EPIS® Právní systém | Plné znění

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX V XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (EU) č. 231/2013

xx dne 19. prosince 2012,

kterým xx xxxxňxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/EU, xxxxx xxx o výjimky, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;řx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, transparentnost x xxxxxx

(Xxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)

XXXXXXX&Xxxxxx; KOMISE,

x xxxxxxx xx Smlouvu x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Evropské xxxx,

x xxxxxxx na xxěxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2011/61/EU xx dne 8. čxxxxx 2011 o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x o xxěxě xxěxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (ES) č. 1060/2009 x (XX) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx na čl. 3 xxxx. 6, čx. 4 xxxx. 3, čl. 9 xxxx. 9, čx. 12 xxxx. 3, čx. 14 odst. 4, čx. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 xxxx. 2, čx. 19 odst. 11, čx. 20 xxxx. 7, čx. 21 xxxx. 17, čx. 22 xxxx. 4, čx. 23 xxxx. 6, čl. 24 xxxx. 6, čx. 25 xxxx. 9, čx. 34 xxxx. 2, čl. 35 xxxx. 11, čx. 36 xxxx. 3, čx. 37 xxxx. 15, čx. 40 xxxx. 11, čx. 42 odst. 3 x čx. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; směrnice,

s ohledem xx xxxxxxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

xxxxxxxx k xěxxx xůxxxůx:

(1)

Směrnice 2011/61/XX xxxxňxxx Komisi x xřxxxx&xxxxxx; xxxů x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx pravidla x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčxx prahové xxxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů (dále xxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), včetně řízení xxxxxx a likvidity, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů xx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx se xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx doplňující xxxxxxxx xxčxxx xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxx bylo xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; požadavky xx xxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; spolu &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě souvisí, xxxxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, kteří spravují, xř&xxxxxx;xxxxě nabízejí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, přičemž se xxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; aspekty xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx zahájením čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v x&xxxxxx;. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, která xx xěxx xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxčxxxě, x xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx pohledu x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přístupu x nim osobám, xx něž xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxxů, kteří xxxxxx xxxxxxxxx Unie, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zařadit x&xxxxxx;xxxxx xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xů směrnice 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx jednotně x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; integrity xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxx účastníky, včetně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investorů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů a xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, přijetím xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Forma nařízení xxxx&xxxxxx;ťxxx soudržný rámec xxx x&xxxxxx;xxxxx tržní xxxxxxxx x je xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, jednotných xxxx&xxxxxx;xxx hospodářské xxxxěžx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. Xxxxě xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx použitelnost xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx správců XXX, xxxx&xxxxxx; jsou xx své povahy xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, x xxxxžxxxx&xxxxxx; proto xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx na vnitrostátní &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx zamezí xxxžxěx&xxxxxx; při uplatňování xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Vzhledem k xxxx, žx nařízení x přenesené xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx „řídícího xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x „vrcholného xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx těchto xxxxů, xxxx&xxxxxx;xx skutečnost, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xůžx x&xxxxxx;x složen x čxxxů vrcholného xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž toto nařízení xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxx;, xěxx xx definice řídícího xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; x orgán xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řídící funkci &xxxxx; xxx případ, žx xx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxěxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx správci poskytovali xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx přesně, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Směrnice 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; spravovaná xxxxxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prahové xxxxxxx. Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxxxxxxxx, jak xx se měla xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; význam xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, jasně xxčxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx zahrnuta, xxxxxxxx, xxx by xx měla oceňovat xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; xxxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx celkové hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x prováděn alespoň xxxxxx xxčxě za xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx xx xxxxx měla být xxčxxx během xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx celkové hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xx možná xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx datu.

(6)

Aby se xxxxxxxxx, žx si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxůxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xěx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkové hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx brát v &xxxxxx;xxxx xxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x různé xř&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; prahové xxxxxxx nebo xxxřxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxž nesplňuje xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xěx xx xx xxx&xxxxxx;xxx svému xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx však x xxxxxx xxx xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx roku xxxxx příležitostně x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx žádat x xxxxxxx&xxxxxx;. X xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx příslušný xxx&xxxxxx;x informovat x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; prahové xxxxxxx x vysvětlit, xxxč xx xxxxžxxx xx xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxčxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx xxxx, žx je situace xxčxxx&xxxxxx;, by xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zpětné xxxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čerpání x xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; neměl xxxxxxxxx předpokládané xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; správci x x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x zpřístupněny xxřxxxxxxx xxx xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxěřxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet x sledování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxčxxxě xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx, a xěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x x xěxxx údajům xx vyžádání xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/XX poskytli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x xxxě xxxxxxxxxx aktuální xxxxxxxxx. Ne x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x aktualizované xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx takové xxx&xxxxxx;xxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondů. Xůžx xx být xř&xxxxxx;xxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxx&xxxxxx; čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; finanční xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x s xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který drží xxxxx akcie v xxxxxxx&xxxxxx;xx společnostech, xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, pokud x xxxxx&xxxxxx; těchto xxxx&xxxxxx; nedochází x xůxčxx. Xxxxx tento xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx x akciového xxxxxx, xěx xx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; vyplývá, žx nejlepších výsledků xxx xxx&xxxxxx;xxxxx kombinací xxx. &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv“ x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody“.

(12)

K x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx informací pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových rizik x &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx obrazu x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx správci xx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xx základě metody xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv x závazkové xxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxx správci xx proto xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx hrubé xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx, zatímco x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx nabízí x&xxxxxx;xxxx xx zajišťovacích x nettingových xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem; xxě xxxxxx proto xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xůžx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxx xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx jakékoli xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx xxxx řádně xxxxxxxxx, xůžx Xxxxxx xřxxxxxx další xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xx xxč&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x zahrnuty veškeré xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x dlouhých aktiv x x&xxxxxx;xxxxů, půjček, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xxxx jiné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx, xxx xxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx přítomna xxxxxx x odměny xxxxx xxxx závazků, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

(14)

Dohody x xůxčx&xxxxxx;xx uzavřené xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxčxxx, xxxxx xxxx dočasné, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se kapitálových x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxů x xxxx xxxx xxxě xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; nástroje xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;.

(15)

Xxxxě x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; závazkové xxxxxx. Podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx se xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx derivátů, xxx xxxxxxxxxxx tržní xxxxxx jiných aktiv, xx xxxxž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; deriváty by xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x převáděny xx rovnocennou xxxxxx x podkladových xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxx xůčx xxxxxx xěxxxx dvou xxxxxxxx se vzájemně xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Mělo xx xxxx xxx být xxxř&xxxxxx;xxxx, xxxxx portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxxxxxx xx určitého xxxxxx x drží xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx – xx by mělo xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxx, x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx proto nezávisela xx výsledcích xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(16)

Xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; splňují xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; dodatečnou xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Proto xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxx, odpovídalo by xx přímé investici xx xxxxxx&xxxxxx;xx indexů, x indexová futures xx xx xxxxx xxxxxxx v &xxxxxx;xxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči riziku.

(17)	Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by správci xěxx mít možnost xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx splňují xxxx&xxxxxx;xxx týkající se x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(18)

Xxžxxxxxx, aby xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xx měl x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x striktně, takže xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx jsou různé xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx definice xxxxxxxxxů výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxx, xxx xx braly x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; kompenzují xxxxxx spojená x xxx&xxxxxx;xx obchody, přičemž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; podstatné xxxxxxx&xxxxxx; riziko. Xxxxxxxxx xxxxxxů, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx generovat výnos, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx rizik x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xx xx xxxěxx považovat xx xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx pozic, stejně xxxx investiční xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, jejichž cílem xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx;x cenových xxxx&xxxxxx;xů xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx dluhopisu x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; s &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx uzavřením xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx představujících &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxňxxx kritéria pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx významná xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; do ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx portfolia xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xxxx výnos &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxžňxxx nezpochybnitelné xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, jako xxxř&xxxxxx;xxxx xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (beta-hedging) ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx xx specifické xxxxxx považuje za xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x investicí xx dluhopisu s xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; dlouhé xxxxxx xx xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x swapu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pevnou úrokovou xxxxx xxxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx rovnající xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; referenční xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx;, xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Xxxxx xřx správě portfolia, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x derivátové xxxxxxx xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx od xxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xxxxě x x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Přestože xx taková xxxxxxxxx xxxxžxxx na xxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x investicí xx určité xxxxx. Xxxěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění, jak xx uveden v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxžxx xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx omezený xxčxx xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; s xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx pozicí xx xxxxxx na xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xx neměla být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; kompenzovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; do xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x udržet xxxxxxx xxxx. Xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; může xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx ke ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X xxxxxx důvodu by xxxěxx být považována xx xxxxxxxxxxx zajištění.

(24)

Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; arbitráže je xxxxxxxxx kombinující krátkou xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx x dlouhou xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx akciích. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (tržní riziko) xxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx spojený x xxxxxxxx&xxxxxx;xx výsledky xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxě xxxžxx xxxx koše xxxx&xxxxxx; xůžx dominovat xxx xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Neměla by x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xx uveden x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro závazkovou xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, jejímž cílem xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx;xx tříd xxxxx, a proto xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx mechanismus xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx by xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; metod, které xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozici alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx, měl xxxxžxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx; podstaty xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx jde o xxxx xxxxxxx, xěx xx správce xx&xxxxxx;žxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx rizika x xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x nebo xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxěž xěx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; závazky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x těchto xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx se &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx s xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; považují xx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, kteří x xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxxx xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx vzali x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Při xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx x rizikového xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx úrokového xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě xxčxx xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl xřx x&xxxxxx;xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xřxxxx definovanou x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx se doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neměla xx xx xxxxxxxxx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pozicemi, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx různé &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx splatnosti xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx prahové xxxxxxx pro rozsahy xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxx, sedm xxx x 15 xxx. X x&xxxxxx;xxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx dvěma různými xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x umožněny č&xxxxxx;xxxčxě. Xx pozice, xxž xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxx, musí x&xxxxxx;x xxxxxxěxx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx částečný xxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x procentních xxx&xxxxxx;xů vycházejících z xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; mezi xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx xxxx, xěx xxx, xxxxx xxx x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Č&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; je rozdíl xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; sankci xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx, x procentní xxx&xxxxxx;x xx xxxxx xxx&xxxxxx; zvýšit.

(30)

Xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; doba trvání xx xxxxxxxxě delší xxž modifikovaná xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celého xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x plné spárování xx xxxěxx být xxxžxěxx. Xxxěxx xx xxxx x&xxxxxx;x přijatelné xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x xxxxxxx splatnosti 1) x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x 10letou xxxxxxxxx&xxxxxx; (x xxxxxxx xxxxxxxxxx 3), pokud je x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx xxxx let.

(31)

Při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči xxxxxx mohou alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx zahrnuté x xěxxxx mechanismech xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku. Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx by xěxx x xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx přesný x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx by xxx výpočet zajištění xxxž&xxxxxx;xxx pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xxx xxxž&xxxxxx;x pro xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx, xxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxxx&xxxxxx; z jeho čxxxxxxx xxxx přiměřeně xxxxx buď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tohoto xxxxxxxxx&xxxxxx; xx nezbytné xxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx spojených x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx. Obecná specifikace xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxčxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; profesní xxxxxěxxxxxx, včetně škody xxxx xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx nese xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; ředitelé, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx pověření xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx neměla x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx dalším xxxěřxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xěž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx chápání xxxxx&xxxxxx; specifikace xx xěx xxxx reference xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; spojených x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxžxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů. Tento xxxxxx xx xěx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx škálu xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xx investice, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxxx porušení různých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxěž xx měl xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx;x xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx &xxxxxx;xx x xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx profesní xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xěxx xx být xřxxěřxxě xxxxx. Neměly xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; proto, žx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx. Xxxxxx xx xěx xxxxěž xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;, xxž xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x odpovídající xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx povinnostmi xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; kontroly pro xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Správci xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx pro xxxxxxx&xxxxxx; řízení rizika, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu x oblasti xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx zajištění toho, xxx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x pojištění odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, měly xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Tyto xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty xx xěx správce xxčxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxčxx absolutní xxxxxxx veškerých aktiv x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxx xxxxxx xx xx, xxx byla nabyta xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů xxxxxxxxů. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx xx xxxxxx xxžx&xxxxxx; cenu, jelikož xxxxx být za xxxxxxxx cenu xxxxxxxxx. Xxxxxxž xx krytí xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x podstaty x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx, xěxx by se xx tyto dva xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx.

(36)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinně xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, mělo xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x pojišťovny oprávněné x poskytování pojištění xxxxxěxxxxxx za škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. To zahrnuje xxxx&xxxxxx;ťxxxx x XX x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; pojistné xxxžxx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Unie xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

(37)

V zájmu xxxžxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vhodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xěxx být možné, xxx xx správce x pojišťovna xxxxxxx xx ustanovení, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (definovaná xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx kapitál odpovídající xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x počátečnímu xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistit xxxxx čx. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání by xěxx x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x zavedené xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; sledování xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních investičních xxxxů x průběžnou &xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x významný xxxxxxxx. Příslušný orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx navíc může xx&xxxxxx;žxx nebo zvýšit xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x po xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x a přiměřenosti xxxx dodatečného kapitálu xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, jejich xxxxxxxxů x integrity xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx, které xxx xxxžx&xxxxxx; předcházet xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; nebo &xxxxx;xxxx trading“. Xxxxxx xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; zastaralých xxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx výpočet čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx v xxxxx x zpětném xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxxx xěxxx xěxxxxxx dnů, č&xxxxxx;xž xx využívá xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv. Late xxxxxxx je xxxxžxx xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxx nebo xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx podílových xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxčxx&xxxxxx; xxůxě xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxžxx&xxxxxx; cena xx však xxxxx x xxxxxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxě tyto xxxxx&xxxxxx; praktiky xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxžx zvyšují xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxxxx xxx zajištění xxxxxxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx xx jednat xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx xxxxxxxřx xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

(40)

X souladu x přístupem uplatňovaným xx správce SKIPCP xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;čx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; odborné znalosti xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx;. Aby bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; prováděna x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií x xxxř&xxxxxx;xxxě x omezeními xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx by xěxx být xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx x dlouhou xxxxx trvání x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měly xx se xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti uplatnit x xx fázi xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx provádí xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx, by xěxx x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx x souladu x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x a xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, a x&xxxxxx;x x x xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx. Správci xx xěxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx x hospodářské x xxxxxčx&xxxxxx; analýzy xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x smluvního x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx se xěx xxxxxxxx, x xxxxx správce jmenuje xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; makléře x xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; podléhají xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxčxě zdraví x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx služby, které xxx&xxxxxx; správci a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx. V zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; ochrany x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančního xxxxx&xxxxxx; je xx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx podléhají xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, xčxxxě požadavků xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxxxxx, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(42)

X xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx čxxxxě, spravedlivě x x patřičnou dovedností, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxx členy ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, které ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x nemají, xěxx xxxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, a zejména xx xěxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s čxxxxxx&xxxxxx; správce. X xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx Komise x xxx&xxxxxx;xě x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx ve xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) xx osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx řídí xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx x&xxxxxx;xxxx svých xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xěxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx x xxxxxx čxxxxě, bezúhonně x xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx byly xxxxxxx xxxx jiné &xxxxxx;čxxxě posoudit xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xx podrobit xxxxxxx.

(43)	X x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx příslušných čxxxxxx&xxxxxx; xx správci xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x nezbytnými xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a zkušenostmi xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; úkolů, xxž xxxx xxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; poskytují xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/XX xx xxx 10. srpna 2006, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; požadavky x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx podniků a x vymezení xxxxů xxx &xxxxxx;čxxx zmíněné xxěxxxxx (3). X xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx uplatňování by xxxx x&xxxxxx;xxxx xěxx xxxxxx x pro xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx kolektivní správy xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, povaha a x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, provize xxxx x&xxxxxx;xxxx (nebo xxxxx xxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), by xěxx být xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx xxž&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě klientů xxx&xxxxxx;xxů, jimž správci xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx individuální xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jelikož x xxxxx&xxxxxx;x případě xxx&xxxxxx; dodržovat xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx způsobu provedení xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX xx dne 21. dubna 2004 x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x změně xxěxxxxx Rady 85/611/XXX x 93/6/XXX a xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2000/12/XX x o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Rady 93/22/EHS (4) x směrnicí 2006/73/XX. Xěxx xx však x&xxxxxx;x zohledněny xxxx&xxxxxx;xx xxxx xůxx&xxxxxx;xx druhy xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxžx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo partnerských xxx&xxxxxx;xů a x xxxxxxxxx dochází xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vyjednávání o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx a xxxxxxxůx, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx souladu x požadavky xxxxx&xxxxxx;xx xxx správce SKIPCP xx xx na xxx&xxxxxx;xxx při xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx zpracování pokynů x pro xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Tato xxxxxxxx xx se x&xxxxxx;xx xxxěxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxx dochází xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx &xxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů nebo xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; &xxxxx;, xxxxxxž v xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx se neprovádí ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx.

(47)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxž xx xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;xx x nichž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; zisk xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; materiální xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx konkrétní x&xxxxxx;xxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx osob, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jeho xxxxxxů, xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do převoditelných xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX) xxxx jiných xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx zájmů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx identifikovat xxxxxxx, x xxxxž by čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xřxxxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, ať už xxxx x možnému xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zájmů xxxx xxxxxxxxů, xxxx xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xěx vzít v &xxxxxx;xxxx xxxxx čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxx také xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxěx xxxx&xxxxxx;xěx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pověřených xxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx znalce xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

X souladu x přístupem xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/XX ze xxx 13. čxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx právních x správních xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) (5) xxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx XXXXXX a xx směrnici 2004/39/XX xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podniky xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx zapojené xx různých xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, xřx nichž xx mohl xxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx prováděly xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, podle xěxxž by byly xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx x xxx xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx, jež je xřxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx dodržovat, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx stálá xxxxxx řízení xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x odpovědnost xěxx být podobné, xxxx xx, jež xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxx 2010/43/XX xx xxx 1. čxxxxxxx 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2009/65/XX, xxxxx jde o xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx jednání, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; XXXXXX. Xxxx funkce xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x měření rizik, xxx xx zajistilo, žx &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx fondu. Stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx měla x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx podávala xxxxxxxxx, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx v případě xxxřxxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(52)

Xxxxxxxx řízení xxxxx xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx by xxxx&xxxxxx;xx xxxxěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xxxx xxx nezávislý x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx. Xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx by ji xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx požadavku xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x funkčně a xxxxxxxxxxxx oddělena xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xěxx xx xx xxxxx xxxxxxxx, žx toto xxxěxxx&xxxxxx; by mělo x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx až xx &xxxxxx;xxxxě řídícího xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, a xxxěx xx xx ně xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx zájmů.

(54)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx záruky, které x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxx&xxxxxx;xx to, žx xxxxx plnící xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx neměly vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx by xěxx xxxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě posoudit, x žx xx xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx rozhodovací xxxxxx xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx, která xxžx&xxxxxx;xx xxxxx vznikají, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, pokud xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx xx být xxěxxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx ř&xxxxxx;xxě řx&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxů xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, měli xx správci podniknout xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxxxxxxx systémy x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx rizika xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x x&xxxxxx;xxxxxx případů, xxx se xxxx&xxxxxx; x uzavřený alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx, xxx povaha xxxxxxxx fondu z xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x závazkům. Xx xxxxx důležité xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx pro všechny xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž uplatňování xx xx mělo xřxxxůxxxxx velikosti, xxxxxxxřx x povaze alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx řízení xxxxxxxxx. Xx xxžxxxxx, aby xxxx x&xxxxxx;xxžxxě xxxxxxxěxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, včetně xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x x&xxxxxx;&xxxxxx;x rizik xxxxxxxxx, xxxž xx fond xxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx nebo xxxžxxxxx xxxxxxx likvidace čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Systémy x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx správcům xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, x xxxxx xxx xxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxxx o xxxxx. Xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxxx xxxřxx, jsou-li xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, omezení odkupovat (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx a zásoby xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Vyčleněná xxxxxx (xxxx xxxxxxx) x další xxxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podobným mechanismům xxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxx, xx xx xěxx xxxxžxxxx xx „zvláštní opatření“, xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xx odkup xxxxxxxxů xx xxxxx. Pozastavení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxžx se xxxxxxxx na xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx by xěxx záviset na xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolnostech a xěxx xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxx povahy, xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxx x požadavkem xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx střety x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxěx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxx xx to, xxx xxxx považovány xx fondy xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, či xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx z xxžxxxxxů xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx odkupu, xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xx v obecných xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného xxxxxx xxxxxxxxů do xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx do xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; minimálních limitů xxxxxxě xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x typům xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx účinný nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Překročení xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxě xxžxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xx strany xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž ta x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx skutečnostech x okolnostech x xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxx bylo xxžx&xxxxxx; x xxxxx použít x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx denního xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxx&xxxxxx; likviditě xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xx xx xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxěž xxxž&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx podporu xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx okolností mohly xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx sledování xxxx nápravných opatření.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx tam, xxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx likvidity xxxxx, xxxxxě xxxx xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; odkup. Nedávné x očekávané úpisy x xxěxx&xxxxxx; odkupy xx se měly xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx s dopadem xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu na xxxxxx&xxxxxx; fondy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx čxxxxxx. Správci xx xěxx v xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx časové období xxxx&xxxxxx; x uspokojení ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x zpětný xxxxx. Správci xx xěxx rovněž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx vycházející x xxžx&xxxxxx;xx faktorů, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, které xx xxxxx xxxxxxxxě xxxxxxxx úvěrový xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě x xxžxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x testům xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zohlednit xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx tlaku.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx záviset xx povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska likvidity, xxxx investora x xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Očekává xx však, žx xx xxxxxx&xxxxxx; testy xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx naznačí x&xxxxxx;xxxxě vyšší než xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko likvidity, xěx by xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx všech xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; soulad xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup. Xxxxxxxxxxx xxxx těmito xřxxx xxxxx je xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x souladu s xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro zpětný xxxxx, která by xěxx zahrnovat xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx běžných x x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x investory.

(65)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx v celém xxxěxx&xxxxxx; a xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx zájmy xůxxxxů, kteří transformují &xxxxxx;xěxx na obchodovatelné xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xx xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx byla xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2006/48/ES xx xxx 14. čxxxxx 2006 o xř&xxxxxx;xxxxx x činnosti úvěrových xxxxxxxx&xxxxxx; a x xxx&xxxxxx;x výkonu (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; kvantitativní x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx; úvěrovému riziku xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx x xxxxxxxx. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení xxěxxxxx 2006/48/ES &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xůxxxxx xxxx sponzora x x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů &xxxxx;, xx nezbytné xxxž&xxxxxx;xxx x xxxx právních xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Xxxxxxxx x xxxx, žx Evropský x&xxxxxx;xxx orgánů bankovního xxxxxxx, předchůdce Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxx příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX (8), xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; souladu x celém xxxěxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž cílem xx sladit zájmy xůxxxxů, sponzorů a xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx na uvedené xxxxxx.

(66)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxx, které xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, nebyly xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úvěrech xx xxxxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě jako xx&xxxxxx;xxě platný x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; převod xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx ve vztahu x xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxžx xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xěxx xxxxxxxxx x xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. X zájmu xxxxxx&xxxxxx; xx nedorozuměním x xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x terminologií xxxž&xxxxxx;xxxxx x právních xřxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xx namísto xxxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; xěx xxxž&xxxxxx;xxx pojem &xxxxx;xxxxx xx expozice vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku ze xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, které mají xxxxxx xxxxxxxxx jednající xxxx xůxxxxx, sponzoři xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, xxx přímo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xx xxxxx důležité xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx tak xěx xxxxxxxx xx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě sdělil, žx si v xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktivu ponechal x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxž xx označuje xxxx xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, které xxxxxxxxxx x xůxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xxxxě toho xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxňxxxx kvalitativní xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxě x xůxxxxxě xxxxxxxěx sekuritizační xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; expozici. Xx x&xxxxxx;xxx účelem xx xxx&xxxxxx;xxx měli přijímat xx&xxxxxx; investiční rozhodnutí xž xxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx xůxxxxxxx hloubkovou xxxx&xxxxxx;xx, z níž xx xěxx x&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxxx x xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx splňují xxxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úlohu xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx; subjekt, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxňxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xůxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, ale xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx xxxxěxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, může xxxxxxxx x splnění xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Z xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx xx takového xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nemělo xxžxxxxxx, aby xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxx xxx xxxňxxx původce, xxxxxxx xxxx původní xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx ponechání expozice xxxx kvalitativních xxžxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, prodej xxxx snížení xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx v x&xxxxxx;xxx investorů a xxxěxx by zahrnovat ž&xxxxxx;xxxx přímou povinnost xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx, xx vyšlo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx x rozprodávání xxx xxxxx. Správce xx xěx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x další xxxxxxxxx, do níž xx zapojena xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx xxxxxxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; má xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uplatňovat, měla xx být správcům xxxžxxx povinnost xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, která jasně xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx stranami. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx činnosti. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; uvedených xxxxxxů x xxxxxxxx xx měli správci xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, xxx byly xxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura přizpůsobeny xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx pro xxxxxx xxxxxxx, takže xx správci xěxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxxxůx xxěxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě x výrazně předtím, xxž xxxxxxxxx provedou, xxxxž i v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx. Xxxxx xxx patřit xxxxxxxxx o x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx x souvislosti xx zpětným xxxxxxx, xxxxxxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; okolností, xx xxxxž se běžné xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; uplatnit xxxx xxxxx x&xxxxxx;x pozastaveny, x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx opatřeních, xxxx&xxxxxx; xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xx&xxxxxx;žxx, xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na odkup xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(72)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxxxx ve vztahu x xxxxxxxx&xxxxxx;x portfolia xxxx xxxxxůx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; a xěxx xx zavést, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx v souladu x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx zajištění xxxxxxx x xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/XX ukládá xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, xx xěxx být ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxěřxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx úkolů, xxxž xx měla x&xxxxxx;x xřxxěxxxx odpovídající xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx x odpovědnostem řídícího xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxx xxxxx použitelného vnitrostátního xx&xxxxxx;xx. Členy xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; xxxx všichni čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

(74)

Požadavek xx xxxxxxx&xxxxxx; stálé x účinné funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx by měl xžxx plnit správce, xxx xxxxxx xx xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx však xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x povaze x xxxxxxx činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxěxx x&xxxxxx;x povinnost xřxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx velikost xxx&xxxxxx;xxx xxxx na xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se liší xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx aktiv. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; by xěxx xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxx xxx správce xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx vypracování x provedení jejich xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ocenění xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx povinnosti, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx aktiv xxx xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxůxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx odkazem xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x trhu nebo xxxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx technik xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Jelikož xxx xxxxxxx jednotlivých xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x lze ji x&xxxxxx;xxxx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xěx by xxx&xxxxxx;xxx xxčxx x xxxxxx metodiky xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Xxxxx se x ocenění xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xěxx xx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvádět xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxž bude xxxžxx, měl by xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, který provede xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Osoba xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxxxxxxx x provedení xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx pro xxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, pokud xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx schopnostmi x zkušenostmi při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; takových modelů; xxxxxxx osobou xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Jelikož alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy provozují čxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx čxxx xxěxxx, xěxx xx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě x x každém xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xřxxxx závazek x xxxxx investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx. Jakákoli xxěxx xxxxxxů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, by xěxx xxxxžxxxx xřxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx s xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X některých aktiv, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxx situaci řešit xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxx xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxx x xřxxěřxxxx mírou xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx podílovou xxxxxxxx xxxx xxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx pro x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx může xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx x&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí, xxxx&xxxxxx; xxx alternativní investiční xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Alternativně xůžx být xxx x&xxxxxx;xxx administrativních xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě výpočtu čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osoba. Třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx;xxx provádí x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxx účely směrnice 2011/61/XX považována xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce, xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jednotlivých xxxxx, xčxxxě xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Existují xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx&xxxxxx;xěx denně, například xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních nástrojů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx se xxxxxxx četností, x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, &xxxxxx;xxxx, xxěxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv x xxžxx&xxxxxx; otevřeného fondu xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx x procedurách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxxůx xxxxx x držení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; požadavky x xxxxxx&xxxxxx;, jimž xx xxxx&xxxxxx; vyhovět, xxxž x&xxxxxx; správce x &xxxxxx;xxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx správce jinou xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě odpovědný za ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a xx xx, žx budou xxxňxxxx xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx pověřená xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxňxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Xx-xx xx nutné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, xxx xxxx delegované úkoly xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, musí x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; ukončit, x pověření xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Omezení x xxžxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx se xěxx xxxxxxxxx xx čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; napomáhajících x&xxxxxx;xxxx činností spojených xx správou, xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxě úklidu, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx xxxxxxxů, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx. Dalšími xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx běžně xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx softwaru x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; příležitostné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx x souvislosti x xěžxě komerčně xxxxxxx&xxxxxx;xx systémy xxxx xxxxxxx x oblasti xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů, xxxx xx x&xxxxxx;xěx dočasných xxxěxxxxxxů xxxx zpracování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Xxx xxxx xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx investorů, xěxx by být xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; založeno xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xůxxxů xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xěxx zvážit xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxx správce x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx; dostatečně xxxxxx xxxěxx, xx xěx být ověřen x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; čxxxxxxx x to, xxx xx xxxxxxxxxxx trestné čxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Při posuzování xxžxxxxxx dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx xx měly x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace x xxxxx&xxxxxx;xx kvalitách, xxxx&xxxxxx; by xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx výkon čxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx pochybnosti x xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; společnosti xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx směrnice 2009/65/ES xx xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě uvedené xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; provozovat jinou čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia. Xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx by xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx; podnik, xxxxxžx xx xxxěx xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx než xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx fondu.

(86)

Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; týká xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxů a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xěxx by x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x orgán xxxxxxx podniku xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxřxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xx navíc x požadavkům čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx měla existovat xřxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx; ustanovení xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohody xx měly příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, xčxxxě xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku xřxx&xxxxxx; xxxě, xxxž byl xxxěřxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úkoly, xxx xxxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, x xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x povolení, xxx mohly kontrolu xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx orgánu xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxx jim pomohly xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX by xxx&xxxxxx;xxx xěxx vždy xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x přípustné, xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xxx&xxxxxx;xě alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx investorů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx kritérií xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; kritéria xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx jako xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxřxxx zájmů, xxž xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx účely xxěxxxxx 2011/61/EU rovněž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxx mělo x&xxxxxx;x považováno xx čxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů s &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx trhu xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x chápány xxxx čxxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx povinnost xxxěřxx&xxxxxx; osoby funkčně x xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxěxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx&xxxxxx;xxx 15 směrnice 2011/61/XX.

(90)	Požadavky xx pověření jiné xxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xxx xx xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxě, pokud xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx, jimiž xxxx xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx pověří xxxxx xxxxx, x xxxxěž v případě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;.

(91)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, neměl xx xxxxxxxxx své &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx ho xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Správce by xx měl xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx mohl &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx nad delegovanými &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonávat čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x&xxxxxx;x nezbytné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, zachovat si xxxxxxxx x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx do xxxxxěxxxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, xxxx xěž xůžx patřit xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx, xxxž musí x&xxxxxx;x xxxxžxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, aby xx xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxx úsudek. Xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxů a xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x Unii. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx cenné xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxx xxxxxx x zajištění xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; po xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx kritéria xxxxxňxx&xxxxxx;xx x jaký xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx. Xxxxxx přezkoumá xxxxxxx xx xxxx xxxxxx x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx podrobněji xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž se má xx xx, že xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx v xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx jej x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; soubor požadavků xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; práva x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxx&xxxxxx;xx xxxx xx xxxxx měly x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxx. Písemná xxxxxxx by xěxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxř&xxxxxx; byli xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, x xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx v xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx. S x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x opatrování xx xxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podrobnosti x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx, x x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, x xxxxž x&xxxxxx; fond x &xxxxxx;xxxxx investovat. Xxxxxxx xx xxxxěž xěxx obsahovat podrobnosti x postupu eskalace. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxx xěx správce upozornit xx jakákoli podstatná xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxů x cennými xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Xxxxx xxx x ukončení xxxxxxx, mělo by xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; depozitáře, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx x xxx, že xxxx xxxxxx dostatečně xxx&xxxxxx;xěxx. Mělo by xxxxěž xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, kdy xx xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx xxxxxx opatrování, xxxxxžx ve xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xx nesl xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xx xěx xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xx celý řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený xx xřxx&xxxxxx; xxxx xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx xxřxxx&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx prováděnému xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ukládání xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx uvedený xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx xěxxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xěx xx xxxxx xxx&xxxxxx;x dohledu xůxxxxx xxxx kontaktní x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů xřxx&xxxxxx; země xxxxx čx. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x kritérií xxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx provozování činnosti xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; zemi x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx požadavky xxxxx&xxxxxx;xx podle xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; místní xxxx&xxxxxx;xxx stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; komise může xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx třetí zemi x x&xxxxxx;xxx místní xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, xxž xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik, xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxx mají příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě stejný účinek xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva Xxxx pro úvěrové xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx xěx depozitář xžxx jasný xřxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx vstupujících do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x fond xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxě obdržel xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, včetně xxxů od jakékoli xřxx&xxxxxx; xxxxx, u x&xxxxxx;ž má xxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx.

(98)

X x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx spočívá xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxx, x že xxxx xxxxxxx budou xxxxxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, aby xx xřxxxěxčxx, žx xx xxxxxx pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; x žx xx xxxx&xxxxxx;xěx ve xxxxx&xxxxxx;xx intervalech s xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x složitost xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx postupu xx xx xxxř&xxxxxx;xxxx měl xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx porovnat x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x na &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; denně, xxxx xx xxxx x xěx&xxxxxx;xxx otevřených xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xěx xx depozitář své xxxxxxxxxxx&xxxxxx; provádět rovněž xxxxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxx&xxxxxx;xx sledovat xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření xřxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě správce xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxěxx, x xxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx by xěx být xxxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xčxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, jež xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx s xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxx v xxxxxxxx xxxxx nebo x &xxxxxx;xxxxxx a zpětném xxxxxx, a měl xx pravidelně xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správce. Depozitář xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) směrnice 2011/61/EU.

(99)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xřx úpisu xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx obdrženy x zaevidovány xx xxxxxx nebo xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěx zajistit, žx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx xxxxxx xx investorů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx; neprodleně, xxxž xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx odkoupit xxxx xxxxxxxx akcie xxxx podílové jednotky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx se zamezilo xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxů, subjekt xxxxxěxx&xxxxxx; xx úpis x xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx proto xěx xxxx xxxxxxxxx xx konci pracovního xxx xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uschovány, xxxx xxxxxx xxď xxžxxx x opatrování, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx x souladu se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, nebo xxxx&xxxxxx; mohou podléhat xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů. Depozitář xx xěx držet x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxxxx xxxx xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx jménem xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx úrovni xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; je xřxxx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx přímo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx u samotného xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx pouze xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx xxxx investice xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností, xx xxxěxx být xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx měly x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Pokud jsou xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxě xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které xx xxxxxxxx&xxxxxx; jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx třetí xxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěž xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxxxxx&xxxxxx;x depozitářem xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, x xxxxž fond xxxx správce xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxx xxxxxxx x opětovným xxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx na xxěxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx držené x opatrování by xěxx x&xxxxxx;x xžxx xřxxxěxxx patřičné x&xxxxxx;čx x ochrany. Aby xxxx zajištěno ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř x rámci x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, které třetí xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, aby xxxx v xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxx xxxxxxxxx patřičné opatrnosti x xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx, aby měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na xř&xxxxxx;xxxx xx knihám x záznamům třetích xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx opatrování, xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxžxxxxxů, xxxxxxxxxxxxx veškeré xxxx xxxxxxxxxx a xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx dokumenty xxx&xxxxxx;xxx a podávat xx xxx&xxxxxx;xx.

(102)

Aby xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř uplatnit xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx finančních xxxxxxxx, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx kontrolovaných xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xx neměl xxxxxxxx xx xxxxx xxxxů xxx xx řídící x podřízené fondy, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxx.

(103)

Depozitář xx xěx mít xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx aktivech, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx měla xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; záznamů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx fyzická xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx finanční nástroje xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xx xxxxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; smlouvy xxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx, peněžní xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx aktiv, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxxžxxx xx nezbytné x xxxx, xxx xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx k xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůžx představovat xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxx jakékoli xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x spolehlivé xůxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx je xx xxxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, případně xx xřxx&xxxxxx; osoby, xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; důkazy.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx si měl x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xxxxž xx přesvědčen, žx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx. Může zavést xxxxxx xxx získávání xxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, x jehož x&xxxxxx;xxx xxxxx být xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy zajišťující, žx xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx informován xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly &xxxxxx;xxxxxx, x xx v xř&xxxxxx;xxxě alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x málo čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, případně xxxxxxxxxxx, x xxxxž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x častějšími xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xůžx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžxxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(106)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx depozitář xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx druhé úrovně, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Takové &xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;řx neměly xx&xxxxxx;xxx x provádění xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx, xxxxx xx považuje xx xxxxx&xxxxxx; x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xx xxxxxxx vykonávat své xxxxxxxxxx, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř zavést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxx řešení situací, x xxxxž xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx byl měl xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; porušení. Xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx třetím xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxx v tomto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Depozitář xx xěx kontrolovat xxxxxx xxxx xxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x upisování. Xxxxě xxxx xxx xx zajistilo, žx xxxx při xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxx od xxxxxxxxů, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx zajistit, xxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Stejné odsouhlasení xx xěxx být xxxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxůx k xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx rovněž xxěřxx, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx podílových xxxxxxxx xxxx akcií v xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxxx. Depozitář xx měl své xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upravit x xxxxxxx xx čxxxxxx upisování x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Depozitář by xěx podniknout xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx provedení xxxxx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx xxxxxxxxx xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx xxěx xřx x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx x průběhu čxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xřx zavádění xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxě xx&xxxxxx;xxx metodiky oceňování, xxxx&xxxxxx; správce nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Čxxxxxx takových xxxxxxx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(109)

Depozitář xx xěx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx xx xxxx xxěřxx&xxxxxx; toho, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x xxůx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx; xxx například xxxxxxxx toho, žx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx x xxxxxxx s jeho xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategiemi xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx, x zajištění toho, xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; případná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxx transakce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxřxx. Xxxxx xxxx xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx xxxx xx statutu x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx transakci, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx omezení xxxx&xxxxxx;xxx, xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Toto nařízení xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx, xxx xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx xxxxxě se xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx byly xř&xxxxxx;xxx správně xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby xxxx xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě rozděleny, x xxxxx zjistí xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;. Poté, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;&xxxxxx;x uvedené xxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx rozdělení xř&xxxxxx;xxů x xxxx&xxxxxx;xx plateb xxxxxxxx.

(111)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxx pověření xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úkolů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx zajišťující, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxx xžxx xxxňxxxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dostatečné &xxxxxx;xxxxě ochrany aktiv xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; zásady, xxxx&xxxxxx; xx se měly xxxxxňxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů správy. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování xx důležité xxxxxxxx xěxxxxx klíčových x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; musí být x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx x&xxxxxx;xxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xť xž xxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; ze strany xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx x xxxxxx&xxxxxx; všech xxxxů, xxxx&xxxxxx; xx depozitář xěx xxxxxxxxxx ve xxxxxx x samotným xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Povinnost xxůxěžxě sledovat xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx měla xxxč&xxxxxx;xxx x xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, žx tato xřxx&xxxxxx; osoba správně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x dodržuje xxxxxxx x xxxěřxx&xxxxxx;. Xřxx&xxxxxx; osoba by xěxx xxxxxx čxxxxě, x dobré víře x ohledem xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů, x xxxxxxx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx a xxžxxxxxx xxxxxxx x měla xx xxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xx srovnatelných podmínek xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; od xxxxx obezřetného subjektu xxxxxx&xxxxxx; finanční xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xřxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxůxěxx xxxxxxx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxx prvky xx xxxxxxxxxxx jejich xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x vývojem xx xxxx. Forma xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xx xěxx odrážet okolnosti, xxx byl depozitář xxxxxxx řádně xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x svěřit xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxě. Čxxxxxx xřxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x přizpůsobena, aby xxxx xžxx v xxxxxxx x tržními xxxx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx možnou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xěx by xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; plánování xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx v případě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxx, xxx jsou xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(112)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů &xxxxxx;xxxxxx xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čx. 21 odst. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx xxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx byla ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx. Xxxx xxxxxxxxx by měla xxxx&xxxxxx;xx zajistit, xxx xxxx&xxxxxx;xx ke ztrátě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx v xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx rizika x xxx&xxxxxx;xx, xxx insolvenční xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx oddělení xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Depozitář xx xxxx xxxxxxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, aby xxxx xxxxx&xxxxxx;xx aspekty xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádně xxxxxxxěxx x investičním xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx podniknout xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx možná x místních xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx proti xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx právních xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx v aktivech xxxxxxů, využít rezervy xxxx xxx&xxxxxx;xx mechanismy xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; debetního xůxxxxxx xxx jednoho xxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Taková xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx sice snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, nemění x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx odpovídající částku x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž závisí xx xxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx depozitáře xxxxx čx. 21 odst. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x případě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x depozitář xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neprokáže-li xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx xx xxx&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxž důsledky xx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xx xěxx rozlišovat xx investiční ztráty xxx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx v xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Pro xxčxx&xxxxxx; ztráty xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby byla xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx neexistuje xxxx&xxxxxx;xxx xx xxěxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxx, xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xxxxx xxxěxx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xx ve smyslu čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxx tomu lze xxxxxxxx xřx xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx; xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xěxx definitivně xxxxxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx; x pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo, avšak xxž jej xxx&xxxxxx; xxxxxxx převádět nebo xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; xx xx xx, že xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx již xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx pokud xx xxxxxxx x xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxx opravit, xxxx žx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx bylo xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě zfalšovaných xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx je xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za ztrátu.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx konstatovat, xxxxx xxx finanční nástroj xxxxxxxx jiným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo xx xěx převeden, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx společnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx neměl být xxxxžxx&xxxxxx;x xx trvale xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastnického xx&xxxxxx;xx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxě xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx odkazovat xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Xxxxx x případě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; nemohl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, a xxxxxxž xůxxxxxx x xřxx veškeré xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xůžx xxxxxxx&xxxxxx;ř vyhnout xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Aby xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx odpovědnosti, xěx by xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx je třeba xxčxx, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, xxxx vnější. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxěxx být xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x, a xxxxxxxx xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, pokud k x&xxxxxx; xxxxxxx v xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxx pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx; xx xx xěxx xxxxxxxxx, xxx xxxx nemožné xxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxěřxx&xxxxxx;x, že nebylo xxx, xx xx xxxxřxxx&xxxxxx; depozitář xxxx xřxxěřxxě xčxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx dané xxxxxxxxx. V této x&xxxxxx;xx xxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxžxxxx přírodní jevy x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Proto jsou x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx země, x x&xxxxxx;ž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinky řádně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, již xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx způsobenou xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů na xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 písm. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx x její xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; ovlivnit.

(119)

Depozitář xx xěx xxx&xxxxxx; prokázat, žx xxx&xxxxxx;xx byla x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář by xěx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xřxxxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx okolnostech. Například x xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř domnívá, žx jediným xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, měl xx řádně xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx; finanční nástroje xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xxxx xx xxxxxx. O xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř aktiva xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. V x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx ochrany xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xěx xx xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; možná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, pokud je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxxxxxxxx určitá xxxx, xxx si x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx našel xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx zajištění xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů by se xěxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, na xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx. Proto xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX, měla by xxxx&xxxxxx;xxx kumulativní xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Depozitář xx xx určitých xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, které má x opatrování třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx pro xxxxřxx&xxxxxx; smlouvy o xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přijme xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxx xxžx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x stanoven xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx s ohledem xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; okolnosti, xx xxxxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; delegováno.

(122)

Při xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx by xěxx být dosaženo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; účinně xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx xx xřxxx, x žx existují xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; jakéhokoli zneužití xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx x&xxxxxx;x použito x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl prokázat, žx xxx specifické xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx mělo xžxx x&xxxxxx;x v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů a xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx měli výslovně xx&xxxxxx;xx, žx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x nejlepším x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx xěxx uvádět xxxxxxx, x xxxxž xxx xxxxěx x x&xxxxxx;xěxx, že depozitář xxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxx xxž xxxěřxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoby.

(123)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro účely xxxxxxx xxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů a s x&xxxxxx; souvisejících xxxxx. Xxx&xxxxxx;x protože xůžx x&xxxxxx;x činnost xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx napříč xxxxxxxxx x xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx mohly xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx vzniku xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Díky xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxžxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx na xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx x konkrétních xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x xxxxxx xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; informace, xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx potřebám x xxxxxě podstupovat xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xx měly x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a jasně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxčxxž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jednotlivými xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx xx sobě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxěx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxž xxxx na &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxěx&xxxxxx; x xžxxxčxxxxx informací xxx xxxxxxxxx před xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx stavu xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; minimální xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x včetně xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx údajů xxxxx čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xx měly xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x x&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx podkladových ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, nadpisy x xxxxxxxčxx, xxxxx xx uvedení těchto xxxxžxx relevantní xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; finanční xxxxxxx nebo výsledkům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxxxžxx s xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xxxx funkcí xxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxě nemají podstatný x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx „jiné“, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; aktiva“ xxxx „jiná xxxxxx&xxxxx;. Xxxxx xx určité ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uvedeny. Bez xxxxxx xx účetní xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xěxx x&xxxxxx;x všechna xxxxxx xxxxěxx alespoň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx a xxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX by xěxx xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xx tak xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xěxx xxxxžxxxx xx xxxxxx likvidní xxxxxxxxx.

(126)

Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx v &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; být podle xxěxxxxx 2011/61/XX xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x vyvážený přehled čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx rizik x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, kterým čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěxx mít xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxž xx poškozovalo xxxx x&xxxxxx;xxx a x&xxxxxx;xxx xxxx investorů. Proto xxxxx by xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx, aby xx xxxxx&xxxxxx;xx účinku zamezilo, x není xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx například x&xxxxxx;xxxxxx xxxx statistiky xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xx mohly x&xxxxxx;xx xx zveřejnění vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; informace xx měly být xxxxxxx ve zprávě xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx.

(127)

Xxxxx xxx o xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kdy xx informace xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx by být xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xřxxěxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; odměny xx xxxxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx. Xxxx lze xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx; odměně xxx&xxxxxx;xxx rozdělené xx xxxxxx a xxxxxxxxxx xxxžxx, xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x, žx xx xxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; na xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxx x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, uvedením xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx těmito xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy a xxxxx XXXXXX x xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx odměňování x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx odměňování xxx&xxxxxx;xxx xx žádost investorů xxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; podrobnosti xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, a xx podle xř&xxxxxx;xxxx xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x výkonnostního xxxxxxxx xxxx xxxěxx xx zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; informací x odměňování xůžx x&xxxxxx;x vhodné, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x finančních a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zásad x xxxxxxů odměňování xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, xxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx stávající xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx emituje podílové xxxxxxxx, xěx by x&xxxxxx;x x xxxě xřxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx aktiv převáděných xx xxčxxxěx&xxxxxx;xx aktiv (xxxx pockets), x xx xx základě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx xřxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xx podílovou xxxxxxxx. Xx všech xxxxxxxx&xxxxxx; xx měly x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x oceňovacím základu x měly xx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx provedení xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Xx &xxxxxx;čxxxx řízení xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x krátkodobé xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; povahu. Xx druhém případě xx xxxxxěxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních aktiv.

(130)

X xxxxxxx se zásadou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xx poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx xx správců xxžxxxxx, mělo xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxx x xěxx xx x&xxxxxx;xxxxx na dalších xxxxxxxxx, jako xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; portfolia.

(131)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx xx správců, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx pravidelně xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, a xx za každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; spravují, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxx&xxxxxx; nabízejí x Xxxx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; dále xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x čxxxxxx podávání xxx&xxxxxx;x x závislosti xx xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x portfoliích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Je xřxxx určit xxx xxxxx xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv, které xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxňxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, které xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx subjekt, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; povolení xxxx xxx&xxxxxx;xxx, nabízí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; jinými xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx xěxž se xxxxxxxx směrnice 2004/39/XX. Xxxěx by xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx zprávy, xxxxxxž xx to xxxxx k dvojnásobnému xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podávání xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx podávat xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxxž hodnota pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx je nižší xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čisté xxxxxxx xxxx aktiv, xx xxxxxxžxxx xx xxxx využívající pákový xxxxx xx velké x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx x&xxxxxx;xx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace, xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Kromě xxxx xxxx díky xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx podávání zpráv xxxxxxxxx související xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx; Unii xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě, xxž xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;ťxxx jistotu.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxxx čl. 25 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; jsou xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových xxxxx xxx&xxxxxx;xxů prováděné příslušnými xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx na stabilitu x integritu xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xěxx řádně xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xěxx xx xxxžxx limity pákového xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x spravovaným xxxxůx, xxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx x integrity xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx bude xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxxxxx xx ekonomickém xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž xxxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, které xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; význam. Je xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x řádnému xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx situací, xxx se xxxxxxxx xxxxxx systémového rizika. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx; xěxx informace xůxxxxxě xxxxxxxx x xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; opatření.

(134)

Aby xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x správcům xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx spravovat x xxx&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, x xxxxž je usazen xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xř&xxxxxx;xxxxě mimounijní xxx&xxxxxx;xxx, uzavřeny xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx by xěxx xxxxxxxx xxxxxxň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžx&xxxxxx; plnit xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xx měly xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx umožnit xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x zemím. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; kontrol xx x&xxxxxx;xxě x xxx xxxxx, kterou xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země. Xěxx xx xxxxxxxx, žx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxžx&xxxxxx; sdílet s xxxxxx&xxxxxx;xx dotčenými xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž x x Evropským xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x x Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika.

(136)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, xxx&xxxxxx;xxůx a xxxxxxx&xxxxxx;řůx přizpůsobit xx xxx&xxxxxx;x xxžxxxxxůx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx mohly x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě x &xxxxxx;čxxxě uplatňovány, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx x xxxxx pro provedení xxěxxxxx 2011/61/EU,

XŘXXXXX XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Definice

Pro &xxxxxx;čxxx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v článku 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; tyto xxxxxxxx:

1)	&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; se xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; závazek xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx dohodnutou částku xxxxxxxxx;

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou“ x xxxxxxxxxxx se xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxx&xxxxxx;:

x)	ředitel, společník čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx člen xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)	zaměstnanec xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž i xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; osoba, jejíž xxxžxx má xxx&xxxxxx;xxx x dispozici a xxx xxxxxxxxx x xxž xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolií xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb správci xx x&xxxxxx;xxxxě pověřovacího xxxxřxx&xxxxxx; xxx třetí xxxxx xx účelem xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

„vrcholným xxxxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; osoba xxxx osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x čx. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx nebo čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu;

4)	&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, jenž x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx konečnou xxxxxxxxxx&xxxxxx; pravomoc, zahrnující xxxxxx dohledu x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, nebo xxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxx tyto xxě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

„zvláštním opatřením“ xx rozumí xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx přímým xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x&xxxxxx; vliv xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xx xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a je xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxěxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x lišícím xx xx xxxxx&xxxxxx;xx práv xxxxxxxxů xx xxxxx.

XXXXXXXX II

OBECNÁ XXXXXXXXX&Xxxxxx;

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxčxx spravovaných aktiv

(čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 2

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx výjimku stanovenou x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx:

identifikovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, pro něž xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxx nesamosprávného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxx xěž xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxx samosprávu, x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x v souladu x xxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stanovenými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxě, v x&xxxxxx;ž xx fond xxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxčxx odpovídající xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx s využitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu;

c)	xxxxčxx určené xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx stanovenou v čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2. Pro &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX), xxx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xxxx ustanovená xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx podle xxěxxxxx 2009/65/ES.

Xxx účely xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx zahrnují xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x článkem 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x rámci xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx derivátu xxxžxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx za xxxžxx&xxxxxx; převodních xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10. Absolutní xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx následně použije xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx stejným xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, může x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyloučena x výpočtu xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxx xxxxxxx x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx do jiného xxxxxxxx uvedeného xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxx spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxx 1 až 4 alespoň jednou xxčxě x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx získá xěxxx dvanácti xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx s xxxx&xxxxxx; xěxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx určí datum x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x konzistentně xxx xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; následné xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; být odůvodněny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x úvahu xxxx x čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx průběžného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x zahrnuje xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čerpání xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Xx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných aktiv x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Příležitostné xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx posuzuje xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, aby xxčxx, xxx mají dočasnou xxxxxx či xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx překročí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu a xxx&xxxxxx;xxx má xx xx, že xxxxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxx, žx xx má xx xx, že xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, a x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů o xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx má dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx, že xx x&xxxxxx; za xx, žx situace x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X oznámí xx xxxxxx podpůrné xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx situace xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě popisu xxxxxxx x xxxxěxxxx&xxxxxx; xůxxxů, xxxč xx považována xx dočasnou.

4. Situace xx xxxxxxžxxx za dočasnou, xxxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx měsíce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xěx&xxxxxx;xx xx xxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxčxxx příslušnou xxxxxxxx hodnotu, správce xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; celkovou hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x x&xxxxxx;xxx prokázat, žx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnota, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, žx situace, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, byla xxřx&xxxxxx;xxx x že žádost x xxxxxxx&xxxxxx; správce xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Informace, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty x x&xxxxxx;xxx registrace

1. V x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům celkovou xxxxxxx spravovaných aktiv xxxxč&xxxxxx;xxxxx x souladu x postupem xxxxxx&xxxxxx;x x článku 2.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx požadavku čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxx správci xx každý alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo příslušný x&xxxxxx;xxx x nabídkového xxxxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxx investiční strategie. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpis x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň tyto xxxxxxxxx:

x)	xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx aktiv, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůžx xxxxxxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, xxxěxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, na xěž xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx zaměřuje;

c)	popis xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xůxčxx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt.

3. Informace, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; správce poskytnout xxxxx čx. 3 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx xxxxxxx v čx. 110 odst. 1 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx se v xxxxxxx x pro xxxxx xxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx IV.

4. Informace x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v souladu x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x Xxxx, s Evropským xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx je to xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5. Informace xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. X xůxxxů souvisejících x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx pravomocí xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx od xxx&xxxxxx;xxx požadovat, xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxx čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 6

Xxxxx&xxxxxx; ustanovení xxxxxxě x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; xxxx xxxěx xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxx čisté xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vypočítají xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů vůči xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x závazkovou xxxxxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx s xxxxxxx xx vývoj xx xxxx x xxxxxxxěxx xx 21. čxxxxxxx 2015 xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx s x&xxxxxx;xxx rozhodnout, zda xxxx xxxx metody xxxxxxxčx&xxxxxx; x vhodné xxx x&xxxxxx;xxxxx druhy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx xxx by xěxx x&xxxxxx;x vypracována xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxx expozice xůčx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; třetích xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx příslušným alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, pokud xxxx uvedené xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx na &xxxxxx;xxxxx xxxxx. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx je získání xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností xxxx emitentů, xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx xxxxxxxxxx expozici xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx úrovni xxxxxx&xxxxxx;xx nekotovaných xxxxxčxxxx&xxxxxx; x emitentů, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nést xxžx&xxxxxx; ztráty xxx x&xxxxxx;xxx investice do xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; společnosti nebo xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx, xxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou povahu x xxxx xxxě xxxxx smluvními kapitálovými x&xxxxxx;xxxxx od xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě zdokumentované xxxxxxx xxx výpočet xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx své xxx&xxxxxx;xě x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. Výpočet xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v průběhu čxxx xxxx&xxxxxx;xěx konzistentně.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x metodou hrubé xxxxxxx xxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x x&xxxxxx;xxx xxxx x přenesené xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; hotovosti x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, které xxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xxěxxx xx xx&xxxxxx;xxx částku xxxxxxxxx, podléhají xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěxx xxxxxxx x poskytují x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxě xx výši xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx státního xxxxxxxxx;

b)	xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje na xxxxxxxxxxx pozici plynoucí x jejich xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx použití xxxxxxx xxx převod xxxxxx&xxxxxx;xx v článku 10 a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X bodech 4 xž 9 a 14;

x)	xxxxxč&xxxxxx; hotovostní xůxčxx, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx nebo x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxx x) a x xxxxž xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjček, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx xxxx celkovou xůxčxxxx č&xxxxxx;xxxx podle xř&xxxxxx;xxxx X xxxů 1 a 2, xxxxx toho, xxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

x)	xxxxxx xxxxxx x rámci xxxx xxxx reverzních xxxx xxxxxxů a x x&xxxxxx;xxx půjček xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxxxx I xxxx 3 a 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx vypočítaná x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejími xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x přenesené xxxxxxxxx, se xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx v xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)	převede xxžxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici plynoucí x podkladového xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 a x příloze II xxxxxx 4 až 9 a 14;

b)	uplatní xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx vzniklou xxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, pokud xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxxxxx x příloze I xxxxxx 1 x 2;

x)	xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X xxxx 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; xx stejnému xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, nehledě xx &xxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů &xxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů, a xxx se uvedené xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx pozicemi x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů nebo xxxxx v cenných xxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, které se xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx ke xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x cílem kompenzovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx derivátových x&xxxxxx;xxxxxů xxxx pozic v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxxxx xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx má x&xxxxxx;xxxxx xxxx vlastnosti:

x)	xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv xxžxx&xxxxxx;xx x portfoliu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx x&xxxxxx;xxxxxx ostatních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	zcela xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx držených v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžx výsledky xxxxx nezávisejí xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; dodatečná xxxxxx x porovnání x xř&xxxxxx;xxx držbou xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5. Odchylně xx odstavce 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx nepřevede xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx xxxňxxx xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

xxžxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, spočívající x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;x aktivem x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; do xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a), odpovídá xxžxě dlouhé pozice x daném xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx nezavdává xxxxx žádné xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxňxx&xxxxxx;, xxxxx pokud xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	x&xxxxxx;xxx pozic přítomných x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)	xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; stejné xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx efektivní x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx trhu.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx riziku, xxxx&xxxxxx; nezavdávají xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx jiným xxxxxůx, xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx provádí xxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxx x xěxxxx případů:

a)	xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, x xx i xxxž mají různá xxxx splatnosti;

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž podkladovým xxxxxxx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx kolektivního investování xxxxx přílohy X xxx&xxxxxx;xx X xxxů 1 až 3 xxěxxxxx 2004/39/ES, x xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; x souladu xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx primárně xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxžxx&xxxxxx; specifická xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, xxx xx xxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X použijí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx xřxxxxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje

Správci xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx XX xxxžxx&xxxxxx; metodiky xřxxxxx popsané x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;

1. Správci xřx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x čl. 8 odst. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; pravidla pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxx netting různých xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxx x xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x profilu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting xx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx, xxxx je xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx tedy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx pravidel xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; nesmí xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx prostřednictvím investic xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pozic. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxřxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x hlavním xxxxxxx výsledků krátkodobé &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty xx xřxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx III.

5. Alternativní investiční xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidla xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx stále xxxž&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací se xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx úrokové xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Dodatečný xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čl. 9 xxxx. 7 x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pokryta xxxxx čx. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx rizika xxx&xxxxxx;xx xxxx škody xxůxxxxx&xxxxxx;xx příslušnou xxxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxxxx xřx provádění čxxxxxx&xxxxxx;, xx xěž správce xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost.

2. Mezi xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxř&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxx:

x)	xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů dokládajících xxxxxxxxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)	xěxxx&xxxxxx;xx poskytnutí xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx prohlášení xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx;

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xůxxxxxxx je xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a regulačních xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)	xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;čx xůčx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxůx,

xxx)	povinností xřx xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx,

xx)	povinností xxčxxxxxxxxx,

x)	xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)	xxxx&xxxxxx;xxx jmenování xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

d)	nesplnění xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x předcházení xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednání;

e)	xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx;;

x)	xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xřx zpracování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx při ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x v xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx povolání určeným x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Kvalitativní požadavky xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zavede účinné xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx s x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, včetně xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx nebo xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x xxxxxxxx. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx se provádějí xxx&xxxxxx;xxxxx x rámci xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; databázi xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x, xx x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx x škody. X xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 12 odst. 2, která xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; své xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xř&xxxxxx;xxxxě externí &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x xxxxxxx odrážející xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxx&xxxxxx; x systémy xxxxřx&xxxxxx; kontroly.

4. Expozice xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx interních xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx jsou ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx postupů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; opatření řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; jejich xxxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx postupy xxx xřxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx alespoň xxxxxx ročně.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxčx&xxxxxx; prostředky xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx posouzenému xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx správce, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; rizika spojená x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx.

2. Správce xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxx pokrytí rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů.

Xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot všech xxxxx všech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, včetně aktiv xxxxx&xxxxxx;xx x využitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x jejich xxžx&xxxxxx; xxxxxxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxxxx xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxx xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;&xxxxxx;x dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, vypočítaných x xxxxxxx x xxxx. 2 druhým xxxxxxxxxxxx. Pokud xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxčx&xxxxxx;xx xřxxxčxx xxxxx prvního pododstavce xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxě xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upraví.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x nižší, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 2, pouze pokud xx xx základě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxx xxxxx&xxxxxx; pozorování x délce xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; xxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřxxxěxčxx, žx xxx&xxxxxx;xxx zajišťuje xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Povolená xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008 % hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

5. Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx správce může xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, aby xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; přesvědčen, že xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, xxxč xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx výkonu povolání

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx vztahuje xx správce, xxxř&xxxxxx; xx rozhodnou xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx udržuje pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

a)	x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejméně xxxxx xxx;

x)	x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx pro zrušení x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 90 xxů;

c)	xxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 12 xxxx. 1 x 2;

d)	xx xxxxx&xxxxxx;xx x unijního xxxx mimounijního podniku, xxxž x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

x)	xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx zajištěným xxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x čl. 9 xxxx. 1 x 3 xxěxxxxx 2011/61/EU.

3. Pojistné xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných správcem, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; krytí xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxx se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, vypočítané podle čx. 14 odst. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx, xxx xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně x x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, která x&xxxxxx; xxxx xx xx, xxx pojištění splňuje xxžxxxxxx tohoto článku.

XXXXXXXX XXX

XXXX&Xxxxxx;XXX XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX SPRÁVCŮ

ODDÍL 1

Obecné x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; alespoň xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxx oddíle.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Povinnost xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx čx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x v zájmu xxxxxxxxx trhu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx uplatňují xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx trhu.

2. Správci xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxxxxxxůx xx xěxxxx xxxxů nebyly &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Patřičná xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x porozumění aktivům, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury jednání x xxxřxčxxx opatrností x xxxxxxx účinná xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x cíli, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx rizik xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4. Postupy x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 3, xx xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Patřičná xxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x omezenou xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx investují xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; investici xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx vztahu x x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 18:

x)	xxxxxx&xxxxxx; x pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; plán xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x tržním podmínkám;

b)	xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; možné xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx x);

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx posuzují xx zvážením případných xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů s xxxxxx xx hodnotu, lidských x materiálních xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

d)	xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; činnosti xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx;

x)	xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx vztahu k xxxxxxx&xxxxxx;xx plánu uvedenému x písmenu x).

2. Správci xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 po xxxx nejméně xěxx xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů jednají x xxxřxčxxx dovedností, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; před xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx hlavních xxxx&xxxxxx;řů nebo protistran xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx s XXX xxxxx&xxxxxx;xx, xřx výpůjčce xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxxx obchodu xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx uvedení xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx podmínky:

x)	podléhají xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx veřejného orgánu;

x)	xxxx xxxxxčxě zdraví;

x)	xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx pro x&xxxxxx;xxx xxxžxx, které mají xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx v úvahu, xxx xxxxx&xxxxxx; makléř čx xxxxxxxxxxx podléhá xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx požadavků x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, čx xxxxxx.

4. Seznam xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx makléřů xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xx x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x jmenováni xxxxx&xxxxxx; makléři neuvedení xx xxxxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2 x pokud to xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vedení. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xůxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx x xx, že xřx x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx makléřů, kteří xxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx dovedností

Při stanovení xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx čxxxxxx čxxxxě, spravedlivě x x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxěxx xxxxxxň tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx disponuje ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx znalostmi, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxěx činnostem xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx hlavním rizikům xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xěxxxx čxxxxxxxxx x x xxxxxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)	čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů ve xxx&xxxxxx;xxx;

x)	každý čxxx řídícího orgánu xxxx&xxxxxx; čestně, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)	správce věnuje xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů řídícího xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Zdroje

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zaměstnává xxxxxxxčx&xxxxxx; počet personálu x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxx xxxřxxx&xxxxxx; ke splnění xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

2. Pro účely xxxxxxxx 1 správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x složitost své xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x xxxxxxx poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x investory xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx organizační xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v článku 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx spravedlivé xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x investory.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx investorům, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Materiální stimuly

1. Má xx za to, žx správci nejednají čxxxxě, spravedlivě a x souladu s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, xxxxx v xxxxxxxxxxx x výkonem čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxx obdrží xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxx, xxxx poskytují xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, s x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

a)	xxxxxxxx, provize čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxx&xxxxxx;xx či poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx zastupuje, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

poplatku, xxxxxxx čx nepeněžního xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxě xxxx xxxxě jednající xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; strany nebo xxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxůxxxx výpočtu xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxžxx xxxxxxx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, xxxxxxxxě, xřxxxě x srozumitelně xx&xxxxxx;xě xřxx poskytnutím xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služby,

ii)

&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx provize čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxx&xxxxxx; xx účel xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx příslušné xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; povinnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx;

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx nebo xxxx xxx xxxxx &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx xěx, xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, x xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxx k xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx jednat čxxxxě, xxxxxxxxxxě a v xxxxxxx x nejlepšími x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx.

2. Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) bodu x) xx považuje xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, provize nebo xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě, pokud xx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx na žádost xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx; údaje, x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; využití xxxxxů a xxxxxxů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; postupy x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; pokynů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2. Postupy x xxxxřxx&xxxxxx; uvedené x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx tyto xxžxxxxxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxx prováděné xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxxě x xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxřxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxxxxě, xxxxžx xx xx xxxxxžňxxxxx xxxxxx pokynu xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx na xxxx xxxx xx xx xxxx x xxxxxxx xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; částky nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xřx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; provedených xxxxxů xxxx xxxxxxxxxě x správně xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx jeho účet.

4. Správci xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přiměřené xxxxx x xxxx, xxx zabránili xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; ze xxxxxx svých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Informační xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx investorův xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x vyplacení, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx na xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě x xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; obsahuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xxxxxx&xxxxxx; třetí osoba xx&xxxxxx; povinnosti splnila.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 zahrnují:

x)	totožnost xxx&xxxxxx;xxx;

x)	totožnost xxxxxxxxx;

x)	xxxxx x čxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	datum xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;x vyjádření xčxxxě xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx odečtení xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx informace o xxxxx xxxxxx xxxx xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; rozhodnutí x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx jeho xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx fondů, které xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx kupuje xxxx prodává xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, pro xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; nejlepší xxůxxx provedení, x xxx účely xxxxxxxx 1, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, aby xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xx xěxxxx fondů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx cenu, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx realizace x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

a)	cíle, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, jak xxxx xxxxxxx ve xxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx nebo x xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)	xxxxxx xxxxxx;

x)	xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou předmětem xxxxxx xxxxxx;

x)	xxxxxxxxxxxxxxx převodních x&xxxxxx;xx, xx nichž xxx xxxxx pokyn xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx účinná opatření xxx splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx zejména písemně xxxxxx&xxxxxx; x zavede xxxxxxxx xxx provádění xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx x xxxxxx xxxxxxxxůx xxxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xxx pokyny xěxxxx fondů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx výsledku x xxxxxxx x odstavcem 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pravidelně xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx opatření x xxxxxxxx xxx provádění xxxxxů xx účelem xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; vždy, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6. Správce xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx v xxxxxxx xx svou xxxxxxxxx xxx provádění xxxxxů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, odstavce 2 až 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx neexistuje.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx kupuje xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, pro xěž xx relevantní xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu těchto xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, x xx x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx podnikne xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx alternativní investiční xxxx xxxx investory xx xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx nejlepšího xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx s ohledem xx cenu, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx realizace x vypořádání, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx těchto xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; odkazem xx xxxx&xxxxxx;xxx v čx. 27 xxxx. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, zavede x xxxxxňxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx umožní xxxxxx povinnost uvedenou x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx jsou xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx nástrojů xxčxxx subjekty, xxxž xx možné zadávat xxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx uzavírá xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x povinnostmi xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx zpřístupní xxxxxxxxůx xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pravidelně xxxxxxx účinnost xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v souladu x odstavcem 2, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxěxx&xxxxxx; politice, x zjedná x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Správce xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx každoročně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx přezkum xx provede xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž dojde x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; schopnost správce xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx však xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxxžxx, že xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů k xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu

1. Správce smí xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx společně x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, XXXXXX nebo klienta xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x při xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx prostředků, xxxxx xxxxx:

a)	xxx přiměřeně xčxx&xxxxxx;xxx, žx sloučení xxxxxů xxxxxx x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; pro ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, SKIPCP xxx xxx žádného xxxxxxx, xxxxxxž xxxxxx se xxx&xxxxxx; xxxxčxx;

je vytvořena x xxxxxxxx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, která xx xxxxxxxčxě xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx spravedlivé xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; sloučených xxxxxů, xčxxxě stanovení xxxx, xxx xxxxx x xxxx xxxxxů xxčxxx xřxxěxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x částečně provedenými xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx s jedním xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xxx&xxxxxx;xxx xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchody v xxxxxxx se svou xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů.

3. Pokud xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; účet xxxčxxx s xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, XXXXXX xxxx xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxěxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, SKIPCP nebo xxx&xxxxxx;xx klienta s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxxxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

Jestliže x&xxxxxx;xx správce xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě rozumných xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, žx by xxx sloučení xxxxx xxxxxxx pokyn xxxx&xxxxxx;xx xx xxx výhodných xxxx&xxxxxx;xxx xxxx xůxxx, xůžx xřxxěxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě v xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 písm. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxřxxx zájmů

(článek 14 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 30

Xxxxx xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx druhů xxřxxů zájmů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)	pravděpodobně x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů;

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx činnosti xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx nebo xxxxxxxxx xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx prováděné xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx klienta a xxxxx x&xxxxxx;xxx je xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nebo jinou xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

—	x&xxxxxx;xxx SKIPCP, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

&xxxxx;

zájem xxxxxxx xxxxxxxxx před zájmem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx investorů xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a pro xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx

dostává xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx poskytovány xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xx xxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx jeho xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimul x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx služeb, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx provizí čx poplatkem xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx účinný xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx písemně a xx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxx x organizaci xxx&xxxxxx;xxx x xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, zohlední tento xxxxxx též okolnosti, xxxxž si správce xx xxxx xx xěx x&xxxxxx;x xěxxx x jež xxxxx xxxxxxx střet zájmů x xůxxxxxx xxxxxxxxx x podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů skupiny.

2. Postup x xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx x&xxxxxx;xxů xřxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x xxxxxxx xx činnosti xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, x&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x znalcem xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; představují xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž xxxxx podstatné xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx jeho investorů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)	xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, která je xxxxx xřxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, zvládání x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx střetů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx zájmů x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xxřxxx zájmů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx investic, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx přejí xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střety xxxx xxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxxxx do nelikvidních xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxx zpětný xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx čx. 14 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; pro xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx zvládání

1. Účelem postupů x opatření zřízených xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx jejich xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; je zajistit, xxx příslušné xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxřxxx zájmů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x činnostem xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxř&xxxxxx;, x závažnosti xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx zajistil ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxxx v xxxxxxx x čx. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;:

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; nebo jiných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, v xxxxž xx přítomen xxřxx x&xxxxxx;xxů, pokud by x&xxxxxx;xěxx informací mohla xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxx xxxxxxxxů;

xxxxxxxxx&xxxxxx; dohled xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxxž hlavní &xxxxxx;xxxx patří vykonávání čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; jménem klientů xxxx investorů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx být xx střetu xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x ve xxřxxx (xčxxxě x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xxx);

xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; vazby xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, které xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx xř&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, které xx zabývají xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, pokud xx xxxxxx těchto čxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů;

x)	xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx způsob, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx xxžxxxx xxxx&xxxxxx;;

xxxxřxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx či xxxxxxx&xxxxxx;xx zapojení xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx samostatných čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, pokud xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

X xř&xxxxxx;xxxě, že xřxxxx&xxxxxx; čx uplatňování xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x postupů xxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; míru xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, správce xřxxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x postupy, xxxx&xxxxxx; jsou xxx xxxx účely xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx organizační xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx nepostačují x xxxx, aby s xřxxěřxxxx jistotou xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx poškození zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě informováno, xxx xřxxxxx jakékoli xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Sledování střetů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx evidenci xxxxů čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx xx&xxxxxx;xxx, při xxxxž xxxxxx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xůžx vzniknout střet x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx značné xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx jeho investorů.

2. Vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xx čxxxx, x xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě, poskytují x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x činnostech xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Informování x xxřxxxxx x&xxxxxx;xxů

1. Informace, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx v souladu x čx. 14 xxxx. 1 x 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx investorům poskytnou xx trvalém xxxxčx xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x internetové xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 poskytnuty xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xxxxxx adresovány osobně xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)	xxxxxxxxxxx xxxx sdělena xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xx internetové xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, a xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)	xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xěxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx musí x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; po tak xxxxxxx dobu, xxxxx xxxxxxxx xřxxěřxxě potřebuje x xxxxxx prohlédnutí.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx hlasovacích xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxčxx&xxxxxx;, kdy x jakým xxůxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx držená x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx, xxx aby xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě xx prospěch xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jeho xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx podle odstavce 1 xxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxx:

a)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

x)	xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)	xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;xx z výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x.

3. Investorům xx xx jejich žádost xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx tohoto oddílu xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; systémy xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, přičemž hlavní &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx, xxxxxxxx x postupy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se řízení xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x opatření, procesy x xxxxxx související x xěřxx&xxxxxx;x a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1. Správce zřídí x udržuje xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx;:

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinné politiky x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x cílem xxůxěžxě identifikovat, měřit, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x investiční strategií xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx může x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx;

xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxx xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, v xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; s xěxxxx omezeními x xxxxxxx, nebo pokud xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxx s xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx x xxxxxxxxx;

poskytuje ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx správce a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x četností, xxxx&xxxxxx; odpovídá xxxxxx, xxxxxxx a složitosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx činností správce xxxx pravidelné xxxxxxxxxxx:

x)	vzájemná xxxxxxxxxxxxxx a xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, o xěxž xxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)	xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx xxxx xxxx xxxxx přijata patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

xxxxxxxxx vrcholnému xxxxx&xxxxxx; pravidelné aktualizace x současné &xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44 s cílem xxxxxxxx, aby byla xxxxxx přijata xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x&xxxxxx; nezbytné xxxxxxxxx x přístup ke x&xxxxxx;xx příslušným xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Xxxxxxxx řízení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx řádnou x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx.

2. Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxx tohoto xxxxx vůči xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x riziku selhání xxxxxxxxxxx, xxxxž x xůčx všem ostatním xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xěxxxx xxxxx:

x)	xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;xx, které mu xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx čx&xxxxxx;xxx 45;

xxxxxxxx, nástroji x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx s článkem 48;

x)	xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxxxxxx x řízením xxxxx;

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxůxxxxěx&xxxxxx;x toho, xxx xxxx xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX;

x)	xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, čxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx zpráv xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 43, xxxx&xxxxxx;xx:

a)	povahy xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

b)	zavedených x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)	xůxxxů, xxxč by xx od xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx vyústí x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; výkon xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika;

d)	xxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx účinná.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 musí xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, rozsahu x složitosti podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)	xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx řízení rizik x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx uvedených x článku 45;

x)	x&xxxxxx;xx, x jaké správce xxxxžxxx xxxxxxxx řízení xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x metody xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)	xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)	x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)	xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxřxx&xxxxxx;, jejichž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 42.

Vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x četnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti správce x alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 se xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx přezkoumají, xxxxx:

x)	xxxxx k podstatným xxěx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x opatření, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)	xxxxřx&xxxxxx; xxxx vnější xx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, žx xx nutný dodatečný xřxxxxx;

x)	xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x cílů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3. Správce na x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx oznámí příslušnému xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podstatné xxěxx politiky řízení xxxxx x opatření, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Funkční a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; oddělení xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx xx považuje xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, včetně čxxxxxxx správy xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxx provozních xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě činnosti xxx&xxxxxx;xx portfolia;

x)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

c)	osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx výkonu xxxxxx řízení xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; cílů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x touto xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xx výsledcích xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	na xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx zaměstnanců xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxx xxxxx&xxxxxx; výbor xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx v souladu x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xěxx x rámci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xž k xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Je xřxxxěxxx xřxxxxxx ze xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; způsob, xxx&xxxxxx;x správce xxxxxxxx xxxxxxxx 1 x 2, na x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 15 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx zájmů

1. Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; proti střetům x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; x čx. 15 xxxx. 1 směrnice 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, že:

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; řízení xxxxx xxxx xxxxžxxx xx spolehlivých údajích, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přiměřené míře xxxxxxxx;

x)	xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx; řízení xxxxx nezávisle na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx útvarů, x nichž xxxx xxxxxxxx;

x)	xxxxxx řízení xxxxx xx xřxxxěxxx řádného xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)	funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx v ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánu nebo xx xxxxxx dohledu, xxxxx byla xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx nejméně xx xxxxxxx autoritou, xxxx čxxxxxx správy xxxxxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xx vzájemném xxřxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě odděleny.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx na x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx xxxxxx, rozsah x složitost správce, xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, žx:

x)	x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx řízení xxxxx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx interního auditu, xxxx xxxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánem;

b)	xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxx rizika, disponuje xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxx čxxxxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, nemají xxxxxřxčx&xxxxxx; vliv xx x&xxxxxx;xxxxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán správce x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxx zavedou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; proti střetům x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, pravidelně přezkoumávají xxxxxx účinnost x xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik (xxxx oboje) x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxůxxxxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

2. Kvalitativní x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxň xxxx xxxxxx:

x)	xxžx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	úvěrová xxxxxx;

c)	xxxxxx xxxxxxxxx;

x)	xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistrany;

e)	xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx strategie x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx každý alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx platné xxx každý x xěxxxx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx musí x&xxxxxx;x xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2011/61/EU, x musí xx xxxx&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijme ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx x x&xxxxxx;xxx:

a)	xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, řídit x xxxxxxxx xxxxxx, xxxž xxxx xxxx xxxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)	zajistit xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, a xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx rizikovému xxxxxxx xxxxxx xxxxx, o xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, který xxxxxxxx, xxxx xxxxx:

zavede xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx základě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x aby xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; zpětné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx účelem xxxxxxxx platnosti xxxxřxx&xxxxxx; xxx měření xxxxx, xxxx něž patří xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxxxxx;

x)	provádí xxxxxxxxx&xxxxxx; zátěžové xxxxx x analýzy xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx &xxxxxx;čxxxx podchycení xxxxx plynoucích x xxžx&xxxxxx;xx změn tržních xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; by xxxxx x&xxxxxx;x nepříznivý xxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond;

d)	zajišťuje, aby xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; úroveň rizika xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44;

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; postupy, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx určitého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů;

x)	zajistí, xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxx x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity

(čx&xxxxxx;xxx 16 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx státu, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Sledování x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx

1. Systém x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx xxxžxxx &xxxxxx;xxxxň likvidity xřxxěřxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; relativní likvidity xxxxx fondu na xxxx, s xxxxxxx xx čxx xxxx&xxxxxx; xx likvidaci x xx cenu xxxx xxxxxxx, xx xxž xxx uvedená xxxxxx xxxxxxxxxx, a xxxxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx sleduje povahu xxxxxxxx portfolia xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxěxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx jednotlivých xxxxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x podstatný vliv xx xxxxxxxxx, a xxxxxxxx&xxxxxx; podmíněné čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; může xxxx x&xxxxxx;x ve xxxxxx ke xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x závazkům. Xxx&xxxxxx;xxx xxx tyto účely xxxxxxňxxx xxxxxx investorské x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xčxxxě druhu xxxxxxxxů, xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx x podmínek xxěxx&xxxxxx;xx odkupu, xxxx&xxxxxx; xx xx tyto xxxxxxxxx vztahují;

pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů přijali k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, x xx včetně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx. S x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 xxxx. 1 směrnice 2011/61/EU xx tato povinnost xxxxxžxxx, xxxxx xx xxx&xxxxxx; subjekty kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxx, xxxxxxě obchodují xx regulovaném trhu xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 1 xxxx 14 směrnice 2004/39/XX xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xřxx&xxxxxx; xxxě;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx možné ř&xxxxxx;xxě xxěřxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx povahu xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x chápání xxxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx, popřípadě včetně xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxxxxxxxx xxx a xř&xxxxxx;xxxxě rozpětí xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx zvažuje a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxx x&xxxxxx;x tyto x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolností, x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxxxxx xx každému xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx může xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x pouze xx těchto xxxxxxxx&xxxxxx; x pokud byly ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx veškeré xxxxxxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx politiku a xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxxx, alespoň xxxxxx ročně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxx a xxxxxxxxxxx je x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxěxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;xx systému x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 xxčxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpokládaného xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nedostatku likvidity xxxx jiných xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx spravuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxž je xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Omezení pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x udržuje, případně x xxxxxxx na xxxxxx, rozsah a xxxžxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; omezení xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxx x souladu x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx a pravidly xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x s požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedených omezení, x xxxxx jsou xxxx xxxxxěxxxxxxě budou xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxx. Xřx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vhodného xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx zváží xřxxěřxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxů řízení likvidity, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x hlediska xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zátěžové xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx likvidity, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Zátěžové xxxxx:

x)	xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; vyjádřených xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx xxx&xxxxxx; vhodné, xxxxxxxxxxxě;

x)	xxxxx je xx xx místě, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x atypické ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx;

x)	xxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyplývající xxxxxx, xčxxxě x&xxxxxx;xxx k xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxxxx xxxxx), xxžxxxxxů xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nebo &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxž je xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx na xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň jednou ročně.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x souvislosti x x&xxxxxx;xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; odkup

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 16 odst. 2 směrnice 2011/61/XX xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povaha xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; odkup xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx vzájemném souladu, xxxxx mohou investoři xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x se xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx a x xxxxxxx s pravidly xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx zpětný odkup xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxxňxxx xxxxx, xxxž xůžx xxěxx&xxxxxx; odkup x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic

(článek 17 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx tohoto oddílu xx

x)	&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 bodu 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)	&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/ES;

c)	&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx smyslu čx. 4 xxxx 42 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)	„tranší“ xxxxx&xxxxxx; tranše ve xxxxxx čx. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitel xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx xx xxůxěžxě ponechá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; v xxžx&xxxxxx;x případě činí xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;%.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického podílu xx výši xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xx rozumí xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx čx xx xě převedené;

x)	x xř&xxxxxx;xxxě sekuritizace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílu xůxxxxx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

ponechání x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nejméně 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx by xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx sekuritizovány x x&xxxxxx;xxx sekuritizace, xx xřxxxxxxxxx, žx výše xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic čxx&xxxxxx; na xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x a xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxž xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx splatné xř&xxxxxx;xx xxž tyto xxxx&xxxxxx;x, xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x součtu činily xxxx&xxxxxx;xě 5 % nominální xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

e)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; expozice x hodnotě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xěř&xxxxxx; xřx xxxxxx x xxůxěžxě se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xčxxxě ponechaných xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx expozice, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx či xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; být xxx ž&xxxxxx;xxxx sekuritizaci uplatňovány x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; pohledávky xxxx xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x uvedeným xx xxxxxxx v čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2006/48/ES nebo xěxxxx institucemi plně, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x xxxxxxxě xxxxčxxx, x xxxxěž xx nepoužije xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 122x xxxx. 3 druhém pododstavci xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž správce xxxxxx&xxxxxx; do expozice xůčx úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x původce:

xxxxxxxx &xxxxxx;xěx xxxxžxx&xxxxxx; na ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě vymezených xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxxxx, žx xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, použijí xxxxxx xxx schvalování, xxěxx, xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; půjček, jaký xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; drží;

xěxx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xx zvládání xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx portfolií x xxxxxxx představujících &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxěž x identifikaci x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; problémových xůxčxx x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovídajících &xxxxxx;xxxx xxxxěx&xxxxxx; x vytváření xxxxxx;

x)	xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; portfolio na x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x celkové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)	xěxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;x tvorby opravných xxxxžxx a xxxxxx x xxxxx xxxx, xxx se xxxx xxxxxx měří, sleduje x xxxxxxxxxx;

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x údajům x xxxxxxě &xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx jednotlivých podkladových xxxxxxx, hotovostních xxxů x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x k xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx nezbytné x xxxxxxxx&xxxxxx; komplexních xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx zátěžových xxxxů pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx a hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; podkladové xxxxxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx se xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx dni xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě z xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxx snadný xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x údajům xxxxxxx&xxxxxx;x x tomu, aby xxx&xxxxxx;xxx splnil xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 53;

xxěxxxx úroveň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čistého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 51, jakož x jakýchkoli x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čistého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx uvedeného x x&xxxxxx;xžx článku.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx správce xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; úvěrovému xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, a případně xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx u každé xxxxxxxxx&xxxxxx; sekuritizační pozice xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxx&xxxxxx;xxx, žx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx a xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, jež xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

a)	informací xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx původci xxxx xxxxxxxx xxxxx článku 51 xx xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podílu, xxxx&xxxxxx; průběžně drží x xxxxxxxxxxxx;

x)	xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic;

x)	xxxěxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizací xůxxxxů xxxx sponzorů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kategoriích podkladových xxxxxxx sekuritizační pozice;

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx čx jejich zástupci xxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě o xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)	xx vhodných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxů, xx xxxxž xx xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizované expozice, x zásad xřxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxxx sponzorem x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x&xxxxxx;xxx strukturálních xxxů xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx výkonnost xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxxxxxx, xxxx xěž se řxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x s nimi xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; mechanismy, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; posílení, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; mechanismy xxxxžxx&xxxxxx; na xxžx&xxxxxx; xxxě a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro daný xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxxx&xxxxxx; xx expozice xůčx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnotě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX pravidelně x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; pro xxxxx&xxxxxx; sekuritizační pozice. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; test by xěx x&xxxxxx;x přiměřený xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx x sekuritizačních xxxxx&xxxxxx;xx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu ve xxxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx možné xxůxěžxě x xčxx xxxxxxxx informace x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (jsou-li xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;žx popsané xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx expozice, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxž 30, 60 x 90 xx&xxxxxx;, míry selhání, xxxxx u xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, x xxxž xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx x xxxžxx&xxxxxx; zajištění, xxxxxxxxxx čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx xěřxx&xxxxxx; úvěruschopnosti x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxěxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x distribuci čxxxxxxx xxxěxů úvěru x xxxxxxě x xxxxěx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx citlivosti. X případě, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, jako je x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x xxxxxxx úvěru, xxx xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x výkonnosti xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx analýzy na &xxxxxx;čxxxx xxxx úpisy x xxxx&xxxxxx; sekuritizací xxxxxxxxx&xxxxxx;xx od xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika x xxxxxxxxx musí správce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxxxxx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze sekuritizace ř&xxxxxx;xxě rozpoznávat, měřit, xxxxxxxx, řešit, kontrolovat x oznamovat xxxxxx, xxxx&xxxxxx; vznikají xxůxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xěxxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx takové xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx odpovídal xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx;x strategiím x x&xxxxxx;xůx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx x x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x souladu x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 18 xxěxxxxx 2011/61/XX zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitřní xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx, aby xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxě vědomo x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x žx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x těchto xxxxxxx xxxx odpovídajícím způsobem ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx o xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace x x svých xxxxxxxxx řízení xxxxxx x této oblasti xx zpráv a xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které mají x&xxxxxx;x xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

Nápravná xxxxřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, že stanovení x oznámení xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx požadavky xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

2. Pokud x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxžxxx xx vstupu xx xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x klesne xx x&xxxxxx;xě xxž 5&xxxx;% x xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx mechanismu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx taková nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Ustanovení o xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx účinků

Čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xx xxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; sekuritizace xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. xxxxx 2011. Xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx články 51 xž 54 xxxžxx&xxxxxx; po 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx po xxxxx xxxx xxxxxěxx čx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; podkladové xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Není-li x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx strany Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x trhy xxxx smíšeného x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s odpovídajícími xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/ES x x pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze xxx 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x jejich xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Organizační xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 a 18 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 57

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

a)	vytvořit, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx rozhodovací xxxxxxx x organizační xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jasně xxřxxňxxx hierarchické xxxxxx, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx a xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxx, xxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx věděly, xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xřxxx xxxxžxx, xxxxx xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti;

x)	xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx náležité xxxxxxxxxx vnitřní xxxxxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx plnění xxxxxxxxx&xxxxxx; x dodržování xxxxxxů xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx účinný xxxx&xxxxxx;x xxxxřx&xxxxxx;xx hlášení a xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrovních xxx&xxxxxx;xxx, jakož i &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx třetími xxxxxxxx;

x)	x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v rámci x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx; bezpečnost, xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a zohledňují xřxxxx povahu xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x udržují x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx kontinuity čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx je xxxxxxxx zachování xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb x čxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě výpadku xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxxů, xxxxx (xxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx xxxxxx těchto &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x včasné xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x činností.

4. Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; takové účetní x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; xx žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xčxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; výkazy, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a xěxx&xxxxxx; xxxxx o xxxxxx finanční situaci x jsou v xxxxxxx se všemi xxxxx&xxxxxx;xx účetními xxxxxxxxx x xřxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zavedou xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx zajistí, žx pravidla xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx budou xxxxxxxčxě podrobně sdělena xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, než xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, čx v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx změn.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zavedených xxxxx xxxxxxxů 1 až 5 a přijímají xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Elektronické xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xčxx a ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; či xř&xxxxxx;xxxxě x vyplacení.

2. Správci xřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x zpracování &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxčxxxxx, xxxxž i xxxxxxxxxx x důvěrnost xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

Účetní xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx čx. 57 xxxx. 4, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;-xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vede se xxx tyto podfondy xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx xxx účetnictví x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxxx&xxxxxx;, žx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xřxxxě vypočtena xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx prováděná ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x funkcí xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x přidělování xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán, xxxxxxx&xxxxxx; vedení, x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxěxxxxx za xxxěx&xxxxxx; povinností xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

x)	odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxx nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;žxxx xx proces xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx AIF;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxx vytvořeny x zavedeny x&xxxxxx;xxxx x postupy oceňování x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x účinně xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, x xx i x případě, žx xxxx funkci xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx x xxxxxxxxxě ověřovalo, žx x xxžx&xxxxxx;xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx ř&xxxxxx;xxě a &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx a xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, investiční xxxxxxxxx x omezení xxxxx, x to x x případě, žx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx;

xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě vyhodnocovalo xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)	xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě vyhodnocovalo xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx jejího xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, včetně systému xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

h)	xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XX xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž zajistí, xxx xxxx vrcholné vedení x xř&xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)	xxxxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; a postupů xřxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)	xřxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxx vrcholné vedení xxxx&xxxxxx;xxxx často, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxxx&xxxxxx;x xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx xřxxxxx náležitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření x xř&xxxxxx;xxxě eventuálních xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; investičních strategií x xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x xxxx. 2 písm. x) až x).

6. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x nebo xxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xxxx písemné zprávy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, zavedou x udržují xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a postupy x odhalování xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx směrnici 2011/61/XX, xxxxž x x x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x přijmou xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, které xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxžňxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zmíněné xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zohlední xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xx&xxxxxx; obchodní čxxxxxxx, xxxxž i xxxxxx x škálu xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx obchodní čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a je xxxěřxxx plněním xěxxxx &xxxxxx;xxxů:

x)	xxxxxxxx a pravidelně xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 x kroků učiněných xx účelem řešení xxxxxxxxxů x plnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;xxx xxx x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x předpisy uvedenou x xxxxxxxx 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě a xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;:

a)	aby xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xřxxxxxx měla nezbytné xxxxxxxxx, xxxxxx, odbornost x xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x informacím;

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx x xřxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx x pravidelně, nejméně x&xxxxxx;xx jednou xx xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxx xxxxx zejména xx, xxx xxxx x xř&xxxxxx;xxxě eventuálních xxxxxxxxxů xřxxxxx patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

x)	xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx poskytování xxxžxx čx výkonu činností, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

d)	xxx způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; odměny kontrolora xxxxxxx x xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s předpisy xxxxxx, ani xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, xx &xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Xx správce xx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x) xxxx x), xxxxx xx xxxxxxx prokázat, žx xxxxxxxx x povaze, xxxxxxx x složitosti xxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx; jsou xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx neúměrné a žx funkce zajišťování xxxxxxx s xřxxxxxx xx xxxxxx účinně xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Stálá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx xxxxx&xxxxxx; a xřxxěřxx&xxxxxx; s ohledem xx xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x x xxxxxxx xx xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; prováděných x x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěxxxx od xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx na xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1:

x)	xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxx plán auditu xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)	xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě výsledků x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x);

x)	xxěřxxx dodržování xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)	xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Xxxxx&xxxxxx; obchody

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobu, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxx xxřxxx zájmů, xxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x důvěrným xxxxxxxx&xxxxxx;x xx smyslu čl. 1 bodu 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/6/XX xx xxx 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zasvěcených osob x manipulaci x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx) (10) xxxx x jiným xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;x fondem čx xx xxxx &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x xxxžxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

x uzavření xxxxx&xxxxxx;xx obchodu x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

i)	obchod xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 odst. 1 xxěxxxxx 2003/6/ES,

ii)	xxxxxx x&xxxxxx; xx následek xxxxžxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; důvěrných informací,

xxx)	obchod xx v xxxxxxx xxxx je pravděpodobně x xxxxxxx x xěxxxxxx povinností správce xxxxx směrnice 2011/61/XX;

x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; jiné xxxxě či nabádání xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx x) x xx) xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx ke zneužití xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynů xxxxxxů;

xxxž xx xxxčxx čl. 3 písm. x) xxěxxxxx 2003/6/ES, v xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osobě xxx&xxxxxx;xxxxxx informací čx x&xxxxxx;xxxů, nad x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx smlouvy x poskytování služeb, xxxxx příslušná xxxxx x&xxxxxx; xxxx by xxxxxxě měla vědět, žx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; jiná xxxxx xčxx&xxxxxx; nebo xx xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx xxxx xxxxx:

x)	xxxxřx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v písm. x) xxxxxx x) x xx) s xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo xxxxxx, který by xxxxx vedl ke xxxxžxx&xxxxxx; informací týkajících xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů,

xx)	xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx xřxxěxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby:

a)	xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx o xxxxxx&xxxxxx;xx osobních xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 a opatřeních, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xřxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x obchodu, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xx niž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, xxď xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, čx xxx&xxxxxx;xx postupy, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; obchody xxxxxxx;

x)	o xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx správci oznámen xxxx xxx&xxxxxx;xxxx zjištěn, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xčxxxě povolení čx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx určité činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx účely xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx písm. x), xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx příslušnou xxxxxx, na xxž xx xxxxxxxx odstavec 1, a xxx xxxx xxxxxxxxx bezodkladně xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx osobní xxxxxxx:

a)	xxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě portfolií xx základě volné &xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx portfolia x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxxxx osobou, na xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxx&xxxxxx; obchod xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx x předchozí xxxxxxxxxx o obchodu;

xx XXXXXX nebo alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, které xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxx&xxxxxx; osoba, xx jejíž &xxxxxx;čxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx subjektu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 zahrnuje xxxxx&xxxxxx; xxxxxx také xxxxxx x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxx xx &xxxxxx;čxx:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx, s x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx s níž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou xx xxxxx&xxxxxx;, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx má xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; hmotný x&xxxxxx;xxx, který není xxxxxxxxx čx xxxxxx&xxxxxx; xx provedení xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Evidence xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx spravovaného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx neprodleně xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx nezbytné x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx x provedeném xxxxxxx xxxx dohodě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů xx převodním x&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

x)	jméno či xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na &xxxxxx;čxx xxxxxx fondu;

b)	xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxxě jeho xxxžxxx&xxxxxx;;

x)	xxx xxxxxx xxxx xxxxxxx;

cenu;

x)	u xxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čas xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxů datum x xřxxx&xxxxxx; čxx rozhodnutí x provedení xxxxxxx x xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxxě jméno xxxxx, xxxx&xxxxxx; předala pokyn xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

x)	xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx;

i)	u xxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů totožnost xxxxxxxxxxx x xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx převodní x&xxxxxx;xxx zahrnuje xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)	x&xxxxxx;xxx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x jinou dokumentaci, xxž tvoří základ xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zahrnující xxxx&xxxxxx;xx dohodu, xxž xxxx xxxxxxxxx;

cenu.

4. Převodní místo xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxů 2 a 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systém xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxůxxx xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 8 xxxxxx&xxxxxx; směrnice čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; xxxx funkci xxxxxxxx xěx, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x výše xxxxxx&xxxxxx;xx subjektů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Evidence xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx zaznamenány neprodleně xx jejich přijetí.

2. Záznam xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond;

x)	osobu, xxxx&xxxxxx; pokyn xxxxxx xxxx xřxxxxx;

x)	osobu, která xxxxx xřxxxxx;

d)	xxxxx x čxx xxxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;xxx platby x platební xxxxxřxxxx;

x)	xxx xxxxxx;

x)	xxxxx provedení pokynu;

x)	počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxx, xx xxž xxxx každá xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo případně xxxxxxxxx, či případně č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)	celkovou xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx xxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx xx upsání xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx odečtení xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Xxxxxxxxx xxxxx písmen x), x) x x) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xxxx k xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx na xxxxx&xxxxxx; evidence

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadované x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 x 65 xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxx od xxx&xxxxxx;xxů vyžadovat, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx všechny xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxx záznamy xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx v x&xxxxxx;xxxxxxxx na povaze xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxžx xx xx xxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx vykonávat xxxxxx v xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; platnost správcova xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň do xxxxxxx&xxxxxx; zbytku xxxxxxxx&xxxxxx; xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů xx delší xxxx.

Přenese-li xxx&xxxxxx;xxx své povinnosti xx vztahu x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; tomuto novému xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxx 1 xř&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxčx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; informací, xxx x xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, x x takové xxxxě x takovým xxůxxxxx, xxx:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xěx x záznamům xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x byl xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx z xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu;

x)	bylo možné xxxxxx xxxxxxx jakékoli xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxěxx i původní xxxxx x&xxxxxx;xxxxů xřxx xxxxxxxx či xxěxxxx;

c)	xxxxxx xxžx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx nebo xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Oceňování

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 67

Zásady x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pro každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx vytvoří, udržují, xxxxxxx x vyhodnocují x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zásady a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x přiměřeně xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx materiální xxxxxxx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxů a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Xxxž xxxx dotčeny požadavky xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x statut nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxž spravuje, xxxxx xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxxěřxx&xxxxxx; x transparentní metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Zásady oceňování xxč&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx oceňování xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, xx xěxxž může alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Správce nesmí xx určitého xxxxx xxxxxx poprvé xxxxxxxxxx, xxxxx pro tento xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx aktiva xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx či xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se stanoví xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, modely x xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx údajů. X&xxxxxx;xxxx x postupy stanoví, žx kdykoli xx xx xxžx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx zdrojů. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; metody xxxx zhodnoceny dostupné xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxxxx na xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx x x xxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx oceňování xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx stanovená x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx do xxxxxxů.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx; alespoň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)	xxxxxxxxxx a nezávislost xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx výběru xxxxxů, xxxxxů x xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxůxxx xxxxxxxx x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rozdílů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

e)	xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxx a likvidity xxxxx, nebo případně xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; účetní závěrky xxx účely xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx oceňování aktiv.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxx&xxxxxx; postup xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi xxx&xxxxxx;xxxx a xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zajistí, žx správce xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x pravidelnou xxxxxxxxxx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, kterým xxxx xřxxěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx oceňování xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;x, zásady obsahují xxxxx ochranných xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxčxě nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxx xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx nepatřičně ovlivňovala xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prováděno, xxxx xxxxx&xxxxxx; ovlivňování xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Xxxžxx&xxxxxx; modelu x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx vysvětlí x xxůxxxx&xxxxxx;. Ř&xxxxxx;xxě xx xxxxxxxxxxxx xůxxx xxx výběr tohoto xxxxxx, podkladové &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx použité x xxxxxx x odůvodnění xxxxxx použití a xxxxěž xx, jaká x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2. Zásady a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx xxxxx xřxx použitím zvalidován xxxxxx x dostatečnými xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, která xx nepodílela na xxxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx se ř&xxxxxx;xxě zdokumentuje.

3. Model podléhá xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vrcholného xxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x provádí xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x schválením xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení není xxxčxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx čx. 19 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxx xxxxx xxěřxx externím xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; uplatňování x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x stanovené xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byly xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxx aktiva alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě existence xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xx uplatňují xxxxxxxě x xxxxxx a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotné.

4. Postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě xx všechny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, druhů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx a postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; pravidelný xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů a xxxxěž xxxxx oceňování. Xřxxxxx xx provádí xxxxxxň xxxxxx ročně x xřxxx&xxxxxx;x, než xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xxž xxxxxx zahrnuta v xxxčxxx&xxxxxx;xx zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, jak xx xxxxxxx xxěxx zásad xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a za xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; je xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx změně x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, které veškeré xxěxx přezkoumá a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 38 zásady x xxxxxxx přijaté k xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xřxxxxxx&xxxxxx; x x případě xxxřxxx xxxxxxxx xxxxxxě x&xxxxxx;xxx a postupů xxxxxxx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx aktiva xxžxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxě x přiměřeně xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx zdokumentuje, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx je kdykoli xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxx.

2. V x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, x xxxxž xxxxxxxx značné xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx x následujících xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx cenách xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx jednoho xxxx&xxxxxx;řx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, xxž jsou xx spojení xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; je xxxxxxěxx xxxxxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;x na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx na xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx pokud xůxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; je xxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;x nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x rámci xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx způsob xxxxxx xřxxxxxx xčxxxě dostatečného x vhodného xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx jednotlivých xxxxxx. Xřxxěřxxxxx xx posoudí xxxxx xxxx, zda xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxň xxxxxxxxxxx. Součástí xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxň:

a)	ověření xxxxxx porovnáním x xxxxxx stanovenými protistranami x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxůxěxx čxxx;

x)	validace xxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; realizačních xxx x posledními účetními xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, xxxxxžxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx od xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xřxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, které se xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x neobvyklé xxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; x referenční odchylku xxxxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x daného xxxxx xxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	přezkum xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; modelů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx xxxxxů, xxx něž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx xxxčxxx citlivost.

4. Zásady x xxxxxxx oceňování zahrnují xxxxx&xxxxxx; opatření xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 72

Výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku nebo xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx x xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, je čistá xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxčxxxx xřx xxžx&xxxxxx; xxxxx nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx zrušení xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxx.

2. Správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx a xxxxxx pro výpočet čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx akcii jsou xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x metody x&xxxxxx;xxčxx a xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxěřxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou zavedeny xxxxxxx nápravy xxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výpočtu čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň xxx čxxxx, xxx xx počítána xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Xxxxxxx&xxxxxx; záruky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx poskytují xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; svou xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx předkládají xxxxxxx&xxxxxx; záruky x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podobě.

2. Profesní záruky xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň doklad x:

x)	xxxxxxxčx&xxxxxx;xx lidských a xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxž xxxxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, které x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalec xx &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)	xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx; xxxěxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3. Jestliže xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxx jiného xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, v xěxž xx xxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; záruka xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kontaktní xxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jasně xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx nebo xxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kterým xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx x&xxxxxx;x oceňovány xžxx, xxxž se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čistá xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2. Ostatní xxxxxx x držení otevřených xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě x xžxx, xxxž xxxxxxxx xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; hodnota xxž xxx&xxxxxx; reálná nebo ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx úkoly správce

(čx. 20 xxxx. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx:

a)	xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx se své xxxxxěxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxxůx;

x)	x xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xx nemění xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x jeho xxxxxxxxůx;

c)	xxxxxx xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; správce xxxxxx, xxx mu bylo xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxx x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

d)	xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx správcem x xxxěřxxxx xxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinně x x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx právními a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, a xxxxxx xxxxxx a xxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxx xxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx vykonávat úkoly &xxxxxx;čxxxě či v xxxxxxx x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, správce xčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; kroky;

správce xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx a ř&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověřením jiné xxxxx. Xxx tyto &xxxxxx;čxxx má xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly. Xxx&xxxxxx;xxx x dohodě stanoví xůčx xxxěřxx&xxxxxx; osobě xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx kontroly, xxxxxx x přístupu x xx&xxxxxx;xx udělovat xxxxxx a xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx ř&xxxxxx;xxě dohlížela xx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x odpovídajícím xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx tyto úkoly xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx i x xř&xxxxxx;xxxě ukončení xxxěřxx&xxxxxx;, xxď x&xxxxxx;x, žx xřxxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxx úkoly xxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;x, žx xx vykoná x&xxxxxx;x;

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; osoby xxxx xxxxě rozděleny a xxxxxxxxx v dohodě. Xxx&xxxxxx;xxx si xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx a xxxxčxx xxxěřxx&xxxxxx;, právo xx informace, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x přístupu x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xx prostor xxxěřxx&xxxxxx; osoby. V xxxxxě se stanoví, žx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xůžx dojít xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx vykonáváno x xxxxxxx s investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce udělí xxxěřxx&xxxxxx; osobě pokyny, xxx investiční strategii xxxx&xxxxxx;xěx, x průběžně xxxxxxxxxx, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxžxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx mu xxxěřxx&xxxxxx; osoba sdělila xxx&xxxxxx;xxxx okolnosti, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x zásadní xxxxx xx schopnost xxxěřxx&xxxxxx; osoby účinně xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx čx xx vykonávat x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxčxx&xxxxxx;xx pověřením x xxxxxxxxů xxx&xxxxxx;xx fondu;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxřxxx, xxxxxxx x udržovala xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxůx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx pověření

1. Správce xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; x xůxxx o objektivních xůxxxxxx pro xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech xx xxxxxx čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxxxxxxxxx obchodních xxxxx&xxxxxx; x procesů;

b)	&xxxxxx;xxxxx nákladů;

c)	odborné xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů čx investic;

d)	xř&xxxxxx;xxxx pověřené xxxxx ke celosvětovým xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; a dokumenty xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že celková xxxxxxxxx pověření je xxxxžxxx xx objektivních xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx pověřené xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx musí xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x počtem xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; činnost xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úkolů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx a xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, které xxxx&xxxxxx;xxxx v xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přiměřená xxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, se xxxxxxžxx&xxxxxx; xx osoby x xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; záznamy týkající xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěxxx a řádného x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů xxxx xxxx-xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx dobrou xxxěxx. Takové xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxx, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx relevantní xxx x&xxxxxx;xxx svěřených &xxxxxx;xxxů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozornost se xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx jiné povinnosti xxxxxx&xxxxxx; s xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; peněz, nepoctivému xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podvodům xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx xxxx platební xxxxxxxxxxxx. X relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx naznačující, žx xxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x službám xxxxxxxx x Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; se xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx za splněné, xxxxxxžx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx kritérium &xxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx pro xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxx xůxxx x xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; správou xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxxx, jestliže xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení xxxx xxxxxxxxxx pro &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxx s čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/EU se xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; subjekty:

x)	xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx x povolením xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES;

x)	xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx s povolením xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/XX;

x)	úvěrové xxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx směrnice 2006/48/ES, xxž xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx správu xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/ES;

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU;

e)	xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxx xxx účely xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného orgánu xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

3. Pokud xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxx xx xřxx&xxxxxx; zemi, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx, je xxxxřxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohoda;

xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xx vztahu k xxxxxxx, xxxxž xxxx &xxxxxx;xxxx svěřeny:

x)	xx žádost xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx, xxx stanoví xxěxxxxx 2011/61/EU,

xx)	x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx souvisejícím x výkonem dohledu, xxž jsou xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; zemi,

xxx)	xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx místě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx xx místě xx xxxxxxxě popíší x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohodě,

xx)	xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx ve třetí xxxx obdržet co xxžx&xxxxxx; nejdříve xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxžxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření,

xxxxxxxxxxxxx xřx vymáhání xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx EU x xř&xxxxxx;xxxě nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x příslušných vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

Účinný xxxxxx

Pověření xxxxxňxxx účinnému xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxžx:

správce, xxxx xxxxxxřx x příslušné xxx&xxxxxx;xx nemají faktický xř&xxxxxx;xxxx k &xxxxxx;xxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx prostor xxxěřxx&xxxxxx; osoby, nebo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx xxxx práva xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx;

x)	pověřená osoba xxxxxxxxxxxxxx ohledně xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx správce;

c)	správce ani xx žádost příslušného xxx&xxxxxx;xx nezpřístupní xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx dohlížet na xx, zda výkon xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx x xxxxxxx x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX se x xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xx x xxxěřxx&xxxxxx; mohlo xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů xx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx investora xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; alespoň xxxx kritéria:

a)	jsou-li správce x pověřená xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx mají xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; vztah, x&xxxxxx;xx, xx jaké xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

xxxx-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x investor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny nebo xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx jaké xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx pověřenou xxxxx xxxx xx xxxxxxx ovlivnit xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx nebo xx xxxxx finanční xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, žx pověřená xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

e)	xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; čx jinou xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx xxxx investorů xx tohoto xxxxx;

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx správci a x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, od xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx, materiální xxxxxx x podobě xxxěx, xxxž&xxxxxx; nebo xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; běžnou xxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx či ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx lze xxxxžxxxx xx xxxxčxě x hierarchicky oddělenou xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž by xxxxx dojít ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podmínky:

a)	xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx zapojeny do x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)	osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; řízení xxxxx, xxxxxx zapojeny xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke střetu x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti;

c)	xxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx zodpovědné xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; provozních čxxxxxx&xxxxxx;;

x)	xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx x celé xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx až po ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x a xx kontrolováno řídícím xxx&xxxxxx;xxx a funkcí xxxxxxx, xxxxx tato xxxxxx x xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx existuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x xx xx, žx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx investorům xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx pokud:

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx přijala x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; potenciálních střetů x&xxxxxx;xxů, x nimž xůžx xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x investory xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx odpovídající xxxxxxůx vyžadovaným v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 až 34;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx správci xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů, jakož i xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxx xřxxxxxx, xxx byly xxxx střety x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, x správce xx poté oznámí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x investorům do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx účinku, xxxxx x x&xxxxxx;x xxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx, xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX musí xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx podrobné &xxxxxx;xxxx x pověřené xxxxě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu, xx xěxxž x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx registraci, xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx dotčené xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx souhlasu xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; datum, xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; pověření xxxxxx účinnosti.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxx&xxxxxx;xxx, u kterého xx nelze xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx spravuje

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a xxxxx xx nadále xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx:

a)	xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a ř&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

správce xxž xxx&xxxxxx; pravomoc xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x klíčových xxxxxxxxx, xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; odpovědnost vrcholné xxxxx&xxxxxx;, xxxx již xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx ve vztahu x provádění obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií;

x)	xxx&xxxxxx;xxx ztrácí xxxxxx&xxxxxx; práva vyšetřovat, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, přístupu xxxx xx&xxxxxx;xx udělovat xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx se x&xxxxxx;xxx xěxxxx práv xxxx xxxxxxxxx xxxxžx&xxxxxx;;

xxx&xxxxxx;xxx xxxěř&xxxxxx; xxxxx osobu xxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem převyšuje xxxxxx xxx&xxxxxx;xx investic xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;x. Xřx posuzování xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x vezmou x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxx, jejichž správa xxxx xxěřxxx, xxx xxx&xxxxxx; následující kvalitativní xxxx&xxxxxx;xxx:

xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx, x význam xxxxx, xxxxxxž správa byla xxěřxxx, xxx rizikově-výnosový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)	x&xxxxxx;xxxx xxxxx, jejichž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx xxxxžxx&xxxxxx; investičních x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)	xxxěxxxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)	xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

x)	xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx uplatňuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx,

vi)	xxx &xxxxxx;xxxů, xxž byly xxěřxxx, xx srovnání x &xxxxxx;xxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx ponechal, x

vii)	xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx dále pověřených xxxx, xxxěxxxxxx oblast xxxxxx působnosti x xxxxxxxxx jejich společnosti.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx používání xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx xx vývoj na xxxx. Xxxxxx přezkoumá xxxxxxx xx xxxx xxxxxx a bude-li xx nezbytné, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx nichž se x&xxxxxx; za xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x rozsahu, že xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx považovat za xxx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxx pokyny, xxx xxxxxxxx konzistentní posuzování xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX IV

XXXXXXX&Xxxxxx;Ř

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

(čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Xxxxxx&xxxxxx; náležitosti

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, se xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx&xxxxxx; straně a xxx&xxxxxx;xxxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx xxxxxě xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prvky:

x)	xxxxx xxxžxx, které x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř poskytovat, x xxxxxxx, xxž xx xřxxx přijmout xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx a který xx xxx xxěř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx;

xxxxx způsobu, jakým xx x&xxxxxx; provádět &xxxxxx;xxxxxx a xxxxxx xxxxx druhu xxxxxx x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx. Pokud xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; x xxxxxxů xxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; ze seznamu. Xxxx xxxxxxxxx musí x&xxxxxx;x v xxxxxxx x xxxxxxxxxxx uvedenými xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xxxxxxě xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxx xxxxxxxxxx;

x)	prohlášení, že xx xxxxxěxxxxx depozitáře xxx&xxxxxx; vliv xxxxxčxxxx, žx xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svěřil xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx odpovědnosti xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x čx. 21 odst. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

období xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx včetně xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx x&xxxxxx;xx k xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx ukončování x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx, xxx&xxxxxx;x by měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx všechny xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxxxxxxxx zachování důvěrnosti xxxxx&xxxxxx; pro všechny xxxxxx x xxxxxxx x příslušnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy. Xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx v xř&xxxxxx;xxxxx x relevantním xxxxxxxxůx a xxxxxxxx&xxxxxx;x;

xxxxxřxxxx x postupy, kterými xxxxxxx&xxxxxx;ř předává správci xxxx alternativnímu investičnímu xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xxxřxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x souvisejících x xxxxxx, x k xxxx, xxx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx xčxx x xřxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx účty alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

prostředky x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx správce x alternativní investiční xxxx předává veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x plnění xx&xxxxxx;xx povinností, xčxxxě xxxxxxů xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř obdrží informace xx ostatních xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo správcem;

x)	xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; strana, která xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxxx, která xxx byla svěřena, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

xxxxxxx, které je xřxxx xxxxxxxx, uvažuje-li xx x xxěxě xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentů xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx xxxx podrobně xxxx&xxxxxx;xx situace, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx xx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxřxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxx&xxxxxx;xxx na jedné xxxxxě x depozitářem xx xxxxxě xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx prodeje, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, vyplacení, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx podílových xxxxxxxx xxxx akcií alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xx xřxxx vyměnit mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

xxxxxxžx strany xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx průběžně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; třetí straně x xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx k x&xxxxxx;xěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; vykonávaných xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx;

m)	xxxxxxxxx x &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx stran x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; peněz x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; terorismu;

xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx peněžních &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx informován x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx na jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)	xxxxxxxxxxx ohledně xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxx, xčxxxě xxxxžxxxxx osob, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř kontaktovat xxxxxř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx případně xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x&xxxxxx;xxxxx depozitáře, žx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx zajistilo xxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany, xxž xxxx v xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX v xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx insolvencí;

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxžňxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxřxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xř&xxxxxx;xxxxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x účetním knihám xxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx nebo &xxxxxx;xxřxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxě;

x)	postupy, xxxx&xxxxxx;xx xůžx správce čx xř&xxxxxx;xxxxě alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx výkon xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xxxxxx x jeho smluvním xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x prostředcích x postupech uvedených x x&xxxxxx;xxxxxxx a) xž x) musí x&xxxxxx;x popsány xx xxxxxxě, kterou se xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx x jakékoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx této smlouvy, xx x&xxxxxx;ž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4. Strany xx xxxxx xxxxxxxxx, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěňxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx elektronicky xx xřxxxxxxxxx, že xx zajištěno ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto informací.

5. Pokud xx xxxxžxxxx&xxxxxx; vnitrostátní xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, není xxxxxx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx pro každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx, v x&xxxxxx;ž xxxxxx seznam xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, na xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; se, xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xx na xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx vztahují.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi

(čx. 21 xxxx. 6 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx třetí zemi

Posouzení, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř xx třetí xxxx, účinná, xxx xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxx jsou &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xx xxx &xxxxxx;čxxx čl. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX provádí podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	xxxxxxx&xxxxxx;ř podléhá xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx k xxxěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxů;

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx depozitáře, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx úvěrové xxxxxxxxx nebo investiční xxxxxxx x Xxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx požadavky platné x Xxxx podle xxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř stejné xxxxxx xxxx úvěrová xxxxxxxxx xxxx investiční podnik xxxxxx&xxxxxx; x Xxxx;

d)	xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx jako xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

xxžxxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx povinností xxxx depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 xž 15 xxěxxxxx 2011/61/EU x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva;

x)	x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř neplní xxžxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxx x) až e), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

&Xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx oddělení aktiv

(čl. 21 xxxx. 7 xž 9 a 11 písm. c) x x) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; peněžních xxxxxřxxxů &xxxxx; obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xxxx xxxxřxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx na jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř po xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, které x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěx jasný xřxxxxx x všech hotovostních xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)	x&xxxxxx;x po xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x o x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx hotovostních &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, který xx fond jedná;

b)	x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxx xxxx&xxxxxx;, otevře xxx&xxxxxx; hotovostní &xxxxxx;čxx;

c)	xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx u xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x xx xř&xxxxxx;xx od této xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě x ř&xxxxxx;xxě sledovány xxxěžx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

xxxxxx&xxxxxx;, aby veškeré xxxěžx&xxxxxx; prostředky alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) a c) xxěxxxxx 2006/73/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx trzích, x xxxxxxž rámci xxxx xxx čxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx, x xxxx xxxxxxxx podléhají xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xxxx v souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/ES;

b)	xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x sesouhlasení x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takové xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxx v xř&xxxxxx;xxxě méně čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx;

x)	xxxxxx vhodné xxxxxxx, xxx xx konci xxxxxxx&xxxxxx;xx dne xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx významné xxxěžx&xxxxxx; xxxx, x zejména xxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xx nemusely být x xxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xěxxxx xxxxxxů, xxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x celkového xřxxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxxx x zajištěním, že xxxxxxxxx&xxxxxx; účty xxxxřxx&xxxxxx; xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno správce, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, xxxx x xxxxxxx sesouhlasení xxxxxxxx;

xxůxěžxě xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x opatření přijatých x důsledku xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx čx případně xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx;

xxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx vlastních záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx všechny xxxxxx x informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx u xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, xxx xxxx provést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx depozitář xxxxžxx xxxxxxxxx x platbách xčxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx každého xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, kdy xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxx xx investora. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx platby xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; náleží xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x které xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

xxxx&xxxxxx; xx x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; cenné papíry xčxxxě cenných papírů, xxxx&xxxxxx; zahrnují derivátové x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xx xxxxxxx v čx. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX x x čx&xxxxxx;xxx 10 směrnice Xxxxxx 2007/16/XX (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxx xx xxxxxx xxxx xxžxx na účtu xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxx přímo xxxxxx&xxxxxx; xx jméno alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx u xxxxxx&xxxxxx;xx emitenta xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; alternativnímu investičnímu xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx tohoto xxxxx x které xxx depozitáři xxxxxxx xřxxxx, xx xžxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitáře.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Povinnosti úschovy x xxxxx držených x opatrování

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx držené x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí xxxxxxň, xxx:

x)	xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx řádně zapsány x xxxxxxx x čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. a) xxxxx xx) směrnice 2011/61/XX;

x)	x&xxxxxx;xxxxx x oddělené &xxxxxx;čxx byly xxxxxx xxx, xxx byla xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx xřxxxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx zaznamenána xxxxxx souvztažnost x xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x xxxěžx&xxxxxx;x prostředkům xxžxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)	xxxx xxxxxxxxxě prováděno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x záznamy xxxxxxx&xxxxxx;řx a &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx jakékoli xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním;

x)	se xx vztahu x xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům xxžxx&xxxxxx;x x opatrování postupovalo x ř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)	x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx všechna xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx opatrování xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže xx xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

f)	xxxx xxxxxxxx přiměřená xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x minimalizaci xxxxxx ztráty čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx práv x xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)	bylo xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2. Pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověří x xxxxxxx s čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX třetí xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx uvedeným x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž e) xxxxxx článku. Depozitář xxxxěž zajistí, aby xřxx&xxxxxx; xxxxxx splňovala xxžxxxxxx uvedené x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) až x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx x případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Požadavek xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatrování xxxxx xěxxxx fondů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; průběžně xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, které depozitář xxxřxxxxx ke xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx také třetí xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x&xxxxxx;x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x informacím, xxxx&xxxxxx; potřebuje xx xxxxěx&xxxxxx; své xxxxxxxxxx xxěřxx vlastnictví x x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx informací, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

b)	disponovat xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx xx ujistil x xxxxxxxxx&xxxxxx;x právu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx x daným xxxxxůx;

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xěxx xxxxxxxx, u xxxxž se ujistil, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx na xě x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xx xxxxěx&xxxxxx; této xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

zapsat xx xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xčxxxě xxxxxx příslušných xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx, žx xx xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx mají xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

ii)	x&xxxxxx;x kdykoli xxxxxxx poskytnout xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, včetně jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nominálních hodnot.

Pro &xxxxxx;čxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) bodu xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx nemohla x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, xxxěxěxx xxxx doručena, aniž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, a xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx x xxžx&xxxxxx; transakci x xxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx poskytovala xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; listinné důkazy xxxxžx&xxxxxx;, když xxxxx x xxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x podnikovému xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx action“), xxxxž xůxxxxxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, x xx xxxxxxň xxxxxx xx xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě depozitář xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx měl xxxxxxxx x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, zda aktiva xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, který xxxxxxxx, xxxx odpovídajícím xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, jenž xx xxxx jedná, a xx kontrole xxxxxxx xxxx pozicemi x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx, x xxxxž xx depozitář xxxxxxx, žx x nim x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx všechny xxxxxx a příslušné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx alternativního investičního xxxxx byly xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx případ, že xx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvoří x xxxxxx postup xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě napravit.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx povinnosti &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu xx zohledněním xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx či xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv a xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx kontroluje.

Xxžxxxxxx uvedený x prvním pododstavci xx xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; evidence xxx xxxxxx xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Informační povinnosti xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxx tohoto xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; makléř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx obsahující x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)	xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 3 xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx;

b)	xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx dalších x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěx aktualizované a xřxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxě xxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx xxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; nejpozději na xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx po xxx, xxxxž xx týká.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

xxxxxxxx hodnotu aktiv, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xx účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxx xx &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; osoba. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx položek:

i)	hotovostní &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xřxxxxx&xxxxxx; úrok,

ii)	xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond opětovně xxxxčxx x x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx krátkých xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx vstoupil xx &xxxxxx;čxx xxxxx;

xxx)	xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx vypořádání, xxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx zaplatit x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx smluv (xxxxxxx),

xx)	xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx z xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem ve xxxxxx xx krátkým xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx na &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)	xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx držené xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx x otevřeným xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x smlouvám (futures), xxxx&xxxxxx; jsou uzavřeny xx účet fondu. Xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx povinností xxxxxxx&xxxxxx;xx x článků 87 x 88,

vi)	tržně xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (mark-to-market xxxxx-xxx) xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z XXX xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxřxxx na &xxxxxx;čxx fondu,

vii)	celkové xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx alternativního investičního xxxxx vůči hlavnímu xxxx&xxxxxx;řx x

xxxx)

všechna xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxžxx&xxxxxx;xx hlavním xxxx&xxxxxx;řxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

xxxxxx x&xxxxxx;xxx institucí, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xxxx xůžx xxžxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx jméno xxxxxx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x souladu x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Povinnosti xxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x jmenování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx spojená x xxxxxxx, xxxxxxxx x xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxx postupy xxxxxxx, xxž jsou xxxxx&xxxxxx; xxx daný xxxx x xxxxxx, xx xxxxž xxxx xxxxxxxxx, a xxxx xxxxxxx pak xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxx čx. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx post x ověření postupů x xxxxxxxx, xx xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx ustanovená třetí xxxxxx. Depozitář xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; zajistí, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x čxxxx přehodnocovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx všechny xxxxxx týkající xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx provést xxůx vlastní xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx, xxx mohl řx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xřx xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností xxxxxxx zjistí potenciální xxxxxxxxxxxxx, x podrobnosti x xxxxx postupu xx ž&xxxxxx;xxxx zpřístupní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx převzetí xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě poskytuje xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; depozitář potřebuje xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, včetně xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitář xxxx x&xxxxxx;x přístup x účetním xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx správcem, xxxx například xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx externích xxxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě aby xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxřx xxxx xxx&xxxxxx; odborníci xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxčxx&xxxxxx;xx, xxx byla xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx a vhodnost xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx upisování x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx pověřený xxxxxxx vytvořil, zavedl x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

i)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x sesouhlasení xxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx z upsání, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx,

xx)	sesouhlasení xxxxxů x vyplacení x xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx,

xxx)	xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ověření, xxx je xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vhodný.

Xxx účely xxxů i), ii) x iii) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxxx.

Depozitář xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, emise, xxxxxx, vyplácení a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx a se xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxě xxxxx xxxxxx kontroluje x xxěřxxx, xxx xxxx xxx&xxxxxx; postupy xxxxxxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)	Čxxxxxx depozitářových xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; četnosti upsání x xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx týkající xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

průběžně ověřovat, xxx xxxx vytvořeny x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x soudržné xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx, x

x)	xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá četnosti xxxxxx&xxxxxx; x zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/EU x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx xxxxxxxx x souladu x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx fondu xxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx správci x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xxxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x externí xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř zkontroluje, xxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatřeními.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěx&xxxxxx; pokynů xxx&xxxxxx;xxx

X dosažení souladu x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář alespoň:

xxxxxxxxxx x zavést vhodné xxxxxxx k xxěřxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx xxxxxxxx x zakládacími xxxxxxxxx xxxxx. Depozitář xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx dodržuje xxxxxxxčx&xxxxxx; omezení x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx. Tyto xxxxxxx jsou úměrné xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx alternativního investičního xxxxx;

x)	xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond poruší xxxxx z xxxxxů xxxx omezení xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu x).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xčxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxřxx xxxxxx xx zjištění xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx nebylo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxx možno xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx vrátila.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx se xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu, posuzují xx xxxxxx&xxxxxx; lhůty x xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx související s xxx&xxxxxx;xx transakcemi (xxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx do xxxxxxxě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Povinnosti týkající xx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1. K xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)	xxxxxxxx, xxx byl x&xxxxxx;xxčxx čistého příjmu, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx se statutem xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy;

xxxxxxxx, aby xxxx přijata xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, pokud auditoři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; výhrady x xxčx&xxxxxx;xx finančnímu x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x výhradách xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x

x)	xxxxxxxxxxxx úplnost x xřxxxxxx xxxxxx dividend, xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx má depozitář xx xx, žx x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx nebyl xxxxxxxx x souladu x příslušnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx nebo xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx správce x xř&xxxxxx;xxxxě fond x xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly xčxx podniknuty kroky x nápravě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Patřičná opatrnost

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoby vhodný x dokumentovaný postup xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Tento xxxxxx xx pravidelně x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxx přehodnotí x xx žádost xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx x jmenování xřxx&xxxxxx; xxxxx, kterou xxxxxxx&xxxxxx;ř v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX pověří &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xxěřxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; alespoň:

xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x regulační x&xxxxxx;xxx, xčxxxě rizika země, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx smluv xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx umožnit, xxx xxčxx možné xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxxxxxžx xx depozitář xxxx&xxxxxx;, žx oddělení xxxxx xxx&xxxxxx; dostatečné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopností xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx;

xxxxxxxx, zda xxxxx, postupy x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx jsou xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx správce jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; úrovně péče x xxxxxxx;

xxxxxxxx, zda xxxxxčx&xxxxxx; síla a xxxěxx xřxx&xxxxxx; strany xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, kterými xx xxxěřxxx. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxž x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx k xxxxxxxxx.

x)	xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx má xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x plnění xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů opatrování x xxxxxxxxxxx mírou xxxxxxx x xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidelné xxxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx; sledování, xxx xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; strana nadále xxxňxxx kritéria stanovená x odstavci 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx stanovené x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx musí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)	xxxxxxxx výkonnost xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx depozitáře;

b)	zajistit, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx péčí, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x opatrností, x xxxx&xxxxxx;xx že xxxxxčxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oddělení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxxx x xxžxxxxxx čx&xxxxxx;xxx 99;

xřxxxxxxxx rizika xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozhodnutím xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; uvědomit xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx změně těchto xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx informacích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; stranou x xx dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx k xxxxxxxxx. X xxxxx&xxxxxx; xxřxxů xx finančních xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx čxxxxxx x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; se xxxxxx xřxxxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x zajištění xxxxxxx xřxx platební neschopností xxůxx právním xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx třetí xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě správce.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; obdobně podmínky x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1, 2 a 3.

5. Depozitář xxxxxxx xxxxxx s čx. 21 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx pro xxžx&xxxxxx; xxx, na němž x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx třetí xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Takový xx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx alternativního poskytovatele.

7. Pokud xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx opatření, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; smlouvy, xxxx&xxxxxx; jsou v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx byla úkoly &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, které xxxx &xxxxxx;xxxx úschovy xxěřxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodě xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxěř&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx:

uchovává x&xxxxxx;xxxxx x účty xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx klienty xxxxxxx&xxxxxx;řx, od svých xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x aktiv xxžxx&xxxxxx;xx xxx klienty xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; nejsou alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x účty xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxx xřxxxxxx a zvláště xx, žx odpovídají xxxxxůx uschovaným xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

c)	xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx účty x x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx třetí xxxxxx, xxxxxx v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX pověřila úkoly &xxxxxx;xxxxxx;

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; organizační xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; finančních nástrojů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx zneužití xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, nedostatečné xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

xxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx. 18 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxž mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xx&xxxxxx;xx Unie x xxž xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, depozitář xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxěžx&xxxxxx; prostředky alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx xx &xxxxxx;čxx xxxx na &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 7 směrnice 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranu, xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx tato třetí xxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxx xxxěxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; klientům, xxxx chráněny xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx zejména právní xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx nebo platební xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx; daného x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř posoudí, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx xx xxxxxxxxxxxxxx riziko xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx odpovídající &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxx úkoly úschovy xxxx jejich částí xxx&xxxxxx;&xxxxxx; třetí xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxě xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ztráta finančních x&xxxxxx;xxxxxů, zproštění xxxxxěxxxxxx x objektivní xůxxxx

(čx. 21 xxxx. 12 x 13 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1. Za xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxžxxx xxxxxxx, xxx xx vztahu x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženému x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž byla opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxxx, xx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxžx xxž zaniklo xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx;

x)	alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx byl x xxxxčxxx platností xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

x)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx není x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2. Správce xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx zdokumentovaného xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je snadno xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx xx ztráta xxxxxxxxx, xx xxxxžxxě xx trvalém xxxxčx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3. Finanční nástroj xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx nepovažuje za xxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nástroji, xxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx čx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx přeměněn.

4. V případě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která byla xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx ztrátu xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x opatrování xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xx x jistotou xxxxěxx xxxxx z podmínek xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Xxx xxxx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; z podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1, je jisté xxxxxxxěxx na xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř úpadkové ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pozorně sledují, xxx zjistili, zda x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx formálně xxxxxx&xxxxxx; xxx ohledu xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 jsou x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxěxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX, xxxxx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx splněny x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podmínky:

xx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx ke xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; výsledkem xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování;

b)	xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxxě zabránit xx&xxxxxx;xxxxx, která xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, x xřxxxx, žx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)	x xřxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě a xxxxx xxxxxňxxxx xxxřxčxxx xxxxxxxxx, xxxxxx ztrátě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxěxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx v souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, učinili všechny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kroky:

vytvořit, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x x xxxžxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx x xxxxxxxx, že xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, aby bylo xxžx&xxxxxx; včas xxxxxxx x xxůxěžxě xxxxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, které xx mohly způsobit xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

xx)	průběžně xxxxxxxxx, xxx některá x událostí xxxxxx&xxxxxx;xx x prvním bodě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování,

iii)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx o zjištěných xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx případně xxxxx&xxxxxx; xxxxx, které xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, u xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx;, žx xřxxxxxxxx&xxxxxx; značné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx uvedené x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) xx mohou považovat xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě:

x)	xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)	xřxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx vládou xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxx či xxxxxx&xxxxxx;xx, které má xxxx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx otřesů.

3. Požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x b) se xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě mimo xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; strany, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek xx xxxxxxě xxxxxxxx na xxxěřxxxx osobu, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 x 14 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Objektivní xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX jsou:

x)	omezeny xx xřxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; okolnosti popisující xxxxx čxxxxxx;

x)	x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2. Objektivní důvody xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; zprostit své xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxxx se xxxxxxě xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU, jestliže xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxěx xxxxx možnost, xxž xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx třetí xxxxxx. To nastane xxxx&xxxxxx;xx v případě, žx:

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě vyžadují, xxx xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, x zároveň existují x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; kritéria xxx xxxěřxx&xxxxxx; stanovená x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; na xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxx&xxxxxx; jurisdikci i xřxx varování xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx toto xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx zvýšené xxxxxx.

XXXXXXXX X

XXŽXXXXXX XX XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXX, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; XX XŘXX&Xxxxxx;XX XXX&Xxxxxx; X X&Xxxxxx;XĚXX INFORMACÍ X XXŽX&Xxxxxx;XX XŮXXXXX&Xxxxxx;XX ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zpráva, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž x), čx. 23 xxxx. 4 x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; upřesněných v xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, srovnatelné x xxxx&xxxxxx; informace. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx obsahuje xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx potřebují xx xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x jistého alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx x výkazu xxxxx x ztráty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx aktiv x xxxxx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx částí, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x na uvedené xxxxžxx:

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž se xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

x)	&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; dluhové x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, xxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)	&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; mimo jiné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx požádání x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

xxx)

„pohledávky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x a &xxxxxx;xxxůx, prodané investice, č&xxxxxx;xxxx dlužné od xxxx&xxxxxx;řů a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx jiné částky xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx vztahující xx x x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; částky splatné xx xxxxxx k x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx akcií x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondu x částky xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, výkonnostní xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, x xxxž xx&xxxxxx;xx xěxxx činnosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

xx)	„půjčky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; závazky“, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx dlužné xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx zajištění xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vypůjčených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x splatné xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

x)	„čistá xxxxxx&xxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx po xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2. Výkaz xxxxx x ztráty xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z následujících č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx uvedené xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

„výnosy“, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čisté xxxxxxx xxxxx během &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; k xěxxž xx&xxxxxx;xx získáním xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxů se xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xx xxxxxxxxů; výnosy xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx x podpoložky:

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxž xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

&xxxxx;

„výnosy x dividend“ x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dividend z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, jejichž xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

—	„výnosy x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxů x dluhových xxxxxxxx x peněžních xxxxxřxxxů, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx z xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x pronájmu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)	&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx výnos x xxxxxxx investičních nástrojů x xxx&xxxxxx;xů,

xxx)	&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; představuje x&xxxxxx;xxx x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;xů, x

xx)	&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné x&xxxxxx;xxxx z xxxxxxxů xx půjčené xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x němuž xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx nebo xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxxů xx nezahrnuje xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

—	&xxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx x souvislosti x investováním“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; poplatky poradcům xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, poplatky xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx. Pokud xxxx xxxx xxxxxxx významné, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx zvlášť,

—	&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; ztráta x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklou xřx xxxxxx&xxxxxx; investičních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx ztrátu xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo podílů;

c)	&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x mezi x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxxx.

3. Úprava, xxxxxxxxxxxx a terminologie ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx účetními xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x vyhovují xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům platným x místě, xxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx usazen. Řádkové xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxěxěxx nebo xxx&xxxxxx;&xxxxxx;řxxx, xxx splňovaly x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádkové xxxxžxx, xxxxxxx a xxxxxxxčxx xx vloží, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx pochopení xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx alternativního investičního xxxxx x rozvahy čx z výkazu xxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů z xxxxxx x formátu rozpisu xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx xx užitečné, xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx přílohy xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx rozbor xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x této x&xxxxxx;xěxxx x xxxxxxxxx x xxxxžx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xx této x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx položek musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě. Xxxx-xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx požadavků xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx účetního x&xxxxxx;xxx.

6. Úprava x xxxxxxxxxxx položek x xxxxxxx xxxx xx výkazu xxxxx x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx každé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxx xxxxxx, žx xx xxxx xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx; úprava xxxx xxxxxxxxxxx, například x xř&xxxxxx;xxxě, žx nová xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie vede x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, xxxx xxxxx xxěxx &xxxxxx;xxxxx vyžaduje &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x obsah a xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx IV, xxxxxxx xx do xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů x xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nestanoví xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx alespoň:

x)	xřxxxxx investičních čxxxxxx&xxxxxx; za xxx&xxxxxx; xxx nebo xxxxx&xxxxxx; x přehled xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxx&xxxxxx;;

b)	přehled x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx čx xxxxx&xxxxxx;;

c)	podstatné x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů uvedených x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx v &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx musí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx činností x x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a x&xxxxxx;ž popis xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x investičních xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x by xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; i xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx výsledků x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxx pochopení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xě jsou x xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pravidly xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxě, kde xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx usazen.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx ve xxx&xxxxxx;xě o čxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx zprávy čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rady čx investičních xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;xx obvykle xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě s účetní x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Podstatné xxěxx

1. Změna &xxxxxx;xxxx se považuje xx xxxxxxxxxx xx xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxxxžx xxxxxxxx značná xxxxxěxxxxxxxxx, žx jakmile xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; údaj xxxx&xxxxxx;, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; svou xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, že xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxx xx schopnost xxxxxxxxx xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx; investici xxxx xx se xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxů jednoho čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxx xxxxx.

2. K dosažení xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; správce xxěxx &xxxxxx;xxxů uvedených x článku 23 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; období xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx se xxxřxxňxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxxxčxě x xxxxxxx možného čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dopadu xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx fondu. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidel nestačí x xxxx, aby xxxxxxxxůx umožnil xxxxxxxx xxxxx xxěxx.

4. Jestliže &xxxxxx;xxxx, x kterých xx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 požaduje xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx zahrnuty x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx x jeho &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx fond čx xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; odměn

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů požadovaných x čl. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxřxxx&xxxxxx;, zda xx celková xxxěxx xxxxxxxx k jednomu x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)	x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců;

x)	x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx xx činností xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců;

x)	x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx celkové xxxěxx zaměstnanců xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, x xxxxxx&xxxxxx;x počtu xř&xxxxxx;xxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx za účetní xxxxx&xxxxxx; též xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx vyplacenou xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, je-li xxxxx &xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx se &xxxxxx;xxxx xx úrovni správce, xxxxxx se &xxxxxx;xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx-xx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Jako xxxč&xxxxxx;xx zveřejnění xx xxxxx popis, jak xxxx rozdělení údajů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxx odměňování xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. V xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x příloze XX xxěxxxxx 2011/61/EU správce xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; přijímá, xxx xxxxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xx řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; informování xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x čx. 23 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU xx předkládají xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem.

2. Při xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x xůxxxxxx xxxxxx nelikvidnosti x souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2011/61/XX, správce:

poskytne xřxxxxx jakýchkoli zavedených xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, včetně xxxx, xxx se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyčleněných aktiv (xxxx pockets), xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) nebo xxxxxx&xxxxxx;xx opatření, metodu xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; použitou na xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, a xxx xx na xxxx xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx xxxčxxxě x prospektem x nabídkovým xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x definovaným v čx. 1 odst. 5, xx vypočítá xxxx čxxx&xxxxxx; hodnota xěxxxx xxxxx podléhajících xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x dělená čxxxxx xxxxxxxx aktiv xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxx&xxxxxx;xxxx nová xxxxřxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x souladu x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;-xx xx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxů uvedených x čx. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 106 odst. 1;

x)	okamžitě xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě, že aktivují xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxxxx se rozhodnou xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

xxxxxxxx přehled x xxěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť xx jedná x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření, čx ne. Je-li xx xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx také xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxxxxxxxx určující, kdy xx xxxxxx&xxxxxx; správa xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx. Uvedou se xxxxěž xxx&xxxxxx;xxxx xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; čx jiná xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx), xxxx xxx&xxxxxx;xxxx ustanovení x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxřxx&xxxxxx; nebo xxxěxx&xxxxxx;xx dělení při xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx:

x)	xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, kterým xxxx je xxxx xx xxxx být xxxxxxxx;

x)	xxxxx meze xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem xxxx nebo xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx a xxxxx tyto xxxx xxx xxxxxx skutečně xřxxxxčxxx xxxx, popis xxxxxxxx&xxxxxx; a přijatých x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření;

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování investorů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak xx vyžadováno statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, nebo xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů řízení rizik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem x xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX obsahuje xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem x řízení rizik, xxxž xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond. X xř&xxxxxx;xxxě xxěxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěxx x xxx&xxxxxx;xx očekávaného xxxxxx na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování investorů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, nebo xxxčxxxě x xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2. Informace x změnách xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx právo xx xxxžxx&xxxxxx; zajištění nebo x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx:

xůxxxx&xxxxxx; x opravenou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, přičemž xx úroveň pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxůx dělená čxxxxx xxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)	povahu poskytnutých xx&xxxxxx;x na xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx záruk x

x)	xxxxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů služeb xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx k xxxxxxx x výše xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx o xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x podle xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x závazkové xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx zveřejní xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx a nabídkovým xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx správce xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx následující xxxxxxxxx:

x)	xxxxx&xxxxxx; nástroje, s xxxxž obchoduje, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x dalších xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx, na xxxxxx xxxěxxxxxx oblast x xxxěxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)	xxxx, jichž je čxxxxx xxxx xx xxxx&xxxxxx;xx aktivně xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; zahrnuje xxxx xxx&xxxxxx; jeho xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Informace xx xxxxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx x xxxxxxxěxx xxxxx xěx&xxxxxx;x po xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; uvedeného x odstavci 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxů, správce xůžx xxxx xxůxx xxxxxxxžxx x 15 xx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxxxx, a xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Unii, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx příslušným &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)	xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 xxxx. 5 xxxxxx nařízení x xůxxxxxx jejich nelikvidnosti x souladu x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x řízení xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tržního xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx rizik xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx rizika;

xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx zahrnující:

x)	xxxxxx investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xčxxxě xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)	xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx likvidity, včetně xxxxxxx aktiv xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx zpětného xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytnutého xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)	xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, obratu x x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

f)	x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; provedených x xxxxxxx s čl. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 jsou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx následovně:

xxxxxx xx xůx roku xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočtená xxxxx článku 2 xxxxxxě přesahují limit xxď 100 xxxxxxů XXX, nebo 500 xxxxxxů EUR xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 xxxx. 2 písm. x) x x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 xxxxxxxx XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který správce xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Xxxx;

xxxxxx za čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx 1 xxxxxxxx XXX, xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v Xxxx;

xxxxxx xx čtvrt xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x tomto xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. a), za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; 500 xxxxxxů XXX, xx xxxxxx k xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

jednou xx xxx xxx&xxxxxx;xxxx ve xxxxxx k jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxx&xxxxxx; v souladu x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxů za účelem x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4. Odchylně od xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx správce xxxxžxxxx xxx výkon xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů za xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx nebo č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xx, častěji.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx, xxž využívají x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 111 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx velké x&xxxxxx;řx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; x čl. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxň s xxxxxxxxxxx požadovanými x xxxxxxxx 2 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxřxxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 5 x souladu x xxx forma xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x v xř&xxxxxx;xxxx IV.

7. V xxxxxxx x čx. 42 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx jakýkoli xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Využívání pákového xxxxxx &xxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx ve xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU xx považuje situace, xxx expozice alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 8 tohoto nařízení xřxxx&xxxxxx;xxx třikrát jeho čxxxxx hodnotu xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx článku, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx informace x xxxxxxx s čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX příslušným xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 110 xxxx. 3 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Správci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 25 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Omezení xxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx stanovené v xxxxx článku xx xxxžxx&xxxxxx; k upřesnění xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx vykonávají xxxx pravomoc stanovit xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2. Při posuzování xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle čx. 7 xxxx. 3, čx. 15 xxxx. 4, čl. 24 odst. 4 xxxx 5 směrnice 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xx skupinou xxx&xxxxxx;xxů čx s xxx&xxxxxx;xx finančními xxxxxxxxxxx xůžx xřxxxěx x xůxxx systémového rizika xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx při xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň následující xxxxxxxx:

xxxxxxxxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xxxxxxx xůčx xxxxxůx plynoucích x finanční xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, do x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx xxůx vlastní &xxxxxx;čxx nebo xx&xxxxxx;xxx xxxxx, mohla xřxxxxxxxxxx xxx finanční instituci x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, rizika likvidity xxxx rizika xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

xxxxxxxxx, za xxxxž čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x jinými xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx vztahu x xxxxůx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx investuje, x xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx při xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, přispívají xxxx by xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx cen xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů či xxx&xxxxxx;xx xxxxx způsobem, xxxx&xxxxxx; ohrožuje životaschopnost xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx jiných xxxxx;

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx správce xx xxxxxx x xxxčxx&xxxxxx;xx fondu, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx kterých xxx&xxxxxx;xxx a xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx činnost, x pravděpodobné xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxž xx xxxxx xxxxxxx x xxxx, žx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx například velikost xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx několika xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx xxxxx na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, na xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; na xxx&xxxxxx; xxxx x xxxx, xxx xxxx xxxxxx zjištěna, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx v xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, rozsah nesouladu xxxxx a pasiv x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx cen xxxxx, xx xxxxž xxxx může xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pravidla xx xxxxxx ke xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čl. 34 xxxx. 1, čx. 35 xxxx. 2, čx. 36 xxxx. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čx. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 113

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o spolupráci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx všechny xxžx&xxxxxx; situace x xxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx VII xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx, xxx je xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, místo, xxx xx xxxxxx fond, x xx činnost xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3. Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pro xxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; práv xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx z XX x příslušnými xxx&xxxxxx;xx třetí xxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; doložku, xxxxxx se ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Unie xxxxžxx xx orgánu xxxxxxx ve třetí xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Evropskému xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx Evropské radě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxx to xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Mechanismy, nástroje x postupy

1. Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Unie xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; jejich &xxxxxx;xxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx nezbytné x xxxx, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx Unie mohly xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě, xx-xx xx xřxxx k xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů příslušného xxx&xxxxxx;xx Xxxx podle směrnice 2011/61/XX. Kontroly xx x&xxxxxx;xxě provádí přímo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxx příslušný orgán xřxx&xxxxxx; xxxě s xxxxx&xxxxxx; příslušného orgánu Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; mechanismy, nástroje x postupy nezbytné x tomu, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán třetí xxxě v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx platnými xxx xxx&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx příslušným orgánům Xxxx, je-li xx xřxxx x vymáhání xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů Xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřxxxxxů, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Ochrana &xxxxxx;xxxů

Xxxxxx x spolupráci xxxxxx&xxxxxx;, xxx údaje x xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxx xřxx&xxxxxx;x zemím xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 116

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných systémových xůxxxxxů činnosti xxx&xxxxxx;xxx

Xxx &xxxxxx;čxxx článku 53 xxěxxxxx 2011/61/XX si xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; za xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx xxxx xxxxxx xxx nimi xxxxx xxxxxx&xxxxxx; směrnice, xxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx jiných členských xx&xxxxxx;xů, Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx alespoň:

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 110, xx-xx xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x řešení možných xůxxxxxů čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx skupin xxx&xxxxxx;xxů pro xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; a pro ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; trhů, xx xxxxž správci xůxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; od xxx&xxxxxx;xů třetích zemí, xx-xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika;

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x) a x) a posouzení xxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxx činnosti xxxxxxx xxxx více xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx nebo xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x jejich xxx&xxxxxx;xě xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xůxxx systémového rizika xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, x riziku xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů nebo riziku xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxx xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

xxxxřxx&xxxxxx; přijatá, pokud čxxxxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů pod xxxxxxxx xxxx jednoho čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx správě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko nebo xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx v xxxxxxxx

Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xx vyhlášení v &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x věstníku Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx se xx 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;x xxxxxxx a xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx státech.

X Bruselu xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Komisi

Xxx&xxxxxx; Xxxxxx XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 174, 1.7.2011, s. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 145, 30.4.2004, x. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 302, 17.11.2009, s. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 177, 30.6.2006, s. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx o kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze dne 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x článku 122a xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 79, 20.3.2007, x. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, jsou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Minimální xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx xžxx xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Xůžx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx xx hodnota xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx započtení, xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxžxx&xxxxxx; x financování xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x hotovosti xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle definice x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a), expozici xxxxx vůči xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xůxčx&xxxxxx;x, xxx &xxxxxx;xěx xůžx být xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;x aktivem. Xxxxx nejsou xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx x peněžním xxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. a), xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx emitentovi xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx umožňují xřxx&xxxxxx;xx tuto pohledávku xx xxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xůxčxx.

Úrokové xxxxx: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x pomyslné xxxxxxx, prováděné v xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) xx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dohody. Platební xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx úrokových xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxěxx stranami &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx rozdílové smlouvy &xxxxx; xxxxxxxx druhé xxxxxě změnu x xxxě podkladového xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x xxěxxx xx cena xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx doby xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx skončení xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Stejně xx třeba xxxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; spready.

Xxxxxxx: xxxxxx xx xxxxxxx o xxxxx xxxx prodeji xxčxx&xxxxxx;xx množství xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx, xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Xxxxx veškerých výnosů: xxxx veškerých výnosů xx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx jedna xxxxxx (xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; výsledek referenčního xxxxxxxxx na druhou xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů). Celkový ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx příjmy x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů a &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenných xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxx: xxxxxxx xx individualizovaná xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě xxxxxx xxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů ke specifickému xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x datu xxxxxxx. Jednou stranou xxxxxxxx je xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; s &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx k xxxx vypořádání; xxxxxx xxxxxxx xx prodávající (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; s xxxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny. Uzavření xxxxxxxx xxxxxxx nevyžaduje xxxxxx poplatku. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xx xůžx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;.

Opce: opce xx dohoda, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, jenž xxxx&xxxxxx; poplatek (prémii), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; xxx xxxxxx xxxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx dohodnutou xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx) x xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx do xxxxxx xxxx. Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x xxxxxxx&xxxxxx; (xxx xxxxxx) xxxx. Expozice xxxxx vůči xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x na xxxx&xxxxxx; straně xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; a xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě se xůžx xxxxxx na xxxxxxxxxx prémii xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx uvedené xxxx, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx mezi xěxxxx xxěxx xxxxxx xx xxčxxx xxxx ekvivalent xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx (xxxxx opce měří xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva). Stejně xx xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x vloženým derivátům, xxxř. ve xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Strukturu je xřxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxx z derivátů.

10.

Repo xxxxxxx: x repo xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx protistraně provádějící xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchod, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, žx xx x budoucnosti xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx vzniknou &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a bude xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (de xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;), xxx x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx financování. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění“ xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx ponese xxxx; xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x následně xxxxxxxěxx xřx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x výnosy &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zůstávají xxxxx. Repo xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř xžxx xxxxx&xxxxxx; použití x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, jelikož xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx je v x&xxxxxx;xxx transakce xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx zajištění xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx jako xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx xxxx dohody x x&xxxxxx;xůxčxx akcií, xxx&xxxxxx; být x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx plná xxžx&xxxxxx; xxxxxxx zajištění. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchody: x této xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond „kupuje“ xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; repo xxxxxx, x souhlasí x tím, že xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Fondy xxxx transakce xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx získaly x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx typický pro xxxěžx&xxxxxx; xxx, a &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; proto žádná xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x xxxx xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xx. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx. Xx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;, aby xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, a x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx plná xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx zakoupených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x protistrany, x xxxxxxxx fondu vůči xxxxxx xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů zapůjčí xx dohodnutý poplatek xxxx&xxxxxx; papír protistraně xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xůxčxxx xx xxxx&xxxxxx; fyzické xxxxxxxxx xxxxxxx na xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx dodá hotovostní xxxx nehotovostní zajištění. Xx vzniku xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx, pouze xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx použito x x&xxxxxx;xxx xxxx obchodu xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, musí x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; tržní xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx xx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx vzniku xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x se xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Xxxxxxxxx x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: alternativní investiční xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x výpůjčkou cenných xxx&xxxxxx;xů xx xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; cenný xxx&xxxxxx;x. Xxxx poté xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx; xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; nyní xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx pozici. Xxxxěž xx zvýší expozice xxxxx xůčx xxxxxx, x to v xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx z xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx; X rozsahu, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; hotovost, dochází xx xxxxxx dodatečné xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx ochranu (xxxxxxx xxx&xxxxxx; krytí) x xř&xxxxxx;xxxě, že referenční xxxxxxx xxxžx xxxx x xěx xxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx podkladových xxxxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání, podle xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx představuje xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx podkladového xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

XXXXXXX XX

Xxxxxxxx převodu xxx xxxxxxxxxx nástroje

Na xxxx uvedený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx použijí xxxxxxxxxxx xxxxxxxx převodu:

Futures

— Dluhopisové xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx doručitelného xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy

— Akciové xxxxxxx: počet smluv * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * tržní xxxx podkladové xxxxxxx xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx futures: počet xxxxx * pomyslná xxxxxxxx smlouvy * xxxxxx xxxxxx

Xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxxx/xxxxxxx prodejní a xxxxx opce)

— Jednoduché xxxx xx dluhopisy: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisu * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx: počet xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladové xxxxxxx xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx měnové xxxx: xxxxxxxx smluvní xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx: počet xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx na xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy * xxxxx cena xxxxxxxxxxxx aktiva * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxxx swapu xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx úrokové x xxxxxxxx xxxxx x xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx swapy: xxxxxxxx xxxxxxx měnového xxxxxxxx (segmentů)

— Swapy xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx výnosů: xxxxxxxxxx tržní hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tržní hodnota xxxx xxxxxxxx swapu xxxxxxxxx výnosů

— Swapy úvěrového xxxxxxx xx xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx ochrany— xxxxx xxxxxxx podkladového referenčního xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx toho, xxxxx xx xxxxx

xxxxxxxx xxxxxxx— tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

x)	Xxxxxxxx —&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů) — Dohody x xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxxxxxxx indexu xxxx indexy, xxxxx xx svého xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xx xxxx uvedený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx dluhopisy: xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx referenčních nástrojů * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx cenné xxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * delta

Seznam xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx derivátů se xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Rozdílové xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx (xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx obchodovat xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (nebo xxxxxxx) xxxxxxxxxx proti xxxxxxxx xxxxxxxxxxx volatilitě. X tržní xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxx) a xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx volatilitou. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx takto:

Vega nominál xxxxxxxxx teoretické měřítko xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx x 1&xxxx;% xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx být xxxxx xxx xxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxx xxxx nicméně xxxxxxxxxxx xxxxxx krátkého xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxx xxxxx smlouvu x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * min [(aktuální) xxxxxxx stropu xxxxxxxxxx2] (xx xxxxxxx volatility)

kde: (xxxxxxxx) rozptylt je xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxxxx se xx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx:

—	Xxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) volatilitat (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

—	Xxxx xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx] (xx xxxxxxx volatility)

kde (xxxxxxxx) volatilita t xx xxxxxx realizované x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

4.	Xxxxxxxxx xxxx (xxxxxxx (xxxxx-xx xxxxx-xxx) xxxxxxx) xxxxx smluv * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladové kmenové xxxxx * xxxxx

PŘÍLOHA III

Pravidla pro xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx

Xxxxxxx xxxxxxx se převede xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx každého xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx jeho xxxx trvání xxxxxx xxxxxxx xxxxx trvání xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—	xxxx trvání XXX xx doba xxxxxx (xxxxxxxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx derivátového xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx sazby) úrokového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—	xxxx xxxxxx xxx xx v xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxx xx v xxxxxxx x dobou trvání xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx,

—	XXxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx II.

U xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx vypočítaných podle xxxxxxxx 1 se xxxxxxx xxxxxxx takto:

Každý xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx přidělí xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx splatnosti:

Rozsahy xxxxxxxxxx

1.	0 až 2 xxxx

2.	2 až 7 xxx

3.	7 xx 15 xxx

4.	&xx;&xxxx;15 xxx

x)	Xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx rozsahu xxxxxxxxxx. Xxxxxx uvedené dlouhé xxxxxx, u xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxx byl xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx rozsahem xxxxxxxxxx xx částky xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx dlouhé (xxxx xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x), xxx niž xxxxx xxxxxxxx netting, x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx splatnosti (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx netting.

Počínaje nejkratším xxxxxxxx splatnosti xx xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx provedením xxxxxxxx xxxxxx zbývající xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx i), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), xxx xxx xxxxx proveden xxxxxxx.

x)	Xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxx zbývajícími dlouhými x krátkými xxxxxxxx xxxx nejvzdálenějších xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx hodnot:

—	0 % částky xx xxxxxxxxxxx nettingu xxx každý xxxxxx xxxxxxxxxx,

—	40&xxxx;% částek xx xxxxxxxxxxx nettingu xxxx xxxxx sousedními xxxxxxx xxxxxxxxxx (i) a (x + 1),

—	75&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti xxxxxxxxxx xxxxx rozsahem xxxxxxxxxx, xx. xxxxxxx xxxxxxxxxx (i) x (x + 2)

—	100&xxxx;% xxxxxx se zohledněním xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, x

—	100&xxxx;% zbývajících pozic, x xxxxx xxxxx xxxxxxxx netting.

XŘ&Xxxxxx;XXXX XX

Vzory pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv: správce

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx specifické xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty

(čl. 3 xxxx. 3 písm. x) a čx. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

		Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj	Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx	Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx		Čxxxx&xxxxxx; nejvýznamnější trh/nástroj	X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx
1	Hlavní xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxž xxxxxxxx			&xxxx;		&xxxx;	&xxxx;
2	Hlavní x&xxxxxx;xxxxxx, x nimiž xxxxxxxxx jménem alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxž xxxxxxxx	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;		&xxxx;	&xxxx;
3	Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx x&xxxxxx;xxxxx spravované xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 2	X základní xěxě (xxxxx je xxx x&xxxxxx;xxxxx alternativní investiční xxxxx stejná)			v XXX
&xxxx;	Uveďte &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x jurisdikci trhů

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx všech alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje

poskytne xx xx vyžádání ke xxxxx každého čxxxxxxx&xxxxxx;

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu	Xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx						Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;	Xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (hedgeový xxxx, xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, fond xxxxů, jiný fond (1))	Čistá xxxxxxx xxxxx	Unijní fond: Xxx/xx
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž mají x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Druh &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; fond: xxx/xx

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; název x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

Případné

identifikační x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx zřízení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

(Právní x&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Základní xěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx)

&xxxx;

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Xxxxxxx&xxxxxx; fond

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond

Xxxx xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxx investičních xxxxxxxx&xxxxxx;

(Xxxďxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx k xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx).

&xxxx;

Xxxďxx strategii, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Xxx&xxxxxx;x xx čxxx&xxxxxx; hodnotě aktiv

(%)

a) strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

Uveďte xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Akcie: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx trhu

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxx&xxxxxx;xx příjmu

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž volatility

Na x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: riziková/fúzová xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx základě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&Xxxxxx;xěx: půjčování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; aktivy

Makro

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: základní

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: kvantitativní

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xx strategiemi

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Uveďte strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

Rizikový xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Mezaninový xxxxx&xxxxxx;x

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; strategie xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; strategie, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Nebytové nemovitosti

Průmyslové xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx strategiemi

Jiná nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx fondů

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx fondu xxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxx&xxxxxx; xxxx xxxxů

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Uveďte &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

Komoditní xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; fond

Fond x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx a nejvýznamnější xxxxxxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxx/x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 3 xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Druhý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Geografické zaměření

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; rozpis xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx

&xxxx;

Xxxx x Tichomoří (xxxxě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx)

&xxxx;

Evropa (EHP)

&xxxx;

Xxxxxx (xxxxě XXX)

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx regionů

&xxxx;

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx k xxxx xxx&xxxxxx;xx (s xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Název/popis aktiva/závazku

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

10.

&xxxx;

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx koncentrací xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

X&xxxxxx;xxx/xxxxx trhu

Hodnota xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx (vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx relevantní)

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; velikost xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx jednu xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; střední trh

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; trh

Vysoká xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; tržní kapitalizace (xxxx xxx)

&xxxx;

Hlavní trhy, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond obchoduje

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; expozicí xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu x xxxxxx největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

Uveďte x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx xx xřxx&xxxxxx; největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

Xxxďxx xřxxxxžx&xxxxxx; procentní podíl xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; největší xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek/akcií xxxxx x oběhu; použijte xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx známi x xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

Rozpis xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx xxxxxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x dispozici, xxxďxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (podle xxxxxxxx xx xxěxxxxx 2004/39/XX (xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; MiFID):

&xxxxx;

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx:

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jež xxx&xxxxxx; být poskytnuty xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Identifikace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: xxx/xx

Správce fondu

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měna xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Spravovaná xxxxxx xxxxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Jurisdikce xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x jednotlivé xxxxxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x xxxxž obchoduje, x hlavní xxxxxxxxx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx investoval:

&xxxx;

x)	xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

Dlouhá xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty

&xxxx;

X xxxx:

Vkladové xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů)

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Nekotované xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

Státní xxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x dobou xx xxxxxxxxxx do 1 xxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx zemí XX x xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

Dluhopisy xxx&xxxxxx; xxxx X10 x xxxxx do splatnosti xx 1 xxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; mimo G10 x dobou xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

Z xxxx:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

Úvěry

&xxxx;

X xxxx:

&Xxxxxx;xěxx s x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

&xxxx;

Strukturované/sekuritizované xxxxxxxx

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; hypotečním &xxxxxx;xěxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx – RMBS

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx – CMBS

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; hypotečním &xxxxxx;xěxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Agency XXX)

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx &xxxxx; CDO/CLO

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Produkt xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx &xxxxx; ETP

&xxxx;

Jiný

&xxxx;

deriváty

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Z toho:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Deriváty s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Swapy &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; CDS

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX na xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

CDS xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy na xxxxx jméno

&xxxx;

Ostatní CDS xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání)

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

Z toho:

energetické

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxxx;

xxxx

&xxxx;

&xxxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

—

xxxxxxx

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

z xxxx: zlato

&xxxx;

Jiné komodity

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxxx;

xxůxxxxxx&xxxxxx; kovy

&xxxx;

&xxxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;řxxx

&xxxx;

&xxxxx;

Zemědělské xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

x)	fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: nemovitosti

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Nebytové xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x sběratelské xřxxxěxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

d)	xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; provozovaných/spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx peněžního xxxx x xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hotovost

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; ETF

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxx obchodované xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxx x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx xěxxx xěx&xxxxxx;xů, xx něž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

x)	cenné xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx x peněžní xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; akcie

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; akcie

&xxxx;

Korporátní xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Investiční stupeň

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxxx členských států XX

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxčxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

deriváty

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; hodnota

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (pro &xxxxxx;čxxx investování)

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

Komoditní xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

x)	fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

e)	xxxxxx&xxxxxx; třídy xxxxx

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx vůči xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; dlouhá x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota expozic xxxxx riziku (xřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

XXX

&xxxx;

XXX

&xxxx;

XXX

&xxxx;

EUR

&xxxx;

GBP

&xxxx;

XXX

&xxxx;

JPY

&xxxx;

USD

&xxxx;

Jiná

&xxxx;

Typická xxxxxxxx obchodu/pozice

(Vyplňte xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx převažující xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

(< 5 mil. XXX)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25&xxxx;xxx. XXX)

Nižší xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 až 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx (150 až 500&xxxx;xxx. EUR)

Xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxx cap)

(500 mil. xž 1 mld. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx cap)

(1 xxx. EUR x xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (viz čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx Xxxxxx 83/349/XXX (Úř. xěxx. L 193, 18.7.1983, x. 1))

(Xxxxňxx xxxx otázku, pokud xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx xxžxxx xxxxxčxxxx, x níž má xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vliv xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx 83/349/XXX; xxxxx žádná xxxxxxxxxx, ponechte xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx práv

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (v %)

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx (Xxx Equity Delta)

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

Xxx CS01:

&xxxx;

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; tržní hodnotou) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

&xxxx;

Xx regulované burze

&xxxx;

Na xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu

&xxxx;

b)	odhadovaný xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (vyjádřený xxxxxxx xxxxxxů) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx derivátových transakcí: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodovány)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxů: (ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

Xxxxxxx zajištění x xxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxx, kterou alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxžxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx formě xxxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxxů

&xxxx;

x)	Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; složeného xx formě jiných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xxxxě xxxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

x)	Xxxxxxx jiného xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x úvěrové xxxxxxx (včetně xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxů x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

X částky xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, kterou xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx protistranám: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx znovu xxxxxxxx xxxx zajištění?

&xxxx;

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx expozic ve xxxxxx k xxxxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx protistran)

&xxxx;

a)	Xxxďxx xěx protistran, ve xxxxxx x nimž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čistou &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx vzniklou xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, měřenou xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx 1

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

x)	Xxxďxx pět xxxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; ve xxxxxx k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx tržním oceněním, xěřxxxx xxxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx fondu

X&xxxxxx;xxx

Celková expozice

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; clearing xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x centrálních protistran xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

&xxxx;

x)	Vypořádal alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, za xěž xx podává xxx&xxxxxx;xx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx?

Xxx

Xx (xřxxxxčxx zbytek otázky x xxxxxčxxxx otázkou č. 21)

&xxxx;

b)	Xxxxx jste x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, uveďte xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx (xxxxx čxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x xxžxx&xxxxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 2 (pokud xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 3 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x hlediska xxxxxxxxx

Povaha xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx likvidity

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxx xx:

&xxxx;

1 xxx xxxx méně

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 dnů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx než 365 xxů

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Povaha xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx investora x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx), xxxx&xxxxxx; xxx odkoupit do:

&xxxx;

1 xxx nebo x&xxxxxx;xě

2–7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 dnů

více xxž 365 xxů

&xxxx;

Výplaty xxxxxxxxů

&xxxx;

a)	Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxůx v x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; odkup?

Ano

&xxxx;

b)	Xxx čxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; odkup od xxxxxxxxů (x případě x&xxxxxx;xx tříd akcií xxxx podílových jednotek xxxďxx největší xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; podle čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx)?

[xxxxxxx jednu xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx se

&xxxx;

x)	Xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; lhůta xxx xxěxx&xxxxxx; odkup xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (ve xxxxx)? (v xř&xxxxxx;xxxě více tříd xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)

&xxxx;

x)	Xxxxx xxů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; bez možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx period) (x případě více xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)?

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

a)	Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx je x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx)

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x xůxxxxxx xxxxxx nelikvidnosti xxxxx čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v otázce 25 x&xxxxxx;xx. x)

&xxxx;

Zvláštní xxxxřxx&xxxxxx; jako % čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx, jimž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxx xx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx (xxxř. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dopisu xxxxxxxxxxx) x o nichž xx xxxxx x xxxxxxx s čx. 23 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx investory xx xxxxx?

(Xxx xxxx xx)

&xxxx;

d)	Xxxxx xxxx v x&xxxxxx;xxxxx x) odpověděli &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx:

&xxxx;

týkajících xx odlišného informování/podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

&xxxx;

týkajících se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxxxx

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jiné, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů (xxxx procentní xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx x xx to xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx celkovou č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx x xxčxxxxx&xxxxxx;xx, přislíbených i xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx linek x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

x)	Xxxxěxxx částku xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxx níže uvedená xxxxx&xxxxxx; xxxxx nejdelšího xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

1 den nebo x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 dnů

181&xxxxx;365 xxů

více xxž 365 dnů

&xxxx;

4. Riziko x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx makléře:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxx složené marže

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx finančních, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním investičním xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

a)	xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

x)	xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika x xxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx pozic

&xxxx;

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

a)	Xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx nebo vnitřní x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx poplatků xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Čxxx&xxxxxx; návratnost xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx během xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv (x %, čistá x&xxxxxx;xx xxxxxxxů za xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

…

&xxxx;

…

&xxxx;

Poslední měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Změna čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx období podávání xxx&xxxxxx;x (v %, xčxxxě xxxxx upisování x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

e)	Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x základní xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Uveďte x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x každou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;x průběžně ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, mimo xxx&xxxxxx; x pomocí xxxxx&xxxxxx;xx zátěžových testů;] (xxxx&xxxxxx; text)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Uveďte x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx běžných x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx likvidity, xxxx&xxxxxx; xxx umožní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x na xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; riziko xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (volný text)

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě fondu.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

(čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Vykazované údaje

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx znovu xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

Xxxxxxx výpůjček xxxxxxxxx xxxx cenných papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx vložených xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx obchodované xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx bez xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

&xxxx;

Xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Druhý největší:

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; největší:

&xxxx;

Pátý největší:

&xxxx;

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx krátké xxxxxx

&xxxx;

Hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx kontrolovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx podle xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

&xxxxxx;

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx:

x)	Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

x)	závazková xxxxxx

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x základní xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X &xxxxx;xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxxů xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu. Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.