Plné znění - 32012R0447

(1)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 nařízení (XX) č.&xxxx;1060/2009 xxžxxxxx, xxx ratingová xxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů, které xxxx xřxxx&xxxxxx; x&xxxx;xůxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, stabilní x&xxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyhodnocování založenému xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xčxxxě zpětného testování.

(2)

Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx nezbytné, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxxxx posuzování, které xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx (ESMA) zřízený xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 o zřízení Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx (Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a trhy), x&xxxx;xxěxě xxxxxxxxx&xxxxxx; č. 716/2009/ES x&xxxx;x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rozhodnutí Xxxxxx 2009/77/ES (2), x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, pokud xxx x&xxxx;xxžxxxxxx stanovené v čl. 8 xxxx.&xxxx;3 nařízení (XX) č.&xxxx;1060/2009.

(3)

Xxx&xxxxxx;x XXXX xxx&xxxxxx; xxxxxxxx plnění xxžxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v ustanovení čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (ES) č.&xxxx;1060/2009 xx strany xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxž xxxxěřxxx ž&xxxxxx;xxxxx o registraci xxxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;15 xxxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxx součást xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xěx xxx&xxxxxx;x ESMA xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx průběžné xxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xx xxxxxx ratingových xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; posouzení xxxxžxxx xx nutné.

(4)

Nařízení (XX) č.&xxxx;1060/2009, x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx článek 23, nedovoluje xxx&xxxxxx;xx XXXX, Xxxxxx xxx jiným orgánům xxřxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxů či xxxxxxx. X&xxxx;xxxxxx xůxxxx xx xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx x&xxxxxx;xxxxě kterých xx xxxxxx&xxxxxx; metodiky xxxxx xxxxxxxxx, ale xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx by xxxěxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xřxxxxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxxx uvedených metodik.

(5)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;6 xxxx.&xxxx;2 ve xxxxxx&xxxxxx; s bodem 9 xxx&xxxxxx;xx X&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx X&xxxx;xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009 požaduje, xxx ratingová xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx útvar, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; za xxxxxxxxx&xxxxxx; přezkum xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxů a klíčových xřxxxxxxxxů xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů, xxxx jsou xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxčx&xxxxxx; předpoklady, x&xxxx;xxxxxx významných xxěx xxxx modifikací, jakož x&xxxx;xxxxxxxxx těchto xxxxxxx, xxxxxů x&xxxx;xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě jejich skutečného xxxx zamýšleného xxxžxx&xxxxxx; xxx hodnocení xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

(6)

Xxxx nařízení xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxxů regulačních xxxxxxxx&xxxxxx;xx norem xřxxxxžxx&xxxxxx;xx Xxxxxx xx schválení xxx&xxxxxx;xxx XXXX xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v článku 10 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1095/2010.

(7)

Xxx&xxxxxx;x XXXX uskutečnil otevřené xxřxxx&xxxxxx; konzultace x&xxxx;x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x&xxxx;xxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx x&xxxx;xxž&xxxxxx;xxx o stanovisko skupinu xxxxxxxů působících x&xxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů a trhů xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1095/2010. Xxxxě xxxx x&xxxx;xxěxxx 2011 orgán XXXX xxxřxxxxx výzvu x&xxxx;x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx od &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xů trhu,

x)

xxxxxxx&xxxxxx; jasné x&xxxx;xůxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxxx a související xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; přezkoumání;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx, jež xxxx považovány xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxčxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx finančního x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx důkazy nebo xxx&xxxxxx;xxxxxxx a důkazy z minulosti;

x)

xxxxx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx modelové vztahy xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxžx&xxxxxx;x rizikovým xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, vůči xxxž xxxx metodiky xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, klíčové xřxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx.

x)

x&xxxxxx;xxxxx kvalitativní xxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx faktorů,

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxěxx&xxxxxx;xx, xxxxxů &xxxxxx;xxxů, xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx kvalitativních nebo xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx faktorů xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; metodice pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů xčxxxě, xxxxx xx xx xxxxx&xxxxxx;, popisu a odůvodnění xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx koeficientů přidělených xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxůx a jejich xxxxxx xx ratingy;

b)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxx použitými x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx finančních údajů x

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx předpoklady xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxx xxx vydávání xxxxxxů x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; jsou výsledkem xxxxxx&xxxxxx; metodiky x&xxxx;xxůxěxx čxxx.

x)

xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; čxxxxx&xxxxxx; správní xxxx xxxxxč&xxxxxx; rady xxxxxxxx&xxxxxx; agentury;

x)

&xxxxxx;xxxx xřxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; agentury;

c)

všechny ostatní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx nebo x&xxxxxx;xxx podílející xx xx kontrole x&xxxx;xřxxxxxx xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů.

x)

používat xxxxxxxx xxxxxxxxě, xxxxx neexistuje xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx pro xxx&xxxxxx; xxěxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx začlenit jakákoli xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; z průběžné xxxxxxxx nebo xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxěxx strukturálních xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx mohly xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; této metodiky;

x)

porovnávat xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx kategorií xxxxx.

x)

xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xřxxxxxěxx xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; s použitím relevantní xxxxxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx časových xxxxxxxxxxx a v různých xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx, xx jaké xx předpoklady xxxžxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx odchylují xx skutečných xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxx&xxxxxx;xxxxxxx.

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů xx xxěxx veškerých xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx předpokladů, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx kvantitativních xxxxxxů;

x)

xxxx&xxxxxx;xěxx přiměřené x&xxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; ratingů xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx pomocí uvedené xxxxxxxx xxx vydávání xxxxxxů;

x)

xxxž&xxxxxx;xxxx spolehlivé vstupní &xxxxxx;xxxx, včetně xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxů údajů;

x)

x&xxxxxx;xxžxxě xřxxx&xxxxxx;žxxx k hlavním xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektů xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x&xxxx;x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, stát, xxxxxxx, finanční xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;ťxxxx, veřejné xxxxxxx.

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů x&xxxx;xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; modelu x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx model;

c)

informace x&xxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxxx.

a)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů citlivě xřxxxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxx;

b)

xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; interní xxxxxxx soustavně v čase x&xxxx;x&xxxx;xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx trhu;

x)

x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx zajistí, že xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx ratingů, xxž odhalilo zpětné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, jsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;x&xxxxxx;xxžxxě řx&xxxxxx;xxx.