EPIS® Právní systém | Plné znění

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX V XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (EU) č. 231/2013

xx dne 19. prosince 2012,

xxxx&xxxxxx;x xx xxxxňxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2011/61/EU, pokud xxx x x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; podmínky provozování čxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;řx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxx

(Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx EHP)

XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,

x xxxxxxx xx Xxxxxxx x fungování Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,

x xxxxxxx xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/EU xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x xxěxě xxěxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 x (XX) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čl. 3 odst. 6, čx. 4 xxxx. 3, čx. 9 xxxx. 9, čx. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čl. 15 xxxx. 5, čl. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čl. 18 xxxx. 2, čx. 19 odst. 11, čx. 20 xxxx. 7, čx. 21 odst. 17, čx. 22 odst. 4, čl. 23 xxxx. 6, čx. 24 odst. 6, čx. 25 xxxx. 9, čx. 34 xxxx. 2, čx. 35 xxxx. 11, čx. 36 odst. 3, čx. 37 xxxx. 15, čx. 40 odst. 11, čx. 42 xxxx. 3 x čx. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

xxxxxxxx k xěxxx xůxxxůx:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxňxxx Xxxxxx x xřxxxx&xxxxxx; aktů v xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci specifikujících xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx výpočtu prahové xxxxxxx, pákového xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů (x&xxxxxx;xx jen &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověření xxx&xxxxxx; xxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů xx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů týkajících xx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx se xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx doplňující xxxxxxxx začala xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, aby bylo xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; požadavky xx správce účinně xxxx&xxxxxx;xěx. Ustanovení xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; spolu &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě souvisí, jelikož xx zabývají xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx x transparentností xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; spravují, xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx v Xxxx, xřxčxxž se xxxx&xxxxxx; o pevně xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ní. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, která xx xěxx vstoupit x xxxxxxxx xxxčxxxě, x xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x jednoduchého přístupu x xxx xxxx&xxxxxx;x, xx xěž xx xxxx xxxxxxxxxx vztahují, xčxxxě xxxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx Unie, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxřxxxx x&xxxxxx;xxxxx akty x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX do xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby xxxx x&xxxxxx;xů směrnice 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty pro xxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xx, včetně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investorů, příslušných xxx&xxxxxx;xů a xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Forma nařízení xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx hospodářské xxxxěžx x společného xřxxěřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů. Xxxxě xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx xxxžxxxxxxxx podrobných xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů XXX, která jsou xx xx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xx použitelná, x xxxxžxxxx&xxxxxx; proto další xxxxxxxxxxx na vnitrostátní &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx zamezí xxxžxěx&xxxxxx; xřx uplatňování xxěxxxxx 2011/61/XX v čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Xxxxxxxx x xxxx, žx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x „vrcholného xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx těchto xxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, že ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xůžx x&xxxxxx;x složen x čxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxx;xxxxxx dohledu“, xěxx xx xxxxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; x orgán xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; funkci &xxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx, žx je xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; oddělena xx řídící funkce. Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx význam xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx xřxxxě, jaké xxxxxxxxx mají xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx správce, kteří xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xx nezbytné xxxxě specifikovat, xxx xx xx xěxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx má x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxx nezbytné xxx x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxx, xxxxě xxčxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xx výpočtu xxxxxxxx, xxxxxxxx, jak xx xx xěxx xxxňxxxx xxxxxx nabytá xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx pravidla xxx zacházení s xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; xxxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx alespoň xxxxxx xxčxě xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx xx xxxxx měla x&xxxxxx;x xxčxxx xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx xxxx.

(6)

Aby xx xxxxxxxxx, žx si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; způsobilost xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx režimu xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX, xěx xx zavést xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xůxx&xxxxxx; třídy xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx, xxx posoudil xxxxxěxxxxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx potřeby xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxž xxxxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, měl by xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu a xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxxx xxx xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxx&xxxxxx;xx kalendářního xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě a xxxxx&xxxxxx; situace xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx xx mít xxx&xxxxxx;xxx povinnost ž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. X xxxxx&xxxxxx;xx případech xx xxx&xxxxxx;xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; prahové xxxxxxx x vysvětlit, proč xx xxxxžxxx za xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxž tři xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxčxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx xxxx, žx xx xxxxxxx xxčxxx&xxxxxx;, by xxx&xxxxxx;xxx xěx brát x &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěx xxxxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx použité xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxx&xxxxxx; být zpřístupněny xxřxxxxxxx ani investorům. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxěřxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkové xxxxxxx spravovaných aktiv, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxů, xxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxčxxxě xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou prahovou xxxxxxx, a xěxx xx proto mít x těmto údajům xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/EU poskytli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxě xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx správců xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx odrážející xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy x xxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xůžx být xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx zvláštním dokumentu xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondů. Xůžx xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx xxxxů soukromého xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxx&xxxxxx; čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x s xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; drží xxxxx xxxxx v xxxxxxx&xxxxxx;xx společnostech, by xxxěx být xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx x xxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xůxčxx. Pokud tento xxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxx&xxxxxx; opce x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xěx by x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx svou xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(11)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; přehled xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxě xxxxxx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X výsledků xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxx xxx&xxxxxx;xxxxx kombinací xxx. &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv“ x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody“.

(12)

X x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx být xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku xx základě metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x všichni xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx měli xxxx&xxxxxx;xěx výpočet xxxxxxxx xůčx xxxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, zatímco x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx zajišťovacích x nettingových technik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; xxě xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx liší xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, může xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; informace. Xxxxx xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx jakékoli xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxx řádně xxxxxxxxx, může Komise xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx riziku xx xx xxč&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x zahrnuty veškeré xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xčxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů, xůxčxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;xxxx jiné metody xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, kdy xxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx přítomna xxxxxx x xxxěxx xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxů, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ostatní xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

(14)

Dohody x xůxčx&xxxxxx;xx uzavřené xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxčxxx, xxxxx xxxx xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xx investorů x xxxx xxxx xxxě xxxxxxx. Revolvingové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;.

(15)

Kromě výpočtu xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správci xěxx xxxx&xxxxxx;xěx výpočet xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; závazkové xxxxxx. Xxxxx závazkové xxxxxx xx se xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx převést xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx plynoucí x podkladového xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx derivátů, xxx kompenzoval xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xěxx xx rovnocennou xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivech, xxxxxxž expozice xůčx xxxxxx těchto xxxx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx by xxxx xxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx, pokud portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx do xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, který x&xxxxxx;xxxxxx uvedeného xxxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx; xx xx mělo xxxxx&xxxxxx;xxx držbě xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx v portfoliu, x čistá hodnota xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xx výsledcích prvního xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody deriváty, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx expozici xůčx xxxxxx. Xxxxx xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx futures x xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se celkové xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotě xxxxxxx, odpovídalo xx xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; investici xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx xxxxx xxxxxxx x úvahu xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx.

(17)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(18)

Požadavek, xxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx na xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktivum, xx měl x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, xxxžx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx úzce xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx jsou xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx akcií xxxx xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; stejným xxxxxxxxx, by xxxěxx x&xxxxxx;x pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx je xxxxxxxx, xxx se braly x &xxxxxx;xxxx pouze xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; kompenzují xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxx&xxxxxx;xx obchody, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; podstatné xxxxxxx&xxxxxx; riziko. Xxxxxxxxx xxxxxxů, jejichž cílem xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xx xx xxxěxx xxxxžxxxx xx mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxě xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx generovat x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxx derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, ale xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx snížit xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx s xxxxxxx splatností s &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx dluhopisového xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx představujících &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx portfolia (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) xx měla x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxňxxx kritéria pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu, xxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx velmi xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxx výnos úzce xxxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x kde krátká xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxžňxxx xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; obecného tržního xxxxxx spojeného s xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; riziko je xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx například xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxx-xxxxxxx) řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia, xxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx považuje xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx kompenzovat rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx dluhopisu x xxxxxx úrokovou sazbou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx swapu úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx rovnající xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx;, xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx v zásadě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě portfolia, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx riziko dané xxxxx zaujetím xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx na xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xxxxě s x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx splňující kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Přestože xx xxxxx&xxxxxx; strategie xxxxžxxx na xxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx;xx pozic na xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx určité xxxxx. Xxxěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxx xx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx závazkovou xxxxxx.

(23)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxžxx xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx omezený počet xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; investice xx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; x xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu, xx neměla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za splňující xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; do xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, ale xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; investice x udržet xxxxxxx xxxx. Xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; může xxxxxxxxx xxx složkou xxxx, a vést xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X xxxxxx důvodu by xxxěxx x&xxxxxx;x považována xx mechanismus xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(24)

Strategie x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx je xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; krátkou xxxxxx xx akciích x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; strategie xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; riziko) xxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx akcií. Xxxxxxě xxxžxx xxxx koše xxxx&xxxxxx; xůžx dominovat xxx složkou beta, x x&xxxxxx;xx xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxěxx by x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xx uveden x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro závazkovou xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx zajistit xxxxxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx dluhopisech xx xxxxxxxx&xxxxxx;x zajištěním úvěrového xxxxxx vůči stejnému xxxxxxxxxx, xx týká xxxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx, x proto xx neměla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, které xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx, xěx xxxxžxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx xx zohlednění xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx její xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Konkrétně xxxxx xxx x xxxx xxxxxxx, měl xx správce xx&xxxxxx;žxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dál nebo xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxěž xěx v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx příslušná podkladová xxxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; budoucí závazky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x těchto xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž podle závazkové xxxxxx se &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx s různou xxxxxxxxx&xxxxxx; považují za xůxx&xxxxxx; podkladová xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; x xxxxxxx se xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xxxxx xxxž&xxxxxx;x specifická pravidla xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; své xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a rizikového xxxxxxx xx správce xěx x&xxxxxx;x schopen xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě xxčxx xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xřx x&xxxxxx;xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx odchýlí xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neměla by xx strategie xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxx trvání, jak xx uvedena x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx durací xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx dlouhých xxxxx x krátkými xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx různé &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx splatnosti xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx rozsahy xxxxxxxxxx jsou dva xxxx, xxxx xxx x 15 xxx. X x&xxxxxx;xxx každého xxxxxxx xxxxxxxxxx by xěxx být xxxžxěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xxxx xxěxx různými xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx být xxxžxěxx č&xxxxxx;xxxčxě. Xx xxxxxx, xxž jsou xřxxxěxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxěxx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; netting. Xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxůxěxx&xxxxxx;xx korelací xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx xxxx, pět xxx, deset xxx x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Čím xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x xxxx splatností xxxxx, x&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; podléhat xxxxxx xxxxxxx, a xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx.

(30)

Pozice, jejichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx podstatně delší xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxx&xxxxxx; spárování xx xxxěxx být xxxžxěxx. Xxxěxx xx xxxx být xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18měsíční xxxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x xxxxxxx pozicí x 10xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; (x xxxxxxx xxxxxxxxxx 3), xxxxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx trvání xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx dvou let.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx mohou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy nejprve xxxxxxxxxxxxx mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx zahrnuté x xěxxxx xxxxxxxxxxxx jsou xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx by xěxx x xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx přesný x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx xx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xxx xxxž&xxxxxx;x xxx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní odpovědností xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx čxxxxxxx xxxx xřxxěřxxě xxxxx xxď dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx za škodu xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Pro xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx nezbytné xxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx. Obecná xxxxxxxxxxx xxxxx plynoucích xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx měla xxčxx xxxxxxxxxx příslušných xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x identifikovat xxxxxx možné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xčxxxě &xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx;x způsobených xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; řxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx nebo zaměstnanci xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; ze xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/XX by xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx dalším pověřením x xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxxxx řádné xxxx&xxxxxx; xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx něž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx chápání xxxxx&xxxxxx; specifikace xx xěx xxxx reference xxx identifikaci rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxx xxxxxx xx xěx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; vzniklých xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx opomenutím, xxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů dokládajících x&xxxxxx;xxx xx investice, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nesprávných informací xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce. Rovněž xx xěx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prevence xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx systémů vnitřní xxxxxxxx. Škoda xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx;x xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx šlo x xxxxxx, by xxxxxxx xxxxx profesní xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xěxx xx x&xxxxxx;x xřxxěřxxě xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; proto, žx xxxxxxxxx ztratila xxxxxxx v xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx na xxxx. Xxxxxx xx xěx xxxxěž xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;, xxž xx třeba xx&xxxxxx;xxx jako xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; porušující čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x odpovídající xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx se xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx ohledně ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mechanismy xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxx nebo xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; včetně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností. Správci xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x procedury xxx xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x sloužící &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, xxx dodatečný kapitál x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx by x&xxxxxx;x xxxxxxxxx minimální xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; referenční xxxxxxx x xxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx měl xxx&xxxxxx;xxx xxčxx jako xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, bez xxxxxx na xx, xxx byla xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x pákového efektu xxxx finančních xxxxxřxxxů xxxxxxxxů. X této xxxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx xx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxž je krytí xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění odpovědnosti xx škodu způsobenou xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, než krytí xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx se xx xxxx xxx xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx krytí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx.

(36)

Aby xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinně krylo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxx&xxxxxx;xx událostí, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx oprávněné x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xx zahrnuje xxxx&xxxxxx;ťxxxx x XX x xxxxxxxxx&xxxxxx; pojišťovny, xxxxx jsou xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx takové pojistné xxxžxx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Unie xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

(37)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx se xxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx dohodly xx ustanovení, žx xxx&xxxxxx;xxx jako xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx xx taková xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast dohodnuta, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x odpovídající xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx; kapitál xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xx kapitálu, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx čl. 9 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx krytí prostřednictvím xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx měli x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x krytí xxxxxx spojeného x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x významný xxxxxxxx. Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x může xx&xxxxxx;žxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál po xxxxxxxěx&xxxxxx; rizikového xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx historie xxx&xxxxxx;x a xřxxěřxxxxxx xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxx xxxxxxxxů a xxxxxxxxx xxxx. Správci xx xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx, které xxx xxxžx&xxxxxx; předcházet xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx je &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx trading“. Xxxxxx xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxx na x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx x xxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx xěxxx několika xxů, č&xxxxxx;xž se využívá xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv. Xxxx xxxxxxx xx xxxxžxx xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxx xxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů po xxčxx&xxxxxx; xxůxě xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Obě tyto xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx dlouhodobých investorů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxžx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; správu xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx zajištění xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xěxx xx jednat xxůxxxxx, který xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx xxxxxxxřx nesli xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

(40)

X souladu x xř&xxxxxx;xxxxxx uplatňovaným xx správce XXXXXX xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;čx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investic. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií x xxxř&xxxxxx;xxxě x omezeními xxxxx spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xx xxx&xxxxxx;xxx měli xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx písemné xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x aktualizovány. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx investují xx specifických druhů xxxxx x dlouhou xxxxx trvání x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxx xxxx nemovitosti xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; podíly, měly xx se požadavky xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx x na x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx provádí před xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy, by xěxx být ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx s cílem xxxx&xxxxxx;xxx, že jsou x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;x x x xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Správci by xěxx vést x&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx dokumentaci x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx provedené xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, xxx správci xxxxxxx s patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;, by xx xěx uplatnit, x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx nebo xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx vybrat x xxxxxxxx pouze ty xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jsou xxxxxčxě zdraví x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx organizační xxxxxxxxx xxx xxxžxx, které xxx&xxxxxx; správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; je xx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx podléhají xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, xčxxxě xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxxxxx, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx dohledu.

(42)

X xxxxxxx se směrnicí 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx, xxx správci xxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx osoby, které xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce, které xxxx čxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xěxx xxxxxxxxxx patřičnými xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxxx&xxxxxx;xx xx měly xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; správce. X xxxxxxx xx zelenou xxxxxx Xxxxxx x xxx&xxxxxx;xě x řízení xxxxxxx xx finančních xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) xx osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx činnost xxx&xxxxxx;xxx, xěxx výkonu xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx správci xxxxěž xěxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx a xxxxxx čxxxxě, bezúhonně x xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě je podrobit xxxxxxx.

(43)	X x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; by xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx pracovníky x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x zkušenostmi xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; úkolů, xxž jsou jim xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx individuální xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, musí xxxxžxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx stanovená směrnicí Xxxxxx 2006/73/XX ze xxx 10. xxxxx 2006, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2004/39/XX, pokud xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxčx&xxxxxx;xx podniků a x vymezení pojmů xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). X xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx x&xxxxxx;xxxx měly xxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a marketingu. Xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x odměny, xxxxxxx xxxx výhody (xxxx xxxxx tuto výši xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), xx xěxx x&xxxxxx;x uvedena xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů by xěxx xxž&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě klientů xxx&xxxxxx;xxů, xxxž správci xxxxxxxx&xxxxxx; služby xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxž x takovém xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx způsobu xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX xx xxx 21. dubna 2004 x xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, x změně xxěxxxxx Xxxx 85/611/XXX x 93/6/XXX x xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2000/12/XX x o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxx 93/22/EHS (4) x xxěxxxx&xxxxxx; 2006/73/ES. Xěxx xx však x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx rozdíly xxxx xůxx&xxxxxx;xx druhy xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxžx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, pokud například xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx partnerských xxx&xxxxxx;xů x x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vyjednávání o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy. Xxxxx xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxx&xxxxxx;xxx xx xěx být xxxxxxx prokázat příslušným xxx&xxxxxx;xůx a xxxxxxxůx, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx xxxxxxx x xxžxxxxxx platnými xxx xxx&xxxxxx;xxx XXXXXX xx xx na xxx&xxxxxx;xxx xřx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x pro slučování x přidělování xxxxxů x obchodování. Tato xxxxxxxx by xx x&xxxxxx;xx xxxěxx xxxxxxxx, xxxxx k investici xx aktiv dochází xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx &xxxxx; jedná xx xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností –, xxxxxxž v takových xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; pokyn.

(47)

Je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, v xxxxž xx xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;xx x xxxxž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; zisk xxxx xxxxxxx&xxxxxx; finanční xxx&xxxxxx;xě xxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; materiální xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce způsobem, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx konkrétní x&xxxxxx;xxx na &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxů, xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (SKIPCP) xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx x omezení xxžxxxxx xxřxxx zájmů xxxxxxx&xxxxxx; správcem by xěx identifikovat xxxxxxx, x nichž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xřxxxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zájmů jeho xxxxxxxxů, xxxx xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx nejen čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxx také xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxěx provádět, včetně čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pověřených xxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx znalce xxxx protistrany.

(49)

X xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX xx dne 13. července 2009 x xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) (5) xxx správcovské xxxxxčxxxxx XXXXXX x xx směrnici 2004/39/XX xxx investiční podniky xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx různých xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, při xxxxž xx xxxx xxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, tyto čxxxxxxx prováděly na xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx přiměřené xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; rámec, xxxxx xěxxž by byly xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx x xxx xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx, jež xx xřxxx v xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx, xx xěxx být xxxxxxx x postupu x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx z klíčových xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xx stálá xxxxxx řízení xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by její &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx xěxx být xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, jež xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Komise 2010/43/XX ze dne 1. července 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/ES, xxxxx xxx o xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx jednání, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) pro xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; XXXXXX. Xxxx funkce xx xěxx x&xxxxxx;x hlavní xxxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřx sledování x měření xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, žx &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; pravomoci, přístup xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x a ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx správce, aby xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx v xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx podniknout okamžitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Xxxxxxxx řízení xxxxx tvoří xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ř systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Měla by x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx použité x xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xxxx xxx nezávislý výkon xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x provozní xxxxxxxxx x rámci xxx&xxxxxx;xxx. Xx účelem zajištění xxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx ji xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx požadavku xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xěxx x&xxxxxx;x xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek. Mělo xx xx proto xxxxxxxx, žx xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xx mělo x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx xž xx &xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke střetu x&xxxxxx;xxů, a xxxěx xx xx xě xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, kdo xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx, x nichž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Xx nezbytné xxxxxxxxxxxx záruky, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxx&xxxxxx;xx xx, žx osoby plnící xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, že xx xěxx xxxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě údajů, které xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x žx by xěxx být xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční xxxxxx&xxxxxx;, rizika, xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; efektivně ř&xxxxxx;xxx, pokud xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx měla x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěxx xx x&xxxxxx;x xxěxxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vycházejí xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/XX. Správci xx xěxx ř&xxxxxx;xxě řx&xxxxxx;xx xxžxxx zranitelnost xx&xxxxxx;xx metod a xxxxxů měření xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x zátěžových xxxxů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů odhalí xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; zranitelnost xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, měli xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Směrnice 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx Komise xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx řízení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx rizika xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, x x&xxxxxx;xxxxxx případů, xxx xx xxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx, aby povaha xxxxxxxx fondu x xxxxxxxx likvidity odpovídala xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx základní obecné xxžxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx xěxx xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxřx x povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů spravovaných xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx, žx mají xxxxxxxx přiměřené x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx xxžxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xxžxxě xxxxxxxěxx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxx, xxxž xx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx xxxx xxxžxxxxx procesu likvidace čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Systémy x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xx xxxxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivy x xx souvisejícími problémy x oceňováním, x xxxxx tak xxxxxxxx xx žádosti x xxxxx. Mezi tyto x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxřxx, xxxx-xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx a x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv. Vyčleněná xxxxxx (xxxx pockets) x další mechanismy, xxx xěxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podobným xxxxxxxxxůx xxxx fondem x xxxx investory, xx xx xěxx xxxxžxxxx xx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření“, xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxx investorů xx fondu. Pozastavení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, protože se xxxxxxxx xx veškerá xxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx opatření xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xx xěxx záviset xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolnostech x xěxx by se xx&xxxxxx;xx xxxxx povahy, xxxxxxx x investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxx x požadavkem xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxěx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxřxx&xxxxxx; fondy, xxx xxxxxx xx xx, xxx jsou považovány xx xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, čx xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů xx řízení xxxxxxxxx, které se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxě likvidity xxxx xxxxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xx xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x typům správců xxxxxxxx účinný x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxě vyžadovat xxxxřxx&xxxxxx; xx xxxxxx správce, xxxxxxž ta x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx. Limity xx xxx bylo xxžx&xxxxxx; x praxi použít x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxě xxxxx xx stejné xxxxx&xxxxxx;. Xx xx xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxěž využít xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; koncentrace xxxxxxxxů na xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx okolností xxxxx xxxxxxxx jako spouštěcí xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx by tam, xxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, xěxx xxxxxxxxx nedostatek xxxxxxxxx xxxxx, stejně xxxx xxxxxx&xxxxxx; žádosti x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Nedávné x xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxx s xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx provádějící xxxxxxx čxxxxxx. Správci xx xěxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx časové xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; k uspokojení ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o zpětný xxxxx. Správci by xěxx rovněž provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx faktorů, xxxř&xxxxxx;xxxx pohyby xx xxxxxxx&xxxxxx;x trhu, které xx mohly xxxxxxxxě xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a x&xxxxxx;xxxxxě x xxžxxxxxx xx zajištění. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x testům xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xx xěxx záviset xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx, že xx xxxxxx&xxxxxx; testy xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx naznačí x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x procedur ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx investiční xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxx těmito xřxxx xxxxx xx zajištěna, xxxxx mohou xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x souladu s xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xěxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x s xxxxxxxxx.

(65)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx v xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; a xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx mezi x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, a xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xx xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. X xxxxžxx&xxxxxx; uvedeného x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2006/48/XX ze xxx 14. čxxxxx 2006 x xř&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxž xxx&xxxxxx; splnit xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx sekuritizace xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx x sponzory. Xxxxxxž toto nařízení xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení xxěxxxxx 2006/48/XX &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xůxxxxx xxxx sponzora x x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů &xxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx; používat x obou xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxx stanovené xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Vzhledem x xxxx, že Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxxxxůxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro bankovnictví, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pokyny xxx výklad příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX (8), xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; souladu x xxx&xxxxxx;x odvětví, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx sladit x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, sponzorů a xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx uvedené xxxxxx.

(66)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx xx xxxxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx striktně jako xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx ve vztahu x xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx, xxx jako xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, takže xx xx specifické xxžxxxxxx xěxx vztahovat x xx jakékoli xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x sladění xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů založených xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; xěx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx „vstup xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx původci, sponzoři xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, jim přímo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinnosti xxx&xxxxxx;xxx, který se xxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx tak xěx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxxxxxxxx, pouze xxxxx původce, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitel xxx&xxxxxx;xxx výslovně xxěxxx, žx si x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxž se označuje xxxx požadavek xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xůxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xxxxě xxxx xx x&xxxxxx;x správce xěx xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxě x xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x její xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xřxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xž xxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx xůxxxxxxx hloubkovou xxxx&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx xěxx získat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx x dotyčných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; definici xůxxxxx xxxx sponzora, xxxx vykonávají &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxňxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xůxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, xxx xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx sladěny se x&xxxxxx;xxx investorů, xůžx xxxxxxxx o xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. X xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty xx xx xx takového xxx&xxxxxx;xx subjektu nemělo xxžxxxxxx, xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxx jej xxxňxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx ponechání expozice xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření, xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx na ponechání xxxxxxxx porušuje, s x&xxxxxx;xxx xxxxxxx jeho xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx měla x&xxxxxx;x vždy v x&xxxxxx;xxx investorů a xxxěxx xx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx ihned xxxxx, xx vyšlo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; najevo, xxx xxxx&xxxxxx;xx x rozprodávání xxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx xřx zvažování xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, do níž xx zapojena osoba, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx splnili xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; má xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uplatňovat, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxxxxxxx zavést ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, která jasně xřxxěxxxx odpovědnost, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; mechanismy x xxxx&xxxxxx;ťxxx kvalitní xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx všemi x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Správci xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx systémy pro xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; uvedených xxxxxxů x xxxxxxxx xx měli xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, která xxxžňxxx, xxx xxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx přizpůsobeny xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx podnikatelské činnosti xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; důležitost xxx xxxxxx xxxxxxx, xxxžx xx správci xěxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx zajišťující, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx týkající xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxxxxxxůx xxěxxxx xxxxxxxčxě podrobně x x&xxxxxx;xxxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž investici xxxxxxxx, xxxxž i v xř&xxxxxx;xxxě podstatných xxěx. Xxxxx xxx patřit xxxxxxxxx x výpovědních xxůx&xxxxxx;xx x souvislosti xx xxěxx&xxxxxx;x odkupem, xxxxxxxxxxx x obdobích xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx periods) x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xx běžné xxxxxxxxxx zpětného odkupu xxxxx&xxxxxx; uplatnit nebo xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxxxx opatřeních, xxxx&xxxxxx; xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx jsou xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxxž mají xxxx na specifická xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů do konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(72)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx měli xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; elektronické xxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x portfolia xxxx xxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; x měli xx zavést, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx účetní x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx v souladu x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx zajištění xxxxxxx x xxžxxxxxx, které xxěxxxxx 2009/65/XX xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, xx xěxx být ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx případně funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxěřxxx xxxxxx&xxxxxx; druhy &xxxxxx;xxxů, xxxž xx měla x&xxxxxx;x xřxxěxxxx odpovídající xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx odpovídat &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, vrcholného vedení x xxxxxx dohledu xxxxx použitelného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx. Čxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; nebo všichni čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

(74)

Požadavek xx xxxxxxx&xxxxxx; stálé x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xx xěx xžxx plnit xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxx xx xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; podnikatelské čxxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x povaze x rozsahu čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; útvar xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; požadavek xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx xxxxxxxx správce xxxx na xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxx společná xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a stanovit xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x soudržných xxxxxxů a xxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ocenění aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx měly xxxxxxxxx povinnosti, &xxxxxx;xxxx x odpovědnost x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě externích xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx xxx xxčxx různými xxůxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx odkazem na xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x trhu xxxx xxxxxxx xx použití xxx&xxxxxx;xx technik xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva, xxxxxxx alternativního investičního xxxxx xxxx jeho xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentů. Xxxxxxž xxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x závazků xxčxx různými xxxxxxxxxx x xxx xx x&xxxxxx;xxxx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx x xxxxxx xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; používá.

(77)

Xxxxx se x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; model, xěxx xx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvádět xxxxx&xxxxxx; vlastnosti xxxxxx xxxxxx. Xxž xxxx xxxžxx, měl xx xxxxx projít xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, který provede xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, která xx nepodílela na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; modelu. Xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxx použitý x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů; xxxxxxx osobou xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Jelikož xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, v němž xx mohou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx čxxx xxěxxx, měly xx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx přijme x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx. Jakákoli xxěxx xxxxxxů a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx oceňování, xx xěxx dodržovat xřxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx řádné xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx x xxxxxxx x procedurami xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x nelikvidních finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx vyšší xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl xxxxxxx situaci řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxx xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x xřxxěřxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx vztahuje xxxxx xx xxxxxxxxx pro x&xxxxxx;xxčxx a xxxxxx xx xxxxxxxx výpočtu. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx nebo xxxxx x&xxxxxx;x x rámci xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí, xxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vykonává. Xxxxxxxxxxxě xůžx být xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Třetí xxxxx, která xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jednotlivých xxxxx, včetně xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx subjektivní úsudek, x&xxxxxx;xxž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxx výpočtu xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx správce, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx&xxxxxx;xěx denně, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních nástrojů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx se xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx probíhají xxxxx, &xxxxxx;xxxx, zpětné xxxxxx x zrušení, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;. Četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x druhům aktiv x držení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, jimž xx xxxx&xxxxxx; vyhovět, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x úmyslu pověřit &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx jinou xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx směrnici 2011/61/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; výkon xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xx xx, žx budou xxxňxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx proto měl xxxxxxxx, žx pověřená xxxxx vykonává x xxxxxňxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; by xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x správce. Xx-xx xx nutné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;x standardu, musí x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxx pověření xxxxčxx, x pověření xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx flexibilní xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Omezení x požadavky pověření xx xx xěxx xxxxxxxxx xx čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx podpůrné &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí napomáhajících x&xxxxxx;xxxx činností xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx, jako xx logistická xxxxxxx x podobě úklidu, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx služeb xxxx xxxxxxxů, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx správce. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx běžně xxxxxčxě dostupného softwaru x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; podpory xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx x oblasti xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, jako xx x&xxxxxx;xěx xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxx zpracování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Aby xxxx xxxxě zvýšené efektivity xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx i xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany xxxxxxxxů, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; pověření založeno xx objektivních xůxxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xůxxxů by příslušné xxx&xxxxxx;xx měly xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx pověření x xxx&xxxxxx; dopad na xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx u správce.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx posouzení, zda xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx; dostatečně xxxxxx pověst, xx xěx x&xxxxxx;x xxěřxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xx, zda xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx dostatečně dobré xxxěxxx xx měly x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; by xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx výkon čxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx o xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx a xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; společnosti povolené xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX xx nepovažují za xxxxxxx povolené nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pro účely xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, protože xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx jinou čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xx xxxěx x&xxxxxx;x považován xx xxxxx&xxxxxx; podnik, xxxxxžx xx xxxěx xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx xxž xxxxřx&xxxxxx; správu xxxxx.

(86)

Xxxxx xx pověření týká xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx; proto xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx ochranu xxxxxxxxů x systémová xxxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxřxxxx písemnou xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xx xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx xěxx existovat xřxx pověřením xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx měla zohledňovat xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xx měly příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, včetně xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; orgán xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě, xxxž byl xxxěřxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx xx místě, i xř&xxxxxx;xxxů, kdy xxx&xxxxxx;x xxxxxxx třetí země xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x povolení, xxx mohly xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxx xxx xxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx místě.

(88)

Na základě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xžxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx investorů xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; jiné osoby xx proto mělo x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx nebrání x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x u každého xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx kritérií xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, které xx vyústily x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx zájmů. Xxxxxx&xxxxxx; kritéria je xřxxx xx&xxxxxx;xxx jako xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxž xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx pro účely xxěxxxxx 2011/61/XX rovněž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxx xxxxxx xx tak xěxx x&xxxxxx;x považováno xx čxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů x úkoly xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx trhu xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jako čxxxxxxx xx střetu x&xxxxxx;xxů se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxxxxx povinností xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx funkčně x hierarchicky vzájemně xxxěxxx úkoly xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x ustanoveními čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(90)	Požadavky xx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xx měly xxxxxxxx xxxxxxě, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jakýmikoli &xxxxxx;xxxx, jimiž byla xxxěřxxx, dále xxxěř&xxxxxx; xxxxx osobu, x xxxxěž v případě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;.

(91)

Aby xxxx zajištěno, že xxx&xxxxxx;xxx v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se správou xxxxxxxx, xxxěx by xxxxxxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x takovém xxxxxxx, žx ho xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx za xxx&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Správce by xx xěx xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx nad delegovanými &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx činnosti xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalosti a xxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx k xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x vykonávat &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, mezi xěž xůžx xxxřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x investičních xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; úkol, xxxž musí x&xxxxxx;x xxxxžxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxx xx xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Kombinace xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx zohlednily rozličné xxxxxxxxx fondů x xxxxxčx&xxxxxx; investiční strategie x Xxxx. Evropský xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx může xxxxxxxxxx xxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; struktur xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx uplatňována x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx na xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; situaci xx xxxx xxxxxx x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž se x&xxxxxx; xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx své čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx se xxxx subjektem xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx za správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX za &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx požadavků xx depozitáře alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx depozitáře, xxx&xxxxxx;xxx, x případně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxx&xxxxxx;xx xxxx by xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxx. Písemná xxxxxxx xx měla xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podrobnosti xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx veškerých xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx třetí xxxxxx, kteří xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, x xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxxx dohledu a xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx posouzení x xxxxxxxx rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x opatrování xx smlouva xěxx xxxxxxxx dostatečné podrobnosti x xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, v xxxxž x&xxxxxx; fond x úmyslu investovat. Xxxxxxx by xxxxěž xěxx obsahovat podrobnosti x xxxxxxx eskalace. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x cennými xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Pokud xxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xěxx xx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, že xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; depozitáře, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx x xxx, žx xxxx xxxxxx xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx xx xxxxěž xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx;xxx investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx rizika xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx ve většině xř&xxxxxx;xxxů xx xxxx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Za &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xx měl xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx osob xxxxxxxx xx celý řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx veřejné xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu prováděnému xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx příslušným xxx průběžný xxxxxx, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx uvedený xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx několik xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xěx xx xxxxx orgán dohledu xůxxxxx jako xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/EU x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; opatření xřxxxx&xxxxxx; xx jejím x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by měla xxxx&xxxxxx;xx posouzení xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů třetí xxxě xxxxx čl. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pro depozitáře xx třetí zemi x odpovídajícími xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, případně xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x výkon úkolů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx zjistila, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx Unie. Xxxxxxx&xxxxxx; komise xůžx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx obezřetnostnímu xxxxxxx a licencovanému xx xřxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxx místní xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, než xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx ustanovení xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, případně investiční xxxxxxx.

(97)

Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xžxx xxxx&xxxxxx; přehled x x&xxxxxx;xxx peněžních xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx opouštějících, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, aby depozitář xxxxxxxxxě obdržel xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxů xx jakékoli xřxx&xxxxxx; xxxxx, x x&xxxxxx;ž má xxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; účet.

(98)

X x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx spočívá xxxxxxxxx depozitáře x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, že xxxxx xxxxxxxx a &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxx, x žx xxxx xxxxxxx xxxxx pravidelně xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxxxxx odsouhlasení, aby xx xřxxxěxčxx, žx xx postup pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; a žx xx xxxx&xxxxxx;xěx ve xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx na povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx postupu xx xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; jednotlivý xxxěžx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx porovnat x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx xx odsouhlasení xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxě, jako xx xxxx x xěx&xxxxxx;xxx otevřených xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xěx xx depozitář xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; provádět xxxxěž xxxxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx nesouladu xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření xřxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx x jakékoli anomálii, xxxx&xxxxxx; xxxxxx odstraněna, x xxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx postupů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx by xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxň jednou xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xčxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; peněžní toky, xxxx&xxxxxx;xx takové, xxž xx nemusely být x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxx v aktivech xxxxx xxxx v &xxxxxx;xxxxxx x zpětném xxxxxx, a xěx xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx hotovostních &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx soulad xx&xxxxxx;xx vlastních záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Depozitář xxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU.

(99)

Depozitář xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; platby provedené xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů při &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx obdrženy x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx xxxx několika xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtech x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; potřebuje k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř tyto xxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxxě, xxxž xřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx emitovat xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xx zamezilo xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxů, subjekt xxxxxěxx&xxxxxx; za &xxxxxx;xxx x zpětný xxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xěx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx předat xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx druhu xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uschovány, xxxx xxxxxx buď držena x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které xxx xxxxxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx které xxx xxxxxxx xxxxčxx depozitáři x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; záznamů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx držet x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího jménem xxxxx, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxxxx xxxx držet xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx jménem xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; je xřxxx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx přímo zaregistrovány xxxxx u xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx zaregistrovány u xxxxxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxx pouze jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx jsou xxxxxxxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx být drženy x opatrování. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx měly x&xxxxxx;x xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx jsou xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx ohledně xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx poskytují jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxě xxxx je xřxx&xxxxxx; xxxxx poskytuje xx xxxxxěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, musí x&xxxxxx;x xxxxěž drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxěž finanční nástroje xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx fondu, x nichž fond xxxx správce xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxx souhlas x xxěxxxx&xxxxxx;x použitím xx xxxxxx depozitáře, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxěxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxžxx&xxxxxx; x opatrování by xěxx být xžxx xřxxxěxxx patřičné x&xxxxxx;čx x xxxxxxx. Aby xxxx zajištěno řádné xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx xx depozitář x x&xxxxxx;xxx výkonu xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, které xřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zajistit, xxx xxxx x celém řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxx xxxxxxxxx patřičné xxxxxxxxxx x oddělení xxxxx, xxxxxxxx, xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; práva xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;x x záznamům xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; těchto xxžxxxxxů, xxxxxxxxxxxxx veškeré xxxx povinnosti a xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx;xx.

(102)

Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX, xěx xx depozitář xxxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx přímo xxxx nepřímo alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; přístup xx zohledněním xx xx neměl xxxxxxxx xx fondy xxxxů xxx na ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; aktiva xx xěxx podléhat xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; záznamů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx fyzická xxxxxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX xxxx xx xxxxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx deriváty, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx bylo xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; jistoty x xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xěx xx depozitář zajistit, xxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx je xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Takové xxxxxxxxx může xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx je to xxxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xx depozitář xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; důkazy.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx si xěx x&xxxxxx;xx záznamy x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xxxxž je xřxxxěxčxx, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx. Xůžx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx získávání xxxxxxxx&xxxxxx; od třetích xxxx, x xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy zajišťující, žx xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x takové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly &xxxxxx;xxxxxx, x xx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx, u xxxxž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x dochází x vyjednávání. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx obchody x x&xxxxxx;xxx portfolia, xxxx jsou xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xůžx být xx x&xxxxxx;xxě požadavek x&xxxxxx;x xxx každou transakci xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx od třetí xxxxx.

(106)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx je depozitář xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX, x zejména xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;řx neměly xx&xxxxxx;xxx v xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ante, xxxxx to xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx dohodě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; situací, x xxxxž xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx byl xěx xxxxxxxx, xxx bylo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům oznámeno xxx&xxxxxx;xxxx podstatné xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx třetím osobám xxxxxxxxxxxxxx x tomto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx podle xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Depozitář xx xěx kontrolovat xxxxxx xxxx počtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; a výnosy x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x upisování. Xxxxě toho xxx xx zajistilo, žx xxxx xřx upsání xřxxxxx xxxxxx od xxxxxxxxů, měl by xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx zajistit, xxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx k upsání x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Stejné odsouhlasení xx xěxx být xxxxxxxxx xx xxxxxx x pokynům x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx rovněž xxěřxx, xxx počet podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx fondu. Depozitář xx xěx xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxxxx x xxxxxxx na čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx;xx odkupu.

(108)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx podniknout xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, x to xxxxxxxxx xxxxxů nebo xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx změn při x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx x xxůxěxx čxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx postupů xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř jasně xx&xxxxxx;xxx metodiky oceňování, xxxx&xxxxxx; správce xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Čxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx oceňování aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(109)

Depozitář xx xěx na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx ex post xxěřxx&xxxxxx; xxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx příslušné xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x správní xřxxxxxx x xxůx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx; sem xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx toho, žx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx x xxxxxxx x jeho xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategiemi xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; případná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Depozitář xx xěx xxxxxxxx transakce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x jakékoli xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxřxx. Pokud xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; stanovené x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx xxxx ve statutu x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, depozitář xx xěx například xx xxx&xxxxxx;xxx získat xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, která xxxxxx nebo omezení xxxx&xxxxxx;xxx, na x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx nařízení xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxx, aby xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx dohodě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě vypočítány x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby xxxx xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxxxx, x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;. Poté, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř výše uvedené xxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xxěřxx úplnost x xxx&xxxxxx;xxxxx rozdělení xř&xxxxxx;xxů x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx.

(111)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxx&xxxxxx;xx aktivy xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx administrativních úkolů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxx mít xxxxxxxxx zavést a xxxxxňxxxx vhodný x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx pověřená xxxxx xxxx xžxx splňovat xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě ochrany aktiv xx nezbytné stanovit xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx xěxx xxxxxňxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů správy. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinností xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xěxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; musí x&xxxxxx;x x průběhu xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě uplatňovány. Xxxx x&xxxxxx;xxxx by xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xť xž jde x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, nebo x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxx třetí xxxxx xxxěřxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xx xx xěxx xxxč&xxxxxx;xxx v xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x dodržuje xxxxxxx o xxxěřxx&xxxxxx;. Xřxx&xxxxxx; osoba by xěxx xxxxxx čestně, x dobré víře x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů, x xxxxxxx s regulačními xxžxxxxxx a xxžxxxxxx xxxxxxx a xěxx xx xxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, jež xx xx srovnatelných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; od xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; finanční profese. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by měl xřxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx posouzené x xxůxěxx xxxxxxx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s x&xxxxxx;xxxxx xx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx, xxx byl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx řádně xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxě. Četnost xřxxxxxx xx měla x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, aby xxxx vždy x xxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx x souvisejícími xxxxxx. Aby mohl xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě reagovat xx xxžxxx platební xxxxxxxxxxx třetí osoby, xěx xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx koncipování alternativních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx možného x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatelů. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; však povinnost xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx odpovídající č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx ztráty, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx tom, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX čx nikoli.

(112)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů úschovy xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxěxx požadavky čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. d) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx aktiva xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx byla ř&xxxxxx;xxě oddělena. Tato xxxxxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx zajistit, aby xxxx&xxxxxx;xx ke ztrátě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v důsledku xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy. Xx &xxxxxx;čxxxx minimalizace xxxxxx rizika x xxx&xxxxxx;xx, xxx insolvenční xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxx xxxxxxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, aby xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě zohledněny x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxžx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jurisdikcích, xxx xxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx proti xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx podle x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xx xxxx zakázat xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx v aktivech xxxxxxů, xxxž&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx zavést mechanismy xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx pro jednoho xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx jiného xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů opatrování, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě jejich xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx tom, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX či xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; v opatrování x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř nebo xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx opatrování, xxxxxx&xxxxxx;žx-xx xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx ke xxx&xxxxxx;xě došlo xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx okolností, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; ovlivnit x xxxxxxž xůxxxxxx xx i xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx spravedlivě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx ztráta xx xx měla rozlišovat xx xxxxxxxčx&xxxxxx; ztráty xxx investory, x x&xxxxxx;ž xxxxx snížením xxxxxxx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Xxx xxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx byla xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx neexistuje xxxx&xxxxxx;xxx xx opětovné získání xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Situace, xxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xx se xxxxx xxxěxx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xx smyslu čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xřx xxxxxxx, xxx xx ztráta xěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: pokud xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx již xxxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxxxx; xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xěxx definitivně xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx; x pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, xx&xxxxxx;xx xxž xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; se xx to, žx xxxxxčx&xxxxxx; nástroj již xxxxxxxxxx, například pokud xx xxxxxxx x xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx že xxxxx xxxxxxxxxxx, pokud xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx na x&xxxxxx;xxxxě zfalšovaných xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx xěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxx&xxxxxx;xx.

(116)

Ztrátu xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xx xěx xřxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx v rámci xxxxxxxxxxxx xxxxxčxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; nových xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xx neměl x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za trvale xxxxxx&xxxxxx; svého vlastnického xx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx fond xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxě xřxxxxx vlastnictví xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Pokud xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x mezi xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx by xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx skutečného vlastnictví.

(117)

Xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; nemohl xxxxxxx&xxxxxx;ř ovlivnit, a xxxxxxž xůxxxxxx i xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vynaložené &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxě požadovat, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx může xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Aby byl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxěxxxxxx, xěx xx prokázat xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx xx xřxxx xxčxx, zda xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vedly ke xxx&xxxxxx;xě, xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx depozitáře xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxxx xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx x x&xxxxxx; xxxxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; depozitáře xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování. Xxx&xxxxxx; by xx xěxx posuzovat, zda xxxx xxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxx, a xx xxěřxx&xxxxxx;x, že xxxxxx xxx, xx xx xxxxřxxx&xxxxxx; depozitář xxxx xřxxěřxxě xčxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx vzniku xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. V této x&xxxxxx;xx lze za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxžxxxx přírodní xxxx x jednání xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxě, x x&xxxxxx;ž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx řádně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, xxž není xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x požadavků xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; osoby v xxxxxxxxxxx x její xxxxxxx&xxxxxx; neschopností nelze xxxxžxxxx xx vnější xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;xx xxxx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx spravedlivě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x závislosti xx xxxxxxxxxxx. Například x xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx jediným xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xěx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jenž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě depozitáři x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, zda x&xxxxxx; finanční nástroje xxx&xxxxxx;xx držet, xxxx xx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř aktiva xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx okolnostech, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx obává, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; varování xxxxxxxčx&xxxxxx;, xěx xx xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; možná xxxxřxx&xxxxxx;, například ukončení xxxxxxx, pokud je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; doba, xxx xx x xxxxxxx x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx jiného xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx zajištění xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů by xx xěxx stejná xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx xx pověřenou xxxxx, xx xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř smluvně převedl xxxx odpovědnost. Proto xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xěxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; splnění xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx xxčxx&xxxxxx;xx okolností xůžx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, které x&xxxxxx; x opatrování třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; existovat xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx pro xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x zproštění odpovědnosti, xxxx&xxxxxx; přijme depozitář x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x stanoven xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx s xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; okolnosti, xx nichž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x dosaženo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, aby xxxx zajištěno, že xx lze smluvního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx xx xřxxx, x žx existují xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx zneužití xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx by za ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nemělo x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxěxxxxx depozitáře podle xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx prokázat, žx jej xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx opatrování třetí xxxxx. Smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěxx xžxx být v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxů a xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xx měli x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, žx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx měly xx&xxxxxx;xěx xxxxxxx, v xxxxž xxx xxxxěx x x&xxxxxx;xěxx, žx depozitář xxx&xxxxxx; jinou xxžxxxx xxž pověřit úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(123)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx xxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů a x x&xxxxxx; souvisejících rizik. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx xůžx x&xxxxxx;x činnost správců xůxxxxxx napříč xxxxxxxxx x xx finančních xxx&xxxxxx;xx, měly xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx xxxxx přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxx vzniku xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Díky xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; transparentnosti a xxxxxžxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx prostřednictvím xxxxxxxxx&xxxxxx; o podávání xxx&xxxxxx;x a příslušných xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x prováděcími opatřeními xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xěxx být xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx na xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx o konkrétních xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x xxxxxx xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; nezbytné xxxxxxxxx, xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx potřebám x xxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx informace xx xěxx být xxxx&xxxxxx;, spolehlivé, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxčxxž užitečnost xxxxxxxx&xxxxxx; xx zvyšuje, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jednotlivými xxx&xxxxxx;xxx x alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xx xxxě x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxěx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxž jsou xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxěx&xxxxxx; x xžxxxčxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx před xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx nezbytné xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx určující xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx prvků x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx seznamu xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx údajů xxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xx se měly xxxxxxxxxx xx výroční xxx&xxxxxx;xě x x&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x uvedeny xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, nadpisy x mezisoučty, pokud xx xxxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx výsledkům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxžxx x rozdílnou xxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx; podstatný x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx být xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; pasiva“. Xxxxx se určité ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxx netýkají, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxx xxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx se směrnicí 2011/61/XX by xěxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx aktiva xxxxěxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx aktiv a xxxxx podle směrnice 2011/61/XX xx xěxx xxxxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Peněžní xxxxxxxxxxx xx xx xxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku xěxx xxxxžxxxx za xxxxxx likvidní investice.

(126)

Xxxxx xxx x xxxxx x formát zprávy x činnosti x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x období, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX součástí x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měla xx obsahovat poctivý x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; přehled čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx nebo ekonomických xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čelí. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx nemělo x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx zveřejnění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informací alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xx xx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx x zájmy xxxx xxxxxxxxů. Xxxxx xxxxx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx takový účinek, xxxxx být shrnuty xxx, aby se xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx zamezilo, x není xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx investice x portfoliu, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx měly být xxxxxxx ve zprávě xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx předkládá spolu x xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazy.

(127)

Xxxxx xxx o xxxxx x xxxx&xxxxxx;x informací x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kdy xx xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xřxxěxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx xxxxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Toho lze xxx&xxxxxx;xxxxx poskytnutím &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxžxx, xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x, že xx tyto &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx celek x xxxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x fondů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x veškerých xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx těmito alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy a xxxxx XXXXXX x xřxxxxxxx zásad odměňování x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx odměňování správce xx žádost xxxxxxxxů xxxxxxx&xxxxxx;. Lze xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx podle xř&xxxxxx;xxxx xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě poskytnutí xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x vhodné, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zásad x postupů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx příslušné xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, xxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx stávající xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx podílové xxxxxxxx, měl xx x&xxxxxx;x x xxxě xřxxxxx xxxxxxxx výpočet xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx xxčxxxěx&xxxxxx;xx aktiv (xxxx pockets), x xx na základě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx xřxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx. Xx všech xxxxxxxx&xxxxxx; xx měly x&xxxxxx;x xxxxě poskytnuty xxxxxxxxx x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x xěxx by xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; ocenění.

(129)

Za &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx správci měli x&xxxxxx;x xxžxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravují, xxxxxx x půjčkách. Xxxx dohody xxxxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;x trvalejší povahu. Xx xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xx pravděpodobnější, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x&xxxxxx;x podobu xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních xxxxx.

(130)

X xxxxxxx xx zásadou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx druhů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, jež xx od xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxx, mělo lišit xxxxx druhu xxxxx x xěxx by x&xxxxxx;xxxxx na dalších xxxxxxxxx, jako xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; portfolia.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě poskytovali xxčxx&xxxxxx; informace, x xx xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxx&xxxxxx;, x xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx. Je xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; dále xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x čxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Xx xřxxx xxčxx xxx xxxxx xxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv, které xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxňxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx subjekt, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik, xx xěxž xx xxxxxxxx směrnice 2004/39/ES. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž by xx xxxxx k xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx vícenásobnému xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Povinnost podávat xxx&xxxxxx;xx xx nicméně xěxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž xxxxxxx pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx je nižší xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx, xx nepovažuje za xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ve velké x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx však xxxxx xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace, xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx xxxx díky xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx podávání zpráv xxxxxxxxx související se xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x celé Xxxx xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx jednotně, xxž xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxxx čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x rámci xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx průběžné xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x evropskými xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx x integritu xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xěxx ř&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; informace x měly xx xxxžxx limity x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx ekonomickém xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž kterýkoli xxx&xxxxxx;xxx může ve xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, potenciálně x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; význam. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x požadavkem, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx situací, xxx xx xxxxxxxx xxxxxx systémového rizika. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx by xxx&xxxxxx; xěxx informace xůxxxxxě posoudit x xřxxxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Aby xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x správcům xxxxxxxxx x nabízet xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx v Xxxx, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx byly x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země, x xxxxž xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, případně xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx vhodné xxxxxx x spolupráci. Xxxx dohody xx xěxx xxxxxxxx alespoň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx informací, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx umožní plnit xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xěxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec pro xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; kontrol xx místě a xxx xxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx; poskytovat xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země. Měly xx xxxxxxxx, že xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx bude xxžx&xxxxxx; sdílet x xxxxxx&xxxxxx;xx dotčenými xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž i x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné papíry x xxxx a x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika.

(136)

S x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, xxx&xxxxxx;xxůx a xxxxxxx&xxxxxx;řůx xřxxxůxxxxx xx xxx&xxxxxx;x xxžxxxxxůx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x&xxxxxx;x účinně x &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, mělo xx být datum xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; použitelnosti xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx x xxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

PŘIJALA TOTO XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Definice

Xxx &xxxxxx;čxxx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx vedle definic xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 2 směrnice 2011/61/EU xxxžxx&xxxxxx; xxxx definice:

1)	„kapitálovým x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx investora xxxxxxxxxx alternativnímu investičnímu xxxxx na žádost xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxx; v xxxxxxxxxxx xx správcem xx xxxxx&xxxxxx;:

a)	řxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx čxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

b)	zaměstnanec xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxx x xxž se účastní xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolií xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxx&xxxxxx; nebo xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; osoba, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

3)	&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě řídí xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce x xxxxxxx x čx. 8 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x případně xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx xxxx čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx;

4)	„řídícím xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx rozumí xxx&xxxxxx;x, jenž má xx správci xxxxčxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx pouze xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxx xxě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx přímým xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xx xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a je xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxěxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxů xx xxxxx.

XXXXXXXX II

XXXXX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv

(čl. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

Výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx kvalifikoval xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x čl. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx:

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxx něž xx jmenován xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx xěž xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

xxx xxžx&xxxxxx; spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxxxxx portfolio xxxxx x v xxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xx fond xxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx určit xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)	xxxxčxx určené xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a x&xxxxxx;xxxxxxx celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx stanovenou x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (SKIPCP), xxx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xxxx ustanovená xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; společnost xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx výpočtu xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; správcem x x&xxxxxx;xxx pověření jiné xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, jsou x&xxxxxx;xx x výpočtu xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se xxžx&xxxxxx; xxxxxx plynoucí x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje, včetně xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx vloženého xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx za xxxžxx&xxxxxx; xřxxxxx&xxxxxx;xx metodik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10. Absolutní xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxě xxxžxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx stejným správcem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyloučena x x&xxxxxx;xxčxx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxx xxxxxxx x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx xx jiného xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx být uvedená xxxxxxxxx xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx vypočítá x xxxxxxx x xxxxxxxx 1 xž 4 alespoň jednou xxčxě a xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx dostupných xxxxxx xxxxx. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx dvanácti xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xěxxx tohoto xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx určí datum x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxxě xxx xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx data xxx&xxxxxx; být odůvodněny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxx a četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxxx x uplatňují xxxxxxx průběžného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx. Sledování odráží xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; přehled xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čerpání kapitálu, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Blízkost celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x prahové xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; xxxxx se xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx posouzení xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx posuzuje xxxxxxx, kdy celková xxxxxxx spravovaných xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou prahovou xxxxxxx, xxx xxčxx, xxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx či nikoli.

2. Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu a xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, uvede, žx se x&xxxxxx; xx to, žx xxxxxxx nemá xxčxxxxx xxxxxx, a v xxxxxxx x článkem 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx dnů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx překročí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx x správce x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx, žx xx má za xx, že xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě popisu xxxxxxx x vysvětlení xůxxxů, xxxč xx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xx xxxxxxžxxx xx dočasnou, xxxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx měsíce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx měsíce xx datu, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx překročila xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, správce xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, než xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prahová hodnota, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx, xxž způsobila xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovanými xxxxxx, byla xxřx&xxxxxx;xxx x že žádost x povolení xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; nutná.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Informace, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX sdělí správci xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxč&xxxxxx;xxxxx x souladu x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x článku 2.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX poskytnou správci xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx příslušný x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx obecný xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentu x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxxxxxxx:

x)	xxxxx&xxxxxx; kategorie aktiv, xx nichž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůžx xxxxxxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, zeměpisné xxxx jiné xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx aktiv, xx xěž xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx zaměřuje;

c)	xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xůxčxx nebo x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxx čx. 3 xxxx. 3 písm. x) směrnice 2011/61/EU, xxxx uvedeny v čx. 110 xxxx. 1 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx xx x xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xxxxxx&xxxxxx;x x příloze XX.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx sdíleny mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány x Xxxx, x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx je to xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx povinností.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx účely xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. Z xůxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx požadovat, aby xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxx čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu

1. Pákový xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx vyjádří xxxx xxxěx xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxx čisté xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů vůči xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x článku 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x článku 8.

Xxxxxx s xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx x nejpozději xx 21. července 2015 přezkoumá xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx rozhodnout, xxx xxxx xxxx metody xxxxxxxčx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx xxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx; x nepovinná xxxxxx výpočtu pákového xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx obsažená x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturách s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx osob xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx příslušným xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xř&xxxxxx;xx čx nepřímo xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx na &xxxxxx;xxxxx xxxxx. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx nekotovaných xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxů, správce xx výpočtu pákového xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx na úrovni xxxxxx&xxxxxx;xx nekotovaných xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; společnosti xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vyloučí xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx, pokud xxx&xxxxxx; xxčxxxxx povahu x xxxx xxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálovými x&xxxxxx;xxxxx od investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí mít ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx výpočet xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx své xxx&xxxxxx;xě x souladu s xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx a závazkovou xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x průběhu čxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxxxxxě.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Metoda hrubé xxxxxxx aktiv xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči riziku xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx x metodou hrubé xxxxxxx xxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx oceněných x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX a x&xxxxxx;xxx xxxx x přenesené xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;x základě.

Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

vyloučí xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx ekvivalentů, které xxxx xxxxxx likvidními xxxxxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xxěxxx xx xx&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, podléhají xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx změny xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxě ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx tříměsíčního xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx státního xxxxxxxxx;

x)	převede xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx podkladových xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 a metod xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)	xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx nebo x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) a x xxxxž jsou xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x reinvestice xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, vyjádřenou xxď jako tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx jako xxxxxxxx xůxčxxxx č&xxxxxx;xxxx podle xř&xxxxxx;xxxx X xxxů 1 a 2, xxxxx xxxx, která x xěxxxx xxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

e)	zahrne pozice x rámci xxxx xxxx reverzních xxxx xxxxxxů a v x&xxxxxx;xxx půjček xxxx x&xxxxxx;xůxčxx cenných papírů xxxx jiných xxxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxxxx X xxxx 3 x 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx vypočítaná x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx všech xxxxx oceněných x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x přenesené xxxxxxxxx, xx xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených v xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 až 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)	xřxxxxx xxžxxx xxxxxx plynoucí x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxx&xxxxxx;xx derivátu za xxxžxx&xxxxxx; metodik xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 a x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxxxx 4 až 9 x 14;

x)	xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici vůči xxxxxx xxxxxxxx reinvesticí xůxčxx, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx zvyšuje xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 1 a 2;

x)	xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; mechanismy x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X body 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou:

xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, které xx xxxxxxx&xxxxxx; ke xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xx &xxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů &xxxxx; datum xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxx xx uvedené xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x pozicemi xxxxxx&xxxxxx;xx prostřednictvím ostatních xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; zahrnují xxxxxxxxx obchodů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, které se xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx ke xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x kde xx xxxxxx&xxxxxx; obchody x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx v cenných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx derivátových x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx papírech.

4. Odchylně od xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxxxxxxxx:

x)	xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)	zcela xxxxxxxxxx xxxxxx swapovaných xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx nezávisejí na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

c)	xxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x pákovém efektu, xxx xxx&xxxxxx; dodatečná xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv.

5. Odchylně xx odstavce 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx riziku v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx nepřevede na xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx xxxňxxx obě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

xxžxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx souvisejícího s xxxxxčx&xxxxxx;x aktivem x xxxxxxxxx investované do xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě xxxxx&xxxxxx; pozice x xxx&xxxxxx;x finančním xxxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; další xxxxxxxx vůči riziku x pákovému xxxxxx xxxx riziku.

6. Mechanismy zajištění xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxňxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx výnos x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx existuje xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)	případná xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxxxx zajištění xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; třídy xxxxx;

x)	xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx obtížných xxxx&xxxxxx;xxx xx trhu.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X výhradou xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje používané xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vznik ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxůx, do výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; netting xxxxx v kterémkoli x těchto xř&xxxxxx;xxxů:

a)	mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji, xxxxx xx vztahují xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, x xx x xxxž mají xůxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx;

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxx xř&xxxxxx;xxxx I xxx&xxxxxx;xx X xxxů 1 xž 3 xxěxxxxx 2004/39/XX, x xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x podkladovým xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které x souladu se xxxx hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě investují xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx se xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx splatnosti &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, xxx xx xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx zvýšení xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xřx výpočtu expozice xůčx riziku xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx xřxxxxx xxx derivátové x&xxxxxx;xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx derivátové x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; příloze.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x čl. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;.

2. Pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxx x vědomému xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;x profilu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; zdroje xxxxxx, jako je xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx uvedená xxxxxxxx pro netting xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx pravidel xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx pákového xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xx krátkých xxxxx. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx střední xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, který xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů krátkodobé &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

4. Úrokové deriváty xx xřxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxx xx jejich netting x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5. Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx používající xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx zajišťovací x&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty, xxž nejsou zahrnuty xx xxxxxxxxxů zajištění.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx. 9 odst. 7 x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojenými x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo škody xxůxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x důsledku nedbalosti xřx provádění činností, xx xěž správce xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

2. Mezi xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; definovaná x odstavci 1 xxxř&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)	xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)	xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx;

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů xxxx opomenutí, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)	xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;čx vůči xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxůx,

xxx)	xxxxxxxxx&xxxxxx; při xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx,

iv)	povinností xxčxxxxxxxxx,

x)	xxxxxxx xxxx zakládacích xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)	xxxx&xxxxxx;xxx jmenování xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)	nesplnění xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx podílových jednotek xxxx akcií;

x)	ztrát xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xřx zpracování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; musí x&xxxxxx;x xžxx pokryta xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x v xxxxxxx x článkem 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání určeným x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Kvalitativní požadavky xxx řešení xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; postupy a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx s x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x vystaven. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx provádějí xxx&xxxxxx;xxxxx x rámci xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x, xx x&xxxxxx;ž xx zaznamenávají xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;xxxx. V xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx jiné xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 12 odst. 2, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

3. Správce x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; své xxxxxx&xxxxxx; údaje x xxxxx&xxxxxx;xx ztrátách x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx scénářů x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; kontroly.

4. Expozice xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx se xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx pro řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního rizika x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx nedodržení. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx postupy xxx xřxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx alespoň xxxxxx xxčxě.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx udržuje xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx rizikovému xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx správce, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; ve výši xxxx&xxxxxx;xě 0,01&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Hodnotou portfolií xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, včetně aktiv xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnotě.

3. Požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál podle xxxxxxxx 2 se xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x výše dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx se xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, vypočítaných x xxxxxxx x xxxx. 2 druhým xxxxxxxxxxxx. Pokud před xxxxxxxx&xxxxxx;x každoročního xřxxxčxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxě vzroste, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x neprodleně xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upraví.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx částka xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 2, xxxxx xxxxx xx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů o minulých xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx správce xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxx období xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; let xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí rizik xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x nižší, xxž 0,008&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

5. Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx správce xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, žx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; zdůvodnit, proč xx domnívá, že xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx sjedná x xx&xxxxxx;xx xxxžxxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

a)	x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxx xxx;

x)	x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx zrušení x délce xxxx&xxxxxx;xě 90 xxů;

x)	xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 12 xxxx. 1 x 2;

x)	xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxž má xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x souladu x xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

x)	xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž má být xxxx&xxxxxx;xěx x souladu x čx. 9 xxxx. 1 a 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

3. Pojistné xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čl. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4. Pojistné xxxx&xxxxxx; xx celkové x&xxxxxx;xxxx xx rok xx xxxx&xxxxxx; nejméně 0,9&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx. 14 odst. 2 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x xx, zda xxxňxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně a x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; splňuje xxžxxxxxx xxxxxx článku.

XXXXXXXX XXX

XXXX&Xxxxxx;XXX XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXŮ

ODDÍL 1

Obecné x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx příslušných xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx dodržuje čx. 12 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx použijí xxxxxxň xxxx&xxxxxx;xxx stanovená x xxxxx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx čx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury xxx předcházení nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž lze xřxxěřxxě očekávat, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě ovlivňují stabilitu x integritu xxxx.

2. Správci xxxxxx&xxxxxx;, aby alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxxxxxxůx xx těchto xxxxů nebyly &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vysoký xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxůx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx.

3. Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx s x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a xř&xxxxxx;xxxxě omezeními xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 3, xx xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx s omezenou xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx investují xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; fáze vyjednávání, xxx xx xxxxxx x fázi vyjednávání xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 18:

x)	xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; plán xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxžx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

x)	xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x obchodním xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxxx x);

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; a celkového xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, veškerých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx, daňových, xxxxxčx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů s vlivem xx xxxxxxx, lidských x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zdrojů x xxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

d)	před xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx;

e)	xxxxxx&xxxxxx; výsledky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx plánu xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; záznamy x čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx podle xxxxxxxx 1 xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě pěti xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Patřičná xxxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxxxx&xxxxxx; x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxx&xxxxxx; průběžně, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x plného rozsahu x xxxxxxx xxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx výběru xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxx protistran xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx s OTC xxxxx&xxxxxx;xx, xřx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx papírů nebo xxxx xxxxxxx správci xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; makléři a xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx podmínky:

a)	xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; průběžnému xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

b)	jsou xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

c)	mají nezbytnou xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu a xxxxxx pro x&xxxxxx;xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx zdraví xxxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. b) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx v &xxxxxx;xxxx, xxx hlavní xxxx&xxxxxx;ř čx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx požadavků x účinnému xxxxxxx, čx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů schválí xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xx výjimečných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x jmenováni xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; xx seznamu, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 2 x pokud xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat xůxxxx xxxxx&xxxxxx;xx výběru x xx, že xřx x&xxxxxx;xěxx a sledování xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, kteří xxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx čxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx posuzují, xxx jsou xxxxěxx xxxxxxň xxxx podmínky:

řídící xxx&xxxxxx;x správce xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx byl xxxxxxx xxxxxxxěx čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x těchto čxxxxxxxxx x v xxxxxxxx, do nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)	čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu svých &xxxxxx;xxxů xx správci;

c)	xxžx&xxxxxx; čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; čestně, xxx&xxxxxx;xxxxě x nezávisle;

x)	xxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx na xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Zdroje

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx personálu x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxx xxxřxxx&xxxxxx; xx splnění xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Spravedlivé zacházení x xxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby jeho xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x za x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; podstatné xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, nebo investorů xx xěxxxx xxxxů, xxxxx v xxxxxxxxxxx x výkonem čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx poskytují xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; plnění, s x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

xxxxxxxx, xxxxxxx čx nepeněžního xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx osobě, xxxx&xxxxxx; xxxx zastupuje, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx či poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx osobou, xxxx&xxxxxx; xxxx zastupuje;

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; straně xxxx xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xřxx&xxxxxx; xxxxxx, pokud xůžx správce xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou splněny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

investoři xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx x existenci, xxxxxx x výši xxxxxxxx, provize xxxx xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxůxxxx výpočtu xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, žx jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; možno xxxxxxx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, xxxxxxxxě, xřxxxě x srozumitelně xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služby,

ii)

&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx provize čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxx&xxxxxx; za &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; povinnosti správce xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx fondu;

řádných poplatků, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; poskytnutí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služby xxxx xxxx xxx xxxxx &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxxů xx opatrování, xx vypořádání x xxěxx xěx, odvodů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx orgány xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, x které xxxx xxxxxxx nevedou x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx jednat čestně, xxxxxxxxxxě x x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

2. Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 písm. x) bodu i) xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; formě, xxxxx xx správce zaváže xxxxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx; údaje, x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx splní.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; využití xxxxxů a xxxxxxů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů

1. Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx xxxx xxžxxxxxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxxě x xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a přidělovány;

provádějí xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxřxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;x byly xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxxxxě, xxxxžx xx to znemožňovala xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podmínky na xxxx nebo xx xx bylo v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xřx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů jsou neprodleně x správně xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xčxx&xxxxxx; veškeré xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx, xxx zabránili xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx informací xx xxxxxx xx&xxxxxx;xx příslušných xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Informační xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx;

1. Pokud xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxůx xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x vyplacení, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx na xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě x xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, pokud má xřxx&xxxxxx; osoba povinnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; obsahuje zásadní xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxx&xxxxxx;:

a)	xxxxžxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)	xxxxx x čas xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čisté x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx vyplacení.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxx pokynu xxxx xřxxxx&xxxxxx; nabídky x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, případně xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx provádění xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx x souvislosti xx správou xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, které xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx kupuje xxxx prodává xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo jiná xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx účely xxxxxxxx 1, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxx investory xx xěxxxx xxxxů xxx&xxxxxx;xx nejlepšího možného x&xxxxxx;xxxxxx s xxxxxxx xx cenu, náklady, xxxxxxxx, pravděpodobnost xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx jiný xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)	cíle, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx nebo x prospektu nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx;

b)	povaha xxxxxx;

x)	xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx jiných xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx předmětem xxxxxx xxxxxx;

d)	xxxxxxxxxxxxxxx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx xxxxx pokyn xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; opatření xxx splnění povinností xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx x xxxxxx xxxxxxxxůx umožní xxx&xxxxxx;xxxxx xxx xxxxxx xěxxxx fondů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx výsledku x xxxxxxx x xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů za &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

5. Správce xxxx xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů každoročně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; vždy, když xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě ovlivňující xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nadále xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx výsledků.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopen doložit, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx v xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, odstavce 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, že xxxxx různých převodních x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x provedení xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo jiná xxxxxx, pro xěž xx relevantní xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení, xxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů k xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx těchto xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, x xx x xxxxxxxxxxx xx správou xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx veškeré xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, aby xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx investory xx tohoto fondu xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx s ohledem xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, objem, xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx xěxxxx faktorů xx xxxxxx&xxxxxx; odkazem xx xxxx&xxxxxx;xxx x čx. 27 xxxx. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx uvedenou x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx této xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; druhy nástrojů xxčxxx xxxxxxxx, jimž xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x provádění pokynů, xxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x povinnostmi xxxxxxxx&xxxxxx;xx v tomto čx&xxxxxx;xxx. Správce zpřístupní xxxxxxxxůx xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, patřičné xxxxxxxxx x xxxxxxxx stanovené xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx případných xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx politiky xxxxxxxx&xxxxxx; v souladu x odstavcem 2, x xxxx&xxxxxx;xx kvalitu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů ze xxxxxx subjektů xxxxxx&xxxxxx;xx x předmětné xxxxxxxx, x zjedná x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Xxx&xxxxxx;xxx tuto xxxxxxxx dále xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Tento xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, když dojde x podstatné xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx dosahovat xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí být xxxxxxx prokázat, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2.

5. Pokud xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx však xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx míst xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčxě x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x při investování xx&xxxxxx;xx vlastních xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

x)	xxx přiměřeně xčxx&xxxxxx;xxx, žx sloučení xxxxxů nebude x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; pro ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, XXXXXX ani xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxž xxxxxx se xxx&xxxxxx; sloučit;

je vytvořena x xxxxxxxx politika xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxčxě xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx spravedlivé xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx pokynů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; toho, xxx xxxxx x xxxx xxxxxů určuje xřxxěxxx&xxxxxx; x zacházení x č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s jedním xxxx více xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, XXXXXX nebo xxxxxxů x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xxx&xxxxxx;xxx xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx transakce na xxůx xxxxxx&xxxxxx; účet xxxčxxx s xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX nebo xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxěxxx xxůxxxxx nevýhodným xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce sloučí xxxxx alternativního investičního xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; na vlastní &xxxxxx;čxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx přednostně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

Xxxxxxžx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx klientovi xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx důvodů xxxx&xxxxxx;xxx, žx by xxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx pokyn xxxx&xxxxxx;xx xx xxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx xůxxx, xůžx xřxxěxxx xxxxxxxxx xx vlastní účet xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx svou xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

(čx&xxxxxx;xxx 14 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 30

Xxxxx xxřxxů zájmů

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx druhů xxřxxů x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxx&xxxxxx;xxx zejména xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx správcem xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

a)	xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx vyhne xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx jeho investorů;

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx xxxx xxxxxxxxx xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx daném výsledku;

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

—	x&xxxxxx;xxx XXXXXX, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xřxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxx před zájmem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx investorů xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; činnosti xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, SKIPCP nebo xxxxxxx xxxx

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x souvislosti x činnostmi xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, které xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, od xxxxx jiné xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx jeho investoři, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx v xxxxxě xxxěx, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, který xxx&xxxxxx; běžnou xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x uplatňuje &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx x omezení xxžxxxxx xxřxxx zájmů. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx písemně x xx přiměřený x xxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xx xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Pokud xx xxx&xxxxxx;xxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;ž xxxxxxxxx, xxxxž xx správce xx nebo xx xěx x&xxxxxx;x vědom x xxž mohou xxxxxxx xxřxx zájmů x xůxxxxxx struktury x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx členů xxxxxxx.

2. Postup x omezení xxžxxxxx xxřxxx zájmů přijatý x souladu x xxxxxxxxx 1 zahrnuje:

x xxxxxxx na činnosti xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxx&xxxxxx; prováděných xxxěřxxxx xxxxxx, dále xxxěřxxxx xxxxxx, externím xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž xxxxx podstatné xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx jeho xxxxxxxxů, xxxx které xxxxx xxxxx&xxxxxx; střet x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)	xxxxxxx, které xx xřxxx dodržet, x xxxxřxx&xxxxxx;, která xx xxxxx přijmout x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, zvládání x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx zájmů x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x investic

Xxx&xxxxxx;xxx, jenž xxxxxxxx otevřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x sleduje xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; zájem o xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střety xxxx motivací xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x pravidly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx zpětný xxxxx x souladu x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx čx. 14 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx zájmů xxxx xxxxxx zvládání

1. Účelem xxxxxxů x xxxxřxx&xxxxxx; zřízených xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střetům x&xxxxxx;xxů xxxx jejich xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx různých xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, v xxxxž xx přítomno xxxxxx xxřxxx zájmů, xxxx činnosti xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx nezávislosti, xxxx&xxxxxx; je přiměřená xxxxxxxxx x činnostem xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxř&xxxxxx;, x závažnosti xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; x vhodné x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx žádoucí x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxxx x xxxxxxx x čl. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;:

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx k zabránění xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čl. 6 xxxx. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, x xxxxž xx xř&xxxxxx;xxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, pokud xx x&xxxxxx;xěxx informací xxxxx xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxxxx xxxxxxxxů;

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx jejichž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; jménem klientů xxxx investorů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxůx xxxx investorům, jejichž x&xxxxxx;xxx xxxxx být xx xxřxxx xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; odlišné x&xxxxxx;xxx, jež xxxxx x&xxxxxx;x xx xxřxxx (xčxxxě x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xxx);

xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především jednou čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx xř&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx xěxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xůžx vznikat xxřxx x&xxxxxx;xxů;

d)	xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžxxxxx vykonávat xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx na způsob, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, nebo xxxx xxžxxxx xxxx&xxxxxx;;

xxxxřxx&xxxxxx; x předcházení xxxx xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 odst. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; může x&xxxxxx;x xx újmu řádného xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů zájmů.

V xř&xxxxxx;xxxě, že xřxxxx&xxxxxx; čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxx více xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, správce přijme xxx&xxxxxx; xxxx další xxxxřxx&xxxxxx; a postupy, xxxx&xxxxxx; xxxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Zvládání střetů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx nepostačují x xxxx, xxx s xřxxěřxxxx xxxxxxxx předešla xxxxxůx poškození zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřní xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xřxxxxx jakékoli xxxxxxx&xxxxxx; rozhodnutí xxxx xxxxřxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Sledování xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vede x xxxxxxxxxě aktualizuje xxxxxxxx xxxxů činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx jeho xx&xxxxxx;xxx, při xxxxž xxxxxx anebo x xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xůžx xxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxx investorů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx čxxxx, x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; písemné xxx&xxxxxx;xx o čxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Informování x xxřxxxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být oznámeny xxxxxxxxůx x xxxxxxx x čx. 14 xxxx. 1 x 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx investorům xxxxxxxxx xx trvalém xxxxčx xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx adresovány xxxxxě xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	investorovi xxxx xxěxxxx adresa xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; na xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, kde xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx s tímto xxůxxxxx poskytování informací xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)	xř&xxxxxx;xxxx x informacím xx xěxxxx internetových xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx musí x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; po tak xxxxxxx dobu, xxxxx xxxxxxxx xřxxěřxxě xxxřxxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Pravidla týkající xx výkonu hlasovacích xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vypracuje x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxčxx&xxxxxx;, xxx x jakým způsobem xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonána xxxxxxxx&xxxxxx; práva xxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxx xx&xxxxxx;xx byla vykonávána x&xxxxxx;xxčxě ve prospěch xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx a xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx podle odstavce 1 stanoví opatření x xxxxxxx pro:

a)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podnikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

x)	xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx hlasovací xx&xxxxxx;xx byla xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cíli x xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů zájmů xxxxxxx&xxxxxx;xx z výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx se xx jejich ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; souhrnný xxxxx xxxxxxxx x podrobnosti x xxxxřxx&xxxxxx;xx přijatých xx jejich x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

(čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx oddílu xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx rozumí xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx a xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x metody xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x měřením a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x rizik, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx stálou xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx;:

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx může být xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx;

b)	zajišťuje, aby xxx xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx nařízení;

xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx informuje ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; s xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx pokud xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, žx rizikový profil xxxx x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x budoucnu x nesouladu;

poskytuje ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povaze, xxxxxxx x složitosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx:

x)	vzájemná xxxxxxxxxxxxxx a xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX,

ii)	přiměřenost x účinnost xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx xxxx xxxx xxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření v xř&xxxxxx;xxxě existujících xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

poskytuje vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktualizace x xxxčxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx a o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x porušení omezení xxxxx stanovených x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx přijata xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x přístup ke x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů stanovených x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, provádí x xxxžxxx ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; relevantní xxxxxx, kterým je xxxx může x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx.

2. Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx expozici tohoto xxxxx xůčx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, xxxxž i xůčx x&xxxxxx;xx ostatním xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, která xxxxx x&xxxxxx;x pro xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx politika řízení xxxxx se xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xěxxxx xxxxx:

x)	xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; mu xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx článek 45;

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, které xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x sledování xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu za xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 48;

x)	xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx x x&xxxxxx;xxx správce v xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx;

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxůxxxxěx&xxxxxx;x toho, xxx xxxx xxxxěxx x rizikovým xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX;

x)	xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, čxxxxxx&xxxxxx; x adresáty zpráv xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 43, xxxx&xxxxxx;xx:

a)	xxxxxx možných xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

b)	zavedených x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)	xůxxxů, xxxč xx xx od uvedených xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx vyústí x nezávislý x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;.

5. Politika řízení xxxxx uvedená v xxxxxxxx 1 musí xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, sledování x xřxxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1. Správce posuzuje, xxxxxxx a xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)	xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, procesů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)	míru, x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xxxxxxxx řízení xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x metody xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)	xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxřxx&xxxxxx; přijatých x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů x xxxxxxx řízení xxxxx;

x)	x&xxxxxx;xxx funkce řízení xxxxx;

x)	xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; oddělení xxxxxx řízení xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x četnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx uvedeného x xxxx&xxxxxx;x pododstavci x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx a složitost xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který spravuje.

2. Navíc x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 se xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx:

x)	xxxxx k podstatným xxěx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, procesů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)	xxxxřx&xxxxxx; xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)	xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx na x&xxxxxx;xxxxě výsledků xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavcích 1 x 2 xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; příslušnému xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxů a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v článku 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx se xxxxžxxx xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx od xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně čxxxxxxx správy portfolia, xxxxx pokud xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě činnosti xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

b)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nejsou xxxxxxxx xx výkonu čxxxxxx&xxxxxx; x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx správy portfolia;

x)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx funkcí xxx&xxxxxx;xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia;

x)	xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vrcholných xxxěxxxxxxů xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; výbor xxx odměňování, pokud xxx takový výbor xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x zajištěno x rámci celé xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xž x xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx xřxxxxxx xx xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx přezkoumají xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx uplatnil xxxxxxxx 1 x 2, na základě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených x čx. 15 odst. 1 druhém xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxřxxůx zájmů

1. Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů uvedená x čx. 15 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; alespoň, že:

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx údajích, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; míře xxxxxxxx;

x)	xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osob xxxxxxx&xxxxxx;xx xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik odráží xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxů, x xxxxž xxxx xxxxxxxx;

x)	xxxxxx řízení xxxxx xx xřxxxěxxx řádného xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx přezkumu zajišťujícího, žx jsou xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nezávisle;

x)	xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx je v ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánu xxxx xx funkci dohledu, xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě xx xxxxxxx autoritou, xxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

e)	xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, které xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxřxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě odděleny.

2. Pokud xx xx xx x&xxxxxx;xxě s xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; opatření uvedená x xxxxxxxx 1 xxxxěž zajistí, že:

x)	výsledky xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx předmětem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx strany xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx xxxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx řídícím orgánem;

b)	xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx výbor xxx rizika, xxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji x xxxx čxxxxx&xxxxxx;, kteří xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx ochranná xxxxřxx&xxxxxx; proti xxřxxůx x&xxxxxx;xxů stanovená x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, pravidelně přezkoumávají xxxxxx účinnost x xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx; k odstranění xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx kvantitativní nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx (xxxx xxxxx) x xxxxxxx xx všechna xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika. Xxxxx xxxx stanovena pouze xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxůxxxxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx příslušnému orgánu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x kvantitativní xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxň xxxx xxxxxx:

x)	xxžx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	úvěrová rizika;

c)	xxxxxx xxxxxxxxx;

x)	xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)	xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx stanovení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x úvahu xxxxxxxxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy platné xxx xxžx&xxxxxx; z xěxxxx fondů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx musí x&xxxxxx;x xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž jsou investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU, x musí xx xxxx&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1. Správce xřxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x účinná xxxxřxx&xxxxxx;, procesy a xxxxxx x cílem:

x)	xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx rizika, xxxž xxxx xxxx xxxxx být vystaveny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx uvedené x xxxxxxxx 1 musí x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; povaze, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx rizikovému profilu xxxxxx xxxxx, o xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

3. Pro &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, xxxx xxxxx:

xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xxxxxx přijatých xxxxx x xxxxxx xxxx xx celkový xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x spolehlivých &xxxxxx;xxxů x xxx xxxxřxx&xxxxxx;, procesy a xxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidelné xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx opatření xxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxxxxx;

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; zátěžové xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx &xxxxxx;čxxxx podchycení xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx xxěx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, která xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)	zajišťuje, aby xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xxxx x souladu x omezeními rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44;

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx a udržuje x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; postupy, které x xř&xxxxxx;xxxě skutečného xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; kroky x nápravě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů;

x)	xxxxxx&xxxxxx;, xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x postupy řízení xxxxxxxxx v xxxxxxx x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Řízení xxxxxxxxx

(článek 16 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x schopen xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x řízení likvidity x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidla xxx zpětný odkup xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

správce v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondu xxxžxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxx, x xxxxxxx xx čxx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx x xx cenu nebo xxxxxxx, xx xxž xxx uvedená xxxxxx xxxxxxxxxx, a jejich xxxxxxxxx na xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx povahu xxxxxxxx portfolia xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxěxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, jež mohou x&xxxxxx;x podstatný vliv xx xxxxxxxxx, a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; či xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; závazky x xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xůžx xxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxx xx svým xxxxxxxxx&xxxxxx;x závazkům. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx účely xxxxxxňxxx xxxxxx investorské x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxx xxxxxxxxů, relativní xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, které xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje xx jiných xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, správce xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uvedených xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xřxxxxx k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, a xx xčxxxě provádění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx povinnost xxxxxžxxx, xxxxx se xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX nebo xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu xřxx&xxxxxx; xxxě;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx pozic a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; podstatný vliv xx povahy investic xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx možné řádně xxěřxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx povahu xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx;, xxx správce xěx řádné znalosti x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxě xčxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx objemu x xxxxxxxxxx cen a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx běžných x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx zvažuje x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, včetně xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx likvidity xxžx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje. Xxx&xxxxxx;xxx identifikuje xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx vztahu xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xůžx xxxxx&xxxxxx; nástroje x xxxxřxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x xxxxx xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2. Správce xxxx politiku x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxxx, xxxxxxň xxxxxx xxčxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx přezkum x xxxxxxxxxxx xx o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; změny nebo xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx do xx&xxxxxx;xx systému x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 začlení vhodná xxxxřxx&xxxxxx; eskalace xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx likvidity xxxx jiných xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxž xx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; využívá x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) se xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x udržuje, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxx na xxxxxx, rozsah a xxxžxxxxx každého alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x souladu x jeho xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x pravidly xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; rizik.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x pokud xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx, určí požadovaný (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) postup. Xřx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx správce xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx politiky x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x hlediska xxxxxxxxx x účinek xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů žádostí x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2. Správce xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx xxxxxxxxx, které xx umožní xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx:

x)	xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací vyjádřených xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě pokud xx není vhodné, xxxxxxxxxxxě;

x)	xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; odkup;

c)	zahrnují xxžx&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxxxx xxxxx), požadavků xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx ocenění xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx s čxxxxxx&xxxxxx;, jež je xřxxěřxx&xxxxxx; povaze alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s xxxxxxx na xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, avšak xxxxxxň jednou xxčxě.

3. Správce x xxxxxxxxxxx s x&xxxxxx;xxxxxxx jakéhokoli zátěžového xxxxx xxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 16 xxxx. 2 směrnice 2011/61/EU xx x&xxxxxx; xx xx, že investiční xxxxxxxxx, povaha xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx vzájemném xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx x v xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxx zpětný xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxxňxxx xxxxx, xxxž xůžx xxěxx&xxxxxx; xxxxx mít xx podkladové xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xx

x)	&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; rozumí xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)	&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx smyslu čl. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)	„sponzorem“ rozumí xxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 bodu 42 xxěxxxxx 2006/48/ES;

d)	„tranší“ xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ve xxxxxx čl. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xůxxxxx, sponzor nebo xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x&xxxxxx;xxxxxě sdělil, že xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 %.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% se xxxxx&xxxxxx; xxxxx následující xř&xxxxxx;xxxx:

a)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx každé xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx čx xx ně xřxxxxxx&xxxxxx;;

b)	x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx revolvingových xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílu xůxxxxx ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx;

ponechání x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx by xxxx xxxxxxxx jinak xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx, za xřxxxxxxxxx, žx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tranše x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; stejný xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxž tranše xřxxxxxx&xxxxxx; xx investory xxxx jim xxxxxx&xxxxxx; x nejsou splatné xř&xxxxxx;xx xxž xxxx xxxx&xxxxxx;x, xxx aby xxxxxxxx&xxxxxx; expozice x xxxxxx&xxxxxx;x součtu činily xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% nominální xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)	ponechání xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; expozice x hodnotě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x se xěř&xxxxxx; xřx xxxxxx x xxůxěžxě xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; ekonomický podíl, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx expozice, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo jakékoli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice čx xxx&xxxxxx;xx zajištění a xxxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; podle xxxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx.

Xxžxxxxxx na ponechání xxxx&xxxxxx; být xxx ž&xxxxxx;xxxx sekuritizaci uplatňovány x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, pokud sekuritizované xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx podřízené pohledávky xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x uvedeným xx seznamu v čx. 122x odst. 3 prvním pododstavci xxěxxxxx 2006/48/ES xxxx xěxxxx xxxxxxxxxxx plně, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x xxxxxxxě xxxxčxxx, x xxxxěž xx xxxxxžxxx na xxxxxxxxx vyjmenované x čx. 122a xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky xxxxxxě xxxxxxxů a xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, než xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx expozice xůčx úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x původce:

poskytli úvěr xxxxžxx&xxxxxx; xx řádných x jasně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x jasně xxxxxxxxx, že na xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, xxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, jaký xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx expozice, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;;

xěxx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx portfolií x expozic xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxěž x identifikaci x zvládání problémových xůxčxx a x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovídajících úprav xxxxěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xřxxěřxxě diverzifikovali xxžx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; portfolio xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x celkové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)	xěxx písemnou xxxxxxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž obsahuje přípustné xxxxxxxx rizik x xxxx&xxxxxx;x tvorby opravných xxxxžxx x xxxxxx x xxxxx toho, xxx xx toto xxxxxx xěř&xxxxxx;, xxxxxxx x kontroluje;

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x údajům o xxxxxxě &xxxxxx;xěxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx jednotlivých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, hotovostních xxxů x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x k xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx nezbytné x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx navržených x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; údaje stanoví xx xxx sekuritizace x xř&xxxxxx;xxxxě x xůxxxx xxxxxx sekuritizace xxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; přístup xx x&xxxxxx;xx ostatním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x údajům nezbytným x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x článku 53;

xxěxxxx úroveň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, jak xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xžx článku.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Kvalitativní požadavky xxx xxx&xxxxxx;xxx vystavené xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, než xx xxx&xxxxxx;xxx vystaví úvěrovému xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, x případně xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx u každé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxx&xxxxxx;xxx, žx této pozici xxxxx x xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x žx xxxxxx formální xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, k xxxx&xxxxxx;xx x zaznamenávání:

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx původci xxxx xxxxxxxx podle článku 51 xx konkretizaci čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxž&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx;

x)	xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxxx;

c)	xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

d)	xxxěxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizací původců xxxx xxxxxxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

e)	xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x informací xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx čx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizovaných xxxxxxx;

x)	xx xxxxx&xxxxxx;xx případech xxxxxxxx x xxxxxxxů, xx xxxxž je xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice, x zásad přijatých xůxxxxxx nebo xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x&xxxxxx;xxx strukturálních rysů xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxxxxxx, xxxx xěž xx řxx&xxxxxx; smluvní xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x s xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, spouštěcí xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx tržní xxxě x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx daný xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze sekuritizace xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxxě x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx vhodné pro xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxx by xěx x&xxxxxx;x přiměřený xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; formální postupy xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice, xxx bylo možné xxůxěžxě x včas xxxxxxxx xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Xxxx xxxxxxxxx (jsou-li xxxxxxxxx&xxxxxx; vzhledem xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, procento &xxxxxx;xěxů xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxž 30, 60 a 90 xx&xxxxxx;, míry xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx x předčasného xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, x xxxž xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, druhy x využití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiných xěřxx&xxxxxx; úvěruschopnosti x x&xxxxxx;xxx podkladových xxxxxxx, xxxěxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x distribuci čxxxxxxx xxxěxů &xxxxxx;xěxx x xxxxxxě x xxxxěx&xxxxxx;xx, která umožňují xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx analýzu citlivosti. X případě, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx jsou xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; mít xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx pododstavci xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, ale xxx&xxxxxx; o xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x výkonnosti xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odpovídajícího ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; správce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů do xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze sekuritizace ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;xxx, xěřxx, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, kontrolovat x oznamovat rizika, xxxx&xxxxxx; vznikají kvůli xxxxxxxxx xxxx aktivy x xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx;xx riziku xxxxxxx&xxxxxx;xx x těchto nástrojů. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, celkové xxxxxxxřx xxxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xůx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx x v xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 18 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;, xxx vrcholnému vedení xxxx x přiměřené x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitřní xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; tak, xxx xx vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx plně xěxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx sekuritizací, x žx rizika xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx expozic xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx úvěrovému xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx x o xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x této oblasti xx zpráv x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x předkládány podle čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;

1. Pokud xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xx sekuritizace správci xxxxx&xxxxxx;, žx stanovení x oznámení ponechaného xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; tímto nařízením, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, která jsou x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx okamžiku xx xxxxxx do xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x klesne xx x&xxxxxx;xě xxž 5&xxxx;% x xxxx xxxxxxx není x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx mechanismu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, přijmou xxx&xxxxxx;xxx taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxů

Čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xx použijí xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. xxxxx 2011. Na xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx články 51 xž 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxěxx čx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; podkladové xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Není-li k xxxxxxxxx konkrétní x&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx smíšeného x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx ustanovení xxxxxx oddílu x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnice 2006/48/XX x x pokyny x článku 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze xxx 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x s xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx změnami.

XXX&Xxxxxx;X 6

Organizační xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 x 18 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí:

x)	xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vztahy, xxxxěxxxx úkoly x xxxxxěxxxxx x je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxx, aby jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xřxxx xxxxžxx, pokud xxx&xxxxxx; řádně xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti;

x)	xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx plnění xxxxxxxxx&xxxxxx; x dodržování postupů xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx účinný systém xxxxřx&xxxxxx;xx hlášení x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrovních xxx&xxxxxx;xxx, jakož i &xxxxxx;čxxxxx výměnu xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)	x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx a xxxxxxxxxxxxx evidenci x xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x vnitřní xxxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; takové xxxx&xxxxxx;xx x postupy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě zajišťují bezpečnost, xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxx dotčených xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxxů, xxxxx (xxxxx pokračování xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) která xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx obnovu xěxxxx &xxxxxx;xxxů x funkcí x xčxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;.

4. Správci xxxxxř&xxxxxx;, zavedou a xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx umožní xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xčxx poskytnout &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, jež xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardy x xřxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx budou xxxxxxxčxě podrobně xxěxxxx xxxxxxxxůx předtím, xxž xx fondu xxxxxxxx&xxxxxx;, čx x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6. Správci xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x vyhodnocují xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxů 1 až 5 x přijímají xxxxx&xxxxxx; opatření x x&xxxxxx;xxxxě případných xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxx získali vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xčxx x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx x transakcím xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx případně x vyplacení.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x zpracování &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxčxxxxx, xxxxž x celistvost x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1. Správci xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; zásady x postupy xxxxx čx. 57 xxxx. 4, xxx zajistili xxxxxxx xxxxxxxxů. Účetní xxxxxxxx xx vedena xxůxxxxx, který xxxžňxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Má-li xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; účetní xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx pro &xxxxxx;čxxxxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxxx&xxxxxx;, žx čistá xxxxxxx xxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xřxxxě vypočtena xx základě platných &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánem, vrcholným xxxxx&xxxxxx;x x funkcí xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx řídící xxx&xxxxxx;x, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, x &xxxxx; pokud existuje &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxěxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxx fondu, zakládacích xxxxxxxxxxx, v xxxxxxxxx xxxx nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;žxxx na xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx XXX;

x)	odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx jsou vytvořeny x zavedeny x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx a &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, x to i x případě, žx xxxx xxxxxx vykonává xřxx&xxxxxx; xxxxx;

zajišťovalo x xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, že x každého spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx ř&xxxxxx;xxě x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx a xxxxžxx&xxxxxx;xx obecná investiční xxxxxxxx, investiční strategie x omezení rizik, x xx i x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

schvalovalo x xxxxxxxxxě vyhodnocovalo xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, tak xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; odpovídala xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x investičním strategiím;

x)	schvalovalo x xxxxxxxxxě vyhodnocovalo xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; rizika x xxžx&xxxxxx;xx spravovaného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

h)	odpovídalo za xxxxxřxx&xxxxxx; x používání xxxx&xxxxxx;xx odměňování v xxxxxxx s přílohou XX xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě řídící xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)	xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx účinnost politik, xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

b)	xřxx&xxxxxx;xxxx náležitá xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx čxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxxx&xxxxxx;x xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, xxxxxx&xxxxxx;xx auditu x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, zda xxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě zprávy x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) až x).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x otázkách xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a postupy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx správce xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; ve směrnici 2011/61/XX, xxxxž x x x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; opatření x xxxxxxx, které xxxxx&xxxxxx; xxxxxx minimalizují a xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zohlední xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; obchodní čxxxxxxx, xxxxž x povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx této xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx pro xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, která je xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x je xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x xěxxxx &xxxxxx;xxxů:

x)	xxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 x xxxxů xčxxěx&xxxxxx;xx xx účelem řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů v plnění xxxxxxxxx&xxxxxx; správce;

x)	xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; odpovídají xx x&xxxxxx;xxx xxxžxx x činností, x xxx&xxxxxx;xxx xxx v xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx osoby xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx zajišťování xxxxxxx x předpisy xxxxxxxx x odstavci 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě a xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;:

x)	aby xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; shody x xřxxxxxx xěxx nezbytné xxxxxxxxx, zdroje, odbornost x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

aby xxx xxxxxx&xxxxxx;x &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx x předpisy“, xxxx&xxxxxx; odpovídá xx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x předpisy x pravidelně, nejméně x&xxxxxx;xx jednou xx xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávy xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, xxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, zda byla x případě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření;

c)	aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx podílející xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx výkonu čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

d)	xxx způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx osob xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx zajišťování xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx, ani xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, na &xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Od xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x) xxxx x), pokud xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxx k povaze, xxxxxxx a složitosti xxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx a škále xxxx xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx&xxxxxx;xěxx&xxxxxx; x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x předpisy xx xxxxxx účinně xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu

1. Pokud xx xx xxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x x ohledem xx xxxxxx a škálu čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxx obchodní čxxxxxxx, správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu, xxxx&xxxxxx; xx xxxěxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx xx nich xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1:

x)	xxxxxxxxx, xxxxxx a xxxžxxx xx&xxxxxx;x xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; x zhodnocení xřxxěřxxxxxx x účinnosti xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx mechanismů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx opatření;

b)	xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx písmene x);

x)	xxěřxxx dodržování xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x písmeni x);

x)	xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Osobní xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx příslušnou xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, xxž by xxxxx dát vznik xxřxxx zájmů, xxxx xxxx&xxxxxx; má xř&xxxxxx;xxxx x důvěrným informacím xx smyslu čx. 1 bodu 1 xxěxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2003/6/XX xx dne 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx osob x manipulaci s xxxxx (zneužívání trhu) (10) xxxx x jiným xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx čx na jeho &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x udržuje xřxxěřxx&xxxxxx; opatření x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

v uzavření xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx xxxxx z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 odst. 1 xxěxxxxx 2003/6/XX,

xx)	xxxxxx x&xxxxxx; za x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; čx neoprávněné xxxřxxxěx&xxxxxx; důvěrných xxxxxxxx&xxxxxx;,

xxx)	xxxxxx xx v xxxxxxx xxxx xx xxxxxěxxxxxxě x rozporu s xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU;

x xxxxxxxxx&xxxxxx; poradenství jiné xxxxě čx nabádání xxx&xxxxxx; osoby, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x poskytování xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x písm. x) xxxxxx x) x xx) xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx xx zneužití xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynů xxxxxxů;

aniž xx xxxčxx čl. 3 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2003/6/ES, v xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx informací či x&xxxxxx;xxxů, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; pracovních xxxxxxxxx&xxxxxx; čx smlouvy x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxě xěxx vědět, žx následkem xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoba xčxx&xxxxxx; xxxx by xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx xxxx xxxxx:

x)	xxxxřx osobní xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx. x) bodech i) x xx) x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx aktivy xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx vedl ke xxxxžxx&xxxxxx; informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů,

xx)	xxxxx&xxxxxx; jiné osobě xxxx ji xřxxěxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxxx.

2. Smyslem xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 je xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby:

a)	každá xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx věděla o xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 x opatřeních, xxxx&xxxxxx; správce x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x prozrazováním xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x odstavcem 1 xřxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x obchodu, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xx xxž se xxxxxxxx xxxxxxxx 1, xxď xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, čx jinými xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; správci umožní xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx;

x)	x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, který xxx správci oznámen xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xěx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx; či x&xxxxxx;xxxx vydaného v xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx určité čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. b), xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx vedl xxxxxxxx osobních obchodů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx příslušnou xxxxxx, xx niž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, a xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxě xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytl xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 a 2 xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx:

provedené xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxxx mezi xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxxxx xxxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx;

se XXXXXX xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž účet xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx subjektu.

4. Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxx xx účet:

x)	příslušné xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx osoby, s x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;, že xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx přímý xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; hmotný x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx či xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Evidence portfoliových xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; informace, jež xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx podobností o xxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxě.

2. V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xřxxxxx&xxxxxx;x místě xxxxxxxx evidence xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)	jméno čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx jednající na &xxxxxx;čxx xxxxxx fondu;

b)	dané xxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxxě xxxx množství;

x)	typ xxxxxx xxxx xxxxxxx;

cenu;

x)	x xxxxxů datum x xřxxx&xxxxxx; čxx předání xxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; byl xxxxx xřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxů datum a xřxxx&xxxxxx; čxx rozhodnutí x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x datum x xřxxx&xxxxxx; čas provedení xxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx osoby, xxxx&xxxxxx; předala xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

x)	xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx;

x)	x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx x xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě portfoliových xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx zahrnuje xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)	x&xxxxxx;xxx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)	xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx dokumentaci, xxž xxxř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxž xxxx provedena;

xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; místo xxx &xxxxxx;čxxx odstavců 2 a 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; internalizátor xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xx smyslu čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 bodu 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, tvůrce xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 bodu 8 xxxxxx&xxxxxx; směrnice čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx subjekt, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx podobnou xěx, jaké xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x výše xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Xxxxxxxx xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijmou x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx přijaté xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx zaznamenány xxxxxxxxxě xx jejich xřxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx informace:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond;

x)	xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx xřxxxxx;

x)	xxxxx, která xxxxx xřxxxxx;

d)	xxxxx x čxx pokynu;

x)	podmínky xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxx;

x)	typ xxxxxx;

x)	xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx rovnocenné xxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxx, xx xxž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, či případně č&xxxxxx;xxxx upsaného nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx vyplacených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x vyjádření xčxxxě xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx vyplacení.

Xxxxxxxxx xxxxx písmen x), x) a x) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jakmile xxxx x xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx na xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1. Správci zajistí, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 a 65 xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě xěxx let.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány x&xxxxxx;xx mohou xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx v x&xxxxxx;xxxxxxxx na povaze xxxxxx xxxx portfoliového xxxxxxx, xxxxxxžx xx xx xxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; alespoň do xxxxxxx&xxxxxx; zbytku xxxxxxxx&xxxxxx; xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx mohou xxžxxxxxx uchování x&xxxxxx;xxxxů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx jiného správce, xxxxxx&xxxxxx; tomuto xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x záznamům xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxx 1 xř&xxxxxx;xxxx.

3. Záznamy se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx nosiči, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; takové xxxžxx&xxxxxx; informací, xxx x nim xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xx xxxxxxxx přístup, x x xxxxx&xxxxxx; xxxxě x takovým xxůxxxxx, xxx:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x měl x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxx xxxxxxx rekonstruovat z xxxx x&xxxxxx;xxxxx klíčové x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu;

x)	xxxx možné xxxxxx zjistit xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxěxx x xůxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxů xřxx xxxxxxxx čx změnami;

x)	xxxxxx xxžx&xxxxxx; žádná xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx nebo xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 67

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxx alternativního investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pro každý xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxř&xxxxxx;, udržují, xxxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, transparentní, xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; všechny xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x postupů x xxxxxxx oceňování xx xxxxxx k příslušnému xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx.

Xxxž xxxx xxxčxxx požadavky xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxxxxxx, xxxxx xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, přiměřené x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx metody oceňování xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, xx xěxxž xůžx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xx určitého druhu xxxxxx xxxxx&xxxxxx; investovat, xxxxx pro xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; druh aktiva xxxxxx stanovena xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx či xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx stanoví xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, modely a xxxx&xxxxxx;xxx výběru xxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. X&xxxxxx;xxxx x postupy stanoví, žx xxxxxxx je xx možné a xxxxx&xxxxxx;, ceny mají x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxů. Při x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx s xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxěxx x proměnných x x xxxx, jak xxxxxxxxx&xxxxxx; strategie ovlivňují xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x portfoliu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, úlohy x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx účastnících se xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx do postupů.

Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx; alespoň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)	xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, kteří xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv;

x)	konkrétní xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx, xx kterých xx xxxx mohl xxxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx vstupů, xxxxxů a xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxůxxx xxxxxxxx x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jakýchkoli &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxěx x tržních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; závěrky xxx účely xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

g)	odpovídající čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; znalec, x zásadách x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; postup xxx x&xxxxxx;xěxx informací xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, aby bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxxx xxxxxxxxxx všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx oceňování.

Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx třetích xxxxx, kterým xxxx xřxxěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce x&xxxxxx;x, zásady obsahují xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx opatření xxx funkčně xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v souladu x čx. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX. Xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, aby jakákoli xxxxx nepatřičně xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; omezují.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Xxxžxx&xxxxxx; modelu x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1. Je-li x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx tento xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; rysy vysvětlí x xxůxxxx&xxxxxx;. Ř&xxxxxx;xxě xx xxxxxxxxxxxx xůxxx xxx x&xxxxxx;xěx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje, xřxxxxxxxxx použité x xxxxxx x xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx použití x xxxxěž xx, jaká x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxů omezení.

2. Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx xxxxx xřxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalostmi, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxě daného xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; proces se ř&xxxxxx;xxě zdokumentuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vrcholného xxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx podle čx. 19 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx byl xxxxx xxěřxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; uplatňování x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxx a postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x stanovené xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx jednotně.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx uplatňují xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx aktiva x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

3. Není-li xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, zásady x xxxxxxx oceňování xx xxx&xxxxxx;xx uplatňují jednotně x zdroje x xxxxxxxx oceňování xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě na x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x investičních xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Pravidelný přezkum x&xxxxxx;xxx a postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X zásadách oceňování xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů x xxxxěž xxxxx oceňování. Xřxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxň xxxxxx xxčxě x xřxxx&xxxxxx;x, než xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xxž xxxxxx xxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx;xx zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx;, jak xx xxxxxxx změna x&xxxxxx;xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxěxx provést. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx xxěxě x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vrcholnému xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; veškeré xxěxx přezkoumá a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x článku 38 x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; x x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxx xxxxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxxxxx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx jednotlivých xxxxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx byla spravedlivě x přiměřeně xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx je xřxxěřxxxxx a spravedlivost xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx je xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxxx alternativních investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, x xxxxž xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx x následujících xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)	xxxxěx&xxxxxx; je xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx od xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx nelikvidních burzovních xxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, xxž xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x na výsledcích xxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx;

x)	ocenění xx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxxxx také xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v daném x&xxxxxx;xxxxxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxxx jejich xřxxxxxx xčxxxě dostatečného x xxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx jednotlivých hodnot. Xřxxěřxxxxx se posoudí xxxxx xxxx, zda xxxxxxxx odpovídající xxxxxň xxxxxxxxxxx. Součástí xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; je xxxxxxň:

a)	xxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxůxěxx čxxx;

x)	xxxxxxxx xxxxxx xx základě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; realizačních cen x xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, soudržnosti x xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s hodnotami xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx od třetí xxxxxx;

x)	xřxxxxx a zdokumentování x&xxxxxx;xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, které xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x neobvyklé xxxx xx liší x referenční xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx neaktuálních xxxxxxxxů;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xřxxxxx xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx stanovování xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx vstupů, xxx xěž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx vykazuje xxxčxxx xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; opatření pro xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 72

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, je čistá xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxčxxxx při xxžx&xxxxxx; emisi xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo vyplacení xxxx zrušení xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx xxx.

2. Správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx x xxxxxx xxx výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx akcii xxxx xxxxx zdokumentovány. Správce xxxxxxx a xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxěřxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou zavedeny xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx pro xř&xxxxxx;xxx nesprávného výpočtu čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv.

4. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek nebo xxxx&xxxxxx; v xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň tak často, xxx xx xxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx podílové jednotky xxxx akcie.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Xxxxxxx&xxxxxx; záruky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx poskytují na ž&xxxxxx;xxxx profesní x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; znalci předkládají xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce x xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň doklad x:

x)	xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx zdrojích;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx postupech, xxž xxxxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	odpovídajících xxxxxxxxxx x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, které x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx za &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)	dostatečně dobré xxxěxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; profesní registraci x příslušného orgánu xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, x němž xx usazen, musí xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kontaktní xxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxě xx&xxxxxx;x&xxxxxx; právní x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxx xxxxxxxx pro výkon xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx x&xxxxxx;x oceňovány xžxx, xxxž se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx čl. 72 xxxx. 1.

2. Ostatní xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; otevřených xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx oceňují xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě x xžxx, když xxxxxxxx xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxž xxx&xxxxxx; reálná xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 20 xxxx. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx úkoly, xxx&xxxxxx; splnit xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obecné x&xxxxxx;xxxx:

x)	xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; neumožňuje xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxx závazkům;

x)	x xůxxxxxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx xx nemění xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx vůči xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu x xxxx xxxxxxxxůx;

x)	xxxxxx xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxx mu bylo xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)	xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxěřxxxx xxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinně x x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky, x xxxxxx xxxxxx a xxxxxxx k xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx. Pokud xxxxx xxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx není xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě čx x xxxxxxx s platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, správce učiní xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

správce xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika související x xxxěřxx&xxxxxx;x jiné xxxxx. Pro xxxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx x dispozici xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx nezbytné x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Správce x dohodě xxxxxx&xxxxxx; xůčx pověřené osobě xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, právo kontroly, xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;žxxx xx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x odpovídajícím xxůxxxxx řídila xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

správce xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx kontinuita x kvalita xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx tyto úkoly xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx i x xř&xxxxxx;xxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;, xxď x&xxxxxx;x, žx xřxxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx tím, žx xx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxě xxxxěxxxx a xxxxxxxxx x dohodě. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; zvláště právo xxěxxxxx pokyny x xxxxčxx xxxěřxx&xxxxxx;, právo xx xxxxxxxxx, právo xxxxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám x xx prostor xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. X xxxxxě xx stanoví, žx k xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xůžx xxx&xxxxxx;x xxxxx xx souhlasem xxx&xxxxxx;xxx;

xxxxx se xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osobě xxxxxx, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxx&xxxxxx;xěx, x xxůxěžxě xxxxxxxxxx, xxx ji xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx dodržuje;

správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx sdělila xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx schopnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx účinně xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx čx xx xxxxx&xxxxxx;xxx x souladu s xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky;

k)	správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxů xxx&xxxxxx;xx fondu;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxřxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x obnovy xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x typům svěřených &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, vysvětlení a xůxxx o xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xx xxxxxx čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU, xx zváží x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů;

x)	úspory x&xxxxxx;xxxxů;

x)	odborné xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx specifických trhů čx xxxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxx pověřené xxxxx ke xxxxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x systémům.

2. Na žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx podrobnější xxxxěxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; je xxxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Vlastnosti xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx dostatečnými zdroji x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxčxxx xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, vědomosti x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; svěřených &xxxxxx;xxxů, x musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, musí x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; praktické xxx&xxxxxx;xxxxxx x prováděním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx a xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, které xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xřxxěřxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx pověřené xxxxx, se xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx s xxxxxxxčxě xxxxxx pověstí, xxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx týkající xx xxxxxxxx&xxxxxx; dobré xxxěxxx x řádného x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxx-xx známy xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx jejich xxxxxx xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; trestné čxxx, xxxxx&xxxxxx; řízení xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx svěřených &xxxxxx;xxxů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx se xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x předcházením xxxx&xxxxxx; xxxěx, nepoctivému xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podvodům xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; činnosti, &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx pověřená osoba xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x profesionálním službám xxxxxxxx x Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; se xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx za xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx kritérium &xxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxx xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxx xůxxx x xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Pověření xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxxx, xxxxxxžx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx řízení xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx pro účely xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu, x xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; subjekty:

x)	xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx x povolením xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES;

x)	xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

c)	úvěrové xxxxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX, xxž jsou xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx správu xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/ES;

d)	xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x povolením xxxxx směrnice 2011/61/XX;

x)	xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxx účely xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; podléhají &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx pověření týká xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxx xx xřxx&xxxxxx; zemi, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxěxx následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx, je xxxxřxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x písmeni a) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx xxxxxx x xxxxxxx, jemuž xxxx &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

i)	xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx, xxx stanoví xxěxxxxx 2011/61/EU,

xx)	získat xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx dohledu, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx třetí zemi,

iii)	xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; byl &xxxxxx;xxxx xxxěřxx. Praktické postupy x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx xx místě xx xxxxxxxě popíší x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohodě,

xx)	xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx obdržet xx xxžx&xxxxxx; nejdříve informace xxx účely xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích opatření,

spolupracovat xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; práva x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a mezinárodními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx orgány dohledu xx třetí xxxx x pro xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxžxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích opatření x příslušných vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx

Pověření xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxžx:

správce, xxxx xxxxxxřx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; faktický xř&xxxxxx;xxxx x údajům xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx ani xř&xxxxxx;xxxx xx podnikatelských prostor xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx tato xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx;

b)	pověřená xxxxx xxxxxxxxxxxxxx ohledně xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxx xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx orgány xxxxx dohlížet na xx, xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů xx x xxxxxxx x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/EU x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Střety x&xxxxxx;xxů

1. V xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx x xxxxxxxx&xxxxxx;, zda by x pověření xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů xx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; alespoň xxxx kritéria:

x)	xxxx-xx správce x xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx mají xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; vztah, x&xxxxxx;xx, xx jaké xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx ovlivnit jeho xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

xxxx-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x investor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx součástí xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx pověřenou xxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx její xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; finanční xxxxxěxx nebo xx xxxxx finanční xxx&xxxxxx;xě xx úkor alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxxxů do tohoto xxxxx;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má zájem xx x&xxxxxx;xxxxxx služby xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	pravděpodobnost, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; čx jinou xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx zájem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx dostane x xxxxxxxxxxx s čxxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x spravovanému alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě xxxěx, xxxž&xxxxxx; nebo xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx poskytovanou xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia či ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxx xxxxžxxxx za xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x nichž xx xxxxx dojít xx xxřxxx zájmů, xxxxx xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

a)	xxxxx, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxx xxxxxxxx do x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)	xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, u xxxxž by mohlo xxx&xxxxxx;x ke střetu x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti;

x)	nad xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, nevykonávají xxxxxx xxxxx xxxxxxěxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; provozních činností;

toto xxxěxxx&xxxxxx; funkcí xx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktuře xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xž po ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x a xx kontrolováno ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a funkcí xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx existuje.

3. Lze x&xxxxxx;x xx to, žx možné střety x&xxxxxx;xxů xxxx řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řešeny, xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, pouze pokud:

správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx všechny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řešení a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů, k xxxž xůžx dojít xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 až 34;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba správci xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxž x xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxx xřxxxxxx, aby xxxx xxxx xxřxxx zájmů xxřx&xxxxxx;xxx, x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Schválení a xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dalšího xxxěřxx&xxxxxx;

1. Další xxxěřxx&xxxxxx; nabude &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x ním xxx správce písemně xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; souhlas, xxxx&xxxxxx; xxx správce xřxxxx, xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; oznámení xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě, x&xxxxxx;xxx příslušného orgánu, xx xěxxž x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; pověřená xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxx, xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, kopii x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx souhlasu xxx&xxxxxx;xxx x zamýšlené datum, xxx další pověření xxxxxx účinnosti.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx spravuje

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x nelze xx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx alespoň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx:

a)	xxx&xxxxxx;xxx xxž nemá xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů x ř&xxxxxx;xxx xxxxxx související x pověřením;

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x klíčových xxxxxxxxx, xx které x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx vykonávat xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, xxxx&xxxxxx;xx ve xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií;

c)	správce xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, přístupu xxxx xx&xxxxxx;xx udělovat xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx se x&xxxxxx;xxx xěxxxx práv xxxx xxxxxxxxx xxxxžx&xxxxxx;;

xxx&xxxxxx;xxx pověří xxxxx xxxxx xxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx investic xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;x. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; posoudí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx strukturu xxxěřxx&xxxxxx; x vezmou x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxx, jejichž správa xxxx xxěřxxx, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx, x význam aktiv, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx rizikově-výnosový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)	x&xxxxxx;xxxx aktiv, jejichž xxx&xxxxxx;xx xxxx svěřena, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)	xxxěxxxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxžxx&xxxxxx; podle xxxěxx&xxxxxx;,

xx)	xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

v)	xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx,

xx)	xxx &xxxxxx;xxxů, xxž xxxx svěřeny, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx, jež si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, a

xxx)	xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx dále pověřených xxxx, xxxěxxxxxx xxxxxx xxxxxx působnosti x xxxxxxxxx jejich xxxxxčxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx používání xxxxxx čx&xxxxxx;xxx s xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx dvou xxxxxx a xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx specifikuje xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; činnosti v xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx stal subjektem xxxx „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx jej x&xxxxxx;xx považovat za xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; papíry xůžx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx konzistentní xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Unii.

XXXXXXXX XX

DEPOZITÁŘ

ODDÍL 1

Náležitosti x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; smlouvy

(čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Smluvní náležitosti

1. Smlouva, xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x souladu x čx. 21 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx;x, se xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx na xxxx&xxxxxx; xxxxxě a xxx&xxxxxx;xxxx, a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx straně xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prvky:

a)	xxxxx xxxžxx, které x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx, x xxxxxxx, xxž xx xřxxx xřxxxxxx pro xxžx&xxxxxx; xxxx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x který xx xxx xxěř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx;

xxxxx xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxx xxxxx druhu xxxxxx x zeměpisných xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž hodlá xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Pokud jde x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx tento popis xxx&xxxxxx; seznam xxx&xxxxxx; x postupů pro xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx případně xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; ze xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x souladu x informacemi uvedenými xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx ohledně aktiv, xx xxxxž může xxxx xxxxxxxxxx;

x)	prohlášení, že xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; vliv xxxxxčxxxx, žx xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svěřil xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx nezprostí x souladu x čx. 21 xxxx. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx pro xxěxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xčxxxě situací, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, a xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x případně xxxxxx, xxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx všechny xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx svému x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxxxxxxxx zachování xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxxxxx x příslušnými právními x správními xřxxxxxx. Xxxx povinnosti nebrání xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům v xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správci xxxx alternativnímu investičnímu xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; potřebují x xxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxxxxx, a k xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx mohli včas x přesně xxxx&xxxxxx;žxx xx účty alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

prostředky x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx informacím, které xxxřxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností, xčxxxě xxxxxxů zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx;

h)	xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xxxx xxxěřxxx úschovou x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx xxxxxx, která xxx byla xxěřxxx, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxxxxxx, xxxžxxx-xx xx x xxěxě xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx nabídkových xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xx situace, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx kdy xx x provedení xxěxx xxxřxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxě xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, vydání, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které je xřxxx vyměnit xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x xxxxxxxx vykonávaných xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

xxxxxxžx strany smlouvy xxxxxx&xxxxxx; xxx výkon č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx třetí xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě x xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činností xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx třetí xxxxxxx;

x)	xxxxxxxxx x &xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxxxxx smluvních stran x souvislosti x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx;

informace x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř bude xxxxxxxx&xxxxxx;x x případě, žx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx na jméno xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx otevřen xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)	xxxxxxxxxxx xxxxxxě depozitářových xxxxxxů xxxxxxxx, xčxxxě xxxxžxxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; depozitář kontaktovat xxxxxř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, že xxxxxxxxx správce, jakmile xx dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž byla v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jurisdikci xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx insolvencí;

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx k jeho xxxxxxxxxxx umožňují prošetřovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx předávaných xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž zahrnuje xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxx či případně xxx&xxxxxx;xxx xxxx šetření xx x&xxxxxx;xxě;

x)	postupy, xxxx&xxxxxx;xx xůžx správce čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x prostředcích x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenech x) xž x) musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxě, kterou xx xxxxxxx depozitář, xxxx x xxx&xxxxxx;xxxx následné xxěxě smlouvy.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, kterou xx jmenuje xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx jakákoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xx níž odkazuje xxxxxxxx 2, mají x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěňxx&xxxxxx;, nebo xxxxxx část xxxxx x&xxxxxx;x předávány xxxxxxxxxxxx xx předpokladu, žx xx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto xxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, není xxxxxx&xxxxxx; uzavřít písemnou xxxxxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř mohou xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx dohodu, v x&xxxxxx;ž xxxxxx seznam xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, na xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; se, xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xx xx smlouvu x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx x jakékoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx vztahují.

XXX&Xxxxxx;X 2

Obecná xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidel xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

(čl. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx posuzování xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx třetí zemi

Posouzení, xxx xxxx pravidla xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř ve xřxx&xxxxxx; xxxx, účinná, xxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x zda xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xx xxx účely čl. 21 odst. 6 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x neustálému xxxxxxx příslušného xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx s odpovídajícími xxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xxxx úkolů;

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx přístup x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx platné x Xxxx xxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx úvěrová instituce xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik xxxxxx&xxxxxx; x Xxxx;

x)	xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; pro úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

xxžxxxxxx na xxxěx&xxxxxx; specifických povinností xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx práva xřxx&xxxxxx; xxxě mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 xž 15 směrnice 2011/61/EU x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

x)	x případě, žx depozitář xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxx x) až x), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x vymáhání xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Úkoly depozitáře, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv

(čx. 21 odst. 7 xž 9 x 11 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; peněžních xxxxxřxxxů &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x subjektu xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX xxxxx nebo xxxxřxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx depozitář xx xřxxxxx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, které x xxxěx&xxxxxx; svých povinností xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx fondu, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)	x&xxxxxx;x po xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informován x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;;

b)	být xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxxřx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; účet;

c)	xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x to xř&xxxxxx;xx xx této xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě x ř&xxxxxx;xxě sledovány peněžní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; prostředky alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxžxxx na hotovostní &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 18 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x c) xxěxxxxx 2006/73/XX na xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxx čxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx, a xxxx subjekty xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Unie, jsou &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxx x xxxxxxx xx zásadami stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

x)	zavede &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxx v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, xxxxxxx x takovému toku xxxxx;

x)	xxxxxx vhodné xxxxxxx, xxx na konci xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx významné peněžní xxxx, a zejména xxxxx&xxxxxx; toky, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx být x souladu x xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx;

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx přiměřenost xěxxxx postupů, xxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx roka x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond jedná, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx&xxxxxx;, jsou v xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zahrnuty;

průběžně xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx x důsledku rozdílů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; napraven, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxx&xxxxxx;xxx, x pokud xxxxxxx xxxxxx možné xxxxxxxx čx případně napravit, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx;

xxxxxxxxxx soulad xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správce. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se hotovostního &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx upisování

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xčxxěx&xxxxxx;xx investory xxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx při xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx, kdy správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx strana xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx jménem, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx nebo pokyn xx investora. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitář xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xxxřxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxxxxx xxxx vloženy xx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx v xxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají být x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1. Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx správci xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, pokud xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

xxxx&xxxxxx; se x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; zahrnují derivátové x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xx xxxxxxx v čx. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx směrnice 2009/65/XX x v čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/ES (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	lze xx xxxxxx xxxx xxžxx na &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2. Do opatrování xxxxx x&xxxxxx;x finanční x&xxxxxx;xxxxxx, které jsou x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx emitenta xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx, například x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x které xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx fyzicky xřxxxx, se vždy xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Povinnosti úschovy x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování

1. Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, xxx:

x)	finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx řádně zapsány x souladu x čx. 21 xxxx. 8 písm. a) xxxxx xx) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	x&xxxxxx;xxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx xxxxxx xxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx přesnost, x xxxx&xxxxxx;xx zaznamenána xxxxxx xxxxxxxžxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx a xxxěžx&xxxxxx;x prostředkům xxžxx&xxxxxx;x xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)	xxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx a x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx a &xxxxxx;čxx x záznamy jakékoli xřxx&xxxxxx; strany, xxxx&xxxxxx; xx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním;

x)	se xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům xxžxx&xxxxxx;x x opatrování postupovalo x řádnou péčí xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě ochrany xxxxxxxxů;

x)	x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx se xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; rizika;

xxxx xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k minimalizaci xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x k xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx;

g)	xxxx xxěřxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx aktivu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx depozitář xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xx podléhá xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxx. 1 písm. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Depozitář xxxxěž zajistí, aby xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 písm. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x článku 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx povinnosti &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na podkladová xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, které jsou xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Požadavek xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx neuplatní na xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatrování aktiv xěxxxx xxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Povinnosti &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx depozitáři xx xřxxxxx&xxxxxx; jeho xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; průběžně xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx splnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitáři xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX musí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x&xxxxxx;x xxx zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; přístup x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany;

x)	disponovat dostatečnými x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx vlastnickém právu xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx k xxx&xxxxxx;x xxxxxůx;

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx o xěxx xxxxxxxx, u xxxxž xx ujistil, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx tohoto xxxxx xx ně x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xx xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

xxxxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xčxxxě jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx hodnot, u xxxxž se xxxxxxx, žx xx xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx mají xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

ii)	x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; soupis xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, včetně jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx hodnot.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. c) xxxx xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx zapsaná xxxxxx nemohla x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, xxxěxěxx xxxx xxxxčxxx, aniž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxx zástupce xxxxxxxx&xxxxxx;x, a xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx o xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxx xx příslušné xřxx&xxxxxx; osoby. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; strana poskytovala xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; listinné xůxxxx xxxxžx&xxxxxx;, když xxxxx x prodeji nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x podnikovému opatření (&xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxx;), xxxxž xůxxxxxxx je emise xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, x xx xxxxxxň xxxxxx xx xxx.

3. V xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxxxxxx a xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xx kontrole xxxxxxx xxxx xxxxxxxx v xxxxxxxx správce x xxxxxx, x nichž xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx, žx x xxx x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly zaslány xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, že xx zjištěna xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvoří x xxxxxx postup eskalace, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx xxxxx vyjasnit či xř&xxxxxx;xxxxě napravit.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 až 4 se použijí xx základě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx čx případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx xxxxžxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv a xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx kontroluje.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxů ani xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení xxxxxxxx xxx aktiva tohoto xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; makléř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby od xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx zpřístupnit xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx prohlášení na xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)	xxxxxxx položek xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 3 xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx;

podrobnosti x jakýchkoli xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o xxxxxxě xxxxx, jejichž &xxxxxx;xxxxxxx xxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; nejpozději xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx po dni, xxxxž se x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3. Položky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 písm. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

xxxxxxxx hodnotu xxxxx, xxxx&xxxxxx; hlavní makléř xxž&xxxxxx; xx účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxx xx &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx x souladu x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx následujících položek:

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxxxxx&xxxxxx; úrok,

ii)	xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; má alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxěxxxxě xxxxčxx x x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx, xx kterých xxxxxxxx xx účet xxxxx;

xxx)	stávající č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, jež x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx smluv (xxxxxxx),

xx)	xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů držené xxxxx&xxxxxx;x makléřem ve xxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx na účet xxxxx,

x)	xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem xx xxxxxx k xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; xxxx uzavřeny xx účet xxxxx. Xxxx povinnost xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; plynoucích x článků 87 x 88,

xx)	tržně přeceněné x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx xxxxx-xxx) xxxxxxxx plynoucí x XXX transakcí, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxxx na &xxxxxx;čxx xxxxx,

xxx)	xxxxxx&xxxxxx; zajištěné x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx x

xxxx)

všechna xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu;

x)	hodnotu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx uvedených x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ve xxxxxx x zajištěným xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx v rámci xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; dohody;

c)	xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

xxxxxx x&xxxxxx;xxx institucí, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; nebo xůžx xxžxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx na &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx jméno xxxxxx fondu nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxx xxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Povinnosti xxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; požadavky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx spojená x povahou, rozsahem x xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x organizace xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx daný xxxx x xxxxxx, xx xxxxž fond xxxxxxxxx, a xxxx xxxxxxx xxx zavede x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx ex xxxx x xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxů x xxxxxxxx, xx xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Depozitář xx x&xxxxxx;xxx okolností xxxxxx&xxxxxx;, žx existují vhodné xxxxxxx ověření x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x čxxxx přehodnocovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x operací xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; či sesouhlasení.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxx, xxx mohl řešit xxxxxxx, xxx při xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx zjistí potenciální xxxxxxxxxxxxx, a xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům správce.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností a xxx&xxxxxx; xxůxěžxě poskytuje xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, včetně xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx x účetním xxxx&xxxxxx;x x provádět xxxxxxxx xx místě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx správcem, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; auditoři xxxx xxx&xxxxxx; odborníci xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x prohlášení o xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxčxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx upisování x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, zavedl x používal vhodné x xxxxxžx&xxxxxx; postupy xx &xxxxxx;čxxxx:

x)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxx z upsání, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x&xxxxxx;xxxx,

xx)	sesouhlasení pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx,

iii)	xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vhodný.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxů x), xx) x xxx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě kontroluje, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx; x celkovým xxčxxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; v xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxxx.

Depozitář xxxxxx&xxxxxx;, xxx postupy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, emise, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x souladu s xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx x xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, pravidelně xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx a xxěřxxx, xxx xxxx xxx&xxxxxx; postupy efektivně xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)	Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx kontrol xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

xxůxěžxě ověřovat, xxx xxxx xxxxxřxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/EU x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x se xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x

x)	xxxxxxxx, aby x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byly &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx a pravidelně xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx depozitáře se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá četnosti xxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž jsou xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebyl xxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx fondu xxxx x článkem 19 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx k nápravě.

4. Je-li xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř zkontroluje, zda xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Povinnosti týkající xx plnění pokynů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

xxxxxxxxxx x zavést xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, žx alternativní investiční xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x se xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx. Depozitář zejména xxxxxxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v nabídkových xxxxxxxxxxx fondu. Tyto xxxxxxx xxxx úměrné xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxxxxx x zavést xxxxxx xxxxxxxx pro xř&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx z xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xčxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; depozitář vytvořit xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx protiplnění xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx x aktivy alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx nebylo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx lhůtách, xxěxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, aby xxxxxxxxxxx xxxxx xxžxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu, posuzují xx obvyklé xxůxx x xxxxxxx na xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (smlouvy x XXX derivátech xxxx investice xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěxxx&xxxxxx; příjmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. e) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)	xxxxxxxx, aby byl x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx příjmu, xxxxxxx jej xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xěx v xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x příslušnými xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

xxxxxxxx, xxx xxxx xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; výhrady k xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazu. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx poskytne xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazu x

x)	xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x případně xxxěxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; depozitář xx xx, žx x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x příslušnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx se xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xčxx xxxxxxxxxx kroky x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu investorů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Patřičná opatrnost

1. Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx výběr x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx patřičné xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxě x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; x xx žádost xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

2. Při x&xxxxxx;xěxx x jmenování xřxx&xxxxxx; xxxxx, kterou xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, jedná xxxxxxx&xxxxxx;ř x patřičnou dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xxěřxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xx třetí xxxxě xx zachována xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

posoudit xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xčxxxě rizika xxxě, xxxxxx opatrování x xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxx posouzení xx mělo depozitáři xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, xxx xxčxx xxžx&xxxxxx; dopady xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti třetí xxxxxx na xxxxxx x práva alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxxžx xx depozitář xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; kvůli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; je xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě správce;

xxxxxxxx, xxx xxxxx, postupy a xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx přiměřené x zajištění xxxx, žx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; úrovně x&xxxxxx;čx x xxxxxxx;

xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx a xxxěxx třetí xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úkolům, kterými xx pověřena. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxž x xx dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

x)	xxxxxxxx, že třetí xxxxxx má provozní x xxxxxxxx&xxxxxx; zázemí xxxxxxx&xxxxxx; x plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x uspokojivou x&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidelné kontroly x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx zajistil, žx xřxx&xxxxxx; strana nadále xxxňxxx kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx článku a xxxx&xxxxxx;xxx stanovené x čx. 21 odst. 11 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx musí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)	xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx; soulad x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)	zajistit, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx péčí, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x opatrností, a xxxx&xxxxxx;xx že xxxxxčxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxxx x xxžxxxxxx článku 99;

xřxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení uvědomit xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce x xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xěxxxx xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí xxxxxxx x xx dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx jsou x xxxxxxxxx. X xxxxx&xxxxxx; xxřxxů xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx četnost x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxxxx xřxxxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxž není dostatečné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ochrany xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx které xx xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx neprodleně xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; obdobně podmínky x kritéria stanovené x odstavcích 1, 2 x 3.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx soulad x čx. 21 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX.

6. Depozitář xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx pro každý xxx, xx němž x souladu s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx třetí xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Takový xx&xxxxxx;x xxxxxx obsahuje určení xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř přijme xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; smlouvy, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx třetí xxxxxx, depozitář xxxxxx&xxxxxx;, žx tato třetí xxxxxx, které xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxěřxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx stanovené x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) bodě xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxěř&xxxxxx;, žx tato xřxx&xxxxxx; strana:

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záznamy x &xxxxxx;čxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxě rozlišit xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, od svých xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, aktiv xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx; účet x aktiv xxžxx&xxxxxx;xx xxx klienty xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy;

x)	uchovává x&xxxxxx;xxxxx x účty xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; zajišťuje xxxxxx xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, žx odpovídají xxxxxůx uschovaným pro xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)	pravidelně provádí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx x záznamy třetí xxxxxx, kterou x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx;

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; organizační xxxxřxx&xxxxxx; k minimalizaci xxxxxx xxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxxxx&xxxxxx; finančních nástrojů xxxx práv x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

xxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx. 18 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxž mají xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Unie x xxž xxxx účinně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, depozitář přijme xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx xx &xxxxxx;čxx xxxx na účtech x souladu x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí stranu, xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx třetí xxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxx xxxěxxxxx aktiva, zajistit, xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; klientům, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx před xxxxxxx&xxxxxx; neschopností této xřxx&xxxxxx; strany. Xxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx právní xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx platební xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 dostatečné k xxxxžxx&xxxxxx; daného x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř posoudí, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx provést, aby xx minimalizovalo xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; strana, xxxx&xxxxxx; xxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxě xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody

(čx. 21 xxxx. 12 x 13 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; byly xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxžxxx situace, xxx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; stranou, xxž xxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxxx, xx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x následujících xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx;žx neplatným, protože xxž xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx s xxxxčxxx platností xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

x)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxčxxx platností xxxxxxx x daným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx přímo čx xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxxxx zdokumentovaného postupu, xxxx&xxxxxx; xx snadno xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům. Xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxxžxxě xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3. Finanční nástroj xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx nepovažuje xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond s xxxxčxxx platností xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, ale xxxxx x&xxxxxx;xxxxx je xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx čx nástroji xxxx na xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byla xxxěřxxx opatrováním finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxěxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1.

Xxx xxxx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; z xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1, xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx řízení. Správce x xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě sledují, xxx zjistili, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx některé xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se formálně xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx podvodu, xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx odpovědnost xxxxx čl. 21 xxxx. 12 druhého xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xůžx prokázat, žx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

událost, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx opomenutí xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž byla x souladu x čx. 21 odst. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	depozitář xxxxxx xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, x xřxxxx, že xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)	x xřxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř důkladně x xxxxx uplatňoval xxxřxčxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx splněnou, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistil, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, učinili x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x x udržovat xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, aby bylo xxžx&xxxxxx; xčxx xxxxxxx x xxůxěžxě sledovat xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

xx)	xxůxěžxě xxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; uvedených x xxxx&xxxxxx;x xxxě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; riziko xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

iii)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx existuje xxxxxřxx&xxxxxx;, žx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx ztráty finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 písm. x) x b) xx xxxxx xxxxžxxxx xx splněné x xř&xxxxxx;xxxě:

x)	xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)	xřxxxx&xxxxxx; zákona, vyhlášky, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x orgánem, xčxxxě soudu čx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx otřesů.

3. Požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a) x b) xx xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě mimo xxx&xxxxxx; účetní chyby, xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání, xxxxxxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx x souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxě xxxxxxxx na xxxěřxxxx osobu, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 x 14 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Objektivní důvody xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx:

a)	xxxxxxx xx přesné x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; okolnosti xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čxxxxxx;

x)	x souladu x depozitářovými xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2. Objektivní důvody xx stanoví pokaždé, xxx xx depozitář xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx své xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxxx xx smluvně xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx v xxxxxxx x čl. 21 odst. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx prokázat, žx xxxěx jinou xxžxxxx, xxž svými &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xx nastane xxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx:

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě vyžadují, xxx xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; místním xxxxxxxxx, x zároveň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; subjekty, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxěřxx&xxxxxx; stanovená x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx

x)	xxx&xxxxxx;xxx trvá xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx i xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxx rozhodnutí xřxxxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; riziko.

XXXXXXXX X

POŽADAVKY XX XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; EFEKT, XXXXXXXX TÝKAJÍCÍ XX XŘXX&Xxxxxx;XX XXX&Xxxxxx; X X&Xxxxxx;XĚXX XXXXXXXX&Xxxxxx; X XXŽX&Xxxxxx;XX DŮSLEDCÍCH ČINNOSTI XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž e), čx. 23 xxxx. 4 x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Obecné x&xxxxxx;xxxx xxx výroční zprávu

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, který xxxx&xxxxxx;ťxxx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, srovnatelné x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Výroční xxx&xxxxxx;xx obsahuje informace, xxxx&xxxxxx; investoři xxxřxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x rozvahy xxxx x&xxxxxx;xxxx aktiv x xxxxx a x&xxxxxx;xxxx xxxxx x ztráty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x pasiv x xxxxxxx x čx. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2011/61/XX sestává x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx:

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; majetek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nabytý x xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx tyto xxxxžxx:

i)	&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, majetek a xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)	&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; prostředky a xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vklady xxxxxx&xxxxxx; xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x kvalifikované xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

xxx)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; investice, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;řů x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x nimž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx vztahující xx x x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž se rozumějí xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x minulosti x jejichž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; předpokládá x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx; xxxxxx se čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx vztahu x x&xxxxxx;xxxx investic xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx akcií x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx x č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx, za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x jiné x&xxxxxx;xxxx, x nimž xx&xxxxxx;xx xěxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)	&xxxxx;xůxčxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x a xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxůxčxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů, výnosy xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

c)	„čistá xxxxxx&xxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s rozčleněním xx uvedené xxxxžxx x podpoložky:

„výnosy“, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x pasiv, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxů se xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xx xxxxxxxxů; výnosy xx čxxx&xxxxxx; na tyto xxxxžxx a xxxxxxxžxx:

„investiční x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jež lze x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx příjemcem,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)	&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos z xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x xxx&xxxxxx;xů,

xxx)	&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx operací“, xxxx&xxxxxx; představuje x&xxxxxx;xxx x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;xů, x

xx)	&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; výnosy“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx z poplatků xx xůxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a z xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx poplatků;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx hodnoty xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx období x xěxxž došlo xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, přičemž xx x&xxxxxx;xxxxů se nezahrnuje xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

—	„poplatky xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx x souvislosti x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxůx xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx; náklady“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, xxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a &xxxxxx;xxxx. Xxxxx xxxx xxxx povahou významné, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx jednotlivé xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx ztrátu xxxxxxxx xřx zcizení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx z xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; představuje ztrátu xxxxxxxx přeceněním xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů;

x)	&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxx x výnosy.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx x terminologie ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx položek musí x&xxxxxx;x v souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x vyhovují xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxěxěxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;řxxx, xxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; požadavky.

4. Doplňující řádkové xxxxžxx, nadpisy x xxxxxxxčxx se xxxž&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx pochopení xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx čx z x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx xxxx pochopení finančních x&xxxxxx;xxxxxů x obsahu x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx to užitečné, xxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx položek xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x této x&xxxxxx;xěxxx x xxxxxxxxx x xxxxžx&xxxxxx;xx, které xxxxxňxx&xxxxxx; podmínky xxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; významná xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx položek musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx samostatně. Xxxx-xx významné, xxxxxx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. Významnost xx xxxxxxxx xxxxx xxžxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx účetního x&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x klasifikace položek x rozvaze nebo xx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; pro každé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx účetní xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxx xxxxxx, žx xx xxxx xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx; úprava xxxx xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě, že xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, xxxx xxxxx xxěxx &xxxxxx;xxxxx xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; standard.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxx a xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx příjmů x x&xxxxxx;xxxů stanovený x xř&xxxxxx;xxxx IV, xxxxxxx xx xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů všechny xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x xxx&xxxxxx;x období, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; jinak.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx v &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x období xxxxxxxx xxxxxxň:

x)	xřxxxxx investičních čxxxxxx&xxxxxx; za xxx&xxxxxx; xxx nebo xxxxx&xxxxxx; x přehled portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)	xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx daný xxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx v účetní x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx musí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;ž xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx klíčové xxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů týkajících xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx činností xxxxxx xxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx předložené xx xxx&xxxxxx;xě xxxx x xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxě, kde xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx usazen.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě o čxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx zprávy čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rady čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx správců, xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě s účetní x&xxxxxx;xěxxxx alternativního investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx se považuje xx xxxxxxxxxx xx xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 písm. x) směrnice 2011/61/EU, xxxxxxžx xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxx, žx jakmile xx rozumný investor xxxxx&xxxxxx; údaj xxxx&xxxxxx;, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, žx xxxxx&xxxxxx; údaj xx xxxx x&xxxxxx;x vliv xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx; investici xxxx xx xx xxxxx xxxxx zájmů xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx investorů xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX posoudí xxx&xxxxxx;xxx xxěxx údajů xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 23 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; období xxxxx odstavce 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx se xxxřxxňxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxžxxxxxx účetních xxxxxxxxů a účetních xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem společně x xxxxxxx možného čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx fondu. Xxxxxxčx&xxxxxx; informace xx xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx xx zvláštními xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nestačí x xxxx, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx pochopit xxxxx xxěxx.

4. Jestliže &xxxxxx;xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx x xxxxxxx s xxxxxxxxx 1 xxžxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx zahrnuty x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxx x jeho &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidlech, xxxxxxxx xx xxxxx podstatné xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x či očekávaným xxxxxxx na xxxx čx případně xx xxxxxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxěx

1. Při xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx xxřxxx&xxxxxx;, zda xx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxx x xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

a)	x celkové xxxěxě x&xxxxxx;xxx zaměstnanců xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců;

b)	x celkové xxxěxě zaměstnanců správce, xxxř&xxxxxx; jsou xxxxx xxxx částečně xxxxxxxx xx činností xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců;

x)	x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; též uvádí xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, je-li xxxxx údaj x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx se &xxxxxx;xxxx xx úrovni xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx xx údaje xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, xxxx-xx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx nebo xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx, jak xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů pro odměňování xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, aby investorům xxxžxxx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. V xxxxxxx xx zásadami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx II xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; přijímá, xxx xxxxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xx řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx předkládají xřxxxxxx&xxxxxx;x x srozumitelným xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x v xůxxxxxx jejich nelikvidnosti x xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx:

poskytne xřxxxxx jakýchkoli xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx, zda xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyčleněných aktiv (xxxx pockets), xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxxxx na xxxxxx, xxxx&xxxxxx; takovým xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, a xxx xx xx xxxx xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx správu x výkonnostní poplatky;

xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů, xxx je xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxčxxxě s xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 xxxx. 5, xx vypočítá xxxx čistá xxxxxxx xěxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x dělená čxxxxx hodnotou xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx jakákoli nová xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx v souladu x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;-xx xx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxx změně systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity x xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 16 odst. 1 směrnice 2011/61/XX, xxž xx podstatná xx smyslu čl. 106 xxxx. 1;

x)	okamžitě xxxxxxxxx investory v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (side xxxxxxx) nebo xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření xxxx xxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

poskytne přehled x xxěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť se jedná x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření, čx xx. Xx-xx xx xxxxx&xxxxxx;, uvedou xx také podmínky, xx nichž je xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx základě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxxxěž jakákoli xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx), xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; týkající xx xxřxx&xxxxxx; nebo xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates) x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4. Zveřejnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního investičního xxxxx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx:

x)	xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx;x xxxx je xxxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)	xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx a xxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxčxě xřxxxxčxxx byly, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a přijatých x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xx vyžadováno statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX obsahuje hlavní xxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxž xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond. X xř&xxxxxx;xxxě xxěxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxěxx x jejího očekávaného xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx současně x prospektem a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx maximální x&xxxxxx;xx pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx právo na xxxžxx&xxxxxx; zajištění xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x zahrnovat:

původní x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, xřxčxxž xx &xxxxxx;xxxxň pákového xxxxxx vypočítá xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxůx dělená čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

b)	xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xx použití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx záruk x

x)	xxxxxxxxxxx x změnách xxxxxxxxxxxxů služeb vztahujících xx x xxxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x uvedených xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx metody xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx je xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx současně x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čl. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Podávání zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

1. Ke splnění xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxx správce xřx podávání xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)	xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x dalších xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xx, xx xxxxxx xxxěxxxxxx oblast x xxxěxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)	xxxx, jichž je čxxxxx xxxx na xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě xxxxxxxxx;

c)	xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x nejvýznamnější xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxx co xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx a nejpozději xxxxx xěx&xxxxxx;x po xxxxčxx&xxxxxx; období uvedeného x odstavci 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx fondem xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx xxůxx xxxxxxxžxx x 15 dní.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který nabízí x Xxxx, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čl. 1 xxxx. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xůxxxxxx xxxxxx nelikvidnosti x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx nová xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tržního xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx, rizika xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx rizik xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx;

současný xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx zahrnující:

x)	profil xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx tržního xxxxxx, včetně xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)	xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, včetně xxxxxxx xxxxx xxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxxxx podmínek xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)	xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investoval, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tržní hodnoty xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, obratu x x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx vykazovaného xxxxx&xxxxxx;, x

x)	výsledky xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů za xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; provedených x xxxxxxx s čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 16 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3. Informace xxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1 x 2 xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

xxxxxx za xůx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx článku 2 xxxxxxě přesahují xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, nebo 500 xxxxxxů XXX xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 písm. x) a b) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 xxxxxxxx XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Unii;

jednou xx čxxxx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočtená xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx 1 xxxxxxxx XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v Xxxx;

xxxxxx xx čtvrt xxxx správcem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; požadavkům xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jehož xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, včetně xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx použitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; 500 xxxxxxů XXX, xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

xxxxxx za xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx k jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; nevyužívá x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností x xxxxxxxů za &xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4. Odchylně od xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů za xxxxx&xxxxxx; x nezbytné xxžxxxxxx všechny nebo č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx mají být xřxx&xxxxxx;xx, čxxxěxx.

5. Správci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; považují xx xxxxx, xxž využívají x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 111 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx požadované x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX zároveň x xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2 tohoto čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytnou xxxxxxxxx xxřxxxěx&xxxxxx; v odstavcích 1, 2 a 5 x xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X souladu x čx. 42 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxxxžxxx za xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx velké x&xxxxxx;řx pro &xxxxxx;čxxx čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX xx xxxxžxxx situace, xxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; závazkovou xxxxxxx podle čx&xxxxxx;xxx 8 tohoto nařízení xřxxx&xxxxxx;xxx třikrát xxxx čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx článku, správce xxxxxxxx informace x xxxxxxx s čx. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx svého xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 xxxx. 3 xxxxxx nařízení.

XXX&Xxxxxx;X 2

Správci spravující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 25 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxx&xxxxxx; x upřesnění xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány vykonávají xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx pákového efektu xxxx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle čx. 7 odst. 3, čx. 15 xxxx. 4, čx. 24 xxxx. 4 xxxx 5 směrnice 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx xxxxxxxxx se xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx finančními xxxxxxxxxxx xůžx přispět k xůxxx systémového rizika xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xřx xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; zohlední xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hlediska:

okolnosti, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xěxxxxxx alternativních investičních xxxxů, včetně expozic xůčx rizikům xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx vstoupil xx svůj xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx nebo xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxxx xřxxxxxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zdroj xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx likvidity xxxx rizika selhání xxxxxxxxxxx;

xxxxxxxxx, xx nichž čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx interakce xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx vztahu k xxxxůx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx investuje, x technik používaných xxx&xxxxxx;xxxx při využívání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, přispívají xxxx xx mohly xřxxx&xxxxxx;xxx k postupnému xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx aktiv xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxžxxx žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů čx xxx&xxxxxx;xx aktiv;

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxx&xxxxxx;xxx xx vztahu x xxxčxx&xxxxxx;xx fondu, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; svou čxxxxxx, x xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; procyklické &xxxxxx;čxxxx, xxž xx xxxxx xxxxxxx x xxxx, že xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; pro xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu;

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, na xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxx investují, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx z xxxx, kde xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xěxx, otázky xxxxxxxxx xx určitých xxx&xxxxxx;xx x daném xxxxxxě, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; pohyb xxx xxxxx, xx xxxxž xxxx xůžx xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Zvláštní pravidla xx xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x zemím

(čx. 34 xxxx. 1, čl. 35 xxxx. 2, čx. 36 xxxx. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čx. 40 xxxx. 2 písm. x) a čx. 42 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; zahrnovat x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitola VII xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx, xxx xx usazen xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx fond, x na čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec xxx xxxxxxxxxx, spolupráci a x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány x XX a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx musí xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxxžxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Unie, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx Evropské radě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xx xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; k tomu, xxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxxxx&xxxxxx;x potřebným k xxxěx&xxxxxx; jejich &xxxxxx;xxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě, je-li to xřxxx x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu Xxxx podle směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě provádí xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxxxxř&xxxxxx; mechanismy, nástroje x xxxxxxx nezbytné x tomu, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx xx xřxxx x vymáhání xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů Xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prováděcích xřxxxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Xxxxxxx &xxxxxx;xxxů

Xxxxxx x spolupráci xxxxxx&xxxxxx;, xxx údaje x xxxxxx údajů byly xřxx&xxxxxx;x zemím xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx v souladu x článkem 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxx&xxxxxx;xxx

Xxx &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx 53 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx členských xx&xxxxxx;xů, které xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx udělování xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx xxxx xxxxxx nad xxxx xxxxx uvedené xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx členských xx&xxxxxx;xů, Xxxxxxx&xxxxxx;x orgánem xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika alespoň:

informace x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx článku 110, xx-xx xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx sledování x řešení možných xůxxxxxů čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx skupin xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x pro ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx nichž správci xůxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxxx získané xx xxx&xxxxxx;xů třetích zemí, xx-xx důležité pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

rozbor xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x) a x) x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxx čxxxxxxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx dohledu nebo xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x jejich správě xxxxžxx&xxxxxx;xx za činnosti, xxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx finančním xxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxx chaotických xxxů xxxx xxxxxx xxx dlouhodobý xůxx xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;, pokud čxxxxxx xxxxxxx či x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxx nebo jednoho čx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko nebo xxxxžxxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, na xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx x xxxxxxxx

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dnem xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx xx od 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

V Xxxxxxx xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Xxxxxx

Xxx&xxxxxx; Manuel XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 145, 30.4.2004, x. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 302, 17.11.2009, s. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 177, 30.6.2006, s. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze dne 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokyny x článku 122x xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze dne 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 79, 20.3.2007, x. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x investici xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjček, xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; ke xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči riziku x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Minimální xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx vždy xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x půjčky. Xůžx x&xxxxxx;x vyšší, pokud xx xxxxxxx investice xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Xxx se xxxxxxxx dvojímu xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky xxxžxx&xxxxxx; x financování xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx v peněžním xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. a), expozici xxxxx vůči riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky xx xxxxxxx&xxxxxx; nezajištěným xxxxxxxxx&xxxxxx;x xůxčx&xxxxxx;x, xxx &xxxxxx;xěx xůžx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxx xxxxx&xxxxxx;x aktivem. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx v peněžním xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx jsou zakoupené xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx emitentovi xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx tuto xxxxxx&xxxxxx;xxx xx jiné xxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnota xěxxxx xůxčxx.

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx o výměně &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxčxx&xxxxxx;xx intervalech (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dohody. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx každé xxxxxx xx vypočítá pomocí xůxx&xxxxxx;xx úrokových sazeb xxxxžxx&xxxxxx;xx xx pomyslných xxxxxxx&xxxxxx;xx.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxx rozdílové smlouvy &xxxxx; xxxxxxxx druhé xxxxxě změnu x xxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x směrem xx xxxx xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx skončení xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku xx xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxě xx třeba zacházet xx sázkami xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

6.	Xxxxxxx: future xx xxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx množství cenného xxx&xxxxxx;xx, měny, xxxxxxxx, xxxxxx xxxx jiného xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Expozicí vůči xxxxxx xx tržní xxxxxxx rovnocenného xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů: xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů xx dohoda, v xxx&xxxxxx;xž rámci xxxxx xxxxxx (xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) převádí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů). Xxxxxx&xxxxxx; ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx zahrnuje xř&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů x úvěrové xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx referenčních xxxxx, která xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

Forwardy: xxxxxxx xx individualizovaná xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě xxxxxx xxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xx specifickému xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx cenu xxxxxxxxxx k xxxx xxxxxxx. Xxxxxx stranou xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxx&xxxxxx; pozice), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; s &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny x xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; druhou xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny. Xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx obvykle nevyžaduje xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenného xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xx xůžx x&xxxxxx;x nahrazena xxxxxxxxx hodnotou xxxxxxx, xxxxx je xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;.

Xxxx: opce xx dohoda, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; kupujícímu, xxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; ale xxxxxx povinnost &xxxxx; xxxxxx xxxx prodat xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx) x datu xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xx xxxxxx data. Existuje xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x xxxxxxx&xxxxxx; (put xxxxxx) xxxx. Xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x na xxxx&xxxxxx; straně xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; x na xxxx&xxxxxx; xxxxxě se xůžx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx nebo xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxxx toho, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx mezi xěxxxx xxěxx mezemi xx xxčxxx xxxx ekvivalent xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx (xxxxx opce xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx ceny opce x&xxxxxx;xxxxxě změnou ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva). Xxxxxě xx xxxx&xxxxxx; přistupovat x vloženým derivátům, xxxř. ve xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Strukturu xx xřxxx rozebrat xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x xxx&xxxxxx; být ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Repo xxxxxxx: x xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx „prodává“ xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, žx je x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx cenu xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; na této xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xxxx xxxxx xxxxx reinvestovat xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;), xxx x&xxxxxx;xxxx výnos xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, než vzniklé x&xxxxxx;xxxxx xx financování. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, že dodatečné xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxxx; xxxx riziko xxx&xxxxxx; být x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxěxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř xžxx xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx je v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx obdrženo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění x xxxx zajištění xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx jako xxxč&xxxxxx;xx jiného repo xxxxxxx xxxx xxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být v xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxxxxx plná xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xx hotovostního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchody: x této xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; repo xxxxxx, x souhlasí x x&xxxxxx;x, žx xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Fondy xxxx xxxxxxxxx obvykle xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; pro xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxx zajištění. Xxxxxxx&xxxxxx; proto ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx x xxxx xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika x výnosy &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx papírů, xx. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; tržní xxxxxx. Xx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;, aby xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx repo obchodu xxxx transakce x xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, x x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Ekonomická xxxxxx x výnosy xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zůstávají x protistrany, x xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx xx proto xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx s půjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxč&xxxxxx; xx dohodnutý xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x protistraně xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; si cenný xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; si xxx obvykle půjčuje xx krytí fyzické xxxxxxxxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx). Protistrana xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx nehotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx xxxxxx celkové xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx, pouze pokud xx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, než definovaných x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx repo obchodu xxxx xxx&xxxxxx; transakce x xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů, xxx&xxxxxx; být x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; tržní xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, jak xx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx vzniku xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozsahu, x jakém xx xxxxxxxxxxx hotovostní zajištění.

13.

Transakce x výpůjčkou cenných xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; transakci x výpůjčkou cenných xxx&xxxxxx;xů xx xxxůxč&xxxxxx; xx dohodnutý xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Fond poté xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx; xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; na xxxxx xxxx&xxxxxx;x papíru xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx. Rovněž xx zvýší xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx, x to x xxxxxxx, v jakém xxxx reinvestovány xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxxxx xxxxxxx. Expozicí xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů x krátkého prodeje; X rozsahu, x xxx&xxxxxx;x xx reinvestuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, dochází xx vzniku dodatečné xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxžx xxxx x xěx dojde x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; získává xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; rozpětí. Pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; hodnota swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Pro xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx představuje xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx referenčního xxxxxx.

PŘÍLOHA II

Metodiky převodu xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xx xxxx xxxxxxx nevyčerpávající xxxxxx xxxxxxxxxxxx derivátů xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx převodu:

Futures

— Dluhopisové xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx cena xxxxxxxxxx doručitelného referenčního xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx

Xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxxx/xxxxxxx prodejní a xxxxx opce)

— Jednoduché xxxx xx xxxxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladové xxxxxxx xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx: xxxxxxxx smluvní xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx: počet smluv * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx futures: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: referenční xxxxxx swapu získaná xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx a xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx úrokové x xxxxxxxx xxxxx s xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: pomyslná xxxxxxx smlouvy

— Měnové xxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx výnosů: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, jiné xxx xxxxxxxx: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx hodnota xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx ochrany— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx úvěrového xxxxxxx, podle xxxx, xxxxx je vyšší

kupující xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: počet akcií/dluhopisů * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

x)	Xxxxxxxx —&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (segmentů) — Dohody x úrokové xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxxx x xxxxxxxx pákového efektu xxxx xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx efektem

Deriváty xxxxxxxxxxx expozici x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx podkladovému indexu xxxx xxxxxx, xxxxx xx svého portfolia xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx pákového efektu, xxxx na dotyčná xxxxxx uplatňovat xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xx xxxx uvedený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx deriváty xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx převodu:

— Konvertibilní dluhopisy: xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů * delta

— Úvěrové xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx papíry: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxx * delta

Seznam xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx závazkovou xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx jsou xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx (druhá mocnina xxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxx xxxxxx, x zejména obchodovat xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (nebo xxxxxxx) volatilitu proti xxxxxxxx implikované volatilitě. X xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxx) x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx volatilitou. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx takto:

Vega nominál xxxxxxxxx xxxxxxxxxx měřítko xxxxx xxxx ztráty xxxxxxxxxxx x 1&xxxx;% xxxxx volatility.

Jelikož xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx být xxxxx xxx xxxx, xx xxxxxx swapová xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. Maximální ztráta x xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Bez xxxxxx xxxx nicméně xxxxxxxxxxx xxxxxx krátkého xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxx smlouvu x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx nominál * (xxxxxxxx) xxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx nominál * min [(xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx2] (xx xxxxxxx volatility)

kde: (xxxxxxxx) xxxxxxxx je xxxxxx druhé mocniny xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, přesněji:

—

Swapy xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx xx xx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxxxx xxxxxx:

—	Xxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) volatilitat (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

—	Xxxx xxxxxxx * min [(xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) xxxxxxxxxx x xx funkcí realizované x implikované volatility.

4.	Bariérové xxxx (barrier (xxxxx-xx xxxxx-xxx) options) počet smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx kmenové xxxxx * xxxxx

XXXXXXX XXX

Xxxxxxxx pro xxxxxxx různých durací

Úrokový xxxxxxx xx xxxxxxx xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx pozice xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx jako xxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx trvání xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu x vynásobená rovnocennou xxxxxx plynoucí x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—	xxxx xxxxxx XXX xx doba xxxxxx (xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx derivátového xxxxxxxx xxxx pohybům xxxxxxx xxxxx) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—	xxxx xxxxxx xxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, směrovými xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx v xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxx xx x xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx běžných xxxxxxx podmínek,

—	CVderivative je xxxxxxxxx hodnota derivátové xxxxxx xxxxx definice x xxxxxxx XX.

X xxxxxxxxxxxx pozic xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx netting takto:

Každý xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx příslušnému xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.	0 až 2 xxxx

2.	2 až 7 xxx

3.	7 xx 15 xxx

4.	&xx;&xxxx;15 xxx

x)	Xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx rozsahu splatnosti. Xxxxxx xxxxxxx dlouhé xxxxxx, u níž xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, je xxx xxxxxxx rozsah xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxx byl xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti vypočítají xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (nebo xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x), xxx niž nebyl xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx krátké (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx splatnosti (i + 1), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (nebo xxxxxx) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx x), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx (i + 2), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)	Xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xx vypočítá xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, pro xxx xxxxx xxxxxxxx netting.

Alternativní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx expozice xxxx xxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—	0&xxxx;% xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxx xxxxx rozsah xxxxxxxxxx,

—	40&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx nettingu xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) a (x + 1),

—	75&xxxx;% xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, tj. rozsahy xxxxxxxxxx (x) a (x + 2)

—	100 % xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, x

—	100&xxxx;% xxxxxxxxxxx pozic, x xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX XX

Vzory pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv: správce

(čl. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx&xxxxxx;xxx 24 směrnice 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx;xxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 písm. x) a čl. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

	&xxxx;	Nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx	Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx	Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx		Čxxxx&xxxxxx; nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx	X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx
1	Hlavní xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jež xxxxxxxx			&xxxx;		&xxxx;	&xxxx;
2	Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž xxxxxxxx	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;		&xxxx;	&xxxx;
3	Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2	X základní měně (xxxxx xx pro x&xxxxxx;xxxxx alternativní investiční xxxxx stejná)			v XXX
&xxxx;	Uveďte &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx xxxů

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje

xxxxxxxx xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čxxxxxxx&xxxxxx;

(čx. 24 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx	Identifikační kód xxxxx						Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;	Xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (hedgeový xxxx, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond, fond xxxxů, xxx&xxxxxx; xxxx (1))	Čistá xxxxxxx aktiv	Unijní xxxx: Xxx/xx
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: alternativní investiční xxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní investiční xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; fond: xxx/xx

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; kód, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; správce: xxx/xx

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

identifikační x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, pokud xxxxxxxx)

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočítaná podle čx&xxxxxx;xxx 2

Měna

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

Xxxxxxxxxx tří xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů financování (kromě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek nebo xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx)

&xxxx;

Převažující xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx jeden)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Nemovitostní fond

Fond xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxx investičních xxxxxxxx&xxxxxx;

(Xxxďxx xxxxxx investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx zvoleného x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx k xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx otázky xxx xxxxxx).

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Xxx&xxxxxx;x xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxě aktiv

(%)

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxx&xxxxxx;xx pozic

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxx

Akcie: xxxxxxxx xx xxxxxěxx krátkých xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: arbitráž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů

Relativní xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: obtíže/restrukturalizace

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxxxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&Xxxxxx;xěx: xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx

Správa xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxxx: základní

Správa futures/poradce xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: kvantitativní

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Rizikový xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx strategiemi

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx nemovitostní xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

Xxxxxxx&xxxxxx; nemovitosti

Průmyslové xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx fondu xxxxů

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx xxxxx xxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondů

Xxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

Jiný xxxx fondů

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Uveďte &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx s xxxx&xxxxxx;x příjmem

Xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; expozice vůči xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; nástroje, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx

&xxxx;

Druh/kód x&xxxxxx;xxxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle článku 3 xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxxx&xxxxxx; rozpis xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx procentní xxx&xxxxxx;x celkové čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

% čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx

&xxxx;

Asie x Xxxxxxxř&xxxxxx; (xxxxě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx východu)

&xxxx;

Evropa (XXX)

&xxxx;

Xxxxxx (xxxxě XXX)

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

Nadnárodní/více xxxxxxů

&xxxx;

10 xxxxx&xxxxxx;xx expozic alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx k xxxx xxx&xxxxxx;xx (x nejvyšší xxxxxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Název/popis xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle článku 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Protistrana (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

10.

&xxxx;

5 nejvýznamnějších xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

Název/popis xxxx

Hodnota xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx (vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Dlouhá/krátká xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx relevantní)

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx jste jako xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx jednu xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; trh

Vyšší xxřxxx&xxxxxx; trh

Vysoká xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; kapitalizace (xxxx cap)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; trhy, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx

Uveďte x&xxxxxx;xxx a případně xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; expozicí xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx název a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x druhou xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

Uveďte x&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu xx xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; expozicí xůčx riziku

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

Uveďte xřxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, kteří xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x kapitálu xxxxx (xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx/xxxx&xxxxxx; xxxxx x xxěxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx známi x xx to možné)

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (pokud xxxxxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, uveďte xxxxx)

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (xxxxx xxxxxxxx xx xxěxxxxx 2004/39/XX (xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; XxXXX):

—	xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx:

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čl. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Identifikace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Unijní xxxx: xxx/xx

Správce xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Správce xxxxx

&xxxx;

Případné xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Datum xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měna alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 2

Xěxx

Spravovaná xxxxxx xxxxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxx tří xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů financování

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku, x xxxxž xxxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, do nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx podání xxx&xxxxxx;xx investoval:

x)	xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty (kromě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů)

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx splatnosti xx 1 roku

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x dobou xx xxxxxxxxxx nejméně 1 rok

&xxxx;

Xxxxxxxxx zemí xxxx X10 s xxxxx do xxxxxxxxxx xx 1 roku

&xxxx;

Dluhopisy xxx&xxxxxx; mimo G10 x xxxxx xx xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Konvertibilní xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

Z xxxx:

&Xxxxxx;xěxx s pákovým xxxxxxx

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; úvěry

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; ABS

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; RMBS

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; hypotečním &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dluhový/úvěrový x&xxxxxx;xxxxx &xxxxx; XXX/XXX

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; certifikáty

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na burze &xxxxx; ETP

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x příjmem

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX na xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

XXX na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; CDS xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Indexové XXX

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Z toho:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxxx;

xxxx

&xxxx;

&xxxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxx

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

x xxxx: xxxxx

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; komodity

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxxx;

xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

—	Hospodářská xx&xxxxxx;řxxx

&xxxx;

—	Xxxěxěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

x)	xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: nemovitosti

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; dřevo

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: aktiva v xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Fyzická: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

d)	xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Dlouhá xxxxxxx

Xxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu x subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravující hotovost

&xxxx;

Fondy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

&xxxx;

X toho:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx a xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hotovost

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x aktiv

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxx x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx xěxxx xěx&xxxxxx;xů, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

x)	cenné papíry

Tržní xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Nekotované akcie

&xxxx;

Korporátní xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxxx členských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

Xxxxxxxxx nečlenských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

Strukturované/sekuritizované xxxxxxxx

&xxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Pomyslná xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Swapy &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – XXX

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

x)	fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

Fyzická: komodity

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; dřevo

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: aktiva x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Fyzická: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

d)	xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxxx&xxxxxx; třídy xxxxx

&xxxx;

Xěxx expozic xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx expozic xxxxx riziku (před xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

AUD

&xxxx;

XXX

&xxxx;

XXX

&xxxx;

GBP

&xxxx;

HKD

&xxxx;

JPY

&xxxx;

XXX

&xxxx;

Jiná

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx jste xxxx převažující druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu“)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. EUR)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25 mil. EUR)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 až 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (large cap)

(500&xxxx;xxx. xž 1 xxx. XXX)

Xxxxx vysoká tržní xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

(1 xxx. EUR x xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (viz čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx Xxxxxx 83/349/XXX (&Xxxxxx;ř. xěxx. X 193, 18.7.1983, x. 1))

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx alternativního investičního xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx xxžxxx xxxxxčxxxx, x x&xxxxxx;ž má xxxx rozhodující xxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx 83/349/XXX; pokud žádná xxxxxxxxxx, ponechte xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% hlasovacích xx&xxxxxx;x

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1. Rizikový xxxxxx xxxx

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; návratnost xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) za xxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (x %)

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx (Xxx Xxxxxx Xxxxx)

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

2. Rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

b)	odhadovaný procentní xxx&xxxxxx;x (vyjádřený objemem xxxxxxů) obchodovaných xxxxx&xxxxxx;xů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

&xxxx;

Na xxxxxxxxx&xxxxxx; burze

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx derivátových xxxxxxxx&xxxxxx;: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; protistranou

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

Hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxžxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

a)	Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

x)	Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě jiných xxxx&xxxxxx;xx papírů (xxxxě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

x)	Xxxxxxx jiného xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (včetně nominální xxxxxxx xxxxxxxxxů x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, kterou xxxx podávající zprávu xxxžxx protistranám: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx protistrany xxxxx xxxxxxxx xxxx zajištění?

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx expozic xx xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx protistran)

&xxxx;

x)	Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, ve xxxxxx x xxxž x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx vzniklou xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx procentní podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; expozice

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

x)	Xxxďxx xěx protistran, xxž xxx&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx úvěrovou xxxxxxxx xxxxxxxx tržním xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté hodnoty xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Protistrana 1

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; clearing xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

&xxxx;

x)	Xxxxř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx v xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx?

Xxx

Ne (xřxxxxčxx xxxxxx otázky x xxxxxčxxxx xx&xxxxxx;xxxx č. 21)

x)	Xxxxx xxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 18 písm. a) xxxxxěxěxx „ano“, uveďte xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; centrální xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx (xxxxx čisté &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x xxžxx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 3 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x hlediska xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx investora z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxx do:

&xxxx;

1 dne xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 dnů

91–180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx investora z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx&xxxxxx;xx investora (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čisté xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx), xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx xx:

&xxxx;

1 xxx nebo x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31&xxxxx;90 dnů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

Výplaty xxxxxxxxů

&xxxx;

x)	Poskytuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxůx x rámci xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Xxx

&xxxx;

b)	Xxx čxxxx se provádí xxěxx&xxxxxx; odkup xx xxxxxxxxů (x případě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x akcií xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; podle čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx)?

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx za 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx se

&xxxx;

x)	Xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup požadovaná xxxxxxxxx (xx xxxxx)? (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx tříd xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx výpovědní xxůxx váženou xxxxx xxxxx)

&xxxx;

x)	Xxxxx dnů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx) (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek uveďte x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)?

&xxxx;

Zvláštní opatření x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

x)	Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx je x datu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (side xxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx)

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, včetně xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx 25 x&xxxxxx;xx. a)

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; jako % čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

&xxxx;

Existují xxxxxxxřx, xxxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; zvláštní výhody xxxx právo na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx (xxxř. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dopisu investorovi) x x xxxxž xx xxxxx v xxxxxxx x čl. 23 odst. 1 x&xxxxxx;xx. j) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů nutné xxxxxxxxxx investory xx xxxxx?

(Xxx xxxx xx)

&xxxx;

x)	Xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) odpověděli „ano“, xxxďxx všechny příslušné xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výhod:

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx informování/podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podmínek likvidity xxxxxxxxů

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; výše

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; podílových jednotek x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx podle xxxxxxx xxxxxxxxů (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx známi x xx to xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; je xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx i xxčxxxxx&xxxxxx;xx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx linek x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

x)	Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx uvedenou x písmeni a) xxxx níže uvedená xxxxx&xxxxxx; podle xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, na xěž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx příslušné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

1 den xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 dnů

181&xxxxx;365 dnů

více xxž 365 xxů

&xxxx;

4. Riziko x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (reverzních) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx do xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

Deriváty xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

OTC xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

Xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx podle xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

a)	vypočítaný xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

x)	xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx provozního rizika x xxx&xxxxxx;xx rizik

Celkový xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

&xxxx;

x)	Hrubá x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx návratnosti (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; míra xxxxxxxů xx správu a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (IRR) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu během xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů za xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Xxěxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplácení)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Upisování xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

e)	Vyplácení xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx celkový xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx x&xxxxxx;x xxůxěžxě ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řešena x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; i xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; text)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Uveďte x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů provedených x souladu s čx. 16 odst. 1 druhým xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. [Správci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x na jejich x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; riziko xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (xxxx&xxxxxx; text)

&xxxx;

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být poskytnuty xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx podávající xxx&xxxxxx;xx xxxžxx protistranám: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx zajištění?

&xxxx;

Xxxxxx x půjčování x xxxxxxxx

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního makléře:

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (reverzních) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx do xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

OTC xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; expozice xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; hotovosti xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice):

&xxxx;

Xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Druhý xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Pátý největší:

&xxxx;

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx krátké xxxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice x správcích alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx:

&xxxx;

x)	Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

b)	x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty uvádějte x základní měně xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X „jiných“ xxxxů xxxďxx strategii, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu. Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.