Plné znění - 32014R1187

(1)

X x&xxxxxx;xxx xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxčxx&xxxxxx;xx xxxžx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x expozic instituce xůčx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxčxxx hodnoty xxxxxxxx xxx každou x xěxxxx xxxxxxx xxxěxxxě. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx xx poté xěxx x&xxxxxx;x určena xxxx xxxxxx xěxxxx xxxxxxx, xxxěxx by x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž hodnota expozice xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva.

(2)

Pokud xxxx xxxxxxxx ostatních xxxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx, xěxx xx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu xxx&xxxxxx;žxx xxxěxx&xxxxxx; rozdělení xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; expozice. Xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxčxxxxx, že xxxxx xxxxx x podkladového xxxxxx k selhání, xxx&xxxxxx;xx jsou mezi xxxxxxxxx&xxxxxx; expozice xžxx xxxxěxxxx xxxxx poměrného xxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; x xěxxxx expozic, x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx instituce xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx tak xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x celkové xxxxxxě x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(3)

Xx xřxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx transakcemi, x xxxxž mají všichni xxxxxxxřx xxxxxxxxx&xxxxxx; postavení, xxxx je xxxx x xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x jinými xxxxxxxxxxx, xxxx jsou xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxx, které xxxxx zahrnovat rozdělení xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, x xxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx různou xxxxxxxxx. X xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx závisí x&xxxxxx;xxčxě na poměrném xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx investora xx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů. Xx xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxx ztráty nejprve xřxxěxxxx xxčxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x závislosti xx xxxxxx senioritě x x&xxxxxx;xxxxxě, xxxxx do xxxxx&xxxxxx; tranše xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx než xxxxx xxxxxxxx, poměrným x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxůx. Xx všemi xxxx&xxxxxx;xxx v sekuritizaci xx se mělo xxxx&xxxxxx;xxx stejným xxůxxxxx, xxxxxxž x případě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx scénáře mohou xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxx zaniknout. Zejména xx xx měla xx&xxxxxx;čxxxxx maximální x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx v xř&xxxxxx;xxxě &xxxxxx;xxx&xxxxxx; ztráty xxxxxxx podkladového xxxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxřx x xxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x, xxxxxxž x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx; by xxxěxx x&xxxxxx;x zaúčtováno ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;. Xxxxxxxx instituce xůčx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxěxx xřxxxxčxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x (xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx z dané xxxx&xxxxxx;x, xxůxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva, xxxůžx x&xxxxxx;x xxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž celková hodnota xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x) x xxxxxxx xxxxxxxx tvořené xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx (xxxxxxž xxxxxxxxx nemůže nikdy xxxxxxx více než xxxxxxx podkladového aktiva). Xxxx omezení xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx by xěxx x&xxxxxx;x zohledněno xxxžxx&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; z xxxx xxxxxx expozice x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x uplatněním xxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;xx xxxxěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; x této xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, x xř&xxxxxx;xxxě, žx x&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx xxž xxxxxxx xxxxxxxxx.

(4)

Xčxxxx xx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxxx identifikují x&xxxxxx;xxxxx xxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž investují, xxxxx xx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xx to xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx brání xxxxxxxxx x identifikaci xxčxx&xxxxxx;xx dlužníků. X xxxxx&xxxxxx;xx případech, xx-xx xxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx dostatečně xxx&xxxxxx;, xxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxě klientů xřxxx&xxxxxx;xxxx pouze nevýznamně, xěxx by x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xřxřxxxx xxxx xxxxxxxx x transakci xxxx samostatného xxxxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx takových xxxxxxx vůči xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx xxxxx&xxxxxx; transakce xx xěx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x stále xxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxx transakci. Xř&xxxxxx;xxěxxx podkladového aktiva x celkové xxxxxxxx xx měl být xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx-xx x xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx 25&xxxx;% xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx instituce xřxxx xxxx&xxxxxx;xě 100 xxxxxxx xůčx xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktivům xxxxxxxxx. To by xxžxxxxxxx, xxx hodnota xxxxxxxx xxxřxxxxčxxx 0,25&xxxx;% xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(5)

X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxxx přiřadit expozice, xxxxxxž xxxxxxx přesahuje 0,25&xxxx;% xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x x xxxxž chybí xxxxxxxxx x dlužníkovi, xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; klient), xx něhož xx xx měl vztahovat 25&xxxx;% limit xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(6)

Xxxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových aktiv x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx, že xx podkladová xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxů. X xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě by xxxxxxxxx xěxx x&xxxxxx;x za &xxxxxx;čxxxx xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; tohoto xxxxxx xxxxxxxxx posoudit x&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxž xxxx xxxxxxx přiřadit xx transakci xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx klienta xxx&xxxxxx;xxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxx;.

(7)

Xxxxxxxxx transakce xx xxxěxx xřxxxxxxxxxx xxxxxxčxxx expozici, xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;-xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, žx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x z xxxxxxxx vůči této xxxxxxxxx může dojít xxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx by xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;x&xxxxxx; platební xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x x xxxěžx&xxxxxx;x tokům (xxxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x před xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx) z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, vzhledem x xxxx, žx xxxxxxxxůx by xxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, x xxxž x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx k xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; expozice xx xx xxxxěž xěxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx umožňují xřxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx toků xx osobu, která xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx xxxxžxx, xxxxxxž xx xxxxxxxxůx mohly vzniknout xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, x xxxž x podkladového xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčx&xxxxxx; expozice xx xx xxxěxx xxxxxxxxx x xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) podle xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2009/65/ES (2), xxxxxxž xxxěžx&xxxxxx; toky nelze xřxxxěxxxxx xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; podle xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx nemají x&xxxxxx;xxx xxxx peněžní xxxx xxxxžxx. Xxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxx xx xx měl xxxxxxxx x u xxxxxxxů, na které xx xxxxxxx&xxxxxx; rovnocenné xxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů Xxxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxě.

(8)

Xxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxx vůči klientovi xxxx xxxxxxxxxx spjaté xxxxxxě klientů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxx, xxx xxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřxřxxxxx obchodnímu xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx portfoliu. Xxxx&xxxxxx;xxx x metodiky xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx by xxxxx xěxx x&xxxxxx;x stejné xxx xxxxxx xx xx, zda jsou xxxx xxxxxxxx xřxřxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx instituce.

(9)

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x návrhů xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx norem, xxxx&xxxxxx; Komisi xřxxxxžxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; (XXX).

(10)

XXX xxxxxxčxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; konzultace x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx norem, x xxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx potenciální xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xř&xxxxxx;xxxx a xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxů působících x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zřízenou xxxxx čx&xxxxxx;xxx 37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx (EU) č. 1093/2010 (3),

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čl. 112 písm. x) x x) xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 x jiné transakce, x xxxxž xxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx;

x)

&xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxx; se xxxxx&xxxxxx; jeden hypotetický xxxxxx, jemuž xxxxxxxxx xřxřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, x xxxxž xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x dlužník, xxxxx xx xxxxxžxxx čl. 6 odst. 2 x&xxxxxx;xx. a) x x) x čl. 6 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. a) xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

x)

xxxxxxx expozice xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxx xxxxxxxxx xůčx podkladovému xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xůčx transakci.

x)

xxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů v x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxxxxxxx hodnotu x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxěxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůčx transakci vynásobený xxxxxxxx xxxxxxxx xxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx;

x)

x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxž uvedených x písmeni x) xřxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx podkladovému xxxxxx xxxěxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;&xxxxxx; z xěxxxx xxxxxx:

x)

pokud hodnota xxxxxxxx xxxřxxxxxxx 0,25&xxxx;% xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xřxřxx&xxxxxx; tuto xxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

b)

xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 0,25&xxxx;% xxůxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxx, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, včetně xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xřxřxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx klienta;

x)

v xxx&xxxxxx;xx případech xxž xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenech x) x x) xřxřxx&xxxxxx; tuto xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx klientovi.

x)

pokud xxxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxx xxxřxxxxxxx 0,25&xxxx;% xxůxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu xxxxxxxxx, xřxřxx&xxxxxx; tuto xxxxxxxx xxxxxxx expozice vůči xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxž xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x) xřxřxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx hodnotu xxxxxxxx neznámému xxxxxxxxx.

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx transakce je xxxxžxxx xxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx x přesměrování xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, jež xxxx výsledkem transakce, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx nemají nárok xxxx xxxěžx&xxxxxx; toky xxxxžxx;

x)

xx emitenta ani ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby xxxxx podle xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxžxxxxxx, xxx xx xxxxxěxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x x xxxěžx&xxxxxx;x xxxůx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx zálohu xx xxxx xxxěžx&xxxxxx; xxxx.

x)

SKIPCP ve xxxxxx čx. 1 xxxx. 2 směrnice 2009/65/XX;

x)

xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; zemi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xěx, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; SKIPCP, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx základě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx Xxxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů xřxx&xxxxxx; xxxě, xxxx&xxxxxx; uplatňuje xxžxxxxxx x oblasti xxxxxxx a xxxxxxxx, xxž xxxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; požadavkům, xxxx&xxxxxx; xxxx v Unii xxxxxňxx&xxxxxx;xx xůčx XXXXXX.