XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX PRAVOMOCI (XX) 2017/593
xx dne 7. xxxxx 2016
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xx xxxxxxxxxxx nebo přijímání xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx xxx XXX)
EVROPSKÁ XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
s ohledem xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2014/65/XX xx dne 15. xxxxxx 2014 x trzích xxxxxxxxxx nástrojů x x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/XX (1), x xxxxxxx xx xx. 16 odst. 12 x xx. 24 xxxx. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zaměřený xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx významnou xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx povinnost přijmout xxxxxxxxxx opatření na xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x jejich xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx a peněžních xxxxxxxxxx svěřených xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx opatření x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních prostředků xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx rámec xxx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x v souladu x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx a xxxxxxx xx xxxxx zúčastněnými xxxxxxxxxxx, xxxx Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx investiční xxxxxx xxxxx prostředky, xxxxx xx x xxxxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx trhu, xxxx xx xx podíly xxxx akcie xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xx držbu finančních xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkům. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx o xxxxxxxx xxxxxxx s uložením xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxx kvality xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx neměla xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx papíry x trhy x xxx xxxxxxxxxx, která xxxxxxx xxxxxxxxx, sníží xxx xxxxxxxxx xxx xxx nejvyšší xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx správce provést xxxx posouzení úvěrové xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx jmenován jeden xxxxxxxxxx referent x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xx tak snížilo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x to především xx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx náhled na xxxxxxxxxx ke xxxxxxx xxxxx povinností. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx mít xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx mohl plnit xxx povinnosti účinně x bez xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx jde x dohled xxx xxxxxxxxx dodržování požadavků xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx referent xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, pokud xx to nebude xxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx uzavírat x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx nemají xxxxxxxx xxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx profesionálními. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxx dalších xxxxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx mohly xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx častěji, xxx xx přiměřeně xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx x profesionálními xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx. X xxxxxxx xx účinky xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxxxx podniku xxxx xxxxxxxxxx x s cílem xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxx oslabena, xx xxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho xxxxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx by mělo xxx xxxxxxxx uzavírat xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx takovéto xxxxxx ve vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x informují xxx x souvisejících xxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx xxxx dohody xx jeho xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx by xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx dohody x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx zákazníka xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vůči xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxx mohou xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx, xxx xx xx vhodné, xxx xxxxx učinit xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx. Uvedená xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx požadavků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady (XX) č. 648/2012 (2) x xxxxxx by xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxx x podmíněnými xxxxxxx xxxx xxxx obchodů x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Ačkoliv xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx financing transactions“, XXX) mohou xxxxxxxxx xxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx podnikům xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx zajišťujícími xxxxxxxxxxx xx měly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Povinnost xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxxx na případy, xxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx obchodu xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx uzavření, xxxx xxxxxxx trojstranné xxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx, zákazníkem x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx výslovný xxxxxxx x xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx jasně xxxxxxxx, x xxx zákazník xxxxxxxxx, a xxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx zákazníka. Xxxxxxx xx neměly xxx stanoveny xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx xxxx xxx xxxxxxx poskytnut, x xx xxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxx jakýkoliv xxxxx xxxxxxxxx ve vnitrostátním xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx svůj souhlas xxxxxx xx začátku xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx zřejmé, xx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx zákazníka xxxxxxx finanční xxxxxxxx x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx s uzavřením xxxxxxxxx, měl xx x xxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxx důkazy. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx vysoké úrovně xxxxxxx investorů xx xxxx investiční xxxxxxx, xxxxx ukládají xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx zákazníků xx xxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx s veškerou náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx výběru, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx a xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Aby bylo xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx jsou xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx v rámci xxxxxxxxxx náležité péče xxxx v úvahu xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx na trhu xxxxxxxxx třetích xxxxx, xx xxxxx xx xxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, x xxx xx mohly podniky xxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx správy a xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx umístí xxxxxxx prostředky zákazníka x třetí xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x pečlivostí xxx xxxxxx, xxxxxx x pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx strany, jakož x dohod o xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, x měly by xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x snižování xxxxx, x kde xx xx xxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxx jedné xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ochrany xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty xx xxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx neměly xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx diverzifikaci xxx, xx budou xxxxxxxxx, xxx se zákazníci xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx xxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x článkem 4 xxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx se xxxxxx xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxx transakce xxx zákazníka. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, takovéto xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na diverzifikaci, xxxxxxxxx xxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx obchodního systému xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Aby xx xxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx dostatečně xxxxxxxx, xxx xx požaduje xx. 16 odst. 9 směrnice 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx zvláštní omezení xxxxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx u xxxxxxxxxxxxxxx úvěrové xxxxxxxxx. Xx by xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx konfliktů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče x xxxxx riziko xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Za xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx x vhodné, xxx investiční xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x subjektů x xxxxx své xxxxxxx xxxxxxx, vnitrostátní orgány xx však měly xxxxxxx xxxxxxxx důvody xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx skupinu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, aby se xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx před xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx dluhů xxxx xxxxxxxx, jež xxxxxx xxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx měly investiční xxxxxxx být xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx třetí země. Xxxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx upozornit xx xx xxxxxx, xxxxxx by x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx se xx rané xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxx nedodržení xxxxxxxx xxxxxxx investorů, xxxx xx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x distribuují finanční xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx řízení produktů. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, vyvíjejí, vydávají x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxx xxx účely xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx, a xx xxxxxx případů, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx korporátním xxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxxxx finančních nástrojů, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxx být xxxxxxxxxx xx distributory. |
|
(16) |
Subjekty, xxxxx nepodléhají požadavkům xxxxxxxx 2014/65/EU, ale xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx xxxxxxxx, xx měly xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx o xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnicí. |
|
(17) |
Pokud xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx, vyvíjí, xxxxxx xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xx distribuci xxxxxx xxxxxxxx, měla xx xx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx platná xxx tvůrce i xxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx nutné xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, podniky by xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x vypracování xxxxxxxxxxx strategie xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
S ohledem xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx se xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx prodávané na xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx služby x xx xxxxxxxxx xxxxxx v místě xxxxxxx. Xxxxxxx, tato xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxx, xx xxxx xxxx xx xxxxx získat xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx nástroje, xxxxxxxxxx služby a xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx xxxx distribuovány xxxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx byly xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx retailového trhu. |
|
(19) |
Úroveň xxxxxxxxxxxxxxxx cílového trhu x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x stanovení xxxxxx xxxxxxxxxxx strategie xx xxxx xxx relevantní xxx daný xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx toho, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx přezkumu xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx může xxx xxxxxx trh určen xxxx xxxxxxxx, zatímco x xxxxxxx složitějších xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx by xxx xxx cílový xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Distributoři xx xxxxxx mít xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx prodej, ale xxxx by xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx jsou xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxx, zda xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx určeného cílového xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxxx xxxx cílový xxx tvůrce, souhrnné xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx obdržených xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx služby, xxxxx xx jim poskytována, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx xxxxxxx podniků xxxxxxxx xxxx platit xxxxxxx. Xxx tyto xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx přijímání xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx podmínku xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, je xxxxx dále xxxxxxxx x xxxxxxx. Za xxxxx xxxxxx, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxx demonstrativní xxxxx xxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx pro xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx měly být xxxxxxx xxxx přijímány, xxxxx xxxxx jsou xxxxxxxxxx poskytnutím dodatečné xxxxxx nebo služby xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Tyto xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x přístupu x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně vhodného xxxxx nástrojů poskytovaných xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx prováděného xxxxxxxxx xxxxxx ročně, xxx xxxx finanční xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, xxxx x xxxxx xxxxxxxx poskytovanou xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx jiných xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxx mohlo xxxxxx o případy, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx k širokému xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx potřebám zákazníka, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxx hodnotou, xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx spektrum xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxxxx. Hodnota xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx nabízí zákazníkům, xxxxxx xx příslušná xxxxxx xxxxxxxxxxx, musí xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx investiční podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx investiční podniky xxxxx kritérium zvýšení xxxxxxx, měly xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx udržovat, xxx xxxx neznamená, xx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx času xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxx měly xxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxx xxxxxx zákazníkům xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx přijaly od xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia. Xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, protože xxxxxx xxxxxxx stran xxxxx xxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx x xxx xxxxxxx zákazníků najednou. |
|
(25) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x relevantních xxxxxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxxxxx službám, xxxx xx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, provizích xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xx ně xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky poskytující xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, tak xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx měly oceňovat x poskytovat odděleně x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v Unii xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 7 x 8 směrnice 2014/65/XX, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx třetí stranou xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx strany, xxxxx jde o xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx zajištění xxxxxx xxxxxxx, co se xxxx používání xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx platby xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx základních xxxxxxxx xxxxxxx v případech, xxx xxxxxx není xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, ale x xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx výzkum. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx by xxx xxx xxxxxxxxxx pouze xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xx měl xxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx investičním podnikem x který xx xxxxx xxx vázán xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx provedených xxxxxx xxxxxxxxx. Jakákoli xxxxxxxx opatření xxxxxxxx xx vybírání xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx by měla xxx xxxx v souladu x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx takových opatření xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx zákazníka xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx hodnotu xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxx, například xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx správci xxxxxxxxx x nezávislí investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xx náklady xx xxxxxx xxxxx vznikat x nejlepším zájmu xxxxxxxxx, xx třeba xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx řízení, pokud xxx o xxxxxx xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx by si xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx zákazníka x xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx chápat xxx, že zahrnuje xxxxxxxx nebo služby xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx jednoho xxxx xxxx finančních nástrojů xxxx xxxxxx aktiva xxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxxxxx emitentů xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx které xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx odvětvím xx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx náhledy xx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx sektoru. Xxxxx xxx materiálu xxxx xxxxxx explicitně xx implicitně xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx stanovisko xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx či xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxx zahrnuje xxxxxxx x xxxxxxxxxx náhledy x dochází k závěrům xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxx xxxxxxx k doplnění xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx strategie, byly xx xxxxxxxxxx x xxxxx xx mít xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem xxxxxxxxx, xxxxxxx je tento xxxxxx účtován. |
|
(29) |
Xxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx pobídek xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx investičnímu poradenství xx xxxxxx xxxxxxxxx x o použití xxxxxxxx pro xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxx xxxxx, jakým xxxxxxxx xxxx xxx uplatněna xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxx jinými xxxx xxxxxxxxx xxxx materiály xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx písemný xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx vytvoření xx xxxxxx a xxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxxx potenciálním emitentem x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx produktu xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xxx považován xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx daného xxxxxxxxx. Xxxx může xxx i xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx například x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx k těmto informacím, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx založené xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx materiálu xx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx finančního xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx služby xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx jakákoli xxxxxxxxx výhoda, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku cenné xxxxxx, xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx x xx xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx respektuje xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxxx práv Xxxxxxxx xxxx, zejména xxxxx xxx o xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx údajů, xxxxxxx xxxxxxxxx, právo xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, právo xx účinnou právní xxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxx uplatňována v souladu x xxxxxx právy x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X technické xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx xxxxxxx Evropský xxxxx xxx xxxxx xxxxxx x trhy xxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxx a investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx stanoveným touto xxxxxxxx tak, xxx xxxxx xxx účinně x xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx provedení x xxxxxxxx použitelnosti xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx x dnem xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Členské xxxxx xx v xxxxxxx xx Společným xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx členských xxxxx x Komise x xxxxxxxxxxxxxx dokumentech xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, xx v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx doplní xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx o xxxxx či xxxx xxxxxxxxx x informacemi x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx složkami směrnice x příslušnými částmi xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx provedení xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX TUTO XXXXXXXX:
KAPITOLA X
XXXXXX PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx působnosti x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx investiční xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2011/61/EU (5).
2. Pro xxxxx xxxxxxx II, XXX x XX xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx instituce x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx ke všem xxxxxxxxxx uvedeným v xx. 1 odst. 3 a 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ se xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx definice v xx. 3 xxxx 11 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx peněžního xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2009/65/XX nebo xxxxxx, xxxxx podléhá xxxxxxx, xxxxxxxx který má xxxxxxxx xxxxxx některým xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s vnitrostátní xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx musí být xxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxx ve xxxxxxxxx xxxxxxx (bez xxxxxx) xxxx ve výši xxxxxxx xxxxxxxxx investora xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx primárního xxxxxxxxxxxx xxxx musí xxxxxxxxxx xxxxxxx do vysoce kvalitních xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx s pravidelně xxxxxxxxxxx xxxxxxx konzistentně x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx splatností 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx den. |
Pro xxxxx xxxxxxx x)&xxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxx xx vysoce xxxxxxxx, xxxxxxxx správcovská/investiční xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx za xxxxxx kvalitní. Xxxxxxxx xxxxx nebo více xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx xxxxxx x trhy, který xxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx rating xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx v xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zohledněno mimo xxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.
KAPITOLA II
OCHRANA XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX ZÁKAZNÍKŮ
Článek 2
Xxxxxxx finančních nástrojů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx investičních xxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx, které xxx umožní xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxx xxx záznamy x&xxxx;xxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx a finančním xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx auditní xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx provádět xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx a záznamy xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx uložen; |
|
d) |
musí xxxxxxxxxx xxxxxxxx kroky x xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxx nástroje zákazníků xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x xxxxx xxxxxx xxxx identifikovatelné xxxxxxxx xx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležících xxxx třetí xxxxxx xxxxxx odlišných názvů xxxx v účetních xxxxxxx třetí strany xxxx pomocí jiných xxxxxxxxxxxx opatření, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx úroveň xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx k zajištění xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 4 x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx ve třetí xxxx xxxx u xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx odděleně xx účtů, xx xxxxx jsou vedeny xxxxxxxxxx patřící xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx k tomuto xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx xxxxxxx, podvodu, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxxx zejména právní xxxxxx týkající se xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x to xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 tohoto xxxxxx xx xx xxxxxxx práv zákazníků x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxx xxxxxx k xxxxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx, aby vyhověl xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx e), členské xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxx budou xxx z hlediska xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx uplatnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx požadavků podle xx. 2 odst. 1 xxxx. d) xxxx x) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx na xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/XX x v této xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx práva, zástavní xxxxx xxx práva xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxx umožňovala xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx dluhů, xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytování služeb xxxxxxxxxxx, s xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xx požadováno podle xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx řádu xxxxx xxxx, x níž xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx uzavřít xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx zajišťovací práva, xxxxxxxx xxxxx nebo xxxxx na započtení, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx a uvedly xxxxxx spojená x xxxxxx ujednáními.
Jestliže investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo prostředkům xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, že xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxx zaznamenána x zákazníkových xxxxxxxxx x x účetnictví xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx právo x xxxxxxx zákazníka, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: příslušným xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx správcům x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx správu xxxxxxxxx x xxxxxxx. Poskytované xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx interní xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx spravovaných xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x účtech, xx xxxxx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, a x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx podle článku 3, xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx x x xxxxxxxxxxx smlouvách x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s těmito xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx vykonávajících xxxxxxxx související (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx osob xxxxxxxxxxx xx dozor nad xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x ochranou xxxxxxx zákazníků x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx podniky xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xx xxxx u třetí xxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxxx o držení a úschově xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxx v úvahu xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx strany x xxxx xxxxxx na xxxx, jakož x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx by xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx zákazníků.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx zákazníkovy xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x třetí strany, xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx pouze u xxxxx strany x xxxxxxxxxx, xxx úschova xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx jiné xxxxx xxxxxxx zvláštní xxxxxxxx x dohledu, x xxx třetí xxxxxx xxxxxxxxx této xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxx jiné xxxxx, xxxxx není xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx nástroji xxxxxxxx, xxx byly xxxxxxx x xxxxx xxxxxx v dané xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx uložil u třetí xxxxxx v dané xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx také x případě, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx s xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx stranu.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx po přijetí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx tyto xxxxxxxxxx xx jeden xx xxxx účtů zřízených x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
a) |
centrální xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x souladu xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx fondu peněžního xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx xxxxx o xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx směrnice, které xx xxxx xxxxxxxxx x držení.
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u centrální xxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx peněžního xxxx, v nichž jsou xxxxxxxxxx zákazníků umístěny, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx prostředků postupovaly x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx odborné xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx diverzifikace xxxxxx prostředků.
Xxxxxxx státy xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx a jejich xxxxxx xx trhu, xxxxx i případné xxxxxx xx xxxxxxxxxxx požadavky xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx s držením xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků, jež xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx práv xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx zákazníci xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx svých xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx právo xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx umístěné xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxx xxxxxx podle požadavků xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovených v xxxx xxxxxxxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx takového xxxxxxxx x xxxxx skupiny xxxx u několika xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx, na xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx x xxxxxxx na charakter, xxxxxx a xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx a xxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, kterou xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxxxxx x předchozím xxxxxxxxxxx, x x xxxxxx xxxxxxx s xxxxxxx na xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, není xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx vnitrostátní xxxxx x svém xxxxxxxx x revidovaném xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Použití finančních xxxxxxxx zákazníků
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxx zákazníka, xxxx xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx nebo xx xxxx xxxx osoby xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx splněny xxx tyto podmínky:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx nástrojů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx souhlas písemně xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x |
|
x) |
použití xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínkami, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu k finančním xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx nástroji xxxxxxxx xx takovém xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xx účet xxxx xxxxx, pokud xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v odstavci 1 xxxx splněna xxxxxxx xxxxx z těchto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx na souhrnném xxxx, xxxxx vyslovit xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x); |
|
x) |
xxxxxxxxxx podnik xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx mechanismy, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, který xxx xxxx xxxxxxx, xxx bylo možné xxxxxxx xxxxxxxx případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx vhodná opatření xxxxxxxxxxx neoprávněnému užití xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx jakékoli xxxx xxxxx, x xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxxx nebude mít xx xxxx účtu xxxxxxxxxxx rezervu x xxxx xxxxxxxxxx, jako xx výpůjčka odpovídajících xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx závazkům x datu xxxxxxxxxx x x případě, xx xx xxxxxx xxxxx, provede xxxxxxxx xxxxxxxx, x |
|
c) |
xxxxxxxx sledováním xxxxxxxxxx cenných xxxxxx x datu vypořádání xx xx něm x xxxxxxxxxxx vyžadováním xxxxxx dodání. |
4. Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx udržena xxxxxxxxx x xxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx zakázána podle xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx v rámci xxxxxx mezi závazky xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx majetkem, xx xxxx podnik xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
2. Při xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx užití xxxxx x finančním zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xxxxx investiční xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
zda xxxx souvislost mezi xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, včetně xxxx, xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka vůči xxxxxxx je malá xx zanedbatelná; |
|
b) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx prostředků xx xxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva, xxxxxx nepřekračuje zákazníkovy xxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx vůbec xxxxxx xxxxxxx xx, x |
|
x) |
xxx xxxxxxx x finančním xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx na xx, jaké závazky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx x xxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx znalostmi x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx finančních nástrojů x prostředků xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxx, zda xx xx xxxxx xxxxxxxxx úředník xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx zda xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxxx jiných povinností, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx směrnice x xxxxx rozsahu.
Xxxxxx 8
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx auditoři nejméně xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx domovského xxxxxxxxx xxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX a této kapitoly.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx produktů
1. Členské xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx zahrnuje vytváření, xxxxx, xxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx tento xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx a přiměřeným xxxxxxxx příslušné požadavky xxxxxxx x odstavcích 2 xx 15, x zohledňovaly xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x opatření, xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xx xxxxx řízení xxxxxx xxxxx, včetně xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně xxxx vlastností xxxxx xxxxxxxxx dopad na xxxxxxx zákazníky a xxxxxx k problémům x integritou xxxx xxx, xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx vyloučit svá xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx drží na xxxxxxx účet.
3. Členské státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx zájmů xxxx, xxxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx. Podniky xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx situaci, xxxxx by mohla xxx negativní xxxxx xx koncové xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx pozici, xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx produktu. |
4. Členské státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx, než xx xxxxxxxxx přikročit x xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx, zvážily, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx fungování nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx trhů.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x rizik xxxxxxxxxx nástrojů, které xxxx x úmyslu xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, že vedoucí xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nad xxxxxxxx xxxxxx produktů v xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx informací x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky zajistily, xx xxxxx zajišťování xxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx možné xxxxxxx případné xxxxxx, xx podnik nesplní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxx, vydávání x/xxxx navrhování produktu x jinými xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx x podniky x třetích xxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx trh pro xxxxx finanční nástroj x xxxxxxxxx xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, x jejichž potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx více investičních xxxxxxx, postačí xxxxx xxxxx xxxxx cílový xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xxxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, x jakými xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx je xxxx xxxxxxx slučitelný, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x minulých xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x podobnými xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx a xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx prováděly x svých finančních xxxxxxxx xxxxxxx scénářů, x xxx posoudí, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxx nese x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx výsledky xxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx podmínek xxxxxx xxxx, co xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx zapojená do xxxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx když xx xxxxxxx xxxx xxxxxx protistrany; |
|
c) |
finanční nástroj xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx po xxxxx xxxxxxxxx nástroji xxxx xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx x/xxxx na trh xxxxxxxxxxxx nástroje. |
11. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx stanovily, zda xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, a to xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x výnosů x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x nikoli xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx počítá xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zvážily strukturu xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx náklady x xxxxxxxx xx xxxxxxxx nástroj jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x charakteristikami xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx výnosnost xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, když xx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx daňovému xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxxx, převyšují xxx xxxx vyloučí x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx cílový trh xxxxxxxxx transparentní, takže xxxxxxxxxx žádné skryté xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, že informace x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx údaje x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x hodnocení xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx standardu, xxx xxxxxxxxxxxx dokázali xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x správně jej xxxxxxxxxxx či xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx vytvářejí, x xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx události, xxx by mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx xxxxxxxx xxxx a xxx xx distribuován xx xxxxxx xxx, nebo xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami a xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx na xxx, xxxxx xx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx posuzovaly, xxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jak xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx faktorů, x xx včetně xxxxxxx souvisejících xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jako xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx limitu, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx profil xxxxxxxxxx nástroje, nebo |
|
b) |
solventnost xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje. |
Členské xxxxx xxxxxxx, aby x případě, že xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx důsledcích xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx přímo xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx finančního xxxxxxxx, aby nedocházelo x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda prodejní xxxxxx, xxxx které xx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx, jsou xxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxxx xxx, jak bylo xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxx projednání xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxx x distributorem xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x oblasti xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx emitují xxxx xxxx xxxx xxxxxxx, x služeb, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx zákazníkům, dodržovaly xxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x cílového trhu xxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx dodržovaly požadavky xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx nebo doporučují xxxxxxxx xxxxxxxx vytvářené xxxxxxxx, které xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. V xxxxx tohoto xxxxxxx xxxx takové investiční xxxxxxx uzavřeny xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, že xx těchto xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxx finanční xxxxxxx xxxxxx xxx x x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx trh xxxxxxxxxxx.
2. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxx x xxxxxx, které xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli určeného xxxxxxxx xxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxx xxxxxxxx trhu. Xxxxxxxxxx xxxxxxx řádně xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx zákazníků, xx xxx xx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, xx x xxxxxxxx komerčních xx finančních xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx podniky xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx daný xxxxxxx xxxx služba xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x znalost xxxxxxxx, xxxxx hodlají xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx.
Členské státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx učinily xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, že obdrží xxxxxxxxx x spolehlivé xxxxxxxxx také od xxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxx zaručeno, xx xxxxxxxx budou xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x potřebami, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxx. Pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx kroky, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxx xxxxxx. Přijatelné xxxxxxx xxxxxxxx informace xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx, spolehlivé x xxxx poskytnuty xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx požadavků, jako xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Xxxx povinnost xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx primárním x xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxx úměrně, x xxxxxxxxxx xx xxxx dosažitelnosti veřejně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx produktu.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx určily xxxxxx xxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x distributor, xxxxxxx xxxxxxxx pouze xxxxx xxxxxx xxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x o xxxxxxxxxxx xxxxxxxx trzích xxxxxxx xxxxx postupů x opatření xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx všech xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxx xxxxxxxxx xx zveřejňování, posuzování xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx a řádné xxxxxx xxxxxx xxxxx. X xxxxx xxxxxx xx postupuje zvláště xxxxxxx v případě, xx xxxxxxxxxxxx zamýšlejí xxxxxxx či xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, nebo x xxxxxxx, že xxxxx k úpravám xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx x aktualizovaly své xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx produktů, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx stále robustní x xxxxxx pro xxxx xxxx, x x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx opatření.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx poskytují, a xxxxx xxxxxx v xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx mohly xxxxxxxxx ovlivnit potenciální xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx trh. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx produkt xx xxxxxx xxxxx odpovídá xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxx xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx chybně xxxx xx xxxxxxx či xxxxxx již xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxx, přehodnotí xxxxxx xxx a/nebo aktualizují xxxxxxx xxxxxx produktů.
6. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx shody x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx odhalit xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx povinnosti xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxx budou xxx xxxxxxx znalosti potřebné xxx pochopení xxxxxxxxxxxxxx x rizik xxxxxxxx, xxxxx hodlají xxxxxxx xxxx doporučovat, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, jakož x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x cílů určeného xxxxxxxx xxxx.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, že xxxxxxx orgán má xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x podniku, xxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx trhům. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx doporučují, x službách, xxxxx xxxxxxxxx. Tyto zprávy x dodržování předpisů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx také xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx produktů prováděného xxxxxx těchto xxxxxxxx.
10. Xxxxx xxx xxxxxxxxxx produktu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, členské xxxxx zajistí, xxx xx xxxxxx povinností x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx má xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Zprostředkovatelské xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
a) |
xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx konečnému xxxxxxxxxxxxxx x řetězci; |
|
x) |
umožní, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx informace o xxxxxxx produktu, xxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxxx splnit xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx řízení xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. |
XXXXXXXX XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, které x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxx služby zákazníkovi xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx placeny xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx nebo kterým xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xx jsou nepřetržitě xxxxxx xxxxxxx podmínky xxxxxxxxx v xx. 24 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 až 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx xx xx, že poplatek, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx slouží xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxx xxxx podmínky:
|
a) |
jsou xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx či xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, úměrné úrovni xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytováním xxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi xx xxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xx nepovažují xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x jejich xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxxx 2 průběžně xx xxxxx xxxx, xxx platí xxxx xxxxxxxxx poplatek, provizi xxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx vedou xxxxxx x xxx, že xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x poskytováním investičních xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx poskytnuté xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxxxx zákazníkům, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx jednat xxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x platbu xx xxxxxx, které xxxx xxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx stranám xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx podniky sdělí xxxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční xxxx doplňkové služby xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 xxxxxx pododstavcem xxxxxxxx 2014/65/XX. Drobné xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. Jiné xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi xx xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx schopen xxxxxx xxxxxxx xxxxxx platby xxxx xxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx sdělil xxxxxxxxxxx xxxxxx výpočtu xxxx xxxxxx, poskytne xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx o přesné xxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx, která xxxx xxxxxxxx xx poskytnuta; |
|
c) |
alespoň xxxxxx xx rok, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) xxxxxxx pobídky x&xxxx;xxxxxxxxxxx s investičními xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx o xxxxxxxx částce xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze popsat xxxxxx. |
Xxx plnění xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxx stanovena x xx. 24 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2014/65/XX x článku 50 xxxxxxxx Komise x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, splní xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům xxxxx investiční podnik, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx doplňkovou xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství nebo xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx veškeré poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, které jim xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx jednající xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx službami xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, a xx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x souvislosti x xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x plném rozsahu xxxxxxxx na xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx provádět politiku, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx zaplatila xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx třetí xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x na xxxx xxxxxxxxx převedeny.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, provizích a xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxx, xxxxx na ně xxxxxxxx, např. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx podniky, xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxxxxxx nepeněžní výhody, xxxxx xxxxx považovat xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody x xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx výhody xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxxx v případě, xx xxx x:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
b) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem xxxxxxxxxx xxxxx emisi xxxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, je-li xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx a je-li xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx veřejnosti; |
|
x) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx akcích xxxxxxxxxx na xxxxxx x xxxxxxxxxx konkrétního xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
d) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx hodnoty, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx x), a |
|
x) |
xxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx, x xxxxx má xxxxxxx z xxxxxxxxx xxxxx xx xx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, x které jsou xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx výhod poskytnutých xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takového xxxxxxx x xxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx plnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x nejlepším zájmu xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx jsou xxxxxxx x xxxxxxxxx a xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx pravděpodobné, xx neovlivní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku způsobem, xxxxx by xxxxxxxxxx xxxxx daného xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx výhody xx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxxxx x xx. 11 xxxx. 5 xxxx. x) lze xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxx obecně.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx služeb xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, jestliže xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx cokoli x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
b) |
platby xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx jsou splněny xxxxxxxxxxx podmínky xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx jde o xxxxx pododstavec xxxx. x), xxxxxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx výzkum, xxxxxxxx xxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, informace x xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx pro každého xx zákazníků; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, členské státy xxxxxxx, že se xx investičního podniku xxxxxx xxxxxxxx, aby xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x poskytovatelích, xxxx jsou z xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxx v xxxxxxx xxxxxxxx období xxxxxxxxx, xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxx, xxx celková xxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxx xxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx, pokud xx xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. b) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx:
|
a) |
xx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xxx výzkum, xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxxx, xxxxx tento xxxxxx xxxxxxxxx svým xxxxxxxxxx, x |
|
b) |
xxxxxxxxx s xxxxxxx x/xxxx hodnotou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx zákazníka, xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, ale xxxxxxxx s provizí xx transakci, uvádí xxxxxxxxxx identifikovatelný poplatek xx výzkum x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) x x xxxx. 1 druhém xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx částka xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx přesáhnout xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx podnik xx x dohodě x xxxxxx investic xxxx ve xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xx xxxxxxxxx, v xxxx xxxx xxxxxxxx poplatek xx výzkum x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx zdrojů xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x plánovaných xxxxxxxxxx. Xxxxx je xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxx převedení xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkovi xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx účely xxxx. 1 prvního xxxxxxxxxxx xxxx. x) xxxx xx) xx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx založen xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. Vyčlenění xxxxxxxxxx z rozpočtu xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx kontrolám x xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxx, xx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a používány x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx xxxxxxx. Tyto xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx auditní xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x odst. 1 xxxx. b) bodě xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx x xxxxxxxx xxxx pro výzkum x xxxxxxxxxxx interního xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx odst. 1 písm. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx usnadňuje pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx jménem xxxxxxxxxxxx podniku x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x bez zbytečného xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx iv) vymezí xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx koncepci, kterou xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx. Xxxx koncepce se xxxx xxxx zabývat xxxxxxx, xx xxxx xxxx může xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx zákazníků, xxxxxxx xx vhodných xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx druhy portfolií, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx přidělil xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx transakcí, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx služby, xxxxx odrážejí pouze xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Poskytnutí xxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxxx stejným xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x Unii, xxxxxxx xxxxxxxxxx určitelnému xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx služeb a xxxxxxxx za xx xxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx úrovní xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX V
ZÁVĚREČNÁ XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx x xxxxxxxx x použitelnost
1. Členské státy xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx nezbytné xxx xxxxxxxx souladu x xxxxx směrnicí xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Neprodleně xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx dne 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx členskými xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx být xxxxxx odkaz učiněn xxx jejich úředním xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxx Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx působnosti xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx po vyhlášení x Xxxxxxx věstníku Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx členským xxxxxx.
X Xxxxxxx dne 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. věst. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 648/2012 ze xxx 4. xxxxxxxx 2012 x XXX xxxxxxxxxx, ústředních xxxxxxxxxxxxx x registrech obchodních xxxxx (Úř. věst. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 1095/2010 ze xxx 24. xxxxxxxxx 2010 o xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx dohledu (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx papíry x xxxx), o změně xxxxxxxxxx č. 716/2009/XX x o xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/XX xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 o xxxxxxxxxx právních x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx převoditelných xxxxxxx papírů (XXXXXX) (Xx. xxxx. L 302, 17.11.2009, x. 32).
(5) Směrnice Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 o xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx x x xxxxx směrnic 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxxxxxxx (ES) x. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. L 174, 1.7.2011, x. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 ze xxx 25. listopadu 2015 x transparentnosti xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx (XX) x. 648/2012 (Xx. xxxx. X 337, 23.12.2015, s. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx úvěrovými xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx podniky, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX a xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. L 176, 27.6.2013, s. 338).
(8) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2003/71/ES xx dne 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, který má xxx zveřejněn xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x obchodování, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2004/109/XX xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 o xxxxxxxxxxx požadavků na xxxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx přijaty x xxxxxxxxxxx xx regulovaném xxxx, x o xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, s. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx v xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 xx xxx 25. dubna 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2014/65/EU, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx požadavky x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a o xxxxxxxx pojmů pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Úředního xxxxxxxx).