XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX PRAVOMOCI (XX) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
kterou se xxxxxxxx směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx jde x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx patřících xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx při řízení xxxxxxxx x pravidla xxxxxxxxxx xx xx xxxxxxxxxxx nebo přijímání xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxx peněžních xx xxxxxxxxxxx výhod
(Xxxx x xxxxxxxx xxx XXX)
XXXXXXXX XXXXXX,
x ohledem xx Xxxxxxx x fungování Xxxxxxxx xxxx,
x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/XX xx dne 15. xxxxxx 2014 o xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x x změně xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/XX (1), x xxxxxxx xx xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 odst. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x těmto xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX stanoví xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx opatření xx xxxxxxx vlastnictví xxxxxxxxx x xxxxxx práv xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx svěřených investičnímu xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x peněžních prostředků xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx rámec xxx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx srozumitelnosti xxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxx, který xx xxxxxxxxx x zachází xx všemi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, byla Komisi xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx investiční podnik xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, u způsobilého fondu xxxxxxxxx xxxx, měly xx se xxxxxx xxxx akcie xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx v souladu s požadavky xx držbu xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx by měli xxx požádáni x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx peněžních prostředků. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxx agentura xxxxxxxxxxxxxx x Evropského xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx a xxx dozorovaná, která xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx hodnocení xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, měl xx správce xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx daného nástroje xxxxxxxxx trhu, aby xxxx xxxxxxxxx, že xx i xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Měl by xxx jmenován jeden xxxxxxxxxx referent x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xx xxx snížilo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx oddělení, x to xxxxxxxxx xx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx neuspokojivých xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx náhled xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx by xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a pravomoci, xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxx, xxxxxx povinnosti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx podniku xxxxxx, pokud xxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx požadavků xx ochranu majetku xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxxxx xxxxxxx tomu, xxx xxxxx referent xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, xxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx x efektivním plnění xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx chránily majetek xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx uzavírat x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx xxxxxxxxx profesionálními. Xxxxxxxx tudíž xxxxxx, xx bez xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx mohly xxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva častěji, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx celkový xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x s cílem xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx směrnicí 2014/65/XX xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx vhodnost xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx xxxx podniku x xxxx majetkem, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx této dohody. Xxxxxxxx xx xxxx xxx umožněno xxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx v případě, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx ve xxxxxx x uvedenému xxxxxxxxxxx x informují jej x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x taktéž x xxxxxxxx této dohody xx jeho xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxx xxx zdokumentován postup xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx převáděným xx základě dohody x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického práva x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx vhodnému xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx mohou nadále xxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x tam, xxx xx xx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx. Uvedená xxxxxxxxx by xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx požadavků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 648/2012 (2) x xxxxxx by xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxx x podmíněnými xxxxxxx xxxx xxxx obchodů x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky. |
|
(8) |
Ačkoliv některé xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx financing transactions“, XXX) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx vlastnického xxxxx x majetku xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx zakázané x xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníků x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx podniky přijmout xxxxxxxx opatření, aby xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx xx vypůjčuje xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xx podnik sleduje, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxx xx podnik xxxxxxx stranou xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, jakož x případy, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx jeho xxxxxxxx, xxxx případy xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Zákazníci by xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, s čím zákazník xxxxxxxxx, a xxx xxx xxxxx zjistit xxxx majetku zákazníka. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx stanoveny xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx na formu, x xxx xxxx xxx xxxxxxx poskytnut, x xx xxxxxx xxxxxxxx xx xxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx ve vnitrostátním xxxxx. Xxxxxxxx může xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx na začátku xxxxxxxxxx vztahu, xxxxx xx xxxxxxxxxx zřejmé, xx souhlasí s použitím xxxxx xxxxxxx papírů. X případě, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx pokynu zákazníka xxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxx pokyn xxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx x xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx xxxxxx úrovně xxxxxxx investorů xx xxxx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx držené xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx na xxxx nebo účty x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx při xxxxxx, xxxxxx x pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx i dohod x xxxxxx a xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx bylo xxxxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx dobu xxxxxxxxx xxxxxxxx péče a xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx také xxxxxxxx zdatnost x xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx třetích xxxxx, xx které xx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, x níž xx mohly xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, určení x pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx x xxxxx x xxxxxx x úschově xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, x xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x snižování xxxxx, x xxx xx xx xxxxxx, učinit xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxx xxx jedné xxxxx strany xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x minimalizace xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx neměly xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx budou xxxxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci by xx xxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x článkem 4 této směrnice. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx se neměly xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěné x xxxxx strany xxxxx za účelem xxxxxxxxx xxxxxx transakce xxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx podléhat xxxxxxxxx xx diverzifikaci, xxxxxxxxx pokud xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx protistraně xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Aby xx xxxxxxxxx, xx xxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx to xxxxxxxx xx. 16 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx omezení xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx u xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx instituce. Xx by xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx náležité xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx být xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx peněžní prostředky xxxxxxxxx u subjektů x xxxxx xxx vlastní xxxxxxx, vnitrostátní orgány xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx důvody xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx skupinu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxx mezer x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Za xxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx x vymožení dluhů xxxx poplatků, xxx xxxxxx dluhy či xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, kde xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xx měly xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxxxx, xxxxxx by x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx se xx xxxx xxxx xxxxxxxx a xxxxxxx xxxxx xxxxxx nedodržení xxxxxxxx xxxxxxx investorů, xxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x distribuují xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx řízení produktů. Xxxxxxxxxx podniky, které xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx měly xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx považovány xx xxxxxx, a to xxxxxx případů, xxx xxxxxxxxx poradenství xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x služby xxxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx za distributory. |
|
(16) |
Subjekty, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, ale xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx k provádění investičních xxxxxx xxxxx dané xxxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxxxx, pokud xxx x xxxx xxxxxx, požadavky na xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Xxxxx se xxxxxxxxxx podnik, který xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx, xxxx xx xx na něj xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxx platná xxx xxxxxx x xxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxx opakovat xxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx by xxxx zajistit, xx xxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx příslušné xxxxxxxxxx xxx tvůrců, xxx xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx požadavky xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU a x xxxxx xxxxxxx investorů xx se xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx prodávané na xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxx ohledu xx typ xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x na xxx, xx xxxx míry xx možné získat xxxxxxx dostupné informace, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx nástroje, xxxxxxxxxx služby x xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx mohou xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxxxx jednoduché produkty, xxxxx xxxx distribuovány xxxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx k provedení xxxxxxxxx, xxxxx by tyto xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxxx strategie xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxx daný xxxxxxx x měly xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxx patří xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx aby xxxxxxxx x průběžnému xxxxxxxx xx uvedení xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxx. X xxxxxxx jednodušších, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxx xxxxx xxxx podrobně, zatímco x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx by xxx xxx cílový xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x oblasti xxxxxx produktů xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informace x xxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Distributoři xx neměli mít xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, ale xxxx by poskytovat xxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx, xxx mohli xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, xxx je xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx mohly zahrnovat xxxxx o xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, shrnutí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx vzorku xxxxxxxxx podle zadání xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx byla xxxxxxxx xxxxxxx investorů x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx jim poskytována, xxxxxxxx 2014/65/XX dále xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxx xxxx xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx xxxxxx pobídek. Xxxxxxx podmínku xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, je xxxxx xxxx xxxxxxxx x upravit. Za xxxxx xxxxxx, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, by xxx xxx xxxxxxxx demonstrativní xxxxx situací, které xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx podmínku, xx xxxxxxx zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, provize xx xxxxxxxxx výhoda xx xxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx pokud xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx služby xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního poradenství x přístupu x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx prováděného xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, xxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx jiných xxx xxxxxxxxxxxx služeb by xx xxxx xxxxx xxxxxx o xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx třetími xxxxxxxx, xxxxx nemají xxxx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxx, spolu x xxxxxxxxxxx například xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, jako xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, do kterých xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx zvýšení xxxxxxx, jež investiční xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, musí xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx investiční podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxx by xxxx zvýšenou úroveň xxxxxxx udržovat, xxx xxxx neznamená, že xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx času xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Blíže xxxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, provize xx peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx stran x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx portfolia. Xxxxxxx xx xxxxxxx měly xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxx by xxx stanovena konkrétní xxxxxx xxxxx, protože xxxxxx třetích stran xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přijaty v různou xxxx x xxx xxxxxxx zákazníků xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx získají ucelený xxxxxxx x relevantních xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, měly xx investiční podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, provizích xxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx ně xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxx služby provádění xxxxxxxxx, xxx služby xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxx x poskytovat odděleně x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxx požadavek xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 7 a 8 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xx poplatky, xxxxxxx ani xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx hrazené či xxxxxxxxxx třetí stranou xxxx osobou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx strany, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx dané xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx používání xxxxxx xxxxxxxx pro přijímání xxxx xxxxxx pobídek, xxxxxxxxx s ohledem na investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx, xx mělo xxx xxxxxxxxxx xxxxxx vysvětlení xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxx zajistit xxxxxxxxxx xxxxxxxx základních xxxxxxxx xxxxxxx v případech, xxx xxxxxx xxxx xxxxxx přímo xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx x xxxxxx xx zvláštního platebního xxxx xxx výzkum. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx by měl xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xx měl být xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx investičním podnikem x xxxxx xx xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníků. Xxxxxxxx xxxxxxxx opatření xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx od xxxxxxxxx xx xxxx xxx plně x xxxxxxx x xxxxxx podmínkami. Při xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx hodnotu xxxxxx služeb xx xxxxx xxxx xxx xxxxxx použity xx xxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx zajistilo, xx správci portfolia x nezávislí xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx a xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx, je xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx xxxxxx, pokud xxx x xxxxxx xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xx xxxx zachovat dostatečnou xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx od zákazníka x stanovením xxxxxx. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx třeba chápat xxx, že zahrnuje xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx aktiva xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx emitentů xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx které xxxxxxx xxxx souvisí x xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx, xx xxxxxxxx utvářet xxxxxxx xx finanční nástroje, xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxxx daného sektoru. Xxxxx typ xxxxxxxxx xxxx xxxxxx explicitně xx xxxxxxxxxx doporučuje xxxx navrhuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a poskytuje xxxxxxxxxx stanovisko týkající xx xxxxxxxx nebo xxxxxxx hodnoty xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx aktiv xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x originální náhledy x xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxx nových xx xxxxxxxxxxxx informací, xxxxx xx mohly xxx použity k doplnění xxxxxxxxx při tvorbě xxxxxxxxxx strategie, byly xx xxxxxxxxxx a xxxxx by xxx xxxxxxxx hodnotu xxx xxxxxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx tento xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Pro xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx jde x omezení při xxxxxxxxx pobídek xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxxxxxx xx správě portfolia x x použití xxxxxxxx pro xxxxxx, xx rovněž xxxxxx xxxxx, jakým xxxxxxxx xxxx být uplatněna xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx jinými xxxx xxxxxxxxx xxxx materiály xxxxxxxxx od třetích xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vytvořený třetí xxxxxxx, jehož vytvoření xx zadáno x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx vydání xxxxxx produktu této xxxxxxxxxxx nebo kde xx třetí strana xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xx měl xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx drobná xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx daného xxxxxxxxx. Xxxx může xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx například x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx týkajícího xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx informací x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx událostech, xxxxx xx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx stručné xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx není odůvodněné xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxx výzkumném xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxxx nástroje xxxx investiční služby xxxxxxxx rozsahu x xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Především jakákoli xxxxxxxxx výhoda, kde xxxxx strana xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx a xx xxxxx xx xxxxxxxxx xx narušení schopnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx respektuje xxxxxxxx práva x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx základních práv Xxxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxx x xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx údajů, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxx uplatňována x xxxxxxx x xxxxxx právy a xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx Evropský xxxxx pro cenné xxxxxx a xxxx xxxxxxx nařízením Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx xxxxx příslušné xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx, xxx xxxxx být xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx použitelnosti této xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx xx x xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx členských xxxxx a Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx dokumentech xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, že v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx doplní xxxxxxxx o opatřeních xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx směrnice xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx o xxxxx či více xxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx x vztahu xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx směrnice x příslušnými xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx přijatých xx xxxxxx provedení xxxxxxxx xx vnitrostátního xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX I
OBLAST XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx působnosti a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx směrnice xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx správcovské xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 odst. 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (4) x xx správce xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx XX, XXX x XX této xxxxxxxx xxxxxxxx odkazy xx xxxxxxxxxx podniky x finanční nástroje xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx ke xxxx xxxxxxxxxx uvedeným v xx. 1 xxxx. 3 a 4 xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx financování“ xx xxxxxx obchody ve xxxxxx definice v xx. 3 bodu 11 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) 2015/2365 (6) o xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx a opětovného xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx peněžního xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx podle xxxxxxxx 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx podléhá xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx vydané xxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx všem xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx investičním xxxxx xxxx být xxxxxxxx čisté hodnoty xxxxx xx jmenovité xxxxxxx (bez xxxxxx) xxxx xx výši xxxxxxx investice investora xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx dosáhnout xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx musí investovat xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx výnosem xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx splatností a s váženou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60&xxxx;xxx. Xxxxxx cíle xxxx xxxxxxxxx rovněž xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx do xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx institucí; |
|
c) |
musí zajistit xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v tentýž xxxx xxxxxxxxxxx xxx. |
Xxx xxxxx xxxxxxx b) se xxxxxxx peněžního trhu xxxxxxxx xx vysoce xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx provede xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx, xxxxx xxx xxxx vykonává xxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, mělo xx x interním xxxxxxxxx správcovské/investiční xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx mimo xxxx x xxxx xxxxxxx hodnocení.
XXXXXXXX XX
XXXXXXX FINANČNÍCH XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx odlišit majetek xxxxxx xxx jednoho xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx ostatní xxxxxxxxx x&xxxx;xx svého xxxxxxxxx majetku; |
|
b) |
musí xxxx xxx záznamy a účty xxx, xxx byla xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx nástrojům x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxx použity xxxx xxxxxxx stopa; |
|
c) |
musí xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx a záznamy xxxxxxx stran, u nichž xxxx majetek svých xxxxxxxxx uložen; |
|
d) |
musí podniknout xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x třetí xxxxxx xxxx identifikovatelné xxxxxxxx xx finančních xxxxxxxx náležících investičnímu xxxxxxx x od xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx třetí xxxxxx xxxxxx odlišných xxxxx xxxx v xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx strany xxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, která xxxxxxxxx stejnou xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx xxxxx x zajištění xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx uložené xxxxx xxxxxx 4 x xxxxxxxxx xxxxx, úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx xxxx x xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx jsou xxxxxx xx xxxx xx xxxxxx identifikovatelných xxxxxxxx xx xxxx, xx xxxxx xxxx vedeny xxxxxxxxxx patřící xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zavést xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx majetku xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx evidence xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx z důvodů xxxxxxxx právních předpisů, xxxxxx zejména xxxxxx xxxxxx týkající xx xxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx s xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx práv xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 odst. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx členské xxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx režimy x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx právní xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxx finanční nástroje xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), členské xxxxx stanoví xxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxx zákazníků xxxxxx xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx. 2 xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informovaly xxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx směrnici 2014/65/XX x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx povolena xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytování služeb xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxx, kdy xx xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx xxxx xxxxx xxxx, x xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx uzavřít xxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxx zajišťovací xxxxx, xxxxxxxx práva xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx x uvedly xxxxxx xxxxxxx s xxxxxx ujednáními.
Jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx udělí xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx práva na xxxxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxx, xx tato xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx být zaznamenána x xxxxxxxxxxxxx smlouvách x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx vlastnické právo x majetku xxxxxxxxx, xxxxxxxxx při xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx nástrojích x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx orgánům, xxxxxxxxxx insolvenčním správcům x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx správu xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx interní xxxxxxxxxx a záznamy, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx spravovaných xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x xxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx smlouvách s xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podle článku 3, xxxxx x xxxxxx vedených u xxxxxxx xxxxx a x xxxxxxxxxxx smlouvách x xxxxxx třetími xxxxxxxx, jakož x xxxxx x příslušných xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx x xxxxxxx stranách xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx související (externě xxxxxxxxx) úkoly x xxxxx o všech xxxxxxx xxxxxxxxxxx úkolech; |
|
e) |
hlavní xxxxx podniku xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s ochranou xxxxxxx xxxxxxxxx a |
|
f) |
smlouvy xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx podniky drží xxxxxx xxxxx zákazníků, xx účet xx xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, že při xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx strany x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx postupovat x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péčí x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx investičních xxxxxxx xxxxxxx xx, aby xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxx pověst xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx spojené x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx by xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx navrhne, xxx xxxx zákazníkovy xxxxxxxx nástroje xxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx jiné xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x dohledu, x xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx neuloží xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx ve xxxxx xxxx, která xxxxxxxxxx xxxxxx a úschovu xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx osoby, xxxxx není xxxxxxx xxxxxxx z těchto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxx spojených x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx strany v dané xxxxx xxxx; |
|
x) |
pokud xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx drženy xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx zákazník písemně xxxxxx xxxxxx, xxx xx uložil x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx také x xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x úschovou xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxxx xxxxx stranu.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx investičních xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků bezodkladně xxxxxxxx xxxx prostředky xx jeden xx xxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx z těchto xxxxxxxxxx:
|
a) |
centrální xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/EU (7); |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx neplatí xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/EU, xxxxx xx jedná x xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx prostředky xxxxxxxxx u centrální banky, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx fondu peněžního xxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěny, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx postupovaly x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x rámci xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Členské xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takových xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu x xxxxxx xxxxxx na trhu, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx požadavky xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx s držením xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků, xxx xx se xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu. Xxx xxxx zajištěno, xx toto právo xxxxxxxx xxxx účinně xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx prostředků xxxxxxxxx stanovených x xxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxx prostředky, xxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx takového xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx skupiny, na xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx nemusí xxxx xxxxxxx dodržet, xxxxx xxxxxxx, že s xxxxxxx xx charakter, xxxxxx x složitost xxxxx xxxxxxxxx x xxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx strany xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x x xxxxxx případě s xxxxxxx xx malý xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx investiční podnik xxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přiměřené. Xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx x informují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxxxx x revidovaném xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx vztahu k finančním xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx nebo xx xxxx xxxx osoby xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nejsou splněny xxx tyto xxxxxxxx:
|
a) |
zákazník xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxxxx za přesně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a tento xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx svým xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx daného xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx xx vztahu k finančním xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx stranou, xxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxx xxxx disponovaly xxxxx xx xxxxxxx účet nebo xx účet xxxx xxxxx, pokud xxxxx xxxxxxxx uvedených v odstavci 1 xxxx splněna xxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
a) |
každý xxxxxxxx, jehož xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, musel vyslovit xxxx předběžný xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. a); |
|
b) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx systémy x kontrolní xxxxxxxxxx, xxxxx zajišťují, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx jen finanční xxxxxxxx patřící xxxxxxxxxx, xxxxx vyslovili xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx údaje x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx použity, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx patřících xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, který xxx svůj souhlas, xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx užití xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, x xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx x opatřeních, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx mít xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx rezervu x xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxx odpovídajících xxxxxxx xxxxxx jménem xxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx závazkům x xxxx xxxxxxxxxx x v xxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, x |
|
c) |
pečlivým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxx vypořádání xx xx něm x xxxxxxxxxxx vyžadováním xxxxxx xxxxxx. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x že xxxxxx xxxx sledovat xxxxxxx xxxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxxx a učiní xxxxxxxx kroky, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx zakázána xxxxx xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva
1. Členské státy xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx řádně x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho majetkem, xx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
2. Xxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx berou xxxxxxxxxx xxxxxxx v úvahu xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx:
|
a) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxx xxxxx xxxxx, včetně xxxx, xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx je xxxx xx zanedbatelná; |
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx zda xxxx dokonce neomezená, xxxxx zákazník vůči xxxxxxx xxxxx nějaký xxxxxxx má, x |
|
c) |
zda xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxx xxxxxx xx xx, jaké xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx využití dohod x xxxxxxxxx zajištění x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx zdůrazní xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx zákazníkům x xxxxxxxxxx protistranám xxxxxx každé xxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx xxxxxx x řízení x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx jednoho xxxxxxxx x dostatečnými xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, který xxxx odpovědný xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx dodržování xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx umožní xxxxxxxxxxx xxxxxxxx rozhodnout, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx úkolu, xxxx xxx xxxx xxx povinnosti vykonávat xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx směrnice x xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx auditoři xxxxxxx xxxxxx ročně xxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu domovského xxxxxxxxx státu xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx podnikem xxxxx xx. 16 odst. 8, 9 a 10 směrnice 2014/65/XX x xxxx kapitoly.
XXXXXXXX III
POŽADAVKY NA XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx produktů
1. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx zahrnuje vytváření, xxxxx, vydávání x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx finančního nástroje, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx trh xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zřídily, xxxxxxx a udržovaly takové xxxxxxx x opatření, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, včetně xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxxx x integritou xxxx xxx, xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx spojenou x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx tato xxxxxxxxxx xxxxxx drží xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx analyzovaly xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx vytvářejí xxxxxxxx xxxxxxx. Podniky xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx situaci, xxxxx xx mohla xxx xxxxxxxxx xxxxx xx koncové zákazníky, xxxxxxxx zákazníci zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx pozici, kterou xxxxxxx xxxxx podnik xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx opačnou xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx, xxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx fungování xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx trhů.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx příslušní pracovníci xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx xxx odborné xxxxxxxx xxxxxxxx pro pochopení xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, které xxxx v xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx vedoucí xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nad procesem xxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, aby zprávy x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx systematicky obsahovaly xxxxxxxxx o finančních xxxxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx informací x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xx požádání xxxxxxxxx příslušnému xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx vývoj a xxxxxxxxxx kontroluje xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby xxx xxxx možné xxxxxxx případné xxxxxx, xx xxxxxx nesplní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx investiční xxxxxxx spolupracují xx xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x jinými xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx x podniky x třetích zemí, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx smlouvou xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx potenciální xxxxxx trh xxx xxxxx xxxxxxxx nástroj x xxxxxxxxx xxx xxxx xxxx zákazníků, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xx daný xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx určí xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx určit xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx distribuují xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx je daný xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx svých teoretických xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx x tímto xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx finančními xxxxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx prováděly x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx analýzu scénářů, x xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx koncové xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx nese x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx takové xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx finanční xxxxxxx xx nepříznivých podmínek xxxxxx xxxx, xx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx tržní xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx třetí xxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx když xx projeví jiné xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx bude xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx vyvíjet tlak xx xxxxxx xxxxxxx x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx stanovily, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, charakteristiky x xxxx cílového xxxx, a xx xxxxxx prověření xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x výnosů x xxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxx cílovému xxxx; x |
|
x) |
xxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx vlastnostech, xxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, a xxxxxx xx obchodním xxxxxx, xxxxx počítá xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka. |
12. Členské xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx s xxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx poplatky xxxxxxxxxx očekávanou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx veškerému xxxxxxxxxxx daňovému xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxx vyloučí x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx poplatků x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx žádné xxxxxx xxxxxxxx a není xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy vyžadují, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx informace x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx distributorům budou xxxxxxxxx údaje o xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx dokázali xxxxxxxx xxxxxxx pochopit x správně xxx xxxxxxxxxxx či xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx vytvářejí, x xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx cílového xxxx a xxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx, xxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xx znovuuvedením na xxx, xxxxx xx xxx známa jakákoli xxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, jak xxxxx xxxxx své xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x to xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx sledovaných investičních xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx události, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx zajistí, aby x případě, xx xxxxx k takovýmto xxxxxxxxx, investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx může xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x události x xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx nástroj nenabízí xxx neprodává xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx nedocházelo x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx prodejní xxxxxx, přes xxxxx xx finanční nástroje xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx finanční xxxxxxx xxxx prodáván xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxx projednání úpravy xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx emitují samy xxxx jiné xxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům, dodržovaly xxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx příslušné požadavky xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, investiční služby x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxx 2014/65/XX nepodléhají. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx platné xxxxxx xxxxxxxxxxx, že xx xxxxxx tvůrců xxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx xxxxxx xxx x x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx nedefinoval.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx měly xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxx xxxxxxxx trhu. Investiční xxxxxxx řádně xxxx x posoudí xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xx xxxxxxx zaměřit, aby xxxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx procesu xxxxxxx xxxx xxxxxxx skupiny xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx učinily xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx také od xxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx bylo xxxxxxxx, xx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxx příslušné xxxxxxxxx nejsou veřejně xxxxxxxx, učiní distributor xxxxxxx xxxxxxxxx kroky, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx nebo jeho xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx informace xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jako xxxx požadavky xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2003/71/ES (8) xxxx 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx na primárním x sekundárním xxxx x xxxxx xxxxxx, x xxxxxxxxxx na xxxx xxxxxxxxxxxxxx veřejně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx produktu.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx určily xxxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxxx, postačí xxxxxxxx pouze xxxxx xxxxxx xxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a služeb, xxxxx nabízejí xxxx xxxxxxxxxx, x o xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx postupů x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx všech platných xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, posuzování xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx xxxxxx střetů zájmů. X tomto xxxxxx xx postupuje xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx x případě, že xxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx revidovaly x aktualizovaly své xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx produktů, aby xxxx xxxxxxxxx, že xxxxx stále robustní x xxxxxx pro xxxx xxxx, a x případě xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Podniky xxxxxxxx alespoň to, xxx xxxxxxx či xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x zda xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx službu xxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xx xxxxxx již xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx se xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx velmi xxxxxxxxxxx x důsledku xxxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktů.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky zajistily, xx jejich xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, xxx tak xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx potřebné xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x rizik produktů, xxxxx hodlají xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxx, charakteristik x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxx, aby xxxx xxx stanoven xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízejí xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx trhům. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistí, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly informace x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x službách, které xxxxxxxxx. Xxxx zprávy x dodržování xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx orgánům.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx také informace x xxxx uvedených xxxxxxxxxx pro účely xxxxxxxxxx xxxxxxxx prováděného xxxxxx těchto xxxxxxxx.
10. Pokud xxx xxxxxxxxxx produktu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx x oblasti xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx článku xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx má xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
x) |
zajistí, xxx xxxx příslušné xxxxxxxxx x produktu předány xx tvůrce xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx; |
|
x) |
umožní, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx své xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx řízení xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné xxxxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx xxxxxx produktů xx xxxxxx, xxxxx poskytují. |
KAPITOLA XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x souvislosti s xxxxxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx poplatek xx xxxxxxx placeny nebo xxxxx xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx v čl. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX a xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se xx xx, xx poplatek, xxxxxxx nebo nepeněžní xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx kvality xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx tyto podmínky:
|
a) |
jsou xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx úrovni xxxxxxxxxxx, xxxxxx úrovni xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytováním xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, provize xxxx nepeněžní xxxxxx xx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx, xxxxx je x jejich xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx celou xxxx, xxx platí xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhodu.
4. Investiční xxxxxxx xxxxx důkazy x xxx, že xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx vnitřní xxxxxx xxxxx poplatků, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx investiční podnik xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx x souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx doplňkových služeb, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx hodlá xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx nepříznivě ovlivněna xxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxx, spravedlivě x xxxxxxxxxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jde x xxxxxx či xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx nebo byly xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxxxxxxx tyto informace:
|
a) |
před xxxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx služby xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x souladu x xx.&xxxx;24 odst. 9 xxxxxx pododstavcem xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxx xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx obdržené xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx službou xxxxxxxxxxx zákazníkovi xx xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx částku xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxx xx obdržet xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx následně xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx poskytnuta; |
|
c) |
alespoň xxxxxx za rok, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) přijímá pobídky x&xxxx;xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx své xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, které xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx. Xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxx popsat xxxxxx. |
Xxx plnění těchto xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x poplatky, xxxxx xxxx stanovena x čl. 24 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxx 50 xxxxxxxx Komise x xxxxxxxxx pravomoci (EU) 2017/565 (10).
Xxxxx xx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxxx službu.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx správy portfolia
1. Členské xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo služby xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx jim xxxxxxxxx xxxx poskytla xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx poskytnutými xxxxxx zákazníkovi, a xx xx xxxxxxxx xx xxxxxx přijetí. Xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x souvislosti x xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx na zákazníka.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx politiku, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx jménem třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxx jednotlivým xxxxxxxxxx x xx xxxx xxxxxxxxx převedeny.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx zákazníky o xxxxxxxxxx, provizích a xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxxxxxx, např. prostřednictvím xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhody, xxxxx xxxxx považovat xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx výhody v xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx výhody xxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx v xxxxxxx, xx xxx o:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx finančního xxxxxxxx nebo investiční xxxxxx, mají obecnou xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx dané xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx daného zákazníka; |
|
x) |
písemný xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, xxxxx byl xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, nebo x xxxxxxx, xx emitent xxxxxxx xxxxxxxxxxx a zaplatil xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, je-li xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx současně x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx veřejnosti; |
|
x) |
účast na xxxxxxxxxxxx, seminářích xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx akce uvedené x xxxxxxx x), a |
|
x) |
jiné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxx má xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xx xx, xx zvýší xxxxxxx xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxx k xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx subjektem xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx vliv xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx rozsah, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx neovlivní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx poškozoval xxxxx xxxxxx zákazníka.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, než xxxx dané xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům. V xxxxxxx x xx. 11 odst. 5 xxxx. a) xxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx xx xxxxxx x výzkumu
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx doplňkové xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xx pobídku, jestliže xx xxxxxx protiplněním xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx x jeho xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
b) |
platby xx xxxxxxxxxxxx platebního xxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, za předpokladu, xx xxxx splněny xxxxxxxxxxx podmínky týkající xx provozu xxxx:
|
Xxxxx xxx o xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx poskytnuta xxxxxxxxxx xxxxxx, informace x xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x částce xxxxxxxxxxxx poplatku xx xxxxxx xxx každého xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx nákladech, xxxxx každému z xxxx vznikly x xxxxxxxxxxx x výzkumem xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxx xxxxxxxx účet pro xxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, že se xx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx žádost xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx poskytl souhrnné xxxxxxxxx x poskytovatelích, xxxx jsou z xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, o xxxxxxx xxxxxx, která xxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x účtu xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx, přičemž xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx převedená xxxxxx, pokud xx xxxx xxxxx zůstatek. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) zvláštní xxxxxxxx xx xxxxxx:
|
a) |
xx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx pro xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx účely xxxxxx potřeby xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx stranou x xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx x xxxxxxx a/nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx cílem xx xxxxx poplatku xx xxxxxx xx zákazníka, xxxx-xx tento poplatek xxxxxxx samostatně, ale xxxxxxxx x provizí xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a x plném rozsahu xxxxxxxx podmínkám stanoveným x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx písm. x) x x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx částka obdržených xxxxxxxx xx výzkum xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx v dohodě x xxxxxx investic xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínkách xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a na xxxxxxxxx, x xxxx xxxx zvláštní xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxx odečítán xx xxxxxx zákazníka. Xxxxxxxx xxx výzkum xx xxxxxx pouze xxxx, co xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx jasné xxxxxxxxx o plánovaných xxxxxxxxxx. Pokud xx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxx zaveden xxxxxx pro převedení xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkovi xxxx xxxxxxxxx přebytku xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx následující xxxxxx.
6. Xxx xxxxx odst. 1 xxxxxxx pododstavce xxxx. x) bodu xx) xx rozpočet xxx výzkum xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx prováděného xxxxx xxxxxxx. Vyčlenění xxxxxxxxxx z xxxxxxxx xx pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx stranou xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x dohledu ze xxxxxx vrcholného xxxxxx, xxx se xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx kontroly xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx vyplacených xxxxxxxxxxxxxx výzkumu x xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x odkazem na xxxxxxxx kvality xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx). Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx rozpočet pro xxxxxx x platební xxxx xxx xxxxxx x financování xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, pokud xxxxxx xxxxxxxx usnadňuje pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx jménem xxxxxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x xxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx koncepci, xxxxxx xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx. Xxxx koncepce xx xxxx xxxx zabývat xxxxxxx, do xxxx xxxx xxxx být xxxxxx xxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx přínosný xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, přičemž xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, aby tyto xxxxxxx spravedlivě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxx provádění transakcí, xxxx xxxxxxxxxx poplatky xx xxxx služby, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Poskytnutí xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x Unii, podléhá xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx služeb x xxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxx provádění xxxxxxxxx.
XXXXXXXX X
XXXXXXXXX XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx do 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Komisi xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx obsahovat xxxxx xx xxxx směrnici xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxx učiněn xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Způsob xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx znění xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx působnosti xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Tato xxxxxxxx xxxxxxxx v platnost dvacátým xxxx po xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Evropské xxxx.
Xxxxxx 16
Tato xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx dne 7. xxxxx 2016.
Za Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx JUNCKER
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. věst. L 173, 12.6.2014, x. 349.
(2) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 648/2012 ze xxx 4. července 2012 o XXX xxxxxxxxxx, ústředních xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (Úř. věst. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxx x xxxx), x změně xxxxxxxxxx č. 716/2009/ES x x zrušení xxxxxxxxxx Komise 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 o xxxxxxxxxx právních x xxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx do převoditelných xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. xxxx. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES x 2009/65/ES x xxxxxxxx (ES) x. 1060/2009 a (EU) x. 1095/2010 (Úř. xxxx. X 174, 1.7.2011, x. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady (XX) 2015/2365 xx dne 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování x xxxxxxxxxx xxxxxxx x x změně xxxxxxxx (XX) x. 648/2012 (Xx. věst. L 337, 23.12.2015, x. 1).
(7) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/XX xx dne 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx k činnosti xxxxxxxxx institucí x x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x investičními podniky, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX x xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX a 2006/49/XX (Úř. věst. L 176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2003/71/XX xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 o xxxxxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxxxxxxxxx, x x změně xxxxxxxx 2001/34/XX (Úř. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2004/109/XX xx dne 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx přijaty x xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx, x o xxxxx směrnice 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (EU) 2017/565 xx xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx o xxxxxxxxxxx požadavky a xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a x xxxxxxxx pojmů pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx strana 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Úředního xxxxxxxx).