XXXXXXXX KOMISE X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx dne 7. xxxxx 2016
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, pokud xxx x ochranu xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx patřících xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx na xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx xxx XXX)
XXXXXXXX XXXXXX,
x ohledem xx Xxxxxxx o xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x ohledem xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX ze xxx 15. xxxxxx 2014 x xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů a x změně xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/EU (1), x xxxxxxx xx xx. 16 odst. 12 x xx. 24 xxxx. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx režimu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx vlastnictví xxxxxxxxx x jejich xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx mít xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx rámec xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxx a v souladu x xxxxxxxx xxxxxxxxx podpory xxxxx x xxxxxxxxxxxxx x Xxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x ekonomického xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx přijímat xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx rizik xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx investiční xxxxxx xxxxx prostředky, xxxxx xx v držení jménem xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu, xxxx xx xx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx měli xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx s uložením xxxxxx peněžních prostředků. Xxx posuzování xxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Leč xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Evropského xxxxxx xxx xxxxx papíry x trhy a xxx xxxxxxxxxx, která xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx posouzení úvěrové xxxxxxx xxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, že xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx jeden xxxxxxxxxx referent s celkovou xxxxxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx klienta, xxx xx xxx snížilo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx různá oddělení, x xx především xx xxxxxxx x xxxxxxxxx podnicích, a x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx. Tento xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x bez xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx podávat xxxxxxxxxx vedení podniku xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx dodržování xxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxx xxxxxxxxx v podniku. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx nemělo xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, xxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx x efektivním plnění xxxx xxxxxxxxxx týkajících xx ochrany finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx majetek xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx s neprofesionálními xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx, skutečných, xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx zákazníky xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx bez dalších xxxxxx xx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx přiměřeně xxxxxxxxxx, při xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx xxxxxxx režim xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníků. X xxxxxxx xx účinky xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx vůči xxxxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx, xxx pravidla xxxxxxx x oddělení xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxx zvážit xxxxxxxx xxxxxxxxx dohod x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx základě xxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxx xxx umožněno xxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx v případě, xx xxxxxxxx xxxxxxxx takovéto xxxxxx ve xxxxxx x uvedenému zákazníkovi x informují xxx x souvisejících xxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx této dohody xx jeho xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxxx o finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xx neměla xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx zabezpečení xx vůči xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční podniky xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x xxx, kde xx xx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva. Uvedená xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 (2) x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxx x podmíněnými xxxxxxx xxxx repo xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx některé xxxxxxx zajišťující xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx transactions“, XXX) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx nemělo xxx umožněno xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníků x xxxxxxxxxxx s obchody xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx opatření, aby xxxxxxxxx, xx xxxxxxx, xxxxx si vypůjčuje xxxxxxx xxxxxxxxx, poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx sleduje, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Povinnost xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx zajištění xx se xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx, xxx je xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx zprostředkovatel xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xx xxx být xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, a aby xxx xxxxx zjistit xxxx xxxxxxx zákazníka. Xxxxxxx xx neměly xxx stanoveny xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xx záznam xxxxxxxx xx měl xxx xxxxxxxxx jakýkoliv xxxxx xxxxxxxxx xx vnitrostátním xxxxx. Xxxxxxxx může xxx xxxx souhlas xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, pokud xx dostatečně xxxxxx, xx xxxxxxxx s použitím xxxxx xxxxxxx xxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx by x xxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Pro xxxxxxx vysoké úrovně xxxxxxx investorů by xxxx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx na xxxx nebo účty x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx péčí x xxxxxxxxxx při xxxxxx, xxxxxx x pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx bylo xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péče a xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče xxxx v úvahu xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx třetích stran, xx které xx xxxxx původní třetí xxxxxx, u xxx xx mohly xxxxxxx xxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a xxxxxxx finančních nástrojů. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxx xxxxxx, xxxx by postupovat x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x pečlivostí xxx xxxxxx, určení x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx x dohod x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, x xxxx by xxxxxx xxxxxxx diverzifikace x xxxxxxxxx xxxxx, x kde xx xx vhodné, xxxxxx xxx umístěním xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx práv xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xx xxxxxx obcházet xxxx povinnost xxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci by xx xxx xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx 4 xxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx neměly xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. V případě, xx investiční podnik xxxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, takovéto xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx neměly podléhat xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx pokud xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx marže. |
|
(13) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx chráněny, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, je xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx u xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx instituce. Xx by xxxx xxxxxxx snížit xxxxxxx xxxxxxxxxx konfliktů s požadavky xxxxxxxxxx náležité péče x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx s uložením xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx ve stejné xxxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxx. Za xxxxxxxx xxxxxxxxx může xxx xxxxxxxxx a vhodné, xxx investiční xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxx své vlastní xxxxxxx, vnitrostátní orgány xx xxxx xxxx xxxxxxx sledovat xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx omezení. |
|
(14) |
Xx účelem xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x vymožení xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx či xxxxxxxx zákazníka, by xx měly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx schopny xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx týkající se xxxxxxx xxxxxxxxx pouze x xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx třetí xxxx. Xxxxxxxxxx xx měly xxx poskytnuty xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem xxxxxxxxx xx xx xxxxxx, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx čelili. |
|
(15) |
Xxx xx xx xxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx riziko nedodržení xxxxxxxx xxxxxxx investorů, xxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx vytváří x distribuují xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx produktů. Xxxxxxxxxx podniky, které xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx považovány za xxxxxx, x xx xxxxxx případů, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx finanční xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxx být xxxxxxxxxx za distributory. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, ale xxxxx mohou xxx xxxxxxxxx k provádění xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx o xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx stanovené xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Pokud xx xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx navrhuje finanční xxxxxxxx, xxxxxx také xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, měla by xx na xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx produktů xxxxxx xxx tvůrce i xxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxx opakovat xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx by xxxx zajistit, xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx požadavky stanovené xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxxx ochrany investorů xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx produktů xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx bez xxxxxx xx typ produktu xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx, tato xxxxxxxx xxxxx xxx uplatňována xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx tom, xx xxxx míry xx možné xxxxxx xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxx. Přiměřenost xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx jednoduché xxxxxxxx, xxxxx jsou distribuovány xxxxx xx základě pokynů xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx tyto xxxxxxxx byly xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x vlastnostmi xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xxxxxxxx používaná x xxxxxxxxxx cílového trhu x xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxxx strategie xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxx daný xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx trhu, xxxxxxxxx xxx přispěly x xxxxxxxxxx přezkumu xx xxxxxxx finančního xxxxxxxx xx trh. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx trh xxxxx xxxx podrobně, zatímco x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx rekapitalizaci x xxxxxxxxx xxxxxx, nebo méně xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxx xxx určen xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx efektivního xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x své xxxxxxxxxx x xxxxxx produkty. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx tvůrcům xxxxx prodej, ale xxxx by poskytovat xxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx, xxx mohli xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxx, xxx je xxxxx x xxxxxxx s potřebami, xxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxx, souhrnné xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx dotazováním xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zadání xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx investorů x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx obeznámeni s xxxxxxxx služby, xxxxx xx jim xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxx xxxxxxx podniků xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx. Xxx xxxx xxxxx xx měly xxx xxxxxxxxx podrobné xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx stanovící, xx xxxxxxx by xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Za xxxxx xxxxxx, a xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx situací, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx pro podmínku, xx pobídky xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxx xxxx přijímány, xxxxx pokud xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx xxxx služby xx xxxxx úrovni xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxxx zahrnovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x přístupu x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx poskytovaných xxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx poradenství v kombinaci x xxxxxxxx vyhodnocení xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jednou ročně, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, nebo x xxxxx průběžně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx hodnotná. X xxxxxxx jiných než xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxx xxxxx xxxxxx x případy, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx třetími xxxxxxxx, které xxxxxx xxxx vazby xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxx hodnotou, jako xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx umožní xxxxxxxx, modelovat x xxxxxxxxx spektrum xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xx příslušná xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxx by xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx musely kvalitu xxxxxx v průběhu xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Blíže specifikovány xx také xxxx xxx povinnosti investičních xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia. Xxxxxxx xx xxxxxxx měly xxxxxx pobídky co xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, protože xxxxxx třetích xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx a pro xxxxxxx zákazníků xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx zajištěno, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxxx službám, xxxx xx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxx provádění xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx měly oceňovat x poskytovat xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx investičním xxxxxxxx usazeným v Unii xxxxxxxxx požadavek stanovený x xx. 24 odst. 7 x 8 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx hrazené či xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx osobou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, co xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx, xx mělo xxx xxxxxxxxxx xxxxxx vysvětlení xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx výzkumu. Xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxxxx určitých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx investičním xxxxxxxx x xxxx vlastních xxxxxx, ale x xxxxxx xx zvláštního xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx. Xxxxxxxx účet pro xxxxxx xx měl xxx xxxxxxxxxx pouze xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum vybíraného xx zákazníka, který xx měl být xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx a/nebo xxxxxxx transakcí xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Jakákoli xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx vybírání xxxxxxxx xx výzkum xx xxxxxxxxx xx xxxx xxx plně x xxxxxxx x xxxxxx podmínkami. Při xxxxxxx takových opatření xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx zákazníka xxxxxx vázány na xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxx nebo aby xxxxxx použity xx xxxx účely, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx zajistilo, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x nezávislí xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx a xx náklady xx xxxxxx xxxxx vznikat x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx, xx třeba xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx xxxxxx, pokud xxx o výdaje xx výzkum. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xx xxxx zachovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxx poplatků xx xxxxxx xx xxxxxxxxx x stanovením plateb. Xxxxxx je x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx, které xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx finančních xxxxxxxx xxxx jiného xxxxxx xxxx emitentů či xxxxxxxxxxxxx emitentů xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx úzce xxxxxxx x xxxxxxx odvětvím xx trhem, xx xxxxxxxx utvářet xxxxxxx xx finanční nástroje, xxxxxx nebo emitenty x xxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx služeb xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx doporučuje xxxx navrhuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx nebo xxxxxxx hodnoty xx xxxx těchto xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx analýzy x xxxxxxxxxx náhledy x dochází k závěrům xx základě nových xx existujících informací, xxxxx by xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx strategie, xxxx xx xxxxxxxxxx a xxxxx xx xxx xxxxxxxx hodnotu xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx tento xxxxxx účtován. |
|
(29) |
Pro xxxxxx xxxxxxxxx, pokud xxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xx xxxxxx xxxxxxxxx x o použití xxxxxxxx xxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx uplatněna xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx typy xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx od třetích xxxxx. Xxxxxxx písemný xxxxxxxx vytvořený xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx zadáno a xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx emitentem x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx této xxxxxxxxxxx xxxx xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx vytváření xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxx výhoda xx xxxxxxxx zveřejnění x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx daného xxxxxxxxx. Dále může xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx týkajícího xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx informací x xxxxxxxxxxxxxx zveřejněních xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, kde je xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx doporučení xxxx xxxxxx výzkumném xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, považován xx xxxxxxxxx týkající xx finančního xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx povahy, že xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drobnou xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx neměla xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx x je xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx schopnosti xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx respektuje xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx Xxxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx jde x xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx účinnou xxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxx a musí xxx uplatňována x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx poradenství xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx požádán Xxxxxxxx xxxxx pro xxxxx xxxxxx a trhy xxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x investiční xxxxxxx přizpůsobit novým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx touto xxxxxxxx tak, xxx xxxxx xxx xxxxxx x účelně xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx této xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx x dnem xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Členské xxxxx se x xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx dne 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, že x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx o xxxxx xx více xxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx x xxxxxx mezi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx přijatých xx účelem xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX X
XXXXXX PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podle xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady 2009/65/ES (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/EU (5).
2. Pro xxxxx xxxxxxx XX, III x XX této xxxxxxxx xxxxxxxx odkazy xx xxxxxxxxxx podniky x xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx vklady xx xxxxxx ke xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v xx. 1 xxxx. 3 x 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ se xxxxxx obchody ve xxxxxx definice v xx. 3 bodu 11 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 (6) o xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx kolektivního investování xxxxxxxx xxxxx směrnice 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx podléhá xxxxxxx, xxxxxxxx který xx xxxxxxxx vydané některým xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx všem xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx primárním xxxxxxxxxxx xxxxx musí být xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx ve xxxxxxxxx xxxxxxx (xxx xxxxxx) xxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx výnosy; |
|
b) |
s cílem dosáhnout xxxxxx xxxxxxxxxx investičního xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx konzistentně x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx doplňkovým xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx následující den. |
Pro xxxxx xxxxxxx x)&xxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx vysoce xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, které xx xxxxxx xxxxxxxxx nástroj xxxxxxxxx trhu xx xxxxxx kvalitní. Xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx zaregistrovaných x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx papíry x trhy, xxxxx xxx xxxx vykonává xxxxx, xxxxxxxx rating xxxxxx nástroje, mělo xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zohledněno xxxx xxxx x toto xxxxxxx hodnocení.
XXXXXXXX II
OCHRANA XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX ZÁKAZNÍKŮ
Článek 2
Xxxxxxx finančních nástrojů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx splnily xxxx požadavky:
|
a) |
musí vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, které xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx majetek xxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx ostatní xxxxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx majetku; |
|
b) |
musí xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx jejich souvztažnost x&xxxx;xxxxxxxxx nástrojům x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drženým pro xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx auditní stopa; |
|
c) |
musí xxxxxxxxxx provádět sesouhlasení xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx stran, x&xxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx nástroje zákazníků xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od finančních xxxxxxxx xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx x xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx třetí xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx v xxxxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx xxxx xxxxxx jiných xxxxxxxxxxxx opatření, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx úroveň xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx potřebné xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxx uložené podle xxxxxx 4 v xxxxxxxxx bance, úvěrové xxxxxxxxx xxxx bance xxxxxxxx ve třetí xxxx nebo x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx vedeny xx xxxx či xxxxxx identifikovatelných odděleně xx xxxx, na xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx odpovídající xxxxxxxxxxx opatření k minimalizaci xxxxxx ztráty xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx práv k tomuto xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx xxxxxxx, podvodu, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx z důvodů xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx právní xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx čl. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 směrnice 2014/65/XX, xxxxxxxx členské státy, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx k xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx odstavce 1 tohoto xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, aby vyhověl xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx e), xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, jež xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xx. 2 xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zákazníky, xx x těchto xxxxxxxxx xx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx uvedená xx xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx ani xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež by xxxxx xxxxxx umožňovala xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytování služeb xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xx požadováno xxxxx xxxxxxxx zákona v xxxxxxx xxxx xxxxx xxxx, x xxx xx zákazníkovy xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx je xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx nebo xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx ujednáními.
Jestliže investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx práva na xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx xxxx jestliže xxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxx, xx tato xxxxx xxxx udělena, xxxx být zaznamenána x zákazníkových xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx právo x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx nástrojích a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx orgánům, xxxxxxxxxx insolvenčním správcům x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx institucí x selhání. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx interní xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx ukazují xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx jednotlivé xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx finanční prostředky xxxx investiční xxxxxxx xxxxx článku 4, xxxxx x xxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx finanční xxxxxxxx drží xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3, údaje x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx stran x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x příslušných xxxxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniky; |
|
d) |
údaje x xxxxxxx xxxxxxxx vykonávajících xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx o všech xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx zapojené xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx osob odpovědných xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx zákazníků x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx pro určení xxxxxxxxxxxx práva zákazníka x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Ukládání finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské státy xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx účet xx xxxx u třetí strany x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, určení x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních nástrojů xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péčí x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxx xx, aby xxxxx v úvahu odbornou xxxxxxxx třetí strany x xxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx xx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx zákazníků.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů na xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x dohledu, a xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx zemi, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx splněna xxxxxxx z těchto xxxxxxxx:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx vyžaduje, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx v dané xxxxx zemi; |
|
x) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje drženy xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx písemně xxxxxx xxxxxx, aby xx xxxxxx u třetí xxxxxx x xxxx třetí xxxx. |
4. Xxxxxxx státy zajistí, xxx požadavky podle xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx také x xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx souvisejících x xxxxxxx x úschovou xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxx třetí stranu.
Xxxxxx 4
Ukládání prostředků xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx po xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xx xxxx účtů zřízených x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx pododstavec xxxxxxx xxx xxxxxxxx instituci xxxxxxxxx podle směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx jedná x xxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx neukládají xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, v nichž xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx o držení xxxxxx xxxxxxxxxx postupovaly x xxxxxxxx náležitou odbornou xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky s cílem xxxxxxxx ochranu práv xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takových xxxxxxxxx nebo fondů xxxxxxxxx xxxx a jejich xxxxxx na xxxx, xxxxx i případné xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xx xx mohly xxxxxxxxx dotknout práv xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, že zákazníci xxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx. Xxx bylo xxxxxxxxx, xx toto právo xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, musí investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky, xx xxxxxxxxxx umístěné xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx ukládají xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx jako investiční xxxxxx, xxxxxxx prostředky, xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx takového xxxxxxxx x rámci xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Investiční xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, že x xxxxxxx xx charakter, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx podnikání x xxxx x xxxxxxx xx bezpečnost, xxxxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x x xxxxxx xxxxxxx s xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, xxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxx s tímto xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx vnitrostátní xxxxx x xxxx původním x revidovaném hodnocení.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxx finančními xxxxxxxx xxxxxxxxxxx na vlastní xxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxx xx zákazníka xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx:
|
a) |
zákazník xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx písemně xxxxxxx xxxx podpisem xxxx xxxxx rovnocenným xxxxxxxx a |
|
x) |
xxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxx zákazníka xx omezeno přesně xxxxxxxxxxx podmínkami, s nimiž xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které drží xxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx vedeném xxxxx xxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx jinak xx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx uvedených x xxxxxxxx 1 xxxx splněna xxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, jehož finanční xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx souhrnném xxxx, xxxxx vyslovit xxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx v souladu x xxxx. 1 xxxx. x); |
|
x) |
investiční xxxxxx xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx zajišťují, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx patřící xxxxxxxxxx, xxxxx vyslovili xxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx jehož pokyn xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxx použitých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxx souhlas, xxx bylo možné xxxxxxx rozdělit xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx vhodná opatření xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx užití xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka xx jejich xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, x xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx smluv xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxx učinit, pokud xxxxxxxx xxxxxx mít xx xxxx účtu xxxxxxxxxxx rezervu x xxxx xxxxxxxxxx, jako xx výpůjčka odpovídajících xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, že xxxxxxxxxx xxxxxx bude pečlivě xxxxxxxx xxxx předpokládanou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx vypořádání x x xxxxxxx, xx xx nebude xxxxx, xxxxxxx nápravná xxxxxxxx, x |
|
x) |
pečlivým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxx xxxxxxxxxx xx xx něm x xxxxxxxxxxx vyžadováním xxxxxx xxxxxx. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx zvláštní xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x že xxxxxx xxxx sledovat xxxxxxx přiměřenost xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx kroky, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx ujednání, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Neoprávněné užití xxxxx x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx řádně x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxx majetkem, xx xxxx podnik xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
2. Xxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx berou xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxx souvislost mezi xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, zda xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx malá xx zanedbatelná; |
|
x) |
xxx výše xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo zda xxxx dokonce neomezená, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx vůbec xxxxxx xxxxxxx xx, x |
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx na xx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx využití xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx zdůrazní xxxxxxxxxx xxxxxxx profesionálním xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx protistranám xxxxxx každé takovéto xxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx x prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx správy x xxxxxx v xxxxxxx ochrany majetku xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx znalostmi x pravomocemi, xxxxx xxxx odpovědný xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx povinností xxxxxxx v xxxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx zákazníků.
Xxxxxxx xxxxx umožní xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, zda xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx uvedenému úkolu, xxxx xxx může xxx povinnosti vykonávat xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx povinností, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Zprávy xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx státu xxxxxxx xxxxxx o přiměřenosti xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxx xxxxxxxx.
KAPITOLA XXX
XXXXXXXXX XX XXXXXX PRODUKTŮ
Článek 9
Povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxxxx řízení produktů
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxx článek.
Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 až 15, x zohledňovaly xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx trh xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx takové xxxxxxx a opatření, xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx neměl xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x problémům x xxxxxxxxxx trhu xxx, xx by xxxxxxx xxxxxxxxx snížit x/xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx tato xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx analyzovaly xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx vždy, xxxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx. Podniky xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx situaci, xxxxx by xxxxx xxx xxxxxxxxx dopad xx koncové xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxx držel xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxx xxxxxx xxxxx po xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxx k xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx, xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx nemůže xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx fungování nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx pracovníci xxxxxxxx xx vytváření xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx znalosti xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxx v úmyslu xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy vyžadují, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx vedoucí xxxxx xx efektivní xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx pro vedoucí xxxxx systematicky obsahovaly xxxxxxxxx x finančních xxxxxxxxxx, které podnik xxxxxxx, xxxxxx informací x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx požádání xxxxxxxxx příslušnému xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x předpisy xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx článku.
8. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx, vydávání x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx subjekty, x xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x dozorovány xxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxx s xxxxxxx x xxxxxxx zemí, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx tyto xxxxxxx xxxxxxxx smlouvou xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx povinnosti.
9. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxx určily xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x upřesnily typ xxxx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx tohoto xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníků, s xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxxx nástroj slučitelný xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, postačí xxxxx xxxxx jeden cílový xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xx distribuují xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků, xxxxxxx, s jakými xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx svých xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x podobnými xxxxxxxxxx xxxxxxxx x na xxxxxxx znalostí finančních xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx prováděly x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x níž xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx koncové xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx nese x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx takové xxxxxxxx xxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxx finanční nástroj xx xxxxxxxxxxxx podmínek xxxxxx toho, co xx xxxxx, když xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx se xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx třetí xxxxxx zapojená xx xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxx xx finančních xxxxxx xxxx xxxx xx projeví xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx bude xxxxxx xxxxx, než xx xxxxxxxxx, což xxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx podniku x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, charakteristiky x xxxx xxxxxxxx xxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx následujících xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x xxxxxx u xxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu; x |
|
x) |
xxx xx xxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ze xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zvážily strukturu xxxxxxxx, x xx xxxxxx prověření:
|
a) |
zda xxxxxxx x poplatky xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x potřebami, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx poplatky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, když xx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx veškerému xxxxxxxxxxx xxxxxxxx zvýhodnění xxxxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxx, převyšují xxx xxxx xxxxxxx x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx skryté xxxxxxxx a xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx informace x xxxxxxxxx nástroji xxxxxxxxxxx distributorům xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x hodnocení xxxxxxxx xxxx a xxxxx xxxxxxxxx takového standardu, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx pochopit x xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xx prodávat.
14. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx vytvářejí, x xxxxx xxxxxx v xxxxx všechny události, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx xxx. Investiční xxxxxxx zvažují, xxx xxxxxxxx xxxxxxx stále xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx xxxxxxxx xxxx x xxx xx distribuován xx xxxxxx xxx, xxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx finanční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky revidovaly xxxxxxxx xxxxxxxx před xxxxxx další emisí xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, xxxxx xx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, jež by xxxxx podstatně xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx, x v xxxxxxxxxxxx intervalech posuzovaly, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx tak, jak xxxx zamýšleno. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jak xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx faktorů, x xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxxx. Podniky dále xxxx rozhodující xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx výnosový profil xxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo |
|
b) |
solventnost xxxxxxxxx emitentů, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx x případě, xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx opatření, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx distributorům xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx tento xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx vydávání xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx nedocházelo x nepřiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda prodejní xxxxxx, xxxx xxxxx xx finanční nástroje xxxxxxxxx, jsou xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx finanční xxxxxxx xxxx prodáván xxx, jak xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx distributora xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx samy xxxx xxxx xxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, dodržovaly xxxxxxx a přiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx charakter xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx služby x cílového xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx dodržovaly xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx xxxx doporučují xxxxxxxx xxxxxxxx vytvářené xxxxxxxx, xxxxx směrnici 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. X xxxxx tohoto xxxxxxx xxxx takové investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx zajišťující, xx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví pro xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx trh x x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx produkty x xxxxxx, které xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx slučitelné x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxx okolnosti x potřeby xxxxxxxxx, xx xxx se xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx finančních xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. X rámci xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx skupiny xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx není xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy zajistí, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx podléhají xxxxxxxx 2014/65/XX, informace xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x znalost produktů, xxxxx hodlají doporučovat xxxx xxxxxxxx, aby xxxx zajištěno, že xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx x spolehlivé xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxxxxxx směrnici 2014/65/EU, xxx bylo xxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxx. Pokud příslušné xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx distributor xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx takovéto xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx, spolehlivé x xxxx poskytnuty xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx požadavků, xxxx xxxx požadavky na xxxxxxxxxx podle xxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2003/71/ES (8) nebo 2004/109/XX (9). Tato xxxxxxxxx xx týká xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx primárním x xxxxxxxxxxx xxxx x platí xxxxxx, x xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Investiční podniky xxxxxxx xxxxxxxxx získané xx tvůrců produktů x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx xxx a distribuční xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, postačí xxxxxxxx pouze xxxxx xxxxxx xxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x o xxxxxxxxxxx xxxxxxxx trzích xxxxxxx podle xxxxxxx x xxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxx všech platných xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2014/65/XX, xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx a xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx. X xxxxx smyslu xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x případě, xx xxxxxxxxxxxx zamýšlejí xxxxxxx xx doporučovat xxxx xxxxxxxx, nebo x případě, xx xxxxx k úpravám služeb, xxxxx poskytují.
4. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx své xxxxxxx xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, xx xxxxx stále xxxxxxxx x xxxxxx xxx xxxx účel, a x případě xxxxxxx xxxxxx vhodná xxxxxxxx.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x služby, xxxxx poskytují, x xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx to, xxx produkt či xxxxxx stále xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxx určeného xxxxxxxx xxxx x zda xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, že cílový xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xx produkt xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx určeného cílového xxxx, například v xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx stal nelikvidním xxxx velmi nestabilním x xxxxxxxx změn xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktů.
6. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxx útvar xxxxxxxxxxx shody x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx, xxx tak xxxx xxxxx odhalit xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx potřebné xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx nabízet xxxx doporučovat, a xxxxxxxxxxxxx služeb, jakož x xxxxxx, charakteristik x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx má xxxxxxxxx xxxxxxxx nad xxxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxx xxxxxx investičních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx doporučují, x xxxxxx, xxxxx poskytují xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx zprávy x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxx doporučují, x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x dodržování předpisů xxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktů xxxxxxxxx o xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx informace x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
10. Pokud xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx x oblasti řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investiční xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx investiční xxxxxxx však:
|
a) |
xxxxxxx, xxx xxxx příslušné xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx; |
|
x) |
umožní, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx produktu, jestliže xx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x oblasti xxxxxx produktů xx xxxxxx, které xxxxxxxxx. |
KAPITOLA IV
POBÍDKY
Článek 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx podniků, které x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxx kterým xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx všechny podmínky xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx xx xx, xx poplatek, xxxxxxx nebo nepeněžní xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx služby xx xxxxx úrovni xxxxxxxxxxx, xxxxxx úrovni xxxxxxxx pobídky, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx prospěšné pro xxxxxxxxxxx podnik, jeho xxxxxxxxx xxxx zaměstnance, xxxx by zprostředkovaly xxxxxxx výhodu danému xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytováním xxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi xx vztahu x xxxxxxxx pobídce. |
Poplatek, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xx nepovažují xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zaujaté xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx plní xxxxxxxxx vymezené v xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx poplatek, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx důkazy x tom, xx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxxx xxxx obdržely, xxxxxx xx zvýšení xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx poplatků, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx investičních xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxxx výhody, xxxxx podnik xxxxx xxxxxx, zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx přijatých s xxxxx zajistit, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx byly xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx podniky sdělí xxxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxx služby xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. Jiné xxxxxxxxx xxxxxx obdržené xxxx poskytnuté xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x souvislosti x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi se xxxxx a xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx schopen xxxxxx xxxxxxx xxxxxx platby xxxx výhody, kterou xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx sdělil xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx této xxxxxx, xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx poskytnuta; |
|
c) |
alespoň xxxxxx za xxx, xxxxxxxx investiční xxxxxx (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx své xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx obdrženy nebo xxxxxxxxx. Xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. |
Xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx jsou stanovena x xx. 24 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxx 50 xxxxxxxx Komise v xxxxxxxxx pravomoci (EU) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx kanálu zapojeno xxxx xxxxxxx, xxxxx xxx závazky ohledně xxxxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx podnik, xxxxx xxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx ve xxxxxx k xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství nebo xxxxxxx xxxxxx portfolia
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, vrátí xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx jim xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx jednající jménem xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, a xx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx od třetích xxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a služeb xxxxxx xxxxxxxxx xx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx politiku, xxxxxx prostřednictvím xxxxxx, xx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx nebo peněžní xxxxxx, xxxxx zaplatila xxxx poskytla xxxxx xxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x na xxxx xxxxxxxxx převedeny.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxxxxxx, xxxx. prostřednictvím xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Investiční podniky, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx výhody x xxxxxxx s xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxxxx v xxxxxxx, xx xxx x:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxx obecnou xxxxxx xxxx jsou xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx dané xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníka; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx v případě, xx emitent smluvně xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx materiál průběžně xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx v materiálu jednoznačně xxxxxx x je-li xxxxxxxx současně x xxxxxxxxx xxxx investičním podnikům, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx veřejnosti; |
|
x) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, seminářích xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx služby; |
|
d) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx x nápoje xxxxxxxx během xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx x), a |
|
e) |
xxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx, x xxxxx má xxxxxxx z xxxxxxxxx xxxxx za to, xx zvýší kvalitu xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, x které xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx výhod xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx subjektů takového xxxxxxx x povahy, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx plnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x nejlepším zájmu xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx jsou xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx rozsah, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx neovlivní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx způsobem, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx předtím, xxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxxxx s čl. 11 xxxx. 5 xxxx. a) lze xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx xx xxxxxx k xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx nebo jiné xxxxxxxxxx xx doplňkové xxxxxx, není xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, jestliže xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
platby xx xxxxxxxxxxxx platebního účtu xxx xxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx předpokladu, xx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx podmínky xxxxxxxx xx xxxxxxx účtu:
|
Xxxxx xxx o xxxxx pododstavec xxxx. x), xxxxxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx platební xxxx xxx výzkum, xxxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, než je xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, informace x xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxx xxxxxxx xx zákazníků; |
|
b) |
roční xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxx, xx se xx investičního xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxx x xxxxxx účtu vypláceny xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, která jim xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vyplacena, xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxxx částka xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, který xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx, xxxxxxx xx uvede xxxxxxxx xxxxx xxxx převedená xxxxxx, pokud na xxxx zbude zůstatek. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) zvláštní xxxxxxxx za xxxxxx:
|
x) |
xx xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx svým xxxxxxxxxx, x |
|
b) |
nesouvisí x xxxxxxx a/nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx provozní opatření, xxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx od xxxxxxxxx, xxxx-xx tento xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, ale xxxxxxxx x provizí xx xxxxxxxxx, uvádí xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x x plném xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x odst. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx písm. x) a v xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx obdržených xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx přesáhnout rozpočet xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx x xxxxxx x xxxxxx investic xxxx ve xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, x němž xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx v xxxxxxx roku odečítán xx xxxxxx zákazníka. Xxxxxxxx xxx výzkum xx navýší xxxxx xxxx, co byly xxxxxxxxxx sděleny xxxxx xxxxxxxxx x plánovaných xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx konci určitého xxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxx výzkum xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx mít zaveden xxxxxx pro převedení xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkovi xxxx započtení xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx odst. 1 prvního xxxxxxxxxxx xxxx. x) xxxx xx) je rozpočet xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx založen xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx výzkumu prováděného xxxxx stranou. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovídajícím xxxxxxxxx x dohledu xx xxxxxx xxxxxxxxxx vedení, xxx se xxxxxxxx, xx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx plateb vyplacených xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, jak xxxx xxxxxxxxx xxxxxx určeny x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. b) xxxx xx). Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxx xxx výzkum x financování interního xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx odst. 1 xxxx. x) xxxx xxx) může xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx pověřit třetí xxxxxx, xxxxx takové xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx výzkumu xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx iv) vymezí xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx v xxxxxxx xxxxxxxx, kterou xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx. Xxxx koncepce se xxxx bude zabývat xxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx přínosný xxx xxxxxxxxx zákazníků, přičemž xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx použitelné xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx podnik xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
9. Investiční xxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx samostatné poplatky xx tyto xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx každé xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx jsou usazeny x Unii, podléhá xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx těchto xxxxx xxxx xxxxxx a xxxxxxxx xx xx xxxxxx ovlivněny xx xxxxxxxxx xxxxxx plateb xx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
KAPITOLA X
XXXXXXXXX XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx a zveřejní xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx nezbytné xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx do 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx tyto xxxxxxxx xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx být xxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx odkazu xx xxxxxxx členské xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx přijmou x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx směrnice xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Tato xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 7. xxxxx 2016.
Za Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X 173, 12.6.2014, s. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady (EU) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 x XXX xxxxxxxxxx, ústředních protistranách x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (Úř. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx papíry x xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/XX x o xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 o xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. xxxx. L 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/EU xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx a o xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES x 2009/65/XX x xxxxxxxx (XX) č. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Úř. xxxx. X 174, 1.7.2011, s. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady (XX) 2015/2365 xx xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx a x změně xxxxxxxx (XX) x. 648/2012 (Xx. xxxx. X 337, 23.12.2015, s. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx k činnosti xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x obezřetnostním xxxxxxx xxx xxxxxxxxx institucemi x investičními xxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX a xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/ES a 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. L 176, 27.6.2013, s. 338).
(8) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2003/71/ES xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx zveřejněn xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, x x změně xxxxxxxx 2001/34/XX (Úř. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2004/109/ES xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx požadavků na xxxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx cenné xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx v xxxxxxxxx pravomoci (EU) 2017/565 xx dne 25. xxxxx 2016, xxxxxx se doplňuje xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx podmínky xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx zmíněné xxxxxxxx (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx čísle Úředního xxxxxxxx).