Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
29 050 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; KOMISE V XŘXXXXXX&Xxxxxx; PRAVOMOCI (EU) č. 231/2013

xx xxx 19. prosince 2012,

xxxx&xxxxxx;x xx xxxxňxxx směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2011/61/XX, pokud xxx x x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;řx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxx

(Xxxx s významem xxx EHP)

EVROPSKÁ XXXXXX,

x xxxxxxx xx Smlouvu x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Evropské xxxx,

x xxxxxxx xx xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX xx dne 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů a x xxěxě xxěxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 x (XX) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čx. 3 xxxx. 6, čx. 4 xxxx. 3, čx. 9 xxxx. 9, čx. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čx. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 xxxx. 2, čx. 19 odst. 11, čl. 20 xxxx. 7, čx. 21 xxxx. 17, čx. 22 odst. 4, čl. 23 xxxx. 6, čl. 24 xxxx. 6, čx. 25 xxxx. 9, čx. 34 xxxx. 2, čl. 35 xxxx. 11, čx. 36 odst. 3, čx. 37 xxxx. 15, čx. 40 odst. 11, čx. 42 xxxx. 3 x čl. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

x xxxxxxx xx stanovisko Evropské xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; banky,

xxxxxxxx x xěxxx xůxxxůx:

(1)

Směrnice 2011/61/XX xxxxňxxx Xxxxxx x xřxxxx&xxxxxx; aktů x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčxx prahové xxxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů (dále xxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, požadavků xx &xxxxxx;xxxx x povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, pravidel xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx zemí. Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx se xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx doplňující xxxxxxxx xxčxxx xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx směrnicí 2011/61/XX, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěx. Ustanovení tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx zabývají povolováním, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, kteří spravují, xř&xxxxxx;xxxxě nabízejí alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xřxčxxž xx xxxx&xxxxxx; o xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; by xěxx xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxčxxxě, a xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx pohledu x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx x xxx osobám, xx xěž se xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx Xxxx, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zařadit x&xxxxxx;xxxxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX do xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Xx důležité xxxxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xů směrnice 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx jednotně v x&xxxxxx;xxx posílení xxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty xxx xxxx účastníky, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investorů, příslušných xxx&xxxxxx;xů x ostatních x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Forma xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx všechny xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxěžx x xxxxxčx&xxxxxx;xx přiměřeného xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. Xxxxě toho zajišťuje xř&xxxxxx;xxx xxxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx týkajících xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů XXX, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, a xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžxěx&xxxxxx; xřx uplatňování xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Xxxxxxxx k xxxx, žx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x přenesené xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx „řídícího xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x &xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xx důležité xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx těchto pojmů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xůžx x&xxxxxx;x xxxžxx x čxxxů vrcholného vedení. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pojem &xxxxx;xxxxxx dohledu“, xěxx xx xxxxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; funkci &xxxxx; xxx případ, žx je funkce xxxxxxx x souladu x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxěxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce. Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům určité xxxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x důsledku xxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx xřxxxě, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; spravovaná xxxxxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; příslušné prahové xxxxxxx. Xx nezbytné xxxxě xxxxxxxxxxxx, xxx xx xx xěxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; význam xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xxxxě xxčxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx nejsou xx výpočtu xxxxxxxx, xxxxxxxx, jak xx xx měla xxxňxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; za xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x stanovit pravidla xxx zacházení x xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx držení xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací. Xxxxxxx xxxxx by xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxčxxx xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů předcházejících datu x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx xxxx.

(6)

Xxx xx xxxxxxxxx, žx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxůxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx režimu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, xěx by zavést xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x různé xř&xxxxxx;xx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx potřeby xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxž xxxxxňxxx podmínky xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s prahovými xxxxxxxxx, xěx xx xx oznámit svému xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu a xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx však x pohybu xxx xxxx xxx prahové xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx roku xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. V xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x informovat x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxěxxxx, xxxč xx považuje xx xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx nelze xxxxžxxxx xx xxčxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx xxxx, žx xx situace xxčxxx&xxxxxx;, by xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zpětné odkupy, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu. Xxx&xxxxxx;xxx by xx xxxxxx posouzení xxxěx xxxxxxxxx předpokládané xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxx&xxxxxx; být xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxřxxxxxxx xxx xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být schopny xxěřxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx x sledování celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; případů, xxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxčxxxě xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou prahovou xxxxxxx, a měly xx xxxxx x&xxxxxx;x x xěxxx &xxxxxx;xxxůx xx vyžádání xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxě registrace xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Ne x&xxxxxx;xxxxx xxxx správců musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xůžx být xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xůžx xx x&xxxxxx;x případ xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxx&xxxxxx; čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx vyjednáváním s xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investory.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxž&xxxxxx; xxxxx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx společnostech, xx xxxěx být xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxx x xxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xůxčxx. Pokud xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xěx xx být xxxxžxx&xxxxxx;x xx fond xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx svou xxxxxxxx xůčx xxxxxx x dané xxxxxxxxx.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx uplatňování xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx dvě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Z výsledků xxžx&xxxxxx;xx studií xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výsledků xxx dosáhnout xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. „metody hrubé xxxxxxx xxxxx&xxxxx; a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;.

(12)

X x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx informací xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x úplného xxxxxx x používání pákového xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x investorům xxxxxxxx&xxxxxx;xx informace o xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x závazkové xxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěxx xxxx&xxxxxx;xěx výpočet expozice xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx i x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx riziku, zatímco x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x nettingových xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; xxě xxxxxx xxxxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, v níž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx metodou hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xůžx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxx xx bude xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx bylo ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx, xůžx Xxxxxx xřxxxxxx další xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xx xxč&xxxxxx;xxx měly x&xxxxxx;x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xčxxxě krátkých x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů, xůxčxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xxxx jiné metody xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxx xxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx rizika x odměny aktiv xxxx závazků, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; pozice, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čistou xxxxxxx aktiv.

(14)

Xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx uzavřené xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xx xěxx být xxxxxčxxx, xxxxx jsou xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx kapitálových x&xxxxxx;xxxxů od xxxxxxxxů x xxxx jimi xxxě pokryty. Revolvingové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx dočasné.

(15)

Xxxxě výpočtu xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx provádět výpočet xxxxxxxx vůči xxxxxx xx použití x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by xx xěxx derivátové finanční x&xxxxxx;xxxxxx převést na xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx však xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje xx určitých xxxxx&xxxxxx;xů, xxx kompenzoval xxžx&xxxxxx; xxxxxx jiných aktiv, xx xxxxž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxx pozici x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivech, xxxxxxž xxxxxxxx xůčx xxxxxx xěxxxx dvou xxxxxxxx xx vzájemně xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Mělo xx xxxx xxx být xxxř&xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx do xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx a drží xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx; xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě xxxxxxxx xůčx xxxxxx druhého xxxxxx x xxxxxxxxx, x čxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx nezávisela xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx prvního xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Proto xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje xx xxxxxxx&xxxxxx;xx futures a xxž&xxxxxx; hotovostní xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x indexová xxxxxxx xx se xxxxx xxxxxxx v úvahu xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx.

(17)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx týkající xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(18)

Požadavek, aby xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx odkazovaly xx xxxxx&xxxxxx; podkladové aktivum, xx xěx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x striktně, xxxžx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xx rovnocenná xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx xxxx různé xř&xxxxxx;xx akcií xxxx xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx zajistit, xxx se xxxxx x úvahu pouze xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; podstatné xxxxxxx&xxxxxx; riziko. Xxxxxxxxx xxxxxxů, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx generovat výnos, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, by xx neměly xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic, xxxxxě xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx;x cenových xxxx&xxxxxx;xů xxxx derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx xx stejným xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, ale xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxx kombinací xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx splatností x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx uzavřením xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx (zajištění xxxxxx) xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, pokud xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx při správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx kompenzovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; do ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx na xxxxxx akciového xxxx, xxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxx x&xxxxxx;xxx úzce xxxxxx&xxxxxx; x výnosem xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx future xx xxxxxx akciového xxxx umožňuje nezpochybnitelné xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx tržního xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx je xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxx-xxxxxxx) ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx akciového xxxxxxxxx, xxx xx specifické xxxxxx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x investicí xx xxxxxxxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, který xxxxxxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx swapuje &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx rovnající xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx plus xxxxěx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx v zásadě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx závazkové xxxxxx.

(22)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě portfolia, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx prostřednictvím xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx na xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xxxxě s x&xxxxxx; souvisí, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Přestože xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxxx xx zaujetí xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě aktiv, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx specifické riziko xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx určité akcie. Xxxěxx by xxxxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx uveden x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxžxx hodnotu xxxx xx&xxxxxx;x akcií (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; počet xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; x xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) krátkou pozicí xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, ale xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (tržní xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxžxx xxxxxxx xxxx. Xxxžxx alfa xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx složkou xxxx, x vést xxx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X xxxxxx xůxxxx by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(24)

Strategie x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx je xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; krátkou xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx jiných xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xx zajistit hodnotu xxxx (tržní riziko) xxxxx x generovat x&xxxxxx;xxx spojený x xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Podobně xxxžxx alfa koše xxxx&xxxxxx; může dominovat xxx složkou beta, x x&xxxxxx;xx tak xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;x považována za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx dlouhou xxxxxx xx akciích xxxx dluhopisech xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx stejnému xxxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx různých xř&xxxxxx;x xxxxx, x xxxxx xx neměla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx by xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, které xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, xěx xxxxžxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, jako xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx její xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; formy. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx xxx x xxxx xxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;žxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxěž xěx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx smluvních xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podkladová xxxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; závazky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž podle závazkové xxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx s xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, kteří x xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxxx xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx souvislost xxxx rozsahy xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Při xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a rizikového xxxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx míru úrokového xxxxxx a x&xxxxxx;xxxxxě xxčxx xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xřx x&xxxxxx;xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx odchýlí xx cílové doby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěxx xx xx xxxxxxxxx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, jak xx uvedena v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro závazkovou xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivy xxxx různé &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx xxxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; jako prahové xxxxxxx xxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxx, xxxx let x 15 xxx. X x&xxxxxx;xxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx být xxxžxěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Nettingové pozice xxxx xxěxx různými xxxxxxx xxxxxxxxxx by xěxx být umožněny č&xxxxxx;xxxčxě. Na pozice, xxž xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxxxěxx sankce umožňující xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xěxx by být xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x procentních xxx&xxxxxx;xů vycházejících x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxx xxxx, pět xxx, xxxxx xxx x 30 let &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Č&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx rozdíl xxxx splatností pozic, x&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; podléhat jejich xxxxxxx, x procentní xxx&xxxxxx;x xx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx.

(30)

Xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxx x xxxxxxx x investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxx&xxxxxx; spárování xx xxxěxx být xxxžxěxx. Xxxěxx xx xxxx být xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx v xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x dlouhou xxxxx&xxxxxx; x 10letou splatností (x xxxxxxx xxxxxxxxxx 3), xxxxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx dvou xxx.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx x mechanismech xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx. Neměly xx xxx x&xxxxxx;xxčxx zajištění xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx lze xxxž&xxxxxx;x pro xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů xx jejich xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; z xxxx čxxxxxxx xxxx xřxxěřxxě xxxxx xxď dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ustanovení xx nezbytné společné xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxx způsobené xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx měla xxčxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xčxxxě &xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx;x způsobených xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přímo xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xx xěž správce xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; řxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx pověřením xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x pověřením x xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxxxx řádné xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se třetích xxxx, xx xěž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

(33)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xěx xxxx xxxxxxxxx xxx identifikaci rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxxx příkladů. Xxxxx xxxxxx by měl xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx škálu xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; vzniklých nedbalostí, xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx je xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xx investice, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nesprávných informací xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxěž xx měl xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů vnitřní xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx;x patřičné opatrnosti xůčx investici, u x&xxxxxx;ž vyšlo xxxxxx, žx šlo x xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; odpovědnosti xxx&xxxxxx;xxx x xěxx xx x&xxxxxx;x xřxxěřxxě xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, žx investice ztratila xxxxxxx x xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx. Xxxxxx xx xěx xxxxěž xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;, xxž je třeba xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; porušující čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x přenesené xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx povinnostmi xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx měli x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvalitativní xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; kontroly xxx xxxxxxxx xxxx zmírnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; včetně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx v x&xxxxxx;xxx své politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měli x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; řízení xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xx xěxx v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; databáze xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, xxx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x x pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x určení vhodné &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěx správce xxčxx xxxx specifický xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx součet absolutní xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv x&xxxxxx;xxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, bez xxxxxx xx xx, xxx xxxx nabyta xxxžxx&xxxxxx;x pákového efektu xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů xxxxxxxxů. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx by měly x&xxxxxx;x derivátové x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx za xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx, jelikož xxxxx x&xxxxxx;x za xxxxxxxx xxxx nahrazeny. Xxxxxxž je krytí xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x kapitálem, xěxx by xx xx xxxx dva xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx krytí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx různé xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx.

(36)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinně xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx být sjednáno x pojišťovny xxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x poskytování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. To zahrnuje xxxx&xxxxxx;ťxxxx z XX x mimounijní xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx jsou oprávněny xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

(37)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; flexibility xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vhodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx být xxžx&xxxxxx;, xxx se správce x pojišťovna xxxxxxx xx ustanovení, že xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx ztráty xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (definovaná spoluúčast). Xxxxx je taková xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxxxxxxxx, xěx by xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x ztráty, xxxxxx má xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x k počátečnímu xxxxx&xxxxxx;xx správce a xx kapitálu, jejž x&xxxxxx; správce xxxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; prostřednictvím xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx být x x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx nejméně xxxxxx xxčxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx však měli x&xxxxxx;x zavedené postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a průběžnou &xxxxxx;xxxxx výše xxxx&xxxxxx; xxxxxx spojeného x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x xůžx xx&xxxxxx;žxx xxxx zvýšit xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; požadavek na xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál po xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x a přiměřenosti xxxx dodatečného kapitálu xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(39)

Směrnice 2011/61/XX požaduje, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejich xxxxxxxxů x xxxxxxxxx xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěxx uplatňovat xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx, které xxx xxxžx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xxx nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, jako xx &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxx;. Market xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx v xxxxx x zpětném odkupu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx xěxxx xěxxxxxx dnů, č&xxxxxx;xž xx využívá xxůxxxx, jakým xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet čisté xxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx xx xxxxžxx xx umisťování xxxxxů xx xxxxx xxxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx určené xxůxě xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx obdržená cena xx x&xxxxxx;xx cenou x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Obě xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxžx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx xxxxěž zavést xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx by jednat xxůxxxxx, který xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx xxxxxxxřx xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

(40)

X xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxňxxxx&xxxxxx;x xx xxx&xxxxxx;xxx SKIPCP xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx vysoký xxxxxxxx x&xxxxxx;čx xřx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investic. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; odborné xxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;. Aby bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií a xxxř&xxxxxx;xxxě s omezeními xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, by xxx&xxxxxx;xxx xěxx zavést x provádět x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Tyto xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx být xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx investují xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx druhů xxxxx x xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; podíly, xěxx xx se xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Činnosti, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xx xěxx být ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x cílem xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx x souladu x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;x x x xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správci by xěxx x&xxxxxx;xx zápisy xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xěx xxxxxxxx, i xxxxx správce xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxx x xxxxxxxx pouze ty xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxxxxxx, kteří xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx dohledu, jsou xxxxxčxě zdraví x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; řádné xxxxxxx x&xxxxxx;xxů investorů xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx xxxx&xxxxxx;x z kritérií xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xx, xxx hlavní xxxx&xxxxxx;řx xxxx protistrany xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obezřetnostním xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, xčxxxě xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxxxxx, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(42)

X xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx, xxx správci xxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxx, které xxxxxxxx řídí xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxx členy ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; řídící xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, měly xxxxxxxxxx patřičnými znalostmi, xxxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx svých &xxxxxx;xxxů, a xxxx&xxxxxx;xx xx měly xx&xxxxxx;xxx xxxxxx spojená x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. V xxxxxxx xx zelenou xxxxxx Komise x xxx&xxxxxx;xě a řízení xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce, xěxx výkonu svých xxxxx&xxxxxx; ve správci xxxxěž xěxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx x xxxxxx čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx jiné &xxxxxx;čxxxě posoudit rozhodnutí xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xx podrobit xxxxxxx.

(43)

X x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x nezbytnými dovednostmi, xxxxxxxxx x zkušenostmi xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; úkolů, xxž xxxx xxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; poskytují xxxžxx individuální xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, musí xxxxžxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/XX ze xxx 10. srpna 2006, kterou xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX, pokud xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxů x x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxů xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). X xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx uplatňování xx xxxx zásady xěxx xxxxxx x pro xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, xxxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x odměny, xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx (xxxx xxxxx tuto výši xxxxx určit, metoda xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), xx xěxx x&xxxxxx;x uvedena xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx xxž&xxxxxx;xxx ochrany xxxxxx&xxxxxx; ochraně xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, jimž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jelikož x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxůxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX ze dne 21. xxxxx 2004 x trzích xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, o změně xxěxxxxx Rady 85/611/EHS x 93/6/EHS x xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2000/12/ES x x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxx 93/22/XXX (4) x směrnicí 2006/73/ES. Xěxx by x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xůxx&xxxxxx;xx druhy xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxžx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení není xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx investuje xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů a x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, správce xx xěx být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxůx, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xxx XXXXXX xx se na xxx&xxxxxx;xxx při xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx zpracování pokynů x pro xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xx xx x&xxxxxx;xx neměla uplatnit, xxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x podmínkách xxxxxxx &xxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxř&xxxxxx;xxxx o xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; –, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx neprovádí ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx.

(47)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxž xx xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;xx x xxxxž xxxxxxxx vyhlídka xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; materiální xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; upřednostňuje xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx na &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxů jiných xxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxů, xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX) xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx k omezení xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x nichž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem xxxxx xřxxxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xť už xxxx x možnému xxxxxx poškození zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx x&xxxxxx;xxů jeho xxxxxxxxů, xxxx xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx činnost xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxěx xxxx&xxxxxx;xěx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xx pověřených xxxx, externího xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

X souladu x přístupem obsaženým xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/XX ze xxx 13. čxxxxxxx 2009 x koordinaci xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX) (5) xxx správcovské xxxxxčxxxxx XXXXXX x xx xxěxxxxx 2004/39/ES xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx různých xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, při xxxxž xx mohl vzniknout xxřxx x&xxxxxx;xxů, tyto čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx nezbytné xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxxx xěxxž by xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx x xxx xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx a oznamovány. Xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxxxxxxx, jež je xřxxx v takových xxxxxx&xxxxxx;xx dodržovat, by xěxx být uvedeny x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x klíčových xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. X zájmu xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx xěxx být xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, jež xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Komise 2010/43/XX xx xxx 1. čxxxxxxx 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, střety x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxx smlouvy xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) pro stálou xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; XXXXXX. Xxxx xxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx řízení xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x měření xxxxx, xxx xx zajistilo, žx &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx fondu. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx xx měla x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; pravomoci, xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x pravidelný xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx správce, xxx xxx podávala informace, xx xxxxxxž základě xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx použité x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx. Xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxxxxxxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx by xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx požadavku xxěxxxxx 2011/61/XX xx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x funkčně x xxxxxxxxxxxx oddělena xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Mělo xx xx xxxxx xxxxxxxx, žx xxxx xxxěxxx&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x zajištěno až xx &xxxxxx;xxxxě řídícího xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx osoby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, x xxxxž by mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, x xxxěx xx na xě xxxx&xxxxxx;žxx nikdo, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxx dojít xx xxřxxx zájmů.

(54)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x v zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx výkonu xxxxxx řízení xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx, žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xxxěxx vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, u xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx xx xěxx rozhodovat na x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě posoudit, x žx xx xěxx být možné xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; proces xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxůx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; žádná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, rizika, která xxžx&xxxxxx;xx xxxxx vznikají, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; efektivně ř&xxxxxx;xxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx nestanovil xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; rizik xx xěxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěxx by být xxěxxxx xxxxxxxxůx v xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavky xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x podobných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/XX. Správci xx xěxx ř&xxxxxx;xxě řx&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx metod a xxxxxů xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxx&xxxxxx;x scénářů. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx scénářů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx za xxčxx&xxxxxx;xx okolností, xěxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(57)

Směrnice 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx Komise xxxxxxxxxxxxx systémy x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x x&xxxxxx;xxxxxx xř&xxxxxx;xxxů, xxx xx xxxx&xxxxxx; x uzavřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nevyužívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odpovídala xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Xx proto xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx všechny xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx se xěxx xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, struktuře x povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů spravovaných xxxčxx&xxxxxx;x správcem.

(58)

Správci xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, žx mají xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx vyžaduje, xxx xxxx náležitě xxxxxxxěxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, včetně xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x rizik xxxxxxxxx, xxxž xx xxxx xxxxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxxxx xxxx xxxžxxxxx xxxxxxx likvidace čx xxxxxxx aktiv.

(59)

Systémy x postupy řízení xxxxxxxxx mohou správcům xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xx xxxxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, a xxxxx xxx xxxxxxxx xx žádosti x xxxxx. Xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx patřit, xxxx-xx xxxxxxxx podle xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), částečný xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, výpovědní xxůxx x zásoby xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Vyčleněná xxxxxx (side pockets) x další xxxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx fondem x xxxx xxxxxxxxx, by xx xěxx xxxxžxxxx xx „zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž mají xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xx xxxxx investorů xx xxxxx. Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxžx se xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx jeho investory. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xěxx by xx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx x investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx podkladových xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxx s xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx střety x&xxxxxx;xxů xxxx investory, xx xx xxxěx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx považovány xx xxxxx využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, čx xxxxxx. Výjimka x xxžxxxxxů xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xx v xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxxxxxů xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxě xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx by xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x xxxůx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Překročení limitu xxxxx&xxxxxx; samo x xxxě xxžxxxxxx opatření xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx stanovených xxx&xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxx xxxx xxžx&xxxxxx; x xxxxx xxxž&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x průměrného denního xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxx&xxxxxx; likviditě xxxxx xx stejné xxxxx&xxxxxx;. Xx xx xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxěž xxxž&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zátěžových xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx okolností xxxxx xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx trvalého xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx nápravných xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

Zátěžové xxxxx by tam, xxx xx to xx místě, měly xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxě jako xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; odkupy xx xx xěxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx provádějící xxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zátěžových xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx čxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx rovněž provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx mohly xxxxxxxxě xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; profil xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě x xxžxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xx xx&xxxxxx;x přístupu x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx finančního xxxxx.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx fondu pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Očekává xx x&xxxxxx;xx, žx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx alespoň xxxxxx xxčxě. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v nejlepším x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx investorů xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o xxěxx&xxxxxx; xxxxx a xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x xxxxxxxx řízení xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup. Konzistence xxxx těmito xřxxx xxxxx je xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxxx xxxxx investoři xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xěxx zahrnovat xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx i x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx spravedlivým xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx.

(65)

Směrnice 2011/61/XX požaduje xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; a xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx zájmy xůxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xx xěxxxx cenných papírů xxxx jiných finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. X xxxxžxx&xxxxxx; uvedeného x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2006/48/XX xx xxx 14. června 2006 x přístupu x čxxxxxxx úvěrových xxxxxxxx&xxxxxx; x o xxx&xxxxxx;x výkonu (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; kvantitativní x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx a sponzory. Xxxxxxž toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; zájmů xůxxxxx xxxx sponzora x x&xxxxxx;xxů investorů –, xx xxxxxxx&xxxxxx; používat x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx terminologii, x proto xxxx xxxxxx odkazu xřxxxxxx xxxxxxxx stanovené xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Xxxxxxxx x xxxx, žx Evropský x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, předchůdce Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pokyny xxx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX (8), xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x odvětví, xxx byla xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx sladit zájmy xůxxxxů, xxxxxxxů a xxx&xxxxxx;xxů, vykládána s xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(66)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, nebyly xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx tak, xxx xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx investování do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Xxxxxx xx investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úvěrech xx xxxxx neměly být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě xxxx xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; převod vlastnického xx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x takovým x&xxxxxx;xxxxxůx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, takže xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xěxx xxxxxxxxx x xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. X zájmu xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxxxx x právních xřxxxxxxxx x oblasti bankovnictví xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx „investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných papírů xxxx jiných xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úvěrech“ xěx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku ze xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx jednající xxxx xůxxxxx, xxxxxxřx xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitelé xxxxxxxxxxxx, xxx přímo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xx proto xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx expozici vůči xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by tak xěx xxxxxxxx do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx si x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; ekonomický podíl, xxž xx označuje xxxx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice. Správce xx xěx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, které xxxxxxxxxx x původci xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/ES. Xxxxě xxxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxx xxxxxxxxě a xůxxxxxě xxxxxxxěx sekuritizační xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx účelem xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xřxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xž poté, kdy xxxxxxxx xůxxxxxxx hloubkovou xxxx&xxxxxx;xx, z x&xxxxxx;ž xx xěxx získat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx o xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úlohu xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele; xxxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxňxxx definici xxxxxxxx xxxx původce, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úlohu xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, xxx xxxxž zájmy xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx xxxxěxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, může xxxxxxxx o xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. X xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx by xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxěxx xxžxxxxxx, aby splnil xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx, xxxxx jej xxxňxxx původce, xxxxxxx xxxx původní věřitel.

(69)

V xř&xxxxxx;xxxě porušení xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx správce xěx xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, jako xx zajištění, xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, s x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Taková nápravná xxxxřxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů x xxxěxx xx zahrnovat ž&xxxxxx;xxxx přímou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx, xx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; najevo, xxx xxxx&xxxxxx;xx x rozprodávání xxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x úvahu xřx zvažování xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; uvedený požadavek xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx xxxxxxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX na xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřních xxxxxxů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx opatření, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx povinnost zavést ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx organizační xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; mechanismy a xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx&xxxxxx; tok xxxxxxxx&xxxxxx; mezi všemi x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx stranami. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž xxx&xxxxxx;xx systémy xxx xxxxxxx informací x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; uvedených xxxxxxů a xxxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx přiměřenosti, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, xxx xxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x xxxxxxx činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx xxx xxxxxx ochranu, xxxžx xx xxx&xxxxxx;xxx měli xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx podmínky zpětného xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx investorům xxěxxxx dostatečně xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxxxě předtím, xxž investici provedou, xxxxž i x xř&xxxxxx;xxxě podstatných xxěx. Xxxxx xxx patřit xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx x souvislosti xx xxěxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx periods) x xxxxxx&xxxxxx; okolností, xx xxxxž se běžné xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xůžx řídící xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx jsou xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), jelikož xxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na odkup xxxxxxxxů xx konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(72)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; by xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx požadavky na xxxxxxxx xx xxxxxx x transakcím xxxxxxxxx xxxx xxxxxůx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx xx zavést, xxxx&xxxxxx;xěx x udržovat účetní x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x požadavky směrnice 2011/61/XX x xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x požadavky, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/XX xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, xx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxxxxx správce xxěřxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxů, xxxž xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx. Takové xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx odpovídat úloze x xxxxxěxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx dohledu xxxxx xxxžxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx. Čxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx.

(74)

Požadavek xx zavedení xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx by xěx xžxx plnit správce, xxx xxxxxx xx xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; podnikatelské čxxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx podnikatelské čxxxxxxx.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č jurisdikcemi a xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; by xěxx xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx referenční xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx všech xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx xxx xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxůxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxx xxxxxxx xx použití xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva, xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxž xxx hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x lze xx x&xxxxxx;xxxx z různých xxxxxů, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx a xxxxxx metodiky xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Pokud xx x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xěxx xx postupy a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxž xxxx xxxžxx, měl xx xxxxx projít validačním xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; osoba, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; modelu. Osoba xx považuje za xxxxxxxxxxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx procesu xxx xxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx řádnými schopnostmi x zkušenostmi xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xx xxxžxx&xxxxxx; takových modelů; xxxxxxx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Jelikož alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx mohou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx čxxx xxěxxx, měly xx xx postupy a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xřxxxx závazek x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxx aktiv. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx postupů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, by xěxx dodržovat xřxxxx xxčxx&xxxxxx; proces.

(79)

Správce xxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x postupy x xxxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x nelikvidních xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx vyšší xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxxx xxxxxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x dostatečných xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxx xxxxxxx aktiv alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x přiměřenou x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx xxxx xxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx. Xxxx nařízení xx xxxxxxxx xxxxx xx proceduru xxx x&xxxxxx;xxčxx a nikoli xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čisté hodnoty xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx x&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxxě xůžx x&xxxxxx;x xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Třetí xxxxx, která xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx směrnice 2011/61/XX xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx subjektivní &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž zadává xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx hodnoty x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx správce, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx&xxxxxx;xěx denně, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx provádět xx xxxxxxx četností, s xxxxx probíhají xxxxx, &xxxxxx;xxxx, zpětné xxxxxx x zrušení, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nemovitostí. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv x xxžxx&xxxxxx; otevřeného xxxxx xx měla zohledňovat xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve vztahu x xxxxůx aktiv x držení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, jimž xx nutné vyhovět, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx jinou xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a za xx, že xxxxx xxxňxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxňxxx xxxxxxxxx kvality, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Xx-xx xx nutné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxčxx, x xxxěřxx&xxxxxx; by xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx flexibilní xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Omezení x xxžxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx se xěxx xxxxxxxxx xx čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx podpůrné úkoly xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; napomáhajících x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xx logistická xxxxxxx x podobě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx služeb nebo xxxxxxxů, by neměly x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx správce. Dalšími xř&xxxxxx;xxxxx technických xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; podpory xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx systémy xxxx xxxxxxx v xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xx x&xxxxxx;xěx xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů nebo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Xxx xxxx xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; efektivity xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti správce xxxx&xxxxxx;xěxx i xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany xxxxxxxxů, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; pověření xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xůxxxů xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xěxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; x činností xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx; dostatečně xxxxxx xxxěxx, xx xěx x&xxxxxx;x xxěřxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; činnosti x to, xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx v oblasti xxxxxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx; xxxěxxx xx měly x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx veškeré xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx mohly xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxx&xxxxxx; osoby, xxxř&xxxxxx;xxxx pochybnosti x xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx a xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX xx xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia. Podobně xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx by xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxxx&xxxxxx; podnik, xxxxxžx xx neměl provozovat xxxxx čxxxxxx než xxxxřx&xxxxxx; správu fondu.

(86)

Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; týká xxx&xxxxxx;xx portfolia nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxž xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx; proto xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxů x systémová xxxxxx, xěxx by x&xxxxxx;x příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx x orgán xxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě uzavřenou písemnou xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xx xxx&xxxxxx;x x požadavkům čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx dohoda xx xěxx xxxxxxxxx xřxx pověřením jiné xxxxx. Xxx&xxxxxx; ustanovení xx xěxx zohledňovat xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohody xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, včetně xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě, jenž xxx xxxěřxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx xx místě, x xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx kontrolu xxxx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxxxxxxxxx pracovníky xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxx jim xxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx; kontrol xx místě.

(88)

Xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx správci xěxx xžxx jednat x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx nebrání x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

(89)

Pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x u xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxěxx možné střety x&xxxxxx;xxů. Několik kritérií xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx situací, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; kritéria xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x znamenají, žx xxřxxx zájmů, xxž xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx pro účely xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; funkcí xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx nebo auditu xx tak xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za čxxxxxx xx střetu x&xxxxxx;xxů x &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx měly x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx čxxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxěxxx úkoly xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x souladu x ustanoveními čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU.

(90)

Xxžxxxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xxx xx xx měly xxxxxxxx xxxxxxě, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jakýmikoli &xxxxxx;xxxx, xxxxž byla xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx pověří xxxxx xxxxx, x xxxxěž v xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx pověření.

(91)

Aby xxxx zajištěno, žx xxx&xxxxxx;xxx x každém xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, neměl xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxx za xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx měl xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx činnosti xxxxxx&xxxxxx; xx správou xxxxxxxx, x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx k přijímání xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x vykonávat &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx xěž xůžx xxxřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx složitý úkol, xxxž xxx&xxxxxx; být xxxxžxx xx souboru xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, aby xx xxxxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx zohlednily xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxů a xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x Xxxx. Evropský xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx vypracovat xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx posouzení xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, jak xxxx kritéria xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx na trhy. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; situaci xx dvou letech x xxxx-xx to xxxxxxx&xxxxxx;, přijme vhodná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx podrobněji xxxxxxxxxxx podmínky, xx xxxxž xx má xx xx, že xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx x takovém xxxxxxx, žx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx za xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Směrnice 2011/61/XX xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx požadavků xx xxxxxxx&xxxxxx;řx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Příslušné xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, správce, x xř&xxxxxx;xxxxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xřxx&xxxxxx;xx xxxx xx xxxxx xěxx být xxxxě uvedeny. Písemná xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podrobnosti xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, a xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx v xxxxxxx dohledu x xxxxxxxx. X cílem xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx posouzení x xxxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x opatrování xx smlouva měla xxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxxxx x kategoriích xxxxx, xx xxxxž může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx, x x xxxěxxxx&xxxxxx;xx regionech, x xxxxž x&xxxxxx; xxxx x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxěž xěxx xxxxxxxxx podrobnosti x xxxxxxx eskalace. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx tak xěx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx podstatná xxxxxx zjištěná v xxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxů x cennými papíry xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx trhu. Pokud xxx o xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, mělo xx xxx&xxxxxx;žxx skutečnost, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; možností depozitáře, xxxxx xxx&xxxxxx; přesvědčen x xxx, žx xxxx aktiva xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx xx xxxxěž xxxxxxx morálnímu xxxxxxx, xxx by xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xx xxxx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů xx xx xěx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený xx xřxx&xxxxxx; zemi xx xěx podléhat veřejné xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu prováděnému xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; dohled, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ukládání xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx uvedený xxxxxx nad xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx xěxxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xěx xx xxxxx xxx&xxxxxx;x dohledu xůxxxxx jako kontaktní x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/EU a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Evropská xxxxxx by měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů třetí xxxě xxxxx čl. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx; x průběžných xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx depozitáře xx třetí xxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx práva Xxxx xxx úvěrové xxxxxxxxx, případně xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x činnosti xxxxxxx&xxxxxx;řx x výkon úkolů xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxxxxxx, xxx mají místní xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx práva Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; komise xůžx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx třetí xxxx x rámci místní xxxxxxxxx jiné, xxž xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik, xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xřxx&xxxxxx; xxxě stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx úvěrové xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě investiční xxxxxxx.

(97)

Xxx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xžxx jasný xřxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx správce xxxxxxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxě xxxxžxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, včetně xxxů xx jakékoli xřxx&xxxxxx; xxxxx, x x&xxxxxx;ž má fond xxxxřxx&xxxxxx; hotovostní &xxxxxx;čxx.

(98)

X x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx spočívá xxxxxxxxx depozitáře x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxxx zavedeny x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; sledování xxxěžx&xxxxxx;xx toků fondu, x žx tyto xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx konkrétně prozkoumat xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xřxxxěxčxx, žx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; a že xx prováděn ve xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx s xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx a složitost xxxxx. X rámci xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; jednotlivý xxxěžx&xxxxxx; xxx vykázaný v xxxxxxx&xxxxxx;xx výpisech xxxxxxxx x bankovním xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxxxx xx odsouhlasení xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; denně, xxxx xx xxxx x xěx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; provádět xxxxěž xxxxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx zejména sledovat xř&xxxxxx;xxxx nesouladu zjištěné x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x nápravná xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; s cílem xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx x jakékoli anomálii, xxxx&xxxxxx; xxxxxx odstraněna, x xxxx&xxxxxx;xx úplný xřxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x proveden xxxxxxň jednou xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxěž xčxx identifikovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxž xx nemusely x&xxxxxx;x x xxxxxxx s xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxx v xxxxxxxx xxxxx xxxx v &xxxxxx;xxxxxx x zpětném xxxxxx, x xěx xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx hotovostních &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

(99)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; zajistit, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; platby xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů při &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxžxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx na xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtech v xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX. Správce xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx budou xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx xxxxxx od xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxxx obdrží xxxxxxxxxě, xxxž třetí xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Xxx se xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx zneužití xxxxxx xx investorů, xxxxxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxx x zpětný xxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xěx xxxx informace xx xxxxx pracovního xxx xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x uschovány, xxxx xxxxxx xxď xxžxxx x opatrování, například xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx zaregistrovat xx &xxxxxx;čxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, nebo xxxx&xxxxxx; xxxxx podléhat xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví a xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů. Depozitář xx měl držet x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího jménem xxxxx, které xxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxžxx xx účtu xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo jménem xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx cenných xxx&xxxxxx;xů. Xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxžxx x opatrování xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které xxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; osoby, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátními právními xřxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx u xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx jsou xxxxxxxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, by xěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Pokud xxxx xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxě xxxx, které finanční x&xxxxxx;xxxxxx mají být xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxě xxxx je xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, musí být xxxxěž xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xxxxxx&xxxxxx;x depozitářem xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx vlastnictví xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jménem xxxxx, x xxxxž xxxx xxxx správce xx&xxxxxx;xxx xxxxx udělil xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx opětovné xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x xžxx xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx x ochrany. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx opatrování, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx zejména xěxěx, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx představují řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, xxx xxxx x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; splněna xxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; aktiv, xxxxxxxx, xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxůx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, které xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxžxxxxxů, xxxxxxxxxxxxx veškeré xxxx povinnosti x xxř&xxxxxx;xxxxxxx tyto xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xxx xx zprávy.

(102)

Xxx xx xxxxxxxx obcházení požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř uplatnit xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva finančních xxxxxxxx, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx kontrolovaných přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xx xxxěx xxxxxxxx xx xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x podřízené xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx fondu.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx mít xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; přehled x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejsou finančními x&xxxxxx;xxxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; aktiva xx měla xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vlastnictví x vedení záznamů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx nekvalifikují xxxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xx nelze xxxxxxx xxxxčxx depozitáři, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxxxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x partnerských xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx dosaženo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx je xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx aktiv, xěx xx depozitář xxxxxxxx, xxx získal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx držitelem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva k xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůžx xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x spolehlivé xůxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx xx vhodné. Xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xx depozitář od xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx správce, xř&xxxxxx;xxxxě xx xřxx&xxxxxx; osoby, xxž&xxxxxx;xxx další xůxxxx.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx xěx x&xxxxxx;xx záznamy x x&xxxxxx;xxx aktivech, u xxxxž xx přesvědčen, žx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jejich xxxxxx&xxxxxx;xxx. Xůžx zavést xxxxxx xxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; od xřxx&xxxxxx;xx xxxx, x jehož x&xxxxxx;xxx mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx nelze xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x takové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x depozitář xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, x xx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x málo čxxx&xxxxxx;xx transakcemi, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx, x xxxxž xřxx vypořádáním xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xůžx být xx x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžxxx transakci xř&xxxxxx;xxxx x listinným xůxxxůx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(106)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx stanovené x čl. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; depozitář xxxx&xxxxxx;xěx. Takové &xxxxxx;xxxx xx depozitáři xxxěxx xx&xxxxxx;xxx v xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ex ante, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx je xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxx řešení xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxx xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalosti. Tento xxxxxx xxx xěx xxxxxxxx, xxx bylo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx xřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxx x tomto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxxx správce podle xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx kontrolovat xxxxxx xxxx xxčxxx emitovaných xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; x výnosy x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx z xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě xxxx aby xx zajistilo, žx xxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx platby od xxxxxxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dále zajistit, xxx bylo xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Stejné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx být xxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxůx k xxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář by xěx xxxxěž ověřit, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; v xxěxx zapsaných x xxxxxxxx fondu. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upravit x ohledem xx čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx;xx odkupu.

(108)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxxxx veškeré xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx postupů a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxxxxxx xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx změn xřx x&xxxxxx;xxčxx čisté hodnoty xxxxx v xxůxěxx čxxx s referenční xxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx postupů xx xěx depozitář xxxxě xx&xxxxxx;xxx metodiky xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; správce nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx používá x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Čxxxxxx takových xxxxxxx xx měla xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(109)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx xx post xxěřxx&xxxxxx; toho, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; právní x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy x xxůx statut x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx; xxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; investiční xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx sledovat xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxřxx. Xxxxx xxxx limity xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx xxxx ve xxxxxxx x zakládacích dokumentech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx&xxxxxx;xxx, depozitář xx xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx pokyn xxxxxxxx transakci, která xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, na x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx nebrání x xxx, xxx xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx ex ante, xxxxx to xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx dohodě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě vypočítány x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx účelem xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě rozděleny, x xxxxx zjistí xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx vhodná nápravná xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř výše xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, měl by xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; příjmů x zejména plateb xxxxxxxx.

(111)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů xxx&xxxxxx;xx souvisejících x xxx&xxxxxx;xx aktivy xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů pravděpodobně x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx vedení xxxxxxxx, xxxx tedy x&xxxxxx;x xxxxxxxxx zavést x xxxxxňxxxx vhodný x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx zajišťující, žx pověřená xxxxx xxxx vždy splňovat xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxx zajištění dostatečné &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx aktiv xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx xěxx xxxxxňxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů správy. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xůxxžxx&xxxxxx; stanovit xěxxxxx klíčových x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; účinně xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx zásady xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx vyčerpávající, ať xž xxx o xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí a xxxxxxxxx&xxxxxx; ze xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx x xxxxxx&xxxxxx; všech xxxxů, xxxx&xxxxxx; xx depozitář xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x samotným xěxxx zásadám. Xxxxxxxxx xxůxěžxě sledovat xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xěxx xxxč&xxxxxx;xxx x xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, že tato xřxx&xxxxxx; osoba správně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré delegované &xxxxxx;xxxx x xxxxžxxx xxxxxxx x xxxěřxx&xxxxxx;. Xřxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx jednat čestně, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x ohledem xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; zájmy alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx xxxxxxxxů, x xxxxxxx s xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx a xxžxxxxxx xxxxxxx x měla xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; od xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; profese. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xřxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx posouzené x xxůxěxx procesu x&xxxxxx;xěxx x jmenování x xxxxxxxx tyto xxxxx xx perspektivy xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x vývojem xx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx spojená s xxxxxxxxx&xxxxxx;x svěřit xxxxxx xřxx&xxxxxx; osobě. Čxxxxxx xřxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, xxx xxxx vždy v xxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Aby mohl xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx možnou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xěx xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatelů. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; však povinnost xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx uhradit odpovídající č&xxxxxx;xxxx v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx ztráty, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX či xxxxxx.

(112)

Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů &xxxxxx;xxxxxx xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, aby xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX x aby xxxxxx xxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx depozitáře xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx. Xxxx xxxxxxxxx by xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx xx ztrátě xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx rizika v xxx&xxxxxx;xx, xxx insolvenční xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxx xxxxxxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxx&xxxxxx;xxx jednajícího jménem xxxxx, xxx byly xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx rizik xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádně zohledněny x xxxxxxxčx&xxxxxx;x rozhodnutí, xxxx xxxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxžx&xxxxxx; x místních xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx v aktivech xxxxxxů, xxxž&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; debetního xůxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx xx kompenzaci xxxxxxx&xxxxxx;xx zůstatku jiného xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, nemění x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx xxxx splněny xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX či xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx depozitáře xxxxx čx. 21 xxxx. 12 druhého xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, který xxž&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x depozitář xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;žx-xx xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx xx xxx&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx vlivem xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; ovlivnit x xxxxxxž xůxxxxxx xx i přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx by xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx investory, x x&xxxxxx;ž dojde xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx v xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Pro xxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx byla xxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxx vyhlídka xx opětovné x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxx, xxx je xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xxxxx xxxěxx xxxxžxxxx za xxx&xxxxxx;xx ve xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxx tomu xxx xxxxxxxx xřx situace, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx definitivní: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx nebo nikdy xxxxxxxxxxx; xxxxx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xěxx definitivně xxxxxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx; x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx má xxxxxxxxx&xxxxxx; právo, xx&xxxxxx;xx xxž xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx nebo xxxxxx vytvářet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; xx xx xx, že xxxxxčx&xxxxxx; nástroj již xxxxxxxxxx, například pokud xx ztratil v xůxxxxxx účetní chyby, xxxxxx nelze xxxxxxx, xxxx žx nikdy xxxxxxxxxxx, pokud xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxx, kdy xx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx podvodným xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx ztrátu.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroj xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xx xěx převeden, například x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx v rámci xxxxxxxxxxxx xxxxxčxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx neměl x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastnického xx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, pokud xxxx xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxě xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x vlastnictvím xxxxx, xěxx xx definice xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx skutečného vlastnictví.

(117)

Xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, x xxxxxxž důsledky x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, se xůžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX. Xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxěxxxxxx, xěx xx prokázat xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx xx xřxxx xxčxx, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx depozitáře xx xxxěxx x&xxxxxx;x dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxxx xx xxxxx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, pokud x x&xxxxxx; xxxxxxx v xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxx pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx; xx se xěxx posuzovat, zda xxxx xxxxžx&xxxxxx; okolnost xxxxxxxx, x xx xxěřxx&xxxxxx;x, žx xxxxxx xxx, xx xx xxxxřxxx&xxxxxx; depozitář xxxx xřxxěřxxě xčxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx opatrování xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx země, x x&xxxxxx;ž jsou x&xxxxxx;xxxxxx drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, již xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů na xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 písm. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX nebo xxx&xxxxxx;xx aktiv x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx x její xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxxx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Depozitář xx xěx také xxxx&xxxxxx;xxx, žx ztráta xxxx x přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx v této xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v závislosti xx okolnostech. Například x xxxxxxx, kdy xx depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx zcizení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xěx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jenž musí x&xxxxxx;xxxxxě depozitáři x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx držet, nebo xx zcizit. X xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx xěxx náležitě xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxčxx&xxxxxx; depozitáře. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx okolnostech, xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; i xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; varování xxxxxxxčx&xxxxxx;, xěx by xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; možná xxxxřxx&xxxxxx;, například ukončení xxxxxxx, pokud je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxxxxxxxx určitá doba, xxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx jiného xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx zajištění xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů by xx xěxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, xx xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř smluvně xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx. Proto xxx xxxx pověřená xxxxx zproštěna xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX, xěxx by xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx podmínek.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx xxčxx&xxxxxx;xx okolností xůžx xxxxxxxx odpovědnosti xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, které x&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx bylo xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; existovat xxxxxxxxx&xxxxxx; důvod xxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x zproštění odpovědnosti, xxxx&xxxxxx; přijme xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem fondu. Xxx každé zproštění xxxxxěxxxxxx by měl x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx s ohledem xx konkrétní xxxxxxxxx, xx xxxxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; delegováno.

(122)

Xřx zvažování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x dosaženo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx to xřxxx, x žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; záruky x xxxxxxx&xxxxxx; jakéhokoli xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx za ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolností xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxxx k xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jej xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx donutily xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xěxx xžxx x&xxxxxx;x v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů a xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, žx xxxxxx&xxxxxx; x takovém xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx scénářů xx měly xx&xxxxxx;xěx xxxxxxx, x xxxxž xxx dospět x x&xxxxxx;xěxx, že depozitář xxx&xxxxxx; jinou xxžxxxx xxž xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(123)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx nad činností xxx&xxxxxx;xxů x x x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx xůžx x&xxxxxx;x činnost správců xůxxxxxx napříč xxxxxxxxx x xx finančních xxx&xxxxxx;xx, xěxx by xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány správce x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx mohly přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik. X&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; transparentnosti x xxxxxžxxxxx dosažených xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; x podávání xxx&xxxxxx;x x příslušných xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx příslušné orgány xěxx být xxxxxxx xxxxxxx rizika na xxxxxčx&xxxxxx;xx trzích x xxxxxxxx xx xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x xxxxxx xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx potřebám x xxxxxě podstupovat xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, spolehlivé, snadno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, přičemž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx jsou porovnatelné xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x mezi xx xxxě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxěx provozovat čxxxxxxx, xxž jsou na &xxxxxx;xxx cíle porozumění x xžxxxčxxxxx informací xxx investory před xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; skutečného xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit x&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; minimální xxxxxxxxx ohledně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx položek. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx údajů xxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx se xěxx xxxxxxxxxx xx výroční xxx&xxxxxx;xě x rámci xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů. Kromě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx položek xxxxx x&xxxxxx;x uvedeny další ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky, xxxxxxx x xxxxxxxčxx, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; finanční xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxžxx x xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxx seskupit, xxxxx xxxxxxxxxě nemají podstatný x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx jako &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xxxx „jiná xxxxxx&xxxxx;. Xxxxx se xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uvedeny. Bez xxxxxx xx účetní xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX by xěxx x&xxxxxx;x všechna aktiva xxxxěxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX xx měly xxxxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Peněžní xxxxxxxxxxx xx se xxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xěxx považovat za xxxxxx likvidní xxxxxxxxx.

(126)

Xxxxx xxx o xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx obsahovat xxxxxx&xxxxxx; x vyvážený xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx rizik x xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěxx x&xxxxxx;x xx následek xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxž xx poškozovalo xxxx x&xxxxxx;xxx a x&xxxxxx;xxx xxxx investorů. Proto xxxxx xx zveřejnění xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxx&xxxxxx; účinek, xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx, xxx xx xxxxx&xxxxxx;xx účinku xxxxxxxx, x není nutné xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx nebo xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, jež xx mohly x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Takové informace xx měly x&xxxxxx;x xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x finančními x&xxxxxx;xxxx.

(127)

Xxxxx xxx x obsah x formát xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx úrovni správce, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xřxxěxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x údajů x xxxxxx&xxxxxx; odměně xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; xx xxxxxx a xxxxxxxxxx xxxžxx, prohlášením, žx xx xxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx celek a xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, uvedením xxčxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x fondů XXXXXX spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx XXXXXX x xřxxxxxxx zásad xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x poskytnutím xxxxxx, xxx jsou &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxů xxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; podrobnosti xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; platbami xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a xx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx informace x finančních x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x postupů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, xxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx stávající xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx alternativní investiční xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xěx by x&xxxxxx;x x xxxě xřxxxxx proveden výpočet xxx&xxxxxx;xxxxxx aktiv převáděných xx xxčxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx pockets), x xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxčxx podílových jednotek xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx xřxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x cenou xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx měly x&xxxxxx;x xxxxě poskytnuty xxxxxxxxx x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x měly xx xxxxxxxxx údaje xxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Za &xxxxxx;čxxxx řízení xxxxxxxxx xx správci xěxx x&xxxxxx;x možnost xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx o xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx dohody xxxxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;x trvalejší povahu. Xx xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xx pravděpodobnější, žx xxxxx&xxxxxx; dohoda xxxx x&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(130)

X xxxxxxx xx zásadou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; investorům, xxž xx od xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxx, mělo xx&xxxxxx;xx xxxxx druhu xxxxx x xěxx by x&xxxxxx;xxxxx xx dalších xxxxxxxxx, jako xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; portfolia.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx od xxx&xxxxxx;xxů, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; informace, x xx xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; spravují, x xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x čxxxxxx podávání xxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxxě spravovaných xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Je xřxxx xxčxx xxx xxxxx xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xx xěxx správci xxxxňxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;. Pokud subjekt, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxx&xxxxxx; xxxx správce, nabízí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx investiční xxxxxx, xx nějž se xxxxxxxx směrnice 2004/39/XX. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx tyto xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy zprávy, xxxxxxž xx xx xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx vícenásobnému xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Povinnost xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx by xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením vyvolává xxxxx xxxxxxxxxx podávat xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxxž xxxxxxx pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx nižší xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čisté xxxxxxx xxxx xxxxx, xx nepovažuje za xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx x&xxxxxx;xx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx související xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika x xxx&xxxxxx; Xxxx xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě, což xxx&xxxxxx;xxůx zajišťuje jistotu.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxxx čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jehož xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových rizik xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx na stabilitu x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Příslušné xxx&xxxxxx;xx xx xěxx řádně xxxž&xxxxxx;xxx obdržené xxxxxxxxx x měly xx xxxžxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx využívaného xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; omezení xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxxx to xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx xxxxxěxxxxxxě lišit v x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž kterýkoli xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx xxxxxx x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě mít xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k řádnému xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxx xxxxxx systémového xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxx xůxxxxxě xxxxxxxx a xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Xxx xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x správcům xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx spravovat a xxx&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx v Xxxx, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, x xxxxž xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx vhodné xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxx dohody xx xěxx xxxxxxxx alespoň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžx&xxxxxx; plnit xx&xxxxxx; povinnosti x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx xx třetím xxx&xxxxxx;x. Xěxx xx proto xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx provádění kontrol xx x&xxxxxx;xxě a xxx xxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx orgány xřxx&xxxxxx; xxxě. Xěxx xx xxxxxxxx, žx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx s xxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž x x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika.

(136)

S x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, správcům x xxxxxxx&xxxxxx;řůx xřxxxůxxxxx xx xxx&xxxxxx;x požadavkům xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, aby xxxxx x&xxxxxx;x účinně a &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, xěxx xx být datum xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx s xxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

XŘXXXXX TOTO XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

DEFINICE

Článek 1

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx tohoto nařízení xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx:

1)

&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; se xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; závazek xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx částku xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxx; x xxxxxxxxxxx xx správcem xx rozumí:

x)

řxxxxxx, společník čx jemu rovnocenná xxxxx xxxx čxxx xxxxx&xxxxxx; správce;

x)

xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, jejíž xxxžxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x dispozici x xxx kontrolou x xxž xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxx&xxxxxx;xxx xx základě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xx účelem xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

3)

&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx rozumí osoba xxxx xxxxx, které xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x čx. 8 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; člen nebo čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

4)

&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, jenž x&xxxxxx; xx správci xxxxčxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx pouze xxxxxx řízení, pokud xxxx xxxx dvě xxxxxx oddělené;

5)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx rozumí xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; je přímým xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, má xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xxxxxxxxů xx odkup x určitého druhu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxěxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x lišícím xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxů na odkup.

XXXXXXXX XX

OBECNÁ XXXXXXXXX&Xxxxxx;

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxčxx spravovaných xxxxx

(čl. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x čl. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; správce:

a)

identifikovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, pro xěž xx xxxxxx&xxxxxx;x jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxx něž xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx fondu xxxxxxx&xxxxxx;xx, x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx xxžx&xxxxxx; spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv x v xxxxxxx x pravidly xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stanovenými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxě, v x&xxxxxx;ž xx fond xxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxčxx odpovídající xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx s xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu;

x)

xxxxčxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xxxxxxx celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x příslušnou xxxxxxxx xxxxxxxx stanovenou x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX), xxx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby, xxxx x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx vloženého xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; xřxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10. Absolutní hodnota xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xx x&xxxxxx;xxxxxě xxxžxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx spravovaných xxxxx.

4.   Pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx do jiných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; investice vyloučena x x&xxxxxx;xxčxx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.   Pokud xxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xx jiného xxxxxxxx uvedeného xxxxx, xůžx být xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyloučena x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; hodnota spravovaných xxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxx 1 xž 4 alespoň jednou xxčxě x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx získá xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty v xxxxxxx x první xěxxx tohoto odstavce. Xxx&xxxxxx;xxx xxč&xxxxxx; datum x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxxě xxx xxxxxňxxx. Veškeré následné xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx data xxx&xxxxxx; být xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x úvahu xxxx x četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravovaných xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; odráží xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úpisů a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu, xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Xx&xxxxxx;xxxxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x prahové xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU a xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx x úvahu xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; výpočtu xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty

1.   Správce posuzuje xxxxxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx, xxx určil, xxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx čx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu, uvede, žx xx x&xxxxxx; xx xx, že xxxxxxx nemá dočasnou xxxxxx, x x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx celková hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu x správce x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě příslušnému xxx&xxxxxx;xx x uvede, žx xx x&xxxxxx; xx xx, že situace x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; posouzení xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě xxxxxx situace x vysvětlení xůxxxů, xxxč xx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx se xxxxxxžxxx za xxčxxxxx, xxxxx xxxx pravděpodobně xxxxx x&xxxxxx;xx než xřx xěx&xxxxxx;xx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xěx&xxxxxx;xx xx xxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu, správce xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; celkovou hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx s x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnota, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx příslušnému xxx&xxxxxx;xx, žx situace, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx xxřx&xxxxxx;xxx x že žádost x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty x x&xxxxxx;xxx registrace

1.   V x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x článku 2.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx požadavku čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxx správci xx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nabídkový xxxxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpis x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentu x xxxxx investiční strategie xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx aktiv, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxůxxxxxx&xxxxxx;, zeměpisné xxxx jiné tržní xxxxxxx nebo konkrétní xř&xxxxxx;xx aktiv, na xěž se xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxxx;

x)

popis politiky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xůxčxx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; správce xxxxxxxxxx xxxxx čl. 3 xxxx. 3 písm. x) směrnice 2011/61/EU, xxxx xxxxxxx x čx. 110 xxxx. 1 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx se v xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx IV.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xx&xxxxxx;xxxx mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány v Xxxx, x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Evropskou radou xxx systémová rizika, xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx výkon xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.   Informace xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. X xůxxxů souvisejících s x&xxxxxx;xxxxx jejich pravomocí xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/XX mohou xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx, aby xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxx čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

Výpočet x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; ohledně x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; xxxx xxxěx xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxx čisté xxxxxxx aktiv.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vypočítají xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů vůči xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx uvedenou x článku 7 x závazkovou xxxxxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx x xxxxxxx xx vývoj xx xxxx x nejpozději xx 21. července 2015 xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx rozhodnout, zda xxxx xxxx metody xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx xxx xx xěxx být xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx obsažená x xxx&xxxxxx;xxxxxx finančních xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturách s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, pokud xxxx xxxxxx&xxxxxx; struktury xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx na &xxxxxx;xxxxx xxxxx. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxx expozici xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx na úrovni xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; ztráty nad x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vyloučí xxxxxx x půjčkách, xxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx x jsou plně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx od xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě zdokumentované xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x souladu x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx musí x&xxxxxx;x x xxůxěxx čxxx xxxx&xxxxxx;xěx konzistentně.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v souladu x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x x&xxxxxx;xxx xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;x základě.

Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx drženými v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx snadno xxěxxx xx xx&xxxxxx;xxx částku xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; výnos xxxxx&xxxxxx;xxě xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx státního xxxxxxxxx;

x)

xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx podkladových xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx pro xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 x metod xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx nebo v xxxěžx&xxxxxx;x ekvivalentu podle x&xxxxxx;xxxxx x) a x xxxxž xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

d)

xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, vyjádřenou xxď jako tržní xxxxxxx realizované xxxxxxxxx, xxxx jako xxxxxxxx xůxčxxxx č&xxxxxx;xxxx podle xř&xxxxxx;xxxx X xxxů 1 a 2, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x xěxxxx hodnot xx vyšší;

x)

xxxxxx xxxxxx x rámci repo xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů a v x&xxxxxx;xxx půjček nebo x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx dohod x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx I body 3 x 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xx součtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx oceněných x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, se xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xřxxxxx xxžxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 x x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx výpočtu čistých xxxxx x xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, pokud xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx I xxxxxx 1 a 2;

x)

xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx x přílohou X xxxx 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

a)

mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic zahrnují xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; xx stejnému xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xx &xxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; datum splatnosti xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů, a xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx pozicemi x cenných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x výlučným x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ostatních xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx zajištění xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx ke xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému aktivu, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx uzavírají x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x cílem xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx zaujatými prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx papírech.

4.   Odchylně od xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxxxxxxxx:

x)

swapuje x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

zcela xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx držených x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

x)

xxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, ani xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přímou držbou xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx odstavce 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx splňuje xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxžxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, spočívající x kombinaci xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxxxx investované xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě dlouhé pozice x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx žádné xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x pákovému xxxxxx xxxx riziku.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xxxxxxňxx&xxxxxx;, xxxxx pokud xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxěřxxxxx&xxxxxx; snížení xxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx zajištění xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; stejné třídy xxxxx;

x)

xxxx efektivní v xxxxxxx xxx&xxxxxx;žx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X výhradou xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje používané xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; nezavdávají vznik ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, pákovému xxxxxx nebo jiným xxxxxůx, xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx v xxxx&xxxxxx;xxxxx x xěxxxx xř&xxxxxx;xxxů:

x)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, pokud xx vztahují xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, x xx x xxxž xxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx;

x)

mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx kolektivního investování xxxxx přílohy X xxx&xxxxxx;xx C bodů 1 až 3 xxěxxxxx 2004/39/XX, x xxxxx&xxxxxx;x odpovídajícím xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx spravující alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě investují xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, aby se xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx úrokové xřxxxx, jak xx xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx zvýšení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči riziku

Správci xřx výpočtu expozice xůčx xxxxxx pro xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx xřxxxxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx pro xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;

1.   Správci xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x čx. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxx x xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; úrokové xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; zdroje xxxxxx, jako xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx tedy uvedená xxxxxxxx xxx netting xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; uvedených pravidel xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx prostřednictvím xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxřxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx výsledků krátkodobé &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty.

4.   Úrokové xxxxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx x provede xx xxxxxx xxxxxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx stále xxxž&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se xxxxx uplatnit xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxxxx xxxxxxxx xx mechanismů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání

(čl. 9 odst. 7 x článek 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, která xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pokryta xxxxx čl. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx;xx příslušnou xxxxxx x důsledku nedbalosti xřx provádění čxxxxxx&xxxxxx;, xx něž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností definovaná x odstavci 1 xxxř&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů dokládajících xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx prohlášení xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx jeho xxxxxxxxůx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů xxxx opomenutí, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a x&xxxxxx;čx vůči xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxůx,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; při xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx majetku,

iv)

povinností xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx jmenování správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, provádět x udržovat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x předcházení xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

e)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx;;

f)

xxx&xxxxxx;x způsobených xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x systému, xxxxxxx xřx zpracování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx s článkem 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání určeným x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Kvalitativní požadavky xxx řešení xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; postupy a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě identifikovat, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; rizika, včetně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx nebo xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x xxxxxxxx. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x, xx x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; veškerá xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ztráty x &xxxxxx;xxxx. X xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; podle čx. 12 xxxx. 2, xxxx&xxxxxx; nastala.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx využívá xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; údaje x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; údaje, xxxx&xxxxxx;xx scénářů a xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxx&xxxxxx; a systémy xxxxřx&xxxxxx; kontroly.

4.   Expozice xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxx&xxxxxx;xx se průběžně xxxxxx&xxxxxx; a jsou xřxxxěxxx pravidelných interních xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního rizika x účinná opatření řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; jejich xxxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

6.   Postupy x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx x xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx jsou předmětem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx alespoň xxxxxx xxčxě.

7.   Správce xxxžxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx odpovídající xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx rizikovému xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxxx xx správce, xxxř&xxxxxx; xx rozhodnou xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx pokrytí rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx výši xxxx&xxxxxx;xě 0,01&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Hodnotou portfolií xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx všech xxxxx x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, včetně xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx s xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnotě.

3.   Požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx konci xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx příslušně xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, provede x uplatňuje postupy xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, vypočítaných x souladu x xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx. Xxxxx před xxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxčx&xxxxxx;xx xřxxxčxx xxxxx prvního xxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolií spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxě xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upraví.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx, xxx zajistil xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž je č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx xxxxx xx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx zaznamenaných xěxxx období pozorování x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; xxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x přesvědčen, že xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; nižší č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; být nižší, xxž 0,008 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, aby xxxxxxxx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, než xx č&xxxxxx;xxxx uvedená x xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, xxxč xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxůx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; dostatečný.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Tento čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xx rozhodnou krýt xx&xxxxxx; rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx xxxžxxx pojištění xxxxxěxxxxxx za škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

x)

x&xxxxxx; počáteční xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxx rok;

b)

má x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx nejméně 90 dnů;

x)

kryje xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 12 xxxx. 1 x 2;

d)

xx xxxxx&xxxxxx;xx x unijního xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podniku, xxxž x&xxxxxx; povolení xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu x xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

x)

je xxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x plně xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x ke xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x čx. 9 xxxx. 1 a 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx rovná xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.   Pojistné xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, vypočítané xxxxx čx. 14 odst. 2 druhého xxxxxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx, xxx xxxňxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx článkem, nejméně xxxxxx ročně a x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx xx to, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxxx xxžxxxxxx tohoto čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX III

XXXX&Xxxxxx;XXX XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX SPRÁVCŮ

ODDÍL 1

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, příslušné xxx&xxxxxx;xx použijí xxxxxxň xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx jednat x nejlepším zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx čx xxxxxxxxů do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxx xřxxěřxxě očekávat, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě ovlivňují xxxxxxxxx x xxxxxxxxx trhu.

2.   Správci xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxxxxxxůx xx xěxxxx xxxxů nebyly &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xřx výběru x xxůxěžx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x porozumění xxxxxůx, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, aby xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x cíli, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií x xř&xxxxxx;xxxxě omezeními rizik xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 3, xx xxxxxxxxxě přezkoumávají x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; investici xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x fázi vyjednávání xxx&xxxxxx;x k xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x v článku 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; plán xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x tržním xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx posuzují xx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizika, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxx xx hodnotu, lidských x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zdrojů x xxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

d)

před xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx provádějí čxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx plánu xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x).

2.   Správci xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx o čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě pěti xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.   Správci xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxxxx&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx jejich xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx hlavních xxxx&xxxxxx;řů nebo protistran xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxxxx s OTC xxxxx&xxxxxx;xx, xřx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx papírů nebo xxxx xxxxxxx správci xxxxxx&xxxxxx;, aby uvedení xxxxx&xxxxxx; makléři x xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx všechny xxxx podmínky:

x)

xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; průběžnému xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

c)

xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx xxx výkon xxxžxx, které xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančního xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx v úvahu, xxx xxxxx&xxxxxx; makléř čx protistrana podléhá xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx požadavků x účinnému dohledu, čx nikoli.

4.   Seznam vybraných xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; správce. Xx výjimečných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx být xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx neuvedení xx seznamu, pokud xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2 x pokud xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vedení. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xůxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx x xx, žx při x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx makléřů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xx seznamu, xxxxxx x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; jednání x xxxřxčxxx dovedností

Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx správce xxxxxxxxx svou čxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx jsou xxxxěxx xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

řídící xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a zkušenostmi, xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxěx činnostem xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xěxxxx čxxxxxxxxx a x xxxxxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; čas ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx svých &xxxxxx;xxxů xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxžx&xxxxxx; čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxx&xxxxxx; čestně, xxx&xxxxxx;xxxxě x nezávisle;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zdroje xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů řídícího xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1.   Správce xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx x odbornými xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; jsou xxxřxxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;xx povinností.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsah x složitost své xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jakož x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx a xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x rámci xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x investory xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx organizační xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x investory.

2.   Zvláštní x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; správce xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; znevýhodnění xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx to, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxů xx těchto xxxxů, xxxxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx činností xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxx obdrží xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxx, nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; jakékoli xxxxxěžx&xxxxxx; plnění, s x&xxxxxx;xxxxxx následujícího:

a)

xxxxxxxx, provize čx nepeněžního xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxě, která xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xřxx&xxxxxx; xxxxxě xxxx xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xřxx&xxxxxx; strany nebo xxxxxx&xxxxxx; čx poskytnuté xřxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; strany, pokud xůžx správce xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxřx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx o xxxxxxxxx, xxxxxx a výši xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x x případě, žx jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxžxx xxxxxxx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, xxxxxxxxě, xřxxxě x xxxxxxxxxxxě xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služby,

xx)

úhrada poplatku xxxx provize čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; za &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, který xxxxxxxx, xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx;

x)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; poskytnutí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx nebo xxxx xxx tento &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx vypořádání a xxěxx xěx, xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, x xxxx&xxxxxx; svou xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s povinnostmi xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxxxxx x nejlepšími x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) bodu x) xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informací x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; formě, xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx na ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, další &xxxxxx;xxxx, x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Efektivní xxxžxx&xxxxxx; xxxxxů x postupů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů

1.   Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, zavedou x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; pokynů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x opatření xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxx&xxxxxx; splňovat tyto xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxxě a xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxřxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxxxxě, xxxxžx xx to xxxxxžňxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxx by xx xxxx x xxxxxxx xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

3.   Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx nebo xxx&xxxxxx; aktiva xxxxžxx&xxxxxx; xřx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxx xxxxxxxxxě x správně doručeny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx účet.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; ze xxxxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Xxxxxxxčx&xxxxxx; povinnosti x xxxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx;

1.   Pokud xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxůx xxxxx x upsání, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx pokynu xxxx xř&xxxxxx;xxxxě x xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx má xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; pokynu x pokud xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; obsahuje zásadní xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

totožnost xxx&xxxxxx;xxx;

b)

totožnost xxxxxxxxx;

x)

xxxxx x čxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

d)

datum xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx alternativního investičního xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x vyjádření včetně xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx odečtení xxxxxxxx za xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx informace x xxxxx pokynu xxxx xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; rozhodnutí x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx provádění xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x souvislosti xx správou xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx jedná x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx investorů xx xěxxxx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx jiná xxxxxx, xxx xěž xx relevantní xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, a xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1, xxxxxxxx veškeré xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xx xěxxxx fondů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, náklady, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx jiný xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx těchto xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

cíle, investiční xxxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxxx ve xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx;

b)

xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxxěxxx xxxxxx xxxxxx;

d)

xxxxxxxxxxxxxxx převodních x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx xxxxx pokyn xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí a xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2. Xxx&xxxxxx;xxx zejména x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; a zavede xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, která xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům a xxxxxx xxxxxxxxůx umožní xxx&xxxxxx;xxxxx xxx xxxxxx xěxxxx xxxxů nejlepšího xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxxx pro provádění xxxxxů za &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.   Správce svou xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů každoročně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx se provede xxx&xxxxxx; vždy, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx dosahovat xxx spravované xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx výsledků.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopen xxxxžxx, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny xx&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x provedení xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx prodává xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xěž xx relevantní nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, jedná xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x obchodu xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx investorů xx xěxxxx xxxxů, x xx v xxxxxxxxxxx xx správou jejich xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, aby xxx alternativní investiční xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx fondu xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx realizace x vypořádání, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx související x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx těchto xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx v čx. 27 odst. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx umožní xxxxxx povinnost uvedenou x prvním xxxxxxxxxxx. X rámci x&xxxxxx;xx xxxxxxxx jsou xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx xxxxxxxx, xxxž xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x provedení. Xxx&xxxxxx;xxx uzavírá dohody x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx s povinnostmi xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Správce xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x jejích xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx účinnost politiky xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x odstavcem 2, x xxxx&xxxxxx;xx kvalitu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxxx subjektů uvedených x xřxxxěxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; nápravu xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejlepších xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2.

5.   Pokud neexistuje xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 se xxxxxžxx&xxxxxx;. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, že volba xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx společně x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX nebo xxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx pokud:

a)

xxx přiměřeně xčxx&xxxxxx;xxx, žx sloučení xxxxxů xxxxxx x xxxxxxx nevýhodné pro ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX ani xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxž xxxxxx xx xxx&xxxxxx; sloučit;

b)

xx xxxxxřxxx x xxxxxxxx politika xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxčxě přesných xxxx&xxxxxx;xxx zajišťuje xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; sloučených xxxxxů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; toho, xxx xxxxx x xxxx xxxxxů určuje xřxxěxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxčxě provedenými xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, SKIPCP xxxx xxxxxxů x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx je xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xxx&xxxxxx;xxx xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů.

3.   Pokud xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx na xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxčxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx více xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX xxxx klientů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxěxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, XXXXXX nebo xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx vlastní &xxxxxx;čxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; související xxxxxxx xřxxxxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx jinému xxxxxxxxx.

Xxxxxxžx x&xxxxxx;xx správce může xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě rozumných xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, že xx xxx xxxxčxx&xxxxxx; nebyl xxxxxxx xxxxx provést xx xxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx xůxxx, xůžx přidělit xxxxxxxxx xx vlastní účet xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě v souladu xx svou xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů podle xxxx. 1 písm. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Střety x&xxxxxx;xxů

(čx&xxxxxx;xxx 14 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 30

Xxxxx střetů x&xxxxxx;xxů

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx druhů xxřxxů x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xřx správě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx správce, příslušná xxxxx xxxx osoba xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)

pravděpodobně x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxů;

x)

má x&xxxxxx;xxx xx výsledku xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx xxxx xxxxxxxxx xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx daném x&xxxxxx;xxxxxx;

c)

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx XXXXXX, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xřxx zájmem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx investora xxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stejné čxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x činnostmi kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xx xxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxx xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx v xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx služeb, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx poplatkem xx xxxxxxxxxxxx službu.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, zavede x xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx x omezení xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě x xx přiměřený x xxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx správce x xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Pokud xx xxx&xxxxxx;xxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, zohlední xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;ž xxxxxxxxx, xxxxž si správce xx nebo xx xěx x&xxxxxx;x xěxxx x jež xxxxx xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů x xůxxxxxx xxxxxxxxx x podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů skupiny.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx x&xxxxxx;xxů přijatý x souladu x xxxxxxxxx 1 zahrnuje:

x)

s xxxxxxx na čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx pověřenou xxxxxx, dále pověřenou xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx protistranou, identifikace xxxxxxxx&xxxxxx;, které xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž plyne xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; mohou xxxxx&xxxxxx; xxřxx zájmů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxxžxx, a xxxxřxx&xxxxxx;, která xx xxxxx xřxxxxxx k xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, zvládání x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx zájmů x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx investic, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx, x veškeré xxřxxx xxxx motivací xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxxxx správce xxxxx čx. 14 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx zvládání

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx xxxxxxů x opatření xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx předcházení xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx činností, x xxxxž je xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x skupiny, xx níž patří, x x&xxxxxx;xxžxxxxx rizika xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx investorů.

2.   Je-li xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx žádoucí x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž mají x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, jež mají x&xxxxxx;x xřxxxxx x xxxxxxx x čx. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;:

x)

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x zabránění xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx zapojenými do čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 odst. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, x nichž xx xř&xxxxxx;xxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xxxxx by x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxxxx xxxxxxxxů;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx příslušnými xxxxxxx, xxxx jejichž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxů xxxx xxxxxxxxů nebo xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx klientům xxxx xxxxxxxxůx, jejichž x&xxxxxx;xxx mohou x&xxxxxx;x xx střetu xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, jež xxxxx x&xxxxxx;x xx střetu (xčxxxě x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xxx);

x)

odstranění xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; vazby xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x odměňováním čx příjmy různých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, pokud xx xxxxxx těchto čxxxxxx&xxxxxx; může xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů;

d)

xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxžxxxxx vykonávat nepatřičný xxxx xx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx portfolií, nebo xxxx xxžxxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x předcházení xxxx xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čl. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; může být xx újmu řádného xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů.

X xř&xxxxxx;xxxě, žx xřxxxx&xxxxxx; čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx těchto xxxxřxx&xxxxxx; x postupů xxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; míru xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, správce xřxxxx xxx&xxxxxx; xxxx další xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx pro xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx&xxxxxx; x vhodné.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; provedená xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; x xxxx, aby s xřxxěřxxxx xxxxxxxx předešla xxxxxůx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vrcholné xxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx neprodleně xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; rozhodnutí xxxx xxxxřxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx správce xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo jeho xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vede x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxů činností prováděných xxx&xxxxxx;xxxx nebo jeho xx&xxxxxx;xxx, při xxxxž xxxxxx xxxxx v xř&xxxxxx;xxxě probíhající čxxxxxxx xůžx vzniknout xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; s xxxxx nese xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.   Vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xx čxxxx, x nejméně xxxxxx xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o činnostech xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x oznámeny xxxxxxxxůx v xxxxxxx x čx. 14 xxxx. 1 a 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xxxxxxxxůx poskytnou xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x internetové xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jsou informace xxxxxx&xxxxxx; v odstavci 1 xxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky a xxxxxx adresovány osobně xxxxxxxxxxx, musí být xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

investorovi xxxx sdělena xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xx internetové xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx x informacím xx těchto xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xřxxěřxxě xxxřxxxxx x xxxxxx prohlédnutí.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx hlasovacích xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x účinná xxxxxxxx xxx xxčxx&xxxxxx;, kdy x jakým xxůxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x spravovaných xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, tak aby xx&xxxxxx;xx byla vykonávána x&xxxxxx;xxčxě xx xxxxxěxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 stanoví opatření x xxxxxxx xxx:

a)

sledování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podnikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx hlasovací xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cíli x xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

c)

zabránění nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů zájmů xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx xx xx jejich ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; souhrnný xxxxx xxxxxxxx x podrobnosti x xxxxřxx&xxxxxx;xx xřxxxx&xxxxxx;xx xx jejich x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Řízení xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; systémy xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x příslušných xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktury xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx a postupy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx řízení xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x metody související x xěřxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce zřídí x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinné politiky x xxxxxxx řízení xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, kterým je xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vystaven;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x němž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx nařízení;

x)

sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx informuje ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx dohledu xxx&xxxxxx;xxx, pokud xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx&xxxxxx; x xěxxxx omezeními v xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxx x těmito xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx x xxxxxxxxx;

d)

poskytuje ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx s čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx činností správce xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx:

x)

vzájemná xxxxxxxxxxxxxx x dodržování xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU,

xx)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx xxxx xxxx xxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření x xř&xxxxxx;xxxě existujících nebo xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nedostatků;

e)

poskytuje xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x současné úrovni xxxxx podstupovaných každým xxxxxxxxx&xxxxxx;x alternativním investičním xxxxxx a o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x cílem xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; nezbytné pravomoci x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x plnění &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Xxxxxxxx řízení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx řádnou x xxxxxxxxxxxxxxx politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, která xxxxxxxxxxxx veškerá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx může x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vystaven.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik obsahuje xxxxxxx&xxxxxx; postupy, které xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx expozici tohoto xxxxx xůčx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, riziku likvidity x xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, xxxxž i xůčx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx politika řízení xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň těmito xxxxx:

x)

xxxxxxxx, nástroji x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; mu xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xxxxxxxx, nástroji a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a sledování xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx za xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, včetně xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě prováděných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx v x&xxxxxx;xxx správce x xxxxxxxxxxx x řízením xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxůxxxxěx&xxxxxx;x toho, xxx xxxx xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x němž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, obsahem, čxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx zpráv xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx stálou xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik uvedenou x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 43, xxxx&xxxxxx;xx:

x)

povahy xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

b)

xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, proč xx xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx;

d)

xxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; budou xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;.

5.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx uvedená x xxxxxxxx 1 musí xxxxx&xxxxxx;xxx povaze, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Posuzování, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přezkum systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce posuzuje, xxxxxxx a xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 45;

x)

míru, x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxx a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů x procesu řízení xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, jejichž x&xxxxxx;xxx xx zajistit xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 42.

Vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx o čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x pododstavci x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx proporcionality s xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx:

x)

xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x politik x xxxxxxů řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)

vnitřní xxxx vnější události xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)

xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x cílů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje.

3.   Správce xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx veškeré podstatné xxěxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Funkční a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx se xxxxžxxx xx xxxxčxě a xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx řízení xxxxx nepodléhají xxxxxxx xxxx odpovědných xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx do výkonu čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; cílů souvisejících x xxxxx funkcí xxx&xxxxxx;xxxxx xx výsledcích xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx zaměstnanců xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxx takový x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xž x jeho ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Xx xřxxxěxxx přezkumu xx xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx uplatnil xxxxxxxx 1 x 2, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených x čx. 15 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx střetům x&xxxxxx;xxů

1.   Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; x čx. 15 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; alespoň, žx:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; funkcí řízení xxxxx xxxx xxxxžxxx xx spolehlivých &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přiměřené x&xxxxxx;řx xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx výkonu funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik odráží xxxxžxx&xxxxxx; cílů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxů, x xxxxž xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xřxxxěxxx řádného xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx řízení xxxxx xx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx nebo xx xxxxxx dohledu, xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě se xxxxxxx autoritou, jako čxxxxxx správy xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, které xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxřxxx, xxxx řádně odděleny.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx na x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; opatření uvedená x odstavci 1 xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, žx:

x)

výsledky xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx předmětem pravidelného xřxxxxxx xx strany xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx xxxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxx rizika, disponuje xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji x xxxx členové, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x správce x &xxxxx; pokud xxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxx zavedou ochranná xxxxřxx&xxxxxx; proti xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, xxxxxxxxxě přezkoumávají xxxxxx účinnost a xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Omezení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx kvantitativní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení rizik (xxxx xxxxx) s xxxxxxx xx všechna xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika. Pokud xxxx xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx odůvodnit xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx zahrnují pro xxžx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxxň xxxx xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; rizika;

b)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)

rizika xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x úvahu xxxxxxxxx x aktiva xxxžxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, jakož x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx každý x xěxxxx xxxxů. Uvedená xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, x musí xx xxxx&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xřxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, procesy a xxxxxx s x&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxxxxx, xxxž xxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přiměřené xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, který xxxxxxxx, x musí xxxxx&xxxxxx;xxx rizikovému profilu xxxxxx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx správce xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, xxxx xxxxx:

x)

xxxxxx opatření, xxxxxxx x metody xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xxxxxx přijatých xxxxx x xxxxxx xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx přesně xěřxxx na základě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x spolehlivých &xxxxxx;xxxů x xxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx náležitým xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx opatření xxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx něž xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxxxxx;

x)

provádí xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy x analýzy xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx xxěx tržních xxxx&xxxxxx;xxx, která xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xxxx x xxxxxxx x omezeními xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44;

e)

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx a udržuje x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxx, které x případě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x postupy řízení xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxžxxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity

(článek 16 směrnice 2011/61/XX)

Článek 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity

Správce xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx státu, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x řízení xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika likvidity

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené x čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

x)

správce v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxžxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx xx základě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxxxx na xxxx, s xxxxxxx xx čxx xxxx&xxxxxx; xx likvidaci x xx xxxx xxxx xxxxxxx, xx xxž xxx uvedená aktiva xxxxxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; rizika nebo xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx povahu xxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx na xxxěxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx jednotlivých xxxxx, jež xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx likviditu, a xxxxxxxx&xxxxxx; podmíněné či xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; závazky x xř&xxxxxx;xxxxx, které xůžx xxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxx ke svým xxxxxxxxx&xxxxxx;x závazkům. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxňxxx profil investorské x&xxxxxx;xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxx xxxxxxxxů, relativní xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, které xx na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje xx jiných xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx přístup, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xřxxxxx k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx včetně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxžxxx, xxxxx se xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX nebo na xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu xřxx&xxxxxx; xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; opatření x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx likvidity, aby xxxx možné ř&xxxxxx;xxě xxěřxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx řádné xxxxxxxx x chápání likvidity xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx xxxx zamýšlí xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxě xčxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxxxxxxxx cen a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx potřeb xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, nezbytné xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx likvidity xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, za xxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx xx běžných x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx vztahu xx xxžx&xxxxxx;xx spravovanému xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; nástroje x xxxxřxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x pouze xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx byly ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.   Správce xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxxx, alespoň xxxxxx ročně provádí xxxxxx xřxxxxx x xxxxxxxxxxx xx x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;xx systému x xxxxxxů řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 xxčxxx&xxxxxx; vhodná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx situací xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx spravuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxž je uzavřeným xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. e) xx xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity a x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy

1.   Správce xxxxxx x xxxžxxx, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx nelikvidity xxxxx x souladu x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 44, týkajícími se xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx jsou xxxx xxxxxěxxxxxxě budou xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx nezbytný) postup. Xřx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx politiky x xxxxxxů řízení xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x hlediska xxxxxxxxx a &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě provádí zátěžové xxxxx xx podmínek xěžx&xxxxxx; x mimořádné xxxřxxx xxxxxxxxx, které xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Zátěžové xxxxx:

x)

xxxx prováděny na x&xxxxxx;xxxxě spolehlivých x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací vyjádřených xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx není xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, simulují xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x atypické ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyplývající xxxxxx, xčxxxě x&xxxxxx;xxx k xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxxxx xxxxx), xxžxxxxxů xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx úvěrových xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx podmínek xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx s čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx investiční xxxxxxxxx, povahu xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxx investora x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx fondu, avšak xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x souvislosti x x&xxxxxx;xxxxxxx jakéhokoli x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup

1.   Pro &xxxxxx;čxxx čx. 16 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xx má xx xx, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povaha xxxxxxxx x hlediska likvidity x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem jsou xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x souladu, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxxx konzistentním se xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx x x xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž zohledňuje xxxxx, jejž může xxěxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx; jednotlivých xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Investování xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Definice

Xxx &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; rozumí sekuritizace xx xxxxxx čl. 4 bodu 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx xx xxxxxx čx. 4 bodu 40 xxěxxxxx 2006/48/ES;

c)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; rozumí xxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 42 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

„tranší“ xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čx. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx expozice xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx jménem xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx nebo xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, že xx průběžně ponechá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, který x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 %.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x významného čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x nejméně 5&xxxx;% xx rozumí xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx:

x)

ponechání xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% nominální xxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx čx xx xě xřxxxxxx&xxxxxx;;

x)

x xř&xxxxxx;xxxě sekuritizace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx expozic, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx expozice xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx, xx xřxxxxxxxxx, že x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

x)

ponechání xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxxě jiných xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; stejný xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxž tranše xřxxxxxx&xxxxxx; xx investory xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx než tyto xxxx&xxxxxx;x, tak xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x součtu činily xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

ponechání xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x hodnotě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% x každé xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xěř&xxxxxx; xřx xxxxxx x xxůxěžxě se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; být xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; podíl xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx ž&xxxxxx;xxxx sekuritizaci xxxxxňxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx představují pohledávky xxxx xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pohledávky xůčx institucím uvedeným xx xxxxxxx v čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES xxxx xěxxxx xxxxxxxxxxx xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x xxxxxxxě xxxxčxxx, a rovněž xx nepoužije xx xxxxxxxxx vyjmenované x čx. 122x xxxx. 3 druhém xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, než xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx sponzor x xůxxxxx:

x)

xxxxxxxx úvěr xxxxžxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě vymezených xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a jasně xxxxxxxxx, že xx xxxxxxxx, které mají x&xxxxxx;x sekuritizovány, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; půjček, xxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx expozice, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;;

x)

xěxx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svých xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko x xxxxěž x identifikaci x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; problémových xůxčxx x k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovídajících úprav xxxxěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx každé &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxxxx;

x)

xěxx písemnou xxxxxxxx xxx úvěrové xxxxxx, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx rizik x xxxx&xxxxxx;x tvorby xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx x xxxxxx x popis xxxx, xxx se xxxx xxxxxx xěř&xxxxxx;, sleduje x xxxxxxxxxx;

e)

poskytli xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx o xxxxxxě &xxxxxx;xěxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx jednotlivých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, hotovostních xxxů x doprovodného zajištění xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; expozice, xxxxž x k xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx nezbytné x xxxxxxxx&xxxxxx; komplexních xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxx hotovostní xxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění podkladové xxxxxxxx. Xxx tyto &xxxxxx;čxxx xx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě x xůxxxx povahy xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx snadný xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx ostatním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x údajům xxxxxxx&xxxxxx;x x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx splnil xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v článku 53;

x)

xxěxxxx &xxxxxx;xxxxň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čistého ekonomického xxx&xxxxxx;xx, jak xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 51, jakož x xxx&xxxxxx;xxxxxx záležitostí, xxž xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; minimálního xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx uvedeného x x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx vystaví &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx prokázat, žx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx a xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; a žx xxxxxx formální postupy x xxxxxxxxx, jež xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx x zaznamenávání:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx původci nebo xxxxxxxx podle článku 51 xx xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podílu, xxxx&xxxxxx; průběžně xxž&xxxxxx; x sekuritizaci;

x)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

c)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

pověsti x xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx z xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxů xxxx xxxxxxxů v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x informací xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx nebo sponzory čx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx poradci o xxxxxx hloubkové kontrole xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě o xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x konceptů, xx nichž xx xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; doprovodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x zásad přijatých xůxxxxxx xxxx sponzorem x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx strukturálních rysů xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx výkonnost xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxxxxxx, xxxx xěž xx řxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x s nimi xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, posílení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx tržní xxxě x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnotě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx x čl. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) směrnice 2011/61/XX pravidelně zátěžové xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxx xx xěx být xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx rizika xxxxžxx&xxxxxx;xx x sekuritizačních pozicích.

Správce xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx&xxxxxx; xxxxx přiměřené xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx možné xxůxěžxě x xčxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o x&xxxxxx;xxxxxxxx podkladových expozic xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Xxxx xxxxxxxxx (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) zahrnují xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů xx splatnosti x&xxxxxx;xx xxž 30, 60 a 90 xx&xxxxxx;, míry xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx x předčasného xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, x xxxž xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; majetku, xxxxx x xxxžxx&xxxxxx; zajištění, xxxxxxxxxx čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo jiných xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxěxxxxxx x geografickou xxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx čxxxxxxx xxxěxů &xxxxxx;xěxx x hodnotě x xxxxěx&xxxxxx;xx, která xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. X xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; expozice xxxx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx uvedené v xxxxx pododstavci nejen x podkladových xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx je x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx a xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, xxx xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx tyto sekuritizační xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx použijí xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx nebo &xxxxxx;xxxx x emisí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx třetích xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely odpovídajícího ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxxxxx xůčx úvěrovému xxxxxx ze sekuritizace ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;xxx, xěřxx, xxxxxxxx, řešit, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; vznikají xxůxx xxxxxxxxx mezi xxxxxx x xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx plynoucímu x xěxxxx nástrojů. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, celkové xxxxxxxřx xxxxxxxxx, investičním strategiím x cílům xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x ve xxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx x v xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx v souladu x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx, xxx xx vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx plně vědomo x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx vstupu xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x žx xxxxxx plynoucí x xěxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze sekuritizace x x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx řízení xxxxxx x x&xxxxxx;xx oblasti xx zpráv x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x předkládány xxxxx čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, že stanovení x oznámení xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

2.   Pokud x jakémkoli xxxxžxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl klesne xx x&xxxxxx;xě xxž 5&xxxx;% x xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx mechanismu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxů

Články 51 xž 54 xx xxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. ledna 2011. Na stávající xxxxxxxxxxxx xx čx&xxxxxx;xxx 51 až 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx xx tomto xxxx xxxxxěxx čx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;-xx k xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výboru xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx ustanovení xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x odpovídajícími xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/XX x x pokyny x článku 122x xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze xxx 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 x 18 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x udržovat xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a organizační xxxxxxxxx, která xxxxě xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx a xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, aby xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx, xxx&xxxxxx; postupy xx xřxxx xxxxžxx, pokud xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti;

x)

vytvořit, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx vnitřní kontroly, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx je xxxxxxxx plnění rozhodnutí x dodržování postupů xx x&xxxxxx;xxx úrovních xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx účinný xxxx&xxxxxx;x xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací xx x&xxxxxx;xxx příslušných úrovních xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x &xxxxxx;čxxxxx výměnu xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x xxxxřx&xxxxxx; organizaci.

Správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jakož x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

2.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; takové xxxx&xxxxxx;xx x postupy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx; bezpečnost, xxxxxxxxxx a xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx povahu dotčených xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxx zachování xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x funkcí x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě výpadku xxxx&xxxxxx;xů x postupů, xxxxx (xxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx obnovu xěxxxx &xxxxxx;xxxů a funkcí x xčxxx&xxxxxx; obnovení xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, zavedou a xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xčxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; výkazy, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx finanční xxxxxxx x xxxx x xxxxxxx xx všemi xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardy x xřxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, kterými zajistí, žx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě sdělena xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, než xx fondu xxxxxxxx&xxxxxx;, čx x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx změn.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xx&xxxxxx;xx systémů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx podle xxxxxxxů 1 xž 5 a přijímají xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zpracování &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systémy, které xxxžx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx včas a ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx x transakcím xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx případně x xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x zpracování &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x způsobem xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxčxxxxx, xxxxž x xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxxx čx. 57 xxxx. 4, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. Účetní xxxxxxxx je vedena xxůxxxxx, který umožňuje xxxxxxx přímo xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. X&xxxxxx;-xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vede xx xxx xxxx xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; účetní evidence.

2.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx účetnictví x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxxx&xxxxxx;, žx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xřxxxě xxxxčxxxx xx základě platných &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánem, vrcholným xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; správci xxxxxx&xxxxxx;, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkce xxxxxxx xxxxxxx xxxxxěxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx jeho xxxxxxx&xxxxxx; vedení:

a)

odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxě ve xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií xxžx&xxxxxx;xx spravovaného XXX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx zajištění xxxx, žx xxxx vytvořeny x zavedeny x&xxxxxx;xxxx x postupy oceňování x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx xxxxxx vykonává xřxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx a xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, žx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx ř&xxxxxx;xxě x &xxxxxx;čxxxě prováděna x xxxxžxx&xxxxxx;xx obecná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x to i x případě, žx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

f)

xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx vnitřních postupů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; odpovídala xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x;

g)

schvalovalo x pravidelně xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x opatření, xxxxxxx x xxxxxx jejího xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx u xxžx&xxxxxx;xx spravovaného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

odpovídalo xx xxxxxřxx&xxxxxx; a používání xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx XX směrnice 2011/61/XX.

3.   Správce xxxxěž zajistí, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení x případně ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx účinnost politik, xxxxřxx&xxxxxx; a postupů xřxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

b)

xřxx&xxxxxx;xxxx náležitá xxxxřxx&xxxxxx; k nápravě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xxxx často, avšak xxxx&xxxxxx;xě jedenkrát xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx to, zda xxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nedostatků.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení dostávalo xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx o xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; investičních strategií x vnitřních xxxxxxxxx xxx přijímání investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx. 2 písm. x) xž x).

6.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; přiměřené xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; případného xxxxxx, že správce xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxxx&xxxxxx; ve směrnici 2011/61/XX, jakož x x tím spojených xxxxx, a xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx podle zmíněné xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zohlední xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; obchodní činnosti, xxxxž i xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx této obchodní čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; funkci pro xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx, která xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xx xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x xěxxxx &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx opatření, xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů přijatých xxxxx xxxxxxxx 1 x kroků učiněných xx &xxxxxx;čxxxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce;

b)

xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;xxx jim x xxxěx&xxxxxx; povinností xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxxxx x odstavci 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě a xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx;xxx zajistí:

a)

xxx xxxxx vykonávající xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx s xřxxxxxx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx, odbornost x přístup xx x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx x xřxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za x&xxxxxx;xxx funkce zajišťování xxxxxxx x předpisy x pravidelně, nejméně x&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxx, podává xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování xřxxxxxů, xxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx byla x případě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů xřxxxxx patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření;

x)

aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx poskytování služeb čx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x předpisy x dalších xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, xx &xxxxxx;xxx xxxxxx objektivity.

Od správce xx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxxx xxxxxx xxžxxxxxx uvedené x prvním xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x) nebo x), xxxxx je xxxxxxx prokázat, žx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxxxxx k xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; jsou xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx neúměrné x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx xxxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.   Pokud to xx xxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxx&xxxxxx; x ohledem xx povahu, rozsah x xxxžxxxxx jejich xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x x ohledem xx xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx obchodní čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x udržují xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, která xx oddělena xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx na nich xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1:

x)

xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxx plán xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; x zhodnocení přiměřenosti x &xxxxxx;čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, jeho xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

vydává doporučení xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle písmene x);

x)

xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx příslušnou osobu, xxxx&xxxxxx; se zabývá čxxxxxxxx, jež xx xxxxx x&xxxxxx;x vznik xxřxxx x&xxxxxx;xxů, nebo xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xůxěxx&xxxxxx;x informacím xx xxxxxx čx. 1 xxxx 1 xxěxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2003/6/XX xx dne 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx osob x xxxxxxxxxx x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; trhu) (10) xxxx x jiným xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxů x takovým fondem čx xx jeho &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x udržuje xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx takovým xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

a)

x uzavření xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx aktivy, který xxxňxxx xxxxx z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 odst. 1 xxěxxxxx 2003/6/XX,

xx)

xxxxxx x&xxxxxx; za následek xxxxžxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; důvěrných informací,

xxx)

xxxxxx xx v rozporu xxxx xx xxxxxěxxxxxxě x xxxxxxx x xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/EU;

x)

v xxxxxxxxx&xxxxxx; poradenství xxx&xxxxxx; xxxxě či xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, nad x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx povinností čx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx i) x xx) xxxx obchodu, xxxx&xxxxxx; xx jinak xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů;

c)

xxxž xx xxxčxx čx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2003/6/XX, x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osobě xxx&xxxxxx;xxxxxx informací čx x&xxxxxx;xxxů, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x poskytování služeb, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxě měla xěxěx, žx x&xxxxxx;xxxxxxx takového xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xčxx&xxxxxx; nebo by xxxxxěxxxxxxě učinila tyto xxxxx:

x)

xxxxřx osobní xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x písm. x) xxxxxx x) x xx) s xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx, který by xxxxx xxxx ke xxxxžxx&xxxxxx; informací týkajících xx nevyřízených xxxxxů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx xřxxěxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx:

x)

xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx věděla o xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 x opatřeních, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x prozrazováním xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x odstavcem 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x o xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx příslušná osoba, xx niž se xxxxxxxx xxxxxxxx 1, xxď xxxxxx oznámení, čx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; správci xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx;

c)

x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx správci xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xěx, xxxx vedena xxxxxxxx xčxxxě povolení či x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx xxčxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx účely xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. b), xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx činnosti vedl xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxřxx&xxxxxx;xx jakoukoli příslušnou xxxxxx, xx xxž xx vztahuje xxxxxxxx 1, x aby xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxě xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 se xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xřx správě portfolií xx základě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, pokud xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou čx xxxxx osobou, xx xxx&xxxxxx;ž účet xx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx;

x)

xx XXXXXX xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; rozložení rizika xxxx xxxxxx, pokud xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx xxx&xxxxxx; osoba, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxxxxxx provádějí, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx subjektu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx provedený jménem xxxx xx &xxxxxx;čxx:

a)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx, x x&xxxxxx;ž má xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx s níž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; propojení;

x)

osoby, xxx&xxxxxx;ž xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx přímý xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; není xxxxxxxxx čx xxxxxx&xxxxxx; xx provedení obchodu.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Evidence portfoliových xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx nezbytné x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxx x provedeném xxxxxxx xxxx xxxxxě.

2.   V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů xx xřxxxxx&xxxxxx;x místě xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

x)

jméno čx xxx&xxxxxx; označení alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na &xxxxxx;čxx tohoto xxxxx;

x)

dané xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě jeho xxxžxxx&xxxxxx;;

x)

typ xxxxxx nebo obchodu;

x)

cenu;

x)

u xxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x jméno xxxx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; byl xxxxx xřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxů datum x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx a xřxxx&xxxxxx; čxx provedení xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě jméno osoby, xxxx&xxxxxx; předala xxxxx xxxx provedla xxxxxx;

h)

xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx a xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě portfoliových xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx převodní x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx evidence xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

x&xxxxxx;xxx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x jinou xxxxxxxxxxx, xxž xxxř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, jež xxxx provedena;

x)

cenu.

4.   Převodní x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx odstavců 2 x 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, regulovaný trh xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 4 odst. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxůxxx xxxx ve xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 8 xxxxxx&xxxxxx; směrnice čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx třetí xxxx funkci xxxxxxxx xěx, xxx&xxxxxx; plní xxxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Xxxxxxxx xxxxxů x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx x upsání x vyplacení pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

příslušný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx;

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; pokyn podala xxxx xřxxxxx;

c)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx;

d)

xxxxx x čxx xxxxxx;

e)

podmínky xxxxxx x platební xxxxxřxxxx;

x)

xxx xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; pokynu;

h)

počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek nebo xxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čx vyplacené č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, xx xxž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, čx xř&xxxxxx;xxxxě č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

celkovou hodnotu xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx či xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x vyjádření včetně xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x po odečtení xxxxxxxx za vyplacení.

Informace xxxxx x&xxxxxx;xxxx i), x) x x) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; evidence

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 x 65 byly xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx nejméně xěxx xxx.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxx od xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx všechny nebo xěxxxx&xxxxxx; xxxx záznamy xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxx xxxx portfoliového xxxxxxx, jestliže xx xx xxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/EU.

2.   Jakmile xxxxč&xxxxxx; platnost xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; alespoň do xxxxxxx&xxxxxx; zbytku stanovené xěxxxxx&xxxxxx; lhůty xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxxxx uchování záznamů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; dobu.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xx jiného xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx k záznamům xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxx 1 xř&xxxxxx;xxxx.

3.   Záznamy xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxčx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; takové xxxžxx&xxxxxx; informací, xxx x xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, a x takové xxxxě x xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xěx x záznamům xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx a byl xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxx všechny klíčové x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu;

x)

xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx zjistit jakékoli xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxěxx x xůxxxx&xxxxxx; xxxxx záznamů xřxx xxxxxxxx čx změnami;

x)

xxxxxx xxžx&xxxxxx; žádná xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Oceňování

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 67

Zásady x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx vytvoří, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx x vyhodnocují x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx zajistí ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxxě zdokumentovaný xxxxxx oceňování. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxů a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxxž xxxx xxxčxxx požadavky xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva x xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxž xxxxxxxx, budou xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxxěřxx&xxxxxx; x transparentní xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx oceňování xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, xx xěxxž xůžx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce nesmí xx určitého xxxxx xxxxxx poprvé xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx aktiva xxxxxx xxxxxxxxx odpovídající xxxxxx čx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx stanoví xxxxxx oceňování, zahrnují xxxxxx, xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zdrojů xxžx&xxxxxx;xx údajů. X&xxxxxx;xxxx x postupy stanoví, žx kdykoli xx xx možné x xxxxx&xxxxxx;, xxxx mají x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxů. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx dostupné xxxxx&xxxxxx; xxxxxx s xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x jejich xxxxxxxxxx na xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx x x xxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; hodnotu xxxxx x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx všech xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx včetně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx stanovená x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx poté xxxx&xxxxxx;xxx do xxxxxxů.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, kteří skutečně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů, xxxxxů x xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx eskalace k řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů v xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

x)

oceňování jakýchkoli &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx x likvidity xxxxx, xxxx případně xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxx účely oceňování;

g)

odpovídající čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x zásadách a xxxxxxxxx oceňování se xxxxxx&xxxxxx; postup pro x&xxxxxx;xěxx informací mezi xxx&xxxxxx;xxxx x externím xxxxxxx, xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx jsou xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx oceňování.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx správce provádí xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x pravidelnou xxxxxxxxxx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x bylo xřxxěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxčxě xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 19 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2011/61/XX. Xxxx ochranná opatření xxxx jiné předchází xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxřxčxě xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x je xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prováděno, xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Xxxžxx&xxxxxx; modelu x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x model, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; rysy xxxxěxx&xxxxxx; x xxůxxxx&xxxxxx;. Ř&xxxxxx;xxě xx zdokumentuje důvod xxx x&xxxxxx;xěx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx použité x xxxxxx a xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; a xxxxěž to, jaká x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxů omezení.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx byl xxxxx xřxx použitím xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x dostatečnými xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxě xxx&xxxxxx;xx modelu. Xxxxxxčx&xxxxxx; proces xx ř&xxxxxx;xxě zdokumentuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vrcholného xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Pokud xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxx&xxxxxx; sám xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx právo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx podle čx. 19 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx xxx xxxxx xxěřxx externím xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Jednotné xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxx a postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování byly xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.   Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování xx uplatňují na x&xxxxxx;xxxxx aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie, xxxxx aktiva a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx uplatňují jednotně x xxxxxx a xxxxxxxx oceňování stále xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Postupy oceňování x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx uplatňují xxxxxxxě xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; jedním xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, druhů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů x rovněž xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alespoň xxxxxx xxčxě x xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, jež xxxxxx xxxxxxxx v xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.   Zásady x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx xxěxx zásad xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xxx&xxxxxx;xx okolností je xxxxx&xxxxxx; změnu xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx xxěxě x&xxxxxx;xxx a postupů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vrcholnému xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx xřxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení rizik xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 38 zásady x xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xřxxxxxx&xxxxxx; x v xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxx xxxxxxě x&xxxxxx;xxx x postupů xxxxxxx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx

1.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxě x xřxxěřxxě oceněna. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x způsobem xx xřxxěřxxxxx x spravedlivost xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx stanoví xxxxxx přezkumu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, x xxxxž xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx od jedné xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je založeno xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, jež xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; zájem;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx na xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranou, xxxx&xxxxxx; je xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx v xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx oceňování musejí xxxxxxx způsob xxxxxx xřxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x vhodného ověření xřxxěřxxxxxx jednotlivých xxxxxx. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx, xxx xxxxxxxx odpovídající xxxxxň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxň:

x)

xxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranami x cenami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxůxěxx čxxx;

b)

validace xxxxxx na základě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cen x posledními &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, soudržnosti x kvality xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x hodnotami xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx třetí xxxxxx;

x)

xřxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x vyhledání xxxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x neobvyklé xxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx oceňování x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx nebo xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xřxxxxx vstupů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pro stanovování xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx těch vstupů, xxx něž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxx.

4.   Zásady x xxxxxxx oceňování zahrnují xxxxx&xxxxxx; opatření xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; problémy při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 72

X&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku xxxx xxxxx xxxxčxxxx při xxžx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx rok.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx x xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku xxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x metody x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; pravidelně xxěřxxx x odpovídajícím xxůxxxxx xěx&xxxxxx; dokumentaci.

3.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx pro xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx.

4.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; v emisi xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ověření xxxxxxň tak čxxxx, xxx je xxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Profesní x&xxxxxx;xxxx

1.   Externí xxxxxx poskytují na ž&xxxxxx;xxxx profesní x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.   Profesní záruky xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx řádné x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, přičemž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň doklad x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx lidských x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxž xxxxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)

dostatečně dobré xxxěxxx x dostatečné xxx&xxxxxx;xxxxxx x oceňováním.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x příslušného orgánu xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, x xěxž xx xxxxxx, musí xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx subjektu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kontaktní informace. Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxě xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx nebo xxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; otevřených xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů by xěxx x&xxxxxx;x xxxňxx&xxxxxx;xx xžxx, xxxž xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx čl. 72 xxxx. 1.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; aktiva x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx oceňují xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě x xžxx, xxxž existuje xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; hodnota xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 20 xxxx. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Správci, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xxx xxxxxx jménem xxxxx&xxxxxx;xxxx jejich úkoly, xxx&xxxxxx; xxxxxx zejména x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxx závazkům;

b)

v xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx se xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jeho investorům;

x)

xxxxxx xxxxžxxx podmínky, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; správce xxxxxx, xxx xx bylo xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)

pověření x&xxxxxx; xxxxx písemné dohody xxxxřxx&xxxxxx; xxxx správcem x pověřenou xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě a x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky, a xxxxxx metody x xxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx. Pokud xxxxx xxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx není xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě čx v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx učiní xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

správce vykonává &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; dohled xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověřením xxx&xxxxxx; xxxxx. Pro xxxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx k dispozici xxxxxx&xxxxxx; znalosti a xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly. Správce x dohodě xxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xx&xxxxxx; právo xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx řádně xxxx&xxxxxx;žxxx xx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x odpovídajícím xxůxxxxx řídila rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx kontinuita x kvalita xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx tyto úkoly xxxx zachována i x xř&xxxxxx;xxxě ukončení xxxěřxx&xxxxxx;, xxď tím, žx převede xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx pověření xxxx &xxxxxx;xxxx vykonávat xx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;x, žx xx vykoná x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxě xxxxěxxxx a xxxxxxxxx x xxxxxě. Xxx&xxxxxx;xxx si smluvně xxxxxx&xxxxxx; zvláště právo xxěxxxxx xxxxxx a xxxxčxx pověření, právo xx informace, právo xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám x do prostor xxxěřxx&xxxxxx; osoby. V xxxxxě se xxxxxx&xxxxxx;, žx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xůžx xxx&xxxxxx;x xxxxx se xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx v xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osobě xxxxxx, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxx&xxxxxx;xěx, a xxůxěžxě xxxxxxxxxx, xxx ji xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx dodržuje;

j)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxěxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx svěřené &xxxxxx;xxxx čx xx xxxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxčxx&xxxxxx;xx pověřením x xxxxxxxxů daného xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxřxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x obnovy xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx testování x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxůx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx xxxěřxx&xxxxxx;

1.   Správce xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; a xůxxx o xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx posuzování, xxx xx celková struktura xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xx xxxxxx čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, xx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x procesů;

b)

úspory x&xxxxxx;xxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx administrativy xxxx specifických trhů čx xxxxxxxx;

d)

xř&xxxxxx;xxxx pověřené xxxxx ke celosvětovým xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2.   Na žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx celková xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Vlastnosti xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji x xxxxxxxčx&xxxxxx;x počtem xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; mají xxxxxxxxxx, vědomosti a xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxxxxx&xxxxxx; x plnění svěřených &xxxxxx;xxxů, x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx organizační xxxxxxxxx podporující xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxěřxxxx správcem, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; teoretické xxxxxxxx x odpovídající praktické xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Jejich xxxxxx&xxxxxx; příprava a xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, které xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přiměřená xxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; činnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xx nepovažují xx xxxxx x xxxxxxxčxě xxxxxx pověstí, xxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; záznamy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x řádného x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxx-xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxěxx. Takové negativní x&xxxxxx;xxxxx zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; trestné činy, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x oblasti xxxxxx&xxxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxěx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxůx xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x také xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx informace xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx vztahu ke xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxžx&xxxxxx;x xxxxxxxx x Unii, xxxxžxx&xxxxxx; xx faktory xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx za splněné, xxxxxxžx příslušný orgán xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx pro xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxx důkaz x xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxžxxx, xxxxxxžx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx řízení xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx subjekty, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx pro účely xxx&xxxxxx;xx majetku x xxxx&xxxxxx; podléhají dohledu, x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxx&xxxxxx; následující subjekty:

a)

xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX;

b)

xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx směrnice 2004/39/XX;

c)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES, xxž jsou oprávněny xxxxx&xxxxxx;xxx správu portfolia xxxxx směrnice 2004/39/XX;

x)

správci xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

subjekty xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxxx s čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx příslušnými orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x orgány xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx, xx uzavřena x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x písmeni a) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx xxxxxx x xxxxxxx, xxxxž xxxx &xxxxxx;xxxx svěřeny:

x)

xx žádost xxxxžxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k výkonu xxxxxxx, jak xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

ii)

získat xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx souvisejícím x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx, xxž jsou uchovávány xx xřxx&xxxxxx; zemi,

xxx)

xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x prostorách xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; byl &xxxxxx;xxxx xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x případě xxxxxxxx xx místě xx xxxxxxxě popíší x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

xx)

od xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx ve xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxžxx co xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx informace xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;,

x)

xxxxxxxxxxxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a mezinárodními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; zemi x xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX v xř&xxxxxx;xxxě nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx účinnému dohledu xxx&xxxxxx;xxx, jestliže:

x)

xxx&xxxxxx;xxx, jeho xxxxxxřx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx nemají faktický xř&xxxxxx;xxxx x údajům xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxx přístup xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, nebo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx nejsou xxxxxxx tato práva xř&xxxxxx;xxxxx vykonávat;

b)

pověřená xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxě xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

c)

xxx&xxxxxx;xxx ani xx ž&xxxxxx;xxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx nezpřístupní xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx dohlížet xx xx, xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx zájmů

1.   V xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx zájmy xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

jsou-li xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx mají xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx kontroluje xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx pověřená xxxxx x investor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu součástí xxxxx&xxxxxx; skupiny xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; tento xxxxxxxx kontroluje pověřenou xxxxx nebo je xxxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx získá xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx nebo xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx úkor alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx pověřená xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx služby xxxx činnosti xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; či xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

pravděpodobnost, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x spravovanému xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, od xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě xxxěx, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; není xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxžxxxx xx xxxxčxě x hierarchicky xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xxxxx xxxx splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podmínky:

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správu xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx čxxxxxx&xxxxxx; kontroly;

b)

xxxxx, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx do x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti;

c)

xxx osobami, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; řízení xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxěxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx činností;

d)

toto xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx x celé xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktuře xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx až po ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x a xx kontrolováno řídícím xxx&xxxxxx;xxx x funkcí xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx v podniku xxxěřxx&xxxxxx; osoby existuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x xx xx, žx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, sledovány x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxx pokud:

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx přijala všechny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řešení a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů, k nimž xůžx xxx&xxxxxx;x mezi xxx&xxxxxx;xxxx, alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxxx xx daného xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 až 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů, xxxxž i xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xx třeba xřxxxxxx, aby xxxx xxxx střety x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; oznámí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu x xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Schválení x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dalšího xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x ním xxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx správce předem, xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. b) směrnice 2011/61/XX musí xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x pověřené xxxxě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx něhož x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx registraci, xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, kopii x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx souhlasu správce x zamýšlené xxxxx, xxx další pověření xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx spravuje

1.   Správce xx xxxxžxxx xx xxxxxxx xxxx „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a nelze xx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu alespoň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx:

x)

správce xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxx účinně xxxx&xxxxxx;žxx xx plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x ř&xxxxxx;xxx xxxxxx související x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

správce již xxx&xxxxxx; pravomoc xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x klíčových xxxxxxxxx, za xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx již xxx&xxxxxx; pravomoc xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx vztahu x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;;

c)

správce ztrácí xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx xx výkon xěxxxx xx&xxxxxx;x stal xxxxxxxxx xxxxžx&xxxxxx;;

d)

xxx&xxxxxx;xxx xxxěř&xxxxxx; xxxxx osobu plněním xxxxxx správy investic x xxxxxxx, který xxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem xřxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx investic xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx samým. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx strukturu xxxěřxx&xxxxxx; a xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxž správa xxxx svěřena, ale xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kvalitativní xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu investoval, x význam xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx xxxxxxxě-x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx byla svěřena, xxx xxxxžxx&xxxxxx; investičních x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x rozložení xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

x)

xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx,

xx)

xxx úkolů, xxž xxxx xxěřxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x

xxx)

xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx a xxxxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxěxxxxxx oblast xxxxxx xůxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxčxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx&xxxxxx;xxx s xxxxxxx xx vývoj na xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx po xxxx xxxxxx a xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, přijme xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, kterými xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž se x&xxxxxx; xx xx, žx správce xxxxxxxxx xx&xxxxxx; činnosti x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, že xx xxxx subjektem xxxx „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx jej x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; orgán xxx xxxx&xxxxxx; papíry xůžx xxxxx pokyny, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pověření po xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX XX

XXXXXXX&Xxxxxx;Ř

XXX&Xxxxxx;X 1

Náležitosti x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; smlouvy

(čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Xxxxxx&xxxxxx; náležitosti

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx depozitář x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx&xxxxxx;xxxx, a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xx xxxxxě druhé x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prvky:

x)

popis xxxžxx, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxx&xxxxxx;ř poskytovat, a xxxxxxx, xxž xx xřxxx přijmout xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx; xx xxx xxěř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx způsobu, xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxx xxxxx druhu xxxxxx x zeměpisných xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx jde x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxx popis xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; x postupů xxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; ze seznamu. Xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx statutu, zakládacích xxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ohledně xxxxx, xx nichž xůžx xxxx investovat;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, že xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčxxxx, žx své xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svěřil xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x čx. 21 odst. 13 nebo 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

období xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; by xxxxx x&xxxxxx;xx x ukončení xxxxxxx, x podrobnosti xxxxxxě postupu xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x případně xxxxxx, xxx&xxxxxx;x by xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x správními předpisy. Xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx v xř&xxxxxx;xxxxx k xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

prostředky x postupy, kterými xxxxxxx&xxxxxx;ř předává xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; relevantní xxxxxxxxx, které xxxřxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx, x k xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx mohli xčxx x xřxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx účty alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxřxxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx předává veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx informacím, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x plnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxů xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxx xx ostatních stran xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

informace, xxx depozitář nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx x souladu x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx svěřena, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx takového xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxxxxxx, xxxžxxx-xx xx x xxěxě xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx xx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx potřeba předchozího xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

j)

x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx vyměnit mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě a xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxě druhé, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx vyměnit mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx x depozitářem x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x xxxxxxxx vykonávaných xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx xxxxxx smlouvy xxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě x na požádání xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx k výběru xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; vykonávaných xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranou;

x)

xxxxxxxxx x &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxxx smluvních xxxxx x souvislosti x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

informace x všech xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx účet alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř bude xxxxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího na &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxřxx nový &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx ohledně xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxx, xčxxxě xxxxžxxxxx xxxx, které x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx xxxxxř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jakmile xx xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;, xxxx xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx pověřena &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

postupy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxžňxx&xxxxxx; prošetřovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž zahrnuje xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxx šetření xx x&xxxxxx;xxě;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xůžx xxx&xxxxxx;xxx či xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x jeho xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x xxxxxřxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxx a) xž r) xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxě, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx jmenuje xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx jakákoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx formu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx, že xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěňxx&xxxxxx;, nebo xxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xx xřxxxxxxxxx, že xx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto xxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx nevyžadují vnitrostátní xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx dohodu, x x&xxxxxx;ž uvedou xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem, xx xxxx&xxxxxx; xx dohoda xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xx xx xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Obecná kritéria xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, kterým podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; xxxx

(čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 84

Xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x dohledu, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř ve xřxx&xxxxxx; xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx právo Xxxx x xxx jsou &xxxxxx;čxxxě vymáhána, xx xxx účely čl. 21 odst. 6 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x odpovídajícími xxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xxxx úkolů;

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xxxx&xxxxxx;xxx stanovená xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx v Unii;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx uložené xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; zemi xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx požadavky xxxxx&xxxxxx; x Xxxx xxxxx xxxx, zda je xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; povahy xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x Unii;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx ve třetí xxxx xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; pro úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Unii x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxx depozitáře;

x)

požadavky xx xxxěx&xxxxxx; specifických xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx práva xřxx&xxxxxx; xxxě mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 xž 15 směrnice 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; a příslušného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

x)

x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř neplní xxžxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž x), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

&Xxxxxx;xxxx depozitáře, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

(čl. 21 odst. 7 xž 9 a 11 písm. x) x x) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů &xxxxx; obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x subjektu xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX veden nebo xxxxřxx xxxxxxxxx&xxxxxx; účet xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxžxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, které x xxxěx&xxxxxx; svých povinností xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěx jasný xřxxxxx x všech xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xx svém xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informován o x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxx xxxx&xxxxxx;;

b)

x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx, který za xxxx xxxx&xxxxxx;, otevře xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x xx xř&xxxxxx;xx xx této xřxx&xxxxxx; strany.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Sledování xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx účinně x ř&xxxxxx;xxě sledovány xxxěžx&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; prostředky alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 18 xxxx. 1 písm. x), x) x c) xxěxxxxx 2006/73/ES na xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx trzích, x xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxx čxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx, x xxxx xxxxxxxx podléhají xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx a xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx, jsou &xxxxxx;čxxxě vymáhány a xxxx v xxxxxxx xx zásadami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 16 xxěxxxxx 2006/73/ES;

b)

zavede účinné x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x sesouhlasení x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; sesouhlasení xxxxě nebo x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků, xxxxxxx x takovému toku xxxxx;

x)

xxxxxx vhodné xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xěxxxx xxxxxxů, také xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxxů sesouhlasení xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx do xxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx v xxxxxxx sesouhlasení xxxxxxxx;

x)

xxůxěžxě xxxxxxx výsledky xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x opatření přijatých x xůxxxxxx rozdílů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx při xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx nebyl xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení napraven, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to správci, x pokud xxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to rovněž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx;

x)

xxxxxxxxxx soulad xx&xxxxxx;xx vlastních záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx upisování

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xčxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx každého xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx strana xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx obdrží xxxxx&xxxxxx; xxxxxx nebo pokyn xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx veškeré další xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x zajištění xxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx fond xxxx&xxxxxx;, xxxx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 odst. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají být x&xxxxxx;xx xx opatrování

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; náleží xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x xxxx&xxxxxx; nelze xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx předat, xx zahrnou xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx následující xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; se x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxx je xxxxxxx x čx. 51 odst. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x pododstavci směrnice 2009/65/XX x x čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky x xxxxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)

xxx xx zapsat xxxx xxžxx xx účtu xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které jsou x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxx přímo xxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu u xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx zástupce, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo správci xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx tohoto xxxxx a xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx xžxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Povinnosti &xxxxxx;xxxxxx x aktiv držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX s xxxxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx držené v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí xxxxxxň, aby:

x)

finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 8 písm. x) xxxxx ii) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx a xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx byly vedeny xxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx jejich xřxxxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx zaznamenána xxxxxx xxxxxxxžxxxx k xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxřxxxůx drženým xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx;

x)

xxxx xxxxxxxxxě prováděno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

x)

se xx xxxxxx k xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx xxžxx&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; postupovalo x ř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)

x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byla všechna xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x sledována x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; značná xxxxxx;

x)

byla xxxxxxxx přiměřená organizační xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x xůxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

bylo xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx depozitář xxxěx&xxxxxx;x svých &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; v xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xřxx&xxxxxx; xxxxx, nadále xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž g) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx úschovy xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xx použijí xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na podkladová xxxxxx xxžxx&xxxxxx; finančními x případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx správcem xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xěxxxx xxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx po xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx splnění xx&xxxxxx;xx povinností xxxxx čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, a xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx také xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x příslušným xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; potřebuje xx xxxxěx&xxxxxx; své xxxxxxxxxx xxěřxx vlastnictví x x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; depozitáři xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

b)

xxxxxxxxxx dostatečnými x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx se xxxxxxx x vlastnickém xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx x daným xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xěxx xxxxxxxx, x xxxxž se xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxx xxxxx na xě x&xxxxxx; vlastnické právo. Xx splnění x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx musí xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxx xx své xxxxxxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx, žx na xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

xx)

být xxxxxxx xxxxxxx poskytnout kompletní x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, včetně xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Pro &xxxxxx;čxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. c) xxxx xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx být xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, xxxěxěxx xxxx xxxxčxxx, xxxž xx o xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx byl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, x xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; přístup k xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx o xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx od příslušné xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; listinné xůxxxx xxxxžx&xxxxxx;, když xxxxx x xxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; aktiv xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx action“), xxxxž xůxxxxxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, x xx alespoň xxxxxx xx xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxxxxxx a xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xx xxxx jedná, a xx kontrole souladu xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx, žx k xxx x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx a příslušné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly zaslány xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx zjištěna nesrovnalost, xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvoří x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx xxxxx vyjasnit čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx povinnosti &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 se xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu xx zohledněním na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx či případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, které xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx&xxxxxx; přímo nebo xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Xxžxxxxxx uvedený x xxxx&xxxxxx;x pododstavci xx neuplatní na xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení xxxxxxxx xxx aktiva xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx jmenován xxxxx&xxxxxx; makléř, správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxx xxxxxx jmenování xxxx x platnosti xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 3 na xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx;

b)

xxxxxxxxxxx x jakýchkoli xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěx aktualizované a xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxě xxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx byl x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřen.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; nejpozději xx xxxxx pracovního xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx, xxxxž xx x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx hodnotu aktiv, xxxx&xxxxxx; hlavní xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; na účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xx &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxžxx:

x)

hotovostní &xxxxxx;xěxx poskytnuté xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxxxxx&xxxxxx; úrok,

xx)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxěxxxxě xxxxčxx x x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx, xx kterých xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx;

iii)

xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, jež x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx termínových xxxxx (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; příjmy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx k otevřeným xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx fondu. Xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxů 87 x 88,

xx)

xxžxě xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (mark-to-market close-out) xxxxxxxx plynoucí x XXX xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

xxx)

celkové xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči hlavnímu xxxx&xxxxxx;řx a

viii)

x&xxxxxx;xxxxx ostatní xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

b)

xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx uvedených x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x makléřem xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx kterých xxxxxxxx x rámci xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx právo xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx všech institucí, x nichž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř drží xxxx xůžx držet peněžní xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x na jméno xxxxxx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Xxxxxxxxxx dohledu &xxxxx; obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx spojená x xxxxxxx, xxxxxxxx x složitostí strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x organizace xxx&xxxxxx;xxx, xxx vypracoval xxxxxxx xxxxxxx, jež xxxx xxxxx&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx; xxxx x aktiva, xx xxxxž xxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxx xxxxxx x uplatní. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě aktualizují.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX provádí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx xxxx x xxěřxx&xxxxxx; postupů x xxxxxxxx, za xěž zodpovídá xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř za x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; zajistí, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a čxxxx přehodnocovány. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx všechny xxxxxx týkající xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx vlastní postup xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; postup eskalace, xxx mohl řx&xxxxxx;xx xxxxxxx, kdy xřx xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxx.

4.   Správce xxxxxxx&xxxxxx;řx xx převzetí xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čl. 21 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;, které mají xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx poskytovatele xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx například administrátorů xxxx externích xxxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; auditoři xxxx xxx&xxxxxx; odborníci xxxxx přezkoumat xxx&xxxxxx;xx x prohlášení x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxčxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx zajištěna xřxxěřxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, zavedl x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx účelem:

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x upsání x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx,

ii)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pokynů x vyplacení s xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; s č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxxxx,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ověření, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxů i), xx) x iii) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě kontroluje, xxx xxxxxx&xxxxxx; počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx fondu.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, emise, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx akcií alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x se xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, pravidelně xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxěřxxx, zda xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář:

a)

xxůxěžxě xxěřxxxx, xxx jsou xxxxxřxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vhodné x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, a

x)

xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx účinně xxxx&xxxxxx;xěxx a xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; četnosti xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/EU x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx výpočet xxxxxxx akcií xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebyl xxxxxxxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx nebo xx xxxxxxxx fondu nebo x článkem 19 xxěxxxxx 2011/61/EU, oznámí xx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a zajistí, xxx xxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů xxxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; znalec, xxxxxxx&xxxxxx;ř zkontroluje, zda xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatřeními.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěx&xxxxxx; pokynů xxx&xxxxxx;xxx

X dosažení xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxxň:

x)

vypracovat x zavést xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x ověření, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x správce xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx právními x správními xřxxxxxx x se xxxxxxxx x zakládacími xxxxxxxxx xxxxx. Depozitář xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zda xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx pákového xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx xxxx &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx pro xř&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx x xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu a).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xčxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; depozitář vytvořit xxxxxx ke zjištění xxxxxx&xxxxxx;, xxx protiplnění xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx x xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx nebyla xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx protistrana xxxxx xxžxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xx xxxxxxxxx neodehrávají xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; lhůty x xxxxxxx na xxxx&xxxxxx;xxx související x xxx&xxxxxx;xx transakcemi (smlouvy x OTC xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Xxxxxxxxxx týkající xx rozdělení xř&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; souladu s čx. 21 odst. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, xxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, prováděn v xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x příslušnými vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy;

x)

xxxxxxxx, aby xxxx přijata xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, pokud auditoři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; výhrady k xxčx&xxxxxx;xx finančnímu x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx poskytne xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x

x)

xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx a xřxxxxxx plateb xxxxxxxx, xxxxxxx byly xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x případně xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx to, že x&xxxxxx;xxčxx příjmu xxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx se xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx správce x xř&xxxxxx;xxxxě fond x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx výběr x xxůxěžx&xxxxxx; sledování xxxěřxx&xxxxxx; osoby xxxxx&xxxxxx; x dokumentovaný postup xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxxx postup xx xxxxxxxxxě x xxxx&xxxxxx;xě jednou za xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; a xx žádost xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, kterou xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx zajistil, žx xxěřxx&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx přiměřená &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xčxxxě rizika xxxě, xxxxxx opatrování x xxxxxxxxxxxxxx smluv třetí xxxxxx. Xxxx posouzení xx xěxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, aby xxčxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xx aktiva x xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx oddělení xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopností xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; strana usazena, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxxxxxx, zda xxxxx, xxxxxxx a xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx požívají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě péče x ochrany;

x)

xxxxxxxx, zda xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x xxxěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úkolům, xxxx&xxxxxx;xx xx pověřena. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, jakož x xx dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx k xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x uspokojivou x&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidelné xxxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; strana xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř alespoň:

a)

xxxxxxxx výkonnost xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx depozitáře;

b)

zajistit, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx plní &xxxxxx;xxxx opatrování x xxxřxčxxx péčí, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x opatrností, x xxxx&xxxxxx;xx žx xxxxxčxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů v xxxxxxx x xxžxxxxxx čx&xxxxxx;xxx 99;

x)

xřxxxxxxxx xxxxxx opatrování xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s rozhodnutím xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; xxxxxě a xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení uvědomit xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx změně xěxxxx xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; stranou x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx. X xxxxx&xxxxxx; xxřxxů xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo pokud xx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; se četnost x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxxxx přezkumu. Jestliže xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x zajištění xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx které xx třetí xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě správce.

4.   Pokud xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx stanovené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 3.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxx x čx. 21 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx xxx každý xxx, xx němž x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Takový xx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxž xxxxxňxxx uvedené xxžxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Povinnost oddělení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx xxxxx nebo č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx třetí xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx tato xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx úschovy xxěřxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodě xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxěř&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; strana:

x)

uchovává záznamy x &xxxxxx;čxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, xxxx&xxxxxx; xxxx klienty xxxxxxx&xxxxxx;řx, od svých xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx depozitářem na xxxx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x aktiv xxžxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; zajišťuje xxxxxx xřxxxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, žx odpovídají xxxxxůx uschovaným xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx svými xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx a x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx x záznamy xřxx&xxxxxx; xxxxxx, kterou v xxxxxxx s čl. 21 odst. 11 xřxx&xxxxxx;x pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx práv k xěxxx finančním nástrojům x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx. 18 xxxx. 1 písm. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxž mají xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Unie x xxž jsou účinně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř přijme xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx jsou xxžxxx xx účtu xxxx xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 7 xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř pověřil x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranu, xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx dodržuje povinnosti xxxěxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxx finanční nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxxxxůx, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Pokud x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx zejména xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx platební xxxxxxxxxxxx, xxxxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; v odstavci 1 xxxxxxxčx&xxxxxx; k xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx cíle, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; strana, xxxx&xxxxxx; byla x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy, xxxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 11 třetího xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX xxxěřxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxx jejich č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; třetí xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxě xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti x objektivní xůxxxx

(čx. 21 xxxx. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; byly xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx xxxxxxx, xxx xx vztahu x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž byla xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje drženého x opatrování xxxěřxxx, xx splněna xěxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podmínek:

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxžx xxž xxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxxxxx;

b)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx k xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji;

x)

alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx není s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; schopen x xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx přímo čx xxxř&xxxxxx;xx nakládat.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx postupu, xxxx&xxxxxx; je xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx xx ztráta xxxxxxxxx, xx xxxxžxxě xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.   Finanční x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; ve xxxxxx čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx s xxxxčxxx platností xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xxxxx nástroj xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx čx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx přeměněn.

4.   V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx je x xxxxxxxx xxxxěxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1.

Xxx xxxx splněna xěxxxx&xxxxxx; x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1, xx jisté xxxxxxxěxx xx konci &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x depozitář &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxxx nebo xěxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xxxx xxxxxčxě ztraceny.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx formálně xxxxxx&xxxxxx; bez xxxxxx xx to, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 jsou x&xxxxxx;xxxxxxx podvodu, xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx jednání.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx odpovědnost xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx může xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

xx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; vedla ke xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxxx, jež xxxx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; vedla xx xxx&xxxxxx;xě, x xřxxxx, že přijal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření, která xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x této xxxxxxx;

x)

x xřxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř důkladně x xxxxx xxxxxňxxxx xxxřxčxxx xxxxxxxxx, nemohl xxx&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxěxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř a xřxx&xxxxxx; strana, xxž xxxx x souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, učinili x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

i)

vytvořit, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x x xxxžxxxx xxxxxxxxx a postupy x xxxxxxxx, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, aby xxxx xxžx&xxxxxx; xčxx zjistit x xxůxěžxě sledovat xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

xx)

xxůxěžxě xxxxxxxxx, zda xěxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x prvním xxxě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v opatrování,

iii)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxx, které xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx existuje podezření, žx představují xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) xx xxxxx xxxxžxxxx xx splněné v xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxxx kontrolu xxxx xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx vládou xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxx čx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxřxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) se xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxx xxx&xxxxxx; účetní xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání, xxxxxxx x nedodržení xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx na &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x souladu x čl. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě vztahuje na xxxěřxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř smluvně převedl xxxx xxxxxěxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 13 x 14 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxxxxxx&xxxxxx;řx pro smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx podle čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx:

a)

omezeny xx přesné a xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čxxxxxx;

b)

x souladu x depozitářovými politikami x rozhodnutími.

2.   Objektivní důvody xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžx&xxxxxx;, xxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; zprostit xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; objektivní důvody xxxxxxxx se xxxxxxě xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, jestliže xůžx prokázat, žx xxxěx xxxxx xxžxxxx, xxž xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xx nastane xxxx&xxxxxx;xx v případě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx třetí xxxě xxžxxxx&xxxxxx;, aby xxxx&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x subjektem, x x&xxxxxx;xxxxň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; subjekty, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; kritéria xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 odst. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx trvá na xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; jurisdikci i xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx toto xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx.

XXXXXXXX X

XXŽXXXXXX NA XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXX, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; XX XŘXX&Xxxxxx;XX ZEMÍ A X&Xxxxxx;XĚXX INFORMACÍ X XXŽX&Xxxxxx;XX XŮXXXXX&Xxxxxx;XX ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

Výroční xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž x), čx. 23 xxxx. 4 x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávu

Všechny xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; upřesněných x xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; informace. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx obsahuje informace, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx potřebují xx vztahu ke xxxxxxxx&xxxxxx;x jistého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x rozvahy nebo x&xxxxxx;xxxx aktiv a xxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx výkaz xxxxx x xxxxx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx částí, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x na uvedené xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; majetek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nabytý x minulosti xx &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; výnosů; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

x)

„investice“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; prostředky x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxxx&xxxxxx; hotovost, xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; na požádání x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

xxx)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; mimo jiné xxxxxx&xxxxxx;xxx ve vztahu x dividendám a &xxxxxx;xxxůx, prodané xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;řů a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x xxxž patří xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x výdajům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, které xxxxxxx v xxxxxxxxx x xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; předpokládá x&xxxxxx;xxxx x majetku fondu; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

x)

„závazky“, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx vztahu x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx x č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx poplatky xx správu, xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; poplatky, &xxxxxx;xxxx a jiné x&xxxxxx;xxxx, x xxxž xx&xxxxxx;xx xěxxx činnosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

xx)

„půjčky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; protistranám xx zajištění při xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vypůjčených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, výnosy xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x splatné xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

c)

„čistá aktiva“ xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zbývající hodnotu xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx odečtení x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.   Výkaz xxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x následujících č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; položky x xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; každý x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xěxxx účetního xxxxx&xxxxxx; k němuž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, nebo xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, xřxčxxž xx výnosů xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xx xxxxxxxxů; výnosy xx čxxx&xxxxxx; na xxxx xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jež xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

&xxxxx;

„výnosy x xxxxxxxx&xxxxx; týkající xx xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investic, xxxxxxž xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx příjemcem,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx z &xxxxxx;xxxů&xxxxx; týkající xx &xxxxxx;xxxů z dluhových xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos x xxxxxčx&xxxxxx;xx operací“, který xřxxxxxxxxx výnos x xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů,

xxx)

„nerealizovaný x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; představuje výnos x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů a podílů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; výnosy“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné x&xxxxxx;xxxx z poplatků xx xůxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxx xěxxx účetního období x xěxxž xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxx přírůstkem xxxxx, xřxčxxž do x&xxxxxx;xxxxů xx nezahrnuje xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx investorům; x&xxxxxx;xxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

—

&xxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx poradcům xxxx správcům,

&xxxxx;

„ostatní x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; poplatky, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, poplatky xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx. Xxxxx xxxx xxxx povahou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

&xxxxx;

„realizovaná ztráta x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx ztrátu xxxxxxxx xřx xxxxxx&xxxxxx; investičních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx z xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx podílů;

x)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozdíl xxxx x&xxxxxx;xxxxx a x&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx položek musí x&xxxxxx;x x xxxxxxx x příslušnými &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx pravidly xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx a vyhovují xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx usazen. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx být xxěxěxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;řxxx, xxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx xx xxxž&xxxxxx;, xxxxx je xxxxx&xxxxxx; xxůxxx prezentace xžxxxčx&xxxxxx; xxx pochopení xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x rozvahy čx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx a xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxx x formátu xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx xx užitečné, xxxxx&xxxxxx; se další xxxxxxxxx x příloze x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx přílohy xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx rozbor položek xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx a xxxxxxxxx x xxxxžx&xxxxxx;xx, které xxxxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; třída xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě. Xxxx-xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx i xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx požadavků xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx účetního x&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxžxx x xxxxxxx xxxx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx najevo, že xx xxxx xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx; úprava xxxx xxxxxxxxxxx, například x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obchodním xxxůx, xxxx xxxxx xxěxx &xxxxxx;xxxxx xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.   Pokud xxx x obsah x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX, xxxxxxx xx xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx položky xř&xxxxxx;xxů x výdajů x daném xxxxx&xxxxxx;, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nestanoví xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx v účetním xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxň:

x)

přehled xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; za xxx&xxxxxx; xxx xxxx období x přehled xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)

xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx daný xxx čx xxxxx&xxxxxx;;

c)

podstatné x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů uvedených x čx&xxxxxx;xxx 23 směrnice 2011/61/XX, které dosud xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.   Zpráva xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; přezkum čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;ž popis xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nejistot, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx v xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; tohoto xxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx předložené xx xxx&xxxxxx;xě xxxx x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pravidly platnými x místě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě o činnostech xx účetní xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx zprávy čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rady čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx správců, xxxxx je tato xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě x účetní x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxxxxx xx rozumný xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx dozví, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, žx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx by xxxx mít xxxx xx schopnost xxxxxxxxx xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx ke xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx se jinak xxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx čx více xxxxxxxxů xxxxxx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxěxx údajů uvedených x článku 23 xxěxxxxx 2011/61/XX za xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; období xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx článku.

3.   Údaje se xxxřxxňxx&xxxxxx; v xxxxxxx x požadavky účetních xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx přijatých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxčxě x xxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dopadu xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nestačí x xxxx, aby xxxxxxxxůx umožnil pochopit xxxxx xxěxx.

4.   Jestliže &xxxxxx;xxxx, x kterých se x souladu s xxxxxxxxx 1 požaduje xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardech xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx x xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx popis xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx fond čx xř&xxxxxx;xxxxě na xxxxxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxěx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů požadovaných x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxřxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxx x jednomu x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)

k celkové xxxěxě všech xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

k xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxx zcela xxxx částečně xxxxxxxx xx čxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

c)

x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx celkové xxxěxx xxxěxxxxxxů správce xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;ž uvádí xxxěxx xx zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, je-li xxxxx údaj k xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx se údaje xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx xx údaje xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, xxxx-xx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxx přístupné. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx zveřejnění se xxxxx xxxxx, xxx xxxx rozdělení údajů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx týkající se xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, xxx investorům xxxžxxx posoudit xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx II xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx zamezil xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx je řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; informování xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx jejich nelikvidnosti x xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxxxxxxx xřxxxxx jakýchkoli zavedených xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx, xxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyčleněných xxxxx (xxxx pockets), omezení xxxxxxxxx (xxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxxxx na xxxxxx, xxxx&xxxxxx; takovým xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxx xx xx xxxx xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx správu x výkonnostní xxxxxxxx;

x)

zveřejní xxxx informace xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxčxxxě s xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x minimálně zároveň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; podléhají zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 xxxx. 5, xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čistá xxxxxxx xěxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxxx aktiv xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k řízení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;-xx se x uzavřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čl. 106 xxxx. 1;

b)

okamžitě xxxxxxxxx investory v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření nebo xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx vyplácení;

x)

poskytne xřxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx opatření x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť xx xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, čx ne. Xx-xx xx xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx také xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxxxxxxxx určující, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě volné &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx se xxxxěž jakákoli xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx), nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; týkající xx pořadí xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; při xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) x pozastavení.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního investičního xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; k posouzení xxxxxxxxxx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xx nebo xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)

xxxxx meze xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx x xxxxx xxxx meze xxx xxxxxx xxxxxčxě xřxxxxčxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x přijatých x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření;

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx strany xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/EU.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx hlavní xxxxx systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxž xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x vystaven xxžx&xxxxxx; jím spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx. X xř&xxxxxx;xxxě xxěxx xxxxxxxx xxxxx informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěxx x jejího xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond a xxxx investory.

Informace xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx strany xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx xxxčxxxě x prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy x xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 odst. 5 xxěxxxxx 2011/61/EU xx předkládají xřxxxxxx&xxxxxx;x x srozumitelným xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v souladu x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; zajištění xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx využití pákového xxxxxx xxx&xxxxxx; být xxř&xxxxxx;xxxxxěxx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x zahrnovat:

x)

xůxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x články 7 x 8, xřxčxxž xx úroveň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxůx xěxxx&xxxxxx; čistou xxxxxxxx aktiv alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

povahu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xx použití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx poskytnutých x&xxxxxx;xxx x

x)

xxxxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů xxxžxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx x xxxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx o xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx pravidelného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x nabídkovým xxxxxxxxxx x minimálně x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX poskytne správce xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx následující xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; nástroje, s xxxxž xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů x dalších aktiv, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xx, xx kterou xxxěxxxxxx xxxxxx a xxxěxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, xxxxž xx čxxxxx nebo xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě xxxxxxxxx;

c)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; zahrnuje xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx se xxxxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx x xxxxxxxěxx xxxxx měsíc po xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx fondem xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx xxůxx prodloužit x 15 dní.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx, poskytne xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX následující informace:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním opatřením xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 odst. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

b)

xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx likvidity, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistrany x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx včetně xxxxxčx&xxxxxx;xx rizika;

x)

xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x hlediska xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xčxxxě xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx normálních xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx aktiv xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx a podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tržní xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, obratu a x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

x)

výsledky pravidelných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čl. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x odstavcích 1 x 2 xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

a)

xxxxxx xx xůx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočtená xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, xxxx 500 xxxxxxů XXX stanovené x čx. 3 xxxx. 2 písm. x) x x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 miliardu XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Xxxx;

x)

jednou xx čxxxx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě přesahují xxxxx 1 miliardy XXX, xx xxžx&xxxxxx; unijní xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v Xxxx;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, jehož xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; 500 xxxxxxů XXX, xx vztahu x xxx&xxxxxx;xx fondu;

d)

xxxxxx xx xxx xxx&xxxxxx;xxxx ve xxxxxx x jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investiční xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx investuje xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.   Odchylně xx xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxxxx&xxxxxx; x nezbytné xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx nebo č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xx, častěji.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx, xxž xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 111 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pákový xxxxx xx xxxx&xxxxxx; míře, xxxxxxxxx informace požadované x čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX zároveň s xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxřxxxěx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 5 x xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x v xř&xxxxxx;xxxx IV.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 42 xxxx. 1 písm. x) směrnice 2011/61/EU xx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx jakýkoli odkaz xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxžxxx xx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx účely čx. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx situace, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; závazkovou xxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 8 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx;x xxxx čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

2.   Jsou-li xxxxěxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx článku, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 xxxx. 3 xxxxxx nařízení.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 25 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx článku xx xxxžxx&xxxxxx; x upřesnění xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx pákového xxxxxx xxxx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2.   Při posuzování xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 7 xxxx. 3, čx. 15 xxxx. 4, čl. 24 odst. 4 xxxx 5 směrnice 2011/61/XX vezme příslušný xxx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx se xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx s xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi xůžx přispět x xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xřx xx&xxxxxx;x posouzení xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hlediska:

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx rizikům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xčxxxě xxxxxxx xůčx xxxxxůx xxxxxxx&xxxxxx;xx x finanční nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx vstoupil xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx nebo xx&xxxxxx;xxx xxxxx, mohla xřxxxxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx tržního xxxxxx, rizika likvidity xxxx xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž čxxxxxxx správce nebo xxxx xxxxxxxxx například xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx vztahu x xxxxůx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx fond xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx by mohly xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx cen xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxžxxx životaschopnost xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů čx jiných xxxxx;

x)

kritéria, xxxx například typ xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx k xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; svou čxxxxxx, x xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, jež by xxxxx xxxxxxx x xxxx, že příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxčxx&xxxxxx;xx správce xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového efektu;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx několika xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx xxxxx na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxx investují, xxxxxx šíření xx xxx&xxxxxx; xxxx z xxxx, kde xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xěxx, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; pohyb xxx xxxxx, do nichž xxxx xůžx xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pravidla xx vztahu xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 xxxx. 2, čx. 36 xxxx. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čx. 40 xxxx. 2 písm. x) a čl. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx XXX xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx, xxx xx usazen xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, xxx xx usazen xxxx, x xx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; práv xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x XX a příslušnými xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; doložku, xxxxxx xx řídí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací, které xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán Xxxx xxxxžxx xx orgánu xxxxxxx ve xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx Unie, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxě xxx systémová xxxxxx, xxx to xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; mechanismy, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx byl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x k xxxěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.   Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx Unie xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, xx-xx xx xřxxx x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Kontroly na x&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán Xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o spolupráci xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx nezbytné x tomu, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x třetí xxxě v souladu x vnitrostátními x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx xx xřxxx x vymáhání xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů Xxxx x vnitrostátních xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřxxxxxů, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; zemi.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Xxxxxxx &xxxxxx;xxxů

Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxx údajů byly xřxx&xxxxxx;x zemím předávány xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/EU.

XXX&Xxxxxx;X 4

Výměna xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících xx xxžx&xxxxxx;xx systémových xůxxxxxů činnosti xxx&xxxxxx;xxx

Pro &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx 53 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, které xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; správcům nebo xxxxxx nad xxxx xxxxx uvedené xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx a Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxň:

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx článku 110, xx-xx to xůxxžxx&xxxxxx; xxx sledování x řešení xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx stabilitu xxxx&xxxxxx;xxxě významných xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx xxxxž správci xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; od xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xx-xx důležité pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x) x x) x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x níž xxxx čxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x jejich xxx&xxxxxx;xě xxxxžxx&xxxxxx;xx za činnosti, xxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx riziku xxx dlouhodobý růst xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; přijatá, xxxxx čxxxxxx jednoho čx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxx nebo xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxx správě představuje xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, na nichž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX VI

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx x xxxxxxxx

Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xx vyhlášení x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx se xx 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x celém xxxxxxx x přímo xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

V Xxxxxxx xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Komisi

Xxx&xxxxxx; Xxxxxx XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 145, 30.4.2004, s. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 302, 17.11.2009, s. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokyny x článku 122x xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 96, 12.4.2003, s. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 79, 20.3.2007, x. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Metody xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx

1.

Nezajištěné xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, jsou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; ke zvýšení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx x celkovou výši xěxxxx xůxčxx. Minimální xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx xžxx xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x půjčky. Xůžx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, pokud xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Xxx xx xxxxxxxx dvojímu xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxžxx&xxxxxx; x financování expozice xůčx xxxxxx xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v hotovosti xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xx podobají nezajištěným xxxxxxxxx&xxxxxx;x xůxčx&xxxxxx;x, ale &xxxxxx;xěx xůžx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxxxx nejsou xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x peněžním xxxxxxxxxxx xxxxx definice x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx jsou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxx za xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx tuto xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči xxxxxx xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xůxčxx.

4.

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; swapy: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx je xxxxxx x výměně &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x pomyslné xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; v xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) po xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; strany xx vypočítá pomocí xůxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: rozdílová xxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxěxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxx; vyplatit druhé xxxxxě xxěxx x xxxě podkladového xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxx, xxx&xxxxxx;x xxěxxx xx cena xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; od xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx druhé xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxě xx xřxxx zacházet xx sázkami xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

6.

Futures: future xx smlouva x xxxxx nebo xxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx množství xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, měny, xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx konkrétnímu xxxxxx&xxxxxx;xx datu x xx předem xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladového xxxxxx.

7.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů: xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx výnosů xx xxxxxx, v xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx jedna xxxxxx (xx&xxxxxx;xxx veškerých x&xxxxxx;xxxů) xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx referenčního xxxxxxxxx xx druhou xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů). Xxxxxx&xxxxxx; ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx zahrnuje příjmy x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů x úvěrové xxx&xxxxxx;xx. Expozicí alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx referenčních xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

8.

Xxxxxxxx: forward xx individualizovaná xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě xxxxxx xxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx vypořádání xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x datu xxxxxxx. Xxxxxx stranou xxxxxxxx xx kupující (xxxxx&xxxxxx; pozice), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; s &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; druhou xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), jenž xxxxxxx&xxxxxx; s obdržením xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny. Xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx obvykle nevyžaduje xxxxxx poplatku. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx riziku je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;.

9.

Xxxx: xxxx xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx (prémii), xx&xxxxxx;xx – ale xxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx xxxx xxxxxx xxčxx&xxxxxx; množství xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx dohodnutou xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx) x xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx do xxxxxx xxxx. Existuje xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x xxxxxxx&xxxxxx; (put xxxxxx) xxxx. Expozice xxxxx xůčx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx; straně xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; a xx xxxx&xxxxxx; straně xx xůžx omezit xx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx nebo xxžx&xxxxxx; hodnotu uvedené xxxx, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx je xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx pohybující xx xxxx xěxxxx xxěxx xxxxxx xx xxčxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx (xxxxx xxxx xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Xxxxxě xx nutné přistupovat x xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. xx strukturovaných xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xřxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Xxxx xxxxxxx: x repo xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchod, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, že xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx koupí xxěx. Fondu vzniknou &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx náklady xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x bude xxxxx muset xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění), xxx získal výnos xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, než xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx „hotovostního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, že dodatečné xxžx&xxxxxx; riziko ponese xxxx; xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; být x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxěxx při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxx obchod xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř vždy xxxxx&xxxxxx; použití pákového xxxxxx, jelikož hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx reinvestováno. Xxxxx xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx obdrženo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx jako xxxč&xxxxxx;xx jiného xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxxxxx část hotovostního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; repo obchody: x této xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx od xxxxxxxxxxx provádějící xxxx xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x tím, že xx v xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx xxxx transakce xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx s x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx typický pro xxxěžx&xxxxxx; trh, a &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxx zajištění. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; expozice vůči xxxxxx x xxxx xxx nepřijímá xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx papírů, xx. xxxxxxx&xxxxxx; dodatečné xxžx&xxxxxx; xxxxxx. Xx však xxžx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx obchodu xxxx transakce x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, x x takovém xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; být x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx plná xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Ekonomická xxxxxx x výnosy xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx se proto xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x půjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxč&xxxxxx; xx dohodnutý poplatek xxxx&xxxxxx; papír xxxxxxxxxxě xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xůxčxxx xx xxxx&xxxxxx; fyzické xxxxxxxxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx). Protistrana půjčující xx xxxx&xxxxxx; papír xxxxx dodá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx nehotovostní zajištění. Xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx, xxxxx xxxxx xx hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx do jiných x&xxxxxx;xxxxxů, než xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx repo xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů, musí x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, jak xx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: alternativní investiční xxxx provádějící transakci x x&xxxxxx;xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xx xxxůxč&xxxxxx; xx dohodnutý poplatek xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxx poté xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx; xx xxxx. Fond x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; na xxxxx cenném xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx. Rovněž xx zvýší xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx, x to x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxxxx xxxxxxx. Expozicí vůči xxxxxx je tržní xxxxxxx cenných papírů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodeje; X xxxxxxx, v xxx&xxxxxx;x se xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx úvěrového selhání xx úvěrová derivátová xxxxxx, xxxx&xxxxxx; kupujícímu xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxžx xxxx x něj xxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; získává xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx pravidelný poplatek xxxx&xxxxxx; rozpětí. Pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxx, která xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Pro xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx expozici xůčx xxxxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx referenčního xxxxxx.

PŘÍLOHA XX

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx standardních xxxxxxxx xx použijí xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost smlouvy * tržní cena xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx podkladové kmenové xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx

x)

Xxxxxxxxxx opce (xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxx xxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * delta

—   Jednoduché xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx: xxxxxxxx smluvní xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx: počet xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * tržní xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: referenční xxxxxx swapu xxxxxxx xxxxxxxxxx metodou * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx úrokové a xxxxxxxx xxxxx s xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy

—   Měnové swapy: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx v jedné xxxx: xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

—   Základní xxxxx xxxxxxxxx výnosů: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx výnosů, xxxx xxx xxxxxxxx: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx segmentů xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx ochrany— tržní xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx úvěrového xxxxxxx, xxxxx xxxx, xxxxx xx vyšší

kupující xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

x)

Xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x úrokové xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx

x)

Xxxxxxxx x xxxxxxxx pákového xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx pákovým xxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx svého portfolia xxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxx pákového xxxxxx, xxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx standardní xxxxxx xxxxxxxxx přístup.

2.

Na xxxx xxxxxxx nevyčerpávající xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxxxxxxx akcií * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčních nástrojů * delta

—   Úvěrové xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (aktiv)

—   Částečně xxxxxxxx xxxxx papíry: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx xxxxxxx podkladových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: počet xxxxx/xxxxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

3.

Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx derivátů xx xxxxxxxxxxx používanou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx jsou xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (druhá xxxxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (nebo xxxxxxx) xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx implikované xxxxxxxxxx. X xxxxx praxi xx xxxxxxxxxx cena (xxxxxx) a rozptylový xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx:

Xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx z 1&xxxx;% xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx být xxxxx xxx xxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx maximální xxxxxx. Maximální ztráta x xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx omezena xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx ztráty xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxx danou xxxxxxx x čase t, xx:

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) rozdílt (bez xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxx [(aktuální) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx2] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx: (xxxxxxxx) xxxxxxxx je xxxxxx xxxxx mocniny xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x rozdílovými xxxxx xx xx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx tyto převodní xxxxxx:

—

Xxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

—

Xxxx nominál * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx] (xx xxxxxxx volatility)

kde (xxxxxxxx) xxxxxxxxxx x xx funkcí xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx xxxx (barrier (knock-in xxxxx-xxx) xxxxxxx)

xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * tržní xxxxxxx podkladové xxxxxxx xxxxx * xxxxx

XXXXXXX XXX

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx

1.

Xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxxxxx aktiva xxxxx xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx pozice xxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxx dělená xxxxxxx dobou trvání xxxxxxxxxxxxxx investičního fondu x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—

xxxx xxxxxx XXX je xxxx xxxxxx (xxxxxxxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx pohybům xxxxxxx xxxxx) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—

xxxx xxxxxx xxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx v jakémkoli xxxxxxxx a xxxx xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxx xx v souladu x dobou xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx podmínek,

—

CVderivative je xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxxxxxx x příloze XX.

2.

X xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 se xxxxxxx netting xxxxx:

x)

Xxxxx xxxxxxx derivátový xxxxxxx xx xxxxxxx příslušnému xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

0 xx 2 xxxx

2.

2 xx 7 xxx

3.

7 xx 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 xxx

x)

Xxxxxxx dlouhých x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx plynoucích x xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx v xxxxx xxxxxxx xxxxxxx splatnosti. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, u níž xxx proveden xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx pro xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxx byl xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx rozsahem xxxxxxxxxx se xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nettingu částky xxxxxxxxx dlouhé (xxxx xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx splatnosti (x), xxx niž xxxxx xxxxxxxx netting, x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx niž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx splatnosti xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx provedením xxxxxxxx částky xxxxxxxxx xxxxxx (nebo xxxxxx) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx x), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx krátké (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), pro xxx nebyl proveden xxxxxxx.

x)

Xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxx zbývajícími xxxxxxxx x xxxxxxxx pozicemi xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, pro xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx vypočítá xxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxx součet xxxxxxxxxxx hodnot:

—

0 % xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% částek se xxxxxxxxxxx nettingu mezi xxxxx xxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx (i) x (x + 1),

—

75&xxxx;% xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy splatnosti xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx. xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) a (x + 2)

—

100 % xxxxxx se zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx rozsahy splatnosti, x

—

100&xxxx;% xxxxxxxxxxx xxxxx, x nichž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX IV

Xxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv: správce

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) a čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty

(čx. 3 xxxx. 3 písm. x) x čl. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

1

Hlavní xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž spravuje

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jež xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx všechny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

X x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně (xxxxx xx pro x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx stejná)

x EUR

&xxxx;

Uveďte &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, umístění x xxxxxxxxxx xxxů


Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx

xxxxxxxx se xx vyžádání xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čtvrtletí

(čl. 24 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx

Xxxxx zřízení

Druh alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(xxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond, fond xxxxů, xxx&xxxxxx; xxxx (1))

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

Unijní xxxx: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Informace specifické xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 písm. x) a čx. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Druh &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: xxx/xx

2

Správce xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, pokud xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; správce: ano/ne

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

4

Xxxxx zřízení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

5

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

 

&xxxx;

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a standardní x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx alternativního investičního xxxxx xxxxx ISO 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx tří hlavních xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx)

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond

Xxxx xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx investičních strategií

(Xxxďxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx převažujícího druhu xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace x xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx).

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx strategii, xxxx&xxxxxx; nejlépe xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Xxx&xxxxxx;x xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxě aktiv

(%)

a)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxďxx strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxx&xxxxxx;xx pozic

Akcie: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: neutrální z xxxxxxxx xxxx

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxx&xxxxxx;xx příjmu

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx dluhopisů

Relativní xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž volatility

Na x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxxxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx základě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; situace xxxx&xxxxxx;

Úvěr: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&Xxxxxx;xěx: půjčování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Makro

Xxx&xxxxxx;xx futures/poradce xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Správa xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

 

 

b)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

 

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; kapitál

Mezaninový xxxxx&xxxxxx;x

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; strategie xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

c)   nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; nemovitosti

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx fondu xxxxů

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx fondu xxxxů, xxž nejlépe xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondů

Xxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxx&xxxxxx; xxxx xxxxů

&xxxx;

 

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; strategie

&xxxx;

Uveďte &xxxxx;xxxxx&xxxxx; strategii, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Komoditní xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Infrastrukturní fond

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; nástroje, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx obchoduje

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx/x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

 

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

 

 

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Třetí xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

 

 

12

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čisté xxxxxxx aktiv xxxxx

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Afrika

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Asie x Xxxxxxxř&xxxxxx; (kromě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx východu)

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx (XXX)

 

 

&xxxx;

Xxxxxx (xxxxě EHP)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Blízký x&xxxxxx;xxxx

 

&xxxx;

 

Severní Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

 

 

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx regionů

&xxxx;

&xxxx;

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x datu xxx&xxxxxx;xx (x nejvyšší xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Název/popis xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

Protistrana (je-li xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx koncentrací xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

Název/popis xxxx

Xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnoty

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

 

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

 

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

4.

 

 

&xxxx;

&xxxx;

 

 

 

5.

&xxxx;

 

 

 

&xxxx;

&xxxx;

15

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; střední trh

Vyšší xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

Velmi xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

&xxxx;

16

Xxxxx&xxxxxx; trhy, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; expozicí xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě identifikátor (např. x&xxxxxx;x XXX) trhu x xxxxxx největší xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Uveďte x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu xx xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; expozicí xůčx riziku

&xxxx;

&xxxx;

17

Xxxxxxxxxxx investorů

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xřxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x vlastnictví xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, kteří xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx procento xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek/akcií xxxxx x xxěxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx x xx to xxžx&xxxxxx;)

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx xxxxxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, uveďte xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (xxxxx xxxxxxxx xx xxěxxxxx 2004/39/XX (směrnice x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů &xxxxx; MiFID):

&xxxxx;

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx:

&xxxx;

 

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; být xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čl. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Vykazované údaje

Identifikace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: xxx/xx

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

 

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

3

Případné xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; kódy xxxxx

 

 

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Spravovaná xxxxxx xxxxxx

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7

Jurisdikce xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů financování

&xxxx;

 

 

Obchodované x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx

8

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx, x hlavní xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xxxx podání xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

&xxxx;

a)

 cenné xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx (kromě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů)

 

 

 

Kotované xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; kotované xxxxx

 

 

 

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

X toho:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

 

 

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

 

&xxxx;

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x dobou xx splatnosti xx 1 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Dluhopisy xxx&xxxxxx; xxxx X10 x xxxxx do xxxxxxxxxx xx 1 roku

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Dluhopisy xxx&xxxxxx; mimo X10 x xxxxx do xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Konvertibilní xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančními institucemi

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Úvěry

 

 

&xxxx;

X xxxx:

&Xxxxxx;xěxx x pákovým xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; produkty

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; hypotečním &xxxxxx;xěxxx xx obytné xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx – XXXX

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; závazek &xxxxx; CDO/CLO

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

b)

xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x finančními xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; CDS

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx jméno

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; CDS xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (pro účely xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Dlouhá xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; deriváty

 

&xxxx;

&xxxx;

Z toho:

energetické

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; plyn

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxx;

 xxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx: zlato

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; komodity

&xxxx;

 

&xxxx;

 

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

—

 Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; zvířata

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxxx;

 Zemědělské xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Dlouhá xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

 

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hotovost

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; ETF

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxx do xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx obchodované xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; celkem

 

&xxxx;

&xxxx;

9

Hodnota obratu x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx během xěx&xxxxxx;xů, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Tržní xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx x peněžní xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Nekotované akcie

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx emitované xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

 

X xxxx:

Xxxxxxxxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx nečlenských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; hodnota

 

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx investování)

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

x)

fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

 

 

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: aktiva x xxxěxx&xxxxxx; dopravy

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

e)

ostatní xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx xxxxx riziku (xřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x proti xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

CAD

&xxxx;

 

 

 

CHF

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

GBP

 

 

&xxxx;

 

HKD

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

JPY

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

USD

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

11

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx obchodu/pozice

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx malá

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. EUR)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25&xxxx;xxx. XXX)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 xž 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

(500 mil. xž 1 xxx. XXX)

Xxxxx vysoká xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

(1 xxx. XXX a xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (viz čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx Xxxxxx 83/349/EHS (&Xxxxxx;ř. xěxx. L 193, 18.7.1983, x. 1))

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx každou xxxxxčxxxx, x níž x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx 83/349/XXX; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.   Rizikový xxxxxx xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; roční x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xx obvyklých xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (v %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx vlastního kapitálu (Xxx Xxxxxx Delta)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

 

&xxxx;

&xxxx;

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx regulované xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) obchodovaných xxxxx&xxxxxx;xů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodovány)

%

&xxxx;

&xxxx;

Na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Na mimoburzovním xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

 

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; protistranou

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

15

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxžxx x&xxxxxx;xx protistranám

 

 

 

a)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx ve formě xxxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx zajištění xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (xxxxě xxxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx jiného xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x úvěrové xxxxxxx (včetně nominální xxxxxxx xxxxxxxxxů x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

 

16

Z částky xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x jiné &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: jaké xxxxxxxx protistrany xxxxx xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

 

17

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx expozic xx xxxxxx k protistranám (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx)

 

 

 

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx x xxxž x&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx expozici xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Protistrana 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

 

 

&xxxx;

 

Protistrana 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx pět xxxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx expozici xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx fondu

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

 

&xxxx;

 

18

Přímý clearing xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx clearing

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Xxxxř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva, xěxxx&xxxxxx; transakce xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x centrální xxxxxxxxxxx?

Xxx

Ne (xřxxxxčxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx x pokračujte xx&xxxxxx;xxxx č. 21)

&xxxx;

&xxxx;

x)

Pokud xxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 18 písm. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx xřx největší xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx (xxxxx čxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx v držení

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

 

 

 

Centrální xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 3 (pokud xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

 

 

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x hlediska likvidity

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

19

Xxxxxx investora x xxxxxxxx likvidity

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, který lze xxxxxxxxxx xx:

&xxxx;

1 xxx xxxx méně

2&xxxxx;7 xxů

8–30 xxů

31&xxxxx;90 dnů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; hotovosti

&xxxx;

 

Povaha xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity

Procentní xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx investora (jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx), který xxx odkoupit do:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31–90 dnů

91–180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

více než 365 dnů

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

22

Výplaty investorů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxůx x x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx práva xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Xxx

Xx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

b)

Jak čxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxů (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx tříd xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx největší xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx čisté xxxxxxx xxxxx)?

[vyberte xxxxx xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx xx

 

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xx xxxxx)?

(x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx xxů trvá xxxxx&xxxxxx; xxx možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx period) (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)?

&xxxx;

&xxxx;

23

Zvláštní xxxxřxx&xxxxxx; x zvláštní x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Pozastavení xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; opatření xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních aktiv (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx procentní podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx&xxxxxx; aktuálně xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx 25 písm. x)

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx % čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Existují xxxxxxxřx, xxxž se xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody xxxx právo xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody (xxxř. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxxxxx) x x nichž xx proto x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx?

(Xxx xxxx xx)

 

&xxxx;

d)

Xxxxx xxxx x písmeni x) odpověděli &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx všechny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx odlišného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx podmínek pro xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;, xxž popsané x&xxxxxx;&xxxxxx;x

 

&xxxx;

 

24

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů (jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx fondu; použijte xř&xxxxxx;xxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, pokud xxxx xx&xxxxxx;xx a xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

25

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx částku x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které je xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čerpaných i xxčxxxxx&xxxxxx;xx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx a) xxxx níže xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx nejdelšího xxxxx&xxxxxx;, na něž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 den xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 dnů

8&xxxxx;30 dnů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 dnů

 

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

 

 

4.   Riziko x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx

26

Xxxxxxx výpůjček hotovosti xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními půjčkami:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx prostředky:

&xxxx;

&xxxx;

 

27

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: hrubá xxxxxxxx vůči xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

 

&xxxx;

 

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

28

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů vypůjčených xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

 

 

 

29

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx finančních, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx podle xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x jiných xxxxx

31

Celkový xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx pozic

 

 

&xxxx;

32

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

 

a)

Xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (IRR) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx období podávání xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; míra xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx investic xxxx vnitřní x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (IRR) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx poplatků xx xxx&xxxxxx;xx x výsledky)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

 

&xxxx;

…

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

 

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Změna čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

 

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

 

&xxxx;

 

x)

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

 

&xxxx;

 

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

…

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

e)

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

 

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Poslední xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx zátěžových xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; pozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx portfolio alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx mohou x&xxxxxx;x průběžně řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; i xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

 

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů provedených x xxxxxxx x čx. 16 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; pravidelně provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy xx xxxx&xxxxxx;xxx běžných i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx likvidity, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx jejich x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx alternativních investičních xxxxů.] (volný text)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Vykazované údaje

1

Z č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: jaké xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx

2

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního xxxx&xxxxxx;řx:

 

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx vložených do xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů

 

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: hrubá expozice xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

4

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; hotovosti xxxx cenných papírů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; největší:

 

&xxxx;

&xxxx;

Pátý xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

5

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx krátké xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

6

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx kontrolovaných alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

 

&xxxx;

&xxxx;

Finanční, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

7

Pákový xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X „jiných“ fondů xxxďxx strategii, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxx xxxxx.