Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 965 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32017R0653

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32017R0653

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXXXXXXX XXXXXX V PŘENESENÉ XXXXXXXXX (EU) 2017/653

xx xxx 8. xxxxxx 2017,

xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1286/2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx se strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx stanovením regulačních xxxxxxxxxxx norem týkajících xx xxxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx a úpravy sdělení xxxxxxxxx informací a podmínek xxx splnění xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx

(Xxxx x xxxxxxxx xxx XXX)

EVROPSKÁ KOMISE,

s ohledem xx Smlouvu x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,

s ohledem na xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx (EU) č. 1286/2014 xx dne 26. xxxxxxxxx 2014 x xxxxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx (1), x xxxxxxx xx xx. 8 xxxx. 5, xx. 10 xxxx. 2 a čl. 13 xxxx. 5 xxxxxxxxx xxxxxxxx,

vzhledem k těmto xxxxxxx:

(1)

Xxxxxxxx (XX) č. 1286/2014 xxxxxx xxxx standardizované xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx lepšího xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx.

(2)

X xxxxx poskytnout xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx čitelná xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx a srovnávat, xx xxxx být vytvořena xxxxxxxx šablona xxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx.

(3)

Totožnost x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xx. 8 xxxx. 3 xxxx. x) xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 by měly xxxxxxxxx mezinárodní identifikační xxxxx xxxxxxx papíru xxxx specifický identifikační xxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xx x xxxxxxxxx, xxx xxxx retailový xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o daném xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(4)

X xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx přehled x xxxxxxxxxx politice x xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx informace xxxxxxxx xx xxxxx produktu x xxxxxxxxxx složkou, xxxx xxxxxxxxxxxx cílů a prostředků x xxxxxx dosažení x xxxxxxxxx xxxxx xx aspektů xxxxxxxx, xxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx.

(5)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx těmto xxxxxxxxxx umožnit xxxxxxxxx xxxxxxx spojeným x xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx a srovnávat xx, xxx mohli xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx mohou xxx xxxxx. Xxxxxxxxxxxxxx xxxx tržní riziko, xxxxxxx xxxxxx a riziko xxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, informace x xxxx by měly xxx co xxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx jediný xxxxxxxx ukazatel rizik x xxxxxxxxxxx slovním xxxxxxxxxxx.

(6)

Xxx xxxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx, které xxxxx xxxxxxx úvěrové xxxxxx xxx retailového investora. X xxxxx xxxxxx by xxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx po xxxxx xxxx xx do xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx má xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx investorům, xxxx xxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xx pojišťovna xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxxxx xxxxxxxxxx.

(7)

X xxxxxxxx xxxx poskytují xxxxxxx xxxxxxxxx externích xxxxxxxxxxx xxxxxxx stálý xxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxx různými xxxxxxxxx x Xxxx. Xxxxxxxxx xx xx úvěrová hodnocení xx xxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xx možné. X xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx srovnatelnost xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx a aby xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxx, aby mohly xxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxx k dispozici xxx xxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014, xxxxx podle xxxxxxxxxxx proběhne do 31. xxxxxxxx 2018. Xxxxx xxxxxxx xx xxx xxxx x xxxxx, xx jaké xxxx xxxxxxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx bonitu xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx riziko, xxxxxxx čelí xxxxxxxxx x xxxxxxx jednotlivých xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(8)

X xxxxxxx xxxxxx, xx se likvidita xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx lišit x xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx xx sekundárním xxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xx mělo xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx vystoupení, x xx xxxxxx uplatnění xxxxxxxxxx xxxxxx.

(9)

Xxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx se xxxxx xxxxxxx a nejsou xxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxx v předním xxxxx retailových investorů x xxxx xx xxx xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Retailovým xxxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx o odhadované xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x x xxxxxx úrovně xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxx prezentovány xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx, xx xxxx informace xxxxxx xxxxx a že může xxxxx x xxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx.

(10)

Xxx byli xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx riziko, xxxx xx xxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxx xxxxxxxxxx výplatu. Xxxxxx xxxxxxx retailového xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx vkladů xx xxx xxx xxxxx xxxxxxxx.

(11)

Informace o nákladech xxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx důležité při xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxx mít xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxxxxxxxx, xxx se xx xx xxxx xxxxxxxxx nákladová xxxxxxxxx xxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx, což závisí xx xxx, xxx xxxxxx xxxx investovány, xxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx xx xxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx zahrnovat informace, xxxxx retailovému xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx v případě, že xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx, x xxxxxxxx, jak xx xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx lišit a vyvíjet.

(12)

Xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxxx vyjádření. Xxxx xxxxxxx v nákladech xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx mohou xxxxxxxxx s velkými xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx nesou xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx také xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxx doby, x xx xxx v penězích, xxx x xxxxxxxxx.

(13)

Xxxxxxxx k tomu, xx xx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxx může xxxxx, xxxxxxx klíčových informací xx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx by xxx xxx vyjádřen x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx pojmů x xxxxxxxxx, xxx xxxxx být xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

(14)

X xxxxxxxxxxx investorů xxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx okolností, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx trhu xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx k potížím xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx míry likvidity, xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx portfolio xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx minimální xxxx xxxxxx a možnosti částečného xx xxxxxxxxx předčasného xxxxxxxxxx obzvláště xxxxxxxx, x xxxx xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Ze xxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxx objasněna xxxxxxx x xxxxxxxx takového xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx, xxx xxxx tyto xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poplatky, xxxxxxxx či omezeními xxxx na xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx určitého xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx investice xx xxx zrušena, je xxxxxxxxx citlivá xx xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(15)

Vzhledem k tomu, xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx retailoví xxxxxxxxx pravděpodobně používat xxxx shrnutí xxxxxxxx xxxxx produktu s investiční xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx, jak xx xxxxx podat xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx ohledně xxxxxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx prodává.

(16)

Xxxxxxx xxxxxxxxx investoři mohou xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx o konkrétních aspektech xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx a konkrétní xxxxxx xx xxxxx, xxx lze xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx takové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx (XX) x. 1286/2014. V případě, xx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx další xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx být x xxxx skutečnosti xxxxxxxxxx x xxx xx xxx xxxxxxxxxx x xxx, jak xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xx x x xxxxxxx, xx jsou poskytnuty xxxxx xx vyžádání. X xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxxxxxxxxxxx, mohou xxx odkazy na xxxx další xxxxxxxxx xxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx a pokud xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx stránky.

(17)

Sdělení klíčových xxxxxxxxx pro xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, nemůže xxx xxxxxx formát xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx jiný xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx každá xxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxx xxxxxx, výkonnost x xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxx tomu, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx v jediném, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx dokumentu. Xxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx podobného xxxxxxxxxx, xxxx standardizovaná portfolia xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx, xxxxxx a náklady. X xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx měl xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx vhodné, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx každou xxxxxxx. Xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx obsahovat xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

(18)

Xxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorům xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxx xxxxxx z možností, xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx samostatně. Xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx by obecné xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx rizik, xxxxxxxxx x xxxxxxx, které xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx vždy odrážet xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx mohou xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx, například xxxxxx xxxxxxxx dokumentu, xxxxx xxxxxxx potřebné informace x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo xxxxxxxxxxxxxxx jednotlivých xxxxxxxxx xxx xxxxxx z možností xxxxxxxxxxxx investic. Na XXXXXX x xxxx fondy xxx XXXXXX, x xxxxx xx xx xxxxxx x xxxxxxx a obsahu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx uplatňují xxxxxx 78 xx 81 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (2), xx xxxxxxxx přechodné xxxxxx x xxxxxxxxxxx od xxxxxxxxxx podle nařízení (XX) x. 1286/2014. Xxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx přechodový xxxxxx xxxxx, xxxx xx být xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx typy xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx x xxxxxx možnostmi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx rozhodnou xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx jediný rozsah xxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx rizika xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxxxx tříd xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nabízených x xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx podle xxxxxx 8 xxxxxxxx Xxxxxx (XX) x. 583/2010 (3) x XXXXXX xxxx jiných xxxxx xxx XXXXXX x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic. Xxxxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxxxx pouze XXXXXX nebo xxxx xxxxx xxx SKIPCP, xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx by měl xxx možnost xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010. Xxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx informace xxxx xxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx obsaženy xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx.

(19)

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxx vytvořit xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx v omyl. Xxxxxxxxx obsažené xx xxxxxxx by měly xxx xxxxxx, xxx xx xx xx xxxx retailový investor xxxxxxxxxx xxx rozhodování x xxxxxxxxx, x xx x x xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxx po xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx k dispozici. Xxxx by xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx včasnou x xxxxxx xxxxxxxx a úpravu xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, pravdivá a jasná.

(20)

Xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, jako xxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx, se xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx. Měnící xx xxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx v ukazatelích rizika xx xxxxxxx. X xxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx by xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, zda xxxxx x xxxxxxx vyžadují xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx, v jakém xx xxxx informace, xxxxx xx xxx obsažena xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, například x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx v obchodním xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, kupní xx prodejní opce, xx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxx nástroje xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxx a nákladů xxxxxxxxxx. Pravidelné xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, kdy xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xx se měl xxxxxxxx o změnách mimo xxxxx procesu xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, jako xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx strategií xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx byly xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx nákladů či xxxxxxxxxx xxxxxxx. Z toho xxxxxx by měli xxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx situací, xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx obsažené xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxx xxx kontrolovány x xxxxxxxx xx xxx.

(21)

Xxxxx xxxxxxxxxx kontrola xxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx mají být xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxx xxxxx x xxxxxx, xx informace xxxxxxxx xx sdělení klíčových xxxxxxxxx již xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx, xxx xx xxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(22)

Xxxxxxxx k tomu, xx xxxxx xxxxx být xxxxxxxxxx pro retailové xxxxxxxxx x xxxxxx budoucí xxxxxxxxxxx aktiv x xxxxxxxx, xxxx xx retailoví xxxxxxxxx být xxxxxxx xxxxxx najít xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx by proto xxxx xxx uveřejněné x xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou. Xxxxx xx to xxxxx, tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou by xxx xxxxxxxxx investory xxxxxxxxxx o úpravě xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, například xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx e-mailových upozornění.

(23)

Xxx xx xxxxxxxxx, že xx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx v celé Unii xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx xxxx retailové xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx daného xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou stane xxxxxxxx.

(24)

Xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx předstihu před xxxxxx xxxxxxxxxxx rozhodnutím xxx, aby mohli xxxxxxxxx x xxxx v úvahu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx tomto xxxxxxxxxx. Vzhledem k tomu, xx k investičnímu rozhodnutí xxxxxxx před xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx.

(25)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx by měli x xxxxxx případě xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx předstihu předtím, xxx xx pro xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx týkající xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx stane xxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx retailových xxxxxxxxx xx xxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx x xxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx informaci x xxxx xx v úvahu, lišit. Xxxxx, která poskytuje xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx prodává, xx xxxxx měla vzít x xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorům při xxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(26)

Aby xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx investiční xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx více xxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou nebo x xxxxxxxx, xxxxx je xxx xxx neznámý. X xxxxxxx s tím xx xxxxx vzít xxxx xxxxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(27)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx, například xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx x xxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx také xxxx xxx xxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx dostatečného xxxxxxxx xxxxxxxxx.

(28)

X xxxxxx soudržnosti x xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx fungování xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxx x xxxxxxxxxx nařízení (XX) x. 1286/2014 xxxxxxx xx xxxxxxxx data.

(29)

Xxxx nařízení xx xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx technických xxxxx xxxxxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx orgánem xxx xxxxxxxxxxxx, Xxxxxxxxx orgánem xxx pojišťovnictví x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx pojištění x Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx cenné xxxxxx a trhy (xxxx xxx „xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx“).

(30)

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx veřejné xxxxxxxxxx o návrzích xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx norem, x xxxxx xxxx nařízení xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx zřízené xx xxxxxxx článku 37 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1093/2010 (4), xxxxxxx xxxxxxxx působících v oblasti xxxxxxxxx x xxxxxxxxx zřízené xx xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) č. 1094/2010 (5) x xxxxxxx xxxxxxxx působících x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx článku 37 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (6),

XXXXXXX TOTO XXXXXXXX:

XXXXXXXX I

OBSAH X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX INFORMACÍ

Článek 1

Oddíl „Xxxxxx informace“

Oddíl sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, který xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx a jeho příslušného xxxxxx, zahrnuje xxxxxxx xxxx informace:

a)

název xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a, xxxxx existuje, xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx číslo xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx kód produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o tom, xxx xx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx ke xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx bylo sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx následně xxxxxxxx, xxxxx poslední xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx pododstavci zahrnují xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 písm. x) xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014, pokud produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxx z následujících xxxxxxxx:

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;30 xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) 2016/97 (7);

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;25 odst. 4 xxxx. a) bodech x)–xx) xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX (8).

Xxxxxx 2

Xxxxx „O jaký produkt xx xxxxx?“

1.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký produkt xx jedná?“ popisují xxxxxx xxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx cílů x xxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx nazvaném „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxx shrnuty stručně, xxxxx x xxxxxxxxxxxx. Uvedené xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx hlavní xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxxx investic či xxxxxxxxxx hodnoty, a jak xx xxxxxxxxxx určena, xxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx a aktiv x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx odrážejí xxxxx xxxx doporučenou xxxxx xxxxxx a profilem xxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxx xx xxxxx xxxxx či xxxxxxxxxxxx hodnot uvedených x xxxxxx pododstavci xxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx konkrétní xxxxxx x xxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx všem x xxxx, identifikují se xxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

3.   Xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx investora, xxxxx xx xxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx nabízen, x xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx v závislosti xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x xxxxxx toho typu xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx vhodný. Xxxx xxxxxxxxxx je xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nést investiční xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx trhy, xxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx koncových zákazníků.

4.   Xxxxx x xxxxxxxxxx plněních v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxx pojistné xxxxxxx, definici xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx, xx hodnota xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx bych xxxx dosáhnout?“, x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx cílových xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx ukazující xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx rizika xx návratnost investice xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx xxxxx nákladové xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx nákladech x xxxxxxx xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx vypočítán x xxxxxxx x xxxxxxxx VII. X xxxxxxx, xx je xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx částky, xxxxxxxx xxxxx výši xxxxxxxx. X xxxxxxx, xx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx informace xxxxxxxxx počet pravidelných xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx rizika xxxx procento z ročního xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

Xxxxx uvedené x xxxxxx pododstavci xxxxxx xxxxxxxx vysvětlení dopadu xxxxxx pojistného, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx investora.

5.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx xx jedná?“ xxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx o tom, že xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxx x xxx, xxx xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxx, za jakých xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx automaticky xxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 3

Xxxxx „Jaká xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“

1.   V oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx použije xxxxxxxx xxx prezentaci rizika, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx, jak xx xxxxxxx v příloze XXX, x xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx, formáty x xxxxxxxxx xxx prezentaci xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx jsou xxxxxxx x xxxxxxxxx XX x X.

2.   Xx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaného „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx formou xxxxx rizik xx xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx 1 xx 7;

x)

xxxxxxxxxx odkaz na xxxxxxxx xxxxxxxxxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx rizikem xxxxxxxxx, jak xx xxxxxxxxxx x xxxxx 4 xxxxxxx II, formou xxxxxxxx v tomto xxxxxx xxxxxxxxxx xx prezentace xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx vysvětlující, xx xxxxx xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx v jiné xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx, xxxxxxxxxx, pokud xx vyjádřena v oficiální xxxx xxxxxxxxx státu, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx, xx xxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx rizika xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx a varování x xxx, že riziko xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx významně xxxxx xxx xx, xxxxx xx uvedeno x xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik x xxxxxxx, xx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx do xxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínky v oddílu „Xxx dlouho xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx xx xxxxxx xxxxxx předčasně?“ xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx smluvně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx investice;

f)

údaj o maximálních xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, že xxxxxxxxx xxxx xxx ztracena x xxxxxxx, xx není xxxxxxxx, nebo xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, nebo xx mohou být xxxxxxxx dodatečné xxxxxxxxxx xxxxxx k počáteční xxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx příslušné xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx v příloze X x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“. Xxxx xxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxxxxx stresový, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx scénář x xxxxxxxx xxxxxx.

4.   Pro xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx v oddílu sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx plnění, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxx pojištěním.

5.   Pokud xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxx opce xxxxxxxxxxx xx regulovaném xxxx xxxx xxxx třetí xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxx s článkem 28 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x. 600/2014 (9), jsou xxxxxxx xxxxxxxxxx zahrnuty xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx V oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého výnosu xxxx mohl xxxxxxxxx?“.

Xxxxxx 4

Xxxxx „Xx xx xxxxx, xxxx [název xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx] xxxx schopen xxxxxxxxxx výplatu?“

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou zahrnou xx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xx se xxxxx, xxxx [xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou] xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx?“ tyto informace:

a)

xxxx x xxx, zda může xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx ztrátě v důsledku xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx jiného xxxxxxxx, xxx xx tvůrce xxxxxxxx s investiční složkou, x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xxx se xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x) vztahuje xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx.

Xxxxxx 5

Xxxxx „X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“

1.   Tvůrci xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“:

x)

xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx uvedenou x xxxxxxx VI;

x)

xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ x „Xxxxxxx nákladů“ xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jak xx xxxxxxx x xxxxxxx VII x x xxxxxxx s příslušnými technickými xxxxxx x xx obsaženými.

2.   X xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx„X xxxxxx xxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxx?“ xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx jako jediný xxxx xxxxxxxxx peněžně x xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx XX.

3.   X xxxxxxx „Skladba xxxxxxx“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx jednorázové xxxxxxx, xxxx xxxx vstupní x xxxxxxxx náklady, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx jsou xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx rok, vyjádřené xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx vedlejší náklady, xxxx jsou výkonnostní xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu, xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou vloží xxxxx každého x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx „Xxxxxxx xxxxxxx“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „S jakými xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“ x xxxxxxxxxx, kde x xxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx nákladů, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx se využití xx xxxxxxxxx určitých xxxxxxxx.

Xxxxxx 6

Xxxxx „Jak xxxxxx xxxx měl xxxxxxxxx xxxxx? Mohu xx xxxxxx vybrat předčasně?“

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Jak dlouho xxxx měl xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx si xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“:

x)

stručný xxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx minimální xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a kdy xx zrušení xxxxxxxxx xxxxx, včetně údaje x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx odprodeje xx xxxxxxxx profil xx profil xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investice;

c)

xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx zrušení investice xxxx její xxxxxxxxxx xxxx před xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx než doporučená xxxx držení včetně xxxxxx na xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, které xxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 5 x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxx pro různé xxxx xxxxxx.

Xxxxxx 7

Xxxxx „Jakým xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx stížnost?“ v souhrnné xxxxxx tyto xxxxxxxxx:

x)

kroky, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxx ohledně daného xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxxx x xxxxx produktu xxxx tento produkt xxxxxxx;

x)

xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx stránku určenou xxx tyto stížnosti;

x)

aktuální xxxxxxxx xxxxxx a e-mailovou xxxxxx, na kterou xxxxx xxx tyto xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 8

Xxxxx „Xxxx relevantní xxxxxxxxx“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx dokumenty, které xxxxx xxx xxxxxxxxxx, x xxx xxxx tyto xxxxx informační dokumenty xxxxxxxxxxxx xx zákona, xxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx v oddílu sdělení xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Xxxx relevantní informace“ xxxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx podobě x xxxxxxx xx internetovou xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxxx 1.

Xxxxxx 9

Xxxxxxx

Xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx prezentují sdělení xxxxxxxxx informací pomocí xxxxxxx uvedené x xxxxxxx X. Xxxxxxx xx xxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx nařízení x xxxxxxxxx pravomoci x x xxxxxxxx (XX) č. 1286/2014.

XXXXXXXX XX

XXXXXXXX USTANOVENÍ X&xxxx;XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;10

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx

X xxxxxxx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxxxx xxx poskytnuty x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx z těchto xxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx o produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx X;

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx X, xxxx-xx x&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;11 až 14 xxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxx 11

Xxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ v obecném xxxxxxx klíčových informací

Xxxxxxxx xx xx. 2 odst. 2 x 3 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou x xxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx se xxxxx?“:

a)

popis xxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx;

b)

prohlášení, xx xxx xxxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, se xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

uvedení místa, xxx xx možné xxxxx xxxxxxxxx informace x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 12

Xxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx od xx. 3 xxxx. 2 písm. x) x xx. 3 xxxx. 3 upřesní xxxxxx produktů s investiční xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji rizika x xxxxxx xxxxxx bych xxxx dosáhnout?“:

x)

rozsah xxxx xxxxx xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nabízených x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx použití xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx 1 do 7, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX;

x)

prohlášení, že xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxx, xxx výkonnost xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx jako xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxx najít konkrétní xxxxxxxxx x xxxxx z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s čl. 14 xxxx. 2, xxx xxxxx xxxxxxxxx tříd xxxxx xxxxxxxxx x xxxx. 1 písm. x) xxxxxxx u SKIPCP xxxx xxxxxx fondů xxx SKIPCP jako x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxxxxxxx xxxxxxxx rizik x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx (EU) x. 583/2010.

Xxxxxx 13

Xxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx investice spojena?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx xx. 5 xxxx. 1 xxxx. b) xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx investice xxxxxxx?“:

x)

xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx v tabulkách „Xxxxxxx x xxxx“ x „Xxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx x xxxxxxx XXX;

x)

xxxxxxxxxx, xx náklady xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic.

2.   Aniž xxxx dotčeny xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 5 xxxx. 1 xxxx. x) x xxxxxxxx xx xxxx 12 xx 20 přílohy XX, xxxxx tvůrci xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, mohou xxxx xxxxxxxxxx XXXXXX xxxx xxxxx fondům xxx XXXXXX xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v bodě 21 xxxxxxx XX.

3.   Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, přičemž SKIPCP xxxx xxxx xxxxx xxx XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx 5 xxxxx tvůrci xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx produkt s investiční xxxxxxx x xxxxxxx s článkem 10 xxxxxxxx (EU) x. 583/2010.

Xxxxxx 14

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx o každé x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.   Xx xxxxxx ke xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v článcích 11, 12 a 13 xxxxxxx tvůrci produktů x xxxxxxxxxx složkou pro xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx veškeré tyto xxxxxxxxx:

x)

xxx, xxx je xxxxxxx, xxxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxxxxxxxx;

b)

xxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxxx k jejich xxxxxxxx x xxxxxxxxx cílový trh x xxxxxxx x xx. 2 xxxx. 2 x 3;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx vysvětlení x xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 3;

d)

xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x xxxxxxx 5.

2.   Xxxxxxxx xx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx použít xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v souladu s články 78 xx 81 xxxxxxxx 2009/65/XX xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx informací xxx účely xxxxxx 11 xx 13 xxxxxx xxxxxxxx v přenesené xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v odstavci 1 XXXXXX nebo jiné xxxxx xxx SKIPCP xxxxxxx v článku 32 nařízení (XX) x. 1286/2014.

XXXXXXXX III

KONTROLA X&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;15

Xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pokaždé, xxxx xxxxx xx xxxxx, xxxxx významně xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ovlivní xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxxxxx xxxx každých xxxxxxx xxxxxx xxx xxx xxxxxxxxxxx uveřejnění sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, jasné x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. Xxxxxxx xxxxx:

x)

xxx jsou xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx obecný xxxxxx a obsah xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014 xxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx zvláštní xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxx xx změnily xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx má xxxx změna takový xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik, než xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx v kontrolovaném xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v rámci xxxxxxxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx roční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx pět xxxxxxxxxxx bodů.

3.   Pro xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxxx postupy, x&xxxx;xxxx xxxxx mít x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx, že xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxxx xx xxxxx, xxxxx ovlivní xxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx informací.

Xxxxxx 16

Xxxxxx

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx se xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 15 xxxxxxx x xxxxxx, xx xx xxxxx xxxxxxx xxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

2.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx aktualizaci xxxxxxxxx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx svých xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

XXXXXXXX XX

XXXXXXXXXX SDĚLENÍ XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;17

Xxxxxxxx dostatečného xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, která poskytuje xxxxxxxxxxx o produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, poskytne xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx poskytla xxxxxxxx času xxx xxxxxxx xxxxxxx předtím, xxx xx pro xx jakákoli smlouva xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx daného produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, x&xxxx;xx xxx xxxxxx xx xx, xxx xx retailovému xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx doba xx xxxxxxxxxxx, nebo xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxx potřebný xx zvážení xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx faktorům:

a)

znalosti x&xxxx;xxxxxxxxxx retailového xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx s produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx charakteru xxxx x&xxxx;xxxxxx podobnými xxx, které xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx vyjádřená naléhavost xxxxxxxx navrhované xxxxxxx xx nabídky.

Xxxxxx 18

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx

Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxx xx xxx xxx 1. ledna 2018.

Ustanovení xx. 14 xxxx. 2 xx použije xx 31. prosince 2019.

Xxxx xxxxxxxx je xxxxxxx x xxxxx rozsahu x xxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxx členských xxxxxxx.

X Xxxxxxx xxx 8. března 2017.

Xx Xxxxxx

předseda

Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX

(1)  Úř. věst. X&xxxx;352, 9.12.2014, x.&xxxx;1.

(2)  Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/65/ES ze xxx 13.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2009 o koordinaci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů (XXXXXX) (přepracované xxxxx) (Xx. xxxx. L 302, 17.11.2009, x.&xxxx;32).

(3)  Nařízení Komise (EU) x.&xxxx;583/2010 xx dne 1.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2010, xxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxx je xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx investory nebo xxxxxxxxx na xxxxx xxxxxxx xxxxxx, než xx xxxxx, nebo xxxxxxxxxxxxxxx internetových xxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;176, 10.7.2010, s. 1).

(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1093/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx bankovnictví), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;12).

(5)  Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1094/2010, xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Evropského orgánu xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx a zaměstnanecké xxxxxxxx xxxxxxxxx), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/79/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;48).

(6)  Nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1095/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Evropského xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx cenné papíry x&xxxx;xxxx), o změně xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení rozhodnutí Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;84).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) 2016/97 xx xxx 20.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016 x&xxxx;xxxxxxxxxx pojištění (Xx. xxxx. X&xxxx;26, 2.2.2016, x.&xxxx;19).

(8)  Směrnice Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15. května 2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/ES x&xxxx;2011/61/XX (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) x.&xxxx;600/2014 xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx nařízení (XX) x.&xxxx;648/2012 (Xx. věst. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;84).

XXXXXXX X

XXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx jednotlivých xxxxxx a umístění konců xxxxxxx a při xxxxxxxxx xxxxxxx celkovému xxxxxxx xx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx X4.

PŘÍLOHA XX

XXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXX

XXXX 1

Posouzení tržních xxxxx

Xxxxxx míry xxxxxxx xxxxxx (XXX)

1.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxx, xxxxx riziko xx vyjádřeno xxxx xxxxx volatilita, xxxxx xxxxxxxx výši xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (XxX) xx xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. XxX xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx vrácen xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

2.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX podle xxxx xxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx XxX (XXX)

1

&xx;&xxxx;0,5 %

2

0,5 %–5,0 %

3

5,0 %–12,0 %

4

12 %–20,0 %

5

20 %–30,0 %

6

30 %–80,0 %

7

&xx;&xxxx;80 %

Stanovení xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx posouzení xxxxxxx xxxxx

3.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx jsou pro xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx s investiční složkou, x&xxxx;xxxxxxx by xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx výši jejich xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx do xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx bodů 4 xx 10 xxxxxx X xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX&xxxx;(1);

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx podkladové investice xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx než xxxxxx měsíčně xxxx xxxxx nemají xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx zástupný xxxxxxxx či jejichž xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx jednou měsíčně.

5.

Kategorie 2 zahrnuje xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx vystaveny xxxxxxxx xxx podkladových xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx pákového xxxxxx vůči xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, které xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx cen xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx nebo 4 xxxx historických xxxxxxxxx xxx či 5 xxx měsíčních xxx xxxx xxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxx.

6.

Xxxxxxxxx 3 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx investic, xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxx xxx podkladových xxxxx, 4 roky xxxxxxxxx xxx či 5 xxx xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx srovnávací xxxxxxxxx xxxx zástupné xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx kritéria xxx délku a četnost xxxxxxxx cen.

7.

Kategorie 4 xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx hodnoty xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

Používání xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx ukazatelů xxxx xxxxxxxxxx ukazatelů pro xxxxxxxxx kategorií produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx tyto xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx expozice, xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX pro xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1

8.

Třídou XXX xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xx 7, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) této xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx XXX xx 6.

Určení xxxxx XXX pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2

9.

VaR xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx výnosů x&xxxx;xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx srovnávacího xx zástupného xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx 5 xxx. Minimální xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Jsou-li ceny xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx. Xxxx-xx xxxx xxxxxxxx jednou xxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx. Xxxx-xx ceny xxxxxxxx xxxxxx xx xxx měsíce, četnost xx xxxxxxxxxxx.

10.

Xxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx cenách xx období 5 xxx, xxx použít xxxxxx xxxxxx. Pro xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxxxxxx xxxx zástupného xxxxxxxxx xx zjišťují xxxxxx xx nejméně 2 xxxx. Pro týdenní xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx údaje xx xxxxxxx 4 xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx 5 xxx.

11.

Xxxxx xx xxxxx xxxxxx xx definován jako xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poměru xxxx xxx xxxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxx uzavření trhu xx konci předchozího xxxxxx.

12.

Xxxx XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx xxxx Xxxxxxx-Xxxxxxxxxx xxxxxxx takto:

kde X xx počet xxxxxxxxxxxxx xxxxxx v doporučené xxxx xxxxxx x σ, μ1, μ2&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxx pořadí xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xx distribuce xxxxxx. Xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx distribuce výnosů x&xxxx;xxxxxxx s tímto:

—

nulový moment, X0 , xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx bodu 10 xxxx xxxxxxx,

—

xxxxx moment, X1 , je xxxxxxx hodnota xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx,

—

xxxxxxx xxxxx, M2 , třetí, X3, a čtvrtý, X4 , xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

—

,

—

,

—

,

xxx ri xx výnos xxxxxx x&xxxx;x-xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

—

xxxxxxxxxx, σ, xx xxxx xxxxxxx .

—

xxxxxxx, μ1, se xxxxx X3/σ3.

—

xxxxxxxxx, μ2, se xxxxx M4/σ4 – 3.

13.

Xxxxxxx VEV xx xxxx:

xxx T xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx politik xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx v oblasti xxxxxx tím, xx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podílí xx xxxxxxx třídách finančních xxxxx (např. xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx na trzích x&xxxx;xxxxxx výnosem), se xxxxxxx XXX, která xx xxxxxxx, určí xxxxx:

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx období xxxxxxxxx v bodě 10 xxxx xxxxxxx nedošlo x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx XXX, xxxxx se xxxxxxx, xx nejvyšší x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx hodnot XXX

x)

xxxxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 9 xx 13 této xxxxxxx;

xx)

xxxxxxx XXX výnosů pro-forma xxxxxxx xxxxx, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv xxxxx x&xxxx;xxxx výpočtu;

iii)

hodnota XXX, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx rizik xxxxx.

x)

xxxx-xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx období xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 10 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx, hodnota XXX, která xx xxxxxxx, je xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. x) xxxxxx xx) x&xxxx;xxx).

15.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX, jak xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx přílohy, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxx XXX. X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx o ceně, xx xxxxx XXX xxxxxxxxx podle xxxx 2 xxxx xxxxxxx xxxxx o jednu xxxxx xxxxx.

Xxxxxx třídy MRM xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3

16.

XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx hodnot xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení. Distribuce xx získá xxxxxxxx xxxx xxxx cen, xxxxx určují hodnotu xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. XxX xxxx hodnota produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx k současnému datu xxxxxx očekávaného bezrizikového xxxxxxxxxxx faktoru xx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx.

17.

Xxxxxxx VEV xx xxxx:

xxx T je xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx. Xxxxx xx-xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx podle simulace, xxxxxxx se xxx xxxxxxx doba xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

18.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxx XXX, xxx je xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx přílohy, v závislosti xx XXX. X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx jsou xxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx třída XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 xxxx xxxxxxx zvýší x&xxxx;xxxxx xxxxx třídu.

19.

Minimální počet xxxxxxxx xx 10&xxxx;000.

20.

Xxxxxxxx xx založena na xxxxxxxxxx (xxxxxx postupného xxxxxxx) očekávané xxxxxxxxxx xxx nebo cenových xxxxxx podkladových smluv xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxxxx s náhradou.

21.

Pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 20 xxxx xxxxxxx existují xxx xxxx ukazatelů xxxxxxxxxxxxxxx xx xxxx, xxxxx mohou xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxxxx xxxx (xxxx xxxxxx xxxxxx) x&xxxx;xxxxxx.

22.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxxx xxxxxx):

x)

xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxx 5 let xxxx xx xxxx uvedené x&xxxx;xxxx 6 této xxxxxxx dělením xxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx cenou xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxx vybere jedno xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze x&xxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx zvolená xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx zajistilo, xx očekávaný výnos xxxxxxxxx xx simulované xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Konečná xxxxxxx výnosu xx xxxx:

xxx:

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxx výraz xxxxxxxx xxxxx rozptylu xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx quanto xxxxx, xxxxx xx měna xxxxxxxxx xxxx xx xxxx xxxxxx. Výrazy xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxx:

—

ρ xx korelace xxxx xxxxx xxxxxx x příslušným směnným xxxxxx měřená za xxxxxxxxxxx dobu xxxxxx;

—

σ xx měřená volatilita xxxxxx;

—

σxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx směnného kurzu.

d)

vypočítá xxxx každé xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx křivky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx hlavních xxxxxxxxx (XXX), aby xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx za xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

x)

Xxxxxxx hlavních xxxxxxxxx xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx bodů xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxx 5 xxx xxxx xx roky uvedené x&xxxx;xxxx 6 této xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx, xx každý xxx splatnosti je xxxxxx; xxxxxxxx-xx záporný xxx splatnosti, všechny xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx bodů xxxxxxxxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxxxxx xx každé xxxxxx pro xxxxx xxx xxxxxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx/xxxxxx na xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx/xxxxxx na xxxxx předchozího období;

iv)

opravou xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx v každém xxxx xxxxxxxxxx xxx nulovou xxxxxxx hodnotu;

v)

výpočtem xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx výnosy;

vi)

výpočtem xxxxxxxxx vektorů a vlastních xxxxxx kovariační matice;

vii)

výběrem xxxxxxxxx vektorů, xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xxxx)

xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx 3 xxxxxxx, xxxxx první xxxxxxx xxxxxxxx vlastní xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx vlastní hodnotou, xxxxxxx sloupec xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a poslední xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx hodnotou;

ix)

promítnutím xxxxxx xx 3 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vypočtené x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx vynásobením xxxxxx xxxxxx X × X xxxxxxx x&xxxx;xxxx iv) maticí xxxxxxxxx xxxxxxx X × 3 xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx v simulaci, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xx) xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx viii). To xx soubor hodnot, xxxxx mají xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxx xxxxxxxx je xxxxx xxxxxx. Pro xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx výnosů. Výnos xxx každý bod xxxxxxxxxx, X, xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx odpovídajícího xxxx xxxxxxxxxx X;

xx)

xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx X xx xxxxxxxx xxxxx v bodě xxxxxxxxxx X:

—

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx výnosu,

—

upravená o veškeré xxxxxx xxxxxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x

—

xxxxxxxx xxx, xxx xxxxxxxxx střední xxxxxxx odpovídala xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx T xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xx XxX xx xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % se rovná xxxxxx bezpodmínečné xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx MRM xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 4

25.

Xxxxxx-xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx na xxxx xxxx xxxxx xxxx xx určité xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxx xx-xx xxxx xxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx řídí xxxxxxx v tomto xxxxxx.

26.

Xxxx xx různé složky xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx přispívají x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx s těmi xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx závislé xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxxxxx podle xxxxxxxxxxx xxxxx stanovených x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1, 2 xxxx 3. Xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx XXX.

27.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx zčásti xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx a regulačními xxxxxxx xxx určování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx těchto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxx xxxx ohledně xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxx xxxxx závislá xx faktoru, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxxx xx xx zohlednění xxxxxxx xxxxxxx metodika xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 3. XXX xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxxx kombinace xxxxxxxx bootstrap a spolehlivých x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx norem xxx xxxxxxxx příslušných xxxxxxxxx, xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx faktorů, xxxxx nelze sledovat xx xxxx.

28.

XXX xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx bude vážena xxxxxxxxxxxxxx, xxx se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx XXX xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xxx xxxxxx složek xx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx algoritmy produktu, xxxxx xxxxxxx tržní xxxxxx, jakož i zvláštnosti xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx na xxxxx.

29.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 4, xxxxx xx vyznačují xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx kapitálu, xxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xx VaR xx xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx doby držení xxxxxxxxxxxx k současnému xxxx xxxxxx očekávaného bezrizikového xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrových rizik

I.   OBECNÉ XXXXXXXXX

30.

Xx xx xx xx, že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx investice xx xxxxxxxx jsou xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx podkladových xxxxxxxx xx expozic xxxxxx xx úvěruschopnosti xxxxxx xxxx xxxxxx, která xx přímo nebo xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx MRM 7 xxxxxx úvěrová xxxxxx xxxxxxxxx.

31.

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx podílí na xxxxxxxxx xxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx za xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxx subjekt, který xx xxxxxx xxxxxxxxx.

32.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx jednoho xx několika xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx jiným subjektem (xxxxxxxxx), xxx použít xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

33.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx jsou vystaveny xxxxxxxxxxx investicím nebo xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx o sobě xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx provádí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx představují xxxxxxx xxxxxx, se xxxxxxx riziko xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s úvěrovým xxxxxxx xxxxxxxx xxx xx xxxxxxxx produktem s investiční xxxxxxx, xxx s podkladovými xxxxxxxxxxx nebo expozicemi (xxxxxx xxxxxxx jiným xxxxxxxxx s investiční složkou) xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx a v případě xxxxxxx xxxxxxxxxx kaskádového xxxxxxxxx.

34.

Xx-xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx výhradně x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (včetně xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou), xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx xx úrovni xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx na xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xx xx základě xxxxxxxx xx zohledněním. Je-li xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx investování xx převoditelných xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) xxxx xxxxxxxxxxxx investiční xxxx (XXX), xx xx xx to, xx xxxxxxx XXXXXX xxxx XXX nepředstavuje xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx SKIPCP xxxx XXX xx v případě xxxxxxx xxxxxxxx.

35.

Xx-xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx vystaven xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx expozici xxxxxxxxx riziku, xxxxxxxx xx samostatně úvěrové xxxxxx spojené x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx investicí, xxxxx xxxxxxxxxxx 10 % xxxx xxxxx expozici xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

36.

Xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx v obchodním xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx XXX xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx nepřináší xxxxx xxxxxxx xxxxxx. Xx xx xx to, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx-xx xxxxxxxx xxxx a vhodně xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxxxx expozice, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx riziko, xxxx xxxx než 10 % celkových xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXXX XXXXXXXXX RIZIKA

Úvěrové xxxxxxxxx xxxxxxxx

37.

Xxxxx xx to xxxxx, tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx (XXXX) xxxxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx orgánem xxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx (XXXX) nebo x&xxxx;xxx registrovaných x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (ES) x.&xxxx;1060/2009&xxxx;(2), xx jejichž xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxx účely hodnocení xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Je-li xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, v případě sudého xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

38.

Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx každý xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx hodnocení xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx příslušnému xxxxxxxxxx externí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx-xx xxxxxxx hodnocení xxxxx písm. x) xxxx b) xxxx xxxx, na základě xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx hodnocení, xxx xx stanoveno x&xxxx;xxxx 43 této xxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx hodnocení xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

39.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx agentur objektivní xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxx (XX) 2016/1800&xxxx;(3).

40.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx stupňů xxxxxxx kvality xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, pro xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx hodnocení, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx aktivům, xxxxx xxxxxxxxxxx.

41.

X&xxxx;xxxxxxx úvěrových xxxxx xxxxxxxxxxxx kaskádově xx xxxxxxx expozice xxxxxxxxx xxxxxx posuzují xxxxxxxxxx, po xxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx bude xxxxxxxx xxxxxx úvěrové xxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxx, xx mezi xxxxxxx xxxxxxx kvality xxxxxxxxxx xx 1 a stupněm xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 3 je xxxxx xxxxxx 3.

42.

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx podle xxxx 38 xxxx xxxxxxx se xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, kromě případů, xxx bylo xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx tuto splatnost xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx):

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 38 xxxx přílohy

Upravený xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx doporučená doba xxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxxx, xx xx xx xxxxxxx roku

Upravený xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, že splatnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx doporučená xxxx držení, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx splatnost, se xxxxxxxx v rozmezí od xxxxxxx roku do xxxxxxxx let

Upravený xxxxxx xxxxxxx kvality v případě, xx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, přesahuje xxxxxxx xxx

0

0

0

0

1

1

1

1

2

1

2

2

3

2

3

3

4

3

4

5

5

4

5

6

6

6

6

6

43.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 38 této xxxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 3, xx-xx dlužník xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx práva Xxxx xxxx právního xxxxx, xxxxx je podle xxxxx Xxxx xxxxxxxxx xx rovnocenný, x&xxxx;xxxxx xxxxxx členského xxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxx, xx stupeň xxxxxxx kvality 3;

x)

xxxxxx xxxxxxx kvality 5 xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXX ÚVĚROVÉHO XXXXXX

44.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) xx xxxxx od 1 xx 6 na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 45 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx snižujících úvěrové xxxxxx xxxxx xxxx 46, 47, 48 x&xxxx;49 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx úvěrové xxxxxx xxxxx bodů 50 x&xxxx;51 xxxx přílohy.

45.

Tabulka xxxxxxxxxxx xxxxxx úvěrové xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxx:

Xxxxxxxx stupeň úvěrové xxxxxxx

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx

0

1

1

1

2

2

3

3

4

4

5

5

6

6

46.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx platební xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx xx splatnosti, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx účtu xx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx ty xxxxxxxxx ve xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX&xxxx;(4) xxxx ve xxxxxxxx 2014/91/XX&xxxx;(5) a

c)

nepřístupná xx žádných xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx věřitelům xxxxxx xxxxx použitelného xxxxx.

47.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx přidělit xxxx 2, xxxx-xx aktiva xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx příslušné xxxxxxxxx xxxx xxxxxx zajišťující xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou:

a)

vždy do xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx povinnostem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx investorům;

b)

zjištěna a držena xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx právních xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx&xxxx;275 x&xxxx;276 xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/138/ES (6); x

x)

xxxxxx, xx xxxxxx retailových xxxxxxxxx xxxx prioritu xxx nároky xxxxxx xxxxxxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

48.

Xx-xx xxx xxxxxxx xxxxxx posouzeno xx xxxxxxx xxxxxxxx xx zohledněním xxxx xxxxxxxxx, xxxxx být xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s každým xxxxxxxxx podkladového xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx snižování xxxxxx podle xxxx 46 a 47 xxxx xxxxxxx.

49.

Xxxx-xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx 47 xxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 45 této přílohy xxxxxx o jednu xxxxx, xxxxx nároky xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prioritu xxx nároky běžných xxxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;108 xxxxxxxx 2014/59/XX, xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx souladu xxxxx a pasiv.

50.

Míra xxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx 45 této xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxx xxxxx, xx-xx nárok xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

51.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 45 xxxx xxxxxxx se zvýší x&xxxx;xxx xxxxx, je-li xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;1 xxxx 118 nařízení Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx x.&xxxx;575/2013&xxxx;(7) xxxx v článku 93 xxxxxxxx 2009/138/XX.

XXXX 3

Xxxxxxxx tržních x&xxxx;xxxxxxxxx rizik xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

52.

Xxxxxxx xxxxxxxx ukazatel rizik (XXX) se xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (CRM) x&xxxx;xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx (XXX) x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx tabulkou:

Třída XXX

Xxxxx XXX

XX1

XX2

XX3

XX4

XX5

XX6

XX7

XX1

1

2

3

4

5

6

7

XX2

1

2

3

4

5

6

7

XX3

3

3

3

4

5

6

7

XX4

5

5

5

5

5

6

7

XX5

5

5

5

5

5

6

7

XX6

6

6

6

6

6

6

7

Xxxxxxxxx údajů xxxxxxxxxx xxx souhrnný xxxxxxxx xxxxx

53.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx MRM, x&xxxx;xxxxx xx xxxxx XXX xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx XXX xxxxx MRM, xxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx odpovídal xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx předchozí xxxxx xxxxxx.

54.

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx výpočet xxxx úvěrového xxxxxx (XXX), x&xxxx;xxxxx by xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx míra xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx XXX, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx k příslušné xxxxx XXX.

55.

Xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx investiční politice x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxx přezkum xxxxx XXX. Xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx XXX xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxx XXX xxxxxxxx s investiční složkou, x&xxxx;xxxxx xx provádí xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx určování třídy XXX xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 4

Xxxxxx likvidity

56.

Má xx xx xx, xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx věcně xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, je-li xxxxxxx kterékoli x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx přijat x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx má přístup x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx likviditnímu příslibu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx nabízená xxxxxx xxxx xxxx tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xx dostupnosti xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx trhu xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxx okamžiku xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx nižší než xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx produkt s investiční xxxxxxx, xx-xx – x&xxxx;xx xx xxxx, xx xx – xxxxxxxxx nabízená produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx jeho xxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx, že xxxxxxxxx investor může xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx závažným xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxx nákladů na xxxxxxx míry investic x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

57.

Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx za xxxxxxxxxx, xx xx smluvně xx xxxxxx, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx z těchto xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx likviditní xxxxxxx podléhá závažným xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx značných pokut xx předčasné xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx likvidity;

b)

produkt s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx vyplacení xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx podléhají xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx diskrečních xxx xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou;

c)

produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx možné xxxxxxxxx ukončení xxx xxxxxxxx vyplacení před xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

58.

Xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx za likvidní.

(1)  Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 o trzích finančních xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x&xxxx;2011/61/XX (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (ES) x.&xxxx;1060/2009 xx dne 16. září 2009 x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;1).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxx (XX) 2016/1800 xx xxx 11.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, pokud xxx o přidělování xxxxxxxxx xxxxxxxxx od xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx se xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu a Rady 2009/138/XX (Xx. xxxx. X&xxxx;275, 12.10.2016, s. 19).

(4)  Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2011 o správcích xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x&xxxx;2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxx (ES) č. 1060/2009 x&xxxx;(XX) x.&xxxx;1095/2010 (Xx. xxxx. X&xxxx;174, 1.7.2011, x.&xxxx;1).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/91/XX xx xxx 23.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2014, kterou xx mění xxxxxxxx 2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx předpisů týkajících xx subjektů kolektivního xxxxxxxxxxx do převoditelných xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX), xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx, zásady xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;257, 28.8.2014, x.&xxxx;186).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX xx xxx 25.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx (Xxxxxxxxxxx II) (Xx. xxxx. L 335, 17.12.2009, x.&xxxx;1).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 ze dne 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx požadavcích xx úvěrové instituce x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a o změně xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;648/2012 (Xx. věst. L 176, 27.6.2013, x.&xxxx;1).

XXXXXXX XXX

XXXXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXX

Xxxxxx prezentace

1.

Pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX) xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx. V závislosti xx xxxxxxxxx ukazateli xxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx příslušné xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx.

Xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele rizik (XXX)

2.

Xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx ukazatelem rizik (XXX) xxxxxxx xxxxxxxx xxxx souhrnného ukazatele xxxxx a podkladová xxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxxx xxx souhrnným xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxx rámec xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Kromě xxxx xx v těchto xxxxxxxxx přímo xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xx-xx riziko xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx odlišné xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xx-xx xx xx xx, xx xxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxx věcně xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx nelikvidní, xx xx je xxxxxxx xxxxxx, xx nikoli.

4.

Dle xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx s investiční složkou xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx písmeny, pokud:

i)

se xx xx to, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnuje měnové xxxxxx uvedené x&xxxx;xx.&xxxx;3 xxxx.&xxxx;2 písm. x) xxxxxx nařízení (xxxxx X);

xx)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx závazek, který xx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx X);

x)

xxxxxxxx vysvětlení xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxx být xxxxxxxx xxxxxxxxx souhrnným xxxxxxxxxx rizik (prvek X);

x)

xxxxxxxxx:

x)

xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx (částečnou) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx kapitálu, xxxxx xx xxxxxxx (xxxxx X);

xx)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx-xx (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx omezena (xxxxx X);

xxx)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx ochranu xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (xxxxx H);

iv)

že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx kapitálovou xxxxxx xxxxx případnému xxxxxxxxx riziku (prvek I);

v)

konkrétních xxxxxxxx xxxxxxx, xx-xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (prvek X).

5.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxx xxxxx xxxxxxxx investování, xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx (XXX) formát xxxxxxx v bodě 1 xxxx xxxxxxx, v němž xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xx té xxxxxxxx xx xx xxxxxxxx.

6.

Xxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx, kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx regulovaném trhu xxxx xx trhu xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 nařízení (XX) x.&xxxx;600/2014, se xxxxxxx xxxxx A, X, x&xxxx;xxxxxxxx H.

Slovní xxxxxxxxxx

7.

Xxx účely xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik (XXX), xxxxxx xxxx 4 této přílohy, xx případně použijí xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

[Xxxxx X] Souhrnný xxxxxxxx xxxxx xx vodítkem xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxxxxx, že produkt xxxxxx o peníze v důsledku xxxxxx xx trzích, xxxx xxxxxxx Vám xxxxxx xxxxxxx zaplatit.

[Prvek X] Xxxxxxxx jsme xxxxx produkt xx xxxxx [1/2/3/4/5/6/7] xx 7, xxx xx [1=„xxxxxxxx“/2=„xxxxx“/3=„xxxxxxx nízká“/4=„střední“/5=„středně xxxxxx“/6=„xxxxx xxxxxxxx“/7=„xxxxxxxx“] třída rizik.

[Kromě xxxx vložte xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxx délce 300 xxxxx xxxxxxxxxxx jazykem]

[Příklad xxxxxxxxxx: Xx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx [1=„velmi xxxxxx“/2=„xxxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx vysokou“/6=„vysokou“/7=„velmi xxxxxxx“] xxxxxx x&xxxx;xx [1, 2= „xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx“/3=„xxxxxxxxxxxxxxx“/4=„xxxxx“/5=„xxxxxxxxxxxxx“/6=„xxxxx pravděpodobné“], xx [xxxx] kapacitu [X] Xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx].

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx X, xxxxx] Xxxxx na xxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx měnami. Xxxx xxxxxx xxxx xx výše uvedeném xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx X] Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx Xxx xxxx být xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx. (xxxxx) Xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx můžete xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx částku.

[Případně:] [Xxxxx E] [Xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx 200 znaků.]

[Případně:] [Xxxxx X] [Xxxx xxxxx xxxxxx zpět nejméně [xxxxxx %] xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx částka, xxxxx xx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx a jsou xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxx xxxxxxx proti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx Vy [..]

—

[xxxxx-xx xxxxxxxx xxx předčasné xxxxxxxx,] provedete xxxxxxxx xxxx [… xxxx/xxxxxx/xxx]],

—

[xxxx-xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx,] xxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx,

—

[xxxxx-xx xxxx xxxxxxx: xxxxxxxxxx xx xxxxxx maximálně […] xxxxx jednoduchým xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Tento xxxxxxx nezahrnuje xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxxx (nejsme/nejsou) xxxxxxx xxxxxxxx Vám xxxxxxx částku, xxxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (xxx xxxxx „Xx se xxxxx, xxxx Xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx“). Xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx nezvažuje.]

PŘÍLOHA IV

SCÉNÁŘE VÝKONNOSTI

Počet xxxxxxx

1.

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx scénář.

b)

umírněný xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

2.

Xxxxxxxx scénář xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 písm. x) xxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx, pokud xx tato xxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx výkonnosti podle xxxx 1 písm. x) xx x) xxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx. b), xx-xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx návratnost xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx scénáře xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx

4.

Xxxxxxx xxxxxxx xxx různé xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx dobu xxxxxx.

5.

Xxxxxxxxxx xxxxxx xx hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

6.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

7.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx ve xxxx devadesátého xxxxxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx xxxxxx xx hodnota xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx xx výsledkem xxxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 10 a 11 této xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou kategorie 2 x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx 12 x&xxxx;13 xxxx přílohy xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3.

9.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

xxx X je xxxxx obchodovacích xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx držení x&xxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxx;12 xxxxxxx XX.

10.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 2 xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx z těchto xxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx o délce x, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx:

1 xxx

&xx;&xxxx;1 xxx

Xxxxx xxxx

21

63

Xxxxxxx ceny

8

16

Měsíční xxxx

6

12

x)

xxx každý dílčí xxxxxxxx o délce x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx-xxxxxxxxxx xxxxxx xx, xxx x = x0, x1, t2, …, xX;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxx uvedeného vzorce, xx xxxxx xxxxxxx xx = t0 x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xx = xX – x

xxx Xx xx xxxxx sledování x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx a  xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx logaritmicko-normálních xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

 xxxxxxxx hodnoty, která xxxxxxxx 99. xxxxxxxxxx xxx 1 rok x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xx xxxxxxx doby xxxxxx. Xxxx hodnota je xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx

.

11.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou kategorie 2 jsou x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx očekávanými xxxxxxxxx xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx:

xxx xα xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx odpovídá 1 % pro 1 xxx a 5 % xx xxxxxxx doby xxxxxx.

12.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxx výpočtu příznivých, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx aktivum nebo xxxxxx xx výnos xxxxxxxxxxx za xxxx xxxxxx xxxxxx podle xxxx 6 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxxxx výkonnost xx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxx diskontování očekávané xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

13.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxx xxxx úpravy xxxxxxx stresového xxxxxxx:

x)

 xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx

xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx 10 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx základě xxxx uvedeného xxxxxx;

x)

 xxxxxxx xxxxxxxxxx x

xx základě xxxxxx x&xxxx;xxxx 22 xxxxxxx II;

d)

výpočet výnosu xxx xxxxxx smlouvu xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx výnosů, xxx xx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx výnos xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx odpovídá xxxx xxxxxxxxx:

xxx X*[xxxxxxxxxxxxx] xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xα xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 11 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx.

15.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 4 xx použije xxxxxx xxxxx xxxx 27 xxxxxxx II xxx xx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, kombinovaná x&xxxx;xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3. Xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 stanovené x&xxxx;xxxxxx 9 až 11 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 3 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 až 14 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxxx jsou xxxxxxx průměrem příslušných xxxxxx. Xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx zohlední xxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

16.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) xxxxxxx XX x&xxxx;xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. b) xxxxxxx XX, xxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce obchodované xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx na trhu xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx regulovanému xxxx x&xxxx;xxxxxxx s článkem 28 nařízení (XX) č. 600/2014, se xxxxxxx xxxxxxxxxx vypočítají x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 xx 14 této xxxxxxx.

17.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1, xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx a prodejní xxxx obchodované na xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx trhu xxxxx xxxx, který xx xxxxxxxxx xx rovnocenný xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, se scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxx ukazující výkonnost xxxxx xxxxxxx pro xxxxx úrovně podkladové xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx různé xxxxx ceny xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xxx různých xxxxxx podkladové hodnoty. Xxx xxxxxx cenu xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx zisk xxxx xxxxxx xxxxx xxxx.

18.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) xxxxxxx XX xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx nejlepší xxxxx xxxxxxxxxxx hodnot xxx scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 1 xxxx. x) xx x) této xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx jsou x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx informacemi obsaženými xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx celkového xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xx. Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, včetně – xxxx xxxx – xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx testování xxxxxxxxxxx pro produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx a údajů x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx sdělení klíčových xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxx xxx, xxx poskytovaly xxxxxxxxx prezentaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx zobrazí se xxxxx scénáře, které xxx xxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx nejsou xxxxxx xxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx nepříznivých.

Výpočet xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx doby xxxxxx

19.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx 1 a 3 xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xx 2 xxxxxxx xxxxxx xxxxxx: xx xxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx doby držení.

20.

Pro xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx držení 3 xxxx xxxx xxxx se výkonnost xxxxx xx 3 xxxxxx držení: xx xxxxx xxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx x&xxxx;xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

21.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx držení 1 xxx xxxx méně xx xxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxx.

22.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2 se xxxxxxx, jež xxxx xxx xxxxxxx xxx xxxxx období, xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx 9 xx 11 xxxx xxxxxxx, přičemž X xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xx konce xxxxxxx období.

23.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 a 4 xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx způsobem, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx s odhadem xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Za xxxxx xxxxxx musí xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxx dílčího xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx hodnotu xxx xxxxx doporučenou xxxx xxxxxx jako xxxxx xxxxxx předepsané x&xxxx;xxxxx pořadí x&xxxx;xxxxxx 16 x&xxxx;15 xxxx xxxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xxxxxx tvůrce xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx scénářů x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx xxx podkladové xxxxxxxx xxxxxxx v bodech 16 xx 24 xxxxxxx XX používané xxx výpočet XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx přílohy xxxxx xx xxxxxxx podkladových xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxx xxxxxx mohla xxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx příznivých, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx a stresových xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 s jedním xxxxxxxxx, o němž xx xxxxx, že jeho xxxxxxx je rostoucí xxxxxx jeho podkladové xxxxxx, vybere xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx pro xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx, které v daném xxxxxx xxxxx k 90. xxxxxxxxxx úrovně podkladu xxx xxxxxxxx scénář, 50. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, 10. percentilu xxxxxx podkladu pro xxxxxxxxxx scénář x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 rok x&xxxx;5 % xx xxxxxxx xxxx držení.

b)

Pro vypracování xxxxxxxxxx, umírněných, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx je xxxxx, xx jeho xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx podkladové xxxxxx, xxxxxx tvůrce xxx xxxxxxxxxx simulace xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 až 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx pro xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx podkladovou xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxx k 90. xxxxxxxxxx xxxxxx podkladu xxx xxxxxxxxxx xxxxxx, 50. xxxxxxxxxx úrovně xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, 10. percentilu xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx percentilu, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx odpovídá 1 % pro 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx příznivých, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx a stresových xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx období xxx produkt s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx x) x&xxxx;x), xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxx 90., 50., 10. xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx odpovídá x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou 1 % xxx 1 xxx a 5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx, a tyto xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx jako xxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxx) xxx simulaci x&xxxx;xxxxx xxxxx hodnotu xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

25.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1, které xxxx futures, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx na xxxx xxxxx xxxx, xxxxx je považován xx rovnocenný regulovanému xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, xx scénáře xxxxxxxxxx xxx xxxxx doby xxxxxx xxxxxxxxxx.

26.

Xxx xxxxxxxx, xxxxxxxx a nepříznivé xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx je xxxxx xxxxxxxxxx použité x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx všech xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 let. Xxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx obdobích je xxxxx distribuce použité x&xxxx;xxxxxx hodnoty xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v souladu xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx hodnotu xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx stanoveno x&xxxx;xxxxxx 11 x&xxxx;13.

27.

Xxxxxxxxxx xxxxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx období x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;10.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

28.

Xxxxxxxx xxxxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou na xxxxxxx xxxxxxx období x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;50.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

29.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx hodnoty xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx počátku xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s 90. percentilem.

30.

Stresový xxxxxx je xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxx percentilu, xxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx doby držení xxxxxxxxxx distribuce xxxxx xxxx 13.

Xxxxxx požadavky

31.

Výkonnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxxxxxxx očištěná xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx VI.

32.

Výkonnost xx uvádí v peněžních xxxxxxxxxx. Použité částky xxxx x&xxxx;xxxxxxx s částkami xxxxxxxxx v bodě 90 xxxxxxx&xxxx;XX.

33.

Xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx v procentním xxxxxx xxxx xxxxxx roční xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxx xx vypočítá xxxxxxxxxx čisté xxxxxxxxxx xxxx čitatele a částky xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx.

Xxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx ani xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx uvažováním xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx tohoto xxxxxxx.

34.

Xxx xxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xx kromě xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx podle bodu 15, xxx xxxxxxx xxxxxxx výkonnosti xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xx budoucí podíl xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xx zisku xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx podkladových xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, jak xxxxx budoucí xxxxx xxxxxxxxx xxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, a jiné xxxxxxxxxxx o rozdělení xxxxxxxxx xxxxx, xxxx realistické x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxxx praxí x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxx, xx xxxxxxx xxxxx xxx postupy xxxx xxxxxxxxx, předpoklady x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx zisků xxxx v souladu xx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx. Pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx pojištění xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx směrnice 2009/138/XX jsou xxxx xxxxxxxxxxx v souladu s předpoklady xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx podle xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx II;

d)

pokud xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx na xxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx tato xxxxxx xxxxx v příznivých xxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx částek xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v bodě 32 xxxx xxxxxxx.

XXXXXXX X

XXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXX

XXXX 1

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx, jasným a nezavádějícím xxxxxxxx, při xxxx xx xxxxxxxxxxxxx, že xxx xxxxxxxx průměrný xxxxxxxxx investor.

2.

Pokud xxxxx xxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx nebo xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 21 xxxxxxx XX, xx xx xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx X v části 2 xxxx xxxxxxx.

3.

Xx všech xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx X, X, X, X a F x&xxxx;xxxxx 2 této xxxxxxx, s výjimkou xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx IV, xxx se namísto xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx stanovená v prvcích X xx K.

ČÁST 2

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx

Xxx xxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx pojistný produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx xx mohou xxxxx v závislosti na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Pro xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx další xxxxx xxx xxxxxx xxx xxxxxxxx plnění, xxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx biometrické xxxxxx xxx xxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a pravidelným xxxxxxxxx. Xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx X: Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx investice x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx xx jednotlivá xxxxxxxxx.

Xxxxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Šablona B: Xxxxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x/xxxx pojistné.

Vyplácí xx pravidelné investice.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Scénáře xxxxxxxxxx

[Xxxxx X] [Xxxx tabulka xxxxx/Xxxxx xxxx ukazuje] xxxxxx, xxxxx byste xxxxx získat xxxx xx příští [xxxxxxxxxx xxxx držení] xxxx xxxxx xxxxxxx scénářů xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx […] EUR [xxxxx].

[Xxxxx X] Uvedené xxxxxxx xxxxxxxxx, jak xx Vaše xxxxxxxxx xxxxx fungovat. Xxxxxx xx xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Prezentované xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx ukazatelem. Xx xxxxxxx, se xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx xx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxx xx xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxx xxxxxx ukazuje, co xxxxx xxxxx získat xxxx xxx mimořádných xxxxxxxxxxx xx trhu, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx, xxx Xxx nejsme xxxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxxxxx][Xxxxx X] Xxxxx xxxxxxx nelze [xxxxxx] xxxxxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xx xx xxxxxxx odhadnout, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxx byste jej xxxxxxxxxxxx xxxx [xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení/splatnosti]. Xxx nebudete xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx xxxxx zaplatit xxxxxx xxxxxxx či xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxx údaje xxxxxxxx veškeré náklady xxxxxxxxx xxxxxxxx, [xxxxxxxx]: [xxx nemusí xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx] [a zahrnují xxxxxxx Vašeho xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx]. Údaje xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx může xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx získáte xxxx.

[Xxxxx X] Tento xxxx xxxxxxxxx, jak xx Xxxx investice xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx škálu možných xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx, co xxxxx mohli získat xxxx. Co xxxxxxx, xx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx na tom, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx. Graf xxxxxxx xxx každou hodnotu xxxxxxxx, jaký xx xxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx. Vodorovná xxx xxxxxxx různé xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx dni xxxxxxxx platnosti a svislá xxx xxxxxxx xxxx xxxx ztrátu.

[Prvek X] Xxxxxxxxx xxxxxx produktu xxxxxxxxx, že si xxxxxxx, xx xx xxxxxxxxxx cena [xxxxx/xxxxx].

[Xxxxx X] Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx byla, xxxxxxxx přišli x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx (zaplacené xxxxxxxx).

[Xxxxx K] Xxxxxxx xxxxx zahrnují xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx nemusí zahrnovat xxxxxxx náklady, které xxxxxxxxx xxxxx poradci xxxx xxxxxxxxxxxxxx. Údaje xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx může xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx získáte xxxx.

XXXXXXX VI

METODIKA XXX XXXXXXX XXXXXXX

XXXX 1

Seznam xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXX (AIF X&xxxx;XXXXXX)

Xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxx:

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx; xxxx

x)

xxxxxxx z platby, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx obdržel xxxx xx obdržet.

2.

Jednorázové xxxxxxx xxxx náklady xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xxxxxx odečítány x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX.

3.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx mimo xxxx tyto xxxx xxxxxx zaplacených xxxxxxxxxxx xxxxxxx, které xx xxxxxxxx ve xxxx xxxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx do xx xxxx, xx xxxx je xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx částka xxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xx maximální xxxxx známé xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx xxxxxxx xxxxxx)

x)

xxxxxxxxxxxx náklady (xxxx xxxxxxx xxxxxx);

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

4.

Xxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX nebo XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx platby stranám xxxxxxxx s AIF xxxx XXXXXX xxxx xxx, xxxxx jim poskytují xxxxxx, xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx náklady zahrnují xxxx jiné xxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx z aktiv XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxx se xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx platby xxxx xxxxxxxx osobám, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx, jde-li x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

xxx)

xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx osobě, xxxxx xxxxxxxxx externě xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx oceňování x&xxxx;xxxxxxxx služeb xxx xxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx služeb xxx xxxxxxxxx, xxxx jsou xxxxxxxxx a makléři-prodejci, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx a poskytují xxxxxxxxx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx půjčujících xxxxx papíry;

vi)

poskytovatelů správy xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx za xxxxxx, regulační poplatky x&xxxx;xxxxxxx poplatky, xxxxxx xxxxxxxx xx vydání xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx zisků x&xxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx xx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, do xx xxxx, xx xxxx je správcovské xxxxxxxxxxx částka xxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxx částka xxxxxxxxxxx společnosti xxxxx, xxxxxx se xxxxxxxxx xxxxx xxxxx distribuční xxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx; x) xxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx placená xxxxxx);

x)

xxxxxxx xx financování xxxxxxxxxxx s půjčováním (xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx stranami);

i)

náklady xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx třetí xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx nákladů xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx v portfoliu xxxxx (xxxxxx transakčních xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 7 xx 23 xxxx přílohy);

k)

hodnota zboží xxxx služeb, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx odkupu;

l)

investuje-li xxxx xxx xxxxxx xx XXXXXX xxxx XXX, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx vynaložené x&xxxx;XXXXXX xxxx XXX. Xx xxxxxxx se xxxxxx xxxx:

x)

xx-xx xxxxxxxxx SKIPCP xxxx XXX, použije xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx; může xx xxx xxxx xxxxxxxxxx XXXXXX xxxx XXX xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx jako xxxxxxx, xx-xx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx údaj;

ii)

souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx lze xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx mechanismus, aby xxxxxxxxxxx fond xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx AIF xxxx XXXXXX srážku xxxx retrocesi na xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx se xxx neodráží ve xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx k nabytí xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx za střední xxxx SKIPCP xxxx XXX, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx transakce a střední xxxxx jako transakční xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx xx jiného produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx než XXXXXX xxxx AIF, xxxx souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx poplatky xxxxxxxxxx na podkladový xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx nákladů xxxxxxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx snížit, xxxxx xx xxxxxxx jakýkoli xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx srážku xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx xx již xxxxxxxx xx výsledovce xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx nebo xxxxxxx jednotek xxxxxxxxx xx xxxxxxx cenu xxxxxxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx, zohlední xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx transakce a střední xxxxx xxxx transakční xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx xx jiného investičního xxxxxxxx nežli xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx použije jakékoli xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxxxxxxxx přiměřenou náhradu xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx provede xxxxxxxx odhad xxxx xxxxxxxxx xxxxxx založený xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a nejnovější zveřejněné xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx (nebo xxxxxxxx xxxxxx) podle xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx poplatků xx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx kterém xxx nebyly xxxxxxxx xx jiného typu xxxxxxx xxxxxxxxx výše;

p)

zisky x&xxxx;xxxxxxx účinné správy xxxxxxxxx, xxxxxx-xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx fondy xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XX xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx akciemi drženými x&xxxx;xxxxxxxxx fondů, xxxxx xx dividendy xxxxxxx xx xxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx

6.

X&xxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, se xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

x&xxxx;xxxxxxxxxx související xxxxxxxx xxxxxxx správcovské xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedených v bodě 24 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu xxxxxxx x&xxxx;xxxx 25 xxxx xxxxxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx nákladů xxxxxxxxxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxx xxxxxxx

7.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx objemu xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxxxx tři xxxx. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx vyvíjí xxxxxxx xx dobu xxxxxx xxx xxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 21 xxxx přílohy.

8.

Souhrnné xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx součet xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xx 23 xxxx xxxxxxx v základní xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx všechny xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxx se převede xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čistými xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx.

9.

Xxx výpočtu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxxxx tři xxxx xx musí xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 této xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;2 xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX&xxxx;(1);

x)

xxxx xxxxxxxx, xxx které xxxxxxxx xxxxx příležitosti x&xxxx;xxxxxxx, xxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxx realizace xx xxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx známy xxxxxxxxxx xxxx a které jsou xxx xxxxxxx cenami, xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

10.

Xxx xxxxxxxxx xx xxxxxx nástrojů xxxx aktiv se xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx 19 xx 20 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx proti xxxxxxxxxx

11.

Xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx dopad xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v samotném xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, lze xxxx xxxxxxx plynoucího xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx pomocí této xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx částka jakékoli xxxxx xxxxx rozmělnění xxxx jiné platby x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx vyplacena xx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx být xxxxxxxx od celkových xxxxxxxxxxxx nákladů;

b)

přínos xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxx xxxxxx xxxxxxxx investic xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxx xxxx xxx střední xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx (xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) za xxxxx xxxx než xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxx xx celkových xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxx:

x)

xxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cenou vynásobený xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx jednotek.

Skutečné xxxxxxxxxx náklady

12.

Skutečné xxxxxxxxxx xxxxxxx pro každou xxxxxxxxx se vypočítají xx xxxxx xxxxxxx:

x)

xxx xxxxx nákup xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx cena xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy je xxxxxx k nákupu xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx cena“ xxxxxx), xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx jednotek;

b)

pro každý xxxxxx uskutečněný xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx ceny xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx je xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx cena“ xxxxxxx). Xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

13.

Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxx, za xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, včetně všech xxxxxxxx, provizí, daní x&xxxx;xxxxxx xxxxxx (xxxx xxxx. dávky proti xxxxxxxxxx) xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx s transakcí, xxxx-xx xxxx platby xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

14.

Vstupní xxxx xx xxxx jako xxxxxxx tržní cena xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx osobě. Xxx příkazy, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxxx xxxx xxxx, xxx byl xxxxxx xxxxxxx předán jiné xxxxx, xx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx investice x&xxxx;xxx xxxxxxxxx nebo – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxxx-xx x&xxxx;xxxx, xxx xx příkaz x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx dostupná (například xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, kde xxxxxxxxxx žádná transparentnost xxx během dne), xxxx xx vstupní xxxx xxxx otevírací xxxx x&xxxx;xxx transakce xxxx – není-li xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Je-li příkaz xxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx se xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx tržní xxxx xxxxxxxxx v době, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

15.

Xxxx-xx xxxxxxxxx o čase, xxx xx xxxxxx k transakci xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxxx (xxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) xxxx xxxx-xx dostupná xxxxxxxxx o ceně x&xxxx;xxxx xxxx, xx povoleno xxxxxx xxxx vstupní xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxx transakce xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx cena xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Při xxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů pomocí xxxxx xxxxxxxxx xxxx 31. xxxxxxxxx 2017 xxxxx xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx.

16.

Xxxxxxx spojené x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a týkajícími xx finančních xxxxxxxx, xxxxx spadají xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx 4 xx 10 oddílu X xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx 2014/65/EU, xx xxxxxxxxxx takto:

a)

pro xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx nástrojem (xxxxxxxxx indexové xxxxxxx xxxxxxxx akciového indexu), xx transakční xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx samotný. Vstupní xxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx lineární xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx cen xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxxx). Xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx na xxxxxxx xxxx (cen) xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx vah, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx-xx náklady xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx než xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx se xx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx povoleno xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx hodnotou xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 až 46 xxxx xxxxxxx.

17.

Xxx xxxxxxx nákladů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx měnou xxxx xxxxxxx xxxx odrážet xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxx jít xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx protistrany xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx dohoda xxxxxxxx xxxxxxx devizové transakce x&xxxx;xxxxxxx protistranou.

18.

Při výpočtu xxxxxxx spojených x&xxxx;xxxxxxx, xxx xxxx prvotně xxxxxx na xxxxx, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxx xxxxxx

19.

Xxx odhadu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 této xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cena xx vypočítá takto:

a)

pro xxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx vhodné, x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx ukazatele;

ii)

není-li xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx na základě xxxxxxx xxxx cenou xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx vypočítá jako xxxx z předchozího xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx je xx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxx-xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx nezávislého oceňování xxxxxxxx, musí se xxxxxxxxxx xxxxxxx odhadnout xx xxxxxxx rozdílu xxxx xxxxx transakce x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx před nákupem.

20.

Odhad xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxx než xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx přímo xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx

21.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, které vyvíjí xxxxxxx méně než 3 xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx převážně xx xxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 9 této xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx třídě xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x), nebo xxxx xxxxxx skutečných xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vynaložených v průběhu xxxxxx xxxxxxxx a standardizovaného xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx:

x)

xxx nejvyšší násobek xxxxx xxxxxx, xx xxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx vyvíjí xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 xxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx do xxx xxx xx transakční xxxxxxx xxxxxxxx vynásobením xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx třídě xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx c);

c)

metodika, jež xx xxx xxxxxxx, xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxx aktiv x&xxxx;xxxx se takto:

i)

Pro xxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx odhadovaných xxxxxxx transakce (xx xxxxxxx rozpětí xxxx xxxxxxxx a poptávkou dělených xxxxx) xxx příslušnou xxxxx xxxxx xx xxxxxxx tržních podmínek.

Pro xxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxx xxxxx xxxxx určí xxxxx xxxx několik referenčních xxxxxx. Poté xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx nabídkou x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxx se xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx se xxx xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxx. Průměr těchto xxxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx aktiv xx xxxxxxx xxxxxxx podmínek.

Třídy xxxxx

Xxxxxx dluhopisy

Vládní xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nástroje, xxxxxxxxx xxx, xxxxxx XXX-X

Xxxxxx xxxxxxxxx a podobné xxxxxxxx, xxxxxxxxx trh, xxxxx xxxxxx xxxxx xxx X

Xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx (tvrdá x&xxxx;xxxxx měna)

Vládní xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx (xxxxx x&xxxx;xxxxx měna)

Podnikové xxxxxxxxx s investičním xxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx výnosem

ii)

Pro xxxxx xxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx transakční xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx) xxxxxxxx xxx pomocí xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxxxx xxxxxx explicitních xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx nabídkou x&xxxx;xxxxxxxxx pomocí metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxx x).

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx (x&xxxx;xxxxx jasnosti xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx, rozvinuté xxxx

Xxxxx x&xxxx;xxxxxxx tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx

Xxxxx x&xxxx;xxxxxxx tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx se xxxx)

Xxxxx xx střední xxxxx xxxxxxxxxxxx (rozvíjející xx trhy)

Akcie x&xxxx;xxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxxxx xx trhy)

Kotované deriváty

Kotované xxxxxxxx

xxx)

Xxx třídy aktiv xxxxxxx v tabulce xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx) x&xxxx;xxxx třídě aktiv xx xxxxxxx tržních xxxxxxxx.

Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxx

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxxxx transakce (OTC)

OTC xxxxxxxx xxxx

XXX xxxxxxxxx xxxx

XXX xxxxxxx swapy, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx

XXX xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx (xxxx xxxxxxxxx xxxxx, swapů úvěrového xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx)

XXX FX xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx

XXX XX xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx trhy

22.

Odhady xxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, který xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx xxx, xx musí xxxxxxxx soustavně na xxxxxxx xxxxxxxxxx politiky xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx dokumentech. Xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, který vyvíjí xxxxxxx xx více xxx xxxxx xxx, xxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

23.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx méně xxx xxx xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxx aktiv xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 této xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxx za xxxxxxxxx

24.

Xxxxxxxx za xxxxxxxxx xx počítají xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx základě xxxxxxxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx,

x)

xxxx-xx xxxxx historie xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx dostupná, xxxxxxx xxxxx fondu/akcie xx xxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx uvedená xxxxxx se upraví xxxxx těchto xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx historii xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx třídy xxxxx/xxxxx;

xx)

xxx všechny xxxx, xxx které xxxxx xxxxxx dostupné, xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx modelu xxxxxxxxxxxxx poplatku xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx řadu srovnávacích xxxxxxxxx/xxxxxxxxxxx úrovní;

pro nové xxxxx se jejich xxxxx xxxxxxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxxx fondu xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx účtované xxxxxx xxxxx. Xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx xxxx třídy x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxx s přihlédnutím x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx začátku xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x), do xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx použijte xxxxxxxxx algoritmus xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx obě řady xxxxxxxxxxxxx poplatků xx xxxxx xxxx xxx xxxx období xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x);

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x) (xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx).

Xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx

25.

Xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx základě xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx-xx xxxxx historie odměn xx zhodnocení xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx třída xxxxx/xxxxx xx nová xxxx xx náležitosti xxxxx změnily x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu xxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx uvedená xxxxxx se upraví xxxxx těchto xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx;

—

xxx xxxxxxx roky, xxx xxxxx xxxxxx údaje xxxxxxxx, odhadněte výnos xxxxx fondu/akcie,

—

pro nové xxxxx se xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx fondu xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx zahrnuje xxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx nového xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx xxxx třídy x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx třídy xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx začátku období xxxxxx, jak požaduje xxxxxxx x), xx xxxx xxxxxxxxxxx skutečných xxxxx o odměnách za xxxxxxxxxx xxxxxxxx fondu, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx historickou xxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxx xxxx odměn xx zhodnocení xxxxxxxx xx jedné xxxx xxx celé xxxxxx xxxxxx, xxx požaduje xxxxxxx x);

xx)

xxxxxxxxxx odměny xx zhodnocení xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x) (xxxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx).

26.

Xxxxx po xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx skladby xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x % xxxxxxxxx výnosu.

II.   SEZNAM XXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXX RETAILOVÝCH XXXXXXXXXXXX XXXXXXXX XXXXXX XXX XXXXXXXXXX XXXXX

Xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

27.

Xxxxxxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx retailovým investorem xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

28.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx retailový xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx xxxx, ať xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vynaložené xx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vstup x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx

29.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx a vstupní xxxxxxxx zahrnují xxxx xxxx tyto typy, xxxxx xx zohlední xx výši xxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxxx pro strukturované xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx investiční xxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xx tvorbu xxxx (xxxxxxx) a nákladů xx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxx (xxx se xxxxxxxxx, xx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx strukturovaného xxxxxxxx – xxxx xxxxxxx zahrnují transakční xxxxxxx);

x)

xxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx záruku;

f)

implicitní xxxxxxxx xxxxxxx emitentovi.

Jednorázové xxxxxxx xx výstup x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx

30.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx, xxxxx xx zohlední ve xxxx xxxxxxx, která xx xxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx jiné xxx xxxxxxxxxx fondy:

a)

procentuální xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxx nabídkovou x&xxxx;xxxxxxx cenou xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx xxxx nabídkovou x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx v souvislosti x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxx podmínek x&xxxx;xxxx xxxxxxxx. Za xxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou (xxxx spřízněná xxxxx xxxxxx) xxxxxxx dostupnou xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx, odhadne xxxxxxx xx výstup, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx produktu xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XXX) xxxx:

x)

xxxxxxx účtované xxxxxxxxxxxxxx rozdílové xxxxxxx – obecná xxxxxxx xxxx provize xxx xxxxx xxxxxx – xx. xxx otevření x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx rozdílové xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, náklady xx denní a noční xxxxxxxxxxx, poplatky xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx do reálné xxxxxxx.

Xxxxxxxxx náklady

31.

Opakované xxxxxxx xxxx platby xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx částky.

32.

Opakované xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, které nese xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx xxxx, xx xx xxxxxxxxxxx výdaje xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxx odměnu xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx poskytující xx xxxxxx.

33.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, ne xxxx všechny, xxxx xxxxxxxxxxx poplatků, xxxxx – xxxx-xx odečítány xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx – se zohlední x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxx zveřejněna:

a)

náklady xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx existuje.

Náklady xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx bodu 17 xxxxxxx XX

34.

Xxxxxxxxxxx náklady xx výstup x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx jsou směnárenské xxxxxxxx, poplatky za xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, jsou-li xxxxx.

35.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx i krizových xxxxxxxx xx xxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx

36.

Xxx xxxxx xxxxxxx implicitních xxxxxxx zahrnutých do xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xx upisovacím xxxxxx na xxxx xxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxxxx xx sekundárním xxxx.

37.

Xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx produktu xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx nákladů xx xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. Xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 29 této xxxxxxx, pomocí xxxxxxx xxxx xxxxx a reálnou xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx s emitenty xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx s příslušným xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx.

38.

Xxxxxx xxxxxxx je xxxx, xxxxx xx xxxx získána xx xxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx v rámci xxxxx xxxxxxxxx na hlavním (xxxx nejvýhodnějším) trhu xx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xx. xxxxxxxx xxxx), bez ohledu xx xx, xxx xx xxxxx pozorovatelná, xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx jiné xxxxxxxx xxxxxxxxx.

39.

Xxxxxxxx xxxxxx hodnoty, xxxxxx xx řídí xxxxxx reálné hodnoty, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx v těchto oblastech:

a)

řízení;

b)

metodika xxxxxxx reálné xxxxxxx.

40.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 39 xxxx xxxxxxx xx xxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx:

x)

xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxx oceňování xxx xxxxxxxxxxxxx retailové xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx portfolia xx předpokladu, xx xxxxxxx je x&xxxx;xxxxxxxxx xxx prodej xxxx xxxxxx xxx obchodování;

c)

odpovídá xxxx xxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxx podkladu;

d)

zohledňuje úvěrové xxxxxx emitenta a nejistotu xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx stanovování xxxxxxxxxxxxx xxx, jež xx xxxxx v krajních xxxxxxxxx vést xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nepozorovatelných xxxxxx.

41.

Xxxxxx xxxxxxx strukturovaného xxxxxxxx xx xxxx na xxxxxxx

x)

xxxxxxx xxx, xxxx-xx xxxxxxxx xxxx účinně xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx oceňování, xxxxx xxxxxxxxx jako xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx jsou xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, odvozených x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx přístup);

c)

vnitřních xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxx, jež xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx, pro které xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx (přístup xxxxxxxxx xxxxxx modelu).

42.

Nelze-li xxxxxxx hodnotou xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx, xxxxxxxx xx pomocí xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx strukturu xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx maximálním xxxxxxxxx tržních xxxxx.

43.

Xxxxxx xxxxxxxxx uvedený v bodě 42 xxxx přílohy xxxxx xxxxxxxxxx produktu xxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx tržních xxxxxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, x&xxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx každého xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx náležitého modelu xxxxxx xxxx aktiv.

44.

V případě xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx hodnota xxxxxxxx xx xxx, xxx xxxx určeny náležitosti xxxxxxxx. Xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx-xx dlouhá nabídková xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxx xx kritérium xxx xxxxxxxxxxx informací x&xxxx;xxxxxxxxx.

45.

Xxxxxxxxx-xx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínek xxxxxxxx.

46.

Xxxxxxxxx-xx se xxxxxxxxxx xxxxxxxxx ceny, definuje xx xxxxxx, xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX

Xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

47.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx zahrnují počáteční xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxx xxxx částky xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx platby xx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx investor xxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxx splacení xx ukončení xxxxxxxx.

48.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xx už xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx fungování, xxxx odměnu kterékoli xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx poskytující xx xxxxxx.

49.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx nákladů na xxxxx a vstupních xxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx xx xxxx nákladů, xxxxx má xxx xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxx xx správu pojistného xxxxx);

x)

xxxxxxxxx část xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx přílohy;

e)

náklady xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx (xxxx xxxxxxx předem, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, je-li účtována).

Opakované xxxxxxx

50.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx částek, xxxxx podle xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

51.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx představují xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx kterékoli straně x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

52.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx „Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx“ x&xxxx;xxxxxxx 2 xxxxxxx XXX:

x)

xxxxxxx xx strukturování nebo xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx část pojistného xx biometrické xxxxxx xxxxxxx v bodě 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxxx xx xxxx, která xx xxx xxxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxx).

x)

xxxxxxxx xxxxxx implicitně xxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx (poplatky xx xxxxx, xxxxxxx xx xxxx investice xxx.);

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx pokrytí nákladů xxxxxxxx vynaložených x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nebo pozbytím xxxxxxxxxx xxxxxx vlastněného xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx (včetně transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 7 xx 23 xxxx xxxxxxx).

53.

Xxxxxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx svých xxxxx xx SKIPCP nebo XXX, xx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx jiného xxx SKIPCP xxxx XXX xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxx se x&xxxx;xxxxx pořadí xxxx 5 písm. x), 5 písm. m) x&xxxx;5 písm. x) xxxx přílohy.

Zveřejnění xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx

54.

Xxxxxxxx xx biometrické riziko xx xxxxxxxx placené xxxxx retailovým xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx rezervu xxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx určeny xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx vypláceného xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx.

55.

Xxxxxxx hodnotou xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx je xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 71 xxxx. x) xxxx přílohy xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vyplácených xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx z nejlepšího xxxxxx o těchto vyplácených xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx profilů xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx na pojistné xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx.), které xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx rozdělení zisků (xxxxxxxx x/xxxx smluvních).

56.

Předpoklady xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx odhadu xxxxxxxxx vyplácených xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx krytí xxxx xxxxxxxxx realistickým xxxxxxxx.

57.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx plnění xxxxxxxxxx obezřetnostní xxxxx xxx náklady na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx.

58.

Xxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2009/138/ES xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx odhadu x&xxxx;xxxxxxx s příslušnými předpoklady xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX.

59.

Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx riziko xx rozdíl mezi xxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx bodu 54 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxx hodnotou xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 55 xxxx xxxxxxx.

60.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx namísto xxxxxxxxx xxxxx tohoto xxxxxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXXXXXX NÁKLADŮ

61.

Souhrnný ukazatel xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 až 72 této xxxxxxx.

62.

Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx v bodě 72 xxxx xxxxxxx. Xx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 1 a 2 xxxx xxxxxxx xxxx součtu xxxxxxx uvedených v bodech 4 x&xxxx;6 xxxx xxxxxxx; xxx strukturované xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxxx nákladů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 27 x&xxxx;28 xxxx přílohy xxxx součtu xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 31 x&xxxx;32 xxxx xxxxxxx; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 34 x&xxxx;35 xxxx xxxxxxx; x&xxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx součtu nákladů xxxxxxxxx v bodech 47 x&xxxx;48 xxxx součtu xxxxxxx uvedených v bodech 50 x&xxxx;51 této xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx

63.

Xxxxx nákladů na xxxxx a výstup xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx ročního xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx a výstup xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx.

64.

Xxx výpočet xxxxxx xxxxxxx xx vstup x&xxxx;xxxxxx jsou xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, uvedené v bodě 72 xxxx přílohy xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx vstup x&xxxx;xxxxxx podle xxxx 1 a 2 xxxx xxxxxxx; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 17 přílohy IV xxxxx xxxx&xxxx;27 x&xxxx;28 xxxx přílohy; pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx IV xxxxx xxxx&xxxx;35; x&xxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 47 x&xxxx;48 xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxx xx předčasné xxxxxxxx.

Xxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů, xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx pojištění/jiných xxxxxxxxxxx nákladů

65.

Poměr xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, nákladů xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx.

66.

Xxx xxxxxxx xxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxx toto:

a)

pro výpočet xxxxxxxxx xxxxxxxxx jsou xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, které mají xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia xxxxx xxxx 7 až 23 xxxx přílohy; xxx xxxxxxxxxxxxx retailové xxxxxxxxxx produkty jiné xxx xxxxxxxxxx fondy xxxxx produktů s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx bodu 29 xxxx. c) xxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxx poměru xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx pro xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx, které xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx na xxxxxxxxx podle bodů 59 x&xxxx;60 této xxxxxxx.

67.

Xxxxx jiných xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx výnosu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se vypočte xxxx rozdíl xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nákladů xxxxx xxxx 61 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 63 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 66 písm. x) xxxx poměru nákladů xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 66 xxxx. x) xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx&xxxx;68 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx náklady x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxx výkonnostních poplatků x&xxxx;xxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx)

68.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx poplatků xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy xxxxxxx, které xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72, vedlejší xxxxxxx portfolia xxxxx xxxx 6 xxxx. x) xxxx xxxxxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx za zhodnocení xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx uvedené v bodě 72 této přílohy, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 6 xxxx. b) xxxx xxxxxxx.

69.

„Xxxxxxxx xxxxxxx“, „výkonnostní xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx“ uvedené x&xxxx;xxxxxxx XXX xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx „xxxxxxxxx xxxxxxx“, „xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ a „poměr xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx“ xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5.

Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx

70.

Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx vypočítá xxxx xxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxx xxxxxx i a x, xxx x xx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx retailového xxxxxxxxx a odhadovanými xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx, a i je xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

71.

Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx 70 xxxx xxxxxxx xx založen xx xxxxxx předpokladech:

a)

kromě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xx. xxxxxxxxx, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx metodiky x&xxxx;xxxxxxxxxx hypotézy použité x&xxxx;xxxxxx umírněného scénáře x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx se odhadují xx předpokladu, xx xxxxxxx náklady zahrnuté xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 62 xxxx přílohy jsou xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX x&xxxx;xxx SKIPCP x&xxxx;xxxx xxxxx xxx XXXXXX, x&xxxx;xxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx používají xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;14 xxxx.&xxxx;2 xxxxxx xxxxxxxx, je xxxxxxxxx 3 %.

72.

Xxx xxxxx xxxxxxx bezplatného xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 70 xxxx xxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx xxxxxxx x&xxxx;xx xxx sníží xxxxx platby retailového xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x x&xxxx;xxxxxxx, které xxxx xxx zveřejněny, xxxx xx zvýší xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx z výpočtu x xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxx nákladů, které xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxx xx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx upravenými platbami xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx roční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxx-xx náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, vyjádřit xxxx xxxxxxxxxx procentní podíl xxxxxxx aktiv, mohou xxx při xxxxxxx xxxxxxxx v bodě 72 xxxx. x) této xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx poté xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx roční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx příslušný bezplatný xxxxxx.

Xxxxxxxxxx požadavky xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx jiné xxx xxxxxxxxxx xxxxx

73.

Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx scénáře xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 xxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxxxxx retailové investiční xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy xx xxxxx hrubé xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou

74.

Pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 70 xx 72 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, že pro xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx nedojde x&xxxx;xxxxxxx xxxx držení x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx z pojistného xxxxx. Xxxxxxx to, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

75.

X&xxxx;xxxx, xx které xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx do explicitních xxxxxxx, které xxxx xxxxxx součástí výpočtu xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx opakovaných x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx založen xx xxxxxx explicitních xxxxxxxxx.

76.

Xxx xxxxx xx zisku xxxxxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx toto:

a)

při xxxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx mechanismů xxxxxxxxx xxxxx považují xx xxxxxxx;

x)

xx-xx část nákladů xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx vrácena xxxxxx xxxxxxxxxxxx bonusů xx xxxxxxx, považuje xx xx xx xxxxx na xxxxxxx, xxxxx snižuje xxxxxxx xxxxxxx za předpokladu:

i)

že xxxxxx na xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx za xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx pro xxxxxxx xxxxx nákladů xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou může xx základě řádných xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxx bonusy xx xxxxxxx jsou xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zisky, xxxxx vychází x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx

Xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx

77.

Xxxxx se xx jeden xxxx xxxxxxx xxxxxxxx dva xx více typů xxxxxxx xxxxxxxxx v této xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxx druh nákladů xxx xxxxxxx ukazatelů (xxxxxx), xxxxx xxxx xx něm založeny, xxxxx jednou.

Jiné xxxxxxxxxxx

78.

Xxxxxx xx vyjádří v procentech xx xxx xxxxxxxxx xxxxx.

79.

Xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ročně.

80.

Poměry xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů, xxxxx určil tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx xx xxxxxx xxx 77 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx se xxxxxxxx xx xxxxxxx „xxxxxx všech xxxx“.

Xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx:

x)

xxx každou xxxxx akcií xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx na stejné xxxxxx, xxxx pro xx být xxxxxxxx xxxxx výpočet;

b)

v případě xxxxxxxxx xxxxx xx pro xxxxx této přílohy xxxxx ustavující xxxxxxx xxxx xxxxxxx posuzuje xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx je xxxx xxxx investorům xxxxxxxxxxx.

81.

Xxxxx xxxxxxx výpočtu xxx xxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx-xx stanoveno xxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx, xx základě xx post. Je-li xxxxxxxxxx xx nevhodné xxxxxx xxxx ex xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx nebudou xxxxxxxx spolehlivé údaje xx xxxx, které xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx.

82.

Xxxxx ex xxxx xxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů, xxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx pro daný xxxx. Údaje mohou xxx založeny xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx zveřejněném x&xxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx pololetní xxxxxx, xx-xx xxxx výkaz xxxxxxxxxx aktuální. Xxxx-xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx toho xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx nákladech xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx dvanáctiměsíčního xxxxxx.

83.

Xxxxxxxxx o poměrech, xxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx/xxxxxx, xx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx dalších xxxxxxxxx pro investory, xxxxx xx požadují.

84.

Mají-li xxx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx XXXXXX xxxx AIF, xxxxx toto:

a)

ukazatel xxxxxxx xxxxxxx podkladového XXXXXX xxxx XXX xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx čisté xxxxxxx xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, který daný XXXXXX nebo XXX xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx – xxx je xxxxx, kdy jsou xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx odebrány;

b)

všechny tyto xxxxxx xxxxxxxxx údaje xxxxx xxxxxxxxxx k údaji xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, takže xxxxx xxxxxxxxxxxx jediný xxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

85.

Xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx Xxx výpočtu xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx údajů ex xxxx xxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxx, xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx buď xxxxxxxxxxx produkt s investiční xxxxxxx, nebo skupina xxxxxxxxx.

86.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx poplatek, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx všechny xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx zveřejňování xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

87.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxx částku, xxx xxxx xxx xxxxxxxx, stanovily xxxxx xxxx maximum, xx – xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx mají xxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx – namísto xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx maximum, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx náklady, xxxxx xxxx xx xxxxx byl xxxxx xxxx xxxxxxxxx.

88.

Xxxxx by xxxxx názoru xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx údaje xx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx naznačovalo xxxxxxxxxxxx míru xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx vyjádřit xxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxx místo.

89.

Tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx, aby přesnost xxxxxxxxxxxx údaje xxxx xxxxxxxx přezkoumávána. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx, kdy xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxx xxxxx xxx xxxxx; x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx 12 xxxxxx xx datu, xxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx základě xx-xxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX DOPAD XXXXXXX

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xx všechny xxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

90.

Xxxxxxx (xxxxxxx) xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5 obsahují údaje x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx vyjádřené xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxx xxxxxx, xx retailový xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx 10&xxxx;000&xxxx;XXX (xxx všechny xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx pojistných produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) nebo 1&xxxx;000&xxxx;XXX xxxxx (xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx). Xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx jsou xxxx držení xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 14 až 16 přílohy IV. Xx-xx se xx xx, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podporovaný xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx xxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx na xxxxx doporučené xxxx xxxxxx.

91.

Xxxxxx-xx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx, xxxxxxx se částka xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx 1 000.

92.

Celkové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxx ukončení.

93.

Pokuty xx xxxxxxxxx ukončení xx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx, které xx xxxxx xxxxxxxx v každém xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx zahrnuty.

94.

Příslušnost xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxx investice x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxxx ukončení xxxxxx xxxxxxxxx, je-li xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx držení.

(1)  Směrnice Komise 2007/16/XX xx xxx 19.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2007, kterou se xxxxxxx směrnice Xxxx 85/611/XXX x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů (SKIPCP), xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx definic (Xx. xxxx. L 79, 20.3.2007, x.&xxxx;11).

PŘÍLOHA VII

PREZENTACE XXXXXXX

Xxxxxxx xxxxxx (RIY) xxxxxxx, xxxx dopad budou xxx celkové xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx xxxxx investice, xxxxx xxxxx mohli xxxxxx. Xxxxxxx náklady zohledňují xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxx xxxxxxx částky xxxx xxxxxxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxx xxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxxxxx, xx [xxxxx xxx] xxxxxxxxxxx [10 000 EUR (nebo 1&xxxx;000&xxxx;XXX xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx s pravidelným xxxxxxxxx)]. Xxxx údaje xxxx xxxxxx a mohou xx v budoucnosti xxxxxx.

Xxxxxxx 1

Xxxxxxx x&xxxx;xxxx

Xxxxx, xxxxx Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx Xxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, Xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx. Pokud xxx, xxxxxxxx Xxx xxxx xxxxx o těchto xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx Xxx xxxxx, xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xx Xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx 2

Xxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx xxxx ukazuje:

—

dopad xxxxxxx xxxx různých xxxx xxxxxxx na xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxx získat xx konci xxxxxxxxxx xxxx držení,

—

význam xxxxxxx xxxxxxxxx nákladů.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxxxxx nákladů xxxxxxx 1 x&xxxx;2 xxxx xxxxxxx, přičemž xxxxx v každé xxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx.