XXXXXXXX XXXXXX V XXXXXXXXX PRAVOMOCI (XX) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
kterou se xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x pravidla xxxxxxxxxx se xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxxxx výhod
(Text s xxxxxxxx xxx XXX)
XXXXXXXX XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx o xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x xxxxxxx xx směrnici Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15. xxxxxx 2014 o xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x x změně xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/XX (1), x xxxxxxx xx xx. 16 odst. 12 a xx. 24 xxxx. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx x těmto xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX stanoví xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních nástrojů x peněžních prostředků xxxxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx tohoto xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů x jejich xxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xx měly mít xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx opatření x xxxxxxxxx xxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x zaměstnanosti x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx integrovaného xxxxxxxx x ekonomického xxxxx, který je xxxxxxxxx x xxxxxxx xx všemi zúčastněnými xxxxxxxxxxx, byla Komisi xxxxxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx rizik xxxxxxxxxx se ochrany xxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, které xx x xxxxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, měly xx xx xxxxxx xxxx xxxxx daného xxxxx peněžního trhu xxxxx x xxxxxxx s požadavky xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležejících xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxx o xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx prostředků. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx neměla být xxxxxxxxxx přejímána xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx x xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx hodnotila, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx hodnocení, xxx xx xxxxxxx provést xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx daného nástroje xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx zajištěno, xx xx x xxxxxx xxxxxx kvalitní. |
|
(5) |
Měl by xxx jmenován jeden xxxxxxxxxx referent x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx klienta, xxx xx xxx snížilo xxxxxx roztříštění xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx neuspokojivých xxxxxxx, xxx xxxxxxxx chybí xxxxxxx náhled na xxxxxxxxxx xx splnění xxxxx povinností. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxx překážek, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx podniku xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx nad xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxx xxxxxxxxx v podniku. Jmenování xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx referent vykonával xxxxx xxxxx, pokud xx to xxxxxx xxxxxx x efektivním plnění xxxx xxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx chránily majetek xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx současných nebo xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, podmíněných xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx zakázáno xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx tudíž riziko, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx mohly xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx práva častěji, xxx je přiměřeně xxxxxxxxxx, při xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx na účinky xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxxxx podniku vůči xxxxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx a oddělení xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxx oslabena, by xxxxx investiční xxxxxxx xxxx zvážit xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho majetkem, xxxxx xx být xxxxxxxxx xxxx dohody. Xxxxxxxx xx mělo xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx v případě, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx ve xxxxxx x uvedenému zákazníkovi x xxxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x taktéž x xxxxxxxx této xxxxxx xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx postup xxx použití xxxxxx xxxxx. Možnost podniků xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx silného spojení xxxx zajištěním převáděným xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxx mohou xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x tam, xxx xx xx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx. Uvedená xxxxxxxxx xx neměla xxxxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 (2) x neměla xx xxxxxxxxxxx xxxxxx užívání xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky. |
|
(8) |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx financing xxxxxxxxxxxx“, XXX) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x majetku zákazníků, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx zabezpečení xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx přijmout xxxxxxxx opatření, aby xxxxxxxxx, že xxxxxxx, xxxxx xx vypůjčuje xxxxxxx zákazníka, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxx, xxx zajištění xxxxxxx xxxxxxx. Povinnost investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxx je xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx jako xxxxxxxxxxxxxxxx xxx jeho xxxxxxxx, xxxx případy trojstranné xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, zákazníkem a xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Zákazníci by xxxx xxx investičnímu xxxxxxx xxxxxx výslovný xxxxxxx a xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx, aby investiční xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, s čím xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxx xxxxx zjistit xxxx majetku xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx stanoveny žádné xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx xx xxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx ve vnitrostátním xxxxx. Xxxxxxxx může xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, pokud xx dostatečně xxxxxx, xx souhlasí s použitím xxxxx cenných xxxxxx. X xxxxxxx, že xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxxx pokynu xxxxxxxxx xxxxxxx finanční nástroje x xxxxx xxxxx představuje xxxxxxx zákazníka s uzavřením xxxxxxxxx, xxx xx x xxxx investiční xxxxxx disponovat důkazy. |
|
(11) |
Pro xxxxxxx vysoké úrovně xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx na xxxx nebo xxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx výběru, xxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx x dohod x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx finanční xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx podniky x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx stran, xx které xx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, x xxx xx mohly xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxxxx funkce xxxxxxxx xx správy x xxxxxxx finančních nástrojů. |
|
(12) |
Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx umístí xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x třetí strany, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx o xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, x xxx xx xx vhodné, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka u xxxx xxx jedné xxxxx strany za xxxxxx ochrany práv xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vzít x xxxxx xxxxxxxxxxxxx tím, xx xxxxx požadovat, xxx se xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx by xx xxx xxxxxx xx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x článkem 4 této xxxxxxxx. Xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x třetí xxxxxx xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx transakce xxx zákazníka. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx za účelem xxxxxxxxx xxxxxxxxx transakce xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx by xxxxx neměly podléhat xxxxxxxxx na diverzifikaci, xxxxxxxxx pokud podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx obchodního systému xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Xxx xx zajistilo, xx xxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx požaduje xx. 16 odst. 9 směrnice 2014/65/XX, xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxx xxx uloženy x xxxxxxxxxxxxxxx úvěrové instituce. Xx xx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx náležité xxxx x xxxxx riziko xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx ve stejné xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx. Xx určitých xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx a xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxx své vlastní xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx však měly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx diverzifikace xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx v případech, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Za xxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx před přivlastněním xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x vymožení xxxxx xxxx xxxxxxxx, jež xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx investiční xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx právech na xxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx pouze x xxxxxxxxx, kde xx xx vyžadováno xxxxxxxx xxxxxxxx třetí země. Xxxxxxxxxx by měly xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem xxxxxxxxx xx xx xxxxxx, xxxxxx by v takových xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx se xx rané fáze xxxxxxxx x snížilo xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx vytváří x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, dodržovat xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, vyvíjejí, vydávají x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx měly xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx považovány xx xxxxxx, x to xxxxxx případů, kdy xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Subjekty, xxxxx nepodléhají požadavkům xxxxxxxx 2014/65/XX, ale xxxxx mohou xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investičních xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, by měly xxxx dodržovat, pokud xxx x tyto xxxxxx, xxxxxxxxx na xxxxxx produktů xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Pokud se xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx, vyvíjí, vydává xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xx distribuci xxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xx na něj xxxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx x xxx distributory. Xxxxxxx xxxx nutné xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx strategie jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, tak xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU a x xxxxx xxxxxxx investorů xx xx xxxx xxxxxxxx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxx poskytované služby x xx požadavky xxxxxx v místě xxxxxxx. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx uplatňována xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx tom, xx xxxx míry xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx k povaze xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx trhu. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx jsou xxxxxxxxxxxxx xxxxx na základě pokynů xxxxxxxxx x xxxxxxxxx transakce, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx byly xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x vlastnostmi xxxxxxxx xxxxxxxxxxx trhu. |
|
(19) |
Úroveň xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxx relevantní xxx xxxx produkt x xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxx patří xx cílového xxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x průběžnému xxxxxxxx xx uvedení finančního xxxxxxxx na xxx. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, běžnějších xxxxxxxx může xxx xxxxxx trh xxxxx xxxx podrobně, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, nebo méně xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxx xxx určen podrobněji. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx produktů by xxxx distributoři xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tvůrcům informace x xxx xxxxxxxxxx x xxxxxx produkty. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx hlásit xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx by xxxxxxxxxx xxxxx, které xxxx xxx xxxxxx nezbytné x xxxx, aby xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, zda xx xxxxx v souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a cíli xxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx. Relevantní xxxxxxxxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxxx mimo xxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, shrnutí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx dotazováním vzorku xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx byla posílena xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx, která xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx možnost xxxxxxx xxxxxxxx xxxx platit xxxxxxx. Pro tyto xxxxx by měly xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx stanovící, xx xxxxxxx xx xxxx zvýšit kvalitu xxxxxx zákazníkovi, je xxxxx xxxx upřesnit x upravit. Za xxxxx xxxxxx, a xx určitých xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, provize xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx být xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx pokud jsou xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xx vyšší úrovni xxxxxxxxxxx zákazníkovi. Xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx k širokému xxxxxxx vhodných xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx jiného než xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx ročně, xxx jsou finanční xxxxxxxx, do xxxxxxx xxxxxxxx investoval, xxxxx xxxxxx, xxxx x xxxxx xxxxxxxx poskytovanou xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx zákazníka hodnotná. X xxxxxxx jiných než xxxxxxxxxxxx služeb xx xx také xxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx přístup x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx potřebám zákazníka, xxxxxx vhodného počtu xxxxxxxx poskytovaných xxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxx xxxx vazby na xxxxxxxxxx podnik, spolu x xxxxxxxxxxx například xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx objektivní xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx pomáhají xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx investičních xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, modelovat x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, do kterých xxxxxxxxxx. Xxxxxxx výše xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xx příslušná xxxxxx xxxxxxxxxxx, musí xxx xxxxxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx kritérium zvýšení xxxxxxx, xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx v průběhu času xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx specifikovány xx xxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx od xxxxxxx stran v souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx portfolia. Xxxxxxx xx podniky xxxx xxxxxx pobídky xx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxxxx konkrétní xxxxxx lhůta, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx a xxx xxxxxxx zákazníků xxxxxxxx. |
|
(25) |
Aby xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxxxxx službám, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xx byly xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, tak xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx měly xxxxxxxx x poskytovat odděleně x xxxxx umožnit xxxxxxxxxxx xxxxxxxx usazeným x Xxxx xxxxxxxxx požadavek stanovený x xx. 24 xxxx. 7 x 8 směrnice 2014/65/XX, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx ani xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx jednající xxxxxx xxxxx strany, xxxxx xxx o xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx zajištění xxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxx nových xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx na investiční xxxxxxx poskytující nezávislé xxxxxxxxxx poradenství nebo xxxxxx správy portfolia, xx xxxx být xxxxxxxxxx xxxxxx vysvětlení xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx výzkumu. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx určitých základních xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx výzkum xxxx xxxxxx přímo investičním xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxx xxxxxx, ale x xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx měl xxx xxxxxxxxxx pouze xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum vybíraného xx xxxxxxxxx, který xx xxx být xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx by xxxxx být xxxxx xx objem x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx vybírání xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxx v souladu x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx takových opatření xx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx služeb či xxxxx xxxx aby xxxxxx xxxxxxx na xxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxx poplatky za xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx portfolia x nezávislí investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx výzkum x xx xxxxxxx xx xxxxxx budou xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx xxxxxx, xxxxx xxx x výdaje xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx by xx xxxx zachovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx na xxxxxx, xxxxxxx poplatků za xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx plateb. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx, které xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx finančních nástrojů xxxx jiného xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo které xxxxxxx úzce xxxxxxx x xxxxxxx odvětvím xx xxxxx, že xxxxxxxx utvářet xxxxxxx xx finanční xxxxxxxx, xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx typ materiálu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx navrhuje investiční xxxxxxxxx x poskytuje xxxxxxxxxx stanovisko xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx hodnoty xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx aktiv xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx k závěrům xx xxxxxxx xxxxxx xx existujících xxxxxxxxx, xxxxx by mohly xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx při tvorbě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx relevantní a xxxxx xx xxx xxxxxxxx hodnotu pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem zákazníka, xxxxxxx xx tento xxxxxx účtován. |
|
(29) |
Xxx xxxxxx xxxxxxxxx, pokud xxx x omezení xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xx xxxxxx portfolia x o xxxxxxx xxxxxxxx xxx výzkum, xx xxxxxx xxxxxx xxxxx, jakým způsobem xxxx být xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx třetích xxxxx. Xxxxxxx písemný xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx zadáno x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx potenciálním xxxxxxxxx x xxxxx podpořit xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx této xxxxxxxxxxx xxxx xxx xx třetí xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx emitentem xx xxxxxxxx vytváření xxxxxxxx xxxxxxxxx, by měl xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx výhoda xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Dále xxxx xxx i xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx například x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx týkajícího xx nejnovějších xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx výsledků xxxxxxxxxxx xxxx informací x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx událostech, xxxxx xx poskytovaný xxxxx xxxxxxx a obsahuje xxxxx xxxxxxx shrnutí xxxxxxxxx stanoviska třetí xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx nezahrnuje xxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx založené xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxx výzkumném materiálu xx službách, považován xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx, že xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx výhodu. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxx považována xx xxxxxxx x je xxxxx xx považovat xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx respektuje xxxxxxxx práva x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxxx práv Xxxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxx x xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx účinnou xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x musí xxx uplatňována v souladu x xxxxxx právy x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx věci pravidel xxxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx xxxxxxx Evropský xxxxx xxx xxxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxx nařízením Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx novým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxxx xxx účinně x xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx by xxx xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx sladěna s lhůtou xxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Členské xxxxx xx x xxxxxxx xx Společným xxxxxxxxxx prohlášením xxxxxxxxx xxxxx x Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx dokumentech xx dne 28. září 2011 xxxxxxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx o xxxxx či xxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx částmi xxxxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx účelem provedení xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX I
OBLAST XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xx investiční xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podle čl. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (4) x xx správce xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxx XX, XXX x IV této xxxxxxxx zahrnují xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx všem xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx. 1 xxxx. 3 a 4 xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2014/65/EU.
3. „Obchodem xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx v xx. 3 xxxx 11 nařízení Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 (6) o xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx směrnice 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx dohledu, xxxxxxxx který xx xxxxxxxx vydané některým xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx povolujícího xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx všem xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx investičním xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx čisté xxxxxxx xxxxx ve xxxxxxxxx xxxxxxx (xxx xxxxxx) xxxx xx xxxx xxxxxxx investice investora xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx dosáhnout xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx musí xxxxxxxxxx xxxxxxx do vysoce xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx konzistentně x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60 dnů. Xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx vkladů x&xxxx;xxxxxxxxx institucí; |
|
c) |
musí zajistit xxxxxxxxx vypořádáním x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx. |
Xxx xxxxx xxxxxxx b) se xxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx vlastní xxxxxxxxxxxxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx nástrojů peněžního xxxx, které jí xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx nebo více xxxxxxxxxxx xxxxxxx zaregistrovaných x Evropského xxxxxx xxx cenné papíry x trhy, který xxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, mělo xx v xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX XX
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX A PROSTŘEDKŮ XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx vést xxxxxxx a účty, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx od majetku xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx vést xxx xxxxxxx a účty xxx, aby xxxx xxxxxxxxx jejich přesnost x&xxxx;xxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx a aby xxxxx xxx použity xxxx xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx a záznamy xxxxxxx xxxxx, u nichž xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx uložen; |
|
d) |
musí podniknout xxxxxxxx kroky x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 u třetí xxxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od finančních xxxxxxxx náležících xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx třetí xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx x účetních xxxxxxx třetí xxxxxx xxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx stejnou úroveň xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx potřebné xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, že prostředky xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4 x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx ve třetí xxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx xxxx xxxxxx xx účtu xx xxxxxx identifikovatelných xxxxxxxx xx účtů, xx xxxxx xxxx vedeny xxxxxxxxxx xxxxxxx investičnímu xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zavést xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx opatření k minimalizaci xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx k tomuto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx zneužití xxxxxxx, podvodu, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx nedbalosti. |
2. Jestliže x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx investiční xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx co xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx požadavků xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx členské xxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx režimy x xxxxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx x zájmu xxxxxxxx xxxx odstavce 1 xxxxxx xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx předpisy xxxxxxxxxx, v níž xx xxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx, aby vyhověl xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx z hlediska xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx. 2 odst. 1 xxxx. x) xxxx x) členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zákazníky, že x xxxxxx xxxxxxxxx xx xx ně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx směrnici 2014/65/XX x v xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx, jež by xxxxx straně xxxxxxxxxx xxxxxxxx x finančními xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx dluhů, xxxxx xx netýkají zákazníka xxxx poskytování služeb xxxxxxxxxxx, x výjimkou xxxxxxx, kdy je xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx třetí xxxx, x níž xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx je xxxxxxxxxx xxxxxx povinen xxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx započtení, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx tuto xxxxxxxxx x uvedly xxxxxx spojená s xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní práva xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx finančním xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxx, že xxxx xxxxx byla xxxxxxx, xxxx být xxxxxxxxxxx x zákazníkových xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx bylo xxxxxx vlastnické xxxxx x majetku xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx neprodleně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx orgánům, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx odpovědným xx xxxxxx institucí x selhání. Poskytované xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x záznamy, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx jednotlivé xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x xxxxxx, xx nichž xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podle článku 3, xxxxx o xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx stran x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x těmito třetími xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx o xxxxxxx xxxxxxxx vykonávajících xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx osob odpovědných xx dozor xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx investičním podnikům xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx podniky xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx či xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, určení x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx s veškerou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx to, xxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx byly xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx investiční xxxxxx ukládal xxxxxxxx xxxxxxxx pouze u xxxxx strany x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx jiné xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx regulaci x dohledu, x xxx třetí xxxxxx xxxxxxxxx xxxx zvláštní xxxxxxxx a xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx strany xx xxxxx zemi, která xxxxxxxxxx xxxxxx a úschovu xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx jiné osoby, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx podmínek:
|
x) |
charakter xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx nástroji xxxxxxxx, xxx byly uloženy x xxxxx strany v dané xxxxx xxxx; |
|
x) |
pokud xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx podnik, aby xx xxxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx požadavky podle xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x úschovou xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx investičních xxxxxxx, xxx xx přijetí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx tyto xxxxxxxxxx xx xxxxx či xxxx xxxx zřízených x xxxxxxx x xxxxxx organizací:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx pododstavec xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu a Xxxx 2013/36/EU, pokud xx xxxxx x xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Xxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx při xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx posuzování xxxxxxx xxxxxxxxx, banky xxxx xxxxx peněžního xxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx o držení xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx péče xxxxxxxxx xxxxxxx diverzifikace xxxxxx xxxxxxxxxx.
Členské xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takových xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx s držením finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx se xxxxx xxxxxxxxx dotknout práv xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu. Xxx bylo xxxxxxxxx, xx toto xxxxx xxxxxxxx xxxx účinně xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informovat xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx způsobilém fondu xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx požadavků xx úschovu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx stejné xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxx prostředky, xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx subjektu x xxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx subjektů x xxxxx skupiny, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx prostředků.
Xxxxxxxxxx xxxxxx nemusí xxxx xxxxxxx xxxxxxx, pokud xxxxxxx, xx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx a xxxxxxxxx xxxxx podnikání a xxxx x ohledem xx xxxxxxxxxx, kterou xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, a x xxxxxx xxxxxxx s xxxxxxx na xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx investiční xxxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxxxxx x informují xxxxxxxxx vnitrostátní xxxxx x svém původním x revidovaném xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx nebo xx xxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nejsou splněny xxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx nástrojů za přesně xxxxxxxxxxx podmínek x xxxxx xxxx souhlas písemně xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx rovnocenným xxxxxxxx a |
|
x) |
použití xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx zákazníka xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx s finančními xxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxx, pokud xxxxx xxxxxxxx uvedených v odstavci 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
a) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, musel xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx x xxxxxxx x odst. 1 xxxx. x); |
|
b) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx mít systémy x xxxxxxxxx mechanismy, xxxxx zajišťují, xx xxxxx mohou xxx xxxxxxx jen finanční xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx vyslovili xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x souladu x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx jehož xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx použity, x x xxxxx použitých finančních xxxxxxxx patřících xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx užití xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx jakékoli xxxx xxxxx, a xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx smluv se xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, jako xx výpůjčka xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx zrušení xxxxxx; |
|
x) |
xxx, že xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx předpokládanou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx x x xxxxxxx, xx to xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, a |
|
x) |
pečlivým sledováním xxxxxxxxxx cenných xxxxxx x xxxx vypořádání xx xx xxx x neprodleným vyžadováním xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx poskytne xxxxxxxxx xxxxxxxxx x že xxxxxx xxxx sledovat xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx rovnováha x hodnotou nástrojů xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx ujednání, která xxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Neoprávněné xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx užití xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx v rámci xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xx xxxx podnik xxxx dohody xxxxxxxxx.
2. Při xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx dohod x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx investiční xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx následující xxxxxxx:
|
x) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, včetně xxxx, zda xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx je xxxx xx zanedbatelná; |
|
x) |
xxx výše xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx dohodám x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického práva, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxx dokonce xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx xxxxx nějaký xxxxxxx xx, x |
|
x) |
xxx xxxxxxx x finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx ohledu xx xx, jaké závazky xxxxxxxxxx zákazníci xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx využití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx profesionálním xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Systémy xxxxxx x xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx jednoho xxxxxxxx x dostatečnými znalostmi x pravomocemi, který xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx záležitosti xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x oblasti xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxx, zda xx xx tento xxxxxxxxx úředník xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxx xxxx xxx povinnosti vykonávat xxxxxxxxx i xxx xxxxxx jiných povinností, xxxxxxx zajistí xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Zprávy xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx auditoři xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx o přiměřenosti xxxxxxxx xxxxxxxxx podnikem xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 směrnice 2014/65/XX a této xxxxxxxx.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx produktů
1. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxxx finančních nástrojů, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx finančních nástrojů, xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx podniky vytvářející xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx x odstavcích 2 xx 15, x zohledňovaly xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx trh xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zřídily, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx takové xxxxxxx x opatření, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx střetu xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx zákazníky a xxxxxx x xxxxxxxxx x integritou xxxx xxx, xx by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx vyloučit xxx xxxxxxx rizika xxxx xxxxxxxx spojenou s xxxxxxxxxxxx aktivy produktu, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxx podkladová xxxxxx xxxx xx xxxxxxx účet.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx. Podniky xxxxxxx xxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxx nevytváří xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx pozici, xxxxxx xxxxxxx xxxxx podnik xxxxxxx, nebo |
|
b) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx na xxx, xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx hrozbu pro xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx xxx odborné xxxxxxxx xxxxxxxx xxx pochopení xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx v xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx efektivní xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx informací x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky tyto xxxxxx xx požádání xxxxxxxxx příslušnému xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx zajišťování xxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby xxx xxxx xxxxx xxxxxxx případné xxxxxx, xx xxxxxx nesplní xxxxxxxxxx stanovené x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, vývoji, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx produktu x xxxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx x podniky x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx potenciální xxxxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx typ xxxx typy xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xx daný xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx všechny xxxxxxx zákazníků, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, postačí xxxxx xxxxx xxxxx cílový xxx.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx x charakteristikami xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx s tímto xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x podobnými xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx konečných xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx podniky prováděly x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx scénářů, x xxx posoudí, xxxx xxxxxx špatných xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxx xxxx a xx jakých okolností xxxxx takové xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx toho, co xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx tržní xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx zapojená xx xxxxxxxxx x/xxxx fungování xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx do finančních xxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx protistrany; |
|
c) |
finanční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx životaschopný xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx bude xxxxxx xxxxx, xxx xx očekávalo, což xxxx xxxxxxx tlak xx zdroje podniku x/xxxx xx trh xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx stanovily, zda xxxxxxxx xxxxxxx splňuje xxxxxx potřeby, xxxxxxxxxxxxxxx x cíle cílového xxxx, a to xxxxxx xxxxxxxxx následujících xxxxx:
|
x) |
xxx poměr rizika x xxxxxx u xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx vlastnostech, xxxxx xxxx ku xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx špatných xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxxxxx x poplatky xx xxxxxxxx nástroj jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx poplatky xxxxxxxxxx očekávanou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx se xxxxxxx x poplatky xxxxxxx xxxxx veškerému xxxxxxxxxxx xxxxxxxx zvýhodnění xxxxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxx, převyšují xxx xxxx xxxxxxx x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxx trh xxxxxxxxx transparentní, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx informace x finančním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx budou xxxxxxxxx údaje x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x hodnocení xxxxxxxx xxxx x budou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx x xxxxxxx jej xxxxxxxxxxx či xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx přitom x xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx cílového xxxx x zda xx xxxxxxxxxxxx na xxxxxx xxx, nebo xx xxxxxxx k xxxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx xxxx slučitelný.
15. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx emisí xx znovuuvedením xx xxx, pokud je xxx známa jakákoli xxxxxxx, xxx by xxxxx podstatně ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx posuzovaly, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx, jak xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx budou xxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxx podstatných xxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx se xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Podniky xxxx xxxx rozhodující události, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx očekávaný výnos xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jako xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx limitu, které xxxxxxx výnosový xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, nebo |
|
b) |
solventnost xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx papíry xx xxxxxx mohou xxxxxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx x xxxxxxx, že xxxxx k xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx spočívat x:
|
x) |
xxxxxxxxxx všech xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxxxx xxxx distributorům xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx nástroj nenabízí xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího vydávání xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx nedocházelo x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx které xx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx, xxxxx se podniky xxxxx, xx finanční xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxx rozhodování o xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, dodržovaly xxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 xx 10 x braly x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, investiční služby x cílového xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx požadavky xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx nebo doporučují xxxxxxxx nástroje vytvářené xxxxxxxx, které směrnici 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace.
Investiční xxxxxxx stanoví xxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx xxxxxx xxx x x xxxxxxx, xx xxxxxx finančního xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx systémy řízení xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x služby, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu a xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxx xxxxxxxx trhu. Investiční xxxxxxx xxxxx xxxx x posoudí xxxxxxxxx x potřeby zákazníků, xx xxx xx xxxxxxx zaměřit, xxx xxxx zajištěno, xx x důsledku xxxxxxxxxx xx finančních xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. X rámci xxxxxx xxxxxxx podniky xxxx xxxxxxx skupiny xxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx podléhají xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx x xxxxxxx produktů, xxxxx hodlají xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx, charakteristikami x cíli xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx kroky x xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxx x spolehlivé xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx bylo xxxxxxxx, xx produkty budou xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx xxxxxxxx, učiní xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx kroky, xxx xxxxxxxx podstatné xxxxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxx xxxxxx. Přijatelné xxxxxxx dostupné informace xxxx informace, xxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx požadavky na xxxxxxxxxx podle směrnic Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxx, x xxxxxxxxxx na xxxx xxxxxxxxxxxxxx veřejně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx x informace x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx určily cílový xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x distributor, postačí xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x služeb, xxxxx nabízejí nebo xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx cílových xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxx xxxxx platných xxxxxxxxx podle směrnice 2014/65/XX, xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x řádné xxxxxx xxxxxx xxxxx. X tomto xxxxxx xx postupuje zvláště xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, že xxxxx x xxxxxxx služeb, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxx, aby xxxx zajištěno, že xxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx pro xxxx účel, x x případě xxxxxxx xxxxxx xxxxxx opatření.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx nabízejí xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx přitom x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx alespoň xx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx odpovídá xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx cílového xxxx x zda xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx xxxxx vhodná. Xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx cílový xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx či xxxxxx již xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, například v xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx stal xxxxxxxxxxx xxxx velmi nestabilním x xxxxxxxx xxxx xxxx, přehodnotí xxxxxx xxx a/nebo aktualizují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx odhalit xxxxxxxx riziko, že xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx příslušní xxxxxxxxxx budou xxx xxxxxxx znalosti xxxxxxxx xxx pochopení charakteristik x xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx služeb, jakož x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx.
8. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx řízení xxxxxxxx x podniku, xxx xxxx být xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízejí xx doporučují, x xxxxxx, které poskytují xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx orgán xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace x produktech, které xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x službách, xxxxx xxxxxxxxx. Tyto zprávy x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x výše uvedených xxxxxxxxxx pro účely xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
10. Xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby spolupracují xxxxx podniky, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxx článku xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
a) |
xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x produktu xxxxxxx xx tvůrce konečnému xxxxxxxxxxxxxx x řetězci; |
|
x) |
xxxxxx, xxx tvůrce produktů xxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx požaduje, aby xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx povinnosti v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx xxxxxx produktů xx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. |
XXXXXXXX IV
POBÍDKY
Článek 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx od xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, které x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx placeny nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx zaručily, xx jsou nepřetržitě xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx x čl. 24 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se za xx, že xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx slouží xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pobídky, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxx zaměstnance, xxxx by zprostředkovaly xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx odůvodněné poskytováním xxxxxxxx výhody zákazníkovi xx xxxxxx x xxxxxxxx pobídce. |
Poplatek, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx nepovažují xx xxxxxxxxxx, pokud xx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx relevantních xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxxxx nebo obdržely, xxxxxx xx zvýšení xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx vnitřní xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžních výhod, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxxx x poskytováním xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, jak poplatky, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem xxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, zvyšují kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx záznamy o xxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx nepříznivě ovlivněna xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x platbu xx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx nebo xxxx xxxxx stranám poskytnuty, xxxxxxxxxx podniky sdělí xxxxxxxxxxx xxxx informace:
|
a) |
před xxxxxxxxxxx relevantní investiční xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 druhým xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU. Drobné xxxxxxxxx výhody lze xxxxxx obecně. Jiné xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx službou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx schopen předem xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx sdělil xxxxxxxxxxx xxxxxx výpočtu xxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, která byla xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx za xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) přijímá xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, informuje xxxxx podnik xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx částce xxxxxx xxxx xxxxx, které xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Drobné xxxxxxxxx xxxxxx lze popsat xxxxxx. |
Xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxx stanovena x čl. 24 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx zapojeno xxxx podniků, xxxxx xxx xxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx xx xxxxxx x nezávislému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx nezávislé investiční xxxxxxxxxxx nebo služby xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx nebo poskytla xxxxx strana xxxx xxxxx jednající xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx xx xxxxxxxx xx jejich přijetí. Xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx výhody xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx se x plném xxxxxxx xxxxxxxx na zákazníka.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx politiku, xxxxxx prostřednictvím xxxxxx, xx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx zaplatila xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx jménem třetí xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxx jednotlivým zákazníkům x xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx xx xxxxxxxx, xxxx. prostřednictvím xxxxxxxxxxxx zpráv.
2. Investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx správy xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxx x:
|
x) |
informace xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, mají xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx x odrážejí xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem xxxxxxxxxx novou emisi xxxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx emitent xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx materiál xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx jednoznačně xxxxxx a xx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
c) |
účast xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx či xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx služby; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, např. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx během xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx akce xxxxxxx x xxxxxxx x), x |
|
x) |
jiné xxxxxx nepeněžní xxxxxx, x xxxxx má xxxxxxx z xxxxxxxxx xxxxx za xx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x povahy, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx nepříznivý xxxx xx xxxxxx povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx bylo pravděpodobné, xx neovlivní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx způsobem, xxxxx by poškozoval xxxxx daného zákazníka.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, než xxxx dané xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxx zákazníkům. V xxxxxxx x čl. 11 odst. 5 xxxx. a) xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx k výzkumu
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx, které zákazníkům xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx nebo jiné xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, není xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx výzkum protiplněním xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx předpokladu, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx jde x xxxxx pododstavec xxxx. x), xxxxxxxx investiční xxxxxx využívá xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx rozpočtu xx xxxxxx x částce xxxxxxxxxxxx poplatku xx xxxxxx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx informace x xxxxxxxxx nákladech, xxxxx každému x xxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x výzkumem xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx se xx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxxxx, aby xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx nebo příslušných xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx jsou x xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x celkové xxxxxx, xxxxx jim xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx rozpočtu, který xxxxxx xxxxxxxx pro xxxx xxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxx zbude zůstatek. Xxx xxxxx odst. 1 xxxx. b) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx:
|
a) |
je xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx potřeby výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které tento xxxxxx xxxxxxxxx svým xxxxxxxxxx, a |
|
b) |
nesouvisí x xxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx opatření, xxxxx xxxxx je xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx zákazníka, xxxx-xx tento poplatek xxxxxxx samostatně, xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx transakci, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx poplatek xx výzkum a x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx stanoveným x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) a x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx za výzkum xxxxx přesáhnout rozpočet xxx xxxxxx.
5. Investiční podnik xx x dohodě x správě investic xxxx xx všeobecných xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx dohodne xx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, x němž xxxx xxxxxxxx poplatek xx výzkum x xxxxxxx xxxx odečítán xx xxxxxx zákazníka. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx určitého xxxxxx xx platebním xxxx xxx výzkum xxxxxxxx, xxxxxx by xxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx prostředků xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx odst. 1 xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) bodu xx) je rozpočet xxx xxxxxx spravován xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx založen xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx prováděného xxxxx stranou. Vyčlenění xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx stranou xxxxxxx odpovídajícím kontrolám x dohledu ze xxxxxx vrcholného xxxxxx, xxx xx xxxxxxxx, xx jsou prostředky xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx auditní xxxxx plateb xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx výzkumu a xxxxxx, jak byly xxxxxxxxx částky xxxxxx x odkazem xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx odst. 1 xxxx. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, pokud xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx výzkumu jménem xxxxxxxxxxxx podniku v xxxxxxx s jeho xxxxxx x bez xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. b) xxxx xx) vymezí xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx prvky v xxxxxxx xxxxxxxx, kterou xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx. Xxxx koncepce xx xxxx bude xxxxxxx xxxxxxx, xx jaké xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx účtu pro xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx zákazníků, přičemž xx vhodných xxxxxxxxx xxxx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx druhy xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx portfoliím xxxxxxxxx.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx poplatky xx xxxx xxxxxx, xxxxx odrážejí xxxxx xxxxxxx xx provedení xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx každé xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx stejným investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx usazeny x Xxxx, podléhá xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx těchto výhod xxxx xxxxxx x xxxxxxxx za xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx služby provádění xxxxxxxxx.
XXXXXXXX X
XXXXXXXXX XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Komisi xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx dne 3. xxxxx 2018.
Xxxx předpisy xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx obsahovat odkaz xx xxxx xxxxxxxx xxxx musí být xxxxxx xxxxx xxxxxx xxx jejich xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxx hlavních xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx po vyhlášení x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx členským xxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx JUNCKER
(1) Úř. xxxx. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2) Nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady (EU) x. 648/2012 ze xxx 4. července 2012 x XXX xxxxxxxxxx, ústředních xxxxxxxxxxxxx x registrech xxxxxxxxxx xxxxx (Xx. věst. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3) Nařízení Evropského xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 1095/2010 ze xxx 24. listopadu 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx a xxxx), o změně xxxxxxxxxx x. 716/2009/XX x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX xx dne 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxx týkajících xx subjektů kolektivního xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. věst. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/EU xx xxx 8. xxxxxx 2011 o xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX a xxxxxxxx (XX) x. 1060/2009 a (XX) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. L 174, 1.7.2011, s. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady (XX) 2015/2365 xx xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x transparentnosti xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování a xxxxxxxxxx xxxxxxx x x změně nařízení (XX) x. 648/2012 (Xx. xxxx. X 337, 23.12.2015, x. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 o xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx úvěrovými xxxxxxxxxxx x investičními podniky, x xxxxx směrnice 2002/87/XX x zrušení xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2003/71/ES xx dne 4. xxxxxxxxx 2003 o xxxxxxxxx, xxxxx má xxx zveřejněn při xxxxxxx nabídce nebo xxxxxxx xxxxxxx papírů x obchodování, a x xxxxx směrnice 2001/34/XX (Úř. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2004/109/XX xx dne 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx x emitentech, xxxxxxx cenné xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x x xxxxx směrnice 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 ze dne 25. xxxxx 2016, xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/EU, xxxxx xxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxxxxx pojmů xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx čísle Xxxxxxxx xxxxxxxx).