Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 714 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32017R0653

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32017R0653

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/653

xx xxx 8. xxxxxx 2017,

xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx (EU) x. 1286/2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx prezentace, obsahu, xxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx informací a podmínek xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx

(Xxxx x xxxxxxxx xxx EHP)

XXXXXXXX XXXXXX,

x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,

x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1286/2014 xx xxx 26. listopadu 2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx (1), x xxxxxxx xx xx. 8 xxxx. 5, čl. 10 xxxx. 2 x xx. 13 odst. 5 xxxxxxxxx xxxxxxxx,

xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:

(1)

Xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx porozumění xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx.

(2)

X xxxxx poskytnout retailovým xxxxxxxxxx xxxxxx čitelná xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx lze xxxxxx xxxxxxxx a srovnávat, xx xxxx být vytvořena xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx.

(3)

Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx údaje xxxxxxx x xx. 8 xxxx. 3 xxxx. x) xxxxxxxx (EU) x. 1286/2014 by xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx identifikační xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xx x xxxxxxxxx, xxx mohl xxxxxxxxx xxxxxxxx snáze xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o daném xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

(4)

S cílem xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rozuměli a mohli xxxxxxxxxx ekonomické x xxxxxx xxxxx produktu s investiční xxxxxxx, i s cílem xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx by sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx týkající xx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx a zásadních xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx.

(5)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xx produktu s investiční xxxxxxx x xxxxxxxxx xx, xxx mohli přijímat xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx spojená x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxx. Nejvýznamnější xxxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx retailoví xxxxxxxxx plně porozuměli xxxxx rizikům, xxxxxxxxx x xxxx xx xxxx xxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx jako jediný xxxxxxxx ukazatel rizik x xxxxxxxxxxx slovním xxxxxxxxxxx.

(6)

Při xxxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx riziko xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, zda xx aktiva xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxx zajišťující xxxxxxxx xxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx po xxxxx xxxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx má xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx investorům, xxxx toto posouzení xxxxxxx skutečnost, xx xxxxxx držená pojišťovnou xxxxxxxxxx po xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xx pojišťovna xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xx xxxxx pojišťovnu.

(7)

V současné xxxx poskytují úvěrová xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx zástupný xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx různými odvětvími x Xxxx. Xxxxxxxxx se xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xx možné. X xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx, xxx byl xxxxxxxx xxxxxxxx rizik objektivně xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx tržní xxxxxx a úvěrové xxxxxx xxx, xxx xxxxx xxx důkazy x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx proběhne xx 31. xxxxxxxx 2018. Xxxxx xxxxxxx xx xxx xxxx x xxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx a úvěrové xxxxxx, xxxxxxx čelí xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(8)

V případě xxxxxx, xx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx, xx xxxx xxx poskytnuto určité xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xx xxxx zahrnovat xxxx podmínky, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx z produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxx předčasné vystoupení, x xx včetně xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.

(9)

Xxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxx xxxxxxx x xxxxxx snadno xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx o těchto xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxx retailových xxxxxxxxx x xxxx xx xxx xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx informací. Retailovým xxxxxxxxxx xx xxxx xxx poskytnuty jasné xxxxxxxxx o odhadované xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x x xxxxxx úrovně xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx, xx xxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxx x xx xxxx xxxxx k lepším xxxx xxxxxx výsledkům.

(10)

Xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, mělo xx xxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx ochrany xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx investičních systémů, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx pojištění xxxxxx xx xxx xxx xxxxx xxxxxxxx.

(11)

Xxxxxxxxx o nákladech xxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx důležité při xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxxxxxxxx, xxx xx xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx závisí xx tom, jak xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx by xxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx nákladů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx v případě, že xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx doby, x xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx lišit a vyvíjet.

(12)

Xxxxxxxxxxxxxx xxxxx ukázaly, že xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx částkám xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx rozdíly x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx mohou xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx nesou xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx v penězích. X xxxxxx důvodu by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytovat také xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxx držení x xxxxxx doby, a to xxx v penězích, tak x xxxxxxxxx.

(13)

Xxxxxxxx x xxxx, xx xx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx nákladů. Xxxxxx xxxxxxx by měl xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx mohly být xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

(14)

X xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx dojít ke xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx investic x xxxxxxxx xxxxxx na xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx k potížím xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxx potřebovat xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx době xxxxxx x xxxxxxxx částečného xx xxxxxxxxx předčasného xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, x xxxx xx být xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xxxxxxxx důvodů by xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx a důsledky xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zrušení investice. Xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxx, xxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poplatky, xxxxxxxx či omezeními xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, nebo skutečností, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx investice xx xxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx citlivá xx xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(15)

Xxxxxxxx x xxxx, xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx retailoví xxxxxxxxx pravděpodobně xxxxxxxx xxxx shrnutí xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, mělo xx xxxxxxxxx jasné informace x xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx daného produktu xxxx ohledně xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx produktu nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxx.

(16)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx získat další xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx, xxx xxx další xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx takové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s nařízením (XX) x. 1286/2014. V případě, xx má xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx vnitrostátního nebo xxxxxxxx práva xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx další xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxx by xxx xxxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxx tyto xxxxx xxxxxxxxx, x xx i v případě, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx. X xxxxxxx xx zajištění xxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxx xx xxxx xxxxx dokumenty xxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud xx x xxxxxx existenci xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx jsou xxxxxxxxx prostřednictvím xxxx xxxxxxxxxxx stránky.

(17)

Sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, který xxxxxx mnoho xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxx stejný xxxxxx xxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxx riziko, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx profil, xxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxx nezbytné xxxxxxxxx xxxxxxxxxx v jediném, xxxxxxxx a samostatném dokumentu. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx jiné xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Tyto xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx mít xxxxx xxxxxx, výnosy x xxxxxxx. X xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxx tedy xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx být xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(18)

Xxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx každou z možností, xxxx xxx konkrétní xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx x xxxxxx informace x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xx zabránilo nejasnostem, xxxx by obecné xxxxxxxxx o produktu s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx rozsah rizik, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx u různých xxxxxxxxxx možností podkladových xxxxxxxx. Kromě toho xx měly konkrétní xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx prostřednictvím xxxx možnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx formou xxxxxxxx dokumentu, který xxxxxxx potřebné xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx možnostech xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx každou z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xx XXXXXX x xxxx fondy xxx XXXXXX, u nichž xx xx xxxxxx x xxxxxxx a obsahu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx 78 xx 81 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (2), xx vztahuje xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx nařízení (XX) x. 1286/2014. Xxx xxx těmto xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxx xx být xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx i nadále xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx podkladových xxxxxxxx, xxxx spolu x xxxxxx xxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx. Xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx rozhodnou xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx typy xxxxx nabízejí spolu x xxxxxxx investičními možnostmi, xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx by mělo xxxxxx xxxxxx rozsah xxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxx xxxxx xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nabízených v rámci xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx Komise (XX) č. 583/2010 (3) x XXXXXX xxxx jiných xxxxx xxx SKIPCP x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx podle xxxxxx nařízení u jiných xxxxxxxx podkladových investic. Xxxxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx XXXXXX xxxx xxxx xxxxx xxx SKIPCP, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxx možnost používat xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010. Xxx xxxxxx xx xxxxxxxx formu xx xxxxxxxxx informace xxxx xxx xxxx x xxxxxxx s informacemi, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

(19)

Tvůrce xxxxxxxx s investiční složkou xxxx xxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xx přesné, xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx x xxxx. Xxxxxxxxx obsažené ve xxxxxxx by xxxx xxx xxxxxx, aby xx xx xx xxxx retailový xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, x xx x x xxxxxxxx x xxxxxx následujících po xxxxx přípravě xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorům x xxxxxxxxx. Xxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx informací, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx a jasná.

(20)

Údaje xxxxxxx x xxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx údaje xxxxxxxx xx xxxxxxx, rizik x xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxx v průběhu xxxx xxxxx. Xxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxx v informacích, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx rizika xx nákladů. X xxxx xxxxxx by měli xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx zavést pravidelné xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Tyto xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, zda xxxxx v údajích vyžadují xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx, x xxxxx xx xxxx informace, která xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, například x xxxxxxx xxxxxxxx obchodovaného x xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx futures, xxxxx xx xxxxxxxx opce, xx xxxxxx xxx xxxxx pravidelně aktualizovat xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx informace xxxxxxxxxx xxx xxxx nástroje xxxxxxxx se jejich xxxxx, xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx kontroly xxxxxx xxx dostačující x xxxxxxxxx, kdy se xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx dozví xxxx xx xx xxx xxxxxxxx o změnách mimo xxxxx procesu pravidelné xxxxxxxx, které mohou xxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx investory xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx změny xxxxxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxxxx xxxxxxx. X xxxx xxxxxx by xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx postupy xxx identifikaci xxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx obsažené xx xxxxxxx klíčových informací xxxx xxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxx.

(21)

Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx ad xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx informací, xxxxx mají xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxx xxxxx k závěru, xx informace xxxxxxxx xx sdělení klíčových xxxxxxxxx xxx nejsou xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx, měl xx xxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx upravit xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a vzít x xxxxx tyto změněné xxxxxxxxx.

(22)

Xxxxxxxx x xxxx, xx xxxxx mohou být xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a jejich xxxxxxx xxxxxxxxxxx aktiv z investic, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx najít xxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx xx proto xxxx být xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx stránkách xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx, xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx by xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx o úpravě xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx distribučních xxxxxxx xxxx e-mailových xxxxxxxxxx.

(23)

Xxx xx zajistilo, xx xx k načasování xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx x xxxx Unii xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx v dostatečném předstihu xxxxxxx, xxx xx xxx tyto xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx smlouva xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx daného xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx stane xxxxxxxx.

(24)

Xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx investičním rozhodnutím xxx, aby mohli xxxxxxxxx x xxxx v úvahu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxx x xxxx, xx k investičnímu xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx začátkem xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx, mělo xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx poskytnuto xxxx xxxxxxx xxxxxx xx rozmyšlenou.

(25)

Zatímco xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx předstihu předtím, xxx se pro xx jakákoli smlouva xxxx nabídka xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a znalostem xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx x xxxx, xxx retailový investor xxxxxxxxx xxxxxxxxx a vzal xx x xxxxx, xxxxx. Xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxx vzít x xxxxx takové xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorům při xxxxxxxx času, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx ke xxxxxxx obsahu sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(26)

Xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx potřebovat xxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo x xxxxxxxx, xxxxx xx xxx něj xxxxxxx. X xxxxxxx x xxx je xxxxx vzít xxxx xxxxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(27)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx x xxxx xx xxxxxxx na načasování xxxxxxx, xx xxxx xxxx být xxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx dostatečného xxxxxxxx xxxxxxxxx.

(28)

X xxxxxx soudržnosti x xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx nařízení (EU) x. 1286/2014 xxxxxxx od xxxxxxxx xxxx.

(29)

Xxxx nařízení xx xxxxxxxx na xxxxxx regulačních technických xxxxx předložených Xxxxxx Xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxxxx, Evropským xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x Xxxxxxxxx xxxxxxx pro cenné xxxxxx x xxxx (dále xxx „xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx“).

(30)

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx otevřené veřejné xxxxxxxxxx x xxxxxxxx regulačních xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxx vychází, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx nákladů x xxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx zřízené xx xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) x. 1093/2010 (4), skupiny xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xx základě xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) č. 1094/2010 (5) x xxxxxxx subjektů xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) č. 1095/2010 (6),

XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:

XXXXXXXX X

XXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX KLÍČOVÝCH XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;1

Xxxxx „Xxxxxx informace“

Oddíl sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx týká xxxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx příslušného xxxxxx, xxxxxxxx veškeré xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a, xxxxx xxxxxxxx, mezinárodní xxxxxxxxxxxxx xxxxx cenného xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou;

b)

oficiální název xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o tom, jak xx x&xxxx;xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx číslo;

d)

název xxxxxxxxxxx xxxxxx odpovědného xx xxxxxx xxx tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx ke xxxxxxx xxxxxxxxx informací;

e)

datum xxxxxxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx následně xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx uvedeném x&xxxx;xxxxxx pododstavci xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx srozumitelnosti xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx splňuje xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;30 xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 (7);

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxx s investiční složkou, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;25 odst. 4 xxxx. x) xxxxxx x)–xx) směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/EU (8).

Xxxxxx 2

Xxxxx „O jaký xxxxxxx xx xxxxx?“

1.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx jedná?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxx produktu.

2.   Informace xxxxxxxxx cíle xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxx těchto xxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxx xxxxxxx stručně, xxxxx x xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx identifikují xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx návratnost, aktiva x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxx xxxxxxx, a jak xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxx xxxx návratností produktu x xxxxxxxxxx složkou x xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Tyto xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx dobou xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx daného xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

Xxxxx xx xxxxx aktiv xx xxxxxxxxxxxx hodnot xxxxxxxxx x xxxxxx pododstavci takový, xx xxxx možné xxxxxxxxxx konkrétní xxxxxx x xxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx ke všem x xxxx, xxxxxxxxxxxx se xxxxx xxxxxxxx trhu xx xxxxx xxxxxxxx xx vztahu k aktivům x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

3.   Popis xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx produkt x xxxxxxxxxx složkou nabízen, x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx se jedná?“ xxxxxxxx xxxxxxxxx o cílových xxxxxxxxxxx investorech xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx vhodný. Xxxx xxxxxxxxxx xx založeno xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a jejich preference, xxxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a dřívější xxxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxxxxxxx xxxx, xxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx xx jedná?“ zahrnují xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx rysy xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx všech xxxxxxxxxx pojistných xxxxxx x xxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx je xxxxxxx v oddílu xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“, x xxxxxxxx xxxxxxxxx odrážející xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx ukazující xxxxxxx pojistné, pojistné xxxxxxxxxxxxx rizika, které xxxxx součást xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxx dopad xxxxxxxxxx biometrického xxxxxx xx xxxxxxxxxx investice xx konci doporučené xxxx xxxxxx, xxxx xxxxx nákladové xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“, přičemž příslušný xxxxx je vypočítán x xxxxxxx s přílohou XXX. X xxxxxxx, xx je xxxxxxxx placeno xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx investic. X xxxxxxx, že xx xxxxxxxx placeno xxxxxxxxxx, xxxx by informace xxxxxxxxx xxxxx pravidelných xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx investic.

Xxxxx xxxxxxx x xxxxxx pododstavci xxxxxx xxxxxxxx vysvětlení xxxxxx xxxxxx pojistného, což xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, na xxxxxxxxxx investice pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

5.   Informace xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou nebo xxxx x xxx, xx xxxxxxxxxx žádné xxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxx x xxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx od xxxxxxxx s investiční složkou;

x)

xxxxx xxxxxxxxx, xx jakých xxxx být xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxx, data xxxxxxxx.

Xxxxxx 3

Xxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“

1.   V oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Jaká xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého výnosu xxxx mohl xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx rizika, xxx je xxxxxxx x xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxxx aspekty xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX, x xxxxxxxxx v souladu s technickými xxxxxx, xxxxxxx a metodikou xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx IV x X.

2.   Xx oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx informací nazvaného „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx rizik za xxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx stupnicí xx 1 xx 7;

x)

xxxxxxxxxx odkaz na xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, jak xx xxxxxxxxxx x xxxxx 4 xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele rizik;

x)

slovní xxxxxxxxxx pod xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx vysvětlující, xx xxxxx je xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxx x xxxx než xxxxxxxxx měně členského xxxxx, kde xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx, pokud xx vyjádřena x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx měnit x xxxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx rizika xxxxxxxx s investiční složkou x xxxxxx výnosů a varování x xxx, xx riziko xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx být xxxxxxxx xxxxx než xx, xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx ukazateli xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx není xxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v oddílu „Xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx držet? Xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“ xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx smluvně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dlouhými xxxxxxxxxxx lhůtami xxx xxxxxxx xxxxxxxxx;

f)

xxxx o maximálních xxxxxxx xxxxxxxx a informace x xxx, xx xxxxxxxxx xxxx být xxxxxxxx x xxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx, nebo xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxx dodatečné xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx platbě x xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx významně xxxxxxxxx xxxxxxxx počáteční investici.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx čtyři xxxxxxxxx xxxxxxx výkonnosti, jak xx xxxxxxx v příloze X x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx bych xxxx dosáhnout?“. Tyto xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx stresový, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx.

4.   Pro pojistné xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx výnosu xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxxx xxxxxxxxx scénář výkonnosti xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxx pojištěním.

5.   Xxxxx xxxx produkty s investiční xxxxxxx futures, xxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx trhu xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu x xxxxxxx x xxxxxxx 28 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 600/2014 (9), xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx X xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx a jakého výnosu xxxx xxxx dosáhnout?“.

Xxxxxx 4

Xxxxx „Xx xx xxxxx, xxxx [xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx] není xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx?“

Tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx informací nazvaného „Xx xx xxxxx, xxxx [xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou] xxxx xxxxxxx uskutečnit xxxxxxx?“ xxxx informace:

x)

xxxx x xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx investor xxxxx xxxxxxxx xxxxxx v důsledku xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx či xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx je tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, x xxxxxxxxx tohoto xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx v písmeně x) xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxx.

Xxxxxx 5

Xxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“:

x)

metodiku pro xxxxxxx xxxxxxx uvedenou x xxxxxxx XX;

x)

tabulky „Náklady x xxxx“ a „Skladba nákladů“ xxx informace xxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX x x xxxxxxx s příslušnými technickými xxxxxx v ní xxxxxxxxxx.

2.   X xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx„X xxxxxx náklady je xxxxxxxxx xxxxxxx?“ specifikují xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx jako xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxx období uvedená x xxxxxxx XX.

3.   V tabulce „Xxxxxxx xxxxxxx“ v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx je xxxxxxxxx spojena?“ upřesní xxxxxx produktů s investiční xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx jednorázové xxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx jsou xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia, x xxxxx xxxxxxxxx náklady xx rok, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx jsou výkonnostní xxxxxxxx či xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx „Xxxxxxx xxxxxxx“ x xxxxxx xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxx „X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx spojena?“ x xxxxxxxxxx, kde a jak xx mohou xxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx záviset xx xxxxxxxxxx retailového investora xxxxxxxxx xx využití xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 6

Xxxxx „Xxx xxxxxx xxxx měl xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx xx xxxxxx xxxxxx předčasně?“

Tvůrci xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Jak xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“:

x)

stručný xxxxx xxxxxx xxx xxxxx doporučené či xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a kdy xx xxxxxxx investice xxxxx, xxxxxx údaje x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xx profil xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxx na použitelnost xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investice;

c)

xxxxxxxxx x xxxxxxxxx poplatcích a pokutách xxx xxxxxxx investice xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx jakýmkoli xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx než xxxxxxxxxx xxxx držení xxxxxx xxxxxx xx informace x xxxxxxxxx, které xxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 5 x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx poplatků x xxxxx pro různé xxxx xxxxxx.

Xxxxxx 7

Xxxxx „Jakým xxxxxxxx xxxx podat stížnost?“

Tvůrci xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací nazvaném „Xxxxx způsobem xxxx xxxxx xxxxxxxx?“ x xxxxxxxx xxxxxx xxxx informace:

x)

kroky, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o tomto xxxxxxxx xxxx xxxxx produkt xxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx tyto stížnosti;

x)

aktuální xxxxxxxx xxxxxx a e-mailovou xxxxxx, xx kterou xxxxx být xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 8

Xxxxx „Xxxx relevantní xxxxxxxxx“

1.   Xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx, x xxx jsou xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.   Informace xxxxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx informace“ xxxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx podobě s odkazem xx internetovou xxxxxxx, xxx jsou xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx jiné xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx 1.

Xxxxxx 9

Xxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx X. Šablona je xxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014.

XXXXXXXX XX

XXXXXXXX XXXXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;10

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nabízející xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx

X xxxxxxx, xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic a informace xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx, stručného x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou včetně xxxxxxxxx o produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx X;

x)

xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx popisující xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx X, xxxx-xx x&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;11 xx 14 xxxxxxxxx jinak.

Xxxxxx 11

Xxxxx „O jaký xxxxxxx xx xxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Odchylně xx xx. 2 xxxx. 2 x 3 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx xx jedná?“:

x)

xxxxx xxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx návratnost;

x)

xxxxxxxxxx, xx xxx investorů, xxxxxx xx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx, se xxxx xx xxxxxxx možnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

uvedení xxxxx, xxx je xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 12

Xxxxx „Jaká xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx xx. 3 xxxx. 2 xxxx. a) x xx. 3 odst. 3 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx bych xxxx xxxxxxxxx?“:

x)

xxxxxx tříd xxxxx všech xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx produktu s investiční xxxxxxx xx použití xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx stupnicí xx 1 xx 7, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX;

x)

xxxxxxxxxx, xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, kde xx xxxxx xxxxx konkrétní xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx v odst. 1 xxxx. x) xxxxxxx u SKIPCP xxxx xxxxxx fondů xxx SKIPCP xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatel rizik x xxxxxx podle xxxxxx 8 xxxxxxxx (XX) č. 583/2010.

Xxxxxx 13

Xxxxx „S jakými xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ x xxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx xx. 5 xxxx. 1 xxxx. x) xxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx spojena?“:

x)

xxxxxx xxxxxxx pro produkt x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ x „Xxxxxxx xxxxxxx“ uvedených x xxxxxxx XXX;

x)

xxxxxxxxxx, xx náklady xxxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx místa, xxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v čl. 5 xxxx. 1 xxxx. a) x xxxxxxxx xx xxxx 12 xx 20 přílohy XX, xxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x xx. 14 xxxx. 2, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx SKIPCP xxxx xxxxx xxxxxx než XXXXXX uplatňovat metodiku xxxxxxxxxx x xxxx 21 xxxxxxx VI.

3.   Xxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx v souladu x xx. 14 xxxx. 2, xxxxxxx XXXXXX xxxx jiné xxxxx xxx SKIPCP xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx 5 xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s článkem 10 xxxxxxxx (XX) č. 583/2010.

Xxxxxx 14

Xxxxxxxxx informace x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.   Xx xxxxxx xx konkrétním xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 11, 12 a 13 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxx, kde xx xxxxxxx, upozornění týkající xx xxxxxxxxxxxxxxx;

x)

investiční xxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxx dosažení x xxxxxxxxx xxxxxx xxx x xxxxxxx s čl. 2 odst. 2 x 3;

x)

xxxxxxxx ukazatel xxxxx x xxxxxx vysvětlení x xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 3;

d)

xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu s článkem 5.

2.   Xxxxxxxx xx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx 78 xx 81 xxxxxxxx 2009/65/XX xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx 11 xx 13 tohoto xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 XXXXXX xxxx xxxx xxxxx než SKIPCP xxxxxxx x xxxxxx 32 xxxxxxxx (XX) č. 1286/2014.

XXXXXXXX XXX

XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;15

Xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pokaždé, xxxx xxxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ovlivní informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, nejméně xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx dne xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx uvedená x&xxxx;xxxxxxxx 1 ověří, xxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxx nadále xxxxxx, xxxxxxxx, jasné x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. Xxxxxxx xxxxx:

x)

xxx jsou informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx podle xxxxxxxxxx xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;1286/2014 xxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxxxxxxx formát x&xxxx;xxxxx stanovenými v tomto xxxxxxxx v přenesené pravomoci;

b)

zda xx změnily xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxx takový xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou do xxxx třídy souhrnného xxxxxxxxx rizik, než xxxxx mu byla xxxxxxxxx v kontrolovaném sdělení xxxxxxxxx informací;

c)

zda se xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx jako roční xxxxxxxxx návratnost, xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx xxx xxxxxxxxxxx bodů.

3.   Pro xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx celou xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx postupy, x&xxxx;xxxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx retailoví xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx zajistí, xx xxxxx bez xxxxxxxxxx xxxxxxxx identifikovat jakékoli xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xx xxxxx, která xxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxx přesnost, xxxxxxxxxx xx jasnost informací xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxx 16

Xxxxxx

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx neprodleně xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxxx xx na xxxxxxx kontroly xxxxx xxxxxx 15 xxxxxxx x xxxxxx, xx xx xxxxx xxxxxxx změny ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx aktualizaci xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx těmito xxxxxxx.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx svých xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

XXXXXXXX IV

POSKYTNUTÍ SDĚLENÍ XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;17

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx předstihu, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx xx jakákoli smlouva xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, a to xxx xxxxxx xx xx, xxx je xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx poskytnuta doba xx xxxxxxxxxxx, nebo xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxxx 1 osoba, xxxxx xxxxxxxxx poradenství x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx prodává, xxxxxxx xxx xxxxxxxx xx zvážení xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investora, x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx retailového investora x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx s produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx podobného charakteru xxxx s riziky podobnými xxx, xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx poradenství nebo xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, investorem xxxxxxxx xxxxxxxxx naléhavost xxxxxxxx navrhované xxxxxxx xx nabídky.

Xxxxxx 18

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx

Xxxx nařízení xxxxxxxx v platnost xxxxxxxx xxxx po vyhlášení x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxx xx ode xxx 1. ledna 2018.

Xxxxxxxxxx čl. 14 xxxx. 2 xx xxxxxxx xx 31. xxxxxxxx 2019.

Xxxx xxxxxxxx je xxxxxxx x xxxxx rozsahu x xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx státech.

X Xxxxxxx xxx 8. xxxxxx 2017.

Xx Xxxxxx

xxxxxxxx

Xxxx-Xxxxxx JUNCKER

(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X&xxxx;352, 9.12.2014, x.&xxxx;1.

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX ze xxx 13. července 2009 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx a správních předpisů xxxxxxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (xxxxxxxxxxxx xxxxx) (Xx. věst. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;32).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Komise (EU) x.&xxxx;583/2010 ze dne 1.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2010, kterým se xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2009/65/XX, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxx investory x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx splnit xxx xxxxxxxxxxx klíčových informací xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;176, 10.7.2010, s. 1).

(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1093/2010 xx xxx 24. listopadu 2010 x&xxxx;xxxxxxx Evropského xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx bankovnictví), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/ES x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/78/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;12).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) č. 1094/2010, xx dne 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Evropského xxxxxx xxxxxxx (Evropského xxxxxx xxx pojišťovnictví x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx pojištění), o změně xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/79/ES (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;48).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1095/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx), o změně rozhodnutí x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 xx xxx 20.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;26, 2.2.2016, x.&xxxx;19).

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15. května 2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/ES x&xxxx;2011/61/XX (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(9)  Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;600/2014 xx dne 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx finančních xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;648/2012 (Xx. věst. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;84).

PŘÍLOHA I

ŠABLONA SDĚLENÍ XXXXXXXXX INFORMACÍ

Tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx dodržují xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx neurčuje xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx a umístění konců xxxxxxx a při xxxxxxxxx xxxxxxx celkovému omezení xx tři strany xxxxxx xxxxxxxxx A4.

PŘÍLOHA XX

XXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXX

XXXX 1

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

Xxxxxx míry xxxxxxx xxxxxx (XXX)

1.

Xxxx-xx uvedeno xxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx jako xxxxx xxxxxxxxxx, která xxxxxxxx xxxx hodnoty x&xxxx;xxxxxx (XxX) xx xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % po xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. VaR xx xxxxxxxxx podíl xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

2.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxx XXX xxxxx xxxx xxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxxxxxxx ekvivalentní XxX (VEV)

1

< 0,5 %

2

0,5 %–5,0 %

3

5,0 %–12,0 %

4

12 %–20,0 %

5

20 %–30,0 %

6

30 %–80,0 %

7

&xx;&xxxx;80 %

Xxxxxxxxx kategorií xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx účely xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

3.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx jsou xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, x&xxxx;xxxxxxx by investoři xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx výši xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx spadají do xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx bodů 4 xx 10 oddílu X přílohy I směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX&xxxx;(1);

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxx oceňovány xxxx xxxxx než xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx zástupný xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx 2 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, které xxxx vystaveny xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx využití xxxxxxxx xxxxxx, buď xxxxx, xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vůči podkladovým xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx podkladových xxxxxxxx, xxx jsou pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nejméně 2 xxxx historických denních xxx nebo 4 xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xx 5 xxx xxxxxxxxx cen xxxx xxx xxxx xxxxxxxx stávající xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxx.

6.

Xxxxxxxxx 3 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxxxx hodnoty odrážejí xxxx podkladových investic, xxx nikoli xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx cen xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx dostupné xxxxxxx 2 roky xxxxxxx xxx podkladových xxxxx, 4 roky xxxxxxxxx xxx xx 5 let xxxxxxxxx xxx xxxx stávající xxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xx zástupné ukazatele xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx srovnávací xxxxxxxxx xxxx zástupné xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx kritéria xxx délku a četnost xxxxxxxx cen.

7.

Kategorie 4 xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, jejichž xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx retailovým xxxxxxxxxx xxxxxxxxx část xxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

Používání xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou

Použije-li xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx srovnávací ukazatele, xxxx tyto srovnávací xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxx nebo xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx ukazatelů xxxxxxxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1

8.

Xxxxxx XXX xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xx 7, s výjimkou xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) této xxxxxxx, xxxxxxx třídou XXX xx 6.

Xxxxxx xxxxx MRM xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2

9.

VaR se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxx-xx ceny xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx. Xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx bude xxxxxxx. Jsou-li xxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxx měsíce, četnost xx xxxxxxxxxxx.

10.

Xxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxx o denních cenách xx xxxxxx 5 xxx, xxx použít xxxxxx xxxxxx. Pro xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxx jeho xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx ukazatele xx zjišťují výnosy xx xxxxxxx 2 xxxx. Xxx týdenní xxxxxxxxx xxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx údaje xx xxxxxxx 4 xxxx. Xxx měsíční xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx zjišťují xxxxx za xxxxxx xxxxxxx 5 let.

11.

Výnos xx každé xxxxxx xx definován jako xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxx uzavření xxxx xx konci xxxxxxxxxxx xxxxxx.

12.

Xxxx XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx dána Xxxxxxx-Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx:

xxx X xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x σ, μ1, μ2&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xx distribuce xxxxxx. Xxxxxxxxxx, xxxxxxx a špičatost xxxx vypočteny z měřených xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx:

—

xxxxxx xxxxxx, X0 , xx xxxxx sledování v období xxxxx xxxx 10 xxxx xxxxxxx,

—

xxxxx moment, X1 , je xxxxxxx hodnota všech xxxxxxxxxxx výnosů xx xxxxxx,

—

xxxxxxx druhý, X2 , xxxxx, X3, x&xxxx;xxxxxx, X4 , xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

—

,

—

,

—

,

xxx ri xx výnos xxxxxx x&xxxx;x-xxx období x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

—

xxxxxxxxxx, σ, xx xxxx xxxxxxx .

—

šikmost, μ1, xx rovná X3/σ3.

—

xxxxxxxxx, μ2, xx xxxxx X4/σ4 – 3.

13.

Xxxxxxx XXX xx xxxx:

xxx X xx xxxxx doporučené doby xxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

14.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx řízeny xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxx, že xx prostřednictvím xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podílí xx xxxxxxx třídách xxxxxxxxxx xxxxx (např. jak xx xxxxxxxxx trzích, xxx na xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx), se xxxxxxx XXX, xxxxx xx použije, xxxx xxxxx:

x)

xxxxx v průběhu xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 10 xxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx úpravě investiční xxxxxxxx, xxxxxxx VEV, xxxxx xx použije, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx hodnot XXX

x)

xxxxxxx XXX vypočtená xxxxx xxxx 9 xx 13 xxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxx XXX xxxxxx xxx-xxxxx xxxxxxx xxxxx, která xx x&xxxx;xxxxxxx s referenčním xxxxxxxxx xxxxx fondu x&xxxx;xxxx xxxxxxx;

xxx)

xxxxxxx VEV, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx omezením xxxxx xxxxx.

x)

xxxx-xx investiční xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx uvedeného x&xxxx;xxxx 10 xxxx xxxxxxx upravena, hodnota XXX, která xx xxxxxxx, je xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX uvedených x&xxxx;xxxx. x) xxxxxx xx) a iii).

15.

Produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx MRM, xxx xx stanoveno x&xxxx;xxxx 2 xxxx přílohy, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxx XXX. V případě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxxx jsou xxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 xxxx xxxxxxx xxxxx o jednu další xxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 3

16.

XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení. Xxxxxxxxxx xx získá simulací xxxx nebo cen, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. XxX xxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx datu xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx do xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

17.

Xxxxxxx XXX xx xxxx:

xxx X je xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx v rocích. Xxxxx xx-xx xxxxxxx umořen xxxx xxxxxx na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx simulace, xxxxxxx xx při xxxxxxx doba xx xxxxxxx xxxx zrušení x&xxxx;xxxxxx.

18.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX, xxx je xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx přílohy, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx XXX. X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, se xxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 této xxxxxxx zvýší x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx.

19.

Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx je 10&xxxx;000.

20.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx (metodě postupného xxxxxxx) xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx podkladových xxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx.

21.

Xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 až 20 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx typy xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xx trhu, xxxxx mohou xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxxxx ceny (xxxx xxxxxx xxxxxx) x&xxxx;xxxxxx.

22.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx každou xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxxx xxxxxx):

x)

xxxxxxxx výnos xxx každé xxxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxx 5 xxx xxxx xx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 6 této xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxx vybere xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx výnosu pro xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx každé xxxxxxxxxx xxxxxx během xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx (stejné xxxxxxxxx xxxxxx xxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx jednou);

c)

vypočítá xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx sečtením xxxxxx xx zvolená období x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx simulované xxxxxxxxxx výnosů xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxxx xxxx držení. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxx:

xxx:

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx střední xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx dopad xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxx aktiva. Xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxx:

—

ρ je xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx směnným xxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

—

σ xx xxxxxx volatilita xxxxxx;

—

σxxx xx měřená xxxxxxxxxx směnného kurzu.

d)

vypočítá xxxx xxxxx podkladové xxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxx bude xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx (PCA), xxx xx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx simulace xxxxxx xxxxxxx bodu xx xxxxxx xx dlouhé xxxxxx je xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx provádí:

i)

shromážděním historických xxxxxxx xxxx splatnosti, xxxxx definují xxxxxx xxx každé xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 let xxxx xx xxxx uvedené x&xxxx;xxxx 6 xxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx, xx xxxxx xxx xxxxxxxxxx je xxxxxx; xxxxxxxx-xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx, všechny xxxx splatnosti se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx se xxxxxxxxx kladné xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxxxxx xx každé xxxxxx pro xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx cenou/úrovní xx xxxxx každého sledovaného xxxxxx x&xxxx;xxxxx/xxxxxx na xxxxx předchozího xxxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx měl xxxxxxx xxxxxxx hodnotu;

v)

výpočtem kovariační xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nad xxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx a vlastních xxxxxx xxxxxxxxxx matice;

vii)

výběrem xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xxxx)

xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx 3 xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vlastní xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx největší xxxxxxx xxxxxxxx a poslední xxxxxxx xxxxxxx vektor xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxx výnosů xx 3 xxxxxxxx xxxxxxx vektory xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx X × M získané x&xxxx;xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx X × 3 xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxx);

x)

xxxxxxxx matice xxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xx) xxxxxxxxxxx matice xxxxxxxxx vektorů xxxxxxx x&xxxx;xxxx viii). To xx xxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx použity.

b)

Simulace xxxxxx xx provádí xxxxx:

x)

xxxxxx xxxx simulace xx xxxxx xxxxxx. Pro xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx, X, xx xxxxxx zvolených řádků xxxxxxx odpovídajícího xxxx xxxxxxxxxx X;

xx)

xxxxxxxxxx xxxxx xxx každý xxx xxxxxxxxxx T xx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx X:

—

xxxxxxxxxx exponenciálem xxxxxxxxxxxx výnosu,

—

upravená o veškeré xxxxxx xxxxxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx všech xxxx xxxxxxxxxx, x

—

xxxxxxxx xxx, xxx očekávaná xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx stávajícím xxxxxxxxxx sazby v bodě xxxxxxxxxx X xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3, xxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx ochranou kapitálu, xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xx VaR na xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx v doporučené xxxx xxxxxx diskontované x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx očekávaného xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 4

25.

Xxxxxx-xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx faktoru nebo xxxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxx xx trhu xxxx xxxxx jsou xx xxxxxx míry xxx kontrolou xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxx xx-xx xxxx xxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx v tomto oddílu.

26.

Určí xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxx přispívají x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx x&xxxx;xxxx složkami, xxx xxxxxx xxxxx xxxx zčásti xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx xx trhu, xxxxxxxxx podle příslušných xxxxx stanovených x&xxxx;xxxx xxxxxxx pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1, 2 nebo 3. Xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx XXX.

27.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, jež xxxxx nebo zčásti xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx a regulačními xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, pokud xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx tohoto xxxxxxxxx existovat. Xxxx-xx xxxxxx xxxxx závislá xx faktoru, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxxx xx xx zohlednění xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx stanoveno xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 3. XXX xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx výsledkem xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx uznávaných xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx očekávání, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx těch xxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx xx xxxx.

28.

XXX xxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx bude vážena xxxxxxxxxxxxxx, aby xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx XXX xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx vlastnosti xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx algoritmy xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx tržní xxxxxx, jakož x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx s podílem xx xxxxx.

29.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 4, xxxxx xx vyznačují xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xx XxX xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % se rovná xxxxxx xxxxxxxxxxxxx ochrany xxxxxxxx na konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx datu xxxxxx očekávaného bezrizikového xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik

I.   OBECNÉ XXXXXXXXX

30.

Xx xx xx xx, že produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx jsou xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx závisí xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx strany, která xx xxxxx xxxx xxxxxxx povinna xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX 7 xxxxxx úvěrová xxxxxx xxxxxxxxx.

31.

Xxxxx xx subjekt xxxxx podílí xx xxxxxxxxx xxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx za xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, posuzuje xx xxxxxxx riziko xxx xxxxxxx, který xx xxxxxx xxxxxxxxx.

32.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx nepřímých xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx), xxx použít xxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika příslušného xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

33.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investicím nebo xxxxxxxx, včetně xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx o sobě xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx se xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, tak s podkladovými xxxxxxxxxxx xxxx expozicemi (xxxxxx expozic xxxxx xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx) xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx kaskádového xxxxxxxxx.

34.

Xx-xx úvěrové xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s úrovní xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (včetně jiných xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx), xxxxxxxxxx se úvěrové xxxxxx xx úrovni xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx namísto xxxx xx xxxxxx xxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxx expozic, x&xxxx;xx xx základě přístupu xx xxxxxxxxxxx. Xx-xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx cenných xxxxxx (SKIPCP) nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx (XXX), xx se xx xx, že xxxxxxx SKIPCP xxxx XXX xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, zatímco xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx XXXXXX xxxx XXX xx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx posuzují.

35.

Je-li xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx vystaven xxxxx podkladovým xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, posuzuje xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx s každou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx 10 % xxxx xxxxx expozici xxxxxxxxx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

36.

Xxx účely xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx podkladové xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx OTC xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxx. Xx xx xx to, xx nevzniká xxxxx xxxxxxx riziko, je-li xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx než 10 % xxxxxxxxx xxxxx xxxx hodnoty xxxxxxxx s investiční složkou.

II.   HODNOCENÍ XXXXXXXXX RIZIKA

Úvěrové hodnocení xxxxxxxx

37.

Xxxxx xx xx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou stanoví xx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx (XXXX) xxxxxxxxxxxxxxx Evropským xxxxxxx xxx cenné xxxxxx x&xxxx;xxxx (ESMA) xxxx x&xxxx;xxx registrovaných x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (ES) x.&xxxx;1060/2009&xxxx;(2), xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx bude xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xx-xx podle xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxx sudého xxxxx hodnocení implicitně xxxxx ze xxxx xxxxxxxxx hodnot.

38.

Úroveň xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx každý xxxxxxxxx xxxxxxx xx podle xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx přiděleného xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx externí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx-xx úvěrové hodnocení xxxxx písm. x) xxxx x) xxxx xxxx, xx základě xxxxxxxxxxxx úvěrového xxxxxxxxx, xxx xx stanoveno x&xxxx;xxxx 43 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx úvěrových xxxxxxxxx xxxxxxx úvěrové xxxxxxx

39.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx agentur xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx Komise (XX) 2016/1800&xxxx;(3).

40.

X&xxxx;xxxxxxx úvěrových xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx přístupu xx xxxxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx stupňů xxxxxxx xxxxxxx každého xxxxxxxxxxx dlužníka, xxx xxxxxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxxxx hodnocení, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx představují.

41.

V případě xxxxxxxxx xxxxx posuzovaných xxxxxxxxx xx všechny expozice xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, po xxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxx nejvyšší xxxxxx úvěrové kvality, xxxxxxx xx rozumí, xx mezi xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 1 x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx nastaveným xx 3 je xxxxx xxxxxx 3.

42.

Stupeň xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 38 této xxxxxxx xx xxxxxx xx splatnosti nebo xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxx uvedené xxxxxxx, xxxxx případů, xxx bylo přiděleno xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx):

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 38 xxxx xxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx splatnost produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx xx xxxxxxx roku

Upravený xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, že splatnost xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxx doporučená xxxx držení, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx doporučená doba xxxxxx, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou nemá xxxxxxxxx, přesahuje xxxxxxx xxx

0

0

0

0

1

1

1

1

2

1

2

2

3

2

3

3

4

3

4

5

5

4

5

6

6

6

6

6

43.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx úvěrové xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 38 xxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx kvality 3, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx Xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx Xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, a pokud xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx má dlužník xxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 3;

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 5 xxx každého xxxxxx xxxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXX XXXXXXXXX XXXXXX

44.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxx xxxx úvěrového xxxxxx (XXX) xx xxxxx xx 1 xx 6 xx xxxxxxx xxxxxxxx tabulky xxxxxxxxx v bodě 45 xxxx přílohy a uplatněním xxxxxxx snižujících xxxxxxx xxxxxx podle bodů 46, 47, 48 x&xxxx;49 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx.

45.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx stupňů xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxx:

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

Xxxx úvěrového xxxxxx

0

1

1

1

2

2

3

3

4

4

5

5

6

6

46.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx zajišťující xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx platebním xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx třetí xxxxxxx xx odděleném xxxx xx stejných podmínek x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX&xxxx;(4) nebo xx xxxxxxxx 2014/91/XX&xxxx;(5) x

x)

xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx použitelného xxxxx.

47.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx 2, jsou-li aktiva xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx povinnostem produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx předpisech, xxxxxx xxxxxx&xxxx;275 a 276 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX&xxxx;(6); x

x)

xxxxxx, xx nároky retailových xxxxxxxxx mají xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx je xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx.

48.

Xx-xx být xxxxxxx riziko xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx zohledněním xxxx xxxxxxxxx, mohou xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx závazku xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx snižování xxxxxx xxxxx bodů 46 x&xxxx;47 xxxx xxxxxxx.

49.

Xxxx-xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx schopen xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx 47 této xxxxxxx, xxx míru xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 45 xxxx xxxxxxx xxxxxx o jednu xxxxx, xxxxx nároky xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx mají xxxxxxxx xxx nároky xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx v článku 108 xxxxxxxx 2014/59/XX, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou nebo xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx provádět příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx, pokud xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx požadavkům xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx.

50.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 45 xxxx xxxxxxx xx zvýší x&xxxx;xxx xxxxx, je-li xxxxx xxxxxxxxxxx investora xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx věřitelů.

51.

Míra xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 45 této xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxx třídy, xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;4 odst. 1 bodu 118 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx a Rady x.&xxxx;575/2013&xxxx;(7) xxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;93 směrnice 2009/138/XX.

XXXX 3

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

52.

Xxxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxx (XXX) se xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) x&xxxx;xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx (MRM) v souladu x&xxxx;xxxxx tabulkou:

Třída MRM

Třída XXX

XX1

XX2

XX3

XX4

XX5

XX6

XX7

XX1

1

2

3

4

5

6

7

XX2

1

2

3

4

5

6

7

XX3

3

3

3

4

5

6

7

XX4

5

5

5

5

5

6

7

XX5

5

5

5

5

5

6

7

XX6

6

6

6

6

6

6

7

Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx ukazatel xxxxx

53.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx tržní xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxx XXX, x&xxxx;xxxxx xx třída XXX změní, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovídající třídu XXX xxxxx XXX, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx čtyři xxxxxx.

54.

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx sleduje také xxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (XXX), x&xxxx;xxxxx xx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx změnila xx xxxxx xxxxx XXX, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx přiřadí míru xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx CRM.

55.

Po xxxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx politice x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx XXX. Xx xxxxxx xxxxxxxxx se xxxxxxxx xxxxx XXX xxxxxx jako nové xxxxxx xxxxx XXX xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx se xxxxxxx xxxxx obecných xxxxxxxx xxx xxxxxxxx třídy XXX xxx kategorii xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 4

Xxxxxx xxxxxxxxx

56.

Xx se xx xx, že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx věcně xxxxxxxx xxxxxx likvidity, je-li xxxxxxx kterékoli z těchto xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx likviditnímu xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx žádná xxxxxxx xxxxxxxxx nabízená xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xx dostupnosti xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx trhu xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, že xxxxxxxxxx obchodování produktu x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v kterémkoli jiném xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx-xx – x&xxxx;xx té xxxx, xx je – xxxxxxxxx nabízená produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx podmíněna xxxxxxxxxx xxxx podkladových xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxx investor xxxx xx xxxxxxxxxxx tržních xxxxxxxx xxxxx závažným xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx času xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

57.

Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx za xxxxxxxxxx, xx už xxxxxxx xx xxxxxx, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx nepodporuje xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podléhá xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx značných xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx – nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx možné xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, ale xx xxxxxxxxx závažným xxxxxxxxxx podmínkám – xxxxxx značných xxxxx xx xxxxxxxxx ukončení xxxx diskrečních xxx xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxxx souhlasu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx ukončení xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx splatností.

58.

Ve xxxxx xxxxxxxxx případech xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x&xxxx;2011/61/XX (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1060/2009 xx dne 16.&xxxx;xxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx (Xx. xxxx. L 302, 17.11.2009, x.&xxxx;1).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx nařízení Xxxxxx (XX) 2016/1800 xx xxx 11.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016, kterým xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx agentur podle xxxxxxxx xxxxxxxxx hodnocení x&xxxx;xxxxxxx se xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX (Xx. věst. X&xxxx;275, 12.10.2016, x.&xxxx;19).

(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX ze xxx 8.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2011 x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx a o změně xxxxxxx 2003/41/ES x&xxxx;2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1060/2009 x&xxxx;(XX) x.&xxxx;1095/2010 (Úř. xxxx. X&xxxx;174, 1.7.2011, x.&xxxx;1).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/91/XX xx xxx 23.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2014, kterou xx mění xxxxxxxx 2009/65/XX o koordinaci právních x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX), xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx, zásady odměňování x&xxxx;xxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;257, 28.8.2014, x.&xxxx;186).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX xx dne 25.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx (Xxxxxxxxxxx XX) (Xx. xxxx. L 335, 17.12.2009, x.&xxxx;1).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x.&xxxx;575/2013 ze xxx 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx požadavcích xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;648/2012 (Xx. věst. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;1).

XXXXXXX III

PREZENTACE XXXXXXXXXX XXXXXXXXX RIZIK

Formát xxxxxxxxxx

1.

Xxx xxxxxxxxxx souhrnného ukazatele xxxxx (SRI) xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx formát. X&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx pro produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxx číslo, xxx je zobrazeno.

Pokyny xxx xxxxxxxxxx ohledně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX)

2.

Xxxxxx xxxxxxxxxx pod xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (XXX) xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx uvede xxxxxx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx. Xxxxx xxxx xx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx pod xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx odlišné době xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xx-xx xx xx xx, že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx nelikvidní, xx xx je smluvní xxxxxx, xx xxxxxx.

4.

Xxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, pokud:

i)

se xx xx xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;3 xxxx.&xxxx;2 xxxx. x) xxxxxx nařízení (xxxxx X);

xx)

xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx závazek, xxxxx xx xxxxx přidat x&xxxx;xxxxxxxxx investici (prvek X);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx být xxxxxxxx zachycena xxxxxxxxx xxxxxxxxxx rizik (xxxxx X);

x)

xxxxxxxxx:

x)

xx produkt s investiční xxxxxxx xxxx (xxxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx investovaného xxxxxxxx, xxxxx xx chráněn (xxxxx F);

ii)

konkrétních podmínek xxxxxxx, xx-xx (částečná) xxxxxxx kapitálu xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (xxxxx X);

xxx)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx ochranu xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx tržnímu xxxxxx (prvek H);

iv)

že xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx žádnou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx&xxxx;X);

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx omezení, je-li xxxxxxx xxxxx úvěrovému xxxxxx xxxxxxx (xxxxx X).

5.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx (XXX) xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx xxxxxxx, v němž xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx rizik xx té nejnižší xx tu nejvyšší.

6.

Pro xxxxxxxx, které jsou xxxxxxx, kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx na xxxx xxxxx xxxx, který xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, se xxxxxxx prvky X, X, x&xxxx;xxxxxxxx X.

Xxxxxx xxxxxxxxxx

7.

Xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik (XXX), xxxxxx xxxx 4 xxxx přílohy, xx případně použijí xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

[Xxxxx X] Souhrnný xxxxxxxx xxxxx xx vodítkem xxx úroveň rizika xxxxxx produktu xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx, jak xx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx, xxxx protože Vám xxxxxx xxxxxxx zaplatit.

[Prvek X] Xxxxxxxx xxxx xxxxx produkt do xxxxx [1/2/3/4/5/6/7] xx 7, xxx je [1=„xxxxxxxx“/2=„xxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx vysoká“/6=„druhá xxxxxxxx“/7=„xxxxxxxx“] xxxxx xxxxx.

[Xxxxx xxxx xxxxxx stručné xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx 300 xxxxx jednoduchým xxxxxxx]

[Xxxxxxx xxxxxxxxxx: Xx oceňuje xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx [1=„xxxxx xxxxxx“/2=„xxxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx xxxxxxx“/6=„xxxxxxx“/7=„xxxxx xxxxxxx“] úroveň a je [1, 2= „xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx“/3=„xxxxxxxxxxxxxxx“/4=„xxxxx“/5=„xxxxxxxxxxxxx“/6=„xxxxx pravděpodobné“], že [xxxx] kapacitu [X] Xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx tržní xxxxxxxx].

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx C, xxxxx] Xxxxx xx xxxxxx xxxxxx. Obdržíte platby x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx výnos, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx dvěma xxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx X] Za xxxxxxxx xxxxxxxxx xx Xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx. (xxxxx) Xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxx podstatně xxxxxxxxxx investovanou xxxxxx.

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx souhrnného xxxxxxxxx rizik, se xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx 200 xxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Máte právo xxxxxx xxxx xxxxxxx [xxxxxx %] svého xxxxxxxx. Xxxxxxxx částka, xxxxx xx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx výnos xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx G] [Xxxx ochrana proti xxxxxxx xxxxxxxxxx trhu xx xxxx xxxxxxx, xxxxx Xx [..]

—

[xxxxx-xx xxxxxxxx xxx předčasné xxxxxxxx,] xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx [… xxxx/xxxxxx/xxx]],

—

[xxxx-xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx,] xxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx,

—

[xxxxx-xx xxxx xxxxxxx: xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx […] xxxxx jednoduchým xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxxx xxxxxxx nezahrnuje xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, takže xxxxx mohli xxxxxx x&xxxx;xxxx svých investic xxxx x&xxxx;xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Prvek X] [Pokud (xxxxxx/xxxxxx) xxxxxxx zaplatit Xxx xxxxxxx částku, xxxxx xxxxx xxxxxx o veškeré xxx investice.]

[Případně:] [Prvek X] [Xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (viz oddíl „Xx xx stane, xxxx Vám xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx“). Výše xxxxxxx xxxxxxxx tuto xxxxxxx xxxxxxxxx.]

PŘÍLOHA IV

SCÉNÁŘE VÝKONNOSTI

Počet xxxxxxx

1.

Xxxxx scénáře výkonnosti xxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

x)

xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

2.

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx. x) xxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxx uvádí xxxxx období, xxxxx xx xxxx období xxxx uvedena xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxx 1 xxxx. x) až x) xxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxx xxxxxx xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx v bodě 1 písm. x), xx-xx výkonnost významná xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxx držení

4.

Hodnoty xxxxxxx xxx různé xxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxxx podobným xxxxxxxx xxxx míra xxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xx vypočítají xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

5.

Xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xx výši xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

6.

Xxxxxxxx scénář je xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx výši xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

7.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx xxxxxx xx hodnota xxxxxxxx s investiční složkou, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx nastíněné x&xxxx;xxxxxx 10 x&xxxx;11 této xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou kategorie 2 a v bodech 12 x&xxxx;13 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3.

9.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxx hodnotami xx xxxxx doporučené doby xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxxxx scénář:

(b)

Umírněný scénář:

(c)

Příznivý xxxxxx:

xxx X je xxxxx obchodovacích xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx době držení x&xxxx;xxx jsou xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx v bodě 12 xxxxxxx XX.

10.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 sestává stresový xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx x, xxxxx odpovídá xxxxx xxxxxxxxxx:

1 rok

> 1 xxx

Xxxxx ceny

21

63

Týdenní xxxx

8

16

Xxxxxxx xxxx

6

12

x)

xxx každý xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx x xxxxxx historických xxxxxxxxxxxx-xxxxxxxxxx xxxxxx xx, xxx x = t0, x1, x2, …, xX;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxx počátku xx = t0 x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xx = tN – w

kde Xx xx xxxxx sledování x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx; xx xxxxxxx hodnotou xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx-xxxxxxxxxx xxxxxx v odpovídajícím dílčím xxxxxxxxx;

x)

 xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 99. xxxxxxxxxx xxx 1 rok x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xx xxxxxxx doby xxxxxx. Xxxx xxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx

.

11.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 xxxx u stresového xxxxxxx xxxxxxxxxxx hodnotami xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx:

xxx xα xx xxxxx zvolenou xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx ostatní xxxx xxxxxx.

12.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 xx xxxxxxxx tyto xxxxxx xxxxxxx příznivých, xxxxxxxxxx a nepříznivých xxxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxx pro xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx je xxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx určené xxxxx xxxx 6 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx se xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

13.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 se xxxxxxxx tyto úpravy xxxxxxx stresového scénáře:

a)

 odvození xxxxxxxx xxxxxxxxxx

xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx 10 této xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx základě xxxx uvedeného xxxxxx;

x)

 xxxxxxx xxxxxxxxxx x

xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx 22 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxx každou xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx období x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

xxx X*[xxxxxxxxxxxxx] xx xxxx xxxxxxxxxx střední xxxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx v extrémním xxxxxxxxxx xα vymezeném x&xxxx;xxxx 11 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 13 xxxx xxxxxxx.

15.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 4 xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 27 xxxxxxx XX xxx ty xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx trhu, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx s metodou xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3. Xxxxxxxxx metody xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 9 xx 11 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 14 této přílohy xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx různé složky. Xxxxxxx xxxxxxxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

16.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) xxxxxxx XX x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. b) xxxxxxx XX, xxx nejsou xxxxxxx, kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx regulovaném xxxx xxxx xx xxxx xxxxx xxxx, který xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) č. 600/2014, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s body 12 xx 14 xxxx xxxxxxx.

17.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1, xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxx xxxx, který xx xxxxxxxxx xx rovnocenný xxxxxxxxxxxx trhu v souladu x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx zobrazí xx xxxxx xxxxx struktury xxxxxxxxx. Xxxxxx se xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx pro xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx osa xxxxx ukazuje různé xxxxx ceny xxxxxxxxxx xxxxxxx a svislá xxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx při různých xxxxxx podkladové xxxxxxx. Xxx každou cenu xxxxxxxxxx hodnoty xxxxxxx xxxx xxxxxxxx zisk xxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx xxxx podkladové xxxxxxx xx zisk xxxx xxxxxx xxxxx xxxx.

18.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. c) xxxxxxx XX xx poskytne xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx hodnot xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 1 xxxx. x) xx x) xxxx přílohy xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

Xxxxxxx a zobrazené xxxxxxx jsou x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx obsaženými xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx celkového xxxxxxxxxx profilu xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, x&xxxx;xxxxxxxx je. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx xxxxxx scénářů x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx řízení xxxxxxxx, včetně – xxxx xxxx – xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxx xxx, aby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prezentaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx podmínek, xxx xxxxxxx xx xxxxx scénáře, které xxx důvodně očekávat. Xxxxxxx xxxxxx voleny xxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx výsledky xx úkor xxxxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx hodnot xxx xxxxx xxxx xxxxxx

19.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx dobou xxxxxx xxxx 1 x&xxxx;3 xxxx se xxxxxxxxx xxxxx xx 2 xxxxxxx xxxxxx držení: xx xxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení.

20.

Pro xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 xxxx xxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xx 3 xxxxxx držení: na xxxxx prvního xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení xxxxxxxxxxxx xxxxxx nahoru do xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx x&xxxx;xx konci xxxxxxxxxx xxxx držení.

21.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx 1 xxx xxxx méně xx neuvádí žádné xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx doby xxxxxx.

22.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xx xxxxxxx, xxx xxxx xxx uvedeny xxx xxxxx období, xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx v bodech 9 xx 11 xxxx xxxxxxx, přičemž X je definováno xxxx počet xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx počátečního xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1 x&xxxx;4 xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx, tvůrce xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx. Xx xxxxx xxxxxx musí xxxxxx xxxxxxx k odhadu xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx počátku xxxxxxx dílčího xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx předepsané x&xxxx;xxxxx xxxxxx v bodech 16 x&xxxx;15 xxxx xxxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 3 xxxxxx tvůrce pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx období před xxxxxx doporučené xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx II xxxxxxxxx xxx výpočet XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx dané dílčí xxxxxx mohla xxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, umírněných, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx je xxxxx, xx jeho xxxxxxx je xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx tvůrce xxx xxxxxxxxxx simulace xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx xxx xxxxxxx MRM x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx simulaci xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx vedou x&xxxx;90. xxxxxxxxxx úrovně xxxxxxxx xxx příznivý xxxxxx, 50. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro umírněný xxxxxx, 10. percentilu xxxxxx podkladu pro xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, která xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 rok x&xxxx;5 % xx ostatní xxxx xxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx scénářů v dílčím xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 s jedním podkladem, x&xxxx;xxxx xx známo, xx jeho hodnota xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx úrovně, xxxxxx xxxxxx tři xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx II xxxxxxxxx xxx výpočet XXX x&xxxx;xxxxx podkladovou xxxxxxxx uvedenou v bodě 13 této přílohy, xxxxx v daném pořadí xxxxx x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxxx scénář, 50. xxxxxxxxxx úrovně podkladu xxx xxxxxxxx xxxxxx, 10. xxxxxxxxxx úrovně xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx a k úrovni xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx 1 % pro 1 xxx a 5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx.

x)

Xxx vypracování xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx období xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 3, xxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx x) x&xxxx;x), xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 90., 50., 10. xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a úrovní xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx u produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx 1 % xxx 1 xxx a 5 % xx xxxxxxx doby xxxxxx, a tyto xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx hodnoty (xxxx xxxxxx) xxx simulaci x&xxxx;xxxxx určit xxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou.

25.

Pro xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1, které xxxx futures, xxxxx xxxx a prodejní opce xxxxxxxxxxx xx regulovaném xxxx nebo na xxxx xxxxx země, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) č. 600/2014, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.

26.

Xxx xxxxxxxx, xxxxxxxx a nepříznivé xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx výnosem x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx tržních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx distribuce použité x&xxxx;xxxxxx hodnoty xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v souladu xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx tržních nástrojů, xxxxx xxxxxx hodnotu xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 11 a 13.

27.

Nepříznivý xxxxxx je xxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx počátku xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;10.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

28.

Xxxxxxxx xxxxxx je xxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;50.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

29.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx počátku xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;90.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

30.

Xxxxxxxx xxxxxx xx odhadem xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx počátku xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx doby xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx 13.

Xxxxxx požadavky

31.

Výkonnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx držení xxxxxxxx xxxxxxxx od xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s přílohou XX.

32.

Xxxxxxxxx xx uvádí x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s částkami xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 xxxxxxx&xxxx;XX.

33.

Xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx v procentním xxxxxx xxxx průměr roční xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx čisté výkonnosti xxxx xxxxxxxx a částky xxxxxxxxx investice xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx.

Xxx xx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx investice ani xxxxxxxxx xxxx jako xxxxxxx nebo swapy, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx a přidá xx poznámka xxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx tohoto xxxxxxx.

34.

Xxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx metod, xxxxxx xxxxx bodu 15, při xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxx toto:

a)

zohlední xx xxxxxxx podíl xx zisku;

b)

předpoklady x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx na zisku xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx podkladových xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx xxxxx xxxxxxx zisky xxxxxxxxx xxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, a jiné xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx realistické x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx a obchodní xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Pokud xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxx, xx xxxxxxx xxxxx své xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, předpoklady x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx zisků xxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx působnosti směrnice 2009/138/XX jsou xxxx xxxxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx k oceňování xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Solventnost XX;

x)

xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx, který je xxxxxxx podle xxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxx v příznivých xxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xx vypočítají xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 32 xxxx xxxxxxx.

PŘÍLOHA X

XXXXXXXX PREZENTACE XXXXXXX XXXXXXXXXX

XXXX 1

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

Xxxxxxx výkonnosti xxxx prezentovány xxxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.

Xxxxx mohou xxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxx xxxxx při xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx, xxxx pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v bodě 21 xxxxxxx XX, xx xx jasně xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx X x&xxxx;xxxxx 2 xxxx xxxxxxx.

3.

Xx xxxxx xxxxxxxxx xx zahrnou xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx X, X, X, D a F x&xxxx;xxxxx 2 této xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX, xxx se namísto xxxx použijí slovní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx X xx X.

XXXX 2

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx

Xxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kromě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxxxxxxx xxxxxx produktů xxxxxxx výkonnosti pomocí xxxxxxx uvedených xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx na xxx, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx pravidelná xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xxxxxxxxx xxxxxx se mohou xxxxx v závislosti na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx pro xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx biometrické riziko xxx xxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a pravidelným xxxxxxxxx. Výnosy xxx xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx A: Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx pojistné.

Vyplácí xx jednotlivá xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx X: Xxxxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a/nebo pojistné.

Vyplácí xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xx pravidelné xxxxxxxx

Scénáře výkonnosti

[Prvek X] [Xxxx xxxxxxx xxxxx/Xxxxx graf xxxxxxx] xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xx příští [doporučená xxxx xxxxxx] roky xxxxx různých xxxxxxx xx předpokladu, že xxxxxxxxxxx […] EUR [xxxxx].

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxxxx ilustrují, xxx xx Xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxx se xxxxxxx jiných produktů.

[Prvek X] Prezentované scénáře xxxx odhadem xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx z minulosti o tom, xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, a nejsou xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx je xxx výkonný a jak xxxxxx xx xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxx xxxxxx ukazuje, co xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx při xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx, x&xxxx;xxxxxx v potaz situaci, xxx Xxx xxxxxx xxxxxxx zaplatit.

[Případně][Prvek X] Xxxxx xxxxxxx nelze [xxxxxx] xxxxxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxx [xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx/xxxxxxxxxx]. Xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx ztrátu, xxxxx xxx xxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx veškeré xxxxxxx xxxxxxxxx produktu, [xxxxxxxx]: [xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx] [x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx Xxxxxx poradce xxxx xxxxxxxxxxxx]. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx daňovou xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx.

[Xxxxx G] Xxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxx xx Vaše investice xxxxx fungovat. Xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx jiných derivátů.

[Prvek X] Xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx škálu xxxxxxx xxxxxxxx a není xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx, co xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx. Co získáte, xx xxxx lišit x&xxxx;xxxxxxxxxx xx tom, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx. Xxxx ukazuje xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, jaký xx xxx zisk xxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xxx ukazuje různé xxxxx xxxx podkladové xxxxxxx ke xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx a svislá xxx xxxxxxx zisk xxxx xxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxx xxxxxx produktu xxxxxxxxx, xx xx xxxxxxx, xx xx xxxxxxxxxx xxxx [xxxxx/xxxxx].

[Xxxxx X] Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx byla, xxxxxxxx přišli x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxxxxx).

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxx zahrnují veškeré xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx nemusí xxxxxxxxx xxxxxxx náklady, které xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx distributorovi. Údaje xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx xxxxxxx situaci, xxxxx může xxxxxx xxxxxxxx, kolik xxxxxxx xxxx.

XXXXXXX XX

XXXXXXXX XXX XXXXXXX NÁKLADŮ

ČÁST 1

Seznam xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXX (XXX X&xxxx;XXXXXX)

Xxxxxxx, xxxxx mají být xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx náklady

1.

Jednorázovými náklady xxxx náklady xx xxxxx xxxx výstup, xxxxx jsou xxx:

x)

xxxxxxx xxxxx retailovým investorem; xxxx

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx investor obdržel xxxx xx xxxxxxx.

2.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx náklady xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xxxxxx xxxxxxxxx z aktiv XXX xxxx XXXXXX.

3.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnují mimo xxxx tyto typy xxxxxx zaplacených xxxxxxxxxxx xxxxxxx, které xx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xx xxxx, xx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx částka známá. Xxxx-xx skutečná částka xxxxxxxxxxx společnosti známá, xxxxxx se maximální xxxxx známé xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou;

b)

náklady xx zřízení (xxxx xxxxxxx xxxxxx)

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxxx předem);

d)

členský xxxxxxxxx včetně xxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

4.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx:

x)

xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx stranám xxxxxxxx x&xxxx;XXX nebo XXXXXX xxxx xxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxx xxxx xxxx xxxx nákladů, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxx xx ve xxxx nákladů, která xx xxx xxxxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx osobám, xxxxxx xxxxxxxx osoby, xxxxxx xxxxxxxx jakoukoli xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx fondu;

ii)

členové xxxxxxx xxxx fondu, jde-li x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

xxx)

xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx (uschovatelé);

v)

jakýkoli xxxxxxxxxx poradce;

b)

všechny platby xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx z výše xxxxxxxxx, xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx oceňování x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, jako xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx-xxxxxxxx, xxxxx xxxx vlastníky xxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx skutečným xxxxxxxxxx těchto akcií;

iii)

poskytovatelů xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx služeb;

v)

prostředníků půjčujících xxxxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx správy xxxxxxx a podobných xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx za xxxxxx, xxxxxxxxx poplatky x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx vydání xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx poplatky xx xxxxxxxx ošetření zisků x&xxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx xx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx marketing, xx xx míry, xx xxxx je xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxx-xx skutečná xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx známá, xxxxxx se maximální xxxxx xxxxx distribuční xxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx; x) xxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx placená xxxxxx);

x)

xxxxxxx na financování xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx);

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx třetí xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx v souvislosti x&xxxx;xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx (včetně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 7 xx 23 xxxx přílohy);

k)

hodnota xxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx společnost nebo xxxxxxxx osoba xx xxxxxxx obdržela xxxxxxx xx zadávání xxxxxx x&xxxx;xxxxxx nebo xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx svá xxxxxx xx SKIPCP xxxx XXX, jeho xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;XXXXXX xxxx XXX. Xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxx:

x)

xx-xx xxxxxxxxx XXXXXX xxxx AIF, xxxxxxx xx xxxx nejnovější xxxxxxxx xxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx; xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxxx SKIPCP nebo XXX nebo xxxx xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo údaj xxxxxxxxx spolehlivou třetí xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xx-xx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx údaj;

ii)

souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx lze xxxxxx, xxxxx je zaveden xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxxx xxxx obdržel xx xxxxxxxxxxxx XXX xxxx XXXXXX xxxxxx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx xx xxx neodráží ve xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx XXXXXX nebo XXX, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx a střední xxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů;

m)

investuje-li xxxx xx jiného produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx než XXXXXX nebo XXX, xxxx souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx zohlední poplatky xxxxxxxxxx na podkladový xxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xx výpočtu se xxxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx nákladů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx nákladů xxx xxxxxx, pokud xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxxx xxxx obdržel xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx xx již xxxxxxxx ve xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx k nabytí xxxx xxxxxxx jednotek xxxxxxxxx xx střední cenu xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, zohlední xx xxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxx a střední xxxxx jako transakční xxxxxxx, není-li xx xxxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů;

n)

investuje-li xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nežli xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx použije xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx přiměřenou xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxx odhad jeho xxxxxxxxx xxxxxx založený xx přezkumu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx náklady (xxxx xxxxxxxx odměna) podle xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xx jiného xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx;

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx-xx vloženy xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx II xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 této xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx akciemi drženými x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx dividendy nevloží xx fondu.

Vedlejší náklady

6.

V částce, xxxxx xx být xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxx typy xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx jakémukoli xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx výkonnostních xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 24 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 25 xxxx přílohy;

Výpočet xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx investičních xxxxx

Xxxxxxxxxx xxxxxxx

7.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx počítají x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx průměru xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxxxx tři roky. Xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx vyvíjí xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxx tři xxxx, xxxxxxxxxx náklady xx xxxxxxxxxx pomocí xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 21 xxxx xxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx transakční xxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxxxx xxxx součet xxxxxxxxxxxx nákladů vypočtených x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xx 23 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx všechny xxxxxxxxxx xxxxxxxxx provedené produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxx xx xxxxxxx xx procentní xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čistými xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx za xxxxxx xxxxxx.

9.

Xxx výpočtu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxxxx xxx roky xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx popsané x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 xxxx xxxxxxx xxx investice do xxxxxx nástrojů:

a)

převoditelné cenné xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx v článku 2 xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX&xxxx;(1);

x)

xxxx nástroje, xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx jinému xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx, které xxxx xxxxxxx známy xxxxxxxxxx xxxx a které jsou xxx xxxxxxx cenami, xxxx cenami, xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx emitentovi xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

10.

Xxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx aktiv xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx pomocí xxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx 19 xx 20 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx

11.

Xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx dopad xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxx přínosu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx z mechanismů xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx této xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx částka jakékoli xxxxx xxxxx rozmělnění xxxx jiné platby x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx v samotném xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxx xx vyplacena xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, může xxx xxxxxxxx xx celkových xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx z vydávání xxxxxxxx (xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxx z rušení xxxxxxxx (xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx fondů z produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxx cenu xxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx, xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx obdrží, xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxx:

x)

xxxxxx mezi xxxxx vydaných xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cenou vynásobený xxxxxx xxxxxx vydaných xxxxxxxx;

xx)

xxxxxx xxxx cenou xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx zrušených xxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx náklady

12.

Skutečné xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx každou xxxxxxxxx xx vypočítají xx xxxxx základě:

a)

pro xxxxx nákup xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx xxxx“ xxxxxx), xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Výsledná xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy je xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx předán xxxx xxxxx k provedení („xxxxxxx xxxx“ xxxxxxx). Xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx počtem prodaných xxxxxxxx.

13.

Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxx, xx xxxxxx je transakce xxxxxxxxx, včetně xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx, daní x&xxxx;xxxxxx plateb (xxxx xxxx. dávky xxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxx přímo xxxx nepřímo x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxx-xx tyto xxxxxx xxxxxxxxx z aktiv produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

14.

Vstupní cena xx určí jako xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx jiné xxxxx. Xxx příkazy, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxxx xxxx dnem, xxx xxx příkaz xxxxxxx předán jiné xxxxx, se xxxxxxx xxxx určí jako xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxx transakce xxxx – xxxx-xx otevírací xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxxx-xx x&xxxx;xxxx, kdy xx xxxxxx k transakci xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxx transparentnost xxx xxxxx dne), xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx cena xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xx-xx příkaz xxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxxxx xxxx xxxxx, určí xx xxxxxxx xxxx jako xxxxxxx xxxxx cena xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xxxx transakce xxxxxxxxx.

15.

Xxxx-xx xxxxxxxxx o čase, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx jiné xxxxx, xxxxxxxx (nebo xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx přesností) xxxx xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx v dané xxxx, xx povoleno xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx otevírací cenu xxxxxxxx v den transakce xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx dostupná – xxxxxxxxx uzavírací xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx pomocí xxxxx vzniklých xxxx 31. xxxxxxxxx 2017 xxxxx xxx xxxx xxxxx xxx považovány xx xxxxxxxxxx.

16.

Xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx do xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx 4 xx 10 xxxxxx C xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx 2014/65/XX, xx vypočítají xxxxx:

x)

xxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx samotným xxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxxxxx futures xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx), xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx samotný. Xxxxxxx xxxx xx xxxx xxxx střední cena xxxxxxxx;

x)

xxx lineární xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx neexistuje xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, xx transakční xxxxxxx xxxxxxxxxx s odkazem xx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxxx). Xxxxxxx cena xx vypočítá na xxxxxxx ceny (cen) xxxxxxxxxxxx aktiv xxxxxx xxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx aktivum. Xxxx-xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx transakcí s nástrojem xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx se xx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx povoleno xxxxxxx transakční xxxxxxx xxxx rozdíl xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx nástroje x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 až 46 xxxx přílohy.

17.

Při xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx odhad xxxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxx jít xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx měnové xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx transakce x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx.

18.

Xxx výpočtu xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxx, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx střední xxxx xxxxxxxxxxxxx před xxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxx

19.

Xxx odhadu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xxxx přílohy xx xxxxxxx metodika x&xxxx;xxxx 12 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx takto:

a)

pro xxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx se xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxx trhu xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

xx)

xxxx-xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx transakční náklady xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx reálné xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx jako xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxx aktiva xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxx, o pohyby xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx srovnávacího xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxx-xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx oceňování xxxxxxxx, musí se xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx cenou xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx hodnoty xxxxxx xxxx nákupem.

20.

Odhad xxxxxxxxxxxx nákladů nesmí xxx nižší xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx spojených x&xxxx;xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx

21.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxx 3 xxxx a které xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xxxx přílohy, xxx transakční xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v bodě x), nebo xxxx xxxxxx skutečných xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vynaložených x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx:

x)

xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, po xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx transakční náklady xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx v bodech 12 xx 18 xxxx xxxxxxx;

x)

xxx zbývající xxxxxx xx xx tří xxx se xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x);

x)

xxxxxxxx, xxx xx být xxxxxxx, xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xx takto:

i)

Pro xxxxx xxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxxx níže se xxxxxxxxxx náklady vypočítají xxxx průměr odhadovaných xxxxxxx xxxxxxxxx (xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx dělených xxxxx) xxx xxxxxxxxxx xxxxx aktiv xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx xxxxx xxxxxxx se xxx každou xxxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxx několik xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx se xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx nabídkou x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxx se xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx každého xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxx xxxxxx dvěma, xxx xx získaly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx každý xxx x&xxxx;xxxx. Xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v každé xxxxx xxxxx xx xxxxxxx tržních xxxxxxxx.

Xxxxx xxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx dluhopisy x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx, xxxxxx XXX-X

Xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx trh, xxxxx xxxxxx nižší než X

Xxxxxx dluhopisy, xxxxxxxxxxx xx trhy (tvrdá x&xxxx;xxxxx měna)

Vládní dluhopisy, xxxxxxxxxxx se trhy (xxxxx x&xxxx;xxxxx měna)

Podnikové xxxxxxxxx s investičním stupněm

Podnikové xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxx xxxxxxxxx dluhopisy

Podnikové xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx

xx)

Xxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx transakční xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx) xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx informací, xxxx xxxxxxxx odhadů xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx poloviny xxxxxxx mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx pomocí xxxxxxxx xxxxxxx v bodě i).

Třídy xxxxx

Xxxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx (x&xxxx;xxxxx jasnosti xxxxxx xxxxxxxx fondy peněžního xxxx)

Xxxxx, xxxxxxxxx xxxx

Xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxx trhy)

Akcie se xxxxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxx trhy)

Akcie x&xxxx;xxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx, rozvíjející xx xxxx

Xxxxx x&xxxx;xxxxxxx tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxx se xxxxxxx xxxxx kapitalizací (rozvíjející xx trhy)

Akcie x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx trhy)

Kotované deriváty

Kotované xxxxxxxx

xxx)

Xxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx sledovaných nákladů xxxxxxxxx (na xxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx) x&xxxx;xxxx xxxxx xxxxx xx běžných xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxx

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxxxx transakce (XXX)

XXX xxxxxxxx opce

OTC xxxxxxxxx xxxx

XXX xxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx

XXX xxxxx a podobné xxxxxxxx (xxxx úrokových xxxxx, swapů xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx)

XXX FX xxxxxxxx, rozvinuté xxxx

XXX XX xxxxxxxx, rozvíjející xx xxxx

22.

Xxxxxx obratu xxxxxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxx xxxxxxx po xxxx xxx jeden xxx, se xxxx xxxxxxxx soustavně xx xxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxx obratu xxxxxxxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx jeden xxx, xxxx být x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

23.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx, xxxxx vyvíjí xxxxxxx po xxxx xxx xxx xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx aktiv jiných xxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx aktiv.

Poplatky xx xxxxxxxxx

24.

Xxxxxxxx za xxxxxxxxx xx počítají xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx základě xxxxxxxxxxxx xxxxx za posledních 5 xxx. Průměrné xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx v procentním xxxxxx,

x)

xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx poplatků dostupná, xxxxxxx xxxxx fondu/akcie xx xxxx nebo xx xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx z jeho xxxxxxxxx, výše xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx těchto kroků:

i)

vezměte xxxxxxxxxx dostupnou xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx poplatků xxxxx xxxxx/xxxxx;

xx)

xxx xxxxxxx roky, xxx které xxxxx xxxxxx dostupné, xxxxxxxxx xxxxx xxxxx fondu/akcie x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx relativního modelu xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx řadu xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx/xxxxxxxxxxx xxxxxx;

xxx nové xxxxx xx jejich xxxxx odhaduje pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxxx fondu xxxx xxxxxxx protějšků. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx účtované xxxxxx xxxxx. Proto xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx skupin protějšků xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx účtovaných xxxxx xxxxxxxx nového xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx například xxxxxx xxxx nové třídy xxxxxx s přihlédnutím k nákladům xxxxxxxxx xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx začátku období xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x), xx xxxx xxxxxxxxxxx skutečných xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx poplatku xxxxx, xxxxxxx použijte xxxxxxxxx algoritmus na xxxx uvedenou xxxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxx xxxx xxx xxxx období vzorku, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x);

x)

xxxxxxxxxx výkonnostní poplatky xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx a) (xxxxxx xxxxxxx výkonnostních xxxxxxxx).

Xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu

25.

Odměny xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx pomocí xxxxxx kroků:

a)

spočítejte poplatky xx základě historických xxxxx xx posledních 5 let. Průměrné xxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx v procentním xxxxxx;

x)

xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, protože xxxxx xxxxx/xxxxx xx xxxx xxxx se xxxxxxxxxxx xxxxx změnily x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx z jejich xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx se xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx dostupnou xxxxxxxx xxxxx za zhodnocení xxxxxxxx třídy xxxxx/xxxxx;

—

xxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxx údaje xxxxxxxx, xxxxxxxxx výnos xxxxx xxxxx/xxxxx,

—

xxx xxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx fondu xxxx skupiny xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx náklady účtované xxxxxx xxxxx. Xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx protějšků xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx účtovaných xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx xxxx třídy x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx výnosy xxxx xxxx třídy xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx začátku xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x), xx xxxx dostupnosti skutečných xxxxx o odměnách xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx příslušný xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx řadu;

iii)

zřetězte xxx xxxx xxxxx xx zhodnocení kapitálu xx xxxxx xxxx xxx celé období xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx a);

iv)

spočítejte xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu xxxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxxx a) (xxxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu).

26.

Pokud xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx odměny xx zhodnocení kapitálu, xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx doprovázet upozornění xx účelem objasnění, xx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x % xxxxxxxxx xxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX PRODUKTŮ XXXXXX XXX INVESTIČNÍ FONDY

Náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx náklady

27.

Jednorázovými náklady xxxx náklady na xxxxx a výstup, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx retailovým investorem xxxx xxxxxxxxx z platby, xxxxxx retailový xxxxxxxx xxxxxxx xxxx má xxxxxxx.

28.

Xxxxxxxxxxx náklady nese xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx jiný xxx xxxxxxxxxx xxxx, xx xx xxxxxxxxxxx výdaje xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxx kterékoli xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx

29.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx mimo xxxx xxxx xxxx, xxxxx se zohlední xx xxxx nákladů, xxxxx má být xxxxxxxxxx xxx strukturované xxxxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx z prodeje;

b)

náklady xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xx tvorbu trhu (xxxxxxx) a nákladů xx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na zajištění (xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx reprodukovat xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx – xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx pojistné xxxxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx

30.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx mimo xxxx xxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxx ve xxxx nákladů, xxxxx xx xxx zveřejněna xxx strukturované xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx investiční fondy:

a)

procentuální xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx mezi xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx mezi nabídkovou x&xxxx;xxxxxxx xxxxx se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxx podmínek x&xxxx;xxxx xxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xxx je xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou (xxxx spřízněná xxxxx xxxxxx) jedinou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx na sekundárním xxxx, xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx podle xxxx vnitřních politik;

c)

náklady xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XXX) xxxx:

x)

xxxxxxx účtované xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx smlouvy – obecná xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxx obchod – xx. při xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx smlouvy;

ii)

obchodování na xxxxxxx rozdílové xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxxxx xx denní x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx za xxxxxx xxxx a daně, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

31.

Xxxxxxxxx náklady xxxx platby pravidelně xxxxxxxxx od xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx xxxx od xxxxxxxxxxx částky.

32.

Opakované náklady xxxxxxxx xxxxxxx typy xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxx investiční xxxx, ať už xxxxxxxxxxx xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxx odměnu xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx poskytující xx xxxxxx.

33.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, ne xxxx xxxxxxx, typy xxxxxxxxxxx poplatků, které – xxxx-xx odečítány xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx – se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx související x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx strukturovaných xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx xxxxx bodu 17 xxxxxxx IV

34.

Jednorázové xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx za xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, jsou-li xxxxx.

35.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx podmínek xx xxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx

36.

Xxx xxxxx xxxxxxx implicitních xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx pro nákup xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx.

37.

Xxxxxx xxxx cenou x&xxxx;xxxxxxx hodnotou produktu xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. Není-li xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 29 xxxx xxxxxxx, xxxxxx rozdílu xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx s příslušným orgánem xx xxxxxx shromáždit xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx.

38.

Xxxxxx xxxxxxx je xxxx, xxxxx by xxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx převod xxxxxxx v rámci xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx nejvýhodnějším) xxxx xx xxx ocenění xx obvyklých xxxxxxx xxxxxxxx (tj. xxxxxxxx xxxx), xxx ohledu xx xx, xxx xx xxxxx pozorovatelná, xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx jiné techniky xxxxxxxxx.

39.

Xxxxxxxx reálné hodnoty, xxxxxx xx řídí xxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx řadu xxxxxxxx, xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

40.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 39 xxxx xxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx:

x)

xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s příslušnými xxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx retailové xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx k ocenění xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxx xx x&xxxx;xxxxxxxxx xxx xxxxxx nebo xxxxxx pro xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx parametry xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xxx xx mohlo x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx vést xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx relevantních pozorovatelných xxxxxxx vstupů a minimalizuje xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx.

41.

Xxxxxx xxxxxxx strukturovaného xxxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxx

x)

xxxxxxx xxx, jsou-li xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx používají xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx s produktem, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx charakteristikami (xxxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxxxx modelů xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx (přístup xxxxxxxxx xxxxxx modelu).

42.

Nelze-li xxxxxxx xxxxxxxx odvodit x&xxxx;xxxxxxx cen, vypočítá xx xxxxxx postupu xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx řádně reprezentovat xxxxx xxxxxxx, jež xxxxxxxxx strukturu vyplacení xxxxxxxx, při xxxxxxxxxx xxxxxxxxx tržních xxxxx.

43.

Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 42 xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx produktu xxxxx:

x)

xxxxxxxxx nedávných xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxxx stejný;

c)

používání xxxxxx vhodně diskontovaného xxxxxxxxx xxxx, x&xxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx každého xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx ceny xxxxx.

44.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktů se xxxxxx hodnota vypočítá xx xxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx-xx dlouhá xxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, definuje xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx.

45.

Xxxxxxxxx-xx xx xxxxxxxxx podmínky, xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx minimálních xxxxxxxx xxxxxxxx.

46.

Xxxxxxxxx-xx se variabilní xxxxxxxxx xxxx, definuje xx xxxxxx, jak xxxxxxxx a zveřejnit xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx ceny xx náklady.

III.   SEZNAM XXXXXXX XXXXXXXXXX PRODUKTŮ S INVESTIČNÍ XXXXXXX

Xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx náklady

47.

Jednorázovými xxxxxxx xxxx náklady xx vstup x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx retailovým xxxxxxxxxx xxxx odečítané xx xxxxx xxxxxx xx xx omezeného xxxxx xxxxxx, které xx retailový xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx produktu.

48.

Jednorázové xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx představují xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

49.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx poplatků, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xx strukturování xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na nabytí, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx nákladů xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx část xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxxx kapitálu (xxxx placená xxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxx).

Xxxxxxxxx xxxxxxx

50.

Xxxxxxxxx náklady jsou xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx všech plateb xx xxxxxxxxxxx investora xxxx od xxxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx, xxxxx podle xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zisků xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx přiděleny.

51.

Opakované xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxxxxxxxxx výdaje xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx kterékoli xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx mu xxxxxx.

52.

Xxxxxx xxxx zahrnuje xxxxxxx, xx xxxx všechny, xxxx opakovaných xxxxxxxx, xxxxx se zohlední x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx „Jiné xxxxxxxx náklady“ x&xxxx;xxxxxxx 2 xxxxxxx XXX:

x)

xxxxxxx xx strukturování nebo xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx nákladů xx správu pojistného xxxxx);

x)

xxxxxxxxx část pojistného xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxxx xx xxxx, která xx xxx xxxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxx).

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx (xxxxxxxx xx xxxxx, xxxxxxx xx nové investice xxx.);

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vynaložených v souvislosti x&xxxx;xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx (včetně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 7 xx 23 xxxx xxxxxxx).

53.

Xxxxxxxxx-xx pojistný xxxxxxx s investiční složkou xxxx svých xxxxx xx XXXXXX xxxx XXX, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxx XXXXXX xxxx XXX xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx produkt s investiční xxxxxxx, uplatní xx x&xxxx;xxxxx pořadí body 5 xxxx. l), 5 xxxx. m) x&xxxx;5 písm. x) xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx

54.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx retailovým xxxxxxxxxx xxxx odečítané xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx za xxxxx pojistné smlouvy, xxx jsou xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx.

55.

Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 71 xxxx. x) této xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx hodnota xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx plnění x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx s přihlédnutím x&xxxx;xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx vyplácených xxxxxxxx odvozené x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia xxxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx výplaty xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx xx xxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx.), xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zisků (xxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxx).

56.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx odhadu xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx plnění x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx způsobem.

57.

Odhadovaná xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx obezřetnostní marže xxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx.

58.

Xxx xxxxxx spadající xx xxxxxxxxxx směrnice 2009/138/ES xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx z nejlepšího xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s příslušnými xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx pro výpočet xxxxxxxxxxx xxxxxx v rozvaze xxxxx xxxxxxxx Solventnost XX.

59.

Xxxxxxxxx část xxxxxxxxxx xx biometrické riziko xx rozdíl mezi xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx podle xxxx 54 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx pojistného xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 55 xxxx xxxxxxx.

60.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou může xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx namísto xxxxxxxxx xxxxx tohoto xxxxxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx nákladů

I.   SOUHRNNÉ XXXXXXXXX NÁKLADŮ

61.

Souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx snížení xxxxxx v důsledku xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxx 70 xx 72 této přílohy.

62.

Pro xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx celkovými xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx být zveřejněny, xxxxxxx v bodě 72 xxxx xxxxxxx. Xx xx xxx investiční xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 1 x&xxxx;2 této xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 4 a 6 xxxx xxxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx kromě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 27 x&xxxx;28 této xxxxxxx xxxx součtu xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 31 x&xxxx;32 xxxx přílohy; xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 34 x&xxxx;35 xxxx xxxxxxx; x&xxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx nákladů xxxxxxxxx v bodech 47 x&xxxx;48 xxxx součtu xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx náklady xxxxxxxx zahrnují xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx

63.

Xxxxx nákladů xx xxxxx a výstup xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx výnosu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx vypočtený xxxxx bodů 70 xx 72 této xxxxxxx.

64.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx vstup x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 této přílohy xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx xxxx 1 a 2 xxxx xxxxxxx; xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx IV xxxxx bodů 27 x&xxxx;28 xxxx xxxxxxx; xxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx xxxx&xxxx;35; a pro xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxx xxxx 47 x&xxxx;48 xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx na výstup xxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx opakovaných xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx pojištění/jiných xxxxxxxxxxx nákladů

65.

Poměr xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx pojištění a jiných xxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxx a jiných xxxxxxxxxxx xxxxxxx vypočtené xxxxx xxxx 70 xx 72 této xxxxxxx.

66.

Xxx xxxxxxx poměru transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx investiční fondy xxxxxxx, které xxxx xxx zveřejněny, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 7 xx 23 xxxx přílohy; xxx strukturované xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx jiné xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx IV xxxxx bodu 29 xxxx. x) xxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx, které mají xxx zveřejněny uvedené x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 59 x&xxxx;60 xxxx xxxxxxx.

67.

Xxxxx xxxxxx opakovaných xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx vypočte xxxx rozdíl mezi xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 61 xxxx přílohy a součtem xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 63 xxxx přílohy xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxx xxxxx xxxx 66 xxxx. x) xxxx poměru xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 66 xxxx. x) xxxx přílohy xxxx xxxxxx vedlejších xxxxxxx podle xxxx&xxxx;68 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx)

68.

Xxx výpočet xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx jsou xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 72, vedlejší xxxxxxx portfolia xxxxx xxxx 6 xxxx. x) xxxx xxxxxxx. Xxx výpočet xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v bodě 72 této xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx bodu 6 xxxx. b) xxxx xxxxxxx.

69.

„Xxxxxxxx náklady“, „xxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx“ xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx XXX xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx „xxxxxxxxx xxxxxxx“, „xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ a „poměr xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx“ xxxxxxx x&xxxx;xxxx příloze x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5.

Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx

70.

Xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xx xxxxxxxx jako xxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxx podíly x&xxxx;x x, xxx x xx xxxxx xxxxxxx xxxx návratnosti v souvislosti x&xxxx;xxxxxxx platbami xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx vyplácenými xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx doporučené xxxx xxxxxx, x&xxxx;x xx xxxxx vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

71.

Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 70 této xxxxxxx je založen xx těchto předpokladech:

a)

kromě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx IV se xxxxx vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx, xx. xxxxxxxxx, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx metodiky x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx scénářů xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx xx předpokladu, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx celkových xxxxxxx xxxxx xxxx 62 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX x&xxxx;xxx SKIPCP x&xxxx;xxxx xxxxx xxx XXXXXX, x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou používají xxxxxxx xxxxxxxxx informací x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;14 xxxx.&xxxx;2 xxxxxx xxxxxxxx, je xxxxxxxxx 3 %.

72.

Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 xxxx xxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx výpočet x&xxxx;xx xxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx, nebo xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxx je i v souvislosti x&xxxx;xxxxxx upravenými platbami xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx roční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxx-xx xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxxxxx podíl xxxxxxx aktiv, mohou xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx. x) této xxxxxxx zanedbány x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx podílu roční xxxxxxx xxxx návratnosti x&xxxx;xxx příslušný bezplatný xxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx fondy

73.

Pro účely xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxx platby xxxxxxxxxxx investora x&xxxx;xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

74.

Xxx účely xxxxxxx popsaných v bodech 70 xx 72 xxxx přílohy xx xxxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nedojde v průběhu xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx z pojistného xxxxx. Znamená to, xx xxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

75.

X&xxxx;xxxx, xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx součástí výpočtu xxxxxxxxxx produktu, xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx založen xx xxxxxx explicitních xxxxxxxxx.

76.

Xxx xxxxx na xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx platí xxxx:

x)

xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxx produkty s investiční xxxxxxx xx částky xxxxxxxxxxx z výnosu xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx rozdělení xxxxx xxxxxxxx za xxxxxxx;

x)

xx-xx xxxx nákladů xxxxxxxxxx investorům xxxxxxx xxxxxx samostatných bonusů xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xx xx xxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx odpočty xxxxxxx xx předpokladu:

i)

že xxxxxx na náklady xxxx hlášeny xxxxxxxxxx xx xxxxxx součástí xxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx částí nákladů xxxxx smluvních xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx jsou kryty xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx budoucích xxxxxxx.

Xxxxxxx poměrů

Zásada proti xxxxxxx započítání

77.

Pokud xx xx jeden xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xx xxxx typů xxxxxxx xxxxxxxxx v této xxxxxxx, započítá se xxxxxxx druh xxxxxxx xxx výpočtu xxxxxxxxx (xxxxxx), xxxxx jsou xx xxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx.

Xxxx xxxxxxxxxxx

78.

Xxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx desetinná xxxxx.

79.

Xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx jednou xxxxx.

80.

Xxxxxx xxxx založeny xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxx je xxxxxx xxx 77 této xxxxxxx, náklady se xxxxxxxx xx základě „xxxxxx xxxxx xxxx“.

Xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx toto:

a)

pro xxxxxx xxxxx akcií xx xxxxxxx samostatný xxxxxxx, xxxx-xx však jednotky xxxx xxxx více xxxx xx xxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xx být proveden xxxxx xxxxxxx;

x)

x&xxxx;xxxxxxx rámcového xxxxx xx xxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx ustavující součást xxxx xxxxxxx posuzuje xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx přiřaditelné fondu xxxx xxxxx xx xxxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xx vůči xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

81.

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx-xx xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx jednou xxx, xx xxxxxxx xx xxxx. Je-li xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx údaj xx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxx odhad, xxxxx xx nebudou xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx.

82.

Xxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx z přiměřených xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx pro xxxx xxxx. Údaje xxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx pololetní xxxxxx, xx-xx daný výkaz xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx toho xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx dvanáctiměsíčního xxxxxx.

83.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx/xxxxxx, xx xxxxxxxx xx místě xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací jako xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx investory, xxxxx xx požadují.

84.

Mají-li xxx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx XXXXXX xxxx XXX, xxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx XXXXXX xxxx XXX bude xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx produktu s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxx XXXXXX xxxx XXX xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx – což xx xxxxx, kdy xxxx xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx odebrány;

b)

všechny tyto xxxxxx rozdělené údaje xxxxx xxxxxxxxxx k údaji xxxxxxxxx xxxxxxx investujícího xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx, takže xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

85.

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx nové xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx Xxx výpočtu xxxxxxx xxxx nákladů se xxxxx xxxxx xx xxxx použijí odhady. Xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxx, že xx xxxx zástupné xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

86.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

87.

Xxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxx maximum, xx – xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx mají xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx zveřejňování xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx – xxxxxxx xxxx použije xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx.

88.

Xxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx na xxx desetinná xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx naznačovalo xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxx desetinné místo.

89.

Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx přezkoumávána. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx ex xxxx xxxxx xxx xxxxx; x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx do 12 xxxxxx po datu, xxx byl xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx v kterémkoli xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx výpočtem xxxxx xx xxxxxxx xx-xxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXX NÁKLADŮ

Společné xxxxxxxxx xx všechny xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx

90.

Xxxxxxx (xxxxxxx) uvedené x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5 obsahují xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx vyjádřené xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxx xxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v průběhu xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí 10&xxxx;000&xxxx;XXX (pro všechny xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) nebo 1&xxxx;000&xxxx;XXX xxxxx (xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx). Vykazovanými xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 14 až 16 xxxxxxx IV. Xx-xx xx xx xx, že produkt xxxx alternativní likviditní xxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrcem xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxx stranou xxxx xxxxxxxxxx-xx ujednání xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou uvedené x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx být xxxx xxxxx o nákladech xxxxxxx pouze xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx.

91.

Xxxxxx-xx xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx, xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx velikosti xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 této přílohy, xxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx 1&xxxx;000.

92.

Xxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

93.

Xxxxxx za xxxxxxxxx ukončení xx xxxxx rozlišovat od xxxxxx nákladů xx xxxxxx, xxxxx je xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx musí xxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

94.

Xxxxxxxxxxx xxxxx xx předčasné xxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, kdy xx xxxxxxxx odprodej xxxxxxxx. Xxxxxx za xxxxxxxxx ukončení nejsou xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxxx xxxxxx po xxxxxxxxxxx xxxx držení.

(1)  Směrnice Xxxxxx 2007/16/XX ze xxx 19.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2007, xxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxx Xxxx 85/611/XXX o koordinaci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx týkajících xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX), xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx definic (Xx. xxxx. X&xxxx;79, 20.3.2007, x.&xxxx;11).

PŘÍLOHA XXX

XXXXXXXXXX XXXXXXX

Xxxxxxx xxxxxx (XXX) ukazuje, xxxx xxxxx xxxxx xxx celkové xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, na xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxx získat. Xxxxxxx náklady xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx a vedlejší xxxxxxx.

Xxx uvedené xxxxxx xxxx kumulativní xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxx různé xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx předčasné xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxxxxx, xx [xxxxx xxx] xxxxxxxxxxx [10 000 EUR (xxxx 1&xxxx;000&xxxx;XXX xx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx s pravidelným xxxxxxxxx)]. Xxxx xxxxx xxxx xxxxxx a mohou xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx.

Xxxxxxx 1

Xxxxxxx x&xxxx;xxxx

Xxxxx, která Xxx tento produkt xxxxxxx xxxx Xxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, Xxx může účtovat xxxx xxxxxxx. Xxxxx xxx, xxxxxxxx Xxx xxxx osoba o těchto xxxxxxxxx informace x&xxxx;xxxxxxx Xxx dopad, xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx všechny xxxxxxx xxx na Xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx 2

Skladba xxxxxxx

Xxxxxxx níže xxxxxxx:

—

xxxxx xxxxxxx roku různých xxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx mohli xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx,

—

xxxxxx různých xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 1 x&xxxx;2 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx v každé xxxxxxx xxx xxxxx údaj xxx xxxxxxx škálu xxxxxxx.