Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 441 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; KOMISE X XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č. 231/2013

xx dne 19. xxxxxxxx 2012,

kterým xx xxxxňxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu a Xxxx 2011/61/XX, xxxxx xxx x výjimky, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx, depozitáře, pákový xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx

(Xxxx x významem xxx XXX)

XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,

x xxxxxxx xx Smlouvu x fungování Evropské xxxx,

x xxxxxxx xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. čxxxxx 2011 o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x o xxěxě směrnic 2003/41/XX x 2009/65/ES x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (ES) č. 1060/2009 a (XX) č. 1095/2010 (1), a xxxx&xxxxxx;xx xx čx. 3 xxxx. 6, čx. 4 xxxx. 3, čx. 9 xxxx. 9, čx. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čl. 15 xxxx. 5, čl. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čl. 18 xxxx. 2, čx. 19 xxxx. 11, čx. 20 xxxx. 7, čx. 21 xxxx. 17, čx. 22 xxxx. 4, čx. 23 xxxx. 6, čx. 24 xxxx. 6, čx. 25 xxxx. 9, čl. 34 xxxx. 2, čx. 35 xxxx. 11, čx. 36 xxxx. 3, čx. 37 xxxx. 15, čx. 40 xxxx. 11, čx. 42 xxxx. 3 x čx. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

x ohledem xx stanovisko Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

vzhledem x xěxxx důvodům:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxňxxx Xxxxxx x xřxxxx&xxxxxx; aktů x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčxx prahové xxxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxů alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů (x&xxxxxx;xx jen &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby úkoly xxx&xxxxxx;xxx, požadavků xx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, pravidel xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx x specifických xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx zemí. Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tato xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxxx xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx směrnicí 2011/61/XX, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; nové požadavky xx správce účinně xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; spolu &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě souvisí, xxxxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; povolováním, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; spravují, xř&xxxxxx;xxxxě nabízejí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, přičemž xx xxxx&xxxxxx; o pevně xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v x&xxxxxx;. Xx účelem zajištění xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; by xěxx vstoupit x xxxxxxxx xxxčxxxě, x xxxxxxěx&xxxxxx; komplexního pohledu x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx x xxx xxxx&xxxxxx;x, xx xěž se xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě investorů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx Xxxx, xx žádoucí xxřxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xů xxěxxxxx 2011/61/XX x členských xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx xxxxxxxě v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxx účastníky, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx nařízení xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxžx&xxxxxx; rámec xxx x&xxxxxx;xxxxx tržní xxxxxxxx x xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; možnou x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, jednotných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxěžx x xxxxxčx&xxxxxx;xx přiměřeného xxxxxxxxx ochrany investorů. Xxxxě xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx použitelnost podrobných xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx správců XXX, která xxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, a xxxxžxxxx&xxxxxx; proto další xxxxxxxxxxx xx vnitrostátní &xxxxxx;xxxxx. Použitím nařízení xx dále xxxxx&xxxxxx; xxxžxěx&xxxxxx; xřx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Xxxxxxxx x xxxx, žx nařízení x přenesené xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx úkoly x xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x „vrcholného vedení“, xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xůžx x&xxxxxx;x xxxžxx z čxxxů vrcholného xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxx;, xěxx xx definice ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řídící xxxxxx &xxxxx; pro xř&xxxxxx;xxx, žx xx xxxxxx xxxxxxx x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxěxxxx xx řídící funkce. Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním opatřením x důsledku xxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx přesně, jaké xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; mírnější xxžxx xxx správce, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; příslušné prahové xxxxxxx. Je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě specifikovat, jak xx xx xěxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. X x&xxxxxx;xx souvislosti x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; význam definovat xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxčxx celkové hodnoty xxxxx, xxxxě xxčxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx, xxxxxxxx, xxx xx xx xěxx xxxňxxxx xxxxxx nabytá xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx zacházení x xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx držení xxxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx spravovanými xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx celkové hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv musí x&xxxxxx;x prováděn alespoň xxxxxx xxčxě xx xxxžxx&xxxxxx; aktuálních informací. Xxxxxxx aktiv by xxxxx xěxx být xxčxxx během xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů předcházejících xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xx možná nejblíže xxxxxx xxxx.

(6)

Xxx se xxxxxxxxx, žx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; způsobilost xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, xěx by zavést xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xůžx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx typy spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů x různé xř&xxxxxx;xx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx překročení prahové xxxxxxx xxxx xxxřxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výpočtu.

(7)

Xxxxx správce xxž xxxxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xěx xx xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxxx nad xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx žádat x xxxxxxx&xxxxxx;. X xxxxx&xxxxxx;xx případech xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxěxxxx, xxxč xx xxxxžxxx za xxčxxx&xxxxxx;. Situaci xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx nelze považovat xx dočasnou. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx xxxx, žx xx xxxxxxx xxčxxx&xxxxxx;, by xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozdělení kapitálu. Xxx&xxxxxx;xxx xx do xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěx xxxxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx použité xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; být zpřístupněny xxřxxxxxxx xxx xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxěřxx, žx správce xxx&xxxxxx;xxě provádí x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxčxxxě xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, x xěxx xx proto mít x xěxxx údajům xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; přístup.

(9)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; mírnějšího xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x xxxě xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx všechny xxxx správců xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x aktualizované nabídkové xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejnovější x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx xxxxx&xxxxxx; správce xůžx x&xxxxxx;x praktičtější xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; informace xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondů. Xůžx xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxx&xxxxxx; čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; finanční xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; xxxxx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx, xx xxxěx být xxxxžxx&xxxxxx;x xx fond využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxx x nabytí xěxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xůxčxx. Pokud tento xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx x akciového indexu, xěx by x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxxžx zvýšil svou xxxxxxxx vůči xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx zajistit xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx dvě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X výsledků xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx nejlepších x&xxxxxx;xxxxxů xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxx; a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody“.

(12)

X x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových xxxxx x &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx a xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;xx informace x xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x závazkové metody, x všichni správci xx proto xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxx celkovou expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metoda xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x nettingových technik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; obě xxxxxx xxxxx musí x&xxxxxx;x kombinovány. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx liší xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxx metodou hrubé xxxxxxx aktiv a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xůžx xxxxxxxxxx užitečné xxxxxxxxx. Xxxxx to xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby jakékoli xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxx řádně xxxxxxxxx, xůžx Komise xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dodatečné x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx výpočet x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xx xx xxč&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx veškeré xxxxxx alternativních investičních xxxxů, včetně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x závazků, půjček, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxx jsou x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx přítomna xxxxxx x xxxěxx xxxxx xxxx závazků, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ostatní xxxxxx, xxxx&xxxxxx; tvoří čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

(14)

Xxxxxx o xůxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx by xěxx být xxxxxčxxx, xxxxx xxxx dočasné, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxů x xxxx jimi xxxě xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx dočasné.

(15)

Kromě x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xěx výpočet xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx převést xx xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice plynoucí x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje xx xxčxx&xxxxxx;xx derivátů, xxx kompenzoval xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xx určitých xxxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x převáděny xx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxx vůči xxxxxx těchto xxxx xxxxxxxx se xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Mělo xx xxxx xxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx x drží xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx indexu xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx indexu &xxxxx; xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě xxxxxxxx xůčx xxxxxx druhého xxxxxx v portfoliu, x čistá hodnota xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx proto xxx&xxxxxx;xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx prvního xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx deriváty, xxxx&xxxxxx; splňují kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; dodatečnou xxxxxxxx xůčx riziku. Xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx akciových xxxxxů, x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx proto xxxxxxx v &xxxxxx;xxxx xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx.

(17)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by správci xěxx mít xxžxxxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx výpočtu čistých xxxxx, xxxxx splňují xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(18)

Požadavek, xxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx odkazovaly xx xxxxx&xxxxxx; podkladové xxxxxxx, xx měl x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, xxxžx xxxxxx, která xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx xxxx různé xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x pro účely xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx považována za xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx zajistit, xxx xx braly x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxx, které kompenzují xxxxxx spojená x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; riziko. Xxxxxxxxx xxxxxxů, jejichž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx rizik x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xx xx neměly považovat xx mechanismy výpočtu čxxx&xxxxxx;xx pozic, xxxxxě xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, jejichž x&xxxxxx;xxx xx generovat výnos xxxžxx&xxxxxx;x cenových xxxx&xxxxxx;xů xxxx derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx xx stejným xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx dluhopisu x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; s &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x swapem xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx dluhopisového xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx představujících &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxňxxx kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia velmi xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; indexu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xxxx x&xxxxxx;xxx úzce xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x kde xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxx akciového xxxx xxxžňxxx nezpochybnitelné xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx spojeného s xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; riziko xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx například xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxx-xxxxxxx) ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx považuje xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx při správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x investicí xx dluhopisu x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pevnou úrokovou xxxxx xxxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; sazbě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx;, by měla x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Praxe xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx na akcii, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xxxxě x x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx zajištění. Xřxxxxžx xx taková xxxxxxxxx xxxxžxxx na zaujetí xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; třídě aktiv, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxx xx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx udržet xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; investice xx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; x beta-přizpůsobenou (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx zajištění. X&xxxxxx;xxx takové strategie xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, ale kompenzovat xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; investice x xxxžxx hodnotu xxxx. Složka alfa xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx složkou xxxx, a x&xxxxxx;xx xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx úrovni xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X xxxxxx důvodu xx xxxěxx x&xxxxxx;x považována xx mechanismus zajištění.

(24)

Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; arbitráže je xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; krátkou xxxxxx xx akciích x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx obou xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxě xxxžxx alfa xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x na &xxxxxx;xxxxx alternativního investičního xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xx uveden x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx se xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x úvěrového xxxxxx vůči xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx;xx tříd xxxxx, x xxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx by xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx, xěx xxxxžxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx její xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Konkrétně xxxxx xxx x xxxx xxxxxxx, měl xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;žxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x nebo xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxěž xěx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž podle závazkové xxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx x různou xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, kteří x xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xxxxx xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting různých xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; své xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x rizikového xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx úrokového xxxxxx x následně xxčxx xxxx cílovou xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Správce xx xěx při x&xxxxxx;xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx dobu trvání. Xxxxx se xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; portfolia xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cílové xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neměla by xx xxxxxxxxx považovat xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx závazkovou xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx různé &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx xxxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; jako xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxx, xxxx xxx x 15 let. X x&xxxxxx;xxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Nettingové xxxxxx xxxx xxěxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx splatnosti xx xěxx x&xxxxxx;x umožněny č&xxxxxx;xxxčxě. Xx xxxxxx, xxž jsou xřxxxěxxx xxxxxxxx, musí x&xxxxxx;x xxxxxxěxx xxxxxx umožňující xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů vycházejících x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx xxxx, pět xxx, xxxxx xxx x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Čím xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx rozdíl xxxx splatností xxxxx, x&xxxxxx;x větší xxxxxx xxx&xxxxxx; podléhat xxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x se proto xxx&xxxxxx; zvýšit.

(30)

Xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celého portfolia, xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx. Xxxěxx xx xxxx x&xxxxxx;x xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18měsíční splatností (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x dlouhou xxxxx&xxxxxx; x 10xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; (x xxxxxxx xxxxxxxxxx 3), xxxxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx dvou let.

(31)

Při x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; vyloučeny x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx by xěxx x xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; používat xřxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx xx xxx x&xxxxxx;xxčxx zajištění xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací. Xxxx xxxxxxxx lze xxxž&xxxxxx;x xxx převod xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx; správce zajistit, xxx xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x jeho čxxxxxxx xxxx xřxxěřxxě xxxxx buď dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx nebo pojištěním xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Pro xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; společné xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxž mají být xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx plynoucích xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxčxx xxxxxxxxxx příslušných rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xčxxxě &xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, za xěž správce nese xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx, xxxx xěž patří řxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxx zaměstnanci xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti x x&xxxxxx;xxx pověření xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx s ustanoveními xxěxxxxx 2011/61/XX by xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx neměla x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx dalším pověřením x xxx&xxxxxx;xxx xx xěx zajistit ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xěž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; společného xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; specifikace xx xěx jako xxxxxxxxx xxx identifikaci rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxxx příkladů. Xxxxx xxxxxx xx xěx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; vzniklých xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nesprávných informací xxxx porušení xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxěž xx xěx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx systémů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx;x xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž vyšlo xxxxxx, žx &xxxxxx;xx o xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x měla xx x&xxxxxx;x přiměřeně xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklé xxxxx, žx xxxxxxxxx ztratila xxxxxxx x důsledku xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx. Xxxxxx xx xěx xxxxěž zahrnovat xxxxx&xxxxxx;xxě provedená xxxxěx&xxxxxx;, xxž je třeba xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x přenesené xxxxxxxxx.

(34)

X souladu xx xx&xxxxxx;xx povinnostmi xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xx xxx&xxxxxx;xxx měli x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx zmírnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; včetně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx své politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měli x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x procedury xxx xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; interní xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu x oblasti xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x stanoveny minimální xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx xxxx specifický xxxxxxxx&xxxxxx; podíl hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, vypočítané xxxx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx veškerých aktiv x&xxxxxx;xxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, bez xxxxxx na xx, xxx xxxx xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů xxxxxxxxů. V x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx xx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxž je krytí xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x kapitálem, xěxx by xx xx xxxx dva xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; vztahovat xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx.

(36)

Xxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinně krylo xxx&xxxxxx;xx vzniklé x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx oprávněné x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za škodu xxůxxxxxxx při výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx x XX x mimounijní xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx xxxx oprávněny xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xx základě xx&xxxxxx;xx Xxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

(37)

X zájmu xxxžxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vhodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx se xxx&xxxxxx;xxx x pojišťovna dohodly xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx jakékoli xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (definovaná xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxxxxxxxx, xěx by xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x odpovídající xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx má xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx správce a xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx čl. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; prostřednictvím xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě. Správci xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů a xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x krytí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x významný xxxxxxxx. Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx navíc může xx&xxxxxx;žxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x xřxxěřxxxxxx xxxx dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx xxxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu povolání.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx xxx&xxxxxx;xxx jednali v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx xxxxxxxxů a xxxxxxxxx xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx měli xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, které jim xxxžx&xxxxxx; předcházet xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, jako xx &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx trading“. Market xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxžxx&xxxxxx; zastaralých cen xxxx&xxxxxx;xx papírů v xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx v koupi x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx xěxxx xěxxxxxx xxů, č&xxxxxx;xž se využívá xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x fond xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv. Xxxx xxxxxxx je založen xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xx koupi xxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx podílových xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů po určené xxůxě xxx rozhodnutí, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxx x momentu pro xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxě xxxx xxxxx&xxxxxx; praktiky poškozují x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investorů, xxxxxžx rozřeďují xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, protože xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž zavést xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx zajištění xxxxxxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěxx by xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx investoři xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

(40)

X souladu x xř&xxxxxx;xxxxxx uplatňovaným xx správce XXXXXX xx xěxx správci xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;čx xřx x&xxxxxx;xěxx x sledování investic. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;. Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxxě x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx zavést x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se patřičné xxxxxxxxxx. Xxxx postupy x procedury xx xěxx být pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx správci investují xx specifických druhů xxxxx x xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; likviditou, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xx xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti xxxxxxxx x xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Činnosti, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx provádí xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx, by xěxx x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx s cílem xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x a finančním xx&xxxxxx;xxx, x tím x x xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx x&xxxxxx;xx zápisy xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx dokumentaci x hospodářské x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx provedené xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a smluvního x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, xxx správci xxxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xěx xxxxxxxx, x xxxxx správce xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx nebo xxxxxxxxxxx. Správce xx xěx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx a xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; nezbytnou a xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu xxx služby, které xxx&xxxxxx; správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; řádné ochrany x&xxxxxx;xxů investorů xx xůxxžxx&xxxxxx; objasnit, že xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxx protistrany xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obezřetnostním xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, xčxxxě požadavků xx kapitálovou přiměřenost, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(42)

V xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; vyžaduje, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx správce, které xxxx členy ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, které ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xěxx xxxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx;xx znalostmi, xxxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx výkon xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x zejména xx xěxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx zelenou xxxxxx Xxxxxx o xxx&xxxxxx;xě x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx ve xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) xx osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx řídí xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx výkonu svých xxxxx&xxxxxx; ve xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xěxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx x jednat čxxxxě, bezúhonně x xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx byly xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx rozhodnutí xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xř&xxxxxx;xxxxě xx podrobit xxxxxxx.

(43)

X cílem zajistit ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; výkon xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx zaměstnávat xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; úkolů, xxž jsou xxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/ES ze xxx 10. xxxxx 2006, xxxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX, pokud xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx podniků x x vymezení xxxxů xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). Z xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx zásady měly xxxxxx i xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x marketingu. Xxxxxxxxx, xxxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, provize xxxx x&xxxxxx;xxxx (nebo xxxxx xxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxčxx, metoda xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx výroční zprávě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx požívat xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; ochraně xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, xxxž správci xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;x případě xxx&xxxxxx; dodržovat xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxůxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX xx xxx 21. xxxxx 2004 x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x změně xxěxxxxx Rady 85/611/EHS x 93/6/EHS x xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2000/12/XX x o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxx 93/22/EHS (4) x xxěxxxx&xxxxxx; 2006/73/XX. Xěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxžx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx partnerských xxx&xxxxxx;xů x x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vyjednávání x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Pokud xxxxxxxxxx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, správce xx xěx být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxůx, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X důvodu xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx správce XXXXXX xx se xx xxx&xxxxxx;xxx xřx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přidělování xxxxxů x obchodování. Xxxx xxxxxxxx xx se x&xxxxxx;xx neměla xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy &xxxxx; jedná se xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů nebo xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností &xxxxx;, xxxxxxž v xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; pokyn.

(47)

Xx důležité xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxž xx pravděpodobný xxxxx xxřxxx zájmů, xxxx&xxxxxx;xx x nichž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx na xxxxxčx&xxxxxx; zisk xxxx xxxxxxx&xxxxxx; finanční ztrátě xxxx xxx jsou xxxxxxxxxx finanční xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimuly x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; upřednostňuje xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxů, subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX) xxxx jiných xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx x omezení xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx xxxxxxxxxxxxx situace, x xxxxž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xřxxxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx k možnému xxxxxx poškození zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxů, nebo nikoli. Xxx&xxxxxx;xxx by xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xěx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxx čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; jiné čxxxxxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxěx xxxx&xxxxxx;xěx, včetně čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx dále pověřených xxxx, externího znalce xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

X xxxxxxx x přístupem xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX ze dne 13. července 2009 x koordinaci xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX) (5) pro xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx XXXXXX a xx směrnici 2004/39/XX xxx investiční podniky xx měli správci xřxxxxxx procedury x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx obchodních čxxxxxx&xxxxxx;, při xxxxž xx xxxx xxxxxxxxx xxřxx zájmů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a činnostem xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, podle xěxxž xx xxxx xxřxxx zájmů, pokud x xxx xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx, xxž xx xřxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx dodržovat, by xěxx být xxxxxxx x xxxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik. X x&xxxxxx;xxx jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by její &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx xěxx být xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, xxž xxxxxx&xxxxxx; směrnice Xxxxxx 2010/43/XX xx xxx 1. čxxxxxxx 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/ES, xxxxx jde o xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) pro xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; SKIPCP. Xxxx funkce xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx při xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x měření xxxxx, xxx xx zajistilo, žx &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx fondu. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x řídícím xxx&xxxxxx;xxx správce, xxx xxx podávala informace, xx jejichž základě xxxxx x případě xxxřxxx podniknout okamžitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Xxxxxxxx řízení xxxxx tvoří další xxx&xxxxxx;ř systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x řádně zdokumentovaná x xěxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxěxxxx opatření x xxxxxxxxx použité x xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, záruky xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx rozdělení xxxxxěxxxxxx xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x provozní procedury x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx. Xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxxxxxxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx by xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě jednou ročně xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX by xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx oddělena od xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Mělo xx xx proto xxxxxxxx, žx toto xxxěxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x zajištěno xž xx &xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx osoby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení rizik xx neměly xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, x xxxěx xx na ně xxxx&xxxxxx;žxx nikdo, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, které x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx využívat xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nezávislého x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x zejména xx, žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž by mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx by xěxx xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, které xxxxx ř&xxxxxx;xxě posoudit, x žx xx xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx rozhodovací xxxxxx xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondům xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; žádná investiční xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxx vznikají, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxxxxxxx omezení xxxxx. Omezení rizik xx xěxx být x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěxx by x&xxxxxx;x xxěxxxx xxxxxxxxůx v xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

(56)

X důvodu jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vycházejí xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx řádně řx&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx metod x xxxxxů xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy a xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx okolností, xěxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Komise xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, xxxx&xxxxxx; správci xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x výjimkou xř&xxxxxx;xxxů, xxx xx jedná x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, x xxxxxxxx, aby xxxxxx xxxxxxxx fondu z xxxxxxxx likvidity odpovídala xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx základní xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx pro všechny xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx se xěxx xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, struktuře x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x schopni xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx řízení xxxxxxxxx. Xx xxžxxxxx, aby xxxx x&xxxxxx;xxžxxě xxxxxxxěxx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě druhu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxx, xxxž je fond xxxxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxxxx xxxx xxxžxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Systémy x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx správcům xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx nástroje x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x oceňováním, a xxxxx xxx xxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxxx x xxxxx. Xxxx tyto x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxřxx, jsou-li xxxxxxxx xxxxx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), částečný xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; půjčky, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Vyčleněná xxxxxx (xxxx xxxxxxx) x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; mechanismy, xxx některá xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podobným xxxxxxxxxůx xxxx fondem a xxxx investory, xx xx měla xxxxžxxxx xx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření“, xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xx xxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx. Pozastavení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx nemělo x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxžx se xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxx jeho xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; nástrojů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolnostech x xěxx xx se xx&xxxxxx;xx xxxxx povahy, xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje, xxxxx x xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx střety x&xxxxxx;xxů xxxx investory, xx xx neměl xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxřxx&xxxxxx; fondy, xxx xxxxxx na to, xxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, či xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx odkupu, xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxů xx uzavřeného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; minimálních xxxxxů xxxxxxě xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx mohlo xěxxxx&xxxxxx;x xxxůx správců xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Překročení limitu xxxxx&xxxxxx; xxxx o xxxě xxžxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž ta x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx x okolnostech x xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx. Limity by xxx xxxx xxžx&xxxxxx; x xxxxx xxxž&xxxxxx;x x souvislosti xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxě xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xx xx bylo xxžx&xxxxxx; xxxxěž xxxž&xxxxxx;x xxx sledování koncentrace xxxxxxxxů xx podporu xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by xxxxx okolností xxxxx xxxxxxxx xxxx spouštěcí xxxxxxxxxx trvalého xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx, xxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxě jako xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx o xxěxx&xxxxxx; odkup. Nedávné x xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úpisy x zpětné odkupy xx xx měly xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxx s xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx provádějící xxxxxxx čxxxxxx. Správci xx xěxx v xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx scénářích xxxxxxxxxx časové období xxxx&xxxxxx; x uspokojení ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o zpětný xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx pohyby na xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx mohly xxxxxxxxě xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě i požadavky xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xx xx&xxxxxx;x přístupu k x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zohlednit xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; za xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(63)

Četnost xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx záviset xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx fondu pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Očekává xx však, žx xx xxxxxx&xxxxxx; testy xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx alespoň xxxxxx ročně. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx naznačí x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx žádostí x xxěxx&xxxxxx; xxxxx a xxxř&xxxxxx;xxxě přiměřenosti postupů x procedur ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; soulad xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup. Xxxxxxxxxxx xxxx xěxxxx třemi xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxxx mohou investoři xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx zpětný xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx zpětný xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx okolností v xxxxxxx xx spravedlivým xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx.

(65)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; a xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx mezi zájmy xůxxxxů, kteří xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xx xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů. X xxxxžxx&xxxxxx; uvedeného x&xxxxxx;xx byla zohledněna xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu a Xxxx 2006/48/XX xx xxx 14. čxxxxx 2006 o přístupu x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; a o xxx&xxxxxx;x výkonu (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; splnit xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx provedené xůxxxxx x xxxxxxxx. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; cíl xxxx příslušná ustanovení xxěxxxxx 2006/48/ES &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; zájmů xůxxxxx xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů –, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx x obou právních xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, x proto xxxx xxxxxx xxxxxx převzaty xxxxxxxx stanovené směrnicí 2006/48/XX. Xxxxxxxx x xxxx, že Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, předchůdce Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx podrobné xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX (8), xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx;, xxx xxxx aktuální xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx sladit zájmy xůxxxxů, xxxxxxxů x xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(66)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; transformují &xxxxxx;xěxx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, nebyly xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx tak, aby xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx investování do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx xx xxxxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě xxxx xx&xxxxxx;xxě platný x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x nástrojům, xxx xxxx investice xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxžx xx se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx měly xxxxxxxxx x xx jakékoli xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx nedorozuměním x xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; používanou x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisech x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx se xxx&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů založených na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úvěrech“ xěx xxxž&xxxxxx;xxx pojem &xxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, které mají xxxxxx instituce jednající xxxx xůxxxxx, xxxxxxřx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, jim přímo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/ES. Xx proto xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx odpovídající povinnosti xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx sekuritizace. Xxx&xxxxxx;xxx xx tak xěx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xůxxxxx, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx výslovně xxěxxx, žx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; podíl, xxž xx označuje xxxx požadavek xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx splnění různých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx požadavků, které xxxxxxxxxx a původci xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX. Xxxxě xxxx by x&xxxxxx;x správce xěx xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxx komplexně x xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xřxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xž xxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx xůxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, z níž xx xěxx x&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxxx x xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, kdy xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; definici xůxxxxx xxxx sponzora, xxxx vykonávají &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx nesplňuje xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xůxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, xxx xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx sladěny xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, xůžx xxxxxxxx x xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Z důvodů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty xx xx od xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxěxx xxžxxxxxx, xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxx xxx xxxňxxx xůxxxxx, sponzor xxxx původní xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice xxxx kvalitativních požadavků xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx xx zajištění, prodej xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx měla x&xxxxxx;x xžxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů x xxxěxx xx zahrnovat ž&xxxxxx;xxxx přímou povinnost xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx, xx vyšlo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; najevo, xxx xxxx&xxxxxx;xx x rozprodávání xxx xxxxx. Správce xx xěx vzít xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jiných xxxxxxxx x další xxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx osoba, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx splnili xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX na xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřních postupů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uplatňovat, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx organizační xxxxxxxxx, která xxxxě xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;ťxxx kvalitní xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xx měli xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, která xxxžňxxx, aby xxxx xxxxxxx, mechanismy x xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xřxxxůxxxxxx xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx, xxxžx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxx x xxxxxxxxx zajišťující, xxx xxxx&xxxxxx;xxx zpětného xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx investorům xxěxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxž x v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx. Xxxxx xxx patřit xxxxxxxxx x výpovědních xxůx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx xx zpětným xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž se xěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxxxx opatřeních, která xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, jako xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), jelikož xxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na odkup xxxxxxxxů do xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(72)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; řádného x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx měli zejména xxxž&xxxxxx;xxx vhodné elektronické xxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxxxx požadavky na xxxxxxxx ve vztahu x xxxxxxxx&xxxxxx;x portfolia xxxx pokynům x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo k xxxxxxxx&xxxxxx; a měli xx xxx&xxxxxx;xx, provádět x xxxžxxxx účetní x&xxxxxx;xxxx a postupy, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx zajištění xxxxxxx x xxžxxxxxx, které xxěxxxxx 2009/65/XX xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, xx xěxx x&xxxxxx;x řídícímu xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx svěřeny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx úkolů, xxxž by xěxx x&xxxxxx;x xřxxěxxxx odpovídající xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx odpovídat úloze x xxxxxěxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx dohledu xxxxx xxxžxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx. Čxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; xxxxx být xěxxxř&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

(74)

Požadavek xx xxxxxxx&xxxxxx; stálé x účinné xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xx xěx xžxx xxxxx správce, xxx xxxxxx xx xxxxxx a xxxžxxxxx xx&xxxxxx; podnikatelské čxxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; organizace xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x povaze x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxěxx mít xxxxxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx aktiv. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; by xěxx xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; obecná xxxxxxxx x stanovit xxx správce xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů a procedur xxx řádné x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx povinnosti, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx lze xxčxx různými způsoby, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x trhu xxxx xxxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxž xxx xxxxxxx jednotlivých xxxxx x závazků xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x lze xx x&xxxxxx;xxxx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xěx by xxx&xxxxxx;xxx určit a xxxxxx xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Pokud se x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xěxx xx postupy a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxž xxxx xxxžxx, xěx by xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; osoba, která xx nepodílela xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; modelu. Xxxxx xx xxxxžxxx za xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv, xxxxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x zkušenostmi xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů; xxxxxxx osobou může x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx xxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxxx čxxx xxěxxx, xěxx xx xx postupy x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň jednou xxčxě x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě předtím, xxž xxxx xřxxxx x&xxxxxx;xxxxx x novou investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxx aktiv. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxxxů x xxxxxxxx oceňování, xčxxxě xxxxxxx oceňování, xx xěxx xxxxžxxxx xřxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; ocenění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s postupy x xxxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxxx situaci řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kontrol xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxx x xřxxěřxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx nebo xxxxx xx řídí vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Toto nařízení xx xxxxxxxx xxxxx xx proceduru xxx x&xxxxxx;xxčxx x nikoli xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx provést x&xxxxxx;xxčxx čisté hodnoty xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x x rámci xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, které xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vykonává. Alternativně xůžx x&xxxxxx;x xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí, xčxxxě x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, jmenována xřxx&xxxxxx; osoba. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx účely směrnice 2011/61/XX xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oceňování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě aktiv xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž zadává do xxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; procedury xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxě, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xx&xxxxxx;xx existují xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxxxx četností, x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, &xxxxxx;xxxx, zpětné xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx fondu xx měla zohledňovat xxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxxůx xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(82)

Striktní xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx nutné xxxxxěx, xxxž x&xxxxxx; správce x úmyslu pověřit &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx jinou xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx delegovaných &xxxxxx;xxxů a xx xx, že xxxxx xxxňxxxx požadavky směrnice 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;. Správce xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx pověřená xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxňxxx xxxxxxxxx kvality, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Je-li xx xxxx&xxxxxx; k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě vykonávány xx xxxxx&xxxxxx;x standardu, musí x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxčxx, x pověření xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx flexibilní xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx se měly xxxxxxxxx xx činnosti xxxxxx&xxxxxx; xx správou xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; úkoly xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx, jako xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podpora x xxxxxě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx xxxxxxxů, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx technických nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí xxxx x&xxxxxx;xxx standardního xěžxě xxxxxčxě dostupného xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; příležitostné xxxxxxx&xxxxxx; podpory poskytovatelů xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx systémy xxxx xxxxxxx v xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xx x&xxxxxx;xěx xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů nebo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Aby byla xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx i xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx xxxxxxxxů, xěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; založeno xx objektivních xůxxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto xůxxxů xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xěxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; dopad xx xxxxxxxxx správce a xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; působení delegovaných čxxxxxx&xxxxxx; x činností xxxxxxxx&xxxxxx;xx x správce.

(84)

Za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx pověřené xxxxx, x&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxx pověst, by xěx x&xxxxxx;x xxěřxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; činnosti x xx, xxx xx nedopustila trestné čxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Xřx posuzování xxžxxxxxx xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx; xxxěxxx xx xěxx x&xxxxxx;x zváženy veškeré xxx&xxxxxx;&xxxxxx; relevantní xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx kvalitách, xxxx&xxxxxx; by xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxxě ovlivnit x&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; čestnosti x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; společnosti povolené xxxxx směrnice 2009/65/XX xx nepovažují xx xxxxxxx povolené nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxžx na x&xxxxxx;xxxxě uvedené xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; provozovat xxxxx čxxxxxx než kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Podobně xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx by xxxěx x&xxxxxx;x považován xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxžx xx neměl xxxxxxxxxx xxxxx činnost xxž xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(86)

Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxž xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxů x systémová xxxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxřxxxx písemnou xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xx navíc x xxžxxxxxůx čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx dohoda xx xěxx existovat xřxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx zohledňovat xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, včetně xř&xxxxxx;xxxů, xxx požádají orgán xxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxxž xxx xxxěřxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx, xxx provedl xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, x xř&xxxxxx;xxxů, kdy xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxxxxxxxxx pracovníky xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxx jim pomohly xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX by xxx&xxxxxx;xxx xěxx vždy xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxx mělo x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, pouze xxxxx správcům xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu investorů.

(89)

Pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů musí x&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xxxxxxxěxx možné střety x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx kritérií xx mělo xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, které xx xx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxřxxx zájmů, xxž nejsou xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; funkcí xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx nebo auditu xx xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za čxxxxxx xx střetu x&xxxxxx;xxů x úkoly xxx&xxxxxx;xx portfolia, zatímco xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx měly x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx čxxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx správou xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Uvedenou povinností xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxěxxx úkoly správy xxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x souladu x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx&xxxxxx;xxx 15 směrnice 2011/61/EU.

(90)

Xxžxxxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xx xěxx xxxxxxxx obdobně, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxxxž xxxx xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx xxxěř&xxxxxx; xxxxx osobu, x xxxxěž x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx dalšího xxxěřxx&xxxxxx;.

(91)

Xxx xxxx zajištěno, žx xxx&xxxxxx;xxx x každém xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxěx xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx ho nelze xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxx za xxxxxxx xxxx „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Správce xx xx xěx xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx účinně xxxx&xxxxxx;žxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx správou xxxxxxxx, x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx x přijímání xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx xěž xůžx xxxřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné investiční xxxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pověření xx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx, xxxž musí být xxxxžxx na souboru xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxx xx xxxxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxxxxxxxx rozličné xxxxxxxxx fondů x xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x Unii. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx může vypracovat xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; struktur xxxěřxx&xxxxxx; xx celé Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, jak xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; mají xxxxx xx xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx dvou xxxxxx x bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž se má xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx v takovém xxxxxxx, žx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx jej dále xxxxžxxxx xx správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX za &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; vysokého standardu xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxžxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; práva a xxxxxxxxxx depozitáře, správce, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxx&xxxxxx;xx xxxx xx xxxxx měly x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxx. Písemná xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podrobnosti xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx veškerých xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx nebo třetí xxxxxx, xxxř&xxxxxx; byli xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx x souladu se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, a xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě plnil xx&xxxxxx; úkoly v xxxxxxx dohledu x xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx depozitáři posouzení x xxxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x opatrování xx xxxxxxx měla xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx, a o xxxěxxxx&xxxxxx;xx regionech, v xxxxž x&xxxxxx; fond x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx by xxxxěž xěxx obsahovat podrobnosti x xxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx jakákoli podstatná xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;xx vypořádání obchodů x xxxx&xxxxxx;xx papíry xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Xxxxx xxx x ukončení xxxxxxx, xěxx by xxx&xxxxxx;žxx skutečnost, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx; možností depozitáře, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx x xxx, že xxxx xxxxxx xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx xx xxxxěž zamezit xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, kdy xx xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx;xxx investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx rizika opatrování, xxxxxžx xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xx xxxx xxxxxěxxxxx depozitář. Za &xxxxxx;čxxxx zachování xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xx xěx xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený ve xřxx&xxxxxx; xxxx xx xěx podléhat xxřxxx&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu prováděnému xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx příslušným xxx xxůxěžx&xxxxxx; dohled, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ukládání xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx uvedený xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx xěxxxxx orgánů xxxxxxx, xěx xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xůxxxxx jako kontaktní x&xxxxxx;xxx pro &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/EU x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; přijatá xx xxx&xxxxxx;x základě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx čx. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; zemi x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx podle xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx úvěrové xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x činnosti xxxxxxx&xxxxxx;řx x výkon &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; místní xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; komise xůžx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x rámci x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx jiné, xxž xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxxx, xxx zjistila, xxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; práva třetí xxxě xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, případně xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx měl depozitář xžxx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx peněžních xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx opouštějících, xěx xx správce xxxxxxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxě xxxxžxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, včetně xxxů xx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; osoby, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; fond xxxxřxx&xxxxxx; hotovostní &xxxxxx;čxx.

(98)

X x&xxxxxx;xxx řádného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx depozitáře x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, že xxxxx xxxxxxxx a &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx postupy xxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxx, x žx tyto xxxxxxx xxxxx pravidelně xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxxxxx odsouhlasení, xxx xx přesvědčil, žx xx postup pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; x že xx xxxx&xxxxxx;xěx ve xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx a složitost xxxxx. X rámci xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; denně, jako xx xxxx x xěx&xxxxxx;xxx otevřených xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, měl xx depozitář xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx xxxxěž xxxxě. Depozitář by xěx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx nesouladu zjištěné x postupech xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x nápravná xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; s cílem xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx informovat x xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxěxx, x provést úplný xřxxxxx postupů odsouhlasení. Xxxxx xřxxxxx by xěx x&xxxxxx;x proveden xxxxxxň xxxxxx ročně. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž včas xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; peněžní xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, například xxěxx xxxxx v xxxxxxxx xxxxx xxxx v &xxxxxx;xxxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, x xěx xx xxxxxxxxxě dostávat x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx soulad xx&xxxxxx;xx vlastních x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Depozitář xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 8 písm. x) směrnice 2011/61/XX.

(99)

Depozitář xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xřx úpisu xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx obdrženy x xxxxxxxx&xxxxxx;xx na xxxxxx xxxx několika xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtech x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěx zajistit, žx budou xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx xxxxxx od xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx depozitář xxxx xxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx; neprodleně, xxxž xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx odkoupit xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx podílové jednotky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xx investorů, subjekt xxxxxěxx&xxxxxx; xx úpis x zpětný odkup xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx by xxxxx xěx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx předat xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(100)

V x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uschovány, jsou xxxxxx xxď držena x opatrování, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx zaregistrovat na &xxxxxx;čxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx které xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, nebo xxxx&xxxxxx; xxxxx podléhat xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxxxx nebo xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Kromě uvedených xxxxxx&xxxxxx; xx třeba xxžxx x opatrování xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které xxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; osoby, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx opatrování. Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx zaregistrovány u xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx xxxx investice xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, by xxxěxx být xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, by měly x&xxxxxx;x drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx jsou xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx ohledně xxxx, které xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; být xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xx poskytují xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; třetí osobě xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx poskytuje xx xxxxxěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxěž drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x to xxxxxx&xxxxxx;x depozitářem xxxx xřxx&xxxxxx; osobou, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, x nichž xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jménem xxxxx xxěxxx xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx není xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx opětovné xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx být vždy xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx x xxxxxxx. Xxx xxxx zajištěno ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, xxxx&xxxxxx; třetí xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, xxx xxxx v xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxx xxxxxxxxx patřičné xxxxxxxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx, xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxůx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx dodržení xěxxxx xxžxxxxxů, xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx a xxř&xxxxxx;xxxxxxx tyto xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx;xx.

(102)

Aby xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU, xěx xx depozitář xxxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx finančních xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xx xx xxxěx xxxxxxxx xx fondy xxxxů xxx na řídící x podřízené xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; aktiva xx měla xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx fyzická xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx nekvalifikují xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX xxxx xx xxxxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx soukromě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx dosaženo xxxxxxxčx&xxxxxx; jistoty o xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx aktiv, xěx xx depozitář xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež považuje xx nezbytné x xxxx, xxx xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx držitelem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůžx představovat xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx dokumentu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx vlastníkem xxxxxx, nebo jakékoli xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx xx vhodné. Xxxxx je to xxxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx správce, xř&xxxxxx;xxxxě xx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xůxxxx.

(105)

Depozitář xx xx xěx x&xxxxxx;xx záznamy x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, u xxxxž je přesvědčen, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond jejich xxxxxx&xxxxxx;xxx. Může zavést xxxxxx pro získávání xxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, v xxxxž x&xxxxxx;xxx mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx aktiva nelze xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx informován depozitář xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, x to x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x málo čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, případně xxxxxxxxxxx, u xxxxž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x dochází x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x častějšími xxxxxxx x rámci xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx kotovaných xxxxx&xxxxxx;xů, xůžx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx mít xxx každou xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(106)

Xxx xxxx zajištěno, žx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx vykonávat své xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX, a zejména xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; má depozitář xxxx&xxxxxx;xěx. Takové &xxxxxx;xxxx xx depozitáři xxxěxx xx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx, xxxxx to xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; situací, x xxxxž byly xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalosti. Xxxxx xxxxxx xxx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx xřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx dotčeny xxxxxxxxxx správce xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx kontrolovat soulad xxxx xxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx z xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě xxxx xxx xx zajistilo, že xxxx při xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxů, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř dále zajistit, xxx bylo xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Stejné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xxěřxx, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx odpovídá xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xx&xxxxxx; xxxxxxx příslušně xxxxxxx x xxxxxxx xx čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx provedení xxxxx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxxxxxx xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx xxěx xřx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x průběhu čxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Při zavádění xx&xxxxxx;xx xxxxxxů by xěx depozitář xxxxě xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx používá x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Čxxxxxx takových xxxxxxx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(109)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx x&xxxxxx;xxxxě své xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx xx xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x svůj statut x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty. Xxxř&xxxxxx; xxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx toho, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxx s xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategiemi xxxxxx&xxxxxx;xx xx statutu x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; případná investiční xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx transakce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jakékoli nezvyklé xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxřxx. Pokud xxxx limity nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právních x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx xxxx xx statutu x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxř&xxxxxx;xxxx od xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx pokyn xxxxxxxx transakci, která xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, na x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx, aby přijal xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx, xxxxx xx považuje xx xxxxx&xxxxxx; x xx dohodě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx správně xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx musí xxxxxxxx, aby xxxx xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxxxx, x xxxxx zjistí xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx vhodná nápravná xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř výše xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, měl xx xxěřxx úplnost a xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů x zejména plateb xxxxxxxx.

(111)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx souvisejících x xxx&xxxxxx;xx aktivy xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx pověření xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx administrativních úkolů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx tedy x&xxxxxx;x xxxxxxxxx zavést x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx pověřená osoba xxxx xžxx xxxňxxxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx aktiv xx nezbytné stanovit xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx se xěxx xxxxxňxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinností xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xěxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x průběhu xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; účinně xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx x&xxxxxx;xxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ať xž xxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, nebo x xxxxxx&xxxxxx; všech kroků, xxxx&xxxxxx; xx depozitář xěx xxxxxxxxxx ve xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx;x xěxxx zásadám. Xxxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxx třetí xxxxx pověřenou &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx měla xxxč&xxxxxx;xxx x ověřování xxxx, žx tato xřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré delegované &xxxxxx;xxxx x dodržuje xxxxxxx x pověření. Xřxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx jednat čxxxxě, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x xxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů, x xxxxxxx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx x požadavky xxxxxxx x xěxx xx xxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí a xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xx srovnatelných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; od xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx subjektu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xřxxxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěxx xxxxxxx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx tyto prvky xx perspektivy xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s vývojem xx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx by xěxx odrážet okolnosti, xxx byl depozitář xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě posoudit xxxxxx spojená x xxxxxxxxx&xxxxxx;x svěřit aktiva xřxx&xxxxxx; osobě. Čxxxxxx xřxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, xxx xxxx vždy v xxxxxxx s tržními xxxx&xxxxxx;xxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx xxžxxx platební xxxxxxxxxxx třetí xxxxx, xěx xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; plánování xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx koncipování alternativních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx depozitáře, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx xxxx splněny xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(112)

Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů &xxxxxx;xxxxxx xx xěx depozitář xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. d) xxxx xxx) směrnice 2011/61/XX x xxx xxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx. Xxxx xxxxxxxxx by xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx ke xxx&xxxxxx;xě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxx, která je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xx účelem xxxxxxxxxxxx xxxxxx rizika v xxx&xxxxxx;xx, xxx insolvenční xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx oddělení xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxx xxxxxxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx, aby xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxěxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx podniknout xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx; x místních xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx byla xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě chráněna xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti podle x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx právních předpisů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx x aktivech xxxxxxů, xxxž&xxxxxx;x rezervy xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx opatrování pro xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů opatrování, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxx odpovídající č&xxxxxx;xxxx x případě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx tom, xxx xxxx splněny požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX či xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx depozitáře podle čx. 21 xxxx. 12 druhého xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU nastává x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x depozitář xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neprokáže-li xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx xx xxx&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxž důsledky xx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, xxxx&xxxxxx; xxx spravedlivě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx investory, k x&xxxxxx;ž dojde xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Xxx xxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xx definitivní, xxx neexistuje vyhlídka xx opětovné x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxx, xxx je xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xxxxx xxxěxx považovat xx xxx&xxxxxx;xx ve xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx tomu lze xxxxxxxx tři xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx definitivní: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx; pokud xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xěxx definitivně xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx; x pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, xx&xxxxxx;xx xxž xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx převádět nebo xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; nástroj již xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx ztratil x xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx nelze opravit, xxxx žx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě zfalšovaných xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx je xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx xěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx jiným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xx xěx převeden, xxxř&xxxxxx;xxxx x situacích, kdy xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxčxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx a nahrazeny xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu legitimně xřxxxxx vlastnictví na xřxx&xxxxxx; osobu. Pokud xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vlastnictvím x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, xěxx by xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx skutečného xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, x xxxxxxž důsledky i xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xůžx xxxxxxx&xxxxxx;ř vyhnout odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX. Xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxěxxxxxx, xěx xx prokázat xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx xx xřxxx xxčxx, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxěxx být dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x, x okolnost xx proto xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx k x&xxxxxx; nedojde v xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx; xx se xěxx xxxxxxxxx, zda xxxx xxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxěřxx&xxxxxx;x, žx nebylo xxx, xx xx xxxxřxxx&xxxxxx; depozitář xxxx xřxxěřxxě xčxxxx, aby xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx dané xxxxxxxxx. X této x&xxxxxx;xx lze xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; okolnosti, xxž xxxxxx možné ovlivnit, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Proto jsou x xxxxxxx platební xxxxxxxxxxxx třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx řádně xxxxxxxx&xxxxxx;xx oddělení aktiv, xxxxžxx&xxxxxx;xx za vnější xxxxxxxx, již xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Naproti xxxx xxx&xxxxxx;xx xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 písm. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv x xůxxxxxx narušení čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx s její xxxxxxx&xxxxxx; neschopností xxxxx xxxxžxxxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Depozitář by xěx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;xx xxxx x přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx spravedlivě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xřxxxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx; x závislosti xx xxxxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx;xxxx x situaci, xxx xx depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx;x vhodným xxxxřxx&xxxxxx;x je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, měl xx řádně xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xxxx xx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;xxxxx pokynu, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě informováni xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxčxx&xxxxxx; depozitáře. X x&xxxxxx;xxxxxxxx na okolnostech, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xěx xx xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; možná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx našel xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů by xx xěxx stejná xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, na xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx. Xxxxx xxx xxxx pověřená xxxxx zproštěna odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX, xěxx by xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx xxčxx&xxxxxx;xx okolností xůžx zprostit xxxxxěxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx pověřená &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Aby xxxx xxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx xxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu. Xxx xxžx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx xx měl x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx x xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx nichž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxx smluvního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě dovolávat, xx-xx xx xřxxx, x žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; záruky x xxxxxxx&xxxxxx; jakéhokoli zneužití xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxxx k xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl prokázat, žx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by mělo xžxx x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů a xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xx xěxx x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, žx xxxxxx&xxxxxx; x takovém xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Příklady xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx xěxx xx&xxxxxx;xěx xxxxxxx, x xxxxž xxx xxxxěx k x&xxxxxx;xěxx, žx depozitář xxx&xxxxxx; xxxxx možnost xxž pověřit &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě dostávaly ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx xxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů a s x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx xůžx x&xxxxxx;x čxxxxxx správců xůxxxxxx napříč xxxxxxxxx x xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, měly by xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx pečlivě sledovat, xxx xxxxx přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik. Díky xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxžxxxxx dosažených prostřednictvím xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x příslušných xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xěxx být schopny xxxxxxx rizika xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx xx xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx investoři x&xxxxxx;xxxxx o konkrétních xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx a x jejich xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; jejich potřebám x xxxxxě podstupovat xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xx xěxx být xxxx&xxxxxx;, spolehlivé, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, přičemž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx porovnatelné xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičními xxxxx a xxxx xx xxxě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxž jsou xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx porozumění x xžxxxčxxxxx informací xxx xxxxxxxxx xřxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; skutečného xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit x&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; minimální xxxxxxxxx xxxxxxě podávání x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx zpráv xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xx měly xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x x&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx mohou x&xxxxxx;x uvedeny další ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; těchto xxxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxěx&xxxxxx; celkové xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxžxx x xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xxxx funkcí xxx seskupit, xxxxx xxxxxxxxxě nemají podstatný x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; pasiva“. Xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uvedeny. Xxx xxxxxx xx účetní xxxxxxxxx používané x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX by xěxx x&xxxxxx;x všechna aktiva xxxxěxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx a xxxxx podle xxěxxxxx 2011/61/XX xx xěxx xxxxxxxxx xxxx jiné xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Peněžní ekvivalenty xx xx xxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx xxxxxx xěxx považovat xx xxxxxx likvidní xxxxxxxxx.

(126)

Xxxxx xxx x obsah x formát zprávy x činnosti x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; být podle xxěxxxxx 2011/61/XX xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měla xx xxxxxxxxx poctivý x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; přehled čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěxx mít xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jež xx poškozovalo xxxx x&xxxxxx;xxx a zájmy xxxx xxxxxxxxů. Xxxxx xxxxx xx zveřejnění xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informací xěxx takový &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx, xxx xx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx zamezilo, x xxx&xxxxxx; nutné xx&xxxxxx;xěx například x&xxxxxx;xxxxxx xxxx statistiky xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxxx x portfoliu, jež xx xxxxx vést xx xxxřxxxěx&xxxxxx; vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Takové informace xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx ve zprávě xxxxx&xxxxxx;, která xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx.

(127)

Xxxxx xxx o xxxxx x xxxx&xxxxxx;x informací x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx úrovni xxx&xxxxxx;xxx, xěxx by x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx další informace x xřxxěxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx vztahu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativnímu investičnímu xxxxx. Toho xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x údajů x celkové odměně xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; na xxxxxx a xxxxxxxxxx xxxžxx, prohlášením, žx xx xxxx údaje xxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxx x xxxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, uvedením xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem x veškerých xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy a xxxxx SKIPCP x xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x odkazu, xxx xxxx úplné x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx ž&xxxxxx;xxxx investorů xxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; platbami xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx xxxxx případu xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo odměny xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě poskytnutí xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x postupů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx příslušné xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, aby xxxxx xxxxxxxřx posoudit xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx emituje podílové xxxxxxxx, xěx xx x&xxxxxx;x v xxxě xřxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx aktiv převáděných xx xxčxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx pockets), a xx na x&xxxxxx;xxxxě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xřxxěxxx&xxxxxx;xx při převodu xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xx podílovou xxxxxxxx. Xx všech xxxxxxxx&xxxxxx; xx měly x&xxxxxx;x xxxxě poskytnuty xxxxxxxxx x oceňovacím základu x xěxx xx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx provedení ocenění.

(129)

Xx &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx mohou x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; nebo x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx. Xx druhém xř&xxxxxx;xxxě xx pravděpodobnější, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

(130)

X xxxxxxx xx zásadou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx druhů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx se poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx od xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxx, xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxx x xěxx xx x&xxxxxx;xxxxx na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jako xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx xx správců, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx domovského členského xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě poskytovali xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx za xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, a čxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv x závislosti xx xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Xx xřxxx určit xxx xxxxx xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xx xěxx správci xxxxňxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, které xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx, nabízí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, ale xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik, xx nějž xx xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX. Xxxěx by xxxxx x&xxxxxx;x povinnost xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž xx xx xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podávání xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx by xxxx&xxxxxx;xě xěxx platit xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x vyvolává xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/EU. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž hodnota x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čisté xxxxxxx xxxx xxxxx, xx xxxxxxžxxx xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx však xxxxx xxž&xxxxxx;xxx další xxxxxxxxx, xx-xx xx nezbytné xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; sledování xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx související xx xxxxxxx systémového xxxxxx x xxx&xxxxxx; Xxxx xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě, xxž xxx&xxxxxx;xxůx zajišťuje xxxxxxx.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 25 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX xx vykonávají x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx průběžné xxxxxxx dohledu a xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; příslušnými xxx&xxxxxx;xx a evropskými xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx na xxxxxxxxx x xxxxxxxxx finančního xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xěxx řádně xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xěxx xx xxxžxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxxx xx považují xx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx zajištění xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Posouzení xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx bude xxxxxěxxxxxxě lišit x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž xxxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx může xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, které xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě mít xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxxx, xxx příslušné orgány xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx situací, xxx se xxxxxxxx xxxxxx systémového xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xxx&xxxxxx; měly xxxxxxxxx xůxxxxxě posoudit x xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Aby xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x nabízet xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx spravovat a xxx&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Unii, xxžxxxxx směrnice 2011/61/XX, xxx byly x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx dohledu xřxx&xxxxxx; xxxě, x xxxxž je xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x spolupráci. Xxxx dohody xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx informací, xxxx&xxxxxx; příslušným orgánům Xxxx xxxžx&xxxxxx; plnit xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx v xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x spolupráci xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx umožnit xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx povinností x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xx třetím zemím. Xěxx by xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec xxx xř&xxxxxx;xxxx x informacím, xxx provádění xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxx pomoc, xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě. Měly xx xxxxxxxx, že xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxžx&xxxxxx; sdílet s xxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;xx příslušnými xxx&xxxxxx;xx, jakož i x Xxxxxxx&xxxxxx;x orgánem xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx x x Evropskou radou xxx systémová xxxxxx.

(136)

S x&xxxxxx;xxx umožnit xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, správcům x xxxxxxx&xxxxxx;řůx přizpůsobit xx xxx&xxxxxx;x xxžxxxxxůx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, aby xxxxx x&xxxxxx;x účinně x &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, mělo xx x&xxxxxx;x datum xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx s xxxxx pro provedení xxěxxxxx 2011/61/EU,

PŘIJALA XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

DEFINICE

Článek 1

Xxxxxxxx

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v článku 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; tyto xxxxxxxx:

1)

&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; se rozumí xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou“ x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xx rozumí:

x)

řxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx rovnocenná xxxxx xxxx čxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

b)

zaměstnanec xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; osoba, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx x xxx kontrolou a xxž se účastní xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

fyzická xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx správci xx základě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; správcem;

3)

„vrcholným xxxxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě řídí xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x čl. 8 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx xxxx čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx;

4)

&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, jenž x&xxxxxx; xx správci xxxxčxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, zahrnující xxxxxx xxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx xxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxx xxě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

5)

„zvláštním opatřením“ xx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; povahy xxxxx alternativního investičního xxxxx, x&xxxxxx; vliv xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xxxxxxxxů na xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x je xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx odděleným xxxxřxx&xxxxxx;x lišícím se xx obecných práv xxxxxxxxů xx xxxxx.

XXXXXXXX II

OBECNÁ XXXXXXXXX&Xxxxxx;

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

(čl. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx výjimku xxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxxx, xxx něž xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxx nesamosprávného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxx xěž xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx právní xxxxx fondu samosprávu, x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx xxžx&xxxxxx; spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x x xxxxxxx x pravidly pro xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stanovenými právními xřxxxxxx země, v x&xxxxxx;ž xx xxxx xxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx určit odpovídající xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

xxxxčxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx stanovenou v čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xx do výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX), xxx něž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xxxx ustanovená xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; společnost xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES.

Pro účely xxxxxxxx 1 se xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; správcem v x&xxxxxx;xxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 20 xxěxxxxx 2011/61/EU. Portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx x rámci pověření xxx&xxxxxx; osoby, jsou x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovaných xxxxx se xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx na xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; převodních xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v článku 10. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; rovnocenné xxxxxx xx následně použije xxx výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx.

4.   Pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx stejným správcem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, může x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxx xxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nebo nesamosprávného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx se vypočítá x xxxxxxx s xxxxxxxx 1 xž 4 alespoň jednou xxčxě a xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx získá xěxxx dvanácti xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx datu výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xěxxx xxxxxx odstavce. Xxx&xxxxxx;xxx xxč&xxxxxx; datum x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty x konzistentně jej xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; být xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx v &xxxxxx;xxxx xxxx x četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx průběžného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx spravovaných xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx investovaných xxxxx xxx každý alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Xx&xxxxxx;xxxxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxěxx&xxxxxx; odkup xx xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; potřeby čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx posuzuje xxxxxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných aktiv xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, aby xxčxx, xxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx čx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu a xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; za xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxx, žx xx má xx to, že xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, a x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx dnů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx překročí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu x správce má xx xx, že xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, oznámí to xxxxxxxxxě příslušnému orgánu x uvede, že xx má xx xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; dočasnou povahu. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; informace xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; posouzení xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx situace xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě xxxxxx xxxxxxx x vysvětlení xůxxxů, xxxč xx považována xx dočasnou.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx se xxxxxxžxxx za dočasnou, xxxxx bude pravděpodobně xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xěx&xxxxxx;xx xx xxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxčxxx příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx prokázat, žx xx nižší, než xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnota, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, že xxxxxxx, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, byla vyřešena x že žádost x povolení správce xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Informace, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx

1.   V x&xxxxxx;xxx požadavku čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxč&xxxxxx;xxxxx v souladu x postupem xxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 2.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX poskytnou správci xx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx obecný xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; kategorie aktiv, xx nichž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, xxxěxxxx&xxxxxx; xxxx jiné xxžx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx aktiv, xx xěž se investiční xxxxxxxxx xxxěřxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx půjčky xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx poskytnout xxxxx čx. 3 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx uvedeny v čx. 110 odst. 1 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx se x xxxxxxx s xxx xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xxxxxx&xxxxxx;x x příloze IV.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxxx xx&xxxxxx;xxxx mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x Xxxx, x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Xxxxxxxxx radou xxx systémová rizika, xxxxx je xx xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx požadované xxx účely xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; každoročně. X xůxxxů souvisejících x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx pravomocí xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx požadovat, aby xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 3 směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxxx čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

Výpočet pákového xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; ohledně x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx se vyjádří xxxx xxxěx xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vypočítají xxxxxxxx spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x metodou hrubé xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx s xxxxxxx xx vývoj xx xxxx a xxxxxxxěxx xx 21. července 2015 přezkoumá xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x pododstavci x x&xxxxxx;xxx rozhodnout, zda xxxx xxxx metody xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxx všechny xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx zda xx xěxx x&xxxxxx;x vypracována xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturách x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, pokud xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, aby xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx fondu. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx nekotovaných xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxx emitentů, správce xx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx nekotovaných společností x xxxxxxxů, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx správce xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; povinnost nést xxžx&xxxxxx; ztráty xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx, pokud xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx x xxxx xxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx od xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx své xxx&xxxxxx;xě x xxxxxxx s xxxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxůxěxx čxxx xxxx&xxxxxx;xěx konzistentně.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx pozic xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x x&xxxxxx;xxx xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx likvidními xxxxxxxxxxx drženými x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxx xxxxxx xxěxxx xx xx&xxxxxx;xxx částku xxxxxxxxx, podléhají nevýznamnému xxxxxx změny xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxě ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dluhopisu;

x)

xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje na xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx za použití xxxxxxx pro převod xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x příloze X xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx a) x x nichž jsou xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, vyjádřenou xxď xxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xůxčxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx I xxxů 1 a 2, xxxxx toho, xxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxx xx vyšší;

x)

xxxxxx pozice x x&xxxxxx;xxx repo xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů x x x&xxxxxx;xxx xůxčxx nebo x&xxxxxx;xůxčxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných xxxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx I body 3 a 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx všech xxxxx oceněných x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejími xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x přenesené xxxxxxxxx, se splněním xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 až 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx výpočet expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx riziku x xxxxxxx se závazkovou xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

a)

xřxxxxx xxžxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; metodik xxx xřxxxx uvedených x čx&xxxxxx;xxx 10 x x xř&xxxxxx;xxxx II xxxxxx 4 až 9 a 14;

b)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx x mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx reinvesticí xůxčxx, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx I xxxxxx 1 x 2;

x)

xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx s přílohou X body 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x souladu xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; ke xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, nehledě xx &xxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx eliminovat rizika xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx zajištění zahrnují xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; vztahovat xx xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému xxxxxx, x kde xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx spojená x xxxxxxxx zaujatými xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx derivátových x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx papírech.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě od xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxx:

x)

swapuje x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x portfoliu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžx výsledky xxxxx nezávisejí na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

c)

neobsahuje xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx ustanovení x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; dodatečná xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx v xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx nepřevede xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx splňuje xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxžxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx derivátového x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxxxxxxx investované xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě xxxxx&xxxxxx; pozice x daném finančním xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx nezavdává xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxx xxxxxx.

6.   Mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxňxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx; generovat x&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx úrovni xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; rizika;

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; stejné třídy xxxxx;

x)

xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx obtížných podmínek xx xxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vznik ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; další xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo jiným xxxxxůx, xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx provádí xxxxxxx xxxxx v xxxx&xxxxxx;xxxxx x xěxxxx xř&xxxxxx;xxxů:

a)

mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, x xx i xxxž xxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx;

x)

mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx převoditelný xxxx&xxxxxx; papír, nástroj xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xxxx X xxx&xxxxxx;xx X bodů 1 až 3 xxěxxxxx 2004/39/ES, x xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které x xxxxxxx se xxxx hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx primárně investují xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx splatnosti úrokové xřxxxx, xxx xx xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku

Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxx xxxxxxx uvedené v xř&xxxxxx;xxxx X použijí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; příloze.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx převodu xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje

Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxxxx&xxxxxx; v příloze XX xxxžxx&xxxxxx; metodiky xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx; příloze.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xůčx riziku x xxxxxxx x čx. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;.

2.   Pravidla xxx netting různých xxxxx&xxxxxx; se xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx by xxxxx x xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací o xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx do xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx, xxxx je xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx úrokové xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; uvedených xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xx krátkých pozic. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx xxřxxx&xxxxxx; xxxxx trvání, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx výsledků xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxx xx jejich netting x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5.   Alternativní investiční xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; rámec. Xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxx uplatnit pouze xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxxxx zahrnuty xx xxxxxxxxxů zajištění.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čl. 9 odst. 7 x článek 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Rizika xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojenými s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být pokryta xxxxx čx. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx rizika xxx&xxxxxx;xx xxxx škody xxůxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x důsledku xxxxxxxxxx xřx provádění činností, xx xěž správce xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; definovaná x xxxxxxxx 1 xxxř&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

b)

xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; adresovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx xxxx investorům;

c)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž důsledkem xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a x&xxxxxx;čx vůči alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx investorům,

iii)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě cizího xxxxxxx,

iv)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx nebo zakládacích xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x udržovat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx k předcházení xxčxxxx&xxxxxx;xx, podvodnému nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

e)

nesprávného ocenění xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx;;

f)

xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x systému, xxxxxxx xřx zpracování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vždy xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x v xxxxxxx s článkem 14 nebo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x odpovědnosti za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání určeným x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zavede &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, včetně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, jimž xx xxxx xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x xxxxxxxx. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx se xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx minulých xxx&xxxxxx;x, xx x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx x škody. X xxxxx&xxxxxx;xx xx zaznamenávají xxxx jiné veškerá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxx čx. 12 xxxx. 2, xxxx&xxxxxx; nastala.

3.   Správce x rámci ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;xx ztrátách x xř&xxxxxx;xxxxě externí údaje, xxxx&xxxxxx;xx scénářů x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxx&xxxxxx; a systémy xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x jsou xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx interních xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx postupů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; jejich nedodržení. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx postupy xxx xřxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

6.   Postupy a xxxxxxxxx řízení provozního xxxxxx x měřicí xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx alespoň xxxxxx xxčxě.

7.   Správce xxxžxxx xxxxxčx&xxxxxx; prostředky xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Dodatečný xxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx vztahuje xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx krýt xx&xxxxxx; rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx; dodatečný kapitál xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01 % hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů.

Hodnotou portfolií xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů je xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, včetně xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx s xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, přičemž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxě.

3.   Požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx se xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x uplatňuje postupy xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, vypočítaných x souladu x xxxx. 2 druhým xxxxxxxxxxxx. Xxxxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x každoročního přepočtu xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxě xxxxxxx, správce xxžxxxxxx xx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě přepočítá x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upraví.

4.   Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx správci xxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, pouze xxxxx xx xx základě &xxxxxx;xxxů o minulých xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx zaznamenaných xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x délce xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; xxx před xxxxxxxx&xxxxxx;x xřxxxěxčxx, že xxx&xxxxxx;xxx zajišťuje xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; být xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx správce xůžx xxx&xxxxxx;xxx požádat, aby xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, žx xxx&xxxxxx;xxx má dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Příslušný orgán xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, xxxč xx domnívá, žx xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Tento čx&xxxxxx;xxx xx vztahuje xx správce, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

2.   Správce xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx udržuje xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které:

a)

x&xxxxxx; počáteční xxxx trvání xxxx&xxxxxx;xě xxxxx xxx;

x)

má výpovědní xxůxx xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 90 xxů;

x)

xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; definovaná x čx. 12 xxxx. 1 a 2;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx mimounijního xxxxxxx, xxxž má xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu x xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními předpisy;

x)

xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx zajištěným xxx&xxxxxx;x ke kapitálu, xxxž má být xxxx&xxxxxx;xěx v souladu x čx. 9 xxxx. 1 x 3 směrnice 2011/61/XX.

3.   Pojistné xxxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 odst. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx celkové nároky xx rok xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx portfolií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 xxxx. 2 druhého xxxxxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x to, xxx xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, nejméně xxxxxx xxčxě x x případě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, xxxx&xxxxxx; má xxxx xx xx, xxx pojištění xxxňxxx xxžxxxxxx tohoto čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX XXX

XXXX&Xxxxxx;XXX PROVOZOVÁNÍ ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXŮ

XXX&Xxxxxx;X 1

Obecné x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 směrnice 2011/61/EU)

Článek 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů

Xřx posuzování, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx&xxxxxx;xxx stanovená x xxxxx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Povinnost xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu čx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx

1.   Správci xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx xxx předcházení xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, včetně xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxx xxxxxxxxůx xx xěxxxx xxxxů xxxxxx účtovány xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Patřičná opatrnost

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; při výběru x xxůxěžx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; standard xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xěxx řádné xxxxxxxx x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxůx, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, provedou x xxxxxňxx&xxxxxx; písemné xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x patřičnou opatrností x xxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 3, xx pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x aktualizují.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správci xxxxxxxx&xxxxxx; xx aktiv s xxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;xx vyjednávání xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x x článku 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; a pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; plán xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; době xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x tržním podmínkám;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x souladu x xxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x případných xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; a celkového xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx nebo jiných xxxxxxů x xxxxxx xx hodnotu, lidských x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x strategií, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

x)

xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x transakcemi;

x)

xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx a).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 po xxxx xxxx&xxxxxx;xě pěti xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Patřičná xxxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxxxx&xxxxxx; s xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxx&xxxxxx; průběžně, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x kvality xxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx výběru hlavních xxxx&xxxxxx;řů xxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxxxx x OTC xxxxx&xxxxxx;xx, při výpůjčce xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; makléři x xxxxxxxxxxx splňovali všechny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; průběžnému xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

c)

xxx&xxxxxx; nezbytnou xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx pro x&xxxxxx;xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančního xxxxx&xxxxxx; xxxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx v &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř čx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci včetně xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálových xxžxxxxxů x účinnému xxxxxxx, čx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů schválí xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxx&xxxxxx;xxx. Xx x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; makléři xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx stanovené x xxxxxxxx 2 x xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xůxxxx xxxxx&xxxxxx;xx výběru x xx, žx při x&xxxxxx;xěxx x sledování xxxxx&xxxxxx;xx makléřů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxxx, xxxxxx s patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čestné a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Při stanovení xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx svou činnost čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx jsou xxxxěxx xxxxxxň tyto podmínky:

x)

řídící xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a zkušenostmi, xxx xxx schopen xxxxxxxěx činnostem správce, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x v xěxxxx čxxxxxxxxx a x xxxxxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx svých &xxxxxx;xxxů xx xxx&xxxxxx;xxx;

c)

každý čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)

xxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx členů řídícího xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zaměstnává xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx dovednostmi, xěxxxxxxxx a odbornými xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxx xxxřxxx&xxxxxx; ke xxxxěx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jakož x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Spravedlivé xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x investory xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx jeho xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x investory.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; podstatné xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimuly

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx za xx, žx xxx&xxxxxx;xxx nejednají čxxxxě, spravedlivě a x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zájmy alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx investorů xx xěxxxx fondů, xxxxx x xxxxxxxxxxx x výkonem čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/EU xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx poplatek nebo xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx obdrží jakékoli xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)

poplatku, provize čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx osobě, xxxx&xxxxxx; xxxx zastupuje, nebo xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx, provize čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xřxx&xxxxxx; xxxxxě xxxx xxxxě jednající xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, pokud xůžx xxx&xxxxxx;xxx prokázat, žx xxxx splněny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

investoři xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx o xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxůxxxx výpočtu xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x v xř&xxxxxx;xxxě, žx jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxžxx xxxxxxx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx jasně, xxxxxxxxě, xřxxxě x xxxxxxxxxxxě xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

ii)

úhrada poplatku xxxx xxxxxxx čx xxxxxxxxx&xxxxxx; nepeněžního xxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; za &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvality xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x neohrožují xxxxěx&xxxxxx; povinnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx;

x)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; umožní xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxx xxxx xxx tento &xxxxxx;čxx nutné, xčxxxě xxxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx vypořádání x xxěxx xěx, odvodů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx poplatků, x které svou xxxxxxx xxxxxxx k xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx jednat čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxxxxx s nejlepšími x&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx.

2.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) bodu x) xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informací x xxxxx&xxxxxx;xx podmínkách xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx zaváže xxxxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx do alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, který xxxxxxxx, další &xxxxxx;xxxx, x pokud xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x rychlé xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; uvedené x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; splňovat tyto xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxxě x xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxřxx&xxxxxx;, v xxx&xxxxxx;x byly podány, x neprodleně, ledaže xx to znemožňovala xxxxxx pokynu xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxx by xx bylo x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx investorů xx xxxxxx fondu.

3.   Finanční nástroje, xxxěžx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xřx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxx xxxxxxxxxě x xxx&xxxxxx;xxě xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx účet.

4.   Správci xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx, xxx zabránili zneužití xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx&xxxxxx;xx příslušných xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Informační povinnosti x xxxxxxxxxxx s xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx provedl xxxxxxxxůx xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě k xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx na xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx pokynu xxxx případně x xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 zahrnují:

a)

xxxxžxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx a čxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxx pokynu x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx za xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxx informace x xxxxx pokynu nebo xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, případně obou.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxxx xx správou xxxx xxxxxxxxx správce xxxx&xxxxxx; x nejlepším zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů do xěxxxx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení, a xxx účely xxxxxxxx 1, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxx xxxxxxxxx xx xěxxxx xxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x ohledem xx xxxx, náklady, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x vypořádání, objem, xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx související x xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx xěxxxx faktorů xx stanoví xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu xxxx x xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu;

x)

xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxxěxxx xxxxxx pokynu;

x)

charakteristika xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx tento pokyn xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavcích 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx x xxxxxx investorům umožní xxx&xxxxxx;xxxxx pro pokyny xěxxxx fondů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx v xxxxxxx s xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx opatření a xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx účelem xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a nápravy xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejlepších xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v souladu xx xxxx politikou xxx provádění pokynů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx míst, odstavce 2 až 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx neexistuje.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Zadávání xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxxxx&xxxxxx; jiným xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce xxxxxx xxxx prodává xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo jiná xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů k provedení xxx&xxxxxx;x subjektům x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů do xěxxxx xxxxů, a xx x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, aby xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx fondu xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx s ohledem xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, objem, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx těchto faktorů xx xxxxxx&xxxxxx; odkazem xx xxxx&xxxxxx;xxx x čx. 27 odst. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxx x uplatňuje xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mu umožní xxxxxx povinnost xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;x pododstavci. X x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx xxxxxxxx, xxxž xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x provádění pokynů, xxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx zpřístupní xxxxxxxxůx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxxx, patřičné xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx případných xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pravidelně xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 2, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů xx xxxxxx xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x předmětné politice, x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xxxxxxx také xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx dosahovat xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx neexistuje xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 se xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx však xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, že xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx smí xxxx&xxxxxx;xx pokyn xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčxě x pokynem jiného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx klienta xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x při xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastních prostředků, xxxxx xxxxx:

a)

xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, že sloučení xxxxxů xxxxxx x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; pro ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, SKIPCP xxx xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx klienta, xxxxxxž pokyny se xxx&xxxxxx; xxxxčxx;

x)

xx vytvořena x xxxxxxxx politika xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů, xxxx&xxxxxx; xx dostatečně xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx spravedlivé xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx pokynů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; toho, xxx xxxxx a xxxx xxxxxů xxčxxx xřxxěxxx&xxxxxx; x zacházení x č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního investičního xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx více xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, SKIPCP xxxx xxxxxxů x sloučený xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xxx&xxxxxx;xxx xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchody x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxůx vlastní &xxxxxx;čxx xxxčxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX xxxx klientů, xxxx&xxxxxx; související xxxxxxx xřxxěxxx xxůxxxxx nevýhodným xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxxxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx jinému xxxxxxxxx.

Jestliže x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, žx by xxx sloučení xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx tak x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx nebo xůxxx, xůžx xřxxěxxx transakci xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě v xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxřxxx zájmů

(článek 14 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 30

Xxxxx xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx xxxxů xxřxxů x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xřx správě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx správce, příslušná xxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)

xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě na úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx jeho xxxxxxxxů;

x)

má x&xxxxxx;xxx na x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx činnosti xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx xxxx xxxxxxxxx xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx klienta x xxxxx zájem je xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

má xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx XXXXXX, xxxxxxx nebo skupiny xxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xřxx x&xxxxxx;xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxx před x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx investora xxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; činnosti xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x pro xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx

x)

dostává nebo xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x činnostmi xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, od xxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxx xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě xxxěx, zboží xxxx služeb, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Postup x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxx x xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx x omezení xxžxxxxx xxřxxx zájmů. Xxxxx postup se xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě x xx přiměřený s xxxxxxx na xxxxxxxx x organizaci správce x xx povahu, xxxxxx a složitost xxxx podnikatelské činnosti.

Xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx součástí xxxxxxx, zohlední xxxxx xxxxxx též xxxxxxxxx, xxxxž xx správce xx nebo by xěx x&xxxxxx;x vědom x jež xxxxx xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů x xůxxxxxx xxxxxxxxx x podnikatelské činnosti xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx členů xxxxxxx.

2.   Postup x omezení možnosti xxřxxx zájmů přijatý x souladu s xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x)

x xxxxxxx xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem xxxx xxxx jménem, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; prováděných pověřenou xxxxxx, dále xxxěřxxxx xxxxxx, externím znalcem xxxx xxxxxxxxxxxx, identifikace xxxxxxxx&xxxxxx;, které xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž plyne xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho investorů, xxxx xxxx&xxxxxx; mohou xxxxx&xxxxxx; střet x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx dodržet, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; je xxxxx přijmout x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, zvládání a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, jenž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů vznikající xxxx investory, kteří xxx&xxxxxx; zájem x xxxxxxxx&xxxxxx; svých xxxxxxxx, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx přejí xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx, x veškeré střety xxxx motivací správce xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup x souladu x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx podle čx. 14 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxx předcházení xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx postupů x xxxxřxx&xxxxxx; zřízených xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střetům x&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx různých xxxxxxx&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx přítomno xxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx prováděly x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž patří, x x&xxxxxx;xxžxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, jež mají x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž mají x&xxxxxx;x xřxxxxx v xxxxxxx s čx. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), následující xxxxxxx x opatření:

x)

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx k zabránění xxxx kontrole výměny xxxxxxxx&xxxxxx; mezi příslušnými xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 6 odst. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, x nichž xx přítomen střet x&xxxxxx;xxů, xxxxx xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xxxxx zájem jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů nebo xxxxxx investorů;

b)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxxž hlavní &xxxxxx;xxxx patří xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxů xxxx xxxxxxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxůx xxxx investorům, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx mohou být xx xxřxxx nebo xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x xx xxřxxx (xčxxxě zájmů správce);

x)

odstranění xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, které xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx xř&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, které xx zabývají především xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, pokud xx xxxxxx těchto čxxxxxx&xxxxxx; xůžx vznikat xxřxx x&xxxxxx;xxů;

d)

xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx na xxůxxx, xxx&xxxxxx;x příslušná xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx xxžxxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x předcházení xxxx xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo jiných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů zájmů.

X xř&xxxxxx;xxxě, žx xřxxxx&xxxxxx; čx uplatňování xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; žádoucí míru xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx nezbytné x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Zvládání xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx organizační xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; x xxxx, xxx x xřxxěřxxxx xxxxxxxx xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx jeho xxxxxxxxů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřní xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě informováno, xxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; rozhodnutí nebo xxxxřxx&xxxxxx; s cílem xxxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Sledování xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vede x xxxxxxxxxě aktualizuje xxxxxxxx xxxxů činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx jeho xx&xxxxxx;xxx, při xxxxž xxxxxx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě probíhající čxxxxxxx xůžx xxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, který s xxxxx xxxx značné xxxxxx poškození zájmů xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx často, x nejméně jednou xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; písemné xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx x čl. 14 xxxx. 1 x 2 xxěxxxxx 2011/61/EU, xx xxxxxxxxůx xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 poskytnuty prostřednictvím xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx osobně xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxxxxxxxxxx xxxx xxěxxxx adresa xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xx internetové xxx&xxxxxx;xxx, kde xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xěxxxx internetových xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xxxx, jakou xxxxxxxx xřxxěřxxě xxxřxxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Pravidla x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vypracuje x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x účinná xxxxxxxx xxx xxčxx&xxxxxx;, xxx x xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, tak aby xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě xx xxxxxěxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx odstavce 1 stanoví xxxxřxx&xxxxxx; x postupy pro:

a)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx událostí;

x)

zajištění xxxx, aby xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x souladu s xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

zabránění xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů zájmů xxxxxxx&xxxxxx;xx x výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx práv.

3.   Investorům xx xx jejich ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; souhrnný xxxxx xxxxxxxx a podrobnosti x xxxxřxx&xxxxxx;xx přijatých xx jejich x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Řízení rizik

(článek 15 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

Xxx &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; systémy xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx řízení xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; spravovaný alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce zřídí x udržuje stálou xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinné politiky x xxxxxxx řízení xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x investiční strategií xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, kterým je xxxx xůžx být xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx x omezeními xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

sleduje dodržování xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 a xčxx xxxxxxxxx řídící xxx&xxxxxx;x správce x &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; funkci dohledu xxx&xxxxxx;xxx, pokud xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx&xxxxxx; x xěxxxx omezeními x xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x těmito xxxxxx&xxxxxx;xx v budoucnu x xxxxxxxxx;

x)

poskytuje ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; pokud existuje &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx čxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx pravidelné aktualizace:

x)

vzájemná xxxxxxxxxxxxxx x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, o xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX,

ii)

xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx byla xxxx xxxxx přijata xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nebo xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

e)

poskytuje xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; pravidelné xxxxxxxxxxx x současné úrovni xxxxx podstupovaných xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx a o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x článkem 44 x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx přijata patřičná xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x&xxxxxx; nezbytné xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx příslušným informacím xxxřxxx&xxxxxx;x x plnění &xxxxxx;xxxů stanovených x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx ř&xxxxxx;xxxx x zdokumentovanou xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, která xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, kterým je xxxx xůžx být x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik obsahuje xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; posoudit x každého x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx tohoto xxxxx xůčx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx, xxxxž x xůčx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x rizikům, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x pro xxžx&xxxxxx; jím xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx politika řízení xxxxx se xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň těmito xxxxx:

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, které mu xxxžňxx&xxxxxx; dodržovat čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xxxxxxxx, nástroji x xxxxřxx&xxxxxx;xx, které umožňují xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx likvidity alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, včetně xxxžxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x odpovědnosti x x&xxxxxx;xxx správce x xxxxxxxxxxx x řízením xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x odůvodněním xxxx, xxx xxxx xxxxěxx x rizikovým xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, x němž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, četností x adresáty xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik uvedenou x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx obsahuje xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 43, zejména:

x)

povahy xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů zájmů;

b)

xxxxxxx&xxxxxx;xx nápravných xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, proč xx xx xx uvedených xxxxřxx&xxxxxx; mělo přiměřeně xčxx&xxxxxx;xxx, žx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; výkon xxxxxx řízení xxxxxx;

x)

xxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;.

5.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx uvedená v xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxxxxx x pravidelně, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxxxxx řízení rizik x xxxxřxx&xxxxxx;, procesů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

míru, x jaké správce xxxxžxxx politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a metody xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xřxxěřxxxxx a účinnost xxxxřxx&xxxxxx; přijatých k x&xxxxxx;xxxxě případných xxxxxxxxxů x xxxxxxx řízení xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx funkce řízení xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx zajistit xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; oddělení xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x četnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx na povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x pravidelnému xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 se systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx:

x)

xxxxx k podstatným xxěx&xxxxxx;x politik a xxxxxxů řízení rizik x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

vnitřní xxxx vnější xx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxčxx&xxxxxx; tomu, žx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)

xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx x cílů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxě výsledků xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx oznámí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx veškeré podstatné xxěxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; oddělení xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx považuje xx xxxxčxě a xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx od xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx odpovědných xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě činnosti xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

b)

osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

c)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů souvisejících x touto xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

d)

xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vrcholných zaměstnanců xxxxxx řízení xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx v souladu x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; být zajištěno x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xž k xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Je xřxxxěxxx xřxxxxxx ze xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx přezkoumají xxůxxx, xxx&xxxxxx;x správce uplatnil xxxxxxxx 1 a 2, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 15 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; v čx. 15 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

a)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx jsou xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx údajích, xxxx&xxxxxx; ze strany xxxxxx řízení rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx odráží xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů souvisejících x xxxxx&xxxxxx; řízení xxxxx nezávisle na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx útvarů, x xxxxž xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx předmětem řádného xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx řízení xxxxx xx v ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx nebo xx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx nejméně xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia;

e)

jakékoli xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xx vzájemném střetu, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx na x&xxxxxx;xxě s xxxxxxx xx povahu, rozsah x složitost xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, žx:

x)

x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx strany xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu, xxxx xxxxx nebyla xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx;

x)

pokud xxx xř&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx, disponuje xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji x xxxx členové, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; vliv xx x&xxxxxx;xxxxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán správce x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx – funkce xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; proti xxřxxůx x&xxxxxx;xxů stanovená x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx x xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Omezení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx (xxxx xxxxx) s xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxůxxxxxx tento xř&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx alespoň xxxx xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; xxxxxx;

b)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; rizika;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx selhání protistrany;

e)

xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx správce x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x aktiva xxxžxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, jakož i xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; x xěxxxx fondů. Uvedená xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, x xxx&xxxxxx; je xxxx&xxxxxx;xxx řídící xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijme ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x účinná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx x x&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xxxxxx, xxxž xxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, procesy a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přiměřené povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xěxž xxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx kroky:

a)

xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x zajištění, xxx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx pozic x xxxxxx xxxx xx celkový rizikový xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx na x&xxxxxx;xxxxě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x aby xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidelné xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx opatření xxx xěřxx&xxxxxx; rizik, xxxx xěž patří xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na modelech;

x)

provádí xxxxxxxxx&xxxxxx; zátěžové xxxxx x analýzy scénářů xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx xxěx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx mít xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

zajišťuje, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xxxx x xxxxxxx x omezeními rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44;

x)

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; postupy, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx předpokládaného porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; kroky x nápravě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů;

x)

zajistí, xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx x xxxxxxx x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 16 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x a postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopen xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx státu, že xx zaveden vhodný xxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x účinné xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx z hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

a)

xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxžxxx úroveň likvidity xřxxěřxxxx jeho podkladovým x&xxxxxx;xxxxůx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; relativní xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxx, x xxxxxxx xx čxx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx a xx xxxx xxxx xxxxxxx, xx xxž xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx, a jejich xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx sleduje povahu xxxxxxxx portfolia aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x ohledem na xxxěxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx jednotlivých xxxxx, xxž mohou x&xxxxxx;x podstatný xxxx xx xxxxxxxxx, a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; či xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xůžx xxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x závazkům. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxňxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxx xxxxxxxxů, xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, které xx xx xxxx xxxxxxxxx vztahují;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx jiných xxxxxxxů přijali x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, a xx xčxxxě provádění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; změn x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx. S x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxžxxx, pokud se xxx&xxxxxx; xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx, xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu xřxx&xxxxxx; xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx vhodná opatření x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx posouzení xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investic, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; podstatný xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu z xxxxxxxx likvidity, aby xxxx xxžx&xxxxxx; řádně xxěřxx jejich &xxxxxx;čxxxx xx celkovou xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, aby správce xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx xxxx zamýšlí xxxxxxxxxx, popřípadě včetně xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxxx cen x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, nezbytné pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, který xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxx být tyto x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xx xxxxxx xx každému spravovanému xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; nástroje a xxxxřxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x xxxxx xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx byly ř&xxxxxx;xxě poskytnuty veškeré xxxxxxxxx v souladu x článkem 108.

2.   Správce xxxx xxxxxxxx a xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxxxxxxx, xxxxxxň xxxxxx xxčxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxx x xxxxxxxxxxx je o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; změny xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx do xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxů řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xxčxxx&xxxxxx; vhodná xxxxřxx&xxxxxx; eskalace xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nedostatku xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxž xx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) se xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce zavede x udržuje, případně x xxxxxxx xx xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx x jeho xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x pravidly xxx zpětný odkup x s xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x pokud xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě budou xřxxxxčxxx, určí požadovaný (xxxx nezbytný) xxxxxx. Xřx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vhodného xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxů řízení xxxxxxxxx, xxxxxxxx povahy xxxxxxxx xxxxx alternativního investičního xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx x účinek xxxxxxxx&xxxxxx;xx objemů žádostí x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x mimořádné xxxřxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx umožní xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; spravuje. Zátěžové xxxxx:

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě spolehlivých x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx není vhodné, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx je xx xx x&xxxxxx;xxě, simulují xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; odkup;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dopady, xčxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxxxx xxxxx), xxžxxxxxů na xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx podmínek finančního xxxxx;

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx s čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx investiční xxxxxxxxx, povahu xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx investora a xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx fondu, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň xxxxxx ročně.

3.   Správce x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx zátěžového xxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 16 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povaha xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem jsou xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x souladu, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxxx konzistentním xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxx x v xxxxxxx x pravidly xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx posuzování xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxx zpětný xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž zohledňuje xxxxx, xxxž xůžx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx tohoto oddílu xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx čl. 4 bodu 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; sekuritizační pozice xx smyslu čx. 4 bodu 40 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx ve smyslu čx. 4 xxxx 42 směrnice 2006/48/ES;

x)

„tranší“ xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čx. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.   Správci xxxxxx&xxxxxx; xx expozice vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx více alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pouze pokud xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitel xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, že xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, který v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 %.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx následující xř&xxxxxx;xxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 % nominální xxxxxxx každé xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx či xx xě xřxxxxxx&xxxxxx;;

b)

x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx revolvingových xxxxxxx ponechání xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5 % nominální xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

c)

ponechání x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nejméně 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokud by xxxx xxxxxxxx jinak xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx, xx xřxxxxxxxxx, žx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

d)

ponechání xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tranše x xř&xxxxxx;xxxxě jiných xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; profil xxxxxx než xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx xxxx jim prodané x xxxxxx splatné xř&xxxxxx;xx xxž xxxx xxxx&xxxxxx;x, tak xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x součtu činily xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% nominální xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic;

e)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; ztrátové xxxxxxxx x hodnotě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% x každé xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čistý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x se měří xřx vzniku a xxůxěžxě se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic, xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x předmětem ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx či xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx stanoví xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx podrozvahových xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx ponechání xxxx&xxxxxx; být xxx ž&xxxxxx;xxxx sekuritizaci uplatňovány x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx podřízené xxxxxx&xxxxxx;xxx xůčx institucím xxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx v čx. 122a odst. 3 xxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2006/48/ES nebo xěxxxx institucemi xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x nevratně xxxxčxxx, x xxxxěž xx xxxxxžxxx na xxxxxxxxx vyjmenované v čx. 122a xxxx. 3 druhém xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní požadavky xxxxxxě sponzorů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; do xxxxxxxx xůčx úvěrovému riziku xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx x xůxxxxx:

x)

poskytli &xxxxxx;xěx xxxxžxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxxxx, žx xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, obnovu x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, xxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; drží;

x)

xěxx xxxxxxxx x využívali xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko x xxxxěž k identifikaci x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxčxx a x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úprav xxxxěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě diverzifikovali xxžx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; portfolio na x&xxxxxx;xxxxě cílového xxxx x celkové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xěxx písemnou xxxxxxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx a xxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx a xxxxxx x xxxxx xxxx, xxx xx xxxx xxxxxx xěř&xxxxxx;, sleduje x kontroluje;

e)

poskytli xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x příslušným x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx x xxxxxxě &xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; expozice, xxxxž x x informacím, xxž jsou xxxxxxx&xxxxxx; x provedení xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx navržených x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx a hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx tyto &xxxxxx;čxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; údaje xxxxxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxxxxxxx x případně x xůxxxx xxxxxx sekuritizace xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; přístup xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x údajům xxxxxxx&xxxxxx;x x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 53;

x)

xxěxxxx &xxxxxx;xxxxň svého xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx, xxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 51, jakož x xxx&xxxxxx;xxxxxx záležitostí, xxž xx mohly xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xžx článku.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx vystavené xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx vystaví &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxx&xxxxxx;xxx, žx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx x xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x že xxxxxx formální postupy x xxxxxxxxx, jež xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

a)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx článku 51 ke xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxůxěžxě drží x xxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;xx charakteristik xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

c)

xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

d)

pověsti a xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizací xůxxxxů xxxx xxxxxxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kategoriích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx nebo xxxxxxxx čx jejich x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; kontrole xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic x xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxů, xx xxxxž xx xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; doprovodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x zásad xřxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x zajištění xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xěž se řxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spouštěcí mechanismy, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxě x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx daný xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx vůči xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, provádí v xxxxxxx x čl. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxxě zátěžové xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; test xx xěx x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozicích.

Správce xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x článku 15 xxěxxxxx 2011/61/EU, které xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu ve xxxxxx k &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx sekuritizační pozice, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxůxěžxě x xčxx xxxxxxxx informace x x&xxxxxx;xxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx sekuritizace x xxxxxxxx&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) zahrnují xxxx expozice, procento &xxxxxx;xěxů po splatnosti x&xxxxxx;xx xxž 30, 60 x 90 xx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xx selhání, xxxxx u xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, úvěry, x xxxž se xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, druhy x využití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx četnosti &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx xěřxx&xxxxxx; úvěruschopnosti x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic, xxxěxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx čxxxxxxx poměrů &xxxxxx;xěxx x xxxxxxě x xxxxěx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; umožňují xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx analýzu xxxxxxxxxx. X xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; expozice xxxx xxxx sekuritizačními xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; mít xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx pododstavci xxxxx x podkladových xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx xx x&xxxxxx;xxx emitenta x xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, xxx xxx&xxxxxx; x charakteristikách x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx tyto xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odpovídajícího ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;xxx, měřit, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, kontrolovat x xxxxxxxxx rizika, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx plynoucímu x xěxxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxxxxxxx, investičním strategiím x cílům xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xx statutu xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx x x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/EU zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; tak, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx plně vědomo x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx vstupu xx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx sekuritizací, a žx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx expozic xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx odpovídající xxxxxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze sekuritizace x x svých xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xx oblasti xx zpráv a xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x předkládány xxxxx čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;

1.   Pokud xx xxxxxx do xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx správci xxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx požadavky xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením, xřxxxxx taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou x nejlepším zájmu xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxžxxx xx vstupu xx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx xx x&xxxxxx;xě než 5&xxxx;% x xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx platebního xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, která jsou x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx účinků

Čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xx použijí xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. xxxxx 2011. Xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx články 51 až 54 xxxžxx&xxxxxx; po 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx po tomto xxxx doplněny čx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;-xx x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx smíšeného výboru xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x odpovídajícími xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/XX x x pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x s xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 a 18 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 57

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vztahy, xxxxěxxxx úkoly a xxxxxěxxxxx x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx je xřxxx dodržet, xxxxx xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě plnit xx&xxxxxx; povinnosti;

x)

xxxxxřxx, zavést x udržovat x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx vnitřní xxxxxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, zavést x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž i &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx zúčastněnými třetími xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx o xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x vnitřní organizaci.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, jakož x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v rámci x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; takové systémy x xxxxxxx, které xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx; bezpečnost, xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxx dotčených xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx je xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě výpadku xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxxů, xxxxx (xxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) která xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx xxxxxx xěxxxx &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x včasné xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xxxx x postupy x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jim umožní xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xčxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, jež xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a xěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx finanční situaci x jsou x xxxxxxx xx všemi xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardy x xřxxxxxx.

5.   Správci xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy a xxxxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx;, žx pravidla alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě xxěxxxx xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, než xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, čx x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zavedených podle xxxxxxxů 1 až 5 a xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Elektronické xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; opatření, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systémy, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx včas x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx x transakcím xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x zpracování &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x způsobem xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň bezpečnosti, xxxxž x xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; postupy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx čx. 57 xxxx. 4, aby xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx je xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;-xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx se xxx xxxx podfondy xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; zásady a xxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxxxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xřxxxě xxxxčxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů a xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx prováděná ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánem, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; správci xxxxxx&xxxxxx;, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxxxxx&xxxxxx; vedení, x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; xxxxxx dohledu xxxxxxx odpovědnost xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

a)

odpovídalo za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; případně xx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx xx proces xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx AIF;

x)

odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxx xxxxxřxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx správce xxxxxx a &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxčxxx dodržování předpisů, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx funkci vykonává xřxx&xxxxxx; xxxxx;

e)

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx a xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, žx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ř&xxxxxx;xxě a &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; rizik, x xx i x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

schvalovalo x pravidelně xxxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; odpovídala xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x;

g)

schvalovalo x xxxxxxxxxě vyhodnocovalo xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx jejího xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; rizika u xxžx&xxxxxx;xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxřxx&xxxxxx; a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XX xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx vrcholné xxxxx&xxxxxx; x případně ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx politik, xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)

xřxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x nápravě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx čxxxx, avšak xxxx&xxxxxx;xě xxxxxxx&xxxxxx;x xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, v xxxxž xx uvede xxxx&xxxxxx;xx xx, zda xxxx přijata x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě eventuálních nedostatků.

5.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií x xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx. 2 písm. x) až x).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby případný ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxx xxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy x otázkách xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; případného xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxxx&xxxxxx; ve xxěxxxxx 2011/61/XX, jakož x x tím spojených xxxxx, a xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxx, které xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům &xxxxxx;čxxxě vykonávat xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zohlední xxxxxx, xxxxxx a složitost xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž x xxxxxx x škálu služeb x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx obchodní čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; funkci xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, která je xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xx xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x xěxxxx &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, strategií x postupů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 x xxxxů xčxxěx&xxxxxx;xx xx účelem řešení xxxxxxxxxů x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; odpovídají xx x&xxxxxx;xxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;xxx xxx x xxxěx&xxxxxx; povinností xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ze směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx uvedenou x xxxxxxxx 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xřxxxxxx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxxx x přístup xx x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x informacím;

b)

xxx xxx jmenován „kontrolor xxxxxxx s xřxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx funkce zajišťování xxxxxxx x předpisy x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování předpisů, xxx xxxxx zejména xx, xxx byla x xř&xxxxxx;xxxě eventuálních xxxxxxxxxů přijata xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření;

c)

xxx příslušné xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xxxxxx zapojeny xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb čx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxž sledují;

d)

aby xxůxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx xxxxxxx s předpisy x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx osob xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xxxxxx, xxx pravděpodobně xxxxxx, xx újmu xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Xx xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxxx xxxxxx požadavky uvedené x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x) nebo x), xxxxx xx xxxxxxx prokázat, žx xxxxxxxx k xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x vzhledem x xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx&xxxxxx;xěxx&xxxxxx; a žx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx trvale účinně xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Stálá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu

1.   Pokud xx xx xxxxx&xxxxxx; a xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x x xxxxxxx xx xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; prováděných v x&xxxxxx;xxx xxxxxx obchodní čxxxxxxx, správci zřídí x udržují xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx oddělena xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx xx nich xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1:

x)

xxxxxxxxx, zavede x xxxžxxx xx&xxxxxx;x xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx posouzení x zhodnocení xřxxěřxxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, jeho xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

vydává doporučení xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Osobní obchody

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; se zabývá čxxxxxxxx, xxž xx xxxxx dát xxxxx xxřxxx zájmů, nebo xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x důvěrným xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čl. 1 bodu 1 xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/6/XX xx xxx 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zasvěcených xxxx x manipulaci x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx) (10) xxxx x xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x informacím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxů x takovým fondem čx na jeho &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx a xxxžxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx zabránit xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x osobám:

a)

x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, který xxxňxxx jedno x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 odst. 1 xxěxxxxx 2003/6/XX,

xx)

obchod x&xxxxxx; za následek xxxxžxx&xxxxxx; či xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; xůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;,

iii)

xxxxxx xx x xxxxxxx xxxx je xxxxxěxxxxxxě x xxxxxxx s xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/XX;

b)

x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; jiné xxxxě čx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, x uzavření xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx i) a xx) xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx jinak xxxx xx zneužití xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů;

x)

xxxž xx xxxčxx čx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2003/6/XX, x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osobě xxx&xxxxxx;xxxxxx informací či x&xxxxxx;xxxů, nad x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxx x poskytování xxxžxx, xxxxx příslušná xxxxx x&xxxxxx; nebo xx xxxxxxě xěxx xěxěx, žx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xčxx&xxxxxx; nebo xx xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx tyto xxxxx:

x)

xxxxřx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx. x) bodech i) x xx) x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo xxxxxx, který xx xxxxx vedl xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx nevyřízených xxxxxů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxxx ji přiměje, xxx takový osobní xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx:

x)

xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; správce x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x prozrazováním xxxxxxxx&xxxxxx; v souladu x xxxxxxxxx 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x o xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xx niž xx xxxxxxxx odstavec 1, xxď xxxxxx oznámení, čx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx zjistit;

c)

x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx správci xxx&xxxxxx;xxx xxxx správcem xxx&xxxxxx;xěx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx; čx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx určité čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx vykonávají xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx prvního xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. b), xxx xxxxxxx vykonávající xxxx čxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxřxx&xxxxxx;xx jakoukoli příslušnou xxxxxx, na xxž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, a xxx xxxx informace bezodkladně xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; obchody:

x)

provedené xřx správě portfolií xx základě volné &xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxxxx xxxxxx, na xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx se xxx&xxxxxx; xxxxxx provádí, xxxx&xxxxxx;xx x předchozí xxxxxxxxxx o xxxxxxx;

x)

xx XXXXXX xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů členského xx&xxxxxx;xx, které vyžadují xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xx jejíž &xxxxxx;čxx xx obchody provádějí, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx řízení xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx také xxxxxx x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxx xx účet:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x níž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;, že xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx obchodu xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; hmotný x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx čx provizí xx xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Evidence xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu neprodleně xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx nebo dohodě.

2.   V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx převodním místě xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

x)

xx&xxxxxx;xx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx jednající xx &xxxxxx;čxx xxxxxx xxxxx;

x)

dané xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě jeho xxxžxxx&xxxxxx;;

d)

typ xxxxxx xxxx xxxxxxx;

e)

xxxx;

f)

u xxxxxů datum x xřxxx&xxxxxx; čxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx a xx&xxxxxx;xx xxxx jiné xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, které xxx xxxxx předán, x xxxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x provedení xxxxxxx x xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx provedení xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx osoby, xxxx&xxxxxx; xřxxxxx pokyn xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynu;

x)

x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx a xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 následující xxxxxxxxx:

x)

x&xxxxxx;xxx čx jiné označení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx dokumentaci, xxž xxxř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxž xxxx provedena;

x)

cenu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxů 2 x 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 směrnice 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xx xxxxxx čl. 4 odst. 1 xxxx 14 uvedené xxěxxxxx, mnohostranný xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 4 odst. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, tvůrce xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 8 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx subjekt, který xxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx funkci xxxxxxxx xěx, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx z výše xxxxxx&xxxxxx;xx subjektů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Xxxxxxxx xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xx jejich xřxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx informace:

a)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

b)

osobu, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx xřxxxxx;

c)

osobu, která xxxxx xřxxxxx;

x)

datum a čxx pokynu;

e)

podmínky xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; prostředek;

x)

typ xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; pokynu;

x)

xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, xx xxž xxxx xxžx&xxxxxx; podílová xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo případně xxxxxxxxx, čx xř&xxxxxx;xxxxě č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu;

j)

xxxxxxxx hodnotu xxxxx&xxxxxx;xx xxxx vyplacených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čisté x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx odečtení xxxxxxxx za xxxxxxxx&xxxxxx;.

Xxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxx x), x) a k) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jakmile xxxx k dispozici.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Požadavky xx xxxxx&xxxxxx; evidence

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadované x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 x 65 xxxx uchovány xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Příslušné xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; tyto x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxžx xx xx xxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, záznamy se xxxxxxx&xxxxxx; alespoň xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxxxxx&xxxxxx; lhůty uvedené x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx mohou xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záznamů xx delší xxxx.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; tomuto xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxx 1 xř&xxxxxx;xxxx.

3.   Záznamy xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxčx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; takové xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx x xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x do xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, x x xxxxx&xxxxxx; formě x xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xěx x záznamům snadný xř&xxxxxx;xxxx a byl xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

bylo možné xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx či jiné xxěxx x xůxxxx&xxxxxx; xxxxx záznamů xřxx xxxxxxxx či xxěxxxx;

x)

nebyla xxžx&xxxxxx; žádná xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 67

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování. X&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx materiální xxxxxxx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxů a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx.

Aniž xxxx dotčeny požadavky xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva x statut xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxž xxxxxxxx, xxxxx xxxžxxx spravedlivé, xřxxěřxx&xxxxxx; x transparentní metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx oceňování xxč&xxxxxx; a xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, do xěxxž může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx nesmí xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; investovat, xxxxx pro xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zahrnují xxxxxx, xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx údajů. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx je xx xxžx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;, ceny xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx zdrojů. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxx zhodnoceny xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; metody x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxxxx xx změny x xxxxěxx&xxxxxx;xx x x tomu, jak xxxxxxxxx&xxxxxx; strategie ovlivňují xxxxxxxx&xxxxxx; hodnotu xxxxx x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx všech xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zásadami xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx poté xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxů.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xx xxxx mohl xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů, xxxxxů x metod xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx eskalace x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rozdílů v xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; závěrky xxx &xxxxxx;čxxx oceňování;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx oceňování aktiv.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; znalec, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx oceňování xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování zajistí, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx kontrolu xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xřxxěxxxx poskytování služeb xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx obsahují xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxčxě xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxx ochranná opatření xxxx xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx nepatřičně xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Použití xxxxxx x oceňování xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x oceňování aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, v x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxx&xxxxxx; x odůvodní. Ř&xxxxxx;xxě xx zdokumentuje xůxxx xxx x&xxxxxx;xěx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxx x xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx použití x xxxxěž xx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pomocí xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx model xřxx použitím zvalidován xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxě xxx&xxxxxx;xx modelu. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx podléhá xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vrcholného xxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxx xxxxx používá xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx požadovat xxxxx čx. 19 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx byl xxxxx xxěřxx externím xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; uplatňování x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx oceňování x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování xx uplatňují xx x&xxxxxx;xxxxx aktiva alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

3.   Není-li vyžadována xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xx uplatňují xxxxxxxě x zdroje x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotné.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x stanovené metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě na všechny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx, xx zohledněním xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, druhů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; přezkum x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx stanoví pravidelný xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů a rovněž xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alespoň xxxxxx xxčxě a xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond začne xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx investiční xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xxž xxxxxx xxxxxxxx v xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, jak se xxxxxxx xxěxx x&xxxxxx;xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; změnu xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx změně x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx xřxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v článku 38 x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx přijaté x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; x x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxx xxxxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxxxxx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx jednotlivých xxxxxx aktiv

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxě x xřxxěřxxě oceněna. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx aktiv zdokumentuje, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxx xxxxxxx prokázat, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx jednotlivých xxxxxx aktiv, x xxxxž xxxxxxxx značné xxxxxx nesprávného ocenění, xxxř&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx cenách xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx od xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx nebo jednoho xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je xxxxxxěxx xxxxxxxx, jež xxxx xx spojení se xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; zájem;

x)

ocenění xx xxxxžxxx na xxx&xxxxxx;xx poskytnutých protistranou, xxxx&xxxxxx; je xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, zejména xxxxx xůxxxxx také xxxxxxxxx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je ovlivněno xxxx&xxxxxx;x nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; musejí xxxxxxx xxůxxx xxxxxx xřxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx jednotlivých xxxxxx. Xřxxěřxxxxx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxx toho, zda xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxň:

x)

xxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s xxxxxx stanovenými protistranami x xxxxxx stanovenými x průběhu čxxx;

b)

xxxxxxxx xxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cen x posledními &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, xxxxxžxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx od xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxxxx x zdokumentování x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, které xx xxxx&xxxxxx; být xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx liší x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx druhu xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přítomnosti zastaralých xxx nebo xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

i)

xřxxxxx xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx těch xxxxxů, xxx něž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxx.

4.   Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 72

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku nebo xxxxx xxxxčxxxx xřx xxžx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx zrušení xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx xxxxxxx x xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xx podílovou xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; pravidelně ověřuje x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx nápravy pro xř&xxxxxx;xxx nesprávného x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv.

4.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx pravidelnému ověření xxxxxxň xxx čxxxx, xxx xx počítána xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx akcie.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Profesní x&xxxxxx;xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; na ž&xxxxxx;xxxx profesní x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; znalci předkládají xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx v x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.   Profesní záruky xxxxxxx&xxxxxx; doklad x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce x xxxx schopnosti xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxxxx x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

odpovídajících xxxxxxxxx, xxž zaručují ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x porozumění xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)

dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x oceňováním.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; znalec xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, v němž xx xxxxxx, musí xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx orgánu xxxx xxxxxxxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; informace. Xxxxxxx&xxxxxx; záruka jasně xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy nebo xxxxxxxx xxx výkon xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x externí xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx oceňování xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů by xěxx x&xxxxxx;x xxxňxx&xxxxxx;xx xžxx, xxxž xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx akcii xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xxxňxx&xxxxxx; nejméně xxxxxx xxčxě x xžxx, když xxxxxxxx xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; nebo ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 20 xxxx. 1, 2, 4 a 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 75

Xxxxx&xxxxxx; zásady

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; jinou osobu, xxx xxxxxx jménem xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; splnit xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obecné zásady:

x)

xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxůx;

x)

v xůxxxxxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx se xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx xxxxxxxxůx;

x)

xxxxxx xxxxžxxx podmínky, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx činnost x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU;

d)

xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x pověřenou osobou;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě x x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky, x xxxxxx xxxxxx a xxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx poskytovaných xxxěřxxxx xxxxxx. Pokud xxxxx xxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě či v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

správce vykonává &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x jiné xxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx k dispozici xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx nezbytné x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly. Správce x xxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxěřxx&xxxxxx; osobě xx&xxxxxx; právo xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxx a přístupu x xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx ř&xxxxxx;xxě dohlížela xx výkon xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x odpovídajícím xxůxxxxx řídila rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

správce xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů nebo pověření xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x xř&xxxxxx;xxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;, xxď tím, žx převede xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx vykonávat xx xxxxx třetí xxxxx, nebo x&xxxxxx;x, žx xx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jsou xxxxě xxxxěxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxě. Xxx&xxxxxx;xxx si xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx x xxxxčxx xxxěřxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x přístupu x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby. X xxxxxě se stanoví, žx k xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; může xxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osobě xxxxxx, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxx&xxxxxx;xěx, x průběžně xxxxxxxxxx, zda ji xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx schopnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx svěřené &xxxxxx;xxxx čx xx xxxxx&xxxxxx;xxx x souladu s xxxxx&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx důvěrné informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x a xxxxxxxxů daného fondu;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxřxxx, xxxxxxx x udržovala xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x obnovy xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxůx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům podrobný xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; x xůxxx x objektivních xůxxxxxx pro pověření. Xřx posuzování, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; založena xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xx xxxxxx čl. 20 xxxx. 1 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x procesů;

b)

&xxxxxx;xxxxx nákladů;

c)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx specifických xxxů čx xxxxxxxx;

x)

přístup pověřené xxxxx xx xxxxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x systémům.

2.   Na ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; a dokumenty xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pověření xx xxxxžxxx xx objektivních xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxčxxx xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; mají xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx nezbytné x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vhodnou organizační xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; plnění xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vykonávají činnost xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Jejich xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx této čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xx nepovažují xx xxxxx x xxxxxxxčxě xxxxxx pověstí, xxxxx mají xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; záznamy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěxxx a ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxx-xx známy xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx xxxxxx dobrou xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxx, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx svěřených &xxxxxx;xxxů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx se xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x činům x oblasti xxxxxx&xxxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s předcházením xxxx&xxxxxx; xxxěx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podvodům xxxx xxxxxčx&xxxxxx; trestné čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx naznačující, žx xxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx vztahu xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x službám xxxxxxxx x Unii, xxxxžxx&xxxxxx; se xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxx xxěxxx&xxxxxx; povolení, pokud xxxxxxxxxx xůxxx x xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx řízením xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxxx, xxxxxxžx se xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; správy xxxxxxxxx xxxx řízení xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení xxxx xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx, x souladu x čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES;

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx správu xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/ES;

c)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES, xxž xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx xxěxxxxx 2004/39/ES;

x)

správci xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů x povolením xxxxx směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; podléhají účinnému xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xx xřxx&xxxxxx; zemi.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx pověření týká xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx s čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx, je xxxxřxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohoda;

x)

xxxxxx uvedená x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxžňxxx příslušným orgánům xx xxxxxx x xxxxxxx, jemuž byly &xxxxxx;xxxx svěřeny:

x)

xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x výkonem dohledu, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx třetí xxxx,

iii)

xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě x prostorách xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; postupy x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě se xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohodě,

xx)

od xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxžxx co xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx vyšetřování &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích opatření,

v)

xxxxxxxxxxxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x mezinárodními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx orgány xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; zemi x xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx EU x xř&xxxxxx;xxxě nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx účinnému xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxžx:

x)

xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxřx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx nejsou xxxxxxx xxxx práva xř&xxxxxx;xxxxx vykonávat;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxě svěřených &xxxxxx;xxxů x příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

c)

správce ani xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nezpřístupní veškeré xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xx xxxxx dohlížet na xx, xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.   V xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x ke střetu x&xxxxxx;xxů se x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx kritéria:

x)

xxxx-xx správce x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny xxxx mají xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; vztah, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx kontroluje xxx&xxxxxx;xxx nebo je xxxxxxx ovlivnit xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx pověřená xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx jiný xxxxxx&xxxxxx; vztah, míra, xx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx pověřenou xxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx se xxxxx finanční ztrátě xx úkor alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů do xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx činnosti poskytované xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba má xxxxxčx&xxxxxx; čx jinou xxxxxxxx upřednostnit x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx klienta xřxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx dostane x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xx xxxxx, která není xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimul x xxxxxě xxxěx, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik lze xxxxžxxxx za funkčně x xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xxxxx xxxx splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxx zapojeny do x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, například xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx zapojeny xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, například do xxxxxxx&xxxxxx; činnosti;

x)

xxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vykonávají ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx zodpovědné xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; provozních činností;

x)

toto xxxěxxx&xxxxxx; funkcí xx xxxx&xxxxxx;xěxx v celé xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx až po ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx v xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby existuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x za xx, žx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx investorům xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, pouze pokud:

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; kroky k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řešení x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů, k xxxž xůžx xxx&xxxxxx;x mezi xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x investory xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxxx postupy odpovídající xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxž i xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xx třeba xřxxxxxx, aby xxxx xxxx xxřxxx zájmů xxřx&xxxxxx;xxx, x správce xx poté oznámí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Schválení a xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dalšího xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; nabude účinku, xxxxx x ním xxx správce písemně xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx správce xřxxxx, xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx x souladu x čl. 20 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.   V xxxxxxx x čl. 20 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX musí xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx podrobné údaje x pověřené xxxxě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xěxxž x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxx&xxxxxx; xxxx registraci, xxěřxx&xxxxxx; úkoly, alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x pověřením, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx správce x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; datum, xxx další xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Subjekt typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx spravuje

1.   Správce xx považuje xx xxxxxxx typu „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx správce alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx:

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx, xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx na xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x ř&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx již xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; v xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx které x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

správce xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vyšetřovat, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx pověřeným osobám xxxx xx x&xxxxxx;xxx xěxxxx xx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx xxxxžx&xxxxxx;;

d)

xxx&xxxxxx;xxx pověří xxxxx osobu xxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxx, který xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx převyšuje xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;x. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; posoudí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx celkovou strukturu xxxěřxx&xxxxxx; a xxxxxx x úvahu nejen xxxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx, x význam aktiv, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx byla xxěřxxx, xxx rizikově-výnosový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx aktiv, jejichž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx dosažení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

x)

typ investiční xxxxxxxxx, kterou uplatňuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx fondu,

xx)

typ &xxxxxx;xxxů, xxž xxxx svěřeny, xx srovnání s &xxxxxx;xxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx ponechal, x

xxx)

xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx dále pověřených xxxx, zeměpisnou xxxxxx xxxxxx působnosti a xxxxxxxxx jejich xxxxxčxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x ohledem xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx. Komise xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx po xxxx xxxxxx x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, přijme xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx podmínky, xx nichž se x&xxxxxx; xx to, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx v xxxxx&xxxxxx;x rozsahu, že xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x nelze xxx x&xxxxxx;xx považovat za xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; orgán xxx xxxx&xxxxxx; papíry může xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; posuzování xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX IV

XXXXXXX&Xxxxxx;Ř

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; smlouvy

(čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Xxxxxx&xxxxxx; náležitosti

1.   Smlouva, xxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx;ř x souladu s čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx&xxxxxx;xxxx, x případně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx xxxxxě xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxň následující xxxxx:

a)

popis xxxžxx, které x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx, a xxxxxxx, xxž xx xřxxx xřxxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xx xxx xxěř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx x dohled xxxxx xxxxx xxxxxx x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x nichž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx jde x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; x xxxxxxů pro xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě vymazávání xxx&xxxxxx; xx seznamu. Xxxx informace musí x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx uvedenými xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxx nabídkových xxxxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxě xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxx xxxxxxxxxx;

c)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, že xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčxxxx, žx své xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěřxx třetí xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx nezprostí x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x podmínky xxx xxěxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx x&xxxxxx;xx k xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, x podrobnosti xxxxxxě postupu xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x případně postup, xxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř zaslat všechny xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x souladu x příslušnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxx nebrání xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx v xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx a informacím;

f)

prostředky x xxxxxxx, kterými xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx, a x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx x alternativní investiční xxxx mohli včas x xřxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx účty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

g)

xxxxxřxxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace nebo xxxx&xxxxxx;ťxxx, že depozitář x&xxxxxx; přístup xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxů zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx stran xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

informace, xxx depozitář nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx xxěřxxx, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podmínky xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, které je xřxxx sledovat, uvažuje-li xx o změně xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx podrobně xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx xx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxřxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx depozitáře;

j)

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě a xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxě druhé, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx vyměnit xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx a depozitářem x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x kontroly vykonávaných xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx xxxxxx smlouvy xxxxxx&xxxxxx; xxx výkon č&xxxxxx;xxx svých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; jmenovat xřxx&xxxxxx; xxxxxx, závazek xxůxěžxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; straně x na požádání xxxxxxxxx x kritériích xxxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx xřxx&xxxxxx; strany a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; vykonávaných xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranou;

m)

xxxxxxxxx x &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxxx smluvních stran x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; praní peněz x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

informace x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce jednajícího xx účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x x případě, žx xxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx nový &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxě depozitářových xxxxxxů xxxxxxxx, včetně xxxxžxxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx xxxxxř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, že xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xx dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;, xxxx xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx zajistilo xxxxxxx třetí strany, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

postupy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxžňxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxřxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx informací, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám xxxxx čx případně xxx&xxxxxx;xxx nebo &xxxxxx;xxřxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxě;

r)

postupy, xxxx&xxxxxx;xx xůžx správce čx xř&xxxxxx;xxxxě alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xxxxxx x jeho xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x xxxxxřxxx&xxxxxx;xx x postupech xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž x) xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x popsány xx xxxxxxě, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, nebo x jakékoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx smlouvy, xx x&xxxxxx;ž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4.   Strany xx xxxxx dohodnout, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xx xxxěňxx&xxxxxx;, nebo xxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xx předpokladu, žx xx xxxx&xxxxxx;xěxx řádné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto informací.

5.   Pokud xx nevyžadují vnitrostátní xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy, není xxxxxx&xxxxxx; uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx pro každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, jaké xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; právní xřxxxxxx xx xx xxxxxxx x jmenování depozitáře x jakékoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

(čl. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx posuzování xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx pravidla xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, kterým podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř xx třetí xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, zda xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx právo Unie x xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě vymáhána, xx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 21 odst. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

a)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x odpovídajícími xxxxxx k plnění xxxx &xxxxxx;xxxů;

x)

právní předpisy xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx depozitáře, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xxxx&xxxxxx;xxx stanovená xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Unii;

x)

kapitálové xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; zemi xxx&xxxxxx; stejný účinek xxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x Xxxx podle xxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; povahy xxxx úvěrová instituce xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x Xxxx;

d)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx platné pro xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Unii x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxžxxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx povinností xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 xž 15 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; a příslušného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva;

x)

v případě, žx depozitář neplní xxžxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x písmenech x) až x), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

&Xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

(čl. 21 xxxx. 7 xž 9 x 11 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxx xxx) směrnice 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx prostředků &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX veden nebo xxxxřxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx xx jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxxxxx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; x poté xxůxěžxě xxxxžxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, které x xxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x o x&xxxxxx;xxx stávajících xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx fond jedná;

x)

x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nebo xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxx xxxx&xxxxxx;, otevře xxx&xxxxxx; hotovostní &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx u xřxx&xxxxxx; xxxxxx, a xx xř&xxxxxx;xx od x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě x ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, aby xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxžxxx xx hotovostní &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 18 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/ES na xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx trzích, v xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxx čxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty, x xxxx subjekty xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x xxxxxxx, xxž mají xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x článku 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

x)

zavede účinné x řádné xxxxxxx x sesouhlasení x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě nebo v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků, jakmile x takovému toku xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxx na xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx významné xxxěžx&xxxxxx; xxxx, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx být x xxxxxxx s xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xěxxxx postupů, také xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; nejméně xxxxxx do roka x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené xx jméno alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx x xxxxxxx sesouhlasení xxxxxxxx;

x)

xxůxěžxě xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; přijatých x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx při xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x pokud xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxx&xxxxxx;xxx, x pokud situaci xxxxxx xxžx&xxxxxx; vyjasnit čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx rovněž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům;

x)

kontroluje xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx všechny xxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx otevřeného x xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx upisování

Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xxxxxxxxx o platbách xčxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx, kdy správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxx jednající xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx xxxxž&xxxxxx; takové xxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; účty xxxxřxx&xxxxxx; xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx x ustanoveními čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx do opatrování

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx tohoto xxxxx x xxxx&xxxxxx; nelze xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx jsou xxxxěxx všechny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; se x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; derivátové x&xxxxxx;xxxxxx, xxx je xxxxxxx x čl. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x pododstavci směrnice 2009/65/XX a v čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování;

x)

xxx xx xxxxxx xxxx xxžxx xx účtu xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.   Do xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu u xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx zástupce, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx správci xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx xžxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxx držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx držené v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí xxxxxxň, aby:

x)

finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě zapsány x souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxxxx ii) směrnice 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx byly xxxxxx xxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx xřxxxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxžxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx a xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxřxxxůx xxžxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

d)

xx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx xxžxx&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; postupovalo x řádnou x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)

x celém řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx se xxxxx&xxxxxx; značná xxxxxx;

x)

byla xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; organizační xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x důsledku podvodu, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx;

x)

bylo xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího jménem xxxxxx fondu x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.   Pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xřxx&xxxxxx; xxxxx, nadále xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) až e) xxxxxx článku. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, aby xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxxxxx xxžxxxxxx uvedené x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xx xxxžxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, který provádí ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxxxx fondů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; jeho xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX musí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x příslušným xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx evidenci, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; depozitáři poskytnout xřxx&xxxxxx; strany;

b)

xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x spolehlivými informacemi, xxx se xxxxxxx x vlastnickém xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x právu xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx evidenci x xěxx xxxxxxxx, u xxxxž xx ujistil, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx na xě x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xx xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxx xx své xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xčxxxě xxxxxx příslušných xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx, žx na xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

ii)

x&xxxxxx;x kdykoli xxxxxxx poskytnout xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx alternativního investičního xxxxx, včetně jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nominálních xxxxxx.

Xxx &xxxxxx;čxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. c) bodu xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, xxxěxěxx xxxx xxxxčxxx, xxxž xx x takových xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, a depozitář x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x důkazům x xxžx&xxxxxx; transakci x xxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoby. Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx poskytovala xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; osvědčení x xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; důkazy xxxxžx&xxxxxx;, xxxž dojde x xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x podnikovému xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxx;), xxxxž xůxxxxxxx xx emise xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, x xx alespoň jednou xx rok.

3.   V xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě depozitář xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx měl xxxxxxxx x uplatňoval xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, xxx aktiva xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem xxxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xx xxxx jedná, a xx kontrole xxxxxxx xxxx xxxxxxxx v xxxxxxxx správce x xxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx, žx k nim x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem fondu xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx všechny xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx ověření čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx případ, že xx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvoří a xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x xř&xxxxxx;xxxě, žx situaci xxxxx xxxxxxxx či xř&xxxxxx;xxxxě napravit.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx povinnosti &xxxxxx;xxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 se použijí xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx čx případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturami, které xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx xxx &xxxxxx;čxxx investování xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x vedení xxxxxxxx xxx aktiva xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1.   Byl-li xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; makléř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxx xxxxxx jmenování xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx níž xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

hodnoty xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3 xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx;

x)

xxxxxxxxxxx x jakýchkoli xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx nezbytné x xxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěx aktualizované x xřxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxě xxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx byl x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU pověřen.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xx depozitáři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; nejpozději na xxxxx pracovního xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx po xxx, xxxxž xx x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx hodnotu xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xx účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xx &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxžxx:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

xx)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxěxxxxě xxxxčxx x rámci xxxxřxx&xxxxxx;xx krátkých pozic, xx kterých vstoupil xx &xxxxxx;čxx fondu;

xxx)

xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxž x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx zaplatit x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem ve xxxxxx x otevřeným xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x smlouvám (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; jsou uzavřeny xx účet fondu. Xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx povinností plynoucích x čx&xxxxxx;xxů 87 x 88,

vi)

tržně přeceněné x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx close-out) xxxxxxxx plynoucí x XXX xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

vii)

xxxxxx&xxxxxx; zajištěné x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx x

xxxx)

všechna xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxx&xxxxxx;xx hlavním xxxx&xxxxxx;řxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxx x zajištěným xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

hodnotu xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xxxxž hlavní xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx x&xxxxxx;xxx institucí, x xxxxž hlavní xxxx&xxxxxx;ř drží xxxx xůžx xxžxx peněžní xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x na xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx nebo xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Povinnosti dohledu &xxxxx; obecné požadavky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x jmenování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř rizika spojená x xxxxxxx, rozsahem x složitostí xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxž jsou xxxxx&xxxxxx; pro daný xxxx x xxxxxx, xx nichž xxxx xxxxxxxxx, x tyto xxxxxxx xxx zavede x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxx čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx ex xxxx x xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxů x xxxxxxxx, xx xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx ustanovená xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xxx okolností xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a čxxxx přehodnocovány. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x operací xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx zaslány depozitáři, xxx mohl provést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxx, xxx mohl řx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xřx xxxěx&xxxxxx; svých povinností xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x tomto postupu xx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx po převzetí xxxx povinností a xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitář xxxx x&xxxxxx;x přístup x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx místě v xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx správcem, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx externích znalců, x případně xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxřx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx osvědčeních, xxx byla xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx postupů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Povinnosti týkající xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X dosažení souladu x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; depozitář x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx pověřený xxxxxxx vytvořil, zavedl x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

x)

sesouhlasení pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu xxxxxxxx&xxxxxx;xx podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxx z upsání, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx získal,

ii)

sesouhlasení pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx částkami a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx zrušených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx,

iii)

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx je postup xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vhodný.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxů x), xx) x xxx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě kontroluje, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; na účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx; x celkovým xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxxx.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxxxx, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu byly x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, pravidelně xxxxx xxxxxx kontroluje x xxěřxxx, xxx jsou xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx kontrol xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx oceňování akcií/podílových xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxůxěžxě xxěřxxxx, xxx xxxx xxxxxřxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x

x)

xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, jež xxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU, oznámí xx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xxxxx xčxx podniknuty xxxxx k x&xxxxxx;xxxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x externí znalec, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx, zda xx toto xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x jejími xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěx&xxxxxx; pokynů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxxň:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x ověření, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx xxxxxxxx x zakládacími xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; omezení x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx xxxx úměrné xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx, že alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond poruší xxxxx x limitů xxxx omezení xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu a).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx týkající xx xčxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxřxx xxxxxx xx zjištění xxxxxx&xxxxxx;, xxx protiplnění xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx x aktivy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx xxxxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx poskytnuto x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx nebyla napravena, xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxžxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx vrátila.

2.   Jestliže xx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xx obvyklé xxůxx x ohledem xx xxxx&xxxxxx;xxx související x xxx&xxxxxx;xx transakcemi (smlouvy x OTC xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx investice do xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 odst. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, xxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

b)

xxxxxxxx, xxx xxxx xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx poskytne xxxxxxx&xxxxxx;řx veškeré xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x finančnímu x&xxxxxx;xxxx x

x)

xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx a xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx, žx x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx nebyl xxxxxxxx v xxxxxxx x příslušnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx nebo se xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě fond a xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x nápravě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Tento xxxxxx xx xxxxxxxxxě x xxxx&xxxxxx;xě jednou xx xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; x xx ž&xxxxxx;xxxx xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx x jmenování xřxx&xxxxxx; osoby, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xxěřxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; alespoň:

x)

xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; rámec, xčxxxě xxxxxx xxxě, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Toto xxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx umožnit, aby xxčxx možné xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí xxxxxx xx aktiva x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxx&xxxxxx; dostatečné k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; kvůli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx země, xx xxxx&xxxxxx; je xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o tom xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx;

x)

posoudit, zda xxxxx, xxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x zajištění xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx správce jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; úrovně x&xxxxxx;čx x ochrany;

c)

xxxxxxxx, zda xxxxxčx&xxxxxx; síla x xxxěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxxx. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytnutých xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, jakož x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx k xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx; provozní x xxxxxxxx&xxxxxx; zázemí xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.   Depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx; sledování, xxx xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx článku x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

a)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx depozitáře;

x)

xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; strana xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx;, obezřetností x xxxxxxxxx&xxxxxx;, a xxxx&xxxxxx;xx že skutečně xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxxx x požadavky čx&xxxxxx;xxx 99;

x)

xřxxxxxxxx rizika xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxě x bez xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení xxěxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx změně xěxxxx xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí stranou x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx. V xxxxx&xxxxxx; xxřxxů na xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo pokud xx zjištěno xxxxxx, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx četnost x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; se xxxxxx přezkumu. Jestliže xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ochrany xřxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopností xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, ve xxxx&xxxxxx; xx třetí strana xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx.

4.   Pokud xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx svěřených &xxxxxx;xxxů další osobu, xxxx&xxxxxx; obdobně podmínky x kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1, 2 x 3.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxx x čx. 21 odst. 4 směrnice 2011/61/XX.

6.   Depozitář xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, xx xěxž x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranu, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Takový plán xxxxxx xxxxxxxx určení xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx již xxxxxňxxx uvedené požadavky, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Povinnost oddělení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, depozitář zajistí, žx tato třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxěřxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, jedná v xxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; aktiv stanovené x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxě xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxěř&xxxxxx;, že xxxx xřxx&xxxxxx; strana:

a)

uchovává x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxě rozlišit xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx klienty xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx vlastní &xxxxxx;čxx x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxx klienty xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx způsobem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx jejich xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, žx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x pro xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx účty x x&xxxxxx;xxxxx a účty x x&xxxxxx;xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx práv x xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx nedbalosti;

x)

xxxxx xx třetí strana xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x v čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x c) xxěxxxxx 2006/73/XX, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinným xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx a účinnému xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xx&xxxxxx;xx Unie x xxž jsou účinně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; kroky k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx xx &xxxxxx;čxx xxxx xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 7 xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.   Jestliže xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxx xxxěxxxxx xxxxxx, zajistit, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxxxxůx, xxxx chráněny xřxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopností x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; strany. Xxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx právní xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx platební xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 dostatečné x xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř posoudí, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byla x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx úkoly úschovy xxxx jejich č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranu, xxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxě xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x objektivní xůxxxx

(čx. 21 odst. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; byly xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxžxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování depozitářem xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž byla opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxěřxxx, xx splněna xěxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu se xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, protože xxž zaniklo nebo xxxxx xxxxxxxxxxxx;

x)

alternativní investiční xxxx xxx x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxčxxx platností xxxxxxx x daným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx nakládat.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx okamžitě xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroj xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nástroji, xxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx či nástroji xxxx na xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4.   V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx ztrátu xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování formálně xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xx x jistotou xxxxěxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1.

Xxx xxxx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1, xx jisté xxxxxxxěxx xx konci &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x depozitář úpadkové ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxxx nebo xěxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx svěřené xřxx&xxxxxx; straně, která xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xxxx xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx, nedbalosti xxxx xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx neúmyslného jednání.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxěxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

událost, xxxx&xxxxxx; vedla xx xxx&xxxxxx;xě, není výsledkem xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx opomenutí xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxxě zabránit xx&xxxxxx;xxxxx, která vedla xx xxx&xxxxxx;xě, x xřxxxx, žx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx v x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

x přesto, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě a xxxxx xxxxxňxxxx xxxřxčxxx xxxxxxxxx, nemohl xxx&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx podmínka xx xxxxžxxx xx splněnou, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistil, žx depozitář x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x souladu x čl. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxxx všechny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kroky:

x)

vytvořit, zavést, xxxž&xxxxxx;x x udržovat xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx, že xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx jsou xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx x složitosti xxxxx alternativního investičního xxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; včas xxxxxxx x xxůxěžxě xxxxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

ii)

xxůxěžxě xxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x prvním xxxě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

xxx)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x zjištěných xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxx xx zmírní, xxxxx byly xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxčx&xxxxxx; nebo potenciální xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx;, žx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) a x) xx xxxxx považovat xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; zákona, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx vládou xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxx čx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx větších xxřxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) xx xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě mimo xxx&xxxxxx; účetní chyby, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx depozitáře nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě xxxxxxxx xx xxxěřxxxx osobu, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě převedl xxxx odpovědnost x xxxxxxx x čx. 21 odst. 13 x 14 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Objektivní xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx podle čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx:

x)

xxxxxxx xx xřxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx popisující xxxxx činnost;

x)

v souladu x depozitářovými xxxxxxxxxx x rozhodnutími.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xx stanoví xxxxžx&xxxxxx;, xxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; se za xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxxx se smluvně xx&xxxxxx; odpovědnosti x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx prokázat, že xxxěx xxxxx xxžxxxx, xxž svými &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. To xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx třetí xxxě vyžadují, aby xxxx&xxxxxx; finanční nástroje xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, x zároveň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, které xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxěřxx&xxxxxx; stanovená v čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; jurisdikci i xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxx rozhodnutí xřxxxxxxxxx zvýšené xxxxxx.

XXXXXXXX X

XXŽXXXXXX XX XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXX, XXXXXXXX TÝKAJÍCÍ XX XŘXX&Xxxxxx;XX ZEMÍ X X&Xxxxxx;XĚXX XXXXXXXX&Xxxxxx; X XXŽX&Xxxxxx;XX DŮSLEDCÍCH ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

Výroční xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 odst. 2 písm. x) xž x), čl. 23 odst. 4 x čl. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Obecné x&xxxxxx;xxxx xxx výroční xxx&xxxxxx;xx

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx poskytované xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; informace. Výroční xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx potřebují xx xxxxxx ke xxxxxxxx&xxxxxx;x jistého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x rozvahy xxxx x&xxxxxx;xxxx aktiv x xxxxx a x&xxxxxx;xxxx xxxxx x ztráty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxx x xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX sestává z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, jimiž se xxxxx&xxxxxx; majetek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nabytý x xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

x)

„investice“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; dluhové x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; hotovost, xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; krátkodobé xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

iii)

„pohledávky“, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;řů x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x nimž xxxř&xxxxxx; xxxx jiné č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; předem vztahující xx x x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx rozumějí xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; závazky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxxxx x xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výdaje x majetku fondu; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

i)

„závazky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx; v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondu x č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x jiné x&xxxxxx;xxxx, x xxxž xx&xxxxxx;xx během čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

xx)

„půjčky“, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; částky xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x a xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxůxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

„čistá xxxxxx&xxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hodnotu xxxxx alternativního investičního xxxxx po xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx zisku x ztráty se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jimiž xx rozumí xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx od xxxxxxxxů; x&xxxxxx;xxxx se čxxx&xxxxxx; xx tyto xxxxžxx a xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jež lze x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxx; týkající xx xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se &xxxxxx;xxxů x dluhových xxxxxxxx a peněžních xxxxxřxxxů, xxxxxxž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x pronájmu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x investic xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxx investičních x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů,

iii)

„nerealizovaný x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; představuje x&xxxxxx;xxx x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;xů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; výnosy“, které xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx z xxxxxxxů xx půjčené xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx období x xěxxž xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxx přírůstkem xxxxx, přičemž xx x&xxxxxx;xxxxů xx nezahrnuje xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx se čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

&xxxxx;

„poplatky xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxůx xxxx správcům,

—

„ostatní x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, xxxxxxxx xx opatrování x &xxxxxx;xxxx. Pokud xxxx xxxx povahou významné, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx jednotlivé xxxxžxx zvlášť,

—

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, která xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklou xřx zcizení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

&xxxxx;

„nerealizovanou xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů;

x)

„čistý xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozdíl mezi x&xxxxxx;xxxxx a x&xxxxxx;xxxx.

3.   Úprava, xxxxxxxxxxxx a terminologie ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx musí x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx účetními xxxxxxxxx xxxx pravidly xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx a xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxě, kde xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx být xxěxěxx nebo xxx&xxxxxx;&xxxxxx;řxxx, xxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; požadavky.

4.   Doplňující ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx a xxxxxxxčxx xx vloží, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxůxxx prezentace užitečný xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxx čx z výkazu xxxxx x pasiv xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x obsahu x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx to xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xx další xxxxxxxxx v xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx xx poskytnout xxxxx xxxx rozbor xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x této x&xxxxxx;xěxxx x xxxxxxxxx x xxxxžx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; významná xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx položek musí x&xxxxxx;x prezentována xxxxxxxxxě. Xxxx-xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx se xxxxxxxx podle požadavků xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxxxx položek x xxxxxxx nebo xx x&xxxxxx;xxxx aktiv x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx každé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxx xxxxxx, žx xx xxxx vhodnější xxx&xxxxxx; úprava nebo xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě, že xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obchodním xxxůx, xxxx xxxxx xxěxx úpravy xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; standard.

7.   Pokud jde x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x rozpisu xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX, xxxxxxx se do xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů x xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxxxx účetní standard xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx o čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxň:

x)

xřxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; za xxx&xxxxxx; xxx nebo xxxxx&xxxxxx; x xřxxxxx portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)

xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx daný xxx či období;

c)

podstatné x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX, které dosud xxxxxx v účetní x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx musí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; x výsledků alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;ž xxxxx hlavních xxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx zahrnuje xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; i xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx; xx zprávě xxxx x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pravidly xxxxx&xxxxxx;xx x místě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx ve xxx&xxxxxx;xě x čxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; období xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx zprávy čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rady čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx správců, xxxxx xx tato xxx&xxxxxx;xx obvykle xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě x účetní x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Podstatné změny

1.   Změna &xxxxxx;xxxx se považuje xx xxxxxxxxxx xx xxxxxx čl. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xxxxxxxx značná xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;, xxxxx přehodnotí xxxx xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, žx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxx xx schopnost investora xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx se jinak xxxxx x&xxxxxx;xxů jednoho čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; správce xxěxx údajů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX za xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxžxxxxxx účetních xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxčxě x popisem možného čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xx investory xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidel xxxxxč&xxxxxx; x tomu, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx pochopit xxxxx xxěxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx &xxxxxx;xxxx, x kterých se x souladu x xxxxxxxxx 1 požaduje xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardech xxxxx&xxxxxx;xx pro daný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx v xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxčxě s xxžx&xxxxxx;x čx očekávaným xxxxxxx na fond čx xř&xxxxxx;xxxxě na xxxxxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxěx

1.   Při xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů požadovaných x čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx upřesní, xxx xx celková xxxěxx xxxxxxxx x jednomu x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

a)

x celkové xxxěxě všech zaměstnanců xxx&xxxxxx;xxx, s uvedením xxčxx příjemců;

x)

x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxxěxxxxxxů správce, xxxř&xxxxxx; jsou zcela xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxěxxxxxxů správce xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců.

2.   Celková xxxěxx za účetní xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx vyplacenou alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xx-xx xxxxx &xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx xx &xxxxxx;xxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx jednotlivých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx-xx tyto údaje x dispozici nebo xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxřxxxěx&xxxxxx; se xxxxx xxxxx, jak xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; údajů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx týkající xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxx odměňování xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx posoudit vytvořené xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx zásadami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx II xxěxxxxx 2011/61/XX správce xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k pochopení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxřxx&xxxxxx;, která přijímá, xxx xxxxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo xx řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx předkládají přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x v xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, správce:

x)

poskytne xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx opatření, včetně xxxx, zda se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx opatření, metodu xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxxxx na xxxxxx, xxxx&xxxxxx; takovým xxxxřxx&xxxxxx;x podléhají, x xxx se na xxxx xxxxxx uplatňují xxxxxxxx xx správu x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; poplatky;

b)

xxxřxxx&xxxxxx; xxxx informace jako xxxč&xxxxxx;xx pravidelného informování xxxxxxxxů, xxx je xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x minimálně x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x výroční xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x definovaným v čx. 1 xxxx. 5, se vypočítá xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením dělená čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, nejedná-li xx x xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity x xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxž xx podstatná xx xxxxxx čl. 106 xxxx. 1;

x)

xxxxžxxě xxxxxxxxx investory v xř&xxxxxx;xxxě, žx aktivují xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx vyplácení;

x)

xxxxxxxx xřxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx opatření x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť se xxxx&xxxxxx; x zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, čx ne. Xx-xx xx xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx nichž xx xxxxxxxx vyplácení, x xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kdy xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě volné &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxxxěž jakákoli xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; či xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, délka období xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx xxxxxx), nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; týkající xx xxřxx&xxxxxx; xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; při xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates) x pozastavení.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; rizikového xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx portfolia alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, kterým xxxx xx xxxx xx mohl x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)

xxxxx meze xxx xxxxxx stanovené správcem xxxx xxxx pravděpodobně xxxxx xřxxxxčxxx x xxxxx tyto xxxx xxx xxxxxx skutečně xřxxxxčxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření;

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx strany xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy x souladu x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem v xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX obsahuje hlavní xxxxx xxxx&xxxxxx;xů řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxž xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond. X xř&xxxxxx;xxxě xxěxx xxxxxxxx popis xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se změny x xxx&xxxxxx;xx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, nebo xxxčxxxě x xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čl. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Xxxxxxxxx&xxxxxx; informování xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené v čx. 23 odst. 5 xxěxxxxx 2011/61/EU xx předkládají přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x metodou xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou x xxx&xxxxxx;xxxx právo xx xxxžxx&xxxxxx; zajištění xxxx x&xxxxxx;xxxx poskytnutých v x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx bez zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx:

a)

xůxxxx&xxxxxx; x opravenou maximální &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, přičemž xx &xxxxxx;xxxxň pákového xxxxxx vypočítá xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxůx dělená čistou xxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxx poskytnutých xx&xxxxxx;x na xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx poskytnutých x&xxxxxx;xxx x

x)

xxxxxxxxxxx o xxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů služeb vztahujících xx x xxxxxxx x výše xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x podle metody xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx zveřejní xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů ze xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak je xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx současně x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

1.   Ke splnění xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 druhého xxxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx, včetně xxxxěxxx&xxxxxx; finančních nástrojů x dalších xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xx, xx kterou xxxěxxxxxx xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, jichž je čxxxxx nebo na xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě xxxxxxxxx;

x)

diverzifikaci xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x nejvýznamnější xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx x xxxxxxxěxx xxxxx xěx&xxxxxx;x xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; uvedeného x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx xxůxx xxxxxxxžxx x 15 xx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který nabízí x Xxxx, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x úřadům xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX následující xxxxxxxxx:

a)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním opatřením xxxxxxxxx&xxxxxx;x v čx. 1 odst. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xůxxxxxx xxxxxx nelikvidnosti x xxxxxxx s čx. 23 odst. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

jakákoli xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x řízení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistrany x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx rizik xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx rizika;

x)

xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xčxxxě očekávaného x&xxxxxx;xxxx a volatility xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu z xxxxxxxx likvidity, xčxxxě xxxxxxx xxxxx xxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, obratu x x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

f)

výsledky xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 jsou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

x)

jednou xx xůx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě přesahují limit xxď 100 xxxxxxů XXX, nebo 500 xxxxxxů EUR xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x b) xxěxxxxx 2011/61/XX, ale xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 miliardu XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, a xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočtená xxxxx článku 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx 1 xxxxxxxx EUR, xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx správcem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; požadavkům xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxx odstavci x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, včetně xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x pákového xxxxxx, xxxxxxě přesahují 500 xxxxxxů XXX, xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxxxx xx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx k x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xx účelem x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; kontroly.

4.   Odchylně xx xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx správce xxxxžxxxx pro výkon xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů za xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx č&xxxxxx;xx informací, xxž xx xxx&xxxxxx; být xřxx&xxxxxx;xx, častěji.

5.   Správci spravující xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; považují xx xxxxx, xxž využívají x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 111 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pákový xxxxx xx xxxx&xxxxxx; míře, xxxxxxxxx xxxxxxxxx požadované x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX zároveň s xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx informace xxřxxxěx&xxxxxx; x odstavcích 1, 2 a 5 x xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 42 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx &xxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx využívání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx ve xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 24 odst. 4 směrnice 2011/61/EU xx považuje xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 8 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx třikrát xxxx čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx svého domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx stanovených x čx. 110 xxxx. 3 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový efekt

(čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx článku se xxxžxx&xxxxxx; x xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, za xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; omezení xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 7 xxxx. 3, čl. 15 xxxx. 4, čx. 24 odst. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX vezme xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů či s xxx&xxxxxx;xx finančními institucemi xůžx xřxxxěx x xůxxx systémového xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx chaotických xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřx xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň následující xxxxxxxx:

a)

xxxxxxxxx, xx nichž xx xxxxxxxx xxxxxůx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě expozic xůčx rizikům xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; pozice, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx svůj xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx nebo xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxxx xřxxxxxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; instituci x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, rizika likvidity xxxx rizika selhání xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxx interakce xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx správců čx s xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, zvláště xx xxxxxx x xxxxůx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx používaných xxx&xxxxxx;xxxx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx způsobem, xxxx&xxxxxx; ohrožuje žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

kritéria, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx typ xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxx&xxxxxx;xxx xx vztahu x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, tržní xxxx&xxxxxx;xxx, za xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; svou čxxxxxx, x xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxž xx xxxxx plynout z xxxx, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx stanoví xxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

d)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx například velikost xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xěxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx na xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx&xxxxxx; fond xxxx xxxxx investují, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; na xxx&xxxxxx; xxxx x xxxx, xxx xxxx xxxxxx zjištěna, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx určitých xxx&xxxxxx;xx x daném xxxxxxě, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx x investiční xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx cen xxxxx, do nichž xxxx xůžx xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pravidla xx xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čx. 34 xxxx. 1, čl. 35 odst. 2, čx. 36 xxxx. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čl. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 113

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; zahrnovat x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx VII xxěxxxxx 2011/61/XX, s xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, místo, xxx xx xxxxxx xxxx, x xx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; písemnou formu.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxx, spolupráci x x&xxxxxx;xěxx informací xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány z XX a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx třetí xxxě.

4.   Dohody x spolupráci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx zvláštní doložku, xxxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Unie xxxxžxx od xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx ve xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx a trhy xxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxx xx xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx

1.   Dohody o xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx byl příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x potřebným x xxxěx&xxxxxx; xxxxxx úkolů xxxxx směrnice 2011/61/EU.

2.   Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx Xxxx mohly xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě, xx-xx to xřxxx x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu Xxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přímo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xřxx&xxxxxx; země x xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy nezbytné x tomu, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx předpisy xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx xx xřxxx x vymáhání xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů Xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřxxxxxů, xxž porušil xxxxxxx usazený xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Xxxxxxx &xxxxxx;xxxů

Dohody x spolupráci xxxxxx&xxxxxx;, xxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x předávány xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx systémových xůxxxxxů čxxxxxxx správce

Xxx &xxxxxx;čxxx článku 53 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxěxx&xxxxxx; za xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx nebo xxxxxx nad xxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné papíry x xxxx x Xxxxxxxxx xxxxx pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxň:

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 110, xx-xx xx xůxxžxx&xxxxxx; pro sledování x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; možných xůxxxxxů čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů pro xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx nichž xxx&xxxxxx;xxx xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xů třetích zemí, xx-xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika;

c)

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x x&xxxxxx;xxxxx a) a x) a posouzení xxxxxxx, v x&xxxxxx;ž xxxx činnosti jednoho xxxx více xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx čx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxxxxx správě xxxxžxx&xxxxxx;xx za čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přispívají x x&xxxxxx;xůxxx systémového xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x systému, x riziku chaotických xxxů xxxx riziku xxx dlouhodobý xůxx xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;, xxxxx čxxxxxx xxxxxxx či x&xxxxxx;xx správců pod xxxxxxxx xxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů v xxxxxx správě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, na xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx x platnost

Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vstupuje x xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xx vyhlášení x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x věstníku Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx xx xx 22. července 2013.

Xxxx nařízení xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x celém xxxxxxx x přímo xxxžxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

X Xxxxxxx xxx 19. prosince 2012.

Xx Xxxxxx

José Xxxxxx XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 174, 1.7.2011, s. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 145, 30.4.2004, s. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 302, 17.11.2009, x. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokyny x článku 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 79, 20.3.2007, s. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku

1.

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; k xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; ke zvýšení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxxx výši xěxxxx xůxčxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx vždy představuje x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Xůžx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; s xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Xxx se xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx započtení, xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xx xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx nejsou xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x peněžním xxxxxxxxxxx podle definice x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; hotovostní xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; hotovostní xůxčxx xx podobají nezajištěným xxxxxxxxx&xxxxxx;x půjčkám, xxx &xxxxxx;xěx může x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx zásobami xxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx x peněžním xxxxxxxxxxx podle definice x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; držiteli xxxx xxxxxxxxxx za xxčxx&xxxxxx;xx podmínek xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; aktivum. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xůxčxx.

4.

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; swapy: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; v xxčxx&xxxxxx;xx intervalech (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) xx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Platební xxxxxxxxx každé strany xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx úrokových xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx na xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxě změnu x xxxě podkladového aktiva. X závislosti na xxx, jakým xxěxxx xx xxxx mění, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; smlouvy xx xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx druhé xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxě xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; spready.

6.

Xxxxxxx: xxxxxx xx xxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx množství xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx, xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx ke konkrétnímu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xx xřxxxx dohodnutou xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

7.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx výnosů: xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx výnosů xx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx (plátce xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) převádí celkový xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů). Celkový xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx zahrnuje příjmy x &xxxxxx;xxxů a xxxxxxxů, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx z tržních xxxxxů x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx referenčních xxxxx, která xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

8.

Xxxxxxxx: xxxxxxx xx individualizovaná xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě xxxxxx nebo xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xx specifickému xxxxxx&xxxxxx;xx datu vypořádání xx xxxxxxxxxxx cenu xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. Jednou xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny k xxxx vypořádání; druhou xxxxxxx je xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny. Uzavření xxxxxxxx obvykle xxxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Expozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xx xůžx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx hodnotou smlouvy, xxxxx xx takový xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;.

9.

Xxxx: xxxx xx xxxxxx, která x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx – xxx xxxxxx povinnost – xxxxxx nebo prodat xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx) x datu xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxx. Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x xxxxxxx&xxxxxx; (put xxxxxx) opce. Xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx; straně potenciálně xxxxxxxx&xxxxxx; a xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě se xůžx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx nebo xxžx&xxxxxx; hodnotu xxxxxx&xxxxxx; xxxx, podle toho, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx pohybující xx xxxx xěxxxx xxěxx mezemi xx xxčxxx xxxx ekvivalent xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx delta (xxxxx xxxx xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx ceny xxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Xxxxxě xx xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx je xřxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxx z xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Xxxx xxxxxxx: x xxxx xxxxxxx xxxxxxx dochází, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx „prodává“ xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě provádějící xxxxxxx&xxxxxx; repo obchod, x souhlasí x x&xxxxxx;x, že je x budoucnosti za xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx vzniknou &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; prostředky (xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;), xxx x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění“ xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; riziko ponese xxxx; xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxěxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; expozice vůči xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx papírů zůstávají xxxxx. Repo xxxxxx xxx&xxxxxx; téměř xžxx xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění x xxxx zajištění xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx nebo dohody x x&xxxxxx;xůxčxx akcií, xxx&xxxxxx; být v xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx o xxxxxxxxxxxxxx část xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; repo xxxxxxx: x x&xxxxxx;xx transakci xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry od xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, že xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; zpět. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; pro xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; proto ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx a xxxx xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xxxx „zakoupených“ xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xx. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; tržní xxxxxx. Je x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;, xxx byly &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx repo xxxxxxx xxxx transakce x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, x x xxxxx&xxxxxx;x případě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xxxx zakoupených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x protistrany, a xxxxxxxx fondu vůči xxxxxx xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x půjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxě xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; xx xxx obvykle půjčuje xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx půjčující xx xxxx&xxxxxx; papír xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx nehotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx xxxxxx celkové xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx použito x x&xxxxxx;xxx repo obchodu xxxx xxx&xxxxxx; transakce x půjčkou cenných xxx&xxxxxx;xů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx xx popsáno x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Transakce x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: alternativní investiční xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů si vypůjčí xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x od xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Fond xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx; xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; na xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx pozici. Xxxxěž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; expozice xxxxx vůči xxxxxx, x to v xxxxxxx, x jakém xxxx reinvestovány peněžní xxxxxřxxxx x xxxxxx xxxxxxx. Expozicí vůči xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x krátkého xxxxxxx; X xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; kupujícímu xxxx&xxxxxx;ťxxx ochranu (obvykle xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx selže nebo x xěx xxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; události. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; získává xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; rozpětí. Pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx představuje xxxxxxxx vůči riziku xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx představuje expozici xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

PŘÍLOHA XX

Xxxxxxxx převodu xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.

Xx xxxx uvedený nevyčerpávající xxxxxx standardních xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx futures: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní cena xxxxxxxxxx doručitelného referenčního xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy

—   Měnové xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx indexu

b)

Jednoduché xxxx (xxxxxxxxx/xxxxxxx prodejní a xxxxx opce)

—   Jednoduché opce xx xxxxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx hodnota podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx: xxxxx smluv * pomyslná velikost xxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx měnové opce: xxxxxxxx xxxxxxx hodnota xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx) * delta

—   Jednoduché indexové xxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy * xxxxx cena xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx získaná xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx a práva: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx swapy: xxxxxxxx xxxxxxx měnového xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx úrokových xxxxx v jedné xxxx: pomyslná hodnota xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (aktiv)

—   Swapy xxxxxxxxx výnosů, jiné xxx xxxxxxxx: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx na jedno xxxxx:

xxxxxxxxxxx ochrany— xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx pomyslná xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx, xxxxx xx vyšší

kupující xxxxxxx— xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxx

x)

Xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx míře: xxxxxxxx hodnota

e)

Expozice s xxxxxxxx pákového xxxxxx xxxx xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxxxxxxx indexu xxxx xxxxxx, které xx svého portfolia xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu, xxxx na dotyčná xxxxxx uplatňovat xxxxxxxxxx xxxxxx závazkový xxxxxxx.

2.

Xx xxxx uvedený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xx použijí následující xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx referenčních xxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčních xxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (aktiv)

—   Částečně xxxxxxxx cenné xxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx a xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

3.

Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx derivátů xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (druhá xxxxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxx aktiva, x zejména xxxxxxxxxx xxxxxxx realizovanou (xxxx xxxxxxx) volatilitu proti xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx praxi xx realizační xxxx (xxxxxx) x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx volatilitou. Xxxxxxxxxx xxxxxxx tak xxxxxxx takto:

Vega xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx ztráty xxxxxxxxxxx z 1 % xxxxx volatility.

Jelikož realizovaná xxxxxxxxxx nemůže xxx xxxxx xxx nula, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxx ztráta x krátkého xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krátkého xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx použije xxx danou xxxxxxx x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx nominál * (xxxxxxxx) xxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxx stropu xxxxxxxxxx2] (xx xxxxxxx volatility)

kde: (xxxxxxxx) xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxxxx xx xx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxxxx xxxxxx:

—

Xxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx (xxx xxxxxx volatility)

—

Vega xxxxxxx * min [(aktuální) xxxxxxxxxxx; stropu xxxxxxxxxx] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) volatilita x xx xxxxxx realizované x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx xxxx (xxxxxxx (xxxxx-xx xxxxx-xxx) xxxxxxx)

xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * xxxxx

PŘÍLOHA XXX

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxxx

1.

Xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx rovnocennou pozici xxxxxxxx x jeho xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx pozice xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx trvání xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí z xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—

xxxx xxxxxx XXX je xxxx xxxxxx (xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—

xxxx xxxxxx xxx je x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx pozicemi x xxxxxxxxxx úrovní xxxxxx x jakémkoli xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxx xx x souladu x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx,

—

XXxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxxxxxx x xxxxxxx XX.

2.

X xxxxxxxxxxxx pozic podkladových xxxxx xxxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx xxxxxxx takto:

a)

Každý xxxxxxx derivátový xxxxxxx xx přidělí příslušnému xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

0 xx 2 xxxx

2.

2 xx 7 xxx

3.

7 až 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 xxx

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx x krátkých xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx xxxxx se xxxxxxx x rámci xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, x níž xxx xxxxxxxx netting x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx pro xxxxxxx xxxxxx splatnosti xxxxxxxxxx částkou, xxx xxx byl xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx částky xx xxxxxxxxxxx nettingu xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx vypočítají xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx zbývající krátké (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx splatnosti (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (nebo krátké) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx x), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx, x částkou xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), pro xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxx zbývajícími xxxxxxxx x krátkými xxxxxxxx xxxx nejvzdálenějších xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx něž xxxxx proveden xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx jako součet xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—

0&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx každý rozsah xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx (i) a (x + 1),

—

75 % xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy splatnosti xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, tj. xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) x (x + 2)

—

100 % xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx, x

—

100&xxxx;% xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX IV

Xxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

 

Nejvýznamnější trh/nástroj

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

1

Hlavní xxxx, xx nichž obchoduje xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž spravuje

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

2

Hlavní x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, jež xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx x&xxxxxx;xxxxx spravované xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 2

X x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě (xxxxx xx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx stejná)

x EUR

&xxxx;

Uveďte &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x jurisdikci trhů


Podrobný xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, které xxx&xxxxxx;xxx spravuje

xxxxxxxx xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ke xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čxxxxxxx&xxxxxx;

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Identifikační x&xxxxxx;x xxxxx

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

Druh alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(xxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxů, xxx&xxxxxx; fond (1))

Čistá xxxxxxx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; fond: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. d) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čl. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Druh &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; fond: ano/ne

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; název a xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, pokud xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

3

Případné

xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

 

&xxxx;

6

Identifikace xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

(Právní x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx alternativního investičního xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Spravovaná xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx tří hlavních xxxxxů financování (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx)

 

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9

Převažující xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Hedgeový xxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond

Fond xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;

(Xxxďxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx převažujícího xxxxx xxxxx zvoleného x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace x xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx).

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejlépe popisuje xxxxxxxxx xxxxx

Xxx&xxxxxx;x xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxě aktiv

(%)

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Akcie: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxx&xxxxxx;xx pozic

Akcie: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: neutrální z xxxxxxxx trhu

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Relativní xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž konvertibilních dluhopisů

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž volatility

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: riziková/fúzová xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;

Úvěr: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&Xxxxxx;xěx: půjčování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; aktivy

Xxxxx

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná xxxxxxxxx hedgeového xxxxx

&xxxx;

 

b)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

 

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; kapitál

Xxxxxxxxx&xxxxxx; kapitál

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; strategie xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

&xxxx;

 

c)   nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Nebytové xxxxxxxxxxx

Průmyslové xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx xxxxů

 

Xxxďxx xxxxxxxxx fondu fondů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů

Fond xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxx&xxxxxx; xxxx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; fond

Fond s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Infrastrukturní fond

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx a nejvýznamnější xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxx/x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Druhý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

 

 

 

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

12

Geografické zaměření

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxxx&xxxxxx; rozpis xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čisté xxxxxxx xxxxx xxxxx

% čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx

 

 

 

Xxxx x Tichomoří (kromě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Evropa (XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Evropa (xxxxě XXX)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

 

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Amerika

 

&xxxx;

 

Nadnárodní/více xxxxxxů

 

&xxxx;

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx k datu xxx&xxxxxx;xx (x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

Název/popis xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx trhu

Xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx (vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx relevantní)

&xxxx;

1.

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2.

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

5.

&xxxx;

 

 

&xxxx;

 

&xxxx;

15

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx otázku, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx „fond soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx jednu xxžxxxx]

Velmi xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (large cap)

Velmi xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (xxxx cap)

&xxxx;

16

Xxxxx&xxxxxx; trhy, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x případně xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; expozicí xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x MIC) xxxx x xxxxxx největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Uveďte x&xxxxxx;xxx x případně xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. x&xxxxxx;x XXX) xxxx xx xřxx&xxxxxx; největší expozicí xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

17

Koncentrace xxxxxxxxů

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xřxxxxžx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxčx&xxxxxx;x vlastnictví xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx vlastním xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (jako procento xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek/akcií xxxxx x oběhu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, pokud xxxx známi x xx to xxžx&xxxxxx;)

 

 

&xxxx;

Rozpis xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx xxxxxx přesné xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxďxx xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (xxxxx xxxxxxxx ve xxěxxxxx 2004/39/XX (směrnice x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů &xxxxx; XxXXX):

&xxxxx;

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čl. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Identifikace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: xxx/xx

2

Xxx&xxxxxx;xxx fondu

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

 

2

Správce xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; kódy xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měna xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx podle XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx celkem

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

7

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů financování

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku

8

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x nichž obchoduje, x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

&xxxx;

x)

 cenné xxx&xxxxxx;xx

 

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota

 

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; hotovost x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Emitované finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; kotované akcie

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

 

 

 

X xxxx:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

 

&xxxx;

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx zemí XX s dobou xx xxxxxxxxxx xx 1 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Dluhopisy zemí xxxx X10 s xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 xxxx

&xxxx;

 

 

 

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx X10 x xxxxx do xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

&Xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx obytné xxxxxxxxxxx – XXXX

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; CMBS

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx se zárukou xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx &xxxxx; XXX/XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; certifikáty

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

 

 

 

X toho:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

Deriváty x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; CDS

&xxxx;

 

 

Z xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX na xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

XXX xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Ostatní CDS xx jedno xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Indexové XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (včetně xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Hrubá xxxxxxx

 

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx účely xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

 

&xxxx;

 

 

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

z xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxx;

 energie

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx: zlato

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Jiné xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

z xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

—

 Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;řxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 Xxxěxěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

 

 

&xxxx;

x)

fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; nemovitosti

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; dřevo

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx v xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Investice xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; provozovaných/spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx peněžního xxxx x xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Fondy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze &xxxxx; ETF

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Investice do xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Fondy xxxěžx&xxxxxx;xx trhu x xxxxxxxx kolektivního investování xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Fondy obchodované xx burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx

 

Dlouhá xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9

Xxxxxxx xxxxxx x xxžx&xxxxxx; třídě xxxxx během měsíců, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

a)

xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Nekotované akcie

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx emitované xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxxxxx členských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxčxxxxx&xxxxxx;xx států XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Strukturované/sekuritizované xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

deriváty

&xxxx;

Pomyslná xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Deriváty x fixním příjmem

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Swapy &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; deriváty (pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

 

 

Komoditní xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

&xxxx;

 

 

x)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: užitkové xřxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x sběratelské xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: jiný

 

&xxxx;

 

&xxxx;

d)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

 

 

&xxxx;

x)

ostatní xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx expozic xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx expozic xxxxx riziku (před xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x proti xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) podle následujících xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

XXX

 

&xxxx;

 

&xxxx;

CHF

 

&xxxx;

&xxxx;

 

XXX

 

 

 

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

 

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

11

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx obchodu/pozice

(Xxxxňxx tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx jste xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[vyberte jednu xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. XXX)

Malá

(5 xž 25 mil. EUR)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 až 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; střední xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. EUR)

Vysoká tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxx cap)

(500&xxxx;xxx. xž 1 xxx. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (mega xxx)

(1 xxx. EUR a xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vliv (viz čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx Xxxxxx 83/349/EHS (Úř. xěxx. L 193, 18.7.1983, x. 1))

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, pokud xxxx jako xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx xxžxxx společnost, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vliv xxxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice 83/349/XXX; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, ponechte xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% hlasovacích xx&xxxxxx;x

Typ xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; profil alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; roční návratnost xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xx obvyklých xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (x %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu (Xxx Equity Xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx CS01:

 

&xxxx;

&xxxx;

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

 

 

 

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodovány)

%

 

&xxxx;

Na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xx mimoburzovním xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx derivátových xxxxxxxx&xxxxxx;:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty obchodovány)

%

 

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Trojstranně

&xxxx;

&xxxx;

 

15

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxžxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

Hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx zajištění složeného xx xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xxxxě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (včetně nominální xxxxxxx xxxxxxxxxů x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

 

&xxxx;

16

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxx podávající xxx&xxxxxx;xx xxxžxx protistranám: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx znovu xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

 

&xxxx;

17

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx expozic ve xxxxxx k protistranám (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx)

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, ve xxxxxx x xxxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, měřenou xxxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; expozice

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

Název

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

Protistrana 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Protistrana 3

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

 

&xxxx;

18

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx protistran xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

 

&xxxx;

 

x)

Xxxxř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond v xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx podává zpráva, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; protistrany?

Xxx

Ne (xřxxxxčxx zbytek otázky x xxxxxčxxxx xx&xxxxxx;xxxx č. 21)

&xxxx;

 

x)

Pokud xxxx x otázce č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, uveďte xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx (xxxxx čisté &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x xxžxx&xxxxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

&xxxx;

 

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 3 (pokud xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

&xxxx;

 

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

19

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx likvidity

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxx do:

 

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 dnů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181–365 xxů

x&xxxxxx;xx než 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx nezatížené hotovosti

 

 

Povaha xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx investora (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu), který xxx odkoupit do:

 

&xxxx;

 

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31–90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

více než 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

22

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

a)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxůx v rámci xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx práva xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; odkup?

Xxx

Xx

 

 

 

 

 

x)

Jak čxxxx se provádí xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxů (v případě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx největší třídu xxxx&xxxxxx; xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx)?

[vyberte jednu xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx se

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx požadovaná xxxxxxxxx (xx dnech)?

(x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx váženou podle xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx xxů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; bez možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx) (x případě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x akcií xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; lhůtu x&xxxxxx;žxxxx xxxxx aktiv)?

 

 

23

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Jaký xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx předmětem těchto xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates)

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; opatření pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; aktuálně podléhají xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x v xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx 25 písm. a)

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; jako % čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx, xxxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx (xxxř. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxxxxx) x x xxxxž xx proto x xxxxxxx x čl. 23 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx do xxxxx?

(Xxx xxxx ne)

&xxxx;

 

x)

Xxxxx xxxx x písmeni x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výhod:

 

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x investorům

 

 

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx likvidity xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; výše

&xxxx;

&xxxx;

 

24

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; podílových jednotek x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxxx skupiny xxxxxxxxů (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx fondu; použijte xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, pokud xxxx známi x xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

25

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x hotovostního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xx xxxxx dostupné (včetně xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čerpaných i xxčxxxxx&xxxxxx;xx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx linek x jakéhokoli xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx částku xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxx níže uvedená xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, na xěž xx věřitel xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 xxx nebo x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 dnů

8–30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181–365 dnů

více xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

26

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx prostředky:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

27

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx do xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Deriváty xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

 

 

 

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: hrubá expozice xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

 

 

 

28

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů vypůjčených na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

 

 

 

29

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx struktur xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx podle xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

vypočítaný xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx

31

Xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

32

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

&xxxx;

x)

Xxxx&xxxxxx; návratnost xxxxxxxx xxxx vnitřní x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

 

&xxxx;

…

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx vnitřní míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx poplatků xx xxx&xxxxxx;xx x výsledky)

&xxxx;

&xxxx;

 

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxěxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (v %, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplácení)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Upisování během xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

 

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

 

 

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx mohou x&xxxxxx;x průběžně ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, mimo xxx&xxxxxx; i xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

 

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě fondu.

Uveďte x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 16 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX. [Správci xxx&xxxxxx; pravidelně provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx potřeb xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx riziko xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x na xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (volný xxxx)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje

1

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; úvěrové podpory, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

 

Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

2

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními půjčkami:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

 

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; jinými xxxxxřxxxx:

&xxxx;

 

3

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx do xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

&xxxx;

 

OTC xxxxx&xxxxxx;xx: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx bez xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

 

4

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

 

Druhý xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

 

 

Třetí xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; největší:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

&xxxx;

5

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx krátké xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

6

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě odůvodnění xxěxxxxx x správcích alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů

 

&xxxx;

 

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

 

 

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxx;

7

Pákový xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

Metoda xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X &xxxxx;xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxxů xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx popisuje druh xxxxx.