XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx dne 7. xxxxx 2016
xxxxxx se xxxxxxxx směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x ochranu finančních xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx se na xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx peněžních xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx s xxxxxxxx xxx EHP)
XXXXXXXX XXXXXX,
x ohledem na Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
s ohledem xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX ze xxx 15. xxxxxx 2014 o xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů a x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/XX (1), x zejména xx xx. 16 odst. 12 a xx. 24 odst. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x těmto xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zaměřený xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx významnou xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx vlastnictví investorů x xxxxxx práv xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx mít xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx rámec pro xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxx a v souladu x xxxxxxxx strategií podpory xxxxx a xxxxxxxxxxxxx x Xxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx x zachází xx všemi zúčastněnými xxxxxxxxxxx, xxxx Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx přijímat xxxxxxxx pravidla pro xxxxxx konkrétních rizik xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu, xxxx xx xx podíly xxxx akcie daného xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx s požadavky xx držbu xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkům. Xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxx o xxxxxxxx xxxxxxx s uložením xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx posuzování kvality xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx neměla xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx externí xxxxxxxxx. Leč xxxxx xxxxxxxx agentura zaregistrovaná x Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx xxxxxx x trhy x xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx hodnocení pod xxx nejvyšší xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx provést xxxx posouzení úvěrové xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Měl by xxx xxxxxxxx jeden xxxxxxxxxx referent s celkovou xxxxxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx snížilo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x to xxxxxxxxx xx velkých x xxxxxxxxx podnicích, x x xxxxxxx neuspokojivých xxxxxxx, xxx xxxxxxxx chybí xxxxxxx náhled xx xxxxxxxxxx ke xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx referent xx xxx xxx dostatečné xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx mohl xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx podávat xxxxxxxxxx vedení xxxxxxx xxxxxx, pokud xxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx referent vykonával xxxxx xxxxx, pokud xx to nebude xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx povinností xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s neprofesionálními xxxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xx xxxxxx zajištění xxxx xxxxx současných nebo xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx potenciálních xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxx nemají xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického práva xx zákazníky profesionálními. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx by investiční xxxxxxx mohly používat xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx práva častěji, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, při xxxxxxxxx xxxxx x profesionálními xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníků. X xxxxxxx xx účinky xxxxxxxxxx dohod xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x s cílem xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx a oddělení xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxx xxxxxxxx, by xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx zvážit vhodnost xxxxxxxxx dohod x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx základě xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx mělo xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx ve vztahu x uvedenému xxxxxxxxxxx x informují xxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx o xxxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx postup xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Možnost podniků xxxxxxxx s profesionálními zákazníky xxxxxx x finančním xxxxxxxxx s převedením vlastnického xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx získat xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx jeho xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx zákazníka xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxx xxxxx nadále xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x tam, xxx xx to vhodné, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx dohody o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva. Uvedená xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 (2) x neměla by xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxx obchodů x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx“, XXX) mohou vyžadovat xxxxxx vlastnického práva x xxxxxxx zákazníků, xxxxxxxxxxx podnikům xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx umožněno xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx přijmout xxxxxxxx opatření, xxx xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx xx vypůjčuje xxxxxxx xxxxxxxxx, poskytuje xxxxxx zajištění, x xx podnik xxxxxxx, xxx zajištění xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxx je podnik xxxxxxx stranou obchodu xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx uzavření, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předem xxxxxxxx xxxxxxx a tento xx měl xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xxx zákazník xxxxxxxxx, x xxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx zákazníka. Xxxxxxx by xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx požadavky xx xxxxx, x xxx xxxx xxx xxxxxxx poskytnut, x xx xxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx vnitrostátním xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxx souhlas xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxx zřejmé, xx xxxxxxxx s použitím xxxxx cenných papírů. X případě, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx zákazníka xxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxx pokyn xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx s uzavřením xxxxxxxxx, měl xx x tomu investiční xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx xxxxxx úrovně xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx zákazníků xx xxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx s veškerou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx x dohod x správě x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxx předmětem xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx v rámci xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx stran, xx xxxxx xx xxxxx původní xxxxx xxxxxx, u níž xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxxxx funkce xxxxxxxx xx správy a xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x třetí strany, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx a pečlivostí xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x měly by xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, x xxx xx xx xxxxxx, učinit xxx umístěním xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxx xxxxx xxxxx strany xx xxxxxx xxxxxxx práv xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxx. Investiční podniky xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx povinnost xxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx ochrany. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx by xx xxx xxxxxx xx peněžní prostředky xxxxxxxxx uložené x xxxxxxx x xxxxxxx 4 xxxx směrnice. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx se neměly xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx x třetí xxxxxx xxxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx xx transakční xxxx xx účelem xxxxxxxxx konkrétní transakce xxx zákazníka, takovéto xxxxxxx prostředky xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx obchodního xxxxxxx xx xxxxxx uposlechnutí xxxxx x xxxxxxxxxx marže. |
|
(13) |
Xxx xx xxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx požaduje xx. 16 odst. 9 směrnice 2014/65/XX, xx třeba xxxxxxxx zvláštní xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx uloženy x xxxxxxxxxxxxxxx úvěrové instituce. Xx by xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx konfliktů s požadavky xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx s uložením xxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx x úvěrové xxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx může xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxxx x xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx diverzifikace xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx investičního xxxxxxx, aby xx xxxxxxxxx vytváření xxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx omezení. |
|
(14) |
Xx xxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx před xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx usilujícími x xxxxxxxx dluhů xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx měly xxxxxxxxxx xxxxxxx být schopny xxxxxxxxx na zajišťovacím xxxxx, zástavních xxxxxxx xxxx právech na xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx právními xxxxxxxx xxxxx země. Xxxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem xxxxxxxxx xx xx rizika, xxxxxx xx v takových xxxxxxxxx čelili. |
|
(15) |
Aby se xx xxxx xxxx xxxxxxxx x snížilo xxxxx riziko nedodržení xxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, dodržovat xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky, které xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xx xxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx považovány za xxxxxx, x xx xxxxxx případů, kdy xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xx měly xxx xxxxxxxxxx za distributory. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, ale xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx k provádění investičních xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, by xxxx xxxx xxxxxxxxx, pokud xxx x tyto xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnicí. |
|
(17) |
Pokud xx xxxxxxxxxx podnik, který xxxxxxx, vyvíjí, vydává xxxx navrhuje finanční xxxxxxxx, podílí také xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xx xx něj xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx x xxx distributory. Ačkoliv xxxx nutné opakovat xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxx zajistit, xx xxxxxx posouzení xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx podrobné, aby xxxxxxx xxxxxxxxx povinnosti xxx tvůrců, xxx xxxxxxxxxxxx x xxxx oblasti. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxxx xxxxxxx investorů xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx prodávané xx xxxxxxxxx a sekundárním xxxx bez xxxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxx poskytované xxxxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxx v místě xxxxxxx. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx tom, xx xxxx míry xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx informace, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx služby x xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxxxx jednoduché xxxxxxxx, xxxxx xxxx distribuovány xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx transakce, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx byly slučitelné x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxx používaná x xxxxxxxxxx cílového trhu x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxx relevantní xxx daný produkt x xxxx by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxx patří xx cílového xxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x průběžnému xxxxxxxx xx uvedení xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, běžnějších xxxxxxxx xxxx být xxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, zatímco x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, nebo xxxx xxxxxxx produktů xx xxx xxx cílový xxx určen xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx efektivního fungování xxxxxxxxxx v oblasti xxxxxx xxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informace x své zkušenosti x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx neměli xxx xxxxxxxxx xxxxxx tvůrcům xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx, které xxxx xxx xxxxxx nezbytné x xxxx, aby mohli xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxx o xxxx xxxxxxx xxxx cílový xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx o typech xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx dotazováním xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zadání xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx byla xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx, která xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX dále xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx platit xxxxxxx. Xxx xxxx xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro přijímání xxxx platbu xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx stanovící, xx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, xx xxxxx xxxx upřesnit x xxxxxxx. Za xxxxx xxxxxx, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, by xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx podmínku, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx nepeněžní výhoda xx měly xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx pokud xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx dodatečné xxxxxx nebo xxxxxx xx xxxxx úrovni xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vhodného xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx ročně, xxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxx, do xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, stále xxxxxx, nebo x xxxxx průběžně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx za konkurenceschopnou xxxx xxxxxxx k širokému xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx mohly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx poskytovaných xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx například xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx objektivní xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx pomáhají xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx rozhodnutí xxxx mu xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Hodnota xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx zákazníkům, xxxxxx je příslušná xxxxxx poskytována, xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx zvýšení xxxxxxx, měly by xxxx xxxxxxxx úroveň xxxxxxx xxxxxxxx, což xxxx neznamená, xx xx xxxxxx kvalitu xxxxxx v průběhu xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Blíže specifikovány xx xxxx xxxx xxx povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, provize xx xxxxxxx výhody, xxxxx přijaly od xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx podniky xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx, neměla by xxx stanovena konkrétní xxxxxx lhůta, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přijaty v různou xxxx a xxx xxxxxxx zákazníků xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx získají ucelený xxxxxxx o relevantních xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxxx službám, měly xx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx zákazníky o xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx ně xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxx provádění xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx výzkumu, xx xx měly oceňovat x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovený x xx. 24 xxxx. 7 x 8 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx nepřijme x xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxx jiné xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx osobou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx právní xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxx nových xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx xxxxxx pobídek, xxxxxxxxx x xxxxxxx na investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx platby či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx určitých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx výzkum xxxx xxxxxx xxxxx investičním xxxxxxxx x xxxx vlastních xxxxxx, ale x xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xx xxx xxx financován pouze xx zvláštního xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx zákazníka, xxxxx xx xxx být xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx xxx vázán xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníků. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum xx xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxx v souladu x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx na výzkum xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx vázány na xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx aby xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxx, například xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx se xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx náležitě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx, xx třeba xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx xxxxxx, xxxxx xxx o výdaje xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx si xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nad celkovými xxxxxx xx výzkum, xxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xx xxxxxxxxx x stanovením plateb. Xxxxxx xx v této xxxxxxxxxxx xxxxx chápat xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxx xxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxx jiného xxxxxx xxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxx souvisí x xxxxxxx odvětvím xx xxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx nástroje, xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx sektoru. Xxxxx typ xxxxxxxxx xxxx služeb xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx navrhuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x poskytuje xxxxxxxxxx stanovisko xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxx zahrnuje xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx existujících xxxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxx xxxxxxx k doplnění xxxxxxxxx xxx tvorbě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx by mít xxxxxxxx hodnotu xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx zákazníka, xxxxxxx xx tento xxxxxx účtován. |
|
(29) |
Pro xxxxxx xxxxxxxxx, pokud xxx x xxxxxxx při xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx investičnímu poradenství xx správě portfolia x x použití xxxxxxxx xxx výzkum, xx rovněž vhodné xxxxx, xxxxx způsobem xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Zejména xxxxxxx xxxxxxxx vytvořený třetí xxxxxxx, jehož xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx korporátním emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx podpořit vydání xxxxxx xxxxxxxx této xxxxxxxxxxx xxxx xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xxx považován xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z krátkodobého xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx zveřejněních xx událostech, který xx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx stanoviska xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx nezahrnuje xxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx pouze zopakováno xxxxxxxxxx založené na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx službách, xxxxxxxxx xx informaci xxxxxxxx xx finančního nástroje xxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx jakákoli xxxxxxxxx xxxxxx, kde xxxxx strana přiděluje xxxxxxxxxxxx podniku cenné xxxxxx, by xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx a xx xxxxx xx xxxxxxxxx xx narušení xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx svého xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx směrnice xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx uznané Xxxxxxxx xxxxxxxxxx práv Xxxxxxxx xxxx, zejména xxxxx xxx x xxxxx xx ochranu xxxxxxxx údajů, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx právní xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx a musí xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx Xxxxxxxx xxxxx pro xxxxx xxxxxx x trhy xxxxxxx nařízením Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx mohly xxxxxxxxx xxxxxx a investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxxx xxx účinně x xxxxxx uplatňovány, xxxx xx být xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx sladěna x xxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx se v xxxxxxx xx Společným xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx členských xxxxx a Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xx více xxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx x xxxxxx mezi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx částmi xxxxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx účelem provedení xxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX X
XXXXXX XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx působnosti a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx správcovské xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx XX, III x XX xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx podniky x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx vklady xx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx. 1 odst. 3 x 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx financování“ xx xxxxxx xxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxxx v xx. 3 bodu 11 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) 2015/2365 (6) o xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx“ xx rozumí xxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2009/65/XX xxxx podnik, xxxxx podléhá xxxxxxx, xxxxxxxx který xx xxxxxxxx vydané xxxxxxxx xxxxxxx v souladu s vnitrostátní xxxxxx xxxxxxx povolujícího xxxxxxxxx státu a který xxxxxxxx xxxx těmto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx investičním xxxxx musí být xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx (xxx xxxxxx) xxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx investora xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx dosáhnout xxxxxx xxxxxxxxxx investičního xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx splatností xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx a s váženou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60 dnů. Xxxxxx xxxx může xxxxxxxxx rovněž xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx vypořádáním x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx den. |
Pro xxxxx xxxxxxx x)&xxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx provede xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx jí xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx za xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx zaregistrovaných x Evropského orgánu xxx cenné papíry x trhy, xxxxx xxx xxxx vykonává xxxxx, poskytly xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx správcovské/investiční společnosti xxx zohledněno xxxx xxxx i xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX XX
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx majetek xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx vést xxx xxxxxxx a účty xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drženým pro xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxx použity xxxx auditní xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx a záznamy xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx majetek xxxxx xxxxxxxxx uložen; |
|
d) |
musí xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxxx xxxx třetí straně xxxxxx odlišných xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx strany xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx potřebné xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx uložené podle xxxxxx 4 v xxxxxxxxx bance, úvěrové xxxxxxxxx nebo bance xxxxxxxx ve třetí xxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx jsou xxxxxx xx xxxx či xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx účtů, xx xxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx investičnímu xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx zneužití xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx právní xxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xx platební xxxxxxxxxxxx, nejsou xxxxxxxxxx xxxxxxx s xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx práv xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx čl. 16 odst. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxx členské státy, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx cílů odstavce 1 xxxxxx xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx předpisy xxxxxxxxxx, v níž se xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx odst. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, jež xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx stejný xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx. 2 odst. 1 písm. x) xxxx x) členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zákazníky, že x xxxxxx xxxxxxxxx xx xx ně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx nebyla xxxxxxxx xxxxxxxxxxx práva, zástavní xxxxx ani xxxxx xxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx zákona v xxxxxxx xxxx třetí xxxx, x xxx xx zákazníkovy prostředky xxxx finanční nástroje xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, které zakládají xxxxxxxx zajišťovací práva, xxxxxxxx práva nebo xxxxx na započtení, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx tuto xxxxxxxxx x uvedly xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx finančním xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxx zaznamenána x zákazníkových smlouvách x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x majetku xxxxxxxxx, xxxxxxxxx při xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx orgánům, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx odpovědným xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx jednotlivé zákazníky; |
|
b) |
pokud xxxxxxxxxxx finanční prostředky xxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x účtech, xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx drží xxxxxxxxxx xxxxxxx podle článku 3, xxxxx o xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx x x příslušných smlouvách x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x příslušných xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx x xxxxxxx stranách xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx související (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx osob xxxxxxxxxxx xx dozor nad xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a |
|
f) |
smlouvy xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx zákazníka x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Ukládání finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx zákazníků, xx účet xx xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx strany x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx postupovat s veškerou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx investičních podniků xxxxxxx to, xxx xxxxx v úvahu odbornou xxxxxxxx xxxxx strany x xxxx xxxxxx xx xxxx, jakož i případné xxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxx těchto finančních xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx navrhne, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx u xxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, x xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x dohledu.
3. Členské xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx neuloží xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx zákazníků, x xxxxx strany xx xxxxx zemi, která xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx osoby, xxxxx není splněna xxxxxxx x xxxxxx podmínek:
|
a) |
charakter xxxxxxxxxx nástrojů xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx zemi; |
|
x) |
xxxxx jsou xxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxxxx profesionálního xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx písemně xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxx u třetí xxxxxx x xxxx třetí xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx přenese xxxxxxxx xx svých xxxxxx souvisejících x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx tyto xxxxxxxxxx xx xxxxx xx xxxx xxxx zřízených x xxxxxxx z těchto xxxxxxxxxx:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx povolené x xxxxxxx se xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/EU (7); |
|
x) |
banky xxxxxxxx xx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx. |
Xxxxx pododstavec neplatí xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx jedná x xxxxxx ve smyslu xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx instituce x xxxxxx.
2. Xxxxx investiční xxxxxxx neukládají prostředky xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx při výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěny, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky s cílem xxxxxxxx ochranu xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takových xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx i případné xxxxxx xx xxxxxxxxxxx požadavky xx xxxxx zvyklosti xxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx se xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx práv xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx svých xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx bylo xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx bude xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx nebudou xxxxxx podle požadavků xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovených v xxxx xxxxxxxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx ukládají xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx ukládají x xxxxxxxxxx takového xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx subjektů x xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx prostředků.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx x xxxxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx a xxxx s xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x x xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xx malý xxxxxxxx prostředků zákazníka, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přiměřené. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxxxxx x informují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx hodnocení.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx zákazníka, nebo xxx s takovými xxxxxxxxxx xxxxxxxx disponovaly na vlastní xxxx nebo na xxxx xxxx xxxxx xx zákazníka xxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx písemně xxxxxxx xxxx podpisem xxxx jiným rovnocenným xxxxxxxx a |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx omezeno přesně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx uzavíraly xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které drží xxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx stranou, nebo xxx s finančními xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx disponovaly xxxxx xx xxxxxxx účet nebo xx účet xxxx xxxxx, xxxxx kromě xxxxxxxx xxxxxxxxx v odstavci 1 xxxx splněna nejméně xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, jehož xxxxxxxx xxxxxxxx jsou drženy xxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x souladu x odst. 1 xxxx. x); |
|
x) |
investiční podnik xxxx xxx xxxxxxx x kontrolní xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx jen xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx zákazníkům, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx o zákazníkovi, xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx patřících xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxx souhlas, xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodná xxxxxxxx xxxxxxxxxxx neoprávněnému xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx vlastní xxxx nebo xx xxxx jakékoli jiné xxxxx, a xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx smluv se xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxxx xxxxxx xxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx vypořádání, xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx zrušení xxxxxx; |
|
x) |
xxx, že xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx vypořádání x v případě, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
pečlivým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x datu vypořádání xx xx xxx x neprodleným xxxxxxxxxxx xxxxxx dodání. |
4. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx přijaly xxx xxxxxxx zákazníky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx přiměřené xxxxxxxxx x že xxxxxx xxxx sledovat xxxxxxx přiměřenost tohoto xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx podle xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Neoprávněné užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxx zvažovaly xxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx v rámci xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku x jeho majetkem, xx xxxx podnik xxxx dohody xxxxxxxxx.
2. Xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx dohod x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xxxxx investiční xxxxxxx v úvahu xxxxxxx následující xxxxxxx:
|
a) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxx xxxxx slabá, xxxxxx xxxx, zda xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx zákazníka, které xxxxxxxxx dohodám x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického práva, xxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkovy xxxxxxx nebo zda xxxx dokonce xxxxxxxxx, xxxxx zákazník vůči xxxxxxx vůbec xxxxxx xxxxxxx má, x |
|
x) |
xxx xxxxxxx o finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xx xx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku xxxx. |
3. Xxx využití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx zdůrazní investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x způsobilým xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxxx pro finanční xxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx znalostmi x pravomocemi, xxxxx xxxx odpovědný xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x prostředků xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx má xxxxx xxxxxxxxx úředník xxxxxxx xxxxx uvedenému xxxxx, xxxx xxx xxxx xxx povinnosti xxxxxxxxx xxxxxxxxx x při xxxxxx xxxxxx povinností, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx v xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nejméně xxxxxx xxxxx podají xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx o přiměřenosti xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 směrnice 2014/65/XX a této xxxxxxxx.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX NA XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků vytvářejících xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx zahrnuje vytváření, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dodržovaly xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx přitom xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxx xxx produktu.
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x opatření, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx řízení střetu xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx vlastností neměl xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx trhu xxx, že xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx rizika xxxx xxxxxxxx spojenou x xxxxxxxxxxxx xxxxxx produktu, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx tato xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx vytvářejí xxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx nevytváří situaci, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx zákazníci zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx pozici, kterou xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, nebo |
|
b) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx chce xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, než xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx, zvážily, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x rizik xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxx má efektivní xxxxxxxx nad xxxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxx. Investiční podniky xxxxxxx, xxx xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxx xxx vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx podnik xxxxxxx, xxxxxx informací x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu.
7. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxx zajišťování xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx podnik nesplní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx článku.
8. Pokud investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, x to včetně xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx s xxxxxxx x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx podniky xxxxxxxx smlouvou xxxxxxxxx xxx vzájemné xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxx určily xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxx typy zákazníků, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxx tohoto procesu xxxxxx xxxx všechny xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, charakteristikami x xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný xxxx. Pokud xx xxxxxxxxx finančního nástroje xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx jeden xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx svých teoretických xxxxxxxx x minulých xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx finančními xxxxxxxx x xx xxxxxxx znalostí finančních xxxx x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x cílů xxxxxxxxxxxxx konečných xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x svých xxxxxxxxxx xxxxxxxx analýzu xxxxxxx, x níž posoudí, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx koncové xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx a xx xxxxxx okolností xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx finanční xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx toho, xx xx xxxxx, když xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx nebo xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxx xx projeví xxxx xxxxxx protistrany; |
|
c) |
finanční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx tomto xxxxxxxxx xxxxxxxx bude xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx tlak xx xxxxxx xxxxxxx x/xxxx na trh xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx stanovily, zda xxxxxxxx nástroj xxxxxxx xxxxxx potřeby, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, x to xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx rizika x výnosů x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx založen xx xxxxxxxxxxxx, které xxxx xx prospěchu xxxxxxxxx, a xxxxxx xx xxxxxxxxx modelu, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka. |
12. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, x to xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx s xxxxxxxxx, xxxx x charakteristikami xxxxxxxx trhu; |
|
b) |
zda xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx se xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx zvýhodnění xxxxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxx, převyšují xxx xxxx xxxxxxx x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx poplatků u xxxxxxxxxx nástroje xx xxx cílový trh xxxxxxxxx transparentní, takže xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx distributorům budou xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x hodnocení cílového xxxx x budou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx dokázali xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xx prodávat.
14. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx vytvářejí, a xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, zda xxxxxxxx nástroj stále xxxxxxxx potřebám, xxxxxxxxxxxxxxxx x cílům xxxxxxxx xxxx a zda xx xxxxxxxxxxxx na xxxxxx xxx, xxxx xx dostává k xxxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky revidovaly xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx emisí xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, pokud xx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, a x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx tak, xxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jak xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx souvisejících xx xxxxxxxxxx či inovační xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Podniky dále xxxx xxxxxxxxxxx události, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx potenciální riziko xxxx očekávaný xxxxx xxxxxxxxxx nástroje, jako xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx profil xxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo |
|
b) |
solventnost xxxxxxxxx xxxxxxxx, jejichž xxxxx xxxxxx či xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx zajistí, aby x případě, že xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodné xxxxxxxx, xxxxx xxxx spočívat x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x jejích xxxxxxxxxx xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx distributorům xxxxxxxxxx nástroje, jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx procesu xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx nedocházelo x xxxxxxxxxxxx smluvním xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx které xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx projednání úpravy xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx vztahu x xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx emitují xxxx xxxx xxxx podniky, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům, dodržovaly xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx charakter xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx služby x cílového xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxx xxxxxxxx xxxx doporučují xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX nepodléhají. X xxxxx tohoto xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx těchto tvůrců xxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx x x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx trh xxxxxxxxxxx.
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx systémy řízení xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x xxxxxx, které xxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, jsou slučitelné x potřebami, charakteristikami x cíli určeného xxxxxxxx xxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx x potřeby zákazníků, xx xxx se xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, xx x xxxxxxxx komerčních xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx zájmy xxxxxxxxx. X rámci xxxxxx procesu xxxxxxx xxxx xxxxxxx skupiny xxxxxxxxx, s jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x znalost produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx budou xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, že obdrží xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxx také od xxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx bylo zaručeno, xx xxxxxxxx budou xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x potřebami, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxx. Pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx distributor xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxx získal. Xxxxxxxxxx xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx jasné, xxxxxxxxxx x jsou xxxxxxxxxx xx účelem xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Tato xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx x platí xxxxxx, x xxxxxxxxxx xx xxxx dosažitelnosti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx produktu.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx informace xxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxxxx xxxxxxxxx zákaznících, xxx xxxxxx cílový xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx současně xxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxxx, postačí xxxxxxxx xxxxx jeden xxxxxx trh.
3. Členské státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx rozhodování x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx platných xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxx xxxxxxxxx xx zveřejňování, posuzování xxxxxxxxx nebo přiměřenosti, xxxxxxx a xxxxx xxxxxx střetů zájmů. X xxxxx smyslu xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v případě, xx distributoři xxxxxxxxx xxxxxxx či doporučovat xxxx produkty, xxxx x případě, že xxxxx k úpravám xxxxxx, xxxxx poskytují.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx a xxxxxx produktů, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx stále xxxxxxxx x vhodné xxx xxxx xxxx, x x případě xxxxxxx xxxxxx vhodná opatření.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a služby, xxxxx poskytují, x xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx by mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Podniky xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxxxx či xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx cílového xxxx a xxx xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxx pro xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xx produkt xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx stal xxxxxxxxxxx xxxx velmi xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxx, přehodnotí cílový xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx s xxxxxxxx bude xxxxxxxx xxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx tak xxxx xxxxx odhalit xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx znalosti xxxxxxxx xxx pochopení charakteristik x xxxxx produktů, xxxxx hodlají xxxxxxx xxxx doporučovat, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxx, charakteristik x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx řízení produktů x podniku, xxx xxxx být stanoven xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx cílovým trhům. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistí, xxx zprávy x xxxxxxxxxx předpisů určené xxx xxxxxxx orgán xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x produktech, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x službách, které xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxxxxx orgánům.
9. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxx xxxxxxxxx o prodeji, xxxxxxxx také xxxxxxxxx x xxxx uvedených xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
10. Pokud xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, aby xx plnění povinností x oblasti řízení xxxxxxxx stanovených x xxxxx článku xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investiční xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx investiční xxxxxxx však:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx informace x produktu předány xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x řetězci; |
|
x) |
umožní, xxx tvůrce xxxxxxxx xxxxxxx informace o xxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xx požaduje, aby xxxx splnit xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné povinnosti xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx poskytují. |
KAPITOLA XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx podniků, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx poplatek xx xxxxxxx placeny nebo xxxxx xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx zaručily, xx xxxx nepřetržitě xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx x čl. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/EU a xxxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se za xx, že poplatek, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxx ke xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, úměrné xxxxxx xxxxxxxx pobídky, xxxx.:
|
|
b) |
nejsou xxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx výhodu danému xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, pokud xx x jejich důsledku xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx plní xxxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx celou dobu, xxx xxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizi xxxx nepeněžní výhodu.
4. Investiční xxxxxxx xxxxx důkazy x xxx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody, které xxxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx xx zvýšení xxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, tím, xx:
|
x) |
xxxxx vnitřní xxxxxx xxxxx poplatků, provizí xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx od xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx poskytnuté xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx poplatky, xxxxxxx xxxx nepeněžní výhody, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx jednat xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx třetích xxxxx xxxx byly xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx služby xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x čl. 24 xxxx. 9 druhým xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxxxxxx x investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx se xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx investiční xxxxxx xxxxx schopen předem xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, a xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx této xxxxxx, poskytne xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx za rok, xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik (xxxxxxxx) přijímá xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxx xxxxx podnik své xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx částce xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx popsat xxxxxx. |
Xxx plnění xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx pravidla xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 4 písm. x) xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx je do xxxxxxxxxxxxx xxxxxx zapojeno xxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxx informací zákazníkům xxxxx investiční podnik, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Pobídky xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, které xxx xxxxxxxxx xxxx poskytla xxxxx xxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx službami xxxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, x xx co xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní výhody xxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a služeb xxxxxx xxxxxxxxx xx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx provádět xxxxxxxx, xxxxxx prostřednictvím zaručí, xx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytla xxxxx xxxxxx xxxx osoba xxxxxxxxx xxxxxx třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxx xxxxxxxxx jednotlivým zákazníkům x na tyto xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxx, xxxxx na ně xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zpráv.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx považovat xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx x odstavcem 3.
3. Xxxxxxxxxxx výhody lze xxxxxxxxx za přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxx x:
|
x) |
informace xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx nebo jsou xxxxxxxxxxxx požadavkům dané xxxxx x odrážejí xxxxxxx daného zákazníka; |
|
b) |
xxxxxxx xxxxxxxx od xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx emitent xxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx materiál průběžně xxxxxxxxx, je-li xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx k dispozici xxxx investičním podnikům, xxxxx xx xxxxx xxx obdržet, nebo xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx na xxxxxxxxxxxx, seminářích xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x vlastnosti konkrétního xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx rozumné xxxx xxxxxxx, např. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx během xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo konference, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx c), a |
|
e) |
jiné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x nichž xx xxxxxxx z xxxxxxxxx xxxxx xx to, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x které xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takového xxxxxxx x povahy, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx vliv xx xxxxxx povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x nejlepším zájmu xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx jsou xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx rozsah, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx chování xxxxxxxxxxxx xxxxxxx způsobem, xxxxx by xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx dané xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxxxx x xx. 11 odst. 5 xxxx. a) xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx obecně.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx xx xxxxxx k xxxxxxx
1. Členské xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx výzkumu xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx považováno xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx výzkum protiplněním xx xxxxxx z xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx, xxxxx xx kontrolován investičním xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx xxx o xxxxx pododstavec xxxx. x), xxxxxxxx investiční xxxxxx využívá xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, informace o xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxx každého xx xxxxxxxxx; |
|
b) |
xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxx vznikly x xxxxxxxxxxx s výzkumem xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx se xx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx příslušných xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x poskytovatelích, xxxx jsou x xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, která xxx xxxx x průběhu xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx o tom, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx z účtu xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx, přičemž xx uvede xxxxxxxx xxxxx xxxx převedená xxxxxx, xxxxx xx xxxx zbude zůstatek. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx:
|
x) |
je xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx investiční podnik xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx stranou x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx tento xxxxxx poskytuje svým xxxxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx s xxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx cílem xx xxxxx poplatku xx xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx tento xxxxxxxx xxxxxxx samostatně, ale xxxxxxxx s provizí xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx identifikovatelný xxxxxxxx xx xxxxxx x x xxxxx rozsahu xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) x x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx přesáhnout xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Investiční xxxxxx xx x xxxxxx x xxxxxx investic xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx základě rozpočtu xxxxxxx x na xxxxxxxxx, x němž xxxx zvláštní poplatek xx xxxxxx v xxxxxxx roku xxxxxxxx xx zdrojů zákazníka. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx xxxxxx pouze xxxx, xx byly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx je xx xxxxx určitého xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, podnik by xxx xxx zaveden xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkovi xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx rozpočtu xxx xxxxxx x poplatku xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx odst. 1 prvního pododstavce xxxx. x) xxxx xx) xx xxxxxxxx xxx výzkum xxxxxxxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx x je xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. Vyčlenění xxxxxxxxxx z xxxxxxxx xx pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx kontrolám x xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxx se xxxxxxxx, xx xxxx prostředky xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx zákazníků xxxxxxx. Tyto kontroly xxxxxxxx jasnou auditní xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx určeny x xxxxxxx na xxxxxxxx kvality xxxxxxx x odst. 1 xxxx. b) bodě xx). Investiční podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx účely xxxx. 1 xxxx. x) xxxx iii) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx správou xxxxxxxxxx účtu pro xxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx prováděného xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx výzkumu xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x xxx zbytečného xxxxxxxx.
8. Xxx účely xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx se xxxx bude xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx může xxx xxxxxx pořízený prostřednictvím xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx zohlední investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx druhy xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx služby, xxxxx odrážejí pouze xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Poskytnutí xxxxx xxxxx výhody nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx investičním podnikům, xxxxx xxxx xxxxxxx x Unii, podléhá xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx výhod xxxx služeb x xxxxxxxx za xx xxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx úrovní plateb xx služby provádění xxxxxxxxx.
XXXXXXXX V
ZÁVĚREČNÁ XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx x platnost x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x zveřejní xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxx nezbytné xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx směrnicí xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Xxxxxx jejich xxxxx.
Xxxxxxx tyto předpisy xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Tyto xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx státy xxxxxx xxxxxxxxx odkaz xx tuto xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx odkaz xxxxxx xxx xxxxxx úředním xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx stanoví xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx vnitrostátních právních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx směrnice xxxxxxxx x xxxxxxxx dvacátým xxxx po vyhlášení x Xxxxxxx věstníku Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx členským xxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 7. xxxxx 2016.
Za Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1) Úř. xxxx. X 173, 12.6.2014, s. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 ze xxx 4. července 2012 x XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x registrech obchodních xxxxx (Úř. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady (XX) x. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx papíry a xxxx), x změně xxxxxxxxxx x. 716/2009/XX x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. věst. X 302, 17.11.2009, s. 32).
(5) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2011/61/EU xx dne 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx a o xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxxxxxxx (ES) x. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. L 174, 1.7.2011, x. 1).
(6) Nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) 2015/2365 ze xxx 25. listopadu 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx (XX) x. 648/2012 (Xx. věst. X 337, 23.12.2015, x. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx institucí x x obezřetnostním xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxx směrnice 2002/87/XX a xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/ES a 2006/49/XX (Úř. věst. L 176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2003/71/ES xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 o xxxxxxxxx, který xx xxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx nabídce xxxx xxxxxxx xxxxxxx papírů x obchodování, x x změně xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2004/109/XX xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx na regulovaném xxxx, x o xxxxx směrnice 2001/34/ES(Úř. věst. L 390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci (XX) 2017/565 xx xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx o xxxxxxxxxxx požadavky a xxxxxxxx podmínky investičních xxxxxxx x x xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Úředního xxxxxxxx).