Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 937 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX X XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č. 231/2013

ze xxx 19. xxxxxxxx 2012,

xxxx&xxxxxx;x xx xxxxňxxx směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2011/61/XX, pokud xxx x x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx, depozitáře, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, transparentnost x xxxxxx

(Xxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)

XXXXXXX&Xxxxxx; KOMISE,

x xxxxxxx xx Xxxxxxx x fungování Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,

x xxxxxxx xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/EU xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a x xxěxě xxěxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (ES) č. 1060/2009 x (XX) č. 1095/2010 (1), a xxxx&xxxxxx;xx xx čl. 3 xxxx. 6, čx. 4 xxxx. 3, čx. 9 xxxx. 9, čx. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čx. 15 xxxx. 5, čl. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čl. 18 odst. 2, čx. 19 xxxx. 11, čx. 20 xxxx. 7, čl. 21 xxxx. 17, čx. 22 odst. 4, čl. 23 xxxx. 6, čx. 24 xxxx. 6, čx. 25 xxxx. 9, čx. 34 xxxx. 2, čx. 35 odst. 11, čx. 36 xxxx. 3, čl. 37 xxxx. 15, čx. 40 xxxx. 11, čx. 42 xxxx. 3 a čl. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; směrnice,

x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx Evropské xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

xxxxxxxx x xěxxx xůxxxůx:

(1)

Směrnice 2011/61/XX xxxxňxxx Komisi x xřxxxx&xxxxxx; xxxů x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů alternativních investičních xxxxů (x&xxxxxx;xx xxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), včetně řízení xxxxxx x likvidity, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů na &xxxxxx;xxxx x povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx se xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tato xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxxx xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx směrnicí 2011/61/XX, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx účinně xxxx&xxxxxx;xěx. Ustanovení xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, jelikož xx zabývají povolováním, xxxxxxxx a transparentností xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; spravují, xř&xxxxxx;xxxxě nabízejí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx v Xxxx, xřxčxxž se xxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; aspekty xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ní. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx x xxxxxxxx současně, a xxxxxxěx&xxxxxx; komplexního xxxxxxx x jednoduchého xř&xxxxxx;xxxxx x xxx xxxx&xxxxxx;x, xx něž se xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxxů, kteří xxxxxx xxxxxxxxx Xxxx, xx žádoucí xxřxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx požadované xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX do xxxxx&xxxxxx;xx nařízení.

(2)

Je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xů xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx trhu x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty pro xxxx účastníky, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů a ostatních x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxžx&xxxxxx; rámec xxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; možnou x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; soutěže x společného xřxxěřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. Xxxxě xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx xxxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx pravidel x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů XXX, která xxxx xx své xxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, a xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx. Použitím xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx dále zamezí xxxžxěx&xxxxxx; xřx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/EU x čxxxxx&xxxxxx;xx státech.

(3)

Vzhledem x xxxx, žx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu“ x &xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xx důležité vyjasnit x&xxxxxx;xxxx těchto pojmů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, že ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xůžx x&xxxxxx;x xxxžxx x čxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž toto nařízení xxxxěž zavádí pojem &xxxxx;xxxxxx dohledu“, měla xx xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, že se xxxx&xxxxxx; o xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řídící xxxxxx &xxxxx; pro xř&xxxxxx;xxx, žx xx funkce xxxxxxx x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx společností xxxěxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx xřxxxě, jaké xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Směrnice 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; režim xxx správce, kteří xxxxxxx&xxxxxx; portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; spravovaná aktiva xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prahové xxxxxxx. Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě specifikovat, xxx xx xx měla xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. X x&xxxxxx;xx souvislosti x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxx, xxxxě xxčxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx nejsou xx x&xxxxxx;xxčxx zahrnuta, xxxxxxxx, xxx by xx xěxx oceňovat xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x stanovit pravidla xxx zacházení x xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx spravovanými xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx musí x&xxxxxx;x prováděn xxxxxxň xxxxxx xxčxě za xxxžxx&xxxxxx; aktuálních xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx by xxxxx xěxx být xxčxxx xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů předcházejících xxxx x&xxxxxx;xxčxx celkové hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx možná xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx xxxx.

(6)

Aby se xxxxxxxxx, žx xx xxx&xxxxxx;xxx zachová způsobilost xxxž&xxxxxx;xxx mírnějšího xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX, xěx by xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů x xůxx&xxxxxx; třídy xxxxx, do nichž xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx potřeby xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxž nesplňuje xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xěx by xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů požádat x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx x&xxxxxx;xx x pohybu xxx xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx dochází xěxxx xxx&xxxxxx;xx kalendářního roku xxxxx příležitostně x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; za xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx by mít xxx&xxxxxx;xxx povinnost žádat x povolení. V xxxxx&xxxxxx;xx případech by xxx&xxxxxx;xxx xěx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; prahové xxxxxxx x vysvětlit, xxxč xx xxxxžxxx za xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx nelze xxxxžxxxx xx xxčxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx xxxx, žx xx xxxxxxx xxčxxx&xxxxxx;, xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx očekávané xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; odkupy, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čerpání x rozdělení xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx do xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěx xxxxxxxxx předpokládané xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx použité správci x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxřxxxxxxx ani xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx však xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxěřxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx x sledování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; případů, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx dočasně xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou prahovou xxxxxxx, x xěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x x těmto &xxxxxx;xxxůx xx vyžádání xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; mírnějšího xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/XX poskytli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x xxxě xxxxxxxxxx aktuální xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nabídkové xxxxxxxxx odrážející xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx související x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x dokumentu xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xůžx xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx xxxxů soukromého nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxx&xxxxxx; čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x s xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investory.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxž&xxxxxx; xxxxx xxxxx v xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx, by xxxěx x&xxxxxx;x považován xx fond využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx x nabytí těchto xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xůxčxx. Xxxxx tento xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx indexu, xěx by x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce zajistit xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx použitého x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxx; x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;.

(12)

X x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx informací pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x úplného xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx by xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x investorům xxxxxxxx&xxxxxx;xx informace o xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x závazkové xxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxx správci xx xxxxx xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku za xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Metoda xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxx xxxxxxxx expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metoda xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx do xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; obě xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x kombinovány. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, v níž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; celková xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou, může xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxx to xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby jakékoli xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx bylo ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx, xůžx Xxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxčx&xxxxxx; x nepovinné xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx výpočtu expozice xůčx riziku xx xx xxč&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x zahrnuty xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xčxxxě krátkých x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů, půjček, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xxxx jiné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx, xxx xxxx x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx přítomna xxxxxx x odměny xxxxx xxxx závazků, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čistou xxxxxxx aktiv.

(14)

Xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx uzavřené alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx by xěxx být vyloučeny, xxxxx xxxx dočasné, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxů x xxxx xxxx xxxě xxxxxxx. Revolvingové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; nástroje xx xxxěxx x&xxxxxx;x považovány xx xxčxxx&xxxxxx;.

(15)

Xxxxě x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xx všichni správci xěxx xxxx&xxxxxx;xěx výpočet xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond investuje xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx jiných xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; deriváty xx xx xxčxx&xxxxxx;xx podmínek xxxěxx x&xxxxxx;x převáděny xx rovnocennou pozici x podkladových xxxxxxxx, xxxxxxž expozice vůči xxxxxx xěxxxx xxxx xxxxxxxx se vzájemně xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx xx xxxx tak x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx do určitého xxxxxx a drží xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx uvedeného xxxxxx xxxxxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx indexu – xx xx mělo xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě expozice xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx v xxxxxxxxx, x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx nezávisela xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx prvního xxxxxx.

(16)

Xřx výpočtu expozice xůčx riziku podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody deriváty, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Proto xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx investuje do xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pozici xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx by xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; investici xx akciových xxxxxů, x indexová futures xx se xxxxx xxxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku.

(17)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice vůči xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by správci xěxx x&xxxxxx;x možnost xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(18)

Xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xx měl x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x striktně, xxxžx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; správce xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx xxxx xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxů vydané xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx účely xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx je zajistit, xxx xx xxxxx x &xxxxxx;xxxx pouze xxxxxxx, které xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; žádné xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; riziko. Xxxxxxxxx xxxxxxů, xxxxxxž cílem xx generovat x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx rizik a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xx xx xxxěxx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic, stejně xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, jejichž cílem xx generovat výnos xxxžxx&xxxxxx;x cenových rozdílů xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xx stejným xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxx různou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; investice xx xxxxxxxxx x xxxxxxx splatností s &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx portfolia (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) xx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxňxxx kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx významná xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx portfolia xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu, xxx xx složení xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; složení xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xxxx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; s výnosem xxxxxx akciového trhu x xxx krátká xxxxxx na future xx indexu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxžňxxx xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; obecného tržního xxxxxx spojeného x xxxxxx&xxxxxx;x portfoliem a xxxxxxxxx&xxxxxx; riziko xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx například xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (beta-hedging) řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx xx specifické xxxxxx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx měla x&xxxxxx;x považována xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; dlouhé xxxxxx xx xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x swapu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxx úrokovou xxxxxx rovnající xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx;, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxxxx xxxx v x&xxxxxx;xxxě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Praxe xřx správě portfolia, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx je xxxxxxxxxxx xxxxxx dané xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx akcii, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xxxxě x x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx zajištění. Přestože xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxxx xx zaujetí xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; třídě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx; akcie. Xxxěxx by xxxxx x&xxxxxx;x považována za xxxxxxxxxxx zajištění, xxx xx uveden x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxžxx xxxxxxx xxxx koše xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; investice xx uvedeného xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; x xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx pozicí xx xxxxxx na xxxxxx akciového xxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; strategie xxx&xxxxxx; kompenzovat významná xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxx kompenzovat xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxžxx hodnotu xxxx. Xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; může xxxxxxxxx nad xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx ke ztrátám xx úrovni xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Z xxxxxx xůxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx mechanismus xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(24)

Strategie x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx je xxxxxxxxx kombinující xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx jiných xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (tržní xxxxxx) xxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx výsledky xxxx xxxxxx akcií. Xxxxxxě xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx xx ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, jejímž cílem xx zajistit dlouhou xxxxxx xx akciích xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x úvěrového xxxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx, x proto xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx by při xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx, xěx xxxxžxxxx xxxxx&xxxxxx; zásady, xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx; podstaty xxxxxxxxx xxxxx její xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx jde x xxxx xxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx zvážit, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx rizika x xxxěxx příslušných xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x nebo xx xx ponechává. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxěž xěx v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x stanovit xxžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; závazky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž xxxxx závazkové xxxxxx se úrokové xxxxx s xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; za xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, kteří x xxxxxxx se xxxx xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, mohou xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxx vzali x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx splatnosti &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Při xxxxxxxx&xxxxxx; své xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by správce xěx být schopen xxxxxxxxx míru &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a následně xxčxx xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Správce xx xěx xřx x&xxxxxx;xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx předem xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx odchýlí xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; doby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěxx xx xx xxxxxxxxx považovat xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic na xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, jak xx xxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx dlouhých xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xůxx&xxxxxx; úrokové xxxxx. Lhůty xxxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx prahové xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx jsou xxx xxxx, xxxx let x 15 xxx. X rámci xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx splatnosti xx xěxx x&xxxxxx;x umožněny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxěxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx splatnosti xx xěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx č&xxxxxx;xxxčxě. Na xxxxxx, xxž xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxěxx sankce xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x procentních xxx&xxxxxx;xů vycházejících x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx xxxx, xěx xxx, deset xxx x 30 let &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Č&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx rozdíl xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;x větší xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx, a xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxx xxx&xxxxxx; zvýšit.

(30)

Xxxxxx, jejichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx podstatně xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxž modifikovaná xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x plné xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx. Xxxěxx xx xxxx x&xxxxxx;x xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx krátkou xxxxxx x 18měsíční xxxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x 10xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; (x rozsahu xxxxxxxxxx 3), xxxxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxx xxxx xxx.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx mechanismy zajištění. Xxxxx&xxxxxx;xx zahrnuté v xěxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; vyloučeny x x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xx xěxx x xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx přesný x&xxxxxx;xxčxx. Neměly xx xxx výpočet zajištění xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx pravidla xxx xxxž&xxxxxx;x pro xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrokových xxxxx&xxxxxx;xů xx xxxxxx rovnocenné xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx čxxxxxxx byla xřxxěřxxě xxxxx buď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx nebo pojištěním xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ustanovení xx nezbytné xxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx plynoucích xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xxxx povolání xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx určit xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxxxx xxxxxx možné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xčxxxě &xxxxxx;xxxx xxxx ztrát xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, které xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx, xxxx xěž patří ředitelé, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxx zaměstnanci xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx dalším xxxěřxx&xxxxxx;x x správce xx xěx xxxxxxxx řádné xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se třetích xxxx, za něž xxxx právní xxxxxěxxxxx.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; specifikace by xěx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxxx příkladů. Xxxxx xxxxxx xx xěx xxxxxxxxx širokou &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; vzniklých nedbalostí, xxxxxx nebo opomenutím, xxxx je ztráta xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx, vědomé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxxx porušení xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxěž xx xěx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů vnitřní xxxxxxxx. Škoda xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx;x xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xůčx investici, x x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx &xxxxxx;xx x xxxxxx, xx zavdala xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x měla xx x&xxxxxx;x xřxxěřxxě xxxxx. Neměly by x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklé xxxxx, žx xxxxxxxxx ztratila xxxxxxx x xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx. Xxxxxx by xěx rovněž xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě provedená xxxxěx&xxxxxx;, xxž xx třeba xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x odpovídající xxxx v přenesené xxxxxxxxx.

(34)

X souladu xx xx&xxxxxx;xx povinnostmi ohledně ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx mít ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; kontroly xxx xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx v x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povaze, rozsahu x složitosti jejich xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti. Xxxx xxxxxxx x procedury xx měly x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x sloužící &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu x xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x x pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx minimální xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxčxx&xxxxxx; vhodné &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Tyto xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěx správce xxčxx xxxx specifický xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx součet absolutní xxxxxxx veškerých aktiv x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, bez xxxxxx na to, xxx byla xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů xxxxxxxxů. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx xx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx, jelikož xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx cenu xxxxxxxxx. Xxxxxxž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž krytí xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx xx xx xxxx xxx xůxx&xxxxxx; nástroje xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx krytí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; vztahovat xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíly.

(36)

Xxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě krylo xxx&xxxxxx;xx vzniklé x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x sjednáno x xxxx&xxxxxx;ťxxxx oprávněné x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx x XX x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx jsou xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx takové xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xx základě xx&xxxxxx;xx Xxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva.

(37)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřx koncipování vhodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání xx xěxx x&xxxxxx;x možné, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, že xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx jakékoli xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xřxxxx definovanou č&xxxxxx;xxxx (xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx xx taková xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx dohodnuta, xěx xx správce xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; výši xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx má xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Takový xxxxx&xxxxxx;x xx měl xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistit xxxxx čl. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xěxx být x x&xxxxxx;xxxě revidována nejméně xxxxxx xxčxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; sledování xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxx identifikován x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx navíc xůžx xx&xxxxxx;žxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jeho xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x přiměřenosti xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx xxxxxxxxů a integrity xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěxx uplatňovat xxxxx&xxxxxx; postupy a xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; nebo &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxx;. Market xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx na výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx v koupi x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek fondu xěxxx několika xxů, č&xxxxxx;xž xx využívá xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv. Late xxxxxxx je xxxxžxx xx umisťování pokynů xx xxxxx xxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx podílových xxxxxxxx alternativních investičních xxxxů xx určené xxůxě pro rozhodnutí, xxx xxxxžxx&xxxxxx; cena xx však cenou x momentu pro xxxxxxxxx&xxxxxx;. Obě tyto xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx poškozují x&xxxxxx;xxx dlouhodobých xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxžx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx xx xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxxx xxxxxxxřx nesli xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

(40)

X xxxxxxx x přístupem xxxxxňxxxx&xxxxxx;x xx správce SKIPCP xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;čx při výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xěxx by mít ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxxě x omezeními xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxx&xxxxxx;xx x provádět x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Tyto postupy x xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x aktualizovány. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx druhů xxxxx x xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxž&xxxxxx;&xxxxxx; likviditou, jako xxxx nemovitosti xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx se xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx x na x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx provádí před xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx, by xěxx být ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x finančním xx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;x x s xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx dokumentaci x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; analýzy xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, aby správci xxxxxxx x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, by xx xěx xxxxxxxx, x xxxxx správce xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléře nebo xxxxxxxxxxx. Správce by xěx vybrat x xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jsou xxxxxčxě zdraví a xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx. V zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; řádné xxxxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů je xůxxžxx&xxxxxx; objasnit, že xxxx&xxxxxx;x z xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančního xxxxx&xxxxxx; xx to, xxx hlavní xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obezřetnostním xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, včetně xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxxxxx, x účinnému dohledu.

(42)

X xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx jednali čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxřxčxxx dovedností, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxx členy ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo vrcholného xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xěxx xxxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a zkušenostmi xxx výkon xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxxx&xxxxxx;xx xx xěxx chápat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx Komise x xxx&xxxxxx;xě x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) by xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx x&xxxxxx;xxxx svých xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž věnovat dostatečný čxx x xxxxxx čxxxxě, bezúhonně x xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx mimo jiné &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)

X x&xxxxxx;xxx zajistit ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx správci xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx dovednostmi, xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů, xxž xxxx xxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; poskytují xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; dodržovat xxxxxxxx xxx materiální xxxxxxx stanovená xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/XX ze xxx 10. xxxxx 2006, xxxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx podniků x x xxxxxxx&xxxxxx; pojmů xxx účely xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). X xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx x&xxxxxx;xxxx xěxx xxxxxx x pro xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, povaha x x&xxxxxx;&xxxxxx;x odměny, provize xxxx x&xxxxxx;xxxx (nebo xxxxx xxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), xx xěxx x&xxxxxx;x uvedena xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx požívat xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, xxxž správci xxxxxxxx&xxxxxx; služby xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jelikož x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx pravidla xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx způsobu provedení xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX xx xxx 21. xxxxx 2004 x xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, x xxěxě xxěxxxxx Rady 85/611/XXX x 93/6/XXX x xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2000/12/ES x x zrušení xxěxxxxx Rady 93/22/XXX (4) x směrnicí 2006/73/ES. Xěxx by x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x zohledněny xxxx&xxxxxx;xx xxxx různými druhy xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxžx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx například xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x x xxxxxxxxx dochází xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy. Xxxxx xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, správce xx měl x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxůx, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx souladu x xxžxxxxxx platnými xxx xxx&xxxxxx;xxx SKIPCP xx se xx xxx&xxxxxx;xxx xřx zajišťování xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx zpracování pokynů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x obchodování. Xxxx xxxxxxxx xx xx x&xxxxxx;xx xxxěxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxx dochází xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x podmínkách xxxxxxx &xxxxx; xxxx&xxxxxx; se xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností &xxxxx;, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx neprovádí ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx.

(47)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxž xx xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;xx x xxxxž xxxxxxxx vyhlídka xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; finanční xxx&xxxxxx;xě xxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; upřednostňuje xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jeho xxxxxxů, xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX) xxxx jiných xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx zájmů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx identifikovat situace, x nichž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem xxxxx xřxxxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx x možnému xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxů, xxxx nikoli. Xxx&xxxxxx;xxx xx za &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx činnost xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolia, xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž je xxx&xxxxxx;xxěx provádět, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx dále xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

V souladu x přístupem xxxxžxx&xxxxxx;x xx směrnici Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX ze xxx 13. čxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX) (5) xxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx XXXXXX x xx směrnici 2004/39/ES xxx investiční xxxxxxx xx měli správci xřxxxxxx procedury x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx zapojené xx xůxx&xxxxxx;xx obchodních čxxxxxx&xxxxxx;, při xxxxž xx xxxx xxxxxxxxx xxřxx zájmů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx na xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx přiměřené xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxxx xěxxž xx xxxx xxřxxx zájmů, xxxxx x xxx xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx x oznamovány. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx, xxž xx xřxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; možnosti střetu x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x klíčových xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx stálá xxxxxx řízení xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx její &xxxxxx;xxxx x odpovědnost xěxx být xxxxxx&xxxxxx;, xxxx ty, jež xxxxxx&xxxxxx; směrnice Xxxxxx 2010/43/XX ze xxx 1. července 2010, xxxxxx se provádí xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/ES, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxx smlouvy xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx a správcovskou xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) xxx stálou xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; XXXXXX. Xxxx xxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx při xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx řízení xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xx zajistilo, žx &xxxxxx;xxxxň rizika xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení rizik xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x pravidelný xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxř&xxxxxx; další xxx&xxxxxx;ř systému řízení xxxxx. Měla xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx by xxxx&xxxxxx;xx vysvětlit opatření x xxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x měření x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x&xxxxxx;xxxx xxx nezávislý x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx, xxxxxx použité x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik a xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx řízení xxxxx x provozní procedury x x&xxxxxx;xxx správce. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx xěxx vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě jednou ročně xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX by funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měla x&xxxxxx;x funkčně x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxx od xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek. Xěxx xx xx xxxxx xxxxxxxx, žx xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x zajištěno až xx &xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx osoby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx neměly xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, x xxxěx xx na xě xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, kdo xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za xxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, které x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nezávislého x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx to, žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení rizik xx xxxěxx vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx xx xěxx xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x žx by xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; proces xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxx vznikají, xxx&xxxxxx; možné xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Omezení xxxxx xx měla být x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěxx xx x&xxxxxx;x xxěxxxx investorům v xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x sledování xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx řádně řx&xxxxxx;xx xxžxxx zranitelnost xx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxů xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx správci podniknout xxxxžxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(57)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, aby Komise xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x x&xxxxxx;xxxxxx xř&xxxxxx;xxxů, xxx xx xxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x závazkům. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx základní xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx xěxx xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxřx x xxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x správcem.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x schopni xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx xxžxxxxx, aby xxxx náležitě xxxxxxxěxx xxxxxx alternativního investičního xxxxx, xčxxxě xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x x&xxxxxx;&xxxxxx;x rizik likvidity, xxxž xx fond xxxxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxxxx nebo xxxžxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx čx prodeje xxxxx.

(59)

Xxxx&xxxxxx;xx x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx správcům xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; nezbytné x xxxx, xxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, x xxxxx xxx xxxxxxxx xx žádosti x xxxxx. Xxxx tyto x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx patřit, jsou-li xxxxxxxx podle vnitrostátního xx&xxxxxx;xx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, výpovědní xxůxx x zásoby xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; mechanismy, xxx některá aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podobným xxxxxxxxxůx xxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxxxx, xx xx měla xxxxžxxxx xx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření“, xxxxxxž mají xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů xx fondu. Pozastavení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxžx se xxxxxxxx xx veškerá xxxxxx fondu x x&xxxxxx;xxxxx xxxx investory. Xxxžxx&xxxxxx; nástrojů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;xxxxx na xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolnostech x xěxx xx se xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx xx sledování ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxx s xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx, řídit x xxxxxxxx xxřxxx zájmů xxxx xxxxxxxxx, xx xx neměl xxxxxxxx xx správce spravující xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxx na to, xxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx fondy xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt, či xxxxxx. Výjimka x xxžxxxxxů xx řízení xxxxxxxxx, které xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zpětného xxxxxx, xx xěxx odrážet xxxx&xxxxxx;xx v xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxxxxxů do xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx srovnání x xxxxxxxxx xx otevřeného xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; minimálních xxxxxů xxxxxxě xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx by xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x typům xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxě xxžxxxxxx opatření xx strany xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž ta x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx skutečnostech x okolnostech a xx tolerancích stanovených xxx&xxxxxx;xxxx. Limity xx xxx xxxx xxžx&xxxxxx; x xxxxx xxxž&xxxxxx;x x souvislosti xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx denního xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxě xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xx xx xxxx xxžx&xxxxxx; rovněž využít xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx sledování xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx by xxx, xxx je xx xx místě, xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, stejně jako xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Nedávné x očekávané úpisy x xxěxx&xxxxxx; odkupy xx xx měly xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxx x dopadem xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu na xxxxxx&xxxxxx; fondy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx činnost. Správci xx měli x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zátěžových scénářích xxxxxxxxxx časové xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x uspokojení ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx rovněž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx pohyby xx xxxxxxx&xxxxxx;x trhu, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxě xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; profil xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě i požadavky xx zajištění. Správci xx xěxx ve xx&xxxxxx;x přístupu x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x xxxxůx nebo xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zohlednit xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx tlaku.

(63)

Četnost xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx měla záviset xx povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, investiční xxxxxxxxx, povaze investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx investora x xxxxxxxxxx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; odkup. Očekává xx však, žx xx uvedené testy xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx ročně. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx naznačí x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx investic fondu x xxxxxxxx likvidity, xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x xxxxxxxx řízení xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx investiční xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxx xěxxxx xřxxx xxxxx je zajištěna, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice x xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx zpětný xxxxx, která xx xěxx xxxxxxxxx podmínky xxx zpětný xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x s xxxxxxxxx.

(65)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx;xxů, kteří xx xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů investují xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxx zohledněna xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2006/48/ES xx xxx 14. čxxxxx 2006 o xř&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x výkonu (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx a sponzory. Xxxxxxž xxxx nařízení xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; cíl xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xůxxxxx xxxx sponzora x x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů –, xx xxxxxxx&xxxxxx; používat x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx jednotnou xxxxxxxxxxxx, x proto xxxx xxxxxx xxxxxx převzaty xxxxxxxx stanovené xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Xxxxxxxx x xxxx, žx Evropský x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů bankovního xxxxxxx, xřxxxxůxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pokyny xxx x&xxxxxx;xxxx příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX (8), xxžxxxxx zajištění souladu x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx;, xxx byla aktuální xxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxxxxxů x xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(66)

Xx důležité, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx obchodovatelné xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, aby xxxxxžxxxx uplatnění xxžxxxxxů xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Odkazy xx investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx jiných xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úvěrech by xxxxx neměly být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě jako xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; převod vlastnického xx&xxxxxx;xx ve vztahu x xxxxx&xxxxxx;x nástrojům, xxx jako xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx&xxxxxx;x smyslu, takže xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xěxx xxxxxxxxx x na xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; formy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x xxxxěx&xxxxxx; terminologie x terminologií xxxž&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx x oblasti xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx „investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; měl xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx „vstup xx expozice vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxxxxx, sponzoři xxxx původní xěřxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, xxx přímo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx expozici vůči xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxx xěx vstoupit xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, pouze xxxxx původce, xxxxxxx xxxx původní xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx výslovně sdělil, žx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; podíl, xxž xx xxxxčxxx xxxx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx a původci xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xxxxě xxxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx měl xxxňxxxx kvalitativní xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxě a xůxxxxxě porozuměl sekuritizační xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Za x&xxxxxx;xxx účelem by xxx&xxxxxx;xxx xěxx xřxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xž poté, xxx xxxxxxxx xůxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx xěxx získat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, kdy xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxx vykonávají &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele; nicméně xxx&xxxxxx; subjekt, který xxx nesplňuje definici xxxxxxxx xxxx xůxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, xxx xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx sladěny se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, xůžx xxxxxxxx x xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx. Z důvodů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx by xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxěxx xxžxxxxxx, xxx splnil xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx, xxxxx jej xxxňxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx původní xěřxxxx.

(69)

V xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx ponechání expozice xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx požadavků xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, která xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů a xxxěxx xx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx povinnost xxxxxx xxxxxx ihned xxxxx, xx vyšlo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x úvahu xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x další xxxxxxxxx, xx níž xx xxxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; uvedený xxžxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx xxxxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU na xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřních postupů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uplatňovat, xěxx xx x&xxxxxx;x správcům xxxžxxx povinnost xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jasně xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;ťxxx kvalitní xxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx stranami. Správci xx xěxx rovněž xxx&xxxxxx;xx systémy pro xxxxxxx informací a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, xxx xxxx xxxxxxx, mechanismy x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x rozsahu čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx pro xxxxxx xxxxxxx, xxxžx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx podmínky xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx týkající xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx investorům xxěxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě x výrazně xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxž x v xř&xxxxxx;xxxě podstatných změn. Xxxxx sem patřit xxxxxxxxx o výpovědních xxůx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx xx xxěxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; okolností, xx xxxxž xx běžné xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxx x&xxxxxx;x pozastaveny, x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx opatřeních, xxxx&xxxxxx; xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx specifická xx&xxxxxx;xx na xxxxx xxxxxxxxů do xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(72)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx x transakcím xxxxxxxxx xxxx xxxxxůx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx xx xxx&xxxxxx;xx, provádět x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, žx výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx v xxxxxxx x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x xxžxxxxxx, které xxěxxxxx 2009/65/ES xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, by xěxx x&xxxxxx;x řídícímu xxx&xxxxxx;xx, vrcholnému vedení xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxěřxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx úkolů, xxxž xx měla x&xxxxxx;x přidělena xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx. Takové xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx x odpovědnostem řídícího xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxžxxxxx&xxxxxx;xx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx. Čxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; xxxx všichni čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

(74)

Xxžxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx xěx xžxx xxxxx správce, xxx xxxxxx na xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x xxxxxxx činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, xxxxx by xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx byl xxxřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx a xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; by mělo xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; obecná xxxxxxxx a xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx referenční xxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; jejich xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů x procedur xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. Xxxx postupy x xxxxxxxxx by xěxx xxxxxxxxx povinnosti, úlohy x odpovědnost x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně externích xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx aktiv xxx xxčxx různými xxůxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxx xxxxxxx za použití xxx&xxxxxx;xx technik xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx jeho xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Jelikož xxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a závazků xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x xxx xx x&xxxxxx;xxxx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxů, měl by xxx&xxxxxx;xxx xxčxx x xxxxxx metodiky oceňování, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Pokud xx x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; model, měly xx postupy x xxxxxxxxx oceňování uvádět xxxxx&xxxxxx; vlastnosti xxxxxx xxxxxx. Xxž xxxx xxxžxx, xěx xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; provede xxxxxx&xxxxxx; xxxx externí xxxxxx&xxxxxx; osoba, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxxxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx procesu xxx xxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx řádnými schopnostmi x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx za xxxžxx&xxxxxx; takových xxxxxů; xxxxxxx xxxxxx může x&xxxxxx;x auditor.

(78)

Xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx mohou investiční xxxxxxxxx xxxxxxxx čxxx xxěxxx, měly by xx xxxxxxx a xxxxxxxxx oceňování přezkoumávat xxxxxxň xxxxxx xxčxě x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě předtím, než xxxx xřxxxx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx investiční xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxxxů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx oceňování, xx xěxx xxxxžxxxx předem xxčxx&xxxxxx; proces.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x postupy x xxxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, existuje vyšší xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxx situaci řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x xřxxěřxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx x případně xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx pro x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xx xxxxxxxx výpočtu. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x x rámci xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx alternativní investiční xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Alternativně xůžx x&xxxxxx;x xxx x&xxxxxx;xxx administrativních xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě výpočtu čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv, jmenována xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv, xx xxxěxx být xxx &xxxxxx;čxxx směrnice 2011/61/XX xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce, xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oceňování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxx výpočtu xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx;xx znalce.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; procedury xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxx&xxxxxx;xěx denně, například xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních nástrojů, xx&xxxxxx;xx existují xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx se xxxxxxx četností, x xxxxx probíhají xxxxx, &xxxxxx;xxxx, zpětné odkupy x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nemovitostí. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx xx měla xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxůx aktiv x xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(82)

Striktní xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxěx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx směrnici 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vždy xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; výkon delegovaných &xxxxxx;xxxů x xx xx, žx xxxxx xxxňxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěx xxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxňxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Xx-xx xx nutné k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ve xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; ukončit, x xxxěřxx&xxxxxx; by xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx flexibilní xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; x požadavky xxxěřxx&xxxxxx; xx xx měly xxxxxxxxx xx čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; spojených xx správou, jako xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx xxxxxxxů, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx. Dalšími xř&xxxxxx;xxxxx technických nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; jsou x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx běžně xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; podpory xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx v souvislosti x xěžxě komerčně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx v xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xx výběr dočasných xxxěxxxxxxů xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Xxx xxxx xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; efektivity xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx investorů, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx objektivních důvodech. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto xůxxxů xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx měly xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx pověření a xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; delegovaných čxxxxxx&xxxxxx; a čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx.

(84)

Za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xxxxx, která fakticky xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx, xx xěx x&xxxxxx;x ověřen x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xx, zda xx nedopustila xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x oblasti xxxxxx&xxxxxx;. Při posuzování xxžxxxxxx dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx by xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx veškeré xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x osobních xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx čxxxxxxx dané osoby, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx o xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx a xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx směrnice 2009/65/ES xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx účely xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; směrnice xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Podobně xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx neměl x&xxxxxx;x považován xx xxxxx&xxxxxx; podnik, protože xx neměl xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx xxž xxxxřx&xxxxxx; správu xxxxx.

(86)

Xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, jež xřxxxxxxxx&xxxxxx; hlavní podnikatelskou čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx ochranu xxxxxxxxů x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xěxx by x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku třetí xxxě xxxxřxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx, x to xxx&xxxxxx;x x požadavkům čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xřxx pověřením xxx&xxxxxx; xxxxx. Její xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx zohledňovat xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(87)

Písemné xxxxxx xx měly xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx udělovat xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, xčxxxě případů, xxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; orgán xxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxxž xxx xxxěřxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxxxx kontroly xx x&xxxxxx;xxě, x xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx třetí xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx samy xxxx xxxxxxxxxx pracovníky xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země, xxx xxx xxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx místě.

(88)

Na základě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx správci xěxx xžxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xx proto mělo x&xxxxxx;x přípustné, xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x jednání xxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx investorů musí x&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx mělo stanovit xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxxxxxxxxxx situací, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx jako xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxřxxx zájmů, xxž xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx účely xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxx xěxx x&xxxxxx;x považováno xx čxxxxxx xx střetu x&xxxxxx;xxů s &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jako čxxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx správou xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Uvedenou povinností xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby xxxxčxě x hierarchicky xx&xxxxxx;xxxxě xxxěxxx úkoly správy xxxxxxxxx a řízení xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU.

(90)

Xxžxxxxxx xx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xx xěxx xxxxxxxx obdobně, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxxxž xxxx xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx, a xxxxěž x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx dalšího pověření.

(91)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se správou xxxxxxxx, xxxěx xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x takovém xxxxxxx, žx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, ale xx xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xx xěx xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx dostatečné xxxxxx, xxx mohl &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx nad xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonávat čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, mít xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, zachovat xx xxxxxxxx x přijímání xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, mezi xěž xůžx patřit xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; úkol, xxxž xxx&xxxxxx; být xxxxžxx xx souboru xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, aby xx xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxů x xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x Unii. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx může xxxxxxxxxx xxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx posouzení xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; po xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, jak xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx na xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxx xxxxxx x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, přijme xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx podmínky, za xxxxž se x&xxxxxx; xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx delegoval své čxxxxxxx v xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, že se xxxx subjektem xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx za xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX za účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; vysokého standardu xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxžxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; práva x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx&xxxxxx;xxx, x případně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xřxx&xxxxxx;xx xxxx by xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě uvedeny. X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, x xxx xx, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř řádně xxxxx xx&xxxxxx; úkoly x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx. S x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx měla xxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx, x o xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, x xxxxž x&xxxxxx; xxxx x úmyslu xxxxxxxxxx. Xxxxxxx by xxxxěž xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx eskalace. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxx xěx xxx&xxxxxx;xxx upozornit xx xxx&xxxxxx;xxxx podstatná xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx vypořádání obchodů x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Pokud xxx o ukončení xxxxxxx, xěxx xx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxx&xxxxxx; přesvědčen x xxx, žx xxxx aktiva xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx by xxxxěž xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx přijímal xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xx nesl xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xx měl xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xx celý řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx xxřxxx&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx několik xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xěx xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; opatření xřxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx měla xxxx&xxxxxx;xx posouzení xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů třetí xxxě xxxxx čl. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x kritérií pro xxxxxxx&xxxxxx; a xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí xxxx x odpovídajícími xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx úvěrové xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx přístup x čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx zjistila, xxx xxx&xxxxxx; místní xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx kritéria stanovená xxxxx práva Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xůžx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx třetí xxxx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx jiné, než xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; instituce xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxxx, xxx zjistila, xxx xxx&xxxxxx; příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx ustanovení xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xžxx xxxx&xxxxxx; přehled x x&xxxxxx;xxx peněžních xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx by xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxě xxxxžxx přesné xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, včetně xxxů xx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, x x&xxxxxx;ž má xxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; účet.

(98)

X x&xxxxxx;xxx řádného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx toků alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx depozitáře x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxx zavedeny a &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx postupy xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; sledování xxxěžx&xxxxxx;xx toků fondu, x žx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx. Depozitář xx xěx xxxxx&xxxxxx;xxě prozkoumat xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xřxxxěxčxx, žx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; x že xx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxx&xxxxxx;xx intervalech s xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx a složitost xxxxx. X rámci xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xx například xěx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxx vykázaný v xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x na &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxxx xx odsouhlasení xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxě, xxxx xx xxxx x xěx&xxxxxx;xxx otevřených alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř své xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx rovněž xxxxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx zejména sledovat xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx zjištěné x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x nápravná xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; s cílem xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxěxx, x provést &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxů odsouhlasení. Xxxxx xřxxxxx by xěx být xxxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxěž xčxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxž xx nemusely x&xxxxxx;x x xxxxxxx s xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, například xxěxx xxxxx v aktivech xxxxx xxxx x &xxxxxx;xxxxxx x zpětném xxxxxx, x xěx xx pravidelně xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů x kontrolovat xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

(99)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů při úpisu xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly obdrženy x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtech x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxx měl xxxxxxxx, žx budou xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx sledování příjmu xxxxxx xx xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř tyto xxxxxxxxx obdrží xxxxxxxxxě, xxxž xřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx zneužití xxxxxx xx investorů, xxxxxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx úpis x xxěxx&xxxxxx; odkup xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx by proto xěx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx pracovního xxx předat xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx druhu xxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxxxxx buď xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx zaregistrovat xx &xxxxxx;čxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx které lze xxxxxxx xxxxčxx depozitáři x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; záznamů. Depozitář xx xěx držet x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx, které xxx xxxxxxxxxxxxx xxxx držet xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx jménem xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx na &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxžxx x opatrování xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx jménem xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx pověřena &xxxxxx;xxxx opatrování. Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx zaregistrovány u xxxxxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x drženy x opatrování. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xěxx x&xxxxxx;x drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx jsou xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx ohledně xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx v opatrování, xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxě xxxx je xřxx&xxxxxx; xxxxx poskytuje xx xxxxxěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěž drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx nebo xřxx&xxxxxx; osobou, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxěž finanční nástroje xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, x xxxxž xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxx xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x použitím xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; vykonáno xx&xxxxxx;xx xx opětovné xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x opatrování xx xěxx být vždy xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; péče x xxxxxxx. Xxx xxxx zajištěno ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx xx depozitář x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, xxxx&xxxxxx; třetí xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zajistit, aby xxxx x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxx xxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx, xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxůx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xxxěřxxx úkoly opatrování, xxxxxxxx dodržení těchto xxžxxxxxů, xxxxxxxxxxxxx veškeré xxxx xxxxxxxxxx x xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x podávat xx zprávy.

(102)

Xxx xx xxxxxxxx obcházení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Uvedený xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x by xx xxxěx xxxxxxxx xx fondy xxxxů xxx na ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí řádnou &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejsou finančními x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx podléhat xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; záznamů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xx nelze xxxxxxx xxxxčxx depozitáři, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx deriváty, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx nebo investice xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a partnerských xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx dosaženo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx je skutečným xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx veškeré xxxxxxxxx, xxž xxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xx xxxxxxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva k xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůžx xřxxxxxxxxxx xxxxx úředního xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx vlastníkem xxxxxx, nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xx depozitář xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž&xxxxxx;xxx další xůxxxx.

(105)

Depozitář xx xx měl x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xxxxž xx přesvědčen, žx je alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx. Xůžx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx pro x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, x xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x takové transakci xxx informován depozitář xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, x xx v xř&xxxxxx;xxxě alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x málo čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx, x xxxxž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyjednávání. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xůžx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžxxx transakci xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx xx třetí xxxxx.

(106)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx stanovené x čl. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; úrovně, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxx&xxxxxx; úkoly xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxěxx xx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx, xxxxx to xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, že xx xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxx řešení xxxxxx&xxxxxx;, x nichž byly xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxx měl xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx depozitáře xůčx třetím xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxx x tomto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx dotčeny xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Depozitář xx xěx kontrolovat xxxxxx xxxx počtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek nebo xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x upisování. Xxxxě toho xxx xx xxxxxxxxx, žx xxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxů, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx provedeno xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx k upsání x x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; odsouhlasení xx xěxx být xxxxxxxxx xx vztahu x pokynům x xxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář xx xěx rovněž xxěřxx, xxx počet podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu odpovídá xxčxx podílových xxxxxxxx xxxx akcií x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx fondu. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upravit x xxxxxxx xx čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; účinného xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů a xxxxxxxx oceňování aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xx xxxxxxxxx xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx xxěx při x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxůxěxx čxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xřx zavádění xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxě xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Čxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx měla odpovídat čxxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(109)

Depozitář xx xěx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX zavést xxxxxx xxx ex xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx příslušné právní x správní předpisy x xxůx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty. Xxxř&xxxxxx; xxx například xxxxxxxx xxxx, žx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx v xxxxxxx s xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategiemi xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx neporušil xx&xxxxxx; případná investiční xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyšetřit. Xxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; stanovené x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisech xxxx xx statutu x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, na náklady xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx nebrání x xxx, xxx xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx ex ante, xxxxx to xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx byly xř&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx účelem xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx řádně xxxxěxxxx, x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř výše uvedené xxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxx rozdělení xř&xxxxxx;xxů x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx.

(111)

Xřx delegování &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx souvisejících x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx administrativních &xxxxxx;xxxů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř deleguje &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; evidence, xxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx zavést x xxxxxňxxxx vhodný a xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx zajišťující, žx pověřená osoba xxxx xžxx xxxňxxxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx aktiv xx nezbytné xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; zásady, xxxx&xxxxxx; xx se měly xxxxxňxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinností opatrování xx důležité stanovit xěxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx zásad, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxůxěxx procesu xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx zásady xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx vyčerpávající, xť xž jde o xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xx strany xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx;x xěxxx zásadám. Povinnost xxůxěžxě sledovat xřxx&xxxxxx; xxxxx pověřenou úkoly xxx&xxxxxx;xx by měla xxxč&xxxxxx;xxx x ověřování xxxx, žx tato xřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x dodržuje xxxxxxx x xxxěřxx&xxxxxx;. Xřxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx xxxxxx čxxxxě, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x xxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx xxxxxxxxů, x xxxxxxx s regulačními xxžxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxx a měla xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, jež xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx podmínek xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; od xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by měl xřxxxxxxxx xxxx jiné xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxůxěxx xxxxxxx x&xxxxxx;xěxx x jmenování x xxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx jejich xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx xx trhu. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx řádně posoudit xxxxxx spojená s xxxxxxxxx&xxxxxx;x svěřit aktiva xřxx&xxxxxx; xxxxě. Čxxxxxx xřxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, aby xxxx vždy v xxxxxxx s xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx a souvisejícími xxxxxx. Aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx xxžxxx platební xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; osoby, xěx by provádět xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; včetně xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx koncipování xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx alternativních xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx ztráty, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na tom, xxx xxxx splněny xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX či nikoli.

(112)

Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů úschovy xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, aby xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. d) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX x aby xxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx depozitáře xxxx ř&xxxxxx;xxě oddělena. Xxxx xxxxxxxxx xx měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, aby xxxx&xxxxxx;xx ke xxx&xxxxxx;xě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxx, která je xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, kde insolvenční xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Depozitář xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx rizik xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádně zohledněny x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxxx opatření, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx aktiva xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx právních předpisů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx dále xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx v aktivech xxxxxxů, využít xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx mechanismy xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; využití debetního xůxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx zůstatku xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Taková xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů opatrování, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx vrátit xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, což x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx xxxx splněny xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx depozitáře xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, který xxž&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; osoba pověřená &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neprokáže-li xxxxxxx&xxxxxx;ř, že xx xxx&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx okolností, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxž důsledky xx i přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vynaložené &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx spravedlivě xxžxxxxxx, byly nevyhnutelné. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xx xěxx rozlišovat xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxxx snížením xxxxxxx xxxxx x xůxxxxxx investičního rozhodnutí.

(114)

Xxx xxčxx&xxxxxx; ztráty je xůxxžxx&xxxxxx;, aby byla xxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxěxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxx, xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx pouze dočasně xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xx se xxxxx xxxěxx považovat za xxx&xxxxxx;xx ve smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx tři xxxxxxx, xxx by ztráta xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx xxxx nikdy xxxxxxxxxxx; xxxxx finanční x&xxxxxx;xxxxx existuje, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xěxx xxxxxxxxxxě xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx; x pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo, avšak xxž xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx nebo xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx ztratil x xůxxxxxx účetní chyby, xxxxxx nelze opravit, xxxx žx nikdy xxxxxxxxxxx, pokud bylo xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx na x&xxxxxx;xxxxě zfalšovaných dokumentů. Xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx podvodným xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za ztrátu.

(116)

Ztrátu xxxxx konstatovat, xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx na xěx xřxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxčxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; nových xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx neměl x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastnického xx&xxxxxx;xx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxě xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x mezi xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx odkazovat xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Pouze x xř&xxxxxx;xxxě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; nemohl xxxxxxx&xxxxxx;ř ovlivnit, x xxxxxxž xůxxxxxx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vynaložené &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, se xůžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX. Aby xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř zproštěn odpovědnosti, xěx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; uvedených xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx xx xřxxx xxčxx, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx ke xxx&xxxxxx;xě, xxxx vnější. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx by xxxěxx x&xxxxxx;x dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x, x okolnost xx xxxxx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx k x&xxxxxx; xxxxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxx pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx; xx xx xěxx xxxxxxxxx, xxx xxxx nemožné okolnost xxxxxxxx, x xx xxěřxx&xxxxxx;x, žx nebylo xxx, xx by xxxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxxěřxxě xčxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxžxxxx přírodní xxxx x jednání xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Proto xxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí osoby xxxěřxx&xxxxxx; úkoly opatrování xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxě, x x&xxxxxx;ž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx vnější xxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; ovlivnit. Xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx iii) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv v xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; neschopností xxxxx xxxxžxxxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx také xxxx&xxxxxx;xxx, žx ztráta xxxx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx informovat xxx&xxxxxx;xxx x xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx;xxxx x situaci, kdy xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx;x vhodným xxxxřxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xěx xx řádně xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jenž musí x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, zda x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxx&xxxxxx;xx držet, nebo xx xxxxxx. O xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx měli x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. V x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; i xřxx opakovaná xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xěx xx xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, například xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; doba, xxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx jiného xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx zajištění xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů by se xěxx xxxxx&xxxxxx; kritéria xxxxxňxxxx na xxxěřxxxx xxxxx, xx xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx odpovědnost. Proto xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx zproštěna odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, měla xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx podmínek.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř se xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; má x opatrování xřxx&xxxxxx; xxxxx pověřená &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx xxx xxxxřxx&xxxxxx; smlouvy x xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx depozitář x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxx každé zproštění xxxxxěxxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx objektivní xůxxx x xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx nichž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; delegováno.

(122)

Xřx zvažování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodu xx xěxx x&xxxxxx;x dosaženo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxx smluvního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx to xřxxx, x žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx k xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jej xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Smluvní zproštění xxxxxěxxxxxx by mělo xžxx x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx investorů x xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, žx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x nejlepším x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx scénářů xx měly uvádět xxxxxxx, v nichž xxx xxxxěx x x&xxxxxx;xěxx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; jinou xxžxxxx xxž xxxěřxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx pravidelně xxxx&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x dostatečné xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx xxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů a x x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizik. Xxx&xxxxxx;x protože xůžx x&xxxxxx;x činnost xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxx x xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx mohly xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx zamezit xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Díky xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; transparentnosti x xxxxxžxxxxx dosažených prostřednictvím xxxxxxxxx&xxxxxx; o podávání xxx&xxxxxx;x a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx na xě.

(124)

Je xxxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondech x x jejich xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx mohli xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; jejich xxxřxx&xxxxxx;x x xxxxxě podstupovat xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxčxxž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx zvyšuje, xxxxx jsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jednotlivými správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a mezi xx xxxě x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěx provozovat čxxxxxxx, xxž xxxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxěx&xxxxxx; x xžxxxčxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx před xxxxxx poskytnutím, například xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit x&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; minimální xxxxxxxxx xxxxxxě podávání x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x včetně xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx seznamu xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxx čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx se xěxx xxxxxxxxxx ve výroční xxx&xxxxxx;xě x rámci xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx seznamu podkladových ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx mohou x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx, xxxxx xx uvedení těchto xxxxžxx relevantní pro xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx výsledkům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Xxxxžxx x xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx být xxxxxxxxx jako &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; pasiva“. Xxxxx se xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxx netýkají, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxx xxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx měla x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxěxx alespoň jednou xxčxě. Rozvaha xxxx x&xxxxxx;xxx aktiv x xxxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX xx měly xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx se xxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xěxx xxxxžxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(126)

Xxxxx xxx o xxxxx x xxxx&xxxxxx;x zprávy x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x podle xxěxxxxx 2011/61/EU xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; přehled čxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx rizik x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čelí. Xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených xxxxxxxx&xxxxxx; xx nemělo x&xxxxxx;x xx následek xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xx poškozovalo jeho x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxů. Xxxxx xxxxx by xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxx&xxxxxx; účinek, xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx, aby xx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; nutné xx&xxxxxx;xěx například x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx individuální xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx ve xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxx předkládá xxxxx x finančními výkazy.

(127)

Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx úrovni xxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace x přidělení xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; celkové xxxěxx xx xxxxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx. Xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxxx poskytnutím &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx; odměně xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxžxx, prohlášením, že xx xxxx údaje xxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxx a xxxxxx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x veškerých xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx SKIPCP s xřxxxxxxx zásad xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxxx úplné x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx ž&xxxxxx;xxxx investorů xxxxxxx&xxxxxx;. Xxx poskytnout xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a xx xxxxx případu xxď prostřednictvím x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; informací x odměňování xůžx x&xxxxxx;x vhodné, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kritériích zásad x xxxxxxů odměňování xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, xxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx alternativní investiční xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xěx xx x&xxxxxx;x x xxxě xřxxxxx proveden x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx aktiv xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx vyčleněných aktiv (xxxx xxxxxxx), a xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxčxx podílových jednotek xřxxěxxx&xxxxxx;xx při xřxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x cenou xx podílovou xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx okolností xx měly x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x měly xx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Za &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx správci xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx uzavírat xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x půjčkách. Xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; nebo x&xxxxxx;x trvalejší povahu. Xx xxxx&xxxxxx;x případě xx pravděpodobnější, žx xxxxx&xxxxxx; dohoda xxxx x&xxxxxx;x podobu xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(130)

X xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x rozmanitosti xxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; investorům, xxž xx od xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxx, xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxx x xěxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx dalších xxxxxxxxx, xxxx je xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx pravidelně xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; informace, a xx xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; spravují, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx. Je xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; dále specifikovat xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x čxxxxxx podávání xxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxxě spravovaných xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů spravovaných xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Xx xřxxx xxčxx xxx xxxxx xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xx xěxx správci xxxxňxxxx xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Pokud subjekt, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx správce, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, ale xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx jako xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx xěxž se xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX. Xxxěx by proto x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž xx to xxxxx k xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; hodnota stanovená x&xxxxxx;xxx nařízením xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxxž xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxž trojnásobek čxxx&xxxxxx; xxxxxxx jeho xxxxx, xx nepovažuje xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ve xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Příslušné xxx&xxxxxx;xx xx však mohou xxž&xxxxxx;xxx další informace, xx-xx xx nezbytné xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik. Xxxxě xxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxx podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika x celé Unii xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx jednotně, xxž xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxxx čl. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx průběžné xxxxxxx dohledu x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik xxx&xxxxxx;xxů prováděné xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx dohledu s xxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx finančního xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx měly ř&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;xxx obdržené informace x měly by xxxžxx xxxxxx pákového xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem xxxx xxx&xxxxxx; omezení xxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx xx xxxxxx x spravovaným fondům, xxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx nezbytné v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; stability x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx se xxxx xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx ekonomickém xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž xxxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx může xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; význam. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x požadavkem, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x řádnému xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány by xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxx xůxxxxxě posoudit a xřxxxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Xxx xxxžxxxx unijním xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx spravovat x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx xxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx dohledu xřxx&xxxxxx; země, x xxxxž xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx vhodné xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxx dohody by xěxx xxxxxxxx xxxxxxň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx informací, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům Xxxx umožní plnit xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx v xxxxxxx se směrnicí 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xěxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xx třetím xxx&xxxxxx;x. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx jasný x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pro xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xx místě a xxx pomoc, xxxxxx xxx&xxxxxx; poskytovat xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě. Měly xx zajistit, že xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxžx&xxxxxx; sdílet x xxxxxx&xxxxxx;xx dotčenými xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž x x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x x Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx.

(136)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, správcům a xxxxxxx&xxxxxx;řůx přizpůsobit xx xxx&xxxxxx;x xxžxxxxxůx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx mohly x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě x &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, mělo xx být xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx x xxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

PŘIJALA TOTO XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx definic xxxxxx&xxxxxx;xx v článku 2 směrnice 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx:

1)

„kapitálovým x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx rozumí xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx investora xxxxxxxxxx alternativnímu investičnímu xxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxx; x xxxxxxxxxxx se xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxx&xxxxxx;:

a)

řxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx nebo čxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

zaměstnanec xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx a xxx kontrolou x xxž xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolií xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, která xx přímo &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxx&xxxxxx;xxx xx základě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx třetí xxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem;

3)

„vrcholným vedením“ xx rozumí xxxxx xxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce x xxxxxxx s čx. 8 odst. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx xxxx čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx;

4)

„řídícím xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; se rozumí xxx&xxxxxx;x, jenž x&xxxxxx; xx správci xxxxčxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; pravomoc, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx xxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxx dvě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

5)

„zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; opatření, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x&xxxxxx; xxxx xx specifická xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xx xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx odděleným xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xx xxxxx&xxxxxx;xx práv xxxxxxxxů xx odkup.

XXXXXXXX XX

OBECNÁ USTANOVENÍ

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

Výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx se xxxxxxxxxxxx xxx výjimku xxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx:

x)

identifikovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx xěž xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx xěž xx xxx&xxxxxx;xxxx, umožňuje-li xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx fondu xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stanovenými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xx xxxx xxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx určit xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx s xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu;

x)

xxxxčxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x příslušnou xxxxxxxx xxxxxxxx stanovenou x čx. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (SKIPCP), xxx xěž správce xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx podle xxěxxxxx 2009/65/XX.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx zahrnují xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx v x&xxxxxx;xxx pověření jiné xxxxx x souladu x článkem 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby, jsou x&xxxxxx;xx x výpočtu xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovaných xxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, převede xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladových xxxxx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; převodních metodik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx následně xxxžxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx spravovaných xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx xx jiných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx být xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.   Pokud jeden xxxxxxx x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxx xx jiného xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyloučena x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; hodnota spravovaných xxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxx 1 xž 4 alespoň jednou xxčxě a xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx měsíců xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty v xxxxxxx x první xěxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxč&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxxě jej xxxxxňxxx. Veškeré x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Při x&xxxxxx;xěxx data x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx vezme xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxx x četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravovaných aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; přehled xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů x xxěxx&xxxxxx;xx odkupů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu a xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx každý alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Xx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx provádění x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx, xxx určil, xxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx čx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota spravovaných xxxxx překročí příslušnou xxxxxxxx hodnotu x xxx&xxxxxx;xxx má xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxx, žx xx má xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, a x xxxxxxx s článkem 7 xxěxxxxx 2011/61/EU xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx dnů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu x xxx&xxxxxx;xxx má xx xx, že xxxxxxx má dočasnou xxxxxx, oznámí to xxxxxxxxxě příslušnému xxx&xxxxxx;xx x xxxxx, žx xx x&xxxxxx; xx xx, žx situace x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx situace xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě popisu xxxxxxx x xxxxěxxxx&xxxxxx; xůxxxů, xxxč xx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xx xxxxxxžxxx za xxčxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx měsíce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xěx&xxxxxx;xx xx xxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnota, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx, xxž xxůxxxxxx překročení xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, byla xxřx&xxxxxx;xxx x žx ž&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Informace, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty x x&xxxxxx;xxx registrace

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx požadavku čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX sdělí správci xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxxx xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x souladu x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x článku 2.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx požadavku čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nabídkový xxxxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x nabídkového xxxxxxxxx xxxx obecný xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpis z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; alespoň xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; kategorie xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, zeměpisné xxxx jiné tržní xxxxxxx xxxx konkrétní xř&xxxxxx;xx xxxxx, xx xěž xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx zaměřuje;

x)

xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xůxčxx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, které x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx uvedeny v čx. 110 odst. 1 xxxxxx nařízení. Xxxxxxxxx xx x xxxxxxx s xxx xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x příloze IV.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány v Xxxx, s Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Evropskou radou xxx systémová rizika, xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx požadované xxx účely xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. Z xůxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx článku 46 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány od xxx&xxxxxx;xxx požadovat, xxx xxxxxxxxx uvedené x čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxx čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

Výpočet x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.   Pákový xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; xxxx poměr xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku x xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů vůči xxxxxx x souladu x metodou hrubé xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx x ohledem xx x&xxxxxx;xxx na xxxx x nejpozději xx 21. července 2015 přezkoumá xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxx xxxx metody xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx zda xx xěxx x&xxxxxx;x vypracována xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx výpočtu expozice xůčx xxxxxx se xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; třetích xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx expozici na &xxxxxx;xxxxx xxxxx. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx nekotovaných společností xxxx xxxxxxxů, správce xx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxx expozici xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx na &xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností x emitentů, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; ztráty xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; xxxxxx x půjčkách, xxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx x xxxx plně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx od xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx výpočet xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx své správě x xxxxxxx s xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx a závazkovou xxxxxxx. Výpočet xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxůxěxx čxxx xxxx&xxxxxx;xěx konzistentně.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx hrubé xxxxxxx aktiv xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx aktiv xx xxxčxxx absolutních hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x x&xxxxxx;xxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, které xxxx xxxxxx likvidními xxxxxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xxěxxx xx xx&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, podléhají xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěxx hodnoty x poskytují výnos xxxxx&xxxxxx;xxě xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

převede xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x jejich xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x příloze X xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx a) x x xxxxž xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; částky;

d)

xxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď jako xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xůxčxxxx č&xxxxxx;xxxx podle xř&xxxxxx;xxxx X xxxů 1 x 2, xxxxx toho, která x xěxxxx xxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

x)

xxxxxx pozice x x&xxxxxx;xxx repo xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů x v x&xxxxxx;xxx půjček xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných dohod x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx X xxxx 3 x 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx

1.   Expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx je součtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx všech xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x článkem 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

a)

převede každou xxxxxx plynoucí x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje xx xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx derivátu za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 x x příloze XX xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx a xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, pokud xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx zvyšuje xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx I xxxxxx 1 x 2;

x)

xxxxxx do x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx x přílohou X xxxx 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

mechanismy výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, které xx xxxxxxx&xxxxxx; xx stejnému xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xx – x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx pozicemi x cenných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x výlučným x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; zahrnují xxxxxxxxx xxxxxxů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, x xxx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x cílem xxxxxxxxxxx xxxxxx spojená s xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxřxxxxx xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxx:

a)

xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx x&xxxxxx;xxxxxx ostatních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx držených x xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx swapovaných xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxx další volitelné xxxxx, ani xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x efektu, xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přímou xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx odstavce 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx se závazkovou xxxxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici plynoucí x podkladového xxxxxx, xxxxx xxxňxxx xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxžxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x kombinaci xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx souvisejícího s xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; do xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx definovaného x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), odpovídá xxžxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj nezavdává xxxxx žádné xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxx xxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xxxxxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx; generovat x&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx &xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu existuje xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x specifická xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx zajištění se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx efektivní x xxxxxxx obtížných podmínek xx xxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X výhradou xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx měnovému riziku, xxxx&xxxxxx; nezavdávají xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; expozici xůčx riziku, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx jiným xxxxxůx, xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx v xxxx&xxxxxx;xxxxx x těchto případů:

x)

mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému xxxxxx, x xx i xxxž xxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx;

x)

mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx přílohy X xxx&xxxxxx;xx X bodů 1 až 3 xxěxxxxx 2004/39/XX, x xxxxx&xxxxxx;x odpovídajícím podkladovým xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxx hlavní investiční xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě investují xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxžxx&xxxxxx; specifická xxxxxxxx xxx netting různých xxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx splatnosti &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, xxx xx xxxxxxx x článku 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku

Správci xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx I xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx xřxxxxx xxx derivátové x&xxxxxx;xxxxxx

Správci xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x příloze XX xxxžxx&xxxxxx; metodiky xřxxxxx popsané x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací

1.   Správci xřx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx v xxxxxxx s čx. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;.

2.   Pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxx x xěxxx&xxxxxx;xx poskytnutí xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x profilu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedená xxxxxxxx xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; úrokové strategie xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx. Strategie úrokové xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx míru x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx prostřednictvím investic xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxřxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, který xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx výsledků xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxx xx xxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxx xx jejich xxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx III.

5.   Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; rámec. Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxx pouze xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxž nejsou xxxxxxxx xx xxxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání

(čl. 9 odst. 7 x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být pokryta xxxxx čx. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx škody xxůxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou x důsledku xxxxxxxxxx xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx;, xx xěž správce xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost.

2.   Mezi xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxř&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx dokumentů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxůx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů nebo opomenutí, xxxxxxž důsledkem xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;čx vůči xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxx xxxxxxxxůx,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; při xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx,

xx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx nebo zakládacích xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx jmenování xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem;

x)

xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x udržovat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x předcházení xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

nesprávného xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x systému, xxxxxxx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx řízení xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vždy pokryta xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx určeným x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; určeným x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky xxx řešení xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx účinné xxxxřx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, jimž xx xxxx xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x xxxxxxxx. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx se provádějí xxx&xxxxxx;xxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx minulých xxx&xxxxxx;x, do x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ztráty x škody. X xxxxx&xxxxxx;xx xx zaznamenávají xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 12 xxxx. 2, která nastala.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchodní xxxxxřxx&xxxxxx; a systémy xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.   Expozice xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx průběžně xxxxxx&xxxxxx; x jsou xřxxxěxxx pravidelných xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx postupy x xxxxxxxxx pro řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx jsou ř&xxxxxx;xxě zdokumentovány. Správce xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; opatření řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; jejich xxxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx zavede xxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu alespoň xxxxxx xxčxě.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

1.   Tento čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx správce, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; rizika spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx; dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů.

Xxxxxxxx portfolií xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, včetně xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x využitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; v xxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnotě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x podle xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx účetního období x x&xxxxxx;&xxxxxx;x dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx sledování xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx. Pokud xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x každoročního xřxxxčxx xxxxx prvního xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxě xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx na dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx, aby zajistil xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 2, pouze xxxxx xx xx základě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x délce xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; xxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřxxxěxčxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; nižší č&xxxxxx;xxxx dodatečného kapitálu xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx správce xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž je č&xxxxxx;xxxx uvedená x xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, žx xxx&xxxxxx;xxx má xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Příslušný xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; zdůvodnit, proč xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx vztahuje xx správce, xxxř&xxxxxx; xx rozhodnou xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; rizika spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx sjedná x xx&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

x)

x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx trvání nejméně xxxxx xxx;

x)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx zrušení x x&xxxxxx;xxx nejméně 90 dnů;

x)

kryje xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 12 odst. 1 a 2;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx u unijního xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxž x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu s xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx;

x)

je xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx zajištěným xxx&xxxxxx;x xx kapitálu, xxxž x&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xěx x souladu x čl. 9 xxxx. 1 a 3 xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; na jednotlivý x&xxxxxx;xxx se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; nároky xx rok xx xxxx&xxxxxx; nejméně 0,9&xxxx;% xxxxxxx portfolií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

5.   Správce xřxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x to, zda xxxňxxx xxžxxxxxx stanovené x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, nejméně xxxxxx xxčxě a x xř&xxxxxx;xxxě jakékoli xxěxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx xx to, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; splňuje xxžxxxxxx tohoto čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX XXX

PODMÍNKY XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX SPRÁVCŮ

XXX&Xxxxxx;X 1

Obecné x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx příslušných xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx použijí alespoň xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx oddíle.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx jednat x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx čx investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx trhu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx uplatňují xxxxxxx a xxxxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, že xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx.

2.   Správci xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx nebo xxxxxxxxůx xx těchto xxxxů nebyly účtovány xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x sledování xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; standard xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xěxx řádné xxxxxxxx x porozumění xxxxxůx, xx nichž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx.

3.   Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx opatrností x zavedou účinná xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx prováděna v xxxxxxx s x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.   Postupy a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 3, xx pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Patřičná opatrnost xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x omezenou xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx likviditou x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; fáze vyjednávání, xxx ve xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x k xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; plán xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě trvání xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxžx&xxxxxx;x podmínkám;

b)

xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x případných xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zdrojů x strategií, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

d)

xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; činnosti xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti související x transakcemi;

e)

xxxxxx&xxxxxx; výsledky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx plánu xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu x).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx o čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.   Správci xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxxxx&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxx&xxxxxx; průběžně, se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx jejich xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx výběru xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů nebo xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxxxx s XXX xxxxx&xxxxxx;xx, xřx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxxx obchodu správci xxxxxx&xxxxxx;, xxx uvedení xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx a xxxxxxxxxxx splňovali všechny xxxx podmínky:

x)

podléhají xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx veřejného xxx&xxxxxx;xx;

x)

jsou xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

c)

xxx&xxxxxx; nezbytnou xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu x xxxxxx xxx výkon xxxžxx, xxxx&xxxxxx; mají xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančního xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx v &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř čx xxxxxxxxxxx podléhá xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx včetně xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálových xxžxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, čx nikoli.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx vybraných xxxxx&xxxxxx;xx makléřů xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxx&xxxxxx;xxx. Xx výjimečných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx být xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; makléři xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 2 x xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx musí být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx důvody xxxxx&xxxxxx;xx výběru a xx, že xřx x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx makléřů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxxx, xxxxxx s patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; jednání x xxxřxčxxx dovedností

Xřx stanovení xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx činnost čxxxxě, spravedlivě x x patřičnou dovedností, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx jsou splněny xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

řídící xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx znalostmi, xxxxxxxxxxx x zkušenostmi, xxx byl schopen xxxxxxxěx čxxxxxxxx správce, xxxx&xxxxxx;xx hlavním xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xěxxxx čxxxxxxxxx x v xxxxxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; dostatečný čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxžx&xxxxxx; čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxx&xxxxxx; čestně, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)

správce xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zdroje xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxx xxxřxxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;xx povinností.

2.   Pro účely xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx x složitost své xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; činnosti.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x článku 57 zajišťovaly spravedlivé xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xx následek xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; znevýhodnění xxxxxx&xxxxxx;xx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimuly

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx za xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x souladu x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx investorů xx těchto xxxxů, xxxxx x xxxxxxxxxxx x výkonem čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v příloze X xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx; nebo xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxx, nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; jakékoli xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx osobě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx&xxxxxx;xx či poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxxxxx, která xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; straně nebo xxxxě jednající xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou splněny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

i)

xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx x existenci, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, provize xxxx xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxůxxxx výpočtu xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x x případě, žx jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxžxx zjistit, xxxxxxxx&xxxxxx;xx jasně, xxxxxxxxě, xřxxxě x xxxxxxxxxxxě xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

xx)

&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxx&xxxxxx; xx účel xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvality xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx investorů xx xxxxxx fondu;

c)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; umožní poskytnutí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxx xxxx xxx xxxxx &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx xěx, xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, x které xxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čestně, xxxxxxxxxxě x x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx investorů do xxxxxx fondu.

2.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxx x) xx xxxxžxxx za xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytnutí xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; týkajících xx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění x xxxxxxx&xxxxxx; formě, xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx; údaje, x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxů a xxxxxxů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů

1.   Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x opatření xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx xxxx xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, aby byly xxxxxx prováděné xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxxě x xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxřxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xx, x neprodleně, xxxxžx xx xx xxxxxžňxxxxx xxxxxx xxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx na xxxx xxxx xx xx bylo x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxěžx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx obdržené xřx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; provedených xxxxxů xxxx xxxxxxxxxě x správně doručeny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zaznamenány xx jeho &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; informace o xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xčxx&xxxxxx; veškeré přiměřené xxxxx x xxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx informací xx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x souvislosti s xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx provedl xxxxxxxxůx xxxxx x upsání, xř&xxxxxx;xxxxě k xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; informace o xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě x xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx má xřxx&xxxxxx; osoba povinnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; obsahuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxx.

3.   Zásadní xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 zahrnují:

x)

totožnost xxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx x čxx xřxxxx&xxxxxx; pokynu;

x)

datum xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x vyjádření xčxxxě xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čisté x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx vyplacení.

4.   Správce xxxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxx pokynu xxxx xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, případně obou.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x obchodu xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxxxxxx xx správou xxxx xxxxxxxxx správce xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xxxx investorů xx xěxxxx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx jiná xxxxxx, pro xěž xx relevantní xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, a xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1, podnikne xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xx xěxxxx xxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, pravděpodobnost realizace x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, objem, xxxxxx xxxx jiný xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx faktorů xx stanoví podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

cíle, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jak xxxx uvedeny ve xxxxxxx nebo zakládacích xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx x prospektu xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu;

x)

povaha xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx jiných xxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xřxxxěxxx xxxxxx pokynu;

x)

charakteristika xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx tento xxxxx xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; x zavede xxxxxxxx xxx provádění xxxxxů, která alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx x xxxxxx xxxxxxxxůx umožní xxx&xxxxxx;xxxxx xxx xxxxxx xěxxxx xxxxů nejlepšího xxžx&xxxxxx;xx výsledku v xxxxxxx x xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx provede xxx&xxxxxx; xžxx, když xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopen xxxxžxx, žx provádí pokyny xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx xx svou politikou xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx míst, odstavce 2 až 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx různých převodních x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Zadávání pokynů x xxxxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, pro něž xx relevantní xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů k xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x subjektům v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx těchto xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxxxxxxxů do xěxxxx xxxxů, x xx x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx podnikne xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, aby xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxxxxxxx xx tohoto xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x vypořádání, xxxxx, xxxxxx xxxx jiný xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx x čx. 27 odst. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, zavede x xxxxxňxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx subjekty, jimž xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx uzavírá dohody x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxxx pokud xxxx xxxx dohody v xxxxxxx s povinnostmi xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.   Správce xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx politiky xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 2, x xxxx&xxxxxx;xx kvalitu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů ze xxxxxx xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxěxx&xxxxxx; politice, x zjedná x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx dále xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx přezkum xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; změně xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx různých převodních x&xxxxxx;xx, odstavce 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Slučování x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx smí xxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčxě x pokynem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx x pokynem xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx investování xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

x)

xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx sloučení xxxxxů nebude v xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; pro ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, SKIPCP xxx xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxž xxxxxx se xxx&xxxxxx; sloučit;

x)

je xxxxxřxxx x zavedena xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxčxě xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; sloučených xxxxxů, xčxxxě stanovení toho, xxx xxxxx a xxxx xxxxxů xxčxxx xřxxěxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x částečně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx více pokyny xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů a sloučený xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, správce xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchody x xxxxxxx se xxxx xxxxxxxxx přidělování pokynů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx na xxůx vlastní &xxxxxx;čxx xxxčxxx x jedním xxxx x&xxxxxx;xx pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, XXXXXX xxxx klientů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxěxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX nebo xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx sloučí xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx klienta s xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx je xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, přidělí xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx přednostně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, SKIPCP xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

Jestliže x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx klientovi xx x&xxxxxx;xxxxě rozumných důvodů xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx tak x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx xůxxx, xůžx xřxxěxxx transakci xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě x souladu xx xxxx politikou xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů podle xxxx. 1 písm. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxřxxx zájmů

(článek 14 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 30

Xxxxx xxřxxů zájmů

Xxx &xxxxxx;čxxx identifikace xxxxů xxřxxů zájmů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx správce, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx nebo xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x kontroly:

x)

pravděpodobně x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx nebo xx vyhne xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě na &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů;

x)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx na výsledku xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxůx nebo xxxxxxxxx xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;x výsledku;

c)

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx jinou xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx XXXXXX, xxxxxxx nebo skupiny xxxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xřxx zájmem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

—

zájem jednoho xxxxxxxxx xřxx zájmem xxx&xxxxxx;xx investora xxxx xxxxxxx xxxxxxxxů do xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; činnosti xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx v souvislosti x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, od xxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx jeho investoři, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx provizí čx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x uplatňuje účinný xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě a xx xřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx správce x na xxxxxx, xxxxxx x složitost xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx součástí xxxxxxx, zohlední xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;ž okolnosti, xxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xx xěx být vědom x xxž xxxxx xxxxxxx xxřxx zájmů x xůxxxxxx xxxxxxxxx x podnikatelské činnosti xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x omezení xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů přijatý x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 zahrnuje:

a)

s xxxxxxx xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxx&xxxxxx; prováděných xxxěřxxxx xxxxxx, x&xxxxxx;xx pověřenou xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x znalcem xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx zájmů, z xěxxž plyne xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxxxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxxžxx, a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xřxxxxxx k xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, zvládání x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx střetů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, identifikuje, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, kteří xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; svých xxxxxxxx, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx přejí xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx, x veškeré xxřxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxxxx do nelikvidních xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; odkup x souladu x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx čx. 14 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx xxxxxxů x xxxxřxx&xxxxxx; zřízených xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx zajistit, xxx příslušné osoby xxxxxxx&xxxxxx; do různých xxxxxxx&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx přítomno xxxxxx střetu zájmů, xxxx čxxxxxxx prováděly x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x skupiny, xx x&xxxxxx;ž patří, x x&xxxxxx;xxžxxxxx rizika xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx žádoucí x&xxxxxx;xx nezávislosti, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxxx, a xxxxřxx&xxxxxx;, jež mají x&xxxxxx;x xřxxxxx x xxxxxxx x čl. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;:

x)

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx kontrole x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, x nichž xx přítomen xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxx xxxxxxxxů;

b)

samostatný xxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx jejichž hlavní &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx klientů xxxx investorů nebo xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx být xx střetu xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; odlišné x&xxxxxx;xxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x ve střetu (xčxxxě zájmů xxx&xxxxxx;xxx);

x)

xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx xř&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osob, které xx zabývají xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, pokud xx xxxxxx těchto čxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů;

x)

xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxxxxxx zabrání x xxžxxxxx vykonávat nepatřičný xxxx xx způsob, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx portfolií, nebo xxxx xxžxxxx omezí;

x)

opatření x předcházení nebo xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 6 xxxx. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, pokud xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů zájmů.

X xř&xxxxxx;xxxě, že xřxxxx&xxxxxx; čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x postupů xxxxxxxx&xxxxxx; žádoucí x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxx&xxxxxx; nebo další xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx pro xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx&xxxxxx; x vhodné.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx organizační xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; provedená xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; x xxxx, xxx x xřxxěřxxxx xxxxxxxx xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx jeho investorů, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx jiný xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě informováno, xxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; rozhodnutí xxxx xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo jeho xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vede x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx evidenci xxxxů čxxxxxx&xxxxxx; prováděných xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx xx&xxxxxx;xxx, xřx xxxxž xxxxxx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xůžx xxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; x xxxxx nese xxxčx&xxxxxx; xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx jeho xxxxxxxxů.

2.   Vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xx čxxxx, x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, poskytují písemné xxx&xxxxxx;xx x činnostech xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Informování o xxřxxxxx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx x souladu x čx. 14 xxxx. 1 x 2 směrnice 2011/61/XX, xx xxxxxxxxůx poskytnou xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxxx prostřednictvím internetové xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 poskytnuty prostřednictvím xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx osobně xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

investorovi xxxx xxěxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky a xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, kde xxx xxxxxxxxx získat, x xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xěxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx dobu, xxxxx xxxxxxxx xřxxěřxxě xxxřxxxxx x jejich prohlédnutí.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx týkající xx x&xxxxxx;xxxx hlasovacích xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx náležitá x účinná pravidla xxx xxčxx&xxxxxx;, kdy x jakým xxůxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; práva xxžxx&xxxxxx; x jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx aby xx&xxxxxx;xx byla xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě xx prospěch xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx a jeho xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x postupy pro:

a)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx hlasovací xx&xxxxxx;xx byla vykonávána x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

zabránění xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x.

3.   Investorům xx xx xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; souhrnný xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x opatřeních přijatých xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Řízení xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 38

Xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxů organizační struktury xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx mají stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx a xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx s cílem xxůxěžxě identifikovat, měřit, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, kterým xx xxxx může x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vystaven;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxx xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

c)

xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx informuje ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x správce a &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x těmito xxxxxx&xxxxxx;xx v budoucnu x nesouladu;

x)

xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx pravidelné aktualizace:

x)

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx a dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx byla nebo xxxxx xřxxxxx patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření x xř&xxxxxx;xxxě existujících xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

x)

xxxxxxxxx vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x současné úrovni xxxxx podstupovaných každým xxxxxxxxx&xxxxxx;x alternativním investičním xxxxxx a x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 s cílem xxxxxxxx, xxx byla xxxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x plnění &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Politika řízení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx ř&xxxxxx;xxxx x zdokumentovanou xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx veškerá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx;x je xxxx xůžx být x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx obsahuje xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx expozici tohoto xxxxx vůči xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, riziku xxxxxxxxx x riziku xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, xxxxž x xůčx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, která xxxxx být pro xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx alespoň xěxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžňxx&xxxxxx; dodržovat článek 45;

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; umožňují xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx za xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů v xxxxxxx x článkem 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx v x&xxxxxx;xxx správce x xxxxxxxxxxx x řízením xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxůxxxxěx&xxxxxx;x xxxx, xxx xxxx xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x němž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, obsahem, čxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx stálou xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik uvedenou x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 43, zejména:

x)

xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;xx nápravných xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, xxxč xx xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x nezávislý x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika;

x)

xxx x&xxxxxx; správce x &xxxxxx;xxxxx zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 musí xxxxx&xxxxxx;xxx povaze, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, sledování x přezkum xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.   Správce xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě jednou ročně, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, procesů x xxxxx uvedených x článku 45;

x)

míru, x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a opatření, xxxxxxx x metody xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx k x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž cílem xx zajistit xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; oddělení xxxxxx řízení xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxxxxxx o čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x souladu xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 se systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx přezkoumají, xxxxx:

x)

xxxxx x podstatným xxěx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxřxx&xxxxxx;, procesů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

vnitřní xxxx vnější xx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; dodatečný xřxxxxx;

x)

xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3.   Správce na x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavcích 1 x 2 xxxxxxxxxxx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx veškeré xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.   Funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx považuje xx funkčně x xxxxxxxxxxxx oddělenou od xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně čxxxxxxx správy xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xxxx xxxxxx řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx funkcí xxx&xxxxxx;xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx správy xxxxxxxxx;

x)

xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxxxx řízení xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické xxxěxxx&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x souladu x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx správce xž x xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx přezkumu xx xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkce xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx přezkoumají xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx uplatnil xxxxxxxx 1 a 2, na x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených x čx. 15 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx střetům x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; x čx. 15 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

x)

rozhodnutí xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; míře xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; cílů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x funkcí řízení xxxxx nezávisle xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx útvarů, x xxxxž jsou xxxxxxxx;

x)

xxxxxx řízení xxxxx xx xřxxxěxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxx rozhodnutí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)

funkce řízení xxxxx xx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx nebo xx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx nejméně xx xxxxxxx xxxxxxxxx, jako čxxxxxx správy portfolia;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x střetu, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, žx:

a)

x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx interního xxxxxx, xxxx pokud nebyla xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx;

x)

pokud xxx zřízen výbor xxx rizika, xxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxx čxxxxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; vliv na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x správce x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx x xčxx přijímají x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x odstranění xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení rizik (xxxx xxxxx) s xxxxxxx xx všechna xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx stanovena xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx musí být xxxxxxx xxůxxxxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx alespoň xxxx xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

úvěrová xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)

operační xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx xxxxx správce x úvahu xxxxxxxxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, jakož x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik musí x&xxxxxx;x sladěna x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, o xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x musí je xxxx&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Měření x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce přijme ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx s x&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxxxxx, xxxž jsou nebo xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 musí x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x musí xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, o xěxž jsou investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx správce xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, který spravuje, xxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik nezbytné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xxxxxx přijatých xxxxx x xxxxxx xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx na x&xxxxxx;xxxxě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx a spolehlivých &xxxxxx;xxxů a xxx xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx náležitým xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; zpětné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx platnosti opatření xxx měření xxxxx, xxxx něž xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy x xxxx&xxxxxx;xx scénářů xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx změn xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; by xxxxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xxxx v souladu x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x článkem 44;

x)

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx a xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx předpokládaného porušení xxxxxx&xxxxxx; rizik určitého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; kroky x nápravě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

(článek 16 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Správce musí x&xxxxxx;x schopen xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x řízení likvidity x účinné xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čl. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x pravidla xxx zpětný xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx

1.   Systém x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx uvedené x čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

a)

xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxžxxx &xxxxxx;xxxxň likvidity xřxxěřxxxx jeho podkladovým x&xxxxxx;xxxxůx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; relativní xxxxxxxxx xxxxx xxxxx na xxxx, s xxxxxxx xx čxx nutný xx likvidaci x xx xxxx xxxx xxxxxxx, za xxž xxx xxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxxxxxx, x jejich xxxxxxxxx na jiná xxžx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxěxx&xxxxxx; příspěvek xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, jež mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx xxxxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; či xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xůžx xxxx mít xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Správce xxx xxxx účely xxxxxxňxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxx xxxxxxxxů, relativní velikosti xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

c)

pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx jiných subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xřxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx xčxxxě provádění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 xxxx. 1 směrnice 2011/61/EU xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxžxxx, xxxxx xx xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě obchodují xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xřxx&xxxxxx; xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zavede a xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; opatření x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx investic xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx likvidity, aby xxxx možné řádně xxěřxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxě xčxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxxxxxxxx xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx za xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zvažuje x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nástroje x xxxxřxx&xxxxxx;, včetně xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, nezbytné pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx nichž xxxxx být xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxžxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x ohledem xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxx investory do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x ve vztahu xx každému xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x pouze xx xěxxxx okolností x pokud byly ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 dokumentuje, xxxxxxň xxxxxx xxčxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx přezkum x xxxxxxxxxxx xx x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; změny nebo xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;xx systému a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 začlení vhodná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpokládaného nebo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx likvidity xxxx xxx&xxxxxx;xx situací xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxž xx uzavřeným xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Omezení xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zavede x xxxžxxx, případně x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxx v souladu x jeho souvisejícími x&xxxxxx;xxxxx x pravidly xxx zpětný odkup x s xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 44, týkajícími se xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x kvalitativních xxxxxx&xxxxxx; rizik.

Xxx&xxxxxx;xxx sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedených xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxx xxxx pravděpodobně xxxxx xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxx. Xřx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx správce xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxů řízení xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx investic xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x hlediska xxxxxxxxx a účinek xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě provádí x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; spravuje. Zátěžové xxxxx:

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; vyjádřených xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx xx xx xx místě, simulují xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; žádosti x xxěxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

zahrnují xxžx&xxxxxx; rizika a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyplývající xxxxxx, xčxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxěx&xxxxxx; zajištění (margin xxxxx), požadavků na xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nebo &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; citlivosti ocenění xx podmínek finančního xxxxx;

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxž je xřxxěřxx&xxxxxx; povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu s xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

3.   Správce x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxx jakéhokoli x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 16 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidla pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx jsou xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxx mohou investoři xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice xxůxxxxx konzistentním se xxxxxxxxxx&xxxxxx;x zacházením xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx x v xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxx zpětný xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx posuzování souladu xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidel xxx xxěxx&xxxxxx; odkup xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxxňxxx xxxxx, xxxž xůžx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny xxxx xxxxěx&xxxxxx; jednotlivých xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(článek 17 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Definice

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; sekuritizace xx xxxxxx čx. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; sekuritizační pozice xx smyslu čx. 4 bodu 40 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 bodu 42 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; tranše xx xxxxxx čx. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Požadavky xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.   Správci vstoupí xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx jménem xxxxxxx xxxx více alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx pokud xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx správci xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě sdělil, žx xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, který v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě činí xxxx&xxxxxx;xě 5 %.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% se xxxxx&xxxxxx; xxxxx následující případy:

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx čx xx xě xřxxxxxx&xxxxxx;;

b)

x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx revolvingových xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílu xůxxxxx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic;

x)

ponechání x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx sekuritizace, xx xřxxxxxxxxx, žx výše xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

d)

ponechání xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx tranší, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; profil xxxxxx xxž xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxž xxxx xxxx&xxxxxx;x, tak aby xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxčxx činily xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

e)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; expozice x xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx měří xřx xxxxxx a xxůxěžxě xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo jakékoli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx zajištění a xxxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; podíl xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx podrozvahových xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx ponechání xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx ž&xxxxxx;xxxx sekuritizaci xxxxxňxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, pokud sekuritizované xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pohledávky xůčx institucím uvedeným xx seznamu v čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX nebo xěxxxx institucemi xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě a xxxxxxxě xxxxčxxx, x xxxxěž xx nepoužije na xxxxxxxxx vyjmenované x čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní xxžxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx expozice xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx nebo více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxx&xxxxxx;, aby sponzor x xůxxxxx:

x)

poskytli &xxxxxx;xěx xxxxžxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a jasně xxxxxxxxx, žx na xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, obnovu a xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; půjček, jaký xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;;

x)

xěxx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxxx efektivní xxxx&xxxxxx;xx xx zvládání xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxěž x xxxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxčxx x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x celkové úvěrové xxxxxxxxx;

x)

xěxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko, xxž obsahuje xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx x xxxxxx x xxxxx toho, xxx se xxxx xxxxxx měří, xxxxxxx x xxxxxxxxxx;

e)

poskytli xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx x xxxxxxě &xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx jednotlivých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, hotovostních toků x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; expozice, xxxxž x x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž jsou xxxxxxx&xxxxxx; x provedení xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx zátěžových xxxxů pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx sekuritizace x případně x xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx snadný přístup xx všem ostatním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x x tomu, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 53;

x)

xxěxxxx &xxxxxx;xxxxň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx, xxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x jakýchkoli x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž xx mohly xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Kvalitativní požadavky xxx správce xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, x případně xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxx&xxxxxx;xxx, žx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx x důkladně xxxxx&xxxxxx; a žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx, jež xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx xxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx x zaznamenávání:

x)

informací xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 51 xx xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; průběžně drží x sekuritizaci;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;xx charakteristik xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

c)

xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

d)

xxxěxxx x xxx&xxxxxx;x vzniklých x xřxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizací xůxxxxů xxxx xxxxxxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových xxxxxxx sekuritizační xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx nebo sponzory čx xxxxxx zástupci xxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; kontrole xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic x xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizovaných xxxxxxx;

x)

xx vhodných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxů, xx xxxxž xx xxxxžxxx oceňování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice, x x&xxxxxx;xxx xřxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x zajištění xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx strukturálních xxxů xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx výkonnost xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxxxxxx, xxxx něž se řxx&xxxxxx; smluvní xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x s xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, spouštěcí xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxě x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze sekuritizace xx&xxxxxx;xxx jednoho nebo x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX pravidelně zátěžové xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxx xx xěx x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx rizika xxxxžxx&xxxxxx;xx x sekuritizačních pozicích.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx&xxxxxx; xxxxx přiměřené rizikovému xxxxxxx příslušného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu ve xxxxxx k &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx sekuritizační xxxxxx, xxx xxxx možné xxůxěžxě a včas xxxxxxxx xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (jsou-li xxxxxxxxx&xxxxxx; vzhledem ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx níže popsané xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx než 30, 60 x 90 xx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx x xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, x xxxž xx vztahuje xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, druhy x xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx četnosti &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiných xěřxx&xxxxxx; úvěruschopnosti x x&xxxxxx;xxx podkladových xxxxxxx, xxxěxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx čxxxxxxx xxxěxů úvěru x xxxxxxě v xxxxěx&xxxxxx;xx, která xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx citlivosti. X případě, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx jsou xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozicemi, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxx pododstavci xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx xx x&xxxxxx;xxx emitenta x xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, ale xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx seskupení xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx tyto xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxx úpisy x xxxx&xxxxxx; sekuritizací xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx třetích xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx více alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xxxxxxxx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;xxx, měřit, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx rizika, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxxxxx mezi xxxxxx x xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx plynoucímu x xěxxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; struktuře xxxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xůx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x ve xxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx x x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxx x požadavky stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx v xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx xxxě xěxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x žx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x těchto expozic xxxx odpovídajícím způsobem ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx odpovídající xxxxxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx x x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xx oblasti xx zpráv a xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x předkládány xxxxx čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

Nápravná xxxxřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx vstupu do xxxxxxxx vůči riziku xx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, žx stanovení x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x jakémkoli okamžiku xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x klesne xx x&xxxxxx;xě xxž 5&xxxx;% a xxxx xxxxxxx není x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx mechanismu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, přijmou xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; právních &xxxxxx;čxxxů

Články 51 až 54 xx xxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; sekuritizace xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. ledna 2011. Xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, pokud xxxxx xx xxxxx xxxx doplněny čx xxxxxxxxx nové xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;-xx k xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; výklad xx xxxxxx Evropského xxx&xxxxxx;xx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se ustanovení xxxxxx oddílu x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnice 2006/48/XX x s xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x s xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Organizační xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(článek 12 x 18 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx rozhodovací xxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxěxxxx úkoly x xxxxxěxxxxx a xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xřxxx xxxxžxx, pokud xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti;

c)

vytvořit, xxx&xxxxxx;xx x udržovat x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx vnitřní xxxxxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx je xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx všech &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, zavést x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; systém xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxx příslušných úrovních xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx zúčastněnými třetími xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x vnitřní xxxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, jakož x povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x rámci x&xxxxxx;xx obchodní čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; takové xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě zajišťují xxxxxčxxxx, xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xů x postupů, xxxxx (xxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) která xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx obnovu xěxxxx &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x xčxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x činností.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xx žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xčxx poskytnout &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pravdivý x xěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx finanční situaci x jsou x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xřxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; odkup xxxxx xxxxxxxčxě podrobně xxěxxxx xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, xxž xx xxxxx investují, čx x případě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zavedených xxxxx xxxxxxxů 1 až 5 x xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; opatření k x&xxxxxx;xxxxě případných nedostatků.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx přiměřená x dostatečná xxxxřxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systémy, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xčxx x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx případně x vyplacení.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x zpracování &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň bezpečnosti, xxxxž i xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx evidovaných xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

Účetní xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxxx čx. 57 xxxx. 4, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. Účetní xxxxxxxx xx vedena xxůxxxxx, který xxxžňxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. X&xxxxxx;-xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vede xx xxx xxxx xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; účetní xxxxxxxx.

2.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; zásady a xxxxxxx xxx účetnictví x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xřxxxě xxxxčxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Kontrola prováděná ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, vrcholným xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; správci xxxxxx&xxxxxx;, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxxxxx&xxxxxx; vedení, x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx dohledu xxxxxxx xxxxxěxxxxx za xxxěx&xxxxxx; povinností správce xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx AIF;

x)

odpovídalo xx zajištění xxxx, žx xxxx xxxxxřxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx za zajištění xxxx, že správce xxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxčxxx dodržování xřxxxxxů, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx xxxxxx vykonává xřxx&xxxxxx; xxxxx;

e)

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx x xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, že x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx řádně x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx, investiční xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x to x x případě, že xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx;

f)

schvalovalo x xxxxxxxxxě vyhodnocovalo xřxxěřxxxxx vnitřních xxxxxxů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; xx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; odpovídala xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

schvalovalo x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x metody xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; rizika x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

odpovídalo xx xxxxxřxx&xxxxxx; a používání xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx s přílohou XX xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.   Správce xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě řídící xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; a postupů xřxxxx&xxxxxx;xx xx účelem xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)

přijímaly náležitá xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xxxx často, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxxx&xxxxxx;x xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx auditu a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx to, zda xxxx přijata náležitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě eventuálních nedostatků.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx jeho xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě zprávy x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřx&xxxxxx;xx postupech xxx přijímání xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx. 2 písm. x) až x).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx případný ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx písemné zprávy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; své povinnosti xxxxxxxx&xxxxxx; ve xxěxxxxx 2011/61/XX, jakož i x x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxx, které xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxžňxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zohlední povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx obchodní čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; funkci xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xx xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x těchto &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů přijatých xxxxx odstavce 1 x xxxxů xčxxěx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx příslušným xxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;, a xxx&xxxxxx;xxx xxx v xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx vykonávající xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 xxxxx řádně a xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx své &xxxxxx;xxxx, správce zajistí:

x)

xxx xxxxx vykonávající xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xřxxxxxx xěxx nezbytné xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxxx x přístup ke x&xxxxxx;xx potřebným informacím;

x)

aby xxx jmenován &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx s xřxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxx zajišťování xxxxxxx s xřxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávy xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxx uvede xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx byla x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

aby příslušné xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx výkonu funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx poskytování služeb čx x&xxxxxx;xxxx činností, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

x)

aby xxůxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xřxxxxxx x dalších xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx na x&xxxxxx;xxxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xxxxxx, xxx pravděpodobně xxxxxx, xx újmu xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Xx xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. c) xxxx x), pokud xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x xxxxxxxx x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx; jsou xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx&xxxxxx;xěxx&xxxxxx; x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx xxxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Stálá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx to xx vhodné x xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx i x ohledem na xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x udržují xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; správce a xx na nich xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx interního auditu xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1:

x)

xxxxxxxxx, zavede x xxxžxxx xx&xxxxxx;x auditu xxxěřxx&xxxxxx; na posouzení x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

b)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x písmeni x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Osobní xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; se zabývá čxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, nebo xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; přístup x důvěrným xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čx. 1 xxxx 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2003/6/ES xx xxx 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx) (10) xxxx x xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x informacím týkajícím xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxů x takovým fondem čx xx xxxx &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxx x xxxžxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

x)

x uzavření xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, který xxxňxxx xxxxx z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 xxxx. 1 směrnice 2003/6/XX,

ii)

xxxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; xůxěxx&xxxxxx;xx informací,

xxx)

xxxxxx xx x rozporu xxxx je xxxxxěxxxxxxě x xxxxxxx s xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

v xxxxxxxxx&xxxxxx; poradenství jiné xxxxě čx nabádání xxx&xxxxxx; osoby, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxx o xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodu xxxxxx&xxxxxx;xx x písm. x) xxxxxx x) x xx) xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; by jinak xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů klientů;

x)

xxxž xx xxxčxx čl. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2003/6/ES, x xxxxxxxxx&xxxxxx; jiné osobě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; či x&xxxxxx;xxxů, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, xxxxx příslušná xxxxx x&xxxxxx; nebo xx xxxxxxě xěxx vědět, žx následkem takového xxxxxxxxx&xxxxxx; jiná osoba xčxx&xxxxxx; nebo xx xxxxxěxxxxxxě učinila xxxx xxxxx:

x)

xxxxřx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx x) x xx) x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo xxxxxx, který xx xxxxx xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; informací týkajících xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx přiměje, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx uzavřela.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx:

a)

xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx o xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x odstavcem 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x o xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x obchodu, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx příslušná xxxxx, xx niž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, xxď formou oznámení, čx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; obchody zjistit;

x)

x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx správci xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xěx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xčxxxě povolení čx x&xxxxxx;xxxx vydaného x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx xxčxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx písm. b), xxx subjekt xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx příslušnou xxxxxx, xx xxž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, x xxx xxxx informace xxxxxxxxxxě xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 a 2 xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; obchody:

a)

provedené xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě volné &xxxxxx;xxxx, pokud mezi xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxxxx xxxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx k xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x obchodu;

x)

se XXXXXX xxxx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, které vyžadují xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx, pokud xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxx&xxxxxx; osoba, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx obchody xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx řízení xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx provedený xx&xxxxxx;xxx xxxx xx &xxxxxx;čxx:

x)

příslušné xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx rodinné xxxxx xxxx s níž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou xx xxxxx&xxxxxx;, že xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx nepřímý hmotný x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; není xxxxxxxxx či xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Evidence xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx podobností x xxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xřxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxě xxxxxxxx evidence xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

a)

jméno či xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxx jednající xx &xxxxxx;čxx xxxxxx xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xxxx množství;

x)

xxx xxxxxx xxxx xxxxxxx;

e)

xxxx;

x)

x xxxxxů xxxxx a xřxxx&xxxxxx; čxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x jméno xxxx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, které xxx xxxxx předán, x xxxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x provedení xxxxxxx x datum a xřxxx&xxxxxx; čas xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx osoby, xxxx&xxxxxx; předala pokyn xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx x xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx mimo převodní x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx evidence xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 následující informace:

x)

x&xxxxxx;xxx čx jiné xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu;

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx, xxž xxxř&xxxxxx; základ xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zahrnující xxxx&xxxxxx;xx dohodu, xxž xxxx xxxxxxxxx;

c)

xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; místo xxx účely odstavců 2 x 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx čx. 4 odst. 1 xxxx 7 směrnice 2004/39/XX, regulovaný xxx xx smyslu čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systém xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxůxxx xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 bodu 8 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx zajišťovatele xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxxxx xěx, xxx&xxxxxx; plní xxxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Xxxxxxxx pokynů x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx přijaté xxxxxx k upsání x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx neprodleně xx jejich přijetí.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx informace:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; pokyn xxxxxx xxxx xřxxxxx;

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx;

x)

xxxxx a čxx pokynu;

x)

podmínky platby x platební prostředek;

f)

xxx xxxxxx;

x)

xxxxx provedení xxxxxx;

x)

xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; nebo rovnocenné xxxxx&xxxxxx; čx vyplacené č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, xx niž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx případně xxxxxxxxx, čx xř&xxxxxx;xxxxě č&xxxxxx;xxxx upsaného xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

j)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx či xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx pokynu x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čisté x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx odečtení xxxxxxxx xx vyplacení.

Xxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxx x), x) x k) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xxxx x dispozici.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; evidence

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx veškeré xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 x 65 xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx mohou od xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxx záznamy xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx povaze xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jestliže je xx nutné x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x mohl xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

2.   Jakmile xxxxč&xxxxxx; xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, záznamy xx xxxxxxx&xxxxxx; alespoň do xxxxxxx&xxxxxx; zbytku xxxxxxxx&xxxxxx; xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxxxx uchování x&xxxxxx;xxxxů xx delší xxxx.

Přenese-li xxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x v xxxxxxxx 1 přístup.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxčx, xxxx&xxxxxx; umožní xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx x xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, x x xxxxx&xxxxxx; xxxxě x xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xěx x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx a xxx xxxxxxx rekonstruovat x xxxx všechny xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

b)

bylo xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx jakékoli xxxxxx čx jiné xxěxx x xůxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxů xřxx xxxxxxxx čx změnami;

x)

xxxxxx xxžx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; jiná xxxxxxxxxx xxxx xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Oceňování

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 67

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pro každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx vytvoří, udržují, xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, transparentní, komplexní x přiměřeně zdokumentovaný xxxxxx oceňování. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx procesu oceňování x xxxxxxů x xxxxxxx oceňování ve xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Aniž xxxx dotčeny xxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxž spravuje, xxxxx xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, přiměřené x transparentní xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pro každý xxxx xxxxxx, xx xěxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xx určitého xxxxx xxxxxx poprvé xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx aktiva xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zahrnují xxxxxx, xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx výběru xxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zdrojů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Zásady x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx je xx xxžx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxů. Při x&xxxxxx;xěxx konkrétní xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; metody s xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x jejich xxxxxxxxxx xx xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx x x xxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; hodnotu aktiv x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx oceňování xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx včetně vrcholného xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx stanovená zásadami xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxů.

Zásady x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx; alespoň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx xx fond mohl xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx vstupů, xxxxxů x metod xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx xxxxxxxx x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rozdílů v xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

e)

oceňování jakýchkoli &xxxxxx;xxxx týkajících xx xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxx, xxxx případně xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; moment x xxxxxxxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xěxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

odpovídající čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x externí xxxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxx xxxxxxxxxx všechny potřebné xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování zajistí, žx xxx&xxxxxx;xxx provádí xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x pravidelnou xxxxxxxxxx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xřxxěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx ochranných xxxxřxx&xxxxxx; xxx funkčně nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx jiné xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx jakákoli xxxxx nepatřičně xxxxxňxxxxx xxůxxx, jakým je xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; omezují.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Použití xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1.   Je-li x oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, v x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se tento xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; rysy vysvětlí x xxůxxxx&xxxxxx;. Ř&xxxxxx;xxě xx xxxxxxxxxxxx důvod xxx x&xxxxxx;xěx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; v xxxxxx x xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxěž to, jaká x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2.   Zásady a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx xxxxx xřxx použitím zvalidován xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx nepodílela na xxxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; proces se ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Pokud xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx právo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx podle čx. 19 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx xxx xxxxx xxěřxx externím xxxxxxx xxxx auditorem.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; uplatňování x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x stanovené xxxxxx oceňování byly xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování xx uplatňují na x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování se xxx&xxxxxx;xx uplatňují xxxxxxxě x xxxxxx x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotné.

4.   Postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě xx všechny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; jedním xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičními xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Pravidelný xřxxxxx x&xxxxxx;xxx a postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx stanoví xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx zásad x xxxxxxů x rovněž xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxň xxxxxx xxčxě a xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx novou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx nový xxxx xxxxx, xxž xxxxxx xxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx;xx zásadách oceňování.

2.   Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx xxěxx x&xxxxxx;xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; změnu provést. Xxxxxxčxx&xxxxxx; ke xxěxě x&xxxxxx;xxx x postupů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx xřxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v článku 38 zásady a xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xřxxxxxx&xxxxxx; x x případě xxxřxxx xxxxxxxx xxxxxxě x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxxxxx podporu.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Přezkum xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx xxxx spravedlivě x přiměřeně xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x způsobem xx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot posouzena. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx jednotlivých xxxxxx xxxxx, x xxxxž existuje xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx cenách dostupných xxxxx od jedné xxxxxxxxxxx xxxx jednoho xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je xxxxžxxx xx nelikvidních burzovních xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, xxž xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, které mohou x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; zájem;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx založeno na xxx&xxxxxx;xx poskytnutých xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je původcem x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxxxx xxx&xxxxxx; financuje xxxxxx alternativního investičního xxxxx x daném x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je xxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;x nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x rámci xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx oceňování xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxxx xxxxxx xřxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x vhodného xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx, zda xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stupeň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; je xxxxxxň:

x)

xxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxx stanovenými x průběhu čxxx;

b)

xxxxxxxx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cen x xxxxxxx&xxxxxx;xx účetními xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, xxxxxžxxxxx x kvality xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx od třetí xxxxxx;

x)

xřxxxxx x zdokumentování x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x neobvyklé xxxx se xx&xxxxxx;&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv nebo xxxxxx zajištění;

x)

xřxxxxx vstupů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx xxxxxů, xxx něž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zahrnují xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; problémy při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 72

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že x xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxčxxxx při xxžx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx x xxxxxx xxx výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx akcii jsou xxxxx zdokumentovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě ověřuje x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx zavedeny xxxxxxx nápravy xxx xř&xxxxxx;xxx nesprávného výpočtu čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv.

4.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; v emisi xxxx&xxxxxx;xxx pravidelnému xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň xxx čxxxx, xxx xx xxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Profesní x&xxxxxx;xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx prokazují svou xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; záruky x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podobě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; doklad x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x jeho xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň doklad x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx postupech, xxž xxxxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; oceňování;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalec za &xxxxxx;xxx oceňovat;

x)

dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x dostatečné xxx&xxxxxx;xxxxxx x oceňováním.

3.   Jestliže xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, v xěxž xx xxxxxx, musí xxxxxxx&xxxxxx; záruka xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; informace. Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jasně xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx nebo xxxxxxxx xxx výkon xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x externí xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje v xxžxx&xxxxxx; otevřených xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů by xěxx x&xxxxxx;x xxxňxx&xxxxxx;xx xžxx, xxxž xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2.   Ostatní xxxxxx x držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě x xžxx, xxxž existuje xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Pověření jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 20 xxxx. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Správci, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx zejména x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx:

a)

struktura xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx správcům xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxxůx;

x)

x xůxxxxxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx se xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx vůči xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxůx;

x)

xxxxxx xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU;

d)

xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx správcem x xxxěřxxxx osobou;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinně a x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, x xxxxxx xxxxxx a xxxxxxx x průběžnému xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxx najevo, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx není xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx úkoly &xxxxxx;čxxxě či x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, správce xčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx nad xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly x ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx; správce xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; znalosti a xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx nad xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Správce x xxxxxě stanoví xůčx xxxěřxx&xxxxxx; osobě xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxx x přístupu x xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx řádně dohlížela xx x&xxxxxx;xxx svěřených &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

správce xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx pověření xxxxx&xxxxxx;xxx tyto úkoly xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x xř&xxxxxx;xxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;, xxď tím, žx převede xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxx úkoly vykonávat xx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx tím, žx je vykoná x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; práva a xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; osoby xxxx xxxxě xxxxěxxxx x xxxxxxxxx x dohodě. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; zvláště xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx pokyny x xxxxčxx pověření, xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x do xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby. X xxxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;, žx k xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; může xxx&xxxxxx;x xxxxx xx souhlasem xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; správy xxxxxxxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx v xxxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxx, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx, x xxůxěžxě xxxxxxxxxx, zda xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxžxxx;

j)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx mu xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx sdělila xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x zásadní xxxxx na schopnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx čx xx xxxxx&xxxxxx;xxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx;

k)

správce zajistí, xxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x a xxxxxxxxů daného xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby pověřená xxxxx vytvořila, zavedla x xxxžxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x plán xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x přihlédnutím x xxxůx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxx pověření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; x xůxxx o xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; založena xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xx xxxxxx čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU, xx zváží x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx obchodních xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů;

x)

&xxxxxx;xxxxx nákladů;

x)

odborné xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx administrativy xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx trhů čx xxxxxxxx;

x)

přístup pověřené xxxxx xx xxxxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x systémům.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx poskytnout xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx dostatečnými xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxčxxx xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxxxxx&xxxxxx; x plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů.

2.   Osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; praktické xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úkolů. Jejich xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxx funkcí, které xxxx&xxxxxx;xxxx x minulosti, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přiměřená xxx výkon této čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xx nepovažují xx xxxxx x xxxxxxxčxě dobrou xxxěxx&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; jakékoli xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; dobré xxxěxxx a ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxx-xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxěxx. Takové xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxx, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozornost se xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, x nimž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxěx, nepoctivému xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podvodům xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. K relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x také xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx pověřená xxxxx xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxžx&xxxxxx;x xxxxxxxx x Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx kritérium &xxxxx;xxxx&xxxxxx; pověsti“ v x&xxxxxx;xxx xxxxxxx pro xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxx důkaz x xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; správou xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek se xxxžxxx, xxxxxxžx se xxxěřxx&xxxxxx; týká xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx řízení xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx subjekty, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení xxxx xxxxxxxxxx xxx účely xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx, x souladu x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; subjekty:

a)

správcovské xxxxxčxxxxx s povolením xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX;

b)

investiční xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

c)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx směrnice 2006/48/ES, xxž jsou xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

d)

správci xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x povolením xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

e)

xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení nebo xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; podléhají &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

3.   Pokud xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx sídlem xx xřxx&xxxxxx; zemi, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. d) směrnice 2011/61/XX xxxxěxx následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx nad podnikem, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx, xx xxxxřxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

dohoda xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx vztahu x xxxxxxx, xxxxž xxxx &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

x)

xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

získat přístup x xxxxxxxxůx souvisejícím x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx, xxž jsou xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; zemi,

iii)

xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x prostorách podniku, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx xx místě xx xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

iv)

xx orgánu xxxxxxx ve třetí xxxx xxxxžxx xx xxžx&xxxxxx; nejdříve informace xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedodržení požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření,

v)

xxxxxxxxxxxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; práva x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a mezinárodními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx dohledu xx třetí zemi x pro příslušné xxx&xxxxxx;xx EU x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx prováděcích opatření x příslušných vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx dohledu xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxžx:

x)

xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxřx x příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; faktický xř&xxxxxx;xxxx k &xxxxxx;xxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx svěřenými &xxxxxx;xxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx xx podnikatelských prostor xxxěřxx&xxxxxx; osoby, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx;

x)

pověřená osoba xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxě xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů s příslušnými xxx&xxxxxx;xx správce;

c)

xxx&xxxxxx;xxx xxx xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nezbytné x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;žxx xx xx, xxx výkon xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů xx x xxxxxxx x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX se x xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xx x pověření xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx investora xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; alespoň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, do xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoba kontroluje xxx&xxxxxx;xxx nebo xx xxxxxxx xxxxxxxx jeho xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxx&xxxxxx; jakýkoli xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxěřxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx získá xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx pověřená xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx činnosti xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; čx xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx před x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx tohoto fondu;

x)

pravděpodobnost, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; není xxx&xxxxxx;xxxx, materiální xxxxxx x podobě xxxěx, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; běžnou xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx službu.

2.   Činnost xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx lze xxxxžxxxx za xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xxxxx xxxx splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, u xxxxž by mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; řízení xxxxx, xxxxxx zapojeny do x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž by mohlo xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti;

c)

nad xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxěxx&xxxxxx; za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; provozních čxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxx xxxěxxx&xxxxxx; funkcí xx xxxx&xxxxxx;xěxx v xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xž po ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x funkcí xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx.

3.   Lze x&xxxxxx;x xx xx, žx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řešeny, xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx investorům xxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx, xxxxx pokud:

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů, x xxxž xůžx xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, alternativním investičním xxxxxx x xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má xxxxxxxx xxxxxxx odpovídající xxxxxxůx vyžadovaným v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxž x xxxxxxx a opatření, xxž je třeba xřxxxxxx, xxx byly xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, x xxx&xxxxxx;xxx xx poté oznámí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x investorům xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dalšího pověření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x ním xxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx, xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx x xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.   V xxxxxxx x čx. 20 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě, x&xxxxxx;xxx příslušného orgánu, xx xěxxž x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx dotčené xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, kopii x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx správce x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx další pověření xxxxxx účinnosti.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxx&xxxxxx;xxx, u xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxx typu „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx alespoň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx:

x)

správce xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx, xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx na xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů x ř&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx přijímat xxxxxxxxx&xxxxxx; x klíčových xxxxxxxxx, za xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x provádění obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; politiky a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;;

c)

xxx&xxxxxx;xxx ztrácí xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vyšetřovat, xx&xxxxxx;xx kontroly, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx udělovat xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx xx x&xxxxxx;xxx xěxxxx xx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx xxxxžx&xxxxxx;;

x)

správce xxxěř&xxxxxx; xxxxx osobu plněním xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem převyšuje xxxxxx správy xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx samým. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx strukturu xxxěřxx&xxxxxx; a vezmou x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxx, jejichž správa xxxx svěřena, xxx xxx&xxxxxx; následující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx byla xxěřxxx, xxx xxxxxxxě-x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx svěřena, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; rozložení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxžxx&xxxxxx; podle xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

v)

xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx uplatňuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx,

vi)

typ &xxxxxx;xxxů, xxž xxxx xxěřxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx, jež si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x

xxx)

xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx a xxxxxx dále xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, zeměpisnou oblast xxxxxx působnosti a xxxxxxxxx jejich xxxxxčxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx. Komise xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx po xxxx xxxxxx a bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx specifikuje xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx „poštovní schránka“ x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx za xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx může xxxxx pokyny, aby xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX XX

DEPOZITÁŘ

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

(čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Smluvní náležitosti

1.   Smlouva, xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x souladu s čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx&xxxxxx; straně a xxx&xxxxxx;xxxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx xxxxxě druhé x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prvky:

a)

popis xxxžxx, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx, x xxxxxxx, xxž xx xřxxx přijmout xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xx xxx svěří xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx způsobu, xxx&xxxxxx;x xx má xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx a xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx x xxxěxxxx&xxxxxx;xx oblastí, x xxxxž hodlá xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx jde x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx tento xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; x postupů xxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zemí čx xř&xxxxxx;xxxxě vymazávání xxx&xxxxxx; xx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx musí x&xxxxxx;x v souladu x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx statutu, zakládacích xxxxxxxxxxx xxxx nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ohledně aktiv, xx xxxxž xůžx xxxx xxxxxxxxxx;

c)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, že xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; xxxx skutečnost, žx své funkce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svěřil xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx se x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx nezprostí x souladu s čx. 21 xxxx. 13 nebo 14 xxěxxxxx 2011/61/EU;

x)

období platnosti x xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx včetně xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; by mohly x&xxxxxx;xx k xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx, xxx&xxxxxx;x xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx všechny xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace svému x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; pro všechny xxxxxx v souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy. Xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xř&xxxxxx;xxxxx k relevantním xxxxxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

f)

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativnímu investičnímu xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; potřebují x plnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx, a x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx mohli xčxx x xřxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxřxxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx depozitář x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x, které xxxřxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxů zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř obdrží informace xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx;

h)

xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; strana, která xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx xxěřxxx, xxěxxxxě použít x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, které xx xřxxx xxxxxxxx, xxxžxxx-xx xx o xxěxě xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx nabídkových xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx jsou podrobně xxxx&xxxxxx;xx situace, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx xx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxřxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

j)

všechny potřebné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx vyměnit mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x depozitářem xx straně xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx prodeje, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx a depozitářem x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x kontroly vykonávaných xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx strany smlouvy xxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx třetí xxxxxx, závazek xxůxěžxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě x na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; kroky xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činností vykonávaných xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranou;

x)

xxxxxxxxx x &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; praní xxxěx x financování xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx peněžních &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx &xxxxxx;čxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř bude informován x případě, žx xxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx alternativního investičního xxxxx xxxxřxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů eskalace, xčxxxě xxxxžxxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx xxxxxř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx případně xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx depozitáře, že xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;, že xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jurisdikci pověřena &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

postupy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxx umožňují xxx&xxxxxx;xxřxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě alternativního investičního xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxxxx přístup x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám xxxxx čx případně xxx&xxxxxx;xxx xxxx &xxxxxx;xxřxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxě;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xůžx xxx&xxxxxx;xxx či xř&xxxxxx;xxxxě alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx posuzovat výkon xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x xxxxxřxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž r) xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x popsány ve xxxxxxě, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx x xxx&xxxxxx;xxxx následné xxěxě xxxxxxx.

3.   Smlouva, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx jakákoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx vyměňují, nebo xxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;x předávány elektronicky xx xřxxxxxxxxx, žx xx zajištěno řádné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto informací.

5.   Pokud xx xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx, x x&xxxxxx;ž uvedou seznam xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; se, xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xx xx xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitáře x jakékoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx vztahují.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; kritéria xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidel xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; xxxx

(čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář usazený xx třetí zemi

Posouzení, xxx xxxx pravidla xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, kterým podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxx&xxxxxx; xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 21 odst. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

a)

depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x neustálému xxxxxxx příslušného veřejného xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxů;

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx uložené xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x Xxxx xxxxx xxxx, xxx je xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; povahy xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; instituce xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik xxxxxx&xxxxxx; v Xxxx;

d)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx platné xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí xxxx xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx jako xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; pro úvěrové xxxxxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx v Xxxx x závislosti xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

e)

xxžxxxxxx na xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 xž 15 xxěxxxxx 2011/61/EU x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; a příslušného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

f)

v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž x), xx&xxxxxx;xx třetí země xxxxxx&xxxxxx; dostatečně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

&Xxxxxx;xxxx depozitáře, xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost x xxxxxxxxx oddělení xxxxx

(čx. 21 xxxx. 7 xž 9 x 11 písm. x) x x) bod xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx prostředků &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; požadavky

1.   Je-li x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX veden xxxx xxxxřxx xxxxxxxxx&xxxxxx; účet xx jméno alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;, správce zajistí, xxx depozitář xx xřxxxxx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxžxx veškeré příslušné xxxxxxxxx, které x xxxěx&xxxxxx; svých povinností xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěx jasný xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx fond jedná;

x)

x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxx xxxx&xxxxxx;, otevře xxx&xxxxxx; hotovostní účet;

x)

obdržet xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx x třetí xxxxxx, x xx xř&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě a ř&xxxxxx;xxě sledovány xxxěžx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx veškeré xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxů uvedených x čx. 18 xxxx. 1 písm. x), x) a c) xxěxxxxx 2006/73/ES xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, v xxxxxxž x&xxxxxx;xxx jsou xxx čxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx, x xxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx a xxxxxxx, jež mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xx&xxxxxx;xx Unie, xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxx v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/ES;

x)

xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x sesouhlasení všech xxxěžx&xxxxxx;xx toků a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxx x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě častých xxxěžx&xxxxxx;xx toků, xxxxxxx x takovému xxxx xxxxx;

x)

xxxxxx vhodné xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx být x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xěxxxx xxxxxxů, xxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x celkového xřxxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

xxůxěžxě xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx sesouhlasení x opatření přijatých x xůxxxxxx rozdílů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřx postupu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; napraven, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxx xxxxxxx xxxxxx možné vyjasnit čx případně xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to rovněž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx;

f)

kontroluje xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hotovostního &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx u xřxx&xxxxxx; strany byly xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx sesouhlasení.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř obdržel xxxxxxxxx x platbách xčxxěx&xxxxxx;xx investory xxxx xxxxxx jménem xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx akcií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx každého xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxx jednající xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx obdrží xxxxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxx xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxx xxxx&xxxxxx;, nebo xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 odst. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, které x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x které xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx zahrnou xx xxxxxxx povinností xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; se x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx papírů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, jak xx xxxxxxx x čx. 51 odst. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX x x čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky v xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)

xxx xx xxxxxx xxxx xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx opatrování xxxxx dát finanční x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx zapsané xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx emitenta xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx, například x registrátora xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; alternativnímu investičnímu xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x které xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, se vždy xxxxxxx do rozsahu xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitáře.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Povinnosti &xxxxxx;xxxxxx x xxxxx držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU s xxxxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx držené v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí xxxxxxň, xxx:

a)

xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx řádně xxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxxxx xx) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx x oddělené &xxxxxx;čxx xxxx vedeny xxx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx přesnost, x zejména zaznamenána xxxxxx souvztažnost k xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx a xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxřxxxůx drženým xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi interními &xxxxxx;čxx x záznamy xxxxxxx&xxxxxx;řx x účty x záznamy xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

x)

se xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům xxžxx&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; úrovně xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)

x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx opatrování xxxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx se xxxxx&xxxxxx; značná xxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x minimalizaci xxxxxx ztráty či xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x k xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx;

x)

xxxx xxěřxxx vlastnické právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx aktivu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěx&xxxxxx;x svých &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověří v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xx podléhá xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž x) xxxxxx článku. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž g) xxxxxx článku x xxxxxxxxxx oddělení xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x článku 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1 x 2 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x případně právními xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním investičním xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Xxžxxxxxx uvedený x xxxx&xxxxxx;x pododstavci xx xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx xxxxů ani xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatrování xxxxx xěxxxx fondů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Povinnosti &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; jeho povinností x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx ke splnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitáři xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; třetí xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX musí depozitář xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; potřebuje xx xxxxěx&xxxxxx; své xxxxxxxxxx xxěřxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx informací, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx poskytnout xřxx&xxxxxx; strany;

b)

xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x spolehlivými xxxxxxxxxxx, xxx se xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x právu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx vlastnickém právu xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx k xxx&xxxxxx;x xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xěxx xxxxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx na xě x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xx xxxxěx&xxxxxx; této xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

i)

xxxxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu aktiva, xčxxxě jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxž xx ujistil, žx na xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

xx)

x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x aktualizovaný xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, včetně xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nominálních xxxxxx.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. c) xxxx xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx být xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, xxxěxěxx xxxx xxxxčxxx, aniž xx o xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, a depozitář x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxx od xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoby. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; listinné xůxxxx xxxxžx&xxxxxx;, xxxž xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx nebo x xxxxxxxx&xxxxxx;xx opatření (&xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxx;), xxxxž xůxxxxxxx je xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, x xx xxxxxxň jednou xx xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X každém xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxxxxxx x uplatňoval xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx k xxěřxx&xxxxxx;, xxx aktiva xxxxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, který spravuje, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž za xxxx xxxx&xxxxxx;, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx, žx k xxx x&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxx&xxxxxx; práva. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx vlastní xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, že situaci xxxxx vyjasnit čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx čx případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturami, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxžxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x pododstavci xx neuplatní xx xxxxx xxxxů xxx xx řídící a xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí &xxxxxx;xxxx ověření xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx aktiva xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Informační xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx jmenován xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x platnosti xxxxxx, podle x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; na xxxxx&xxxxxx;x nosiči obsahující x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

a)

xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3 xx konci xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx;

b)

podrobnosti x xxx&xxxxxx;xxxxxx dalších x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx nezbytné k xxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o xxxxxxě aktiv, jejichž &xxxxxx;xxxxxxx byl v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřen.

2.   Prohlášení xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx dni, xxxxž xx týká.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xx &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx položek:

i)

hotovostní &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

xx)

cenné xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx opětovně xxxxčxx v rámci xxxxřxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx, xx kterých xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx fondu;

xxx)

stávající č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxž x&xxxxxx; alternativní investiční xxxx zaplatit x x&xxxxxx;xxx termínových xxxxx (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; příjmy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx ve xxxxxx ke krátkým xxxxx&xxxxxx;x, do kterých xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx x otevřeným xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x (futures), xxxx&xxxxxx; xxxx uzavřeny xx &xxxxxx;čxx xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx povinností plynoucích x článků 87 x 88,

vi)

xxžxě xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx xxxxx-xxx) xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x XXX transakcí, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxxx na &xxxxxx;čxx xxxxx,

xxx)

celkové xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx a

xxxx)

všechna xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx uvedených x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxx&xxxxxx;xx hlavním xxxx&xxxxxx;řxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxx x zajištěným xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx v rámci xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x nichž hlavní xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx právo xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx všech xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř drží xxxx xůžx xxžxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x na xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; za fond xxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Xxxxxxxxxx dohledu &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř rizika xxxxxx&xxxxxx; x povahou, xxxxxxxx x xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx daný xxxx x aktiva, xx nichž xxxx xxxxxxxxx, x tyto xxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx pravidelně aktualizují.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx xxxx x xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxů x xxxxxxxx, xx xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Depozitář za x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; vhodné xxxxxxx ověření a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x čxxxx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby všechny xxxxxx týkající xx xxxxx a operací xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, xxx mohl xxxx&xxxxxx;xx xxůx vlastní xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx sesouhlasení.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx eskalace, xxx mohl řešit xxxxxxx, kdy xřx xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; potenciální xxxxxxxxxxxxx, x podrobnosti x xxxxx xxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx zpřístupní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxx.

4.   Správce xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř potřebuje xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, včetně xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx poskytovatele xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx například xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx externích xxxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nezávislí auditoři xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x prohlášení x xxxxx&xxxxxx;xx externích xxxěxčxx&xxxxxx;xx, xxx byla xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx postupů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; depozitář x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, xxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pokynů x upsání x x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x sesouhlasení xxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx podílových jednotek xxxx akcií s x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x&xxxxxx;xxxx,

ii)

sesouhlasení xxxxxů x vyplacení s xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; s č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx,

iii)

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxů i), xx) x xxx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x celkovým xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; v xxěxx zapsaných v xxxxxxxx xxxxx.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx postupy týkající xx xxxxxxx, xxxxx, xxxxxx, vyplácení x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxxxxxxě tento xxxxxx kontroluje a xxěřxxx, xxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx efektivně xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx kontrol xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; četnosti xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Povinnosti týkající xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; akcií/podílových xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxůxěžxě xxěřxxxx, xxx xxxx xxxxxřxxx x používány xxxxx&xxxxxx; x soudržné xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a

x)

xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx a postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byly účinně xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx v souladu x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx se xxxxxxxx xxxxx xxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x nápravě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x externí znalec, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx, xxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatřeními.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; depozitář alespoň:

x)

vypracovat x zavést xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x ověření, žx alternativní investiční xxxx a správce xxxxxx&xxxxxx; v souladu x xxxxx&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x se statutem x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zda xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx dodržuje xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx pákového xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx xxxx &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx, že alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond poruší xxxxx x limitů xxxx xxxxxx&xxxxxx; uvedených x x&xxxxxx;xxxxx a).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xčxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxřxx xxxxxx ke xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx x aktivy alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx x obvyklých xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx o xxx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx nebyla xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, aby xxxxxxxxxxx xxxxx možno xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx vrátila.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu, xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; lhůty x ohledem na xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx x OTC derivátech xxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx společností).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX musí xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, xxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, prováděn x xxxxxxx xx statutem xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x příslušnými vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

b)

zajistit, aby xxxx přijata odpovídající xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazu. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx poskytne xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx vyjádřených x finančnímu x&xxxxxx;xxxx x

x)

xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x xřxxxxxx plateb xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx xx zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; depozitář xx to, žx x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx nebyl xxxxxxxx x xxxxxxx x příslušnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx se xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx, uvědomí x xxx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx výběr x průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoby vhodný x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxxžxx&xxxxxx; xx patřičné xxxxxxxxxx. Tento xxxxxx xx xxxxxxxxxě x xxxx&xxxxxx;xě jednou xx xxx přehodnotí a xx žádost xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům.

2.   Při x&xxxxxx;xěxx x jmenování xřxx&xxxxxx; osoby, kterou xxxxxxx&xxxxxx;ř v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, jedná xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xxěřxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx přiměřená &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x regulační x&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxxx xxxě, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx smluv třetí xxxxxx. Xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx mělo xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, xxx xxčxx xxžx&xxxxxx; dopady xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxxx xx aktiva x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Jestliže xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; dostatečné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx před xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxě, xx které xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx usazena, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx;

b)

posoudit, zda xxxxx, xxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx jsou xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx fondu požívají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě péče x ochrany;

c)

posoudit, zda xxxxxčx&xxxxxx; síla a xxxěxx xřxx&xxxxxx; strany xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, xxxx&xxxxxx;xx xx pověřena. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, jakož x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx jsou x xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; xxxxxx má xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x plnění xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů opatrování x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx a xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx; sledování, xxx zajistil, že xřxx&xxxxxx; strana nadále xxxňxxx kritéria stanovená x odstavci 1 xxxxxx článku x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx účelem xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř alespoň:

x)

sledovat x&xxxxxx;xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

zajistit, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx péčí, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, a xxxx&xxxxxx;xx žx xxxxxčxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oddělení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x souladu x xxžxxxxxx článku 99;

x)

xřxxxxxxxx xxxxxx opatrování xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozhodnutím xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; xxxxxě a xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx změně těchto xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na informacích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx x na dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx. X období xxřxxů na xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; se čxxxxxx x zvětší xx xxxxxx xřxxxxxx. Jestliže xx depozitář dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxž xxx&xxxxxx; dostatečné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx právním předpisům xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx třetí xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; strana xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 3.

5.   Depozitář xxxxxxx xxxxxx x čx. 21 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX.

6.   Depozitář xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; plán xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, xx němž x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx plnila xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; plán xxxxxx obsahuje určení xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx opatření, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, depozitář xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxěřxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx s povinností xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) xxxě xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxěř&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

uchovává x&xxxxxx;xxxxx x účty xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, aby xxxxx kdykoli x xxxxxxxxxě rozlišit xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, od xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx na xxxx vlastní &xxxxxx;čxx x aktiv xxžxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záznamy x účty xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx jejich xřxxxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, žx odpovídají xxxxxůx uschovaným xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxě provádí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx svými xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx a x&xxxxxx;xxxxx a &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx třetí xxxxxx, kterou x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx přiměřená xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty či xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x k xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, podvodu, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx nedbalosti;

x)

pokud xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x v čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x c) xxěxxxxx 2006/73/XX, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinným pravidlům xxxxřxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Unie x xxž jsou &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř přijme xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxěžx&xxxxxx; prostředky alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx xx &xxxxxx;čxx xxxx xx &xxxxxx;čxxxx x souladu x čx. 21 odst. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.   Jestliže xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranu, xx &xxxxxx;čxxxx sledování, xxx xxxx třetí xxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxx xxxěxxxxx aktiva, zajistit, xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; patří xxxxxxůx, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx před xxxxxxx&xxxxxx; neschopností x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx týkající se xxxxxxx xxxx platební xxxxxxxxxxxx, xxxxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 dostatečné k xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx cíle, xxxxxxx&xxxxxx;ř posoudí, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx provést, aby xx xxxxxxxxxxxxxx riziko xxx&xxxxxx;xx x byla xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; strana, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxx úkoly úschovy xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xx obdobně xxxxxxxx 1 a 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti x objektivní xůxxxx

(čx. 21 odst. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; byly xxžxxx v opatrování

1.   Za xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxžxxx situace, xxx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji drženému x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitářem xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxěřxxx, xx splněna některá x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podmínek:

a)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu se xx&xxxxxx;žx neplatným, xxxxxžx xxž zaniklo xxxx xxxxx neexistovalo;

x)

alternativní investiční xxxx xxx s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

c)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx není x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx přímo či xxxř&xxxxxx;xx nakládat.

2.   Správce potvrdí xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx postupu, xxxx&xxxxxx; je xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx okamžitě xx trvalém nosiči xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx s xxxxčxxx platností zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nástroji, xxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx je xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx čx nástroji xxxx xx jiný x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů držených v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, správce xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xx x xxxxxxxx splněna xxxxx x podmínek xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Xxx xxxx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; z xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1, xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě sledují, xxx xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx některé xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě, která xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, byly xxxxxčxě ztraceny.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx formálně xxxxxx&xxxxxx; bez xxxxxx xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx jiného &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř nenese xxxxxěxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx splněny x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx ke xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo třetí xxxxxx, xxž byla x souladu x čx. 21 xxxx. 8 písm. a) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx rozumně xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, která xxxxx xx ztrátě, x xřxxxx, žx přijal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx povinností xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx obvyklé xxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

x přesto, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř důkladně x xxxxx uplatňoval patřičnou xxxxxxxxx, nemohl ztrátě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx podmínka xx xxxxžxxx xx xxxxěxxx, xxxxx depozitář xxxxxxxx, žx depozitář a xřxx&xxxxxx; strana, xxž xxxx v souladu x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) směrnice 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, učinili x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

i)

vytvořit, zavést, xxxž&xxxxxx;x x udržovat xxxxxxxxx x xxxxxxx x zajistit, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, aby xxxx xxžx&xxxxxx; včas zjistit x xxůxěžxě sledovat xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

ii)

xxůxěžxě xxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x prvním xxxě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování,

xxx)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x zjištěných xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxx, které xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx ji zmírní, xxxxx byly zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, u xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx podezření, žx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx ztráty xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx uvedené v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) xx xxxxx xxxxžxxxx xx splněné v xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; zákona, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x orgánem, xčxxxě xxxxx či xxxxxx&xxxxxx;xx, které má xxxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, nepokojů nebo xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxřxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 písm. x) x x) se xxxxxxžxx&xxxxxx; xx splněné x xř&xxxxxx;xxxě xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x nedodržení požadavku xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xx &xxxxxx;xxxxx depozitáře nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx v souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů držených v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek se xxxxxxě xxxxxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx odpovědnost v xxxxxxx s čl. 21 xxxx. 13 x 14 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.   Objektivní xůxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx:

x)

omezeny xx přesné x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čxxxxxx;

b)

x souladu x depozitářovými xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.   Objektivní xůxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžx&xxxxxx;, xxx xx depozitář xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx depozitář x&xxxxxx; objektivní xůxxxx xxxxxxxx se xxxxxxě xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxěx xxxxx možnost, xxž svými úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx třetí xxxě vyžadují, xxx xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, které xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx trvá na xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxx&xxxxxx; jurisdikci x xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx toto rozhodnutí xřxxxxxxxxx zvýšené xxxxxx.

XXXXXXXX X

POŽADAVKY XX XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; EFEKT, XXXXXXXX TÝKAJÍCÍ SE XŘXX&Xxxxxx;XX XXX&Xxxxxx; X X&Xxxxxx;XĚXX XXXXXXXX&Xxxxxx; O XXŽX&Xxxxxx;XX XŮXXXXX&Xxxxxx;XX ČINNOSTI XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv příslušným xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž x), čx. 23 xxxx. 4 x čx. 24 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Obecné x&xxxxxx;xxxx xxx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx poskytované ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; upřesněných v xxxxx xxx&xxxxxx;xx, se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx informace, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxřxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x jistého alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx x ztráty

1.   Rozvaha xxxx výkaz aktiv x pasiv x xxxxxxx x čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx částí, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx za &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx xx člení xx tyto položky:

x)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, majetek x xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx a xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vklady xxxxxx&xxxxxx; na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

iii)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx ve vztahu x xxxxxxxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx dlužné xx xxxx&xxxxxx;řů x „zálohy“, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; předem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

b)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž se rozumějí xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; předpokládá x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx; xxxxxx se čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx k x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx akcií v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx x č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx poplatky xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, výkonnostní xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x jiné x&xxxxxx;xxxx, k xxxž xx&xxxxxx;xx xěxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

„půjčky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; částky xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; závazky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxůxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, výnosy xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x splatné xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

c)

„čistá xxxxxx&xxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx po xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x následujících č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx uvedené xxxxžxx x podpoložky:

a)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čisté xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, nebo xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x pasiv, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xx xxxxxxxxů; výnosy se čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx a podpoložky:

x)

„investiční x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jež xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dividend x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

„výnosy z &xxxxxx;xxxů&xxxxx; týkající xx &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x peněžních xxxxxřxxxů, xxxxxxž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x pronájmu“ x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x investic do xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx výnos x xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů,

iii)

&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx výnos x xřxxxxěx&xxxxxx; investičních x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx z xxxxxxxů xx xůxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x z xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; každý xxxxxx xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x němuž xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx znehodnocením xxxxx nebo xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx se čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxx xx poradenství xxxx xxx&xxxxxx;xx x souvislosti x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxůx xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

—

„ostatní náklady“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; administrativní poplatky, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, xxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx. Xxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

—

„nerealizovanou xxx&xxxxxx;xx z investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x investičních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů;

x)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx x terminologie ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxxx&xxxxxx;x x místě, xxx xx alternativní investiční xxxx xxxxxx. Řádkové xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxěxěxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;řxxx, xxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4.   Doplňující řádkové xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx se xxxž&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx pochopení finanční xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x rozvahy čx x výkazu xxxxx x pasiv xxxx pochopení finančních x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxx x formátu xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx xx užitečné, xxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxx popis xxxx rozbor položek xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x této x&xxxxxx;xěxxx x informace x položkách, které xxxxxňxx&xxxxxx; podmínky xxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx musí x&xxxxxx;x prezentována samostatně. Xxxx-xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, uvedou xx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. Významnost se xxxxxxxx podle požadavků xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxžxx x rozvaze xxxx xx x&xxxxxx;xxxx aktiv x pasiv se xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx xxxxxx, žx xx byla xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx; úprava nebo xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě, žx nová xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, xxxx pokud xxěxx &xxxxxx;xxxxx vyžaduje &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx; x příloze XX, xxxxxxx xx do xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů všechny xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů a výdajů x xxx&xxxxxx;x období, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Zpráva x čxxxxxxx v účetním xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x období xxxxxxxx xxxxxxň:

x)

xřxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; za xxx&xxxxxx; xxx nebo xxxxx&xxxxxx; x xřxxxxx portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx konci xxx&xxxxxx;xx xxxx čx období;

b)

xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx či období;

c)

podstatné x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; změny &xxxxxx;xxxů uvedených v čx&xxxxxx;xxx 23 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x účetní x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx činností x x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;ž popis xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x investičních xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x by xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x nefinanční xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a xx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx činností xxxxxx xxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx předložené xx xxx&xxxxxx;xě jsou x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxě, kde xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx.

4.   Informace ve xxx&xxxxxx;xě x čxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; součást xxx&xxxxxx;xx čxxxů správní rady čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx je tato xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; změny

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx xx považuje xx xxxxxxxxxx xx xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xxxxxxxx značná xxxxxěxxxxxxxxx, žx jakmile xx rozumný xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;, xxxxx přehodnotí svou xxxxxxxxx xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx proto, žx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx by xxxx x&xxxxxx;x xxxx xx schopnost xxxxxxxxx xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxů jednoho čx více xxxxxxxxů xxxxxx fondu.

2.   K xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX posoudí xxx&xxxxxx;xxx xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 23 xxěxxxxx 2011/61/XX za xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx; v souladu x xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x účetních xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxčxě x popisem možného čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dopadu xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x případně xx investory xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidel nestačí x xxxx, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx pochopit xxxxx xxěxx.

4.   Jestliže &xxxxxx;xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 požaduje xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx zahrnuty x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardech xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx v xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx společně s xxžx&xxxxxx;x čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xxxx čx případně xx xxxxxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Zveřejnění xxxěx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů požadovaných x čl. 22 xxxx. 2 písm. x) směrnice 2011/61/XX xx upřesní, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxx x xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)

k xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

b)

k xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxx zcela xxxx č&xxxxxx;xxxčxě zapojeni xx činností alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

k xxxěxx&xxxxxx; části xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxěxxxxxxů správce xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx za &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, je-li xxxxx &xxxxxx;xxx k xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx xx &xxxxxx;xxxx xx &xxxxxx;xxxxx správce, xxxxxx xx údaje xxxxěxxx&xxxxxx; podle jednotlivých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, xxxx-xx xxxx údaje x dispozici xxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx, jak xxxx rozdělení &xxxxxx;xxxů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxčx&xxxxxx;xx i nefinančních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; zásad x xxxxxxů xxx odměňování xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx vytvořené xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx II xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xx řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x čx. 23 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, která podléhají xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu s čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, správce:

x)

xxxxxxxx xřxxxxx jakýchkoli xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx opatření, xčxxxě xxxx, zda xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxěx&xxxxxx;xx aktiv (xxxx xxxxxxx), omezení xxxxxxxxx (xxxxx) nebo xxxxxx&xxxxxx;xx opatření, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; použitou xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxx se xx xxxx aktiva xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxčxxxě s xxxxxxxxxx x nabídkovým xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x výroční xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; podléhají xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 xxxx. 5, se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením xěxxx&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx jakákoli xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, nejedná-li xx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxx změně xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxž je xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čl. 106 xxxx. 1;

x)

xxxxžxxě xxxxxxxxx investory x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření xxxx xxxxx xx rozhodnou xxxxxxxxxx vyplácení;

c)

xxxxxxxx xřxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxx, xť se xxxx&xxxxxx; x zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, čx xx. Xx-xx xx vhodné, uvedou xx také xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxxxxxxxx určující, xxx xx uplatní správa xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxxxěž jakákoli xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx), nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxřxx&xxxxxx; nebo xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; při xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (gates) x pozastavení.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; rizikového xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx;x xxxx je nebo xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)

xxxxx meze xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx překročeny x xxxxx xxxx xxxx xxx rizika xxxxxčxě xřxxxxčxxx xxxx, popis xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

5.   Zveřejnění xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx v xxxxxxx x čl. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX obsahuje xxxxx&xxxxxx; xxxxx systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x řízení rizik, xxxž xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx. X xř&xxxxxx;xxxě xxěxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se změny x xxx&xxxxxx;xx očekávaného xxxxxx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx současně x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy v xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x čx. 23 odst. 5 směrnice 2011/61/XX xx předkládají přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx maximální x&xxxxxx;xx pákového efektu xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x souladu x metodou xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx na xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nebo x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx využití x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx:

a)

xůxxxx&xxxxxx; x opravenou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx v souladu x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, přičemž xx &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxůx xěxxx&xxxxxx; čistou xxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxx poskytnutých xx&xxxxxx;x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx záruk x

x)

xxxxxxxxxxx o xxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů služeb vztahujících xx x jednomu x výše uvedených xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx o xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody xxxžxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx alternativního investičního xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx správce xřx podávání xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx následující xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x dalších xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xx, xx kterou xxxěxxxxxx oblast x xxxěxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, xxxxž xx čxxxxx nebo na xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě obchoduje;

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; zahrnuje xxxx jiné jeho xxxxx&xxxxxx; expozice vůči xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx možná xxxxř&xxxxxx;xx a xxxxxxxěxx xxxxx xěx&xxxxxx;x xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; uvedeného x odstavci 3. Xx-xx daný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx fondem xxxxů, správce xůžx xxxx xxůxx xxxxxxxžxx x 15 dní.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Xxxx, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

a)

procentní xxx&xxxxxx;x aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 xxxx. 5 xxxxxx nařízení x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2011/61/EU;

b)

jakákoli nová xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx rizika, xxxxxx likvidity, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx včetně xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx;

d)

současný rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

i)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x hlediska xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xčxxxě očekávaného x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx tržních xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx investic alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx likvidity, xčxxxě xxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

f)

x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x odstavcích 1 x 2 xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx následovně:

a)

xxxxxx xx xůx roku xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě přesahují limit xxď 100 xxxxxxů XXX, xxxx 500 xxxxxxů XXX xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 miliardu XXX, xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx;

b)

jednou xx čxxxx roku správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx 1 xxxxxxxx XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxx&xxxxxx; správce spravuje, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v Xxxx;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x tomto odstavci x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; 500 xxxxxxů XXX, xx xxxxxx k xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

jednou xx xxx xxx&xxxxxx;xxxx ve xxxxxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x hlavní investiční xxxxxxxxx investuje do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností x xxxxxxxů za &xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; kontroly.

4.   Odchylně od xxxxxxxx 3 může xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů za xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xx mají být xřxx&xxxxxx;xx, častěji.

5.   Správci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; považují xx xxxxx, xxž xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 111 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx velké x&xxxxxx;řx, xxxxxxxxx informace xxžxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxň x xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx informace xxřxxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 a 5 x souladu x xxx xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 42 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx xxxxx xx příslušný orgán xxxxxxxčx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Využívání pákového xxxxxx „ve velké x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx ve velké x&xxxxxx;řx pro účely čx. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxžxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx podle čx&xxxxxx;xxx 8 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx třikrát xxxx čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

2.   Jsou-li xxxxěxx xxžxxxxxx uvedené x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxx s čx. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX příslušným xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu podle x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 xxxx. 3 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx

(čx. 25 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx článku xx xxxžxx&xxxxxx; k xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxx pákového efektu xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 7 xxxx. 3, čx. 15 xxxx. 4, čl. 24 xxxx. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xx skupinou xxx&xxxxxx;xxů či x xxx&xxxxxx;xx finančními xxxxxxxxxxx xůžx xřxxxěx x xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x systému xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřx xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž by xxxxxxxx rizikům alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně expozic xůčx xxxxxůx plynoucích x finanční xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxxx xřxxxxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, rizika xxxxxxxxx xxxx xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, za xxxxž čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi, zvláště xx xxxxxx k xxxxůx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xřx využívání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, přispívají xxxx by xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx k xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx cen xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx způsobem, xxxx&xxxxxx; ohrožuje žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů čx jiných aktiv;

c)

kritéria, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, za xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx čxxxxxx, x pravděpodobné procyklické &xxxxxx;čxxxx, xxž xx xxxxx plynout x xxxx, že xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxčxx&xxxxxx;xx správce limity čx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx například xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xěxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx xxxxx na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, na xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx x xxxx, kde byla xxxxxx xxx&xxxxxx;xěxx, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x daném xxxxxxě, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x pasiv x investiční xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx správce xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxx, xx xxxxž xxxx může investovat.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pravidla xx xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 xxxx. 2, čx. 36 xxxx. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čl. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x čl. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxx&xxxxxx; zahrnovat x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; situace x xxx&xxxxxx;xx, s nimiž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx XXX xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxxxxxx xx místo, xxx xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, kde xx xxxxxx xxxx, x xx činnost xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3.   Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pro xxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx dohledu a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x XX x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě.

4.   Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxx se ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací, které xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxxžxx xx orgánu xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x trhy xxxx Evropské xxxě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxx xx vyžaduje xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxxxx&xxxxxx;x potřebným k xxxěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci vytvoří xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx Xxxx mohly xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, je-li xx xřxxx x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx podle směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě provádí xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán Xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě s xxxxx&xxxxxx; příslušného xxx&xxxxxx;xx Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx nezbytné x xxxx, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx xx xřxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů Xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřxxxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Ochrana &xxxxxx;xxxů

Xxxxxx x spolupráci xxxxxx&xxxxxx;, xxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxx &xxxxxx;xxxů byly xřxx&xxxxxx;x zemím xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx důsledků čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxx&xxxxxx;xxx

Xxx &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx 53 xxěxxxxx 2011/61/EU si xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxěxx&xxxxxx; xx xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx xxxx xxxxxx xxx nimi xxxxx xxxxxx&xxxxxx; směrnice, xxxěx&xxxxxx; s příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Xxxxxxxxx radou pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxň:

a)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 110, je-li xx xůxxžxx&xxxxxx; pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; možných xůxxxxxů čxxxxxxx jednotlivých xxx&xxxxxx;xxů nebo skupin xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x pro ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; trhů, xx nichž správci xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx získané od xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx zemí, xx-xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika;

x)

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x) x x) a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxx čxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xxxxžxx&xxxxxx;xx xx činnosti, xxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x systému, x xxxxxx chaotických xxxů nebo xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; růst xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; přijatá, xxxxx čxxxxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů pod xxxxxxxx nebo xxxxxxx čx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxžxxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, na xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx v xxxxxxxx

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dnem xx vyhlášení x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Evropské xxxx.

Xxxžxxx xx xx 22. července 2013.

Xxxx nařízení je x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x celém xxxxxxx x přímo xxxžxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

X Xxxxxxx xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Xxxxxx

Xxx&xxxxxx; Manuel XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 241, 2.9.2006, s. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 145, 30.4.2004, s. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 302, 17.11.2009, x. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 177, 30.6.2006, s. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 79, 20.3.2007, s. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Metody zvýšení xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx riziku

1.

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: když xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; k xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjček, jsou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx zvýšení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči riziku x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx půjček. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx xžxx xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Může x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Xxx se xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky xxxžxx&xxxxxx; x financování xxxxxxxx xůčx riziku xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. a), expozici xxxxx vůči xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; hotovostní xůxčxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xůxčx&xxxxxx;x, ale &xxxxxx;xěx xůžx být xxxx&xxxxxx;xěx zásobami aktiv xxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxxxx nejsou hotovostní xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x hotovosti xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a), expozici xxxxx vůči riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx umožňují xřxx&xxxxxx;xx tuto pohledávku xx jiné aktivum. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xřxxxxxxxxx tržní xxxxxxx xěxxxx půjček.

4.

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; swapy: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx je xxxxxx x výměně &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx peněžních xxxů xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx z pomyslné xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) xx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; strany xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: rozdílová xxxxxxx xx xxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx rozdílové xxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx v xxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X závislosti na xxx, xxx&xxxxxx;x směrem xx xxxx mění, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx skončení xxxxx xxxxxx druhé xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx tržní hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxxě xx xřxxx zacházet xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; spready.

6.

Xxxxxxx: xxxxxx xx xxxxxxx x xxxxx nebo prodeji xxčxx&xxxxxx;xx množství cenného xxx&xxxxxx;xx, xěxx, xxxxxxxx, xxxxxx xxxx jiného xxxxxx ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xx předem xxxxxxxxxx xxxx. Expozicí xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx rovnocenného podkladového xxxxxx.

7.

Xxxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů: xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx (xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkový xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů). Celkový xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, zisky xxxx xxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů a &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenných xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxx&xxxxxx; xxxx xx ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

8.

Xxxxxxxx: xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dvoustranná xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě xxxxxx xxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx datu xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx k xxxx xxxxxxx. Xxxxxx stranou xxxxxxxx xx kupující (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; druhou xxxxxxx xx prodávající (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), jenž xxxxxxx&xxxxxx; s obdržením xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny. Uzavření xxxxxxxx xxxxxxx xxxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx riziku xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenného xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xx xůžx x&xxxxxx;x nahrazena xxxxxxxxx hodnotou smlouvy, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx konzervativnější.

9.

Xxxx: xxxx xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, jenž xxxx&xxxxxx; poplatek (prémii), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; xxx xxxxxx xxxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx nebo prodat xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx) x xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx do xxxxxx data. Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x prodejní (xxx xxxxxx) xxxx. Xxxxxxxx xxxxx vůči riziku xůžx x&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě potenciálně xxxxxxxx&xxxxxx; x xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xx xůžx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx, podle xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx mezi xěxxxx xxěxx mezemi xx xxčxxx jako ekvivalent xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx (xxxxx opce xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx ceny xxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Xxxxxě xx xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx je xřxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx vrstev xxxxxxx z xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Xxxx xxxxxxx: x xxxx xxxxxxx obvykle dochází, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchod, x xxxxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;x, žx xx x budoucnosti xx xxxxxxxxxx cenu xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx náklady xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xxxx xxxxx muset xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;), xxx x&xxxxxx;xxxx výnos xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž vzniklé x&xxxxxx;xxxxx xx financování. Xxxxxxxxxxx „hotovostního zajištění“ xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxxx; xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x následně xxxxxxxěxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zůstávají xxxxx. Repo xxxxxx xxx&xxxxxx; téměř vždy xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx reinvestováno. Xxxxx je x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx zajištění xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx jiného xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx x výpůjčce xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být v xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx zvyšuje x xxxxxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx: x této xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond &xxxxx;xxxxxx&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx provádějící xxxx xxxxxx, a xxxxxxx&xxxxxx; x tím, žx xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Fondy xxxx transakce obvykle xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx získaly x&xxxxxx;xxx s nízkým xxxxxxx typický pro xxxěžx&xxxxxx; xxx, a &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; proto žádná xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx a fond xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xxxx „zakoupených“ xxxx&xxxxxx;xx papírů, tj. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx. Xx však xxžx&xxxxxx;, xxx byly &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx obchodu xxxx xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx výše, a x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; být v xxxxxx&xxxxxx; expozici vůči xxxxxx xxxxxxxx plná xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx zakoupených xxxx&xxxxxx;xx papírů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx se xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond provádějící xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; papír xxxxxxxxxxě xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; si xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xůxčxxx xx xxxx&xxxxxx; fyzické xxxxxxxxx prodeje na xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; papír xxxxx xxx&xxxxxx; hotovostní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění. Xx vzniku xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx repo obchodu xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x celkové xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx xx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozsahu, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Xxxxxxxxx x výpůjčkou cenných xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; transakci x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xx xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x prodá xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; nyní xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x papíru xx&xxxxxx;xxxx pozici. Rovněž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx vůči riziku, x xx x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx peněžní xxxxxřxxxx x xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx cenných papírů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodeje; X rozsahu, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; derivátová xxxxxx, xxxx&xxxxxx; kupujícímu xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) v xř&xxxxxx;xxxě, žx referenční xxxxxxx selže nebo x něj dojde x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; události. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx představuje xxxxxxxx vůči riziku xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání, xxxxx xxxx, která xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx kupujícího xxxxxxx představuje expozici xůčx xxxxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

XXXXXXX XX

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx derivátové xxxxxxxx

1.

Xx xxxx uvedený nevyčerpávající xxxxxx standardních xxxxxxxx xx použijí xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy

—   Měnové futures: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: počet xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx indexu

b)

Jednoduché xxxx (xxxxxxxxx/xxxxxxx prodejní x xxxxx xxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx dluhopisy: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisu * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx na xxxxx: počet smluv * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx kmenové xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx měnové opce: xxxxxxxx xxxxxxx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx: počet smluv * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * delta

—   Jednoduché xxxx na xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx cena xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx swapce: xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx úrokové x xxxxxxxx xxxxx x xxxxx/xxxxxxxx sazbou: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxx: xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx segmentu (segmentů)

—   Základní xxxxx xxxxxxxxx výnosů: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (aktiv)

—   Swapy xxxxxxxxx xxxxxx, jiné xxx základní: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx swapu xxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx úvěrového xxxxxxx na xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx swapu xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx toho, xxxxx xx vyšší

kupující xxxxxxx— xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx akcií/dluhopisů * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxx

x)

Xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx hodnota

e)

Expozice s xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx efektem

Deriváty xxxxxxxxxxx expozici x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx indexu xxxx xxxxxx, xxxxx xx svého xxxxxxxxx xxxxxxxx expozici x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xx dotyčná xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

2.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x vloženými xxxxxxxx xx použijí xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxxxxxxx akcií * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx dluhopisy: xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx cenné xxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxx * xxxxx

3.

Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx (druhá mocnina xxxxxxxxxx) podkladového xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (nebo xxxxxxx) xxxxxxxxxx proti xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxx) x rozptylový xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx:

Xxxx nominál xxxxxxxxx teoretické xxxxxxx xxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx z 1&xxxx;% xxxxx volatility.

Jelikož xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nemůže xxx xxxxx xxx xxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. Maximální ztráta x xxxxxxxx swapu xx xxxxx omezena xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx použije xxx xxxxx smlouvu x čase t, xx:

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxx (bez xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx2] (xx xxxxxxx volatility)

kde: (xxxxxxxx) xxxxxxxx je xxxxxx xxxxx mocniny xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, přesněji:

—

Swapy xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x rozdílovými xxxxx xx xx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx:

—

Xxxx nominál * (xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx (xxx xxxxxx volatility)

—

Vega xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx; stropu xxxxxxxxxx] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) xxxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx xxxx (xxxxxxx (xxxxx-xx xxxxx-xxx) options)

počet xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * xxxxx

XXXXXXX XXX

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých durací

1.

Úrokový xxxxxxx xx xxxxxxx xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx každého xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx jako jeho xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx trvání xxxxxxxxxxxxxx investičního xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx aktiva:

kde:

—

doba xxxxxx XXX xx xxxx xxxxxx (xxxxxxxxx tržní xxxxxxx finančního derivátového xxxxxxxx vůči xxxxxxx xxxxxxx xxxxx) úrokového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—

xxxx xxxxxx xxx je x xxxxxxx x investiční xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx x očekávanou xxxxxx xxxxxx v xxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxx xxxxxxxx jinak. Xxxxxx xx x xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx podmínek,

—

CVderivative xx xxxxxxxxx hodnota derivátové xxxxxx podle xxxxxxxx x příloze XX.

2.

X xxxxxxxxxxxx xxxxx podkladových xxxxx xxxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx netting xxxxx:

x)

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástroj xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx stupnici splatnosti:

Rozsahy xxxxxxxxxx

1.

0 xx 2 xxxx

2.

2 až 7 xxx

3.

7 xx 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 xxx

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx rovnocenných xxxxx plynoucích x xxxxxxxxxxxx aktiv xx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx rozsahu splatnosti. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, u níž xxx xxxxxxxx xxxxxxx x uvedenou krátkou xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx nejkratším xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nettingu xxxxxx xxxxxxxxx dlouhé (xxxx xxxxxx) pozice v xxxxxxx splatnosti (i), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx netting, x xxxxxxx zbývající xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx splatnosti (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx niž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx rozsahem xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (nebo krátké) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx i), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx krátké (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (i + 2), pro xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx pozicemi xxxx nejvzdálenějších rozsahů xxxxxxxxxx, xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx fond xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx jako součet xxxxxxxxxxx hodnot:

—

0 % xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxx každý rozsah xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% částek xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx (i) x (x + 1),

—

75&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx. xxxxxxx xxxxxxxxxx (i) a (x + 2)

—

100&xxxx;% xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, x

—

100&xxxx;% xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX XX

Vzory pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv: xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. d) a čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxž mají x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

Třetí xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

1

Hlavní xxxx, xx nichž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jež xxxxxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

2

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x nimiž xxxxxxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx všechny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

X x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě (xxxxx xx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;)

v XXX

&xxxx;

Uveďte &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; název, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx trhů


Podrobný xxxxxx všech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxx&xxxxxx;xxx spravuje

xxxxxxxx xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čtvrtletí

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Identifikační x&xxxxxx;x xxxxx

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

Xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(xxxxxxx&xxxxxx; fond, xxxx soukromého kapitálu, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond, fond xxxxů, xxx&xxxxxx; xxxx (1))

Čistá xxxxxxx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: alternativní investiční xxxx

(čx. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Xxxxxxxxx specifické xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž mají x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 písm. x) a čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: xxx/xx

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

identifikační x&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

&xxxx;

 

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléře (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx podle XXX 4217 a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; hlavních xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (kromě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx)

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

 

9

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Hedgeový fond

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Nemovitostní xxxx

Fond xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií

(Xxxďxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx otázky xxx xxxxxx).

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Podíl xx čxxx&xxxxxx; hodnotě xxxxx

(%)

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

 

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Xxxxx: xxxxxxxx xx prospěch xxxxx&xxxxxx;xx pozic

Akcie: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxx

Akcie: xxxxxxxx xx prospěch krátkých xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: arbitráž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx dluhopisů

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž volatility

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: riziková/fúzová xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx akcií

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Úvěr: půjčování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Makro

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: základní

Správa futures/poradce xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx hedgeového xxxxx

 

&xxxx;

b)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; kapitál

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx strategiemi

Jiná xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; strategie, xxž nejlépe xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xx strategiemi

Jiná xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx fondu xxxxů

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx fondu xxxxů, xxž nejlépe xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondů

Xxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

Jiný xxxx xxxxů

&xxxx;

 

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond x xxxx&xxxxxx;x příjmem

Xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx x nejvýznamnější xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx obchoduje

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx/x&xxxxxx;x nástroje

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 3 směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

 

 

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

 

&xxxx;

12

Geografické xxxěřxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxx

% čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

 

&xxxx;

Afrika

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx x Tichomoří (xxxxě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx (XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Evropa (xxxxě EHP)

 

 

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

 

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx xxxxxxů

 

 

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx k datu xxx&xxxxxx;xx (s xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 3)

% xxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Protistrana (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxx

Hodnota xxxxxx&xxxxxx; expozice vůči xxxxxx (vypočítaná podle čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

2.

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

3.

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

 

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

15

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx jste xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx možnost]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; trh

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

 

16

Hlavní xxxx, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. x&xxxxxx;x XXX) xxxx s xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x xxxxxx největší xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. kód XXX) xxxx xx xřxx&xxxxxx; největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku

&xxxx;

&xxxx;

17

Xxxxxxxxxxx investorů

 

 

&xxxx;

Xxxďxx xřxxxxžx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; největší podíl xx xxxxxx&xxxxxx;x kapitálu xxxxx (xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx/xxxx&xxxxxx; xxxxx x oběhu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx se zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, pokud xxxx xx&xxxxxx;xx a xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů podle xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx xxxxxx přesné xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, uveďte xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (xxxxx xxxxxxxx xx xxěxxxxx 2004/39/XX (xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů &xxxxx; XxXXX):

&xxxxx;

retailoví investoři:

&xxxx;

 

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxž xxx&xxxxxx; být poskytnuty xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

(čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Vykazované &xxxxxx;xxxx

Identifikace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

 

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

2

Správce xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

1

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

 

2

Správce xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

3

Případné xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

 

 

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočítaná xxxxx článku 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

 

7

Jurisdikce xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů financování

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx

8

Jednotlivé xxxxxxxx vůči xxxxxx, x nichž xxxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; kategorie xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx investoval:

 

x)

 cenné papíry

 

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

X xxxx:

Vkladové xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Ostatní xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů)

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

 

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx zemí XX x xxxxx xx splatnosti xx 1 roku

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx splatnosti xxxx&xxxxxx;xě 1 rok

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx X10 x xxxxx xx splatnosti xx 1 xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx X10 x dobou xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

 

&xxxx;

 

&Xxxxxx;xěxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

&Xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; úvěry

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Strukturované/sekuritizované xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – ABS

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

 

 

 

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; hypotečním &xxxxxx;xěxxx xx nebytové xxxxxxxxxxx – XXXX

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Cenný xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx se zárukou xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; cenný papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx &xxxxx; CDO/CLO

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Strukturované xxxxxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

 

 

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

b)

xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Související x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Ostatní xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

 

 

Deriváty s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – CDS

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx na xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; XXX xx jedno xx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

 

 

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (včetně tranše &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání)

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Dlouhá xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

energetické

&xxxx;

&xxxx;

 

 

z xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x xxxx: xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

z xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;řxxx

 

&xxxx;

 

 

&xxxxx;

 Zemědělské xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Nebytové xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

 

 

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; a sběratelské xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx v xxxěxx&xxxxxx; dopravy

&xxxx;

&xxxx;

 

Fyzická: xxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravující hotovost

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Fondy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; ETF

 

 

&xxxx;

 

Jiné subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxx do xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hotovost

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx obchodované xx burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

9

Hodnota xxxxxx x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx xěxxx xěx&xxxxxx;xů, xx xěž se xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

 

 

&xxxx;

 

a)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx a peněžní xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Nekotované xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxčxxxxx&xxxxxx;xx států XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

b)

deriváty

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

 

Akciové deriváty

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x fixním xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; hodnota

 

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: užitkové dřevo

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Fyzická: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx v xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Fyzická: jiný

 

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

e)

xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota xxxxxxx xxxxx riziku (xřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x proti xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

AUD

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

CAD

 

&xxxx;

&xxxx;

 

CHF

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

11

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Vyplňte tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu“)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx malá

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. EUR)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25&xxxx;xxx. XXX)

Nižší xxřxxx&xxxxxx; trh

(25 xž 150&xxxx;xxx. EUR)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; střední xxx (150 až 500&xxxx;xxx. XXX)

Vysoká xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (large xxx)

(500&xxxx;xxx. xž 1 xxx. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (mega xxx)

(1 xxx. XXX x xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (xxx čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice Xxxxxx 83/349/EHS (&Xxxxxx;ř. xěxx. X 193, 18.7.1983, s. 1))

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, pokud xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx výše xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx xxžxxx xxxxxčxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx rozhodující vliv xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice 83/349/XXX; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, ponechte xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; profil alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.   Rizikový xxxxxx xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; roční x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) za obvyklých xxžx&xxxxxx;xx podmínek (v %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx (Xxx Xxxxxx Xxxxx)

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Net XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

 

&xxxx;

 

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných papírů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) obchodovaných xxxxx&xxxxxx;xů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Na xxxxxxxxx&xxxxxx; burze

&xxxx;

 

 

 

Na xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx obchodů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; protistranou

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Dvoustranně

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Trojstranně

&xxxx;

 

 

15

Xxxxxxx zajištění x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, kterou alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxžxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

 

x)

Hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx ve xxxxě xxxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx formě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xxxxě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x úvěrové xxxxxxx (včetně xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx akreditivů x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

&xxxx;

16

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory, kterou xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávu xxxžxx protistranám: jaké xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

 

&xxxx;

17

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxxxxx x protistranám (xxxxě centrálních protistran)

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx x nimž x&xxxxxx; alternativní investiční xxxx největší čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x oceněním, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Protistrana 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xxž mají xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx tržním xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

18

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx protistran xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx clearing

 

&xxxx;

 

a)

Xxxxř&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, xx něž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx přímo xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx?

Xxx

Ne (xřxxxxčxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx xx&xxxxxx;xxxx č. 21)

 

&xxxx;

x)

Xxxxx xxxx x otázce č. 18 písm. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx (xxxxx čxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x xxžxx&xxxxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (pokud xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

 

&xxxx;

 

Centrální xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 3 (pokud xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

 

 

3.   Povaha x hlediska xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

19

Xxxxxx investora x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxx do:

&xxxx;

1 dne xxxx x&xxxxxx;xě

2–7 dnů

8–30 xxů

31&xxxxx;90 dnů

91–180 dnů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; hotovosti

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx), xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx xx:

&xxxx;

 

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31–90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx než 365 xxů

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

22

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxů

 

 

&xxxx;

 

x)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxůx v rámci xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Xxx

Ne

 

 

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx čxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxů (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x akcií xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx)?

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx xx

 

 

c)

Jaká je x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; lhůta xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xx dnech)?

(v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx tříd xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx výpovědní xxůxx váženou podle xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx dnů trvá xxxxx&xxxxxx; bez možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx) (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; lhůtu x&xxxxxx;žxxxx xxxxx aktiv)?

&xxxx;

&xxxx;

23

Zvláštní xxxxřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Jaký xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx je x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx předmětem xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čisté hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx)

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; aktuálně xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x v xůxxxxxx xxxxxx nelikvidnosti xxxxx čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xx&xxxxxx;xxx 25 x&xxxxxx;xx. x)

 

 

 

Zvláštní xxxxřxx&xxxxxx; jako % čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

c)

Existují xxxxxxxřx, xxxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; zvláštní výhody xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx (např. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxxxxx) x x xxxxž xx xxxxx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. j) směrnice x správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx do xxxxx?

(Xxx xxxx xx)

 

 

x)

Pokud xxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) odpověděli &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx:

&xxxx;

 

 

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x investorům

&xxxx;

 

 

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx podmínek xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody jiné, xxž xxxxxx&xxxxxx; výše

&xxxx;

 

 

24

Rozepište xxxxxxxxxx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů (jako procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx se zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, pokud xxxx známi x xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

25

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx celkovou č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx alternativního investičního xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čerpaných i xxčxxxxx&xxxxxx;xx, přislíbených i xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx a) xxxx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8–30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

 

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

26

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx hotovosti xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

 

 

&xxxx;

 

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

 

 

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; jinými xxxxxřxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

 

27

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

 

&xxxx;

&xxxx;

Deriváty xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze: hrubá xxxxxxxx vůči xxxxxx xxx složené xxxžx

&xxxx;

 

 

 

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx bez xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

28

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

29

Xxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx finančních, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. bodě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

vypočítaný xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle závazkové xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx

31

Celkový xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

32

Profil xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

&xxxx;

x)

Xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx návratnosti (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

 

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

 

 

&xxxx;

 

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (IRR) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čistá x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

 

 

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxěxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (v %, xčxxxě vlivu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

 

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

 

 

 

x)

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

 

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

 

&xxxx;

 

 

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

 

 

 

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx zátěžových xxxxů

Uveďte x&xxxxxx;xxxxxx zátěžových xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU [rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx celkový xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx x&xxxxxx;x průběžně řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řešena x xxxxxx&xxxxxx;xx, mimo xxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zátěžových testů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

&xxxx;

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě fondu.

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx likvidity, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

&xxxx;

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být poskytnuty xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

1

Z č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: jaké xxxxxxxx protistrany xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

 

Xxxxxx x půjčování x xxxxxxxx

2

Xxxxxxx výpůjček xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami:

&xxxx;

&xxxx;

 

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

 

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; jinými xxxxxřxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx vložených xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxx složené marže

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx bez xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

4

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice):

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

&xxxx;

&xxxx;

Třetí xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; největší:

&xxxx;

&xxxx;

 

X&xxxxxx;x&xxxxxx; největší:

 

&xxxx;

5

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

 

6

Hrubá xxxxxxxx vůči riziku xxxxxčx&xxxxxx;xx, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx v 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice x správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

 

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

závazková xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x základní xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X &xxxxx;xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxxů xxxďxx xxxxxxxxx, která xxxx&xxxxxx;xx popisuje druh xxxxx.