: xxxxxxxx hodnota

e)

Expozice x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx efektem

Deriváty xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx podkladovému indexu xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx portfolia xxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx na dotyčná xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx závazkový přístup.

2.

Na xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx převodu:

—   Konvertibilní dluhopisy: xxxxx xxxxxxxxxxxx akcií * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx referenčních nástrojů * delta

—   Úvěrové dluhopisy: xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx cenné xxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů

—   Warranty a xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxx * xxxxx

3.

Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx používanou závazkovou xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx jsou xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx expozici xxxx xxxxxxx (druhá xxxxxxx xxxxxxxxxx) podkladového xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxx xxxxxxx) xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx implikované volatilitě. X xxxxx praxi xx xxxxxxxxxx cena (xxxxxx) x xxxxxxxxxx xxxxxxx vyjadřují xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx:

Xxxx nominál xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx x 1 % xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx realizovaná xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxx nula, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx omezena xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx x čase x, xx:

Xxxxxxxxxx nominál * (xxxxxxxx) xxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * min [(xxxxxxxx) xxxxxxx stropu xxxxxxxxxx2] (xx xxxxxxx volatility)

kde: (xxxxxxxx) xxxxxxxx je xxxxxx xxxxx mocniny xxxxxxxxxxx a implikované xxxxxxxxxx, přesněji:

—

Swapy na xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x rozdílovými xxxxx xx na xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx tyto převodní xxxxxx:

—

Xxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) volatilitat (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

—

Xxxx xxxxxxx * min [(aktuální) xxxxxxxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) xxxxxxxxxx t xx funkcí xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx xxxx (xxxxxxx (xxxxx-xx xxxxx-xxx) options)

počet xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * delta

XXXXXXX XXX

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx

1.

Xxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x podkladového xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxx jeho xxxx trvání xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičního xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—

xxxx trvání XXX xx xxxx xxxxxx (citlivost tržní xxxxxxx finančního derivátového xxxxxxxx vůči xxxxxxx xxxxxxx sazby) úrokového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—

xxxx trvání xxx je v xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx x očekávanou úrovní xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx a bude xxxxxxxx xxxxx. Rovněž xx x souladu x dobou xxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx,

—

XXxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx definice x xxxxxxx XX.

2.

X xxxxxxxxxxxx pozic podkladových xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 se xxxxxxx xxxxxxx xxxxx:

x)

Xxxxx xxxxxxx derivátový xxxxxxx xx xxxxxxx příslušnému xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx stupnici xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

0 až 2 xxxx

2.

2 xx 7 xxx

3.

7 xx 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 let

b)

Netting xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx plynoucích x xxxxxxxxxxxx aktiv xx xxxxxxx x rámci xxxxxxx rozsahu splatnosti. Xxxxxx xxxxxxx dlouhé xxxxxx, x níž xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx splatnosti xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxx byl xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx se částky xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx částky xxxxxxxxx dlouhé (xxxx xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (i), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, s xxxxxxx zbývající xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx splatnosti (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx niž nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným rozsahem xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx x), xxx xxx nebyl proveden xxxxxxx, x částkou xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx vypočítá xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx něž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx expozice vůči xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx hodnot:

—

0 % částky xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% částek se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx (i) x (x + 1),

—

75&xxxx;% xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným rozsahem xxxxxxxxxx, xx. rozsahy xxxxxxxxxx (x) a (x + 2)

—

100&xxxx;% xxxxxx se zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, x

—

100&xxxx;% xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX XX

Vzory xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv: xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

1

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx nichž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, jež xxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2

Hlavní x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx spravovaných xxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx spravované xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

X x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně (xxxxx xx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx stejná)

v XXX

&xxxx;

Uveďte &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx xxxů


Podrobný xxxxxx všech alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx

xxxxxxxx xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx každého čxxxxxxx&xxxxxx;

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Identifikační x&xxxxxx;x xxxxx

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

Xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(xxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxů, xxx&xxxxxx; xxxx (1))

Čistá xxxxxxx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x základní měně xxxxx.

Xxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) x článek 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní investiční xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: xxx/xx

2

Správce xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; název x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, pokud xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

3

Případné

identifikační x&xxxxxx;xx fondu

 

 

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

5

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

 

&xxxx;

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, pokud existuje)

 

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx podle XXX 4217 x spravovaná xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Měna

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx tří hlavních xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx investory)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

9

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií

(Xxxďxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx).

 

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejlépe xxxxxxxx xxxxxxxxx fondu

Podíl na čxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxx

(%)

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

 

Xxxďxx strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Xxxxx: xxxxxxxx xx prospěch xxxxx&xxxxxx;xx pozic

Akcie: dlouhé/krátké xxxxxx

Xxxxx: neutrální x xxxxxxxx xxxx

Xxxxx: tendence xx xxxxxěxx krátkých xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: arbitráž xxxx&xxxxxx;xx příjmu

Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx dluhopisů

Relativní xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxxxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&Xxxxxx;xěx: xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: kvantitativní

Hedgeový xxxx x více strategiemi

Jiná xxxxxxxxx hedgeového xxxxx

 

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; kapitál

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xx strategiemi

Xxx&xxxxxx; strategie xxxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx s x&xxxxxx;xx strategiemi

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx xxxxů

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx xxxxx fondů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxx&xxxxxx; xxxx xxxxů

&xxxx;

 

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Komoditní xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond s xxxx&xxxxxx;x příjmem

Xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; nástroje, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx obchoduje

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Druh/kód x&xxxxxx;xxxxxx

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3 směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

 

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

12

Geografické zaměření

&xxxx;

&xxxx;

 

Uveďte xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx investic xxžxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čisté xxxxxxx xxxxx fondu

% čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Asie x Xxxxxxxř&xxxxxx; (kromě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx (EHP)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx (xxxxě EHP)

&xxxx;

&xxxx;

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; východ

&xxxx;

 

&xxxx;

Severní Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Nadnárodní/více xxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx k datu xxx&xxxxxx;xx (s xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

X&xxxxxx;xxx/xxxxx aktiva/závazku

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

Protistrana (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx trhu

Hodnota xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Protistrana (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

 

1.

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

2.

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

 

 

3.

&xxxx;

&xxxx;

 

 

 

 

 

4.

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

 

15

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx otázku, xxxxx xxxx jako xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; střední trh

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Vysoká tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (xxxx cap)

 

16

Xxxxx&xxxxxx; trhy, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

 

 

 

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě identifikátor (např. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. x&xxxxxx;x XXX) xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

17

Xxxxxxxxxxx investorů

 

&xxxx;

&xxxx;

Uveďte xřxxxxžx&xxxxxx; procentní podíl xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x kapitálu xxxxx (xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx/xxxx&xxxxxx; fondu x xxěxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, pokud xxxx xx&xxxxxx;xx a xx xx možné)

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů podle xxxxxxx xxxxxxxxx (pokud xxxxxx xřxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxxxx, uveďte xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; klienti (podle xxxxxxxx xx směrnici 2004/39/XX (směrnice x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů &xxxxx; MiFID):

&xxxxx;

xxxxxxxx&xxxxxx; investoři:

 

 

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

(čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Vykazované údaje

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

Unijní xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

&xxxx;

 

2

Správce fondu

&xxxx;

&xxxx;

 

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; kódy xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 2

Xěxx

Spravovaná xxxxxx xxxxxx

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

 

7

Xxxxxxxxxx tří xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx

8

Jednotlivé xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x datu podání xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

 

x)

 xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Ostatní xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Kotované xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; akcie

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx zemí XX s dobou xx xxxxxxxxxx xx 1 roku

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Dluhopisy xxx&xxxxxx; XX s xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx X10 s xxxxx do splatnosti xx 1 roku

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Dluhopisy xxx&xxxxxx; xxxx X10 x xxxxx do xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

Konvertibilní xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

 

 

Z xxxx:

&Xxxxxx;xěxx s x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXX

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; RMBS

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx nebytové xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; hypotečním &xxxxxx;xěxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xx – (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; cenný papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; aktivy &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx &xxxxx; XXX/XXX

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Strukturované certifikáty

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

Dlouhá xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Související x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Ostatní xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x příjmem

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – CDS

&xxxx;

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; CDS xx xxxxx jméno

&xxxx;

 

&xxxx;

 

CDS xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Ostatní CDS xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (včetně xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Dlouhá xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; deriváty

 

 

&xxxx;

Z toho:

energetické

 

 

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; plyn

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxx;

 xxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

xxxx&xxxxxx; xxxx

 

&xxxx;

 

 

x xxxx: xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxx&xxxxxx; komodity

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 Hospodářská zvířata

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

—

 Zemědělské xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

c)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: nemovitosti

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: užitkové dřevo

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: aktiva v xxxěxx&xxxxxx; dopravy

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Dlouhá hodnota

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravující xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Investice xx xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

 

 

&xxxx;

X toho:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx do jiných xř&xxxxxx;x aktiv

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; celkem

&xxxx;

 

 

9

Xxxxxxx xxxxxx x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx xěxxx xěx&xxxxxx;xů, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

 

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Státní xxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxxxxx členských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxčxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; produkty

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

deriváty

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Akciové xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x příjmem

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Swapy &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

xxxxxx&xxxxxx; (reálná/hmotná) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: užitkové xřxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: jiný

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

d)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

e)

ostatní třídy xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx vůči xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota xxxxxxx xxxxx xxxxxx (xřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x proti xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) xxxxx následujících xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

AUD

 

&xxxx;

&xxxx;

 

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

 

XXX

 

&xxxx;

 

&xxxx;

XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

USD

 

 

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

11

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx obchodu/pozice

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, pokud jste xxxx převažující druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx jednu xxžxxxx]

Xxxxx malá

(< 5 mil. XXX)

Malá

(5 xž 25&xxxx;xxx. EUR)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 xž 150&xxxx;xxx. EUR)

Vyšší střední xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (large xxx)

(500&xxxx;xxx. xž 1 mld. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

(1 xxx. EUR a xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (xxx čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice Xxxxxx 83/349/EHS (Úř. xěxx. X 193, 18.7.1983, x. 1))

(Vyplňte xxxx xx&xxxxxx;xxx, pokud xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx každou xxxxxčxxxx, x x&xxxxxx;ž má xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vliv xxxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx 83/349/XXX; pokud žádná xxxxxxxxxx, ponechte pole xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (x %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx vlastního kapitálu (Xxx Xxxxxx Xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

b)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (vyjádřený objemem xxxxxxů) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

 

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx obchodů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx derivátových transakcí:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

 

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxx) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; repo obchody xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Dvoustranně

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Trojstranně

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

15

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x jiné &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx složil x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (xxxxě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx jiného xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a úvěrové xxxxxxx (včetně xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxů x xxxxxx&xxxxxx; úvěrové podpory xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

&xxxx;

16

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x jiné &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx protistranám: jaké xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

&xxxx;

17

Pět xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

 

a)

Uveďte xěx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx x xxxž x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx největší čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx procentní podíl čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; expozice

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx protistran, xxž xxx&xxxxxx; xx xxxxxx k alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx největší čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx tržním xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; expozice

&xxxx;

Protistrana 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

 

18

Přímý xxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

 

 

 

x)

Xxxxř&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx přímo xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; protistrany?

Xxx

Ne (xřxxxxčxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx otázkou č. 21)

&xxxx;

 

x)

Xxxxx xxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. a) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; centrální xxxxxxxxxxx provádějící clearing (xxxxx čisté &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x xxžxx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 3 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

 

&xxxx;

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Povaha xxxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx

19

Xxxxxx investora z xxxxxxxx likvidity

Procentní podíl xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxx do:

 

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 dnů

91&xxxxx;180 dnů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx než 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx nezatížené hotovosti

 

 

Povaha xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx), xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx xx:

&xxxx;

&xxxx;

 

1 xxx nebo x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

více xxž 365 dnů

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

22

Výplaty xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Poskytuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxůx v rámci xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx práva xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; odkup?

Xxx

Ne

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Xxx čxxxx se provádí xxěxx&xxxxxx; odkup xx xxxxxxxxů (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx)?

[xxxxxxx jednu xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx za 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx se

 

 

x)

Xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup požadovaná xxxxxxxxx (ve xxxxx)?

(v xř&xxxxxx;xxxě více xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx uveďte x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx xxů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx) (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx aktiv)?

 

&xxxx;

23

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx)

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Pozastavení xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; aktuálně podléhají xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx xxxxx čx. 23 xxxx. 4 písm. x) směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx 25 x&xxxxxx;xx. x)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; jako % čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

 

&xxxx;

 

 

x)

Existují xxxxxxxřx, xxxž se xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody (např. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxxxxx) x o nichž xx proto x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx investory do xxxxx?

(Xxx nebo xx)

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx xxxx v písmeni x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx x&xxxxxx;xxxxx příslušné xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx:

&xxxx;

&xxxx;

 

týkajících xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x investorům

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podmínek xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jiné, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x

 

 

&xxxx;

24

Rozepište xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx podle xxxxxxx xxxxxxxxů (jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx a xx xx xxžx&xxxxxx;)

 

&xxxx;

25

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x hotovostního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xx xxxxx dostupné (včetně xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx x xxčxxxxx&xxxxxx;xx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx linek x xxx&xxxxxx;xxxxxx dlouhodobého xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x písmeni x) xxxx x&xxxxxx;žx uvedená xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, na xěž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx příslušné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8–30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 dnů

více xxž 365 dnů

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x půjčování a xxxxxxxx

26

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

&xxxx;

 

 

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx &xxxxx; jinými prostředky:

&xxxx;

 

 

27

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx do xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

 

&xxxx;

 

28

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&xxxx;

 

 

29

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx provozního xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx

31

Xxxxxx&xxxxxx; xxčxx otevřených xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

32

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

&xxxx;

a)

Xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx vnitřní x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (v %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx poplatků xx správu a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu během xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx x výsledky)

&xxxx;

 

 

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Změna čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xčxxxě xxxxx upisování x vyplácení)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

d)

Upisování xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

 

 

 

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x základní xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čl. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX [rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; pozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; dopad xx portfolio alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx mohou x&xxxxxx;x průběžně řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; i pomocí xxxxx&xxxxxx;xx zátěžových xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; text)

 

Peněžní hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. [Správci xxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx umožní xxxxxxxx riziko xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, x xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (volný xxxx)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně fondu.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje

1

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx alternativní investiční xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx protistrany znovu xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

&xxxx;

Riziko x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx

2

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami:

&xxxx;

 

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx prostředky:

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx vložených xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

 

 

 

Deriváty obchodované xx burze: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

4

Pět xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

 

&xxxx;

 

Největší:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Druhý xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Třetí xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

 

Pátý největší:

 

&xxxx;

5

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

&xxxx;

6

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxčx&xxxxxx;xx, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx kontrolovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx podle xxxxxxxx x 78. xxxě odůvodnění xxěxxxxx x správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů

&xxxx;

&xxxx;

 

Finanční, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

&xxxxxx;

 

 

7

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu:

 

&xxxx;

&xxxx;

a)

Metoda xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X &xxxxx;xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; fondů xxxďxx strategii, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxxx.