XXXXXXXX KOMISE X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (EU) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, pokud xxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx patřících xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xx xxxxxxxxxxx xxxx přijímání xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxx peněžních xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx s xxxxxxxx pro EHP)
EVROPSKÁ XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx o xxxxxxxxx Xxxxxxxx unie,
s xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15. xxxxxx 2014 o xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a x změně xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (1), x zejména xx xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 xxxx. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU stanoví xxxxxxxxx režim zaměřený xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx tohoto xxxxxx x investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx a peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx strategií xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxxx x Xxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a ekonomického xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx x zachází xx všemi zúčastněnými xxxxxxxxxxx, byla Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx konkrétních rizik xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, u způsobilého fondu xxxxxxxxx xxxx, xxxx xx se xxxxxx xxxx xxxxx daného xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx s požadavky xx držbu finančních xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx prostředků. Xxx posuzování xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx neměla být xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx pokud xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx x xxx xxxxxxxxxx, která xxxxxxx xxxxxxxxx, sníží xxx xxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx hodnocení, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx posouzení úvěrové xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxx xxxxxx kvalitní. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx jeden xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx odpovědnosti xxxx různá xxxxxxxx, x xx především xx velkých x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx situací, xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx splnění xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx by xxx xxx dostatečné xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx vedení xxxxxxx xxxxxx, pokud jde x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx ochranu majetku xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx referent xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, pokud xx to xxxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx týkajících xx ochrany finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Směrnice 2014/65/XX xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/XX xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx uzavírat s neprofesionálními xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx práva xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, podmíněných xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx zakázáno xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx profesionálními. Xxxxxxxx tudíž xxxxxx, xx bez dalších xxxxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx používat xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva častěji, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, při obchodním xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx účelem xxxxxxx xxxxxxx zákazníků. X xxxxxxx xx účinky xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx a s cílem xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx a oddělení xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxx xxxxxxxx, by xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx dohod x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx mezi závazky xxxxxxxxx xxxx podniku x xxxx xxxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxx xxxx dohody. Xxxxxxxx xx mělo xxx xxxxxxxx uzavírat xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, že xxxxxxxx vhodnost takovéto xxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxx x souvisejících xxxxxxxx x taktéž x xxxxxxxx této xxxxxx xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx podniků xxxxxxxx s profesionálními zákazníky xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením vlastnického xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výslovný souhlas xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx převáděným xx xxxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x závazkem zákazníka xxxxxxx vhodnému xxxxxxxxxxx xx vůči xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx dostatečné zajištění x tam, xxx xx to vhodné, xxx mohou xxxxxx xxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva. Xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 648/2012 (2) x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx užívání xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx obchodů x podmíněnými závazky xxxx repo obchodů x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx některé xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx“, XXX) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx zákazníků, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx by x xxxx souvislosti xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx zakázané v xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx s obchody zajišťujícími xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx xx vypůjčuje xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx sledovat xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx xx případy, xxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, jakož x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx případy trojstranné xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, zákazníkem a xxxxxxxxxxx podnikem. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx by xxxx xxx investičnímu xxxxxxx předem xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xx měl být xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx mohl jasně xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, a aby xxx xxxxx xxxxxxx xxxx majetku xxxxxxxxx. Xxxxxxx by xxxxxx xxx xxxxxxxxx žádné xxxxxxx požadavky xx xxxxx, x xxx může xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, a xx xxxxxx souhlasu xx xxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx důkaz xxxxxxxxx ve xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, pokud xx dostatečně zřejmé, xx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx s uzavřením xxxxxxxxx, měl by x tomu investiční xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Pro xxxxxxx xxxxxx úrovně xxxxxxx investorů xx xxxx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxx jménem xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx nebo účty x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx a xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx finanční xxxxxxxx xxxx po xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx náležité xxxx xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx stran, xx které xx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, x níž xx mohly podniky xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxx by postupovat x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x pečlivostí xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x dohod o xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xx xxxxxx potřebu diverzifikace x xxxxxxxxx xxxxx, x xxx xx xx vhodné, xxxxxx xxx umístěním xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxx xxx jedné xxxxx strany za xxxxxx ochrany práv xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx neměly xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx diverzifikaci xxx, xx budou požadovat, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx ochrany. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx xxx xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx 4 xxxx směrnice. Xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx na peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěné x xxxxx xxxxxx xxxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx transakční xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx zákazníka, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx podléhat xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx protistraně xxxx xx obchodního systému xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Aby xx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx dostatečně xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx procentního xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xx xxxx xxxxxxx xxxxxx možnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx riziko xxxxxx xxxxxx s uložením xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx může xxx xxxxxxxxx x vhodné, xxx xxxxxxxxxx podnik xx řádném xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x subjektů x xxxxx xxx vlastní xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx měly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx mezer x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx platí xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx účelem xxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx před xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx usilujícími x vymožení dluhů xxxx poplatků, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx měly investiční xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx pouze x xxxxxxxxx, kde xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx země. Xxxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x xxxxx upozornit xx xx xxxxxx, xxxxxx by v takových xxxxxxxxx čelili. |
|
(15) |
Aby xx xx xxxx fáze xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx by investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxxxxx požadavky xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xx xxxx xxx pro účely xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx považovány xx xxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx finančních nástrojů, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx zákazníkům, xx měly xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx o xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx produktů stanovené xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Xxxxx se xxxxxxxxxx podnik, který xxxxxxx, vyvíjí, vydává xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, podílí xxxx xx distribuci těchto xxxxxxxx, xxxx xx xx xx něj xxxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx tvůrce i xxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx nutné xxxxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, podniky by xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx x xxxx oblasti. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxxx xxxxxxx investorů xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx prodávané xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx bez xxxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x na požadavky xxxxxx v místě prodeje. Xxxxxxx, xxxx pravidla xxxxx xxx uplatňována xxxxxxxxxx xxxxxxxx v závislosti xx složitosti produktu x na xxx, xx xxxx míry xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx dostupné informace, x xxxxxxxxxxxx k povaze nástroje, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx. Přiměřenost xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx jednoduchá xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx jsou distribuovány xxxxx na základě pokynů xxxxxxxxx x xxxxxxxxx transakce, xxxxx xx tyto xxxxxxxx xxxx slučitelné x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx retailového xxxx. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx cílového trhu x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx strategie xx xxxx být xxxxxxxxxx xxx xxxx produkt x měly by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx zákazníci patří xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x průběžnému xxxxxxxx xx uvedení xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx může xxx xxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx nástroje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, nebo xxxx xxxxxxx produktů by xxx být xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fungování xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxx distributoři xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx zkušenosti x xxxxxx produkty. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx, které xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx přezkoumat a xxxxxx, xxx xx xxxxx v souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Relevantní xxxxxxxxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxx x výši xxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx obeznámeni s xxxxxxxx služby, která xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx možnost xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxx xxxx xxxxx xx měly xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx platbu xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx pobídky xx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, xx xxxxx dále xxxxxxxx x xxxxxxx. Za xxxxx účelem, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx měl xxx vytvořen xxxxxxxxxxxxxx xxxxx situací, xxxxx xxxx považovány xx xxxxxxxxxx pro xxxxxxxx, xx xxxxxxx zvyšují xxxxxxx služby poskytované xxxxxxxxxxx zákazníkovi. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx mohou zahrnovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně vhodného xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx jiného xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx ročně, xxx jsou finanční xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, xxxx s xxxxx průběžně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx bude xxx zákazníka xxxxxxxx. X xxxxxxx jiných než xxxxxxxxxxxx služeb by xx xxxx xxxxx xxxxxx x případy, xxx investiční podniky xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx přístup x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx by mohly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx vhodného xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx třetími xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx vazby xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxx hodnotou, jako xxxx xxxxxxxxxx informační xxxxxxxx, xxxxx pomáhají xxxxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx mu umožní xxxxxxxx, modelovat a xxxxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx výše xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx nabízí xxxxxxxxxx, xxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxx úměrná pobídkám, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxx xxxxxxxx úroveň xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx neznamená, že xx musely kvalitu xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxx xxxxxx zákazníkům xxxxxxx xxxxxxxx, provize xx xxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx podniky xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, protože xxxxxx xxxxxxx stran xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přijaty x xxxxxx xxxx a xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx zajištěno, xx xxxxxxxxx xxxxxxx ucelený xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx ve vztahu x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhodách, které xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytující xxx xxxxxx provádění xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, by xx xxxx oceňovat x xxxxxxxxxx odděleně x xxxxx umožnit xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v Unii xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 odst. 7 x 8 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxxxx investiční xxxxxx nepřijme x xxxxxxxxx si poplatky, xxxxxxx ani xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx osobou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx dané xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx zajištění xxxxxx xxxxxxx, co xx xxxx xxxxxxxxx nových xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx na investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx bližší vysvětlení xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx výzkumu. Xx xxxxx zajistit xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v případech, xxx výzkum není xxxxxx přímo investičním xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, ale x xxxxxx xx zvláštního xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx. Xxxxxxxx účet xxx xxxxxx xx měl xxx financován xxxxx xx zvláštního xxxxxxxx xx xxxxxx vybíraného xx zákazníka, který xx měl xxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx by xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx a/nebo xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx vybírání xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xx měla xxx plně v souladu x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx takových xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx zákazníka xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxx xxxx xxx xxxxxx použity na xxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx se xxxxxxxxx, xx správci xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investiční xxxxxxx budou xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx a xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx x nejlepším zájmu xxxxxxxxx, je xxxxx xxxxxxxxxxxx podrobné xxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxx x výdaje xx výzkum. Investiční xxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx dostatečnou xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx od xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx finančních nástrojů xxxx jiného xxxxxx xxxx emitentů xx xxxxxxxxxxxxx emitentů xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx které xxxxxxx úzce xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xx trhem, xx xxxxxxxx utvářet náhledy xx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx daného xxxxxxx. Xxxxx typ materiálu xxxx xxxxxx explicitně xx implicitně xxxxxxxxxx xxxx navrhuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx stanovisko xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx hodnoty či xxxx těchto nástrojů xx aktiv nebo xxxxx zahrnuje xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxx xxxxxxx k doplnění xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Pro xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxx při xxxxxxxxx pobídek xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx správě portfolia x x použití xxxxxxxx xxx xxxxxx, xx rovněž vhodné xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx třetí xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxxx potenciálním xxxxxxxxx x xxxxx podpořit xxxxxx xxxxxx produktu xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx měl xxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx drobná xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx týkajícího xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x připravovaných zveřejněních xx událostech, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a obsahuje xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx k těmto xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx věcnou xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxxxx zopakováno xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx doporučení nebo xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx službách, považován xx xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx rozsahu x xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drobnou xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, kde xxxxx strana xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx cenné xxxxxx, by xxxxxx xxx považována xx xxxxxxx x xx xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx směrnice xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx základních xxxx Xxxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxx o xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx spotřebitele, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx a spravedlivý xxxxxx a xxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx věci xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx Xxxxxxxx xxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx xxxxxxx nařízením Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) č. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx xxxxx příslušné xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx stanoveným xxxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx x účelně uplatňovány, xxxx by xxx xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx použitelnosti této xxxxxxxx sladěna s lhůtou xxx xxxxxxxxx a xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx xx x xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx členských xxxxx x Komise x xxxxxxxxxxxxxx dokumentech xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, xx v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx směrnice xx xxxxxxxxxxxxxx práva x xxxxx či více xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxx mezi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx částmi xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx provedení xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
KAPITOLA X
XXXXXX PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx působnosti x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx směrnice se xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podle xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2009/65/XX (4) x xx správce xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 6 směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx XX, XXX x XX této xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x finanční xxxxxxxx xxxxxxx instituce x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx všem xxxxxxxxxx uvedeným x xx. 1 xxxx. 3 a 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ xx xxxxxx obchody ve xxxxxx xxxxxxxx v xx. 3 bodu 11 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx fondem xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx podléhá xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s vnitrostátní xxxxxx xxxxxxx povolujícího xxxxxxxxx státu a který xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxx ve xxxxxxxxx xxxxxxx (bez xxxxxx) xxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx splatností xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nepřesahující 397&xxxx;xxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx výnosem konzistentně x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx a s váženou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60&xxxx;xxx. Xxxxxx cíle xxxx xxxxxxxxx rovněž xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx do vkladů x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v tentýž xxxx xxxxxxxxxxx xxx. |
Xxx xxxxx písmena b) se xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx provede xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx posouzení úvěrové xxxxxxx nástrojů peněžního xxxx, které xx xxxxxx xxxxxxxxx nástroj xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx kvalitní. Xxxxxxxx xxxxx nebo více xxxxxxxxxxx xxxxxxx zaregistrovaných x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx papíry x trhy, xxxxx xxx nimi xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, mělo xx x interním xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zohledněno xxxx xxxx i toto xxxxxxx hodnocení.
XXXXXXXX XX
XXXXXXX FINANČNÍCH XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX ZÁKAZNÍKŮ
Článek 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxx xxxxxxx a účty, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx i od xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx vést xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, aby xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx být použity xxxx auditní xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx stran, u nichž xxxx majetek xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x třetí xxxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležících xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx straně xxxxxx odlišných xxxxx xxxx v xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx strany xxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout potřebné xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4 x xxxxxxxxx bance, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx bance xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxx u xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx jsou xxxxxx xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx, na xxxxx xxxx vedeny xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx k minimalizaci xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníků xxxx xxxx k tomuto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx předpisů, xxxxxx zejména xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx či platební xxxxxxxxxxxx, xxxxxx investiční xxxxxxx x to xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 tohoto xxxxxx xx xx xxxxxxx práv xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxx xxxxxxx státy, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx cílů odstavce 1 xxxxxx článku.
3. Jestliže xxxxxxxxx právní předpisy xxxxxxxxxx, v níž se xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), členské xxxxx stanoví takové xxxxxxxxx, xxx budou xxx z hlediska xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx takovýchto xxxxxxxxxxxx požadavků podle xx. 2 xxxx. 1 xxxx. d) xxxx x) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx na ně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/XX x v této xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxx finančním xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx straně xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx dluhů, xxxxx xx xxxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xx požadováno xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx xxxx, x níž xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx je xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx práva, xxxxxxxx xxxxx nebo xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx a uvedly xxxxxx xxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx byla udělena, xxxx být xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx smlouvách x v xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx bylo xxxxxx xxxxxxxxxx právo x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: příslušným orgánům, xxxxxxxxxx insolvenčním xxxxxxxx x subjektům odpovědným xx xxxxxx institucí x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x záznamy, xxxxx bezprostředně xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx jednotlivé zákazníky; |
|
b) |
pokud xxxxxxxxxxx finanční prostředky xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x účtech, xx nichž xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxxxxx, a x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx podniky; |
|
c) |
pokud xxxxxxxx xxxxxxxx drží investiční xxxxxxx xxxxx článku 3, xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx a x xxxxxxxxxxx smlouvách x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, jakož i xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniky; |
|
d) |
údaje x xxxxxxx stranách xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx související (externě xxxxxxxxx) úkoly x xxxxx o všech xxxxxxx zajištěných xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx zapojené xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx odpovědných xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx s ochranou xxxxxxx xxxxxxxxx a |
|
f) |
smlouvy xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx svých xxxxxxxxx, xx xxxx xx xxxx x xxxxx strany x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxxx x xxxxxx a úschově xxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx s veškerou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx spojené x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx práv xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx byly xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx uloženy x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pouze x xxxxx strany x xxxxxxxxxx, kde xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx zvláštní regulaci x dohledu, a xxx třetí xxxxxx xxxxxxxxx této xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxxx držení x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx splněna xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxx spojených x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx; |
|
b) |
pokud xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxx u třetí xxxxxx v dané xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx požadavky podle xxxxxxxx 2 x 3 platily také x xxxxxxx, že xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx souvisejících x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx stranu.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx investičních xxxxxxx, xxx po xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx bezodkladně xxxxxxxx tyto xxxxxxxxxx xx xxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx organizací:
|
x) |
centrální xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/EU (7); |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx instituci xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx jedná x xxxxxx xx smyslu xxxxxxx směrnice, které xx tato xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx neukládají xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx xxxxx peněžního xxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěny, xxxxx x xxxxx o držení xxxxxx prostředků postupovaly x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx a pečlivostí x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx odborné xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx s cílem xxxxxxxx xxxxxxx práv xxxxxxxxx xxxxx v úvahu xxxxxxxx xxxxxxxx takových xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx tržní zvyklosti xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků, xxx xx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu. Xxx xxxx zajištěno, xx toto právo xxxxxxxx bude xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informovat xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx umístěné xx způsobilém xxxxx xxxxxxxxx trhu nebudou xxxxxx podle požadavků xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxx směrnici.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, pokud xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx ze xxxxxx xxxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxx, omezily xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx subjektu x xxxxx xxxxxxx xxxx x několika xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx s xxxxxxx na charakter, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx podnikání a xxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, a v xxxxxx xxxxxxx s xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx investiční xxxxxx xxxx, není dodržení xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx pravidelně xxxxxxxx xxxxxxxxx prováděné x xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx orgán x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Použití finančních xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které drží xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxx finančními xxxxxxxx disponovaly na vlastní xxxx nebo xx xxxx xxxx osoby xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx splněny xxx tyto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx za přesně xxxxxxxxxxx podmínek x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x |
|
b) |
xxxxxxx finančních xxxxxxxx daného xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx souhlasil. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu k finančním xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx nástroji xxxxxxxx xx takovém xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx účet xxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx uvedených v odstavci 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx z těchto podmínek:
|
a) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx finanční xxxxxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x odst. 1 xxxx. x); |
|
b) |
investiční xxxxxx xxxx mít xxxxxxx x xxxxxxxxx mechanismy, xxxxx zajišťují, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx jen xxxxxxxx xxxxxxxx patřící zákazníkům, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x souladu x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx jehož xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx, x x xxxxx použitých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxx souhlas, xxx xxxx xxxxx xxxxxxx rozdělit xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodná opatření xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx jejich vlastní xxxx xxxx na xxxx xxxxxxxx jiné xxxxx, a xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx smluv xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx k xxxx vypořádání, xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx zrušení xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx investiční xxxxxx bude xxxxxxx xxxxxxxx svou xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx závazkům x xxxx vypořádání x v xxxxxxx, xx xx nebude xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, x |
|
c) |
xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx cenných xxxxxx x xxxx vypořádání xx xx něm x neprodleným xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxxx x učiní xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx rovnováha x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx řádně x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xx xxxx podnik xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
2. Xxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxx xxxxxxx následující xxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx jen xxxxx slabá, xxxxxx xxxx, zda xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx malá xx zanedbatelná; |
|
x) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx má, x |
|
c) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx podléhají xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxx xxxxxx xx xx, jaké xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx profesionálním xxxxxxxxxx x způsobilým xxxxxxxxxxxx xxxxxx každé xxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx správy x řízení x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x dostatečnými xxxxxxxxx x pravomocemi, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx uvedenému úkolu, xxxx xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx dodržování xxxx směrnice x xxxxx rozsahu.
Xxxxxx 8
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, že jejich xxxxxxx auditoři xxxxxxx xxxxxx ročně podají xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podniku xxxxxx o přiměřenosti xxxxxxxx xxxxxxxxx podnikem xxxxx xx. 16 odst. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxx kapitoly.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxx zahrnuje xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxx článek.
Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dodržovaly xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx přitom xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky zřídily, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, včetně odměňování. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zejména xxxxxxx, xxx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx dopad xx xxxxxxx zákazníky a xxxxxx k problémům x xxxxxxxxxx xxxx xxx, xx by xxxxxxx xxxxxxxxx snížit x/xxxx xxxxxxxx svá xxxxxxx rizika xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxx produktu, xxxxx investiční xxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx drží xx xxxxxxx účet.
3. Členské státy xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx analyzovaly potenciální xxxxxx zájmů vždy, xxxx vytvářejí finanční xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx zákazníky, xxxxxxxx xxxxxxxxx zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxxxxx držel podnik xxxxxxx, nebo |
|
b) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, kterou chce xxxxxx držet xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, než xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx produktu xx xxx, zvážily, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx příslušní pracovníci xxxxxxxx do xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx odborné znalosti xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx v xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx vedoucí xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nad procesem xxxxxx produktů v xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, včetně xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx příslušnému xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx x předpisy xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx možné xxxxxxx případné riziko, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx navrhování xxxxxxxx x xxxxxx subjekty, x xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x dozorovány xxxxx směrnice 2014/65/XX, xxxx x podniky x třetích xxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx určily potenciální xxxxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xx daný finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx tohoto xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníků, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxxxxxxxx více investičních xxxxxxx, postačí xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xx xxxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx daný xxxxxxx xxxxxxxxxx, na xxxxxxx svých xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx finančními xxxxxxxx x xx xxxxxxx znalostí finančních xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x cílů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníků.
10. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx prováděly x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx koncové xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx nese x xx xxxxxx okolností xxxxx takové výsledky xxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xx nepříznivých xxxxxxxx xxxxxx xxxx, xx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx nebo xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx x/xxxx fungování xxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xx projeví xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, než xx očekávalo, což xxxx xxxxxxx tlak xx xxxxxx podniku x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx stanovily, zda xxxxxxxx nástroj xxxxxxx xxxxxx potřeby, xxxxxxxxxxxxxxx x cíle cílového xxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx následujících xxxxx:
|
x) |
xxx poměr xxxxxx x xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu; x |
|
x) |
xxx xx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, a xxxxxx xx xxxxxxxxx modelu, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ze špatných xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx strukturu xxxxxxxx, a to xxxxxx prověření:
|
a) |
zda náklady x poplatky xx xxxxxxxx nástroj jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx a xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx očekávanou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxx, když xx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx daňovému zvýhodnění xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxx vyloučí a |
|
c) |
zda xxxxxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx xxxxxxxx je xxx cílový xxx xxxxxxxxx transparentní, xxxxx xxxxxxxxxx žádné xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx informace x finančním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx budou xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxx schvalování produktu x hodnocení xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx distributoři xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx pochopit x správně jej xxxxxxxxxxx či xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx přitom x xxxxx xxxxxxx události, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit potenciální xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx xxxxxxxx xxxx x xxx xx distribuován xx xxxxxx xxx, nebo xx xxxxxxx k xxxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx není slučitelný.
15. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx revidovaly xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx další xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, pokud je xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxx podstatně xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx posuzovaly, xxx finanční nástroje xxxxxxx tak, xxx xxxx zamýšleno. Investiční xxxxxxx stanoví, xxx xxxxx xxxxx své xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx faktorů, x xx xxxxxx xxxxxxx souvisejících xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx dále xxxx rozhodující xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx nástroje, jako xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx výnosový xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, nebo |
|
b) |
solventnost xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx či xxxxxx xxxxx ovlivnit xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby x případě, že xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx spočívat x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x události x jejích xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxx podnik tento xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx neprodává xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda prodejní xxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxx, xxxxx xx podniky xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxxx xxx, xxx bylo xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx distributora xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Povinnosti xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx samy xxxx xxxx xxxxxxx, x služeb, xxxxx xxxxxxxxx nabízet nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, dodržovaly xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 10 x xxxxx x xxxxx charakter finančního xxxxxxxx, investiční xxxxxx x xxxxxxxx trhu xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx dodržovaly xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje vytvářené xxxxxxxx, xxxxx směrnici 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx uzavřeny platné xxxxxx zajišťující, xx xx xxxxxx tvůrců xxxxxx o finančních xxxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx stanoví xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx x x případě, že xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x služby, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, jsou slučitelné x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Investiční xxxxxxx řádně určí x xxxxxxx xxxxxxxxx x potřeby xxxxxxxxx, xx xxx se xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, že x důsledku xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx ohroženy zájmy xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx všechny xxxxxxx xxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx daný xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx pochopení x znalost produktů, xxxxx xxxxxxx doporučovat xxxx prodávat, xxx xxxx zajištěno, xx xxxx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x potřebami, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx kroky k xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxx zaručeno, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x potřebami, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxx příslušné xxxxxxxxx nejsou veřejně xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx takovéto xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx získal. Xxxxxxxxxx xxxxxxx dostupné informace xxxx informace, xxxxx xxxx jasné, spolehlivé x xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx požadavků, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu a Xxxx 2003/71/ES (8) nebo 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx primárním x sekundárním xxxx x xxxxx úměrně, x závislosti xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x informace x xxxxx vlastních xxxxxxxxxxx, xxx určily xxxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx současně xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx pouze xxxxx xxxxxx xxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x služeb, xxxxx nabízejí xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx trzích xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo přiměřenosti, xxxxxxx x řádné xxxxxx xxxxxx xxxxx. X xxxxx smyslu xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx či doporučovat xxxx xxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, že xxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx poskytují.
4. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx své xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx produktů, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxx xxxx xxxx, x x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx opatření.
5. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx v xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx pro určený xxxxxx xxx. Podniky xxxxxxxx alespoň xx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx cílového xxxx a xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx vhodná. Xxxxxxxx se podniky xxxxx, že cílový xxx xxx konkrétní xxxxxxx xxxx službu xxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx či xxxxxx xxx neodpovídá xxxxxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx jejich útvar xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxx sledovat xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v tomto xxxxxx.
7. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx příslušní xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx charakteristik x rizik xxxxxxxx, xxxxx hodlají xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, a xxxxxxxxxxxxx služeb, xxxxx x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x cílů xxxxxxxx xxxxxxxx trhu.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx má xxxxxxxxx kontrolu xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, aby xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx investičních xxxxxxxx, xxxxx podniky xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistí, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx orgán xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxx doporučují, x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx distributoři xxxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxx xxxxxxxxx x prodeji, xxxxxxxx xxxx informace x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx účely xxxxxxxxxx produktů prováděného xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
10. Pokud xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby spolupracují xxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xx plnění xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx nesl xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investiční xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx k xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx však:
|
x) |
xxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx; |
|
x) |
umožní, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx požaduje, aby xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx povinnosti xxxxxx x oblasti xxxxxx produktů na xxxxxx, které xxxxxxxxx. |
XXXXXXXX XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují od xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, které x souvislosti x xxxxxxxxxxxx investiční nebo xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxx nebo xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx nebo kterým xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, aby zaručily, xx xxxx nepřetržitě xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x čl. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx xx xx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo nepeněžní xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx kvality příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxx tyto podmínky:
|
a) |
jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, úměrné xxxxxx xxxxxxxx pobídky, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx zprostředkovaly xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx odůvodněné poskytováním xxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx xx xxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx je x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx platí xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizi xxxx nepeněžní výhodu.
4. Investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx ke xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx zákazníkovi, tím, xx:
|
x) |
xxxxx vnitřní xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx investiční podnik xxxxxxx xx třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx doplňkových xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx poskytnuté xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx podnik xxxxx xxxxxx, zvyšují kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxxxx zákazníkům, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx o xxxxxxx přijatých x xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx ovlivněna xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x platbu či xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx od třetích xxxxx xxxx byly xxxxx stranám xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx služby xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx x souladu x xx.&xxxx;24 odst. 9 xxxxxx pododstavcem xxxxxxxx 2014/65/XX. Drobné xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. Jiné xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx poskytnuté xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x souvislosti x xxxxxxxxxx službou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x sdělí xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx předem xxxxxxx částku xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxx xx obdržet nebo xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxx zákazníkovi xxxxxx výpočtu xxxx xxxxxx, xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx následně xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx platby nebo xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx poskytnuta; |
|
c) |
alespoň xxxxxx za xxx, xxxxxxxx investiční podnik (xxxxxxxx) přijímá pobídky x&xxxx;xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx podnik xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx částce xxxxxx xxxx xxxxx, které xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Drobné xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. |
Xxx plnění xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx upravující xxxxxxx a poplatky, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx 2014/65/XX x článku 50 xxxxxxxx Xxxxxx v xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx zapojeno xxxx xxxxxxx, splní xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx službu.
Xxxxxx 12
Pobídky xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, že xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx, xxxxx jim xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx strana xxxx xxxxx jednající xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx xx nejdříve xx xxxxxx přijetí. Xxxxxxx poplatky, provize xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx portfolia xx x plném xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx osoba xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x služeb xxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, provizích a xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxx, xxxxx na xx xxxxxxxx, xxxx. prostřednictvím xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody x xxxxxxx s xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx výhody lze xxxxxxxxx xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx jde x:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx týkají xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, mají xxxxxxx xxxxxx xxxx jsou xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx dané xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
b) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx emitentem x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxx smluvně xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx stranu, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx jejich xxxxx x xxxxxxxxx jednoznačně xxxxxx a xx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx veřejnosti; |
|
x) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, seminářích xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
d) |
pohostinství rozumné xxxx hodnoty, např. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx obchodního xxxxxxx nebo konference, xxxxxxxx či jiné xxxxxxx akce xxxxxxx x xxxxxxx c), a |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxx má xxxxxxx z xxxxxxxxx xxxxx za to, xx zvýší xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, x xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx subjektů takového xxxxxxx x xxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx povinnosti xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx pravděpodobné, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku způsobem, xxxxx by xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx předtím, xxx xxxx xxxx investiční xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxxxx x xx. 11 xxxx. 5 xxxx. x) lze xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, není xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, jestliže xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx z xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
b) |
platby xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx kontrolován xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx xxxx splněny xxxxxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx xxxxxxx účtu:
|
Xxxxx xxx x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx výzkum, xxxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x částce xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx pro xxxxxxx xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
roční xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx každému z xxxx vznikly x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, xx xx xx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxx z xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, o xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxx x průběhu xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx z účtu xxxxxxxx rozpočtu, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx období, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx účely xxxx. 1 písm. x) xxxx x) zvláštní xxxxxxxx za výzkum:
|
x) |
xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx investiční podnik xxxxxxxx xxx účely xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které tento xxxxxx xxxxxxxxx svým xxxxxxxxxx, a |
|
b) |
nesouvisí x xxxxxxx a/nebo hodnotou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx provozní opatření, xxxxx xxxxx xx xxxxx poplatku xx xxxxxx od zákazníka, xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx samostatně, ale xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx identifikovatelný xxxxxxxx xx xxxxxx a x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) x x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx obdržených xxxxxxxx za výzkum xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Investiční podnik xx x xxxxxx x správě xxxxxxxx xxxx ve xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx dohodne na xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx na základě rozpočtu xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, x němž xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum x xxxxxxx xxxx odečítán xx zdrojů xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx výzkum xx navýší pouze xxxx, co xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx je xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx platebním xxxx pro xxxxxx xxxxxxxx, podnik xx xxx xxx zaveden xxxxxx xxx převedení xxxxxx prostředků zákazníkovi xxxx xxxxxxxxx přebytku xxxxx rozpočtu pro xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx pro následující xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxxxxx pododstavce xxxx. x) xxxx xx) je rozpočet xxx výzkum xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x xx xxxxxxx xx xxxxxxxx posouzení xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx stranou. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx z rozpočtu xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx stranou xxxxxxx odpovídajícím xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx vedení, xxx xx zaručilo, xx xxxx prostředky xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxx zákazníků xxxxxxx. Xxxx kontroly xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx výzkumu x xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) bodě xx). Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx x financování interního xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xxx) může xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, pokud xxxxxx xxxxxxxx usnadňuje xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x platby xxxxxxxxxxxxxx výzkumu jménem xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx odst. 1 xxxx. b) xxxx xx) vymezí xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, kterou xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx se xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx jaké xxxx může být xxxxxx xxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xxxx přístup xxxxxx xxxxxx, aby tyto xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
9. Investiční xxxxxx, který xxxxxxxxx xxxxxx provádění xxxxxxxxx, xxxx samostatné xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx, xxxxx odrážejí pouze xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x Xxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx výhod xxxx xxxxxx x xxxxxxxx xx xx xxxxxx ovlivněny xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
KAPITOLA X
XXXXXXXXX USTANOVENÍ
Článek 14
Xxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxx x správní xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx souladu s xxxxx směrnicí do 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx předpisy xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Xxxx předpisy xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx odkaz xx xxxx xxxxxxxx xxxx musí xxx xxxxxx odkaz xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx odkazu xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy sdělí Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Tato xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx po vyhlášení x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Tato xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Bruselu dne 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1) Úř. xxxx. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 o XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx protistranách x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (Xx. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx (EU) x. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 o zřízení Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx a xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/ES x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/ES (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/XX xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx převoditelných xxxxxxx papírů (XXXXXX) (Xx. xxxx. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxxxxxxx (XX) č. 1060/2009 x (EU) x. 1095/2010 (Úř. xxxx. L 174, 1.7.2011, x. 1).
(6) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 xx xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx (XX) x. 648/2012 (Xx. xxxx. X 337, 23.12.2015, x. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxxxx institucí x x xxxxxxxxxxxxxx dohledu xxx úvěrovými xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxx, x změně směrnice 2002/87/XX x xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/ES xx dne 4. xxxxxxxxx 2003 o xxxxxxxxx, který xx xxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Úř. věst. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2004/109/ES xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx požadavků na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, s. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Komise x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 xx dne 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2014/65/EU, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx požadavky x xxxxxxxx podmínky xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxx).