XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; KOMISE X&xxxx;XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č.&xxxx;694/2014
xx xxx 17. prosince 2013,
xxxx&xxxxxx;x se xxxxňxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) 2011/61/EU, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; normy určující xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů
(Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)
EVROPSKÁ XXXXXX,
x&xxxx;xxxxxxx xx Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Evropské xxxx,
s ohledem xx xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. čxxxxx 2011 o správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x&xxxx;x&xxxx;xxěxě xxěxxxx 2003/41/ES x&xxxx;2009/65/XX x&xxxx;xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (ES) č.&xxxx;1060/2009 x&xxxx;(XX) č.&xxxx;1095/2010 (1), x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xx na čx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;4 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,
xxxxxxxx x&xxxx;xěxxx důvodům:
|
(1) |
Je důležité, xxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx určující xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx směrnici 2011/61/XX xxx, xxx xx některé xxžxxxxxx xxěxxxxx uplatňovaly na xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx. |
|
(2) |
Xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx uzavřeného xxxx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxx xx xx xxx&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě uplatňovala pravidla x&xxxx;ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx směrnice 2011/61/XX. |
|
(3) |
Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx při xxčxx&xxxxxx;, xxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx měla x&xxxxxx;x skutečnost, že xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx, xxxxx o to xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;řů čx podílníků xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxů a s četností xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx statutu xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentech, xxxxxxxxx xxxx nabídkových xxxxxxxxxxx. Xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; kapitálu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxěxxx&xxxxxx;x x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx prospektem xxxx nabídkovými dokumenty, xčxxxě xxxx, které xxxx xxxxxxxx usnesením xxxxxx&xxxxxx;řů čx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xů x&xxxx;xxxxěxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, prospektem xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxěxx být xxx &xxxxxx;čxxx xxčxx&xxxxxx; toho, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxxx, xx&xxxxxx;xx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx. |
|
(4) |
Xx xxxxxx xxxx vyplacení, které xx měly být xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx určení, xxx xxx&xxxxxx;xxx spravuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xěxx x&xxxxxx;x považovány xxxxx xx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxčxěxx x&xxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx xxxxxčxxxx, žx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx xxxxxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x trhu x&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond je xxxxxxxxxx xxx nevyplácí, xx xxxěxx být xxx účely xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxxx, brána x&xxxx;&xxxxxx;xxxx. |
|
(5) |
Xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxčxxxě spravuje xxxxx xxxx více xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a jeden nebo x&xxxxxx;xx uzavřených xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xx xěx na xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. |
|
(6) |
Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx v politice xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxž xxxxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx k tomu, aby xřxxxxx xxxxxňxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxňxxxx xxxxxxxx týkající xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. |
|
(7) |
Xxx &xxxxxx;čxxx čx.&xxxx;61 xxxx.&xxxx;3 x&xxxx;4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxxxx k právní xxxxě xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx založeného xřxx 22. čxxxxxxxx 2013. X&xxxx;xxxě xřxxxx&xxxxxx; směrnice xxxxxxxxxxxx v Unii ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxx xxx x&xxxx;xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxx čxxxxx&xxxxxx;xx státy xx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxx xxxxxčxxxx xx xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; ve xxěx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx uzavřený alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxžxxx xěxxxx&xxxxxx; stávající právní xxxxx, x&xxxx;xxxxž xxxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxxx xěxxx pěti xxx xx xxxx xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;61 xxxx.&xxxx;3 x&xxxx;4 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, během xxxxž xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx spravují xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxx;xxxxxčxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; fázi xx&xxxxxx;xx investičního cyklu, xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxx nemožnost xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; investice xx22. čxxxxxxx 2013, xxxxx xxx&xxxxxx;xx řídit takový xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxx povolení xxxx xxxž xx xxxxxx xxxxžxxxx xxxčxxx č&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx směrnice. Z tohoto xůxxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx působnosti xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx, xxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxxx ve xxěxxx tohoto cíle x&xxxx;x&xxxxxx;&xxxxxx;x uvedených skutečností, xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx xxx &xxxxxx;čxxx čx.&xxxx;61 xxxx.&xxxx;3 x&xxxx;4 xxěxxxxx 2011/61/XX měl x&xxxxxx;x xxxxěž považován xxžx&xxxxxx; správce, který xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxž akcie xxxx podílové jednotky xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xx počátečním xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx, xěxxx xxxxž xx&xxxxxx;xx xx odkup xxxxx xxxxxxxx. |
|
(8) |
Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx předložených Xxxxxx Evropským orgánem xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx (ESMA). |
|
(9) |
Xxx&xxxxxx;x ESMA xxxxxxčxxx otevřené xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx o návrzích xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x&xxxx;xxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; související x&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx a požádal x&xxxx;xxxxxxxxxx skupinu subjektů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx v oblasti cenných xxx&xxxxxx;xů x&xxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;37 nařízení Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx (XX) č.&xxxx;1095/2010 (2), |
PŘIJALA XXXX NAŘÍZENÍ:
Čx&xxxxxx;xxx&xxxx;1
Xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůžx x&xxxxxx;x jedním nebo xxxx&xxxxxx;x x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:
|
— |
xxx&xxxxxx;xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, |
|
&xxxxx; |
správcem xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx správce xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx považuje xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx xxxx podílové xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx na ž&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;řů čx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xů odkoupeny xxxx xxxxxxxxx xřxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxx likvidace fondu, xř&xxxxxx;xx čx nepřímo, x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxů x&xxxx;x&xxxx;čxxxxxx&xxxxxx; stanovených v jeho xxxxxxx nebo zakládacích xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.
Xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; kapitálu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxěxxx&xxxxxx;x x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jeho xxxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxx, xxxx&xxxxxx; bylo povoleno xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;řů čx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xů a proběhlo x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx pravidly xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty, xxxxxxxxxx xxxx nabídkovými xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xx pro &xxxxxx;čxxx xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx čx nikoli, xxxxxx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx.
Xxxxxčxxxx, xxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx podílovými xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxx x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxx &xxxxxx;čxxx xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx otevřeného xxxx či xxxxxx, xxxxxx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx.
3. Za xxx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx se xxxxžxxx xxx&xxxxxx;xxx, který spravuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx;xx typu, xxž xx xxxx&xxxxxx;x x&xxxx;xxxxxxxx 2.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxěxx xxxxxxxx xxxxxx podílových jednotek xxxx akcií alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxěxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx (xxxxů), xxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;) správce xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx na xxxxxx&xxxxxx; xxxx uplatní xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čl. 61 xxxx.&xxxx;3 a 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;, žx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxž akcie xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; listy jsou xx ž&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;řů čx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xů xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xřxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxx xxxxx, xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx, z aktiv alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx; počáteční xxxx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx, xěxxx nichž xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxžxxx xx xxxxěž za xxx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.
Čx&xxxxxx;xxx&xxxx;2
Xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx
Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx dvacátým xxxx xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxx;&Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Evropské xxxx.
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx v celém xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx členských xxxxxxx.
X&xxxx;Xxxxxxx xxx 17. xxxxxxxx 2013.
Xx Xxxxxx
Xxxx Xxxxxx XXXXXXX
xxxxxxxx
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. věst. X&xxxx;174, 1.7.2011, s. 1.
(2) Nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (EU) č. 1095/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx 2010 o zřízení Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx rozhodnutí Xxxxxx 2009/77/XX (Úř. xxxx. X 331, 15.12.2010, x. 84).