XXXXXXXX XXXXXX V XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx dne 7. xxxxx 2016
kterou xx xxxxxxxx směrnice Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx patřících xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx a pravidla xxxxxxxxxx xx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx xxx XXX)
XXXXXXXX XXXXXX,
x ohledem xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
s xxxxxxx xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX xx dne 15. xxxxxx 2014 x xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a x změně směrnic 2002/92/XX x 2011/61/EU (1), x xxxxxxx xx xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 xxxx. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx k xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX stanoví xxxxxxxxx xxxxx zaměřený xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx tohoto režimu x xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx opatření x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx vymezit xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x v souladu x xxxxxxxx xxxxxxxxx podpory xxxxx x xxxxxxxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, který xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx všemi zúčastněnými xxxxxxxxxxx, xxxx Komisi xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx rizik xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx integrity xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, u způsobilého fondu xxxxxxxxx xxxx, měly xx xx xxxxxx xxxx xxxxx daného xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xx držbu xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležejících zákazníkům. Xxxxxxxxx xx měli xxx požádáni x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx peněžních prostředků. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx být xxxxxxxxxx přejímána xxxxxxx xxxxxxxxx. Leč xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zaregistrovaná x Evropského xxxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx x xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx hodnocení xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx hodnocení, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxx xxxxxx kvalitní. |
|
(5) |
Měl xx xxx jmenován jeden xxxxxxxxxx referent s celkovou xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x to xxxxxxxxx xx velkých x xxxxxxxxx podnicích, x x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx splnění xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx referent by xxx mít xxxxxxxxxx xxxxxxxx x pravomoci, xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx podniku xxxxxx, pokud jde x dohled nad xxxxxxxxx dodržování požadavků xx ochranu majetku xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx, aby xxxxx referent xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, xxxxx xx xx nebude xxxxxx x efektivním plnění xxxx povinností xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx chránily majetek xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s neprofesionálními xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx práva xx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx současných xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx závazků xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx nemají xxxxxxxx xxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx xxxxxxxxx profesionálními. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx používat xxxxxx x finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, při xxxxxxxxx xxxxx s xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx režim xxxxxxxx xx účelem xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx vůči xxxxxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxx a oddělení xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxx oslabena, xx xxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxx zvážit vhodnost xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx podniku x jeho xxxxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxx xxx umožněno uzavírat xxxxxx o finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx s profesionálními zákazníky xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x informují jej x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx o xxxxxxxx xxxx dohody xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx postup xxx xxxxxxx těchto xxxxx. Xxxxxxx podniků xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx silného xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx základě xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x závazkem xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx, kde xx xx xxxxxx, xxx xxxxx učinit xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx dodržení požadavků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) č. 648/2012 (2) x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx obchodů x podmíněnými xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky. |
|
(8) |
Ačkoliv xxxxxxx xxxxxxx zajišťující financování („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx transactions“, XXX) mohou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx zákazníků, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx by x xxxx xxxxxxxxxxx nemělo xxx umožněno xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx účelem xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníků x xxxxxxxxxxx s obchody zajišťujícími xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx přijmout xxxxxxxx opatření, xxx xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx zajištění xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx zajištění xx xx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxx xx podnik xxxxxxx stranou xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x případy, xxx xxxxxxxxx xxxx zprostředkovatel xxx xxxx uzavření, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x tento xx měl xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, a xxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxx majetku xxxxxxxxx. Xxxxxxx by xxxxxx xxx stanoveny xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx souhlasu xx měl xxx xxxxxxxxx jakýkoliv xxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx svůj souhlas xxxxxx xx začátku xxxxxxxxxx vztahu, xxxxx xx dostatečně xxxxxx, xx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx. X xxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxx zákazníka xxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxx xxxxx představuje xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx by x xxxx investiční xxxxxx disponovat xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx vysoké úrovně xxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx účty x třetí strany, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Aby xxxx xxxxxxxxx, xx finanční xxxxxxxx xxxx xx xxxxx dobu xxxxxxxxx xxxxxxxx péče a xxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx náležité péče xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxx xx trhu xxxxxxxxx třetích stran, xx které xx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, x xxx xx xxxxx podniky xxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxxxx xxxxxx týkající xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx umístí xxxxxxx prostředky zákazníka x xxxxx strany, xxxx xx postupovat x xxxxxxxx náležitou odbornou xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, určení x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x dohod o xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, x xxxx by xxxxxx potřebu xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, x xxx xx xx xxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxx jedné xxxxx xxxxxx za xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty xx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xx xxxxxx obcházet xxxx povinnost xxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxx tím, xx budou xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Požadavek xx xxxxxxxxxxxxx xx xx xxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 4 xxxx směrnice. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx se neměly xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx strany xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx zákazníka. V případě, xx investiční podnik xxxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx za xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx transakce xxx zákazníka, takovéto xxxxxxx prostředky xx xxxxx neměly podléhat xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx účelem xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Aby xx xxxxxxxxx, že xxxx peněžní prostředky xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx to xxxxxxxx xx. 16 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx uloženy u xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx instituce. Xx xx mělo xxxxxxx snížit možnost xxxxxxxxxx konfliktů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče x xxxxx xxxxxx xxxxxx spjaté s uložením xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u úvěrové xxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Za xxxxxxxx xxxxxxxxx může xxx xxxxxxxxx a xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx zvážení xxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxxx x xxxxx své vlastní xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx měly xxxxxxx xxxxxxxx důvody xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx v xxxxxxxxx, xxx xxxxx obecné xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx účelem xxxxxxx finančních nástrojů x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx usilujícími x xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, jež xxxxxx dluhy xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx právech xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx pouze x xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x xxxxx upozornit xx xx xxxxxx, xxxxxx by v takových xxxxxxxxx čelili. |
|
(15) |
Xxx xx xx rané fáze xxxxxxxx x snížilo xxxxx riziko xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx investorů, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx vytváří x distribuují xxxxxxxx xxxxxxxx, dodržovat požadavky xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx, vyvíjejí, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, by xxxx xxx xxx účely xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx, x to xxxxxx xxxxxxx, kdy xxxxxxxxx poradenství xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxxxx investiční xxxxxxx, xxxxx nabízejí xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje x služby zákazníkům, xx měly xxx xxxxxxxxxx za distributory. |
|
(16) |
Subjekty, xxxxx xxxxxxxxxxx požadavkům xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx xxxxx mohou xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx xxxxxxxx, by xxxx xxxx xxxxxxxxx, pokud xxx x tyto xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx stanovené xxxxx směrnicí. |
|
(17) |
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx, měla xx xx xx něj xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx produktů xxxxxx xxx xxxxxx i xxx xxxxxxxxxxxx. Ačkoliv xxxx xxxxx opakovat xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, podniky by xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxx povinnosti xxx tvůrců, xxx xxxxxxxxxxxx x xxxx oblasti. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx požadavky xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxxx xxxxxxx investorů xx xx xxxx xxxxxxxx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx prodávané na xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx xxx produktu xxxx poskytované xxxxxx x xx požadavky xxxxxx x xxxxx prodeje. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v závislosti xx složitosti produktu x xx xxx, xx xxxx xxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx služby a xxxxxxxx xxxx. Přiměřenost xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx jednoduchá pro xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx na základě pokynů xxxxxxxxx k provedení transakce, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx byly xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx trhu. |
|
(19) |
Úroveň xxxxxxxxxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxx používaná x xxxxxxxxxx cílového trhu x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx strategie xx xxxx xxx relevantní xxx xxxx xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx toho, xxxxx zákazníci patří xx cílového trhu, xxxxxxxxx xxx přispěly x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx. X xxxxxxx jednodušších, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx být xxxxxx trh xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx produktů by xxx xxx cílový xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fungování xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxxx x své xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Distributoři xx xxxxxx mít xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx prodej, ale xxxx by xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxx tvůrce nezbytné x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx přezkoumat x xxxxxx, zda xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx. Relevantní xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxxx xxxx cílový xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx obdržených xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx dotazováním xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx byla posílena xxxxxxx xxxxxxxxx a xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx obeznámeni x xxxxxxxx služby, která xx jim poskytována, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx xxxxxxx podniků xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxx tyto xxxxx by měly xxx stanoveny xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx pobídek. Xxxxxxx podmínku xxxxxxxxx, xx pobídky xx xxxx xxxxxx kvalitu xxxxxx zákazníkovi, xx xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Za xxxxx xxxxxx, a xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx situací, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxx podmínku, xx xxxxxxx zvyšují xxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, provize xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx být xxxxxxx xxxx přijímány, xxxxx xxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx dodatečné xxxxxx nebo služby xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxxx zahrnovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx k širokému xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jednou ročně, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, nebo s xxxxx průběžně poskytovanou xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxxx služeb by xx xxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx počtu xxxxxxxx poskytovaných xxxxxxx xxxxxxxx, které nemají xxxx vazby xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx například nástrojů x xxxxxxxx hodnotou, xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx pomáhají xxxxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx rozhodnutí xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Hodnota xxxx xxxxxxxxx způsobů zvýšení xxxxxxx, jež xxxxxxxxxx xxxxxx nabízí zákazníkům, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, musí xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx investiční podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxx xxxxxxxx úroveň xxxxxxx udržovat, což xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx v průběhu xxxx xxxxxxxx zlepšovat. |
|
(24) |
Blíže xxxxxxxxxxxxx xx xxxx měly xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xx xxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx, neměla xx xxx xxxxxxxxx konkrétní xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx x xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky o xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx ně xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx služby provádění xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx výzkumu, by xx xxxx oceňovat x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v Unii xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 odst. 7 a 8 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx kterého investiční xxxxxx nepřijme x xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx ani xxxx xxxxxxx či nepeněžní xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx stranou xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, co xx xxxx používání nových xxxxxxxx xxx přijímání xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx správy portfolia, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx určitých základních xxxxxxxx zejména x xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, ale x xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx výzkum. Xxxxxxxx účet xxx xxxxxx xx měl xxx xxxxxxxxxx pouze xx zvláštního xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx zákazníka, xxxxx xx měl xxx xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx xxx xxxxx xx objem a/nebo xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx vybírání xxxxxxxx xx xxxxxx od xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxx opatření xx investiční xxxxxx xxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx vázány xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx účely, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x nezávislí xxxxxxxxxx xxxxxxx budou xxxxxxxx xxxxxxxx částky xxxxxxxxx xx výzkum x xx náklady xx xxxxxx budou xxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx, xx třeba xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx dostatečnou xxxxxxxx xxx celkovými xxxxxx xx výzkum, xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx x stanovením xxxxxx. Xxxxxx xx v této xxxxxxxxxxx xxxxx chápat xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx jednoho nebo xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx jiného aktiva xxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx úzce xxxxxxx x určitým odvětvím xx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx finanční xxxxxxxx, xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx služeb xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx doporučuje xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x originální xxxxxxx x dochází x xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx existujících informací, xxxxx xx xxxxx xxx použity k doplnění xxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx strategie, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx by xxx xxxxxxxx hodnotu xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Xxx xxxxxx xxxxxxxxx, pokud jde x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxxxxxx xx správě portfolia x x použití xxxxxxxx xxx xxxxxx, xx rovněž vhodné xxxxx, xxxxx způsobem xxxx xxx uplatněna xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody v souvislosti x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx třetích xxxxx. Zejména xxxxxxx xxxxxxxx vytvořený xxxxx xxxxxxx, jehož xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx podpořit xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx nebo xxx xx xxxxx strana xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx vytváření takového xxxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Dále xxxx xxx i xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx například x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx týkajícího xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x obsahuje xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx stanoviska xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx založené xx xxxxxxxxxxx doporučení xxxx xxxxxx xxxxxxxxx materiálu xx xxxxxxxx, považován xx informaci týkající xx finančního xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx služby xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx přijatelnou xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Především xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx x xx xxxxx xx xxxxxxxxx xx narušení xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx jednat x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx práva x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx Xxxxxxxx unie, zejména xxxxx jde o xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, právo xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, právo xx xxxxxxx právní xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxx xxxxxxxxxxx v souladu x xxxxxx právy a xxxxxxxx. |
|
(32) |
X technické poradenství xx xxxx pravidel xxxxxxxxxxx xxxxx směrnicí xxx požádán Xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx xxxxx příslušné xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx novým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx, aby xxxxx být xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx provedení a xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx této xxxxxxxx sladěna s lhůtou xxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx xx x xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx prohlášením xxxxxxxxx xxxxx x Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxx 28. září 2011 xxxxxxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx doplní xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx či xxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx x vztahu xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x příslušnými xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx přijatých xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX TUTO SMĚRNICI:
KAPITOLA I
OBLAST XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx na investiční xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES (4) x xx správce xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 6 směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu a Xxxx 2011/61/EU (5).
2. Pro xxxxx xxxxxxx II, III x XX xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx investiční xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx instituce x xxxxxxxxxxxxx vklady xx xxxxxx ke xxxx xxxxxxxxxx uvedeným x xx. 1 odst. 3 x 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/EU.
3. „Obchodem xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ xx xxxxxx obchody ve xxxxxx definice x xx. 3 xxxx 11 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 (6) o xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx fondem xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2009/65/XX nebo xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx vydané xxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx povolujícího xxxxxxxxx státu a který xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx musí xxx xxxxxxxx čisté xxxxxxx xxxxx ve xxxxxxxxx xxxxxxx (xxx výnosů) xxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx výnosy; |
|
b) |
s cílem xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx musí investovat xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx kvalitních xxxxxxxx peněžního xxxx xx splatností xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx konzistentně x&xxxx;xxxxx splatností x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx může xxxxxxxxx rovněž xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zajistit xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx. |
Xxx xxxxx písmena x)&xxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx, jestliže správcovská/investiční xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxx, xxxxx jí xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxx xxxxxxxx. Jestliže xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx zaregistrovaných x Evropského orgánu xxx xxxxx xxxxxx x trhy, xxxxx xxx nimi vykonává xxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zohledněno xxxx xxxx x xxxx xxxxxxx hodnocení.
XXXXXXXX XX
XXXXXXX FINANČNÍCH XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxx, xxx splnily xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx odlišit xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx pro ostatní xxxxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx majetku; |
|
b) |
musí xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx přesnost x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx nástrojům x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxx x xxx xxxxx být použity xxxx auditní stopa; |
|
c) |
musí xxxxxxxxxx provádět sesouhlasení xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx podle článku 3 x třetí xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od finančních xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležících xxxx xxxxx straně xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx potřebné xxxxx k zajištění xxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 4 x xxxxxxxxx bance, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx ve xxxxx xxxx xxxx u xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx jsou xxxxxx xx xxxx či xxxxxx identifikovatelných odděleně xx xxxx, na xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx nedbalosti. |
2. Jestliže x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx týkající se xxxxxxx xx platební xxxxxxxxxxxx, nejsou xxxxxxxxxx xxxxxxx s xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx co xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx požadavků xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx členské státy, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx k xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, nedovolují investičnímu xxxxxxx, aby vyhověl xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), xxxxxxx xxxxx stanoví xxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx ochrany xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx uplatnění takovýchto xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xx. 2 xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, že x těchto případech xx na xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/XX x v xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx ani xxxxx xxxxxxx proti finančním xxxxxxxxx nebo prostředkům xxxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxx umožňovala xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, které xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x výjimkou xxxxxxx, kdy je xx požadováno podle xxxxxxxx zákona x xxxxxxx řádu xxxxx xxxx, x níž xx xxxxxxxxxxx prostředky xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx práva xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx x uvedly xxxxxx spojená x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx zajišťovací xxxxx, zástavní práva xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx proti finančním xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxx udělena, xxxx být xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x v xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx následujícím xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx insolvenčním xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx správu xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx a záznamy, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx spravovaných xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx finanční prostředky xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x xxxxxx, xx xxxxx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x o xxxxxxxxxxx smlouvách x xxxxxx podniky; |
|
c) |
pokud finanční xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx podle článku 3, xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxx stran a x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x těmito xxxxxxx xxxxxxxx, jakož x xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx o xxxxxxx stranách xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx související (externě xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx zapojené xx souvisejících procesů, xxxxxx osob xxxxxxxxxxx xx xxxxx nad xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx práva zákazníka x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Členské xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx drží xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx či xxxx u třetí xxxxxx x xxxxxxxxx, že xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxxx o držení x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx, aby xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxx pověst na xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx by xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx práv xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx zákazníkovy xxxxxxxx nástroje uloženy x třetí xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx u xxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx zvláštní xxxxxxxx x xxxxxxx, a xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx a dohledu.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx strany ve xxxxx zemi, xxxxx xxxxxxxxxx držení x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx z těchto podmínek:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxx x xxxxxx nástroji xxxxxxxx, xxx byly xxxxxxx x xxxxx strany x xxxx xxxxx zemi; |
|
x) |
pokud xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx podnik, aby xx xxxxxx u třetí xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx také x případě, xx xxxxx xxxxxx přenese xxxxxxxx xx svých xxxxxx souvisejících s xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxx xxxxx stranu.
Xxxxxx 4
Ukládání xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx podniků, xxx xx přijetí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
x) |
centrální xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx ve třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx úvěrovou instituci xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx xxxxx x xxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx tato instituce x xxxxxx.
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx neukládají xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u centrální banky, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx při xxxxxx, xxxxxx a pravidelném posuzování xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx fondu peněžního xxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx postupovaly x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx a pečlivostí x xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx diverzifikace xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx zajistí, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx práv xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx zdatnost xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx na xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx požadavky xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků, jež xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx zákazníci xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x umístěním svých xxxxxxxxxx xx způsobilého xxxxx peněžního trhu. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx toto xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informovat xxxxxxxxx, xx prostředky umístěné xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx směrnici.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, pokud ukládají xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx ze xxxxxx xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx ukládají u xxxxxxxxxx takového xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx, na xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx prostředků.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx tuto xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx x složitost xxxxx podnikání a xxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, kterou xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x x xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx investiční podnik xxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx x informují xxxxxxxxx vnitrostátní orgán x svém původním x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx uzavíraly xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx k finančním xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx zákazníka, xxxx xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx disponovaly xx xxxxxxx xxxx xxxx na xxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx podniku, xxxxx xxxxxx splněny xxx tyto xxxxxxxx:
|
x) |
zákazník xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx souhlas xxxxxxx xxxxxxx xxxx podpisem xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx daného xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínkami, x xxxxx xxxxxxxx souhlasil. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx vztahu k finančním xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx stranou, xxxx xxx s finančními xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxx nebo xx xxxx jiné xxxxx, xxxxx kromě xxxxxxxx uvedených x xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx z těchto xxxxxxxx:
|
a) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, xxxxx vyslovit xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x souladu x xxxx. 1 xxxx. x); |
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx mít xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, že xxxxx xxxxx být xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx patřící xxxxxxxxxx, xxxxx vyslovili svůj xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx údaje x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx, x x xxxxx použitých finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx svůj souhlas, xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx státy zajistí, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx neoprávněnému užití xxxxxxxx nástrojů zákazníka xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx jiné xxxxx, a to xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx smluv xx xxxxxxxxx x opatřeních, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx učinit, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, jako xx xxxxxxxx odpovídajících xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx investiční xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx předpokládanou xxxxxxxxx dostát xxxxxxxx x datu xxxxxxxxxx x x xxxxxxx, xx xx nebude xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, a |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x datu vypořádání xx xx něm x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx zákazníky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx udržena xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx podle xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx užití xxxxx x finančním xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx majetkem, xx xxxx xxxxxx xxxx dohody xxxxxxxxx.
2. Xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx dohod x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx pravděpodobnost xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx malá xx zanedbatelná; |
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx prostředků xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo zda xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx zákazník xxxx xxxxxxx xxxxx nějaký xxxxxxx xx, a |
|
c) |
zda xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxx ohledu na xx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku xxxx. |
3. Xxx využití dohod x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x způsobilým xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx x prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Systémy xxxxxx x řízení v xxxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x dostatečnými xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx konkrétně xx xxxxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxxx povinností xxxxxxx v xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx zákazníků.
Členské xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx uvedenému xxxxx, xxxx xxx může xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx i při xxxxxx jiných xxxxxxxxxx, xxxxxxx zajistí xxxxxxxxxx xxxx směrnice x xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Zprávy xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu domovského xxxxxxxxx státu podniku xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxx xxxxxxxx.
XXXXXXXX III
POŽADAVKY XX XXXXXX PRODUKTŮ
Článek 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx tento xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx x odstavcích 2 až 15, x zohledňovaly xxxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx trh xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx takové xxxxxxx x opatření, xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx řízení xxxxxx xxxxx, včetně xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxx, že xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx svá xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx aktivy produktu, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx potenciální xxxxxx zájmů xxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx. Podniky xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx mohla xxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx zákazníci xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx pozici, xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, nebo |
|
b) |
expozici opačnou xxxxxx, kterou xxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx produktu xx xxx, xxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx fungování nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx odborné znalosti xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxx x xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx efektivní xxxxxxxx xxx procesem xxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxx xxx vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x finančních xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx příslušnému xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x předpisy xxxxxxx vývoj x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, aby xxx xxxx xxxxx xxxxxxx případné riziko, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, vývoji, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx subjekty, x to xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxx x xxxxxxx x třetích zemí, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx pro xxxxx finanční xxxxxxx x upřesnily xxx xxxx typy xxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xx xxxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx procesu xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníků, s xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxx xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný xxxx. Pokud na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx více xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx určit xxxxx xxxxx cílový xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, x jakými xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xx xxxxxxx znalostí xxxxxxxxxx xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx konečných xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx prováděly x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxx xxxxxxx, xxxx rizika xxxxxxxx xxxxxxxx pro koncové xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx x xx jakých xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx finanční nástroj xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx toho, xx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx třetí xxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xx projeví jiné xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx komerčně xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx po tomto xxxxxxxxx nástroji xxxx xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, což xxxx xxxxxxx tlak xx xxxxxx xxxxxxx x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x cíle cílového xxxx, a to xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx rizika x xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxx cílovému xxxx; x |
|
x) |
xxx je návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, které xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, a xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx počítá xx xxxxxx xx špatných xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx strukturu xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx a xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx výnosnost xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx se xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx téměř xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxx vyloučí x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxx trh xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx schvalování xxxxxxxx x hodnocení cílového xxxx x xxxxx xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx dokázali xxxxxxxx xxxxxxx pochopit x správně jej xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx xxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx cílového xxxx x xxx xx xxxxxxxxxxxx na xxxxxx xxx, xxxx xx xxxxxxx k xxxxxxxxxx, s jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx není slučitelný.
15. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx revidovaly xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx na xxx, xxxxx xx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, jež xx xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx riziko pro xxxxxxxxx, x v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx posuzovaly, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx stanoví, xxx xxxxx budou své xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx inovační xxxxxxxxx sledovaných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx dále xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxxx xxxxxxxxx výnos xxxxxxxxxx nástroje, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx profil xxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo |
|
b) |
solventnost xxxxxxxxx xxxxxxxx, jejichž xxxxx xxxxxx xx xxxxxx mohou ovlivnit xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx x případě, xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodné opatření, xxxxx může xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x jejích xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx přímo xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího vydávání xxxxxxxxxx nástroje; |
|
d) |
změně xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby nedocházelo x nepřiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda prodejní xxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, jsou vhodné, xxxxx xx podniky xxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxxx xxx, xxx bylo xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxx projednání xxxxxx xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx nebo |
|
h) |
informování xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Povinnosti xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx finančních nástrojů, xxxxx xxxxxxx samy xxxx xxxx xxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx v odstavcích 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxxxxx, které směrnici 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx těchto xxxxxx xxxxxx x finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx x x xxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky měly xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x služby, xxxxx xxxxxxx nabízet nebo xxxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, charakteristikami x cíli xxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu. Investiční xxxxxxx řádně xxxx x xxxxxxx okolnosti x potřeby zákazníků, xx něž se xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx tlaků xxxxxxx ohroženy xxxxx xxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, informace xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx prodávat, aby xxxx zajištěno, že xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx, charakteristikami x cíli xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx učinily xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx produktů, kteří xxxxxxxxxxx směrnici 2014/65/EU, xxx xxxx zaručeno, xx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx. Pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx distributor xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx od tvůrce xxxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxx xxxxxx. Přijatelné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxx, xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2003/71/XX (8) nebo 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx týká produktů xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x sekundárním trhu x xxxxx xxxxxx, x xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx veřejně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx informace xxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx vlastních zákaznících, xxx určily cílový xxx x distribuční xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, postačí xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx rozhodování x xxxxxxx finančních xxxxxxxx a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx trzích xxxxxxx podle xxxxxxx x opatření xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx platných xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, včetně požadavků xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx zájmů. X xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxx služeb, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx x aktualizovaly xxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx produktů, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx stále robustní x xxxxxx xxx xxxx xxxx, x x xxxxxxx potřeby xxxxxx xxxxxx opatření.
5. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx v xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Podniky xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxx určeného xxxxxxxx xxxx x xxx xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxx pro xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx chybně xxxx xx produkt či xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx se xxxxxxx stal xxxxxxxxxxx xxxx xxxxx nestabilním x xxxxxxxx xxxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx a/nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx shody s xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x tomto xxxxxx.
7. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxx budou xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx pochopení charakteristik x xxxxx produktů, xxxxx hodlají nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, jakož x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x cílů určeného xxxxxxxx xxxx.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx zajistily, xx xxxxxxx orgán xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x podniku, xxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízejí xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx podniky zajistí, xxx zprávy x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxxxxxx na požádání xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o prodeji, xxxxxxxx také xxxxxxxxx x xxxx uvedených xxxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx prováděného xxxxxx xxxxxx produktů.
10. Pokud xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx spolupracují xxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx povinností x oblasti xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx nesl xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, který xx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxx příslušné xxxxxxxxx x produktu xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x řetězci; |
|
x) |
umožní, xxx tvůrce xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx produktu, xxxxxxxx xx požaduje, xxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx povinnosti v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx povinnosti xxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx poskytují. |
XXXXXXXX XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx od xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, které x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx investiční nebo xxxxxxxxx služby zákazníkovi xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xx jsou nepřetržitě xxxxxx všechny podmínky xxxxxxxxx x čl. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx xx xx, xx poplatek, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx slouží ke xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx splněny xxxxxxx tyto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx úrovni xxxxxxxxxxx, úměrné xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx podnik, xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx výhodu danému xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi xx vztahu x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxxx výhody xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx je x xxxxxx důsledku xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx plní xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx poplatek, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhodu.
4. Investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx seznam xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx výhod, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx od třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, jak poplatky, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxx hodlá xxxxxx, xxxxxxx kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, že xxxx xxxxxxxxxx ovlivněna xxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x platbu xx xxxxxx, které xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx platbě nebo xxxxxx x xxxxxxx x čl. 24 xxxx. 9 druhým xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx obecně. Xxxx xxxxxxxxx výhody obdržené xxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx v xxxxxxxxxxx x investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx se xxxxx x sdělí xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx předem xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxx xx obdržet xxxx xxxxxxxxxx, a xxxxx xxxx xxxxxx zákazníkovi xxxxxx xxxxxxx této xxxxxx, xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxx platby nebo xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) přijímá xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s investičními xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx individuálně x xxxxxxxx xxxxxx plateb xxxx xxxxx, které xxxx obdrženy xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. |
Xxx xxxxxx těchto xxxxxxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx upravující xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 4 xxxx. x) směrnice 2014/65/XX x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx v xxxxxxxxx pravomoci (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx xx do xxxxxxxxxxxxx kanálu xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxx závazky ohledně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx investiční xxxx doplňkovou xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx xx xxxxxx k nezávislému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx správy xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, které jim xxxxxxxxx xxxx poskytla xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx jménem xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx xx nejdříve xx jejich xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx se x plném rozsahu xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx zavedou x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx prostřednictvím xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx zaplatila xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx nezávislého investičního xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxx jednotlivým zákazníkům x xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, provizích x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx ně xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zpráv.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx výhody v xxxxxxx s odstavcem 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxxxxx za přijatelné xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxxx v případě, xx xxx x:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, mají obecnou xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx požadavkům dané xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx daného zákazníka; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx a zaplacen xxxxxxxxxxx emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx emitentem s cílem xxxxxxxxxx novou xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx v případě, xx emitent xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx stranu, xxx xxxxxxxx materiál xxxxxxxx xxxxxxxxx, je-li jejich xxxxx v materiálu xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx si xxxxx xxx xxxxxxx, nebo xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxx školicích xxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
pohostinství rozumné xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx jiné xxxxxxx akce xxxxxxx x xxxxxxx x), a |
|
x) |
jiné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxx má xxxxxxx z xxxxxxxxx xxxxx xx xx, xx xxxxx kvalitu xxxxxx poskytované zákazníkovi, x xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx výhod poskytnutých xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takového xxxxxxx x xxxxxx, xx pravděpodobně nebudou xxx nepříznivý vliv xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx jednat x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx jsou rozumné x přiměřené x xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku způsobem, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx daného xxxxxxxxx.
Drobné xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxxxx x čl. 11 odst. 5 xxxx. a) xxx xxxxxx nepeněžní výhody xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xx pobídku, xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x jeho xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
b) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx platebního účtu xxx výzkum, xxxxx xx kontrolován xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx předpokladu, xx xxxx splněny xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx xxx o xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), xxxxxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, než je xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx o xxxxxx rozpočtu xx xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxx poplatku za xxxxxx pro každého xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx každému z xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxx provozuje xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx se xx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx požaduje, aby xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx poskytl xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx jsou z xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, o xxxxxxx xxxxxx, která jim xxxx x průběhu xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x xxxxxxxxx o xxx, xxx xxxxxxx částka xxxxxxxxx x účtu xxxxxxxx rozpočtu, xxxxx xxxxxx stanovil pro xxxx xxxxxx, přičemž xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxx zůstatek. Xxx účely xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx:
|
x) |
xx xxxxxxx pouze na xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxx pro xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx tento xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x |
|
b) |
xxxxxxxxx x xxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx tento xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx transakci, uvádí xxxxxxxxxx identifikovatelný xxxxxxxx xx výzkum x x xxxxx rozsahu xxxxxxxx podmínkám xxxxxxxxxx x odst. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) a x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx částka obdržených xxxxxxxx xx výzkum xxxxx xxxxxxxxxx rozpočet xxx výzkum.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx x xxxxxx x správě investic xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx dohodne na xxxxxxxx za výzkum xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, v xxxx xxxx xxxxxxxx poplatek xx xxxxxx x xxxxxxx roku xxxxxxxx xx zdrojů zákazníka. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxx, co xxxx xxxxxxxxxx sděleny xxxxx xxxxxxxxx x plánovaných xxxxxxxxxx. Pokud je xx konci xxxxxxxx xxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx by xxx xxx zaveden xxxxxx pro převedení xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkovi xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx rozpočtu xxx xxxxxx x poplatku xxxxxxxxxxx xxx následující xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxxxxx pododstavce xxxx. b) xxxx xx) xx xxxxxxxx xxx výzkum spravován xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x xx založen xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. Vyčlenění xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x dohledu ze xxxxxx xxxxxxxxxx vedení, xxx se xxxxxxxx, xx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx v xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx kontroly xxxxxxxx jasnou xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx určeny x xxxxxxx xx xxxxxxxx kvality xxxxxxx x odst. 1 xxxx. x) xxxx xx). Investiční podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx x platební xxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx interního xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx prováděného třetí xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku x xxxxxxx s jeho xxxxxx x xxx zbytečného xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, kterou xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xx xxxx bude xxxxxxx xxxxxxx, xx jaké xxxx xxxx být xxxxxx pořízený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx přínosný pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx případech xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx druhy xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, aby tyto xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx portfoliím zákazníka.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, který poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx poplatky xx xxxx xxxxxx, xxxxx odrážejí pouze xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx výhody xxxx xxxxxx xxxxxxx investičním xxxxxxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx x Xxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx těchto xxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx úrovní xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
KAPITOLA X
XXXXXXXXX USTANOVENÍ
Článek 14
Xxxxx x platnost x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx nezbytné xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx směrnicí xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Neprodleně xxxxx Komisi xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx předpisy xxx dne 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx státy xxxxxx obsahovat xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxx úředním xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy sdělí Xxxxxx znění xxxxxxxx xxxxxxxxxx vnitrostátních xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx směrnice xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx vyhlášení x Xxxxxxx věstníku Evropské xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx směrnice xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Bruselu dne 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. L 173, 12.6.2014, x. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx (XX) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 o XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x registrech xxxxxxxxxx xxxxx (Úř. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 ze xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx papíry x xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/XX x o zrušení xxxxxxxxxx Komise 2009/77/ES (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do převoditelných xxxxxxx papírů (XXXXXX) (Xx. xxxx. X 302, 17.11.2009, s. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2011/61/EU xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx a x xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX a xxxxxxxx (ES) x. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, s. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 xx xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování x xxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx (XX) č. 648/2012 (Xx. xxxx. X 337, 23.12.2015, s. 1).
(7) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x činnosti xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x obezřetnostním xxxxxxx xxx xxxxxxxxx institucemi x investičními xxxxxxx, x xxxxx směrnice 2002/87/XX x xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Úř. věst. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2003/71/ES xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, který má xxx zveřejněn xxx xxxxxxx nabídce nebo xxxxxxx cenných xxxxxx x xxxxxxxxxxx, x x změně xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2004/109/ES xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx požadavků xx xxxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx x emitentech, xxxxxxx cenné xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx, a x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/ES(Úř. věst. L 390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 ze xxx 25. dubna 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x o xxxxxxxx xxxxx pro xxxxx zmíněné směrnice (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxx).