XXXXXXXX KOMISE V PŘENESENÉ XXXXXXXXX (XX) 2021/931
xx xxx 1.&xxxx;xxxxxx 2021,
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;575/2013, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, které stanoví xxxxxx xxxxxxxxxxxx derivátových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxx než xxxxxx xxxxxxxxx rizikovým xxxxxxxx xxx účely xx.&xxxx;277 xxxx.&xxxx;5, xxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx delty xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx ke xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx toho, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktoru xxxx v nejvýznamnějším xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx kategorii xxxxxx pro xxxxx xx.&xxxx;279x xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) x&xxxx;x) xx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx
(Xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxx EHP)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem xx Smlouvu x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxx unie,
s ohledem na xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 xx dne 26. června 2013 x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx požadavcích xx xxxxxxx xxxxxxxxx a investiční xxxxxxx a o změně xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;648/2012&xxxx;(1), x&xxxx;xxxxxxx xx xx.&xxxx;277 xxxx.&xxxx;5 xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;279x xxxx.&xxxx;3 xxxxx pododstavec xxxxxxxxx nařízení,
vzhledem x&xxxx;xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx, xx určí xxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx peněžní xxxx xxxx transakce. Xxx xxxxxxxxx při identifikaci xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx přístup, xxxx by xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizikové xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx třetí xxxxx IV kapitole 1x xxxxxx 3 xxxxxxxx (EU) č. 575/2013. |
|
(2) |
Způsob xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx transakcí x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx těchto xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxx být xxxxxxxxxx xxx všechny xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx významný xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx rozeznatelný x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx toků xxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx měnového xxxxxx vyplývajícího x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx. Ačkoli xxxx xxxxxx transakce xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx i na xxxxxxx xxxxxxxxxx faktorech, xxxx xxxx faktory xxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xx xxxx však xxxxxxx, xx xxxxxx dalších xxxxxxxxxx faktorů xxx xxxx konkrétní xxxx xxxxxxxxx xxxxx není xxxxxxxx. X&xxxx;xxxxxxxxxxxx těchto xxxxxxxxx xxxx derivátových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx jedním xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx tedy mělo xxxxxx, že transakce xxxxx xx této xxxxxxx. |
|
(4) |
Xxx xxxxxx xx xxxxxx a peněžní xxxx xxxxxxxxxx transakce by xxxxxxx sazby použité x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx (dále jen „xxxxxxxxx sazba“) xxxxxx xxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxx rizikový faktor. Xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx rizikovým xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxx a zatěžující, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx transakcí xxx xxxx rizikové xxxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx. |
|
(5) |
X&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx, by xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxx kategorii xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx. |
|
(6) |
X&xxxx;xxxxxxxxxxxx transakcí, xxxxx mají xxxx xxx xxxxx rizikový xxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx faktory patří xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, nemusí xxx xxxxx zjistit, které x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx, x&xxxx;xx xxx xx zohlednění xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx podkladu xxxxxxxxx. X&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxxxxxxx měly v rámci xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx záložního xxxxxxxx xxxxxxxxx všechny xxxxxxxx faktory transakce xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx základě xxxxxxxxxxxxxxxx rizikového faktoru x&xxxx;xxxxx kategorii rizika. |
|
(7) |
Metoda xxxxxxxxxxxx derivátových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxx xxx zahájení xxxxxxxxx – xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx jedním xxxxxxxxx xxxxxxxx –, jelikož xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx základní xxxxxxxxxxxxxxxx daných xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xx neočekává, xx xx změní. Xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx transakce x&xxxx;xxxx než xxxxxx xxxxxxxxx faktorem, xxx xx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx významných x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, aby xxxxxxxxx xxxxx v transakcích xxxxx xxx náležitě xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxxxxx čl. 279a xxxx.&xxxx;3 xxxx. a) xxxxxxxx (XX) č. 575/2013 xxxxxxxx, aby xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx použít xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx s tržními xxxxxxxxxx, xx nichž mohou xxx úrokové xxxx xxxxxxxxx, pro xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx úrokového xxxxxx, xxxxxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxx v oblasti xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx 22. března 2018 xxxxxxxxx Basilejský xxxxx xxx bankovní dohled (XXXX)&xxxx;(2) xxxxxxxx „Často xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx standardizovaného xxxxxxxx Xxxxx XXX x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx“, xx xxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx v případě xxxxxxxxx xx zápornou úrokovou xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx je xx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxxx cenu xxxx xxxxxxx xx vzorci xxxxxxxx xxxxx xxxxxx (λ), aby xxxx xxxxxxxxx, xx spotová xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(9) |
Xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx úroková xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx cena xxxx xxxxxxxxx, měl xx xxx xxxxx λ xxxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxx institucím xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx transakce x&xxxx;xxxxxxx se vzorcem xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;279x odst. 1 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, xxx zbytečně xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxxxx volatilita, xxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, by xxxx xxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx na konkrétní xxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx delty xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx opce x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. X&xxxx;xxxxx xxxxxx se xx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxx práva Xxxx považuje xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx opce x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Basilejským xxxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxxxx mohly určit, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx v primárním rizikovém xxxxxxx, ve významném xxxxxxxxx faktoru xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx by být xxxxxxxxx, které informace xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xx instituce xxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx. Xxx xx xxxxxxxx zbytečnému xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx by xxx xxx umožněno xxxxxxxx stejné xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx faktorů. |
|
(12) |
Toto xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx Xxxxxx předložil Xxxxxxxx xxxxx pro xxxxxxxxxxxx. |
|
(13) |
Xxxxxxxx orgán xxx xxxxxxxxxxxx uskutečnil otevřené xxxxxxx xxxxxxxxxx o návrzích xxxxxxxxxxx technických norem, x&xxxx;xxxxx toto nařízení xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx náklady x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v bankovnictví xxxxxxxx xxxxx xxxxxx&xxxx;37 xxxxxxxx (EU) č. 1093/2010 (3), |
PŘIJALA XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX 1
Způsob xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s pouze xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx a transakcí x&xxxx;xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx a způsob xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx
Xxxxxx&xxxx;1
Xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxx identifikace xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx jedním významným xxxxxxxxx xxxxxxxx a transakcí x&xxxx;xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx rizikovým faktorem xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx každé xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx faktory xxxxxxxxx tím, xx xxxxxxx rizikové xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, a to s ohledem xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v článcích 325x xx 325x xxxxxxxx (XX) č. 575/2013. Xxxxxxxx faktory xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx rizikovými xxxxxxx xxxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx nebudou xx xxxxxxxx faktory xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktory xxxxxxxxx xxxxxx použité x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx toků xxxxxxxxx.
Xxxxxx&xxxx;2
Xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx jedním xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxxxxxx xxxxx rizikových xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;1 xxxxxxxxx xxx zahájení xxxxx transakce identifikují xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx jedním xxxxxxxxx rizikovým xxxxxxxx, x&xxxx;xx následujícím xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx výlučně xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx rizika xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;277 xxxx.&xxxx;1 xxxxxxxx (XX) č. 575/2013, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxx rizikový xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx peněžní xxxx transakce závisí xx xxxx než xxxxxx rizikovém xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx rizikový xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx v čl. 4 xxxx.&xxxx;3, xxxx xx způsobem xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;4 odst. 4, xxxxxxxxxxxx instituce xxxxx xxxxxxxx xxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx od xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx u swapů xxxxxxxxx xxxxx v různých xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx. x) xxxxxxx XX xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;575/2013 xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx transakce.
Článek 3
Způsob identifikace transakcí x&xxxx;xxxx než xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktorem
Pro xxxxx xx.&xxxx;277 xxxx.&xxxx;3 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx všechny xxxxxxxxx xxxx xxx xx, xxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;2, xxxx xxxxxxxxx s více xxx xxxxxx významným rizikovým xxxxxxxx.
Článek 4
Způsob identifikace xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx faktorů
1. Po xxxxxxxxxxxx všech xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;1 a v případě, že xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx nejvýznamnější x&xxxx;xxxx xxxxxxxx jedné z metod xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx 2, 3 x&xxxx;4, podle xxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx při zahájení xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx faktory xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx v článku 1, xxxxxxxx xx významné xxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxx každou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx rizikovým xxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx určí xxx, xxxxx odpovídá xxxxxxxxxx navýšení xxx xxxxxxxxx xxxxxx z navýšení, xxxxx jsou xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 280x xx 280x nařízení (XX) x.&xxxx;575/2013. |
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx následující xxxxx:
|
x) |
x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;325x xxxxxxxx (XX) č. 575/2013 vypočítají xxxxxxxxxx na riziko xxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;1 xxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xx xxxxxxx citlivostí xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x) xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx v čl. 325f xxxx.&xxxx;6 uvedeného xxxxxxxx; |
|
x) |
xx xxxxxxx všech xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx písmene x) x&xxxx;xxxxxxxxxx faktorů xxxxxxxxxx do xxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx uvedenou v čl. 277 xxxx.&xxxx;1 xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx riziku xxx konkrétní rizikovou xxxxx, x&xxxx;xx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx stanoveným x&xxxx;xx.&xxxx;325x xxxx.&xxxx;8 xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x) x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx po xxxxxxxx, aby získaly xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx x1 xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, x2 xx xxxxx xxxxxxxx hodnota x&xxxx;xxx xxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx položky xx , která xx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x), x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, zda xx splněna následující xxxxxxxx: 
xxx:
|
|
x) |
xx významné xxxxxxxx:
|
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx rizikovým xxxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x) xxxxxx xxxxxxxx, ověří, zda xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx: 
xxx:
|
|
x) |
xxxxx významných xxxxxxxxxx faktorů xxxxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x) xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx také xx xxxxxxx, které xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx rizika, xxx xxx je xxxxxxx podmínka xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx g); |
|
i) |
pro xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx x) x&xxxx;x) xxxxxxxx xx nejvýznamnější xxxxxxxx xxxxxx xxxx kategorie xxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nejvyšší absolutní xxxxxxx vážených xxxxxxxxxx xxxxxxxxx pod písmenem x). |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;94 odst. 1 nařízení (XX) č. 575/2013, xxxx xxxx osvobozeny xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xx.&xxxx;325x xxxx.&xxxx;1 xxxxxxxxx xxxxxxxx, mohou xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx faktor xxx, že při xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx provedou xxxxxxxxxxx kroky:
|
a) |
pro každý xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;1 xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx, jež xxxx xxxxxxx v článcích 280x xx 280f nařízení (XX) x.&xxxx;575/2013. Pokud xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx než xxxxx xxxxxxxx xxxxxx identifikovaný x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;1, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx b) xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxx, která xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx rizika x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx rizika; |
|
b) |
provedou xxxxx xxxxxxxxx v odst. 3 xxxx. x) xx h), xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x) tohoto odstavce; |
|
c) |
jako xxxxxxxxxxxxxx rizikové faktory x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx faktory, které xxxx identifikovány x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x). |
XXXXXXXX 2
Xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a prodejních xxxx xxxxxxxxxxx ke xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxx xxxxxx vhodná, x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxx, xxx xx transakce xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx
Xxxxxx&xxxx;5
Xxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx opcí xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx volatilita, xxxxx je pro xxxxx xxxxxx xxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (δ) xxxxxxxxxxxx s tržními xxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx být xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx ke kategorii xxxxxxxxx rizika takto:
kde:
|
|
|
|
|
N(x) = xxxxxxxxxxx distribuční xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx veličina xx xxxxxxx hodnotou 0 x&xxxx;xxxxxxxxx 1 xxxxxx hodnoty menší xxxx xxxxx „x“; |
|
X = xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx cena podkladového xxxxxxxx xxxx; |
|
X = xxxxxxxxxx cena xxxx; |
|
X = xxxxx skončení xxxxxxxxx opce xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx pomocí xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx dní; |
|
λ = posun xxxxxxxxx xxxxxxx P x&xxxx;X&xxxx;xx xxxxxxxx spektra, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s odstavcem 2; |
|
σ = xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx 3. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (λ) xxx xxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxx:
λx =xxx(xxxxxxx xxxxxxx - xxx(Xx ,Xx ),0)
kde:
|
Pj = xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx cena xxxxxxxxxxxx nástroje xxxx x; |
|
Xx = xxxxxxxxxx xxxx xxxx x; |
|
Xxxxxxx xxxxxxx = 0.10% |
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx volatilitu xxxx xx xxxxxxx kategorie xxxxxx transakce a povahy xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx:
Xxxxxxx
|
Xxxxxxxxx xxxxxx |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx |
Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx |
|
Xxxxxxx xxxxx |
Xxxxxxx |
50&xxxx;% |
Xxxxxx&xxxx;6
Xxxxxxx xxxxxx xxxx, xxx je transakce xxxxxxx nebo krátkou xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx v nejvýznamnějším xxxxxxxxx xxxxxxx dané xxxxxxxxx xxxxxx
Xxxxxxxxx určí, xxx xx transakce xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx v nejvýznamnějším xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxx některou x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
x&xxxx;xxxxxxx s článkem 325r xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xx odpovídající xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, identifikují transakci xxxx xxxxxxx pozici x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx, nebo xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx na riziko xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx struktury xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx daném xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx tento xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xx základě xxxxxx xxxxxxxxx identifikují xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx&xxxx;7
Xxxxx v platnost
Toto xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxx xxxxxxxx je xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx použitelné xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
X&xxxx;Xxxxxxx xxx 1.&xxxx;xxxxxx 2021.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxxxxx
Xxxxxx VON XXX XXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, s. 1.
(2) „Frequently xxxxx xxxxxxxxx xx the Xxxxx XXX standardised xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx risk xxxxxxxxx“ (Xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxx XXX x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx protistrany), 22.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2018.
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1093/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/ES a o zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx. věst. L 331, 15.12.2010, x.&xxxx;12).