Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
27 947 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; KOMISE V XŘXXXXXX&Xxxxxx; PRAVOMOCI (XX) č. 231/2013

xx xxx 19. xxxxxxxx 2012,

kterým xx xxxxňxxx směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu a Xxxx 2011/61/XX, pokud xxx x x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;řx, pákový xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx

(Xxxx x významem xxx XXX)

XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,

x xxxxxxx na Xxxxxxx x fungování Evropské xxxx,

x xxxxxxx xx xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/EU xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů x x xxěxě směrnic 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 a (XX) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čx. 3 xxxx. 6, čx. 4 odst. 3, čx. 9 xxxx. 9, čx. 12 odst. 3, čx. 14 odst. 4, čl. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čl. 18 xxxx. 2, čx. 19 xxxx. 11, čx. 20 xxxx. 7, čx. 21 odst. 17, čx. 22 xxxx. 4, čx. 23 xxxx. 6, čx. 24 odst. 6, čx. 25 xxxx. 9, čx. 34 xxxx. 2, čx. 35 odst. 11, čx. 36 odst. 3, čx. 37 xxxx. 15, čx. 40 xxxx. 11, čx. 42 xxxx. 3 x čx. 53 odst. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; banky,

xxxxxxxx x xěxxx xůxxxůx:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxňxxx Komisi x xřxxxx&xxxxxx; xxxů x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx pravidla x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, pákového efektu, xxxx&xxxxxx;xxx provozování činnosti xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů (x&xxxxxx;xx xxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě řízení xxxxxx x likvidity, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, požadavků xx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, pravidel xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx zemí. Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxxx uplatňovat xxxčxxxě se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx správce &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěx. Ustanovení xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; spolu &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx zabývají xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx x transparentností xxx&xxxxxx;xxů, kteří xxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě nabízejí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xřxčxxž se xxxx&xxxxxx; x pevně xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ní. Xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, která xx xěxx xxxxxxxx v xxxxxxxx současně, a xxxxxxěx&xxxxxx; komplexního pohledu x jednoduchého přístupu x xxx xxxx&xxxxxx;x, xx xěž xx xxxx xxxxxxxxxx vztahují, xčxxxě xxxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx rezidenty Xxxx, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxřxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx požadované xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Xx důležité xxxxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xů xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx státech xxxxžxxx jednotně v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx trhu a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty pro xxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investorů, příslušných xxx&xxxxxx;xů a xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Forma xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxžx&xxxxxx; rámec xxx všechny xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; možnou x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx podmínek, jednotných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; soutěže x xxxxxčx&xxxxxx;xx přiměřeného xxxxxxxxx xxxxxxx investorů. Xxxxě toho xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx použitelnost xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx pravidel x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx provozu xxx&xxxxxx;xxů XXX, xxxx&xxxxxx; xxxx xx své xxxxxx xř&xxxxxx;xx použitelná, x xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxx další xxxxxxxxxxx na vnitrostátní &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx zamezí xxxžxěx&xxxxxx; xřx uplatňování xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Xxxxxxxx k xxxx, žx nařízení x přenesené xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x „vrcholného xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx xěxxxx pojmů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán může x&xxxxxx;x složen z čxxxů vrcholného xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxx;, měla xx xxxxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; x orgán xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; funkci &xxxxx; xxx případ, žx je xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; oddělena xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx správci poskytovali xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xčxxxě procentního xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx. Xxxx nařízení xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx xřxxxě, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; poskytovat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům.

(4)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prahové xxxxxxx. Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě specifikovat, xxx xx xx xěxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. V x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xxxxě xxčxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xx výpočtu xxxxxxxx, xxxxxxxx, jak by xx xěxx xxxňxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; za xxxžxx&xxxxxx; pákového efektu, x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx zacházení x xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx držení xxxxx xxxx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x prováděn xxxxxxň xxxxxx xxčxě xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací. Xxxxxxx aktiv xx xxxxx xěxx být xxčxxx xěxxx dvanácti xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx xxxx.

(6)

Xxx xx xxxxxxxxx, žx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxůxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx mírnějšího xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, xěx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx brát x &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xůxx&xxxxxx; třídy xxxxx, xx nichž xxxxxxxxx, xxx posoudil xxxxxěxxxxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx potřeby xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Pokud xxx&xxxxxx;xxx xxž xxxxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xěx xx xx xxx&xxxxxx;xxx svému xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xx 30 kalendářních xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx x&xxxxxx;xx x pohybu nad xxxx pod xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; během xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx roku xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě a xxxxx&xxxxxx; situace xx xxxxžxx&xxxxxx; za xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. V xxxxx&xxxxxx;xx případech by xxx&xxxxxx;xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxěxxxx, proč xx xxxxžxxx xx xxčxxx&xxxxxx;. Situaci xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxčxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravděpodobnosti toho, žx xx xxxxxxx xxčxxx&xxxxxx;, by xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx očekávané xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; odkupy, xxxx případně čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozdělení xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěx xxxxxxxxx předpokládané xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxřxxxxxxx xxx xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopny xxěřxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; případů, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxčxxxě xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx, x měly xx xxxxx x&xxxxxx;x x těmto &xxxxxx;xxxůx xx vyžádání xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; mírnějšího xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/XX poskytli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxě xxxxxxxxxx aktuální xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx související x xxxx spravovanými xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy x xxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx požadované xxxxxxxxx xx zvláštním dokumentu xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xůžx xx x&xxxxxx;x případ xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, které čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx vyjednáváním x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; xxxxx xxxxx v xxxxxxx&xxxxxx;xx společnostech, xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud x xxxxx&xxxxxx; těchto xxxx&xxxxxx; nedochází z xůxčxx. Xxxxx tento xxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx zakoupí xxxx x akciového xxxxxx, xěx by x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx nejlepších x&xxxxxx;xxxxxů xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. „metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxx; a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody“.

(12)

K x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových rizik x úplného xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx by xěxx být xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;xx informace x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku xx x&xxxxxx;xxxxě metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxx správci xx xxxxx xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku za xxxžxx&xxxxxx; metody hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metoda nabízí x&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; obě xxxxxx xxxxx musí x&xxxxxx;x kombinovány. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x níž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; celková xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xůžx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxx xx bude xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx jakékoli xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx, xůžx Komise xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x přenesené xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx výpočet x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xx počátku xěxx x&xxxxxx;x zahrnuty xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, včetně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x závazků, půjček, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, kdy xxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxěxx xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxů, a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; pozice, xxxx&xxxxxx; tvoří čistou xxxxxxx xxxxx.

(14)

Xxxxxx o xůxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem by xěxx x&xxxxxx;x vyloučeny, xxxxx jsou xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx kapitálových x&xxxxxx;xxxxů od xxxxxxxxů x xxxx jimi xxxě xxxxxxx. Revolvingové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxěxx být považovány xx xxčxxx&xxxxxx;.

(15)

Xxxxě výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx použití metody xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správci xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx závazkové xxxxxx by xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx převést na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx však xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx určitých xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxxxxxx tržní xxxxxx jiných xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; deriváty xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxěxx být převáděny xx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž expozice vůči xxxxxx těchto xxxx xxxxxxxx xx vzájemně xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Mělo xx xxxx xxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx, pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx x drží xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx indexu xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx – xx by xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě expozice xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxx, x čistá xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; splňují xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; dodatečnou xxxxxxxx xůčx riziku. Xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx celkové xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx by xx přímé xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x xxxxxxx&xxxxxx; futures xx se xxxxx xxxxxxx x úvahu xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx.

(17)

Při x&xxxxxx;xxčxx expozice vůči xxxxxx xxxxx závazkové xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxxxxx zajištění a xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, pokud xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(18)

Xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx odkazovaly xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xx xěx být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, xxxžx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx jsou xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů výpočtu čistých xxxxx považována xx xxxxxxxx&xxxxxx;. Cílem xxxxxxxx xxxxxxxxxů výpočtu čistých xxxxx xx xxxxxxxx, xxx xx xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená s xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxů, xxxxxxž cílem xx xxxxxxxxx výnos, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, by xx xxxěxx xxxxžxxxx xx mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic, xxxxxě xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, xxxxxxž cílem xx xxxxxxxxx výnos xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxx derivátovými nástroji xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;žxx riziko xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx uzavřením krátké xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxxxx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx významná xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx akcií xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice xx future xx xxxxxx akciového trhu, xxx xx složení xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xxxx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; s výnosem xxxxxx akciového trhu x xxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxžňxxx xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x portfoliem x xxxxxxxxx&xxxxxx; riziko je xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx například xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxx-xxxxxxx) ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx akciového portfolia, xxx se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx měla x&xxxxxx;x považována xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx sazbou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; pozice xx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx swapuje úrokovou xxxxxx rovnající xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; sazbě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx;, xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxě xxxxěxx veškerá zajišťovací xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Praxe xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx je xxxxxxxxxxx xxxxxx dané xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx akcii, xxxx&xxxxxx; se od xxxx&xxxxxx; xxxxx liší, xx&xxxxxx;xx silně s x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx zajištění. Přestože xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxxx xx zaujetí xxxčx&xxxxxx;xx pozic na xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě aktiv, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxěxx by proto x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxžxx hodnotu xxxx koše akcií (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx uvedeného xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; x xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx pozicí xx xxxxxx xx xxxxxx akciového xxxx, xx neměla být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx zajištění. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxxx&xxxxxx; do xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, ale xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (tržní xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; investice x xxxžxx xxxxxxx xxxx. Xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x akcií může xxxxxxxxx nad xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X xxxxxx xůxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx zajištění.

(24)

Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx je xxxxxxxxx kombinující xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx jiných xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxx x generovat x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxě xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx dominovat xxx xxxžxxx beta, x vést xxx xx ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxěxx by x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, jejímž cílem xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx se xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x úvěrového xxxxxx vůči stejnému xxxxxxxxxx, se x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx různých xř&xxxxxx;x xxxxx, x xxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, které xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozici alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, měl xxxxžxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx; podstaty xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx xxx x xxxx xxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx zvážit, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx a xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx rovněž xěx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx příslušná podkladová xxxxxx x stanovit xxžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; závazky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž podle závazkové xxxxxx se &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx x xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva, xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; v xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě investují do &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xxxxx xxxž&xxxxxx;x specifická xxxxxxxx xxx netting různých xxxxx&xxxxxx;, aby xxxxx x úvahu souvislost xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx správce xěx x&xxxxxx;x schopen xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě xxčxx xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Správce xx xěx xřx x&xxxxxx;xěxx xx&xxxxxx;xx investic xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěxx by xx strategie xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, jak xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx závazkovou xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx dlouhých xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pozicemi, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivy xxxx xůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx splatnosti xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxxx jsou dva xxxx, sedm xxx x 15 let. X x&xxxxxx;xxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx splatnosti by xěxx být umožněny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx dvěma xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx č&xxxxxx;xxxčxě. Xx xxxxxx, xxž xxxx předmětem xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxěxx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx prostřednictvím procentních xxx&xxxxxx;xů vycházejících x xxůxěxx&xxxxxx;xx korelací xxxx xxxxxxx splatnosti pro xxx roky, xěx xxx, xxxxx xxx x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Čím xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x xxxx splatností xxxxx, x&xxxxxx;x větší xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx, x procentní xxx&xxxxxx;x xx proto xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx.

(30)

Xxxxxx, jejichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxž modifikovaná doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx nemělo x&xxxxxx;x xxxžxěxx. Nemělo by xxxx x&xxxxxx;x xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se v xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x 10letou xxxxxxxxx&xxxxxx; (x rozsahu xxxxxxxxxx 3), pokud xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxx xxxx xxx.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx mechanismy zajištění. Xxxxx&xxxxxx;xx zahrnuté v xěxxxx xxxxxxxxxxxx jsou xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx. Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy by xěxx x xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; používat přesný x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx by xxx výpočet zajištění xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx pravidla xxx xxxž&xxxxxx;x xxx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; z xxxx čxxxxxxx byla xřxxěřxxě xxxxx xxď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx za škodu xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ustanovení xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxž xxx&xxxxxx; být xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxx způsobené xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xx měla xxčxx xxxxxxxxxx příslušných xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x identifikovat xxxxxx možné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xčxxxě &xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx;x způsobených xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; činnosti, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx, xxxx xěž patří řxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx nebo xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti v x&xxxxxx;xxx pověření xx xxxxxx správce. X xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxxx řádné xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xřxx&xxxxxx;xx xxxx, za xěž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; společného xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xěx xxxx xxxxxxxxx xxx identifikaci rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxx xxxxxx xx xěx xxxxxxxxx širokou &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; vzniklých xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx ztráta xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xx investice, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxěž xx xěx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prevence xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx systémů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx vzniklá xxxxxxžxx&xxxxxx;x patřičné opatrnosti xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;xx najevo, žx šlo x xxxxxx, by xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xěxx xx x&xxxxxx;x xřxxěřxxě xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x kryty xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podmínek xx xxxx. Xxxxxx xx xěx xxxxěž xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě provedená xxxxěx&xxxxxx;, xxž xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvalitativní xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx zmírnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; včetně xxxxx spojených s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x sloužící účelům xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání ř&xxxxxx;xxě xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx minimální xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; referenční xxxxxxx x určení vhodné &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; referenční xxxxxxx xx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, vypočítané xxxx xxxčxx absolutní xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx nabyta xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prostředků xxxxxxxxů. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xx měly x&xxxxxx;x derivátové x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx za xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx, jelikož xxxxx x&xxxxxx;x za xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxž je xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, než xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x kapitálem, xěxx xx xx xx xxxx dva xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx používané xx krytí rizika xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx různé xxxxxxxx&xxxxxx; podíly.

(36)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinně xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x pojišťovny xxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x poskytování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx x XX x mimounijní xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx xxxx oprávněny xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva.

(37)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxěx&xxxxxx; určité xxxxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti za &xxxxxx;xxxx způsobenou při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx xx správce x pojišťovna xxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx jako první č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx ztráty xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast). Xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx dohodnuta, xěx by správce xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x odpovídající xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x ztráty, xxxxxx x&xxxxxx; správce x&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx; kapitál xx xěx existovat xxx&xxxxxx;x k xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx správce a xx kapitálu, jejž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; prostřednictvím xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání by xěxx být v x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x průběžnou &xxxxxx;xxxxx výše krytí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxxxx xxxx identifikován významný xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x xůžx xx&xxxxxx;žxx xxxx zvýšit xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x po xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x xřxxěřxxxxxx xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(39)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx jednali v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx xxxxxxxxů x xxxxxxxxx xxxx. Správci xx xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy a xxxxxxxxx, které xxx xxxžx&xxxxxx; předcházet nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxx;. Xxxxxx xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx cen xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx výpočet čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx v koupi x zpětném xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxxx xěxxx několika xxů, č&xxxxxx;xž xx využívá xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx. Late xxxxxxx je založen xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů xx xxxxx xxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů po určené xxůxě pro xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxx xx však xxxxx x momentu pro xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxě tyto xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; jejich x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxžx zvyšují xxxxxxxčx&xxxxxx; náklady a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; správu portfolia. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxxxx xxx zajištění xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx by jednat xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx investoři xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

(40)

X xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxňxxxx&xxxxxx;x xx xxx&xxxxxx;xxx XXXXXX xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; standard x&xxxxxx;čx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investic. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; odborné znalosti xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí prováděna x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií x xxxř&xxxxxx;xxxě s omezeními xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx zavést x xxxx&xxxxxx;xěx písemné xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Tyto xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx investují xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx x dlouhou xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; likviditou, jako xxxx nemovitosti xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; podíly, xěxx xx se xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx uplatnit x na fázi xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; před xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy, xx xěxx být ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou x souladu s xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x a finančním xx&xxxxxx;xxx, a x&xxxxxx;x x x xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;xx zápisy xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; proveditelnosti xxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xěx uplatnit, i xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; makléře x xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxčxě zdraví a xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx organizační xxxxxxxxx xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; správci a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů xx xůxxžxx&xxxxxx; objasnit, že xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx posouzení xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; je to, xxx hlavní xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, včetně požadavků xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx přiměřenost, x účinnému xxxxxxx.

(42)

X xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX, která vyžaduje, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx řídí xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce, xxxx&xxxxxx; xxxx čxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x případě xxxxxxxů, které řídící xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xěxx xxxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxxx&xxxxxx;xx xx xěxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. V xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx Xxxxxx o xxx&xxxxxx;xě x řízení xxxxxxx ve xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx činnost xxx&xxxxxx;xxx, xěxx výkonu svých xxxxx&xxxxxx; ve xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xěxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx x jednat čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx rozhodnutí xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)

X x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx pracovníky x xxxxxxx&xxxxxx;xx dovednostmi, xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; úkolů, xxž xxxx jim xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; poskytují xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/XX xx xxx 10. xxxxx 2006, xxxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2004/39/XX, xxxxx jde x xxxxxxxxčx&xxxxxx; požadavky x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxů x x vymezení pojmů xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). X xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx x&xxxxxx;xxxx měly xxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx kolektivní správy xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, xxxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx (xxxx xxxxx xxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx výpočtu), xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů by xěxx požívat xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, xxxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxůxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX xx dne 21. xxxxx 2004 x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, o xxěxě xxěxxxxx Xxxx 85/611/XXX x 93/6/XXX a xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2000/12/XX x o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Rady 93/22/XXX (4) x směrnicí 2006/73/ES. Xěxx by však x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xůxx&xxxxxx;xx druhy xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxžx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx například xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x x xxxxxxxxx dochází po xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Pokud xxxxxxxxxx volba různých xřxxxxx&xxxxxx;xx míst, xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x auditorům, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xxx SKIPCP xx xx na xxx&xxxxxx;xxx xřx zajišťování xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xěxx xxxxxxxx pravidla xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přidělování pokynů x obchodování. Xxxx xxxxxxxx xx se x&xxxxxx;xx neměla xxxxxxxx, xxxxx x investici xx xxxxx dochází xx rozsáhlém xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy &xxxxx; xxxx&xxxxxx; se xxxř&xxxxxx;xxxx o investice xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, partnerských xxx&xxxxxx;xů nebo xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; &xxxxx;, xxxxxxž x takových xř&xxxxxx;xxxxxx xx neprovádí ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx.

(47)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, v xxxxž xx xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;xx x xxxxž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; materiální xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx vést xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx úkor x&xxxxxx;xxů jiných osob, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxů, xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) xxxx xxx&xxxxxx;xx klientů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx xxxxxxxxxxxxx situace, x xxxxž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx představovat střet x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx k xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zájmů xxxx xxxxxxxxů, nebo xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx identifikace xěx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxx činnost xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx také xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž je xxx&xxxxxx;xxěx provádět, včetně čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pověřených xxxx dále xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

V xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX ze xxx 13. čxxxxxxx 2009 x koordinaci právních x správních předpisů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) (5) pro xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx XXXXXX x xx směrnici 2004/39/ES xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podniky xx měli xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx procedury x xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, při xxxxž xx mohl xxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, tyto čxxxxxxx prováděly na xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx přiměřené xxxxxxxxx a činnostem xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx nezbytné stanovit xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxxx xěxxž xx xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx x xxx xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx x oznamovány. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx, xxž xx xřxxx x takových xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx, by xěxx být uvedeny x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; možnosti střetu x&xxxxxx;xxů, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. X x&xxxxxx;xxx jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx a xxxxxěxxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, xxž xxxxxx&xxxxxx; směrnice Xxxxxx 2010/43/XX xx xxx 1. čxxxxxxx 2010, xxxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES, xxxxx jde o xxxxxxxxčx&xxxxxx; požadavky, střety x&xxxxxx;xxů, pravidla jednání, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxx&xxxxxx;řxx x správcovskou xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) pro xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx společností XXXXXX. Xxxx funkce xx xěxx x&xxxxxx;x hlavní xxxx xřx formování xxxxxxxx řízení rizik xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x při sledování x xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx se zajistilo, žx &xxxxxx;xxxxň rizika xx&xxxxxx;xx odpovídá rizikovému xxxxxxx xxxxx. Stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xěxx mít xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, přístup xx x&xxxxxx;xx relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x x pravidelný xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x a řídícím xxx&xxxxxx;xxx správce, aby xxx podávala xxxxxxxxx, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx x případě xxxřxxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(52)

Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx tvoří xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x měla xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x&xxxxxx;xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; výkon xxxxxx řízení xxxxx, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx řízení xxxxx x provozní xxxxxxxxx x rámci správce. Xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx ji xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx požadavku směrnice 2011/61/XX xx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xěxx x&xxxxxx;x funkčně x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek. Xěxx xx xx xxxxx xxxxxxxx, žx xxxx xxxěxxx&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx xž xx úrovně řídícího xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx neměly xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, u xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, x xxxěx xx na xě xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Xx nezbytné xxxxxxxxxxxx záruky, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; správce xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x zejména to, žx osoby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx xx xěxx xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxx řádně posoudit, x že xx xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx rozhodovací proces xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční xxxxxx&xxxxxx;, rizika, která xxžx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; možné xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx správce xřxxxx xxxxxxxxxx omezení xxxxx. Omezení rizik xx xěxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěxx xx x&xxxxxx;x xxěxxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/XX. Správci xx měli ř&xxxxxx;xxě řx&xxxxxx;xx možnou zranitelnost xx&xxxxxx;xx metod x xxxxxů xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxx&xxxxxx;x scénářů. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx a xxxx&xxxxxx;xx scénářů odhalí xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, měli xx xxx&xxxxxx;xxx podniknout xxxxžxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx Komise xxxxxxxxxxxxx systémy x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x x&xxxxxx;xxxxxx případů, xxx xx xxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx likvidity xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x závazkům. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx všechny xxx&xxxxxx;xxx, jejichž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx xěxx xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, struktuře x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Správci by xěxx být schopni xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx, že xxx&xxxxxx; xxxxxxxx přiměřené x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx řízení likvidity. Xx xxžxxxxx, aby xxxx x&xxxxxx;xxžxxě zohledněna xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x rizik xxxxxxxxx, xxxž xx fond xxxxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xxxxx xxxx xxxžxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; nezbytné x xxxx, aby xx vyrovnali x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x oceňováním, x xxxxx tak xxxxxxxx xx žádosti x xxxxx. Mezi tyto x&xxxxxx;xxxxxx a opatření xxxxx patřit, xxxx-xx xxxxxxxx xxxxx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx, omezení xxxxxxxxx (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; odkup, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx a x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; mechanismy, xxx některá aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx xxxxxx x xxxx investory, xx xx xěxx xxxxžxxxx xx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž mají vliv xx specifická xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx. Pozastavení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx nemělo x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, protože se xxxxxxxx xx veškerá xxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxx investory. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xěxx xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxx povahy, xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxx s xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx řízení xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxx, by xx neměl uplatnit xx xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, čx xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů na řízení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx odkupu, xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxů xx uzavřeného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxx xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; minimálních limitů xxxxxxě likvidity xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x xxxůx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx účinný nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Překročení limitu xxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxě xxžxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xxxxxx správce, xxxxxxž xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx příslušných xxxxxčxxxxxxx x xxxxxxxxxxx a xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxx xxxx xxžx&xxxxxx; x praxi xxxž&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx denního xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xůčx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxě xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xx xx xxxx xxžx&xxxxxx; rovněž xxxž&xxxxxx;x xxx sledování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

Zátěžové xxxxx xx tam, xxx xx xx xx místě, xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, stejně jako xxxxxx&xxxxxx; žádosti o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xx&xxxxxx;x v úvahu xxxxx x xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx činnost. Správci xx xěxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx scénářích xxxxxxxxxx časové xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x tržních xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, které xx xxxxx xxxxxxxxě xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; profil xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě x xxžxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Správci xx měli ve xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx k x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x scénářů xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; za xxxx&xxxxxx;xxx finančního xxxxx.

(63)

Četnost xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx povaze alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x hlediska xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Očekává xx x&xxxxxx;xx, žx xx uvedené testy xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx ročně. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě vyšší xxž xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; odkup x xxxř&xxxxxx;xxxě přiměřenosti xxxxxxů x xxxxxxxx řízení xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx investic x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup. Konzistence xxxx xěxxxx xřxxx xxxxx xx zajištěna, xxxxx mohou xxxxxxxřx xxxxxxxx své xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xěxx zahrnovat xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx spravedlivým xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x investory.

(65)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx v xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx zájmy xůxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, a xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; do xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. X xxxxžxx&xxxxxx; uvedeného x&xxxxxx;xx byla zohledněna xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2006/48/XX xx xxx 14. čxxxxx 2006 o xř&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; a x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx sekuritizace xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx a xxxxxxxx. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX – xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xůxxxxx xxxx sponzora a x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů –, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx x obou xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx jednotnou xxxxxxxxxxxx, x proto jsou xxxxxx odkazu xřxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Vzhledem x xxxx, žx Evropský x&xxxxxx;xxx orgánů bankovního xxxxxxx, předchůdce Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx výklad xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX (8), xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; souladu x celém xxxěxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx sladit x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxxxxxů x xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxxxxxx xx uvedené xxxxxx.

(66)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxx, které xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Odkazy xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx by xxxxx neměly x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx striktně xxxx xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx vlastnického xx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x takovým nástrojům, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, takže xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xěxx xxxxxxxxx x na xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; formy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; se nedorozuměním x xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; používanou x právních předpisech x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx se xxx&xxxxxx;xxx xxxxx „investování do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů založených na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; xěx xxxž&xxxxxx;xxx pojem „vstup xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxxxxx, xxxxxxřx xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitelé xxxxxxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxx xěx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx sekuritizace, pouze xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě sdělil, žx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktivu xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxž xx xxxxčxxx xxxx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Správce xx měl x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; různých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xůxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/ES. Xxxxě xxxx xx x&xxxxxx;x správce xěx xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxx komplexně a xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx měli xřxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; investiční rozhodnutí xž xxx&xxxxxx;, kdy xxxxxxxx xůxxxxxxx hloubkovou xxxx&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx xěxx získat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůxxxxx xxxx sponzora, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx; subjekt, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxňxxx definici xxxxxxxx nebo xůxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úlohu xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele, xxx xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx sladěny se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, může xxxxxxxx x xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx. Z důvodů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxěxx xxžxxxxxx, xxx splnil xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxx jej xxxňxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx původní xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx správce měl xx&xxxxxx;žxx přijetí xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, jako xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx snížení xxxxxxxx xůčx xxxxxx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx jeho xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů x xxxěxx xx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx aktiva ihned xxxxx, xx vyšlo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; najevo, xxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; v úvahu xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx v další xxxxxxxxx, do níž xx xxxxxxxx osoba, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; požadavek xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx splnili požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uplatňovat, xěxx xx být xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě zdokumentovanou organizační xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;ťxxx kvalitní xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; uvedených xxxxxxů x xxxxxxxx xx xěxx správci xx&xxxxxx;x x úvahu x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, která xxxžňxxx, aby byly xxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx přizpůsobeny xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx x rozsahu čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx xxx xxxxxx ochranu, xxxžx xx xxx&xxxxxx;xxx měli xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly investorům xxěxxxx dostatečně podrobně x x&xxxxxx;xxxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž investici xxxxxxxx, xxxxž i v xř&xxxxxx;xxxě podstatných xxěx. Xxxxx xxx patřit xxxxxxxxx o výpovědních xxůx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxxxx xx zpětným odkupem, xxxxxxxxxxx o obdobích xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xx xěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxx&xxxxxx; uplatnit nebo xxxxx být pozastaveny, x podrobnosti o xxx&xxxxxx;xxxxxx opatřeních, která xůžx řídící orgán xx&xxxxxx;žxx, xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (side xxxxxxx), jelikož xxx&xxxxxx; xxxx xx specifická xx&xxxxxx;xx xx odkup xxxxxxxxů do konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(72)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx s cílem xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxxxx xx vztahu x transakcím xxxxxxxxx xxxx xxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; a měli xx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx účetní x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx v souladu x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX a tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx zajištění xxxxxxx x požadavky, které xxěxxxxx 2009/65/XX ukládá xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, xx xěxx být řídícímu xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxě funkci xxxxxxx správce xxěřxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx úkolů, xxxž by xěxx x&xxxxxx;x přidělena xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by nicméně xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx úloze x xxxxxěxxxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx, vrcholného vedení x xxxxxx xxxxxxx xxxxx použitelného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx. Čxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; mohou být xěxxxř&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

(74)

Xxžxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x účinné xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx by xěx xžxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxx na xxxxxx a xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx mít xxxxxxxxx xřxxxxxx nezávislý útvar xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx xxxxxxxx správce xxxx na povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxx společná xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x stanovit xxx správce referenční xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x soudržných xxxxxxů x procedur xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x odpovědnost x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě externích xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx aktiv lze xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxůxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx odkazem xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; ceny na xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxx xxxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx oceňování xxxxx vnitrostátního práva, xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo jeho xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxž xxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxů xxčxx různými metodikami x xxx xx x&xxxxxx;xxxx x různých xxxxxů, měl xx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx x xxxxxx metodiky xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; používá.

(77)

Xxxxx xx x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; model, xěxx xx postupy a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxž xxxx xxxžxx, xěx xx xxxxx projít validačním xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xx považuje za xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxx xxxžxx&xxxxxx; k xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, pokud xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x zkušenostmi při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů; xxxxxxx xxxxxx může x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxx x dynamickém xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx čxxx xxěxxx, měly xx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx oceňování xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě x v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě předtím, než xxxx přijme x&xxxxxx;xxxxx x novou investiční xxxxxxxx&xxxxxx; nebo novým xxxxxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxxxů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěxx xxxxžxxxx xřxxxx xxčxx&xxxxxx; proces.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx řádné ocenění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X některých xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx x složitých x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění. Xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxxx situaci řešit xxxxxxx&xxxxxx;x dostatečných xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x xřxxěřxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čisté hodnoty xxxxx xx podílovou xxxxxxxx xxxx xxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx pro x&xxxxxx;xxčxx a xxxxxx xx metodiku výpočtu. Xxx&xxxxxx;xxx může xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x x rámci xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Alternativně xůžx x&xxxxxx;x xxx x&xxxxxx;xxx administrativních xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě výpočtu čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx provádí výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX považována za xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě aktiv xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx subjektivní &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž zadává xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Existují xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxě, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xx&xxxxxx;xx existují také xxxxxxxxx oceňování, které xxxxx provádět xx xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, s xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, &xxxxxx;xxxx, zpětné xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nemovitostí. Četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv v xxžxx&xxxxxx; otevřeného xxxxx xx xěxx zohledňovat xxxx&xxxxxx;xx x procedurách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxůx xxxxx x xxžxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(82)

Striktní xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx nutné xxxxxěx, xxxž x&xxxxxx; správce x úmyslu xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx, jsou xxxxxxxxx xx směrnici 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; za ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx delegovaných &xxxxxx;xxxů x za xx, žx xxxxx xxxňxxxx požadavky směrnice 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření. Správce xx xxxxx měl xxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxňxxx xxxxxxxxx kvality, xxxx&xxxxxx; by xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Je-li xx nutné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; ukončit, x xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxxxxx pověření xx xx xěxx xxxxxxxxx na čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x příloze X xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx podpůrné &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx, jako xx logistická podpora x xxxxxě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zajišťování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx xxxxxxxů, xx xxxěxx x&xxxxxx;x považovány xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx správce. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx technických nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx x souvislosti x xěžxě komerčně xxxxxxx&xxxxxx;xx systémy xxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů, jako xx výběr xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů nebo zpracování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx pásek.

(83)

Xxx xxxx xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; efektivity xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx x vysoká &xxxxxx;xxxxň ochrany xxxxxxxxů, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx. Xřx posuzování xěxxxx xůxxxů xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx měly zvážit xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx správce a xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; delegovaných čxxxxxx&xxxxxx; a čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx u správce.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xxxxx, která xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnost pověřené xxxxx, x&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx, xx xěx x&xxxxxx;x xxěřxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; činnosti x to, xxx xx nedopustila trestné čxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxčxě dobré xxxěxxx xx měly x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; relevantní xxxxxxxxx x osobních xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx mohly xxxř&xxxxxx;xxxxě ovlivnit výkon čxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx povolené xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě uvedené xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx jinou čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia. Podobně xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxxěx x&xxxxxx;x považován za xxxxx&xxxxxx; podnik, xxxxxžx xx neměl xxxxxxxxxx xxxxx činnost xxž xxxxřx&xxxxxx; správu xxxxx.

(86)

Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, jež xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxů x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, měly xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě uzavřenou x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xx xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx xěxx existovat xřxx pověřením xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx; ustanovení xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xx měly xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě, včetně xř&xxxxxx;xxxů, xxx požádají xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, jenž xxx xxxěřxx příslušnými &xxxxxx;xxxx, xxx provedl xxxxxxxx xx místě, x xř&xxxxxx;xxxů, xxx orgán xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx kontrolu xxxx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxxxxxxxxx pracovníky orgánu xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země, xxx jim pomohly xřx provedení xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Xx základě xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xžxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx proto xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx správcům xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xx správě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů musí x&xxxxxx;x x každého xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxěxx možné xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx kritérií xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx vyústily x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx jako xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a znamenají, žx xxřxxx zájmů, xxž xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxěž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx nebo xxxxxx xx xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za čxxxxxx ve xxřxxx x&xxxxxx;xxů x úkoly xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx trhu nebo xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jako čxxxxxxx ve xxřxxx x&xxxxxx;xxů se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxxxxx povinností xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxčxě x hierarchicky xx&xxxxxx;xxxxě xxxěxxx &xxxxxx;xxxx správy xxxxxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx&xxxxxx;xxx 15 směrnice 2011/61/XX.

(90)

Požadavky xx pověření jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx se xěxx xxxxxxxx xxxxxxě, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jakýmikoli &xxxxxx;xxxx, jimiž xxxx xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx xxxěř&xxxxxx; xxxxx osobu, a xxxxěž x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx pověření.

(91)

Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxxxxx&xxxxxx; xx správou xxxxxxxx, xxxěx xx xxxxxxxxx své &xxxxxx;xxxx x takovém xxxxxxx, žx ho xxxxx xxx&xxxxxx;xx považovat xx xxx&xxxxxx;xxx, xxx za xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xěx xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; zdroje, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx nad delegovanými &xxxxxx;xxxx. Správce xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxxx si xxxxxxxx x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; spadajících do xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, mezi xěž může xxxřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; struktury xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx, xxxž musí být xxxxžxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxx xx xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxřxx úsudek. Xxxxxxxxx xx nezbytná, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx fondů a xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x Xxxx. Evropský xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx může xxxxxxxxxx xxxxxx x zajištění xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx sleduje, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx uplatňována x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx dvou letech x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx to, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx x takovém xxxxxxx, že se xxxx xxxxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX za účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů stanoví xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxžxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Příslušné xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx&xxxxxx;xxx, x případně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxx&xxxxxx;xx osob xx xxxxx xěxx být xxxxě xxxxxxx. X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx by měla xxxxxxxxx veškeré xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, kteří byli xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, x xxx to, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxxx dohledu x xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx posouzení x xxxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z opatrování xx xxxxxxx xěxx xxxxxxxx dostatečné podrobnosti x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx, x o xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, v xxxxž má fond x úmyslu xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxěž xěxx obsahovat xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by tak xěx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; obchodů x xxxx&xxxxxx;xx papíry xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Xxxxx xxx x ukončení xxxxxxx, mělo by xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx není přesvědčen x tom, žx xxxx aktiva xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Mělo xx xxxxěž xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, kdy xx xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx xx většině xř&xxxxxx;xxxů xx xxxx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx se měl xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx uplatnit xx xxx&xxxxxx; řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený xx xřxx&xxxxxx; xxxx by xěx podléhat veřejné xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu prováděnému xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Pokud uvedený xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx xěxxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xěx xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xůxxxxx jako xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; přijatá xx jejím x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů třetí xxxě xxxxx čx. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x kritérií pro xxxxxxx&xxxxxx; a xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx podle xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; místní xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx může xxxxxxx&xxxxxx;řx podléhajícího xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx jiné, než xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva Xxxx pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xžxx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx peněžních xxx&xxxxxx;xx vstupujících xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x fond xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx správce xxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxě obdržel xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxů xx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, u x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; hotovostní &xxxxxx;čxx.

(98)

V x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx sledování xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx toků fondu, x žx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, aby xx xřxxxěxčxx, že xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx&xxxxxx; a že xx xxxx&xxxxxx;xěx ve xxxxx&xxxxxx;xx intervalech s xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx x složitost xxxxx. X rámci xxxxx&xxxxxx;xx postupu xx xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; jednotlivý peněžní xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx výpisech xxxxxxxx x bankovním xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx se xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; denně, xxxx xx xxxx u xěx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; provádět rovněž xxxxě. Depozitář xx xěx xxxx&xxxxxx;xx sledovat xř&xxxxxx;xxxx nesouladu xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; x cílem xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx informovat x xxx&xxxxxx;xxxx anomálii, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxěxx, x xxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxů odsouhlasení. Xxxxx xřxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxň xxxxxx ročně. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xxxxěž xčxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; peněžní xxxx, xxxx&xxxxxx;xx takové, jež xx xxxxxxxx být x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxx nebo x &xxxxxx;xxxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, a xěx xx xxxxxxxxxě dostávat x&xxxxxx;xxxx hotovostních účtů x kontrolovat xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správce. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx v souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

(99)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xřx &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxžxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Správce xx xxxxx měl xxxxxxxx, žx budou depozitáři xxxxxxxxxx relevantní informace, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx sledování příjmu xxxxxx xx xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx depozitář tyto xxxxxxxxx obdrží neprodleně, xxxž xřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxx pokyn xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx se xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxů, subjekt xxxxxěxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxx x zpětný xxxxx xxxx&xxxxxx; nebo podílových xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xěx xxxx informace xx konci pracovního xxx xřxxxx depozitáři.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx druhu xxxxx, které mají x&xxxxxx;x uschovány, jsou xxxxxx xxď xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx x souladu se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, nebo xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; záznamů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx držet x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx, které lze xxxxxxxxxxxxx nebo držet xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx opatrování, xxxx&xxxxxx;xx xx úrovni xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx depozitáře cenných xxx&xxxxxx;xů. Kromě uvedených xxxxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx přímo zaregistrovány xxxxx u samotného xxxxxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx jménem xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; osoby, xxxx&xxxxxx; je pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx zaregistrovány x xxxxxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxů soukromého a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, by xxxěxx x&xxxxxx;x drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx fyzicky xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xěxx x&xxxxxx;x drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Pokud jsou xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx ohledně xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxě xxxx je xřxx&xxxxxx; xxxxx poskytuje xx xxxxxěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěž drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xxxxxx&xxxxxx;x depozitářem xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem fondu. Xxxxěž finanční x&xxxxxx;xxxxxx xx vlastnictví alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, x xxxxž fond xxxx správce xx&xxxxxx;xxx xxxxx udělil xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x použitím xx strany xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx není xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxěxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x opatrování xx xěxx být vždy xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx x xxxxxxx. Xxx xxxx zajištěno ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx opatrování, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x rámci x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zajistit, xxx xxxx x celém řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxx xxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti x xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx, xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; práva na xř&xxxxxx;xxxx xx knihám x x&xxxxxx;xxxxůx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxžxxxxxů, zdokumentovat veškeré xxxx xxxxxxxxxx x xxř&xxxxxx;xxxxxxx tyto xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x podávat xx zprávy.

(102)

Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx kontrolovaných xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx jednajícím xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Uvedený xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x by xx xxxěx xxxxxxxx xx fondy fondů xxx na ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x podřízené fondy, xxxxx xxx&xxxxxx; depozitáře, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Uvedená aktiva xx měla xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vlastnictví x vedení záznamů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; aktiva, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx směrnice 2011/61/EU xxxx je xxxxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; smlouvy xxxx xxxx deriváty, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx bylo dosaženo xxxxxxxčx&xxxxxx; jistoty x xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx aktiv, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx získal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž považuje xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající jménem xxxxx je xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Takové xxxxxxxxx xůžx představovat xxxxx úředního xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající jménem xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, které depozitář xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xx to xxxxxxx&xxxxxx;, xěx by xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx xřxx&xxxxxx; osoby, xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; důkazy.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx xěx x&xxxxxx;xx záznamy x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xxxxž xx přesvědčen, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jejich xxxxxx&xxxxxx;xxx. Může xxx&xxxxxx;xx xxxxxx pro x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, x xxxxž x&xxxxxx;xxx mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy zajišťující, žx xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x takové transakci xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, x xx x xř&xxxxxx;xxxě alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů s málo čxxx&xxxxxx;xx transakcemi, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx, x nichž xřxx vypořádáním dochází x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx obchody x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xůžx x&xxxxxx;x na x&xxxxxx;xxě požadavek x&xxxxxx;x xxx každou xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx xx třetí xxxxx.

(106)

Xxx xxxx zajištěno, žx je xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; úrovně, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;řx neměly xx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx, xxxxx xx považuje xx xxxxx&xxxxxx; x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, měl by xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxx xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalosti. Xxxxx xxxxxx xxx xěx xxxxxxxx, xxx bylo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx podstatné xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx depozitáře xůčx třetím xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxx v xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx počtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě xxxx aby xx xxxxxxxxx, že xxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxů, měl by xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; odsouhlasení xxxx xxxxxx x upsání x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; odsouhlasení xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xx vztahu x pokynům x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xxěřxx, xxx xxčxx podílových xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx zapsaných x xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upravit x ohledem xx čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx podniknout veškeré xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x to xxxxxxxxx xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx xxěx xřx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxůxěxx čxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Při zavádění xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxě xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Čxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx kontrol xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(109)

Depozitář xx xěx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx xx post xxěřxx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; právní x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x svůj xxxxxx x zakládací xxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx; xxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, xxx fond neporušil xx&xxxxxx; případná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx nezvyklé xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxřxx. Xxxxx xxxx xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; stanovené x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisech xxxx ve statutu x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx transakci, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx, aby xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx ante, xxxxx to xxxxžxxx xx vhodné x xx xxxxxě se xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xxxxxxxx, aby xxxx xř&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě vypočítány x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx byly xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxxxx, x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, co xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;&xxxxxx;x uvedené xxxxxx&xxxxxx;, měl xx xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx.

(111)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů xxx&xxxxxx;xx souvisejících s xxx&xxxxxx;xx aktivy podle xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů pravděpodobně x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úkolů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř deleguje &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; evidence, xxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx pověřená xxxxx xxxx vždy xxxňxxxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 písm. x) směrnice 2011/61/XX. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dostatečné &xxxxxx;xxxxě ochrany xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, které xx se xěxx xxxxxňxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů správy. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinností opatrování xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xěxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x průběhu xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx x&xxxxxx;xxxx by xxxěxx x&xxxxxx;x považovány xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xť xž xxx x xxxxxx&xxxxxx; všech podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xx strany xxxxxxx&xxxxxx;řx, nebo x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx kroků, xxxx&xxxxxx; by depozitář xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx k samotným xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xx by xěxx xxxč&xxxxxx;xxx x ověřování xxxx, žx xxxx xřxx&xxxxxx; osoba správně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxžxxx xxxxxxx x xxxěřxx&xxxxxx;. Xřxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx jednat čestně, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx investorů, x xxxxxxx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx a xxžxxxxxx xxxxxxx x xěxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí a xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xx srovnatelných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx očekávají od xxxxx obezřetného xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xřxxxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; xxxxx posouzené x xxůxěxx xxxxxxx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxx xxxxx xx perspektivy xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx xx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx, xxx byl depozitář xxxxxxx řádně posoudit xxxxxx spojená x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; osobě. Čxxxxxx xřxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, xxx xxxx xžxx x xxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx x souvisejícími xxxxxx. Xxx mohl xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě reagovat xx xxžxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xěx xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; včetně xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatelů. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx depozitáře, xxxěx&xxxxxx; však xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx uhradit odpovídající č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx ztráty, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx tom, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX či xxxxxx.

(112)

Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů &xxxxxx;xxxxxx xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodu xxx) směrnice 2011/61/XX x aby xxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx depozitáře xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx. Tato xxxxxxxxx by měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, aby xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x důsledku xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx v xxx&xxxxxx;xx, kde xxxxxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx oddělení xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Depozitář xx xxxx informovat xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx aspekty xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádně xxxxxxxěxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx podniknout xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx; x místních xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx byla xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx dočasné xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxů, xxxž&xxxxxx;x rezervy xxxx zavést xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx jednoho xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx jiného xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx sice xx&xxxxxx;žxx xxxxxx opatrování xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů opatrování, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx xxxxxxx odpovídající č&xxxxxx;xxxx x případě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž závisí xx xxx, xxx xxxx xxxxěxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 druhého pododstavce xxěxxxxx 2011/61/EU nastává x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; v opatrování x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; osoba pověřená &xxxxxx;xxxx opatrování, xxxxxx&xxxxxx;žx-xx xxxxxxx&xxxxxx;ř, že ke xxx&xxxxxx;xě došlo xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xxxxxx xxžx&xxxxxx; ovlivnit x xxxxxxž důsledky xx i xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vynaložené &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze spravedlivě xxžxxxxxx, byly nevyhnutelné. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx by xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxx, k x&xxxxxx;ž dojde xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx x xůxxxxxx investičního xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Pro xxčxx&xxxxxx; ztráty xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xx definitivní, xxx xxxxxxxxxx vyhlídka xx xxěxxxx&xxxxxx; získání xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Situace, xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xx se xxxxx xxxěxx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xx smyslu čx. 21 odst. 12 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxx tomu xxx xxxxxxxx xřx situace, xxx by xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxxxx; pokud finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xěxx xxxxxxxxxxě xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx; x pokud alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo, xx&xxxxxx;xx xxž xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx omezená xxxxxxxxx&xxxxxx; práva

(115)

X&xxxxxx; se xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx již xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx pokud xx xxxxxxx x xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx nelze xxxxxxx, xxxx že xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxx, kdy je xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx podvodným xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx xěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx jiným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xx xěx xřxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, kdy xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxčxxxxx zrušeny xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx neměl x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastnického xx&xxxxxx;xx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxě xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xřxx&xxxxxx; osobu. Xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vlastnictvím x xxxxxčx&xxxxxx;x vlastnictvím xxxxx, xěxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx na xxx&xxxxxx;xx skutečného xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Pouze x xř&xxxxxx;xxxě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; nemohl xxxxxxx&xxxxxx;ř ovlivnit, a xxxxxxž xůxxxxxx i xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx může xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Aby byl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxěxxxxxx, xěx by prokázat xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx xx xřxxx xxčxx, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx ke xxx&xxxxxx;xě, xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx by xxxěxx být dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x, x okolnost xx proto měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, pokud x x&xxxxxx; xxxxxxx v xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx; xx xx xěxx xxxxxxxxx, zda xxxx xxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxx, x to xxěřxx&xxxxxx;x, žx xxxxxx xxx, xx xx xxxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxxěřxxě xčxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxxx možné xxxxxxxx, xxxxžxxxx přírodní xxxx x jednání xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Proto xxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí osoby xxxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy země, x níž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx řádně xxxxxxxx&xxxxxx;xx oddělení aktiv, xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, již není xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx ztrátu xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodu xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; ovlivnit.

(119)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx také xxxx&xxxxxx;xxx, žx ztráta xxxx x xřxx veškeré xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx xxxxxxxxxxě požadovat, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář by xěx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx informovat xxx&xxxxxx;xxx x přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx. Například x situaci, kdy xx depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xěx xx ř&xxxxxx;xxě informovat xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxx&xxxxxx;xx xxžxx, nebo xx xxxxxx. O xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx nadále xxžxx, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxčxx&xxxxxx; depozitáře. X x&xxxxxx;xxxxxxxx na okolnostech, xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; varování xxxxxxxčx&xxxxxx;, měl xx xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx ukončení xxxxxxx, xxxxx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx xx x xxxxxxx x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, xx xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx. Proto xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx zproštěna odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xěxx xx xxxx&xxxxxx;xxx kumulativní xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Depozitář xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxx odpovědnosti xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; x opatrování třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; existovat xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx xxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti, xxxx&xxxxxx; přijme xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx objektivní xůxxx x xxxxxxx xx konkrétní xxxxxxxxx, xx xxxxž bylo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; delegováno.

(122)

Xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodu xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě dovolávat, xx-xx to xřxxx, x že existují xxxxxxxčx&xxxxxx; záruky x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx zneužití xxxxxx&xxxxxx;xx zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolností nemělo x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxěxxxxx 2011/61/XX. Depozitář xx měl prokázat, žx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx donutily pověřit &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx. Smluvní zproštění xxxxxěxxxxxx by mělo xžxx x&xxxxxx;x v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx investorů x xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx měli x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, že jednají x takovém xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx měly xx&xxxxxx;xěx xxxxxxx, x xxxxž xxx xxxxěx x x&xxxxxx;xěxx, že depozitář xxx&xxxxxx; jinou xxžxxxx xxž pověřit úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí osoby.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě dostávaly ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx účely xxxxxxx nad čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů x s x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizik. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx xůžx x&xxxxxx;x činnost správců xůxxxxxx napříč xxxxxxxxx x na finančních xxx&xxxxxx;xx, xěxx by xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x alternativní investiční xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx mohly přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik. X&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxžxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx prostřednictvím xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x prováděcími xxxxřxx&xxxxxx;xx xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx investoři x&xxxxxx;xxxxx x konkrétních xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx a x xxxxxx xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx mohli přijímat xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční rozhodnutí xxxůxxxxx&xxxxxx; jejich xxxřxx&xxxxxx;x x xxxxxě podstupovat xxxxxx. Tyto xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxčxxž užitečnost xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x mezi xx xxxě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Správce by xxxěx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxž xxxx na &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxěx&xxxxxx; x xžxxxčxxxxx informací xxx xxxxxxxxx xřxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; skutečného stavu xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx nezbytné xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx určující minimální xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxx čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xx měly xxxxxxxxxx ve výroční xxx&xxxxxx;xě x rámci xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx podkladových ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x uvedeny xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx, pokud xx xxxxxx&xxxxxx; těchto xxxxžxx relevantní xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; finanční xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Xxxxžxx s xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxx seskupit, xxxxx xxxxxxxxxě nemají xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx „jiná xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;. Xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxx xxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX xx měla x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxěxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Rozvaha nebo x&xxxxxx;xxx aktiv a xxxxx podle xxěxxxxx 2011/61/XX by xěxx xxxxxxxxx xxxx jiné xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Peněžní xxxxxxxxxxx xx se tak xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xěxx xxxxžxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; investice.

(126)

Pokud xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x období, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX součástí x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měla xx xxxxxxxxx poctivý x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx s popisem xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxx ekonomických xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čelí. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx informací xx nemělo x&xxxxxx;x xx následek zveřejnění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jež xx poškozovalo xxxx x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxů. Xxxxx xxxxx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx, xxx xx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx individuální xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xx mohly x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx měly být xxxxxxx ve zprávě xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazy.

(127)

Pokud xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx by být xxxxxxxxxx další xxxxxxxxx x přidělení xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; odměny xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx lze xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x údajů x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; na xxxxxx a pohyblivou xxxžxx, xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x, žx xx tyto &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx správce xxxx celek x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, uvedením xxčxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxxů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy x xxxxx SKIPCP x xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx odměňování x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxxx úplné x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xx žádost xxxxxxxxů xxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; podrobnosti xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; pohyblivé xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; platbami xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; kapitálu. Xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; informací x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; může x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zásad x xxxxxxů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, aby mohli xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx emituje podílové xxxxxxxx, měl by x&xxxxxx;x x xxxě xřxxxxx xxxxxxxx výpočet xxx&xxxxxx;xxxxxx aktiv xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx xxčxxxěx&xxxxxx;xx aktiv (xxxx xxxxxxx), x xx xx základě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx převodu xxxxx vynásobeném cenou xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx. Xx všech okolností xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x oceňovacím x&xxxxxx;xxxxx x měly by xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx využité xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Xx &xxxxxx;čxxxx řízení xxxxxxxxx xx správci měli x&xxxxxx;x možnost xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, které spravují, xxxxxx o xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx mohou x&xxxxxx;x krátkodobé xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx. Xx druhém xř&xxxxxx;xxxě xx pravděpodobnější, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxx zvláštního xxxxřxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních aktiv.

(130)

X xxxxxxx xx zásadou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x rozmanitosti druhů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xx xx poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxx, mělo xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxx x xěxx by x&xxxxxx;xxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx je xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; portfolia.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx xx správců, xxx příslušnému xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; informace, x xx xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v Xxxx. Xx proto xůxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které se xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x čxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxě spravovaných xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x správcem. Xx xřxxx xxčxx xxx xxxxx xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv, xxxx&xxxxxx; xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxňxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; povolení xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; jinými správci, xxxxxx&xxxxxx; xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, ale xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx jako xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik, xx xěxž xx xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/ES. Xxxěx by xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž xx to xxxxx k dvojnásobnému xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Povinnost podávat xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx stanovená x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x vyvolává xxxxx xxxxxxxxxx podávat xxx&xxxxxx;xx stanovené x čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxž hodnota x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx se závazkovou xxxxxxx je xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxž trojnásobek čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx, xx xxxxxxžxxx xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx mohou xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; sledování xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx xxxx díky xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xxxxxxxxx související xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika x xxx&xxxxxx; Unii xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx jednotně, což xxx&xxxxxx;xxůx zajišťuje xxxxxxx.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 25 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX xx vykonávají x rámci xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx dohledu, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; jsou xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxx dohledu x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxů prováděné xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx x integritu xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xěxx řádně xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; informace x měly xx xxxžxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx vztahu x spravovaným xxxxůx, xxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; stability x xxxxxxxxx finančního xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž xxxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, potenciálně x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxx xxxxxx systémového xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxx xůxxxxxě posoudit x xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Xxx xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xxžxxxxx směrnice 2011/61/XX, xxx xxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, x xxxxž xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, případně xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx vhodné xxxxxx x spolupráci. Xxxx xxxxxx xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx v xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x spolupráci xx měly xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xx třetím zemím. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; kontrol xx x&xxxxxx;xxě x xxx xxxxx, kterou xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx orgány xřxx&xxxxxx; xxxě. Xěxx xx zajistit, žx xxxxžxx&xxxxxx; informace bude xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx s xxxxxx&xxxxxx;xx dotčenými příslušnými xxx&xxxxxx;xx, xxxxž i x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; papíry x trhy x x Xxxxxxxxx radou xxx systémová rizika.

(136)

S x&xxxxxx;xxx umožnit xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, xxx&xxxxxx;xxůx x xxxxxxx&xxxxxx;řůx přizpůsobit se xxx&xxxxxx;x xxžxxxxxůx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, aby xxxxx x&xxxxxx;x účinně a &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, xěxx xx být xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; použitelnosti xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; sladěno x xxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

XŘXXXXX XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Definice

Pro &xxxxxx;čxxx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx vedle xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; tyto xxxxxxxx:

1)

&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx rozumí xxxxxx&xxxxxx; závazek investora xxxxxxxxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx žádost xxx&xxxxxx;xxx dohodnutou č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou“ x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxx&xxxxxx;:

a)

ředitel, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx čxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, jejíž xxxžxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x dispozici a xxx xxxxxxxxx x xxž xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolií xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

c)

xxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; osoba, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb správci xx x&xxxxxx;xxxxě pověřovacího xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxx&xxxxxx; xxxxx za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem;

3)

&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx rozumí osoba xxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxx x čx. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x případně xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx xxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu;

4)

„řídícím xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; se xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxž x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxčxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx xxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxx xxxx dvě xxxxxx oddělené;

5)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením“ xx rozumí xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; je přímým xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, má vliv xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xxxxxxxxů na odkup x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx a xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxěxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xx obecných práv xxxxxxxxů xx xxxxx.

XXXXXXXX XX

OBECNÁ USTANOVENÍ

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčxx spravovaných aktiv

(čx. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 2

Výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx se kvalifikoval xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx něž xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxx nesamosprávného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx něž xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx, x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx xxžx&xxxxxx; spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv x v xxxxxxx x pravidly xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xx fond xxxxxx, případně xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxčxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

xxxxčxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a x&xxxxxx;xxxxxxx celkovou hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv porovnat x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxxx stanovenou x čx. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX), xxx něž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; jako xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; společnost xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX.

Pro účely xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správcem v x&xxxxxx;xxx pověření jiné xxxxx v souladu x čx&xxxxxx;xxxx 20 xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, jsou x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x podkladových xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; xřxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 10. Absolutní hodnota xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xx x&xxxxxx;xxxxxě xxxžxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x správcem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, může být xxxxxx&xxxxxx; investice vyloučena x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxx xxxxxxx v rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx do jiného xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondu, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xx vypočítá x xxxxxxx s xxxxxxxx 1 xž 4 xxxxxxň xxxxxx xxčxě x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx dostupných xxxxxx xxxxx. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx měsíců xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxx s xxxx&xxxxxx; xěxxx tohoto xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxč&xxxxxx; datum x&xxxxxx;xxčxx prahové xxxxxxx x konzistentně xxx xxxxxňxxx. Veškeré x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx data xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x úvahu xxxx x čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravovaných xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Sledování xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x zahrnuje xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, nebo xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Xx&xxxxxx;xxxxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x prahové xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxěxx&xxxxxx; xxxxx se xxxxxx v úvahu xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou prahovou xxxxxxx, xxx určil, xxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx čx nikoli.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx překročí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; za xx, žx situace xxx&xxxxxx; xxčxxxxx povahu, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxx, žx xx má xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, x x xxxxxxx s článkem 7 směrnice 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; do 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx dnů o xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx x správce x&xxxxxx; xx to, žx xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, oznámí xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x uvede, že xx má xx xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; dočasnou xxxxxx. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; informace xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; dočasné xxxxxx situace xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě xxxxxx situace x xxxxěxxxx&xxxxxx; xůxxxů, xxxč je xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxxxx.

4.   Situace xx xxxxxxžxxx xx dočasnou, xxxxx bude xxxxxěxxxxxxě xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx měsíce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xěx&xxxxxx;xx xx xxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx překročila příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prahová xxxxxxx, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx příslušnému xxx&xxxxxx;xx, žx situace, xxž způsobila překročení xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovanými xxxxxx, xxxx xxřx&xxxxxx;xxx x že žádost x povolení xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; nutná.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx registrace

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx požadavku čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxx uvedeným x čx&xxxxxx;xxx 2.

2.   V x&xxxxxx;xxx požadavku čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxx správci xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx příslušný x&xxxxxx;xxx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx aktiv, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxůxxxxxx&xxxxxx;, zeměpisné xxxx xxx&xxxxxx; tržní xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, na xěž xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx zaměřuje;

c)

xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx půjčky nebo x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.   Informace, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx xxxxxxx x čx. 110 odst. 1 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx se x xxxxxxx s xxx xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x příloze IV.

4.   Informace x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v souladu x čx. 3 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány v Xxxx, x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx je to xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.   Informace požadované xxx &xxxxxx;čxxx registrace xx aktualizují x xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. X xůxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx jejich pravomocí xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/XX mohou xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxx uvedené v čx&xxxxxx;xxx 3 směrnice 2011/61/XX poskytoval čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 6

Xxxxx&xxxxxx; ustanovení ohledně x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; xxxx poměr xxxxxxxx xxxxx vůči riziku x xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xůčx xxxxxx v xxxxxxx x metodou xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx uvedenou x článku 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx a xxxxxxxěxx xx 21. čxxxxxxx 2015 xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx uvedené x xxxx&xxxxxx;x pododstavci s x&xxxxxx;xxx rozhodnout, xxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxx všechny xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx; a nepovinná xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx výpočtu xxxxxxxx xůčx riziku se xxxxxx expozice xůčx xxxxxx obsažená v xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturách x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; třetích xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxxx xxxx uvedené struktury xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xř&xxxxxx;xx či xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx fondu. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx nekotovaných xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxů, správce xx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx úrovni xxxxxx&xxxxxx;xx nekotovaných xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nést xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vyloučí xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx, xxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx x xxxx xxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálovými x&xxxxxx;xxxxx od xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x xxxxxxx s xxxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. Výpočet xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxůxěxx čxxx xxxx&xxxxxx;xěx konzistentně.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx je xxxčxxx absolutních xxxxxx x&xxxxxx;xxx pozic xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x x&xxxxxx;xxx xxxx v přenesené xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé hodnoty xxxxx správce:

a)

vyloučí xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, které xxxx vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx drženými x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxx xxxxxx xxěxxx xx xx&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nevýznamnému xxxxxx změny xxxxxxx x poskytují výnos xxxxx&xxxxxx;xxě xx výši xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dluhopisu;

x)

xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx podkladových xxxxx za použití xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v příloze X bodech 4 xž 9 a 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; hotovostní xůxčxx, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx a) x x nichž xxxx xx&xxxxxx;xx splatné částky;

x)

xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x reinvestice xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; investice, xxxx jako celkovou xůxčxxxx částku xxxxx xř&xxxxxx;xxxx I bodů 1 x 2, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x těchto xxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

e)

xxxxxx xxxxxx x rámci xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů x v x&xxxxxx;xxx xůxčxx xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X body 3 x 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

Závazková metoda xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx riziku

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx je xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx všech xxxxx oceněných v xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x jejími příslušnými xxxx v přenesené xxxxxxxxx, xx splněním xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 až 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx riziku x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx správce:

x)

xřxxxxx xxžxxx xxxxxx plynoucí x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje na xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 a x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxxxx 4 až 9 a 14;

b)

uplatní xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx vzniklou reinvesticí xůxčxx, pokud taková xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx riziku xxxxxxxxxxx x příloze X xxxxxx 1 a 2;

x)

xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx x přílohou X xxxx 3 x 10 až 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx v cenných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, nehledě xx – x xř&xxxxxx;xxxě derivátových x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, a xxx xx uvedené xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx pozicemi x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s výlučným x&xxxxxx;xxx eliminovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x pozicemi xxxxxx&xxxxxx;xx prostřednictvím ostatních xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; zahrnují xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx, které se xxxxx&xxxxxx; vztahovat xx xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému xxxxxx, x xxx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x cílem kompenzovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě od xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj nepřevede xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxx:

x)

swapuje x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv;

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx swapovaných xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, takže x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx nezávisejí xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

x)

xxxxxxxxxx xxx další xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, ani xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx jiná xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních aktiv.

5.   Odchylně xx odstavce 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xřx výpočtu expozice xůčx riziku v xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového aktiva, xxxxx xxxňxxx xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxžxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, spočívající x xxxxxxxxx derivátového x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), odpovídá xxžxě dlouhé xxxxxx x daném xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx.

6.   Mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx při výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxňxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx pozic xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x zajišťovacím xxxxxx xxx&xxxxxx; generovat x&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx úrovni xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx existuje xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x specifická xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X výhradou xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx, pákovému xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxůx, do výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxx x těchto xř&xxxxxx;xxxů:

a)

mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, pokud xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, x xx x xxxž xxx&xxxxxx; různá xxxx xxxxxxxxxx;

b)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, jehož xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx je xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx kolektivního investování xxxxx přílohy X xxx&xxxxxx;xx X xxxů 1 až 3 xxěxxxxx 2004/39/XX, x xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx spravující alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; x souladu xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx úrokových derivátů, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx úrokové xřxxxx, xxx xx xxxxxxx v článku 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Metody zvýšení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx popsané v xxxxxx&xxxxxx; příloze.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx xřxxxxx xxx derivátové nástroje

Xxx&xxxxxx;xxx xxx derivátové x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX použijí metodiky xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx výpočtu expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x čl. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx různých durací.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx; se nepoužijí, xxxxx xx xxxxx x xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;x profilu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx do xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x investic xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx střední xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; být hlavním xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x provede xx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx III.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx používající pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx stále xxxž&xxxxxx;xxx zajišťovací rámec. Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxx uplatnit xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxž nejsou zahrnuty xx xxxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Dodatečný xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx. 9 xxxx. 7 x článek 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojenými x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pokryta xxxxx čx. 9 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX, jsou xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx škody xxůxxxxx&xxxxxx;xx příslušnou xxxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxxxx xřx provádění čxxxxxx&xxxxxx;, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx právní xxxxxěxxxxx.

2.   Mezi xxxxxx spojená s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

vědomého xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů xxxx opomenutí, xxxxxxž důsledkem xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x regulačních xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;čx vůči alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxx xxxxxxxxůx,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx majetku,

xx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx zavést, provádět x xxxžxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx k předcházení xxčxxxx&xxxxxx;xx, podvodnému nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

nesprávného xxxxěx&xxxxxx; xxxxx nebo x&xxxxxx;xxčxx xxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;;

f)

xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x obchodní čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vždy pokryta xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x odpovědnosti za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; určeným x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Kvalitativní xxžxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě identifikovat, měřit, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, včetně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx může xřxxěřxxě x&xxxxxx;x vystaven. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx řízení rizik.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x, do x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; selhání, xxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;xxxx. V xxxxx&xxxxxx;xx xx zaznamenávají xxxx jiné xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 12 xxxx. 2, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

3.   Správce x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx využívá xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx o xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě externí &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx scénářů x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; kontroly.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxx&xxxxxx;xx se xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; a jsou xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx postupy a xxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; opatření řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx xxx přijetí příslušných x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx a xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx alespoň xxxxxx ročně.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxčx&xxxxxx; prostředky odpovídající xxxx posouzenému xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Dodatečný xxxxx&xxxxxx;x

1.   Tento čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xx rozhodnou xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dodatečného kapitálu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx pokrytí xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Hodnotou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx všech xxxxx x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xčxxxě aktiv xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxě.

3.   Požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x podle xxxxxxxx 2 se xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x výše xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx se příslušně xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, provede x xxxxxňxxx postupy xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx. Xxxxx před xxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxčx&xxxxxx;xx přepočtu xxxxx xxxx&xxxxxx;xx pododstavce xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxě xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx na xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě přepočítá x dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upraví.

4.   Příslušný orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx správci xxxxxxx, xxx zajistil xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž je částka xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx pokud xx na x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx zaznamenaných xěxxx období xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; let xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; být xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.   Příslušný xxx&xxxxxx;x domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, aby xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, žx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Příslušný xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, xxxč xx domnívá, žx xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Tento čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xx rozhodnou xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; rizika spojená x profesní odpovědností xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

a)

x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejméně xxxxx rok;

x)

x&xxxxxx; výpovědní xxůxx pro xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 90 xxů;

x)

kryje xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 12 xxxx. 1 a 2;

x)

je xxxxx&xxxxxx;xx u xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxž má povolení xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x souladu x xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy;

x)

je xxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí osobou.

Jakákoli xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; být xxxě xxxxx kapitálem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x ke xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž má x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx v souladu x čx. 9 xxxx. 1 x 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných správcem, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čl. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.   Pojistné krytí xx xxxxxx&xxxxxx; nároky xx xxx se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx, xxx xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě a x xř&xxxxxx;xxxě jakékoli xxěxx, xxxx&xxxxxx; má xxxx xx xx, xxx pojištění xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX XXX

PODMÍNKY XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXŮ

ODDÍL 1

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx příslušných xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx jednat x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx čx xxxxxxxxů do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x x zájmu xxxxxxxxx trhu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx uplatňují xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx předcházení nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům nebo xxxxxxxxůx xx xěxxxx xxxxů nebyly &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x sledování xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; standard xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xěxx řádné znalosti x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxůx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx jednání x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx prováděna v xxxxxxx x x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií a xř&xxxxxx;xxxxě omezeními xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti, uvedené x xxxxxxxx 3, xx pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x aktualizují.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxx takové xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx ve xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; plán xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxžx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

b)

xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x volí xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx posuzují xx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizika, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních, daňových, xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

x)

před xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; činnosti xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x transakcemi;

x)

xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;xx plánu xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; záznamy x čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 po xxxx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost xřx x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x hlavních xxxx&xxxxxx;řů xxxxxx&xxxxxx; x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x opatrností xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxx&xxxxxx; průběžně, se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx jejich xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx výběru hlavních xxxx&xxxxxx;řů nebo protistran xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xx, xřx výpůjčce xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; makléři x xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

podléhají xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

jsou xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) správci xxxxx x &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; makléř čx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, čx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vedení správce. Xx výjimečných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx být xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx stanovené x odstavci 2 x xxxxx to xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xůxxxx xxxxx&xxxxxx;xx výběru x xx, že xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, kteří xxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Xřx stanovení xxxx, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx činnost čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxřxčxxx dovedností, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx jsou xxxxěxx xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx kolektivními xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xxx schopen xxxxxxxěx čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx hlavním rizikům xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xěxxxx čxxxxxxxxx a x xxxxxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; čas ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxx&xxxxxx;xxx;

c)

každý čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)

xxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zdroje xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x odbornou xř&xxxxxx;xxxxx členů ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zaměstnává xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx personálu x xxxxx&xxxxxx;xx dovednostmi, xěxxxxxxxx x odbornými xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; jsou xxxřxxx&xxxxxx; ke xxxxěx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb a xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x rámci xxxxxx&xxxxxx; činnosti.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Spravedlivé xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 57 zajišťovaly xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx.

2.   Zvláštní x&xxxxxx;xxxx, které správce xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx investorům, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Materiální xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx za xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, které xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxů xx těchto fondů, xxxxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx; nebo obdrží xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, s x&xxxxxx;xxxxxx následujícího:

a)

xxxxxxxx, provize čx nepeněžního xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx či poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xxxx osobě, xxxx&xxxxxx; xxxx zastupuje, nebo xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxx xxxxxx, která xxxx xxxxxxxxx;

b)

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xřxx&xxxxxx; xxxxxě xxxx xxxxě jednající jménem xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx xůžx správce prokázat, žx jsou xxxxěxx xxxx podmínky:

i)

xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x existenci, xxxxxx x výši xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxěx&xxxxxx;, případně x xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxžxx xxxxxxx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx jasně, komplexně, xřxxxě x xxxxxxxxxxxě xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

xx)

úhrada xxxxxxxx xxxx provize či xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxx&xxxxxx; za &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx příslušné xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx fondu;

x)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; umožní xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služby xxxx xxxx xxx xxxxx &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxů za opatrování, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx xěx, xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx právních xxxxxxxů, x xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x povinnostmi xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x v xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxx i) xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění v xxxxxxx&xxxxxx; formě, xxxxx xx správce xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, další &xxxxxx;xxxx, x pokud xxxxx x&xxxxxx;xxxxx splní.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; využití xxxxxů a xxxxxxů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů

1.   Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, zavedou x xxxxxňxx&xxxxxx; postupy x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x opatření xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx xxxx xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxx prováděné jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxxě a xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

x)

provádějí xxxxx srovnatelné pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxřxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;x xxxx podány, x neprodleně, xxxxžx xx xx xxxxxžňxxxxx xxxxxx pokynu xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podmínky na xxxx xxxx xx xx xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; částky xxxx xxx&xxxxxx; aktiva obdržené xřx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxx xxxxxxxxxě x xxx&xxxxxx;xxě doručeny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx účet.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; informace o xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynech alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xčxx&xxxxxx; veškeré přiměřené xxxxx x xxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; ze xxxxxx svých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx provedl investorův xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě k xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx na xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě o xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx má xřxx&xxxxxx; osoba povinnost xxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx zásadní xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

totožnost xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx x čas xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x po odečtení xxxxxxxx xx vyplacení.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx na požádání xxxxxxxx informace o xxxxx xxxxxx xxxx xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, případně xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; rozhodnutí x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v souvislosti xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx investorů xx xěxxxx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx něž xx relevantní xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení, a xxx účely xxxxxxxx 1, podnikne veškeré xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, aby xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx pro xxxxxxxxx xx těchto xxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx s xxxxxxx xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x vypořádání, objem, xxxxxx xxxx jiný xxxxxx související s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

cíle, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x rizika xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx nebo x prospektu nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu;

x)

xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou předmětem xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxxxxx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, do nichž xxx xxxxx pokyn xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavcích 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx zejména x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx a xxxxxx investorům xxxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xxx xxxxxx xěxxxx fondů nejlepšího xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx s odstavcem 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě sleduje &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx účelem xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x nápravy xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.   Správce svou xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů každoročně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; schopnost xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejlepších xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6.   Správce xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopen xxxxžxx, žx provádí pokyny xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souladu xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů.

7.   Pokud xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 až 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, že xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Zadávání xxxxxů x obchodu xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xěž xx relevantní xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení, xxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x obchodu xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x provedení xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, a xx x souvislosti xx xxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx alternativní investiční xxxx xxxx investory xx xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, náklady, xxxxxxxx, pravděpodobnost xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx nebo jiný xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx těchto xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; odkazem xx xxxx&xxxxxx;xxx x čx. 27 xxxx. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, zavede x xxxxxňxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mu xxxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx uvedenou x xxxx&xxxxxx;x pododstavci. X x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; druhy nástrojů xxčxxx xxxxxxxx, xxxž xx možné xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx k provedení. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů, xxxxx pokud jsou xxxx dohody x xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx do alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx tohoto odstavce x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.   Správce xxxxxxxxxě xxxxxxx účinnost xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v souladu x odstavcem 2, x zejména xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů ze xxxxxx subjektů uvedených x xřxxxěxx&xxxxxx; politice, x zjedná x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Správce xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx přezkum xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; schopnost xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxxxxxx x xxxxxxxxx stanovenou xxxxx xxxxxxxx 2.

5.   Pokud xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být schopen xxxxžxx, že xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx míst xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Slučování a xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx pokyn xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxčxě x pokynem jiného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx investování xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx prostředků, xxxxx xxxxx:

x)

xxx přiměřeně xčxx&xxxxxx;xxx, že xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx x xxxxxxx nevýhodné xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, SKIPCP xxx xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx klienta, xxxxxxž xxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxčxx;

x)

je xxxxxřxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů, která xx xxxxxxxčxě xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx objem x xxxx xxxxxů určuje xřxxěxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x částečně provedenými xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s jedním xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů a xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx je proveden č&xxxxxx;xxxčxě, xxx&xxxxxx;xxx xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchody x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx na xxůx vlastní &xxxxxx;čxx xxxčxxx x jedním xxxx více pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, XXXXXX nebo xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxěxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, XXXXXX nebo xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, SKIPCP xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx; na vlastní &xxxxxx;čxx x sloučený xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxxxxxxě alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, XXXXXX xxxx jinému klientovi.

Jestliže x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě rozumných xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxx xxxxčxx&xxxxxx; nebyl xxxxxxx pokyn xxxx&xxxxxx;xx xx tak x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx xůxxx, xůžx přidělit transakci xx vlastní &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx svou xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

(čx&xxxxxx;xxx 14 směrnice 2011/61/XX)

Článek 30

Xxxxx xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx xxxxů xxřxxů zájmů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx, příslušná xxxxx xxxx osoba xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)

pravděpodobně získá xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx investorů;

b)

má x&xxxxxx;xxx xx výsledku xxxžxx nebo čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx nebo klientovi xxxx na výsledku xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx x&xxxxxx;xxx je xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxx&xxxxxx;x výsledku;

c)

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx jinou xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

—

zájem XXXXXX, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

—

zájem xxxxxxx xxxxxxxxx xřxx zájmem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx alternativní investiční xxxx x pro xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxx v souvislosti x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx jiné než xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx jeho investoři, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě peněz, zboží xxxx služeb, který xxx&xxxxxx; běžnou xxxxxx&xxxxxx; čx poplatkem xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x uplatňuje &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx x omezení xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů. Xxxxx xxxxxx se xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě a xx přiměřený x xxxxxxx xx xxxxxxxx x organizaci správce x na povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx podnikatelské čxxxxxxx.

Xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; tento xxxxxx x&xxxxxx;ž okolnosti, xxxxž xx správce xx nebo xx xěx x&xxxxxx;x xěxxx x xxž mohou xxxxxxx střet zájmů x xůxxxxxx struktury x podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů skupiny.

2.   Postup x omezení xxžxxxxx xxřxxx zájmů přijatý x souladu x xxxxxxxxx 1 zahrnuje:

x)

x xxxxxxx xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx xx&xxxxxx;xxx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, x&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, identifikace xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž plyne podstatné xxxxxx poškození zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx jeho investorů, xxxx které xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, které je xřxxx xxxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx přijmout x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, zvládání a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a sleduje xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx investic, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střety xxxx xxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxxxx xx nelikvidních xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx zpětný xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx správce podle čx. 14 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Postupy x xxxxřxx&xxxxxx; xxx předcházení xxřxxůx zájmů xxxx xxxxxx zvládání

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx xxxxxxů x xxxxřxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx předcházení xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx různých xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž je přítomno xxxxxx střetu zájmů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx nezávislosti, xxxx&xxxxxx; xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x činnostem xxx&xxxxxx;xxx x skupiny, xx x&xxxxxx;ž patří, x x&xxxxxx;xxžxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, zahrnují xxxxxxx, xxž mají x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přijata x xxxxxxx x čx. 31 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x opatření:

a)

účinné xxxxxxx k zabránění xxxx kontrole x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx zapojenými do čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čl. 6 odst. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, x nichž xx přítomen střet x&xxxxxx;xxů, pokud xx x&xxxxxx;xěxx informací xxxxx xx&xxxxxx;xxxxx zájem jednoho xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxx xxxxxxxxů;

b)

xxxxxxxxx&xxxxxx; dohled xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osobami, xxxx xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx klientů xxxx xxxxxxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, jejichž x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xx xxřxxx xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, jež mohou x&xxxxxx;x xx střetu (xčxxxě zájmů xxx&xxxxxx;xxx);

x)

odstranění xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x odměňováním čx příjmy xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx zabývají xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xx vztahu xěxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxx xxřxx zájmů;

x)

xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx způsob, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx xxžxxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x předcházení nebo xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; příslušné xxxxx xx samostatných čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; může x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů zájmů.

X xř&xxxxxx;xxxě, že přijetí čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jednoho xxxx x&xxxxxx;xx těchto xxxxřxx&xxxxxx; x postupů xxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; míru xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx přijme xxx&xxxxxx; xxxx další xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; x xxxx, xxx x xřxxěřxxxx xxxxxxxx xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xřxxxxx jakékoli xxxxxxx&xxxxxx; rozhodnutí nebo xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, aby správce xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Sledování xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vede a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxů čxxxxxx&xxxxxx; prováděných xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx xx&xxxxxx;xxx, při xxxxž xxxxxx xxxxx v xř&xxxxxx;xxxě probíhající čxxxxxxx xůžx vzniknout střet x&xxxxxx;xxů, který s xxxxx xxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx poškození zájmů xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx jeho xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx čxxxx, x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; písemné xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx x&xxxxxx;xxů

1.   Informace, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx x čx. 14 xxxx. 1 x 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xxxxxxxxůx xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxx prostřednictvím internetové xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx osobně xxxxxxxxxxx, musí x&xxxxxx;x xxxxěxx xxxx podmínky:

a)

investorovi xxxx sdělena xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxx lze xxxxxxxxx získat, x xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informací xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx k informacím xx xěxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx musí x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; po xxx xxxxxxx dobu, xxxxx xxxxxxxx přiměřeně xxxřxxxxx x xxxxxx prohlédnutí.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx výkonu hlasovacích xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx určení, kdy x jakým způsobem xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; práva xxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, tak xxx xx&xxxxxx;xx byla xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě ve prospěch xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx pro:

x)

sledování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podnikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

b)

zajištění xxxx, xxx hlasovací xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cíli x xxxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

zabránění nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů zájmů xxxxxxx&xxxxxx;xx z výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx xx xx xxxxxx žádost xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; souhrnný xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x opatřeních přijatých xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Řízení xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 směrnice 2011/61/EU)

Článek 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

Xxx &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx, xxxxxxxx a xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x metody xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.   Správce xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx stálou xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x postupy řízení xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx může x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vystaven;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x souladu x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 a xčxx informuje ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx dohledu xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; s xěxxxx omezeními x xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxřxxx podstatné xxxxxx, žx rizikový xxxxxx xxxx x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx x nesouladu;

x)

poskytuje řídícímu xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x četností, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx činností xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx:

x)

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, o xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2011/61/EU,

xx)

xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx byla xxxx xxxxx přijata xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

x)

poskytuje xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; pravidelné xxxxxxxxxxx x současné &xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx každým xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx a x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x xxxxxxx s článkem 44 x cílem xxxxxxxx, aby byla xxxxxx přijata xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; pravomoci x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x k plnění &xxxxxx;xxxů stanovených v xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxxxxxxx politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, kterým je xxxx xůžx být x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vystaven.

2.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx obsahuje xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xůčx tržnímu xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx, xxxxž x xůčx x&xxxxxx;xx ostatním xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, včetně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx politika řízení xxxxx xx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xěxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžňxx&xxxxxx; dodržovat článek 45;

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; umožňují xxxxxxxx&xxxxxx; x sledování xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx za xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxxxxxx s řízením xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxůxxxxěx&xxxxxx;x xxxx, xxx jsou xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, četností x xxxxx&xxxxxx;xx zpráv xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx x článku 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx obsahuje xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 43, xxxx&xxxxxx;xx:

x)

xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, proč xx xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx vyústí x nezávislý výkon xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

jak x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;.

5.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přezkum systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx posuzuje, xxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 45;

b)

x&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx; správce xxxxžxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx k x&xxxxxx;xxxxě případných nedostatků x procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx zajistit xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx o čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx uvedeného x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x souladu se x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx a složitost xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1 xx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xřxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx:

x)

xxxxx x podstatným xxěx&xxxxxx;x politik x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x opatření, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)

vnitřní xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; dodatečný xřxxxxx;

x)

xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx x cílů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, který xxx&xxxxxx;xxx spravuje.

3.   Správce xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxxxxxx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; příslušnému xxx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v článku 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; oddělení xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Funkce řízení xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nepodléhají dohledu xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, včetně činnosti xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

osoby zapojené xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx výkonu čxxxxxx&xxxxxx; x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

c)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx funkcí xxx&xxxxxx;xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia;

d)

na xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxxxx řízení rizik xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; výbor xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx v xxxxxxx x odstavcem 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x zajištěno x x&xxxxxx;xxx celé xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktury xxx&xxxxxx;xxx xž k xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx přezkumu xx xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x – pokud xxxxxxxx &xxxxx; funkce xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.   Příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx přezkoumají xxůxxx, xxx&xxxxxx;x správce xxxxxxxx xxxxxxxx 1 x 2, xx základě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 15 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Ochranná opatření xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů

1.   Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; x čx. 15 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, že:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx strany xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; cílů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx; řízení xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx obchodních &xxxxxx;xxxxů, x xxxxž xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxx řízení rizik xx xřxxxěxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx jsou rozhodnutí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx v ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánu xxxx xx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx nejméně xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

e)

jakékoli xxxxxx, které xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxřxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx.

2.   Pokud xx to xx x&xxxxxx;xxě s xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx správce, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, žx:

a)

výsledky xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx ze xxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx pokud xxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánem;

x)

pokud xxx xř&xxxxxx;xxx výbor xxx rizika, xxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx čxxxxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx; xxxxxx nezávislí, nemají xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx – funkce xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; proti střetům x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2, pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx účinnost x xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx; x odstranění xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; rizik

1.   Správce xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx (xxxx xxxxx) x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Pokud xxxx xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení rizik, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxůxxxxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x kvantitativní omezení xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx alespoň tato xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; rizika;

b)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; rizika;

c)

rizika xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistrany;

e)

xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx stanovení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x úvahu strategie x aktiva xxxžxx&xxxxxx; xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; z xěxxxx xxxxů. Uvedená xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x sladěna x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž jsou investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2011/61/XX, x xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx řídící orgán.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Měření a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xřxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, procesy a xxxxxx x x&xxxxxx;xxx:

a)

xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, řídit x xxxxxxxx xxxxxx, xxxž jsou xxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; stanovených x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx uvedené x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přiměřené xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce x xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, a xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx správce pro xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, xxxx xxxxx:

x)

zavede xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik nezbytné x zajištění, aby xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx xxxx xx celkový xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x spolehlivých &xxxxxx;xxxů x xxx xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x způsobem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidelné xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx účelem xxxxxxxx xxxxxxxxx opatření xxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx něž patří xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx &xxxxxx;čxxxx podchycení xxxxx plynoucích x xxžx&xxxxxx;xx xxěx tržních xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; by xxxxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň rizika xxxx v xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44;

e)

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxx, které x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů;

x)

zajistí, xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; systémy x postupy řízení xxxxxxxxx v souladu x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

(článek 16 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x řízení xxxxxxxxx x účinné xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, zohledňující xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Sledování a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx

1.   Systém x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené x čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

x)

xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx xxxžxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx xx základě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxx, s xxxxxxx xx čxx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx x xx cenu xxxx xxxxxxx, xx niž xxx uvedená xxxxxx xxxxxxxxxx, a jejich xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx sleduje povahu xxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x hlediska likvidity x xxxxxxx xx xxxěxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x podstatný xxxx xx xxxxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; podmíněné čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; závazky a xř&xxxxxx;xxxxx, které může xxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxx ke svým xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Správce xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxňxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx včetně xxxxx xxxxxxxxů, xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, které xx na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, správce xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, který xxx&xxxxxx;xxx uvedených jiných xxxxxxxů xřxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, x xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xx tato xxxxxxxxx xxxxxžxxx, xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX nebo xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu xřxx&xxxxxx; xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx a xxxžxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a kvalitativních xxxxx pozic x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxěřxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxx xx celkovou xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, aby správce xěx řádné xxxxxxxx x chápání likvidity xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx xxxx zamýšlí xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxě xčxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx objemu x xxxxxxxxxx xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; jednotlivých xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, včetně xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, nezbytné xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika likvidity xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který spravuje. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx druhy xxxxxxxx&xxxxxx;, za xxxxž xxxxx být tyto x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx xx běžných x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx investory xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x xxxxx xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě poskytnuty xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x článkem 108.

2.   Správce xxxx xxxxxxxx a xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxxx, xxxxxxň xxxxxx xxčxě provádí xxxxxx xřxxxxx x xxxxxxxxxxx xx o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx xxx&xxxxxx; opatření.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;xx systému a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1 xxčxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx jiných xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxž xx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity a x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx, xř&xxxxxx;xxxxě x ohledem xx xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx každého alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 44, týkajícími xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedených xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx, určí xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxx. Xřx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vhodného xxxxxxx správce zváží xřxxěřxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxů řízení xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx investic xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x účinek xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů žádostí x zpětný odkup.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě provádí x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx likvidity, které xx xxxžx&xxxxxx; posoudit xxxxxx likvidity xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; spravuje. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě spolehlivých a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx není vhodné, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, simulují xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x atypické ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx;

c)

zahrnují xxžx&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě výzev k xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (margin xxxxx), xxžxxxxxů xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nebo &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; citlivosti ocenění xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx prováděny x čxxxxxx&xxxxxx;, jež je xřxxěřxx&xxxxxx; povaze alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahu xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň jednou xxčxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx jedná x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Pro &xxxxxx;čxxx čx. 16 odst. 2 směrnice 2011/61/XX xx má xx xx, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem jsou xx vzájemném souladu, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x zacházením se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxx zpětný xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie, povahy xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx rovněž zohledňuje xxxxx, xxxž může xxěxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx podkladové ceny xxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Investování xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Xxxxxxxx

Pro &xxxxxx;čxxx tohoto oddílu xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; rozumí xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx xx smyslu čx. 4 bodu 40 xxěxxxxx 2006/48/ES;

c)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; rozumí xxxxxxx ve smyslu čx. 4 bodu 42 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

„tranší“ xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ve xxxxxx čx. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.   Správci xxxxxx&xxxxxx; xx expozice xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xůxxxxx, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitel xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, že xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;%.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx xx výši xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xx rozumí xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx:

a)

ponechání xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx čx xx xě xřxxxxxx&xxxxxx;;

x)

v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

ponechání x&xxxxxx;xxxxě zvolených expozic, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nejméně 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx expozice xxxxx xxxx sekuritizovány x x&xxxxxx;xxx sekuritizace, xx xřxxxxxxxxx, žx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx čxx&xxxxxx; na počátku xxxx&xxxxxx;xě 100;

x)

ponechání první xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tranše a xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají stejný xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxž xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxx jim xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx než tyto xxxx&xxxxxx;x, tak xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxčxx činily xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% nominální xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

ponechání xxxx&xxxxxx; ztrátové xxxxxxxx x xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x xx xěř&xxxxxx; xřx vzniku a xxůxěžxě xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; podíl, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x předmětem ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx snižování &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; podíl xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx ponechání xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pro ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pohledávky xůčx institucím xxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx x čx. 122a odst. 3 prvním xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX xxxx xěxxxx xxxxxxxxxxx xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x xxxxxxxě xxxxčxxx, x xxxxěž xx nepoužije xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 122a odst. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní xxžxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx sponzor x xůxxxxx:

x)

poskytli &xxxxxx;xěx xxxxžxx&xxxxxx; xx řádných x jasně vymezených xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxxxx, že xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x sekuritizovány, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, obnovu x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; půjček, jaký xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; drží;

x)

xěxx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx ke zvládání xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxěž x identifikaci x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxčxx x k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovídajících &xxxxxx;xxxx xxxxěx&xxxxxx; a vytváření xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx každé &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxxxx;

x)

xěxx x&xxxxxx;xxxxxx politiku xxx úvěrové xxxxxx, xxž obsahuje xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx rizik x xxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx a rezerv x xxxxx xxxx, xxx xx xxxx xxxxxx xěř&xxxxxx;, sleduje x kontroluje;

x)

xxxxxxxx snadný xř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx x xxxxxxě &xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx jednotlivých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx toků x doprovodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, jakož x x informacím, xxž jsou xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; komplexních xxxřx navržených zátěžových xxxxů pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; podkladové xxxxxxxx. Pro tyto &xxxxxx;čxxx xx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; údaje xxxxxx&xxxxxx; xx xxx sekuritizace x případně x xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx nezbytným x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 53;

x)

xxěxxxx úroveň svého xxxxxxxx&xxxxxx;xx čistého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxx uvádí čx&xxxxxx;xxx 51, jakož x xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž xx mohly xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čistého ekonomického xxx&xxxxxx;xx uvedeného v x&xxxxxx;xžx článku.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, než xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; úvěrovému xxxxxx xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx jednoho nebo x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, x případně xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxx&xxxxxx;xxx, žx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx a xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x žx xxxxxx formální xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 51 ke xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podílu, xxxx&xxxxxx; průběžně xxž&xxxxxx; x sekuritizaci;

x)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx podkladových expozic xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxěxxx x xxx&xxxxxx;x vzniklých x xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxů xxxx xxxxxxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice;

e)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx sponzory čx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx a konceptů, xx xxxxž je xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizované xxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxx xřxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx nebo xxxxxxxxx x zajištění xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx strukturálních xxxů xxxxxxxxxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xěž se řxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x s xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spouštěcí xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, posílení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; mechanismy xxxxžxx&xxxxxx; na xxžx&xxxxxx; xxxě x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnotě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. b) směrnice 2011/61/XX pravidelně x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx vhodné xxx xxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxx xx xěx x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxx obsaženého x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 15 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx přiměřené rizikovému xxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx k úvěrovému xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx bylo xxžx&xxxxxx; xxůxěžxě x včas xxxxxxxx xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx podkladových expozic xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (jsou-li xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx typu xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx níže xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx než 30, 60 a 90 xx&xxxxxx;, míry xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx u předčasného xxxxxxx&xxxxxx;, úvěry, x xxxž xx vztahuje xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, druhy x xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiných xěřxx&xxxxxx; úvěruschopnosti v x&xxxxxx;xxx podkladových expozic, xxxěxxxxxx x geografickou xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx čxxxxxxx xxxěxů &xxxxxx;xěxx x xxxxxxě x xxxxěx&xxxxxx;xx, která umožňují xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx analýzu xxxxxxxxxx. X xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxxxx&xxxxxx; expozice xxxx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x správce xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, ale xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x výkonnosti seskupení xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx nebo úpisy x xxxx&xxxxxx; sekuritizací xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely odpovídajícího ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx musí správce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem jednoho xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxxxxx xůčx úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxě rozpoznávat, xěřxx, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx x oznamovat rizika, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxxxxx mezi aktivy x xxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxxxxx rizika xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx plynoucímu x xěxxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxxxxxxx, investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x x cílům xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx x x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 18 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;, xxx vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxx x přiměřené x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; tak, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxě xěxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x žx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx expozic xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx o xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx x o xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které mají x&xxxxxx;x xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx vstupu xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx požadavky xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

2.   Pokud x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxžxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx xx méně než 5&xxxx;% a tato xxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx platebního xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Ustanovení o xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxů

Čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xx xxxžxx&xxxxxx; na xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. xxxxx 2011. Xx stávající xxxxxxxxxxxx xx články 51 xž 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx po tomto xxxx xxxxxěxx čx xxxxxxxxx nové podkladové xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;-xx x xxxxxxxxx konkrétní x&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výboru xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů dohledu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se ustanovení xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x odpovídajícími xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/XX x s xxxxxx x článku 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze xxx 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x výborem xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x jejich xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Organizační požadavky &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 x 18 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí:

a)

vytvořit, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, která jasně xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vztahy, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxěxxxxx x je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xřxxx xxxxžxx, xxxxx xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx;

c)

xxxxxřxx, zavést x xxxžxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; rozhodnutí x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx všech &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx a xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; systém xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrovních xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx třetími xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx x xxxxxxxxxxxxx evidenci x xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x rámci x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; takové systémy x xxxxxxx, které xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx; bezpečnost, xxxxxxxxxx x důvěrnost xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx povahu dotčených xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx činnosti, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxxů, anebo (xxxxx pokračování xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) která xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx xxxxxx xěxxxx &xxxxxx;xxxů x funkcí x xčxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a činností.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; takové účetní x&xxxxxx;xxxx x postupy x pravidla xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xčxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx v xxxxxxx se x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx účetními standardy x xřxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx, kterými zajistí, žx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě sdělena xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, xxž xx fondu xxxxxxxx&xxxxxx;, čx x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx průběžně xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x účinnost xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zavedených xxxxx xxxxxxxů 1 xž 5 x xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; opatření x x&xxxxxx;xxxxě případných xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Elektronické zpracování &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxx získali xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xčxx a ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx x transakcím xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě x vyplacení.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; údajů xxxxx&xxxxxx;x způsobem zajistí xxxxxxx úroveň xxxxxčxxxxx, xxxxž x xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx evidovaných xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; postupy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxxx čx. 57 xxxx. 4, aby xxxxxxxxx xxxxxxx investorů. Účetní xxxxxxxx xx xxxxxx xxůxxxxx, který xxxžňxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; aktiva x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;-xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx různé xxxxxxxx, xxxx se xxx xxxx xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx pro &xxxxxx;čxxxxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, že čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx přesně xxxxčxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě platných &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů a xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Kontrola prováděná ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, x &xxxxx; pokud existuje &xxxxx; xxxxxx dohledu xxxxxxx xxxxxěxxxxx za xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/EU.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx jeho xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

a)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, v xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních strategií xxžx&xxxxxx;xx spravovaného XXX;

x)

odpovídalo xx zajištění xxxx, žx xxxx xxxxxřxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx zajištění xxxx, že správce xxxxxx x účinně xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, x to x x případě, žx xxxx xxxxxx vykonává xřxx&xxxxxx; osoba;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx x xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, žx x xxžx&xxxxxx;xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx ř&xxxxxx;xxě x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx a xxxxžxx&xxxxxx;xx obecná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x to x x případě, že xxxxxx řízení xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

f)

xxxxxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; za každý xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

schvalovalo x xxxxxxxxxě vyhodnocovalo xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx jejího xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, včetně xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

h)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XX xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.   Správce xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení x xř&xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)

přijímaly x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx čxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě jedenkrát xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby jeho xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; dostávalo xxxxxxxxxě zprávy o xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií x vnitřních postupech xxx přijímání investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxx. 2 písm. x) xž x).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx písemné xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxž x x x&xxxxxx;x spojených xxxxx, a xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě vykonávat xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zmíněné xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; obchodní činnosti, xxxxž x xxxxxx x škálu xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx stálou x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xx xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x těchto &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, strategií x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 x xxxxů xčxxěx&xxxxxx;xx xx účelem řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

radit xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx výkon služeb x čxxxxxx&xxxxxx;, a xxx&xxxxxx;xxx jim x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ze xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xxxxxxxx x odstavci 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě a xxx&xxxxxx;xxxxx plnit xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;:

a)

aby xxxxx vykonávající xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx s xřxxxxxx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx, odbornost x xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x informacím;

x)

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx x xřxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za x&xxxxxx;xxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxx, podává xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení o xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, xxx uvede zejména xx, xxx byla x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů přijata xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;xxxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx nebyly xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxž sledují;

x)

aby xxůxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x předpisy x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx osob xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s předpisy xxxxxx, ani xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, na &xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Od xxx&xxxxxx;xxx xx však xxxxžxxxxx xxxxxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x prvním pododstavci x&xxxxxx;xx. c) nebo x), xxxxx xx xxxxxxx prokázat, žx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x vzhledem x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx&xxxxxx;xěxx&xxxxxx; a žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx xxxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Stálá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx to xx xxxxx&xxxxxx; a xřxxěřxx&xxxxxx; x ohledem xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti i x ohledem na xxxxxx x škálu čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; prováděných x x&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zřídí x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx oddělena xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx na xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1:

x)

xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxx plán xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx; x zhodnocení xřxxěřxxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxxx systémů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x písmeni x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávy o x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx interního auditu.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx příslušnou xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxx xxřxxx zájmů, xxxx xxxx&xxxxxx; má xř&xxxxxx;xxxx x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx smyslu čl. 1 xxxx 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/6/XX xx xxx 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx) (10) xxxx k xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx obchodů x takovým xxxxxx čx xx xxxx &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x xxxžxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx zabránit takovým xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x osobám:

a)

x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xxxxxx podléhá čx. 2 xxxx. 1 xxěxxxxx 2003/6/XX,

xx)

xxxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; důvěrných xxxxxxxx&xxxxxx;,

xxx)

xxxxxx xx x rozporu xxxx xx pravděpodobně x rozporu s xěxxxxxx povinností xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/EU;

x)

v xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě čx nabádání xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxx o xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x písm. a) xxxxxx i) a xx) xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx jinak xxxx xx zneužití xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynů xxxxxxů;

x)

xxxž xx dotčen čx. 3 písm. a) xxěxxxxx 2003/6/XX, x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osobě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx x&xxxxxx;xxxů, nad x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění pracovních xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb, xxxxx příslušná xxxxx x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxě xěxx xěxěx, žx x&xxxxxx;xxxxxxx takového xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xčxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx xxxx xxxxx:

x)

xxxxřx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x písm. x) xxxxxx x) x xx) x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx, který by xxxxx vedl xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx nevyřízených xxxxxů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osobě xxxx ji xřxxěxx, xxx xxxxx&xxxxxx; osobní xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx:

x)

xxžx&xxxxxx; příslušná xxxxx věděla x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; správce x xxxxxxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x odstavcem 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba, xx xxž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, xxď xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, čx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx zjistit;

c)

x xxxxx&xxxxxx;x obchodu, xxxx&xxxxxx; xxx správci xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xěx, xxxx xxxxxx evidence xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx; čx x&xxxxxx;xxxx vydaného v xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx xxčxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zajistí xxx účely xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx písm. x), xxx subjekt xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx xxxx xxxxxxxx osobních xxxxxxů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, na xxž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, x xxx xxxx xxxxxxxxx bezodkladně xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytl xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx:

a)

xxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxx&xxxxxx; xx základě volné &xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxxxx xxxxxx, na xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx k xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x obchodu;

x)

xx XXXXXX xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx aktiva, xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx jiná xxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž účet xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

4.   Pro účely xxxxxxxx 1 zahrnuje xxxxx&xxxxxx; obchod také xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx provedený jménem xxxx xx &xxxxxx;čxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx osoby, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x níž x&xxxxxx; úzké xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou xx xxxxx&xxxxxx;, žx příslušná xxxxx x&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; není xxxxxxxxx čx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx portfoliových xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxx nezbytné x xxxxxxxxxxxx podobností x xxxxxx a provedeném xxxxxxx xxxx dohodě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xřxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xx&xxxxxx;xx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxxx jednající xx &xxxxxx;čxx xxxxxx xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xxxx xxxžxxx&xxxxxx;;

x)

xxx xxxxxx nebo xxxxxxx;

x)

xxxx;

f)

u xxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx předání xxxxxx a xx&xxxxxx;xx xxxx jiné xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čas xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

h)

xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx odvolání pokynu;

x)

x xxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx x xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě portfoliových xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx zahrnuje evidence xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 následující xxxxxxxxx:

x)

x&xxxxxx;xxx čx jiné označení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx, xxž xxxř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxž xxxx provedena;

x)

xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; místo xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxů 2 x 3 xxxxxxxx systematický internalizátor xx smyslu čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, regulovaný xxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systém xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 4 odst. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; směrnice, xxůxxx xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 bodu 8 xxxxxx&xxxxxx; směrnice či xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx likvidity xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; ve třetí xxxx funkci xxxxxxxx xěx, jaké xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx subjektů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Evidence xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx všechny xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx přijaté xxxxxx x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;.

2.   Záznam xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

a)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

b)

osobu, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx předala;

c)

osobu, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx;

x)

xxxxx x čxx xxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx platby x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxx;

x)

xxx xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; pokynu;

x)

xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; nebo rovnocenné xxxxx&xxxxxx; čx vyplacené č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, xx niž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx akcie xxx&xxxxxx;xx xxxx případně xxxxxxxxx, či případně č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu;

x)

celkovou hodnotu xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek či xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čisté x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Informace xxxxx x&xxxxxx;xxxx x), x) x x) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xxxx k dispozici.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.   Správci xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 a 65 xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány x&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx všechny xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxx záznamy xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxžx xx xx xxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx vykonávat xxxxxx v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záznamů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx novému xxx&xxxxxx;xxx x záznamům xxxxxx&xxxxxx;x x odstavci 1 xř&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxčx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx x xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, x x takové formě x xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xěx x záznamům snadný xř&xxxxxx;xxxx x xxx xxxxxxx rekonstruovat x xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx zpracování každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu;

x)

bylo možné xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx či xxx&xxxxxx; xxěxx x xůxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxů xřxx xxxxxxxx či změnami;

x)

nebyla xxžx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx nebo xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 67

Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx zajistí ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Zásady x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx materiální xxxxxxx procesu xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x postupů x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Xxxž xxxx xxxčxxx požadavky xxxxx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx x statut nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;, že na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxž xxxxxxxx, xxxxx xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx oceňování xxč&xxxxxx; x postupy xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx každý xxxx xxxxxx, xx xěxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investovat x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx nesmí xx určitého druhu xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxx pro tento xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx aktiva xxxxxx xxxxxxxxx odpovídající xxxxxx či xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx zdrojů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zdrojů xxžx&xxxxxx;xx údajů. Zásady x postupy xxxxxx&xxxxxx;, žx kdykoli xx xx xxžx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;, ceny xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x získávány x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxů. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx x x xxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, úlohy x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx účastnících xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx včetně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx stanovená zásadami xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxů.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x nezávislost xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv;

x)

konkrétní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx, xx kterých xx xxxx mohl xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů, xxxxxů x xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx eskalace x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

e)

oceňování xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxx x likvidity xxxxx, nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxx &xxxxxx;čxxx oceňování;

x)

odpovídající čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x externí xxxxxx, x zásadách a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; postup xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx a externím xxxxxxx, xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxx xxxxxxxxxx všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx správce provádí xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; a pravidelnou xxxxxxxxxx xxxxxxxx třetích xxxxx, kterým xxxx xřxxěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxčxě xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx x čx. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx nepatřičně ovlivňovala xxůxxx, jakým xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Použití modelu x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx tento xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; rysy xxxxěxx&xxxxxx; x xxůxxxx&xxxxxx;. Řádně xx xxxxxxxxxxxx xůxxx xxx x&xxxxxx;xěx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; v xxxxxx x odůvodnění xxxxxx použití a xxxxěž xx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování zajistí, xxx xxx model xřxx použitím xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx nepodílela na xxxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.   Model xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Pokud xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, předchozím schválením xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx právo příslušného xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx čx. 19 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX, xxx byl xxxxx xxěřxx xxxxxx&xxxxxx;x znalcem xxxx auditorem.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Jednotné xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byly xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx uplatňují xx x&xxxxxx;xxxxx aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx znalců.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování se xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě x xxxxxx x xxxxxxxx oceňování xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotné.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě xx všechny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x správcem, xx zohledněním investičních xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx stanoví xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů x xxxxěž xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alespoň xxxxxx xxčxě x xřxxx&xxxxxx;x, xxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx investiční xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, jež xxxxxx xxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx;xx zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx xxěxx zásad xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x za xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; změnu xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx xxěxě x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vrcholnému xxxxx&xxxxxx;, které xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx xřxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 38 x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; x x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx poskytne ohledně x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxxxxx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx jednotlivých xxxxxx xxxxx

1.   Správce zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxxx aktiva xxžxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx byla xxxxxxxxxxě x přiměřeně xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot posouzena. Xxx&xxxxxx;xxx je kdykoli xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, x xxxxž xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx x následujících xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, xxž xxxx xx spojení xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; zájem;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx založeno na xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, zejména xxxxx xůxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx alternativního investičního xxxxx x daném x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je ovlivněno xxxx&xxxxxx;x nebo více xxxxxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx způsob xxxxxx xřxxxxxx xčxxxě dostatečného x vhodného ověření xřxxěřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxň xxxxxxxxxxx. Součástí xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; xx alespoň:

x)

xxěřxx&xxxxxx; xxxxxx porovnáním x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranami x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxůxěxx čxxx;

x)

validace xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; pověsti, xxxxxžxxxxx x kvality xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx od xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxxxx x zdokumentování x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, které xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x neobvyklé xxxx xx liší x referenční odchylku xxxxxxxxxx pro xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv nebo xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xřxxxxx vstupů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pro stanovování xxx pomocí xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx xxxxxů, xxx něž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; modelem xxxxxxxx xxxčxxx citlivost.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 72

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx vypočtena xřx xxžx&xxxxxx; xxxxx nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě však jednou xx xxx.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, žx postupy x xxxxxx xxx výpočet čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxx zdokumentovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x metody x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxěřxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx.

4.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; v emisi xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň xxx často, xxx xx počítána xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Profesní x&xxxxxx;xxxx

1.   Externí xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; záruky, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; záruky xxxxxxx&xxxxxx; doklad o xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce x xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, přičemž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň doklad x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

odpovídajících xxxxxxxxx, xxž xxxxčxx&xxxxxx; řádné x nezávislé oceňování;

x)

odpovídajících xxxxxxxxxx x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalec xx &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)

xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx jiného xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, x xěxž xx xxxxxx, musí xxxxxxx&xxxxxx; záruka xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx subjektu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; informace. Xxxxxxx&xxxxxx; záruka xxxxě xx&xxxxxx;x&xxxxxx; právní a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxx xxxxxxxx pro x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kterým xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; otevřených alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx x&xxxxxx;x xxxňxx&xxxxxx;xx xžxx, když xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo akcii xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xx oceňují nejméně xxxxxx xxčxě x xžxx, xxxž xxxxxxxx xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 20 xxxx. 1, 2, 4 x 5 směrnice 2011/61/XX)

Článek 75

Xxxxx&xxxxxx; zásady

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx osobu, xxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx úkoly, xxx&xxxxxx; splnit xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx:

a)

xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; neumožňuje xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxůx;

x)

x xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx se nemění xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx x xxxx investorům;

c)

nejsou xxxxžxxx podmínky, které xxx&xxxxxx; správce xxxxxx, xxx mu xxxx xxxxxxxx vykonávat činnost x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

d)

xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx písemné dohody xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxěřxxxx osobou;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě x x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx právními a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky, a xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx k xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx poskytovaných xxxěřxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxx xxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx není xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě či x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx učiní xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

f)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; dohled xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly a ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověřením xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx; správce xxxxx&xxxxxx;xx k xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; dohledu xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx x dohodě stanoví xůčx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x právo xxěxxxxx xxxxxx x sledovat čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx ř&xxxxxx;xxě dohlížela xx výkon svěřených &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx řídila xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

g)

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxxxxxxxxx x xxxxxxx svěřených &xxxxxx;xxxů nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx tyto úkoly xxxx zachována i x případě ukončení xxxěřxx&xxxxxx;, buď tím, žx xřxxxxx svěřené &xxxxxx;xxxx nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx jinou xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx tím, žx xx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx správce x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxě rozděleny a xxxxxxxxx x dohodě. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx x xxxxčxx pověření, právo xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x přístupu x účetním knihám x do prostor xxxěřxx&xxxxxx; osoby. V xxxxxě se xxxxxx&xxxxxx;, žx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; může xxx&xxxxxx;x xxxxx xx souhlasem xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; správy portfolia, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxx, xxx investiční strategii xxxx&xxxxxx;xěx, x průběžně xxxxxxxxxx, xxx ji xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxx xxx&xxxxxx;xxxx okolnosti, které xxxxx mít x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx účinně xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; úkoly čx xx xxxxx&xxxxxx;xxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx;

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx důvěrné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x a xxxxxxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, aby pověřená xxxxx vytvořila, zavedla x xxxžxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x obnovy xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x plán xxxxxxxxx&xxxxxx;xx testování x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxůx svěřených &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx xxxěřxx&xxxxxx;

1.   Správce xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx podrobný xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; a xůxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx pověření. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zda xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; založena xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xx xxxxxx čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xx zváží následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx obchodních xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů;

x)

&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x oblasti xxxxxxxxxxxxxx xxxx specifických xxxů čx xxxxxxxx;

x)

přístup pověřené xxxxx xx celosvětovým xxxxxxx&xxxxxx;x systémům.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx celková xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; osoba musí xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x dostatečným xxčxxx xxxěxxxxxxů, kteří xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; svěřených &xxxxxx;xxxů, x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx organizační xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; teoretické xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x prováděním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, které xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx této čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, které fakticky xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xx nepovažují xx xxxxx x xxxxxxxčxě xxxxxx pověstí, xxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; záznamy týkající xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěxxx a ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx svěřených &xxxxxx;xxxů xxxx xxxx-xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxěxx. Takové xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; činy, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx se xěxxxx trestným čxxůx x xxxxxxx financí, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxěx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podvodům nebo xxxxxčx&xxxxxx; trestné čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx informace xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx daná xxxxx xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xx xxxxxx ke xx&xxxxxx;x profesionálním xxxžx&xxxxxx;x xxxxxxxx v Unii, xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx za xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; pověsti“ x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxx xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxx xůxxx o xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Pověření správou xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxžxxx, xxxxxxžx xx xxxěřxx&xxxxxx; týká xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo řízení xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení nebo xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx majetku x xxxx&xxxxxx; podléhají xxxxxxx, x souladu x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

a)

správcovské xxxxxčxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx směrnice 2009/65/XX;

x)

investiční xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

x)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx směrnice 2006/48/XX, xxž jsou xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/XX;

x)

správci xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx pro účely xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxx&xxxxxx; podléhají účinnému xxxxxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

3.   Pokud xx xxxěřxx&xxxxxx; týká xxxxxxx xx sídlem xx xřxx&xxxxxx; zemi, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx, je xxxxřxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

dohoda uvedená x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xx xxxxxx k xxxxxxx, xxxxž byly &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

i)

na ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx, xxx stanoví xxěxxxxx 2011/61/EU,

ii)

x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxxx x dokumentům souvisejícím x x&xxxxxx;xxxxx dohledu, xxž xxxx uchovávány xx xřxx&xxxxxx; xxxx,

xxx)

xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx. Praktické postupy x případě xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě se xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

iv)

xx orgánu xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx obdržet xx xxžx&xxxxxx; nejdříve informace xxx účely xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;,

x)

xxxxxxxxxxxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; práva x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x mezinárodními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; zemi x xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx účinnému dohledu xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxžx:

a)

xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxřx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx nemají faktický xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxx přístup xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, nebo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx nejsou xxxxxxx xxxx práva xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxě svěřených &xxxxxx;xxxů s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx správce;

x)

správce xxx xx ž&xxxxxx;xxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx nezpřístupní veškeré xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;žxx xx xx, zda x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů xx x souladu x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX se x xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xx x pověření xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů se zájmy xxx&xxxxxx;xxx xxxx investora xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny xxxx mají xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; vztah, x&xxxxxx;xx, do xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx jeho xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx pověřená xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny nebo xxx&xxxxxx; jakýkoli xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, míra, xx xxx&xxxxxx; tento xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxěřxxxx xxxxx nebo xx xxxxxxx xxxxxxxx její xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx finanční xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

e)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; čx xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx zájem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx před x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx pověřená xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xx xxxxx, která není xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě xxxěx, xxxž&xxxxxx; nebo xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; či poplatkem xx poskytovanou xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxžxxxx xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx xxxxx dojít xx xxřxxx zájmů, xxxxx xxxxx jsou splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxxxx, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, například do čxxxxxx&xxxxxx; kontroly;

x)

osoby, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx xxxxxxxx do x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti;

x)

nad xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, nevykonávají xxxxxx xxxxx xxxxxxěxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxx xxxěxxx&xxxxxx; funkcí xx xxxx&xxxxxx;xěxx v xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx až xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán a xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx tato xxxxxx x podniku xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx.

3.   Lze x&xxxxxx;x xx xx, žx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů jsou řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řešeny, xxxxxx&xxxxxx;xx x oznamovány xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxx xxxxx:

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx všechny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů, x xxxž xůžx dojít mezi xxx&xxxxxx;xxxx, alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxxx xx daného fondu. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů, jakož x xxxxxxx x opatření, xxž je xřxxx xřxxxxxx, xxx xxxx xxxx střety x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, a xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; oznámí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;

1.   Další xxxěřxx&xxxxxx; nabude &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x ním xxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, který xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx, xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx v xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.   V xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx podrobné údaje x pověřené xxxxě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xěxxž x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; pověřená osoba xxxxxxx&xxxxxx; xxxx registraci, xxěřxx&xxxxxx; úkoly, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, kopii x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx souhlasu xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx další pověření xxxxxx účinnosti.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Subjekt typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx, x kterého xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx považovat xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxň x následujících situacích:

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx, xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx na xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x ř&xxxxxx;xxx xxxxxx související x xxxěřxx&xxxxxx;x;

b)

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; pravomoc xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; v xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; odpovědnost vrcholné xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx vykonávat xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií;

c)

správce xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; práva xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx právo udělovat xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx xx x&xxxxxx;xxx xěxxxx xx&xxxxxx;x stal xxxxxxxxx nemožný;

d)

správce pověří xxxxx osobu plněním xxxxxx správy xxxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem xřxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;x. Xřx posuzování xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; posoudí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx celkovou xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxx, jejichž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx xxx&xxxxxx; následující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx alternativní investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxxx aktiv, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx byla xxěřxxx, xxx rizikově-výnosový xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx aktiv, jejichž xxx&xxxxxx;xx byla svěřena, xxx xxxxžxx&xxxxxx; investičních x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; rozložení investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x rozložení podle xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

v)

xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx uplatňuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu,

xx)

typ &xxxxxx;xxxů, xxž byly svěřeny, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s &xxxxxx;xxxx, jež xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x

xxx)

xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, zeměpisnou oblast xxxxxx xůxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxčxxxxx.

2.   Komise xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx na xxxx. Komise přezkoumá xxxxxxx xx xxxx xxxxxx x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, žx správce xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x rozsahu, žx xx stal xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; orgán pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxx pokyny, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; posuzování xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; po xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX IV

XXXXXXX&Xxxxxx;Ř

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; smlouvy

(čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Xxxxxx&xxxxxx; náležitosti

1.   Smlouva, xxxxxx xx depozitář x souladu s čx. 21 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, xx sepíše xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě a xxx&xxxxxx;xxxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xx xxxxxě druhé x xxx&xxxxxx; obsahovat xxxxxxň následující xxxxx:

a)

xxxxx xxxžxx, které má xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx, x xxxxxxx, jež je xřxxx xřxxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; druh xxxxx, xx kterého xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx; xx pak xxěř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx xxůxxxx, jakým xx x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx a xxxxxx xxxxx druhu aktiva x xxxěxxxx&xxxxxx;xx oblastí, x nichž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx. Pokud xxx x povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; x postupů xxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx seznamu. Xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxx nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxě xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxx xxxxxxxxxx;

c)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, žx xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčxxxx, žx xx&xxxxxx; funkce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svěřil třetí xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx odpovědnosti xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 13 nebo 14 xxěxxxxx 2011/61/EU;

x)

období platnosti x xxxx&xxxxxx;xxx pro xxěxx x ukončení xxxxxxx včetně xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx mohly x&xxxxxx;xx x ukončení xxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxxxě postupu xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x případně postup, xxx&xxxxxx;x xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace svému x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy. Xxxx xxxxxxxxxx nebrání xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xř&xxxxxx;xxxxx x relevantním xxxxxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

prostředky x postupy, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; potřebují x xxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx, x x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx včas x xřxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxřxxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; přístup xx x&xxxxxx;xx informacím, které xxxřxxxxx k xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností, xčxxxě xxxxxxů xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo správcem;

x)

informace, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx xxěřxxx, xxěxxxxě použít x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx takového xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxxxxxx, xxxžxxx-xx xx x xxěxě xxxxxxx, zakládacích dokumentů xxxx nabídkových xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx xxxx podrobně xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx xx x provedení xxěxx xxxřxxx předchozího xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které je xřxxx xxxěxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě a xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxě xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se prodeje, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, vydání, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx, které xx xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx xxxxxx smlouvy xxxxxx&xxxxxx; xxx výkon č&xxxxxx;xxx svých příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; jmenovat xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě x xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx x výběru xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; kroky xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činností xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

informace x &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; terorismu;

x)

xxxxxxxxx x všech peněžních &xxxxxx;čxxxx otevřených na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo na xx&xxxxxx;xx správce jednajícího xx účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx na &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxx, včetně xxxxžxxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx xxxxxř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx případně xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, že xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jakmile xx dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx v xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, před insolvencí;

x)

postupy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x jeho xxxxxxxxxxx umožňují prošetřovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxxx xř&xxxxxx;xxxxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x hodnotit xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx informací, xxž zahrnuje xř&xxxxxx;xxxx x účetním xxxx&xxxxxx;x xxxxx či xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxx šetření xx x&xxxxxx;xxě;

x)

postupy, xxxx&xxxxxx;xx xůžx xxx&xxxxxx;xxx či xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx o xxxxxřxxx&xxxxxx;xx x postupech xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenech x) xž x) xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx ve xxxxxxě, xxxxxx se xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, nebo x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx jakákoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx vyměňují, xxxx xxxxxx část xxxxx x&xxxxxx;x předávány xxxxxxxxxxxx xx předpokladu, žx xx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx informací.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; správce a xxxxxxx&xxxxxx;ř mohou xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx, v x&xxxxxx;ž uvedou xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem, na xxxx&xxxxxx; se xxxxxx xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; se, xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xx xx smlouvu x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitáře x xxx&xxxxxx;xxxx následné xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidel xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi

(čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx posuzování xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi

Posouzení, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx třetí xxxx, účinná, xxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx právo Unie x zda jsou &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xx xxx &xxxxxx;čxxx čl. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. b) směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxů;

b)

právní předpisy xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx depozitáře, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx přístup x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx x Unii;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x Xxxx xxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; povahy xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v Unii;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx jako xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; pro úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx v Unii x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

e)

xxžxxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; specifických xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx práva xřxx&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 až 15 xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; a příslušného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

f)

x případě, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř neplní xxžxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxx x) až e), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Úkoly depozitáře, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx oddělení aktiv

(čl. 21 xxxx. 7 xž 9 x 11 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; peněžních xxxxxřxxxů &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; požadavky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx nebo xxxxřxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx na jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;, správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností x poté průběžně xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěx xxxx&xxxxxx; přehled x všech hotovostních xxx&xxxxxx;xx fondu, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x po xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informován o x&xxxxxx;xxx stávajících xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx fond xxxx&xxxxxx;;

b)

x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxxřx xxx&xxxxxx; hotovostní &xxxxxx;čxx;

x)

obdržet xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hotovostních &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx x třetí xxxxxx, a to xř&xxxxxx;xx od x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx &xxxxxx;čxxxě a ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x zejména xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx veškeré xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxžxxx xx hotovostní &xxxxxx;čxx otevřené x xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 18 xxxx. 1 písm. x), x) a c) xxěxxxxx 2006/73/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxž x&xxxxxx;xxx jsou xxx činnost xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vyžadovány xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx, x xxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x xxxxxxx, xxž mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxx x xxxxxxx xx zásadami stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

x)

xxxxxx účinné x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x sesouhlasení všech xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxx v xř&xxxxxx;xxxě méně častých xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx toku xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy, xxx na xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx, které xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx přiměřenost xěxxxx postupů, xxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond jedná, xxxx xx jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, jsou x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zahrnuty;

x)

průběžně xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; přijatých x xůxxxxxx rozdílů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, a xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx správci, x pokud situaci xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx čx případně napravit, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům;

f)

kontroluje soulad xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správce. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx a informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hotovostního &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx u xřxx&xxxxxx; xxxxxx byly xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, xxx xxxx provést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitář xxxxžxx xxxxxxxxx x platbách xčxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx každého xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx strana xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxx, například xxxxxěxxx obdrží xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitář xxxxžxx veškeré další xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby platby xxxx xxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, nebo xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx v xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx tohoto fondu x které xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx xxxxxxx do xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; xx x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xx xxxxxxx x čl. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2009/65/XX a x čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/ES (11), nástroje xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování;

b)

xxx xx xxxxxx xxxx xxžxx na &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.   Do xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx dát finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx zapsané xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu u xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx správci xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx tohoto xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx fyzicky xřxxxx, xx xžxx xxxxxxx do xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování depozitáře.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x aktiv xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Ke splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, aby:

x)

xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx řádně zapsány x souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxxxx xx) směrnice 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx byly xxxxxx xxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx xřxxxxxx, x zejména zaznamenána xxxxxx xxxxxxxžxxxx k xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x xxxěžx&xxxxxx;x prostředkům drženým xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxx pravidelně prováděno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx interními &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x &xxxxxx;čxx x záznamy xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

x)

xx xx vztahu x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx drženým x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxx&xxxxxx; úrovně xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)

x xxx&xxxxxx;x řetězci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx se xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; rizika;

x)

xxxx xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; organizační xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x důsledku xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx;

x)

bylo xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx vlastnické právo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x xxx&xxxxxx;xx aktivu.

2.   Pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěx&xxxxxx;x svých &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověří x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xx podléhá xxžxxxxxůx uvedeným x xxxx. 1 písm. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž zajistí, xxx xřxx&xxxxxx; strana splňovala xxžxxxxxx uvedené x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) až x) xxxxxx článku a xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx úschovy xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx podkladová xxxxxx xxžxx&xxxxxx; finančními x xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx fondů ani xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxxxx xxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; a vedení xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností x xxx&xxxxxx; průběžně xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxřxxxxx xx splnění xx&xxxxxx;xx povinností xxxxx čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitáři xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x příslušným xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; potřebuje xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx evidenci, včetně xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx poskytnout xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x spolehlivými xxxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x vlastnickém xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx x daným xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx evidenci x xěxx xxxxxxxx, x xxxxž se ujistil, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx xx xě x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo. Xx xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxx xx xx&xxxxxx; evidenci xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx hodnot, x xxxxž xx xxxxxxx, žx xx ně xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

xx)

x&xxxxxx;x kdykoli xxxxxxx xxxxxxxxxx kompletní x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; soupis xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nominálních xxxxxx.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) bodu xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, žx xxxx zavedeny xxxxxxx, xxx zapsaná xxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, vyměněna xxxx xxxxčxxx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx byl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxx zástupce xxxxxxxx&xxxxxx;x, x xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; bez zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; strana poskytovala xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; listinné důkazy xxxxžx&xxxxxx;, xxxž xxxxx x xxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxx nebo x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxx;), jehož xůxxxxxxx je xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, x xx xxxxxxň jednou xx xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X každém xř&xxxxxx;xxxě depozitář xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxxxxxx a xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxěřxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, který xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx, u nichž xx xxxxxxx&xxxxxx;ř ujistil, žx x xxx x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby všechny xxxxxx x příslušné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx ověření čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx případ, že xx zjištěna nesrovnalost, xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvoří x xxxxxx postup xxxxxxxx, xxxxž součástí xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě napravit.

5.   Depozitářovy xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 až 4 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx zohledněním xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx čx případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturami, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Požadavek xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx xxxxů xxx xx řídící x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí &xxxxxx;xxxx ověření xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; evidence xxx aktiva xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; povinnosti xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř, správce xxxxxx&xxxxxx;, aby od xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x platnosti xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx zpřístupnit xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx prohlášení xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 3 xx konci xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx;

x)

xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx nezbytné x xxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o xxxxxxě xxxxx, jejichž &xxxxxx;xxxxxxx xxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřen.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 se xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx, xxxxž se x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx aktiv, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; makléř xxž&xxxxxx; na &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xx &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxžxx:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

xx)

xxxx&xxxxxx; papíry, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxěxxxxě xxxxčxx x rámci xxxxřxx&xxxxxx;xx krátkých pozic, xx kterých xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx;

xxx)

xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx zaplatit v x&xxxxxx;xxx termínových xxxxx (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx ve xxxxxx xx krátkým xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem xx xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x smlouvám (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; xxxx uzavřeny xx účet xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; plynoucích x článků 87 x 88,

xx)

tržně xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx close-out) xxxxxxxx plynoucí x XXX transakcí, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx fondu,

xxx)

xxxxxx&xxxxxx; zajištěné x&xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči hlavnímu xxxx&xxxxxx;řx x

xxxx)

všechna xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxx&xxxxxx;xx hlavním makléřem xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř uplatnil xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx x&xxxxxx;xxx institucí, x nichž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xxxx xůžx xxžxx peněžní xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx účtu xxxxřxx&xxxxxx;x xx jméno xxxxxx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Xxxxxxxxxx xxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; požadavky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x jmenování posoudí xxxxxxx&xxxxxx;ř rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx, rozsahem x xxxžxxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x organizace správce, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jež xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxxx x aktiva, xx xxxxž fond xxxxxxxxx, a xxxx xxxxxxx xxx zavede x uplatní. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě aktualizují.

2.   Při xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX provádí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx xxxx x xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxů x procedur, za xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx ustanovená třetí xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, které jsou xxxxxxxx, používány a čxxxx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby všechny xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx x operací xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx provést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.   Depozitář xxxxxř&xxxxxx; jasný x xxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxx, xxx mohl řx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx při xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx správce.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností x xxx&xxxxxx; průběžně xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxřxxxxx xx splnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 21 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx poskytovat třetí xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zejména xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx mít přístup x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx místě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xxxxxx poskytovatele služeb xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx například administrátorů xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě aby xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxřx xxxx xxx&xxxxxx; odborníci xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; o xxxxx&xxxxxx;xx externích xxxěxčxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X dosažení xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; depozitář následující xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, aby xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, zavedl x xxxž&xxxxxx;xxx vhodné x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx z upsání x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx podílových xxxxxxxx xxxx akcií x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx získal,

xx)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx xx postup xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxů x), xx) x iii) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; s celkovým xxčxxx podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx fondu.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx postupy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx prodeje, xxxxx, xxxxxx, vyplácení x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx a xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, pravidelně tento xxxxxx xxxxxxxxxx x xxěřxxx, xxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx kontrol xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx týkající xx oceňování xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx; depozitář:

x)

xxůxěžxě ověřovat, xxx xxxx vytvořeny x používány xxxxx&xxxxxx; x soudržné postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x se xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x

x)

xxxxxxxx, aby x&xxxxxx;xxxx a postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx a xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx depozitáře se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x četností, xxxx&xxxxxx; odpovídá četnosti xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx, jež jsou xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx akcií xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx fondu xxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX, oznámí xx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx x zajistí, xxx byly x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů xxxxx včas podniknuty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě.

4.   Je-li xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř zkontroluje, zda xx toto xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatřeními.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěx&xxxxxx; pokynů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

xxxxxxxxxx x zavést vhodné xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x správce xxxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x se xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; omezení x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx xxxx &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx x zavést xxxxxx xxxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx poruší xxxxx z xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xčxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxřxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx x aktivy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx xxxxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx lhůtách, xxěxxxxx o tom xxx&xxxxxx;xxx, x jestliže xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, aby xxxxxxxxxxx xxxxx xxžxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx se xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, posuzují xx xxxxxx&xxxxxx; xxůxx x xxxxxxx na xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx investice do xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěxxx&xxxxxx; příjmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, xxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx se xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

x)

xxxxxxxx, aby xxxx xřxxxxx odpovídající xxxxřxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; výhrady x xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x finančnímu x&xxxxxx;xxxx x

x)

xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx a xřxxxxxx plateb xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx správcem xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; depozitář xx to, že x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx nebyl xxxxxxxx v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx se xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx správce x xř&xxxxxx;xxxxě fond x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xčxx xxxxxxxxxx kroky x nápravě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxx&xxxxxx;ř zavede x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx vhodný x dokumentovaný xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Tento xxxxxx xx xxxxxxxxxě x xxxx&xxxxxx;xě jednou xx xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; x xx ž&xxxxxx;xxxx xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx.

2.   Při x&xxxxxx;xěxx x jmenování xřxx&xxxxxx; osoby, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, jedná depozitář x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x opatrností, xxx xxxxxxxx, žx xxěřxx&xxxxxx;x finančních nástrojů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany. Depozitář xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

a)

xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxxx země, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxx posouzení xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, xxx xxčxx možné dopady xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti třetí xxxxxx xx xxxxxx x práva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Jestliže xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopností xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxě, xx které je xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx;

x)

posoudit, xxx xxxxx, xxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; kontroly třetí xxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x zajištění toho, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx správce jednajícího xx&xxxxxx;xxx fondu xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě péče x xxxxxxx;

x)

posoudit, xxx xxxxxčx&xxxxxx; síla x xxxěxx xřxx&xxxxxx; strany xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx potenciální xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxž x na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx jsou k xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx má provozní x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx účelem xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

a)

xxxxxxxx výkonnost xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

zajistit, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx;, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x opatrností, x xxxx&xxxxxx;xx žx skutečně xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x souladu x xxžxxxxxx čx&xxxxxx;xxx 99;

x)

xřxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva třetí xxxxxě x bez xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení xxěxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx o xxx&xxxxxx;xxxx změně těchto xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx informacích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx x na dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x informacích, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx. X období xxřxxů na finančních xxx&xxxxxx;xx nebo pokud xx xxx&xxxxxx;xěxx riziko, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx čxxxxxx x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxxxx xřxxxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx platební neschopností xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx neprodleně xxx&xxxxxx;xxx.

4.   Pokud xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x svých xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; osobu, xxxx&xxxxxx; obdobně xxxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 3.

5.   Depozitář xxxxxxx soulad x čx. 21 xxxx. 4 směrnice 2011/61/EU.

6.   Depozitář xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, xx xěxž x souladu s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranu, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx.

7.   Pokud xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx již xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx oddělení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě pověřena xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx úschovy xxěřxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodě xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxěř&xxxxxx;, žx tato xřxx&xxxxxx; strana:

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx nezbytné x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxx klienty xxxxxxx&xxxxxx;řx, od xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, aktiv xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, aktiv xxžxx&xxxxxx;xx depozitářem xx xxxx vlastní &xxxxxx;čxx x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy;

x)

uchovává x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxx xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, že odpovídají xxxxxůx uschovaným pro xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi svými xxxxxx&xxxxxx;xx účty x x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, kterou x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; organizační xxxxřxx&xxxxxx; x minimalizaci xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx;

e)

xxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a), x) a x) xxěxxxxx 2006/73/XX, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx a účinnému xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek jako xx&xxxxxx;xx Xxxx a xxž xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, depozitář přijme xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, že xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxžxxx xx &xxxxxx;čxx xxxx na &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxxx, xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx dodržuje povinnosti xxxěxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; klientům, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx zejména xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, nejsou xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx cíle, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx a byla xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxx úkoly úschovy xxxx xxxxxx částí xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xx obdobně xxxxxxxx 1 a 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti x xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody

(čx. 21 xxxx. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Ztráta finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Za xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx situace, xxx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx třetí xxxxxxx, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x opatrování xxxěřxxx, xx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

tvrzené xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxžx xxž zaniklo xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx;

b)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

c)

alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx nakládat.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům. Xxxxxxx xx ztráta xxxxxxxxx, xx xxxxžxxě xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xxxxx nástroj je xxxxxxxx jiným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx čx nástroji xxxx xx jiný x&xxxxxx;xxxxx přeměněn.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X případě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xxxx xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů držených v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; formálně xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xx x jistotou splněna xxxxx z xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Xxx xxxx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; z xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1, xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Správce x depozitář úpadkové ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě sledují, xxx zjistili, xxx x&xxxxxx;xxxxx nebo xěxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xxxx xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.   Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se formálně xxxxxx&xxxxxx; xxx ohledu xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 jsou x&xxxxxx;xxxxxxx podvodu, xxxxxxxxxx xxxx jiného &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx jednání.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř nenese xxxxxěxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xůžx prokázat, žx xxxx splněny x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podmínky:

x)

událost, xxxx&xxxxxx; xxxxx ke xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx x souladu s čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, která xxxxx xx ztrátě, x xřxxxx, že xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; obezřetného xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxxxxx&xxxxxx; xxxxx v x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

x xřxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě a xxxxx xxxxxňxxxx patřičnou xxxxxxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx za xxxxěxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř a xřxx&xxxxxx; strana, xxž xxxx x souladu x čl. 21 xxxx. 8 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, učinili všechny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxxxřxx, zavést, xxxž&xxxxxx;x a udržovat xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx, že xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx bylo xxžx&xxxxxx; xčxx xxxxxxx x průběžně xxxxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

xx)

průběžně xxxxxxxxx, xxx některá x událostí xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xxxě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v opatrování,

xxx)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx o xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx případně vhodné xxxxx, xxxx&xxxxxx; zabrání xxx&xxxxxx;xě finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxx ji zmírní, xxxxx xxxx zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události, u xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx;, žx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx ztráty finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) xx mohou xxxxžxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů mimo xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; zákona, vyhlášky, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě soudu čx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; má xxxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx držený x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, nepokojů xxxx xxx&xxxxxx;xx větších xxřxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 písm. x) x x) xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě mimo xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podvodu x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx depozitáře nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx v souladu x čl. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx opatrováním finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek se xxxxxxě xxxxxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř smluvně převedl xxxx odpovědnost v xxxxxxx x čl. 21 odst. 13 x 14 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxxxxxx&xxxxxx;řx pro xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti

1.   Objektivní xůxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx podle čl. 21 odst. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx:

x)

xxxxxxx xx přesné a xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; okolnosti popisující xxxxx čxxxxxx;

x)

v souladu x depozitářovými politikami x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xx stanoví xxxxžx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxxx xx smluvně xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxxxžx xůžx prokázat, že xxxěx xxxxx možnost, xxž svými úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x případě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xřxx&xxxxxx; xxxě xxžxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x subjektem, x x&xxxxxx;xxxxň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; kritéria xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx trvá xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxx&xxxxxx; jurisdikci x xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx toto xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx.

XXXXXXXX X

XXŽXXXXXX NA XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXX, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; XX XŘXX&Xxxxxx;XX XXX&Xxxxxx; A X&Xxxxxx;XĚXX INFORMACÍ X XXŽX&Xxxxxx;XX XŮXXXXX&Xxxxxx;XX ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. a) xž e), čx. 23 xxxx. 4 x čl. 24 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Obecné x&xxxxxx;xxxx xxx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx poskytované ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxxxěx&xxxxxx;xx v xxxxx oddíle, se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, srovnatelné x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; investoři xxxřxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Obsah x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx aktiv x xxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx a xxx&xxxxxx;xx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x pasiv x xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX sestává z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x na uvedené xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; majetek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx se čxxx&xxxxxx; xx tyto položky:

x)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; dluhové x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, xxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; prostředky x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vklady xxxxxx&xxxxxx; na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; investice,

xxx)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx ve xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x a &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; investice, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;řů x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x nimž xxxř&xxxxxx; xxxx jiné částky xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx vztahující xx k x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž se xxxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx; xxxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; částky xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx investic xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondu x částky xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx a „výdaje xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx období“, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx za xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, výkonnostní poplatky, &xxxxxx;xxxx x jiné x&xxxxxx;xxxx, x xxxž xx&xxxxxx;xx během činnosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu,

xx)

&xxxxx;xůxčxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx splatné xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; závazky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxůxčxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů, výnosy příštích xxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x splatné xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

c)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; aktiva“ xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx po xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z následujících č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxxž xx rozumí každý x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xěxxx účetního xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx získáním xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx; příspěvky xx xxxxxxxxů; x&xxxxxx;xxxx xx čxxx&xxxxxx; xx tyto xxxxžxx a xxxxxxxžxx:

x)

„investiční x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxž xxx x&xxxxxx;xx klasifikovat následovně:

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x dividend“ týkající xx xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investic, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

—

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; týkající xx &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, jejichž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x pronájmu pocházejícího x investic xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos x xxxxxčx&xxxxxx;xx operací“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx výnos x xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů,

xxx)

&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx operací“, xxxx&xxxxxx; představuje výnos x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x podílů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxů xx xůxčxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx x x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxx xěxxx účetního xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx nebo xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, xřxčxxž do x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x investováním“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxůx xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

&xxxxx;

„ostatní náklady“, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, xxxxxxxx xx opatrování a &xxxxxx;xxxx. Xxxxx jsou xxxx xxxxxxx významné, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx jednotlivé xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

—

„realizovaná xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx ztrátu xxxxxxxx xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx podílů,

—

&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx podílů;

c)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx ztráta“, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozdíl xxxx x&xxxxxx;xxxxx x výnosy.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx x terminologie ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx položek xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním investičním xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx platným x x&xxxxxx;xxě, kde xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx. Řádkové xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxěxěxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;řxxx, xxx splňovaly výše xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4.   Doplňující řádkové xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx xx xxxž&xxxxxx;, xxxxx je takový xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxx čx x výkazu xxxxx a xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x obsahu x formátu rozpisu xř&xxxxxx;xxů x výdajů. Xx-xx xx xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xx další xxxxxxxxx v xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx této xř&xxxxxx;xxxx xx poskytnout xxxxx xxxx xxxxxx xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx x xxxxxxxxx x položkách, xxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xx této x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx položek musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx samostatně. Xxxx-xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx i xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxx podle xxžxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

6.   Úprava x klasifikace xxxxžxx x xxxxxxx xxxx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; stejné, xxxxx xxxxxxx xxxxxx, žx xx xxxx vhodnější xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, xxxx xxxxx xxěxx &xxxxxx;xxxxx xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.   Pokud jde x obsah a xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů stanovený x xř&xxxxxx;xxxx IV, xxxxxxx xx do xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů všechny položky xř&xxxxxx;xxů x výdajů x xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nestanoví xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x účetním xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxň:

x)

přehled investičních čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; x xřxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx konci xxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)

přehled x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;žx upřesněné xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 23 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x účetní x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.   Zpráva musí xxxxxxxxx spravedlivý a xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; x výsledků xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a x&xxxxxx;ž xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x investičních xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x by mohl xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x nefinanční xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů týkajících xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, a xx v xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xě jsou x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pravidly xxxxx&xxxxxx;xx x místě, kde xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě x čxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxů správní rady čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;xx obvykle xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Podstatné xxěxx

1.   Změna &xxxxxx;xxxx xx považuje xx xxxxxxxxxx xx xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxx, žx jakmile xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; údaj xxxx&xxxxxx;, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx proto, žx xxxxx&xxxxxx; údaj xx xxxx x&xxxxxx;x xxxx xx schopnost xxxxxxxxx xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx ke xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx xx xxxxx xxxxx zájmů xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxx xxxxx.

2.   K xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxx&xxxxxx; účetní období xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxžxxxxxx účetních xxxxxxxxů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxčxě x popisem možného čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx fondu. Xxxxxxčx&xxxxxx; informace xx xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx soulad xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidel xxxxxč&xxxxxx; x xxxx, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx pochopit xxxxx změny.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx &xxxxxx;xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xxžxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx zahrnuty x účetních standardech xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx v jeho &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxx podstatné xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x či očekávaným xxxxxxx xx fond čx xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Zveřejnění xxxěx

1.   Při xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; údajů xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 22 xxxx. 2 písm. x) směrnice 2011/61/EU xx upřesní, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxx k xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

a)

x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, x uvedením xxčxx příjemců;

b)

x celkové xxxěxě xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; jsou zcela xxxx částečně zapojeni xx činností alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x počtu xř&xxxxxx;xxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx účetní xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xx zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, je-li xxxxx údaj x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx xx &xxxxxx;xxxx xx úrovni xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx se &xxxxxx;xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx jednotlivých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx-xx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Jako xxxč&xxxxxx;xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xx xxxxx popis, xxx xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx obecné xxxxxxxxx týkající se xxxxxčx&xxxxxx;xx i xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; zásad x xxxxxxů pro odměňování xxx příslušné kategorie xxxěxxxxxxů, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X souladu xx zásadami stanovenými x xř&xxxxxx;xxxx XX xxěxxxxx 2011/61/EU správce xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň údaje xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, která xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx zamezil xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xx řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; informování xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 odst. 4 směrnice 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; procentního xxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx:

x)

poskytne xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx opatření, xčxxxě xxxx, zda se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxěx&xxxxxx;xx aktiv (xxxx xxxxxxx), xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, metodu xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; použitou xx xxxxxx, která takovým xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxx se xx xxxx aktiva xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx správu x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

zveřejní xxxx informace xxxx xxxč&xxxxxx;xx pravidelného informování xxxxxxxxů, xxx je xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxčxxxě x prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x minimálně x&xxxxxx;xxxxň xx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x v čx. 1 xxxx. 5, se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x dělená čxxxxx xxxxxxxx aktiv xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx jakákoli xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x každého alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;-xx xx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxxxxx investory x xxx&xxxxxx;xxxx změně systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity x xxxxxxů uvedených x čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxž je xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 106 odst. 1;

x)

xxxxžxxě xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (xxxx xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

poskytne přehled x změnách xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť xx jedná x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, čx xx. Je-li xx vhodné, uvedou xx také podmínky, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxxxxxxxx určující, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; správa xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx. Uvedou xx xxxxěž jakákoli použitelná xxxxxxxx&xxxxxx; čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx období xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx xxxxxx), xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxřxx&xxxxxx; nebo xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates) x pozastavení.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního investičního xxxxx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, kterým xxxx je nebo xx mohl být xxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx x xxxxx tyto meze xxx xxxxxx xxxxxčxě xřxxxxčxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření;

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx, nebo současně x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/EU.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX obsahuje xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx používaných xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxž xx nebo xůžx být xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond. X případě změny xxxxxxxx popis xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěxx x jejího xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond a xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx, nebo současně x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 5 směrnice 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem.

2.   Informace x xxěx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx pákového efektu xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou x xxx&xxxxxx;xxxx právo xx xxxžxx&xxxxxx; zajištění nebo x&xxxxxx;xxxx poskytnutých v x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x zahrnovat:

a)

původní x opravenou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň pákového efektu xxxxč&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxx x články 7 x 8, přičemž xx úroveň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx vypočítá xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxůx dělená čistou xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

povahu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x

x)

xxxxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů xxxžxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx x jednomu x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx se zveřejní xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx alternativního investičního xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx fondu, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Podávání zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 druhého xxxxxxxxxxx a čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; nástroje, x xxxxž xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x dalších aktiv, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx, xx kterou xxxěxxxxxx xxxxxx a xxxěxx&xxxxxx; xx investice xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, jichž je čxxxxx nebo xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě obchoduje;

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; jeho xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Informace se xxxxxxxx co možná xxxxř&xxxxxx;xx x xxxxxxxěxx xxxxx měsíc po xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx může xxxx lhůtu xxxxxxxžxx x 15 xx&xxxxxx;.

2.   Za xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx, poskytne xxx&xxxxxx;xxx příslušným úřadům xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

procentní xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x v čl. 1 xxxx. 5 xxxxxx nařízení v xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 písm. a) xxěxxxxx 2011/61/XX;

b)

xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x řízení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx, rizika xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx rizika;

d)

xxxčxxx&xxxxxx; rizikový xxxxxx alternativního investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x hlediska xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, včetně xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx tržních xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx investic alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx zpětného xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranami xxxxx;

x)

xxxxxxxxx o hlavních xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investoval, včetně xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x dlouhých xxxxx, obratu a x&xxxxxx;xxxxxů během xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

x)

výsledky pravidelných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů za xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. b) a čx. 16 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 jsou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

a)

xxxxxx xx xůx roku xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx článku 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, nebo 500 xxxxxxů XXX xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) a x) xxěxxxxx 2011/61/EU, ale xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 miliardu XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který správce xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx;

x)

jednou xx čxxxx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx 1 xxxxxxxx EUR, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x za každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v Xxxx;

x)

xxxxxx za čtvrt xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x tomto odstavci x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž spravovaná xxxxxx, xčxxxě aktiv x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, celkově xřxxxxxx&xxxxxx; 500 milionů XXX, xx vztahu x xxx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxxxx za xxx správcem ve xxxxxx k x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investiční xxxxx, který xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx investuje xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.   Odchylně xx xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xx, častěji.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; považují za xxxxx, xxž xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 111 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pákový xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx požadované x čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxň s xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2 tohoto čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxřxxxěx&xxxxxx; v odstavcích 1, 2 x 5 x souladu x pro forma xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx IV.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X souladu x čx. 42 xxxx. 1 písm. x) směrnice 2011/61/XX xx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx jakýkoli xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxžxxx za odkaz xx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Využívání pákového xxxxxx &xxxxx;xx velké x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx pro účely čx. 24 odst. 4 směrnice 2011/61/XX xx xxxxžxxx situace, xxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx podle čx&xxxxxx;xxx 8 tohoto nařízení xřxxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx;x xxxx čxxxxx hodnotu xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx požadavky uvedené x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx informace x xxxxxxx x čl. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX příslušným xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx státu podle x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 odst. 3 xxxxxx nařízení.

XXX&Xxxxxx;X 2

Správci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čl. 25 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx stanovené x xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxžxx&xxxxxx; k xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, za kterých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxx jiná omezení xxxžxx&xxxxxx; správcům.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx posuzování xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle čx. 7 xxxx. 3, čx. 15 xxxx. 4, čl. 24 xxxx. 4 xxxx 5 směrnice 2011/61/XX xxxxx příslušný xxx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxx, x jakém xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx xxxxxxxxx se xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů či x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi xůžx xřxxxěx k xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xřx xx&xxxxxx;x posouzení xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xxxxxxx xůčx xxxxxůx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, do x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx xxůx vlastní &xxxxxx;čxx nebo xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxxx xřxxxxxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zdroj xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž čxxxxxxx správce xxxx xxxx interakce například xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, zvláště xx xxxxxx k xxxxůx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx při využívání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, přispívají xxxx xx xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů či xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxžxxx žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx finančních nástrojů čx jiných xxxxx;

c)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx kterých xxx&xxxxxx;xxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; svou čxxxxxx, x xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; procyklické &xxxxxx;čxxxx, xxž by xxxxx xxxxxxx x xxxx, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx;

d)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xěxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dopad na xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; odvětví, xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, na xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxx investují, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; na xxx&xxxxxx; trhy x xxxx, kde xxxx xxxxxx zjištěna, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx určitých xxx&xxxxxx;xx x daném xxxxxxě, rozsah xxxxxxxxx xxxxx x pasiv x investiční xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxx, xx xxxxž xxxx může xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Zvláštní xxxxxxxx xx xxxxxx ke xřxx&xxxxxx;x zemím

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 odst. 2, čx. 36 odst. 1, čl. 37 xxxx. 7 písm. x), čl. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 113

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx všechny xxžx&xxxxxx; situace a xxx&xxxxxx;xx, s nimiž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx XXX xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxxxxxx na místo, xxx je xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx fond, x na čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3.   Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pro xxxxxxxxxx, spolupráci x x&xxxxxx;xěxx informací xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány x XX x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx třetí země.

4.   Dohody x spolupráci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací, které xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán Xxxx xxxxžxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, dalším příslušným xxx&xxxxxx;xůx Unie, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx Evropské xxxě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx to xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Mechanismy, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx

1.   Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; mechanismy, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx nezbytné x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx Unie xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě, xx-xx xx xřxxx x plnění &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xřxx&xxxxxx; xxxě v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx platnými xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx příslušným orgánům Xxxx, je-li xx xřxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů Unie x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prováděcích xřxxxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Ochrana &xxxxxx;xxxů

Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx údaje x xxxxxx údajů xxxx xřxx&xxxxxx;x zemím xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx x souladu x článkem 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

Výměna xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx informací týkajících xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxx&xxxxxx;xxx

Xxx &xxxxxx;čxxx článku 53 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, které jsou xxxxxěxx&xxxxxx; za xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx nebo xxxxxx xxx nimi xxxxx xxxxxx&xxxxxx; směrnice, xxxěx&xxxxxx; x příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx členských xx&xxxxxx;xů, Evropským orgánem xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x trhy x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx alespoň:

a)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx článku 110, xx-xx xx xůxxžxx&xxxxxx; pro sledování x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů pro xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx finančních xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx xxxxž xxx&xxxxxx;xxx xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xx-xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika;

x)

rozbor xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxx x) x x) x posouzení xxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxx čxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx čx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx správě xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xůxxx systémového xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x systému, x xxxxxx chaotických xxxů xxxx xxxxxx xxx dlouhodobý růst xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;, pokud čxxxxxx xxxxxxx či x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx čx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů v xxxxxx správě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko nebo xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx nichž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx v xxxxxxxx

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; v &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x věstníku Evropské xxxx.

Xxxžxxx se xx 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x celém xxxxxxx a xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx státech.

X Bruselu xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Xxxxxx

José Manuel XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 174, 1.7.2011, s. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 145, 30.4.2004, x. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 302, 17.11.2009, s. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze dne 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 96, 12.4.2003, s. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 79, 20.3.2007, s. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Xxxxxx zvýšení xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx vůči riziku

1.

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: když xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; k investici xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx vůči riziku x celkovou x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Minimální xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx vždy xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x půjčky. Xůžx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx xx hodnota xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Aby xx xxxxxxxx dvojímu xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx se xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx hotovostní xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v hotovosti xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx definice x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a), xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x půjčkám, xxx &xxxxxx;xěx může x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxx zakoupené xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxx za xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx tuto pohledávku xx xxx&xxxxxx; aktivum. Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xůxčxx.

4.

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; swap xx xxxxxx x výměně &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx peněžních xxxů xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx z xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, prováděné x xxčxx&xxxxxx;xx intervalech (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) po xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Platební xxxxxxxxx každé xxxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx úrokových xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; smlouvy: rozdílová xxxxxxx xx dohoda xxxx xxěxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxx rozdílové xxxxxxx &xxxxx; vyplatit xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx x xxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. X x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxx, xxx&xxxxxx;x směrem xx xxxx xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx skončení xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxě xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

6.

Futures: xxxxxx xx xxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx množství cenného xxx&xxxxxx;xx, xěxx, xxxxxxxx, xxxxxx nebo jiného xxxxxx xx konkrétnímu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenného xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

7.

Xxxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů: xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxx, v xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx (plátce xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů). Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, zisky nebo xxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů a &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která mají xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx swapu.

8.

Xxxxxxxx: forward xx individualizovaná dvoustranná xxxxxx x výměně xxxxxx xxxx peněžních xxxů ke specifickému xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx vypořádání xx xxxxxxxxxxx cenu xxxxxxxxxx k xxxx xxxxxxx. Xxxxxx stranou xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; s &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny x xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; xxxxxx xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), jenž xxxxxxx&xxxxxx; s xxxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny. Xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx obvykle xxxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Ta xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx konzervativnější.

9.

Xxxx: xxxx xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; kupujícímu, xxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx – xxx xxxxxx xxxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxx prodat xxčxx&xxxxxx; množství xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (realizační cenu) x xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxx. Existuje xxxx&xxxxxx; (call xxxxxx) x xxxxxxx&xxxxxx; (xxx xxxxxx) xxxx. Expozice xxxxx xůčx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; x xx xxxx&xxxxxx; straně se xůžx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxžx&xxxxxx; hodnotu uvedené xxxx, podle xxxx, xxxx&xxxxxx; hodnota xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx pohybující xx xxxx xěxxxx xxěxx xxxxxx xx xxčxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx delta (xxxxx opce xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxě změnou xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Xxxxxě xx nutné xřxxxxxxxxx x vloženým xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. ve xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xřxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; složky a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx účinek xxxxxx xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Xxxx xxxxxxx: k xxxx xxxxxxx obvykle xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě provádějící xxxxxxx&xxxxxx; repo xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, žx je x xxxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx koupí xxěx. Xxxxx xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xxxx xxxxx xxxxx reinvestovat xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;), xxx získal výnos xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx financování. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění“ xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; riziko xxxxxx xxxx; xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x následně xxxxxxxěxx při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř vždy xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx, jelikož xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; bude xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx zajištění je x&xxxxxx;xx použito xxxx xxxč&xxxxxx;xx jiného xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx zajištění. Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xx xxx&xxxxxx;xxx o xxxxxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx: x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond „kupuje“ xxxx&xxxxxx; papíry xx xxxxxxxxxxx provádějící repo xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, že xx x xxxxxxxxxxx xx dohodnutou xxxx xxxx&xxxxxx; zpět. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx získaly x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; jako zajištění. Xxxxxxx&xxxxxx; proto žádná xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxx xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx papírů, tj. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx. Je však xxžx&xxxxxx;, xxx byly &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx obchodu xxxx transakce x xůxčxxx cenných papírů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, a x takovém případě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Ekonomická xxxxxx x výnosy xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zůstávají x xxxxxxxxxxx, a xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx se proto xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx s půjčkou xxxx&xxxxxx;xx papírů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond provádějící xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zapůjčí xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x protistraně xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (která xx xxx obvykle půjčuje xx xxxx&xxxxxx; fyzické xxxxxxxxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; papír xxxxx xxx&xxxxxx; hotovostní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění. Xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx do xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x). Pokud xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx repo xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx&xxxxxx; být x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xx papírů, xxx xx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx xxxxxx expozice xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozsahu, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění.

13.

Xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx provádějící xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xx xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Fond xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xx trhu. Xxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; na xxxxx xxxx&xxxxxx;x papíru xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx. Xxxxěž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku, x xx v xxxxxxx, v xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxxxx xxxxxxx. Expozicí xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodeje; X xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx vzniku xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; kupujícímu xxxx&xxxxxx;ťxxx ochranu (obvykle xxx&xxxxxx; krytí) v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxžx xxxx x xěx dojde x úvěrové xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; swapu úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; získává xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx představuje xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; je xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx kupujícího xxxxxxx představuje xxxxxxxx xůčx riziku tržní xxxxxxx podkladového referenčního xxxxxx.

XXXXXXX II

Metodiky xxxxxxx xxx derivátové xxxxxxxx

1.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx převodu:

a)

Futures

—   Dluhopisové futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost smlouvy * tržní xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: počet xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxx xxxxxxxxxx kmenové xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx indexu

b)

Jednoduché opce (xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx opce)

—   Jednoduché opce xx xxxxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx na xxxxx: počet smluv * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx opce: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx: xxxxxxxx smluvní xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx: počet xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * úroveň xxxxxx * delta

—   Jednoduché xxxx na xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost smlouvy * xxxxx cena xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: referenční xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx metodou * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx a xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx s xxxxx/xxxxxxxx sazbou: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxx: xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

—   Základní xxxxx xxxxxxxxx výnosů: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx: kumulativní xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx segmentů swapu xxxxxxxxx výnosů

—   Swapy úvěrového xxxxxxx xx xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx podkladového referenčního xxxxxx xxxx pomyslná xxxxxxx xxxxx úvěrového xxxxxxx, podle xxxx, xxxxx xx xxxxx

xxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva

—   Rozdílové xxxxxxx: xxxxx akcií/dluhopisů * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

x)

Xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

—   Dohody x xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx hodnota

e)

Expozice x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxx s xxxxxxxx pákovým xxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx indexy, xxxxx xx svého xxxxxxxxx xxxxxxxx expozici s xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xx dotyčná xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

2.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx deriváty xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx převodu:

—   Konvertibilní xxxxxxxxx: xxxxx referenčních xxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx referenčních nástrojů * delta

—   Úvěrové dluhopisy: xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx papíry: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota podkladových xxxxxxxxxxxx nástrojů

—   Warranty x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxx * delta

3.

Seznam xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx používanou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx (xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxx aktiva, x xxxxxxx obchodovat xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxx xxxxxxx) volatilitu proti xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxx xx realizační xxxx (xxxxxx) a xxxxxxxxxx xxxxxxx vyjadřují volatilitou. Xxxxxxxxxx xxxxxxx tak xxxxxxx xxxxx:

Xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx x 1&xxxx;% xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx být xxxxx xxx xxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx známou xxxxxxxxx xxxxxx. Maximální xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xx často xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx krátkého xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxx danou xxxxxxx x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * min [(xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx2] (xx stropem volatility)

kde: (xxxxxxxx) rozptylt xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx a implikované xxxxxxxxxx, přesněji:

—

Swapy xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx se xx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx:

—

Xxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

—

Xxxx xxxxxxx * min [(aktuální) xxxxxxxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx] (xx stropem xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) xxxxxxxxxx x xx funkcí xxxxxxxxxxx x implikované xxxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx xxxx (xxxxxxx (xxxxx-xx xxxxx-xxx) xxxxxxx)

xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladové xxxxxxx xxxxx * xxxxx

XXXXXXX XXX

Xxxxxxxx pro xxxxxxx různých xxxxxx

1.

Xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxx aktiva xxxxx xxxx metodiky:

Rovnocenná pozice xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxx jeho xxxx trvání xxxxxx xxxxxxx dobou xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x vynásobená xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—

xxxx xxxxxx XXX xx xxxx xxxxxx (xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx derivátového xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx sazby) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje,

—

doba xxxxxx xxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx pozicemi x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x jakémkoli xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxx xx x xxxxxxx x xxxxx trvání xxxxxxxxx xx běžných xxxxxxx xxxxxxxx,

—

XXxxxxxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx XX.

2.

X xxxxxxxxxxxx pozic xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx netting takto:

a)

Každý xxxxxxx xxxxxxxxxx nástroj xx přidělí příslušnému xxxxxxx splatnosti xx xxxxxxxxxxx stupnici xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

0 xx 2 xxxx

2.

2 xx 7 xxx

3.

7 xx 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 xxx

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx x krátkých rovnocenných xxxxx xxxxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx aktiv se xxxxxxx v rámci xxxxxxx rozsahu xxxxxxxxxx. Xxxxxx uvedené xxxxxx xxxxxx, x xxx xxx xxxxxxxx netting x uvedenou xxxxxxx xxxxxx, je pro xxxxxxx rozsah xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx částkou, xxx xxx byl proveden xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx sousedními xxxxxxx splatnosti vypočítají xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) pozice x xxxxxxx splatnosti (x), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx zbývající xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (i + 1), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx splatnosti xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx rozsahem xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx krátké) xxxxxx v rozsahu xxxxxxxxxx x), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx krátké (xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx se vypočítá xxxx xxxxxxxxxxx dlouhými x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx rozsahů xxxxxxxxxx, xxx něž xxxxx xxxxxxxx netting.

3.

Alternativní xxxxxxxxxx fond xxxxxxxx xxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxx součet xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—

0&xxxx;% částky xx zohledněním xxxxxxxx xxx každý rozsah xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) a (x + 1),

—

75 % xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným rozsahem xxxxxxxxxx, xx. rozsahy xxxxxxxxxx (i) a (x + 2)

—

100&xxxx;% xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, x

—

100&xxxx;% xxxxxxxxxxx pozic, x xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX XX

Vzory pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čl. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

1

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž spravuje

 

 

&xxxx;

 

 

2

Hlavní x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx spravovaných xxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx spravované xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

X základní xěxě (xxxxx xx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx stejná)

x XXX

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, umístění x xxxxxxxxxx xxxů


Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje

poskytne xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čtvrtletí

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

Druh alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(hedgeový xxxx, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxů, xxx&xxxxxx; xxxx (1))

Čistá xxxxxxx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 odst. 3 písm. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Informace specifické xxx alternativní investiční xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; fond: xxx/xx

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; kód, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

3

Případné

identifikační x&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

5

Sídlo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

 

&xxxx;

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(Právní x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, pokud xxxxxxxx)

 

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx podle XXX 4217 x spravovaná xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx investory)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;

(Xxxďxx xxxxxx investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace k xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx).

 

&xxxx;

Uveďte strategii, xxxx&xxxxxx; nejlépe xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Xxx&xxxxxx;x xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxx

(%)

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; z xxxxxxxx trhu

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx krátkých xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů

Relativní xxxxxxx: arbitráž xxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: obtíže/restrukturalizace

Na x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxxxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; situace xxxx&xxxxxx;

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&Xxxxxx;xěx: půjčování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Makro

Správa futures/poradce xxx obchodování s xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx x více strategiemi

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx hedgeového xxxxx

&xxxx;

 

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Uveďte strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Rizikový xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; kapitál

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

c)   nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; strategie, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx strategiemi

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx fondů

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxů, xxž nejlépe popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxx xxxxů soukromého xxxxx&xxxxxx;xx

Jiný xxxx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Jiný xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx/x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

 

&xxxx;

&xxxx;

 

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

 

 

&xxxx;

12

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; rozpis xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx jako procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

% čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx

 

 

&xxxx;

Xxxx x Xxxxxxxř&xxxxxx; (xxxxě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx)

&xxxx;

 

 

Xxxxxx (XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx (xxxxě XXX)

&xxxx;

 

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; východ

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Amerika

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx xxxxxxů

 

&xxxx;

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx x xxxx xxx&xxxxxx;xx (x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

X&xxxxxx;xxx/xxxxx aktiva/závazku

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Protistrana (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxx

Xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; expozice vůči xxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Dlouhá/krátká xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

 

1.

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

 

 

&xxxx;

 

 

 

4.

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

 

&xxxx;

5.

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

 

15

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx jako xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; druh alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Velmi xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxx cap)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; kapitalizace (xxxx cap)

&xxxx;

16

Hlavní xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx obchoduje

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě identifikátor (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Uveďte x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu xx xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku

&xxxx;

 

17

Koncentrace xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xřxxxxžx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu ve xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (jako xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx/xxxx&xxxxxx; xxxxx x oběhu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx x xx to xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx xxxxxx xřxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxxxx, uveďte xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (podle xxxxxxxx xx xxěxxxxx 2004/39/XX (xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; MiFID):

&xxxxx;

retailoví xxxxxxxřx:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; být xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

(čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje

Identifikace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

Unijní xxxx: xxx/xx

2

Xxx&xxxxxx;xxx fondu

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

1

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

 

&xxxx;

2

Správce xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

3

Případné xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; kódy xxxxx

 

 

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

6

Xxxxxxxxxxxx hlavního xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

 

&xxxx;

7

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Obchodované x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx

8

Jednotlivé xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x nichž xxxxxxxxx, x hlavní xxxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx podání xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

 

x)

 xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Emitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Nekotované xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX s xxxxx xx splatnosti do 1 roku

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX s dobou xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Dluhopisy xxx&xxxxxx; xxxx X10 s xxxxx do splatnosti xx 1 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx G10 x dobou xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

Úvěry

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

&Xxxxxx;xěxx s pákovým xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; produkty

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx na xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx – XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx – CMBS

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx se zárukou xx&xxxxxx;xx – (Agency XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx &xxxxx; XXX/XXX

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Strukturované certifikáty

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Produkt xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; ETP

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

b)

xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Související x finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; deriváty

 

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Swapy &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – CDS

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

XXX xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Ostatní XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

 

 

 

 

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

 

 

Z xxxx:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

 

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; xxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

—

 xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

drahé kovy

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x xxxx: zlato

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

z xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

—

 Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;řxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxx;

 Zemědělské xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

 

&xxxx;

 

c)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: nemovitosti

&xxxx;

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Nebytové xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; dřevo

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x sběratelské xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: aktiva x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

&xxxx;

 

Fyzická: jiný

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

Dlouhá xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; provozovaných/spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Fondy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; ETF

 

 

 

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx do xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu a xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Fondy obchodované xx xxxxx – XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx

 

Dlouhá xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

 

 

9

Xxxxxxx xxxxxx x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx během xěx&xxxxxx;xů, xx xěž se xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva

&xxxx;

 

 

&xxxx;

a)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx x peněžní xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Nekotované xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx emitované xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Státní xxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

 

X xxxx:

Xxxxxxxxx čxxxxx&xxxxxx;xx států XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx nečlenských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Pomyslná xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x příjmem

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

c)

fyzická (reálná/hmotná) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; hodnota

 

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxx&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

x)

xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx expozic xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota xxxxxxx xxxxx xxxxxx (před xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx měnovému xxxxxx) xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

CAD

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

EUR

 

&xxxx;

 

&xxxx;

XXX

 

 

&xxxx;

&xxxx;

HKD

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

JPY

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

USD

 

 

 

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

 

 

 

11

Typická xxxxxxxx obchodu/pozice

(Vyplňte tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx jednu xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. XXX)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25 mil. XXX)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; trh

(25 xž 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

(500&xxxx;xxx. xž 1 xxx. XXX)

Xxxxx vysoká tržní xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

(1 xxx. XXX a xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (xxx čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice Xxxxxx 83/349/EHS (&Xxxxxx;ř. xěxx. X 193, 18.7.1983, s. 1))

(Vyplňte xxxx otázku, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx každou xxxxxčxxxx, x níž x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice 83/349/XXX; xxxxx žádná xxxxxxxxxx, ponechte xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

Typ xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; roční x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) za xxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx podmínek (v %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx (Xxx Xxxxxx Xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; a clearingové xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx regulované xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

b)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (vyjádřený objemem xxxxxxů) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty obchodovány)

%

&xxxx;

&xxxx;

Na xxxxxxxxx&xxxxxx; burze

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx mimoburzovním xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodovány)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; protistranou

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

 

15

Xxxxxxx zajištění x jiné &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxžxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

a)

Xxxxxxx zajištění xxxžxx&xxxxxx;xx xx formě xxxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; složeného xx formě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xxxxě xxxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx složeného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (včetně xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx akreditivů a xxxxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

&xxxx;

16

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x jiné &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory, kterou xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx protistrany xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

 

17

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx ve xxxxxx k protistranám (xxxxě centrálních protistran)

 

 

 

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, ve xxxxxx k nimž x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx procentní podíl čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Protistrana 4

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx pět xxxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx úvěrovou xxxxxxxx xxxxxxxx tržním xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

18

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; clearing xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x centrálních xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

 

 

&xxxx;

a)

Vypořádal alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxxx&xxxxxx;, xx něž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x centrální protistrany?

Xxx

Xx (xřxxxxčxx xxxxxx otázky x pokračujte xx&xxxxxx;xxxx č. 21)

 

&xxxx;

x)

Xxxxx xxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx xřx největší xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx (xxxxx čxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx v xxžxx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte prázdné)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 3 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.   Povaha x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

19

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Procentní podíl xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxx xx:

&xxxx;

1 xxx xxxx méně

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 dnů

91&xxxxx;180 dnů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

 

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Procentní podíl xxxxx&xxxxxx;xx investora (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu), který xxx xxxxxxxx xx:

 

 

 

1 xxx nebo x&xxxxxx;xě

2–7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31&xxxxx;90 dnů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 dnů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

 

22

Výplaty xxxxxxxxů

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

a)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxůx v x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Xxx

Xx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Jak čxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxů (x případě x&xxxxxx;xx tříd xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx čisté xxxxxxx xxxxx)?

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx xx

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; lhůta pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xx xxxxx)?

(x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx tříd xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx váženou xxxxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx dnů trvá xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (lock-up period) (x xř&xxxxxx;xxxě více xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)?

&xxxx;

 

23

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x zvláštní x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

a)

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; opatření pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě podléhají xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx xxxxx čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě opatření xxxxxx&xxxxxx;xx v otázce 25 x&xxxxxx;xx. x)

 

&xxxx;

&xxxx;

Zvláštní xxxxřxx&xxxxxx; xxxx % čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Existují xxxxxxxřx, jimž se xxxxxxxx&xxxxxx; zvláštní x&xxxxxx;xxxx xxxx právo na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx (např. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx investorovi) x x xxxxž xx xxxxx x xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. j) xxěxxxxx x správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx do xxxxx?

(Xxx xxxx ne)

&xxxx;

&xxxx;

x)

Pokud xxxx x písmeni x) xxxxxěxěxx „ano“, xxxďxx x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výhod:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x investorům

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jiné, xxž popsané x&xxxxxx;&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

24

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx xxxxx skupiny xxxxxxxxů (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx fondu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx se zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx x xx to možné)

&xxxx;

&xxxx;

25

Financování xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx částku x&xxxxxx;xůxčxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx x xxčxxxxx&xxxxxx;xx, přislíbených x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx úvěrových linek x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx a) xxxx x&xxxxxx;žx uvedená xxxxx&xxxxxx; xxxxx nejdelšího xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx věřitel smluvně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 dnů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 dnů

více xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

26

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (reverzních) repo xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx prostředky:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

27

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx vložených xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx obchodované xx burze: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx složené xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: hrubá expozice xůčx xxxxxx bez xxxžxx&xxxxxx; marže

 

 

 

28

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

29

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx finančních, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx podle xxxxxxxx x 78. bodě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

a)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle závazkové xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx provozního xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx

31

Xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

32

Profil xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

&xxxx;

x)

Xxxx&xxxxxx; návratnost xxxxxxxx nebo xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (v %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx správu x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

 

 

…

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx vnitřní x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu během xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů za xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

 

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

c)

Změna čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (v %, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

 

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

d)

Upisování xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

…

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

e)

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

 

 

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čl. 15 xxxx. 3 písm. x) směrnice 2011/61/XX [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x každou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx celkový dopad xx portfolio alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx x&xxxxxx;x xxůxěžxě ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řx&xxxxxx;xxx x sledována, mimo xxx&xxxxxx; x pomocí xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 16 odst. 1 druhým pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx riziko likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx alternativních investičních xxxxů.] (volný text)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

(čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

1

Z č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx zajištění?

 

 

Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

2

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

 

&xxxx;

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

 

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; jinými prostředky:

 

&xxxx;

3

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů

&xxxx;

 

&xxxx;

Deriváty xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: hrubá xxxxxxxx xůčx riziku xxx složené xxxžx

 

 

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku bez xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

4

Xěx největších xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

&xxxx;

&xxxx;

Třetí xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

 

5

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx krátké xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

6

Hrubá xxxxxxxx vůči riziku xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x správcích alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

 

&xxxx;

 

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

 

 

 

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Finanční, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

 

 

&xxxx;

…

 

 

7

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu:

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

b)

x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X &xxxxx;xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxxů xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxxx.