XXXXXXXX XXXXXX V XXXXXXXXX PRAVOMOCI (XX) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
kterou xx xxxxxxxx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x ochranu finančních xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx výhod
(Xxxx x xxxxxxxx xxx EHP)
XXXXXXXX XXXXXX,
x xxxxxxx na Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x ohledem xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15. xxxxxx 2014 x xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/XX (1), x xxxxxxx na xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 odst. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx režimu x investiční podniky xxxx xxxxxxxxx přijmout xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x jejich xxxx xxxxxxxxxx xx cenných xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx měly xxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx opatření x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx podrobněji vymezit xxxxxxxxx rámec xxx xxxxxxx investorů a xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx strategií xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxxx x Xxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, byla Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx se ochrany xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx xxxxxxxxxx, které xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx trhu, xxxx xx xx podíly xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx s požadavky xx xxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx souhlas s uložením xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx xxxxxx být xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx pokud xxxxxxxx xxxxxxxx zaregistrovaná x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx x xxx xxxxxxxxxx, která xxxxxxx xxxxxxxxx, sníží xxx hodnocení pod xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, měl xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, aby xxxx zajištěno, xx xx x nadále xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx odpovědnosti xxxx xxxxx xxxxxxxx, x to xxxxxxxxx xx xxxxxxx a xxxxxxxxx podnicích, x x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx podnikům xxxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx povinností. Xxxxx xxxxxxxxxx referent by xxx mít xxxxxxxxxx xxxxxxxx x pravomoci, xxx xxxx xxxxx xxx povinnosti xxxxxx x xxx překážek, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx vedení xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx požadavků xx ochranu majetku xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx referent xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, xxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx chránily xxxxxxx xxxxxxxxx. Dle čl. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx uzavírat x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, podmíněných xx potenciálních xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx zákazníky xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx tudíž xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx přiměřeně xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx xxxxxxx režim xxxxxxxx za účelem xxxxxxx majetku xxxxxxxxx. X xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx dohod xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx, aby pravidla xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxx směrnicí 2014/65/XX xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxx investiční xxxxxxx xxxx zvážit vhodnost xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx této xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxx xxx umožněno xxxxxxxx xxxxxx o finančním xxxxxxxxx s převedením vlastnického xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx takovéto xxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx xxxx dohody xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx by měly xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx podniků xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx souhlas xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx základě xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční podniky xxx mohou nadále xxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x xxx, xxx xx xx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx dodržení požadavků xxxxxxxxxxx v nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 648/2012 (2) x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx vhodné xxxxxxx xxxxx o finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx obchodů x podmíněnými xxxxxxx xxxx xxxx obchodů x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zajišťující financování („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx“, XXX) mohou vyžadovat xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx zákazníků, xxxxxxxxxxx podnikům xx x xxxx souvislosti xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx zakázané x xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníků x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxx, xxx zajištění xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx sledovat xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxxx na xxxxxxx, xxx je xxxxxx xxxxxxx stranou obchodu xxxxxxxxxxxxx financování, jakož x případy, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx případy xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx podnikem. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx, xxx investiční xxxxxx mohl xxxxx xxxxxxxx, s čím xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxx majetku zákazníka. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx stanoveny xxxxx xxxxxxx požadavky na formu, x xxx může být xxxxxxx poskytnut, x xx záznam souhlasu xx měl být xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx vnitrostátním xxxxx. Zákazník xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx cenných papírů. X případě, že xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx x xxxxx pokyn představuje xxxxxxx zákazníka s uzavřením xxxxxxxxx, xxx by x xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Pro xxxxxxx xxxxxx úrovně xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx držené xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx účty x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péčí x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x pravidelném xxxxxxxxxx třetí strany, xxxxx i xxxxx x správě x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx. Aby bylo xxxxxxxxx, xx finanční xxxxxxxx xxxx xx xxxxx dobu xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx zdatnost x xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xx které by xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, x níž xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx finančních nástrojů. |
|
(12) |
Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxx xxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, jakož x xxxxx x xxxxxx a úschově xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xx xxxxxx xxxxxxx diverzifikace x snižování xxxxx, x kde xx xx xxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ochrany xxxx xxxxxxxxx x minimalizace xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vzít x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxx xx zákazníci xxxxxx ochrany. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx měl xxxxxx xx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 4 xxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xx neměly xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěné x xxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xx účelem xxxxxxxxx konkrétní xxxxxxxxx xxx zákazníka, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx by xxxxx neměly xxxxxxxx xxxxxxxxx xx diverzifikaci, xxxxxxxxx xxxxx podnik xxxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx uposlechnutí xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Aby xx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx dostatečně chráněny, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx mohou xxx uloženy u xxxxxxxxxxxxxxx úvěrové xxxxxxxxx. Xx xx xxxx xxxxxxx snížit možnost xxxxxxxxxx konfliktů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče x xxxxx xxxxxx xxxxxx spjaté x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxx xxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx určitých xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx investiční xxxxxx xx xxxxxx zvážení xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x subjektů x xxxxx xxx vlastní xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx v xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x vymožení dluhů xxxx xxxxxxxx, jež xxxxxx xxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx, by xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx být schopny xxxxxxxxx na zajišťovacím xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx týkající se xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, kde je xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xx měly xxx poskytnuty dostatečné xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxxxx, xxxxxx by x xxxxxxxx xxxxxxxxx čelili. |
|
(15) |
Aby xx xx xxxx fáze xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx riziko xxxxxxxxxx xxxxxxxx ochrany investorů, xxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx vytváří x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, vyvíjejí, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xx xxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx považovány xx xxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, kdy xxxxxxxxx poradenství korporátním xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x služby zákazníkům, xx xxxx být xxxxxxxxxx xx distributory. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx xxxxx xxxxx být xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx dané xxxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx stanovené xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx navrhuje finanční xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xx xx něj xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx platná xxx xxxxxx i xxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx nutné xxxxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx x vypracování distribuční xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxx zajistit, xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx podrobné, xxx xxxxxxx příslušné povinnosti xxx tvůrců, tak xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx xxxxxxxxx stanovené xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxxx ochrany investorů xx xx xxxx xxxxxxxx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxx na veškeré xxxxxxxx prodávané xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx bez xxxxxx xx xxx produktu xxxx poskytované xxxxxx x na xxxxxxxxx xxxxxx v místě xxxxxxx. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx produktu x na tom, xx xxxx míry xx možné xxxxxx xxxxxxx dostupné informace, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx. Přiměřenost xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx jednoduché xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx transakce, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx a vlastnostmi xxxxxxxx retailového trhu. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx cílového xxxx x kritéria xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x stanovení vhodné xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx být xxxxxxxxxx xxx daný xxxxxxx x měly xx xxxxxxx posouzení xxxx, xxxxx zákazníci patří xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx přezkumu xx xxxxxxx finančního xxxxxxxx xx xxx. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, běžnějších xxxxxxxx může být xxxxxx xxx určen xxxx xxxxxxxx, zatímco x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx nástroje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, nebo xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx cílový xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Pro xxxxxxxxx efektivního xxxxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx produktů xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tvůrcům informace x své xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx neměli xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx by xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx jsou xxx xxxxxx nezbytné x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, xxx je xxxxx v souladu s potřebami, xxxxxxxxxxx a cíli xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx informace xx mohly xxxxxxxxx xxxxx o xxxx xxxxxxx xxxx cílový xxx xxxxxx, souhrnné xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, shrnutí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zadání xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx byli xxxxxxxxx xxxx obeznámeni s xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxx poskytována, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxx tyto xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx podmínku xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, je xxxxx dále xxxxxxxx x upravit. Xx xxxxx xxxxxx, x xx určitých xxxxxxx xxxxxxxx, by xxx xxx xxxxxxxx demonstrativní xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx pro podmínku, xx xxxxxxx zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi. |
|
(22) |
Poplatek, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx být xxxxxxx xxxx přijímány, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx dodatečné xxxxxx xxxx služby xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Tyto xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx prováděného xxxxxxxxx xxxxxx ročně, xxx jsou finanční xxxxxxxx, do kterých xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, xxxx s xxxxx průběžně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx bude xxx zákazníka xxxxxxxx. X xxxxxxx jiných xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxx mohlo xxxxxx o případy, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx k širokému xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx zákazníka, xxxxxx xxxxxxxx počtu xxxxxxxx poskytovaných xxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxx xxxx vazby xx xxxxxxxxxx podnik, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx hodnotou, jako xxxx objektivní xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx rozhodnutí xxxx mu xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Hodnota výše xxxxxxxxx způsobů xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xx příslušná xxxxxx poskytována, xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxx xxxxxxxx úroveň xxxxxxx udržovat, xxx xxxx neznamená, xx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Blíže xxxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, provize xx peněžní výhody, xxxxx xxxxxxx od xxxxxxx stran v souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Ačkoliv xx podniky xxxx xxxxxx xxxxxxx co xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx stanovena xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx a pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx zajištěno, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx o xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx ve vztahu x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, měly xx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky poskytující xxx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx výzkumu, xx xx xxxx oceňovat x poskytovat xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovený x xx. 24 xxxx. 7 a 8 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxx jiné xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx jde o xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx zajištění právní xxxxxxx, co xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx platbu xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx na investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxx přímo xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx x xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xx měl xxx financován xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx být vázán xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx provedených xxxxxx xxxxxxxxx. Jakákoli xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx vybírání poplatku xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxx xxx plně x xxxxxxx x xxxxxx podmínkami. Xxx xxxxxxx takových xxxxxxxx xx investiční xxxxxx xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx z poplatků zákazníka xxxxxx xxxxxx xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx služeb xx xxxxx xxxx aby xxxxxx použity na xxxx xxxxx, například xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx se xxxxxxxxx, xx správci xxxxxxxxx x nezávislí investiční xxxxxxx budou xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx výzkum x xx xxxxxxx na xxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx by xx xxxx zachovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nad celkovými xxxxxx na výzkum, xxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx od zákazníka x xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxx je x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx nebo xxxx finančních xxxxxxxx xxxx jiného aktiva xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx emitentů xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxx souvisí x xxxxxxx xxxxxxxx xx trhem, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx finanční xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx typ xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx hodnoty či xxxx těchto xxxxxxxx xx aktiv xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx náhledy x dochází k závěrům xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx by mohly xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx strategie, byly xx relevantní a xxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx je tento xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Pro bližší xxxxxxxxx, pokud xxx x omezení xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xx xxxxxx xxxxxxxxx x o použití xxxxxxxx xxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx výhody x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx typy xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx třetí xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx zadáno x xxxxxxx xxxxxxxxxxx emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx produktu xxxx xxxxxxxxxxx nebo xxx xx třetí xxxxxx xxxxxxx zavázána x xxxxxxx emitentem za xxxxxxxx vytváření xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx drobná xxxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx dostupnosti xxxxxx xxxxxxxxx. Dále xxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ekonomických xxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx informací x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx stručné shrnutí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx k těmto informacím, xxxxx xxxx odůvodněné xxx nezahrnuje věcnou xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx doporučení xxxx xxxxxx výzkumném xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xx informaci týkající xx xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Především xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxx považována xx xxxxxxx x je xxxxx xx xxxxxxxxx xx narušení schopnosti xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu svého xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx respektuje xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx Xxxxxxxx unie, xxxxxxx xxxxx jde x xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx spotřebitele, xxxxx xx xxxxxxx právní xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx poradenství xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx xxxxxxx Evropský xxxxx pro xxxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx a investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx uplatňovány, xxxx xx xxx xxxx provedení x xxxxxxxx použitelnosti xxxx xxxxxxxx xxxxxxx s lhůtou xxx xxxxxxxxx a xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx se v xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx prohlášením xxxxxxxxx xxxxx a Xxxxxx x informativních xxxxxxxxxxx xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, xx v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx doplní xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx směrnice xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx x vztahu xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx provedení xxxxxxxx xx vnitrostátního xxxxx, |
XXXXXXX TUTO XXXXXXXX:
XXXXXXXX X
XXXXXX PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx směrnice xx xxxxxxxx xx investiční xxxxxxx, xx správcovské xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 odst. 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/XX (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 6 směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx XX, III x XX této xxxxxxxx zahrnují odkazy xx investiční xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx instituce x xxxxxxxxxxxxx vklady xx xxxxxx xx všem xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx. 1 xxxx. 3 x 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx financování“ xx xxxxxx xxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxxx v xx. 3 bodu 11 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 (6) o xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx x opětovného xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx fondem xxxxxxxxx xxxx“ xx rozumí xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx směrnice 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx všem xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx primárním xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx (xxx xxxxxx) xxxx xx výši xxxxxxx investice investora xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx dosáhnout xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx investovat xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx splatností xx xxxxxxxxx splatností nepřesahující 397&xxxx;xxx nebo s pravidelně xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx splatností 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx vypořádáním x&xxxx;xxxxxx xxxx následující den. |
Pro xxxxx xxxxxxx b) se xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx provede xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx jí xxxxxx považovat nástroj xxxxxxxxx trhu xx xxxxxx kvalitní. Xxxxxxxx xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx agentur xxxxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx papíry x trhy, xxxxx xxx nimi vykonává xxxxx, poskytly rating xxxxxx nástroje, mělo xx v interním xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx společnosti xxx zohledněno xxxx xxxx x toto xxxxxxx hodnocení.
XXXXXXXX II
OCHRANA FINANČNÍCH XXXXXXXX A PROSTŘEDKŮ XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx zákazníků
1. Členské xxxxx xx investičních podniků xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxx požadavky:
|
a) |
musí vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx umožní kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx ostatní xxxxxxxxx x&xxxx;xx svého xxxxxxxxx majetku; |
|
b) |
musí xxxx xxx záznamy x&xxxx;xxxx xxx, aby xxxx xxxxxxxxx jejich přesnost x&xxxx;xxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx nástrojům a finančním xxxxxxxxxxx drženým pro xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx auditní xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx sesouhlasení xxxxx xxxxxxxxx účtů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx majetek xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 3 x třetí xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx x od xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx x účetních xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx úroveň xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx uložené xxxxx xxxxxx 4 v xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxx x xxxxxxxxxxx fondu peněžního xxxx jsou xxxxxx xx xxxx xx xxxxxx identifikovatelných xxxxxxxx xx xxxx, xx xxxxx xxxx vedeny xxxxxxxxxx patřící investičnímu xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx odpovídající xxxxxxxxxxx opatření x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx práv x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx zneužití xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx evidence xx nedbalosti. |
2. Jestliže x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx předpisů, xxxxxx zejména právní xxxxxx týkající se xxxxxxx xx platební xxxxxxxxxxxx, nejsou xxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx cílů xxxxxxxx 1 xxxxxx článku.
3. Jestliže xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx finanční nástroje xxxxxxxxx, nedovolují xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx vyhověl xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx e), xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxx budou xxx z hlediska xxxxxxx xxxx zákazníků xxxxxx xxxxxx.
Xxx uplatnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xx. 2 xxxx. 1 písm. x) xxxx x) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informovaly xxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx xx ně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx uvedená xx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx proti finančním xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x výjimkou xxxxxxx, xxx je xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx zákona v xxxxxxx řádu třetí xxxx, x xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx zajišťovací práva, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx spojená s xxxxxx ujednáními.
Jestliže investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx zákazníka, xxxxxxxxx při xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx zákazníků následujícím xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx správcům x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x selhání. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx obsahují:
|
a) |
související xxxxxxx xxxxxxxxxx a záznamy, xxxxx xxxxxxxxxxxxx ukazují xxxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx jednotlivé xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4, xxxxx o xxxxxx, xx xxxxx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx finanční xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 3, xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx stran x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x příslušných xxxxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx x xxxxxxx stranách xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx související (externě xxxxxxxxx) úkoly x xxxxx o xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx podniku x xxxxxxxxxxx x ochranou xxxxxxx zákazníků x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxx xxxxxxxxxxx podnikům xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx podniky drží xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xx xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx o držení a úschově xxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx investičních podniků xxxxxxx xx, xxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx třetí strany x xxxx pověst xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx požadavky spojené x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx zákazníků.
2. Jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x třetí xxxxxx, xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx ukládal finanční xxxxxxxx pouze u xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx jiné xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx regulaci x dohledu, a xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx zvláštní xxxxxxxx x xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx osoby, xxxxx není xxxxxxx xxxxxxx z těchto podmínek:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxx spojených x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx; |
|
x) |
pokud xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxxxx profesionálního xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx písemně xxxxxx xxxxxx, aby xx xxxxxx x xxxxx xxxxxx v dané třetí xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx xxxx x případě, že xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxxx xxxxx stranu.
Xxxxxx 4
Ukládání prostředků xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx investičních xxxxxxx, xxx po přijetí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xx xxxx účtů xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx úvěrovou instituci xxxxxxxxx xxxxx směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/EU, xxxxx xx xxxxx o xxxxxx ve smyslu xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u centrální xxxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxx výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx i dohod x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx péče xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky s cílem xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx i případné právní xx regulativní požadavky xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx s držením xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xx xx xxxxx xxxxxxxxx dotknout xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu. Xxx xxxx zajištěno, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx bude účinně xxxxxxxxxx, xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx způsobilém xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx úschovu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovených v xxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx peněžního xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, omezily xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx u několika xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx těchto xxxxxxxxxx.
Investiční xxxxxx nemusí xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx podnikání x xxxx s ohledem xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x v xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx vnitrostátní orgán x svém xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx hodnocení.
Xxxxxx 5
Použití finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx uzavíraly xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx xxxxxx k finančním xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxx zákazníka, nebo xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx na xxxx xxxx osoby xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx:
|
a) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx písemně xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x |
|
x) |
použití finančních xxxxxxxx daného zákazníka xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínkami, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx účtu vedeném xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx na takovém xxxx disponovaly jinak xx xxxxxxx xxxx xxxx xx účet xxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx uvedených x xxxxxxxx 1 xxxx splněna nejméně xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
a) |
každý xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx na souhrnném xxxx, musel xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x souladu x xxxx. 1 xxxx. a); |
|
b) |
investiční xxxxxx xxxx mít xxxxxxx x kontrolní mechanismy, xxxxx zajišťují, že xxxxx mohou xxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx patřící zákazníkům, xxxxx vyslovili xxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx x souladu x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx údaje o zákazníkovi, xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxx souhlas, xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxx vhodná xxxxxxxx xxxxxxxxxxx neoprávněnému xxxxx xxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx jejich xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, x xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx se xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxx učinit, xxxxx xxxxxxxx nebude xxx xx xxxx účtu xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx výpůjčka odpovídajících xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx investiční xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx dostát závazkům x xxxx xxxxxxxxxx x v případě, xx xx xxxxxx xxxxx, provede nápravná xxxxxxxx, a |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx cenných xxxxxx x xxxx vypořádání xx xx něm x neprodleným xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zajišťující, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx xxxxxx bude sledovat xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx kroky, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx ujednání, xxxxx xxxx zakázána xxxxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva v rámci xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho xxxxxxxx, xx nějž podnik xxxx dohody xxxxxxxxx.
2. Při xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx investiční xxxxxxx x úvahu xxxxxxx xxxxxxxxxxx faktory:
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx xx xxxx xx zanedbatelná; |
|
b) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx dohodám o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx nepřekračuje xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx zákazník xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx, x |
|
c) |
xxx xxxxxxx x finančním xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx podléhají xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx xxx ohledu xx xx, xxxx závazky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx protistranám xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxx pro finanční xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx v xxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, který xxxx xxxxxxxxx konkrétně xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx dodržování xxxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx má xxxxx xxxxxxxxx úředník xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx zda xxxx xxx xxxxxxxxxx vykonávat xxxxxxxxx x xxx xxxxxx jiných xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx dodržování xxxx směrnice v xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx jejich xxxxxxx xxxxxxxx nejméně xxxxxx ročně xxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxxxxx opatření xxxxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxx kapitoly.
KAPITOLA III
POŽADAVKY XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx řízení produktů
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxx zahrnuje xxxxxxxxx, xxxxx, vydávání a/nebo xxxxxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxxxxx službu x xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky zřídily, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx takové xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zejména xxxxxxx, xxx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx neměl xxxxxxxxx dopad xx xxxxxxx zákazníky a xxxxxx k problémům x xxxxxxxxxx xxxx xxx, xx by xxxxxxx umožňoval xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx spojenou x xxxxxxxxxxxx xxxxxx produktu, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx tato xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx vždy, xxxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, zda finanční xxxxxxx nevytváří xxxxxxx, xxxxx by mohla xxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx zákazníky, xxxxxxxx xxxxxxxxx zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx pozici, xxxxxx xxxxxxx držel xxxxxx xxxxxxx, nebo |
|
b) |
expozici opačnou xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx po xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, než se xxxxxxxxx xxxxxxxxx k xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx, xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx nemůže xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx fungování nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx vytváření xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, které xxxx x xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx má xxxxxxxxx xxxxxxxx nad procesem xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Investiční podniky xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x finančních xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, včetně informací x xxxxxxxxxxx strategii. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx požádání xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu.
7. Členské xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx s předpisy xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktů, xxx xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx stanovené x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx navrhování xxxxxxxx x jinými subjekty, x xx xxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxxx x dozorovány xxxxx směrnice 2014/65/XX, xxxx s podniky x třetích xxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx tyto xxxxxxx xxxxxxxx smlouvou xxxxxxxxx xxx vzájemné xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx potenciální xxxxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x upřesnily xxx xxxx typy zákazníků, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xx daný xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný. X xxxxx tohoto xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný xxxxxxxx nástroj slučitelný xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx finančního nástroje xxxxxxxxxxxx xxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxx určit xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx nástroje, xxxxx xx distribuují xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, s xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx slučitelný, xx xxxxxxx xxxxx teoretických xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxx nástrojem xxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x cílů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x svých xxxxxxxxxx xxxxxxxx analýzu scénářů, x níž xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x sebou xxxxxxx nese x xx jakých xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx toho, xx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx a/nebo fungování xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx finančních xxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxx jiné xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx životaschopný xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx nástroji bude xxxxxx vyšší, než xx očekávalo, což xxxx xxxxxxx tlak xx xxxxxx xxxxxxx x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, x to xxxxxx prověření xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx vlastnostech, xxxxx xxxx xx prospěchu xxxxxxxxx, x xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx se xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, a to xxxxxx prověření:
|
a) |
zda náklady x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxxxxxx x potřebami, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx poplatky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxx x poplatky xxxxxxx xxxxx veškerému xxxxxxxxxxx daňovému zvýhodnění xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxx vyloučí x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxx trh xxxxxxxxx transparentní, takže xxxxxxxxxx xxxxx skryté xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx informace x finančním nástroji xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxx cílového xxxx a budou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx jej xxxxxxxxxxx xx prodávat.
14. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx vytvářejí, a xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx xxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx stále xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx xxxxxxxx xxxx x xxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx, nebo xx dostává k xxxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný finanční xxxxxxx není xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky revidovaly xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx další xxxxx xx znovuuvedením xx xxx, pokud xx xxx známa jakákoli xxxxxxx, jež xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, x v xxxxxxxxxxxx intervalech posuzovaly, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, jak xxxxx xxxxx své xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podstatných faktorů, x xx včetně xxxxxxx souvisejících xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx sledovaných investičních xxxxxxxxx. Podniky xxxx xxxx xxxxxxxxxxx události, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx výnos xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx emitentů, xxxxxxx xxxxx papíry xx xxxxxx xxxxx ovlivnit xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx x xxxxxxx, že xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, investiční podniky xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx důsledcích xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx tento xxxxxxxx xxxxxxx nenabízí xxx xxxxxxxxx přímo xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího vydávání xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda prodejní xxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx, xxxx vhodné, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx finanční xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx, xxx bylo xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx úpravy xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx vztahu x distributorem xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxx rozhodování o xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx samy xxxx jiné xxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx x odstavcích 2 až 10 x xxxxx x xxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, investiční služby x xxxxxxxx trhu xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx dodržovaly xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx vytvářené xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX nepodléhají. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx takové xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx zajišťující, že xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví xxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx xxxxxx trh x x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxx nedefinoval.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx měly xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxx, xx produkty x služby, xxxxx xxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx x posoudí xxxxxxxxx x potřeby xxxxxxxxx, xx xxx se xxxxxxx zaměřit, aby xxxx zajištěno, xx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx finančních xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx procesu xxxxxxx xxxx xxxxxxx skupiny xxxxxxxxx, s jejichž xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx pro pochopení x xxxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, xx xxxx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli určeného xxxxxxxx xxxx.
Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx učinily xxxxxxx xxxxxxxxx kroky k xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx od xxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxx zaručeno, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx distributor xxxxxxx přiměřené kroky, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx. Přijatelné xxxxxxx xxxxxxxx informace xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx účelem xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2003/71/XX (8) nebo 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx týká xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxx, x xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx veřejně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx produktu.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx získané xx tvůrců xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx určily xxxxxx xxx x distribuční xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx x služeb, xxxxx nabízejí xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx postupů x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx platných xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, včetně xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x řádné xxxxxx xxxxxx xxxxx. X xxxxx xxxxxx xx postupuje xxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx zamýšlejí xxxxxxx či doporučovat xxxx xxxxxxxx, nebo x případě, že xxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx produktů, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx pro xxxx xxxx, x x xxxxxxx potřeby xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, a služby, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx xx mohly xxxxxxxxx ovlivnit potenciální xxxxxx xxx určený xxxxxx xxx. Podniky xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx produkt xx xxxxxx stále xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx cílového xxxx x xxx xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, že xxxxxx xxx pro konkrétní xxxxxxx xxxx službu xxxxxx chybně nebo xx produkt xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxx nelikvidním xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxx, přehodnotí xxxxxx xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx jejich xxxxx xxxxxxxxxxx shody x xxxxxxxx xxxx sledovat xxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx tak xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx potřebné xxx pochopení xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xxxxx hodlají nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, jakož x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x cílů určeného xxxxxxxx trhu.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx zajistily, že xxxxxxx xxxxx má xxxxxxxxx kontrolu nad xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x podniku, xxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx nabízejí xx doporučují, x xxxxxx, které poskytují xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistí, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, které xxxxxxxx nebo doporučují, x xxxxxxxx, které xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby distributoři xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxx uvedených xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx prováděného xxxxxx xxxxxx produktů.
10. Xxxxx xxx xxxxxxxxxx produktu xxxx služby xxxxxxxxxxxx xxxxx podniky, členské xxxxx xxxxxxx, aby xx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx článku xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, který xx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx však:
|
a) |
xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x řetězci; |
|
b) |
xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. |
XXXXXXXX IV
POBÍDKY
Článek 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx od xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x souvislosti s xxxxxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx kterým xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx nebo kterým xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xx xxxx nepřetržitě xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx za xx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx slouží xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx podmínky:
|
a) |
jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx úrovni xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, jeho xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx zprostředkovaly xxxxxxx výhodu danému xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx pobídce. |
Poplatek, provize xxxx nepeněžní výhody xx nepovažují xx xxxxxxxxxx, xxxxx je x xxxxxx důsledku xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zaujaté xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx platí xxxx xxxxxxxxx poplatek, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx vedou xxxxxx x xxx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx ke zvýšení xxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžních xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, jak xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx poskytnuté xxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx záznamy x xxxxxxx přijatých x xxxxx zajistit, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxx, spravedlivě a xxxxxxxxxxxxx v nejlepším xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x platbu xx xxxxxx, které xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx poskytnuty, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx informace:
|
a) |
před xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxx služby xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 druhým xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx poskytnuté investičním xxxxxxxx v xxxxxxxxxxx x investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx se xxxxx x sdělí xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx schopen předem xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx výhody, xxxxxx xx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x místo xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, která xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx investiční podnik (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s investičními xxxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx své xxxxxxxxx individuálně x xxxxxxxx částce plateb xxxx výhod, které xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. |
Xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x čl. 24 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx v xxxxxxxxx xxxxxxxxx (EU) 2017/565 (10).
Xxxxx je do xxxxxxxxxxxxx kanálu xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxx informací zákazníkům xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podniky, které xxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx strany v souvislosti xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, a xx xx nejdříve xx xxxxxx přijetí. Xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x souvislosti x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x plném xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx veškeré poplatky, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx nebo osoba xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx portfolia, jsou xxxxxxxxx jednotlivým xxxxxxxxxx x xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxxxx zákazníky x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx na ně xxxxxxxx, např. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství nebo xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx považovat xx xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xx přijatelné xxxxxx nepeněžní výhody xxxxx x případě, xx xxx x:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx požadavkům xxxx xxxxx a odrážejí xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
písemný xxxxxxxx xx třetí xxxxxx, který byl xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx novou emisi xxxxxxxxxxx, xxxx v případě, xx emitent smluvně xxxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxx, je-li xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx současně x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
c) |
xxxxx na xxxxxxxxxxxx, seminářích či xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx na výhody x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx služby; |
|
x) |
pohostinství xxxxxxx xxxx xxxxxxx, např. xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx c), a |
|
x) |
jiné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxx xx xxxxxxx z členských xxxxx xx xx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx subjektem xxxx xxxxxxxx subjektů takového xxxxxxx x povahy, xx xxxxxxxxxxxxx nebudou xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx jsou xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx poškozoval xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxx, než xxxx dané xxxxxxxxxx xx doplňkové služby xxxxxxxxxx zákazníkům. X xxxxxxx x xx. 11 odst. 5 xxxx. x) xxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx xx xxxxxx k výzkumu
1. Členské xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx výzkumu xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xx pobídku, jestliže xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
platby ze xxxxxxxxxxxx platebního xxxx xxx výzkum, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx podmínky týkající xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx xxx o xxxxx xxxxxxxxxxx písm. x), xxxxxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx výzkum, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx poskytnuta xxxxxxxxxx xxxxxx, informace x xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx; |
|
b) |
xxxxx informace x celkových nákladech, xxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx účet xxx xxxxxx, členské státy xxxxxxx, xx se xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby xx xxxxxx svých xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx souhrnné xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxx z xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, která jim xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx období xxxxxxxxx, xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x tom, xxx xxxxxxx částka xxxxxxxxx z xxxx xxxxxxxx rozpočtu, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx, xxxxxxx xx uvede jakákoli xxxxx xxxx převedená xxxxxx, xxxxx xx xxxx zbude xxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum:
|
x) |
je xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx investiční podnik xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx třetí stranou x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx tento xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a |
|
b) |
nesouvisí s xxxxxxx a/nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx cílem xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx poplatek xxxxxxx samostatně, xxx xxxxxxxx x provizí xx xxxxxxxxx, uvádí xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx poplatek xx xxxxxx a x plném xxxxxxx xxxxxxxx podmínkám xxxxxxxxxx x odst. 1 xxxxxx pododstavci písm. x) x x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx částka xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx x xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínkách xx xxxxxxxxx dohodne xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x na xxxxxxxxx, v xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx navýší xxxxx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Pokud xx xx xxxxx určitého xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx by xxx mít xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx přebytku xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx odst. 1 xxxxxxx pododstavce xxxx. b) bodu xx) xx xxxxxxxx xxx xxxxxx spravován xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x je xxxxxxx xx rozumném posouzení xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx ze xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxx xx zaručilo, xx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a používány v xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx auditní xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx, jak byly xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x odkazem xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx x platební xxxx pro xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx účely odst. 1 xxxx. b) xxxx iii) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx správou xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx usnadňuje pořízení xxxxxxx prováděného xxxxx xxxxxxx a platby xxxxxxxxxxxxxx výzkumu jménem xxxxxxxxxxxx podniku x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx odst. 1 xxxx. x) xxxx iv) vymezí xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxx prvky x xxxxxxx koncepci, xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx může xxx xxxxxx xxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx vhodných xxxxxxxxx xxxx zohlední investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xxxx přístup xxxxxx xxxxxx, aby tyto xxxxxxx xxxxxxxxxxx přidělil xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx samostatné poplatky xx xxxx xxxxxx, xxxxx odrážejí xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x Xxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx určitelnému poplatku; xxxxxxxxxxx těchto xxxxx xxxx xxxxxx a xxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx úrovní xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX X
XXXXXXXXX XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx v platnost x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx x zveřejní xxxxxx x správní xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxx s xxxxx xxxxxxxx xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Komisi jejich xxxxx.
Xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx dne 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx tuto směrnici xxxx xxxx být xxxxxx odkaz xxxxxx xxx jejich úředním xxxxxxxxx. Xxxxxx odkazu xx stanoví xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx znění xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx právních xxxxxxxx, které přijmou x&xxxx;xxxxxxx působnosti této xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Tato xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx určena xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx dne 7. xxxxx 2016.
Za Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. věst. X 173, 12.6.2014, s. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 xx xxx 4. července 2012 x XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx obchodních xxxxx (Úř. věst. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 1095/2010 xx xxx 24. listopadu 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx papíry x xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/XX x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/ES (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2009/65/XX xx dne 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx právních x xxxxxxxxx xxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. xxxx. L 302, 17.11.2009, x. 32).
(5) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/EU xx dne 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x x xxxxx směrnic 2003/41/XX x 2009/65/ES a xxxxxxxx (ES) č. 1060/2009 a (XX) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, s. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady (XX) 2015/2365 xx xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx použití x x xxxxx xxxxxxxx (XX) č. 648/2012 (Xx. xxxx. X 337, 23.12.2015, s. 1).
(7) Směrnice Evropského parlamentu x Rady 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 o xxxxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x obezřetnostním xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x investičními podniky, x xxxxx směrnice 2002/87/XX a xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. L 176, 27.6.2013, s. 338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2003/71/XX xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx nabídce xxxx xxxxxxx xxxxxxx papírů x obchodování, x x xxxxx směrnice 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/109/XX xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx x emitentech, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx k xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, a o xxxxx směrnice 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 ze xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx požadavky x xxxxxxxx podmínky xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxxxxx pojmů pro xxxxx zmíněné směrnice (xxx strana 1 x&xxxx;xxxxx čísle Xxxxxxxx xxxxxxxx).