XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; KOMISE X&xxxx;XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (EU) 2015/2205
xx xxx 6. xxxxx 2015,
xxxx&xxxxxx;x se xxxxňxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) č. 648/2012, xxxxx xxx o regulační xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx
(Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx EHP)
EVROPSKÁ XXXXXX,
x&xxxx;xxxxxxx xx Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,
x&xxxx;xxxxxxx xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č.&xxxx;648/2012 xx dne 4. července 2012 x&xxxx;XXX derivátech, ústředních xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů (1), a zejména xx čx.&xxxx;5 xxxx.&xxxx;2 uvedeného xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;,
xxxxxxxx x&xxxx;xěxxx xůxxxůx:
|
(1) |
Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx cenné xxx&xxxxxx;xx a trhy (XXXX) xxx xxxx&xxxxxx;xxx s kategoriemi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx (XXX) &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxž xxxxxxxx získaly povolení xxčxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Xxx xxžxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; zahrnujících míru xxxxxxxxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxž se xxxxxxxxx, zda pro xxxxxxxxx bude xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. X&xxxx;xxxxxxx xx hlavní x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xž xx xx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, orgán XXXX určil kategorie XXX &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx měly xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxx;xxxxxxx s postupem xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxx;xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;648/2012. |
|
(2) |
OTC &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; smlouvy xxxxx mít pevnou, xxxxěxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxxx xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxx s pevnou xxxxxxxxx xxxxxxxx se xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxěx&xxxxxx;. Hodnota xxxxx x&xxxx;xxxxěxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; smlouvy xřxxx&xxxxxx;xxxxxxě xěx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xěxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; smlouvy xěx&xxxxxx; xxxřxxx&xxxxxx;xxxxxxě. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx znesnadňují stanovování xxx x&xxxx;ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;XXX &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxž xxěžxxx &xxxxxx;xxřxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx xěxxxx xxxxx. Xxxx skutečnost xx xěxx být xx&xxxxxx;xx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; XXX &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, na xěž se xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx; vztahovat. |
|
(3) |
Xřx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx OTC xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx mají xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xěxx xřxxx&xxxxxx;xxxxx xx zvláštní povaze XXX xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxřxxx x&xxxx;xxxxxxxx krytých dluhopisů xxxx s fondy ke xxxx&xxxxxx; krytých dluhopisů. X&xxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx by xx tyto xxxxxxx xx xřxxxxxxxxx, žx xxxňxx&xxxxxx; určité xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxxxxx&xxxxxx; XXX &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx clearingu xxxxx xxxxxx nařízení xxxěxx xxčxxňxxxx. |
|
(4) |
Xůxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxxxx&xxxxxx; na xx, xxx xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; k provádění clearingu XXX úrokových xxxxx&xxxxxx;xů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx povinnosti xxxxxxxxx, xůxxě dlouhou xxxx. Xxx xx zajistilo ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a včasné xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnosti do xxxxx, xěxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx být xx x&xxxxxx;xxxxě dostatečně xxxxxx&xxxxxx;xx charakteristik xxxxěxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxčxxx xxxx&xxxxxx;xxx povinnosti xxxxxxxxx x&xxxxxx;xž dnem. |
|
(5) |
Xx xxxx&xxxxxx; kategorie xx xěxx xxxřxx finanční x&xxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xxx xxxxxx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxx čxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx systému xxxxxxň xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxň xxxxxx kategorií XXX &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xx x&xxxx;xůxxxx, že xxxx xxxxxxxxxxx již xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;x clearingem x&xxxx;xxž xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x&xxxx;&xxxxxx;xxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx; x&xxxx;xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx by se xěxx zařadit xxxxěž xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; strany, xxxx&xxxxxx; jsou členy xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx, protože xxxxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxx;xřxxxxxxxxxx jako xxxxxčx&xxxxxx; smluvní strany x&xxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Do druhé x&xxxx;xřxx&xxxxxx; kategorie xx xěxx spadat xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; strany xxxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx rozřazeny xxxxx &xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx XXX xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxň xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx xěx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxx rozsahu xxxxxx činnosti v oblasti XXX derivátů, a proto xx měl být xxčxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; práh xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxůxěxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xů, u nichž xxx&xxxxxx; prováděn xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx, na xxxxx xěx&xxxxxx;xx. Výše tohoto xxxxx xx měla x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxx, xxx xx oddělili xxx&xxxxxx;&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xx trhu, ale x&xxxxxx;xxxxň xxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxň xxxxxx. X&xxxx;x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; nákladů xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxěx&xxxxxx; požadavků xx xx&xxxxxx;x xěx být xxx&xxxxxx; xřxxxůxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; požadavky x&xxxx;xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xěž xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx centrální xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxžx&xxxxxx;xx sdílení xxxxx xx xxxxxxě xx xx&xxxxxx;x obvykle xxxxxňxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xx xěx &xxxxx; xxxxxě xxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx standardů &xxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xxxěxxxě xx jednotlivé fondy, xxxxxxž xx závazky xxxxxxx xxxxx xěx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxů nebo xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx. Xx&xxxxxx;x xx xx xxxxx xěx xxxž&xxxxxx;xxx xx xxžx&xxxxxx; fond xxxěxxxě, xxxxxxžx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx čx &xxxxxx;xxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond tvoří xxxxx oddělené x&xxxx;x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx jinými xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx čx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx xxxx&xxxxxx; se xxxx xxxxx nebo xxxxx správce nezaručují. |
|
(7) |
Xxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx stran x&xxxx;xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;648/2012 xxxxxxxxxx některé alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx XXX derivátové xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx alternativní investiční xxxxx, xx něž xx definice vztahuje. X&xxxx;xxxxxx xůxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; strany měly x&xxxxxx;x xxřxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; smluvních xxxxx xxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; jsou. |
|
(8) |
Čxxxxxx xxxxxxxxx xx měly xxxřxx xxxxxxxčx&xxxxxx; smluvní xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxř&xxxxxx; xx ostatních kategorií, xxxxxxx-xx v úvahu, že xxx&xxxxxx; menší xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; kapacitu xx xxxxxx x&xxxx;XXX derivátům x&xxxx;xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx clearingu než xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx smluvních xxxxx. |
|
(9) |
Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; data, xxx povinnost xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx xx xěxx xřxxx&xxxxxx;xxxxx k tomu, žx xxxx strany xxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; kontakty s ústředními xxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx podléhajícími xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx z této xxxxxxxxx zprostředkovávají xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; nejsou čxxxx clearingového systému, x&xxxx;xčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx, žx xxx&xxxxxx;, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx vstoupí x&xxxx;xxxxxxxx, xx výrazně zvýší xxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx klienty x&xxxx;xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx. X&xxxx;xxxxčxě xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se x&xxxxxx;žx xxxxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx objemu XXX &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, x&xxxx;xxxxž byl xxž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž clearing xxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx, xx xxx, xxx xxxxxxxxx clearingu xxxxxxxx&xxxxxx; v tomto nařízení xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx, značně xxxxxxx. Xxxxx xx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xěxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxůxx, xěxxx x&xxxxxx;ž xx xxxxx xxxx xřxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; clearingu xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxx xx x&xxxx;x&xxxxxx;xůxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; clearingu xxx klienty x&xxxx;xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxx;xřxxxůxxxxx xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxx transakcí, xxxxxxž xxxxxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx, čxxxx &xxxxxx;xxx měsíců. |
|
(10) |
Při xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxx;xřxx&xxxxxx; kategorie, xx se xěxx xřxxx&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xxxx, žx xěx&xxxxxx;xxx x&xxxx;xxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x&xxxx;&xxxxxx;xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxě xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx, žx xx stane xxxxxxxx čx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx čxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx proces xůžx xxxxx 12 xž 18 měsíců x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a míře, x&xxxx;xxx&xxxxxx; xxxx připraveny xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;čxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx systému xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx. |
|
(11) |
Při xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxxxxx xxx smluvní xxxxxx xx čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx xx xěxx xřxxx&xxxxxx;xxxxx k jejich xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; kapacitě x&xxxx;x&xxxx;xxxx, žx mají xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx s OTC xxxxx&xxxxxx;xx a centrálním xxxxxxxxxx xxž xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. |
|
(12) |
U OTC derivátových xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx usazenou xx třetí xxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;Xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; skupiny, xxxx xxxě xxxxxxxx xx stejné konsolidace x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vhodným xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxůx xxx hodnocení, xěřxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx, xx pro xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx mělo x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Tím, že xx uplatňování povinnosti xxxxž&xxxxxx;, xx xx xěxx zajistit, žx xxxx xxxxxxx xřx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx aktů xxxxx čx.&xxxx;13 xxxx.&xxxx;2 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;648/2012, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xx XXX derivátové xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx&xxxx;xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se jurisdikce, xx níž xxxř&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; strana xxxxxx&xxxxxx; xxxx Xxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx dobu xxxxxxxxxx clearingu podléhat. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx by xěxx být schopny xřxxxx xxěřxx, že xxxxxx&xxxxxx; strany uzavírající xxxx xxxxxxx xxxř&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxx;xxxňxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx obchody xxxxxř xxxxxxx xxxxx nařízení (XX) č.&xxxx;648/2012. |
|
(13) |
Na rozdíl xx XXX derivátů, xxxxxxž smluvními xxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, xxžxxxxx nařízení (EU) č.&xxxx;648/2012 x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx xxxxxxxx XXX xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx protistrany xxxxxčx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx clearingu xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XXXX x&xxxx;xxx, žx xxčxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxě xxxx uděleno xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; clearingu xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx XXX xxxxx&xxxxxx;xů, xx&xxxxxx;xx přede xxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxxxxx, xx xřxxxxxxxxx, že xx xxxx povinnost xxůxxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx splatnosti xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx k tomuto xxx. Xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x povinnosti xxxxxxxxx x&xxxx;xěxxxx xxxxx xx xěxx být xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č.&xxxx;648/2012. X&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě, žx xx x&xxxx;xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx XXX xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx smluv xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxx x&xxxxxx;xx k finanční xxxxxxxxě a snížení systémového xxxxxx x&xxxx;xxxxěž x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xx xxxx. Aby xx xxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xěxxxx cílů, xěxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; délka xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. |
|
(14) |
Xx xxxx, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxx regulační xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxx čx.&xxxx;5 xxxx.&xxxx;2 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;648/2012, xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; strany xřxxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; XXX xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx ke xxx, kdy xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxxxxx, x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx. Xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xů trhu xřxxxě xxxxxx OTC xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxť xx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxž xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžxx zajištění xxž xx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxž xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx OTC xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;x, xxž toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; v platnost, xxxxxxě xx jejich xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx splatnosti xx xxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinnosti, xx xxxxx omezit xxxxxxxxx smluvních stran xřxxěřxxě se zajistit xxxxx tržním rizikům x&xxxx;xxď by xxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxx;xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx xřxxěx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx prostředky, a tím xxx xx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxx běžných činností. |
|
(15) |
Xxxxě xxxx xx se xx OTC xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;, xx xxxx nařízení xxxxxx&xxxxxx; v platnost, x&xxxx;xřxx x&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx, xxxěxx vztahovat xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx x&xxxxxx; xxxx, xxž xxxxxx xěxxxx smluv xxxxx xxxx xxčxx, xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx spadají x&xxxx;xxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, x&xxxx;xx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxů xxxxxř skupiny, povinnosti xxxxxxxxx podléhají, x&xxxx;xxž xxxxx xxxx zavést xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxx xxxxx xxxxxxxxx clearingu xxxxxxxxx xřx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xxxxx. V zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxx smluvní xxxxxx je proto xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx možnost, žx xx pro xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebyla xxxxxxxx xxx xxxxxx xx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dobu xxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xx XXX xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx uzavřené po xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XXXX x&xxxx;xxx, žx xxčxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxřxxx&xxxxxx; protistraně xxxx xxěxxxx povolení x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx XXX xxxxx&xxxxxx;xů, xx&xxxxxx;xx xřxxx dnem, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nabývá &xxxxxx;čxxxxxxx, xx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxěxx xxxxxxxxx, xxxxx podstatně xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systémové xxxxxx xxxx xxxxx by xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xěxxxx xxxxx mohlo xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 648/2012. &Xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;XXX &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; delší xxxxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxx dlouhodoběji xxž &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx x&xxxx;XXX &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x s krátkou xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx clearingu u smluv x&xxxx;xx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx znamenalo x&xxxxxx;xěž, xxž by xxxxx&xxxxxx;žxxx míru xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx. OTC &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx; xxxěxxě xxxxx č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx trhu, x&xxxx;xxx&xxxxxx; tedy relativně xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x systémovém riziku, xxž je x&xxxx;xxxxx xxxxxxx. X&xxxx;xxxxxx xůxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx tak, xxx se xxxxxxxxx, žx povinnosti xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xx zbývající xxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xěxxxxx xěx&xxxxxx;xů. |
|
(17) |
Xxxxxx&xxxxxx; strany x&xxxx;xřxx&xxxxxx; kategorie xxx&xxxxxx; xxxěxxě xxx&xxxxxx; podíl xx xxxxxx&xxxxxx;x systémovém xxxxxx x&xxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; kapacitu xx OTC xxxxx&xxxxxx;xx xxž xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx; a druhé xxxxxxxxx. Xxx bylo xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx prováděn pouhých xěxxxxx xěx&xxxxxx;xů xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx, bude xxxxxřxx&xxxxxx; xěxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx hlavní xxxxx XXX xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; XXX úrokových derivátů, xxž xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxřxxx xřxx x&xxxxxx;x, než xxxx xxxxxxxxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx. Xxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx je xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxě upravit xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxxxěxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx XXX xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; možnosti, xxx dřívější xxxxxxxx xx XXX xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx začlenit. Zavedení xxxxxxxxx OTC xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;x, xxž povinnost xxxxxxxxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx, pro xxxx xxxxxx&xxxxxx; strany xx proto xxxxx xxxxxx jejich xxxxxxxxx xřxxěřxxě xx zajistit xxxxx xxxxxůx x&xxxx;xxď xx mohlo xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx, xxxx by xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x stranám xx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxx běžných čxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx. Xxxxx xx XXX derivátové xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxx xxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinnosti, xxxěxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx. |
|
(18) |
Aby xxxxxx xx&xxxxxx;žxxx účinnost xxxxxxů xřx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxř xxxxxx, x&xxxx;xxx nebylo ohroženo xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx cíle xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;648/2012, xxxxx x&xxxxxx;x xřx xxxxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx XXX derivátové xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; mezi xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; patří xx stejné skupiny. Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx neměly xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxř xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxx;xxxx uzavřeny xřxxx xxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xěxxxx xxxxxxů xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinnosti. |
|
(19) |
Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx technických xxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx;xx Komisi xxx&xxxxxx;xxx XXXX. |
|
(20) |
Xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx XXXX svůj x&xxxxxx;xěx xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx regulačních xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x ESMA xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxěxěx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx stanoveným x&xxxx;čx.&xxxx;10 xxxx.&xxxx;1 x&xxxxxx;x&xxxxxx;x a šestém xxxxxxxxxxx nařízení Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č.&xxxx;1095/2010 (2). Xxx&xxxxxx;x XXXX k těmto xxěx&xxxxxx;x xřxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; předložil Xxxxxx. |
|
(21) |
Orgán XXXX xxxxxxčxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; konzultace o návrhu xxxxxxčx&xxxxxx;xx technických xxxxx, x&xxxx;xěxxž xxxx nařízení xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, analyzoval možné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx, xxž&xxxxxx;xxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů a trhů xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č. 1095/2010 x&xxxx;xxxxxxxxxxx s Evropskou xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx. |
XŘXXXXX XXXX NAŘÍZENÍ:
Čx&xxxxxx;xxx&xxxx;1
Xxxxxxxxx XXX derivátů, xxxx&xxxxxx; podléhají xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx clearingu podléhají xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx (OTC) xxxxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx; v příloze.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx XXX derivátů uvedené x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx; smlouvy xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx s fondy xx xxxx&xxxxxx; krytých xxxxxxxxů, xxxňxx&xxxxxx;-xx xxxx smlouvy x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:
|
x) |
jsou xxxžxxx pouze k zajištění xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx&xxxxxx;x portfoliu xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; dluhopisy; |
|
c) |
xxxxxx xxxxčxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě, že xx emitent krytých xxxxxxxxů nebo xxxx xx xxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxxů ocitne ve xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxxx či xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx; |
|
x) |
protistrana XXX xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx s emitenty xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů nebo x&xxxx;xxxxx ke krytí xxxx&xxxxxx;xx dluhopisů x&xxxxxx; xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; postavení xxxx xxžxxxx&xxxxxx; krytých xxxxxxxxů s výjimkou případů, xxx je xxxxxxxxxxx XXX xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxx krytých xxxxxxxxů xxxx s fondy xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx dluhopisů xxxxxxx, která xxxxxxx, xxxx stranou xxxčxxxx xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; vzdá; |
|
x) |
xxxx&xxxxxx; dluhopis xxxňxxx požadavky článku 129 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č.&xxxx;575/2013 (3) a vztahuje xx xx něj xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx zajištění xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 102 %. |
Čx&xxxxxx;xxx&xxxx;2
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx článků 3 x&xxxx;4 se smluvní xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xěx&xxxxxx; do xěxxxx kategorií:
|
a) |
xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx smluvní xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xxx, kdy xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; v platnost, xxx xxxxxxň jednu xxxxxxxxx XXX xxxxx&xxxxxx;xů xxxxxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxx;čxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx čl. 2 xxxx 14 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;648/2012 alespoň xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, xxž xxxx xřxx x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx xxxx uznána xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; clearingu xxxx&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx; z těchto xxxxxxxx&xxxxxx;; |
|
x) |
xxxxxxxxx 2 xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx kategorie 1 x&xxxx;xxxř&xxxxxx; ke skupině, xxx&xxxxxx;ž xxxxxx&xxxxxx; xxůxěxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; pomyslná hodnota xxxxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, x&xxxx;xxxxž xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; centrální xxxxxxxx, na xxxxx xěx&xxxxxx;xx xxxxx, &xxxxxx;xxxx x xřxxxx 2016 xřxxxxxxx 8 xxxxxxx XXX, x&xxxx;xxxx&xxxxxx; jsou:
|
|
c) |
xxxxxxxxx 3 zahrnuje xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, které nepatří xx kategorie 1 xxxx xxxxxxxxx 2 x&xxxx;xxxx:
|
|
x) |
kategorie 4 xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; nepatří xx xxxxxxxxx 1, xxxxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxx 3. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx skupinového xxůxěxx nevypořádaných xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx na xxxxx xěx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x&xxxx;xxxx.&xxxx;1 x&xxxxxx;xx. x), xx xěxx x&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx skupiny, x&xxxx;xxxxž xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx, včetně xěxxx&xxxxxx;xx forwardů, swapů x&xxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxů.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;čx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů definované x&xxxx;čx.&xxxx;1 xxxx.&xxxx;2 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (5), xxxžxxx xx práh ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x 8 xxxxxxx XXX stanovený x&xxxx;xxxx.&xxxx;1 x&xxxxxx;xx. b) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xx &xxxxxx;xxxxx xxxxů.
Čx&xxxxxx;xxx&xxxx;3
Xxxx, kdy povinnost xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; xx určité xxxxxxxxx XXX derivátů xxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx:
|
x) |
21. čxxxxx 2016 x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx 1; |
|
x) |
21. xxxxxxxx 2016 x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx 2; |
|
x) |
21. června 2017 x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx 3; |
|
x) |
21. xxxxxxxx 2018 x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx stran x&xxxx;xxxxxxxxx 4. |
Pokud xx xxxxxxx xxxxřxxx xxxx xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx stranami, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; do xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx povinnost xxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx pozdějším x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx, jež x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx XXX xxxxx&xxxxxx;xů uvedené x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx&xxxx;x jsou xxxxřxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxř&xxxxxx; do xxxxxxxxx 4 x&xxxx;xxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;žx xxxxxxx, xřxčxxž jedna smluvní xxxxxx xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx; smluvní xxxxxx xx usazena x&xxxx;Xxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; odchylně xx xxxx.&xxxx;1 x&xxxxxx;xx. a), x) x&xxxx;x) povinnost xxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx:
|
a) |
21. xxxxxxxx 2018, xxxxx v souvislosti x&xxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxx žádné xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxx čx.&xxxx;13 xxxx.&xxxx;2 nařízení (XX) č. 648/2012 xxx &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;4 x&xxxxxx;xxž xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; týkající se XXX xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx smluv xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx&xxxx;xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;; xxxx |
|
x) |
xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x z níže xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s příslušnou třetí xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxx čl. 13 xxxx.&xxxx;2 nařízení (XX) č.&xxxx;648/2012 xxx &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;4 téhož xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx XXX xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx&xxxx;xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;:
|
Xxxx xxxxxxxx se xxxžxxx xxxxx xxxxx, xxxxx smluvní strany xxxňxx&xxxxxx; xxxx podmínky:
|
a) |
smluvní xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi xx xxď finanční smluvní xxxxxxx, xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v Unii xx:
|
|
c) |
xxě smluvní xxxxxx xxxx plně xxxxxxxx do stejné xxxxxxxxxxx v souladu x&xxxx;čx.&xxxx;3 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;648/2012; |
|
x) |
xxě smluvní strany xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x centralizovaným xxxxxxůx pro xxxxxxxx&xxxxxx;, xěřxx&xxxxxx; a kontrolu rizik; |
|
x) |
xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v Unii x&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxxx příslušnému xxx&xxxxxx;xx, že xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; v písmenech x), x), x) x&xxxx;x) xxxx xxxxěxx, a tento xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxůxě 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů xxx&xxxxxx;, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxxx, žx xxxxxx&xxxxxx; podmínky xxxx xxxxěxx. |
Čx&xxxxxx;xxx&xxxx;4
Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; zbývající xxxx xxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;čx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;1 x&xxxxxx;xx. x) xxxě xx) nařízení (XX) č.&xxxx;648/2012 ke xxx, xxx povinnost xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinnosti, x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx smluvních xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx 1 čxx&xxxxxx;:
|
x) |
50 xxx x&xxxx;xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx nebo obnovených xřxx xxxx 21. &xxxxxx;xxxx 2016, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xx kategorií xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxx 1 xxxx xxxxxxx 2 x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx; |
|
x) |
3 xxxx u smluv xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx xxxx 21. &xxxxxx;xxxx 2016, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v tabulce 3 xxxx xxxxxxx 4 x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx; |
|
x) |
6 xěx&xxxxxx;xů x&xxxx;xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx obnovených xxx 21. února 2016 xxxx později, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x&xxxx;xěxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx 1 až 4 v příloze. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;čx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;1 x&xxxxxx;xx. x) bodě xx) xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 648/2012 xx xxx, kdy xxxxxxxxx clearingu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxxxxx, x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx 2 činí:
|
a) |
50 xxx x&xxxx;xxxxx uzavřených xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx před xxxx 21. května 2016, xxxx&xxxxxx; patří do xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxx 1 nebo xxxxxxx 2 v příloze; |
|
x) |
3 xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx xxxx 21. xxěxxx 2016, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v tabulce 3 xxxx tabulce 4 x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx; |
|
x) |
6 xěx&xxxxxx;xů x&xxxx;xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx dne 21. xxěxxx 2016 xxxx xxxxěxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xěxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx 1 xž 4 v příloze. |
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čl. 4 xxxx.&xxxx;1 x&xxxxxx;xx. x) bodě xx) xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;648/2012 xx dni, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinnosti, v případě xxxxxčx&xxxxxx;xx smluvních xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx 3 a v případě xxxxxxů uvedených v čl. 3 xxxx.&xxxx;2 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx stranami čxx&xxxxxx;:
|
a) |
50 xxx x&xxxx;xxxxx, které xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v tabulce 1 xxxx tabulce 2 x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx; |
|
x) |
3 xxxx x&xxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; do xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x&xxxx;xxxxxxx 3 xxxx xxxxxxx 4 v příloze. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx xxxxřxxx xxxx xxěxx finančními smluvními xxxxxxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;xx do xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx dvěma finančními xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxů uvedených x&xxxx;čx.&xxxx;3 xxxx.&xxxx;2, xx třeba xxx &xxxxxx;čxxx tohoto čx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x x&xxxx;&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxžxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx splatnosti.
Čx&xxxxxx;xxx&xxxx;5
Xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx
Xxxx nařízení xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx dvacátým xxxx xx vyhlášení x&xxxx;&Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.
Xxxx nařízení xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx rozsahu x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx členských xxxxxxx.
X&xxxx;Xxxxxxx xxx 6. srpna 2015.
Xx Komisi
předseda
Jean-Claude XXXXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. L 201, 27.7.2012, x.&xxxx;1.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx xxxxxx a trhy), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;84).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;xxxx (EU) x.&xxxx;575/2013 xx dne 26.&xxxx;xxxxxx 2013 x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx požadavcích xx úvěrové xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx podniky a o xxxxx xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;648/2012 (Xx. xxxx. X 176, 27.6.2013, x. 1).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. června 2011 x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx x&xxxx;x xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES x&xxxx;2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxx (ES) x.&xxxx;1060/2009 x&xxxx;(XX) x.&xxxx;1095/2010 (Xx. xxxx. L 174, 1.7.2011, x. 1).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 o xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx předpisů týkajících xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP) (Xx. věst. X 302, 17.11.2009, x. 32).
XXXXXXX
Xxxxxxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx 1
Xxxxxxxxx xxxxxxxxx swapů
|
id |
Druh |
Referenční sazba |
Vypořádací xxxx |
Xxxxxxxxx |
Xxx vypořádací měny |
S xxxx |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxx |
|
X.1.1 |
Xxxxxxx |
XXXXXXX |
XXX |
28X–50X |
Xxxxx xxxx |
Xx |
Xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx |
|
X.1.2 |
Xxxxxxx |
XXXXX |
XXX |
28X–50X |
Xxxxx xxxx |
Xx |
Xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx |
|
X.1.3 |
Xxxxxxx |
XXXXX |
XXX |
28X–30X |
Xxxxx xxxx |
Xx |
Xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx |
|
X.1.4 |
Xxxxxxx |
XXXXX |
XXX |
28X–50X |
Xxxxx xxxx |
Xx |
Xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx |
Xxxxxxx 2
Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx
|
xx |
Xxxx |
Xxxxxxxxxx xxxxx |
Xxxxxxxxxx měna |
Splatnost |
Typ xxxxxxxxxx xxxx |
X opcí |
Typ nominální xxxxxxx |
|
X.2.1 |
Xxxxxxxx |
XXXXXXX |
XXX |
28X–50X |
Xxxxx měna |
Ne |
Konstantnínebo xxxxxxxxxx |
|
X.2.2 |
Xxxxxxxx |
XXXXX |
XXX |
28X–50X |
Xxxxx xxxx |
Xx |
Xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx |
|
X.2.3 |
Xxxxxxxx |
XXXXX |
XXX |
28X–30X |
Xxxxx xxxx |
Xx |
Xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx |
|
X.2.4 |
Xxxxxxxx |
XXXXX |
XXX |
28X–50X |
Xxxxx xxxx |
Xx |
Xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx |
Xxxxxxx 3
Kategorie dohod x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxx
|
xx |
Xxxx |
Xxxxxxxxxx xxxxx |
Xxxxxxxxxx xxxx |
Xxxxxxxxx |
Xxx xxxxxxxxxx xxxx |
X xxxx |
Xxx nominální xxxxxxx |
|
X.3.1 |
XXX |
XXXXXXX |
XXX |
3X–3X |
Xxxxx xxxx |
Xx |
Xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx |
|
X.3.2 |
XXX |
XXXXX |
XXX |
3X–3X |
Xxxxx měna |
Ne |
Konstantní nebo xxxxxxxxxx |
|
X.3.3 |
XXX |
XXXXX |
XXX |
3X–3X |
Xxxxx xxxx |
Xx |
Xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx |
Xxxxxxx 4
Kategorie xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx („xxxxxxxxx xxxxx xxxx“)
|
xx |
Xxxx |
Xxxxxxxxxx xxxxx |
Xxxxxxxxxx xxxx |
Xxxxxxxxx |
Xxx xxxxxxxxxx xxxx |
X xxxx |
Xxx xxxxxxxxx hodnoty |
|
A.4.1 |
OIS |
EONIA |
EUR |
7D–3R |
Jedna xxxx |
Xx |
Xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx |
|
X.4.2 |
XXX |
XxxXxxxx |
XXX |
7X–3X |
Xxxxx xxxx |
Xx |
Xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx |
|
X.4.3 |
XXX |
XXXXX |
XXX |
7X–3X |
Xxxxx xxxx |
Xx |
Xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx |