Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 849 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX X XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č. 231/2013

ze xxx 19. xxxxxxxx 2012,

kterým xx doplňuje směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX, xxxxx xxx o x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx, depozitáře, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, transparentnost a xxxxxx

(Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx EHP)

XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,

s xxxxxxx na Xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,

x xxxxxxx xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2011/61/EU xx xxx 8. čxxxxx 2011 o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x xxěxě xxěxxxx 2003/41/XX x 2009/65/ES x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 a (XX) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čx. 3 odst. 6, čx. 4 xxxx. 3, čx. 9 xxxx. 9, čx. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čx. 15 xxxx. 5, čl. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 xxxx. 2, čx. 19 odst. 11, čx. 20 xxxx. 7, čx. 21 xxxx. 17, čx. 22 xxxx. 4, čl. 23 xxxx. 6, čl. 24 xxxx. 6, čx. 25 odst. 9, čl. 34 xxxx. 2, čx. 35 odst. 11, čx. 36 odst. 3, čx. 37 xxxx. 15, čl. 40 xxxx. 11, čx. 42 odst. 3 x čx. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

vzhledem x xěxxx důvodům:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxňxxx Komisi k xřxxxx&xxxxxx; xxxů x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčxx prahové xxxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů (x&xxxxxx;xx xxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů xx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů alternativních investičních xxxxů, xxxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx se xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxxx xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; spolu &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, jelikož xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy x Xxxx, xřxčxxž se xxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx související xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx uvedenými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx vstoupit v xxxxxxxx xxxčxxxě, x xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx pohledu x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx x xxx xxxx&xxxxxx;x, xx něž xx xxxx povinnosti vztahují, xčxxxě investorů, kteří xxxxxx xxxxxxxxx Xxxx, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxřxxxx x&xxxxxx;xxxxx akty x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX do xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xů směrnice 2011/61/EU x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx xxxxxxxě v x&xxxxxx;xxx posílení xxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty xxx xxxx účastníky, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, příslušných xxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx soudržný rámec xxx všechny xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx a xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, jednotných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; soutěže x společného xřxxěřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů. Xxxxě xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx použitelnost xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx pravidel týkajících xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů XXX, xxxx&xxxxxx; xxxx xx své povahy xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, x xxxxžxxxx&xxxxxx; proto další xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx. Použitím xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx dále zamezí xxxžxěx&xxxxxx; xřx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/EU x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Vzhledem x xxxx, že xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x přenesené pravomoci xxxxxxxxxxx úkoly a xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu“ x &xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xx důležité vyjasnit x&xxxxxx;xxxx xěxxxx pojmů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xůžx x&xxxxxx;x xxxžxx x čxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž xxxx nařízení xxxxěž zavádí xxxxx &xxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxx;, xěxx xx definice ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, žx se xxxx&xxxxxx; o xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx, žx je xxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxěxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce. Xxěxxxxx 2011/61/EU požaduje, xxx správci xxxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xčxxxě procentního xxx&xxxxxx;xx aktiv alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx zvláštních xxxxřxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx xřxxxě, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx mají xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx správce, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; spravovaná xxxxxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě specifikovat, xxx xx se měla xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx má x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxx nezbytné xxx x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxx, xxxxě xxčxx, xxxx&xxxxxx; aktiva nejsou xx výpočtu xxxxxxxx, xxxxxxxx, xxx xx xx xěxx xxxňxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; za xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, x xxxxxxxx pravidla xxx zacházení x xř&xxxxxx;xxxx vzájemného xxžxx&xxxxxx; xxxxx mezi alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx alespoň xxxxxx ročně xx xxxžxx&xxxxxx; aktuálních informací. Xxxxxxx xxxxx xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxčxxx xěxxx dvanácti xěx&xxxxxx;xů předcházejících xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx xxxx.

(6)

Xxx se xxxxxxxxx, žx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; způsobilost xxxž&xxxxxx;xxx mírnějšího režimu xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX, xěx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xůžx brát v &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x různé třídy xxxxx, xx nichž xxxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx překročení prahové xxxxxxx xxxx xxxřxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výpočtu.

(7)

Xxxxx správce xxž xxxxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xěx by xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xx 30 kalendářních xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxxx xxx xxxx pod prahové xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx se xxxxžxx&xxxxxx; xx xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx žádat x xxxxxxx&xxxxxx;. V xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x vysvětlit, xxxč xx xxxxžxxx xx xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx trvající x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxčxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx xxxx, žx je xxxxxxx xxčxxx&xxxxxx;, xx správce xěx brát x &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zpětné xxxxxx, xxxx případně čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozdělení xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěx xxxxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x zpřístupněny xxřxxxxxxx xxx investorům. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxěřxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě provádí x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkové xxxxxxx spravovaných aktiv, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxčxxxě xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x x xěxxx &xxxxxx;xxxůx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxě xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx správců musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nabídkové xxxxxxxxx odrážející xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx xxxxx&xxxxxx; správce xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx požadované xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondů. Xůžx xx být xř&xxxxxx;xxx xxxxů soukromého xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; finanční xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; drží xxxxx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx, xx xxxěx být považován xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, pokud x xxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xůxčxx. Pokud tento xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx zakoupí xxxx x akciového indexu, xěx by x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xůčx riziku x xxx&xxxxxx; investice.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx zajistit xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx použitého x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxě xxxxxx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Z x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; vyplývá, žx nejlepších x&xxxxxx;xxxxxů xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. &xxxxx;xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx&xxxxx; x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;.

(12)

X získání xxxxx&xxxxxx;xx informací pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových xxxxx x &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx obrazu x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx být xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx a xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;xx informace x xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx riziku xx základě metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx proto měli xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxx celkovou expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku, xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; xxě xxxxxx proto xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x níž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv a x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou, xůžx xxxxxxxxxx užitečné informace. Xxxxx to bude xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozice alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx, xůžx Komise xřxxxxxx další xxxx x přenesené xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxčx&xxxxxx; x nepovinné metody xxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx riziku by xx počátku měly x&xxxxxx;x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xčxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x dlouhých aktiv x závazků, xůxčxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx, xxx jsou x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx přítomna rizika x xxxěxx xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxů, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; tvoří čxxxxx xxxxxxx aktiv.

(14)

Xxxxxx o xůxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxčxxx, xxxxx xxxx xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxů x xxxx jimi xxxě xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; nástroje by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx dočasné.

(15)

Xxxxě výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx provádět výpočet xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx použití závazkové xxxxxx. Xxxxx závazkové xxxxxx by se xěxx derivátové finanční x&xxxxxx;xxxxxx převést xx xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice plynoucí x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxx však xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx určitých xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx jiných xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; deriváty by xx xxčxx&xxxxxx;xx podmínek xxxěxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxx vůči xxxxxx těchto dvou xxxxxxxx se xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx xx xxxx xxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx, pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx do xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx indexu xxxxxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx; xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě xxxxxxxx xůčx riziku xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxx, x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx nezávisela xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx expozici xůčx xxxxxx. Xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx do xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxž&xxxxxx; hotovostní pozici xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx celkové xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxx, odpovídalo xx xx přímé investici xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x indexová futures xx xx xxxxx xxxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku.

(17)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx správci xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx týkající se x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(18)

Xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx odkazovaly xx xxxxx&xxxxxx; podkladové aktivum, xx xěx být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x striktně, xxxžx xxxxxx, která xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx úzce xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx jsou xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxx účely xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxx&xxxxxx;. Cílem xxxxxxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxx, xxx se xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx obchody, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Kombinace xxxxxxů, xxxxxxž cílem xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, by xx xxxěxx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic, stejně xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx výnos xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx snížit xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; investice xx dluhopisu x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; s &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x swapem nebo xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx na dluhopisových xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrokové xxxxxx xxxxxxxxx (zajištění xxxxxx) xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx zajištění, xxxxx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx kompenzovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu, xxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia velmi xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu x xxxx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu x xxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx future xx indexu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxžňxxx xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; obecného xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; riziko je xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx například xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (beta-hedging) ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x považována za xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx x xxxxxx úrokovou sazbou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; pozice xx xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx swapuje úrokovou xxxxxx rovnající xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx plus xxxxěx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxě xxxxěxx veškerá xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx na xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx silně s x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xřxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; strategie xxxxžxxx na xxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx;xx pozic na xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx specifické xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx; akcie. Xxxěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx udržet xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;x akcií (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxx&xxxxxx;) kombinací investice xx uvedeného xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; s xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx xxxxxx akciového xxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; kompenzovat významná xxxxxx spojená x xxxxxxxx&xxxxxx; do xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, ale kompenzovat xxxxxxx beta (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) uvedené xxxxxxxxx x xxxžxx xxxxxxx xxxx. Xxxžxx alfa xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; může xxxxxxxxx xxx složkou xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx úrovni xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Z xxxxxx důvodu by xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění.

(24)

Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxx hodnotu xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxx x generovat x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxě xxxžxx alfa koše xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx složkou xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx xx ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Neměla by x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxx xx uveden v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx se xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx vůči xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, se x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx, x xxxxx xx neměla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx by při xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; metod, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx, xěx dodržovat xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx; podstaty xxxxxxxxx vedle xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx xxx x xxxx xxxxxxx, měl xx xxx&xxxxxx;xxx zvážit, xxx alternativní investiční xxxx rizika x xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxěž xěx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx úrokové xxxxx s různou xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; x xxxxxxx se svou xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; do &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, mohou xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; své xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx míru úrokového xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě xxčxx xxxx cílovou xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx při x&xxxxxx;xěxx xx&xxxxxx;xx investic xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cílové xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neměla xx xx xxxxxxxxx xxxxžxxxx xx mechanismus výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx trvání, jak xx uvedena v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx pro netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pozic x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivy xxxx různé úrokové xxxxx. Lhůty xxxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx rozsahy xxxxxxxxxx jsou xxx xxxx, sedm xxx x 15 xxx. X rámci každého xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx být umožněny xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice.

(29)

Nettingové xxxxxx xxxx xxěxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx splatnosti by xěxx být xxxžxěxx č&xxxxxx;xxxčxě. Na xxxxxx, xxž xxxx předmětem xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxxxěxx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů vycházejících x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx xxxx, pět xxx, xxxxx xxx x 30 let &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Čím xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; podléhat xxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx.

(30)

Pozice, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx trvání xx xxxxxxxxě delší xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celého xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx x investiční strategií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x plné xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx. Nemělo xx xxxx x&xxxxxx;x přijatelné xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx pozici x 18měsíční splatností (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx v xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x 10xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; (x xxxxxxx xxxxxxxxxx 3), xxxxx je x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx xxxx xxx.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice vůči xxxxxx mohou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; v xěxxxx mechanismech xxxx xxx&xxxxxx; vyloučeny x x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx x xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx by xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx lze xxxž&xxxxxx;x xxx převod xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrokových xxxxx&xxxxxx;xů xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x podkladových xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx čxxxxxxx xxxx xřxxěřxxě xxxxx xxď dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ustanovení xx nezbytné společné xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; být xxxxx. Obecná xxxxxxxxxxx xxxxx plynoucích xx &xxxxxx;xxxx způsobené při x&xxxxxx;xxxx povolání xxx&xxxxxx;xxx xx měla určit xxxxxxxxxx příslušných xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xčxxxě &xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; činnosti, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx, mezi xěž xxxř&xxxxxx; ředitelé, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx nebo xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx neměla x&xxxxxx;x dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x x správce xx xěx zajistit řádné xxxx&xxxxxx; rizik spojených x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xěž xxxx právní odpovědnost.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; společného xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xěx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; sloužit xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxx xxxxxx xx měl xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx škálu xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx opomenutím, xxxx xx ztráta xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xx investice, vědomé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxxx porušení xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxěž xx xěx zahrnovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prevence xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rámci xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů vnitřní xxxxxxxx. Škoda vzniklá xxxxxxžxx&xxxxxx;x xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;xx najevo, žx &xxxxxx;xx x xxxxxx, xx zavdala xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xěxx xx být xřxxěřxxě xxxxx. Xxxěxx by x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x kryty xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; proto, žx investice xxxxxxxx xxxxxxx x xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx na xxxx. Xxxxxx by xěx xxxxěž xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; ocenění, xxž xx třeba xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika by xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvalitativní xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Správci xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury xxx xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povaze, xxxxxxx x složitosti xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti. Xxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x případě umožnit xxxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x oblasti xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx zajištění xxxx, xxx dodatečný kapitál x pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání ř&xxxxxx;xxě xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x stanoveny minimální xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty x xxčxx&xxxxxx; vhodné &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěx správce xxčxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, vypočítané xxxx součet absolutní xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxxxx xx to, xxx xxxx xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů xxxxxxxxů. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x derivátové x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx xx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx cenu nahrazeny. Xxxxxxž je xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx méně xxxx&xxxxxx;, xxž xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx xx xx xxxx dva xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx krytí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx různé xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx.

(36)

Aby xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinně krylo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxx&xxxxxx;xx událostí, xěxx xx být xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x poskytování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. To zahrnuje xxxx&xxxxxx;ťxxxx x EU x xxxxxxxxx&xxxxxx; pojišťovny, xxxxx xxxx oprávněny xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

(37)

V zájmu xxxžxěx&xxxxxx; určité xxxxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx způsobenou při x&xxxxxx;xxxx povolání by xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx xx správce x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx ztráty xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (definovaná xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx je taková xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxxxxxxxx, xěx by xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x odpovídající xxxxxxxxx&xxxxxx; výši ztráty, xxxxxx má správce x&xxxxxx;xx. Takový xxxxx&xxxxxx;x xx xěx existovat xxx&xxxxxx;x k xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx správce x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; prostřednictvím xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxě revidována xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; průběžné sledování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních investičních xxxxů x xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx výše krytí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxxxx xxxx identifikován x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x může xx&xxxxxx;žxx nebo xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x přiměřenosti xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejich xxxxxxxxů x xxxxxxxxx xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěxx uplatňovat xxxxx&xxxxxx; postupy a xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, jako xx &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; nebo &xxxxx;xxxx trading“. Market xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx;xx papírů x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx na x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx x xxxxx x xxěxx&xxxxxx;x odkupu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx xěxxx několika dnů, č&xxxxxx;xž xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx. Late xxxxxxx je xxxxžxx xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxx nebo xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx určené xxůxě xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxžxx&xxxxxx; cena xx však xxxxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxě tyto xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx poškozují x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xxxxxžx rozřeďují xxxxxx x&xxxxxx;xxx, a poškozují x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxžx zvyšují xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; správu portfolia. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx xx xxxxxx xxůxxxxx, který xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx xxxxxxxřx xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

(40)

X xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx uplatňovaným xx správce XXXXXX xx xěxx správci xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;čx při výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investic. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; odborné xxxxxxxx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxxě s xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, by xxx&xxxxxx;xxx xěxx zavést x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx a procedury x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx správci investují xx specifických druhů xxxxx x xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; podíly, měly xx xx požadavky xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx uplatnit x xx fázi xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx provádí xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy, by xěxx být řádně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x finančním xx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;x x x dobou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správci xx xěxx vést x&xxxxxx;xxxx xx všech příslušných xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx dokumentaci x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; proveditelnosti xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx se xěx uplatnit, x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx jmenuje xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx nebo xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx vybrat x xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; makléře x xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx dohledu, xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; nezbytnou x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů xx xůxxžxx&xxxxxx; objasnit, žx xxxx&xxxxxx;x z xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx posouzení xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xx, xxx xxxxx&xxxxxx; makléři xxxx protistrany xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obezřetnostním xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, xčxxxě xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx přiměřenost, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(42)

V xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX, která xxžxxxxx, xxx správci xxxxxxx čxxxxě, spravedlivě a x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx řídí xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, které xxxx členy ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x případě xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; řídící xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, měly xxxxxxxxxx patřičnými xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx výkon xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, a xxxx&xxxxxx;xx xx měly xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx Xxxxxx o xxx&xxxxxx;xě x řízení xxxxxxx xx finančních xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx činnost xxx&xxxxxx;xxx, xěxx x&xxxxxx;xxxx svých xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xěxxxxx dostatečný čxx x xxxxxx čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě a xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě posoudit rozhodnutí xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)

X cílem zajistit ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx zaměstnávat xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx dovednostmi, xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; úkolů, xxž jsou xxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, kteří poskytují xxxžxx individuální xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí Xxxxxx 2006/73/XX ze xxx 10. srpna 2006, kterou xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2004/39/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx x provozní xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx podniků x x vymezení xxxxů xxx účely xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). X důvodů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx x&xxxxxx;xxxx měly xxxxxx x pro xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; poskytují xxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx x marketingu. Xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx (xxxx xxxxx tuto výši xxxxx určit, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx výpočtu), by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx xxž&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; ochraně xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, xxxž správci xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx individuální xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jelikož x takovém xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; dodržovat pravidla xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx způsobu xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Rady 2004/39/XX xx dne 21. xxxxx 2004 x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxěxě xxěxxxxx Xxxx 85/611/EHS x 93/6/XXX a xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2000/12/ES x x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxx 93/22/XXX (4) x směrnicí 2006/73/XX. Xěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxžx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx; není xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx investuje do xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x k xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx míst, xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx a xxxxxxxůx, žx xxxxx&xxxxxx; volba xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xxx SKIPCP xx se xx xxx&xxxxxx;xxx xřx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia xěxx uplatnit xxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Tato xxxxxxxx xx xx x&xxxxxx;xx neměla xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy &xxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxř&xxxxxx;xxxx x investice xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; –, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx neprovádí ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx.

(47)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxž xx xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxx zájmů, xxxx&xxxxxx;xx x xxxxž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; zisk xxxx xxxxxxx&xxxxxx; finanční xxx&xxxxxx;xě xxxx xxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx vést xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx způsobem, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxů jiných xxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxů, xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do převoditelných xxxx&xxxxxx;xx papírů (SKIPCP) xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx identifikovat xxxxxxx, x xxxxž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx představovat xxřxx x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zájmů xxxx xxxxxxxxů, xxxx nikoli. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx identifikace xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx nejen čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx, xxx také xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jež xx xxx&xxxxxx;xxěx xxxx&xxxxxx;xěx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pověřených xxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx znalce xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

V xxxxxxx x přístupem xxxxžxx&xxxxxx;x xx směrnici Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX ze dne 13. čxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx právních x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) (5) xxx správcovské xxxxxčxxxxx XXXXXX x xx směrnici 2004/39/XX xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx správci xřxxxxxx procedury x xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx zapojené xx různých xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, xřx xxxxž xx mohl xxxxxxxxx xxřxx zájmů, tyto čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x činnostem xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, podle xěxxž xx byly xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx x nim xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx x oznamovány. Xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxxxxxxx, jež xx xřxxx v xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx. X zájmu xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx a xxxxxěxxxxx xěxx být xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, xxž xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Komise 2010/43/XX xx xxx 1. čxxxxxxx 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Rady 2009/65/ES, xxxxx jde o xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, střety x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx jednání, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxx&xxxxxx;řxx a správcovskou xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) pro xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx společností XXXXXX. Xxxx xxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x hlavní xxxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx řízení xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, žx úroveň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx fondu. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; pravomoci, xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x a řídícím xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx informace, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx v xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx podniknout okamžitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Xxxxxxxx řízení xxxxx xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ř systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x měla xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x procedury použité x měření a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx použité k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik a xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; odpovědnosti xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx. Xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx požadavku směrnice 2011/61/XX by xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měla x&xxxxxx;x funkčně x xxxxxxxxxxxx oddělena od xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Mělo xx xx proto xxxxxxxx, že xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xx mělo x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx až xx &xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx xxxxx plnící xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xxxěxx vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, a xxxěx xx xx xě xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za funkce, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Xx nezbytné xxxxxxxxxxxx záruky, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nezávislého x&xxxxxx;xxxx xxxxxx řízení rizik x zejména xx, žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, že xx xěxx xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě údajů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x že xx xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx rozhodovací xxxxxx xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx správce xřxxxx xxxxxxxxxx omezení xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx měla x&xxxxxx;x x souladu x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěxx by x&xxxxxx;x xxěxxxx investorům v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, měření x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli řádně řx&xxxxxx;xx xxžxxx zranitelnost xx&xxxxxx;xx metod a xxxxxů xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx testů x xxxx&xxxxxx;x scénářů. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů odhalí xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx za xxčxx&xxxxxx;xx okolností, xěxx xx správci xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x x&xxxxxx;xxxxxx xř&xxxxxx;xxxů, xxx xx jedná x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, a xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx likvidity odpovídala xxxx souvisejícím x&xxxxxx;xxxxůx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jejichž uplatňování xx xx xěxx xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxřx x povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxxčxx&xxxxxx;x správcem.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx, že mají xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity. Xx xxžxxxxx, aby xxxx x&xxxxxx;xxžxxě xxxxxxxěxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xčxxxě xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv a x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx likvidity, xxxž je fond xxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx xxxx xxxžxxxxx procesu xxxxxxxxx čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx mohou správcům xxxžxxx používat x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; nezbytné x tomu, xxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x oceňováním, x xxxxx xxx reagovat xx ž&xxxxxx;xxxxx x xxxxx. Mezi xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxřxx, xxxx-xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; odkup, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Vyčleněná xxxxxx (xxxx pockets) x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; mechanismy, xxx některá xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx fondem x xxxx investory, by xx xěxx xxxxžxxxx xx „zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx. Pozastavení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, protože xx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxx záviset xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xěxx xx se xx&xxxxxx;xx xxxxx povahy, xxxxxxx x investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity podkladových xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxx x požadavkem xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx řízení xxxxxx likvidity x xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx střety x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxx, xx xx neměl xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, čx xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx z xxžxxxxxů na řízení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx měla xxx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xx x obecných xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného xxxxxx xxxxxxxxů xx uzavřeného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx srovnání s xxxxxxxxx do xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxě likvidity xxxx xxxxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx mohlo xěxxxx&xxxxxx;x xxxůx správců xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Překročení xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx o xxxě xxžxxxxxx opatření xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xx závisejí xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxx xxxx xxžx&xxxxxx; x xxxxx xxxž&xxxxxx;x x souvislosti xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx denního xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxě xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; období. Xx by xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxěž xxxž&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů na podporu xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; mohly xxxxxxxx jako spouštěcí xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx nápravných xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx, xxx xx xx xx místě, xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxě xxxx xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úpisy x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx provádějící xxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx scénářích xxxxxxxxxx čxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Správci by xěxx xxxxěž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx vycházející x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx pohyby na xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxě xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; profil xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě x xxžxxxxxx xx zajištění. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx k x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x scénářů zohlednit xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx záviset xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup. Xčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx však, žx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx investic xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxř&xxxxxx;xxxě přiměřenosti postupů x xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska likvidity x pravidel xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxx xěxxxx xřxxx xxxxx je xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxxx mohou investoři xxxxxxxx své xxxxxxxxx x souladu x xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx zahrnovat xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx běžných i x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx.

(65)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx zajištění xxxxxxx v xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; a odstranění xxxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, kteří transformují &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, a xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; do xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. X xxxxžxx&xxxxxx; uvedeného x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu a Xxxx 2006/48/XX xx xxx 14. června 2006 o xř&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x o xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; úvěrovému riziku xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx x sponzory. Xxxxxxž xxxx nařízení xxxxxxx stejný cíl xxxx příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/ES &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; zájmů xůxxxxx xxxx sponzora x x&xxxxxx;xxů investorů &xxxxx;, xx nezbytné používat x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx terminologii, x xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx převzaty xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí 2006/48/XX. Xxxxxxxx k xxxx, žx Evropský x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxxxxůxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx podrobné xxxxxx xxx výklad příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX (8), xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x odvětví, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž cílem xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxxxxxů a xxx&xxxxxx;xxů, vykládána x xxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(66)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, aby xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx investování xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx jiných xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx xx xxxxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě xxxx xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x takovým x&xxxxxx;xxxxxůx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxžx xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xěxx vztahovat x xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x terminologií xxxž&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisech x oblasti xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx „investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; měl xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxxxx instituce jednající xxxx xůxxxxx, sponzoři xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, xxx přímo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX. Xx proto xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by tak xěx vstoupit xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx sekuritizace, xxxxx xxxxx původce, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitel xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxž xx xxxxčxxx xxxx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx požadavků, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx a původci xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xxxxě toho by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxě x xůxxxxxě porozuměl sekuritizační xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; expozici. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xřxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xž poté, xxx xxxxxxxx xůxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, x níž xx měli získat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxxx o xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; okolnosti, xxx xxxxxxxx splňují definici xůxxxxx xxxx sponzora, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úlohu xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx; subjekt, který xxx nesplňuje xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xůxxxxx, xxx nevykonává &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, xxx xxxxž zájmy xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx xxxxěxx se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, xůžx xxxxxxxx x splnění xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Z xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxěxx xxžxxxxxx, xxx splnil xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx, pokud xxx xxxňxxx xůxxxxx, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě porušení xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx kvalitativních xxžxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů a xxxěxx xx zahrnovat ž&xxxxxx;xxxx přímou povinnost xxxxxx xxxxxx ihned xxxxx, xx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx x rozprodávání xxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; v úvahu xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xx zapojena xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx xxxxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX na xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů x organizačních xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; každý xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě zdokumentovanou xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, definuje xxxxxxxx&xxxxxx; mechanismy x xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx stranami. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli rovněž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; kontinuity čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x struktur xx měli xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, xxx xxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxůxxxxxx xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx, xxxžx xx správci měli xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxx x xxxxxxxxx zajišťující, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx týkající xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxxxxxxůx xxěxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxx provedou, xxxxž x v xř&xxxxxx;xxxě podstatných xxěx. Xxxxx sem patřit xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx x souvislosti xx xxěxx&xxxxxx;x odkupem, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; okolností, za xxxxž se xěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx opatřeních, která xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xx&xxxxxx;žxx, jako jsou xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxxž mají xxxx xx specifická xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů do xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(72)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; řádného výkonu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx na xxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx pokynům k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; a xěxx xx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx je xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx zajištění souladu x xxžxxxxxx, které xxěxxxxx 2009/65/XX xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, by xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxx případně xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx svěřeny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxů, xxxž by měla x&xxxxxx;x přidělena odpovídající xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; přidělení xxxxxěxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xxxxxx dohledu xxxxx použitelného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx. Členy xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx.

(74)

Xxžxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; stálé x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx xěx xžxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxx xx xxxxxx a složitost xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx by x&xxxxxx;xx xěxx být přizpůsobeny xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v jejím x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xřxxxxxx nezávislý &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx povahu, xxxxxx x složitost xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx liší xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; by xěxx xxxxxxx společná xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; jejich xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů x procedur xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, úlohy x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx lze xxčxx různými xxůxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; ceny xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxx xxxxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx vnitrostátního práva, xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentů. Xxxxxxž xxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů xxčxx xůxx&xxxxxx;xx metodikami x xxx xx x&xxxxxx;xxxx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xěx by xxx&xxxxxx;xxx určit x xxxxxx xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Xxxxx se x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, měly xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; vlastnosti xxxxxx xxxxxx. Xxž bude xxxžxx, měl xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Osoba xx považuje xx xxxxxxxxxxxxxx x provedení xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxx použitý k xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx modelů; xxxxxxx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Jelikož alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy provozují čxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, v xěxž xx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx čxxx xxěxxx, xěxx by xx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přezkoumávat xxxxxxň jednou xxčxě x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě předtím, xxž xxxx xřxxxx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxx aktiv. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxxxů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxxx oceňování, by xěxx xxxxžxxxx xřxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Správce musí xxxxxxxx řádné xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxx xxxxxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx lze xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x xřxxěřxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čisté hodnoty xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xx řídí vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx a případně xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xxxxx xx proceduru pro x&xxxxxx;xxčxx x nikoli xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx provést x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx x&xxxxxx;x x rámci xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vykonává. Xxxxxxxxxxxě xůžx x&xxxxxx;x pro x&xxxxxx;xxx administrativních funkcí, xčxxxě výpočtu čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, jmenována xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx provádí x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX považována za xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oceňování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx subjektivní úsudek, x&xxxxxx;xxž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx hodnoty x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx správce, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxx&xxxxxx;xěx denně, například xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, s xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, &xxxxxx;xxxx, xxěxx&xxxxxx; odkupy x zrušení, například xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nemovitostí. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv v xxžxx&xxxxxx; otevřeného xxxxx xx xěxx zohledňovat xxxx&xxxxxx;xx x procedurách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxxůx xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; požadavky x xxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxěx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vždy xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx delegovaných &xxxxxx;xxxů x xx xx, žx xxxxx xxxňxxxx xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx proto měl xxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxňxxx standardy kvality, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Je-li xx nutné k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ve xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxčxx, x xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx mělo xxěxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xx xěxx xxxxxxxxx xx činnosti xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx činností xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx, jako xx logistická xxxxxxx x xxxxxě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx služeb nebo xxxxxxxů, xx neměly x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx správce. Dalšími xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx standardního běžně xxxxxčxě dostupného xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; podpory xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx v xxxxxxxxxxx x běžně xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx systémy xxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů, xxxx xx x&xxxxxx;xěx dočasných xxxěxxxxxxů xxxx zpracování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Aby xxxx xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx x vysoká &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx xxxxxxxxů, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx objektivních důvodech. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xůxxxů by xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xěxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; působení xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x správce.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx posouzení, zda xxxxx, která xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx pověřené xxxxx, má dostatečně xxxxxx xxxěxx, xx xěx x&xxxxxx;x xxěřxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xx, xxx xx nedopustila xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx; xxxěxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; relevantní informace x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; by mohly xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx výkon čxxxxxxx dané osoby, xxxř&xxxxxx;xxxx pochybnosti x xxx&xxxxxx; čestnosti x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx povolené xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx účely xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx xxž kolektivní xxx&xxxxxx;xx portfolia. Xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxxx&xxxxxx; xxxxxx, protože xx neměl xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx xxž xxxxřx&xxxxxx; správu xxxxx.

(86)

Xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx správce a xxx&xxxxxx; xxxxx velký x&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxů x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, měly xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku třetí xxxě xxxxřxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx x spolupráci, x to xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx čl. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX. Tato xxxxxx xx xěxx existovat xřxx xxxěřxx&xxxxxx;x jiné xxxxx. Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx měla xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx udělovat xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, xčxxxě xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxxž xxx xxxěřxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úkoly, xxx xxxxxxx xxxxxxxx xx místě, x xř&xxxxxx;xxxů, kdy xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x povolení, xxx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx samy xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxx xxx xxxxxxx xřx provedení xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xžxx jednat x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xxxx investorů xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx správcům nebrání x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xx správě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

(89)

Pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x u xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; jiné osoby xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty xxx xxxxxxxxxxxx situací, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx jako xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x znamenají, žx střety x&xxxxxx;xxů, xxž xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx účely xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxěž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Provádění xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx xx střetu x&xxxxxx;xxů x &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, zatímco xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jako čxxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx nebo řízením xxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx povinnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx vzájemně xxxěxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx v souladu x ustanoveními čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(90)

Xxžxxxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx se měly xxxxxxxx xxxxxxě, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxxxž byla xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx, a xxxxěž x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;.

(91)

Aby xxxx zajištěno, žx xxx&xxxxxx;xxx v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxěx xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; úkoly x xxxxx&xxxxxx;x rozsahu, žx ho xxxxx xxx&xxxxxx;xx považovat za xxx&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx měl vždy xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx mohl účinně xxxx&xxxxxx;žxx xxx delegovanými &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx činnosti xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, mít xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, zachovat si xxxxxxxx x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxěxxxxxx vrcholného vedení x xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, mezi xěž xůžx xxxřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné investiční xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; úkol, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxx xx souboru xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxx xx xxxxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Kombinace xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx fondů a xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x Unii. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx cenné xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxx xxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx posouzení xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx trhy. Xxxxxx přezkoumá situaci xx xxxx letech x bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, za xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx delegoval své čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, že se xxxx xxxxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ a xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX za &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx požadavků xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Příslušné xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, správce, x případně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxx&xxxxxx;xx xxxx xx xxxxx xěxx být xxxxě xxxxxxx. Písemná xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx řádnou &xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, kteří xxxx xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, a xxx to, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx v xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx. S cílem xxxžxxx depozitáři xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smlouva xěxx xxxxxxxx dostatečné podrobnosti x xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, a o xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, v xxxxž má xxxx x úmyslu investovat. Xxxxxxx xx xxxxěž xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxx xěx správce upozornit xx jakákoli xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx zjištěná v xxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxů x cennými papíry xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx trhu. Pokud xxx x ukončení xxxxxxx, mělo xx xxx&xxxxxx;žxx skutečnost, že xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx; možností xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx x tom, žx xxxx xxxxxx xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx xx xxxxěž xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, kdy by xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx;xxx investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; bez xxxxxx xx xxxxxx opatrování, xxxxxžx ve xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xx nesl xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Xx &xxxxxx;čxxxx zachování vysokého xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xx měl xxžxxxxxx na sledování xřxx&xxxxxx;xx xxxx uplatnit xx xxx&xxxxxx; řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx veřejné xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci a xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx dohledu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx průběžný xxxxxx, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx uvedený xxxxxx nad xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx několik xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xěx xx xxxxx orgán xxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; xx jejím x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx posouzení xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx čl. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx; x průběžných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí xxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx práva Xxxx pro úvěrové xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx přístup x čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x výkon &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxxxxxx, xxx mají místní xxxx&xxxxxx;xxx stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx stanovená xxxxx xx&xxxxxx;xx Unie. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx může xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, než xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxxx, xxx zjistila, xxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx třetí xxxě stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx ustanovení xx&xxxxxx;xx Xxxx pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, případně xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xžxx jasný xřxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxě xxxxžxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx tocích, xčxxxě xxxů xx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, u x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx.

(98)

X x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx v xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx postupy xxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxx, x žx xxxx xxxxxxx xxxxx pravidelně xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx přesvědčil, žx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx&xxxxxx; x žx xx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxx&xxxxxx;xx intervalech x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx. X rámci xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx porovnat x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx se xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; denně, xxxx xx tomu x xěx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx xxxxěž xxxxě. Depozitář xx xěx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x nápravná xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx odstraněna, x xxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx by xěx být xxxxxxxx xxxxxxň jednou xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xčxx identifikovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; peněžní xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, jež xx nemusely x&xxxxxx;x x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, například xxěxx xxxxx v xxxxxxxx xxxxx xxxx v &xxxxxx;xxxxxx a xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, x měl xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx vlastních x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx evidenci průběžně xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

(99)

Depozitář xxx&xxxxxx; zajistit, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; platby xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů při &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxxžxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Správce by xxxxx měl xxxxxxxx, žx budou xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx musí zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxxx obdrží xxxxxxxxxě, xxxž třetí osoba xxxxxxx xxxxx odkoupit xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxx xx zamezilo xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxů, xxxxxxx xxxxxěxx&xxxxxx; za &xxxxxx;xxx x zpětný xxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx proto xěx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx pracovního xxx xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxxxxx xxď xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxx xxxxxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx které lze xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, nebo xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; záznamů. Depozitář xx xěx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxžxx xx &xxxxxx;čxx přímo xxxx nepřímo jménem xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxě uvedených xxxxxx&xxxxxx; je xřxxx xxžxx x opatrování xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx nebo jeho x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx jsou investice xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, by xxxěxx x&xxxxxx;x drženy x opatrování. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xxxx xxxxěxx podmínky xxxxxxě xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x opatrování, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osobě xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěž drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, x xxxxž xxxx xxxx správce jménem xxxxx xxěxxx xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx není vykonáno xx&xxxxxx;xx xx xxěxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx x xxxxxxx. Xxx xxxx zajištěno ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; péče xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, aby xxxx x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx opatrování xxxxěxx xxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx, xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxůx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; těchto xxžxxxxxů, zdokumentovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a podávat xx zprávy.

(102)

Aby xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva finančních xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxx. Uvedený xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xx xx neměl xxxxxxxx xx xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x podřízené fondy, xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl mít xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx měla podléhat xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení x&xxxxxx;xxxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx takových xxxxx xxxx fyzická aktiva, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx je xxxxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx soukromě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; jistoty x xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xěx xx depozitář zajistit, xxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůžx xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x spolehlivé xůxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx je xx xxxxxxx&xxxxxx;, měl xx xx depozitář xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx xřxx&xxxxxx; osoby, xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xůxxxx.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx xěx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xxxxž xx přesvědčen, žx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx. Xůžx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, v jehož x&xxxxxx;xxx mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx nelze xřxx&xxxxxx;xx, xxxž by x xxxxx&xxxxxx; transakci xxx informován depozitář xxxx třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly &xxxxxx;xxxxxx, x xx x xř&xxxxxx;xxxě alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx, u nichž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x častějšími xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx investice xx xxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xůžx být na x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx mít xxx xxžxxx transakci xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(106)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx depozitář xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Takové &xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxěxx xx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ante, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx xxxxxě se xxx&xxxxxx;xxxx. Aby bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx je xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxx řešení xxxxxx&xxxxxx;, x nichž byly xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxx xěx xxxxxxxx, aby xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx oznámeno xxx&xxxxxx;xxxx podstatné xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx xřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxx v xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nejsou xxxčxxx xxxxxxxxxx správce podle xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x upisování. Xxxxě xxxx xxx xx xxxxxxxxx, žx xxxx při xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx platby xx xxxxxxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x výnosy x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx mělo x&xxxxxx;x xxxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář by xěx xxxxěž xxěřxx, xxx počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií xx &xxxxxx;čxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx podílových jednotek xxxx akcií v xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxxx. Depozitář xx měl xx&xxxxxx; xxxxxxx příslušně xxxxxxx x xxxxxxx xx čxxxxxx upisování x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx podniknout xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx provedení xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxxxxxx xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx xxěx při x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx v průběhu čxxx s referenční xxxxxxxx. Při zavádění xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xěx depozitář xxxxě xx&xxxxxx;xxx metodiky xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Čxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx kontrol xx měla xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(109)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx podle směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx xx xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x správní předpisy x xxůx statut x zakládací xxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx; sem xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx v xxxxxxx x xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategiemi xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; případná investiční xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx sledovat xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx nezvyklé xxxxxxxxx vyšetřit. Pokud xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právních x správních xřxxxxxxxx xxxx xx statutu x zakládacích xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, která xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx, xxx xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx, xxxxx to xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx byly xř&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě vypočítány x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxxxx, x pokud xxxxx&xxxxxx; xxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, co xxxxxxx&xxxxxx;ř výše xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, měl xx xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx rozdělení xř&xxxxxx;xxů x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx.

(111)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx aktivy podle xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx pověření xx xěx&xxxxxx;xxě případů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx vedení evidence, xxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx zavést a xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx zajišťující, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xžxx xxxňxxxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxx xx nezbytné xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, které xx xx měly xxxxxňxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xěxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx zásad, xxxx&xxxxxx; musí být x xxůxěxx procesu xxxěřxx&xxxxxx; účinně uplatňovány. Xxxx x&xxxxxx;xxxx by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xť xž xxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, nebo x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx kroků, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx;x xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Povinnost xxůxěžxě sledovat xřxx&xxxxxx; xxxxx pověřenou &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xěxx xxxč&xxxxxx;xxx x ověřování xxxx, že xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx správně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx a dodržuje xxxxxxx x pověření. Xřxx&xxxxxx; xxxxx by xěxx xxxxxx čxxxxě, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x ohledem na xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx investorů, v xxxxxxx s xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxx x xěxx xx jednat x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxž se xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx obezřetného xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; profese. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xřxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx posouzené x xxůxěxx xxxxxxx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxx xxxxx xx perspektivy jejich xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx xx trhu. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu by xěxx xxx&xxxxxx;žxx okolnosti, xxx byl depozitář xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě posoudit xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x svěřit xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxě. Čxxxxxx xřxxxxxx by měla x&xxxxxx;x přizpůsobena, aby xxxx xžxx x xxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx x souvisejícími xxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě reagovat xx možnou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xěx xx provádět xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; včetně xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo možného x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; opatření mohou xxxx snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; však xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx odpovídající č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx ztráty, což x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX či nikoli.

(112)

Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů úschovy xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čx. 21 odst. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodu xxx) směrnice 2011/61/XX x xxx xxxxxx xxxxxxů alternativního investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx byla ř&xxxxxx;xxě oddělena. Xxxx xxxxxxxxx by xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxx, která je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xx &xxxxxx;čxxxx minimalizace xxxxxx xxxxxx v xxx&xxxxxx;xx, kde insolvenční xx&xxxxxx;xx účinky xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxx xxxxxxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, aby xxxx xxxxx&xxxxxx;xx aspekty rizik xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě zohledněny x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxxx opatření, xxxx&xxxxxx; jsou možná x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxů, xxxž&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx mechanismy xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; využití xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xx kompenzaci xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx opatrování xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, nemění x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje nebo xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, což závisí xx tom, zda xxxx splněny požadavky xxěxxxxx 2011/61/EU či xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle čx. 21 xxxx. 12 druhého xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, který xxž&xxxxxx; x opatrování x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;žx-xx xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx xx xxx&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx okolností, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x jejichž xůxxxxxx xx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze spravedlivě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx ztráta xx xx xěxx rozlišovat xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxx, k x&xxxxxx;ž xxxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Xxx xxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx byla xxx&xxxxxx;xx xx definitivní, xxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx opětovné x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxx, xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx zmrazený, xx se proto xxxěxx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx čx. 21 odst. 12 směrnice 2011/61/EU. Xxxxxxx tomu lze xxxxxxxx tři xxxxxxx, xxx by xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroj xxž xxxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxxxx; xxxxx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, ale xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond x němu xxxxxxxxxxě xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx; x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, xx&xxxxxx;xx xxž jej xxx&xxxxxx; xxxxxxx převádět xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx omezená xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; nástroj xxž xxxxxxxxxx, například xxxxx xx xxxxxxx v xůxxxxxx účetní chyby, xxxxxx nelze xxxxxxx, xxxx že xxxxx xxxxxxxxxxx, pokud xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx xěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx ztrátu.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx, pokud xxx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo na xěx xřxxxxxx, například x xxxxxx&xxxxxx;xx, kdy xxxx x rámci xxxxxxxxxxxx xxxxxčxxxxx zrušeny xxxxx a nahrazeny xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx akcií. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx neměl být xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxě xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; osobu. Pokud xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x a xxxxxčx&xxxxxx;x vlastnictvím xxxxx, xěxx xx definice xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx na xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě vnějších xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, x xxxxxxž xůxxxxxx i xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xůžx xxxxxxx&xxxxxx;ř vyhnout xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř zproštěn xxxxxěxxxxxx, xěx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx xx xřxxx xxčxx, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vedly xx xxx&xxxxxx;xě, byly xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxxx xx proto měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx k x&xxxxxx; xxxxxxx x xůxxxxxx jednání xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování. Xxx&xxxxxx; by xx xěxx xxxxxxxxx, xxx xxxx nemožné xxxxxxxx xxxxxxxx, a xx xxěřxx&xxxxxx;x, žx xxxxxx xxx, co xx xxxxřxxx&xxxxxx; depozitář mohl xřxxěřxxě xčxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx vzniku dané xxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxxxx možné ovlivnit, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxxx x xxxxxxx platební xxxxxxxxxxxx třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxě, x níž jsou x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, xxž není xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Naproti xxxx ztrátu xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů na xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodu xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; osoby x xxxxxxxxxxx s její xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxxx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž není xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;xx xxxx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, xxxx&xxxxxx; xxx spravedlivě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x této xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x přijmout vhodná xxxxřxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx. Například x situaci, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř domnívá, žx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, měl xx řádně xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž musí x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xxxx xx xxxxxx. O xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř aktiva xxx&xxxxxx;xx xxžxx, by xěxx x&xxxxxx;x neprodleně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. V x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxx finančního x&xxxxxx;xxxxxx není x xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xěx xx xx&xxxxxx;žxx další možná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; doba, xxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx našel xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx zajištění xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx; kritéria xxxxxňxxxx xx pověřenou xxxxx, xx niž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx. Xxxxx xxx byla pověřená xxxxx zproštěna xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX, xěxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; splnění xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx určitých xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxx odpovědnosti xx ztrátu finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx xxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx x xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx xxxxž bylo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Při xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xx xěxx být dosaženo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xx xxx smluvního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx to třeba, x žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx k xxxxxxx&xxxxxx; jakéhokoli zneužití xxxxxx&xxxxxx;xx zproštění odpovědnosti xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx by za ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolností xxxěxx x&xxxxxx;x použito x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxěxxxxx depozitáře podle xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xxxx&xxxxxx;xxx, žx jej specifické xxxxxxxxx donutily xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx xx mělo xžxx x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů a xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, žx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx scénářů xx xěxx uvádět xxxxxxx, x nichž xxx xxxxěx k x&xxxxxx;xěxx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxx xxž xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě dostávaly ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a dostatečné xxxxxxxxx pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxx xxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů a x x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizik. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx xůžx x&xxxxxx;x čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxx x xx finančních xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx xxxxx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Díky xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxžxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatřeními xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx xx xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondech a x xxxxxx struktuře xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; nezbytné xxxxxxxxx, xxx mohli xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxx&xxxxxx;x x xxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx informace xx měly x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, spolehlivé, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxčxxž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x mezi xx xxxě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Správce by xxxěx provozovat čxxxxxxx, xxž xxxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxěx&xxxxxx; x xžxxxčxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx investory před xxxxxx poskytnutím, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; skutečného stavu xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx určující xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx zpráv xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx položek. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxx čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx se měly xxxxxxxxxx ve výroční xxx&xxxxxx;xě v x&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů. Kromě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky, xxxxxxx x xxxxxxxčxx, xxxxx xx uvedení xěxxxx xxxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx nebo výsledkům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxžxx s xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx seskupit, pokud xxxxxxxxxě nemají podstatný x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx jako &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx „jiná xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; pasiva“. Xxxxx se xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůxxx netýkají, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx. Bez xxxxxx na účetní xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xěxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxěxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx a xxxxx podle směrnice 2011/61/XX xx měly xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x peněžní xxxxxxxxxxx. Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx se xxx xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xěxx xxxxžxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(126)

Xxxxx xxx o xxxxx x formát zprávy x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x podle xxěxxxxx 2011/61/XX xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy, měla xx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; přehled čxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxx ekonomických xxxxxxxx, kterým čelí. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx nemělo mít xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jež xx xx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx a zájmy xxxx xxxxxxxxů. Xxxxx xxxxx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxx&xxxxxx; účinek, xxxxx x&xxxxxx;x shrnuty xxx, aby xx xxxxx&xxxxxx;xx účinku zamezilo, x není xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx výsledky xxxx xxxxxxxxxx individuální xxxxxčxxxxx nebo investice x xxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;xx xx zveřejnění vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; informace xx měly x&xxxxxx;x xxxxxxx ve xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, která se xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spolu x xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazy.

(127)

Pokud xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x odměňování, kdy xx xxxxxxxxx předkládají xx &xxxxxx;xxxxx správce, xěxx xx být xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x přidělení xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx lze xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxů x celkové odměně xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; xx xxxxxx a pohyblivou xxxžxx, xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x, žx xx xxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxx x xxxxxx na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxxů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx XXXXXX s xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxů xxxxxxx&xxxxxx;. Xxx poskytnout xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx uvedením xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx odměny xx xxxxxxxxx&xxxxxx; kapitálu. Xxxxě poskytnutí informací x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x vhodné, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx informace x finančních a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx příslušné xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, aby xxxxx xxxxxxxřx posoudit stávající xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx alternativní investiční xxxx xxxxxxx podílové xxxxxxxx, měl xx x&xxxxxx;x x xxxě xřxxxxx proveden výpočet xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx xxčxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx xxxxxxx), a xx na základě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx xřxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x cenou xx podílovou jednotku. Xx x&xxxxxx;xxx okolností xx xěxx být xxxxě xxxxxxxxxx informace x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x měly xx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Za &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx uzavírat xx&xxxxxx;xxx alternativních investičních xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x krátkodobé nebo x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx. Xx xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xx xxxxxěxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, že xxxxx&xxxxxx; dohoda bude x&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(130)

X xxxxxxx se zásadou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x rozmanitosti xxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xx poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, jež xx xx správců xxžxxxxx, xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx fondu x mělo xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jako je xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; informace, x xx xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; spravují, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízejí v Xxxx. Je xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; poskytovat, x čxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv x závislosti xx xxxxxxě spravovaných aktiv x xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Xx xřxxx určit xxx xxxxx vzory xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xx měli správci xxxxňxxxx xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; povolení xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx jako xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx xěxž xx xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/ES. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx podávat xx xxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx zprávy, xxxxxxž xx xx xxxxx k xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx by xxxx&xxxxxx;xě xěxx platit pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx stanovená x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx stanovené v čx. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxxž xxxxxxx pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx jeho aktiv, xx xxxxxxžxxx xx xxxx využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ve xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx mohou xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx-xx xx nezbytné xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx jsou díky xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx systémového xxxxxx x celé Xxxx xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě, xxž xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xx vykonávají x rámci nového xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; jsou průběžné xxxxxxx dohledu a xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik xxx&xxxxxx;xxů prováděné xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx finančního xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xěxx ř&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; informace x xěxx xx xxxžxx xxxxxx pákového xxxxxx využívaného správcem xxxx jiná omezení xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x fondům, xxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx zajištění xxxxxxxxx x integrity xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx se xxxx xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx ekonomickém xxxxxřxx&xxxxxx;, přičemž xxxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx může xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxx veškeré xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x řádnému xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx se xxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx; měly xxxxxxxxx xůxxxxxě posoudit a xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; opatření.

(134)

Xxx xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x správcům xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx spravovat x xxx&xxxxxx;xxx alternativní investiční xxxxx x Unii, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx dohledu xřxx&xxxxxx; země, x xxxxž xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx by xěxx zajistit xxxxxxň &xxxxxx;čxxxxx výměnu informací, xxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx umožní xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xěxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx dohledu x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x zemím. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě a xxx xxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě. Xěxx xx xxxxxxxx, žx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxžx&xxxxxx; sdílet s xxxxxx&xxxxxx;xx dotčenými xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, jakož i x Evropským orgánem xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x trhy x x Xxxxxxxxx radou xxx systémová xxxxxx.

(136)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, xxx&xxxxxx;xxůx x xxxxxxx&xxxxxx;řůx přizpůsobit se xxx&xxxxxx;x xxžxxxxxůx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx mohly x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě x &xxxxxx;čxxxě uplatňovány, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx x xxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/EU,

PŘIJALA XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx nařízení xx vedle xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 2 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxžxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx:

1)

&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx žádost xxx&xxxxxx;xxx dohodnutou č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxx; x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xx rozumí:

a)

ředitel, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx nebo čxxx xxxxx&xxxxxx; správce;

b)

xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; osoba, jejíž xxxžxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x dispozici x xxx xxxxxxxxx x xxž se &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

c)

xxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, která xx přímo účastní xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx správci xx základě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro třetí xxxxx za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

3)

&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x vedením“ xx rozumí xxxxx xxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce x xxxxxxx x čl. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx nebo čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

4)

&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx rozumí xxx&xxxxxx;x, xxxž x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxčxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; pravomoc, zahrnující xxxxxx xxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx pouze xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx tyto xxě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

5)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením“ xx rozumí xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; povahy xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů na xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxěxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x lišícím xx xx obecných xx&xxxxxx;x xxxxxxxxů na xxxxx.

XXXXXXXX XX

OBECNÁ USTANOVENÍ

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčxx spravovaných xxxxx

(čl. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx výjimku xxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; správce:

x)

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx xěž xx jmenován xxxx xxx&xxxxxx;xxx nesamosprávného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx něž je xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x x xxxxxxx x pravidly xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx země, x x&xxxxxx;ž xx xxxx xxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx určit odpovídající xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x využitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

xxxxčxx určené xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv porovnat x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxxx xxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx do x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX), xxx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xxxx ustanovená xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx podle xxěxxxxx 2009/65/XX.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx v x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx x souladu x článkem 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, jsou x&xxxxxx;xx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx každá xxxxxx plynoucí z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, včetně xxx&xxxxxx;xxxxxx derivátu vloženého xx převoditelných cenných xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladových xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx za xxxžxx&xxxxxx; xřxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxě xxxžxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.   Pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x správcem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, může x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx x výpočtu xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx nesamosprávného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx být xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx s xxxxxxxx 1 xž 4 alespoň xxxxxx xxčxě x xx xxxžxx&xxxxxx; nejnovějších xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv. Nejnovější xxxxxxx&xxxxxx; hodnota aktiv xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx získá xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx s xxxx&xxxxxx; xěxxx xxxxxx odstavce. Xxx&xxxxxx;xxx xxč&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxxě xxx xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; být odůvodněny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Xřx x&xxxxxx;xěxx data výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx v úvahu xxxx a čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Sledování odráží xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, nebo xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu a xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Blízkost xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; hodnotě xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX a xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; odkup se xxxxxx x úvahu xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Správce xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx, aby xxčxx, xxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx čx xxxxxx.

2.   Pokud xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; za xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx neprodleně xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu, xxxxx, žx xx má xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, x x xxxxxxx s článkem 7 směrnice 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx má xx xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x uvede, žx xx x&xxxxxx; xx xx, že xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx podpůrné xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx situace správcem xčxxxě popisu xxxxxxx x vysvětlení xůxxxů, xxxč xx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxxxx.

4.   Situace se xxxxxxžxxx za xxčxxxxx, xxxxx bude xxxxxěxxxxxxě xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx.

5.   Tři xěx&xxxxxx;xx xx xxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xřxxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnota, xxxx prokázat příslušnému xxx&xxxxxx;xx, že situace, xxž způsobila xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovanými xxxxxx, byla xxřx&xxxxxx;xxx x žx žádost x xxxxxxx&xxxxxx; správce xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Xxxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; být xxxxxxxxxx x rámci xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX sdělí xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxč&xxxxxx;xxxxx x souladu x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 2.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx příslušný x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx obecný xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpis x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentu x xxxxx investiční strategie xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, xxxěxxxx&xxxxxx; xxxx jiné xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx konkrétní xř&xxxxxx;xx aktiv, xx xěž se investiční xxxxxxxxx xxxěřxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxx xůxčxx nebo x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.   Informace, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; správce poskytnout xxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx uvedeny x čx. 110 odst. 1 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx xx x xxxxxxx s pro xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xxxxxx&xxxxxx;x x příloze XX.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x souladu x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány x Xxxx, s Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x trhy x Xxxxxxxxx radou xxx systémová rizika, xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx; pro výkon xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx požadované xxx &xxxxxx;čxxx registrace xx aktualizují a xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. X xůxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx pravomocí xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx 2011/61/XX poskytoval čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; ohledně x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx

1.   Pákový xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; xxxx xxxěx expozice xxxxx vůči xxxxxx x xxxx čisté xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů vůči xxxxxx x souladu x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx uvedenou x čx&xxxxxx;xxx 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx na xxxx a xxxxxxxěxx xx 21. čxxxxxxx 2015 xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx s x&xxxxxx;xxx rozhodnout, xxx xxxx tyto xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; xxx všechny xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx zda by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, pokud xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zřízeny, xxx xř&xxxxxx;xx čx nepřímo xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx expozici na &xxxxxx;xxxxx fondu. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx získání xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx na úrovni xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností x xxxxxxxů, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nést xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; společnosti nebo xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; xxxxxx x půjčkách, xxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx x xxxx xxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxxů xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x souladu s xxxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x průběhu čxxx prováděn xxxxxxxxxxxě.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx hrubé xxxxxxx aktiv pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v souladu x metodou xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX a x&xxxxxx;xxx xxxx v přenesené xxxxxxxxx přijatými xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Xxx výpočet xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku x xxxxxxx s xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; hotovosti x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, které xxxx vysoce likvidními xxxxxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, které xxx xxxxxx xxěxxx xx xx&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxě ve výši xxxxx tříměsíčního vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx státního xxxxxxxxx;

x)

převede xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje na xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x jejich podkladových xxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx převod xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v příloze X xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx nebo v xxxěžx&xxxxxx;x ekvivalentu xxxxx x&xxxxxx;xxxxx a) a x xxxxž xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx realizované xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xůxčxxxx částku xxxxx xř&xxxxxx;xxxx I bodů 1 x 2, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x xěxxxx hodnot xx vyšší;

x)

zahrne xxxxxx x x&xxxxxx;xxx repo xxxx reverzních xxxx xxxxxxů x x x&xxxxxx;xxx xůxčxx nebo x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx X body 3 x 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

Závazková xxxxxx xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx vypočítaná v xxxxxxx se závazkovou xxxxxxx je součtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx oceněných x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x jejími xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx v přenesené xxxxxxxxx, xx xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx v xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx správce:

x)

xřxxxxx xxžxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje xx xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x podkladového xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; metodik xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 a x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxxxx 4 až 9 x 14;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx x mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx reinvesticí xůxčxx, xxxxx taková xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxxxxx x příloze X xxxxxx 1 a 2;

x)

xxxxxx do výpočtu xxxxxx&xxxxxx; mechanismy x xxxxxxx x přílohou X xxxx 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxx&xxxxxx; ke xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, xxxxxxě xx – v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; datum xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, a xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx pozicemi x xxxx&xxxxxx;xx papírech xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx zajištění xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji nebo xxxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; obchody x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx uzavírají x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx spojená x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx derivátových x&xxxxxx;xxxxxů xxxx pozic x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě od xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx nepřevede xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxx:

a)

xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx výsledky ostatních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv;

x)

zcela xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, takže x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx swapovaných aktiv;

x)

neobsahuje xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x efektu, xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních xxxxx.

5.   Odchylně xx odstavce 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx v xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva, xxxxx xxxňxxx xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

držba xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, spočívající x kombinaci xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx souvisejícího x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěžx&xxxxxx;xx ekvivalentu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě xxxxx&xxxxxx; pozice x daném xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx nezavdává xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxx riziku.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxňxx&xxxxxx;, xxxxx pokud xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxx přítomných x zajišťovacím vztahu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx výnos x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx &xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx existuje xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; rizika;

x)

případná xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx obtížných podmínek xx xxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx 6 se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx zajištění xxxxx měnovému riziku, xxxx&xxxxxx; nezavdávají vznik ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxůx, do výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx provádí xxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxx x xěxxxx případů:

x)

mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, pokud xx vztahují xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, x to i xxxž mají xůxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž podkladovým xxxxxxx je převoditelný xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky x xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx přílohy X xxx&xxxxxx;xx X bodů 1 xž 3 xxěxxxxx 2004/39/XX, a xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x podkladovým xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx primárně xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, aby se xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx úrokové xřxxxx, jak je xxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx riziku

Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx riziku pro xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X použijí xxxxxx popsané v xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx xřxxxxx xxx derivátové x&xxxxxx;xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx XX xxxžxx&xxxxxx; metodiky xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x čx. 8 odst. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx různých durací.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx by xxxxx x xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; zdroje xxxxxx, xxxx je xxxxxxxxxx. Strategie &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; generovat xxxxůxxxxěxxx míru pákového xxxxxx prostřednictvím xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxřxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x hlavním xxxxxxx výsledků krátkodobé &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty.

4.   Úrokové xxxxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxxxxx xx xxxxxx netting x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx používající pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; může stále xxxž&xxxxxx;xxx zajišťovací x&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxx uplatnit pouze xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxxxx zahrnuty xx xxxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čl. 9 xxxx. 7 x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, která xxx&xxxxxx; být pokryta xxxxx čl. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, jsou xxxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou x důsledku nedbalosti xřx provádění čxxxxxx&xxxxxx;, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost.

2.   Mezi xxxxxx spojená s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; definovaná x odstavci 1 xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

b)

xěxxx&xxxxxx;xx poskytnutí xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx prohlášení adresovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx;

c)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů xxxx opomenutí, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x regulačních xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx dovednosti x x&xxxxxx;čx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxůx,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx,

xx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem;

x)

xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx řádné xxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

e)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění xxxxx xxxx výpočtu xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií;

x)

xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x systému, chybami xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx při ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojená s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; musí x&xxxxxx;x vždy xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx x článkem 14 nebo příslušným xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx způsobenou při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zavede &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx s cílem ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, včetně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x xxxxxxxx. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx řízení rizik.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx minulých xxx&xxxxxx;x, do níž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx x škody. V xxxxx&xxxxxx;xx se xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 12 xxxx. 2, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

3.   Správce x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; své xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx o xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx scénářů x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; kontroly.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx riziku a xxx&xxxxxx;xx xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx postupy a xxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx opatření xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; jejich nedodržení. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx postupy xxx xřxxxx&xxxxxx; příslušných x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxň xxxxxx ročně.

7.   Správce xxxžxxx xxxxxčx&xxxxxx; prostředky odpovídající xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx rizikovému xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Dodatečný kapitál

1.   Tento čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx správce, kteří xx rozhodnou xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxx xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Hodnotou portfolií xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx součet xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot všech xxxxx x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xčxxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, přičemž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xx xxxx&xxxxxx; v jejich xxžx&xxxxxx; hodnotě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx na xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx 2 se xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; na konci xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x výše xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx příslušně xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x uplatňuje xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx. Xxxxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxčx&xxxxxx;xx xřxxxčxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxě vzroste, správce xxžxxxxxx na dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x dodatečný kapitál xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4.   Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může správci xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál nižší, xxž xx částka xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, pouze pokud xx xx základě &xxxxxx;xxxů x minulých xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxx období pozorování x délce nejméně xř&xxxxxx; xxx před xxxxxxxx&xxxxxx;x přesvědčen, že xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008 % hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.   Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, než xx č&xxxxxx;xxxx uvedená v xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, že xxx&xxxxxx;xxx má dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, xxxč xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx vztahuje xx správce, kteří xx rozhodnou krýt xx&xxxxxx; rizika xxxxxx&xxxxxx; x profesní odpovědností xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění odpovědnosti xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

2.   Správce xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

a)

x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxx xxx;

x)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x délce xxxx&xxxxxx;xě 90 dnů;

x)

kryje xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 12 odst. 1 a 2;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx u xxxxx&xxxxxx;xx xxxx mimounijního xxxxxxx, xxxž x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu x xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

e)

xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osobou.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x čx. 9 xxxx. 1 x 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čl. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce.

4.   Pojistné xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxx se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, vypočítané xxxxx čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx, xxx xxxňxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx článkem, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě x x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx xx xx, xxx pojištění splňuje xxžxxxxxx xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX III

XXXX&Xxxxxx;XXX XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXŮ

XXX&Xxxxxx;X 1

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx příslušných xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxx oddíle.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx čx investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx a procedury xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxx xřxxěřxxě očekávat, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx.

2.   Správci xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxx xxxxxxxxůx do xěxxxx xxxxů nebyly &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Patřičná xxxxxxxxx

1.   Správci xxxxxňxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xěxx x průběžném xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxůx, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx opatrností x xxxxxxx účinná xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, aby xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x cíli, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě omezeními xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

4.   Postupy a xxxxxxxxx týkající xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 3, xx xxxxxxxxxě přezkoumávají x aktualizují.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správci investují xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; fáze xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx vztahu x x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x k xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x v čx&xxxxxx;xxx 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x tržním xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxx x obchodním xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx zvážením případných xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, veškerých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x vlivem xx xxxxxxx, lidských x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x strategií, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

x)

xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx provádějí činnosti xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x transakcemi;

e)

xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;xx plánu xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu a).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; záznamy o čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 po xxxx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistran a xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxxxx&xxxxxx; x xxxřxčxxx dovedností, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; před xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy a xxx&xxxxxx; xxůxěžxě, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx výběru xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů nebo protistran xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxxx s OTC xxxxx&xxxxxx;xx, xřx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů nebo xxxx obchodu xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxxxxxx splňovali x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

podléhají xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu a xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; mají xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančního xxxxx&xxxxxx; xxxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) správci xxxxx x &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; makléř čx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci včetně xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx dohledu, čx xxxxxx.

4.   Seznam vybraných xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů schválí xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xx výjimečných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x jmenováni xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx neuvedení xx xxxxxxx, pokud xxxňxx&xxxxxx; požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2 x pokud xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx důvody xxxxx&xxxxxx;xx výběru x xx, žx při x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxxx, xxxxxx s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx dovedností

Při xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx činnost čxxxxě, spravedlivě x x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx posuzují, xxx xxxx xxxxěxx xxxxxxň tyto podmínky:

a)

ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx disponuje ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxěx čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x rizikům xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xěxxxx čxxxxxxxxx x v xxxxxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xěxxx&xxxxxx; dostatečný čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx správci;

x)

každý čxxx řídícího orgánu xxxx&xxxxxx; čxxxxě, bezúhonně x xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zdroje na xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx členů ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x takovými dovednostmi, xěxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; jsou xxxřxxx&xxxxxx; ke splnění xřxxěxxx&xxxxxx;xx povinností.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jakož x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v rámci xxxxxx&xxxxxx; činnosti.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Spravedlivé zacházení x xxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx jeho xxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy x xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 57 zajišťovaly spravedlivé xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; správce xřxxx&xxxxxx; jednomu nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Materiální xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx investorů xx xěxxxx xxxxů, xxxxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v příloze X xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx poplatek xxxx xxxxxxx, nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; plnění, s x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

a)

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxx&xxxxxx;xx či poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xxxx xxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx osobou, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx, provize čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xřxx&xxxxxx; straně nebo xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; čx poskytnuté xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; strany, xxxxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, provize nebo xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; možno zjistit, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, komplexně, xřxxxě a xxxxxxxxxxxě xx&xxxxxx;xě xřxx poskytnutím xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služby,

ii)

&xxxxxx;xxxxx poplatku xxxx provize či xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvality příslušné xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; povinnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů do xxxxxx fondu;

x)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; poskytnutí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxx xxxx xxx xxxxx &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxů xx opatrování, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxěxx měn, odvodů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx právních poplatků, x xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx nevedou x xxxxxxx x povinnostmi xxx&xxxxxx;xxx jednat čestně, xxxxxxxxxxě x x xxxxxxx x nejlepšími x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx investorů xx xxxxxx fondu.

2.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx x) xx považuje xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x hlavních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě, pokud xx správce xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx na ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx do alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx; údaje, x xxxxx tento x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Efektivní xxxžxx&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; a rychlé xxxxxxxx&xxxxxx; pokynů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x opatření xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxx&xxxxxx; splňovat xxxx xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxxě x xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

b)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxřxx&xxxxxx;, v xxx&xxxxxx;x byly xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxxxxě, xxxxžx xx to znemožňovala xxxxxx pokynu xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx nebo by xx xxxx v xxxxxxx se zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxěžx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xřx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; provedených xxxxxů xxxx xxxxxxxxxě x xxx&xxxxxx;xxě doručeny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx jeho &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xčxx&xxxxxx; veškeré xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx k tomu, xxx zabránili zneužití xěxxxx informací ze xxxxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Informační xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.   Pokud xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxůx xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě k xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx na xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; uvedeného pokynu xxxx případně o xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba povinnost xxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx zásadní xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx splnila.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 zahrnují:

x)

xxxxžxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx x čas xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxx provedení xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx xx upsání xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx za xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx pokynu xxxx xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě obou.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x obchodu xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souvislosti xx správou xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; x nejlepším zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; nejlepší xxůxxx provedení, x xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, aby xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxx investory xx těchto xxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx cenu, náklady, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x vypořádání, xxxxx, xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

a)

x&xxxxxx;xx, investiční xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxxx ve xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu xxxx x prospektu xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu;

b)

povaha xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx jiných aktiv, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxxěxxx xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxxxxx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx nichž xxx tento xxxxx xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí a xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2. Xxx&xxxxxx;xxx zejména x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, která xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům a xxxxxx investorům xxxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx pro pokyny xěxxxx fondů nejlepšího xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů za &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.   Správce svou xxxxxxxx pro provádění xxxxxů xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx provede xxx&xxxxxx; vždy, xxxž xxxxx x podstatné xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nadále xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x schopen xxxxžxx, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 až 5 xx nepoužijí. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x obchodu jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; jiným xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx, pro xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů k xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x subjektům x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx těchto xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx investorů xx xěxxxx fondů, x xx x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx podnikne xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx investory xx tohoto fondu xxx&xxxxxx;xx nejlepšího možného x&xxxxxx;xxxxxx s xxxxxxx xx cenu, náklady, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx jiný xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx těchto faktorů xx xxxxxx&xxxxxx; odkazem xx kritéria v čx. 27 xxxx. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x uplatňuje xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mu xxxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx uvedenou x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx xxxxxxxx, jimž xx xxžx&xxxxxx; zadávat xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů, xxxxx pokud xxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x povinnostmi xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx stanovené xxxxx xxxxxx odstavce x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx účinnost politiky xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxxxx 2, x xxxx&xxxxxx;xx kvalitu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x předmětné xxxxxxxx, x zjedná x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx dále xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx správce xxx&xxxxxx;xx dosahovat xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejlepších xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x souladu s xxxxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx však xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Slučování x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Správce xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx společně x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, XXXXXX xxxx klienta xxxx s xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastních xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

x)

lze xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, že sloučení xxxxxů xxxxxx x xxxxxxx nevýhodné xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxx xxx žádného xxxxxxx, xxxxxxž xxxxxx xx xxx&xxxxxx; sloučit;

b)

je xxxxxřxxx x xxxxxxxx politika xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, která xx xxxxxxxčxě xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx zajišťuje spravedlivé xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxx a xxxx xxxxxů xxčxxx xřxxěxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, SKIPCP nebo xxxxxxů x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx proveden č&xxxxxx;xxxčxě, xxx&xxxxxx;xxx xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; účet xxxčxxx x jedním xxxx x&xxxxxx;xx pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, XXXXXX xxxx xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchody xřxxěxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, SKIPCP xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx sloučí xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, SKIPCP nebo xxx&xxxxxx;xx klienta s xxxxxxxx&xxxxxx; xx vlastní &xxxxxx;čxx a sloučený xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxxxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx klientovi.

Jestliže x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě rozumných důvodů xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx xxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx xůxxx, xůžx xřxxěxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě v xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Střety x&xxxxxx;xxů

(čx&xxxxxx;xxx 14 směrnice 2011/61/XX)

Článek 30

Xxxxx xxřxxů zájmů

Pro &xxxxxx;čxxx identifikace xxxxů xxřxxů zájmů, které xxxxxxx&xxxxxx; při správě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx osoba xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)

xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho investorů;

x)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx výsledku xxxžxx nebo čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx nebo xxxxxxxxx xxxx na výsledku xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx zájem xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

—

x&xxxxxx;xxx SKIPCP, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxů xxxx jiného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xřxx zájmem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx jednoho xxxxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx investora xxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; činnosti xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx xxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx

e)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xx xxxxx jiné xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx jeho investoři, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimul x xxxxxě xxxěx, zboží xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; běžnou xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx k omezení xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx písemně a xx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx na xxxxxxxx x organizaci xxx&xxxxxx;xxx x xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

Xxxxx xx správce součástí xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; tento xxxxxx též okolnosti, xxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx xx nebo xx xěx být xěxxx x jež xxxxx xxxxxxx střet zájmů x xůxxxxxx struktury x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx členů xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xřxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 zahrnuje:

x)

x xxxxxxx na čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx jménem, včetně čxxxxxx&xxxxxx; prováděných pověřenou xxxxxx, x&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x znalcem xxxx protistranou, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž xxxxx podstatné xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx jeho investorů, xxxx xxxx&xxxxxx; mohou xxxxx&xxxxxx; střet zájmů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx přijmout x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Střety x&xxxxxx;xxů x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x sleduje xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; zájem o xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx investic, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx, x veškeré xxřxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxxxx do nelikvidních xxxxx a pravidly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; odkup x xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx čx. 14 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; pro předcházení xxřxxůx zájmů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx postupů x xxxxřxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střetům x&xxxxxx;xxů nebo jejich xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx činnosti xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x činnostem xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxř&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxžxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxxx investorů.

2.   Je-li xx xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, zahrnují xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxxx, a xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxxx v xxxxxxx x čl. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;:

a)

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x zabránění xxxx kontrole x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, x nichž xx xř&xxxxxx;xxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx by x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mohla xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx více alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxxxx investorů;

x)

samostatný xxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx jejichž hlavní &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxů xxxx investorů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx mohou být xx xxřxxx nebo xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, jež mohou x&xxxxxx;x xx xxřxxx (xčxxxě x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xxx);

x)

xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx přímé xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x příslušných xxxx, které se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x jednou čxxxxxx&xxxxxx;, a xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx xř&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osob, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx xěxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů;

x)

opatření, která xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžxxxxx vykonávat nepatřičný xxxx xx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x příslušná xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolií, xxxx xxxx možnost xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x předcházení nebo xxxxxxxx souběžného čx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo jiných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; může být xx újmu řádného xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů.

V xř&xxxxxx;xxxě, že přijetí čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, správce xřxxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Zvládání xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; provedená xxx&xxxxxx;xxxx nepostačují k xxxx, aby s xřxxěřxxxx xxxxxxxx xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx investorů, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx jiný xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx neprodleně xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; rozhodnutí xxxx xxxxřxx&xxxxxx; x cílem xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo jeho xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx a xxxxxxxxxě aktualizuje evidenci xxxxů čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx nebo jeho xx&xxxxxx;xxx, xřx xxxxž xxxxxx anebo x xř&xxxxxx;xxxě probíhající čxxxxxxx xůžx vzniknout xxřxx x&xxxxxx;xxů, který s xxxxx nese xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx čxxxx, x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, poskytují písemné xxx&xxxxxx;xx o činnostech xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být oznámeny xxxxxxxxůx v souladu x čl. 14 xxxx. 1 x 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xxxxxxxxůx xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x internetové xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxě xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

investorovi xxxx sdělena adresa xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; na xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, kde xxx xxxxxxxxx získat, a xxxxxxxx s x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx těchto xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xřxxěřxxě xxxřxxxxx x xxxxxx prohlédnutí.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx hlasovacích xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx náležitá x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxčxx&xxxxxx;, xxx x jakým způsobem xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; práva xxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x spravovaných xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, tak aby xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě xx xxxxxěxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x postupy xxx:

a)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podnikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

x)

zajištění xxxx, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cíli x xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

c)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx xx xx jejich ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; popis xxxxxxxx x podrobnosti x xxxxřxx&xxxxxx;xx xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(článek 15 směrnice 2011/61/EU)

Článek 38

Xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx oddílu xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx rozumí systémy xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x příslušných xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx relevantních xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx používá pro xxžx&xxxxxx; spravovaný alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x udržuje xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; politiky x xxxxxxx řízení xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx související x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx může být xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx x omezeními xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 a xčxx informuje řídící xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx dohledu xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx rizikový xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx není s xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, nebo xxxxx xxxxřxxx podstatné riziko, žx rizikový xxxxxx xxxx s xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x budoucnu x xxxxxxxxx;

d)

xxxxxxxxx řídícímu xxx&xxxxxx;xx správce a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx čxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx:

x)

vzájemná xxxxxxxxxxxxxx x dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU,

xx)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x zejména xxxx, xxx xxxx nebo xxxxx přijata xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nebo xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nedostatků;

x)

poskytuje vrcholnému xxxxx&xxxxxx; pravidelné xxxxxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx a o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; omezení xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44 x cílem xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx přijata xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; pravomoci x přístup xx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x informacím xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx veškerá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, kterým xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vystaven.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx obsahuje xxxxxxx&xxxxxx; postupy, které xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx expozici xxxxxx xxxxx xůčx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx, xxxxž x xůčx všem xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, která xxxxx x&xxxxxx;x pro xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, včetně provozního xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx se musí xxx&xxxxxx;xxx alespoň xěxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, které xx xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xxxxxxxx, nástroji x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; umožňují xxxxxxxx&xxxxxx; x sledování xxxxxx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx likvidity, včetně xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů x xxxxxxx s článkem 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x odpovědnosti x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x řízením xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx stanovenými x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxůxxxxěx&xxxxxx;x toho, xxx jsou xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, obsahem, četností x xxxxx&xxxxxx;xx zpráv xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx uvedenou x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 43, xxxx&xxxxxx;xx:

x)

xxxxxx možných xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

b)

zavedených x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, xxxč xx xx xx uvedených xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx vyústí x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; výkon xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

jak x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; budou xx&xxxxxx;xx účinná.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

míru, x jaké správce xxxxžxxx politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v článku 45;

x)

xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů x procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž cílem xx xxxxxxxx xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx řízení rizik x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxxxxxx x čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x prvním xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx na povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 se xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx:

x)

xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxů řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xxxxřx&xxxxxx; xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, že xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)

xxxxx x podstatným xxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x cílů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxě výsledků xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xxxxxxxxxxx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx oznámí příslušnému xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podstatné xxěxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Xxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxčxě a xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxx pokud jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xxxx funkce řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

osoby zapojené xx výkonu funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; v rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, včetně čxxxxxxx správy xxxxxxxxx;

x)

osoby xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; cílů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xx výsledcích xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx správy xxxxxxxxx;

x)

xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xx dohlíží výbor xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické xxxěxxx&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x souladu x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktury xxx&xxxxxx;xxx xž x xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx přezkumu xx xxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.   Příslušné orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; způsob, xxx&xxxxxx;x správce xxxxxxxx xxxxxxxx 1 x 2, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 15 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx střetům x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; proti xxřxxůx x&xxxxxx;xxů uvedená x čx. 15 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; alespoň, žx:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx jsou xxxxžxxx xx spolehlivých &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx strany xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik odráží xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx; řízení xxxxx nezávisle xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxů, x nichž jsou xxxxxxxx;

x)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx předmětem ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxx rozhodnutí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx řízení xxxxx xx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx byla xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx nejméně xx xxxxxxx autoritou, xxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

e)

jakékoli xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxřxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx to xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxěž zajistí, žx:

x)

výsledky xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx předmětem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx interního auditu, xxxx pokud xxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxxxxxx řídícím xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xxx zřízen x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx čxxxxx&xxxxxx;, kteří xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, nemají xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx – funkce xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, xxxxxxxxxě přezkoumávají xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx x xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx kvantitativní nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik (xxxx xxxxx) s xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx odůvodnit xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx zahrnují xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxň xxxx xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx;

e)

xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx stanovení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x úvahu strategie x xxxxxx použité xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; z xěxxxx xxxxů. Uvedená xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x sladěna s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, o xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx řídící xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Měření x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijme ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx x x&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, měřit, řídit x sledovat rizika, xxxž xxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje;

x)

xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; stanovených x xxxxxxx x článkem 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx uvedené x xxxxxxxx 1 musí x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x musí xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxx:

a)

xxxxxx opatření, xxxxxxx a xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx nezbytné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x jejich xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx na x&xxxxxx;xxxxě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xěřxx&xxxxxx; rizik, xxxx xěž patří xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx účelem xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx plynoucích x xxžx&xxxxxx;xx xxěx tržních xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx x&xxxxxx;x nepříznivý xxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň rizika xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44;

x)

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů;

x)

zajistí, xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx řádné systémy x postupy řízení xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxžxxxxxx stanovenými x článku 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx svého xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, že xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čl. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, zohledňující xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii, povahu xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx likvidity

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, že:

x)

xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxžxxx úroveň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx xxxx podkladovým x&xxxxxx;xxxxůx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; relativní likvidity xxxxx xxxxx xx xxxx, x xxxxxxx xx čxx xxxx&xxxxxx; xx likvidaci a xx xxxx xxxx xxxxxxx, za xxž xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx na xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx sleduje xxxxxx xxxxxxxx portfolia xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx na xxxěxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxxx x&xxxxxx;x podstatný xxxx xx xxxxxxxxx, a xxxxxxxx&xxxxxx; podmíněné čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx, které xůžx xxxx mít ve xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx tyto účely xxxxxxňxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě druhu xxxxxxxxů, xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx a podmínek xxěxx&xxxxxx;xx odkupu, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

c)

xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx jiných xxxxxxxů xřxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, x xx včetně provádění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, do nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx. X výhradou čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx povinnost xxxxxžxxx, xxxxx xx xxx&xxxxxx; subjekty kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxx, aktivně xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu xx xxxxxx čx. 4 odst. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx třetí xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro posouzení xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investic, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx povahy investic xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxěřxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx povahu xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx. Použité postupy xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx řádné znalosti x chápání xxxxxxxxx xxxxx, do nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx xxxx zamýšlí xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxě xčxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx objemu x xxxxxxxxxx xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; jednotlivých xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx potřeb xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě zvláštních xxxxřxx&xxxxxx;, nezbytné xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx likvidity xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx druhy xxxxxxxx&xxxxxx;, xx nichž xxxxx být tyto x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx za xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných okolností, x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxx investory xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx;xx spravovanému xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; použít pouze xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx byly ř&xxxxxx;xxě poskytnuty xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.   Správce xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 dokumentuje, xxxxxxň xxxxxx ročně provádí xxxxxx přezkum x xxxxxxxxxxx xx o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;xx systému x xxxxxxů řízení likvidity xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 xxčxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx likvidity xxxx jiných xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxž xx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; využívá x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Omezení pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx, případně x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxž xxxxxxxx, přiměřená xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo nelikvidity xxxxx x xxxxxxx x jeho xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x kvalitativních xxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Správce xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedených omezení, x xxxxx jsou xxxx pravděpodobně budou xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx nezbytný) xxxxxx. Xřx určování xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx správce xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxů řízení xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; posoudit xxxxxx likvidity xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje. Zátěžové xxxxx:

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě spolehlivých x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx xxx&xxxxxx; vhodné, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx xx to xx místě, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x atypické žádosti x xxěxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

zahrnují xxžx&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě x&xxxxxx;xxx k xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxxxx xxxxx), požadavků xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nebo úvěrových xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; citlivosti ocenění xx xxxx&xxxxxx;xxx finančního xxxxx;

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx s čxxxxxx&xxxxxx;, jež xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxx zpětný xxxxx xxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň xxxxxx ročně.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x souvislosti x x&xxxxxx;xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx zátěžového xxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 16 odst. 2 směrnice 2011/61/XX xx má xx xx, že investiční xxxxxxxxx, povaha xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity x pravidla xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x se xxxxxxxxxx&xxxxxx;x zacházením xx x&xxxxxx;xxx investory xx xxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxxňxxx xxxxx, xxxž xůžx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx rozpětí xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního investičního xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Investování do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 50

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; rozumí xxxxxxxxxxxx xx smyslu čx. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

b)

&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

„sponzorem“ xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 bodu 42 směrnice 2006/48/ES;

x)

„tranší“ xxxxx&xxxxxx; tranše xx xxxxxx čx. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx expozice xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx jménem jednoho xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx nebo xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, že xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čistý ekonomický xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě činí xxxx&xxxxxx;xě 5 %.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x významného čxxx&xxxxxx;xx ekonomického podílu xx výši xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx následující xř&xxxxxx;xxxx:

a)

ponechání xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxžx&xxxxxx; tranše xxxxxx&xxxxxx; investorům čx xx xě xřxxxxxx&xxxxxx;;

x)

x xř&xxxxxx;xxxě sekuritizace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx ponechání xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

ponechání x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx jinak xxxx sekuritizovány v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx, xx xřxxxxxxxxx, žx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; stejný xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxž xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx xxxx jim xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxž xxxx xxxx&xxxxxx;x, tak xxx xxxxxxxx&xxxxxx; expozice x xxxxxx&xxxxxx;x xxxčxx čxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 5 % nominální xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx;

e)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; ztrátové expozice x xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% z každé xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x se měří xřx xxxxxx a xxůxěžxě se zachovává. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; podíl, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx expozice, xxxx&xxxxxx; být xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx jakékoli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx zajištění a xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x xx stanoví xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx podrozvahových xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx podřízené pohledávky xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x xx seznamu x čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX xxxx xěxxxx xxxxxxxxxxx xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x xxxxxxxě xxxxčxxx, a rovněž xx xxxxxžxxx xx xxxxxxxxx vyjmenované v čx. 122a xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxě sponzorů a xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx nebo více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx x xůxxxxx:

x)

xxxxxxxx úvěr xxxxžxx&xxxxxx; xx řádných x xxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxxxx, že na xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; půjček, xxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;;

x)

xěxx xxxxxxxx x využívali xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svých xxxxxxxx&xxxxxx; x expozic představujících &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko x xxxxěž x xxxxxxxxxxxx x zvládání problémových xůxčxx a x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxěx&xxxxxx; x vytváření xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě diverzifikovali xxžx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; portfolio xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx trhu x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xěxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko, xxž xxxxxxxx přípustné xxxxxxxx xxxxx a xxxx&xxxxxx;x xxxxxx opravných xxxxžxx a rezerv x popis xxxx, xxx se xxxx xxxxxx měří, xxxxxxx x xxxxxxxxxx;

x)

poskytli xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x údajům x xxxxxxě úvěru x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, jakož x x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž jsou nezbytné x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx navržených x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxx hotovostní xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx tyto &xxxxxx;čxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx sekuritizace x xř&xxxxxx;xxxxě z xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx nezbytným x tomu, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 53;

x)

xxěxxxx úroveň svého xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x jakýchkoli x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž xx mohly xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čistého ekonomického xxx&xxxxxx;xx uvedeného v x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Kvalitativní požadavky xxx xxx&xxxxxx;xxx vystavené xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, než se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, a xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx u xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx prokázat, žx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx a důkladně xxxxx&xxxxxx; a že xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic, k xxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 51 xx xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxž&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxxx;

x)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxěxxx x xxx&xxxxxx;x vzniklých x xřxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizací xůxxxxů xxxx xxxxxxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kategoriích podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

prohlášení x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx nebo xxxxxxxx čx xxxxxx zástupci xxxx poradci x xxxxxx hloubkové kontrole xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic x xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizovaných xxxxxxx;

x)

xx vhodných případech xxxxxxxx a konceptů, xx xxxxž xx xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; doprovodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxx xřxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx strukturálních xxxů xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx výkonnost xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice instituce, xxxx něž se řxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x x nimi xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, spouštěcí mechanismy xxxxžxx&xxxxxx; na tržní xxxě a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx vstoupí xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX pravidelně x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; test by xěx x&xxxxxx;x přiměřený xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx rizika xxxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

Správce xxxxxř&xxxxxx; formální xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x článku 15 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ve xxxxxx k &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx sekuritizační pozice, xxx bylo xxžx&xxxxxx; xxůxěžxě x xčxx xxxxxxxx informace x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; vzhledem xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx x&xxxxxx;žx popsané xxxxx informací) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx než 30, 60 x 90 xx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx u xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, x xxxž se vztahuje xxxxxxx&xxxxxx; majetku, xxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiných xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic, xxxěxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx čxxxxxxx poměrů &xxxxxx;xěxx x hodnotě x xxxxěx&xxxxxx;xx, která xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx analýzu xxxxxxxxxx. X xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx jsou xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; mít správce xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x podkladových sekuritizačních xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx xx x&xxxxxx;xxx emitenta x xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, xxx xxx&xxxxxx; x charakteristikách x výkonnosti xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx analýzy na &xxxxxx;čxxxx nebo &xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx; sekuritizací xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx třetích xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;xxx, xěřxx, xxxxxxxx, řešit, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx rizika, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxxxxx mezi xxxxxx x pasivy xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxxx rizika xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x těchto x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxxxxxxx, investičním strategiím x x&xxxxxx;xůx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx xxxx x zakládacích xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx x x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxx x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x přiměřené x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx, xxx xx vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx plně vědomo x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx vstupu xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, a žx rizika plynoucí x xěxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zahrnou xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace x x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xx oblasti xx xxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x předkládány podle čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření

1.   Pokud xx vstupu xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx&xxxxxx; x oznámení ponechaného xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením, xřxxxxx taková nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x nejlepším zájmu xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx okamžiku xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx xx méně než 5&xxxx;% x xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx účinků

Čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xx xxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. xxxxx 2011. Na stávající xxxxxxxxxxxx xx čx&xxxxxx;xxx 51 až 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, pokud xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxěxx čx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; podkladové xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;-xx x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x trhy xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů dohledu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx ustanovení xxxxxx oddílu x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/ES x x pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze dne 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Organizační xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 a 18 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jasně xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, aby jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xřxxx dodržet, xxxxx xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti;

c)

vytvořit, xxx&xxxxxx;xx x udržovat x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx je xxxxxxxx plnění rozhodnutí x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx x&xxxxxx;xxx úrovních xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, zavést x xxxžxxxx účinný xxxx&xxxxxx;x xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací na x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, jakož i &xxxxxx;čxxxxx výměnu xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx o xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; organizaci.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsah x složitost své xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x rámci x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx; bezpečnost, xxxxxxxxxx x důvěrnost xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx povahu xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; náležitou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejdůležitějších &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx; x pokračování xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě výpadku systémů x xxxxxxů, anebo (xxxxx pokračování xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx xxxxxx těchto &xxxxxx;xxxů x funkcí x včasné xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a činností.

4.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, zavedou a xxxžxx&xxxxxx; takové účetní x&xxxxxx;xxxx a postupy x pravidla oceňování, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx včas xxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a xěxx&xxxxxx; obraz x xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx v xxxxxxx se všemi xxxxx&xxxxxx;xx účetními xxxxxxxxx x předpisy.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, žx pravidla alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx budou xxxxxxxčxě xxxxxxxě xxěxxxx xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, xxž xx fondu xxxxxxxx&xxxxxx;, čx x případě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x účinnost xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxů 1 až 5 a xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; opatření x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Elektronické xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxx získali xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; x každého xxxxxxxxx xčxx x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx x transakcím xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě x vyplacení.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; údajů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx úroveň xxxxxčxxxxx, xxxxž i xxxxxxxxxx x důvěrnost evidovaných xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

Účetní xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; zásady x postupy xxxxx čx. 57 xxxx. 4, aby xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. Účetní xxxxxxxx xx xxxxxx xxůxxxxx, který xxxžňxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xx zjistit xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. X&xxxxxx;-xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vede xx xxx xxxx xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; evidence.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx xxx účetnictví x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xřxxxě xxxxčxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě platných &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx prováděná ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x a funkcí xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; správci xxxxxx&xxxxxx;, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, x &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx dohledu xxxxxxx odpovědnost xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxx směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby jeho xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

x)

odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x prospektu xxxx nabídkových dokumentech xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx na xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx spravovaného XXX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxx xxxxxřxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, x xx i x případě, žx xxxx funkci vykonává xřxx&xxxxxx; osoba;

x)

zajišťovalo a xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, žx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx ř&xxxxxx;xxě x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx, investiční strategie x xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x to x x případě, žx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx;

x)

schvalovalo x xxxxxxxxxě vyhodnocovalo xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx postupů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, tak xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě vyhodnocovalo xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, včetně systému xxxxxx&xxxxxx; rizika x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

odpovídalo xx xxxxxřxx&xxxxxx; x používání xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx XX xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž zajistí, xxx xxxx vrcholné xxxxx&xxxxxx; x případně ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx a pravidelně xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx za &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

b)

xřxx&xxxxxx;xxxx náležitá xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx často, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě jedenkrát xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy o xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxž xx uvede xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx xřxxxxx náležitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; investičních xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx přijímání investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) až e).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxx dohledu pravidelně xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy x otázkách uvedených x odstavci 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; případného xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; ve xxěxxxxx 2011/61/XX, jakož x x tím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; opatření x xxxxxxx, které takové xxxxxx minimalizují x xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zohlední xxxxxx, xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž i povahu x škálu služeb x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x vykonávaných x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx obchodní čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx pro xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a je xxxěřxxx plněním xěxxxx &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxx přiměřenost x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 x xxxxů učiněných xx &xxxxxx;čxxxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů v xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, které odpovídají xx výkon služeb x činností, x xxx&xxxxxx;xxx jim x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx osoby xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx uvedenou x odstavci 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě a xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;:

x)

aby xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xřxxxxxx xěxx nezbytné xxxxxxxxx, zdroje, xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x informacím;

b)

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x „kontrolor xxxxxxx x xřxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá xx x&xxxxxx;xxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx x pravidelně, nejméně x&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxx, podává xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; o xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx x případě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření;

x)

xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx nebyly xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx výkonu čxxxxxx&xxxxxx;, xxž sledují;

x)

xxx způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx kontrolora xxxxxxx x xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx osob xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se na x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xxxxxx, ani xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, xx &xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Od xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxxx xxxxxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. c) xxxx x), xxxxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxx x povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x xxxxxxxx x xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxx dané xxžxxxxxx xx&xxxxxx;xěxx&xxxxxx; x žx xxxxxx zajišťování xxxxxxx x předpisy xx trvale &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx to xx vhodné a xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x x ohledem xx xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; prováděných x x&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zřídí x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu, xxxx&xxxxxx; xx oddělena xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx na xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1:

x)

xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxx xx&xxxxxx;x xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx posouzení x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

vydává doporučení xx základě x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxěřxxx dodržování doporučení xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx interního xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Pro xxxxxxxxx příslušnou xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, jež by xxxxx x&xxxxxx;x vznik xxřxxx x&xxxxxx;xxů, nebo xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; přístup x xůxěxx&xxxxxx;x informacím xx xxxxxx čx. 1 xxxx 1 xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/6/XX xx xxx 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxx (zneužívání trhu) (10) xxxx x xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx čx xx xxxx &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxx x xxxžxxx xřxxěřxx&xxxxxx; opatření x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x osobám:

a)

x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxx&xxxxxx;xx aktivy, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

i)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 odst. 1 směrnice 2003/6/XX,

ii)

xxxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; xůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;,

xxx)

obchod xx x rozporu xxxx je xxxxxěxxxxxxě x rozporu x xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU;

b)

x xxxxxxxxx&xxxxxx; poradenství xxx&xxxxxx; xxxxě čx nabádání xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxxx&xxxxxx;xx povinností či xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, k xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodu xxxxxx&xxxxxx;xx x písm. x) xxxxxx x) x xx) xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx xx zneužití xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů;

x)

aniž xx xxxčxx čl. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2003/6/XX, v xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; či x&xxxxxx;xxxů, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx smlouvy x poskytování služeb, xxxxx příslušná xxxxx x&xxxxxx; xxxx by xxxxxxě xěxx xěxěx, žx následkem xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; jiná osoba xčxx&xxxxxx; nebo by xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx tyto xxxxx:

x)

xxxxřx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx i) x xx) x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx aktivy xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx ke xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osobě xxxx xx přiměje, xxx xxxxx&xxxxxx; osobní xxxxxx uzavřela.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx:

a)

xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx věděla x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1 x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; správce x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x prozrazováním xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x o každém xxxxx&xxxxxx;x obchodu, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xx xxž xx xxxxxxxx odstavec 1, xxď formou xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, čx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx;

c)

x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, který xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx správcem xxx&xxxxxx;xěx, xxxx vedena xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx; či x&xxxxxx;xxxx vydaného x xxxxxxxxxxx x takovým xxxxxxxx.

Xxxxxxžx určité činnosti xxx&xxxxxx;xxx vykonávají xřxx&xxxxxx; xxxxx, správce xxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx prvního xxxxxxxxxxx písm. x), xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx příslušnou xxxxxx, na xxž xx xxxxxxxx odstavec 1, a xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxě xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 se xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxx&xxxxxx; xx základě volné &xxxxxx;xxxx, pokud xxxx xxx&xxxxxx;xxxx portfolia x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxxxx xxxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxx provádí, xxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx o xxxxxxx;

x)

xx XXXXXX nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; vyžadují xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx subjektu.

4.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; obchod xxx&xxxxxx; xxxxxx x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx provedený jménem xxxx na &xxxxxx;čxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx, x x&xxxxxx;ž má příslušná xxxxx rodinné vazby xxxx x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

osoby, xxx&xxxxxx;ž xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx má xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx či provizí xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu týkajícího xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu neprodleně xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx podobností x xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxě.

2.   V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů xx převodním místě xxxxxxxx evidence xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

xx&xxxxxx;xx čx xxx&xxxxxx; označení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na &xxxxxx;čxx xxxxxx xxxxx;

b)

xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xxxx xxxžxxx&xxxxxx;;

x)

xxx xxxxxx nebo obchodu;

x)

xxxx;

x)

x xxxxxů datum a xřxxx&xxxxxx; čxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx a xx&xxxxxx;xx xxxx jiné xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxů xxxxx a xřxxx&xxxxxx; čas xxxxxxxxx&xxxxxx; x provedení xxxxxxx x xxxxx a xřxxx&xxxxxx; čxx provedení xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; předala pokyn xxxx provedla obchod;

x)

xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx;

i)

x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů totožnost xxxxxxxxxxx x xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X případě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 následující xxxxxxxxx:

a)

x&xxxxxx;xxx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

právní x jinou dokumentaci, xxž xxxř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zahrnující xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, jež xxxx provedena;

c)

xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxů 2 a 3 xxxxxxxx systematický xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xx xxxxxx čx. 4 odst. 1 xxxx 14 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, mnohostranný xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve smyslu čx. 4 xxxx. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, tvůrce xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 8 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx či xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx likvidity xxxx subjekt, který xxx&xxxxxx; xx třetí xxxx funkci xxxxxxxx xěx, jaké xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx subjektů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Xxxxxxxx pokynů x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx zaznamenány xxxxxxxxxě xx xxxxxx přijetí.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

příslušný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond;

x)

osobu, xxxx&xxxxxx; pokyn xxxxxx xxxx předala;

c)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx;

x)

xxxxx a čxx xxxxxx;

x)

podmínky platby x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxx;

f)

typ xxxxxx;

x)

xxxxx provedení xxxxxx;

h)

xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čx vyplacené č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, xx niž xxxx xxžx&xxxxxx; podílová xxxxxxxx nebo xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, čx xř&xxxxxx;xxxxě č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu;

x)

celkovou hodnotu xxxxx&xxxxxx;xx xxxx vyplacených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx za upsání xxxx x čisté x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Xxxxxxxxx xxxxx písmen x), x) x x) xx zaznamenají, xxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Požadavky na xxxxx&xxxxxx; evidence

1.   Správci xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadované x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 x 65 xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx let.

Příslušné xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx všechny xxxx xěxxxx&xxxxxx; tyto x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; dobu x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxx portfoliového xxxxxxx, xxxxxxžx xx xx xxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x mohl xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx uvedené x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záznamů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; dobu.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx správce, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx novému xxx&xxxxxx;xxx k x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x odstavci 1 xř&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxčx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; takové xxxžxx&xxxxxx; informací, aby x nim měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxx přístup, a x xxxxx&xxxxxx; formě x xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x měl x x&xxxxxx;xxxxůx snadný xř&xxxxxx;xxxx x xxx xxxxxxx rekonstruovat x xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu;

x)

xxxx možné xxxxxx zjistit xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxěxx x xůxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxů xřxx xxxxxxxx či xxěxxxx;

c)

xxxxxx xxžx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; jiná xxxxxxxxxx xxxx xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(článek 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 67

X&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx vytvoří, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx zajistí ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx; všechny materiální xxxxxxx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxů x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Aniž xxxx xxxčxxx xxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxž xxxxxxxx, xxxxx xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; x postupy xxxxxxx xxxxxx oceňování xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx každý xxxx xxxxxx, xx xěxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investovat x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxx xxx tento xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx zdrojů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx stanoví, žx xxxxxxx xx xx xxžx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;, ceny xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxů. Xřx x&xxxxxx;xěxx konkrétní xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; metody s xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxxxx na změny x proměnných x x xxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x portfoliu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx oceňování, x xx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx do xxxxxxů.

Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx; alespoň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, kteří xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; oceňování xxxxx;

x)

konkrétní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx xx xxxx mohl xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx výběru xxxxxů, xxxxxů x metod xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx eskalace k řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

oceňování xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx x likvidity xxxxx, nebo případně xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; účetní závěrky xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; znalec, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx oceňování xx xxxxxx&xxxxxx; postup xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi xxx&xxxxxx;xxxx a xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, aby bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxx xxxxxxxxxx všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx oceňování.

Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xřxxěxxxx poskytování xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;x, zásady xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxčxě nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v souladu x čl. 19 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2011/61/XX. Xxxx ochranná opatření xxxx xxx&xxxxxx; předchází xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxřxčxě ovlivňovala xxůxxx, xxx&xxxxxx;x je xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxx xxxxx&xxxxxx; ovlivňování omezují.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Použití modelu x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv

1.   Je-li x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x model, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; rysy vysvětlí x odůvodní. Řádně xx xxxxxxxxxxxx důvod xxx x&xxxxxx;xěx tohoto xxxxxx, podkladové &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx použité x xxxxxx a xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx použití x xxxxěž to, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx; oceňování xxxxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2.   Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx byl xxxxx xřxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxě xxx&xxxxxx;xx modelu. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx schválení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Pokud xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxx&xxxxxx; sám provádí xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, předchozím xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx čx. 19 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx byl model xxěřxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Jednotné xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x stanovené xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byly xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx oceňování x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx uplatňují xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx aktiva x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx uplatňují jednotně x xxxxxx x xxxxxxxx oceňování xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x stanovené xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě xx všechny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; jedním správcem, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Pravidelný přezkum x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; pravidelný xřxxxxx zásad x xxxxxxů x xxxxěž xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Přezkum xx provádí xxxxxxň xxxxxx xxčxě x xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx novou investiční xxxxxxxxx nebo nový xxxx xxxxx, xxž xxxxxx zahrnuta v xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.   Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx změna zásad xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a za xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; je xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx xxěxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, které xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx přezkoumá x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx; v článku 38 zásady x xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xřxxxxxx&xxxxxx; x v xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx poskytne xxxxxxě x&xxxxxx;xxx x postupů xxxxxxx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Přezkum xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx xxxx spravedlivě x xřxxěřxxě xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý xxxx aktiv xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xx xřxxěřxxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se stanoví xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, u xxxxž existuje xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění, xxxř&xxxxxx;xxxx v následujících xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx cenách xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je xxxxžxxx xx nelikvidních xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je ovlivněno xxxxxxxx, jež jsou xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je xxxxxxěxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; zájem;

e)

ocenění xx založeno na xxx&xxxxxx;xx poskytnutých xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx pokud xůxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxx&xxxxxx;x nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; musejí xxxxxxx xxůxxx xxxxxx xřxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx ověření xřxxěřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx, xxx xxxxxxxx odpovídající xxxxxň xxxxxxxxxxx. Součástí xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxň:

a)

ověření xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxx stanovenými x průběhu čxxx;

b)

xxxxxxxx xxxxxx xx základě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx účetními xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, xxxxxžxxxxx x xxxxxxx zdroje xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; se xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx pro oceňování x daného druhu xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx zastaralých xxx xxxx neaktuálních xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxx zajištění;

x)

xřxxxxx xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx stanovování xxx xxxxx&xxxxxx; modelů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx xxxxxů, xxx xěž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx xxxčxxx citlivost.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zahrnují xxxxx&xxxxxx; opatření xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 72

X&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, že x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku nebo xxxxx xxxxčxxxx xřx xxžx&xxxxxx; emisi xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě však xxxxxx xx xxx.

2.   Správce zajistí, žx xxxxxxx a xxxxxx xxx výpočet čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku xxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; pravidelně xxěřxxx x odpovídajícím xxůxxxxx xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; v xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň xxx často, xxx xx xxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Xxxxxxx&xxxxxx; záruky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx poskytují na ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; záruky, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx provádět oceňování. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; záruky v x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; záruky xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce x xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx řádné x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, přičemž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň doklad x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx lidských a xxxxxxxx&xxxxxx;xx zdrojích;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxž xxxxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x porozumění xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, které x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

d)

dostatečně dobré xxxěxxx a dostatečné xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; profesní xxxxxxxxxx x příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, x xěxž xx xxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; záruka xxxxě xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kterým externí xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů by xěxx x&xxxxxx;x xxxňxx&xxxxxx;xx xžxx, xxxž xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čistá xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2.   Ostatní aktiva x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně x xžxx, xxxž xxxxxxxx xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; hodnota xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Pověření xxx&xxxxxx; xxxxx úkoly správce

(čl. 20 xxxx. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Správci, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; jinou xxxxx, xxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx úkoly, xxx&xxxxxx; xxxxxx zejména x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obecné x&xxxxxx;xxxx:

a)

xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxůx;

b)

x xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x jeho xxxxxxxxůx;

x)

xxxxxx xxxxžxxx podmínky, které xxx&xxxxxx; správce xxxxxx, xxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohody xxxxřxx&xxxxxx; mezi xxx&xxxxxx;xxxx x xxxěřxxxx xxxxxx;

e)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx svěřené &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě x x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, x xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx x průběžnému xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx. Pokud xxxxx xxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx není xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě čx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx učiní xxxxx&xxxxxx; kroky;

f)

správce vykonává &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx nad xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx a ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx související x xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx; správce xxxxx&xxxxxx;xx k xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; znalosti a xxxxxx nezbytné x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx nad xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xůčx pověřené xxxxě xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxx x přístupu x xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx čxxxxxx. Správce xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx ř&xxxxxx;xxě dohlížela xx výkon svěřených &xxxxxx;xxxů a odpovídajícím xxůxxxxx řídila xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxxxxxxxx x kvalita xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx pověření xxxxx&xxxxxx;xxx tyto &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x případě xxxxčxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;, xxď x&xxxxxx;x, žx převede svěřené &xxxxxx;xxxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxx úkoly vykonávat xx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;x, žx xx vykoná x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jsou xxxxě xxxxěxxxx a xxxxxxxxx x xxxxxě. Xxx&xxxxxx;xxx si xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx a xxxxčxx xxxěřxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, právo xxxxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám x do xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. V xxxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;, žx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; může xxx&xxxxxx;x xxxxx se xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Správce xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě pokyny, xxx investiční xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx, a xxůxěžxě xxxxxxxxxx, zda ji xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxx;

j)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx účinně xxxxx&xxxxxx;xxx svěřené úkoly čx xx xxxxx&xxxxxx;xxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxů daného xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx vytvořila, zavedla x xxxžxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxůx svěřených &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxx pověření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům podrobný xxxxx, vysvětlení a xůxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx pro xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx posuzování, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; struktura xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx ve xxxxxx čx. 20 xxxx. 1 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx obchodních xxxxx&xxxxxx; x procesů;

x)

&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxů;

c)

odborné xxxxxxxx pověřené xxxxx x oblasti xxxxxxxxxxxxxx xxxx specifických xxxů čx xxxxxxxx;

d)

xř&xxxxxx;xxxx pověřené xxxxx xx celosvětovým xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx poskytnout xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx pověřené xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x dostatečným xxčxxx xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; mají xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x musí x&xxxxxx;x vhodnou xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx podporující xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

2.   Osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxěřxxxx správcem, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x dostatečné xxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx s prováděním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx v xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx pověřené xxxxx, xx nepovažují xx xxxxx s xxxxxxxčxě xxxxxx pověstí, xxxxx mají xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx týkající xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěxxx a řádného x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxx-xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; relevantní xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx jejich dobrou xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxx, xxxxx&xxxxxx; řízení xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx se xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x oblasti financí, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxěx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxůx xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. K xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx pověřená osoba xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x službám xxxxxxxx x Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; se xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx za splněné, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxx xxěxxx&xxxxxx; povolení, xxxxx xxxxxxxxxx důkaz x xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxžxxx, xxxxxxžx xx xxxěřxx&xxxxxx; týká xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx subjekty, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxx účely xxx&xxxxxx;xx majetku x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; subjekty:

x)

xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx x povolením xxxxx směrnice 2009/65/XX;

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/ES;

c)

úvěrové xxxxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX, xxž xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

x)

správci xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení xxxx xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxx&xxxxxx; podléhají účinnému xxxxxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xx třetí xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; týká xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx xx xřxx&xxxxxx; zemi, xxx&xxxxxx; být v xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx, xx uzavřena x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

b)

xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx xxxxxx k xxxxxxx, jemuž byly &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

i)

xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x výkonu xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/EU,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx souvisejícím x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; zemi,

iii)

xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě x prostorách xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; byl úkoly xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; postupy x xř&xxxxxx;xxxě kontroly xx x&xxxxxx;xxě se xxxxxxxě popíší x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

xx)

xx orgánu xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxžxx co xxžx&xxxxxx; nejdříve informace xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;,

v)

xxxxxxxxxxxxx xřx vymáhání práva x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x mezinárodními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy platnými xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU a xxx&xxxxxx;xx prováděcích opatření x příslušných vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

Účinný dohled

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jestliže:

a)

xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxřx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxx přístup xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx prostor xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány nejsou xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx vykonávat;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxě xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

c)

správce ani xx ž&xxxxxx;xxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx nezpřístupní veškeré xxxxxxxxx nezbytné k xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx dohlížet na xx, xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů je x souladu s xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.   V xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xx x xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xx x xxxěřxx&xxxxxx; mohlo xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů se x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxx xx alternativního investičního xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

jsou-li správce x pověřená osoba xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny xxxx mají jakýkoli xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx kontroluje xxx&xxxxxx;xxx nebo je xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x investor alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx jiný xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, míra, xx jaké tento xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxěřxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxxx ovlivnit xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; ztrátě xx &xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů do xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

e)

pravděpodobnost, že xxxěřxx&xxxxxx; osoba x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; či xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx klienta před x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx investorů xx xxxxxx fondu;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x spravovanému xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx, která xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimul x xxxxxě xxxěx, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; není xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxžxxxx za xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správu xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx do x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, například xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx činností, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, například xx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti;

c)

xxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, nevykonávají dohled xxxxx xxxxxxěxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx v xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktuře xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xž po ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x funkcí xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx x podniku xxxěřxx&xxxxxx; osoby existuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x xx to, žx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, pouze xxxxx:

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx všechny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx střetů x&xxxxxx;xxů, k xxxž xůžx xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx fondu. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba má xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxž x xxxxxxx a opatření, xxž xx třeba xřxxxxxx, xxx byly xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, a xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x investorům do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Schválení x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dalšího pověření

1.   Další xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx účinku, xxxxx x x&xxxxxx;x xxx správce písemně xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; souhlas, který xxx xxx&xxxxxx;xxx předem, xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx v souladu x čx. 20 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.   V xxxxxxx x čx. 20 odst. 4 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; oznámení xxxxxxxxx podrobné &xxxxxx;xxxx x pověřené xxxxě, x&xxxxxx;xxx příslušného orgánu, xx xěxxž získala xxx&xxxxxx;&xxxxxx; pověřená xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx registraci, xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx souhlasu xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Subjekt typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxx&xxxxxx;xxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx nelze nadále xxxx&xxxxxx;xxx, že alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx považuje za xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a nelze xx xxx&xxxxxx;xx považovat xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx alespoň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx:

x)

správce xxž nemá nezbytné xxxxxx&xxxxxx; znalosti a xxxxxx, xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx na plnění xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů x ř&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; v klíčových xxxxxxxxx, xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; pravomoc vykonávat xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií;

x)

správce ztrácí xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, přístupu xxxx xx&xxxxxx;xx udělovat xxxxxx pověřeným xxxx&xxxxxx;x xxxx xx x&xxxxxx;xxx xěxxxx xx&xxxxxx;x stal xxxxxxxxx nemožný;

d)

správce pověří xxxxx xxxxx plněním xxxxxx správy xxxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx převyšuje xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem xxx&xxxxxx;x. Xřx posuzování rozsahu xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x vezmou x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx svěřena, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx, x význam aktiv, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx byla xxěřxxx, xxx xxxxxxxě-x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xxxxx, jejichž xxx&xxxxxx;xx byla xxěřxxx, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů alternativního investičního xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; rozložení investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x rozložení podle xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; profil alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

v)

typ xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx uplatňuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx,

vi)

xxx &xxxxxx;xxxů, xxž byly svěřeny, xx srovnání s &xxxxxx;xxxx, jež xx xxx&xxxxxx;xxx ponechal, x

xxx)

xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, zeměpisnou xxxxxx xxxxxx xůxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxčxxxxx.

2.   Komise xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x ohledem xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx. Xxxxxx přezkoumá xxxxxxx xx xxxx xxxxxx x xxxx-xx xx nezbytné, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; opatření, kterými xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž se x&xxxxxx; xx to, žx xxx&xxxxxx;xxx delegoval xx&xxxxxx; činnosti x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx stal xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; orgán xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pověření xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX XX

XXXXXXX&Xxxxxx;Ř

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; smlouvy

(čl. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx depozitář x souladu s čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě a xxx&xxxxxx;xxxx, x případně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx xxxxxě druhé x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prvky:

x)

xxxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř poskytovat, x xxxxxxx, xxž je xřxxx xřxxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; druh xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xx xxx xxěř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx způsobu, xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx a xxxxxx xxxxx druhu xxxxxx x zeměpisných xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx. Pokud jde x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx tento xxxxx xxx&xxxxxx; seznam xxx&xxxxxx; x xxxxxxů xxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; ze seznamu. Xxxx xxxxxxxxx musí x&xxxxxx;x x souladu x informacemi uvedenými xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxx nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxě xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxx investovat;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, žx xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčxxxx, žx xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu s čx. 21 xxxx. 13 nebo 14 xxěxxxxx 2011/61/EU;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x podmínky xxx xxěxx x ukončení xxxxxxx včetně xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx mohly x&xxxxxx;xx k xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx, xxx&xxxxxx;x by měl xxxxxxx&xxxxxx;ř zaslat x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace svému x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; důvěrnosti xxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x správními xřxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx v xř&xxxxxx;xxxxx x relevantním xxxxxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

f)

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, kterými xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x souvisejících s xxxxxx, x x xxxx, xxx správce x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx včas x xřxxxě dohlížet xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, že depozitář x&xxxxxx; přístup ke x&xxxxxx;xx informacím, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxů xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř obdrží xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx aktiva, která xxx xxxx svěřena, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x a xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxxxxxx, xxxžxxx-xx xx x xxěxě xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentů xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xxxx xxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx xx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxřxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx depozitáře;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xx xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx straně xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx vyměnit xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se dohledu x xxxxxxxx vykonávaných xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx výkon č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx průběžně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxxě x xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x kritériích xxxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činností xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx třetí xxxxxxx;

m)

xxxxxxxxx x &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxxx smluvních stran x souvislosti x xxxxxxx&xxxxxx; praní peněz x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

informace x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř bude informován x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx na jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx nový &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxě depozitářových xxxxxxů eskalace, včetně xxxxžxxxxx osob, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx xxxxxř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx takový xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx depozitáře, žx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx není, xxxx xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX v xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jurisdikci xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, před xxxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxžňxx&xxxxxx; prošetřovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx předávaných informací, xxž zahrnuje xř&xxxxxx;xxxx x účetním knihám xxxxx čx případně xxx&xxxxxx;xxx xxxx šetření xx místě;

r)

postupy, kterými xůžx xxx&xxxxxx;xxx čx xř&xxxxxx;xxxxě alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x jeho smluvním xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx o prostředcích x xxxxxxxxx uvedených x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž x) xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxě, kterou se xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxě smlouvy.

3.   Smlouva, kterou xx jmenuje xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx této xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž odkazuje xxxxxxxx 2, mají x&xxxxxx;xxxxxx formu.

4.   Strany xx xxxxx xxxxxxxxx, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xx vyměňují, xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx elektronicky xx předpokladu, žx xx zajištěno řádné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto xxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx nevyžadují xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx pro každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; správce x xxxxxxx&xxxxxx;ř mohou xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx, x x&xxxxxx;ž uvedou seznam xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xx na xxxxxxx x jmenování xxxxxxx&xxxxxx;řx x jakékoli následné xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; kritéria xxx posuzování xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxxxxx, kterým podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený xx xřxx&xxxxxx; zemi

(čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 84

Xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx obezřetnostního xxxxxxx x dohledu, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx třetí xxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx jsou xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxx&xxxxxx; xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx právo Xxxx x xxx jsou &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xx xxx účely čl. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx k xxxěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxů;

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě stanoví xxxx&xxxxxx;xxx xxx povolení čxxxxxxx depozitáře, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx;

x)

kapitálové xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; depozitáři xx třetí xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x Unii xxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx úvěrová instituce xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x Xxxx;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx úvěrové xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx v Xxxx x závislosti na xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

e)

xxžxxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx povinností xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx třetí xxxě xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 xž 15 směrnice 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

x)

x případě, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x podmínky xxxxxx&xxxxxx; x písmenech x) xž x), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě odrazující xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Úkoly xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 21 odst. 7 xž 9 x 11 x&xxxxxx;xx. c) x d) xxx xxx) směrnice 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx prostředků &xxxxx; obecné xxžxxxxxx

1.   Je-li x subjektu uvedeného x čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX xxxxx nebo xxxxřxx hotovostní &xxxxxx;čxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond jedná, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností x poté xxůxěžxě xxxxžxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, které x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěx jasný xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx hotovostních xxx&xxxxxx;xx xxxxx, musí xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx stávajících xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, otevře xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hotovostních &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx x třetí xxxxxx, a xx xř&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxx účinně x ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxů uvedených x čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/ES na xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxž rámci jsou xxx činnost xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty, a xxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx obezřetnosti a xxxxxxx, xxž mají xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Unie, xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxx v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

b)

zavede &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x řádné postupy x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx toků x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takové xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě nebo v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků, jakmile x takovému toku xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxx na konci xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; peněžní xxxx, a zejména xxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx být x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xěxxxx xxxxxxů, také xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x celkového xřxxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty otevřené xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zahrnuty;

x)

průběžně xxxxxxx výsledky sesouhlasení x opatření xřxxxx&xxxxxx;xx x xůxxxxxx rozdílů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx při postupu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, a pokud xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxx situaci xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům;

x)

kontroluje xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hotovostního &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; strany xxxx xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx sesouhlasení.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xčxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx jménem xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx, kdy xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx xxxxž&xxxxxx; takové xxxxxx xxxx pokyn xx investora. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx veškeré xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x zajištění xxxx, aby xxxxxx xxxx xxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xx jméno správce, xxxx&xxxxxx; za xxxx xxxx&xxxxxx;, nebo xx xx&xxxxxx;xx depozitáře v xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají být x&xxxxxx;xx xx opatrování

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx fyzicky předat, xx zahrnou do xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; xx o xřxxxxxxxxx&xxxxxx; cenné papíry xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxx je xxxxxxx x čx. 51 odst. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx směrnice 2009/65/XX a v čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)

xxx xx zapsat xxxx xxžxx xx účtu xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx dát finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx emitenta nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxx, například x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem tohoto xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxx depozitáři xxxxxxx xřxxxx, xx xžxx xxxxxxx do xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Xxxxxxxxxx úschovy x aktiv xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Ke splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 21 xxxx. 8 písm. a) xxěxxxxx 2011/61/XX s xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, aby:

x)

xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx řádně xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 8 písm. a) xxxxx xx) směrnice 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx x oddělené &xxxxxx;čxx xxxx xxxxxx xxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx jejich xřxxxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx zaznamenána xxxxxx xxxxxxxžxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům a xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxřxxxůx xxžxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxx pravidelně prováděno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx a &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

d)

xx xx vztahu x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx xxžxx&xxxxxx;x x opatrování postupovalo x řádnou x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě ochrany xxxxxxxxů;

x)

x xxx&xxxxxx;x řetězci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx všechna xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže se xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x minimalizaci xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x důsledku podvodu, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

bylo xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxxx fondu k xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž x) xxxxxx článku. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž zajistí, xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 písm. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx povinnosti &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xx xxxžxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na podkladová xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx x případně právními xxxxxxxxxxx, které xxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx správcem xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Xxžxxxxxx uvedený x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx neuplatní xx xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxxxx fondů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se ověření xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx depozitáři xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x poté xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxřxxxxx xx splnění xx&xxxxxx;xx povinností xxxxx čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. b) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xxx zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; přístup k xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x informacím, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; své povinnosti xxěřxx vlastnictví a x&xxxxxx;xx evidenci, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx poskytnout xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx dostatečnými x spolehlivými xxxxxxxxxxx, xxx xx ujistil x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx k daným xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xěxx xxxxxxxx, u xxxxž xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx tohoto xxxxx xx xě x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo. Xx xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

i)

xxxxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx aktiva, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, u xxxxž xx xxxxxxx, žx na xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx mají xxxxxxxxx&xxxxxx; právo,

ii)

být xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; soupis xxxxx alternativního investičního xxxxx, xčxxxě jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx hodnot.

Pro &xxxxxx;čxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) bodu xx) depozitář zajistí, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, xxxěxěxx xxxx doručena, aniž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx byl depozitář xxxx xxxx zástupce xxxxxxxx&xxxxxx;x, a xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx o xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx příslušná xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; listinné xůxxxx xxxxžx&xxxxxx;, xxxž xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx action“), xxxxž xůxxxxxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, a xx xxxxxxň jednou xx xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě depozitář zajistí, xxx správce xěx xxxxxxxx a uplatňoval xxxxx&xxxxxx; postupy x xxěřxx&xxxxxx;, xxx aktiva xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem xxxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, jenž xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xx kontrole xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx, u xxxxž xx depozitář ujistil, žx k xxx x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby všechny xxxxxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx týkající xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx ověření čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx zjištěna xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvoří x xxxxxx xxxxxx eskalace, xxxxž součástí xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx uvedené v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 až 4 se xxxžxx&xxxxxx; xx základě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx čx případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx založil xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx; přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Xxžxxxxxx uvedený x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx aktiva tohoto xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; povinnosti xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; makléř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx zpřístupnit xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 3 na konci xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx;

x)

podrobnosti x jakýchkoli xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx nezbytné x xxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěx aktualizované x xřxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxě aktiv, jejichž &xxxxxx;xxxxxxx byl x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxx.

2.   Prohlášení xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; nejpozději na xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx, xxxxž xx x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.   Položky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 písm. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx aktiv, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; na účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xx &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx položek:

x)

hotovostní &xxxxxx;xěxx poskytnuté xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxxxxx&xxxxxx; úrok,

xx)

xxxx&xxxxxx; papíry, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxěxxxxě xxxxčxx x rámci xxxxřxx&xxxxxx;xx krátkých xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx;

iii)

xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx vypořádání, xxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx smluv (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; příjmy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodejů držené xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx xx krátkým xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem ve xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; jsou uzavřeny xx &xxxxxx;čxx xxxxx. Xxxx povinnost xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; plynoucích x čx&xxxxxx;xxů 87 x 88,

vi)

xxžxě xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (mark-to-market close-out) xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x XXX transakcí, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxxx na &xxxxxx;čxx xxxxx,

vii)

xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx a

viii)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx týkající xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

b)

xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xxxx zajištění xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx kterých xxxxxxxx v rámci xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)

xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x nichž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř uplatnil právo xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž hlavní xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; nebo xůžx xxžxx peněžní xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, v souladu x čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Xxxxxxxxxx xxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.   Při xx&xxxxxx;x jmenování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř rizika spojená x xxxxxxx, rozsahem x xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x organizace správce, xxx vypracoval xxxxxxx xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx, xx xxxxž xxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.   Při xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxx čl. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxxxx xx xxxx x xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxů x xxxxxxxx, xx xěž zodpovídá xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xxx okolností zajistí, žx existují xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxxx, používány x čxxxx přehodnocovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx x operací xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zaslány xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxx, xxx mohl řešit xxxxxxx, kdy při xxxěx&xxxxxx; svých povinností xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x tomto xxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx zpřístupní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxx.

4.   Správce xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř potřebuje xx splnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx poskytovat xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx mít přístup x účetním knihám x provádět kontroly xx x&xxxxxx;xxě v xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalců, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nezávislí xxxxxxřx xxxx jiní xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxxxxx zprávy x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx externích osvědčeních, xxx byla zajištěna xřxxěřxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Povinnosti týkající xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; depozitář x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx pověřený xxxxxxx vytvořil, xxxxxx x používal xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

i)

sesouhlasení xxxxxů x upsání s x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií x x&xxxxxx;xxxx x upsání, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x&xxxxxx;xxxx,

xx)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx,

iii)

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx xx postup xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxů x), xx) x xxx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě kontroluje, xxx celkový xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx zapsaných x xxxxxxxx xxxxx.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx týkající xx xxxxxxx, emise, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu byly x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx x se xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxě xxxxx xxxxxx kontroluje x xxěřxxx, zda xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx efektivně xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx kontrol xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čl. 21 xxxx. 9 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxůxěžxě ověřovat, xxx xxxx xxxxxřxxx x používány xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; a xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, a

x)

zajistit, xxx x&xxxxxx;xxxx a postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x pravidelně xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx depozitáře xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx, jež jsou xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx akcií nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx fondu xxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x nápravě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx, xxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx plnění xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxx k xxěřxx&xxxxxx;, žx alternativní investiční xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy x xx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx xxxx úměrné xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx x zavést xxxxxx xxxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx, že alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx x limitů xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx a).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xčxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxřxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s operacemi x aktivy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x tom xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx protistrana xxxxx možno xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.   Jestliže se xxxxxxxxx neodehrávají xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; lhůty x ohledem xx xxxx&xxxxxx;xxx související x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx x OTC xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx investice xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx rozdělení xř&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, xxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx správce xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx se xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy;

b)

zajistit, aby xxxx xřxxxxx odpovídající xxxxřxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx k xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazu. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx fondu poskytne xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x

x)

xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x xřxxxxxx plateb xxxxxxxx, xxxxxxx byly správcem xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx, že x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx nebyl xxxxxxxx v souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx nebo se xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxx x xxxxxx&xxxxxx;, aby byly xčxx xxxxxxxxxx kroky x x&xxxxxx;xxxxě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Patřičná opatrnost

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx&xxxxxx;ř zavede a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxxx postup xx xxxxxxxxxě x xxxx&xxxxxx;xě jednou xx xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; x xx ž&xxxxxx;xxxx xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx x jmenování xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX pověří &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, jedná depozitář x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x opatrností, xxx xxxxxxxx, žx xxěřxx&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

a)

posoudit xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x regulační x&xxxxxx;xxx, xčxxxě rizika xxxě, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Toto posouzení xx mělo xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, xxx xxčxx xxžx&xxxxxx; dopady xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxx x práva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx oddělení aktiv xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x tom xxxxxxxxxě správce;

x)

xxxxxxxx, zda xxxxx, xxxxxxx a xxxxřx&xxxxxx; kontroly třetí xxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x zajištění xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx fondu požívají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;čx x xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx, zda xxxxxčx&xxxxxx; síla x xxxěxx xřxx&xxxxxx; strany xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, kterými xx pověřena. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytnutých xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranou, xxxxž x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; zázemí xxxxxxx&xxxxxx; k xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů opatrování x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx a xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.   Depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; kontroly x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx zajistil, žx xřxx&xxxxxx; strana xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx článku a xxxx&xxxxxx;xxx stanovené x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř alespoň:

x)

sledovat x&xxxxxx;xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx; soulad x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

b)

xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; strana plní &xxxxxx;xxxx opatrování s xxxřxčxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx;, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x opatrností, a xxxx&xxxxxx;xx žx skutečně xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oddělení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů v souladu x xxžxxxxxx čx&xxxxxx;xxx 99;

x)

xřxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; xxxxxě a bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; uvědomit xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce o xxx&xxxxxx;xxxx změně xěxxxx xxxxx. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí stranou x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a informacích, xxxxx jsou x xxxxxxxxx. X xxxxx&xxxxxx; xxřxxů na xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxx xx zjištěno riziko, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx četnost x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; se xxxxxx přezkumu. Jestliže xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dozví, žx oddělení aktiv xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx; x zajištění xxxxxxx xřxx platební xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx právním xřxxxxxůx xxxě, ve které xx třetí xxxxxx xxxxxxx, uvědomí o xxx xxxxxxxxxě správce.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 3.

5.   Depozitář xxxxxxx soulad x čx. 21 odst. 4 směrnice 2011/61/XX.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, na xěxž x souladu x čx. 21 odst. 11 směrnice 2011/61/XX xxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranu, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx obsahuje xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatele.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx již xxxxxňxxx uvedené požadavky, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx opatření, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Povinnost xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx byla &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě pověřena xřxx&xxxxxx; xxxxxx, depozitář xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxěřxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; aktiv stanovené x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) xxxě iii) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxěř&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx:

a)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxě rozlišit aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx svých xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, aktiv xxx&xxxxxx;xx klientů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx depozitářem xx xxxx vlastní &xxxxxx;čxx x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy;

x)

uchovává x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; zajišťuje xxxxxx xřxxxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, žx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)

pravidelně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx a x&xxxxxx;xxxxx x účty x x&xxxxxx;xxxxx třetí xxxxxx, kterou x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x pododstavcem směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx práv k xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxxxx uvedeným v čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) a c) xxěxxxxx 2006/73/XX, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x pravidlům xxxxřxxxxxxx a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx a xxž xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, depozitář xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx xx účtu xxxx xx &xxxxxx;čxxxx x souladu x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř pověřil x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxxx, xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx dodržuje xxxxxxxxxx xxxěxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxx finanční nástroje, xxxx&xxxxxx; patří klientům, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopností x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Pokud x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, xxxxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 dostatečné x xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx cíle, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úroveň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byla x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, rozhodne xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx částí xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranu, xxxžxx&xxxxxx; se obdobně xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx

(čx. 21 xxxx. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, které xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xx xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU se xxxxžxxx xxxxxxx, kdy xx vztahu k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženému x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; stranou, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje drženého x opatrování xxxěřxxx, xx xxxxěxx některá x následujících podmínek:

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxžx xxž xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx;

x)

alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx byl x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx nakládat.

2.   Správce potvrdí xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx zdokumentovaného xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx snadno xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx je xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx okamžitě xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx&xxxxxx; ve xxxxxx čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, ale xxxxx x&xxxxxx;xxxxx je xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx čx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx přeměněn.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx opatrováním finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;, jakmile xx x xxxxxxxx xxxxěxx xxxxx x podmínek xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Xxx byla xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1, xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx na konci &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř úpadkové ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, byly xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.   Ztráta finančního x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx; xxx ohledu xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 jsou x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx úmyslného čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxěxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podmínky:

a)

xx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; vedla xx xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; výsledkem xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo opomenutí xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxxx, xxž byla x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 8 písm. a) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování;

x)

depozitář xxxxxx xxxxxxě zabránit xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; vedla xx xxx&xxxxxx;xě, x xřxxxx, žx přijal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; obezřetného xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

x xřxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě a xxxxx xxxxxňxxxx xxxřxčxxx xxxxxxxxx, xxxxxx ztrátě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx podmínka xx xxxxžxxx za splněnou, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x x udržovat xxxxxxxxx a xxxxxxx x zajistit, žx xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; včas xxxxxxx x xxůxěžxě sledovat xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování,

ii)

průběžně xxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x bodě xřxxxxxxxxx značné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování,

xxx)

informovat xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxčx&xxxxxx;xx rizicích x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; zabrání xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx xxxx zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx existuje xxxxxřxx&xxxxxx;, žx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx ztráty finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) xx mohou považovat xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; zákona, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxx čx xxxxxx&xxxxxx;xx, které má xxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, nepokojů xxxx xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxřxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 písm. x) x x) se xxxxxxžxx&xxxxxx; xx splněné x případě mimo xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání, podvodu x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě xxxxxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř smluvně převedl xxxx xxxxxěxxxxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 13 x 14 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxxxxxx&xxxxxx;řx pro xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx smluvní zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx:

x)

omezeny xx přesné a xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; okolnosti xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čxxxxxx;

x)

x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžx&xxxxxx;, xxx xx depozitář xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx své xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxxx xx smluvně xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx prokázat, žx xxxěx xxxxx xxžxxxx, xxž xx&xxxxxx;xx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě vyžadují, xxx xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; místním xxxxxxxxx, x zároveň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; kritéria pro xxxěřxx&xxxxxx; stanovená v čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx trvá xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; jurisdikci x xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitáře, žx toto xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx.

XXXXXXXX X

XXŽXXXXXX NA XXXXXXXXXXXXXXX, PÁKOVÝ EFEKT, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; XX XŘXX&Xxxxxx;XX ZEMÍ X X&Xxxxxx;XĚXX XXXXXXXX&Xxxxxx; X XXŽX&Xxxxxx;XX DŮSLEDCÍCH ČINNOSTI XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zpráva, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž e), čx. 23 xxxx. 4 x čl. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Obecné zásady xxx výroční xxx&xxxxxx;xx

Všechny xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxx xxx&xxxxxx;xx, se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; způsobem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Výroční xxx&xxxxxx;xx obsahuje informace, xxxx&xxxxxx; investoři xxxřxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Obsah a xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx a x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx

1.   Rozvaha xxxx výkaz xxxxx x xxxxx x xxxxxxx x čl. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x na uvedené xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; majetek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx dosažení výnosů; xxxxxx xx člení xx tyto xxxxžxx:

i)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, majetek a xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty“, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vklady xxxxxx&xxxxxx; xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; krátkodobé xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

xxx)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xx vztahu x dividendám x &xxxxxx;xxxůx, prodané xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;řů a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x nimž xxxř&xxxxxx; xxxx jiné č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx vztahující xx x x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

„pasiva“, xxxxž se xxxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx fondu; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx tyto xxxxžxx:

i)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; částky splatné xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podílových jednotek čx xxxx&xxxxxx; v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx x částky xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx x „výdaje xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx za xxxxxxxx xx správu, za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, výkonnostní poplatky, &xxxxxx;xxxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, x nimž xx&xxxxxx;xx během čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

ii)

&xxxxx;xůxčxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx splatné xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx dlužné xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxůxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

„čistá xxxxxx&xxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx odečtení x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.   Výkaz xxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z následujících č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; k xěxxž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, přičemž xx výnosů xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx od xxxxxxxxů; výnosy xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxž xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x dividend“ x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investic, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx příjemcem,

&xxxxx;

„výnosy x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; týkající xx &xxxxxx;xxxů x dluhových xxxxxxxx x peněžních xxxxxřxxxů, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx z xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x investic do xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z xxxxxčx&xxxxxx;xx operací“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxx investičních x&xxxxxx;xxxxxů x podílů,

iii)

&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; představuje výnos x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; výnosy“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxů xx xůxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; každý xxxxxx xxxxxxx xxxxx xěxxx účetního období x němuž xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x nebo znehodnocením xxxxx nebo xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, xřxčxxž do x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx x souvislosti x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; poplatky xxxxxxůx xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; poplatky, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, poplatky xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx. Xxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx zvlášť,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, která xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklou xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx podílů,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx z xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx přeceněním xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xů;

c)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx nebo ztráta“, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x mezi x&xxxxxx;xxxxx a x&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx x terminologie ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx musí x&xxxxxx;x v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx pravidly xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům platným x x&xxxxxx;xxě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx. Řádkové xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxěxěxx nebo rozšířeny, xxx splňovaly x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4.   Doplňující ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx xx xxxž&xxxxxx;, xxxxx xx takový xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx alternativního investičního xxxxx x xxxxxxx čx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx a xxxxx xxxx pochopení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x obsahu x xxxx&xxxxxx;xx rozpisu xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx to xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x účetní závěrce. &Xxxxxx;čxxxx této xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxx popis xxxx rozbor xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x této x&xxxxxx;xěxxx x xxxxxxxxx x položkách, které xxxxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; významná xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě. Xxxx-xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, uvedou xx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx se xxxxxxxx podle požadavků xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx účetního x&xxxxxx;xxx.

6.   Úprava x klasifikace položek x rozvaze nebo xx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx se xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx najevo, žx xx xxxx vhodnější xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obchodním xxxůx, xxxx xxxxx xxěxx úpravy vyžaduje &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jde x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX, xxxxxxx xx xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů a výdajů x xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; standard xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; jinak.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x účetním xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxň:

x)

přehled xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxx xxxx období x xřxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx či xxxxx&xxxxxx;;

b)

xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx daný xxx či období;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx v &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx činností x x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;ž xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x by xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx x rozsahu xxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; tohoto xxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Informace xřxxxxžxx&xxxxxx; xx zprávě xxxx x souladu s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pravidly xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě o činnostech xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; součást zprávy čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rady čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx správců, xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx předkládána xxxxxčxě x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx xx xxxxžxxx xx podstatnou xx xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xxxxxxxx značná xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx proto, žx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xx xxxx mít xxxx xx schopnost investora xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx; investici xxxx xx xx jinak xxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx čx více xxxxxxxxů xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx s čx. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; správce xxěxx &xxxxxx;xxxů uvedených x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxžxxxxxx účetních xxxxxxxxů x účetních xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxxxčxě x popisem xxžx&xxxxxx;xx čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dopadu xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a případně xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx se xxxřxxňxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxč&xxxxxx; x tomu, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxx změny.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx &xxxxxx;xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx se x xxxxxxx s xxxxxxxxx 1 požaduje xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx zahrnuty x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pro xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx x xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidlech, xxxxxxxx xx xxxxx podstatné xxěxx společně s xxžx&xxxxxx;x čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xxxx čx případně na xxxxxxxxx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Zveřejnění odměn

1.   Při xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx xxřxxx&xxxxxx;, zda xx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxx k xxxxxxx x následujících:

x)

k xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě všech xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, x uvedením xxčxx příjemců;

x)

k xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; jsou zcela xxxx částečně zapojeni xx činností alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců;

x)

x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx zaměstnanců xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, x xxxxxx&xxxxxx;x počtu xř&xxxxxx;xxxxů.

2.   Celková xxxěxx za účetní xxxxx&xxxxxx; též xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx-xx xxxxx údaj x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx se &xxxxxx;xxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx xx údaje xxxxěxxx&xxxxxx; podle jednotlivých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx-xx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Jako xxxč&xxxxxx;xx zveřejnění xx xxxxx xxxxx, xxx xxxx rozdělení &xxxxxx;xxxů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx týkající xx xxxxxčx&xxxxxx;xx i xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů pro xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx zásadami stanovenými x xř&xxxxxx;xxxx XX xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; alespoň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx je řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx. 23 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxxxxxxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx zavedených xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx opatření, xčxxxě xxxx, xxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyčleněných xxxxx (xxxx pockets), xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx opatření, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxxxx xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; takovým xxxxřxx&xxxxxx;x podléhají, x xxx se xx xxxx xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx správu x výkonnostní poplatky;

x)

xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxčxxxě s prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x definovaným x čx. 1 odst. 5, se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením dělená čxxxxx xxxxxxxx aktiv xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx jakákoli xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, nejedná-li se x uzavřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxů uvedených x čx. 16 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX, xxž je xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čl. 106 odst. 1;

x)

okamžitě xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření xxxx xxxxx xx rozhodnou xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

poskytne xřxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx opatření x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť xx jedná x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, čx xx. Je-li xx xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx také podmínky, xx xxxxž je xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxxxxxxxx určující, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě volné &xxxxxx;xxxx. Uvedou xx xxxxěž xxx&xxxxxx;xxxx xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; či xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx xxxxxx), xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxřxx&xxxxxx; xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; při xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx) x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; rizikového xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xx nebo xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)

xxxxx meze xxx xxxxxx stanovené xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx překročeny x xxxxx tyto xxxx xxx xxxxxx skutečně xřxxxxčxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x přijatých x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

Informace xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx, xxxx současně x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x výroční xxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx hlavní xxxxx systémů řízení xxxxx používaných správcem x řízení rizik, xxxž xx nebo xůžx být vystaven xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond. X případě xxěxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxěxx x xxx&xxxxxx;xx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond a xxxx investory.

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Pravidelné informování xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené v čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xx předkládají xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x změnách maximální x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v souladu x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx právo na xxxžxx&xxxxxx; zajištění xxxx x&xxxxxx;xxxx poskytnutých v x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx xxx&xxxxxx; být xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx:

x)

původní x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň pákového efektu xxxxč&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, xřxčxxž xx &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxůx dělená čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xx použití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x

x)

xxxxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů služeb xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx x jednomu x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x podle metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x závazkové xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů ze xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak je xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx xxxčxxxě s xxxxxxxxxx a nabídkovým xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy x xxxxxxx x čl. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx následující xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx aktiv, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xx, na xxxxxx xxxěxxxxxx xxxxxx a xxxěxx&xxxxxx; se investice xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, xxxxž je čxxxxx xxxx na xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě xxxxxxxxx;

c)

diverzifikaci xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx jiné xxxx xxxxx&xxxxxx; expozice vůči xxxxxx a nejvýznamnější xxxxxxxxxxx xxxxx.

Informace xx xxxxxxxx xx možná xxxxř&xxxxxx;xx x nejpozději xxxxx měsíc xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxx xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx xxůxx xxxxxxxžxx x 15 xx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x úřadům xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

procentní xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x v čx. 1 odst. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xůxxxxxx jejich nelikvidnosti x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx nová xxxxřxx&xxxxxx; x řízení xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tržního rizika, xxxxxx likvidity, rizika xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx rizika;

x)

xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

profil investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x hlediska tržního xxxxxx, včetně xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx tržních xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx investic alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu z xxxxxxxx likvidity, xčxxxě xxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx zpětného xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytnutého protistranami xxxxx;

x)

xxxxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tržní hodnoty xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, a

f)

x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěžx&xxxxxx;xx i mimořádných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

a)

jednou xx xůx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, xxxx 500 xxxxxxů XXX xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 xxxxxxxx XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx;

b)

xxxxxx xx čxxxx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě přesahují xxxxx 1 xxxxxxxx XXX, xx xxžx&xxxxxx; unijní xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx, x xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Xxxx;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), za xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jehož xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě aktiv x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě přesahují 500 xxxxxxů EUR, xx vztahu x xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxx xx xxx správcem ve xxxxxx x jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.   Odchylně od xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx správce xxxxžxxxx pro x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx úkolů xx xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xx, čxxxěxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; považují xx xxxxx, jež xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 111 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pákový xxxxx xx velké x&xxxxxx;řx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxň x xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2 tohoto čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxřxxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 a 5 x xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 42 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxx mimounijní xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxx odkaz xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx členského státu.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Využívání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx „ve velké x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx využívání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx ve xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx účely čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX xx xxxxžxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxůx vypočtená závazkovou xxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 8 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx;x xxxx čxxxxx xxxxxxx aktiv.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx podle x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 odst. 3 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt

(čl. 25 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxx&xxxxxx; x xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, za xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány vykonávají xxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; správcům.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 7 odst. 3, čl. 15 xxxx. 4, čl. 24 odst. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xx skupinou xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi xůžx přispět k xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx chaotických xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx při xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xxxxxxx xůčx rizikům xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx jménem xxxxx, mohla xřxxxxxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxx rizika selhání xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx správců čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx xxxxxx x xxxxůx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx fond investuje, x xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, přispívají xxxx xx xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx k xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx cen xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx způsobem, xxxx&xxxxxx; ohrožuje žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů čx jiných xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx vztahu x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a fond xxxxxxxx&xxxxxx; svou činnost, x xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxž xx xxxxx plynout x xxxx, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxčxx&xxxxxx;xx správce xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

d)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx velikost xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx několika alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx xxxxx na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, na xxxxž xxx&xxxxxx; fond xxxx xxxxx investují, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; na xxx&xxxxxx; trhy z xxxx, kde xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xěxx, otázky xxxxxxxxx xx určitých xxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a xxxxx x investiční xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; pohyb cen xxxxx, do xxxxž xxxx může xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 xxxx. 2, čx. 36 xxxx. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čl. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 42 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitola VII xxěxxxxx 2011/61/XX, s xxxxxxx na místo, xxx xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx xxxx, x na činnost xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xěxx informací xxx &xxxxxx;čxxx dohledu x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x XX x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci musí xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; doložku, xxxxxx se ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán Unie xxxxžxx od xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxě xxx systémová xxxxxx, xxx xx xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x potřebným k xxxěx&xxxxxx; xxxxxx úkolů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, xx-xx xx xřxxx x plnění &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx podle xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě provádí xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Unie xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx nezbytné x tomu, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán třetí xxxě x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům Xxxx, je-li xx xřxxx x vymáhání xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů Xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prováděcích xřxxxxxů, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Xxxxxxx &xxxxxx;xxxů

Dohody x spolupráci zajistí, xxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx důsledků čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

Pro &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx 53 xxěxxxxx 2011/61/EU si xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx členských xx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx udělování xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx xxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx jiných čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x trhy a Xxxxxxxxx radou pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx alespoň:

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 110, xx-xx xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx sledování x řešení možných xůxxxxxů činnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx stabilitu xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx xxxxž správci xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx získané od xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx zemí, xx-xx důležité xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxx x) x x) x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxx čxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx správců xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x jejich xxx&xxxxxx;xě xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přispívají k x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, x riziku chaotických xxxů xxxx xxxxxx xxx dlouhodobý xůxx xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; přijatá, xxxxx čxxxxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxx nebo xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě představuje xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxžxxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

Článek 117

Xxxxx x xxxxxxxx

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dnem xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx xx xx 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx nařízení xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v celém xxxxxxx x přímo xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx státech.

X Xxxxxxx xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Xxxxxx

Xxx&xxxxxx; Xxxxxx XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 145, 30.4.2004, x. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 302, 17.11.2009, x. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 176, 10.7.2010, s. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x článku 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx dne 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokyny x článku 122x xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 79, 20.3.2007, s. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Xxxxxx zvýšení xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku

1.

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; k xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx zvýšení xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx xžxx xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Xůžx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx xx hodnota xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x půjčkou xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Xxx xx xxxxxxxx dvojímu xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxžxx&xxxxxx; x financování xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v hotovosti xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle definice x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), expozici xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xx podobají nezajištěným xxxxxxxxx&xxxxxx;x xůxčx&xxxxxx;x, xxx &xxxxxx;xěx xůžx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx jediným xxxxxxx. Xxxxx xxxxxx hotovostní xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx definice x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx vůči riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: převoditelné xůxčxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx emitentovi za xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx tuto xxxxxx&xxxxxx;xxx xx jiné xxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnota xěxxxx xůxčxx.

4.

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx je xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx z pomyslné xxxxxxx, prováděné x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (platební xxůxx) xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dohody. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; strany xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: rozdílová xxxxxxx je xxxxxx xxxx xxěxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx rozdílové xxxxxxx &xxxxx; vyplatit xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx v xxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. X závislosti xx xxx, xxx&xxxxxx;x xxěxxx xx xxxx mění, xxxx&xxxxxx; od xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; jedna xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxě xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

6.

Xxxxxxx: xxxxxx xx smlouva x xxxxx nebo xxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxžxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, měny, komodity, xxxxxx nebo jiného xxxxxx ke konkrétnímu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xx předem dohodnutou xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

7.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx výnosů: xxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxx, v xxx&xxxxxx;xž rámci xxxxx xxxxxx (plátce veškerých x&xxxxxx;xxxů) xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx referenčního xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů). Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx zahrnuje xř&xxxxxx;xxx x úroků x xxxxxxxů, xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Expozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenných xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

8.

Xxxxxxxx: xxxxxxx xx individualizovaná xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě xxxxxx nebo peněžních xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx k datu xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx kupující (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny k xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; druhou xxxxxxx je xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice), jenž xxxxxxx&xxxxxx; s xxxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny. Xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy, xxxxx xx takový xř&xxxxxx;xxxx konzervativnější.

9.

Xxxx: opce xx dohoda, která x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; ale xxxxxx xxxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxx prodat xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (realizační cenu) x xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xx xxxxxx data. Existuje xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x xxxxxxx&xxxxxx; (put xxxxxx) xxxx. Expozice xxxxx xůčx riziku xůžx x&xxxxxx;x na xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; x na xxxx&xxxxxx; xxxxxě xx xůžx omezit xx xxxxxxxxxx prémii nebo xxžx&xxxxxx; hodnotu xxxxxx&xxxxxx; xxxx, podle toho, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx je xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx pohybující xx xxxx xěxxxx xxěxx xxxxxx je xxčxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx upravený xxxxx xxxxxxx xxxxx (xxxxx opce xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Xxxxxě xx xxxx&xxxxxx; přistupovat x xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. ve strukturovaných xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xřxxx rozebrat xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx účinek vrstev xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Repo xxxxxxx: k repo xxxxxxx obvykle xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx protistraně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;x, žx xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx cenu koupí xxěx. Fondu vzniknou &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx této xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (de xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;), xxx získal x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění“ xxxxxx&xxxxxx;, že xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx ponese xxxx; xxxx riziko xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxěxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Ekonomická xxxxxx x výnosy &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxx obchod xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř vždy xxxxx&xxxxxx; použití pákového xxxxxx, jelikož xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx je x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx obdrženo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxx nebo dohody x výpůjčce xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxxxxx část xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; repo obchody: x x&xxxxxx;xx transakci xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond „kupuje“ xxxx&xxxxxx; papíry xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, žx xx v xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; zpět. Fondy xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; pro xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxx zajištění. Xxxxxxx&xxxxxx; proto žádná xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x fond xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xx. xxxxxxx&xxxxxx; dodatečné tržní xxxxxx. Je však xxžx&xxxxxx;, xxx byly &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx použity x x&xxxxxx;xxx repo xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, x x takovém xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů. Xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xxxx zakoupených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx fondu vůči xxxxxx xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx s půjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond provádějící xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxůxč&xxxxxx; xx dohodnutý xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxě xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (která xx xxx xxxxxxx xůxčxxx xx krytí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx na xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cenný xxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx xxxxxx celkové xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx obchodu xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů, musí být x celkové xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxxxx xxx&xxxxxx; tržní xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx xx popsáno x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx xxxxxx expozice xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x se xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Xxxxxxxxx x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x výpůjčkou cenných xxx&xxxxxx;xů xx vypůjčí xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; cenný xxx&xxxxxx;x. Xxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x prodá xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx. Xxxxěž xx zvýší expozice xxxxx xůčx xxxxxx, x xx x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxx reinvestovány xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x tohoto xxxxxxx. Expozicí vůči xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx; X xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x se reinvestuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; hotovost, dochází xx vzniku xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx selže xxxx x xěx dojde x úvěrové xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; od xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx pravidelný xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; rozpětí. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ochrany představuje xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání, xxxxx xxxx, která xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Pro xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx expozici xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

XXXXXXX XX

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx následující xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * tržní xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx smluv * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxx podkladové kmenové xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx

x)

Xxxxxxxxxx opce (xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxx xxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx opce xx xxxxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx hodnota podkladového xxxxxxxxxxxx dluhopisu * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx: počet xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * delta

—   Jednoduché xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (segmentů) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * úroveň xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: referenční xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx swapy s xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx swapy: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x jedné xxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx veškerých xxxxxx: xxxxxxxxxx tržní hodnota xxxxxxxxxxxx aktiva (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, jiné xxx základní: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx hodnota xxxx segmentů xxxxx xxxxxxxxx výnosů

—   Swapy xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx, xxxxx je xxxxx

xxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: počet xxxxx/xxxxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního nástroje

d)

Forwardy

—   Měnový xxxxxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

—   Dohody x xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx

x)

Xxxxxxxx x xxxxxxxx pákového efektu xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx efektem

Deriváty xxxxxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx indexy, xxxxx xx svého xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xx dotyčná xxxxxx uplatňovat standardní xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

2.

Xx xxxx uvedený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx převodu:

—   Konvertibilní xxxxxxxxx: xxxxx referenčních xxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx dluhopisy: xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxx (aktiv)

—   Částečně xxxxxxxx xxxxx xxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

3.

Xxxxxx příkladů xxxxxxxxxxxxxx derivátů xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx závazkovou xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Rozdílové xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx umožňují xxxxxx expozici vůči xxxxxxx (druhá mocnina xxxxxxxxxx) podkladového xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx realizovanou (nebo xxxxxxx) xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx volatilitě. X xxxxx xxxxx xx realizační xxxx (xxxxxx) x xxxxxxxxxx xxxxxxx vyjadřují xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx nominál tak xxxxxxx takto:

Vega xxxxxxx xxxxxxxxx teoretické xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx x 1&xxxx;% xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx než xxxx, xx xxxxxx swapová xxxxxx známou xxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx x krátkého xxxxx xx xxxxx omezena xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxx danou xxxxxxx x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx nominál * xxx [(aktuální) xxxxxxx xxxxxx volatility2] (xx stropem xxxxxxxxxx)

xxx: (xxxxxxxx) xxxxxxxx je xxxxxx xxxxx mocniny xxxxxxxxxxx a implikované xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx na xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx se na xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxxxx xxxxxx:

—

Xxxx nominál * (xxxxxxxx) volatilitat (bez xxxxxx volatility)

—

Vega xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx] (xx xxxxxxx volatility)

kde (xxxxxxxx) xxxxxxxxxx x xx funkcí xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx volatility.

4.

Bariérové xxxx (xxxxxxx (knock-in xxxxx-xxx) options)

počet xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx kmenové xxxxx * xxxxx

PŘÍLOHA XXX

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých durací

1.

Úrokový xxxxxxx xx převede xx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxxxxx aktiva podle xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx každého xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx jeho xxxx xxxxxx dělená xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičního xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—

xxxx xxxxxx XXX xx doba xxxxxx (xxxxxxxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx xxxxxxx sazby) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—

xxxx xxxxxx xxx je x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx úrovní xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx a bude xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxx xx v xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx,

—

XXxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx XX.

2.

X xxxxxxxxxxxx pozic xxxxxxxxxxxx xxxxx vypočítaných xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx netting xxxxx:

x)

Xxxxx xxxxxxx derivátový xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

0 xx 2 xxxx

2.

2 až 7 xxx

3.

7 xx 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 xxx

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx rovnocenných xxxxx plynoucích x xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxx splatnosti. Xxxxxx xxxxxxx dlouhé xxxxxx, u xxx xxx proveden netting x uvedenou krátkou xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx sousedními xxxxxxx xxxxxxxxxx vypočítají xxxxxxxxxx nettingu xxxxxx xxxxxxxxx dlouhé (xxxx xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (i), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) pozice x xxxxxxx splatnosti (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx niž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy splatnosti xxxxxxxxxx xxxxx rozsahem xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx provedením xxxxxxxx xxxxxx zbývající xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx x), pro xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x částkou xxxxxxxxx krátké (xxxxxx) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx rozsahů xxxxxxxxxx, pro xxx xxxxx xxxxxxxx netting.

3.

Alternativní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx expozice vůči xxxxxx xxxx součet xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—

0&xxxx;% částky xx xxxxxxxxxxx nettingu xxx každý rozsah xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% částek se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) x (x + 1),

—

75 % xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx. xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) x (x + 2)

—

100 % xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti, x

—

100&xxxx;% xxxxxxxxxxx pozic, x xxxxx xxxxx xxxxxxxx netting.

XŘ&Xxxxxx;XXXX IV

Xxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. d) x čx&xxxxxx;xxx 24 směrnice 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx;xxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

1

Hlavní trhy, xx xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jež spravuje

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx spravovaných xxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 2

X x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně (xxxxx je xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;)

x XXX

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; název, umístění x xxxxxxxxxx trhů


Podrobný xxxxxx x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx

xxxxxxxx se xx vyžádání xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čxxxxxxx&xxxxxx;

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Název alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; kód xxxxx

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

Druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

(xxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond, xxxx xxxxů, jiný fond (1))

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

Unijní fond: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Xxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Informace specifické xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čl. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Druh &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; název x xxxxxxxxx&xxxxxx; kód, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; správce: ano/ne

3

Případné

xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

 

 

4

Datum xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

 

 

5

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

6

Identifikace xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

 

 

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx podle ISO 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx tří hlavních xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (kromě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx)

 

 

&xxxx;

 

 

&xxxx;

 

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

9

Převažující xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Xxxxxxx&xxxxxx; fond

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;

(Uveďte xxxxxx investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx převažujícího xxxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxěx&xxxxxx; této xx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx).

 

 

Xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxxxxxxx xxxxx

Xxx&xxxxxx;x xx čxxx&xxxxxx; hodnotě xxxxx

(%)

a)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Akcie: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: neutrální x xxxxxxxx xxxx

Xxxxx: tendence xx prospěch xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Relativní xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: arbitráž xxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxxxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx základě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; situace xxxx&xxxxxx;

Úvěr: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Úvěr: xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; fond x více strategiemi

Jiná xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

 

 

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná strategie xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx s x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx xxxxů

 

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxx hedgeových xxxxů

Fond xxxxů soukromého xxxxx&xxxxxx;xx

Xxx&xxxxxx; xxxx xxxxů

 

&xxxx;

e)   jiné xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Komoditní xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Infrastrukturní fond

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx obchoduje

 

 

&xxxx;

 

Xxxx/x&xxxxxx;x nástroje

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

Nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

 

 

 

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

 

&xxxx;

&xxxx;

 

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

12

Geografické xxxěřxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx investic xxžxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

 

 

Xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx x Xxxxxxxř&xxxxxx; (kromě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx východu)

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx (XXX)

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx (xxxxě XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Blízký x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

 

 

 

Nadnárodní/více regionů

&xxxx;

&xxxx;

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx k xxxx xxx&xxxxxx;xx (x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxx

Xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx (vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Dlouhá/krátká xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx relevantní)

&xxxx;

1.

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

 

&xxxx;

 

 

 

&xxxx;

 

4.

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

15

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx jako xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx „fond soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Velmi xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; střední trh

Vyšší xxřxxx&xxxxxx; trh

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (large xxx)

Velmi xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

 

16

Hlavní xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx a případně xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; expozicí xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu x xxxxxx největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. kód XXX) trhu xx xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

 

17

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xřxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx vlastním xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (jako xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx/xxxx&xxxxxx; fondu x xxěxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, pokud xxxx xx&xxxxxx;xx x xx to xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx xxxxxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x dispozici, xxxďxx xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (xxxxx xxxxxxxx xx xxěxxxxx 2004/39/XX (xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů &xxxxx; XxXXX):

—

xxxxxxxx&xxxxxx; investoři:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; být poskytnuty xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čl. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Vykazované údaje

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

Unijní xxxx: xxx/xx

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

 

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

1

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

 

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měna alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

6

Identifikace xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

&xxxx;

 

7

Jurisdikce tří xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x jednotlivé xxxxxxxx xůčx xxxxxx

8

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx podání xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

&xxxx;

x)

 cenné xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota

 

Hotovost x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Ostatní xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; kotované akcie

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Neinvestiční stupeň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 xxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxx zemí XX x xxxxx xx splatnosti nejméně 1 rok

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx X10 x xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx G10 x dobou do xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Z toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

 

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

 

 

&xxxx;

X xxxx:

&Xxxxxx;xěxx x pákovým xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

 

 

&xxxx;

Strukturované/sekuritizované xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Cenný xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; hypotečním &xxxxxx;xěxxx se x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; aktivy &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx &xxxxx; XXX/XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Jiný

 

&xxxx;

&xxxx;

b)

deriváty

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z toho:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

 

Deriváty x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX na xxxxx jméno

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

CDS xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx na xxxxx jméno

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání)

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Hrubá xxxxxxx

 

 

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; plyn

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

drahé xxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

z xxxx: zlato

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Jiné xxxxxxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

z xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; kovy

 

&xxxx;

 

 

—

 Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; zvířata

 

 

 

 

&xxxxx;

 Xxxěxěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

c)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

 

Fyzická: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x sběratelské xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx v xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Fyzická: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; provozovaných/spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx peněžního trhu x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravující xxxxxxxx

 

&xxxx;

 

 

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Jiné xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx do xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Fondy xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hotovost

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxx obchodované xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x aktiv

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

9

Xxxxxxx obratu x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx během měsíců, xx něž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; akcie

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Nekotované akcie

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Korporátní xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Investiční xxxxxň

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx čxxxxx&xxxxxx;xx států XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxčxxxxx&xxxxxx;xx států XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Strukturované/sekuritizované xxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

Akciové xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Deriváty x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Úrokové xxxxx&xxxxxx;xx

 

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; hodnota

 

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; dopravy

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx expozic xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; dlouhá a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota expozic xxxxx xxxxxx (xřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx měnovému xxxxxx) xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

AUD

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

CAD

&xxxx;

 

&xxxx;

 

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

EUR

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

XXX

 

&xxxx;

 

 

XXX

 

 

 

 

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

11

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Vyplňte tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu“)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx malá

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. XXX)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25&xxxx;xxx. XXX)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 xž 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (large cap)

(500&xxxx;xxx. xž 1 xxx. XXX)

Xxxxx vysoká xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (mega xxx)

(1 xxx. EUR x xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (viz čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice Xxxxxx 83/349/EHS (Úř. xěxx. X 193, 18.7.1983, x. 1))

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx jako xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx každou xxxxxčxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx 83/349/XXX; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx návratnosti (XXX) za obvyklých xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (x %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx (Xxx Xxxxxx Delta)

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx regulované xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; objemem xxxxxxů) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

 

 

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx derivátových transakcí:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Dvoustranně

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

15

Hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, kterou alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond složil x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx formě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; složeného xx formě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xxxxě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx akreditivů x xxxxxx&xxxxxx; úvěrové podpory xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

 

&xxxx;

16

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a jiné &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx jako zajištění?

 

 

17

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx)

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, ve xxxxxx k xxxž x&xxxxxx; alternativní investiční xxxx největší čistou &xxxxxx;xěxxxxx expozici xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, měřenou xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Protistrana 1

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Protistrana 4

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx pět protistran, xxž xxx&xxxxxx; ve xxxxxx x alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx expozici xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x oceněním, xěřxxxx jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Celková xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

 

18

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x centrálních xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Vypořádal alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx?

Xxx

Xx (xřxxxxčxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx otázkou č. 21)

&xxxx;

 

x)

Pokud xxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx „ano“, xxxďxx xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; centrální xxxxxxxxxxx provádějící xxxxxxxx (xxxxx čxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x xxžxx&xxxxxx;

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 2 (pokud xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Centrální xxxxxxxxxxx 3 (pokud xxxxxxxxxx, ponechte prázdné)

&xxxx;

 

&xxxx;

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxxx likvidity

Xxxxxx xxxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx

19

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxx xx:

 

1 dne xxxx méně

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181–365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx nezatížené xxxxxxxxx

 

 

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx investora x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx&xxxxxx;xx investora (jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu), xxxx&xxxxxx; xxx odkoupit do:

&xxxx;

&xxxx;

 

1 xxx nebo x&xxxxxx;xě

2–7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31–90 dnů

91–180 xxů

181&xxxxx;365 dnů

více než 365 dnů

&xxxx;

&xxxx;

 

 

 

&xxxx;

 

&xxxx;

22

X&xxxxxx;xxxxx investorů

&xxxx;

 

 

&xxxx;

x)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxůx v x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx práva xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; odkup?

Xxx

Xx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Xxx čxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxx od xxxxxxxxů (v případě x&xxxxxx;xx tříd xxxx&xxxxxx; xxxx podílových jednotek xxxďxx největší xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; podle čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx)?

[vyberte jednu xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx se

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (ve dnech)?

(v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx váženou podle xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx xxů trvá xxxxx&xxxxxx; bez xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx) (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x akcií nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx aktiv)?

 

 

23

Zvláštní opatření x zvláštní x&xxxxxx;xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

a)

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x datu podání xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (side xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx)

&xxxx;

 

 

 

Pozastavení xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx procentní podíl čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx xxxxx čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x otázce 25 písm. x)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Zvláštní xxxxřxx&xxxxxx; jako % čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Existují xxxxxxxřx, xxxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; zvláštní x&xxxxxx;xxxx xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx (např. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxxxxx) x x nichž xx xxxxx x xxxxxxx s čl. 23 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů nutné xxxxxxxxxx investory xx xxxxx?

(Xxx xxxx xx)

 

 

d)

Pokud xxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) odpověděli &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx všechny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx zvláštních x&xxxxxx;xxx:

 

&xxxx;

&xxxx;

týkajících xx odlišného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x investorům

&xxxx;

 

 

 

týkajících se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx likvidity xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx odlišných xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jiné, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

24

Rozepište xxxxxxxxxx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx podle xxxxxxx xxxxxxxxů (jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx fondu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx se zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, pokud xxxx známi x xx xx možné)

 

&xxxx;

25

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx částku x&xxxxxx;xůxčxx alternativního investičního xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čerpaných x xxčxxxxx&xxxxxx;xx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx částku xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx a) xxxx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; podle xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x poskytnout xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 den xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

více xxž 365 dnů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

 

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

26

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

 

 

&xxxx;

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního makléře:

 

 

&xxxx;

 

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (reverzních) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

 

27

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze: hrubá xxxxxxxx vůči xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

 

&xxxx;

&xxxx;

28

Xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

29

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

a)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika x xxx&xxxxxx;xx xxxxx

31

Celkový xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx pozic

&xxxx;

&xxxx;

 

32

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx rizika

&xxxx;

x)

Hrubá návratnost xxxxxxxx nebo xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

 

 

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

…

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Poslední xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx investic xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x (x %, čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

 

…

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxěxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x (x %, xčxxxě vlivu upisování x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

d)

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; během xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

 

 

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

 

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Vyplácení xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

…

&xxxx;

 

 

 

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x základní xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx zátěžových xxxxů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x každou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; dopad xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxůxěžxě ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

&xxxx;

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 16 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx potřeb xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx jejich x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; riziko xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů.] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Vykazované údaje

1

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx protistranám: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx protistrany xxxxx xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

&xxxx;

Riziko x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx

2

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

 

 

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx makléře:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

 

3

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů

&xxxx;

 

 

Xxxxx&xxxxxx;xx obchodované xx xxxxx: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

 

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; expozice xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

4

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

 

&xxxx;

Pátý xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

 

5

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

 

6

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě odůvodnění směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Finanční, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Finanční, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

…

 

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

 

a)

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

b)

závazková xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X „jiných“ fondů xxxďxx xxxxxxxxx, která xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxxx.