XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; KOMISE V PŘENESENÉ XXXXXXXXX (XX) č. 528/2014
xx xxx 12. xřxxxx 2014,
kterým se xxxxňxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady (XX) č.&xxxx;575/2013, xxxxx xxx o xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxž xxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx k tržním rizikům
(Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)
XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,
s ohledem na Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,
x xxxxxxx xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Evropského parlamentu x Xxxx (EU) č. 575/2013 xx xxx 26. června 2013 x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx úvěrové xxxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx a o xxěxě xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 648/2012 (1), x xxxx&xxxxxx;xx na čl. 329 xxxx. 3 xřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, čx. 352 xxxx. 6 xřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x čx. 358 odst. 4 třetí xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;,
vzhledem k xěxxx xůxxxůx:
|
(1) |
X ohledem xx pověření xxxxžxx&xxxxxx; x nařízení (XX) č. 575/2013 týkající xx vypracování řxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxx x požadavcích xx xxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxx delta x xxx&xxxxxx; rizika, x xx &xxxxx;xxůxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxžxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; jednotlivých xxxxxxxx&xxxxxx; x oblasti xxx&xxxxxx; a opčních xxxxů&xxxxx;, xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxň xxxžxxxxxx a xxxxxxxxxx xůčx rizikům, č&xxxxxx;xž xx xxxxxxxxx x xůxx&xxxxxx;xx profily xxxxx xxxx xxxxxě xxxž&xxxxxx;x. Vzhledem x xxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřx následující xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;žxx xxxůxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; složitost xěřxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx;xx xxž rizik xxxxx x opcí a xxčx&xxxxxx;xx xxxxů: x) xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx, xx) xř&xxxxxx;xxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx, x xxx) xř&xxxxxx;xxxx podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx. Xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xřxxx xř&xxxxxx;xxxxxxx x velké č&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx jiná xxxxxx xxž rizika xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; dohled, x xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxxxx, které xxxxxxňxx&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxžxxxxx pravidel Unie x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx představuje xřxxxxxx xxxxxxx. |
|
(2) |
Vzhledem x xxxx, žx xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxx xxxxxxxxx, které uplatňují xř&xxxxxx;xxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx, xxžxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx více xxxxxxxě&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxžxěxx, aby xx dodržení určitých xxxx&xxxxxx;xxx využily xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx k xěřxx&xxxxxx; rizika opcí x opčních xxxxů, x xx xxxxx x rámci xxxxxx, xxx x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů. Aby xx x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxx xxžxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx uplatňování xř&xxxxxx;xxxxů xx strany institucí, xxž xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx kapitál, xěxx by x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx přístupů xxxxxxxx pouze xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxů xřxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x jejich xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx čxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. |
|
(3) |
Xxxxxx jiná xxž xxxxxx delta x xxx&xxxxxx; a xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx zahrnovat xxxx xxx&xxxxxx; rizika xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ze změn xxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxxů, na xxxx&xxxxxx; xx odkazováno xxxx na &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxx; či &xxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxx;, jak xx xxxxxxxxx x čl. 4 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx změn xxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx na &xxxxx;xxxxxx vega“ či &xxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxx;, jak xx xxxxxxxxx x čx. 4 odst. 1 písm. b) xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx změn &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, na xxxx&xxxxxx; xx odkazováno xxxx na &xxxxx;&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; čx &xxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;&xxxxx;, nelineárnosti, xxxx&xxxxxx; xxxxx zachytit pomocí xxxxx gama, x xxxxxx implikované korelace xxx&xxxxxx; čx opčních xxxxů xx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů. X xěxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx x xxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxůxxxňxxx xxxžxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x, dokonce x x xxxžxxě xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;ž xx xěxx být xx x&xxxxxx;xxčxx požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x ošetřeny xxxxx tyto xxxx xxxxx. Xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 vyžaduje, xxx instituce x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; od xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xx, než xxxxčxxx x xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx způsobu x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxx&xxxxxx;xx xxxxx než xxxxx delta x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x monitorováno x posuzováno x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; stanovených xxxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/EU (2). Xěx&xxxxxx;&xxxxxx; složitost xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x xxžxxxxx bedlivější xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx příslušných xxx&xxxxxx;xů, x xxxxx xx využívání uvedeného xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xěxx xxxx&xxxxxx;xxx zvláštním xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx xřxx jeho xxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x, tak x v jeho xxůxěxx. |
|
(4) |
Xxxxxxxx x tomu, žx xx článek 330 nařízení (EU) č. 575/2013, který xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; zacházení x úrokovými xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, použije xxxxx xxx &xxxxxx;čxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, nemělo xx x xěxx x&xxxxxx;x u určitých finančních xxxxxx&xxxxxx;, xxxxž jsou xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx, přihlíženo. |
|
(5) |
Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jsou xx&xxxxxx;xxxxě úzce xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxť xxxxxxx&xxxxxx; měření xxxxx jiných než xxxxx xxxxx x&xxxx;xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx listů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s různými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroji. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; souladu xxxx xěxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx měla xxxxxxxx x platnost xxxčxxxě, a xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x, na xěž xx xxxxxxx&xxxxxx; tyto xxxxxxxxxx, je žádoucí xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x (EU) č.&xxxx;575/2013 x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. |
|
(6) |
Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx;xx Komisi Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. |
|
(7) |
Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; uskutečnil otevřené xxřxxx&xxxxxx; konzultace o x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx regulačních technických xxxxx, x nichž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a přínosy x xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxx skupinu xxxxxxxů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx&xxxx;(XX) č.&xxxx;1093/2010 (3), |
XŘXXXXX XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:
Čx&xxxxxx;xxx 1
Vymezení požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x pro xxx&xxxxxx; xxxxxx xxž xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x riziky xxx&xxxxxx;xx xxž rizikem xxxxx x opcí a xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx xxžxxxxxů čx. 329 xxxx. 3, čx. 352 xxxx. 6 x čx. 358 xxxx. 4 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 xx x&xxxxxx;xxxxě jednoho x xěxxxx přístupů:
|
a) |
xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 2 x 3 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;; |
|
b) |
přístupu Xxxxx&xxxxx;xxxx stanoveného x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 4, 5 x 6 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;; |
|
x) |
xř&xxxxxx;xxxxx podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 7, 8 x 9 tohoto nařízení. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x na xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě xxxxx instituce xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxx přístupu podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx x xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx, xxxxx jsou xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x článcích 4 xž 9.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxxxxž&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; čx opčních xxxxů xx jejich x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxžxx; |
|
x) |
xxxxxž&xxxxxx; caps x xxxxxx či xxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xůxx&xxxxxx;x xxxůx, xx řetězec xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; (xxx. xxxxxx x xxxxxxxxx); |
|
x) |
x xxxxxx a xxčx&xxxxxx;xx listy na &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx pevných xxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x zacházejí xxxx x opcemi čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx na xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
x xxxxxx x xxčx&xxxxxx;xx listy, které xx vztahují x x&xxxxxx;xx xxž jednomu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 5 xxxx. 3, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx s xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx opčních xxxxů, kde xxžx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; podkladový nástroj. |
Čx&xxxxxx;xxx 2
Xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx přístupu
Instituce, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; pouze xxxx x opční listy, xxxxx xxxž&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx.
Čx&xxxxxx;xxx 3
Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uplatňující xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; přístup provedou x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů na xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx než xxxxx x nákupních x prodejních opcí čx opčních xxxxů xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxx a rozdílu x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx:
|
a) |
xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 5; |
|
x) |
č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;žxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx a poté xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vah:
|
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx listů, xx xxxx&xxxxxx; se xxxxxxxx xxxxx z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxů 3 až 4:
|
x) |
x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xřxxxx xxčxxxx cenu x xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxůxx čx xxxxxxx před x&xxxxxx;x x xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinen xxxxxx poptávku xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx (xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx čx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; xxxxx); |
|
x) |
x&xxxxxx;-xx kupující xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xxx xx xxxxxxx v x&xxxxxx;xxxxx x) (xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx či jednoduché xxxxxxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; listy). |
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; jako maximální xxxxxxx xxxx nulou x xxžx&xxxxxx; hodnotou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papíru xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; součtem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxx u požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; nástroj, xx xxxx&xxxxxx; xx odečtena x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx, je-li xxxxxxčxěx, vyplývajícího x xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx (xxxxěžxx&xxxxxx;), xx-xx xxxxěxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx:
|
x) |
xxxx či xxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. dlouhý xxxxxx) x xx spojena x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investicemi xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. xxxxx&xxxxxx; pozice x podkladovém x&xxxxxx;xxxxxx); |
|
b) |
xxxx čx opční list xxxxxxxx právo x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx) x xx xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. krátká xxxxxx v xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx). |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx-xx xxxx čx xxčx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx) čx xx&xxxxxx;xx prodeje xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (tzv. dlouhý xxxxxx), xx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx 1 menší x xěxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxx:
|
x) |
tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx vynásobená xxxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx a obecných xxžxxxxxů xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx; |
|
x) |
hodnota pozice xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxěx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx, jak xx xxxxxxxxx v čx. 104 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x c) xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 (xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx opčního xxxxx). |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxx xxxů xxx&xxxxxx; xxxx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které nedisponují xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2, xx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx či xxčx&xxxxxx;xx xxxxx považuje xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx uvedená x xxxxxxxx 1.
Čx&xxxxxx;xxx 4
Xřxxxxx vymezení xxžxxxxxů xx kapitál xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxňxxxx xř&xxxxxx;xxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx xxx xxxx x xxčx&xxxxxx; listy, jejichž xxxx je xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x jejichž xxxx je xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx (xxxxxx&xxxxxx; opce x xxčx&xxxxxx; listy), xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxx&xxxxxx; xxxxxx než xxxxxx xxxxx u xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx součet x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxů:
|
x) |
xxžxxxxxů xx kapitál x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se parciální xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; je x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů parciální xxxxxxx&xxxxxx; delta xxxxx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, x&xxxx;x&xxxx;xxxxx&xxxxxx; parciální derivací xxxxx podle xxxxx xxxxů; |
|
x) |
xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; derivace xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xx opce či xxčx&xxxxxx;xx listu xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. |
2. Implikovaná volatilita xx xxxxžxxx xx xxxxxxx volatility vzorce xxxxěx&xxxxxx; opce či xxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxxž xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxěx&xxxxxx; x x&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx seznatelných xxxxxxxxů xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx; teoretická xxxx opce čx xxčx&xxxxxx;xx listu xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxě takové xxxx či opčního xxxxx, xřxčxxž xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx se rozumí xxžx&xxxxxx; hodnota ve xxxxxx čx. 3 xxxx. 4.
3. Požadavky na xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; než xxxxxx xxxxx týkající se xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů se xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx:
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxxxě xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; částka xxxx xxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxxx:
|
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx opcí či xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxxx:
|
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx gama x xxxx xxxžxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x využitím vhodného xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx uvedeno x čx. 329 odst. 1, čl. 352 xxxx. 1 x čx. 358 xxxx. 3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013. Xxxxx-xx xxxxx tohoto xxxxxxxx xxxxxxx gama čx xxxx vypočítat, xxxxxxx xx výpočet xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxž xxxxx delta podle xxxxxxxx 3.
Čx&xxxxxx;xxx 5
Vymezení xxžxxxxxů xx kapitál xxx xxxxxx xxxx podle xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely čx. 4 odst. 1 x&xxxxxx;xx. a) xx xxžxxxxxx na xxxxx&xxxxxx;x xxx riziko xxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxů:
|
x) |
x xxžx&xxxxxx; individuální opce čx opčního xxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xx xxxčxx xxxxxů xxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx nebo xxčx&xxxxxx; xxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx; xx stejný xxxxxxxxx&xxxxxx; typ xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxčxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxx x) xxxxxx&xxxxxx; požadavky xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx gama. Xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx výsledkem xxxxx x), xx xxxřxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx;. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxx xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx vypočítají xxxxxx gama podle xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxx podle xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje xxxxžxx&xxxxxx;:
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě úroků x stejné xěxě: xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxx&xxxxxx; pásma xxxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx č. 2 x čx&xxxxxx;xxx 339 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
|
b) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů: jednotlivé xxxx vymezené x xxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x vypracována xxxxx čx. 341 xxxx. 3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č. 575/2013; |
|
x) |
v xř&xxxxxx;xxxě xěx a xxxxx: xxxxxxxxx&xxxxxx; xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x xxxxx; |
|
x) |
v případě xxxxxxx: xxxxxxxx, které xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;, xxx je xxxxxxxxx x čx. 357 odst. 4 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;575/2013. |
Čx&xxxxxx;xxx 6
Xxxxxxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx
Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 4 xxxx. 1 písm. x) xx požadavky xx xxxxx&xxxxxx;x pro xxxxxx xxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxů:
|
a) |
pro xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; opci xx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxx; |
|
x) |
xxx každou xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xx vypočítá xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; kladný/záporný 25 % xxxxx implikované xxxxxxxxxx, xřxčxxž xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx je xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx smyslu čx. 4 odst. 2; |
|
x) |
xxx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; opci xx xxxxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxx písm. x), xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; odhadovaným xxxxxxx implikované xxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx z xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x); |
|
x) |
xxx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx smyslu čx. 5 odst. 3 xx xxxxxxx xxxčxx xxxxxx vyplývajících x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x); |
|
x) |
xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxž jsou x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx podle x&xxxxxx;xxxxx x), určuje xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx. |
Čx&xxxxxx;xxx 7
Xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx scénáře
Xxxxxxxxx xxxxx xxxž&xxxxxx;x přístup xxxxx scénáře, splňují-li xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxžxxxxxx:
|
x) |
zřídily xxxxxxxx řízení xxxxxx, xxxx&xxxxxx; monitoruje xxxxxx xxxxxxxxx opcí xxxxxxxxx x x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;; |
|
x) |
xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxx&xxxxxx;xxxx předem xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx expozic, xx xxxx&xxxxxx; se tento xř&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxě xxxxxňxxxx; |
|
x) |
x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx xxxxx&xxxxxx; instituce. |
Instituce xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxxxx c) xxxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx; xxxxxx, xx které xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, xčxxxě typu xxxxxxxx čx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ť x portfolia, xxxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; přístup ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; ve vztahu x xěxxx pozicím, xxčxxxěx&xxxxxx; XX xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx využívají xxx xxxx pozice, x xxůxxxxěx&xxxxxx;, xxxč xx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxx scénáře xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s pozicemi, xxx něž byly xxčxxx jiné xř&xxxxxx;xxxxx.
Čx&xxxxxx;xxx 8
Vymezení xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx v xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx vymezí x xxžx&xxxxxx;xx samostatného xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xx xxxxxx x čx. 5 xxxx. 3, xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx spočívající x xxx&xxxxxx;x zvýšení či xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxě. Xxxx &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxěx se xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:
|
a) |
x xř&xxxxxx;xxxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx listů x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; předpokládané xxěxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; sazby xxxxxxxx&xxxxxx; x pátém xxxxxxx xxxxxxx č. 2 x čx&xxxxxx;xxx 339 nařízení (XX) č. 575/2013; |
|
x) |
v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx opcí či xxčx&xxxxxx;xx xxxxů na xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxx;xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx uvedené x čx&xxxxxx;xxx 343 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
|
x) |
v xř&xxxxxx;xxxě xěxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx listů xx xxxxě x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx uvedené x čx&xxxxxx;xxx 351 nařízení (XX) č. 575/2013 xxxx xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx uvedené x článku 354 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
|
x) |
v xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; (opčních xxxxů) xx xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 360 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a) xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;575/2013. |
3. Scénáře xxěxx xxxx podkladového nástroje xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;žxxx xxxxx&xxxxxx;xxě sedmi xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2 xx xxxxxxěxxě xxxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.
4. Druhou xxxxxxx xxxxxx scénáře xxxxxxx&xxxxxx; změny xxxxxxxxxx. X&xxxxxx;xxx xxěx xxxxxxxxxx xx pohybuje v xxxxxxx xxxx/x&xxxxxx;xxx 25 % xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx xxxxxx odkazu čx. 4 xxxx. 2. Xxxxx&xxxxxx; pásmo xxěx se xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxě xx xř&xxxxxx;žxx x xřxxx bodech, xxxx&xxxxxx; zahrnují 0 % xxěxx, xřxčxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxěxxxx xx xxxxxxěxxě xxxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx scénáře xx xxxxxxxx veškerými možnými xxxxxxxxxxx xxxů xxxxx xxxxxxxů 3 x 4. Xxžx&xxxxxx; kombinace xřxxxxxxxxx jeden scénář.
Čx&xxxxxx;xxx 9
Xxxxxxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx
Požadavky xx xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxž rizik xxxxx x opcí x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx x případě xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx scénáře xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxů:
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx či xxčx&xxxxxx;xx listu xx xxxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; čisté ztráty xxxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx všechny xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, na xxxx&xxxxxx; xx odkazuje v čx&xxxxxx;xxx 8. Xřx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx xxxžxxx metod plného xřxxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxxx změn xxxx x xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxů ocenění, xxxž xx xx xxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; aproximace takových xxxxxů; |
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx typu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx smyslu čx. 5 xxxx. 3 xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx získaných x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) týkajících xx jednotlivých xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů; |
|
c) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx čx. 5 xxxx. 3 xx příslušný scénář xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř, xxx xxxx&xxxxxx; xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx největší xxx&xxxxxx;xx, xxxx nejmenší xxxxx, xxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;; |
|
x) |
x případě xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx typu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx ve xxxxxx čx. 5 xxxx. 3 xx xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx II; |
|
x) |
xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxž xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx součtem xxžxxxxxů xx kapitál x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx uvedeného x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů ve xxxxxx čx. 5 xxxx. 3. |
Čx&xxxxxx;xxx 10
Xxxxx x xxxxxxxx
Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x platnost dvacátým xxxx xx vyhlášení x Úředním xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; unie.
Toto nařízení xx xxxxxxx x celém xxxxxxx a přímo xxxxxxxxxx ve xxxxx xxxxxxxxx státech.
V Bruselu xxx 12. xxxxxx 2014.
Xx Komisi
předseda
José Xxxxxx XXXXXXX
(1) Úř. xxxx. X 176, 27.6.2013, x. 1.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x obezřetnostním xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX a xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Úř. xxxx. X 176, 27.6.2013, x. 338).
(3) Nařízení Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1093/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxxxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/XX x x zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx. xxxx. L 331, 15.12.2010, x. 12).
XXXXXXX X
Xxxxxx, který xx xxxxxxx pro xxxxx čl. 5 xxxx. 2
Xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx pro xxxxx xx. 5 xxxx. 2:
xxxxx gama = ^ × xxxx × XX2,
xxxxxxx xx XX:
|
x) |
x případě xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx opcí xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx změně výnosu xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxx x. 2 xxxxxx 339 xxxxxxxx (XX) č. 575/2013, |
|
x) |
x případě xxxxxxxxxxxx xxxx či opčních xxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx 343 xxxxxxxx (EU) x. 575/2013, |
|
x) |
x xxxxxxx měnových xxxx či xxxxxxx xxxxx x xxxx xx xxxxxxx xxxxx xx zlatě xxxxx xxxxx hodnotě podkladového xxxxxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxxxxx měně x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx 351 xxxxxxxx (XX) č. 575 xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx v xxxxxx 354 xxxxxxxx (XX) x. 575/2013, |
|
x) |
x xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx podkladového nástroje xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xx. 360 xxxx. 1 xxxx. x) nařízení (EU) x. 575/2013. |
XXXXXXX XX
Xxxxxx, xxxxx xx použije xxx xxxxx xx. 9 xxxx. x)
Xxxxxx, xxxxx xx použije xxx xxxxx čl. 9 xxxx. x):
xxxxxxxxxx xxxxxxxxx = – min (0,XX-XX)
xxx:
|
x) |
XX (xxxxx xxxx) xx xxxxxxx změn xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx. 5 odst. 3 (xxxxxxx znaménko pro xxxxxx a xxxxxx xxx xxxx), která xxxxxxxx xxxxxxxxxxx scénáři, xxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxx xx. 8 xxxx. 2 xxxx. x); |
|
x) |
XX xx „xxxxxxx delta“, který xx xxxxxxxx takto: DE = XXXX × XXXX |
xxx:
|
x) |
XXXX (xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx) xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje xxxxxxx x opcí, xxxxx xxxx stejný samostatný xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx. 5 xxxx. 3; |
|
xx) |
XXXX (xxxxxxxxx xxxxx ceny xxxxxxxxxxxx xxxxxx) je xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxx xx. 5 xxxx. 3, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx byl určen xxxxxx xxxxx čl. 8 xxxx. 2 xxxx. x). |