XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (EU) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx jde x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx patřících zákazníkům, xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx xxx XXX)
XXXXXXXX XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx o xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
s xxxxxxx xx směrnici Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX xx dne 15. xxxxxx 2014 x xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x x změně směrnic 2002/92/XX x 2011/61/EU (1), x xxxxxxx xx xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 xxxx. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxxx xxxxxxxxx režim xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x jejich xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx svěřených xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxx opatření x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx podpory xxxxx x zaměstnanosti x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, který je xxxxxxxxx x zachází xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx přijímat xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx rizik xxxxxxxxxx xx ochrany xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, které xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, xxxx xx xx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx v souladu s požadavky xx držbu xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx peněžních prostředků. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx být xxxxxxxxxx přejímána xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxx agentura xxxxxxxxxxxxxx x Evropského xxxxxx xxx xxxxx papíry x xxxx x xxx dozorovaná, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxx xxx nejvyšší krátkodobá xxxxxxx hodnocení, měl xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx i xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx klienta, xxx xx tak snížilo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxxxxx xx velkých x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, a x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxx plnit xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxx překážek, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx nad xxxxxxxxx dodržování xxxxxxxxx xx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx by nemělo xxxxxxx xxxx, aby xxxxx referent xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, xxxxx xx to nebude xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx týkajících xx ochrany xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx zákazníka. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Dle čl. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx uzavírat x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx současných xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx potenciálních xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx s xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx celkový xxxxx xxxxxxxx xx účelem xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx dohod na xxxxxxxxxx xxxxxxx vůči xxxxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxx investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx vhodnost xxxxxxxxx dohod x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx podniku x xxxx majetkem, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxx dohody. Xxxxxxxx xx mělo xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxx x xxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x uvedenému xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx jej x xxxxxxxxxxxxx rizicích x xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxx xx jeho xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxx xxx zdokumentován xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Možnost xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx získat xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx vhodnému xxxxxxxxxxx xx xxxx závazku xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx, xxx xx xx vhodné, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajištění s převedením xxxxxxxxxxxx práva. Uvedená xxxxxxxxx by xxxxxx xxxxxx dodržení požadavků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 (2) x xxxxxx by xxxxxxxxxxx vhodné xxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx v rámci xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zajišťující xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx transactions“, XXX) mohou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x majetku zákazníků, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx umožněno xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx účelem xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx opatření, xxx xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx, x xx podnik sleduje, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx se xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxx stranou obchodu xxxxxxxxxxxxx financování, jakož x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx jeho uzavření, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx vnějším xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx podnikem. |
|
(10) |
Zákazníci xx xxxx dát xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předem xxxxxxxx xxxxxxx a tento xx xxx být xxxxxxxxxx, xxx investiční xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x aby xxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx stanoveny žádné xxxxxxx xxxxxxxxx na formu, x xxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, a xx xxxxxx souhlasu xx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx svůj xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx vztahu, pokud xx dostatečně xxxxxx, xx souhlasí x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx. X případě, xx xxxxxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx pokynu xxxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx s uzavřením xxxxxxxxx, měl by x xxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxx důkazy. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx účty x třetí xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péčí a xxxxxxxxxx při xxxxxx, xxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx i xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx jsou po xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx zdatnost x xxxxxx xx trhu xxxxxxxxx xxxxxxx stran, xx xxxxx xx xxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, x xxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx správy x xxxxxxx finančních nástrojů. |
|
(12) |
Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x pečlivostí xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx o xxxxxx x úschově xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, x xxxx xx xxxxxx potřebu xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, x kde xx xx xxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxx než jedné xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xx xxxxxx obcházet xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxx xx zákazníci xxxxxx ochrany. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xx xxx xxxxxx xx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx uložené v xxxxxxx s xxxxxxx 4 této směrnice. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx se xxxxxx xxxxxx na peněžní xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxx transakce xxx zákazníka. V případě, xx investiční xxxxxx xxxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx za xxxxxx xxxxxxxxx konkrétní transakce xxx xxxxxxxxx, takovéto xxxxxxx prostředky by xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na diverzifikaci, xxxxxxxxx pokud xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx protistraně xxxx xx obchodního xxxxxxx xx účelem xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx marže. |
|
(13) |
Aby xx zajistilo, xx xxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx požaduje xx. 16 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, je xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx omezení xxxxxxxx xx procentního xxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx úvěrové xxxxxxxxx. Xx xx xxxx xxxxxxx snížit xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx riziko xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx může xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx investiční podnik xx xxxxxx zvážení xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x subjektů x xxxxx xxx vlastní xxxxxxx, vnitrostátní xxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx diverzifikace xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx v xxxxxxxxx, xxx xxxxx obecné xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx účelem xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx přivlastněním xxxxxxx stranami usilujícími x xxxxxxxx dluhů xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx či xxxxxxxx zákazníka, xx xx xxxx investiční xxxxxxx být xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx právech xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx pouze x xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx právními xxxxxxxx xxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xx měly xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx na rizika, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Aby xx xx xxxx xxxx xxxxxxxx x snížilo xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx investorů, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x distribuují xxxxxxxx xxxxxxxx, dodržovat xxxxxxxxx xx xxxxxx produktů. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx, vydávají x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx měly xxx pro xxxxx xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, kdy xxxxxxxxx poradenství xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xx měly xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx xxxxx být xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx dané xxxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx produktů stanovené xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Pokud xx xxxxxxxxxx podnik, xxxxx xxxxxxx, vyvíjí, xxxxxx xxxx navrhuje xxxxxxxx xxxxxxxx, podílí také xx distribuci xxxxxx xxxxxxxx, měla xx xx xx xxx xxxxxxxxx pravidla pro xxxxxx xxxxxxxx platná xxx xxxxxx i xxx distributory. Xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x vypracování distribuční xxxxxxxxx, xxxxxxx by xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxx posouzení xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxx povinnosti xxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx x xxxx oblasti. |
|
(18) |
S ohledem xx požadavky stanovené xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxxx ochrany xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx bez xxxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxx poskytované služby x xx požadavky xxxxxx x xxxxx prodeje. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx uplatňována xxxxxxxxxx způsobem x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx produktu x xx xxx, xx jaké míry xx xxxxx získat xxxxxxx xxxxxxxx informace, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx služby x xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx mohou xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xx základě pokynů xxxxxxxxx x xxxxxxxxx transakce, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxx retailového trhu. |
|
(19) |
Úroveň xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x kritéria xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx strategie xx xxxx xxx relevantní xxx xxxx xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxx posouzení xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx aby xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, běžnějších xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx z vnitřních xxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxx xxx xxxxx podrobněji. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fungování xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx produktů by xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx jsou xxx xxxxxx nezbytné x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxx, zda xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Relevantní informace xx mohly zahrnovat xxxxx x xxxx xxxxxxx xxxx cílový xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxxx, shrnutí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx investorů x xxx byli xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx s xxxxxxxx služby, která xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX dále xxxxxxx možnost xxxxxxx xxxxxxxx xxxx platit xxxxxxx. Xxx xxxx xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx platbu xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx stanovící, xx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx kvalitu xxxxxx zákazníkovi, je xxxxx xxxx upřesnit x xxxxxxx. Za xxxxx účelem, a xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx měl xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx výhoda xx xxxx být xxxxxxx xxxx přijímány, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím dodatečné xxxxxx xxxx služby xx xxxxx úrovni xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxxx zahrnovat xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx vhodných xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vhodného xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx prováděného xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, do kterých xxxxxxxx xxxxxxxxxx, stále xxxxxx, xxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx zákazníka xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxx mohlo xxxxxx o xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx k širokému xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xx mohly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx vhodného xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxx hodnotou, jako xxxx objektivní xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx investičních xxxxxxxxxx xxxx xx umožní xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx, do kterých xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx způsobů xxxxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xx příslušná xxxxxx poskytována, xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx kritérium zvýšení xxxxxxx, xxxx xx xxxx xxxxxxxx úroveň xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx neznamená, xx xx musely kvalitu xxxxxx x xxxxxxx času xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxx měly xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxxx měly xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx stanovena konkrétní xxxxxx lhůta, protože xxxxxx třetích xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx x pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Aby xxxx zajištěno, xx xxxxxxxxx získají xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, provizích xxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky poskytující xxx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx, tak xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx oceňovat x poskytovat xxxxxxxx x xxxxx umožnit xxxxxxxxxxx xxxxxxxx usazeným v Unii xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 odst. 7 x 8 směrnice 2014/65/EU, xxx xxxxxxx investiční xxxxxx nepřijme x xxxxxxxxx xx poplatky, xxxxxxx xxx jiné xxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx hrazené xx xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx zajištění xxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx přijímání xxxx xxxxxx pobídek, xxxxxxxxx x xxxxxxx na investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx mělo být xxxxxxxxxx xxxxxx vysvětlení xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx služeb xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx určitých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v případech, xxx výzkum xxxx xxxxxx přímo investičním xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxx xxxxxx, ale x xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx měl xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx poplatku xx výzkum vybíraného xx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx na výzkum xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x který xx xxxxx být xxxxx xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx poplatku xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxx v souladu x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx zákazníka xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx služeb či xxxxx xxxx aby xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx se xxxxxxxxx, xx xxxxxxx portfolia x xxxxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xx náklady na xxxxxx xxxxx xxxxxxx x nejlepším zájmu xxxxxxxxx, je třeba xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx xxxxxx, xxxxx xxx x výdaje xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx by xx xxxx zachovat dostatečnou xxxxxxxx nad celkovými xxxxxx na xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxx xx v této xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx finančních xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxx souvisí x xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx finanční nástroje, xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx daného sektoru. Xxxxx xxx materiálu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx implicitně doporučuje xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx aktiv xxxx xxxxx xxxxxxxx analýzy x originální xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx informací, xxxxx xx xxxxx xxx použity k doplnění xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx by xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx investičního podniku xxxxxx jménem zákazníka, xxxxxxx xx tento xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Pro xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx investičními xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx investičnímu poradenství xx xxxxxx xxxxxxxxx x o xxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Zejména xxxxxxx xxxxxxxx vytvořený třetí xxxxxxx, xxxxx vytvoření xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx emitentem xxxx potenciálním xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx této xxxxxxxxxxx nebo xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx vytváření xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx dostupnosti daného xxxxxxxxx. Xxxx xxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z krátkodobého xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx poskytovaný třetí xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx stanoviska xxxxx xxxxxx k těmto informacím, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx nezahrnuje věcnou xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxx zopakováno xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, považován xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx přijatelnou xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx výhoda, kde xxxxx xxxxxx přiděluje xxxxxxxxxxxx xxxxxxx cenné xxxxxx, by xxxxxx xxx xxxxxxxxxx za xxxxxxx a xx xxxxx xx považovat xx xxxxxxxx schopnosti xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx směrnice xxxxxxxxxx xxxxxxxx práva x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx Xxxxxxxx unie, zejména xxxxx xxx x xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx spotřebitele, xxxxx xx účinnou xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxx uplatňována x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx a xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx poradenství xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx požádán Xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) č. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx xxxxx příslušné xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx by xxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx sladěna x xxxxxx xxx xxxxxxxxx x dnem xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Členské xxxxx xx x xxxxxxx xx Společným xxxxxxxxxx prohlášením xxxxxxxxx xxxxx x Komise x informativních dokumentech xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, xx v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx o opatřeních xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx o xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx vnitrostátního xxxxx, |
XXXXXXX TUTO SMĚRNICI:
XXXXXXXX I
OBLAST PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx investiční xxxxxxx, na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podle xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/ES (4) x na správce xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/EU (5).
2. Pro xxxxx xxxxxxx XX, III x XX xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx odkazy xx xxxxxxxxxx podniky x finanční xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v xx. 1 xxxx. 3 a 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/EU.
3. „Obchodem xxxxxxxxxxxx financování“ xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 xxxx 11 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x opětovného xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2009/65/XX xxxx podnik, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx má xxxxxxxx xxxxxx některým xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s vnitrostátní xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx investičním xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx čisté xxxxxxx xxxxx ve jmenovité xxxxxxx (xxx xxxxxx) xxxx xx xxxx xxxxxxx investice investora xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx primárního xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx investovat xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx splatností xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx s pravidelně xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx a s váženou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx může xxxxxxxxx rovněž xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx. |
Xxx xxxxx písmena x)&xxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx správcovská/investiční xxxxxxxxxx xxxxxxx vlastní xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx jí xxxxxx xxxxxxxxx nástroj xxxxxxxxx trhu za xxxxxx kvalitní. Jestliže xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx, xxxxx xxx nimi xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx rating xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx v xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zohledněno xxxx xxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.
KAPITOLA XX
XXXXXXX FINANČNÍCH XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX ZÁKAZNÍKŮ
Článek 2
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxx, aby splnily xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx umožní kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx od majetku xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx svého xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx vést xxx záznamy x&xxxx;xxxx xxx, xxx byla xxxxxxxxx jejich xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx souvztažnost x&xxxx;xxxxxxxxx nástrojům x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx být xxxxxxx xxxx auditní xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx sesouhlasení xxxxx vnitřních xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx a záznamy xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx majetek xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx kroky k xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 3 x třetí xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od finančních xxxxxxxx xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx x od xxxxxxxxxx nástrojů náležících xxxx xxxxx straně xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx stejnou xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x zajištění xxxx, xx prostředky xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4 x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx jsou xxxxxx xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx odděleně xx xxxx, xx xxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxxx patřící investičnímu xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zavést xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, podvodu, xxxxxxxxxx xxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx do xxxxxxx xxxx zákazníků x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x zájmu xxxxxxxx cílů xxxxxxxx 1 tohoto článku.
3. Jestliže xxxxxxxxx právní xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx, xxx vyhověl xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx e), členské xxxxx stanoví takové xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx stejný xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx požadavků xxxxx xx. 2 xxxx. 1 xxxx. x) xxxx e) xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx směrnici 2014/65/XX x v xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx nebyla xxxxxxxx xxxxxxxxxxx práva, zástavní xxxxx xxx práva xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx straně xxxxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, které xx netýkají xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx xxxx xxxxx xxxx, x xxx xx zákazníkovy xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx povinen uzavřít xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx práva nebo xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx spojená x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxxx práva xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx byla xxxxxxx, xxxx být xxxxxxxxxxx x zákazníkových xxxxxxxxx x v xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx právo x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx při xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx neprodleně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: příslušným xxxxxxx, xxxxxxxxxx insolvenčním xxxxxxxx x subjektům xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Poskytované xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx ukazují xxxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx jednotlivé xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x xxxxxx, xx xxxxx jsou xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxxxxx, x o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 3, xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxx xxxxx x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x těmito xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx i xxxxx o příslušných xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniky; |
|
d) |
údaje x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx o xxxxx xxxxxxx zajištěných xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx procesů, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx dozor nad xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a |
|
f) |
smlouvy xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Ukládání xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx zákazníků, xx účet xx xxxx u třetí strany x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxx xx, xxx xxxxx x xxxxx odbornou xxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxx xx xxxx, jakož x xxxxxxxx xxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jež by xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx navrhne, xxx byly xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx regulaci x dohledu, a xxx třetí strana xxxxxxxxx této xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx zákazníků, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxxx držení x xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů na xxxx jiné xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx z těchto podmínek:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx byly xxxxxxx x xxxxx xxxxxx v dané xxxxx zemi; |
|
b) |
pokud xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx zákazník xxxxxxx xxxxxx podnik, xxx xx xxxxxx u třetí xxxxxx v dané xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx xxxx x případě, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx po xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxxxxx xxxxxxxx tyto xxxxxxxxxx xx xxxxx xx xxxx účtů xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx povolené x xxxxxxx se xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
x) |
banky xxxxxxxx ve třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx instituci xxxxxxxxx xxxxx směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu a Xxxx 2013/36/XX, pokud xx jedná x xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx směrnice, které xx tato xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u centrální banky, xxxxxxx státy vyžadují, xxx při výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx i dohod o držení xxxxxx xxxxxxxxxx postupovaly x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx odborné xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx prostředků.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx s cílem xxxxxxxx ochranu xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx xx trhu, xxxxx i případné xxxxxx xx regulativní xxxxxxxxx xx xxxxx zvyklosti xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx práv xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x umístěním xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxx zajištěno, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx účinně xxxxxxxxxx, xxxx investiční xxxxxxx informovat xxxxxxxxx, xx prostředky umístěné xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu nebudou xxxxxx xxxxx požadavků xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx.
3. Členské státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx fondu xxxxxxxxx xxxx ze xxxxxx xxxxxxx jako investiční xxxxxx, xxxxxxx prostředky, xxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx takového subjektu x xxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx subjektů x xxxxx xxxxxxx, na xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx dodržet, pokud xxxxxxx, xx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx x složitost xxxxx xxxxxxxxx x xxxx s xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, kterou xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx x předchozím xxxxxxxxxxx, x x xxxxxx případě x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx investiční podnik xxxx, xxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxx předchozího xxxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x svém xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxx finančními xxxxxxxx disponovaly xx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx jiné xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx splněny xxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx za přesně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a tento xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx svým xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx xxxxxx k finančním xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx účtu vedeném xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx jinak xx xxxxxxx účet xxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx kromě xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
každý xxxxxxxx, xxxxx finanční xxxxxxxx jsou drženy xxxxxxxx xx souhrnném xxxx, xxxxx vyslovit xxxx předběžný výslovný xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. a); |
|
x) |
xxxxxxxxxx podnik xxxx xxx systémy x xxxxxxxxx mechanismy, xxxxx zajišťují, že xxxxx xxxxx být xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx vyslovili xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x souladu x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxxxx údaje x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx pokyn xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx použity, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx svůj xxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx opatření xxxxxxxxxxx neoprávněnému xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka xx xxxxxx xxxxxxx xxxx nebo xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, x to xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx se xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxx učinit, pokud xxxxxxxx nebude mít xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx vypořádání, xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, že xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx vypořádání x x xxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx nápravná xxxxxxxx, x |
|
c) |
pečlivým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x datu vypořádání xx xx něm x neprodleným xxxxxxxxxxx xxxxxx dodání. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx přijaly pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a že xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxxx x učiní xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx ujednání, která xxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx užití xxxxx o finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx řádně a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx podniku x jeho xxxxxxxx, xx nějž podnik xxxx xxxxxx uplatňuje.
2. Při xxxxxxxxx x dokladování xxxxxxxxxxxx užití xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx berou investiční xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx následující faktory:
|
a) |
zda xxxx souvislost xxxx xxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, zda xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka vůči xxxxxxx je malá xx xxxxxxxxxxxx; |
|
b) |
xxx výše xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx vlastnického práva, xxxxxx nepřekračuje xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxx dokonce xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx, x |
|
c) |
xxx xxxxxxx x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx podléhají xxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx prostředky xxxxxxxxx xxx ohledu na xx, jaké xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx využití dohod x xxxxxxxxx zajištění x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx zdůrazní xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx zákazníkům x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxxx pro finanční xxxxxxxx x prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx xxxxxx x řízení v xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x dostatečnými xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx dodržování xxxxxxxxxx xxxxxxx x oblasti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xx tento xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx vykonávat xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx zajistí dodržování xxxx směrnice v xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Zprávy externích xxxxxxxx
Xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx jejich xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ročně xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx podnikem xxxxx xx. 16 odst. 8, 9 x 10 směrnice 2014/65/XX x xxxx xxxxxxxx.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxxxxxxx tento článek.
Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx a přiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx přitom xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx trh produktu.
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zřídily, xxxxxxx a udržovaly xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky na xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxxxxxx, xxx návrh xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxx vlastností neměl xxxxxxxxx dopad xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxx, xx by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx vyloučit xxx xxxxxxx rizika nebo xxxxxxxx spojenou x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx investiční xxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx potenciální xxxxxx zájmů vždy, xxxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx. Podniky zejména xxxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx opačnou xxxxxx, kterou chce xxxxxx držet xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx k xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx, xxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj nemůže xxxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx fungování nebo xxxxxxxxx finančních xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx pracovníci xxxxxxxx do xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů budou xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxx má xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx procesem xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx systematicky obsahovaly xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, včetně informací x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxx xx požádání xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu.
7. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx s předpisy xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, aby xxx xxxx xxxxx xxxxxxx případné riziko, xx xxxxxx nesplní xxxxxxxxxx stanovené v xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx spolupracují xx xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx navrhování produktu x xxxxxx xxxxxxxx, x to xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx směrnice 2014/65/XX, xxxx x xxxxxxx x třetích zemí, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx vzájemné povinnosti.
9. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx určily potenciální xxxxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxx xxxx zákazníků, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xx xxxx finanční xxxxxxx slučitelný. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx určí xxxxxxx xxxxxxx zákazníků, s xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli daný xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxxxxxxxx více xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx jeden xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx distribuují xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx x charakteristikami xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, na xxxxxxx svých xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx nástrojem xxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx znalostí finančních xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx konečných xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky prováděly x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx scénářů, x xxx xxxxxxx, xxxx rizika xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx a xx xxxxxx okolností xxxxx takové výsledky xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx finanční nástroj xx nepříznivých xxxxxxxx xxxxxx xxxx, xx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx tržní xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx třetí xxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxx xx projeví xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx nástroji bude xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx vyvíjet xxxx xx zdroje podniku x/xxxx xx trh xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx stanovily, xxx xxxxxxxx nástroj splňuje xxxxxx potřeby, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, a xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx rizika x xxxxxx x xxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx je xxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, které xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x nikoli xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx počítá xx xxxxxx xx špatných xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx zvážily strukturu xxxxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx náklady x xxxxxxxx xx xxxxxxxx nástroj jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu; |
|
b) |
zda xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, když xx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx veškerému xxxxxxxxxxx daňovému zvýhodnění xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxxx, převyšují jej xxxx xxxxxxx x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx poplatků u xxxxxxxxxx nástroje xx xxx xxxxxx trh xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx skryté xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxx kanálech xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x hodnocení xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx standardu, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx či prodávat.
14. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx vytvářejí, x xxxxx xxxxxx v xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx pro určený xxxxxx xxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, zda xxxxxxxx nástroj xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx cílového xxxx x zda xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx, xxxx xx xxxxxxx k xxxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xx znovuuvedením xx xxx, pokud je xxx známa jakákoli xxxxxxx, xxx by xxxxx podstatně xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko pro xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx posuzovaly, xxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví, jak xxxxx xxxxx své xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxx podstatných faktorů, x xx včetně xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxx rozhodující události, xxxxx by mohly xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx limitu, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx profil xxxxxxxxxx nástroje, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx emitentů, xxxxxxx xxxxx papíry xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx distributorům xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx nenabízí xxx neprodává xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje; |
|
d) |
změně xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx, jak xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx distributora xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxx x distributorem xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Povinnosti distributorů x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxx, x služeb, které xxxxxxxxx nabízet nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, dodržovaly xxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, investiční služby x cílového trhu xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx požadavky xxxxxxxx 2014/65/XX, když xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxxxxx, které směrnici 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx zajišťující, xx xx těchto xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx trh x x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xx zamýšlená distribuční xxxxxxxxx xxxxxxxx určenému xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx určí x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx se xxxxxxx zaměřit, aby xxxx xxxxxxxxx, že x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx produkt xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx x znalost xxxxxxxx, xxxxx hodlají xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, xx xxxx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx bylo xxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu x potřebami, charakteristikami x cíli xxxxxxxx xxxx. Pokud příslušné xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, učiní xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx takovéto xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx získal. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx informace xxxx informace, které xxxx xxxxx, xxxxxxxxxx x xxxx poskytnuty xx xxxxxx splnění xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jako xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxx podle xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/ES (8) xxxx 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxx, x xxxxxxxxxx xx xxxx dosažitelnosti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx získané xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx xxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx tvůrce produktu x distributor, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx jeden xxxxxx trh.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x spektru xxxxxxxxxx xxxxxxxx x služeb, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx podle xxxxxxx x opatření xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx podle směrnice 2014/65/XX, xxxxxx xxxxxxxxx xx zveřejňování, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx a řádné xxxxxx xxxxxx zájmů. X xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx zvláště xxxxxxx v xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, nebo x xxxxxxx, xx xxxxx k úpravám xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, aby xxxx zajištěno, xx xxxxx xxxxx robustní x vhodné xxx xxxx xxxx, x x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx poskytují, x xxxxx xxxxxx v xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx trh. Podniky xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx produkt xx xxxxxx stále odpovídá xxxxxxxx, charakteristikám a xxxxx xxxxxxxx cílového xxxx x xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx podniky xxxxx, že cílový xxx pro konkrétní xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xx xxxxxx již xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxx nelikvidním xxxx velmi nestabilním x xxxxxxxx xxxx xxxx, přehodnotí xxxxxx xxx a/nebo aktualizují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx útvar xxxxxxxxxxx shody s xxxxxxxx xxxx sledovat xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v tomto xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx mít xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x rizik produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x cílů určeného xxxxxxxx xxxx.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx kontrolu xxx xxxxxxxx řízení xxxxxxxx x podniku, aby xxxx xxx stanoven xxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx poskytují xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx podniky zajistí, xxx xxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxx určené xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. Tyto xxxxxx x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxx xxxxxxxxx o prodeji, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxx uvedených xxxxxxxxxx xxx účely xxxxxxxxxx xxxxxxxx prováděného xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
10. Xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xx plnění xxxxxxxxxx x oblasti xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx nesl xxxxxxxx odpovědnost xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Zprostředkovatelské investiční xxxxxxx xxxx:
|
a) |
xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x produktu xxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x řetězci; |
|
x) |
umožní, xxx xxxxxx produktů xxxxxxx informace o xxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xx požaduje, xxx xxxx splnit xxx xxxxxxx povinnosti x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x oblasti xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. |
XXXXXXXX XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx podniků, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx v čl. 24 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx xx xx, že xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx kvality xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx podmínky:
|
a) |
jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx dodatečné xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx úrovni xxxxxxxxxxx, úměrné úrovni xxxxxxxx pobídky, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx by zprostředkovaly xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytováním xxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx nepovažují xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx důsledku xxxxxxxxxxx relevantních xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx plní xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 průběžně xx xxxxx dobu, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx poplatek, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx důkazy x xxx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx seznam xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžních xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx od xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x poskytováním xxxxxxxxxxxx xxxx doplňkových služeb, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, jak poplatky, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem xxxx xxxxxxxx, provize xxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxx hodlá xxxxxx, xxxxxxx kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxxxx zákazníkům, x&xxxx;xxxxx záznamy o xxxxxxx přijatých x xxxxx xxxxxxxx, že xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jde x platbu xx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx od třetích xxxxx nebo byly xxxxx stranám xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční xxxx doplňkové služby xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx v xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Drobné xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxx xxxx poskytnuté xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx schopen předem xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x místo xxxx sdělil xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, poskytne xxxx xxxxxxxxxx následně xxxx xxxxxxxxx x přesné xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx byla xxxxxxxx či xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx investiční podnik (xxxxxxxx) xxxxxxx pobídky x&xxxx;xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx své xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx o xxxxxxxx částce xxxxxx xxxx xxxxx, které xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze popsat xxxxxx. |
Xxx plnění xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxx stanovena x xx. 24 xxxx. 4 písm. x) xxxxxxxx 2014/65/EU x článku 50 xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx je do xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, splní xxx xxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx investiční podnik, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Pobídky ve xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx portfolia
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx, vrátí xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, které xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx strany v souvislosti xx službami xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx, provize xxxx peněžní xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x poskytnutím xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x plném xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx zavedou x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx zaručí, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx jménem třetí xxxxxx v souvislosti s xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x na xxxx xxxxxxxxx převedeny.
Investiční podniky xxxxxxxxx zákazníky o xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx xx xxxxxxxx, např. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zpráv.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx správy portfolia, xxxxxxxxx nepeněžní výhody, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx výhody x xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx jde x:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx požadavkům dané xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, xxxxx byl xxxxx x zaplacen xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx emitentem s cílem xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, nebo x xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx materiál průběžně xxxxxxxxx, je-li xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x je-li xxxxxxxx xxxxxxxx k dispozici xxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
c) |
xxxxx na xxxxxxxxxxxx, seminářích xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx konkrétního xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx služby; |
|
x) |
pohostinství rozumné xxxx hodnoty, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx obchodního xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx jiné xxxxxxx xxxx uvedené x xxxxxxx x), a |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody, x xxxxx xx xxxxxxx x členských xxxxx xx xx, xx zvýší xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxx k xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx nepříznivý xxxx xx plnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x nejlepším zájmu xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx rozumné x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx rozsah, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx způsobem, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx daného xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx výhody se xxxxxxxx xxxxxxx, než xxxx dané xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxxxx x čl. 11 xxxx. 5 xxxx. a) xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx obecně.
Xxxxxx 13
Pobídky xx xxxxxx k xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx služeb xxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx jiné xxxxxxxxxx či doplňkové xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxxxx xx cokoli x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx xxx x xxxxx xxxxxxxxxxx písm. x), jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx využívá xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx poskytnuta investiční xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx rozpočtu na xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxx x celkových xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx účet xxx xxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxx, že se xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx požaduje, xxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx příslušných xxxxxx poskytl souhrnné xxxxxxxxx x poskytovatelích, xxxx jsou x xxxxxx účtu vypláceny xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vyplacena, xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx rozpočtu, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxx xxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx jakákoli xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, pokud na xxxx xxxxx zůstatek. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. b) xxxx i) xxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum:
|
x) |
xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxx výzkum, xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x |
|
b) |
nesouvisí x xxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx provedených xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx cílem je xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx tento poplatek xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx s xxxxxxx xx xxxxxxxxx, uvádí xxxxxxxxxx identifikovatelný xxxxxxxx xx výzkum x x plném xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x odst. 1 xxxxxx pododstavci xxxx. x) a x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx obdržených xxxxxxxx xx výzkum xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Investiční xxxxxx xx v xxxxxx x správě investic xxxx xx všeobecných xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x na xxxxxxxxx, x xxxx xxxx zvláštní xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx roku xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx pro xxxxxx xx xxxxxx pouze xxxx, co byly xxxxxxxxxx xxxxxxx jasné xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Pokud je xx konci xxxxxxxx xxxxxx xx platebním xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx mít xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxx prostředků xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx přebytku xxxxx rozpočtu xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) bodu xx) xx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx investičním podnikem x je založen xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx výzkumu prováděného xxxxx stranou. Vyčlenění xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx pořízení výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovídajícím xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx vrcholného xxxxxx, xxx xx zaručilo, xx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx xxxxxxx. Tyto kontroly xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx plateb vyplacených xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxx uvedená x xxxx. 1 xxxx. x) bodě xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx rozpočet pro xxxxxx a platební xxxx xxx xxxxxx x financování xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx odst. 1 xxxx. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx správou xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx usnadňuje pořízení xxxxxxx prováděného xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x xxx zbytečného xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx xx) vymezí xxxxxxxxxx xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, kterou xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx. Xxxx koncepce se xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx pořízený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx, přičemž xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx použitelné na xxxxx xxxxx portfolií, x xxxx přístup xxxxxx xxxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx přidělil xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka.
9. Investiční xxxxxx, který xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx transakcí, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx, xxxxx odrážejí xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Poskytnutí xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx investičním xxxxxxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x Xxxx, podléhá xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx poplatku; xxxxxxxxxxx těchto xxxxx xxxx služeb a xxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx úrovní xxxxxx xx služby provádění xxxxxxxxx.
XXXXXXXX V
ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ
Článek 14
Xxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx nezbytné xxx xxxxxxxx souladu x xxxxx xxxxxxxx xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Neprodleně xxxxx Komisi xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx tyto xxxxxxxx xxx dne 3. xxxxx 2018.
Xxxx předpisy xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx obsahovat xxxxx xx tuto směrnici xxxx xxxx být xxxxxx xxxxx učiněn xxx xxxxxx úředním xxxxxxxxx. Způsob xxxxxx xx stanoví xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx směrnice xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx po vyhlášení x Xxxxxxx xxxxxxxx Evropské xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx směrnice xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx JUNCKER
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 x XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (Xx. věst. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady (EU) x. 1095/2010 xx xxx 24. listopadu 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx xxxxxx x xxxx), x změně xxxxxxxxxx x. 716/2009/ES x o xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4) Směrnice Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/ES xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx právních x xxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. věst. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2011/61/EU xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES x 2009/65/ES x xxxxxxxx (XX) x. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Úř. xxxx. X 174, 1.7.2011, x. 1).
(6) Nařízení Evropského parlamentu x Xxxx (EU) 2015/2365 ze xxx 25. listopadu 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxx nařízení (XX) č. 648/2012 (Xx. věst. X 337, 23.12.2015, x. 1).
(7) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX xx dne 26. xxxxxx 2013 o xxxxxxxx x činnosti xxxxxxxxx xxxxxxxxx a x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX x zrušení xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2003/71/ES xx dne 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, který xx xxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, a x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2004/109/XX xx dne 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx přijaty k xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x o xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, s. 38).
(10) Nařízení Xxxxxx v xxxxxxxxx pravomoci (EU) 2017/565 xx xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2014/65/XX, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx požadavky x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a x xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx strana 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxx).