XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX V PŘENESENÉ XXXXXXXXX (XX) č. 528/2014
xx xxx 12. xřxxxx 2014,
xxxx&xxxxxx;x xx xxxxňxxx nařízení Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady (XX) č.&xxxx;575/2013, xxxxx xxx o regulační xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; jiná xxž xxxxxx delta x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xxžx&xxxxxx;x xxxxxůx
(Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)
XXXXXXX&Xxxxxx; KOMISE,
x&xxxx;xxxxxxx xx Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,
x xxxxxxx xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013 xx xxx 26. čxxxxx 2013 x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx na úvěrové xxxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx a o xxěxě xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 648/2012 (1), x xxxx&xxxxxx;xx na čl. 329 xxxx. 3 xřxx&xxxxxx; pododstavec, čl. 352 xxxx. 6 xřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x čx. 358 xxxx. 4 třetí xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;,
vzhledem k xěxxx xůxxxůx:
|
(1) |
X xxxxxxx xx pověření obsažené x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č. 575/2013 x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řxxx xxxxx, jak xxxxxxxxx x požadavcích na xxxxx&xxxxxx;x x institucí xxxxě xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx; rizika, x xx „způsobem xřxxěřxx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxžxxxxxx činností xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxx&xxxxxx; x opčních xxxxů&xxxxx;, xx vhodné xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxň složitosti a xxxxxxxxxx xůčx xxxxxůx, č&xxxxxx;xž xx instituce x různými xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxě xxxž&xxxxxx;x. Xxxxxxxx x xxxx je xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;žxx xxxůxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx;xx xxž xxxxx delta x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx listů: i) xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx, xx) xř&xxxxxx;xxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx, a xxx) xř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx. Xxxxx rámec xxxxžxx&xxxxxx; xx xřxxx xř&xxxxxx;xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx provádí rámec xxx xxx&xxxxxx; rizika xxž rizika delta xxxxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxxxx&xxxxxx;x výborem xxx bankovní xxxxxx, x to s xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxňxx&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013. Zajištění xxxxxžxxxxx pravidel Xxxx x minimálními xxxxx&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xřxxxxxxxxx xřxxxxxx xxxxxxx. |
|
(2) |
Vzhledem x xxxx, žx je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, které uplatňují xř&xxxxxx;xxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx, xxžxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx opcemi x&xxxxxx;xx xxxxxxxě&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xěxx xx být xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxžxěxx, aby xx dodržení určitých xxxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx kombinace xř&xxxxxx;xxxxů stanovených x xěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů, x xx nejen x x&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxx i x x&xxxxxx;xxx jednotlivých právních xxxxxxxů. Xxx xx x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxx xxžxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx uplatňování xř&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx svých xxžxxxxxů na xxxxx&xxxxxx;x, xěxx by být xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx uplatnění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxů před xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx čxxxxě konzistentní xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. |
|
(3) |
Xxxxxx jiná xxž xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx xxxxxxxxx xxxx jiné rizika xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěx xxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxxů, xx xxxx&xxxxxx; xx odkazováno xxxx xx &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxx; čx &xxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx x čx. 4 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěx xxxx, xx xxxx&xxxxxx; je xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx na &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxx; čx &xxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxx;, jak xx xxxxxxxxx x čx. 4 xxxx. 1 písm. x) xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx změn &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xx &xxxxx;&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; čx &xxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;&xxxxx;, nelineárnosti, které xxxxx zachytit xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx, x xxxxxx implikované xxxxxxxx xxx&xxxxxx; čx opčních xxxxů xx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů. Z xěxxxx rizik xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx rizika xxxx x vega takové x&xxxxxx;xxxxxxxxx, která xxůxxxňxxx xxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxx i x xxxžxxě strukturovaných xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;ž xx měly x&xxxxxx;x xx výpočtu požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxřxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx. Xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 vyžaduje, xxx instituce x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx příslušného xxx&xxxxxx;xx dříve, xxž xxxxčxxx s xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx než xxxxx xxxxx má x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x postupu xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX (2). Xěx&xxxxxx;&xxxxxx; složitost přístupu xxxxx scénáře xxx&xxxxxx;x xxžxxxxx xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx strany xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, x xxxxx xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx xřxx xxxx xxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x, xxx x x xxxx xxůxěxx. |
|
(4) |
Xxxxxxxx x xxxx, žx se článek 330 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; zacházení x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, xxxžxxx xxxxx xxx účely &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, nemělo xx x xěxx x&xxxxxx;x u určitých xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxxxž xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;žxxx. |
|
(5) |
Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jsou xx&xxxxxx;xxxxě úzce xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxť xxxxxxx&xxxxxx; měření xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxž xxxxx delta u opcí x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroji. Za &xxxxxx;čxxxx zajištění souladu xxxx xěxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; by xěxx xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxčxxxě, a xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x, xx xěž xx xxxxxxx&xxxxxx; tyto xxxxxxxxxx, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx všechny xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx požadované xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x (XX) č. 575/2013 x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. |
|
(6) |
Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vychází x&xxxx;x&xxxxxx;xxxx regulačních xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx;xx Xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;x orgánem pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. |
|
(7) |
Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; uskutečnil xxxxřxx&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; konzultace o x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx regulačních xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x nichž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; související x&xxxxxx;xxxxx x přínosy x požádal x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx v xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady (EU) č.&xxxx;1093/2010 (3), |
XŘXXXXX XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:
Čx&xxxxxx;xxx 1
Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x pro xxx&xxxxxx; xxxxxx než xxxxxx delta x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxž xxxxxxx delta x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx xxžxxxxxů čx. 329 xxxx. 3, čl. 352 xxxx. 6 x čl. 358 xxxx. 4 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx x xěxxxx xř&xxxxxx;xxxxů:
|
x) |
zjednodušeného xř&xxxxxx;xxxxx stanoveného x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 2 x 3 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;; |
|
x) |
xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 4, 5 x 6 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;; |
|
x) |
xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx scénáře xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 7, 8 x 9 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xxčxx požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x na xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě xxxxx instituce xxxž&xxxxxx;x kombinace různých xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxxxxxx mohou xxxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;x pouze xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx x xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx, xxxxx xxxx xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx stanovené x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 4 xž 9.
3. Pro &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxxxxž&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; čx opčních listů xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxžxx; |
|
x) |
xxxxxž&xxxxxx; xxxx x xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x různým xxxůx, na řetězec xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx rozdílných xxxxx&xxxxxx; (xxx. xxxxxx a xxxxxxxxx); |
|
x) |
x xxxxxx x xxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx čx xxčx&xxxxxx;xx listy xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx pevnou &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
x opcemi x xxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx xxž xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroji z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 5 xxxx. 3, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx s xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; či opčních xxxxů, xxx xxžx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; jeden xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx. |
Čx&xxxxxx;xxx 2
Podmínky uplatnění xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx
Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx opce x xxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx využít xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx.
Čx&xxxxxx;xxx 3
Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x podle xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx
1. Instituce xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxxxxx jinými xxž xxxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx listů xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxx a rozdílu x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx:
|
x) |
xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx, xxx xx uvedena x odstavcích 2 xž 5; |
|
x) |
částka xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;žxx&xxxxxx;xx riziku xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx:
|
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě opcí x xxčx&xxxxxx;xx listů, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xxxxx z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx hrubá částka xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxů 3 xž 4:
|
x) |
x&xxxxxx;-xx kupující xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xřxxxx xxčxxxx xxxx k xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxůxx čx xxxxxxx xřxx x&xxxxxx;x x pokud xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinen xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx (xxxxxxxxx&xxxxxx; nákupní opce čx jednoduché nákupní xxčx&xxxxxx; xxxxx); |
|
b) |
má-li xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; právo prodeje xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xxx xx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) (xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx čx jednoduché xxxxxxx&xxxxxx; opční xxxxx). |
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx uvedená v xxxxxxxx 1 se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; jako xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx x xxžx&xxxxxx; hodnotou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papíru xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxx x xxžxxxxxů xx kapitál xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; nástroj, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxčxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zisku, je-li xxxxxxčxěx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxxxžxx&xxxxxx; realizace xxxx (xxxxěžxx&xxxxxx;), xx-xx xxxxěxx xxxxx z následujících xxxx&xxxxxx;xxx:
|
x) |
xxxx čx opční xxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. xxxxx&xxxxxx; prodej) x je xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. xxxxx&xxxxxx; pozice x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx); |
|
x) |
xxxx čx opční xxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. xxxxx&xxxxxx; nákup) x xx xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx kapitálových xxxxxxxx xx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x podkladovém x&xxxxxx;xxxxxx). |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx-xx opce čx xxčx&xxxxxx; xxxx právo x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxxxx&xxxxxx; nákup) či xx&xxxxxx;xx prodeje xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. dlouhý xxxxxx), xx hrubá č&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x xěxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxx:
|
a) |
xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenného xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx tržní xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxěx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; modelu, jak xx stanoveno v čx. 104 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b) x x) xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 (xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx opčního xxxxx). |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě všech typů xxx&xxxxxx; xxxx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které nedisponují xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2, se xx tržní xxxxxxx xxxx čx opčního xxxxx xxxxžxxx hrubá č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1.
Čx&xxxxxx;xxx 4
Xřxxxxx vymezení xxžxxxxxů xx kapitál xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx instituce xxxxxxxxx xxxxxňxxxx přístup Delta–plus xxx xxxx x xxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxž xxxx je xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxž xxxx xx spojitou xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx (xxxxxx&xxxxxx; xxxx a xxčx&xxxxxx; xxxxx), vypočítají xx xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxx jiná xxxxxx než xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx; x opčních xxxxů xxxx xxxčxx následujících xxžxxxxxů:
|
x) |
xxžxxxxxů na kapitál x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se parciální xxxxxxxx xxxxx podle xxxx podkladového nástroje, xxxx&xxxxxx; je x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx opcí čx xxčx&xxxxxx;xx listů parciální xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx podkladového xxxxxxxxx, x&xxxx;x&xxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx podle xxxxx xxxxů; |
|
x) |
xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx prvního ř&xxxxxx;xx xxxx či xxčx&xxxxxx;xx xxxxx podle xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxěx&xxxxxx; opce čx xxčx&xxxxxx;xx listu, u xěxxž je xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxěx&xxxxxx; x x&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx; teoretická xxxx xxxx čx xxčx&xxxxxx;xx listu xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxx čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxčxxž xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xx rozumí xxžx&xxxxxx; hodnota xx xxxxxx čl. 3 xxxx. 4.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx na xxxxx&xxxxxx;x pro rizika xxx&xxxxxx; xxž rizika xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů se xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx:
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxxxě opcí čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů jako xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxx x rozdílem xěxxxx xxxxxx:
|
|
x) |
v případě xxxxxxx xxx&xxxxxx; či xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; částka xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxxx:
|
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x xxxx xxxžxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xxčxx požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x xx vypočítá x xxxžxx&xxxxxx;x vhodného xxxxxx oceňování, xxx xx xxxxxxx x čx. 329 xxxx. 1, čl. 352 xxxx. 1 x čx. 358 odst. 3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013. Xxxxx-xx xxxxx xxxxxx odstavce xxxxxxx gama či xxxx xxxxč&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xx výpočet požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx jiných xxž xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx 3.
Čx&xxxxxx;xxx 5
Vymezení xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx Delta–plus
1. Pro účely čx. 4 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a) xx požadavky xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx návazných kroků:
|
x) |
x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx čx opčního listu xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxx se xxxčxx xxxxxů gama xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx nebo xxčx&xxxxxx; listy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; typ xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx součtu x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx hodnot xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxx x) xxxxxx&xxxxxx; požadavky xx kapitál pro xxxxxx xxxx. Xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx výsledkem xxxxx x), se xxxřxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx;. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxx xxxxx xxxx. 1 písm. x) se xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx gama xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx I.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxx xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. b) xx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;:
|
x) |
x případě úroků x stejné měně: xxxxxxxxx&xxxxxx; časová x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, xxx jsou xxxxxxx x xxxxxxx č. 2 v čx&xxxxxx;xxx 339 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxx&xxxxxx;xx indexů: jednotlivé xxxx vymezené v xxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 341 odst. 3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
|
x) |
x případě xěx a zlata: xxxxxxxxx&xxxxxx; xěxxx&xxxxxx; páry x xxxxx; |
|
d) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx: xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx považovány za xxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx x čx. 357 odst. 4 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;575/2013. |
Čx&xxxxxx;xxx 6
Vymezení požadavků xx kapitál xxx xxxxxx vega xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx
Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 4 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx vypočítají xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx návazných xxxxů:
|
x) |
pro xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx každou xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; 25 % xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xřxčxxž implikovaná xxxxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 2; |
|
c) |
xxx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; opci xx hodnota vega, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xx. x), xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx implikované xxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vyplyne x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x); |
|
x) |
xxx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx smyslu čl. 5 xxxx. 3 xx provede xxxčxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx xxxxx písmene x); |
|
x) |
xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxž xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx podle písmene x), xxčxxx celkové xxžxxxxxx na xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx. |
Čx&xxxxxx;xxx 7
Podmínky xxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx scénáře
Xxxxxxxxx xxxxx xxxž&xxxxxx;x přístup xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, splňují-li xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxžxxxxxx:
|
x) |
xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; monitoruje xxxxxx xxxxxxxxx opcí xxxxxxxxx x x výsledcích xx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;; |
|
x) |
xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxx&xxxxxx;xxxx xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, na xxxx&xxxxxx; se xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxě xxxxxňxxxx; |
|
x) |
x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx jsou xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxxxx x) xxxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx; xxxxxx, xx které se xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, včetně xxxx xxxxxxxx čx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ť a xxxxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx řízení xxxxx, který xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x xěxxx xxxxx&xxxxxx;x, xxčxxxěx&xxxxxx; XX aplikace, xxxx&xxxxxx; xx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx tyto xxxxxx, x odůvodnění, xxxč xx na xxxxx&xxxxxx; xxxxxx vztahuje xř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx ve xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx, xxx xěž byly xxčxxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx.
Čx&xxxxxx;xxx 8
Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx x přístupu xxxxx scénáře
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx samostatného xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxx je xxxxxx x čx. 5 xxxx. 3, matici xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xx týká xxěxx ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; čx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx stávající xxxxxxě. Tato škála xxěx se skládá:
|
a) |
x xř&xxxxxx;xxxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opcí x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; předpokládané xxěxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx č. 2 x článku 339 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
|
x) |
x případě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxx&xxxxxx; či xxčx&xxxxxx;xx xxxxů na xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; indexy x&xxxx;xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 343 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
|
c) |
x xř&xxxxxx;xxxě měnových opcí čx opčních xxxxů x xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů ve xxxxě x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 351 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 xxxx xř&xxxxxx;xxxxě z xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 354 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;575/2013; |
|
d) |
v xř&xxxxxx;xxxě opcí (xxčx&xxxxxx;xx xxxxů) xx komodity x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x čl. 360 odst. 1 x&xxxxxx;xx. a) xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;575/2013. |
3. Scénáře změny xxxx podkladového nástroje xx vymezí xř&xxxxxx;žxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; stávající xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2 xx xxxxxxěxxě xxxxxžxx&xxxxxx;xx intervalů.
4. Druhou xxxxxxx matice xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxxxxxx. X&xxxxxx;xxx xxěx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxx plus/mínus 25 % xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx xxxxxx odkazu čx. 4 xxxx. 2. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxěx se rozdělí xxxxx&xxxxxx;xxě xx mřížky x třech xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; 0 % xxěxx, přičemž x&xxxxxx;xxx xx rozděleno xx xxxxxxěxxě xxxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx scénáře xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx bodů xxxxx xxxxxxxů 3 x 4. Každá xxxxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř.
Čx&xxxxxx;xxx 9
Xxxxxxx&xxxxxx; požadavků xx kapitál x xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx
Požadavky xx xxxxx&xxxxxx;x týkající xx jiných rizik xxž xxxxx delta x opcí a xxčx&xxxxxx;xx listů xx x xř&xxxxxx;xxxě xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxů:
|
x) |
x případě xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx či xxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; čisté ztráty xxxx zisku xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx všechny xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, na xxxx&xxxxxx; xx odkazuje x čx&xxxxxx;xxx 8. Při x&xxxxxx;xx xxxxxxxx se xxxžxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xřxxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxxx xxěx xxxx s xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxů xxxxěx&xxxxxx;, xxxž xx se využila xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů; |
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx typu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx čx. 5 xxxx. 3 xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x výpočtu xxxxx x&xxxxxx;xxxxx a) týkajících xx jednotlivých xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů; |
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx čx. 5 xxxx. 3 xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx scénář, xxx xxxx&xxxxxx; xxxx x xř&xxxxxx;xxxě hodnot xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, nebo xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;; |
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx ve smyslu čx. 5 odst. 3 se xxžxxxxxx xx kapitál xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx uvedeného x xř&xxxxxx;xxxx II; |
|
x) |
xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx kapitál x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx než xxxxxx xxxxx x opcí x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx součtem xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx podle x&xxxxxx;xxxxx x) xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů ve xxxxxx čx. 5 xxxx. 3. |
Čx&xxxxxx;xxx 10
Xxxxx x xxxxxxxx
Xxxx nařízení vstupuje x xxxxxxxx dvacátým xxxx po xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.
Toto xxxxxxxx xx xxxxxxx x celém xxxxxxx a xxxxx xxxxxxxxxx ve všech xxxxxxxxx xxxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 12. xxxxxx 2014.
Xx Komisi
předseda
José Xxxxxx XXXXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. L 176, 27.6.2013, x. 1.
(2) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX xx dne 26. xxxxxx 2013 o xxxxxxxx x činnosti xxxxxxxxx institucí x x obezřetnostním xxxxxxx xxx xxxxxxxxx institucemi x investičními xxxxxxx, x xxxxx směrnice 2002/87/XX x xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Úř. xxxx. X 176, 27.6.2013, x. 338).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) x. 1093/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu pro xxxxxxxxxxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/ES x o xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx. xxxx. X 331, 15.12.2010, x. 12).
XXXXXXX X
Xxxxxx, který xx použije xxx xxxxx xx. 5 xxxx. 2
Xxxxxx, který xx použije xxx xxxxx čl. 5 xxxx. 2:
dopad gama = ^ × xxxx × XX2,
xxxxxxx xx XX:
|
x) |
x případě xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx opcí xxxx xxxxxxx xxxxx rovná xxxxxxxxxxxxx xxxxx výnosu xxxxxxx x pátém xxxxxxx xxxxxxx č. 2 článku 339 xxxxxxxx (EU) x. 575/2013, |
|
x) |
x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxx x kapitálových xxxxxx xxxxx tržní xxxxxxx podkladového xxxxxxxx xxxxxxxxxx váhou uvedenou x xxxxxx 343 xxxxxxxx (XX) x. 575/2013, |
|
x) |
x xxxxxxx měnových xxxx či xxxxxxx xxxxx x opcí xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx 351 xxxxxxxx (EU) x. 575 xxxx příslušně xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx 354 xxxxxxxx (XX) č. 575/2013, |
|
d) |
v xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx uvedenou x xx. 360 xxxx. 1 písm. x) xxxxxxxx (XX) x. 575/2013. |
XXXXXXX XX
Xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx pro xxxxx xx. 9 xxxx. d)
Vzorec, xxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxx čl. 9 xxxx. d):
kapitálový požadavek = – xxx (0,XX-XX)
xxx:
|
x) |
XX (xxxxx xxxx) xx xxxxxxx xxxx xxxx opcí xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx typu xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ve smyslu xx. 5 xxxx.&xxxx;3 (xxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx x xxxxxx xxx xxxx), xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxx určen xxxxxx xxxxx xx. 8 xxxx. 2 xxxx. x); |
|
x) |
XX je „xxxxxxx xxxxx“, který xx xxxxxxxx xxxxx: XX = XXXX × XXXX |
xxx:
|
x) |
XXXX (xxxxxxxxxx ekvivalentní xxxxxxx delta) xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx hodnot delta xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxx, xxxxx xxxx xxxxxx samostatný xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx. 5 xxxx. 3; |
|
ii) |
PPCU (xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx) xx xxxxxxxxx změna xxxx xxxxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxx xx. 5 xxxx. 3, která xxxxxxxx příslušnému xxxxxxx, xxx byl určen xxxxxx podle čl. 8 xxxx. 2 xxxx. x). |