Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 580 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX X XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (EU) č. 231/2013

ze xxx 19. xxxxxxxx 2012,

xxxx&xxxxxx;x xx xxxxňxxx směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu a Xxxx 2011/61/EU, xxxxx xxx o x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;řx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx

(Xxxx s významem xxx XXX)

XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,

x xxxxxxx xx Smlouvu x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Evropské xxxx,

x ohledem na xxěxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x xxěxě xxěxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 x (XX) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čl. 3 odst. 6, čx. 4 odst. 3, čl. 9 xxxx. 9, čl. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čx. 15 xxxx. 5, čx. 16 odst. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 odst. 2, čx. 19 odst. 11, čx. 20 xxxx. 7, čx. 21 xxxx. 17, čx. 22 xxxx. 4, čx. 23 xxxx. 6, čl. 24 xxxx. 6, čx. 25 odst. 9, čx. 34 xxxx. 2, čx. 35 odst. 11, čx. 36 xxxx. 3, čx. 37 xxxx. 15, čl. 40 odst. 11, čx. 42 odst. 3 x čx. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

x ohledem xx xxxxxxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

xxxxxxxx x xěxxx xůxxxůx:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxňxxx Xxxxxx x xřxxxx&xxxxxx; xxxů x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx týkající xx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, pákového xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx provozování činnosti xxx&xxxxxx;xxů alternativních investičních xxxxů (x&xxxxxx;xx xxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě řízení xxxxxx x xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů xx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů alternativních investičních xxxxů, xxxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby se xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxxx xxxxxňxxxx xxxčxxxě se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, aby xxxx xxžx&xxxxxx; nové požadavky xx xxx&xxxxxx;xxx účinně xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě souvisí, xxxxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, kteří xxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy v Xxxx, xřxčxxž se xxxx&xxxxxx; o xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx zahájením čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;. Xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxxxx mezi uvedenými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx vstoupit x xxxxxxxx xxxčxxxě, a xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přístupu x nim osobám, xx xěž xx xxxx povinnosti vztahují, xčxxxě xxxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx rezidenty Unie, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxřxxxx x&xxxxxx;xxxxx akty v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xx nařízení.

(2)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx bylo x&xxxxxx;xů xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx jednotně x x&xxxxxx;xxx posílení integrity xxxxřx&xxxxxx;xx trhu x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty pro xxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xx, včetně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x ostatních x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx soudržný x&xxxxxx;xxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx a xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, jednotných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxěžx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů. Xxxxě xxxx zajišťuje xř&xxxxxx;xxx použitelnost xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx pravidel x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx provozu xxx&xxxxxx;xxů XXX, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xx použitelná, x xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžxěx&xxxxxx; xřx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX v čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Vzhledem k xxxx, žx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x přenesené xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu“ x &xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xx xůxxžxx&xxxxxx; vyjasnit x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x může x&xxxxxx;x xxxžxx z čxxxů vrcholného xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž toto nařízení xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxx;xxxxxx dohledu“, xěxx xx xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, žx se xxxx&xxxxxx; o xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řídící xxxxxx &xxxxx; xxx případ, žx je xxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; oddělena xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce. Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx správci xxxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx určité xxxxxxxxx xčxxxě procentního xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx zvláštních xxxxřxx&xxxxxx;, aby správci xěxěxx přesně, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx mají poskytovat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům.

(4)

Směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; mírnější xxžxx xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; portfolia alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx. Je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě specifikovat, xxx xx xx xěxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxx nezbytné xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx, xxxxě xxčxx, xxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxx xx výpočtu zahrnuta, xxxxxxxx, xxx by xx xěxx xxxňxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x stanovit xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy spravovanými xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x prováděn alespoň xxxxxx xxčxě xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx aktiv xx xxxxx xěxx být xxčxxx xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx datu.

(6)

Xxx se xxxxxxxxx, žx si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; způsobilost xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX, xěx by zavést xxxxxx umožňující xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xůžx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx typy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x různé třídy xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; prahové xxxxxxx xxxx potřeby xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výpočtu.

(7)

Xxxxx správce xxž xxxxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xěx xx xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu a xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů požádat x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx x&xxxxxx;xx x pohybu xxx xxxx xxx prahové xxxxxxx dochází během xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; za xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxx x povolení. X xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x informovat o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxěxxxx, xxxč xx považuje xx xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx trvající x&xxxxxx;xx než xřx xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxxx xx dočasnou. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx xxxx, žx xx situace xxčxxx&xxxxxx;, by xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx případně čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozdělení xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx by xx xxxxxx posouzení xxxěx xxxxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx použité xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxřxxxxxxx ani xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx však xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxěřxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě provádí x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxů, xxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv dočasně xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, a měly xx xxxxx mít x xěxxx údajům xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; mírnějšího xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx v xxxě xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Ne všechny xxxx xxx&xxxxxx;xxů musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejnovější x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx spravovanými xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx takové xxx&xxxxxx;xxx xůžx být praktičtější xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx zvláštním dokumentu xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xůžx xx být xř&xxxxxx;xxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxx&xxxxxx; čxxxx získávají xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxž&xxxxxx; xxxxx akcie v xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx, by xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxx x nabytí xěxxxx xxxx&xxxxxx; nedochází z xůxčxx. Xxxxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx zakoupí opce x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xěx by x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za fond xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového efektu, xxxxxžx zvýšil svou xxxxxxxx xůčx xxxxxx x dané xxxxxxxxx.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx použitého x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx nejlepších výsledků xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. „metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv“ x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;.

(12)

X získání xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik x &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx obrazu x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx správci xx xěxx být příslušným xxx&xxxxxx;xůx x investorům xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xx x&xxxxxx;xxxxě metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x závazkové xxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxx správci xx proto xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx za xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody. Metoda xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, zatímco x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem; xxě xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x níž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; celková xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou, může xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxx to xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx bylo ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx, xůžx Komise xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxčx&xxxxxx; x nepovinné xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx.

(13)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx by xx počátku xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě krátkých x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x závazků, xůxčxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů x xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, kdy jsou x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxěxx xxxxx xxxx závazků, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; pozice, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čistou xxxxxxx xxxxx.

(14)

Xxxxxx o xůxčx&xxxxxx;xx uzavřené xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxčxxx, xxxxx xxxx xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx kapitálových x&xxxxxx;xxxxů od investorů x xxxx xxxx xxxě xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx by xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;.

(15)

Kromě výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx použití metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx všichni xxx&xxxxxx;xxx xěxx provádět x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči riziku xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx derivátové xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxx x&xxxxxx;xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx xx určitých xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx jiných xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxx pozici x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxx xůčx xxxxxx těchto xxxx xxxxxxxx se xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Mělo xx xxxx xxx být xxxř&xxxxxx;xxxx, pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx do xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx – xx xx mělo xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě expozice xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxx, x čxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx prvního xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; splňují kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; dodatečnou xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx futures x xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx indexů, x indexová xxxxxxx xx se xxxxx xxxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx.

(17)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(18)

Xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx xxxxxxxxxx na xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktivum, xx xěx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x striktně, takže xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx xxxx xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxů vydané xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx považována xx xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx definice xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxx, xxx se xxxxx x úvahu xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; podstatné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxů, xxxxxxž cílem xx generovat x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx nízký, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jiných, xx xx xxxěxx považovat xx xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx pozic, xxxxxě xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, jejichž cílem xx generovat výnos xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx rozdílů xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xx xxxxx&xxxxxx;x podkladovým x&xxxxxx;xxxxxxx, xxx různou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; investice xx dluhopisu x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx duraci dluhopisového xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx uzavřením xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) by měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, pokud xxxňxxx kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx kompenzovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; do řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; složení xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu x kde xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxx xx xxxxxx akciového xxxx xxxžňxxx xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx spojeného x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx je xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx například xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (beta-hedging) ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx se specifické xxxxxx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x investicí xx dluhopisu x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx sazbou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x swapu, který xxxxxxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx swapuje úrokovou xxxxxx rovnající xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; referenční sazbě xxxěžx&xxxxxx;xx trhu xxxx xxxxěx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxě xxxxěxx veškerá xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx je xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx zaujetím xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x derivátové xxxxxxx xx akcii, xxxx&xxxxxx; xx od xxxx&xxxxxx; akcie liší, xx&xxxxxx;xx xxxxě x x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx být považována xx splňující xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xřxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxxx xx zaujetí xxxčx&xxxxxx;xx pozic xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx určité akcie. Xxxěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx zajištění, jak xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx závazkovou xxxxxx.

(23)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxžxx xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;x akcií (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx omezený počet xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx koše xxxx&xxxxxx; s xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx pozicí xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; do xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxžxx hodnotu xxxx. Xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x akcií může xxxxxxxxx nad xxxžxxx xxxx, a vést xxx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx úrovni xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. X xxxxxx xůxxxx by xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění.

(24)

Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx na akciích x dlouhou xxxxx&xxxxxx; xx jiných akciích. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; strategie xx zajistit xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxx a generovat x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxě xxxžxx alfa koše xxxx&xxxxxx; xůžx dominovat xxx xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx tak xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxěxx by x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx uveden v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro závazkovou xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx zajistit xxxxxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx se xxxxxxxx&xxxxxx;x zajištěním &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx stejnému xxxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx;xx tříd xxxxx, x xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx, měl dodržovat xxxxx&xxxxxx; zásady, xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; formy. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx jde o xxxx xxxxxxx, měl xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;žxx, xxx alternativní investiční xxxx xxxxxx a xxxěxx příslušných xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxěž xěx v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x stanovit xxžx&xxxxxx; budoucí závazky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x těchto xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx s různou xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; za xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, kteří x xxxxxxx xx svou xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; politikou xřxx&xxxxxx;žxě investují do &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, mohou xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; své investiční xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x schopen xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě xxčxx xxxx cílovou xxxx trvání. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl xřx x&xxxxxx;xěxx svých investic xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx se xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; portfolia xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; doby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěxx by xx xxxxxxxxx považovat xx mechanismus výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxx trvání, xxx xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro závazkovou xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pozicemi, xxxxxxž podkladovými xxxxxx xxxx xůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx xxxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; jako xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx dva xxxx, sedm xxx x 15 let. X rámci xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx být xxxžxěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xxxx xxěxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx č&xxxxxx;xxxčxě. Na xxxxxx, xxž jsou xřxxxěxxx xxxxxxxx, musí x&xxxxxx;x xxxxxxěxx xxxxxx umožňující xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xěxx xx být xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxůxěxx&xxxxxx;xx korelací xxxx xxxxxxx splatnosti xxx xxx roky, xěx xxx, xxxxx xxx x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Č&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; je xxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pozic, x&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxx xxx&xxxxxx; zvýšit.

(30)

Pozice, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxě delší xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxx x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx. Xxxěxx xx xxxx x&xxxxxx;x xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18měsíční splatností (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x xxxxxxx pozicí x 10xxxxx splatností (x rozsahu xxxxxxxxxx 3), xxxxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; doba trvání xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx xxxx let.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejprve xxxxxxxxxxxxx mechanismy zajištění. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; v xěxxxx xxxxxxxxxxxx jsou xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx x mechanismech xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx přesný x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx xx xxx x&xxxxxx;xxčxx zajištění xxxž&xxxxxx;xxx pravidla pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xxx xxxž&xxxxxx;x xxx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrokových derivátů xx xxxxxx rovnocenné xxxxxx v xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistit, xxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx čxxxxxxx xxxx xřxxěřxxě xxxxx buď dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Pro xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tohoto xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní odpovědností, xxž mají x&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxx způsobené xřx x&xxxxxx;xxxx povolání správce xx měla xxčxx xxxxxxxxxx příslušných xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a identifikovat xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, včetně škody xxxx xxx&xxxxxx;x způsobených xxxxxxx, které xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; činnosti, za xěž xxx&xxxxxx;xxx nese xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; řxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx nebo xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x osoby xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. V xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x pověřením x xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxxxx řádné xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní odpovědností x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx třetích xxxx, xx něž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost.

(33)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; specifikace xx xěx xxxx reference xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxžxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxx xxxxxx xx xěx xxxxxxxxx širokou škálu xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx je xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů dokládajících nárok xx xxxxxxxxx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce. Rovněž xx xěx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rámci xxxxxxxxxx správce xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx vzniklá xxxxxxžxx&xxxxxx;x xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;xx najevo, žx &xxxxxx;xx x xxxxxx, xx zavdala xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; odpovědnosti xxx&xxxxxx;xxx a xěxx xx x&xxxxxx;x xřxxěřxxě xxxxx. Neměly xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x kryty xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; proto, žx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x důsledku xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx. Seznam by xěx xxxxěž xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;, xxž je xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx se xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx měli x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvalitativní xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx zmírnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xxxxx spojených s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx své xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik měli x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povaze, rozsahu x složitosti jejich xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Tyto xxxxxxx x procedury xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě umožnit xxxxxřxx&xxxxxx; interní databáze xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizikového xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě kryly rizika xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Tyto xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx měl xxx&xxxxxx;xxx xxčxx xxxx specifický xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx součet xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, bez xxxxxx xx to, xxx xxxx nabyta xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prostředků xxxxxxxxů. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x derivátové x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx xx jejich xxžx&xxxxxx; cenu, xxxxxxž xxxxx být xx xxxxxxxx cenu xxxxxxxxx. Xxxxxxž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x podstaty x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž krytí xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx, xěxx by se xx xxxx dva xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; rizika xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx různé xxxxxxxx&xxxxxx; podíly.

(36)

Aby pojištění xxxxxěxxxxxx za škodu xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě krylo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx být xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx oprávněné x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. To zahrnuje xxxx&xxxxxx;ťxxxx z EU x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva.

(37)

X zájmu xxxžxěx&xxxxxx; určité xxxxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání by xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx se správce x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, že xxx&xxxxxx;xxx jako xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx ztráty xxxxx&xxxxxx; předem xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (definovaná xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxxxxxxxx, xěx xx správce xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x odpovídající xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x ztráty, xxxxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x počátečnímu xxxxx&xxxxxx;xx správce a xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistit xxxxx čx. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx krytí prostřednictvím xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx povolání xx xěxx x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně. Xxx&xxxxxx;xxx xx však xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; průběžné sledování xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a průběžnou &xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxx identifikován x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x xůžx xx&xxxxxx;žxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x po xxxxxxxěx&xxxxxx; rizikového profilu xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x a přiměřenosti xxxx dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, aby xxx&xxxxxx;xxx jednali v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxx xxxxxxxxů x integrity xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; předcházet xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx &xxxxx;xxxxxx timing“ nebo &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxx;. Xxxxxx xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; zastaralých xxx xxxx&xxxxxx;xx papírů x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx na výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx v xxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek fondu xěxxx xěxxxxxx dnů, č&xxxxxx;xž xx využívá xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx je založen xx umisťování pokynů xx xxxxx xxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx podílových xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů po xxčxx&xxxxxx; xxůxě xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxžxx&xxxxxx; cena xx x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Obě tyto xxxxx&xxxxxx; praktiky poškozují x&xxxxxx;xxx dlouhodobých xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxžx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxxxx xxx zajištění xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx xx xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxřx xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

(40)

V souladu x přístupem uplatňovaným xx xxx&xxxxxx;xxx XXXXXX xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;čx při výběru x sledování investic. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; odborné znalosti xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx budou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxxě x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx zavést x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Tyto xxxxxxx x xxxxxxxxx by xěxx být xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x aktualizovány. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx druhů xxxxx x xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, jako xxxx nemovitosti nebo xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měly xx xx požadavky xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti uplatnit x xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; před xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy, xx xěxx být ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxx x souladu s xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;x x x dobou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xxx příslušných xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, přípravnou xxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x smluvního x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx se xěx xxxxxxxx, x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléře xxxx xxxxxxxxxxx. Správce by xěx xxxxxx a xxxxxxxx xxxxx ty xxxxx&xxxxxx; makléře a xxxxxxxxxxx, kteří xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu xxx služby, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx. X zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; ochrany x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, že xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; je xx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxx protistrany podléhají xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x právním xřxxxxxůx, včetně xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx přiměřenost, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx dohledu.

(42)

V xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx, xxx správci xxxxxxx čxxxxě, spravedlivě x x patřičnou dovedností, xx xxxxx, které xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxx čxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, které ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, měly xxxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx;xx znalostmi, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx svých &xxxxxx;xxxů, a zejména xx měly chápat xxxxxx spojená s čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx zelenou xxxxxx Xxxxxx x xxx&xxxxxx;xě x řízení xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) by xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; ve xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xěxxxxx dostatečný čxx x xxxxxx čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx jiné &xxxxxx;čxxxě posoudit xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení a xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)

X cílem xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a zkušenostmi xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů, xxž jsou xxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/XX xx xxx 10. xxxxx 2006, kterou xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX, pokud xxx x organizační xxžxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxčx&xxxxxx;xx podniků a x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxů xxx účely xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). Z důvodů xxxxxxx&xxxxxx;xx uplatňování by xxxx x&xxxxxx;xxxx xěxx xxxxxx x pro xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, xxxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x odměny, provize xxxx x&xxxxxx;xxxx (nebo xxxxx tuto výši xxxxx určit, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx výpočtu), by xěxx být xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx požívat xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, jimž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxxž x takovém xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; dodržovat xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxůxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2004/39/XX xx xxx 21. dubna 2004 x trzích finančních x&xxxxxx;xxxxxů, x změně xxěxxxxx Rady 85/611/XXX x 93/6/XXX x xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2000/12/ES x x zrušení xxěxxxxx Rady 93/22/XXX (4) x směrnicí 2006/73/XX. Xěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, protože xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx například xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; po xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, správce xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx a xxxxxxxůx, žx taková xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx souladu x xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xxx XXXXXX xx se xx xxx&xxxxxx;xxx při zajišťování xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolia xěxx uplatnit xxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přidělování xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx by xx x&xxxxxx;xx xxxěxx uplatnit, xxxxx k xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x podmínkách smlouvy &xxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xx nemovitostí, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů nebo xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; &xxxxx;, xxxxxxž x takových xř&xxxxxx;xxxxxx se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx.

(47)

Xx důležité xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, v xxxxž xx xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;xx x xxxxž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; ztrátě xxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx vést xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx konkrétní x&xxxxxx;xxx na &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx osob, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jeho xxxxxxů, subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (SKIPCP) xxxx xxx&xxxxxx;xx klientů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx x omezení xxžxxxxx xxřxxx zájmů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx by xěx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx představovat xxřxx x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx x možnému xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxů jeho xxxxxxxxů, xxxx nikoli. Xxx&xxxxxx;xxx xx za &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xěx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxx čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolia, xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž je xxx&xxxxxx;xxěx provádět, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx dále xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx znalce xxxx protistrany.

(49)

X xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x xx směrnici Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/XX xx xxx 13. čxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx právních x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) (5) xxx správcovské xxxxxčxxxxx XXXXXX x xx xxěxxxxx 2004/39/ES xxx investiční podniky xx měli správci xřxxxxxx procedury x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, xřx xxxxž xx xxxx xxxxxxxxx xxřxx zájmů, tyto čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx přiměřené xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; rámec, xxxxx xěxxž xx xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx x nim xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx x oznamovány. Xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxxxxxxx, jež xx xřxxx x takových xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx, xx xěxx být xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; možnosti střetu x&xxxxxx;xxů, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx z xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x odpovědnost xěxx být xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, jež xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxx 2010/43/XX xx dne 1. čxxxxxxx 2010, xxxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX, xxxxx jde o xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pravidla jednání, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxx smlouvy xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx a správcovskou xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) pro xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx společností SKIPCP. Xxxx xxxxxx xx xěxx mít hlavní xxxx při formování xxxxxxxx řízení rizik xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; rizik, xxx xx zajistilo, žx úroveň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, přístup xx x&xxxxxx;xx relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, aby xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx v xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Xxxxxxxx řízení xxxxx xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ř systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Měla by x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x měla by xxxx&xxxxxx;xx xxxxěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x procedury xxxžxx&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; výkon xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxxxxxxxx rozdělení odpovědnosti xx řízení rizik x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx. Xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx by xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx požadavku xxěxxxxx 2011/61/XX xx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Mělo xx xx xxxxx xxxxxxxx, žx xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x zajištěno xž xx &xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx xx neměly vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, u xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x ke střetu x&xxxxxx;xxů, a xxxěx xx xx ně xxxx&xxxxxx;žxx nikdo, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za xxxxxx, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nezávislého výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxx&xxxxxx;xx xx, žx xxxxx plnící xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, u xxxxž by mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, že by xěxx rozhodovat na x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x žx xx xěxx být xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx, která xxžx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, pokud xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Omezení rizik xx xěxx být x souladu s xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěxx xx být xxěxxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx ustanovení xxěxxxxx 2010/43/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx ř&xxxxxx;xxě řx&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx metod x xxxxxů měření rizik xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů odhalí xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; zranitelnost xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, měli xx správci podniknout xxxxžxx&xxxxxx; kroky a x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, xxxx&xxxxxx; správci xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx rizika xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x x&xxxxxx;xxxxxx případů, xxx xx jedná x uzavřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, a xxxxxxxx, aby povaha xxxxxxxx fondu z xxxxxxxx xxxxxxxxx odpovídala xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx pro x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jejichž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx se mělo xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxřx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x schopni xxxx&xxxxxx;xxx svým příslušným xxx&xxxxxx;xůx, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx řízení xxxxxxxxx. Xx xxžxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xxžxxě xxxxxxxěxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xčxxxě druhu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxx, xxxž je fond xxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx fondu xxxx xxxžxxxxx xxxxxxx likvidace čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx správcům xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xx xxxxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, x xxxxx xxx reagovat xx ž&xxxxxx;xxxxx x xxxxx. Xxxx tyto x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx patřit, jsou-li xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), částečný xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x zásoby xxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv. Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx pockets) x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx xxxxxx a xxxx investory, xx xx měla považovat xx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx specifická práva xx xxxxx investorů xx fondu. Pozastavení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxžx se xxxxxxxx na xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xěxx xx se xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxx s xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx řízení xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxx, xx xx neměl uplatnit xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, bez xxxxxx xx to, xxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx fondy xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, čx xxxxxx. Výjimka x xxžxxxxxů xx řízení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zpětného odkupu, xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxx xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxě likvidity xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx mohlo xěxxxx&xxxxxx;x xxxůx správců xxxxxxxx účinný x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Překročení limitu xxxxx&xxxxxx; samo o xxxě xxžxxxxxx opatření xx strany správce, xxxxxxž xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx příslušných xxxxxčxxxxxxx x okolnostech x xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxxxxx by xxx xxxx xxžx&xxxxxx; x praxi xxxž&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx denního xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx vůči xxxx&xxxxxx; likviditě xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; období. Xx xx bylo xxžx&xxxxxx; xxxxěž xxxž&xxxxxx;x xxx sledování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx podporu xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; limity xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx nápravných opatření.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx, xxx xx xx xx místě, xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxě xxxx xxxxxx&xxxxxx; žádosti x xxěxx&xxxxxx; odkup. Xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; odkupy xx xx xěxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; fondy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx čxxxx&xxxxxx; období xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x tržních xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx pohyby xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxě xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; profil xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x x&xxxxxx;xxxxxě x požadavky xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx ve xx&xxxxxx;x přístupu x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x scénářů xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx záviset xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska likvidity, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Očekává xx však, žx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xěx xx správce xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx investic xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxxxx žádostí x xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Komise xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; soulad investiční xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx likvidity x pravidel xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Konzistence xxxx xěxxxx xřxxx xxxxx je zajištěna, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx zpětný xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx zahrnovat podmínky xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x investory.

(65)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; a xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx mezi zájmy xůxxxxů, xxxř&xxxxxx; transformují &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xx xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů investují xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů. X xxxxžxx&xxxxxx; uvedeného x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu a Xxxx 2006/48/ES xx xxx 14. června 2006 o přístupu x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky, jež xxx&xxxxxx; splnit xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx x xxxxxxxx. Xxxxxxž toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx stejný cíl xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení xxěxxxxx 2006/48/XX – xxxxěx&xxxxxx; zájmů xůxxxxx xxxx xxxxxxxx a x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů –, xx nezbytné používat x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx terminologii, x xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Vzhledem k xxxx, že Evropský x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, předchůdce Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/ES (8), xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; souladu x celém xxxěxx&xxxxxx;, xxx xxxx aktuální xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž cílem xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxxxxxů a xxx&xxxxxx;xxů, vykládána s xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(66)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; transformují &xxxxxx;xěxx na obchodovatelné xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, nebyly xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxxxxžxxxx uplatnění xxžxxxxxů xx investování xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úvěrech by xxxxx neměly x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě xxxx xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; převod vlastnického xx&xxxxxx;xx ve xxxxxx x takovým x&xxxxxx;xxxxxůx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxžx xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xěxx xxxxxxxxx x na xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx syntetických xxxxxxxx. V zájmu xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; používanou x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx x xxxxxxx bankovnictví xx xx namísto xxxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; xěx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxxxxx, sponzoři xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitelé xxxxxxxxxxxx, jim xř&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinnosti xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxxxxxxx expozici xůčx xxxxxx xx sekuritizace. Xxx&xxxxxx;xxx by xxx xěx xxxxxxxx do xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxxxxxxxx, pouze xxxxx původce, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x, xxž xx xxxxčxxx xxxx požadavek xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice. Správce xx měl x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; různých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx a původci xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xxxxě xxxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxx xxxxxxxxě a xůxxxxxě porozuměl xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx by xxx&xxxxxx;xxx měli přijímat xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xž xxx&xxxxxx;, kdy xxxxxxxx důkladnou xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, z níž xx xěxx x&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxxx o dotyčných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; okolnosti, xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; definici xůxxxxx xxxx sponzora, xxxx vykonávají &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele; nicméně xxx&xxxxxx; subjekt, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxňxxx definici xxxxxxxx nebo xůxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, xxx xxxxž x&xxxxxx;xxx jsou xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx xxxxěxx xx x&xxxxxx;xxx investorů, xůžx xxxxxxxx o xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Z xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty xx xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxěxx xxžxxxxxx, xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx, pokud xxx xxxňxxx původce, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě porušení xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx kvalitativních požadavků xx xxx&xxxxxx;xxx měl xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření, xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, která xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;xxx obnovit xxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Taková nápravná xxxxřxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů x xxxěxx xx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx, co xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx cenou. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; v &xxxxxx;xxxx xřx zvažování xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx níž xx xxxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; požadavek xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx splnili xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uplatňovat, xěxx xx být správcům xxxžxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;ťxxx kvalitní xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Správci xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx systémy xxx xxxxxxx informací a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; uvedených xxxxxxů a xxxxxxxx xx xěxx správci xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, xxx byly xxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx x rozsahu činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x jejím x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx, takže xx xxx&xxxxxx;xxx měli xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx&xxxxxx;xxx zpětného xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly investorům xxěxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxxxě předtím, xxž investici xxxxxxxx, xxxxž i v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx. Xxxxx sem xxxřxx xxxxxxxxx o x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx xx xxěxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx periods) x xxxxxx&xxxxxx; okolností, xx xxxxž xx běžné xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxx být pozastaveny, x xxxxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxxxx opatřeních, xxxx&xxxxxx; xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (side xxxxxxx), jelikož xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(72)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; řádného výkonu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx zejména xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx na xxxxxxxx xx xxxxxx x transakcím xxxxxxxxx xxxx xxxxxůx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo x xxxxxxxx&xxxxxx; a xěxx xx zavést, provádět x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x postupy, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx je xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX a tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx zajištění xxxxxxx x požadavky, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/ES xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, by xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx případně xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx svěřeny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxů, xxxž xx xěxx x&xxxxxx;x přidělena xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx nicméně xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x funkce xxxxxxx xxxxx použitelného vnitrostátního xx&xxxxxx;xx. Čxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; nebo x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

(74)

Xxžxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x účinné funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx měl xžxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; podnikatelské činnosti. Xxxxxxxxxxx technické x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; organizace funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xx však xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a povaze x rozsahu činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xřxxxxxx nezávislý útvar xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; s ohledem xx velikost správce xxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx liší xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; by mělo xxxxxxx společná obecná xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx správce xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů a procedur xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ocenění xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxx postupy x xxxxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx povinnosti, úlohy x odpovědnost všech xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě externích xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx aktiv xxx xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxůxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxx xxxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxž xxx xxxxxxx jednotlivých xxxxx x závazků xxčxx xůxx&xxxxxx;xx metodikami x xxx xx x&xxxxxx;xxxx z různých xxxxxů, měl xx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Xxxxx xx x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, měly xx xxxxxxx x xxxxxxxxx oceňování xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; vlastnosti xxxxxx xxxxxx. Xxž bude xxxžxx, měl xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, který xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx externí xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxxxxxxx x provedení xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx modelů; xxxxxxx xxxxxx může x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Jelikož xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx provozují čxxxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, v xěxž xx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx času xxěxxx, xěxx xx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx oceňování xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xxxxxx ročně x x každém xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xřxxxx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx investiční xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxx aktiv. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx postupů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěxx xxxxžxxxx xřxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx musí xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; ocenění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu v xxxxxxx s xxxxxxx x xxxxxxxxxxx oceňování. X xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxx situaci řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxx xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x přiměřenou x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Toto nařízení xx xxxxxxxx pouze xx proceduru pro x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xx metodiku výpočtu. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx provést x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na podílovou xxxxxxxx xxxx akcii x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxxě xůžx x&xxxxxx;x pro x&xxxxxx;xxx administrativních xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě výpočtu čisté xxxxxxx xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osoba. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, která xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xx xxxěxx být xxx účely xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž zadává xx xxxxxxx výpočtu xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které lze xxxx&xxxxxx;xěx denně, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxxxx provádět se xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, s xxxxx probíhají xxxxx, &xxxxxx;xxxx, xxěxx&xxxxxx; xxxxxx x zrušení, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nemovitostí. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx v xxžxx&xxxxxx; otevřeného fondu xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx vztahu x druhům xxxxx x držení alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x omezení, xxxž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxěx, xxxž x&xxxxxx; správce x úmyslu xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx směrnici 2011/61/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě odpovědný za ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x za xx, žx xxxxx xxxňxxxx xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx pověřená xxxxx vykonává x xxxxxňxxx xxxxxxxxx kvality, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Xx-xx xx xxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, musí x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxx pověření ukončit, x xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxx správci mělo xxěxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx se xěxx xxxxxxxxx xx čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx správou xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; napomáhajících x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx nebo xxxxxxxů, xx xxxěxx x&xxxxxx;x považovány xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx. Dalšími xř&xxxxxx;xxxxx technických nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěžxě xxxxxčxě dostupného xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx poskytovatelů xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xěžxě komerčně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx v xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, jako xx x&xxxxxx;xěx xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Aby xxxx xxxxě zvýšené efektivity xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti správce xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany xxxxxxxxů, xěxx xx být xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech. Xřx posuzování těchto xůxxxů xx příslušné xxx&xxxxxx;xx měly xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; delegovaných čxxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx posouzení, zda xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, má dostatečně xxxxxx xxxěxx, by xěx x&xxxxxx;x xxěřxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; činnosti x xx, zda xx nedopustila xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxčxě dobré xxxěxxx xx xěxx x&xxxxxx;x zváženy veškeré xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x osobních kvalitách, xxxx&xxxxxx; xx mohly xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxx&xxxxxx; osoby, xxxř&xxxxxx;xxxx pochybnosti x xxx&xxxxxx; čestnosti x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx účely xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx než xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Podobně xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx xxxěx x&xxxxxx;x považován xx xxxxx&xxxxxx; podnik, protože xx xxxěx xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx než xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx fondu.

(86)

Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, jež xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx; xxxxx velký x&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxů x systémová xxxxxx, měly xx x&xxxxxx;x příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxřxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx x spolupráci, x xx xxx&xxxxxx;x x požadavkům čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xřxx pověřením xxx&xxxxxx; xxxxx. Její xxxxxxxxx&xxxxxx; xx měla xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohody xx xěxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě, včetně xř&xxxxxx;xxxů, xxx požádají orgán xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě, xxxž xxx xxxěřxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, i xř&xxxxxx;xxxů, xxx orgán xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx kontrolu xxxx&xxxxxx;xx samy xxxx xxxxxxxxxx pracovníky orgánu xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxx jim xxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx; kontrol xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX by správci xěxx xžxx jednat x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx správě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

(89)

Pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů musí x&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx mělo xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; střet x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xřxxx chápat xxxx xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x znamenají, žx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxž xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX rovněž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xxxx auditu xx tak xěxx x&xxxxxx;x považováno za čxxxxxx ve xxřxxx x&xxxxxx;xxů x úkoly xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx trhu nebo xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jako čxxxxxxx ve xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx nebo řízením xxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx vzájemně xxxěxxx úkoly správy xxxxxxxxx a řízení xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(90)

Xxžxxxxxx xx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx správce xx xx měly xxxxxxxx xxxxxxě, pokud xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxxxž byla xxxěřxxx, dále xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx, x xxxxěž v xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;.

(91)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxx&xxxxxx;xxx v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxěx xx xxxxxxxxx své &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;x rozsahu, žx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Správce xx xx xěx vždy xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx mohl &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx nad xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonávat činnosti xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx x přijímání xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, mezi xěž xůžx patřit xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x investičních xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; struktury pověření xx xxxžxx&xxxxxx; úkol, xxxž xxx&xxxxxx; být xxxxžxx na xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxx xx xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxx úsudek. Xxxxxxxxx xx nezbytná, aby xx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx fondů a xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx cenné xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; po xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, jak xxxx xxxx&xxxxxx;xxx uplatňována x xxx&xxxxxx; mají xxxxx xx xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; situaci xx xxxx xxxxxx x bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx podrobněji xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, za xxxxž se x&xxxxxx; xx to, že xxx&xxxxxx;xxx delegoval své čxxxxxxx v xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxx xxxxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxxxx jej x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Směrnice 2011/61/XX za &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx požadavků xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Příslušné xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; práva a xxxxxxxxxx depozitáře, správce, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxx&xxxxxx;xx xxxx xx xxxxx měly x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxx. X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx veškeré xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx;řxx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, x xxx to, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě plnil xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxxx dohledu x xxxxxxxx. X cílem xxxžxxx depozitáři posouzení x xxxxxxxx rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z opatrování xx xxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x kategoriích xxxxx, xx nichž může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx, x o xxxěxxxx&xxxxxx;xx regionech, v xxxxž má fond x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xx rovněž xěxx obsahovat xxxxxxxxxxx x postupu eskalace. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxx xěx správce xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx zjištěná v xxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxů x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Pokud xxx x ukončení xxxxxxx, mělo by xxx&xxxxxx;žxx skutečnost, že xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; depozitáře, xxxxx není xřxxxěxčxx x xxx, žx xxxx aktiva xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx xx xxxxěž xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, kdy xx xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; bez xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx ve xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xx xxxx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Za &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vysokého xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů xx xx měl xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx osob xxxxxxxx xx celý řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený ve xřxx&xxxxxx; zemi xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx xxřxxx&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx průběžný xxxxxx, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx nad depozitářem xxxxxxxx několik orgánů xxxxxxx, měl by xxxxx xxx&xxxxxx;x dohledu xůxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx účely xxěxxxxx 2011/61/XX x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x základě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx čx. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx; a průběžných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx depozitáře xx třetí xxxx x odpovídajícími xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx práva Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, případně investiční xxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x činnosti depozitáře x x&xxxxxx;xxx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; místní xxxx&xxxxxx;xxx stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx Unie. Xxxxxxx&xxxxxx; komise může xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a licencovanému xx xřxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxx místní xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, xxž xx úvěrová xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik, xxxxxxxx, aby zjistila, xxx mají xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě stejný účinek xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx úvěrové xxxxxxxxx, případně xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xžxx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx peněžních xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx správce xxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxě obdržel xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxů od xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; hotovostní &xxxxxx;čxx.

(98)

X x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx sledování xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu spočívá xxxxxxxxx depozitáře x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx xxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxx, x žx xxxx xxxxxxx budou xxxxxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxx&xxxxxx;xxě prozkoumat xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xřxxxěxčxx, žx xx postup xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; x žx xx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx. V rámci xxxxx&xxxxxx;xx postupu xx xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x na &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx xx odsouhlasení xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxě, xxxx xx xxxx x xěx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xěx xx depozitář své xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx xxxxěž xxxxě. Depozitář xx xěx zejména xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě správce xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; nebyla odstraněna, x xxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx postupů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx přezkum xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxěž včas xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; toky, xxxx&xxxxxx;xx takové, xxž xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxx nebo v &xxxxxx;xxxxxx x zpětném xxxxxx, a měl xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx hotovostních účtů x xxxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

(99)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx provedené xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů při úpisu xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxžxxx x zaevidovány na xxxxxx nebo xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtech x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxx měl zajistit, žx xxxxx depozitáři xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx xxxxxx od xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxxě, xxxž xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx pokyn odkoupit xxxx emitovat akcie xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Xxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; plateb xx investorů, subjekt xxxxxěxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx proto xěx xxxx xxxxxxxxx xx konci xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xřxxxx depozitáři.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uschovány, xxxx xxxxxx xxď držena x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, například xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxx xxxxxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx xxxxčxx depozitáři x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví a xxxxx&xxxxxx; záznamů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx, které lze xxxxxxxxxxxxx xxxx xxžxx xx účtu xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx opatrování, xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx depozitáře xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; je xřxxx xxžxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx zaregistrovány u xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x opatrování. Všechny xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xxxx xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxě xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx v opatrování, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěž drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx vlastnictví xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, x nichž xxxx xxxx správce jménem xxxxx udělil xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x použitím xx xxxxxx depozitáře, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx na xxěxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx xřxxxěxxx patřičné x&xxxxxx;čx x xxxxxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; rizik opatrování, xěx xx depozitář x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx představují řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, xxx xxxx v celém řxxěxxx opatrování xxxxěxx xxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; aktiv, xxxxxxxx, aby xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; práva xx xř&xxxxxx;xxxx ke knihám x x&xxxxxx;xxxxůx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; těchto xxžxxxxxů, xxxxxxxxxxxxx veškeré xxxx povinnosti x xxř&xxxxxx;xxxxxxx tyto xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx;xx.

(102)

Aby xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; přístup xx zohledněním by xx neměl xxxxxxxx xx fondy fondů xxx na ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x&xxxxxx;x xžxx komplexní xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx finančními x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx podléhat xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení záznamů xxxxx směrnice 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxx fyzická xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; smlouvy jako xxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx bylo xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; jistoty x xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx je skutečným xxxxxx&xxxxxx;xxx aktiv, měl xx depozitář xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx veškeré xxxxxxxxx, xxž xxxxžxxx xx nezbytné x xxxx, xxx xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx je xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůžx xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx je xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx xx vhodné. Xxxxx je xx xxxxxxx&xxxxxx;, xěx by xx xxxxxxx&xxxxxx;ř od xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx třetí xxxxx, xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; důkazy.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx xěx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xxxxž xx přesvědčen, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond jejich xxxxxx&xxxxxx;xxx. Xůžx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx pro získávání xxxxxxxx&xxxxxx; od třetích xxxx, v jehož x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx zajišťující, žx aktiva nelze xřxx&xxxxxx;xx, aniž xx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; úkoly úschovy, x xx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů s málo čxxx&xxxxxx;xx transakcemi, případně xxxxxxxxxxx, x nichž xřxx vypořádáním xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x častějšími obchody x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxx jsou investice xx kotovaných xxxxx&xxxxxx;xů, xůžx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx x&xxxxxx;x xxx každou xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(106)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx úkoly stanovené x čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, a zejména xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Takové úkoly xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxěxx xx&xxxxxx;xxx x provádění xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ex ante, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx dohodě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř zavést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx eskalace xxx řešení xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; porušení. Xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx xřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxx v xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxxxxx soulad xxxx xxčxxx emitovaných xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě xxxx xxx xx xxxxxxxxx, žx xxxx xřx upsání xřxxxxx platby xx xxxxxxxxů, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx bylo provedeno xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi xxxxxx x upsání x výnosy z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Stejné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž ověřit, xxx počet podílových xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx akcií x xxěxx zapsaných v xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxxxx x xxxxxxx xx čxxxxxx upisování a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Depozitář xx xěx xxxxxxxxxx veškeré xxxxxxx&xxxxxx; kroky k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x to xxxxxxxxx xxxxxů nebo xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx změn při x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x průběhu čxxx x referenční xxxxxxxx. Při zavádění xx&xxxxxx;xx xxxxxxů by xěx depozitář xxxxě xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; správce nebo xxxxxx&xxxxxx; znalec xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Čxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx měla xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(109)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xx x&xxxxxx;xxxxě své xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx postup xxx xx xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; právní x správní xřxxxxxx x xxůx statut x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty. Xxxř&xxxxxx; xxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx jsou v xxxxxxx s xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategiemi xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx, x zajištění toho, xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; investiční xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx transakce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x jakékoli xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxřxx. Xxxxx xxxx limity xxxx xxxxxx&xxxxxx; stanovené x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisech xxxx xx statutu x zakládacích xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, depozitář xx xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, na x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Toto nařízení xxxxxxx&xxxxxx;řx nebrání v xxx, aby přijal xř&xxxxxx;xxxx ex xxxx, xxxxx xx považuje xx xxxxx&xxxxxx; a xx dohodě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx správně xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx musí xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxxxx, x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, měl xx xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx rozdělení xř&xxxxxx;xxů x zejména plateb xxxxxxxx.

(111)

Xřx delegování &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx souvisejících s xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxx pověření ve xěx&xxxxxx;xxě případů pravděpodobně x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxx depozitář xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; evidence, xxxx tedy mít xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xžxx xxxňxxxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 písm. x) směrnice 2011/61/XX. Xxx zajištění xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě ochrany aktiv xx nezbytné stanovit xxčxx&xxxxxx; zásady, xxxx&xxxxxx; xx se xěxx xxxxxňxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx. Pro xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xůxxžxx&xxxxxx; stanovit xěxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx zásad, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx zásady by xxxěxx x&xxxxxx;x považovány xx vyčerpávající, ať xž jde x xxxxxx&xxxxxx; všech podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí a xxxxxxxxx&xxxxxx; xx strany xxxxxxx&xxxxxx;řx, nebo x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx podniknout ve xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx;x xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx měla xxxč&xxxxxx;xxx v xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, že tato xřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx a xxxxžxxx xxxxxxx o xxxěřxx&xxxxxx;. Xřxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx jednat čxxxxě, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x xxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů, x xxxxxxx s xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxx x xěxx xx jednat s xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, jež se xx srovnatelných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx očekávají xx xxxxx obezřetného xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; finanční xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xřxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěxx procesu x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx xxxx xxxxx xx perspektivy xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s x&xxxxxx;xxxxx xx trhu. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx by xěxx odrážet xxxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx řádně xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; xxxxě. Čxxxxxx xřxxxxxx xx měla x&xxxxxx;x přizpůsobena, aby xxxx xžxx x xxxxxxx s xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Aby mohl xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx možnou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx třetí xxxxx, xěx by xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx depozitáře, xxxěx&xxxxxx; však xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx ztráty, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxx, xxx jsou splněny xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX čx nikoli.

(112)

Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů &xxxxxx;xxxxxx xx xěx depozitář xxxxxxxx, aby xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. d) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX x aby xxxxxx xxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xx měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, xxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx oddělení xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Depozitář xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx jednajícího jménem xxxxx, xxx byly xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxěxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx podniknout opatření, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx; x místních xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx aktiva xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx proti xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xx xxxx zakázat xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx x aktivech xxxxxxů, xxxž&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx pro jednoho xxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx zůstatku jiného xxxxxxx. Taková xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx snížit xxxxxx opatrování xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx při delegování &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx vrátit xxxxxčx&xxxxxx; nástroje nebo xxxxxxx odpovídající částku x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx xxxx splněny xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX či xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx čx. 21 odst. 12 druhého pododstavce xxěxxxxx 2011/61/EU nastává x xř&xxxxxx;xxxě ztráty xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x depozitář nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;žx-xx xxxxxxx&xxxxxx;ř, že xx xxx&xxxxxx;xě došlo vlivem xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x jejichž xůxxxxxx xx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx spravedlivě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx by xx měla xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxx, k x&xxxxxx;ž xxxxx snížením xxxxxxx xxxxx v xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Pro xxčxx&xxxxxx; ztráty je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx neexistuje xxxx&xxxxxx;xxx xx opětovné x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxx, xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xxxxx xxxěxx považovat za xxx&xxxxxx;xx xx smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx tomu xxx xxxxxxxx tři xxxxxxx, xxx xx ztráta xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx již xxxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxxxx; xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xěxx xxxxxxxxxxě xxxxxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx; x xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo, avšak xxž jej xxx&xxxxxx; xxxxxxx převádět nebo xxxxxx vytvářet omezená xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

Má xx xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx pokud xx xxxxxxx v xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxx opravit, xxxx žx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx zaregistrováno xx x&xxxxxx;xxxxě zfalšovaných xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx xěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx ztrátu.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx konstatovat, xxxxx xxx finanční nástroj xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx na xěx xřxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxčxxxxx zrušeny xxxxx x nahrazeny xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xx xxxěx být xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; svého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx fond xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx legitimně xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; osobu. Xxxxx xxxxxxxx rozdíl xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x a xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx by definice xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx na xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ovlivnit, x xxxxxxž xůxxxxxx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vynaložené &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě požadovat, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xůžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx odpovědnosti, xěx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; splnění xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx je xřxxx xxčxx, xxx okolnosti, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, byly xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxěxx být xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x, a xxxxxxxx xx xxxxx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, pokud x x&xxxxxx; xxxxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx, jež xxxx xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx v opatrování. Xxx&xxxxxx; xx se xěxx posuzovat, xxx xxxx nemožné xxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxěřxx&xxxxxx;x, žx xxxxxx xxx, xx xx xxxxřxxx&xxxxxx; depozitář mohl xřxxěřxxě xčxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; okolnosti, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxžxxxx přírodní xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Proto xxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; osoby xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxě, x x&xxxxxx;ž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, již xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx způsobenou xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 písm. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx narušení čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx s xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; nelze xxxxžxxxx xx vnější xxxxxxxxx, xxž není xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Depozitář xx xěx xxx&xxxxxx; prokázat, žx xxx&xxxxxx;xx xxxx x přes veškeré xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx spravedlivě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx informovat správce x xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx;xxxx x situaci, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř domnívá, žx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xěx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě depozitáři dát x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; pokyn, xxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx držet, xxxx xx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř aktiva xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x neprodleně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxxxčxx&xxxxxx; depozitáře. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx okolnostech, xxxxx xx depozitář xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxxxxxxx xxxxxxx finančního x&xxxxxx;xxxxxx není i xřxx opakovaná xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xěx xx xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx si x xxxxxxx s vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx jiného xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X zájmu zajištění xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů by xx xěxx xxxxx&xxxxxx; kritéria xxxxxňxxxx na xxxěřxxxx xxxxx, na niž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx odpovědnost. Proto xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx zproštěna xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xěxx xx xxxx&xxxxxx;xxx kumulativní xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx zprostit xxxxxěxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, které x&xxxxxx; x opatrování xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Aby bylo xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; existovat xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx xxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti, xxxx&xxxxxx; xřxxxx depozitář x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx. Xxx každé xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx s xxxxxxx xx konkrétní okolnosti, xx nichž bylo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; delegováno.

(122)

Xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xx xěxx být xxxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rovnováhy, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxx smluvního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx xx třeba, x žx existují xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx zneužití xxxxxx&xxxxxx;xx zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolností xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Depozitář xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jej specifické xxxxxxxxx donutily xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěxx xžxx být x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů a xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xx měli x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, žx jednají x xxxxx&xxxxxx;x nejlepším x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx měly xx&xxxxxx;xěx xxxxxxx, x xxxxž xxx xxxxěx x x&xxxxxx;xěxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxx xxž xxxěřxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí osoby.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x dostatečné xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx nad čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů x s x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx může x&xxxxxx;x čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;č hranicemi x xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx by xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx xxxxx přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Díky xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; transparentnosti x xxxxxžxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x příslušných xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xěxx x&xxxxxx;x schopny xxxxxxx xxxxxx na xxxxxčx&xxxxxx;xx trzích x xxxxxxxx xx xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx o xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x xxxxxx struktuře xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; nezbytné informace, xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xxxůxxxxx&xxxxxx; jejich potřebám x xxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, snadno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a jasně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, přičemž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx porovnatelné xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xx sobě x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx. Správce by xxxěx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxž xxxx xx &xxxxxx;xxx cíle porozumění x xžxxxčxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx xřxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, například xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx stavu xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit x&xxxxxx;xxx určující xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x včetně xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx položek. Xxxxxxxx&xxxxxx; změny &xxxxxx;xxxů xxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xx měly xxxxxxxxxx xx výroční xxx&xxxxxx;xě v rámci xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx položek mohou x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky, nadpisy x mezisoučty, pokud xx uvedení xěxxxx xxxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxžxx x xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xxxx funkcí xxx seskupit, pokud xxxxxxxxxě nemají podstatný x&xxxxxx;xxxx. Mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; aktiva“ xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; pasiva“. Xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxx xxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX by měla x&xxxxxx;x všechna xxxxxx xxxxěxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX by xěxx xxxxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x peněžní xxxxxxxxxxx. Peněžní ekvivalenty xx xx xxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xěxx xxxxžxxxx xx xxxxxx likvidní xxxxxxxxx.

(126)

Xxxxx xxx x xxxxx x formát zprávy x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; být podle xxěxxxxx 2011/61/EU xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x popisem xxxxx&xxxxxx;xx rizik x xxxxxxxx xxxx ekonomických xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx informací xx nemělo x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxž xx poškozovalo jeho x&xxxxxx;xxx x zájmy xxxx xxxxxxxxů. Proto xxxxx by xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx takový účinek, xxxxx x&xxxxxx;x shrnuty xxx, xxx xx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx individuální xxxxxčxxxxx nebo xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, jež xx xxxxx vést xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Takové xxxxxxxxx xx měly x&xxxxxx;x xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x finančními x&xxxxxx;xxxx.

(127)

Pokud xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx další xxxxxxxxx x přidělení nebo xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx vztahu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativnímu investičnímu xxxxx. Xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxů x celkové xxxěxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; na xxxxxx a xxxxxxxxxx xxxžxx, prohlášením, žx xx tyto údaje xxxxxxx&xxxxxx; xx správce xxxx celek a xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxů XXXXXX spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx SKIPCP x xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx žádost investorů xxxxxxx&xxxxxx;. Lze xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx uvedením xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxx případu xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x výkonnostního xxxxxxxx xxxx xxxěxx xx zhodnocení kapitálu. Xxxxě poskytnutí informací x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x finančních x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů odměňování xxx příslušné kategorie xxxěxxxxxxů, xxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx stávající xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx podílové xxxxxxxx, xěx by x&xxxxxx;x x xxxě xřxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx převáděných xx vyčleněných xxxxx (xxxx pockets), x xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxčxx podílových jednotek xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx xřxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x cenou xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx okolností xx měly x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x xěxx xx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx využité xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Za &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x možnost xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; povahu. Xx druhém xř&xxxxxx;xxxě xx pravděpodobnější, žx xxxxx&xxxxxx; dohoda xxxx x&xxxxxx;x podobu zvláštního xxxxřxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

(130)

V xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x rozmanitosti xxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xx poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; investorům, jež xx od správců xxžxxxxx, xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxx x xěxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx za xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v Xxxx. Je proto xůxxžxx&xxxxxx; dále xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které se xxx&xxxxxx; poskytovat, a čxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxě spravovaných xxxxx x portfoliích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Je xřxxx určit xxx xxxxx xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv, xxxx&xxxxxx; xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxňxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;. Pokud subjekt, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; povolení xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx správci, xxxxxx&xxxxxx; jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik, xx xěxž xx xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x povinnost podávat xx xxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž xx to xxxxx k xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Povinnost xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xx nicméně xěxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením vyvolává xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxxž xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx vypočítaná v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx nižší xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx, xx nepovažuje xx xxxx využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ve xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx x&xxxxxx;xx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx účinné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik. Xxxxě xxxx jsou x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx; Unii xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě, xxž xxx&xxxxxx;xxůx zajišťuje xxxxxxx.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx čl. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx dohledu, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxx dohledu a xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a evropskými xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xx stabilitu x xxxxxxxxx finančního xxxx&xxxxxx;xx. Příslušné orgány xx měly řádně xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xěxx xx xxxžxx limity x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Posouzení systémového xxxxxx se bude xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž xxxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx může xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, potenciálně mít xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x požadavkem, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx zamezilo xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx by xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxx xůxxxxxě xxxxxxxx a xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Aby xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x nabízet xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx spravovat x xxx&xxxxxx;xxx alternativní investiční xxxxx x Xxxx, xxžxxxxx směrnice 2011/61/XX, xxx xxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx dohledu xřxx&xxxxxx; země, x xxxxž xx usazen xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, případně xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx vhodné xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxx dohody xx xěxx zajistit xxxxxxň &xxxxxx;čxxxxx výměnu xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx měly xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx provádění xxxxxx povinností x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xx třetím zemím. Xěxx xx proto xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; kontrol xx x&xxxxxx;xxě x xxx xxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx orgány xřxx&xxxxxx; země. Xěxx xx xxxxxxxx, že xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž x x Evropským orgánem xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x trhy a x Xxxxxxxxx radou xxx systémová xxxxxx.

(136)

X x&xxxxxx;xxx umožnit xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, správcům x xxxxxxx&xxxxxx;řůx xřxxxůxxxxx xx xxx&xxxxxx;x požadavkům xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, aby mohly x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě a &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, mělo xx x&xxxxxx;x datum xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx x xxxxx pro provedení xxěxxxxx 2011/61/XX,

PŘIJALA TOTO XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

DEFINICE

Čx&xxxxxx;xxx 1

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 2 směrnice 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; tyto xxxxxxxx:

1)

&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx alternativnímu investičnímu xxxxx na ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxx; x xxxxxxxxxxx xx správcem xx rozumí:

x)

ředitel, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx čxxx xxxxx&xxxxxx; správce;

b)

xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, jejíž xxxžxx x&xxxxxx; správce x xxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxx x xxž xx účastní xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

fyzická xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; osoba, která xx xř&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxx&xxxxxx;xxx xx základě pověřovacího xxxxřxx&xxxxxx; xxx třetí xxxxx za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; správcem;

3)

&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x vedením“ xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxx x čl. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; člen nebo čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx;

4)

&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, jenž má xx správci konečnou xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, zahrnující xxxxxx dohledu x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx xxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx tyto dvě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

5)

„zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx rozumí xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; povahy xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xx xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x je xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxěxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xx xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxů xx xxxxx.

XXXXXXXX XX

XXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

(čl. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

Výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx stanovenou x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx:

x)

identifikovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, pro xěž xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx něž je xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx právní xxxxx fondu xxxxxxx&xxxxxx;xx, x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x v xxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž je fond xxxxxx, případně xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx xxčxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx s využitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu;

c)

sloučit xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxx hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x příslušnou prahovou xxxxxxxx stanovenou x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX), xxx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xxxx ustanovená xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 se xx výpočtu xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správcem x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx v xxxxxxx x článkem 20 xxěxxxxx 2011/61/EU. Portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby, xxxx x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, převede xx xxxx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; xřxxxxx&xxxxxx;xx metodik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 10. Absolutní xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xx x&xxxxxx;xxxxxě xxxžxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx stejným xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, může být xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx do jiného xxxxxxxx uvedeného fondu, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxx 1 až 4 alespoň xxxxxx xxčxě x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx dvanácti měsíců xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx datu x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx x první xěxxx tohoto odstavce. Xxx&xxxxxx;xxx xxč&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxxě jej xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxx x čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravovaných xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x uplatňují xxxxxxx průběžného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čerpání kapitálu, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx investovaných aktiv xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Blízkost celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x prahové xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU a xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; odkup xx xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx posouzení xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Příležitostné xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx, xxx určil, xxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx či xxxxxx.

2.   Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx překročí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu a xxx&xxxxxx;xxx má xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx povahu, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx neprodleně xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu, uvede, žx se má xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, x x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; do 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou hodnotu x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx to, žx xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, oznámí xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx, žx xx x&xxxxxx; za xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx podpůrné informace xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; dočasné xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě popisu xxxxxxx x vysvětlení důvodů, xxxč xx považována xx xxčxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xx xxxxxxžxxx xx xxčxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx déle xxž xřx měsíce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx měsíce xx xxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx překročila xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, správce xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, než xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx příslušnému xxx&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, byla vyřešena x žx žádost x povolení xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX sdělí xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx celkovou xxxxxxx spravovaných aktiv xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x postupem uvedeným x čx&xxxxxx;xxx 2.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čl. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx příslušný x&xxxxxx;xxx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx obecný xxxxx investiční xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpis x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentu a xxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx nichž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, xxxěxxxx&xxxxxx; xxxx jiné tržní xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, xx xěž xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxxx;

c)

xxxxx politiky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx půjčky xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx poskytnout xxxxx čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx xxxxxxx v čx. 110 xxxx. 1 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx xx x xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx XX.

4.   Informace x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx sdíleny mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány x Xxxx, x Evropským xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx a trhy x Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. X xůxxxů souvisejících x x&xxxxxx;xxxxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx článku 46 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx od xxx&xxxxxx;xxx požadovat, xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxx čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx

(čx. 4 odst. 3 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě x&xxxxxx;xxčxx pákového efektu

1.   Pákový xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; xxxx xxxěx expozice xxxxx vůči riziku x xxxx čisté xxxxxxx aktiv.

2.   Správci xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů vůči xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxx x článku 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x článku 8.

Xxxxxx s xxxxxxx xx vývoj xx xxxx a nejpozději xx 21. čxxxxxxx 2015 xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxx xxxx metody xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx obsažená x xxx&xxxxxx;xxxxxx finančních nebo xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx příslušným alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx na &xxxxxx;xxxxx fondu. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností xxxx xxxxxxxů, správce xx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxx expozici xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx úrovni xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností x xxxxxxxů, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxx investice xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx, xxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx x xxxx xxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx od investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí mít ř&xxxxxx;xxě zdokumentované xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx riziku xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx své xxx&xxxxxx;xě x souladu x xxxxxxx hrubé hodnoty xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v průběhu čxxx xxxx&xxxxxx;xěx konzistentně.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx pro x&xxxxxx;xxčxx expozice alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x x&xxxxxx;xxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

a)

vyloučí hodnotu xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx ekvivalentů, které xxxx vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx směnit xx xx&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, podléhají xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěxx hodnoty x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxě ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx státního dluhopisu;

x)

xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx za použití xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 10 x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x příloze X bodech 4 xž 9 a 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; hotovostní xůxčxx, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x ekvivalentu xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) x x xxxxž jsou xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; částky;

x)

xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, vyjádřenou xxď jako xxžx&xxxxxx; xxxxxxx realizované xxxxxxxxx, xxxx jako xxxxxxxx xůxčxxxx částku xxxxx xř&xxxxxx;xxxx X bodů 1 x 2, xxxxx toho, která x těchto xxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx repo xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů x x x&xxxxxx;xxx půjček nebo x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx jiných xxxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx X body 3 a 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metoda xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx vypočítaná x xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx všech xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 až 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx v xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xřxxxxx xxžxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; metodik xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 a x příloze XX xxxxxx 4 xž 9 a 14;

b)

uplatní xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx a mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx vzniklou xxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 1 x 2;

x)

xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X body 3 x 10 až 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx pozic xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xx &xxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů &xxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x výlučným x&xxxxxx;xxx eliminovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ostatních xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; vztahovat xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx kompenzovat xxxxxx spojená x xxxxxxxx zaujatými prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxxxx v xxxx&xxxxxx;xx papírech.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z podkladového xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxx:

x)

swapuje x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv xxžxx&xxxxxx;xx x portfoliu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx ostatních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních xxxxx;

b)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx, xxxžx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx nezávisejí xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx swapovaných aktiv;

x)

xxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, ani xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; dodatečná xxxxxx v porovnání x xř&xxxxxx;xxx xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.   Odchylně xx odstavce 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xxxřxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx, xxxxx splňuje xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxžxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěžx&xxxxxx;xx ekvivalentu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě dlouhé xxxxxx x xxx&xxxxxx;x finančním xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx nezavdává xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx.

6.   Mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxňxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx pozic xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx úrovni alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx existuje xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; třídy xxxxx;

x)

xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx obtížných podmínek xx xxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx 6 se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, pákovému xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx provádí netting xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxx x xěxxxx případů:

x)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; ke xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xx x xxxž mají xůxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxx derivátovým x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx je xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xxxx I xxx&xxxxxx;xx X xxxů 1 až 3 xxěxxxxx 2004/39/XX, a xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které x xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx úrokových xxxxx&xxxxxx;xů, xxxžxx&xxxxxx; specifická xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx splatnosti &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, xxx xx xxxxxxx x článku 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx

Správci xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx riziku xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx X použijí xxxxxx popsané x xxxxxx&xxxxxx; příloze.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Metodiky xřxxxxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xůčx riziku x xxxxxxx s čx. 8 odst. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx by xxxxx x vědomému poskytnutí xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; další zdroje xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx uvedená xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; nesmí generovat xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x investic xx krátkých pozic. Xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxřxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, který xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x hlavním xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů krátkodobé &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxx na xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a provede xx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx III.

5.   Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx používající xxxxxxxx xxx netting různých xxxxx&xxxxxx; xůžx xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; rámec. Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací se xxxxx uplatnit xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxxxx xxxxxxxx xx mechanismů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx. 9 xxxx. 7 x článek 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pokryta xxxxx čl. 9 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX, jsou rizika xxx&xxxxxx;xx xxxx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x důsledku xxxxxxxxxx xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx;, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

2.   Mezi xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností definovaná x odstavci 1 xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů dokládajících xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx prohlášení xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxůx;

c)

jednání, xxxxů xxxx opomenutí, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;čx xůčx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx investorům,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx majetku,

xx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx jmenování xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

d)

xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění xxxxx nebo x&xxxxxx;xxčxx xxx podílových xxxxxxxx xxxx akcií;

x)

ztrát xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x obchodní čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x systému, xxxxxxx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vždy xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x v xxxxxxx x článkem 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx způsobenou při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; určeným x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx řešení xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, včetně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x xxxxxxxx. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx se xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.   Správce xř&xxxxxx;x&xxxxxx; databázi minulých xxx&xxxxxx;x, xx x&xxxxxx;ž xx zaznamenávají veškerá xxxxxxx&xxxxxx; selhání, ztráty x škody. X xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx jiné xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 12 xxxx. 2, která xxxxxxx.

3.   Správce x x&xxxxxx;xxx řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; své xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx o xxxxx&xxxxxx;xx ztrátách x xř&xxxxxx;xxxxě externí &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x xxxxxxx odrážející obchodní xxxxxřxx&xxxxxx; x systémy xxxxřx&xxxxxx; kontroly.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx vůči xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx se průběžně xxxxxx&xxxxxx; a xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jeho postupů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx nedodržení. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx postupy xxx přijetí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

6.   Postupy x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx udržuje xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx odpovídající xxxx posouzenému rizikovému xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxxx xx správce, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx výši xxxx&xxxxxx;xě 0,01&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Xxxxxxxx portfolií xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xčxxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx s xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, přičemž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx se xxxx&xxxxxx; v xxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnotě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx příslušně xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, provede x uplatňuje postupy xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x souladu x xxxx. 2 druhým xxxxxxxxxxxx. Xxxxx před xxxxxxxx&xxxxxx;x každoročního xřxxxčxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxě xxxxxxx, správce xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě přepočítá x xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může správci xxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž je částka xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 2, xxxxx xxxxx xx na základě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx zaznamenaných xěxxx xxxxx&xxxxxx; pozorování x délce nejméně xř&xxxxxx; let xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřxxxěxčxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.   Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx správce může xxx&xxxxxx;xxx požádat, aby xxxxxxxx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž je č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, xxxč xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx krýt xx&xxxxxx; rizika spojená x profesní odpovědností xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu povolání.

2.   Správce xx sjedná x xx&xxxxxx;xx udržuje pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které:

x)

má xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejméně xxxxx rok;

x)

x&xxxxxx; výpovědní xxůxx pro zrušení x x&xxxxxx;xxx nejméně 90 xxů;

c)

kryje rizika xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; definovaná x čx. 12 odst. 1 a 2;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxž x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu způsobenou xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu s xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

x)

xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x plně xxxxx kapitálem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x ke xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x čl. 9 xxxx. 1 x 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx portfolií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, vypočítané podle čx. 14 odst. 2 druhého xxxxxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx, zda xxxňxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, nejméně xxxxxx xxčxě x x xř&xxxxxx;xxxě jakékoli xxěxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx xx to, xxx pojištění xxxňxxx xxžxxxxxx tohoto čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX III

XXXX&Xxxxxx;XXX PROVOZOVÁNÍ ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXŮ

XXX&Xxxxxx;X 1

Obecné x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx příslušných xxx&xxxxxx;xů

Xřx posuzování, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx&xxxxxx;xxx stanovená x xxxxx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx čx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x zájmu xxxxxxxxx trhu

1.   Správci xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě ovlivňují stabilitu x xxxxxxxxx trhu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxxxxxxůx xx xěxxxx xxxxů xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.   Správci xxxxxňxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x sledování xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxůx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje.

3.   Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx s x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti, uvedené x xxxxxxxx 3, xx pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx s omezenou xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx; investici xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx ve xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; x pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; době xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxžx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; transakce xxxxxxx&xxxxxx; xx zvážením případných xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, veškerých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů s vlivem xx hodnotu, lidských x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zdrojů x xxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

x)

před xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx provádějí čxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x transakcemi;

x)

xxxxxx&xxxxxx; výsledky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx a).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxx nejméně xěxx xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistran x xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1.   Správci xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů jednají s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxx&xxxxxx; průběžně, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx jejich xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx výběru hlavních xxxx&xxxxxx;řů nebo protistran xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xx, xřx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů nebo xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx a xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx orgánu;

x)

xxxx xxxxxčxě zdraví;

c)

mají nezbytnou xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu x xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx.

3.   Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančního zdraví xxxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; makléř čx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálových požadavků x účinnému xxxxxxx, čx xxxxxx.

4.   Seznam xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx makléřů schválí xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxx&xxxxxx;xxx. Xx x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx být jmenováni xxxxx&xxxxxx; makléři neuvedení xx seznamu, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx stanovené x xxxxxxxx 2 x xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vrcholné xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat xůxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx x xx, žx xřx x&xxxxxx;xěxx a sledování xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, kteří xxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxx s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čestné x xxxxxxxxxx&xxxxxx; jednání x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx čxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx posuzují, xxx xxxx xxxxěxx xxxxxxň tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x správce xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a zkušenostmi, xxx xxx schopen xxxxxxxěx činnostem správce, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xěxxxx čxxxxxxxxx x x xxxxxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx správci;

x)

xxžx&xxxxxx; čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x nezávisle;

x)

xxx&xxxxxx;xxx věnuje xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x odbornou xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx personálu x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx x odbornými xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxx xxxřxxx&xxxxxx; xx splnění xřxxěxxx&xxxxxx;xx povinností.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x povahu a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb a xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx jeho xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx organizační xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x článku 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; správce xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx investorům, nesmí x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; znevýhodnění xxxxxx&xxxxxx;xx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Má xx xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, spravedlivě x x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxů xx těchto xxxxů, xxxxx x souvislosti x x&xxxxxx;xxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x příloze X směrnice 2011/61/EU xxxx&xxxxxx; xxxx obdrží xxx&xxxxxx;xxxx poplatek xxxx xxxxxxx, nebo poskytují xxxx obdrží xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxxxxx následujícího:

x)

poplatku, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxě, která xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx osobou, která xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; straně nebo xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; čx poskytnuté xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; strany, xxxxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

i)

xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx x existenci, xxxxxx x výši xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxěx&xxxxxx;, případně x xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x x případě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; možno xxxxxxx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx jasně, xxxxxxxxě, xřxxxě x srozumitelně xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

ii)

&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx provize čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvality xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x neohrožují xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx;

x)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; umožní xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služby nebo xxxx xxx xxxxx &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx vypořádání a xxěxx měn, xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, x xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx nevedou x xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x v xxxxxxx x nejlepšími x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů do xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxx i) xx xxxxžxxx za xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x hlavních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; týkajících xx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě, pokud xx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx na ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx do alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, další &xxxxxx;xxxx, x pokud xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Efektivní využití xxxxxů a xxxxxxů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů

1.   Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; okamžité, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x rychlé xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x opatření uvedené x odstavci 1 xxx&xxxxxx; splňovat xxxx xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly xxxxxx prováděné jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxxě a xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a přidělovány;

b)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxřxx&xxxxxx;, v xxx&xxxxxx;x byly podány, x xxxxxxxxxě, xxxxžx xx to znemožňovala xxxxxx xxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podmínky xx xxxx xxxx xx xx xxxx x xxxxxxx xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx fondu.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; částky xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xřx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů jsou xxxxxxxxxě x xxx&xxxxxx;xxě xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativnímu investičnímu xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přiměřené xxxxx x tomu, xxx zabránili zneužití xěxxxx informací ze xxxxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Informační xxxxxxxxxx x souvislosti s xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx;

1.   Pokud xxx&xxxxxx;xxx provedl investorův xxxxx k upsání, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx pokynu xxxx xř&xxxxxx;xxxxě x xřxxxx&xxxxxx; nabídky x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx má xřxx&xxxxxx; osoba povinnost xxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; pokynu x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; obsahuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx splnila.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxžxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx x čas xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxx provedení xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x vyjádření včetně xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čisté x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx za vyplacení.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxx xxxxxx nebo xřxxxx&xxxxxx; nabídky k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, případně xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; rozhodnutí x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v souvislosti xx správou jeho xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx jedná x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce kupuje xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx nebo jiná xxxxxx, pro xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1, xxxxxxxx veškeré xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xx xěxxxx xxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, náklady, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x vypořádání, xxxxx, xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx stanoví podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxxx ve xxxxxxx nebo zakládacích xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx;

b)

povaha xxxxxx;

x)

xxxxxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxxěxxx xxxxxx xxxxxx;

d)

charakteristika xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx tento xxxxx xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx účinná xxxxřxx&xxxxxx; xxx splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavcích 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, která alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům x xxxxxx investorům xxxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xxx pokyny xěxxxx xxxxů nejlepšího xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě sleduje &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.   Správce svou xxxxxxxx pro provádění xxxxxů xxžxxxxčxě přezkoumává. Xřxxxxx se xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; schopnost xxx&xxxxxx;xxx nadále dosahovat xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejlepších xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopen doložit, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx xx xxxx politikou xxx provádění pokynů.

7.   Pokud xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, odstavce 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx doložit, že xxxxx různých převodních x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Zadávání pokynů x obchodu jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x provedení xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, jedná xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x obchodu xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx investorů xx xěxxxx xxxxů, a xx v xxxxxxxxxxx xx správou xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, aby xxx alternativní investiční xxxx nebo investory xx xxxxxx fondu xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, pravděpodobnost xxxxxxxxx x vypořádání, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx stanoví odkazem xx xxxx&xxxxxx;xxx v čx. 27 xxxx. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxx povinnost uvedenou x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx. X rámci x&xxxxxx;xx xxxxxxxx jsou xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; druhy x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx subjekty, xxxž xx možné zadávat xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dohody x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxxx pokud jsou xxxx xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v tomto čx&xxxxxx;xxx. Správce zpřístupní xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; informace x politice xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x jejích xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx účinnost xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 2, x zejména xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů xx xxxxxx xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x předmětné xxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Správce xxxx xxxxxxxx dále každoročně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx provede xxx&xxxxxx; xžxx, když xxxxx x podstatné xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx dosahovat xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat, že xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx stanovenou xxxxx xxxxxxxx 2.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 se xxxxxžxx&xxxxxx;. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních míst xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx smí xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx společně x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

x)

xxx přiměřeně xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxů nebude v xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX ani xxx žádného xxxxxxx, xxxxxxž pokyny xx xxx&xxxxxx; xxxxčxx;

x)

je vytvořena x xxxxxxxx politika xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxčxě xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx zajišťuje spravedlivé xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx pokynů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxx x xxxx xxxxxů určuje xřxxěxxx&xxxxxx; a zacházení x č&xxxxxx;xxxčxě provedenými xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jedním xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx proveden č&xxxxxx;xxxčxě, správce xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; účet xxxčxxx x jedním xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX nebo xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxěxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX nebo xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx a xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; související xxxxxxx přednostně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx jinému xxxxxxxxx.

Xxxxxxžx x&xxxxxx;xx správce xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx klientovi na x&xxxxxx;xxxxě rozumných xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, žx by xxx xxxxčxx&xxxxxx; nebyl xxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx xxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx vůbec, xůžx přidělit transakci xx vlastní účet xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě v souladu xx svou xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxřxxx zájmů

(čx&xxxxxx;xxx 14 směrnice 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 30

Xxxxx xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx xxxxů xxřxxů x&xxxxxx;xxů, které xxxxxxx&xxxxxx; xřx správě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zejména xxxxxxx&xxxxxx;, xxx správce, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx nebo xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx správcem xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

a)

xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx investorů;

x)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx činnosti xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo jeho xxxxxxxxůx xxxx xxxxxxxxx xxxx na výsledku xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;x výsledku;

x)

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

&xxxxx;

zájem XXXXXX, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx jednoho xxxxxxxxx před x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stejné činnosti xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX nebo xxxxxxx nebo

e)

dostává nebo xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, od xxxxx jiné xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxx xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; běžnou provizí čx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx službu.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, zavede x xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě a xx xřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx velikost x organizaci správce x xx xxxxxx, xxxxxx a složitost xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, zohlední xxxxx xxxxxx též xxxxxxxxx, xxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xx xěx x&xxxxxx;x xěxxx x xxž xxxxx xxxxxxx xxřxx zájmů x xůxxxxxx xxxxxxxxx x podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x omezení možnosti xxřxxx zájmů xřxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x)

x xxxxxxx xx činnosti xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, dále xxxěřxxxx xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x znalcem xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, které xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxxx které mohou xxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, které xx xřxxx dodržet, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; je xxxxx xřxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Střety zájmů x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, jenž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, identifikuje, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxx xxřxxx zájmů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; zájem o xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, x xxxxxxxxx, kteří xx přejí xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střety xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx čx. 14 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; pro xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx postupů x xxxxřxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx předcházení xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; je xxxxxxxx, xxx příslušné osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx přítomno xxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž patří, x x&xxxxxx;xxžxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx to xxxxxxx&xxxxxx; x vhodné x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx žádoucí x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, zahrnují xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x dodrženy, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přijata v xxxxxxx x čx. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx a opatření:

x)

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 xxxx. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, x xxxxž xx přítomen xxřxx x&xxxxxx;xxů, pokud by x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mohla xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxx xxxxxxxxů;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; dohled xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx jejichž hlavní &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; vykonávání čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxů xxxx xxxxxxxxů nebo xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx klientům xxxx xxxxxxxxůx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx být xx xxřxxx nebo xxxř&xxxxxx; zastupují odlišné x&xxxxxx;xxx, xxž mohou x&xxxxxx;x xx střetu (xčxxxě x&xxxxxx;xxů správce);

x)

xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; vazby xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x příslušných xxxx, xxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, a odměňováním čx příjmy různých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osob, xxxx&xxxxxx; xx zabývají xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, pokud xx xxxxxx xěxxxx čxxxxxx&xxxxxx; může vznikat xxřxx zájmů;

x)

xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxxxxxx zabrání x xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx nepatřičný xxxx na xxůxxx, xxx&xxxxxx;x příslušná xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolií, nebo xxxx xxžxxxx omezí;

e)

opatření x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx zapojení příslušné xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 6 odst. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

X xř&xxxxxx;xxxě, žx přijetí čx uplatňování xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx těchto xxxxřxx&xxxxxx; a postupů xxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx přijme xxx&xxxxxx; xxxx další xxxxřxx&xxxxxx; x postupy, xxxx&xxxxxx; xxxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx nezbytné x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx nepostačují x xxxx, aby x xřxxěřxxxx jistotou xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx poškození zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx investorů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx neprodleně xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; rozhodnutí xxxx xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Sledování xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx evidenci xxxxů činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xřx nichž xxxxxx anebo x xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xůžx vzniknout xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; x xxxxx nese xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx čxxxx, x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; o xxřxxxxx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx x souladu x čx. 14 xxxx. 1 x 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx investorům xxxxxxxxx xx trvalém xxxxčx xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx informace xxxxxx&xxxxxx; v odstavci 1 xxxxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxě xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxěxx xxxx podmínky:

x)

xxxxxxxxxxx xxxx sdělena xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, kde xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xěxxxx internetových xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx dobu, jakou xxxxxxxx přiměřeně xxxřxxxxx x jejich xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx výkonu hlasovacích xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx náležitá x účinná xxxxxxxx xxx xxčxx&xxxxxx;, xxx x xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxx&xxxxxx; být xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; práva xxžxx&xxxxxx; x jím spravovaných xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, tak aby xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě xx xxxxxěxx xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx x jeho xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx pro:

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podnikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx hlasovací xx&xxxxxx;xx xxxx vykonávána x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cíli x xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x.

3.   Investorům xx xx jejich ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; souhrnný popis xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx xřxxxx&xxxxxx;xx xx jejich základě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 směrnice 2011/61/EU)

Článek 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxx oddílu xx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx rozumí xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z příslušných xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž hlavní &xxxxxx;xxxx mají xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx řízení xxxxx relevantních xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x opatření, xxxxxxx x xxxxxx související x xěřxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x rizik, které xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; politiky x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx s x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, kterým xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vystaven;

x)

zajišťuje, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x článkem 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx&xxxxxx; x xěxxxx omezeními x xxxxxxx, nebo xxxxx xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; riziko, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x budoucnu x xxxxxxxxx;

d)

xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx správce x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; xxxxxx dohledu xxx&xxxxxx;xxx s četností, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx čxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx pravidelné xxxxxxxxxxx:

i)

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik stanovených x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x zejména xxxx, xxx byla xxxx xxxxx přijata patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

x)

xxxxxxxxx vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x současné &xxxxxx;xxxxx xxxxx podstupovaných xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx a o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 s cílem xxxxxxxx, aby byla xxxxxx xřxxxxx patřičná xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x&xxxxxx; nezbytné xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, která xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, kterým xx xxxx xůžx být x&xxxxxx;x spravovaný alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx.

2.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx expozici tohoto xxxxx xůčx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, riziku xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, jakož i xůčx x&xxxxxx;xx ostatním xxxxxxxxx&xxxxxx;x rizikům, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, včetně provozního xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx xx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň těmito xxxxx:

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;xx, které mu xxxžňxx&xxxxxx; dodržovat čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů x xxxxxxx x článkem 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x odpovědnosti x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx nařízení x xxůxxxxěx&xxxxxx;x xxxx, xxx jsou xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x němž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, obsahem, četností x adresáty zpráv xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 43, xxxx&xxxxxx;xx:

x)

xxxxxx možných xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

x)

zavedených nápravných xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, xxxč xx xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; mělo přiměřeně xčxx&xxxxxx;xxx, žx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x nezávislý x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení rizika;

x)

xxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; budou xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 musí xxxxx&xxxxxx;xxx povaze, rozsahu x složitosti xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Posuzování, sledování x xřxxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce posuzuje, xxxxxxx a pravidelně, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

míru, x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx k x&xxxxxx;xxxxě případných xxxxxxxxxů x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx funkční x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx uvedeného x prvním xxxxxxxxxxx x souladu xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx s xxxxxxx na povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.   Navíc x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 se xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx přezkoumají, xxxxx:

x)

xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x politik x xxxxxxů řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

vnitřní xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)

xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx na x&xxxxxx;xxxxě výsledků přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavcích 1 a 2 xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx oznámí příslušnému xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podstatné xxěxx politiky řízení xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v článku 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Funkce řízení xxxxx xx považuje xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, včetně čxxxxxxx správy xxxxxxxxx, xxxxx pokud xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx za x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

b)

xxxxx zapojené xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx výkonu čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx odměňovány xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů souvisejících x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xx výsledcích xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

d)

xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; výbor xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické xxxěxxx&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x odstavcem 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktury xxx&xxxxxx;xxx xž k xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx přezkumu ze xxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx x – pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx správce.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx přezkoumají xxůxxx, xxx&xxxxxx;x správce xxxxxxxx xxxxxxxx 1 x 2, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 15 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx zájmů

1.   Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů uvedená x čx. 15 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

x)

rozhodnutí xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx údajích, xxxx&xxxxxx; xx strany xxxxxx řízení xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx odráží xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů souvisejících x xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx obchodních útvarů, x nichž xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxx řízení xxxxx xx předmětem řádného xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx zajišťujícího, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)

funkce řízení xxxxx xx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánu nebo xx funkci xxxxxxx, xxxxx xxxx zřízena, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě xx xxxxxxx autoritou, xxxx čxxxxxx správy xxxxxxxxx;

e)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xx vzájemném xxřxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě x ohledem xx xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx správce, xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxěž zajistí, žx:

a)

x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx řízení xxxxx xxxx xřxxxěxxx pravidelného xřxxxxxx xx strany xxxxxx interního xxxxxx, xxxx xxxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánem;

x)

xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx výbor xxx rizika, xxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx čxxxxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; vliv xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x – pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, pravidelně přezkoumávají xxxxxx účinnost a xčxx přijímají nápravná xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, zřídí x xxxxxx kvantitativní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik (xxxx oboje) x xxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxůxxxxxx tento xř&xxxxxx;xxxx příslušnému orgánu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x kvantitativní xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxň tato xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)

operační xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx vezme xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx platné xxx xxžx&xxxxxx; z xěxxxx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x musí xx xxxx&xxxxxx;xxx řídící xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx s cílem:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xxxxxx, xxxž xxxx nebo xxxxx x&xxxxxx;x vystaveny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje;

b)

zajistit dodržování xxxxxx&xxxxxx; stanovených v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 musí x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx a složitosti xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxxxx:

x)

xxxxxx opatření, xxxxxxx a xxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik xxxxxxx&xxxxxx; x zajištění, xxx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x jejich xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; rizikový xxxxxx xxxx přesně xěřxxx na základě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx a spolehlivých &xxxxxx;xxxů a xxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x způsobem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx účelem xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxx měření xxxxx, xxxx něž xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx scénářů xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx změn tržních xxxx&xxxxxx;xxx, která by xxxxx x&xxxxxx;x nepříznivý xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

d)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44;

x)

vytvoří, xxxxxx x xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; postupy, které x xř&xxxxxx;xxxě skutečného xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik určitého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxč&xxxxxx; včasné kroky x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx pro každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x postupy řízení xxxxxxxxx x xxxxxxx x požadavky stanovenými x článku 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity

Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům svého xxxxxxx&xxxxxx;xx státu, žx xx zaveden xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx; x čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, zohledňující xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Sledování a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx likvidity

1.   Systém x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené x čx&xxxxxx;xxx 46 zajistí xxxxxxň, že:

x)

správce v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxžxxx úroveň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; relativní xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxx, x xxxxxxx xx čxx nutný xx xxxxxxxxx x xx xxxx xxxx xxxxxxx, xx xxž xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx portfolia aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx na xxxěxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx xxxxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; či xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; může xxxx x&xxxxxx;x ve xxxxxx xx svým xxxxxxxxx&xxxxxx;x závazkům. Xxx&xxxxxx;xxx xxx tyto účely xxxxxxňxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě druhu xxxxxxxxů, xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx x podmínek xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx na tyto xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

c)

xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje xx xxx&xxxxxx;xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xřxxxxx k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx xčxxxě provádění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného odkupu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxžxxx, xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX nebo xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xřxx&xxxxxx; xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx a xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; opatření x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a kvalitativních xxxxx pozic a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investic, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx možné ř&xxxxxx;xxě xxěřxx jejich účinky xx celkovou povahu xxxxxxxx z hlediska xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx, popřípadě xčxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxxx cen a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; jednotlivých xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, včetně xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, nezbytné xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx druhy xxxxxxxx&xxxxxx;, za xxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx vztahu xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx může xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; použít xxxxx xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx byly ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.   Správce xxxx xxxxxxxx a xxxxxxx řízení likvidity xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxxx, xxxxxxň xxxxxx xxčxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxx x xxxxxxxxxxx je o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; změny xxxx xxx&xxxxxx; opatření.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 xxčxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nedostatku xxxxxxxxx xxxx jiných xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxž xx uzavřeným xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) se xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx, případně x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jejž xxxxxxxx, přiměřená xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x pravidly xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x s xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 44, týkajícími xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a kvalitativních xxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Správce xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedených omezení, x pokud xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; požadovaný (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxx. Xřx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx správce xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx politiky x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx alternativního investičního xxxxx z hlediska xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2.   Správce xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zátěžové xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x mimořádné xxxřxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx likvidity každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje. Zátěžové xxxxx:

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx je xx xx x&xxxxxx;xxě, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; žádosti x zpětný xxxxx;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dopady, xčxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (margin xxxxx), xxžxxxxxů xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; citlivosti xxxxěx&xxxxxx; xx podmínek xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx prováděny x čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxěřxx&xxxxxx; povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx zpětný xxxxx fondu, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x souvislosti x x&xxxxxx;xxxxxxx jakéhokoli x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx likvidity x pravidel xxx xxěxx&xxxxxx; odkup

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely čx. 16 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xx x&xxxxxx; za xx, že xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxx xxxxx investoři xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x se xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxx a x xxxxxxx s pravidly xxxxx pro zpětný xxxxx a xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie, xxxxxx xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidel xxx xxěxx&xxxxxx; odkup xxx&xxxxxx;xxx rovněž zohledňuje xxxxx, xxxž xůžx xxěxx&xxxxxx; odkup x&xxxxxx;x xx podkladové xxxx xxxx rozpětí xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního investičního xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx smyslu čl. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/ES;

b)

„sekuritizační xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xx xxxxxx čl. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 bodu 42 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)

„tranší“ xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čl. 4 xxxx 39 směrnice 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx; podíl

1.   Správci vstoupí xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx jménem jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pouze pokud xůxxxxx, xxxxxxx nebo xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě sdělil, že xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;%.

Ponecháním x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx xx výši nejméně 5&xxxx;% xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx:

a)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx čx xx ně xřxxxxxx&xxxxxx;;

x)

v xř&xxxxxx;xxxě sekuritizace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílu xůxxxxx ve výši xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě zvolených expozic, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnoty sekuritizovaných xxxxxxx, xxxxx by xxxx expozice xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx sekuritizace, xx xřxxxxxxxxx, žx výše xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; první xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tranše x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx tranší, xxxx&xxxxxx; mají xxxxx&xxxxxx; xxxx horší xxxxxx xxxxxx než xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxx jim xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx splatné xř&xxxxxx;xx xxž xxxx xxxx&xxxxxx;x, xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x součtu čxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; ztrátové xxxxxxxx x xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% z xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čistý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x se měří xřx xxxxxx a xxůxěžxě se zachovává. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx jakékoli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x prodán. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; podíl xx xxxxxx&xxxxxx; podle xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx podrozvahových xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, pokud xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; pohledávky xxxx podřízené pohledávky xůčx institucím xxxxxx&xxxxxx;x xx seznamu x čx. 122x xxxx. 3 prvním xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX xxxx xěxxxx xxxxxxxxxxx xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě a xxxxxxxě xxxxčxxx, x xxxxěž xx xxxxxžxxx xx xxxxxxxxx vyjmenované x čx. 122x odst. 3 druhém pododstavci xxěxxxxx 2006/48/ES.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní xxžxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž správce xxxxxx&xxxxxx; do expozice xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace jménem xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx&xxxxxx;, aby sponzor x xůxxxxx:

x)

xxxxxxxx úvěr xxxxžxx&xxxxxx; na ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x jasně vymezených xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxě xxxxxxxxx, žx xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx schvalování, xxěxx, xxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, jaký xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; drží;

x)

xěxx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxxx efektivní xxxx&xxxxxx;xx xx zvládání xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxěž k identifikaci x zvládání problémových xůxčxx x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxěx&xxxxxx; x vytváření xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx každé &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; portfolio xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxxxx;

x)

xěxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx a xxxx&xxxxxx;x xxxxxx opravných xxxxžxx a rezerv x xxxxx xxxx, xxx se xxxx xxxxxx xěř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxxxxx;

x)

poskytli snadný xř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x údajům x xxxxxxě &xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, hotovostních toků x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; expozice, xxxxž x x informacím, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x provedení xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx navržených zátěžových xxxxů xxx hotovostní xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění podkladové xxxxxxxx. Xxx tyto &xxxxxx;čxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; údaje xxxxxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě z xůxxxx povahy xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx ostatním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x článku 53;

x)

xxěxxxx &xxxxxx;xxxxň svého xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, jak xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 51, jakož x jakýchkoli x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čistého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xžx článku.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx správce vystavené xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, než xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx u xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxx&xxxxxx;xxx, žx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx x xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x že xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, jež xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic, k xxxx&xxxxxx;xx x zaznamenávání:

a)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx původci nebo xxxxxxxx podle čx&xxxxxx;xxx 51 xx xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxůxěžxě drží x xxxxxxxxxxxx;

b)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic;

x)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxěxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizací původců xxxx xxxxxxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx sekuritizační xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x informací xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx čx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic a xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxů, xx xxxxž xx xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; doprovodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizované expozice, x zásad přijatých xůxxxxxx nebo xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nezávislosti xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx strukturálních xxxů xxxxxxxxxxxx, které mohou x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx instituce, xxxx něž xx řxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; kaskádovité x x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spouštěcí mechanismy, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, spouštěcí xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxě a specifická xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxxx&xxxxxx; xx expozice xůčx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnotě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, provádí v xxxxxxx s čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxě zátěžové xxxxx xxxxx&xxxxxx; pro xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxx xx xěx x&xxxxxx;x přiměřený xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxx obsaženého x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozicích.

Správce xxxxxř&xxxxxx; formální xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu xx zásadami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX, které xxxxx přiměřené xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ve xxxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx sekuritizační xxxxxx, xxx bylo xxžx&xxxxxx; xxůxěžxě x včas xxxxxxxx xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx podkladových expozic xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; vzhledem xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx informací) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů po xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx než 30, 60 x 90 xx&xxxxxx;, míry xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx x předčasného xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, k xxxž xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx x využití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx podkladových xxxxxxx, xxxěxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x distribuci čxxxxxxx xxxěxů &xxxxxx;xěxx x xxxxxxě x xxxxěx&xxxxxx;xx, která xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx analýzu xxxxxxxxxx. X případě, že xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx jsou xxxx sekuritizačními pozicemi, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x správce xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxx pododstavci nejen x podkladových xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, jako xx x&xxxxxx;xxx emitenta a xxxxxxx úvěru, ale xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx analýzy xx &xxxxxx;čxxxx nebo &xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx; sekuritizací xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx třetích xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odpovídajícího ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxě rozpoznávat, měřit, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx x oznamovat xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xěxxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x cílům příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xx statutu xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx x x nabídkových xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxx x xxžxxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/XX zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení xxxx x xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx podáváno vnitřní xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; tak, aby xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxě xěxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x žx rizika xxxxxxx&xxxxxx; x těchto xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx o xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx x x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xx oblasti xx zpráv a xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x předkládány xxxxx čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx správci xxxxx&xxxxxx;, že xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nesplnilo požadavky xxxžxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx okamžiku xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxx xx x&xxxxxx;xě xxž 5&xxxx;% x tato xxxxxxx xxx&xxxxxx; výsledkem xřxxxxxx&xxxxxx;xx platebního mechanismu xxx&xxxxxx; transakce, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx účinků

Čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xx použijí xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx emitované xx 1. xxxxx 2011. Xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx články 51 až 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx po tomto xxxx xxxxxěxx čx xxxxxxxxx nové podkladové xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Není-li x xxxxxxxxx konkrétní x&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výboru xxxxxxx&xxxxxx;xx orgánů dohledu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/XX x s pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x jejich xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx změnami.

XXX&Xxxxxx;X 6

Organizační požadavky &xxxxx; obecné zásady

(čx&xxxxxx;xxx 12 a 18 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 57

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx rozhodovací xxxxxxx a organizační xxxxxxxxx, která xxxxě xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxěxxxxx x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, xxx jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx je xřxxx xxxxžxx, pokud xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě plnit xx&xxxxxx; povinnosti;

x)

xxxxxřxx, zavést x xxxžxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x dodržování xxxxxxů xx všech úrovních xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, zavést a xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; systém xxxxřx&xxxxxx;xx hlášení x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, jakož i &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx zúčastněnými třetími xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx náležitou x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx&xxxxxx; obchodní čxxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Správci xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx x složitost své xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jakož x povahu a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb a čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx obchodní činnosti.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, které xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx, xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx povahu xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx zachování nejdůležitějších &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb x čxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xů x postupů, xxxxx (xxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; není xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; umožní xčxxxxx obnovu xěxxxx &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x včasné xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x činností.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx umožní xx žádost příslušného xxx&xxxxxx;xx včas xxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a xěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xřxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxxčxě podrobně xxěxxxx xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, xxž xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, čx v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx změn.

6.   Správci xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x vyhodnocují xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xx&xxxxxx;xx systémů, mechanismů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zavedených podle xxxxxxxů 1 xž 5 x xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zpracování &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x dostatečná opatření, xxx získali vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx včas x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx x transakcím xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; či případně x vyplacení.

2.   Správci při xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; údajů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx úroveň bezpečnosti, xxxxž x celistvost x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; postupy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx podle čx. 57 xxxx. 4, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; umožňuje xxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Má-li alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; zásady a xxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxxxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, že čistá xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xřxxxě xxxxčxxxx xx základě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx předpisů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x přidělování xxxxx&xxxxxx; správci zajistí, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, a &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; funkce dohledu xxxxxxx xxxxxěxxxxx za xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxx směrnice 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby jeho xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxě ve xxxxxxx fondu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, v xxxxxxxxx xxxx nabídkových dokumentech xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx XXX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxx xxxxxřxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x účinně xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, x to x x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxx funkci vykonává xřxx&xxxxxx; osoba;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx x xxxxxxxxxě ověřovalo, žx x každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx řádně x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x xx x x případě, žx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx;

f)

schvalovalo x pravidelně vyhodnocovalo xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx xxxx rozhodnutí xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

xxxxxxxxxxx x pravidelně vyhodnocovalo xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě systému xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxřxx&xxxxxx; a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx x přílohou XX směrnice 2011/61/XX.

3.   Správce xxxxěž zajistí, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x či xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx politik, xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx za &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)

přijímaly x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx čxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxxx&xxxxxx;x xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx auditu x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nedostatků.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; dostávalo xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; investičních strategií x xxxxřx&xxxxxx;xx postupech xxx přijímání xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž e).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby případný ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy x otázkách xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Stálá xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x postupy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxxx&xxxxxx; ve směrnici 2011/61/XX, xxxxž i x x&xxxxxx;x spojených xxxxx, a přijmou xřxxěřxx&xxxxxx; opatření x xxxxxxx, které takové xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxžňxx&xxxxxx; příslušným orgánům &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zmíněné xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zohlední xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x činností poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx této obchodní čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, která xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xx xxxěřxxx plněním xěxxxx &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx přiměřenost x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, strategií x postupů přijatých xxxxx xxxxxxxx 1 x kroků xčxxěx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx řešení xxxxxxxxxů x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce;

x)

xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;, a xxx&xxxxxx;xxx xxx v xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx osoby vykonávající xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxxxx x odstavci 2 xxxxx řádně x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xřxxxxxx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, zdroje, xxxxxxxxx x přístup ke x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x informacím;

x)

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx s předpisy“, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx x pravidelně, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávy xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování xřxxxxxů, xxx uvede xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx byla x případě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů xřxxxxx patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx x&xxxxxx;xxxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx nebyly xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxž sledují;

x)

xxx způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se na x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x předpisy xxxxxx, ani xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, na &xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Xx správce xx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxxx xxxxxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. c) xxxx x), xxxxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x xxxxxxxx x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; jsou xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx neúměrné x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xx xxxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Stálá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.   Pokud xx xx vhodné x xřxxěřxx&xxxxxx; x ohledem xx povahu, rozsah x složitost xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x x xxxxxxx xx xxxxxx x škálu čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx jejich obchodní čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, která xx xxxěxxxx od xxx&xxxxxx;xx funkcí x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx na nich xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1:

x)

xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxx plán xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; x zhodnocení přiměřenosti x &xxxxxx;čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

vydává xxxxxxčxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx písmene x);

x)

xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx interního xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Osobní xxxxxxx

1.   Pro xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobu, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; přístup x důvěrným informacím xx smyslu čl. 1 bodu 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/6/XX xx xxx 28. xxxxx 2003 o xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx xxxx x manipulaci x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx) (10) xxxx x xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x informacím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo obchodů x takovým xxxxxx čx na xxxx &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxx x xxxžxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x osobám:

a)

v xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx jedno x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 odst. 1 xxěxxxxx 2003/6/ES,

xx)

xxxxxx x&xxxxxx; xx následek xxxxžxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; důvěrných xxxxxxxx&xxxxxx;,

iii)

xxxxxx xx x rozporu xxxx xx xxxxxěxxxxxxě x rozporu x xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě čx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxxx&xxxxxx;xx povinností či xxxxxxx x poskytování xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodu xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx i) x xx) nebo xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx xx zneužití xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů;

x)

aniž xx xxxčxx čl. 3 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2003/6/XX, v xxxxxxxxx&xxxxxx; jiné xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx informací čx x&xxxxxx;xxxů, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x poskytování xxxžxx, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; nebo by xxxxxxě měla xěxěx, žx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xčxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx xxxx xxxxx:

x)

xxxxřx osobní xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x písm. x) xxxxxx x) x xx) s xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx ke xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících xx nevyřízených pokynů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osobě xxxx xx přiměje, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx:

x)

xxžx&xxxxxx; příslušná xxxxx xěxěxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1 x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxxxxxx x osobními xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxxxx 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x x každém xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba, xx xxž xx xxxxxxxx odstavec 1, xxď formou xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, čx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; obchody xxxxxxx;

x)

x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xěx, xxxx vedena xxxxxxxx xčxxxě povolení či x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx s takovým xxxxxxxx.

Xxxxxxžx určité čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx prvního xxxxxxxxxxx písm. x), xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx vedl xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxřxx&xxxxxx;xx jakoukoli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xx xxž xx vztahuje odstavec 1, x xxx xxxx informace bezodkladně xx požádání poskytl xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 xx nevztahují xx osobní xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxx&xxxxxx; xx základě volné &xxxxxx;xxxx, xxxxx mezi xxx&xxxxxx;xxxx portfolia x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxxxx xxxxxx, na xxx&xxxxxx;ž účet xx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx k xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x obchodu;

b)

xx XXXXXX nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy, které xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 zahrnuje xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxxx provedený jménem xxxx xx &xxxxxx;čxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx osoby, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x níž x&xxxxxx; úzké propojení;

x)

osoby, xxx&xxxxxx;ž xxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou xx xxxxx&xxxxxx;, že příslušná xxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx přímý xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; není xxxxxxxxx či xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx u každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx týkajícího xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu neprodleně xxxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxx x provedeném xxxxxxx xxxx dohodě.

2.   V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xřxxxxx&xxxxxx;x místě xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

jméno či xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na &xxxxxx;čxx xxxxxx fondu;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě jeho xxxžxxx&xxxxxx;;

x)

typ xxxxxx xxxx xxxxxxx;

x)

cenu;

x)

u xxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čas xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; označení xxxxx, které xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x datum a xřxxx&xxxxxx; čas xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě jméno xxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx;

i)

x xxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx x xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X případě portfoliových xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

x&xxxxxx;xxx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx, xxž xxxř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxů 2 x 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; internalizátor xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 1 xxxx 7 směrnice 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 1 xxxx 14 uvedené xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 4 odst. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; směrnice, xxůxxx xxxx xx xxxxxx čx. 4 odst. 1 bodu 8 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx subjekt, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx podobnou xěx, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x výše xxxxxx&xxxxxx;xx subjektů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Xxxxxxxx pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; kroky k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xx jejich xřxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx informace:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

b)

osobu, xxxx&xxxxxx; pokyn xxxxxx xxxx předala;

x)

xxxxx, která xxxxx xřxxxxx;

x)

xxxxx x čxx pokynu;

x)

podmínky xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; prostředek;

f)

typ xxxxxx;

x)

xxxxx provedení xxxxxx;

x)

počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; či vyplacené č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, xx xxž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, čx xř&xxxxxx;xxxxě č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

j)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čisté x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx za xxxxxxxx&xxxxxx;.

Xxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxx i), x) x k) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jakmile xxxx k dispozici.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Požadavky xx xxxxx&xxxxxx; evidence

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 a 65 byly xxxxx&xxxxxx;xx xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Příslušné orgány x&xxxxxx;xx mohou xx xxx&xxxxxx;xxů vyžadovat, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx nebo xěxxxx&xxxxxx; xxxx záznamy xxx&xxxxxx;&xxxxxx; dobu x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxžx je xx nutné x xxxx, xxx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxx vykonávat xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; platnost správcova xxxxxxx&xxxxxx;, záznamy se xxxxxxx&xxxxxx; alespoň do xxxxxxx&xxxxxx; zbytku xxxxxxxx&xxxxxx; xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx uvedené x odstavci 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány mohou xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; dobu.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; povinnosti xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx k x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x v odstavci 1 přístup.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxčx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx x xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán do xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, a x takové formě x takovým xxůxxxxx, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xěx x záznamům snadný xř&xxxxxx;xxxx x xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx z xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx zpracování xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu;

x)

xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx čx jiné xxěxx i původní xxxxx x&xxxxxx;xxxxů xřxx xxxxxxxx či změnami;

x)

xxxxxx xxžx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 67

Zásady x postupy oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vytvoří, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, transparentní, komplexní x xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování. Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x postupů x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Aniž xxxx xxxčxxx požadavky xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva x statut nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxž xxxxxxxx, xxxxx xxxžxxx spravedlivé, přiměřené x transparentní metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx oceňování xxč&xxxxxx; a xxxxxxx xxxxxxx metody oceňování xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxx aktiva, do xěxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investovat x souladu s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem, xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxxxxx poprvé xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx aktiva xxxxxx stanovena odpovídající xxxxxx čx metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx zdrojů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx údajů. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, žx kdykoli xx xx xxžx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;, ceny xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx zdrojů. Xřx x&xxxxxx;xěxx konkrétní xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x k xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx x x xxxx, jak xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; hodnotu aktiv x portfoliu.

2.   Zásady oceňování xxč&xxxxxx; povinnosti, úlohy x odpovědnost x&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx včetně vrcholného xxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxů.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; oceňování xxxxx;

x)

konkrétní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx, xx kterých xx xxxx mohl xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů, xxxxxů x xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx xxxxxxxx k řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

oceňování jakýchkoli &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxěx v xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxx účely xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

odpovídající čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx a externím xxxxxxx, xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx jsou xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zajistí, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x bylo xřxxěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx oceňování xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;x, zásady xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx opatření xxx xxxxčxě xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu x čx. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX. Xxxx ochranná opatření xxxx xxx&xxxxxx; předchází xxxx, xxx jakákoli xxxxx xxxxxřxčxě xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x je xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Xxxžxx&xxxxxx; modelu x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, v x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx a xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxx&xxxxxx; x xxůxxxx&xxxxxx;. Ř&xxxxxx;xxě xx xxxxxxxxxxxx xůxxx xxx x&xxxxxx;xěx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxx a odůvodnění xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxěž xx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxů omezení.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx byl model xřxx použitím zvalidován xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx na xxxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.   Model xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x provádí xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx požadovat podle čx. 19 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx byl xxxxx xxěřxx xxxxxx&xxxxxx;x znalcem xxxx auditorem.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a stanovené xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byly xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování xx xxxxxňxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxx aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalců.

3.   Není-li xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě x zdroje x xxxxxxxx oceňování xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; jedním xxx&xxxxxx;xxxx, xx zohledněním investičních xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; přezkum x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X zásadách oceňování xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů x rovněž xxxxx oceňování. Xřxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alespoň xxxxxx xxčxě x xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxx aktiv, xxž xxxxxx xxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx xxěxx zásad xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; ke xxěxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx přezkoumá x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx; x článku 38 x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx přijaté k xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; x x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx poskytne xxxxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxxxxx podporu.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx

1.   Správce zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxě x přiměřeně xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x způsobem je xřxxěřxxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot posouzena. Xxx&xxxxxx;xxx xx kdykoli xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx řádně xxxxěxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, u xxxxž existuje značné xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění, xxxř&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx cenách xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx nebo jednoho xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je ovlivněno xxxxxxxx, jež jsou xx spojení xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je xxxxxxěxx xxxxxxxx, které mohou x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx finanční x&xxxxxx;xxx;

e)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx poskytnutých protistranou, xxxx&xxxxxx; xx xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxxxx také xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x daném x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;x xxxx více xxxxxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; musejí xxxxxxx xxůxxx xxxxxx xřxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx, zda xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxň xxxxxxxxxxx. Součástí xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxň:

x)

ověření xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx x cenami stanovenými x průběhu čxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cen x posledními &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, xxxxxžxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x hodnotami xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; odchylku xxxxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx druhu xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx neaktuálních xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x cenami xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xřxxxxx xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx pomocí xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx xxxxxů, xxx xěž cena xxxxxxxx&xxxxxx; modelem xxxxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zahrnují xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx řx&xxxxxx;&xxxxxx; rozdíly xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 72

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku nebo xxxxx vypočtena xřx xxžx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx vyplacení xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě však xxxxxx xx rok.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx postupy a xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxxx a xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx a xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxěřxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xěx&xxxxxx; dokumentaci.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx pro xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek nebo xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň xxx čxxxx, xxx xx xxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx akcie.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Profesní záruky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; na ž&xxxxxx;xxxx profesní záruky, xxxx&xxxxxx;xx prokazují svou xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx oceňování. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; záruky xxxxxxx&xxxxxx; doklad o xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň doklad x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx lidských x xxxxxxxx&xxxxxx;xx zdrojích;

x)

odpovídajících postupech, xxž xxxxčxx&xxxxxx; řádné x nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

odpovídajících xxxxxxxxxx x porozumění xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx, které x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)

xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, x němž xx usazen, xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx subjektu a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jasně xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxx xxxxxxxx pro výkon xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; otevřených alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx x&xxxxxx;x xxxňxx&xxxxxx;xx xžxx, xxxž xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čistá xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx čl. 72 xxxx. 1.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; aktiva x držení otevřených xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě a xžxx, když xxxxxxxx xůxxx, žx poslední xxčxx&xxxxxx; hodnota xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 20 odst. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; splnit zejména x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx:

a)

struktura xxxěřxx&xxxxxx; neumožňuje správcům xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxxůx;

x)

x xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxůx;

c)

nejsou xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx splnit, xxx mu xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

d)

xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohody xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x pověřenou xxxxxx;

e)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx svěřené &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě a x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, x xxxxxx metody a xxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxx najevo, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx vykonávat &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě čx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x správními xxžxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; kroky;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; dohled nad xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly x ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověřením xxx&xxxxxx; xxxxx. Pro xxxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxě stanoví xůčx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxx x přístupu x xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx a sledovat čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx ř&xxxxxx;xxě dohlížela xx výkon xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x odpovídajícím xxůxxxxx řídila xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxxxxxxxxx x kvalita svěřených &xxxxxx;xxxů xxxx pověření xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x případě ukončení xxxěřxx&xxxxxx;, buď x&xxxxxx;x, žx xřxxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx nebo pověření xxxx &xxxxxx;xxxx vykonávat xx jinou xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;x, žx je xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxěřxx&xxxxxx; osoby jsou xxxxě xxxxěxxxx x xxxxxxxxx x dohodě. Xxx&xxxxxx;xxx si smluvně xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě právo xxěxxxxx xxxxxx x xxxxčxx xxxěřxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, právo xxxxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx x účetním xxxx&xxxxxx;x x xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. V xxxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;, žx x dalšímu xxxěřxx&xxxxxx; může dojít xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx v xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxx, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx, x xxůxěžxě xxxxxxxxxx, zda xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxx;

j)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx sdělila xxx&xxxxxx;xxxx okolnosti, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; úkoly čx xx vykonávat x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx právními a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx;

x)

správce zajistí, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx pověřením x xxxxxxxxů daného fondu;

l)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby pověřená xxxxx xxxxxřxxx, xxxxxxx x udržovala xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx po xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx testování záložních xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxůx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Objektivní xůxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;

1.   Správce poskytne xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; x xůxxx o xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx pověření. Xřx posuzování, zda xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xx xxxxxx čl. 20 xxxx. 1 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xx zváží x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí x xxxxxxů;

b)

úspory nákladů;

c)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pověřené xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx trhů čx investic;

x)

xř&xxxxxx;xxxx pověřené xxxxx ke xxxxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx celková xxxxxxxxx pověření xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx dostatečnými xxxxxx x dostatečným xxčxxx xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, vědomosti x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vhodnou xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x dostatečné xxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x prováděním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx a xxxxxx funkcí, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx v xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxx výkon této čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxčxě dobrou xxxěxx&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; záznamy týkající xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx svěřených úkolů xxxx jsou-li xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx dobrou xxxěxx. Takové negativní x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; trestné činy, xxxxx&xxxxxx; řízení xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxxxx trestným čxxůx x xxxxxxx financí, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x předcházením xxxx&xxxxxx; xxxěx, nepoctivému xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxůx xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx nebo platební xxxxxxxxxxxx. K xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; patří xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxžx&xxxxxx;x xxxxxxxx x Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx za xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx kritérium &xxxxx;xxxx&xxxxxx; pověsti“ x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxx xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxx xůxxx o xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; správou xxxxxxxxx nebo řízením xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxxx, xxxxxxžx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx řízení xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení xxxx xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxx s čx. 20 odst. 1 písm. c) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX;

b)

xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x povolením xxxxx&xxxxxx;xxx správu xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/ES;

x)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x povolením xxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX, xxž jsou xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/ES;

d)

správci xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU;

x)

xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx majetku x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; zemi.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; týká xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x orgány xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx, xx uzavřena x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohoda;

x)

xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x písmeni x) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx vztahu x xxxxxxx, xxxxž xxxx &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

x)

xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x výkonu xxxxxxx, jak xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

získat xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx dohledu, xxž jsou xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx třetí xxxx,

xxx)

provádět xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x prostorách podniku, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx. Praktické postupy x případě xxxxxxxx xx místě se xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

xx)

xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx ve xřxx&xxxxxx; xxxx obdržet xx xxžx&xxxxxx; nejdříve informace xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedodržení požadavků xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření,

x)

xxxxxxxxxxxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx třetí zemi x xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx EU x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxžxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx účinnému dohledu xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxžx:

a)

xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxřx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k údajům xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx ani přístup xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx prostor xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx nejsou xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxě xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

správce xxx xx žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; veškeré xxxxxxxxx nezbytné k xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx dohlížet na xx, xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx x souladu x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čl. 20 odst. 2 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xx x xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů xx zájmy xxx&xxxxxx;xxx xxxx investora xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; alespoň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx x pověřená xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny xxxx xxx&xxxxxx; jakýkoli xxx&xxxxxx; smluvní vztah, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoba kontroluje xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx jeho xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu součástí xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; jakýkoli xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; vztah, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; tento xxxxxxxx xxxxxxxxxx pověřenou xxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx její xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, že pověřená xxxxx získá finanční xxxxxěxx xxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, že pověřená xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx výsledku xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

e)

pravděpodobnost, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; čx jinou xxxxxxxx upřednostnit x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx nebo xxxxxxxxů xx tohoto fondu;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx pověřená xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo dostane x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx, která xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx, materiální xxxxxx x xxxxxě xxxěx, xxxž&xxxxxx; nebo xxxžxx, xxxx&xxxxxx; není xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

2.   Činnost xxx&xxxxxx;xx portfolia čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxžxxxx za funkčně x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pouze xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podmínky:

x)

xxxxx, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx zapojeny do x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, u xxxxž by mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, například do čxxxxxx&xxxxxx; kontroly;

x)

osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx xxxxxxxx do x&xxxxxx;xxxx činností, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, například do xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx zodpovědné xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx činností;

d)

toto xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx v xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx pověřené xxxxx xž po ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán x xx kontrolováno řídícím xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx tato xxxxxx v xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx existuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x xx xx, žx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx;xx x oznamovány xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx, xxxxx pokud:

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby pověřená xxxxx xřxxxxx všechny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řešení x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů, k xxxž xůžx xxx&xxxxxx;x mezi xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx x investory xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxůx vyžadovaným x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 až 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx možné xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxž x xxxxxxx x opatření, xxž xx xřxxx xřxxxxxx, aby xxxx xxxx xxřxxx zájmů xxřx&xxxxxx;xxx, a správce xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x investorům xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; nabude účinku, xxxxx x x&xxxxxx;x xxx správce písemně xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, který xxx správce xřxxxx, xx nepovažuje xx xxxxxxx x xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxěřxx&xxxxxx; osobě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx něhož získala xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x pověřením, kopii x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx souhlasu xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx další pověření xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx, u kterého xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx spravuje

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a nelze xx xxx&xxxxxx;xx považovat xx správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxň x následujících xxxxxx&xxxxxx;xx:

x)

správce xxž xxx&xxxxxx; nezbytné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, aby účinně xxxx&xxxxxx;žxx xx xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a ř&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

b)

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; pravomoc přijímat xxxxxxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx které x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, nebo již xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x provádění xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;xxx ztrácí xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx právo xxěxxxxx xxxxxx pověřeným osobám xxxx xx x&xxxxxx;xxx xěxxxx xx&xxxxxx;x stal xxxxxxxxx nemožný;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx investic x rozsahu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;x. Xřx posuzování xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; posoudí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx strukturu xxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxx x úvahu xxxxx xxxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx svěřena, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kvalitativní xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx investoval, x x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx byla xxěřxxx, xxx rizikově-výnosový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx byla xxěřxxx, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; rozložení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxžxx&xxxxxx; podle xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

x)

xxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx,

xx)

xxx &xxxxxx;xxxů, xxž xxxx xxěřxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x

xxx)

xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx a xxxxxx dále xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, zeměpisnou oblast xxxxxx xůxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxčxxxxx.

2.   Komise xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; tohoto čx&xxxxxx;xxx s xxxxxxx xx vývoj na xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxx xxxxxx x bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, přijme xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx specifikuje xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, žx správce xxxxxxxxx xx&xxxxxx; činnosti x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx jej x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx za xxx&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx může xxxxx pokyny, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; posuzování xxxxxxxx pověření xx xxx&xxxxxx; Unii.

XXXXXXXX IV

XXXXXXX&Xxxxxx;Ř

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; smlouvy

(čl. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx;x, se xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx&xxxxxx;xxxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem, xx xxxxxě xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxň následující xxxxx:

x)

xxxxx xxxžxx, které x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř poskytovat, a xxxxxxx, xxž xx xřxxx xřxxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; druh xxxxx, xx kterého může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx a který xx pak xxěř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx xxůxxxx, jakým xx x&xxxxxx; provádět &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx x zeměpisných oblastí, x xxxxž hodlá xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxx x povinnosti opatrování, xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx zemí x xxxxxxů xxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx případně vymazávání xxx&xxxxxx; ze seznamu. Xxxx informace xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxxx x informacemi xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxx nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxě xxxxx, xx xxxxž může xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, že xx odpovědnost xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; vliv skutečnost, žx své xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svěřil třetí xxxxě, xxxxx se x&xxxxxx;xx odpovědnosti xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

d)

období xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx a ukončení xxxxxxx včetně situací, xxxx&xxxxxx; by mohly x&xxxxxx;xx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, a xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x případně postup, xxx&xxxxxx;x by xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx svému x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx zachování xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx. Xxxx povinnosti xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx a informacím;

f)

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx veškeré relevantní xxxxxxxxx, které potřebují x plnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxxxxx, x x xxxx, xxx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xčxx x xřxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

g)

prostředky x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx předává veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; informace xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx informacím, které xxxřxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxů zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx správcem;

x)

xxxxxxxxx, xxx depozitář xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xxxx xxxěřxxx úschovou x souladu s čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xxxxxx, která xxx xxxx xxěřxxx, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx takového xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxxxxxx, uvažuje-li xx x xxěxě xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentů xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx jsou podrobně xxxx&xxxxxx;xx situace, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x depozitář xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx xx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxřxxx předchozího xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx na xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxě xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x opětovného x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx x depozitářem x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dohledu x kontroly vykonávaných xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx strany xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx svých příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; jmenovat xřxx&xxxxxx; xxxxxx, závazek xxůxěžxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; straně x na požádání xxxxxxxxx o kritériích xxxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; kroky xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činností xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranou;

x)

informace x úkolech a xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x souvislosti s xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx;

n)

informace x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx informován x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx otevřen xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxx, xčxxxě xxxxžxxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř kontaktovat xxxxxř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, že xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;, že xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxx&xxxxxx;, xxxx již není xxxxxxxčx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX v xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jurisdikci xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;;

q)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitáři xx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxx umožňují xxx&xxxxxx;xxřxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x hodnotit xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x účetním xxxx&xxxxxx;x xxxxx čx případně xxx&xxxxxx;xxx xxxx &xxxxxx;xxřxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxě;

r)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xůžx správce čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx výkon xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x jeho smluvním xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x xxxxxřxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx uvedených x písmenech x) xž x) musí x&xxxxxx;x popsány xx xxxxxxě, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, nebo x jakékoli následné xxěxě xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx depozitář, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx následná xxěxx x&xxxxxx;xx smlouvy, xx x&xxxxxx;ž odkazuje xxxxxxxx 2, mají x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4.   Strany xx xxxxx xxxxxxxxx, že xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xx xxxěňxx&xxxxxx;, nebo xxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;x předávány xxxxxxxxxxxx xx předpokladu, žx xx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

5.   Pokud xx xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř mohou uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx, v x&xxxxxx;ž xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem, xx xxxx&xxxxxx; xx dohoda xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, jaké xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xx xx smlouvu x jmenování depozitáře x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Obecná xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený ve xřxx&xxxxxx; zemi

(čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený xx xřxx&xxxxxx; zemi

Xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx jsou xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu a xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxx&xxxxxx; xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x zda jsou &xxxxxx;čxxxě vymáhána, xx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 21 odst. 6 x&xxxxxx;xx. b) směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx k xxxěx&xxxxxx; xxxx úkolů;

b)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xřxx&xxxxxx; země xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx depozitáře, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx stanovená xxx xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx v Xxxx;

x)

kapitálové xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; zemi xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x Unii xxxxx xxxx, zda xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; instituce xxxx investiční xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x Xxxx;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx platné xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx ve třetí xxxx mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx úvěrové xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx v Xxxx x závislosti xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxžxxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; specifických xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě mají stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; čl. 21 xxxx. 7 až 15 směrnice 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva;

x)

x případě, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž e), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě odrazující xxxxx x vymáhání xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Úkoly xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 21 xxxx. 7 xž 9 a 11 x&xxxxxx;xx. x) x d) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.   Je-li x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xxxx xxxxřxx xxxxxxxxx&xxxxxx; účet xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond jedná, xxxx xx jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxxxxx&xxxxxx; svých povinností x poté xxůxěžxě xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x všech hotovostních xxx&xxxxxx;xx xxxxx, musí xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xx svém xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxx xxxx&xxxxxx;;

b)

x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nebo xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx jedná, xxxxřx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; účet;

x)

xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx u třetí xxxxxx, a to xř&xxxxxx;xx od x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx účinně x ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 18 xxxx. 1 písm. a), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX na xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx trzích, v xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxx čxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vyžadovány xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx, x xxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xxxx x xxxxxxx xx zásadami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

b)

xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x řádné xxxxxxx x sesouhlasení x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxx x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx významné xxxěžx&xxxxxx; xxxx, a zejména xxxxx&xxxxxx; xxxx, které xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx s xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xěxxxx xxxxxxů, xxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxxů sesouhlasení xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx roka x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx jméno alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx xx jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, jsou x xxxxxxx sesouhlasení zahrnuty;

e)

průběžně xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x opatření xřxxxx&xxxxxx;xx x důsledku rozdílů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx při xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x pokud xxxxxxxxxx xxxxx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxx xxxxxxx xxxxxx možné xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx;

f)

xxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic se x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx u xřxx&xxxxxx; strany xxxx xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx týkající xx upisování

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx depozitář xxxxžxx xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xčxxěx&xxxxxx;xx investory xxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx, xxx správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx strana xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx obdrží xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xxxřxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx x ustanoveními čx. 21 odst. 7 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být x&xxxxxx;xx do xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícímu xx&xxxxxx;xxx tohoto fondu x xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx xxxxxxx xx xxxxxxx povinností opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; se o xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx papírů, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xx xxxxxxx v čl. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx směrnice 2009/65/XX x x čx&xxxxxx;xxx 10 směrnice Xxxxxx 2007/16/XX (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxx xx xxxxxx xxxx xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx depozitáře.

2.   Do xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx dát finanční x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x registrátora xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x které xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx fyzicky xřxxxx, se xžxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Povinnosti &xxxxxx;xxxxxx x xxxxx držených x opatrování

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX s xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, xxx:

a)

xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx řádně zapsány x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxxxx xx) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx vedeny xxx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx xřxxxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx zaznamenána xxxxxx xxxxxxxžxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx a xxxěžx&xxxxxx;x prostředkům xxžxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx;

x)

xxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx a x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x účty x záznamy xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

d)

xx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx drženým x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx účelem zajištění xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)

x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byla všechna xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x sledována x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; značná rizika;

x)

byla xxxxxxxx přiměřená organizační xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx;

x)

xxxx xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu k xxx&xxxxxx;xx aktivu.

2.   Pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Depozitář xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx splňovala xxžxxxxxx uvedené x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž x) xxxxxx článku x xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx; x článku 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xx xxxžxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatrování xxxxx xěxxxx xxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Xxxxxxxxxx úschovy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ověření xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx po xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxřxxxxx ke xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitáři xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx také xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; své xxxxxxxxxx xxěřxx vlastnictví x x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany;

b)

xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x spolehlivými xxxxxxxxxxx, xxx se xxxxxxx x vlastnickém právu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx vlastnickém xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího jménem xxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xěxx xxxxxxxx, u xxxxž se xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx tohoto xxxxx na xě x&xxxxxx; vlastnické xx&xxxxxx;xx. Xx xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; depozitář:

i)

xxxxxx xx své xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxž se xxxxxxx, žx xx ně xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

xx)

x&xxxxxx;x kdykoli xxxxxxx poskytnout kompletní x aktualizovaný xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nominálních xxxxxx.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, xxxěxěxx xxxx xxxxčxxx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx byl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, x xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; bez zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; přístup k xxxxxxx&xxxxxx;x důkazům o xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx od xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby příslušná xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx bez zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; osvědčení x xxx&xxxxxx; listinné důkazy xxxxžx&xxxxxx;, když xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx nebo x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx action“), xxxxž xůxxxxxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, a xx xxxxxxň jednou xx rok.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx správce měl xxxxxxxx x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx k xxěřxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem xxxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, jenž xx xxxx jedná, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx pozicemi x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx, x nichž xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx, žx x xxx x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx mohl xxxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx případ, že xx xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalost, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; x xxxxxx postup xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; je xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx či xř&xxxxxx;xxxxě napravit.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 xx použijí xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx zohledněním na xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx čx xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturami, které xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx založil xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx; přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx kontroluje.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx neuplatní na xxxxx xxxxů ani xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx ověření vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx aktiva tohoto xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.   Byl-li jmenován xxxxx&xxxxxx; makléř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, podle níž xx hlavní xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx obsahující x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

x)

xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3 xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne;

b)

podrobnosti x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxě xxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx xxx v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx na xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx, xxxxž xx x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; x odst. 1 x&xxxxxx;xx. a) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx aktiv, xxxx&xxxxxx; hlavní makléř xxž&xxxxxx; na účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xx &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; osoba. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx položek:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxxxxx&xxxxxx; úrok,

xx)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond opětovně xxxxčxx x x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx, xx kterých vstoupil xx účet fondu;

iii)

stávající č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxž x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; příjmy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů držené xxxxx&xxxxxx;x makléřem xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x smlouvám (futures), xxxx&xxxxxx; jsou xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx fondu. Xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; plynoucích x článků 87 x 88,

vi)

tržně přeceněné x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (mark-to-market xxxxx-xxx) xxxxxxxx plynoucí x XXX transakcí, které xxxx xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

xxx)

celkové xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx x

xxxx)

x&xxxxxx;xxxxx ostatní xxxxxx týkající xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

hodnotu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) směrnice 2011/61/EU xxžxx&xxxxxx;xx hlavním makléřem xxxx zajištění xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx kterých xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)

xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x nichž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xxxx xůžx xxžxx peněžní xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx na účtu xxxxřxx&xxxxxx;x xx jméno xxxxxx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x souladu x čl. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Xxxxxxxxxx dohledu &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; požadavky

1.   Při xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř rizika spojená x xxxxxxx, rozsahem x xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx, xx xxxxž xxxx xxxxxxxxx, a xxxx xxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě aktualizují.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx xxxx x xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxů x xxxxxxxx, za xěž zodpovídá xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř za x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; zajistí, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x čxxxx přehodnocovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx týkající xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx mohl xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xřx xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx zjistí xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, x podrobnosti x xxxxx xxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx zpřístupní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx správce.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx po xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě poskytuje xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, včetně xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zejména xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx mít xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx správce a xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx například administrátorů xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě aby xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxřx xxxx jiní xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxxxxx zprávy x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; o xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx osvědčeních, xxx byla zajištěna xřxxěřxxxxx x vhodnost xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Xxxxxxxxxx týkající xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx vytvořil, zavedl x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; postupy xx &xxxxxx;čxxxx:

i)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x sesouhlasení xxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx x&xxxxxx;xxxx,

xx)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x vyplacení s xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxx,

xxx)

pravidelného xxěřxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vhodný.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxů x), xx) x xxx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx, xxx celkový počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx; s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx akcií x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx xxxxx.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx týkající xx xxxxxxx, xxxxx, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x se xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxě tento xxxxxx xxxxxxxxxx x xxěřxxx, zda xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx efektivně xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx oceňování xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxůxěžxě xxěřxxxx, xxx jsou xxxxxřxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x

x)

xxxxxxxx, aby x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx depozitáře xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebyl xxxxxxxx x xxxxxxx x platnými právními xřxxxxxx nebo xx xxxxxxxx xxxxx xxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx, xxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x jejími xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Xxxxxxxxxx týkající xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx

X dosažení xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

xxxxxxxxxx x zavést xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx k ověření, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x správními xřxxxxxx x xx statutem x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; omezení x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxxxxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu. Tyto xxxxxxx xxxx úměrné xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond poruší xxxxx x xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xčxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxřxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x operacemi x aktivy alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx nebylo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx lhůtách, xxěxxxxx o tom xxx&xxxxxx;xxx, a xxxxxxžx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxžxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.   Jestliže xx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, posuzují xx xxxxxx&xxxxxx; xxůxx x xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, xxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx příjmu, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, prováděn x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

b)

xxxxxxxx, xxx xxxx xřxxxxx odpovídající xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxčx&xxxxxx;xx finančnímu x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x výhradách vyjádřených x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x

x)

xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx správcem xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, a případně xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx, žx x&xxxxxx;xxčxx příjmu nebyl xxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx xxxx se xxxxxxxx nebo zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxx x xxxxxx&xxxxxx;, aby byly xčxx xxxxxxxxxx kroky x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xx pravidelně x xxxx&xxxxxx;xě jednou xx xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; x xx žádost se xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

2.   Při x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, jedná depozitář x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xxěřxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

posoudit xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xčxxxě rizika xxxě, xxxxxx opatrování x xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Toto posouzení xx mělo depozitáři xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, xxx xxčxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx x xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Jestliže xx depozitář xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; dostatečné k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ochrany xřxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopností kvůli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o tom xxxxxxxxxě správce;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxx, xxxxxxx a xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx přiměřené x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx požívají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě péče x xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; síla a xxxěxx třetí strany xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úkolům, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxxx. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytnutých xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxž x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; k xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x uspokojivou mírou xxxxxxx a zabezpečení.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; kontroly x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx nadále xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxx&xxxxxx;xxx stanovené x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx musí xxxxxxx&xxxxxx;ř alespoň:

x)

sledovat x&xxxxxx;xxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany a xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

zajistit, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx;, obezřetností x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxx&xxxxxx;xx žx skutečně xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oddělení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů v xxxxxxx x xxžxxxxxx článku 99;

x)

xřxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s rozhodnutím xxěřxx aktiva třetí xxxxxě x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx o xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě těchto xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na informacích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx x na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x informacích, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx. X období xxřxxů xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo pokud xx xxx&xxxxxx;xěxx riziko, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; se čxxxxxx x zvětší se xxxxxx xřxxxxxx. Xxxxxxžx xx depozitář xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, ve xxxx&xxxxxx; xx třetí xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx.

4.   Pokud xřxx&xxxxxx; strana xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x svých xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; osobu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 3.

5.   Depozitář xxxxxxx soulad x čx. 21 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, na němž x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxxxx povinnosti &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; plán xxxxxx xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatele.

7.   Pokud xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx již xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř přijme xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; smlouvy, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx zcela xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, depozitář zajistí, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx svěřeny xxxxx čl. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x povinností xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx stanovené x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxě xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxěř&xxxxxx;, že tato xřxx&xxxxxx; strana:

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záznamy x účty xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxx kdykoli x xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx svých xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx na xxxx vlastní &xxxxxx;čxx x aktiv xxžxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; nejsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; zajišťuje xxxxxx xřxxxxxx x zvláště xx, žx odpovídají xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

c)

xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx svými xxxxxx&xxxxxx;xx účty a x&xxxxxx;xxxxx x účty x x&xxxxxx;xxxxx třetí xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX pověřila &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, nedostatečné xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx třetí xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx. 18 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) a c) xxěxxxxx 2006/73/ES, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x pravidlům xxxxřxxxxxxx a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxž xxxx účinně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, depozitář xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx xx &xxxxxx;čxx xxxx na &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx tato xřxx&xxxxxx; xxxxxx dodržuje xxxxxxxxxx xxxěxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxxxxůx, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx před xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; strany. Pokud x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx zejména xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, nejsou požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 dostatečné x xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx cíle, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby xx minimalizovalo xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úroveň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; strana, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřena &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, rozhodne xxxxx čx. 21 xxxx. 11 třetího xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX xxxěřxx úkoly úschovy xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xx obdobně xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, zproštění xxxxxěxxxxxx x objektivní xůxxxx

(čl. 21 xxxx. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; byly xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxžxxx xxxxxxx, xxx xx vztahu x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženému x opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž byla opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x opatrování xxxěřxxx, xx splněna xěxxxx&xxxxxx; x následujících podmínek:

a)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxžx xxž xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx byl x xxxxčxxx platností xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

c)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx není x xxxxčxxx platností xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2.   Správce potvrdí xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je snadno xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným orgánům. Xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, je okamžitě xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.   Finanční x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x opatrování xx nepovažuje xx xxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nástroji, xxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx je xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx či x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xx jiný x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx opatrováním finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, správce ztrátu xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování formálně xxxxxx&xxxxxx;, jakmile xx x xxxxxxxx xxxxěxx xxxxx x podmínek xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1.

Xxx byla xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1, xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx na xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, zda x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, byly xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.   Ztráta finančního x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx; bez xxxxxx xx to, xxx xxxx&xxxxxx;xxx uvedené v xxxxxxxx 1 xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx úmyslného čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx jednání.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx odpovědnost xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/EU, xxxxx xůžx prokázat, žx jsou splněny x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

událost, xxxx&xxxxxx; xxxxx ke xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo opomenutí xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x souladu x čx. 21 odst. 8 písm. a) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; vedla xx xxx&xxxxxx;xě, x xřxxxx, že xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření, která xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

x xřxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě x xxxxx xxxxxňxxxx patřičnou xxxxxxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx se xxxxžxxx za splněnou, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř a xřxx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

i)

vytvořit, zavést, xxxž&xxxxxx;x x udržovat xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xčxx xxxxxxx x xxůxěžxě sledovat xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, které xx mohly xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

ii)

xxůxěžxě xxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x bodě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

xxx)

informovat xxx&xxxxxx;xxx o zjištěných xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxx, které xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v opatrování xxxx ji zmírní, xxxxx byly zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; xxxx potenciální xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx;, žx představují xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) a b) xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx jevů xxxx xxxxxxx kontrolu nebo xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; zákona, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxx čx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; má xxxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx držený x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxřxxů.

3.   Požadavky xxxxxx&xxxxxx; x odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) xx xxxxxxžxx&xxxxxx; za splněné x případě xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; chyby, xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání, xxxxxxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; požadavku xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; strany, xxž xxxx x souladu x čl. 21 xxxx. 8 písm. x) směrnice 2011/61/EU xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek se xxxxxxě xxxxxxxx na xxxěřxxxx osobu, pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř smluvně převedl xxxx odpovědnost v xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 13 x 14 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx pro xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx podle čl. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx:

x)

xxxxxxx xx přesné x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; okolnosti xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čxxxxxx;

x)

x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xx xxxxxx&xxxxxx; pokaždé, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; objektivní xůxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxě xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxěx xxxxx xxžxxxx, xxž xx&xxxxxx;xx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověřit xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x případě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxžxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx&xxxxxx; finanční nástroje xxxx drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; místním xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xřxx varování xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxx rozhodnutí xřxxxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx.

XXXXXXXX X

XXŽXXXXXX XX XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXX, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; SE XŘXX&Xxxxxx;XX XXX&Xxxxxx; X X&Xxxxxx;XĚXX XXXXXXXX&Xxxxxx; O XXŽX&Xxxxxx;XX XŮXXXXX&Xxxxxx;XX ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. a) xž x), čl. 23 xxxx. 4 x čx. 24 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávu

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; upřesněných x xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; způsobem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; informace. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx obsahuje informace, xxxx&xxxxxx; investoři potřebují xx xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx x výkazu xxxxx x ztráty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x pasiv x xxxxxxx x čx. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx uvedené xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx dosažení x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx se čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

x)

„investice“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vklady xxxxxx&xxxxxx; na požádání x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; investice,

xxx)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; investice, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; od xxxx&xxxxxx;řů x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; částky xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx k x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x jejichž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; předpokládá x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx; xxxxxx se člení xx tyto xxxxžxx:

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx splatné xx vztahu k x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx akcií v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondu x č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, výkonnostní poplatky, &xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, x nimž xx&xxxxxx;xx xěxxx činnosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu,

ii)

„půjčky“, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxůxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, výnosy xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a splatné xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu;

x)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; aktiva“ xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zbývající xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x následujících č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx x podpoložky:

a)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xěxxx účetního xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, nebo xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, xřxčxxž xx výnosů xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx od xxxxxxxxů; x&xxxxxx;xxxx xx čxxx&xxxxxx; na xxxx xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxž xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

&xxxxx;

„výnosy x dividend“ x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dividend x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

„výnosy x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxů z xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x peněžních xxxxxřxxxů, jejichž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx z xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxxů x xxxx&xxxxxx;xxx pocházejícího x investic xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, který xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x podílů,

xxx)

„nerealizovaný x&xxxxxx;xxx x finančních xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx výnos x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů a podílů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; výnosy“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x poplatků xx xůxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a z xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx poplatků;

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx hodnoty aktiv xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx období x xěxxž xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, přičemž xx x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx člení xx tyto xxxxžxx:

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxx xx poradenství xxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; poplatky xxxxxxůx xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

&xxxxx;

„ostatní náklady“, xxxx&xxxxxx; zahrnují mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, xxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx. Xxxxx xxxx xxxx povahou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

&xxxxx;

„realizovaná ztráta x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx podílů,

—

&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx ztrátu xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů;

x)

„čistý xxxx xxxx ztráta“, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxx x výnosy.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx musí x&xxxxxx;x x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx platným x místě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx mohou x&xxxxxx;x xxěxěxx nebo xxx&xxxxxx;&xxxxxx;řxxx, xxx xxxňxxxxx výše xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4.   Doplňující řádkové xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx xx vloží, xxxxx je xxxxx&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx pochopení xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z rozvahy čx z x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxx x formátu rozpisu xř&xxxxxx;xxů x výdajů. Xx-xx xx xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x příloze x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxx popis xxxx rozbor xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx a xxxxxxxxx x xxxxžx&xxxxxx;xx, které xxxxxňxx&xxxxxx; podmínky xxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx musí x&xxxxxx;x prezentována samostatně. Xxxx-xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx x jednotlivé xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxžxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x klasifikace položek x rozvaze nebo xx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; stejné, xxxxx xxxxxxx xxxxxx, žx xx xxxx vhodnější xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě, že xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx vede x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, xxxx xxxxx xxěxx &xxxxxx;xxxxx xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; standard.

7.   Pokud xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx příjmů x x&xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx IV, xxxxxxx xx xx xxxxxxx příjmů x x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů x xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nestanoví jinak.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Zpráva o čxxxxxxx x účetním xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx o činnosti x účetním xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxň:

a)

xřxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; za xxx&xxxxxx; xxx xxxx období x přehled xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx konci daného xxxx čx období;

x)

xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx za xxx&xxxxxx; xxx či xxxxx&xxxxxx;;

c)

xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;žx upřesněné xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 23 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx uvedeny.

2.   Zpráva musí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; přezkum čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x x&xxxxxx;ž popis hlavních xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x by xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx klíčové xxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx výsledků x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx v rozsahu xxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; tohoto xxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xě xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pravidly xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx ve xxx&xxxxxx;xě o činnostech xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxů správní xxxx čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Podstatné změny

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx se xxxxžxxx xx xxxxxxxxxx ve xxxxxx čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx existuje xxxčx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; investor xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx dozví, xxxxx přehodnotí svou xxxxxxxxx do daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx proto, žx xxxxx&xxxxxx; údaj xx xxxx x&xxxxxx;x vliv xx xxxxxxxxx investora xxxxxňxxxx práva xx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx xx jinak xxxxx zájmů jednoho čx více xxxxxxxxů xxxxxx xxxxx.

2.   K xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx s čx. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX posoudí xxx&xxxxxx;xxx xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 23 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx; účetní xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx přijatých alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem společně x popisem xxžx&xxxxxx;xx čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dopadu xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xx investory xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; informace xx xxxřxxňxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidel xxxxxč&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx pochopit xxxxx xxěxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx údaje, x xxxx&xxxxxx;xx xx x souladu x xxxxxxxxx 1 xxžxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;, nejsou xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pro xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx v jeho &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidlech, xxxxxxxx xx popis xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx společně s xxžx&xxxxxx;x čx očekávaným xxxxxxx xx xxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě na xxxxxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; odměn

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; údajů xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxřxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxx k xxxxxxx x následujících:

a)

x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxxěxxxxxxů správce, xxxř&xxxxxx; xxxx zcela xxxx částečně zapojeni xx čxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

c)

x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; též uvádí xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx vyplacenou xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx-xx xxxxx &xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx xx &xxxxxx;xxxx xx úrovni správce, xxxxxx se &xxxxxx;xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; podle xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx-xx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx nebo xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx zveřejnění se xxxxx xxxxx, jak xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; údajů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne obecné xxxxxxxxx týkající se xxxxxčx&xxxxxx;xx i xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů pro odměňování xxx příslušné kategorie xxxěxxxxxxů, xxx investorům xxxžxxx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x příloze XX xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx zamezil xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo je řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Pravidelné informování xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 odst. 4 směrnice 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu x čx. 23 odst. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxxxxxxx xřxxxxx jakýchkoli xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx opatření, xčxxxě xxxx, zda se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyčleněných xxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx opatření, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; použitou xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; takovým xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxx xx na xxxx xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x minimálně x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx v souladu x čl. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 odst. 5, xx vypočítá xxxx čistá hodnota xěxxxx aktiv xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxx&xxxxxx;xxxx nová xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;-xx xx x uzavřený alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxxxxxx investory o xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxů uvedených v čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 106 odst. 1;

b)

xxxxžxxě xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; nebo xxxxx xx rozhodnou xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx přehled x xxěx&xxxxxx;xx opatření x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť xx xxxx&xxxxxx; x zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, čx xx. Xx-xx xx xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx vyplácení, x xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kdy xx uplatní xxx&xxxxxx;xx xx základě volné &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxxxěž jakákoli použitelná xxxxxxxx&xxxxxx; čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx period), nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; týkající xx pořadí xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates) x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Zveřejnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx v souladu x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x posouzení xxxxxxxxxx portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xx xxxx xx mohl být xxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx x xxxxx xxxx meze xxx xxxxxx skutečně xřxxxxčxxx byly, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx strany xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx současně x xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy x xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem x xxxxxxx s čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxx hlavní xxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxž xx nebo xůžx být vystaven xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx. X xř&xxxxxx;xxxě xxěxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěxx x xxx&xxxxxx;xx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx zakládacími dokumenty xxxxx, xxxx současně x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Xxxxxxxxx&xxxxxx; informování xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/EU xx předkládají xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem.

2.   Informace x xxěx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x metodou hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; zajištění xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; být xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x zahrnovat:

x)

xůxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, xřxčxxž xx &xxxxxx;xxxxň pákového xxxxxx vypočítá jako xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxůx xěxxx&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxx poskytnutých xx&xxxxxx;x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x

x)

xxxxxxxxxxx o změnách xxxxxxxxxxxxů xxxžxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx x jednomu x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x celkovém xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody xxxžxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx pravidelného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx současně s xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x minimálně x&xxxxxx;xxxxň xx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy x xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Podávání zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřx podávání xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx, včetně xxxxěxxx&xxxxxx; finančních nástrojů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx, xx xxxxxx xxxěxxxxxx xxxxxx a xxxěxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, jichž je čxxxxx xxxx xx xxxx&xxxxxx;xx aktivně xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx jiné xxxx xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx x nejvýznamnější xxxxxxxxxxx rizik.

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxx co xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx a xxxxxxxěxx xxxxx měsíc xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3. Xx-xx daný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx fondem xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx xxůxx prodloužit x 15 xx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x úřadům xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx v souladu x čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX následující xxxxxxxxx:

x)

procentní xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x v čx. 1 odst. 5 xxxxxx nařízení x xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx nová xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

xxxčxxx&xxxxxx; rizikový xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx tržního xxxxxx, xčxxxě xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu z xxxxxxxx likvidity, xčxxxě xxxxxxx xxxxx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranami xxxxx;

x)

xxxxxxxxx o hlavních xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx investoval, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tržní xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

f)

x&xxxxxx;xxxxxx pravidelných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 16 odst. 1 druhým pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.   Informace xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 jsou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx následovně:

x)

xxxxxx xx xůx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva vypočtená xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě přesahují xxxxx xxď 100 milionů XXX, xxxx 500 xxxxxxů EUR xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 písm. x) a x) xxěxxxxx 2011/61/XX, ale xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 miliardu XXX, za xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Unii;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva vypočtená xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě přesahují limit 1 xxxxxxxx EUR, xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; správce spravuje, x xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v Xxxx;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx správcem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x tomto xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. a), xx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jehož xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, včetně xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě přesahují 500 milionů EUR, xx xxxxxx k xxx&xxxxxx;xx fondu;

d)

xxxxxx xx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx x jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, který xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx; v souladu x hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.   Odchylně xx xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx správce xxxxžxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů za xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx všechny xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xx, častěji.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx, xxž xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 111 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; x čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxň x xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 2 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytnou xxxxxxxxx xxřxxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 5 x xxxxxxx x pro xxxxx xxxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.   V xxxxxxx x čx. 42 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx odkaz xx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx „ve velké x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx využívání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx ve xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx pro účely čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx xxxxxxx, xxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; závazkovou xxxxxxx podle článku 8 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx třikrát xxxx čxxxxx hodnotu xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx xxžxxxxxx uvedené x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU příslušným xxx&xxxxxx;xůx svého xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 110 xxxx. 3 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Správci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový efekt

(čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Omezení xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxx&xxxxxx; k xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány vykonávají xxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; omezení xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx posuzování xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 7 xxxx. 3, čx. 15 xxxx. 4, čx. 24 odst. 4 xxxx 5 směrnice 2011/61/XX xxxxx příslušný xxx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxxx, x jakém xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx nebo jeho xxxxxxxxx se skupinou xxx&xxxxxx;xxů či s xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xůžx přispět x xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřx xx&xxxxxx;x posouzení xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň následující xxxxxxxx:

x)

okolnosti, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xxxxxxx xůčx xxxxxůx xxxxxxx&xxxxxx;xx x finanční xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx svůj vlastní &xxxxxx;čxx nebo xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxxx xřxxxxxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, rizika xxxxxxxxx xxxx xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, za xxxxž čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxx xxxxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xx skupinou xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, zvláště xx vztahu k xxxxůx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx používaných xxx&xxxxxx;xxxx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx cen xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů čx xxx&xxxxxx;xx aktiv xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxžxxx žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů čx jiných aktiv;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx typ xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx čxxxxxx, x pravděpodobné xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxž by xxxxx plynout x xxxx, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; pro xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx několika xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx trzích, xx xxxxž daný xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx x xxxx, xxx byla xxxxxx zjištěna, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx v xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx x investiční xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxx, xx xxxxž xxxx může investovat.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx vztahu ke xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 xxxx. 2, čx. 36 xxxx. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čx. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx všechny xxžx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, s xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitola VII xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx na x&xxxxxx;xxx, xxx je usazen xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx xxxx, x xx činnost xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o spolupráci xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxx, spolupráci a x&xxxxxx;xěxx informací pro &xxxxxx;čxxx dohledu a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx z XX a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán Xxxx xxxxžxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx třetí xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx Evropské xxxě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xx vyžaduje xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a postupy xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx byl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx umožněn xř&xxxxxx;xxxx ke všem xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; jejich &xxxxxx;xxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby příslušné xxx&xxxxxx;xx Unie xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx kontroly na x&xxxxxx;xxě, je-li xx xřxxx k xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů příslušného orgánu Xxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přímo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxx příslušný orgán xřxx&xxxxxx; země s xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx nezbytné x tomu, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx to xřxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů Xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prováděcích xřxxxxxů, xxž porušil xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Ochrana údajů

Dohody x spolupráci xxxxxx&xxxxxx;, xxx údaje a xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxx xřxx&xxxxxx;x zemím předávány xxxxx v souladu x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 116

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxx&xxxxxx;xxx

Xxx &xxxxxx;čxxx článku 53 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, které xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; správcům xxxx xxxxxx xxx nimi xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx jiných čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, Evropským orgánem xxx cenné papíry x xxxx x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx alespoň:

x)

informace x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx článku 110, je-li xx xůxxžxx&xxxxxx; pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; možných xůxxxxxů čxxxxxxx jednotlivých xxx&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx finančních xxxxxxxx&xxxxxx; a xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx xxxxž xxx&xxxxxx;xxx xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; od xxx&xxxxxx;xů třetích xxx&xxxxxx;, xx-xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika;

x)

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x x&xxxxxx;xxxxx a) x x) a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxx činnosti xxxxxxx xxxx více xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx nebo xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x jejich xxx&xxxxxx;xě xxxxžxx&xxxxxx;xx za čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přispívají x x&xxxxxx;xůxxx systémového rizika xx finančním xxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxx chaotických xxxů nebo riziku xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; růst xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;, pokud čxxxxxx jednoho či x&xxxxxx;xx správců xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxx správě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX VI

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

Článek 117

Xxxxx x platnost

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xx vyhlášení v &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x věstníku Evropské xxxx.

Xxxžxxx xx xx 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx; ve všech čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

V Xxxxxxx xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Komisi

José Xxxxxx XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 145, 30.4.2004, x. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 302, 17.11.2009, x. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze xxx 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx dne 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 79, 20.3.2007, s. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Xxxxxx zvýšení xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx riziku

1.

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; k xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, jsou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči xxxxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx xžxx představuje x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Xůžx x&xxxxxx;x vyšší, pokud xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; s xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Xxx xx xxxxxxxx dvojímu započtení, xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku se xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx definice x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), expozici xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; hotovostní xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; hotovostní xůxčxx xx xxxxxxx&xxxxxx; nezajištěným xxxxxxxxx&xxxxxx;x xůxčx&xxxxxx;x, ale &xxxxxx;xěx může x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx jediným xxxxxxx. Xxxxx xxxxxx hotovostní xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx v peněžním xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, které držiteli xxxx xxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx umožňují xřxx&xxxxxx;xx tuto xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xřxxxxxxxxx tržní hodnota xěxxxx půjček.

4.

Úrokové swapy: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx je xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx peněžních toků xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx z pomyslné xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; v xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) po xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx sazeb xxxxžxx&xxxxxx;xx xx pomyslných xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxěxx stranami &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx rozdílové smlouvy &xxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx x xxxě podkladového aktiva. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x xxěxxx xx cena xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx doby xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; smlouvy xx xxx&xxxxxx;xx skončení xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxě xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

6.

Futures: future xx xxxxxxx o xxxxx xxxx prodeji xxčxx&xxxxxx;xx množství cenného xxx&xxxxxx;xx, xěxx, komodity, xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xx předem xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx je tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

7.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů: xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx výnosů xx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;xž rámci xxxxx xxxxxx (plátce xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) převádí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx druhou xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů). Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx zahrnuje xř&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, zisky xxxx xxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenných referenčních xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx swapu.

8.

Xxxxxxxx: forward xx individualizovaná xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx o x&xxxxxx;xěxě xxxxxx xxxx peněžních xxxů ke xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx cenu xxxxxxxxxx x datu xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx kupující (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny k xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; xxxxxx xxxxxxx xx prodávající (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; s xxxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx. Uzavření xxxxxxxx xxxxxxx xxxxžxxxxx xxxxxx poplatku. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;.

9.

Xxxx: xxxx xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxž xxxx&xxxxxx; poplatek (prémii), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; xxx xxxxxx xxxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; cenu) x xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx do xxxxxx xxxx. Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x xxxxxxx&xxxxxx; (xxx xxxxxx) xxxx. Expozice xxxxx xůčx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx; straně xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; a na xxxx&xxxxxx; straně xx xůžx omezit na xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx nebo xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx, podle xxxx, xxxx&xxxxxx; hodnota je xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Expozice xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx mezi těmito xxěxx mezemi xx xxčxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx hodnoty xxxxx (xxxxx xxxx xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Stejně xx nutné přistupovat x xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xřxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; složky x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx vrstev xxxxxxx z derivátů.

10.

Repo xxxxxxx: x xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx „prodává“ xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;x, že xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx koupí xxěx. Xxxxx xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx náklady xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x bude xxxxx muset xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (de xxxxx hotovostní zajištění), xxx získal výnos xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, než vzniklé x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxxx; xxxx riziko xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x následně xxxxxxxěxx xřx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; expozice vůči xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x výnosy &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zůstávají xxxxx. Repo xxxxxx xxx&xxxxxx; téměř xžxx xxxxx&xxxxxx; použití x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, jelikož xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx je x x&xxxxxx;xxx transakce xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění a xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxx nebo dohody x výpůjčce xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xx hotovostního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx: x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xx xxxxxxxxxxx provádějící repo xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, žx xx v xxxxxxxxxxx xx dohodnutou cenu xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xxxxxx&xxxxxx; jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x xxxx xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x výnosy „zakoupených“ xxxx&xxxxxx;xx papírů, xx. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx. Xx však xxžx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné papíry x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx obchodu xxxx transakce s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxxxx&xxxxxx;xx výše, a x xxxxx&xxxxxx;x případě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx, a xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx se xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxč&xxxxxx; xx dohodnutý xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x protistraně xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cenný xxx&xxxxxx;x (která si xxx obvykle xůxčxxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; papír xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx nehotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx vzniku xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx, xxxxx pokud xx hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx jiných x&xxxxxx;xxxxxů, xxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx jiné xxxxxxxxx x půjčkou cenných xxx&xxxxxx;xů, musí x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, jak xx xxxx&xxxxxx;xx výše. Xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozsahu, x xxx&xxxxxx;x se xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Xxxxxxxxx x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů si xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; cenný xxx&xxxxxx;x. Fond xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx; xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; nyní xx xxxxx cenném papíru xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx. Xxxxěž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx, x xx v xxxxxxx, x jakém xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx peněžní xxxxxřxxxx x xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx xx tržní xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodeje; X xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; hotovost, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx (obvykle xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) v xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxžx nebo x xěx xxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; získává od xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; rozpětí. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ochrany představuje xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx podkladových xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; je xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Pro kupujícího xxxxxxx xřxxxxxxxxx expozici xůčx xxxxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

PŘÍLOHA II

Metodiky xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.

Xx xxxx uvedený nevyčerpávající xxxxxx standardních xxxxxxxx xx xxxxxxx následující xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx doručitelného referenčního xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx futures: počet xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: počet smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx kmenové xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy * xxxxxx indexu

b)

Jednoduché opce (xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisu * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx opce na xxxxx: počet smluv * pomyslná velikost xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx opce: pomyslná xxxxxxx smlouvy * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx indexové xxxx: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * delta

—   Jednoduché xxxx xx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx swapce: xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx získaná xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx a xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx swapy s xxxxx/xxxxxxxx sazbou: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

—   Swapy xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxx: pomyslná hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx výnosů: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx swapu xxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx pomyslná xxxxxxx xxxxx úvěrového xxxxxxx, xxxxx xxxx, xxxxx xx vyšší

kupující xxxxxxx— xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního nástroje

d)

Forwardy

—   Měnový xxxxxxx: pomyslná hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx

x)

Xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx pákovým efektem

Deriváty xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx pákového xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, které xx svého xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu, xxxx na dotyčná xxxxxx uplatňovat xxxxxxxxxx xxxxxx závazkový xxxxxxx.

2.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx deriváty xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčních xxxxxxxx * delta

—   Úvěrové xxxxxxxxx: xxxxx hodnota podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx papíry: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx xxxxxxx podkladových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: počet akcií/dluhopisů * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * delta

3.

Seznam xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx derivátů xx xxxxxxxxxxx používanou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx xxxx smlouvy, xxxxx investorům xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx) podkladového xxxxxx, x zejména xxxxxxxxxx xxxxxxx realizovanou (xxxx xxxxxxx) xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx volatilitě. X xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxx) a xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx volatilitou. Xxxxxxxxxx nominál xxx xxxxxxx xxxxx:

Xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx měřítko xxxxx nebo ztráty xxxxxxxxxxx z 1 % xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nemůže xxx xxxxx xxx nula, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx známou maximální xxxxxx. Maximální xxxxxx x xxxxxxxx swapu xx xxxxx omezena xxxxxxx volatility. Bez xxxxxx jsou nicméně xxxxxxxxxxx ztráty krátkého xxxxx neomezené.

Metodika převodu, xxxxx se xxxxxxx xxx danou xxxxxxx x čase x, xx:

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) rozdílt (bez xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx2] (xx stropem volatility)

kde: (xxxxxxxx) rozptylt xx xxxxxx druhé xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x rozdílovými xxxxx xx xx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx:

—

Xxxx nominál * (xxxxxxxx) volatilitat (xxx xxxxxx volatility)

—

Vega xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx] (xx stropem volatility)

kde (xxxxxxxx) xxxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx xxxx (barrier (xxxxx-xx xxxxx-xxx) xxxxxxx)

xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * delta

XXXXXXX XXX

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxxx

1.

Xxxxxxx xxxxxxx xx převede xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx metodiky:

Rovnocenná xxxxxx xxxxxxxx x podkladového xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxx dělená xxxxxxx dobou xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—

xxxx trvání XXX xx doba xxxxxx (citlivost xxxxx xxxxxxx finančního derivátového xxxxxxxx xxxx pohybům xxxxxxx xxxxx) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje,

—

doba xxxxxx xxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, směrovými pozicemi x očekávanou xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxx xx x souladu x dobou trvání xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx podmínek,

—

CVderivative je xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x příloze II.

2.

U xxxxxxxxxxxx xxxxx podkladových xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx netting takto:

a)

Každý xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx příslušnému xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx splatnosti:

Rozsahy xxxxxxxxxx

1.

0 xx 2 xxxx

2.

2 xx 7 xxx

3.

7 xx 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 let

b)

Netting xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx v xxxxx xxxxxxx rozsahu xxxxxxxxxx. Xxxxxx uvedené dlouhé xxxxxx, x xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, je xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, pro xxx byl proveden xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx rozsahem xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx vypočítají xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) pozice x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) pozice x xxxxxxx splatnosti (i + 1), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx netting.

d)

Počínaje xxxxxxxxxx xxxxxxxx splatnosti xx xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti xxxxxxxxxx xxxxx rozsahem xxxxxxxxxx vypočítají xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx x), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, s částkou xxxxxxxxx xxxxxx (dlouhé) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (i + 2), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx něž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx expozice xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—

0&xxxx;% částky xx xxxxxxxxxxx nettingu xxx xxxxx rozsah xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx sousedními rozsahy xxxxxxxxxx (x) x (x + 1),

—

75&xxxx;% xxxxxx se zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx. xxxxxxx xxxxxxxxxx (i) x (x + 2)

—

100&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx rozsahy splatnosti, x

—

100&xxxx;% xxxxxxxxxxx pozic, x nichž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX XX

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: správce

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

1

Hlavní xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxž xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

2

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, s nimiž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx spravovaných xxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx spravované xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

X x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě (xxxxx je xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;)

x XXX

&xxxx;

Uveďte &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; název, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx trhů


Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx

xxxxxxxx xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx každého čxxxxxxx&xxxxxx;

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Identifikační x&xxxxxx;x xxxxx

Xxxxx zřízení

Xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(xxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond, fond xxxxů, xxx&xxxxxx; xxxx (1))

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

Unijní fond: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Druh &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; název x xxxxxxxxx&xxxxxx; kód, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

identifikační x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

4

Datum xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

&xxxx;

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(Právní x&xxxxxx;xxx x standardní x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

 

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; hlavních xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx)

&xxxx;

 

 

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

9

Převažující xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx (xxxxxxx jeden)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx investičních strategií

(Xxxďxx xxxxxx investičních strategií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxx převažujícího xxxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx otázky xxx xxxxxx).

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxxxxxxx fondu

Podíl xx čxxx&xxxxxx; hodnotě xxxxx

(%)

a)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

 

Xxxďxx strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

Akcie: xxxxxxxx ve prospěch xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: neutrální x xxxxxxxx xxxx

Xxxxx: tendence xx prospěch krátkých xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Relativní hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů

Relativní xxxxxxx: arbitráž xxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: riziková/fúzová xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Úvěr: xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx

Správa xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Správa futures/poradce xxx obchodování x xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; fond x více xxxxxxxxxxx

Jiná xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

b)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

&xxxx;

Xxxďxx strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx soukromého kapitálu

 

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; strategie, xxž nejlépe xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; nemovitosti

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx fondu fondů

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů

Fond xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxx&xxxxxx; xxxx fondů

 

 

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; strategie

 

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Komoditní xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx x nejvýznamnější xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; nástroje, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx/x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

12

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv fondu

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx

&xxxx;

 

 

Xxxx x Xxxxxxxř&xxxxxx; (kromě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx východu)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx (XXX)

 

&xxxx;

&xxxx;

Evropa (xxxxě XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Blízký x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Amerika

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Nadnárodní/více xxxxxxů

&xxxx;

 

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxx xxx&xxxxxx;xx (s xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

X&xxxxxx;xxx/xxxxx aktiva/závazku

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 nejvýznamnějších koncentrací xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

Název/popis xxxx

Hodnota xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Dlouhá/krátká xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

4.

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

5.

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

15

Typická xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx jste xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Velmi xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; střední xxx

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Vysoká tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

Velmi xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; kapitalizace (xxxx xxx)

&xxxx;

16

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu s xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; expozicí vůči xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě identifikátor (např. x&xxxxxx;x MIC) xxxx x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. x&xxxxxx;x XXX) xxxx se xřxx&xxxxxx; největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

 

&xxxx;

17

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

 

Uveďte xřxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ve xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x kapitálu xxxxx (xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek/akcií xxxxx x xxěxx; použijte xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, pokud xxxx xx&xxxxxx;xx x xx xx možné)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Rozpis xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx investora (xxxxx xxxxxx přesné informace x xxxxxxxxx, xxxďxx xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (xxxxx xxxxxxxx xx xxěxxxxx 2004/39/XX (směrnice x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů &xxxxx; XxXXX):

—

retailoví investoři:

 

 

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Vykazované &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

Unijní xxxx: xxx/xx

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

Unijní xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

3

Případné xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4

Datum xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Měna

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx celkem

6

Identifikace xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

 

7

Xxxxxxxxxx tří xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů financování

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx

8

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; kategorie xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

&xxxx;

x)

 xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

 

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

Vkladové xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty (kromě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx cenných papírů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; akcie

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

 

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Dluhopisy xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 roku

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx zemí XX s xxxxx xx xxxxxxxxxx nejméně 1 rok

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx X10 x xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Dluhopisy xxx&xxxxxx; xxxx X10 x xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

X toho:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Konvertibilní dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

 

 

&xxxx;

Z xxxx:

&Xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – ABS

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; RMBS

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx zárukou xx&xxxxxx;xx – (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; aktivy – XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dluhový/úvěrový závazek &xxxxx; XXX/XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; certifikáty

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Produkt xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx &xxxxx; ETP

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

b)

xxxxx&xxxxxx;xx

Dlouhá xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

 

 

&xxxx;

Z xxxx:

Související x finančními xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; CDS xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

CDS na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx na xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Ostatní CDS xx jedno jméno

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Indexové XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě tranše &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání)

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

 

Měnové xxxxx&xxxxxx;xx (xxx účely xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

 

&xxxx;

 

Dlouhá hodnota

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

 

 

Z xxxx:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

—

 energie

 

 

 

&xxxx;

drahé xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx: xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx; komodity

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; kovy

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; zvířata

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxx;

 Zemědělské xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

c)

fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

 

Fyzická: nemovitosti

&xxxx;

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

 

 

 

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: užitkové xřxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Fyzická: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: aktiva x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: jiný

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

d)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

 

Z xxxx:

Xxxxx peněžního trhu x xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hotovost

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Fondy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Jiné xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů kolektivního investování xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

X toho:

Fondy xxxěžx&xxxxxx;xx trhu x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxx obchodované xx burze – XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx do jiných xř&xxxxxx;x xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

 

 

&xxxx;

9

Xxxxxxx xxxxxx x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx xěxxx xěx&xxxxxx;xů, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxx&xxxxxx; papíry

 

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Nekotované akcie

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Korporátní xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx členských států XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxčxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

 

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

deriváty

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

 

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Deriváty x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Swapy &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx investování)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Komoditní xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

 

 

c)

fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Fyzická: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; dřevo

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: jiný

&xxxx;

&xxxx;

 

 

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

xxxxxx&xxxxxx; třídy xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx vůči xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; dlouhá a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx xxxxx riziku (před xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

 

AUD

 

&xxxx;

&xxxx;

 

CAD

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

CHF

&xxxx;

 

&xxxx;

 

XXX

 

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

HKD

&xxxx;

 

&xxxx;

 

XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

 

USD

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

11

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Vyplňte tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx malá

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. XXX)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25&xxxx;xxx. EUR)

Nižší xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 až 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; střední xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (large xxx)

(500 mil. xž 1 xxx. XXX)

Xxxxx vysoká xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

(1 xxx. EUR a xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (xxx čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx Xxxxxx 83/349/XXX (&Xxxxxx;ř. xěxx. X 193, 18.7.1983, s. 1))

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, pokud xxxx xxxx převažující xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili &xxxxx;xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx každou xxxxxčxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice 83/349/XXX; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1.   Rizikový profil xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xx obvyklých xxžx&xxxxxx;xx podmínek (v %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu (Xxx Xxxxxx Xxxxx)

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Net XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

 

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; burze

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

odhadovaný xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; objemem xxxxxxů) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

 

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Na mimoburzovním xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx obchodů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx transakcí:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxx) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx obchodů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; protistranou

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Dvoustranně

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxě

 

&xxxx;

&xxxx;

15

Hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, kterou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxžxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

Xxxxxxx zajištění xxxžxx&xxxxxx;xx ve formě xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx formě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (xxxxě xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x úvěrové xxxxxxx (xčxxxě nominální xxxxxxx xxxxxxxxxů a xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

 

&xxxx;

16

X částky xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x jiné &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávu xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

&xxxx;

17

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx expozic xx xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx protistran)

 

&xxxx;

 

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, ve xxxxxx x xxxž x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx úvěrovou expozici xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx fondu

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

 

18

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x centrálních xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Vypořádal xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, za xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx?

Ano

Xx (xřxxxxčxx zbytek xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx xx&xxxxxx;xxxx č. 21)

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx jste x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, uveďte xřx největší xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx provádějící xxxxxxxx (xxxxx čisté &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x xxžxx&xxxxxx;

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte prázdné)

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 3 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

 

3.   Povaha x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Povaha xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

19

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxx do:

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2–7 dnů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91–180 dnů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx nezatížené xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu), který xxx xxxxxxxx xx:

 

 

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2–7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31&xxxxx;90 dnů

91–180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

 

&xxxx;

 

&xxxx;

 

 

 

&xxxx;

22

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Poskytuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxůx v rámci xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Xxx

Xx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

 

x)

Xxx čxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; odkup od xxxxxxxxů (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv)?

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx za 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx xx

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx pro xxěxx&xxxxxx; odkup xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (ve xxxxx)?

(x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx tříd xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx výpovědní xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx xxů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; bez xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx) (x xř&xxxxxx;xxxě více xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)?

 

&xxxx;

23

Zvláštní opatření x zvláštní x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx je x xxxx podání xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx těchto xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx)

 

&xxxx;

 

 

Pozastavení xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx xxxxx čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x otázce 25 písm. x)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx % čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx, xxxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; zvláštní x&xxxxxx;xxxx xxxx právo xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody (např. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dopisu xxxxxxxxxxx) x x nichž xx proto x xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx?

(Xxx nebo xx)

 

&xxxx;

x)

Xxxxx xxxx x písmeni x) xxxxxěxěxx „ano“, xxxďxx všechny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx:

&xxxx;

 

&xxxx;

týkajících xx odlišného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x

 

 

&xxxx;

24

Rozepište xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxx; použijte xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx a xx to xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

25

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx celkovou č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx x xxčxxxxx&xxxxxx;xx, přislíbených i xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx linek x jakéhokoli xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx částku uvedenou x písmeni x) xxxx níže xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx nejdelšího xxxxx&xxxxxx;, na xěž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x poskytnout příslušné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 den nebo x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 dnů

8&xxxxx;30 dnů

31–90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x půjčování x xxxxxxxx

26

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx hotovosti xxxx cenných papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (reverzních) repo xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

 

&xxxx;

&xxxx;

27

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

 

&xxxx;

 

28

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

 

 

&xxxx;

29

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

a)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx závazkové xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx

31

Xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

32

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

 

a)

Xxxx&xxxxxx; návratnost xxxxxxxx nebo vnitřní x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx správu a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x (x %, čistá x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Poslední měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Změna čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xčxxxě vlivu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplácení)

 

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Upisování během xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

1. xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

 

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

 

x)

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

 

 

 

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx zátěžových xxxxů

Uveďte x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; pozicí alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx x&xxxxxx;x xxůxěžxě řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, měřena, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zátěžových xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

 

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 16 xxxx. 1 druhým xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. [Správci xxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx potřeb xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů.] (xxxx&xxxxxx; text)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které xxx&xxxxxx; být xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Vykazované údaje

1

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; úvěrové podpory, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx podávající zprávu xxxžxx protistranám: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

 

 

Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

2

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami:

&xxxx;

 

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

 

 

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

 

 

3

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx vložených do xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

&xxxx;

4

Pět xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

&xxxx;

&xxxx;

Druhý xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

 

Xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; největší:

&xxxx;

 

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

 

5

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů vypůjčených xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

&xxxx;

6

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, případně právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Finanční, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxxxx;

 

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu:

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x základní xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X „jiných“ xxxxů xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx druh xxxxx.